FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PERINGKAT

OBLIGASI PADA PERBANKAN

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana Akuntansi

Disusun oleh :

ADELA HANIF

NIM: 2013310174

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

S U R A B A Y A

2017

i

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PERINGKAT

OBLIGASI PADA PERBANKAN

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana Akuntansi

Disusun oleh :

ADELA HANIF

NIM: 2013310174

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

S U R A B A Y A

2017

ii

iii

iv

v

M O T T O

“ K a u T a k A k a n

P e r n a h M a m p u

M e n y e b r a g i L a u t a n

S a m p a i K a u B e r a n i

B e r p i s a h D e n g a n

D a r a t a n ”

( C h r i s t o p h e r C o l u m b u s )

B e r a n i l a h b e r j u a n g d a l a m

m e n g a m b i l r i s i k o , j a n g a n

b e r b a l i k a r a h d a n j a n g a n

m e n y e r a h .

vi

PERSEMBAHAN

Alhamdulilah puji syukur kepada Allah SWT Karena atas seizin-nya saya bisa

menyelesaikan kuliah jurusan akunansi dengan baik, saya menyadari bahwa

dalam menyelesaikan skripsi atau tugas akhir tidak akan terselesikan tanpa adanya

bantuan dan dukungan dari berbagai pihak. Pada kesempatan ini saya ingin

berterima kasih kepada beberapa pihak yang telah mendukung dan membantu

saya dalam menyelesaikan perkuliahan dan skripsi ini:

Orang-orang yang sangat penting bagi hidup saya, yaitu orang tua yang sangan saya

cintai ibu dan ayah saya yang selalu mendukung saya untuk semangat menjalani

kuliah, kedua kakak perempuan saya yang selalu menyemangati kuliah saya.

Teman-teman saya yang selalu menyemagati saya selama kuliah hingga skripsi dan

selalu membantu saya dalam menyelesaikan tugas-tugas kuliah Anggriani ayu dan

Carolina galuh. Teman saya yang dari dulu selalu ada menyemangati saya dari SMP

hingga kuliah yang tau saya seperti apa baik atau buruk HaHaHa Laily rasjida.

Teman-teman saya yang selalu membuat saya tertawa, jalan-jalan bareng, dan

membuat duit habis HaHaHa yaitu para dugong (Intan, Shinta, Choo, Anisa).

Saya berterima kasih kepada dosen pembimbing saya ibu Titis puspitaningrum yang

selalu membantu dan membimbing saya dalam proses skripsi hingga saya dapat

menyelesaikan skripsi tepat waktu.

Saya berterima kasih kepada dosen wali saya ibu Erida herlina yang baik hati,

membatu saya dalam proses perkuliahan.

vii

KATA PENGANTAR

Syukur Alhamdulilah Kehadirat ALLAH SWT yang telah melimpahkan segala

Rahmat dan Hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul

“FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PERINGKAT OBLIGASI PADA

PERBANKAN”.

Penulisan skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi salah satu syarat penyelesaian

Program Studi S1 Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.

Penulis menyadari sepenuhnya bahwa proses penyusunan skripsi ini telah melalui

banyak sekali hambatan dan rintangan, namun berkat dorongan dan bantuan dari berbagai

pihak, maka akhirnya penulisan ini dapat terselesaikan. Penulis mengucapkan terima kasih

kepada:

1. Dr. Lutfi, S.E., M.Fin., selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas

Surabaya.

2. Dr. Luciana Spica Almilia, SE., M.Si., QIA., CPSAK., selaku Ketua Program Studi

S1 Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya

3. Erida Herlina SE.,M.Si, selaku dosen wali yang telah mendukung dalam proses

perkuliahan hingga skripsi.

4. Titis Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd.,MSA, selaku dosen pembimbing yang

telah membantu dalam penyusunan skripsi.

5. Seluruh Dosen, Karyawan, dan Seluruh Civitas Akademika Sekolah Tinggi Ilmu

Ekonomi Perbanas Surabaya yang telah memberikan semangat dan banyak

membantu dalam penulisan skripsi ini.

Penulis berharap semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi generasi mendatang

khusunya dalam bidang akuntansi.

Surabaya, 13 Agustus 2017

Penulis

viii

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ............................................................................................ i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ........................................................ ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI .............................................................. iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ............................................................. iv

HALAMAN MOTTO & PERSEMBAHAN ....................................................... v

KATA PENGANTAR ........................................................................................ vii

DAFTAR ISI ...................................................................................................... viii

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... x

DAFTAR TABEL ............................................................................................... xi

DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xii

ABSTRACT ....................................................................................................... xiii

RINGKASAN .................................................................................................... xiv

BAB I PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang Masalah ........................................................ 1

1.2 Rumusan Masalah ................................................................. 7

1.3 Tujuan Penelitian ................................................................... 7

1.4 Manfaat Penelitian ................................................................. 8

1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ............................................... 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

2.1 Penelitian Terdahulu ............................................................. 10

2.2 Landasan Teori ..................................................................... 22

2.3 Kerangka Pemikiran ............................................................. 35

2.4 Hipotesis Penelitian .............................................................. 36

BAB III METODE PENELITIAN

3.1 Rancangan Penelitian ........................................................... 37

3.2 Batasan Penelitian ................................................................ 37

3.3 Identifikasi Variabel ............................................................. 38

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................... 39

3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ........... 41

3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ................................... 41

