LAPORAN

PAPER PENGGUNAAN METODE SINKING FUND DALAM EKONOMI TEKNIK

OLEH:

WAHYU ADI PUTRA-05081006010

PROGRAM STUDI TEKNIK PERTANIANJURUSAN TEKNOLOGI PERTANIAN

FAKULTAS PERTANIANUNIVERSITAS SRIWIJAYA

2010

wahyuadiputratepunsri.blogspot.comwahyuadiputra08010@gmail.commobile phone : +62 813 8125 1955phone : +62 21 781 0050

I. PENDAHULUAN

Latar Belakang

Dalam keuangan modern, sinking fund adalah metode yang organisasi

menyisihkan uang sepanjang waktu untuk pensiun hutang perusahaan maupun

untuk memprakirakan dana yang akan dikeluarkan perusahaan akibat dari

pemakaian alat produksi maupun penambahan dana oparasional lainnya. Lebih

khusus lagi, adalah dana ke mana uang dapat disimpan, sehingga waktu lebih dari

saham yang disukainya, obligasi atau saham dapat pensiun. Jumlah dana yang

diinvestasikan di tenggelam juga dapat digunakan untuk pembelian berbagai aset

perusahaan. Perusahaan menaruh uang ke rekening Singking Fund dan setelah

beberapa tahun pada saat aset (seperti mesin) menjadi tua perusahaan dapat

menggunakan uang ini untuk membeli aset baru.

Di beberapa negara bagian AS, Michigan misalnya, sekolah dapat

meminta para pemilih untuk menyetujui pajak untuk tujuan pendirian Singking

Fund. Departemen Keuangan Negara memiliki pedoman ketat untuk pengeluaran

dolar dana dengan hukuman untuk penyalahgunaan sebagai sebuah larangan yang

kekal pada pernah mencari pungutan pajak lagi.

Tujuan

Sinking Fund adalah metode yang organisasi menyisihkan uang sepanjang

waktu untuk pensiun hutang perusahaan. Jadi kita dapat memprakirakan hutang

atau pun biaya pengeluaran dari suatu alat produksi maupun dana operasional

lainnya. Namun pada makalah ini saya akan menganalisa biaya tetap maupun

tidak tetap dengan menggunakan metode singking fund dari peralat pertanian

II. TINJAUAN PUSTAKA

Sinking fund pertama kali digunakan di Britania Raya pada abad ke-18

untuk mengurangi utang nasional . Sementara yang digunakan oleh Robert

Walpole tahun 1716 dan efektif di 1730-an 1720-an dan awal, itu berasal dari

sindikat pajak komersial dari semenanjung Italia abad ke-14 untuk pensiun hutang

publik ditebus dari kota-kota. Dana yang diterima apa pun terjadi surplus dalam

Anggaran nasional setiap tahun. Namun, masalahnya adalah bahwa dana itu

jarang diberikan prioritas apapun dalam strategi Pemerintah. Hasil ini adalah

bahwa dana itu sering diserbu oleh Departemen Keuangan saat mereka

membutuhkan dana cepat.

Pada tahun 1772, menteri nonkonformis Richard Harga diterbitkan

pamflet pada metode untuk mengurangi utang nasional. Pamflet itu tertangkap

kepentingan William Pitt yang Muda , yang merancang sebuah proposal untuk

reformasi Singking Fund pada tahun 1786. Lord North merekomendasikan

"Pengadaan dari Dana, akan disesuaikan, dan selalu diterapkan, di bawah arah

yang tepat, dalam penurunan hutang bertahap. Cara mengamankan "Arah yang

tepat" adalah untuk memperkenalkan undang-undang yang mencegah menteri dari

merampok dana yang ada dalam krisis. Dia juga meningkat pajak untuk

memastikan bahwa surplus 1.000.000 £ dapat digunakan untuk mengurangi utang

nasional.

Undang-undang administrasi juga menempatkan dana di tangan

"Komisaris untuk Mengurangi Utang Nasional". Skema ini bekerja dengan

baik antara 1786 dan 1793 dengan Komisaris menerima £ 8.000.000 dan

menginvestasikan kembali itu untuk mengurangi utang lebih dari £ 10 juta.

