Driving Performance Confidence - Indomobil Group · (Johan Wolfgang von Goethe). Ini menjelaskan...

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk.

Laporan Tahunan Annual Report

Driving Performance with Confidence

1Laporan Tahunan Annual ReportPT Indomobil Sukses Internasional Tbk.

Daftar IsiContents

02Visi, Misi, dan BudayaPerseroanVision, Mission, and Corporate Culture

05Profil PerseroanCompany Profile

6 Sejarah Singkat PerseroanCompany in Brief

8 Entitas Anak dan Entitas AsosiasiSubsidiaries and Associated Companies

12 Informasi SahamShare Information

16 Sumber Daya ManusiaHuman Resources

17 Struktur OrganisasiOrganizational Structure

18 DireksiBoard of Directors

24 Dewan KomisarisBoard of Commissioners

31Laporan ManajemenManagement Report32 Laporan Direksi

Report from the Board of Directors

34 Laporan Dewan KomisarisReport from the Board of Commissioners

37Analisis Dan Pembahasan ManajemenManagement's Discussion and Analysis38 Ikhtisar Data Keuangan Penting

Financial Highlights

40 Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement’s Discussion and Analysis

46 Peristiwa PentingSignificant Event

48 PenghargaanAwards

50 Rencana Kerja Perseroan 2020Corporate Business Plan 2020

53Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance54 Direksi

Board of Directors

60 Dewan KomisarisBoard of Commissioners

62 Komite Nominasi dan RemunerasiNomination and Remuneration Committee

63 Komite AuditAudit Committee

66 Sekretaris PerseroanCorporate Secretary

68 Unit Audit InternalInternal Audit Unit

69 Sistem Pengendalian InternalInternal Control System

70 Sistem Manajemen RisikoRisk Management System

70 Perkara Penting yang DihadapiSignificant Case

70 Keterbukaan InformasiDisclosure of Information

71 Kebijakan Anti-KorupsiAnti-Corruption Policy

71 Kebijakan Pencegahan InsiderTradingPolicy to Prevent Insider Trading

71 Sanksi AdministratifAdministrative Sanction

71 Kode Etik PerseroanThe Company’s Code of Ethics

72 Nilai-Nilai PerseroanCorporate Values

72 Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau ManajemenEmployee and/or ManagementsStock Ownership Program

72 Sistem Pelaporan PelanggaranWhistleblowing System

74 Penerapan Pedoman Tata KelolaImplementation of GovernanceGuideline

77Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

81Laporan Komite AuditAudit Committee Report

87Pernyataan dan Tanda Tangan Direksi dan Dewan KomisarisCertification and Signatures of the Board of Directors and the Board of Commissioners

89Laporan Keuangan TahunanAudited Financial Report


2 Laporan Tahunan Annual ReportPT Indomobil Sukses Internasional Tbk.

Visi, Misi dan Budaya PerseroanVision, Mission and Corporate Culture

Visi Menjadi perusahaan otomotif terandal dan

terpercaya di dalam negeri.

VisionTo be the most reliable and most competent

automotive Company in the country.

Misi› Mengembangkan seluruh sumber daya

yang dimiliki secara berkesinambungan

untuk meningkatkan profesionalisme

bagi kepuasan pelanggan.

› Memberikan kontribusi dan berupaya

sepenuhnya bagi pengembangan usaha

Indomobil.

› Memberikan komitmen dan nilai terbaik

bagi seluruh pemangku kepentingan

dengan memperhatikan kepentingan

lingkungan dan masyarakat.

Mission› To continuously develop all of our

resources to enhance professionalism

for customers’ satisfaction.

› To contribute and give our utmost

efforts to the Company’s business

development.

› To deliver our commitment and best

value to our stakeholders by considering

the interests of environment and

society.


BUDAYA PERSEROAN

Perseroan telah menerapkan dan memberikan pembekalan yang berkelanjutan pada karyawan tentang budaya kerja Perseroan yang berisi nilai-nilai yang diyakini dapat memberikan warna tersendiri. Melalui penerapan dan penghayatan budaya kerja inilah diharapkan para karyawan dapat menjadi pribadi yang beretika, memiliki dedikasi yang tinggi, memiliki kemampuan yang sesuai dengan bidang tugasnya, memiliki kemauan dan semangat bekerja yang tinggi, dan mengutamakan kerjasama sehingga berhasil mencapai tujuan Perseroan.

Di bawah ini uraian lengkap tentang nilai-nilai yang merupakan satu rangkaian budaya kerja Perseroan:

EtikaTugas karyawan adalah untuk bekerja, tapi tidak sebagai budak. Pekerjaan adalah sumber kebebasan. “Selalu lakukan tugas dengan baik, tanpa pamrih” (Bhagavad Gita).

DedikasiInti dari filosofi Bhagavad Gita juga mendasari sikap kerja dengan peranan dan tindakan bila dilaksanakan secara moral, benar dan penuh perhatian akan memberikan kebebasan dan tidak takut atau menghindar. Adanya niat dari dalam diri sendiri untuk melaksanakan dan menyelesaikan setiap tugas akan memberikan rasa bebas dan nyaman dalam bekerja.

BerdayaBerdaya adalah modal untuk melangkah, dalam arti kata mempunyai kemampuan. Kemampuan yang pada akhirnya diterjemahkan menjadi kemauan.

Berupaya“Kemauan saja tidaklah cukup, kita harus juga mau melakukan” (Johan Wolfgang von Goethe). Ini menjelaskan bahwa kita tidak hanya berkehendak saja, namun untuk mewujudkan rencana dan angan-angan, kita harus mewujudkannya dengan tindakan nyata.

KebersamaanPersaingan adalah baik adanya dan untuk memenangkan persaingan adalah dengan menggerakkan manusia/orang-orang. Sumber daya manusia harus dipupuk, dibina, dan senantiasa ditumbuh kembangkan kemampuannya, karena hanya bermodalkan ini kita dapat unggul dalam persaingan.

BerhasilBila kita lakukan tugas dan tanggung jawab kita terhadap perusahaan dengan landasan moral, dedikasi, segala daya dan upaya secara bersama-sama niscaya kita akan mencapai hasil yang diinginkan dan kemungkinan bahkan di atas harapan kita.

CORPORATE CULTURE

The Company has implemented and provided continuous training on Corporate culture, which comprise of Corporate values that we believe will give a distinct atmosphere to the Company. Through implementation and comprehension of our Corporate culture, we hope that our employees will have an excellent attitude, possess business ethics, high dedication and expertise in their line of duty, as well as the willingness and spirit to work hard together to achieve the Corporate’s objectives.

Below is the detailed elaboration of the Corporate values which are integrated into our Corporate culture:

EthicsThe function of an employee is to work, but not to work as a slave. Work is a source of freedom. “Always perform the job in the best possible way without any personal interest” (Bhagavad Gita).

DedicationThe essence of Bhagavad-Gita’s philosophy also provides a foundation for the working behaviour in a way that a role or action performed with morality, sincerity and with full attention will give a feeling of freedom without any intention to escape. Self-motivation to carry out and accomplish any task will create a feeling of freedom.

CapacityBeing capable is an asset for taking steps, indicating that an ability exist. This ability ultimately turns out into willingness.

Effort“Willingness is not enough, we have to take action” (Johan Wolfgang von Goethe). It is to say, that besides having an intention, we should also have to take a concrete action in order to put an idea into reality.

TogethernessCompetition is something fair, and we can win it through the efforts of people. Hence, human resources have to be cultivated, to be upgraded, and their skills have to be developed on a continuing basis, simply because with this skill we can be superior in competition.

SuccessfulIn case we discharge an assignment and take a responsibility for the company on basis of morality, dedication, putting on all kinds of efforts together so that we will achieve the desirable result, or even better results beyond our expectations.