3.7 Teknik Analisis Data ............................................................ 42

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA

4.1 Gambaran Subyek Penelitian ............................................... 46

ix

4.2 Analisis Data ........................................................................ 48

4.3 Pembahasan .......................................................................... 66

BAB V PENUTUP

5.1 Kesimpulan ........................................................................... 74

5.2 Keterbatasan ......................................................................... 75

5.3 Saran ..................................................................................... 76

DAFTAR RUJUKAN

LAMPIRAN

x

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 1.1 Pemetaan Peringkat Jangka Panjang 2

Tabel 2.1 Matriks Gap Penelitian Terdahulu 21

Tabel 2.2 Peringkat Obligasi 27

Tabel 4.1 Data Sampel Penelitian Tahun 2012-2015 47

Tabel 4.2 Hasil Statistik Deskriptif 49

Tabel 4.3 Frekuensi Peringkat Obligasi 59

Tabel 4.4 Overall Fit Model 61

Tabel 4.5 Cox & Snell’s R Square dan Negerkerke’s R Square 62

Tabel 4.6 Hosmer and Lemeshow’s Goodness Of Fit 63

Tabel 4.7 Tabel Klasifikasi 64

Tabel 4.8 Uji Koefisien Regresi Logistik 65

xi

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.3 Kerangka Pemikiran 35

Gambar 4.1 Diagram Rata-Rata Loan To Deposit Ratio 49

Gambar 4.2 Diagram Rata-rata Ukuran Perusahaan 52

Gambar 4.3 Diagram Rata-rata Pertumbuhan Perusahaan 53

Gambar 4.4 Diagram Rata-rata Jaminan 55

Gambar 4.5 Diagram Rata-rata Reputasi Auditor 57

Gambar 4.6 Diagram Rata-rata Peringkat Obligasi 58

xii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Daftar Bank Konvensional Sebagai Sampel

Lampiran 2 : Data Uji SPSS

Lampiran 3 : Peringkat Obligasi

Lampiran 4 : Perhitungan Loan To Deposit Ratio

Lampiran 5 : Perhitungan Ukuran Perusahaan

Lampiran 6 : Perhitungan Pertumbuhan Perusahaan

Lampiran 7 : Jaminan

Lampiran 8 : Reputasi Auditor

Lampiran 9 : Output Statistik Deskriptif

Lempiran 10 : Frekuensi Peringkat Obligasi

Lampiran 11 : Uji Hipotesis

Lampiran 12 : Menentukan Daya Klasifikasi

Lampiran 13 : Kriteria Penerimaan dan Penolakan Hipotesis

xiii

FACTORS AFFECTING THE RATING OF BONDS IN THE BANKING

SECTOR

Adela Hanif

2013310174

STIE Perbanas Surabaya

Email : 2013310174@students.perbanas.ac.id

ABSTRACT

This study aims to determine the ability of financial ratios and non financial in

predicting bond ratings in the banking sector. Financial ratios used in this study is

the Liquidity, Company Size, Company Growth, and non financial used in this study

is the Secure and Auditor’s Reputation. Likuiditas in this study was measured by

the formula Loan To Deposit Ratio (LDR), Company Size in this study was

measured using the formula Ln=Total Asset, Company Growth in this study using

Market To Book Value Equity, Secure and Auditor’s Reputation in this study is

dummy variable. The sample in this study is the banking sector listed in Indonesia

Stock Exchange (BEI) during the period 2012-2015 and rated by PT. Pefindo.

Samples were selected using purposive sampling method. There are 20 samples

used in the study. This study used logistic regression analysis with significant level

of 5% has proved that: Company Size significant effect on bond ratings, while the

Loan To Deposit Ratio, Company Growth, Secure, and Auditor’s Reputation does

not affect the bond ratings.

Keywords : Bond Rating, Loan To Deposit Ratio, Company Size, Company Growth,

Secure, and Auditor’s Reputation

xiv

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PERINGKAT OBLIGASI

PADA PERBANKAN

Adela Hanif

2013310174

STIE Perbanas Surabaya

Email : 2013310174@students.perbanas.ac.id

RINGKASAN

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kemampuan rasio keuangan dan bukan

keuangan dalam memprediksi peringkat obligasi pada perbankan. Rasio keuangan

yang digunakan pada penelitian ini adalah likuiditas, ukuran perusahaan,

pertumbuhan perusahaan, jaminan, dan reputasi auditor. Likuiditas dalam

penelitian ini diukur menggunakan Loan To Deposit Ratio (LDR), ukuran

perusahaan pada penelitian ini diukur menggunakan Ln=Total Asset, pertumbuhan

perusahaan pada penelitian ini diukur menggunakan Market To Book Value Euity,

jaminan, dan reputasi auditor pada penelitian ini merupakan variabel dummy.

Sampel pada penelitian ini adalah perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

(BEI) selama periode 2012 sampai dengan 2015 dan dinilai oleh PT. Pefinfo.

Sampel dipilih menggunakan purposive sampling. Terdapat 20 sampel yang

digunakan pada penelitian ini. Penelitian ini menggunakan analisis regresi logistik

dengan tingkat signifikan 5% telah membuktikan bahwa : ukuran perusahaan

berpengaruh signifikan terhadap peringkat obligasi, sedangkan Loan To Deposit

Ratio, pertumbuhan perusahaan, jaminan dan reputasi auditor tidak mempengaruhi

peringkat obligasi.

Keywords : Peringkat Obligasi, Loan To Deposit Ratio, Ukuran Perusahaan,

Pertumbuhan Perusahaan, Jaminan, dan Reputasi Auditor