Namun, kedatangan perang dengan Perancis tahun 1793 menghancurkan

pemikiran Singking Fund. Dana yang telah ditinggalkan oleh perintahan Lord

Liverpool di 1820. Singking Fund juga terlihat biasa dalam investasi di tahun

1800an di Amerika Serikat, khususnya dengan pasar yang sangat

menginvestasikan seperti rel kereta api. Contoh akan menjadi Pusat Pacific

Railroad Company, yang menantang konstitusionalitas Sinking Fund wajib bagi

perusahaan dalam kasus tersebut, Dalam Kasus Singking Fund pada tahun 1878.

Sinking fund dapat beroperasi dalam tiga cara:

1. Perusahaan dapat membeli kembali sebagian dari obligasi yang

beredar di pasar terbuka setiap tahun.

2. Perusahaan dapat membeli kembali sebagian dari obligasi yang

beredar dengan harga panggilan khusus berkaitan dengan penyediaan

sinking fund (mereka obligasi opsi beli ).

3. Perusahaan memiliki opsi untuk membeli kembali obligasi pada harga

pasar baik atau harga sinking fund, mana yang lebih rendah. Untuk

mengalokasikan beban dari sinking fund panggilan cukup antara

pemegang obligasi, obligasi dipilih untuk panggilan yang dipilih

secara acak berdasarkan nomor seri. Perusahaan hanya bisa dibeli

kembali sebagian kecil terbatas dari penerbitan obligasi pada harga

Singking Fund. Paling-paling beberapa indentures memungkinkan

perusahaan untuk menggunakan pilihan penggandaan, yang

memungkinkan pembelian kembali dua kali lipat jumlah obligasi yang

diperlukan dengan harga Singking Fund.

Sebuah ketentuan umum kurang adalah panggilan untuk pembayaran

berkala kepada wali amanat, dengan pembayaran diinvestasikan sehingga jumlah

akumulasi dapat digunakan untuk pensiun dari seluruh masalah pada saat jatuh

tempo: bukan utang amortisasi atas kehidupan, utang masih beredar dan

pencocokan aset kewajiban . Dengan demikian neraca terdiri dari Aktiva Singking

Fund =, Kewajiban = Obligasi ..

Singking Fund mirip dengan obligasi amortisasi :

Dalam obligasi amortisasi, pokok setiap obligasi dilunasi (diamortisasi)

selama umur obligasi;

Dalam dana sinking, beberapa obligasi dibeli kembali atau disebut, secara

efektif telah dilunasi secara penuh sebelum jatuh tempo.

Jadi dalam kedua kasus, total utang berkurang beredar selama kehidupan obligasi,

Tetapi dalam satu kasus, hal itu terjadi di semua obligasi, sementara di sisi lain,

beberapa obligasi dibayar dan yang lainnya tidak.

Perhatikan juga bahwa dana pelunasan mungkin lebih discretionary, jika

penerbit obligasi gagal melakukan pembayaran pokok pada obligasi amortisasi,

mereka berada di default, sedangkan sinking fund dapat memilih untuk tidak

membeli kembali obligasi, sehingga memberikan fleksibilitas lebih. Untuk

organisasi pensiun utang, memiliki manfaat yang pokok utang atau setidaknya

bagian dari itu, akan tersedia pada saat jatuh tempo. Untuk para kreditur, dana

mengurangi risiko organisasi akan default saat kepala sekolah karena: mengurangi

risiko kredit .

Namun, jika obligasi adalah pelunasannya, ini datang dengan biaya kepada

kreditur, karena organisasi tersebut memiliki pilihan atas obligasi:

Perusahaan akan memilih untuk membeli kembali obligasi diskon

(menjual di bawah nominal) dengan harga pasar,

Saat latihan opsi untuk membeli kembali obligasi premi (penjualan di atas

nominal) pada nilai nominal

Nilai asset menurun dengan kecepatan yang semakin lama semakin cepat

(tinggi), maka diperlukan informasi mengenai Equal-payment-series-sinking fund

atau (A/Fi,n) dengan i adalah interest dana adalah tahun

perhitungan/pengembalian A=F[1/{(1+i)n-1}]. Dimana aset terdepresiasi saat

nilai awal P, nilaisisa F, umur n dan interest i, maka nilainya adalah (P-F)

(A/Fi,n). Interest yang diterima dari asset yang dihitung setiap awal tahun

Oleh karena itu, jika suku bunga obligasi jatuh dan harga naik, perusahaan

akan mendapatkan keuntungan dari penyediaan sinking fund yang memungkinkan

untuk membeli kembali obligasi dengan harga di bawah harga pasar. Dalam hal

ini, keuntungan perusahaan adalah kerugian pemegang obligasi itu - obligasi

sehingga pelunasannya biasanya akan diterbitkan pada tingkat kupon yang lebih

tinggi, yang mencerminkan nilai opsi.