4 Laporan Tahunan Annual ReportPT Indomobil Sukses Internasional Tbk.4 Laporan Tahunan Annual ReportPT Indomobil Sukses Internasional Tbk.


Profil PerseroanCompany Profile



Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement’s Discussion and Analysis

Laporan ManajemenManagement Report

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance


PT lndomobil Sukses lnternasional Tbk (Perseroan) merupakan induk dari suatu kelompok usaha otomotif terpadu yang memiliki beberapa anak perusahaan yang bergerak di bidang otomotif yang terkemuka di Indonesia.

Perseroan merupakan hasil penggabungan usaha (merger) antara PT Indomobil Investment Corpora dengan PT lndomulti Inti lndustri Tbk, yang setelah penggabungan berubah namanya menjadi PT lndomobil Sukses lnternasional Tbk.

Perseroan berkantor pusat di Wisma lndomobil I, Lantai 9, Jln. MT. Haryono Kav. 8, Jakarta Timur - 13330.

Bidang usaha utama Perseroan dan anak perusahaan antara lain meliputi pemegang lisensi merek, distributor penjualan kendaraan, layanan purna jual, jasa pembiayaan kendaraan bermotor, distributor suku cadang, perakitan kendaraan bermotor, produsen komponen otomotif, jasa persewaan kendaraan, jual beli kendaraan bekas, jasa pengurusan transportasi, distribusi bahan bakar, jasa pendidikan non formal, serta usaha pendukung lainnya.

Semua produk dipersiapkan untuk memenuhi kebutuhan dan kepuasan pelanggan dengan standar kualitas yang dijamin oleh perusahaan prinsipal serta didukung oleh layanan purna jual yang prima melalui jaringan 3S (Sales, Service, dan Spare parts) yang tersebar di seluruh Indonesia.

Perseroan melalui anak-anak perusahaannya memegang merek-merek terkenal dengan reputasi internasional yang meliputi Audi, Bandit, Datsun, HIAB, Hino, John Deere, Kalmar, KIA, Manitou, Nissan, Renault Trucks, SDLG, Suzuki, Volkswagen, Volvo Bus, Volvo Construction Equipment, dan Volvo Trucks.

Produk-produk yang ditawarkan meliputi jenis kendaraan bermotor roda dua, kendaraan bermotor roda empat, bus, truk, dan alat berat.

Sinergi dari seluruh karyawan yang tersebar di seluruh anak perusahaannya di Indonesia telah mampu mengantarkan Perseroan menjadi salah satu perusahaan di bidang otomotif yang terkemuka.

Perseroan berupaya secara terus-menerus mengembangkan kemampuan, pengetahuan dan ketrampilan para karyawannya serta pemahaman nilai-nilai yang baik yang dapat memberikan kontribusi positif terhadap Perseroan melalui program pelatihan, dalam bentuk program konseling, pelatihan, seminar, dan praktek kerja lapangan.

Pengembangan kompetensi dan jenjang karier telah menjadi salah satu prioritas kegiatan Perseroan dan telah dikemas dalam suatu sistem yang dievaluasi secara terus-menerus.

PT lndomobil Sukses lnternasional Tbk (The Company) is a holding of an integrated automotive business group, with a number of subsidiaries being in the forefront of the Indonesian automotive industry.

The Company was the result of merger between PT Indomobil Investment Corpora with PT lndomulti Inti lndustri Tbk, which after merger completed was changed its name to PT lndomobil Sukses lnternasional Tbk.

The Company’s head office is located at Wisma lndomobil l, 9th floor, Jln. MT. Haryono Kav. 8, East Jakarta - 13330.

The main business of the Company and its subsidiaries covering among others trademark license holder, vehicle sales distributor, after sales services, vehicle financing, spare parts distributor, vehicle assembler, automotive parts/component manufacturer, car rental services, used cars trading, logistics services, fuel distribution, non-formal education services, and other related supporting services.

All products are provided to meet customers’ need and satisfaction, with quality standard assurance by the principal and supported by an excellent aftersales service through 3S (Sales, Service, and Spare parts) network throughout Indonesia.

The Company through its subsidiaries holds well-known trademarks of international reputation, namely Audi, Bandit, Datsun, HIAB, Hino, John Deere, Kalmar, KIA, Manitou, Nissan, Renault Trucks, SDLG, Suzuki, Volkswagen, Volvo Bus, Volvo Construction Equipment, and Volvo Trucks.

Products offered include two-wheel and four-wheel vehicles, buses, trucks, and heavy equipment.

The synergy of all employees in its nationwide subsidiaries has been able to make the Company become one of the leading automotive companies in the country.

This is the result of the Company’s effort in developing the competence, knowledge, skill, and understanding of the value through continuous training, either in-house or outsourced by the Company and also through counseling, coaching, seminars, and on the job trainings.

The development of competency and career path has become one of the Company’s priorities and is being arranged in one system and evaluated constantly.

Sejarah Singkat PerseroanCompany in Brief

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

Laporan Komite AuditAudit Committee Report

Pernyataan dan Tanda TanganCertification and Signatures

Laporan Keuangan TahunanAudited Financial Report







Entitas Anak dan Entitas AsosiasiSubsidiaries and Associated Companies

Per 31 Desember 2019 Perseroan telah menanamkan saham di anak perusahaan dan perusahaan asosiasi dengan tingkat kepemilikan seperti di bawah ini:

As of 31 December 2019, the Company has invested in shares of stock of subsidiaries and associated companies with the level of ownership as follows:

No.No.

Nama PerusahaanCompany Name

Persentase Kepemilikan

Percentage of Ownership (%)

Jumlah Aset Total Assets

(in billion Rupiah)

DomisiliDomicile

Kegiatan UsahaNature of Business

1 PT Auto Euro Indonesia 100.00* 1.14 Jakarta Penyalur / Distributor

2 PT Central Sole Agency 100.00* 2,835.36 Tangerang Dealer / Dealership

3 PT IMG Bina Trada 100.00* 31.43 Jakarta Bengkel / Workshop

4 PT Indomatsumoto Press & Dies Inds. 100.00* 86.83 Bekasi Pabrikasi / Manufacturing

5 PT Indomobil Sukses Energi 100.00* 2.85 Jakarta Perdagangan / Trading

6 PT Indomobil Trada Nasional 100.00* 1,270.78 Jakarta Dealer / Dealership

7 PT Indomobil Wahana Trada 100.00* 4,326.66 Jakarta Dealer / Dealership

8 PT Multicentral Aryaguna 100.00* 1,706.31 Jakarta Penyewaan & Pengelola Gedung / Rental & Building Management

9 PT Sentra Trada Indostation 100.00* 103.06 Tangerang Perdagangan / Trading

10 PT Wahana Indo Trada 100.00* 69.91 Tangerang Dealer / Dealership

11 PT Wahana Prima Trada Tangerang 100.00* 7.44 Tangerang Dealer / Dealership

12 PT Wahana Wirawan 100.00* 3,928.28 Jakarta Dealer / Dealership

13 PT Wahana Wirawan Manado 100.00* 31.62 Manado Dealer / Dealership

14 PT Wahana Wirawan Palembang 100.00* 55.43 Palembang Dealer / Dealership

15 PT Wahana Wirawan Riau 100.00* 89.04 Pekanbaru Dealer / Dealership

16 PT IMG Sejahtera Langgeng 99.99 6,733.96 Jakarta Umum / General

17 PT Indomobil Multi Trada 99.99 81.09 Tangerang Dealer / Dealership

18 PT Indomurayama Press & Dies Inds. 99.99 12.66 Bekasi Pabrikasi / Manufacturing

19 PT Wahana Inti Central Mobilindo 99.99 84.71 Jakarta Dealer / Dealership

20 PT Wahana Inti Selaras 99.99 4,291.52 Jakarta Penyalur / Distributor

21 PT National Assembler 99.97 697.10 Jakarta Perakitan / Assembling

22 PT Wangsa Indra Permana 99.93 84.55 Jakarta Dealer / Dealership

23 PT Garuda Mataram Motor 99.90 321.25 Jakarta Penyalur / Distributor

24 PT ISMAC 99.19 26.15 Jakarta Pabrikasi / Manufacturing

25 PT Indomobil Prima Niaga 99.03 1,990.32 Jakarta Dealer / Dealership

26 PT Unicor Prima Motor 99.03 2,040.67 Jakarta Dealer / Dealership

27 PT Jasa Kencana Utama 99.01 849.93 Jakarta Perdagangan / Trading

28 PT Indojaya Tatalestari 98.99 0.50 Jakarta Perdagangan / Trading

29 PT Prima Sarana Gemilang 98.99 911.06 Jakarta Kontraktor Pertambangan / Mining Contractor

30 PT Indobuana Autoraya 95.34 57.73 Jakarta Penyalur / Distributor

31 PT Wahana Rejeki Mobilindo Cirebon 94.15 73.79 Cirebon Dealer / Dealership

32 PT Indomobil Finance Indonesia 91.98 15,298.52 Jakarta Jasa Keuangan / Financing

33 PT CSM Corporatama 91.97 8,468.28 Jakarta Penyewaan Kendaraan / Car Rental

34 PT Duta Inti Jasa 91.97 1.34 Jakarta Jasa Tenaga Kerja / Manpower Service

35 PT Indomobil Bintan Corpora 91.97 34.79 Bintan Penyewaan Kendaraan / Car Rental

36 PT Indomobil Edukasi Utama 91.97 5.13 Jakarta Pendidikan / Education

37 PT Indomobil Ekspres Truk 91.97 11.95 Jakarta Jasa Servis Truk / Truck Sevices

38 PT Indomobil Multi Jasa Tbk. 91.97 24,296.14 Jakarta Perusahaan Induk / Holding Company

39 PT Kharisma Muda 91.97 18.58 Jakarta Penyewaan Kendaraan / Car Rental

40 PT Wahana Indo Trada Mobilindo 91.97 6.19 Jakarta Penyewaan Kendaraan / Car Rental

41 PT Indomobil Prima Energi 90.09 610.47 Jakarta Perdagangan energi / Energy Trading

42 PT Rodamas Makmur Motor 90.00 201.42 Batam Dealer / Dealership

43 PT Marvia Multi Trada 79.99 5.25 Tangerang Pabrikasi / Manufacturing






No.No.





(in billion Rupiah)

DomisiliDomicile


44 PT Indo Traktor Utama 74.99 372.44 Jakarta Perdagangan / Trading

45 PT Indotruck Utama 74.99 863.50 Jakarta Penyalur / Distributor

46 PT Wahana Senjaya Jakarta 70.60 40.23 Jakarta Dealer / Dealership

47 PT Seino Indomobil Logistics 68.89 5,361.70 Jakarta Transportasi / Transportation

48 PT Data Arts Xperience 64.99 113.93 Jakarta Pengolahan Data / Data Processing

49 PT Multistrada Agro International 63.55 164.43 Jakarta Pengelolaan Hutan Tanaman Industri / Industrial Plantations Management

50 PT Mitra Jaya Nusa Indah 63.32 0.87 Jakarta Pengelolaan Hutan Tanaman Industri / Industrial Plantations Management

51 PT Sylvaduta Corporation 63.18 90.99 Jakarta Pengelolaan Hutan Tanaman Industri / Industrial Plantations Management

52 PT Meranti Laksana 62.54 4.88 Jakarta Pengelolaan Hutan Tanaman Industri / Industrial Plantations Management

53 PT Meranti Lestari 62.31 2.76 Jakarta Pengelolaan Hutan Tanaman Industri / Industrial Plantations Management

54 PT Kreta Indo Artha 60.00 76.32 Jakarta Penyalur / Distributor

55 PT Eka Dharma Jaya Sakti 59.99 1,885.06 Jakarta Perdagangan / Trading

56 PT Prima Sarana Mustika 59.99 142.33 Jakarta Kontraktor Perkebunan / Plantation Contractor

57 Teachcast Global Pte. Ltd. 59.99 38.10 Singapore Pendidikan / Education

58 PT Indomobil Summit Logistics 55.18 302.33 Jakarta Logistik / Logistics

59 PT Lippo Indorent 55.18 - Tangerang Penjualan Bahan Bakar / Gas Station

60 PT Wahana Niaga Lombok 55.00 16.62 Mataram Dealer / Dealership

61 PT Autobacs Indomobil Indonesia 51.00 58.71 Tangerang Perdagangan / Trading

62 PT Furukawa Indomobil Battery Sales 51.00 74.46 Purwakarta Perdagangan / Trading

63 PT Indo Auto Care 51.00 9.31 Tangerang Perdagangan / Trading

64 PT Indomobil Sugiron Energi 51.00 1.21 Jakarta Bahan Bakar / Fuel

65 PT Makmur Karsa Mulia 51.00 49.60 Jakarta Kontraktor Perhutanan / Forestry Contactor

66 PT United Indo Surabaya 51.00 112.75 Surabaya Dealer / Dealership

67 PT Wahana Adidaya Kudus 51.00 8.78 Kudus Dealer / Dealership

68 PT Wahana Inti Nusa Pontianak 51.00 43.78 Pontianak Dealer / Dealership

69 PT Wahana Investasindo Salatiga 51.00 21.91 Salatiga Dealer / Dealership

70 PT Wahana Jaya Indah Jambi 51.00 6.07 Jambi Dealer / Dealership

71 PT Wahana Jaya Tasikmalaya 51.00 9.25 Tasikmalaya Dealer / Dealership

72 PT Wahana Lestari Balikpapan 51.00 12.41 Balikpapan Dealer / Dealership

73 PT Wahana Megah Putra Makassar 51.00 71.75 Makassar Dealer / Dealership

74 PT Wahana Persada Jakarta 51.00 38.32 Bogor Dealer / Dealership

75 PT Wahana Sumber Baru Yogya 51.00 61.81 Yogyakarta Dealer / Dealership

76 PT Wahana Sumber Lestari Samarinda 51.00 27.82 Samarinda Dealer / Dealership

77 PT Wahana Sumber Mobil Yogya 51.00 24.65 Yogyakarta Dealer / Dealership

78 PT Wahana Sumber Trada Tangerang 51.00 48.85 Tangerang Dealer / Dealership

79 PT Kyokuto Indomobil Distributor Indonesia

50.99 16.13 Jakarta Penyalur / Distributor

80 PT Indomobil Cahaya Prima 50.50 53.32 Lombok Barat

Dealer / Dealership

81 PT Indosentosa Trada 50.50 280.23 Bandung Dealer / Dealership

82 PT Wahana Delta Prima Banjarmasin 50.50 22.01 Banjarmasin Dealer / Dealership

83 PT Wahana Persada Lampung 50.50 24.84 Lampung Dealer / Dealership

84 PT Wahana Sun Hutama Bandung 50.50 51.95 Bandung Dealer / Dealership

85 PT Wahana Sun Motor Semarang 50.50 74.66 Semarang Dealer / Dealership

86 PT Wahana Sun Solo 50.50 24.63 Solo Dealer / Dealership

87 PT Wahana Trans Lestari Medan 50.50 65.52 Medan Dealer / Dealership






No.No.