III.HASIL DAN PEMBAHASAN

Pada pembahasan penggunaan metode sinking fund adalah untuk

menentukan biaya tambahan dan biaya tahunan yang dikeluarkan oleh perusahan

atau pun suatu badan yang menggunakan alat produksi ataupun biaya operasinal.

Dengan menggunakan metode sinking fund ini kita dapat memperkirakan harga

ekonomis dari suatu alat produksi terhadap waktu nilai ekonomisnya. Dan juga

dapat memperkirakan nilai akhir suatu barang atau alat produksi dari jatuh tempo

waktu ekonomisnya. Pengan metode ini kita dapat menghitung nilai ekonomis alat

atau mesin-mesin produksi pada pertanian seperti traktor, alat proses pengolahan

makanan seperti pengeringan, ataupun untuk alat penelitian seperti refrigerator

Chiller Freezing.

Pada makalah ini akan menganalisa sebuah refrigerator chiller freezing

milik sebuah instansi swasta yang digunakan untuk riset atau penelitian. Dengan

metode garis lurus data yang dihasilkan tidak signifikan. Artinya data yang

dihasilkan tidak valid terhadap umur ekonomis alat tersebut. Maka kita dapat

menganalisa biaya tetap dan tidak tetap serta menentukan harga akhir alat tersebut

pada akhir tahun ekonomisnya dengan metode sinking fund, yaitu metode yang

sering digunakan atau sering digunakan sebagai rujukan untuk menganalisa harga

akhir dari suatu alat produksi ataupun untuk biaya operasional. Berikut ketentuan

yang akan dianalisa dari sebuah alat refrigerator chiller freezing milik sebuah

instansi swasta yang digunakan untuk riset atau penelitian.

Sebuah lemari pendingin pada Badan Penelitian Bahan Pangan dengan

harga Rp 105.000.000,00. Nilai akhir alat itu adalah 20% dari harga awal

pembelian. Umur ekonomisnya 10 tahun. Besar bunga/interest adalah 15%,

besarnya beban tempat penyimpanan adalah 0.5%, pajak 1.8%, asuransi pertahun

2% dari harga pembelian awal. Dengan biaya penggantian Freon tiap tahun

sebesar Rp 2.000.000,00. Jam kerja mesin pendingin ini rata-rata hanya 2016 jam

pertahunnya. Daya maksimum pendinginan hingga -30oC adalah 10kW. Hitunglah

rincian biaya tetap dan tidak tetap dengan metode Sinking Fund!

Menentukan biaya tetap dan tidak tetap :

1. Biaya Tetap

a. Biaya Penyusutan dengan metode Sinking Fund:

Harga awal : Rp 105.000.000,00

Biaya ganti Freon : Rp 2.000.000,00

Nilai akhir alat (20%) : Rp 21.000.000,00 -

Nilai bersih untuk nilai penyusutan adalah : Rp 82.000.000,00

Menghitung Biaya Penyusutan dengan Metode Sinking Fund:

Akhir

Tahu

n

P-S (Rp)A/

F,15%,10F/P,15,n-1 F/A,15%,n Dn (Rp) Vn (Rp)

0 - - - - - 105.000.000

1 82.000.000 0.04925 1 1 4.038.500 100.961.500

2 82.000.000 0.04925 1.15 2.15 4.644.275 96.317.225

3 82.000.000 0.04925 1.3225 3.472 5.340.916,25 90.978.328

4 82.000.000 0.04925 1.5209 4.993 6.142.154,65 84.835.769,5

5 82.000.000 0.04925 1.7490 6.742 7.063.336,5 77.772.433

6 82.000.000 0.04925 2.0114 8.754 8.123.038,9 69.646.971

7 82.000.000 0.04925 2.3131 11.067 9.341.454,35 60.305.920,5

8 82.000.000 0.04925 2.66 13.727 10.742.410 49.563.510,5

9 82.000.000 0.04925 3.0590 16.786 12.353.771,5 37.209.739

10 82.000.000 0.04925 3.5179 20.304 14.204.616 23.002.296

b. Jumlah Bunga Modal dan Asuransi:

I= (% insurance× N )× P×(N+1)

2 N

I= (0.02 ×10)×105.000 .000×11

20 = Rp 11.550.000,00/tahun

c. Jumlah Pajak dan Beban Penyimpanan:

= (%Beban Pajak + %Beban Penyimpanan) x P

= (1.8%+0.5%) x Rp 105.000.000,00

= Rp 2.415.000,00/tahun

Jadi Jumlah Biaya Tetap adalah:

Biaya Penyusutan [ Rp 105.000 .000– Rp 23.002.29610 ] =

Rp8.199.800,00/tahun

Biaya Jumlah Bunga dan Asuransi = Rp11.550.000,00/tahun

Biaya Jumlah Pajak dan Beban Penyimpanan = Rp2.415.000,00/tahun +

Jumlah Biaya Tetap =

Rp22.164.800,00/tahun

2. Biaya Tidak Tetap

a. Biaya Perbaikan

Untuk mesin-mesin pengolahan hasil pertanian atau pangan beserta mesin

penggeraknya adalah:

BP=5%(P)/tahun=(5% x Rp 105.000.000,00)/tahun =

Rp5.250.000,00/tahun

b. Biaya Operator/Asisten

Biaya operator atau asisten tergantung dari setiap instansi terkait.

Operator/asisten dibayar Rp 5.000,00/jam sesuai dengan pemakaian alat

pendingin tersebut, maka;

BO = Rp 5.000,00 x 2016 jam = Rp 10.080.000,00/tahun

c. Biaya Beban Listrik

Daya maksimum yang digunakan pada mesin pendingin tersebut adalah

10kW dengan Tarif Dasar Listrik (TDL) sebesar Rp 600,00, maka biaya

beban listrik:

BL/jam = (10kW x Rp 600,00)/kWJam = Rp 6000,00/jam

BL/tahun = Rp 6000,00/jam x 2016 jam/tahun = Rp 12.096.000,00/tahun

Jadi Biaya Tidak Tetap adalah:

Biaya Perbaikan : Rp 5.250.000,00/tahun

Biaya Operator/Asisten : Rp 10.080.000,00/tahun

Biaya Beban Listrik : Rp 12.096.000,00/tahun +

Jumlah Biaya Tidak Tetap : Rp 27.426.000,00/tahun

Dari penjelasan dan perhitungan diatas dapat kita analisa bahwa biaya

tetap dan biaya tidak tetap dengan menggunakan metode sinking fund adalah

masing-masing Rp22.164.800,00/tahun dan Rp 27.426.000,00/tahun dan nilai

akhir alat tersebut pada akhir tahun nilai ekonomis yaitu pada tahun ke-10 adalah

Rp23.002.296,00. Dengan melihat kalkulasi atau perhitungan dengan

menggunakan metode sinking fund penyusunan biaya pertahunlebih mendetail.

IV. KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan

Dari penjelasan dan perhitungan di atas dapat disimpulkan bahwa:

1. sinking fund adalah metode yang organisasi menyisihkan uang sepanjang

waktu untuk pensiun hutang perusahaan maupun untuk memprakirakan

dana yang akan dikeluarkan perusahaan akibat dari pemakaian alat

produksi maupun penambahan dana oparasional lainnya.

2. Penggunaan metode sinking fund lebih mendetail dalam menyusun

anggaran karena dijelaskan tiap subjek pembiayaan alat dan

operasionalnya.

3. Didapat biaya tetap pertahun dari alat tersebut adalah Rp22.164.800,00.

4. Biaya tidak tetap pertahun dari alat tersebut adalah Rp 27.426.000,00.

5. Harga akhir dari tahun tempo ekonomisnya adalah Rp 23.002.296,00.

B. Saran

Tentunya dengan penggunaan metode sinking fund harus mengetahui nilai

ekonomis, interest atau bunya pertahun, serta perincian biaya menurut klasifikasi

alat produksinya. Jika kita telah mengetahui biaya pertahun dari alat produksi

serta operasionalnya dapat kita pastikan hal tersebut mendekati pada kenyataan di

lapangan nanti.

DAFTAR PUSTAKA

Bodie, Kane dan Marcus. 2007. Essentials of Investments. Essentials Investasi. Keenam Edisi Internasional. Singapore: McGraw Hill.

http://en.wikipedia.org/wiki/Sinking_fund (diakses pada tanggal 6 Juni 2010)