(in billion Rupiah)

DomisiliDomicile


88 PT Indomobil Sumber Baru 50.01 4.76 Semarang Dealer / Dealership

89 PT Indo Citra Sugiron 50.00 0.26 Jakarta Perdagangan / Trading

90 PT Indo Trada Sugiron 50.00 15.94 Jakarta Perdagangan / Trading

91 PT Indotama Maju Sejahtera 50.00 1.88 Jakarta Perusahaan Induk / Holding Company

92 PT Wahana Sugi Terra 50.00 42.60 Jakarta Dealer / Dealership

93 PT Kyokuto Indomobil Manufacturing Indonesia

49.00 118.50 Purwakarta Pabrikasi / Manufacturing

94 PT Indomobil Sompo Japan 48.62 37.84 Jakarta Reparasi Mobil / Car Repair

95 PT Seino Indomobil Logistics Services 46.91 11.24 Jakarta Manajemen Logistik / Logistics Management

96 PT Indomobil Energi Lestari 45.95 34.93 Jakarta Dealer / Dealership

97 PT Penta Artha Impressi 44.92 1,061.28 Jakarta Suku Cadang dan Aksesoris Mobil / Spare Parts and Car Accessories

98 PT Hino Motors Sales Indonesia 40.00 4,978.62 Jakarta Penyalur Utama Hino / Hino Sole Distributor

99 PT Hino Finance Indonesia 36.79 5,152.60 Jakarta Jasa Pembiayaan / Financial Services

100 PT Indo Masa Sentosa 30.00 50.02 Jakarta Jasa Konsultasi Manajemen Bisnis / Management Bussiness Consultant

101 PT Mitsuba Automotive Parts Indonesia 25.00 359.17 Purwakarta Pabrik Komponen Kendaraan / Spare Parts Factory

102 PT Nissan Motor Distributor Indonesia 25.00 3,784.59 Jakarta Penyalur Utama Nissan / Nissan Sole Distributor

103 PT Shinhan Indo Finance 24.55 1,677.82 Jakarta Jasa Pembiayaan / Financial Services

104 PT Karang Anyar Indo Auto Systems 20.51 48.56 Karang Anyar Pabrik Kabel-Kabel Mobil / Vehicle Wire Manufacturing

105 PT Sumi Indo Wiring Systems 20.50 647.32 Jakarta Pabrik Kabel-Kabel Mobil / Vehicle Wire Manufacturing

106 PT Vantec Indomobil Logistics 20.00 124.72 Purwakarta Pergudangan, Logistik / Warehousing, Logistics

107 PT Nissan Motor Indonesia 19.90 5,812.20 Jakarta Perakitan Kendaraan Nissan / Nissan Assembling

108 PT Indo Global Traktor 19.00 0.63 Jakarta Perdagangan / Trading

109 PT Sumi Rubber Indonesia 15.00 3,454.03 Jakarta Pabrik Ban & Bola Golf Dunlop / Dunlop Tire & Golf Ball Manufacturing

110 PT Nissan Financial Services Indonesia 13.80 829.76 Jakarta Jasa Pembiayaan / Financial Services

111 PT Hino Motors Manufacturing Indonesia

10.00 6,745.28 Jakarta Perakitan Kendaraan Hino / Hino Assembling

112 PT Inti Ganda Perdana 10.00 1,354.62 Jakarta Pabrik Rear Axle & Propeller Shaft / Rear Axle & Propeller Shaft Manufacturing

113 PT Kotobukiya Indo Classic Industries 10.00 222.44 Purwakarta Pabrik Karpet Mobil / Vehicle Mat Manufacturing

114 PT Unipres Indonesia 10.00 493.09 Purwakarta Industri Mesin / Machine Industry

115 PT Armindo Perkasa 9.90 338.85 Sukabumi Perdagangan Kendaraan Bermotor / Dealership

116 PT Buana Indomobil Trada 6.45 425.20 Jakarta Perdagangan Kendaraan Bermotor Suzuki / Suzuki Dealership

117 PT Indojakarta Motor Gemilang 6.45 93.70 Jakarta Perdagangan Kendaraan Bermotor / Dealership

118 PT Autotech Indonesia 5.69 226.25 Purwakarta Pabrik Steering Columns & Steering Shaft / Steering Column & Steering Shaft Manufacturing

119 PT Suzuki Indomobil Sales 5.50 3,500.68 Jakarta Penyalur Utama Suzuki / Suzuki Sole Distributor

120 PT Furukawa Indomobil Battery Manufacturing

5.46 711.30 Purwakarta Industri Akumulator Listrik / Electric Accumulator Industry

121 PT Suzuki Indomobil Motor 4.55 16,093.26 Jakarta Perakitan Kendaraan Suzuki / Suzuki Assembling

122 PT Univance Indonesia 2.92 461.62 Purwakarta Pabrik Komponen Kendaraan / Vehicle Spare Parts Manufacturing

123 PT Wahana Inti Sela 1.41 883.51 Jakarta Perusahaan Induk / Holding Company

124 PT Suzuki Finance Indonesia 1.32 6,023.78 Jakarta Jasa Keuangan / Financing

* Hampir 100,00%* Almost 100.00%

Status operasi semua entitas anak dan entitas asosiasi di atas adalah aktif, kecuali PT Indojaya Tata Lestari, PT Lippo Indorent, PT Indomobil Sugiron Energi, PT Indo Citra Sugiron, PT Marvia Multi Trada, PT Indotama Maju Sejahtera, dan PT Indo Masa Sentosa.

The aforesaid subsidiaries and associated companies operational status are all active, except for PT Indojaya Tata Lestari, PT Lippo Indorent, PT Indomobil Sugiron Energi, PT Indo Citra Sugiron, PT Marvia Multi Trada, PT Indotama Maju Sejahtera, and PT Indo Masa Sentosa






Daftar Alamat Anak PerusahaanAddresses of the Subsidiaries

PT Auto Euro IndonesiaJl. M.T. Haryono Kav. 10, Jakarta Timur 13330

PT Autobacs Indomobil IndonesiaJl. Gatot Subroto Km. 8 Kav. 8 No. 18, Tangerang

PT Central Sole AgencyJl. Gatot Subroto Km. 8 Kav. 8 No. 18, Tangerang

PT CSM CorporatamaJl. Radin Inten II Kav. 8 No. 18 Duren Sawit, Jakarta Timur 13440

PT Data Arts XperienceWorld Trade Center Lt. 3AJl. Jend. Sudirman Kav. 29 Karet, Setiabudi, Jakarta Selatan

PT Duta Inti JasaJl. Radin Inten II Kav. 8 No. 18, Jakarta Timur

PT Eka Dharma Jaya SaktiJl. Angkasa Kav. B-16, Kemayoran, Jakarta Pusat

PT Furukawa Indomobil Battery SalesKav. DPRD Blok AE I No. 9, Jakarta Timur

PT Garuda Mataram MotorJl. Pantai Indah Selatan I ST I/A, Jakarta Utara 14460

PT IMG Bina TradaJl. Radin Inten II Kav. 8 No. 18, Jakarta Timur

PT IMG Sejahtera LanggengJl. M.T. Haryono Kav. 8, Jakarta Timur 13330

PT Indo Auto CareJl. Gatot Subroto Km. 8 Kav. 8 No. 18, Tangerang

PT Indo Traktor UtamaGreen Sedayu Bizpark GS1/15-17, Cakung, Jakarta Timur

PT Indobuana AutorayaJl. Pantai Indah Utara I Blok A No. 1, Jakarta Utara

PT Indojaya Tata LestariJl. M.T. Haryono Kav.8, Jakarta Timur 13330

PT Indomatsumoto Press & Dies IndustriesJl. Toyo Giri Selatan, Bekasi

PT Indomobil Bintan CorporaJl. Bandar Bentan Telani Blok No. 5-6, Lagoi, Bintan

PT Indomobil Cahaya PrimaJl. Selaparang No. 83 Blok E, Cakranegara, Mataram

PT Indomobil Edukasi UtamaJl. M.T. Haryono Kav.10, Jakarta Timur 13330

PT Indomobil Ekspres TrukJl. M.T. Haryono Kav.11, Jakarta Timur 13330

PT Indomobil Finance IndonesiaJl. M.T. Haryono Kav.8, Jakarta Timur 13330

PT Indomobil Multi Jasa Tbk.Jl. M.T. Haryono Kav.8, Jakarta Timur 13330

PT Indomobil Multi TradaPusat Kawasan Niaga Bintaro Jaya Sektor 7Jl. M.H. Thamrin Blok A1 No. 1, Tangerang Selatan 15224

PT Indomobil Prima EnergiJl. M.T. Haryono Kav.11, Jakarta Timur 13330

PT Indomobil Prima NiagaJl. M.T. Haryono Kav.8, Jakarta Timur 13330

PT Indomobil Sugiron EnergiJl. M.T. Haryono Kav.8, Jakarta Timur 13330

PT Indomobil Sukses EnergiJl. M.T. Haryono Kav.10, Jakarta Timur 13330

PT Indomobil Sumber Baru Jl. Jend. Sudirman 199, Semarang

PT Indomobil Summit LogisticsJl. Mutumanikam No. 34, Jakarta Timur 13330

PT Indomobil Trada NasionalJl. M.T. Haryono Kav.10, Jakarta Timur 13330

PT Indomobil Wahana TradaJl. M.T. Haryono Kav. 10, Jakarta Timur 13330

PT Indomurayama Press & Dies IndustriesJl. Toyo Giri Selatan, Bekasi

PT Indosentosa TradaJl. Soekarno Hatta No. 382, Bandung 40235

PT Indotruck UtamaJl. Raya Cakung Cilincing Kav.3A, Jakarta Utara

PT ISMACJl. M.T. Haryono Kav.8, Jakarta Timur 13330

PT Jasa Kencana UtamaJl. M.T. Haryono Kav.8, Jakarta Timur 13330

PT Kharisma MudaJl. Hayam Wuruk No. 6, Jakarta Pusat

PT Kreta Indo ArthaJl M.T. Haryono Kav.8, Jakarta Timur 13330

PT Kyokuto Indomobil Distributor IndonesiaJl. M.T. Haryono Kav. 8, Jakarta Timur 13330

PT Lippo IndorentJl. Raya Legok, Lippo Karawaci Tangerang

PT Makmur Karsa MuliaGedung Wisma Indocement Lt. 12Jl Jend. Sudirman Kav. 70-71, Jakarta 12910

PT Marvia Multi TradaJl. Gatot Subroto, Tangerang

PT Meranti LaksanaJl. Panjang No. 29, Jakarta Barat

PT Meranti LestariJl. Panjang No. 29, Jakarta Barat

PT Mitra Jaya Nusa IndahJl. Panjang No. 29, Jakarta Barat

PT Multicentral AryagunaJl. M.T. Haryono Kav.8, Jakarta Timur

PT Multistrada Agro International Jl. Panjang No. 29, Jakarta Barat

PT National AssemblerJl. Raya Bekasi Km. 18, Jakarta Timur 13930

PT Prima Sarana Gemilang Jl M.T. Haryono Kav.8 , Jakarta Timur

PT Prima Sarana MustikaJl. M.T. Haryono Kav.8, Jakarta Timur 13330

PT Rodamas Makmur MotorSei Baloi Laut, Batam

PT Seino Indomobil LogisticsJl. Radin Inten II Kav. 8 No. 18, Jakarta Timur

PT Sentra Trada IndostationJl. Gatot Subroto Km. 8 Kav. 8 No. 18, Tangerang

PT Sylvaduta CorporationJl. Panjang No. 29, Jakarta Barat

PT Unicor Prima MotorJl. M.T. Haryono Kav. 8, Jakarta Timur 13330

PT United Indo SurabayaJl. Basuki Rahmat No. 12, Surabaya

PT Wahana Adidaya KudusJl. R. Agil Kusumadya Km. 4, Kudus 59346

PT Wahana Delta Prima BanjarmasinJl. A. Yani km. 5,5 No. 23, Banjarmasin

PT Wahana Indo TradaJl. Gatot Subroto Km. 8, Tangerang

PT Wahana Indo Trada MobilindoJl. Raya Pasar Minggu Km. 18,7, Jakarta Selatan

PT Wahana Inti Central MobilindoJl. M.T. Haryono Kav. 8, Jakarta Timur 13330

PT Wahana Inti Nusa PontianakJl. A. Yani II, Kubu Raya

PT Wahana Inti SelarasJl. M.T. Haryono Kav. 8, Jakarta Timur 13330

PT Wahana Investasindo SalatigaJl. Soekarno Hatta Raya Km. 10, Salatiga

PT Wahana Jaya Indah JambiJl. Pangeran Hidayat, Jambi

PT Wahana Jaya TasikmalayaJl. Ir. H. Juanda No. 465, Tasikmalaya 46181

PT Wahana Lestari BalikpapanJl. Mayjend. Sutoyo No. 39A, Balikpapan Selatan

PT Wahana Megah Putra MakassarJl. AP. Pettarani No. 116

PT Wahana Niaga LombokJl. Sandubaya No. 47, Mataram

PT Wahana Persada JakartaJl. Alternatif Cibubur-Cileungsi

PT Wahana Persada LampungJl. Z.A. Pagar Alam No. 6, Bandar Lampung

PT Wahana Prima Trada TangerangJl. Merdeka Raya No. 125, Tangerang

PT Wahana Rejeki Mobilindo CirebonJl. Brigjen Dharsono No. 5, Cirebon

PT Wahana Senjaya JakartaJl. Warung Jati Barat No. 3, Jakarta Selatan

PT Wahana Sumber Baru YogyaJl. Magelang Km. 10 Padukuhan BangunrejoSleman, D.I. Yogyakarta

PT Wahana Sumber Lestari SamarindaJl. K.H. Wahid Hasyim, Samarinda

PT Wahana Sumber Mobil YogyaDusun Gatak RT. 01, D.I. Yogyakarta

PT Wahana Sumber Trada TangerangJl. Raya Serpong Blok VII.C No. 12, Tangerang

PT Wahana Sun Hutama BandungJl. Veteran No. 51-55,69, Bandung

PT Wahana Sun Motor SemarangJl. Madukoro No.4-5, Semarang

PT Wahana Sun SoloJl. Kol. Sutarto Tegalbaru No. 48 , Surakarta

PT Wahana Trans Lestari MedanJl. Jend. Gatot Subroto No. 148, Medan

PT Wahana WirawanJl. M.T. Haryono Kav.10, Jakarta Timur 13330

PT Wahana Wirawan ManadoJl. Martadinata No. 64, Manado

PT Wahana Wirawan PalembangJl. Demang Lebar Daun No. 24, Palembang

PT Wahana Wirawan RiauJl. Soekarno Hatta No. 38, Pekanbaru

PT Wangsa Indra PermanaAudi Centre MT HaryonoJl. M.T. Haryono Kav.11, Jakarta Timur 13330

Teachcast Global Pte. Ltd.3 Harbourfront Place, No. 16-01Harbourfront Tower Two, Singapore 099254






Terhitung sejak menjadi perusahaan terbuka yang efektif sejak Desember 1997, maka saham Perseroan telah terdaftar dan diperdagangkan di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya (keduanya sekarang telah bergabung dan menjadi Bursa Efek Indonesia).

Since becoming a public company in December 1997, the company’s shares have been listed and traded at the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange (now both have been merged and became Indonesia Stock Exchange).

Grafik Harga Saham 2018 dan 20192018 and 2019 Share Price Graphic

Harga, Volume Perdagangan dan Kapitalisasi Saham per Triwulan 2018 dan 20192018 and 2019 Quarterly Share Price, Trading Volume and Market Capitalization

Harga Tertinggi (Rp)Highest Price (Rp)

Harga Terendah (Rp)Lowest Price (Rp)

Harga Penutupan (Rp)Closing Price (Rp)

Volume Perdagangan Rata-rata Harian

Average Daily Trading Volume

Kapitalisasi Saham (Rp)Market Capitalization (Rp)

2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019

Triwulan IQuarter 1

1,605 3,570 815 2,110 1,275 2,800 3,019,977 3,014,474 3,525,729,975,300 7,742,779,553,600

Triwulan IIQuarter 2

4,780 2,930 1,200 2,330 3,400 2,680 14,843,531 512,958 9,401,946,600,800 7,410,946,144,160

Triwulan IIIQuarter 3

3,520 2,840 1,550 1,555 2,050 1,610 14,872,987 905,947 5,668,820,744,600 4,452,098,243,320

Triwulan IVQuarter 4

2,360 1,675 1,700 970 2,160 1,155 2,716,365 1,519,452 5,973,001,369,920 3,193,896,565,860

Informasi SahamShare Information

IMAS Price 2018–2019

5000

4000

3000

2000

1000

Jan18

Feb18

Mar18

Apr18

Mei18

Jun18

Jul18

Agt18

Sep18

Okt18

Nov18

Des18

Jan19

Feb 19

Mar 19

Apr 19

Mei 19

Jun 19

Jul 19

Agt 19

Sep 19

Okt 19

Nov 19

Des 19






Per tanggal 31 Desember 2018 dan 2019 tidak ada anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan yang memiliki saham Perseroan.

Komposisi pemegang saham utama dan pengendali Perseroan per 31 Desember 2019 adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2018 and 2019, there was none of the Board of Directors and Board of Commissioners members owned shares of the Company.

Composition of the ultimate and controlling shareholders of the Company as of 31 December 2019 are as follows:

Pemegang Saham Per 31 Desember 2018 dan 2019Shareholders as of 31 December 2018 and 2019

Pemegang Saham Utama dan PengendaliUltimate and Controlling Shareholders

31 Desember 2018/31 December 2018 31 Desember 2019/31 December 2019

Jumlah saham ditempatkandan disetor penuh

Number of shares issuedand fully paid

Persentase kepemilikan (%)Percentage of ownership (%)

Jumlah saham ditempatkandan disetor penuh

Number of shares issuedand fully paid

Persentase kepemilikan (%)Percentage of ownership (%)

Gallant Venture Ltd. 1,976,765,774 71.49 1,976,765,774 71.49

PT Tritunggal Intipermata 502,511,650 18.17 502,511,650 18.17

Masyarakat/Public(Masing-masing di bawah 5%/Each Less than 5%)

286,000,988 10.34 286,000,988 10.34

Total 2,765,278,412 100.00 2,765,278,412 100.00


66.31% 33.69%

Anthoni Salim

Others (All less

than 10%)90.00%

10.00%

Anthoni Salim Others

71.49% 10.34% 18.17%

Gallant Venture

Ltd.

Public (All less

than 5%)

PT Tritunggal

Intipermata






Kronologis Pencatatan SahamChronological Listing of Shares

Jumlah Pemegang Saham dan Persentase KepemilikanNumber of Shareholders and Percentage of Ownership

31 Desember 2018/31 December 2018 31 Desember 2019/31 December 2019

Jumlah Pemegang SahamNumber of Shareholders

Persentase Kepemilikan (%)Percentage of Ownership (%)

Jumlah Pemegang SahamNumber of Shareholders

Persentase Kepemilikan (%)Percentage of Ownership (%)

Institusi Lokal/Local Institution 93 23.099 78 23.692

Institusi Asing/Foreign Institution 41 73.507 36 73.511

Individu Lokal/Local Individual 5,065 3.357 4,677 2.748

Individu Asing/Foreign Individual 24 0.037 20 0.049

Total 5,223 100.000 4,811 100.000

Tanggal Pencatatan(•)/Tanggal Efektif(*)

Recording Date(•)/Effective Date(*)

Aksi KorporasiCorporate Action

SahamShare

Nominalper Saham

Nominal per Share

HargaPenawaran

Offering Price

Penambahan/Pengurangan

Addition/Deduction

JumlahTotal

15 November 1993(•) 15 November 1993(•)

Penawaran Umum Saham Perdana (IPO)Initial Public Offering (IPO)

Rp1,000.00 Rp3,800.00 6,000,000

15 November 1993(•) 15 November 1993(•)

Pencatatan SahamShare Recording

Rp1,000.00 +16,000,000 22,000,000

30 Juni 1994 (•)30 June 1994 (•)

Konversi SahamShare Convertion

Rp1,000.00 +2,912,568 24,912,568

17 Januari 1995(*)17 January 1995(*)

Penawaran Umum Terbatas ILimited Public Offering I

Rp1,000.00 Rp2,100.00 +99,650,272 124,562,840

25 Juli 1997(*)25 July 1997(*)

Konversi SahamShare Convertion

Rp1,000.00 +373,688,500 498,251,340

1 Desember 1997(*)1 December 1997(*)

Pemecahan Saham IStock Split I

Rp500.00 +498,251,340 996,502,680

14 Desember 2010(*)14 December 2010(*)

Penambahan Modal Tanpa HMETDPrivate Placement

Rp500.00 +40,476,725 1,036,979,405

12 Agustus 2011(*)12 August 2011(*)

Penawaran Umum Terbatas IILimited Public Offering II

Rp500.00 Rp8,000.00 +345,659,801 1,382,639,206

28 Mei 201 (*)28 May 2012(*)

Pemecahan Saham IIStock Split II

Rp250.00 +1,382,639,206 2,765,278,412

Kronologi pencatatan saham Perseroan adalah sebagai berikut: The chronological listing of shares shall be as follows:






Profesi Penunjang Pasar ModalCapital Market Supporting Institutions

Berikut ini adalah nama dan alamat profesi penunjang pasar modal:

Jasa yang Diberikana. Akuntan Publik: audit umum atas laporan keuangan

Perseroan setiap akhir periode tahun buku atau periode tertentu (sesuai yang dibutuhkan).

Periode penugasan: Tahun Buku 2019.b. Biro Administrasi Efek: jasa pemeliharaan data, pendaftaran

pemindahan hak saham, pembayaran dividen, dan rapat umum pemegang saham.

Periode penugasan: Sejak tahun 1997.c. Kustodian Sentral: jasa pengadministrasian, pemindahan

rekening saham, jasa pembayaran dan distribusi hasil aksi korporasi, serta pembagian keuntungan pemenuhan hak pemodal.

Periode penugasan: Sejak tahun 2002.

Biaya jasa profesi penunjang pasar modal secara keseluruhan untuk tahun 2019 adalah sekitar Rp8,96 miliar.

Names and addresses of the capital market supporting institutions are as follows:

Services Provideda. Registered Public Accountant: general audit of the Company’s

financial statements for each of the closing year or a certain period (as needed).

Assignment period: Book Year 2019.b. Share Registrar: data maintenance services, registration of

the transfer of rights of shares, payment of dividends, and the general shareholders meeting.

Assignment period: Since 1997.c. Central Depository: administration services, transfer of shares

accounts, payment services and distribution of corporate action’s results as well as profit sharing of investor’s rights fulfilment.

Assignment period: Since 2002.

Cost of services provided by capital market supporting institutions in 2019 was approximately Rp8.96 billion.

Akuntan PublikRegistered Public Accountant

Purwantono, Sungkoro & Surja(A member of Ernst & Young Global)Indonesia Stock Exchange Building Tower 2, 7th FloorJln. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190, Indonesia

Biro Administrasi EfekShare Registrar

PT Raya Saham RegistraPlaza Sentral, 2nd FloorJln. Jend. Sudirman Kav. 47-48Jakarta 12930, Indonesia

Kustodian SentralCentral Depository

PT Kustodian Sentral Efek IndonesiaIndonesia Stock Exchange Building Tower 1, 5th FloorJln. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190, Indonesia






Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Perseroan menyadari bahwa karyawan merupakan salah satu aset penting bagi Perseroan. Seluruh karyawan berusaha mewujudkan misi dan visi Perseroan berdasarkan budaya yang dimiliki oleh Perseroan.

Seiring dengan perkembangan Perseroan, maka per tanggal 31 Desember 2019 tercatat sejumlah 14.445 karyawan Perseroan yang terdiri dari 7.345 karyawan tetap dan 7.100 karyawan kontrak.

Profil karyawan berdasarkan usia dan jenjang pendidikan adalah sebagai berikut:

The Company realizes that employees are one of the essential assets for the Company. All employees are trying to actualize the mission and vision of the Company based on the Company’s culture.

Along with the development of the Company, as of 31 December 2019, there were 14,445 employees of the Company consisting of 7,345 permanent employees and 7,100 contract employees.

Profile of employees based on age and level of education is as follows:

Tabel Berdasarkan UsiaTable Based on Age

Tabel Berdasarkan Jenjang PendidikanTable Based on Level of Education

Usia/Age 2018 2019

≤ 25 2,995 2,909

26 - ≤ 35 6,790 7,179

36 - ≤ 45 3,178 3,394

≥ 46 907 963

TOTAL 13,870 14,445

Pendidikan/Education 2018 2019

SMA & ke bawah High School & below

7,177 7,405

D1 - D3 1,521 1,557

S1 5,079 5,374

S2 93 109

TOTAL 13,870 14,445






Struktur OrganisasiOrganizational Structure

Board of Commissioners

Soebronto LarasPranata Hajadi

Eugene Cho ParkHanadi Rahardja

Mohamad Jusuf HamkaAgus Hasan Pura Anggawijaya

Board of Directors

Jusak KertowidjojoSantiago Soriano Navarro

Josef UtaminAlex Sutisna

Bambang SubijantoEvensius Go

Audit Committee

Agus Hasan Pura AnggawijayaInna Saparina Sutanto

Amelia Setiawan

Assisstant to Marketing Director

Bambang PrijonoWillianto Husada

Controllership, Accounting, Tax & Reporting Director

Alex Sutisna

MIS-IT Director

Santiago Soriano Navarro

Treasury Director

Evensius Go

Chief Financial Officer (CFO)

Santiago Soriano Navarro

Corporate Secretary

C. R. Susilowasti

Investor Relations

Theresia Dewi Anggraini

Corporate Finance

Andy Arif Luyanto

Audit & System

Hendra Han

MIS-IT

Josafat Moeljono

Tax

Mario Herbani

Legal

C. R. Susilowasti

HR & GA

Inasusanti

Finac CoordinatorManufacturing

Company

Hendra Han

Manufacturing Director

Josef Utamin

Business Development

& HRD GA Director

Bambang Subijanto

Marketing Director

Jusak Kertowidjojo

Controllership, Accounting,

Tax & Reporting

Bunyamin Pranoto

Internal Audit

Hendra Han

Assisstant to President Director

Marvy Apandi

President Director

Jusak Kertowidjojo






DireksiBoard of Directors

Dari kiri ke kanan: From left to right:

Bambang Subijanto, Alex Sutisna, Santiago Soriano Navarro, Jusak Kertowidjojo, Evensius Go, Josef Utamin











Bapak Jusak Kertowidjojo, lahir pada tahun 1957, berkewarganegaraan Indonesia, ditunjuk sebagai Direktur Utama Perseroan pada bulan Juni 2011 berdasarkan Akta No. 68 tanggal 22 Juni 2011 yang dibuat oleh Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta. Beliau saat ini juga menjabat sebagai Komisaris atau Direktur di berbagai anak perusahaan lndomobil. Beliau memulai karier profesionalnya di Grup lndomobil pada tahun 1982. Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi dan Akuntansi dari Universitas Parahyangan, Bandung, pada tahun 1982.

Mr. Jusak Kertowidjojo, born in 1957, an Indonesian citizen, was appointed as President Director of the Company in June 2011 based on Notarial Deed No. 68 dated 22 June 2011 which was made by Mrs. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notary in Jakarta. He currently also serves as either Commissioner or Director in various companies within the lndomobil Group. He started his professional career with lndomobil Group in 1982. He obtained his Bachelor Degree in Economics and Accounting from the Parahyangan University, Bandung, in 1982.

Bapak Santiago Soriano Navarro, lahir pada tahun 1947, berkewarganegaraan Filipina, ditunjuk sebagai Direktur Perseroan pada bulan Juni 2005 berdasarkan Akta No. 76 tanggal 17 Juni 2005 yang dibuat di hadapan Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta. Sebelum bergabung dengan Perseroan di tahun 2005, beliau bekerja di beberapa perusahaan, antara lain First Pacific Limited, PT lndocement Tunggal Prakarsa dan PT lndofood Sukses Makmur Tbk. (Bogasari Flour Mills). Beliau meraih gelar Sarjana Sains di bidang Commerce pada tahun 1970 dari Polytechnic University of the Philippines. Beliau seorang akuntan publik yang bersertifikat.

Mr. Santiago Soriano Navarro, born in 1947, a Philippines citizen, was appointed as Director of the Company in June 2005 based on Notarial Deed No. 76 dated 17 June 2005 which was made before Mrs. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notary in Jakarta. Prior to joining the Company in 2005, he served for various companies, among others First Pacific Limited, PT lndocement Tunggal Prakarsa and PT lndofood Sukses Makmur Tbk. (Bogasari Flour Mills). He obtained his Bachelor of Science in Commerce Degree in 1970 from the Polytechnic University of the Philippines. He is a Certified Public Accountant.

JUSAK KERTOWIDJOJODirektur UtamaPresident Director

SANTIAGO SORIANO NAVARRODirektur dan Chief Financial OfficerDirector and Chief Financial Officer















Bapak Josef Utamin, lahir pada tahun 1947, berkewarganegaraan Indonesia, ditunjuk sebagai Direktur Perseroan pada bulan Desember 1997 berdasarkan Akta No. 9 tanggal 6 November 1997 yang dibuat oleh Benny Kristianto, S.H., Notaris di Jakarta. Beliau pertama kali bergabung di Grup lndomobil tahun 1982. Beliau saat ini juga menjabat sebagai Komisaris atau Direktur di beberapa anak perusahaan lndomobil. Sebelumnya, beliau bergabung dengan sebuah perusahaan distributor kendaraan Mercedes Benz di Indonesia. Beliau meraih gelar Sarjana Teknik dari Universitas Atmajaya, Jakarta, pada tahun 1975.

Mr. Josef Utamin, born in 1947, an Indonesian citizen, was appointed as Director of the Company in December 1997 based on Notarial Deed No. 9 dated 6 November 1997 which was made by Benny Kristianto, S.H., Notary in Jakarta. He joined lndomobil Group in 1982. He currently also serves as either Commissioner or Director in various companies within the lndomobil Group. Previously, he worked at the Indonesian distributor of Mercedes Benz vehicles. He obtained his Bachelor of Engineering Degree from the Atmajaya University, Jakarta, in 1975.

Bapak Alex Sutisna, lahir pada tahun 1956, berkewarganegaraan Indonesia, ditunjuk sebagai Direktur Perseroan pada bulan Juni 2002 berdasarkan Akta No. 95 tanggal 25 Juni 2002 yang dibuat di hadapan Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta. Beliau saat ini juga menjabat sebagai Komisaris atau Direktur di beberapa anak perusahaan lndomobil. Beliau bergabung dengan Grup lndomobil sejak tahun 1984. Beliau meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, Jakarta, pada tahun 1983.

Mr. Alex Sutisna, born in 1956, an Indonesian citizen, was appointed as Director in June 2002 based on Notarial Deed No. 95 dated 25 June 2002 which was made before Mrs. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notary in Jakarta. He currently also serves as either Commissioner or Director in various companies within the lndomobil Group. He joined lndomobil Group since 1984. He obtained his Bachelor of Accounting Degree from the Tarumanagara University, Jakarta, in 1983.

JOSEF UTAMINDirektur Director

ALEX SUTISNADirektur Director





21Laporan Tahunan Annual ReportPT Indomobil Sukses Internasional Tbk. 21Laporan Tahunan Annual ReportPT Indomobil Sukses Internasional Tbk.





Bapak Bambang Subijanto, lahir pada tahun 1959, berkewarganegaraan Indonesia, ditunjuk sebagai Direktur Perseroan pada bulan Juni 2008 berdasarkan Akta No. 69 tanggal 20 Juni 2008 yang dibuat oleh Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta. Beliau saat ini juga menjabat sebagai Komisaris atau Direktur di beberapa anak perusahaan lndomobil. Karier beliau dimulai di Grup lndomobil dari tahun 1983, kemudian pada tahun 2003 hingga 2006 beliau menjabat sebagai Direktur Pemasaran di sebuah perusahaan yang menjual kendaraan Hyundai di Indonesia. Beliau kembali bergabung dengan Perseroan pada tahun 2006. Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Kristen Satya Wacana, Salatiga, pada tahun 1983.

Mr. Bambang Subijanto, born in 1959, an Indonesian citizen, was appointed as Director of the Company in June 2008 based on Notarial Deed No. 69 dated 20 June 2008 which was made by Mrs. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notary in Jakarta. He currently also serves as either Commissioner or Director in various companies within the lndomobil Group. He started his career with lndomobil Group since 1983, then in 2003 to 2006, he worked as Marketing Director in a Company that sell Hyundai vehicles in Indonesia. He rejoined the Company in 2006. He obtained his Bachelor Degree in Economics from the Satya Wacana Christian University, Salatiga, in 1983.

Bapak Evensius Go, lahir pada tahun 1976, berkewarganegaraan Indonesia, ditunjuk sebagai Direktur Perseroan pada bulan Juni 2014 berdasarkan Akta No. 65 tanggal 18 Juli 2014 yang dibuat di hadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta. Beliau saat ini juga menjabat sebagai Komisaris atau Direktur di beberapa anak perusahaan Indomobil. Sebelum bergabung dengan Perseroan di tahun 2014, karier beliau dimulai di PT Salim Chemicals Corpora pada tahun 2001. Pada tahun 2004 beliau bergabung dengan PT Multistrada Arah Sarana Tbk. dan pada tahun 2013 beliau ditunjuk menjadi Direksi di PT Indoritel Makmur Internasional Tbk. Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Yayasan Keluarga Pahlawan Negara (STIE YKPN), Yogyakarta pada tahun 1998 dan Master of Management dari Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta, pada tahun 2000.

Mr. Evensius Go, born in 1976, an Indonesian citizen, was appointed as Director of the Company in June 2014 based on Notarial Deed No. 65 dated 18 July 2014 which was made before Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., Notary in Jakarta. He currently also serves as either Commissioner or Director in various companies within the Indomobil Group. Prior to joining the Company in 2014, his career was started at PT Salim Chemicals Corpora in 2001. In 2004 he worked at PT Multistrada Arah Sarana and in 2013 he was appointed as Director at PT Indoritel Makmur Internasional Tbk. He obtained his Bachelor of Accounting Degree from STIE YKPN, Yogyakarta in 1998 and Master of Management Degree from Gadjah Mada University, Yogyakarta, in 2000.

BAMBANG SUBIJANTODirektur Director

EVENSIUS GODirektur Director





Rangkap Jabatan

Beberapa anggota Direksi Perseroan menjabat sebagai Direktur atau Komisaris pada anak perusahaan dan/atau perusahaan asosiasi di Perseroan.

Pelatihan Direksi

Masing-masing Direksi mengikuti pelatihan atau seminar untuk bidang-bidang tertentu yang sesuai dengan bidang tanggung jawabnya masing-masing, diantaranya seminar “Industri Pembiayaan di Tengah Gejolak Politik dan Ekonomi” pada bulan Juli 2019, dan seminar “Peluang dan Tantangan Tahun 2020” pada bulan November 2019, yang diadakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia, di Jakarta.

Pengungkapan Hubungan Afiliasi

Tidak ada anggota Direksi yang memiliki hubungan afiliasi antaranggota Direksi maupun dengan pemegang saham.

Concurrent Position

Some members of the Company's Board of Directors serve as Directors or Commissioners of the Company's subsidiaries and/or associated companies.

Board of Directors' Training

Each member of the Board of Directors attended training or seminars on specific areas of fields that correspond to their respective areas of responsibility, among others the “Industri Pembiayaan di Tengah Gejolak Politik dan Ekonomi” seminar in July 2019, and the “Peluang dan Tantangan Tahun 2020” seminar in November 2019, which is held by Indonesian Finance Company Association, in Jakarta.

Affiliated Relationship Disclosure

No member of the Board of Directors has an affiliated relationship with other member of the Board of Directors or with shareholders.







Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Dari kiri ke kanan: From left to right:

Eugene Cho Park, Pranata Hajadi, Soebronto Laras, Agus Hasan Pura Anggawijaya, Hanadi Rahardja, Mohamad Jusuf Hamka











Bapak Soebronto Laras, lahir pada tahun 1943, berkewarganegaraan Indonesia, bergabung dengan Grup lndomobil sejak tahun 1976 sebagai Presiden Direktur PT lndomobil Utama. Pada tahun 1982 ditunjuk sebagai Direktur Utama Perseroan dan pada bulan Juni 2002 ditunjuk sebagai Komisaris Utama Perseroan berdasarkan Akta No. 95 tanggal 25 Juni 2002 yang dibuat di hadapan Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta. Beliau sekarang juga menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris PT Jurnalindo Aksara Grafika (Bisnis Indonesia) dan Presiden Komisaris di berbagai anak perusahaan dalam kelompok usaha lndomobil. Beliau meraih gelar Sarjana Teknik Mesin dari Paisley College di Skotlandia pada tahun 1969 dan Diploma of Business Administration dari Hendon College di London pada tahun 1972.

Mr. Soebronto Laras, born in 1943, an Indonesian citizen, joined lndomobil Group since 1976 as President Director of PT lndomobil Utama. In 1982 he was appointed as President Director of the Company and in June 2002 as President Commissioner of the Company based on Notarial Deed No. 95 dated 25 June 2002 which was made before Mrs. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notary in Jakarta. He currently serves as the Vice President Commissioner of PT Jurnalindo Aksara Grafika (Bisnis Indonesia) and as President Commissioner in various subsidiaries within lndomobil Group. He obtained his Mechanical Engineering Degree from the Paisley College in Scotland in 1969 and a Diploma in Business Administration from the Hendon College in London in 1972.

Bapak Pranata Hajadi, lahir pada tahun 1956, berkewarganegaraan Indonesia, ditunjuk sebagai Wakil Komisaris Utama Perseroan pada bulan Juni 2002 berdasarkan Akta No. 95 tanggal 25 Juni 2002 yang dibuat di hadapan Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris dari PT Lautan Luas Tbk. Sebelum bergabung dengan lndomobil beliau menjabat berbagai posisi di kantor perwakilan Asia dari First National Bank of Chicago. Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi dalam bidang Akuntansi dari Monash University, Melbourne pada 1979 dan Master of Business Administration dalam bidang Keuangan dari University of Chicago pada tahun 1982.

Mr. Pranata Hajadi, born in 1956, an Indonesian citizen, was appointed as Vice President Commissioner of the Company in June 2002 based on Notarial Deed No. 95 dated 25 June 2002 which was made before Mrs. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notary in Jakarta. He currently serves as the Vice President Commissioner of PT Lautan Luas Tbk. Prior to joining in the Indomobil Group, he held various positions in the Asian offices of First National Bank of Chicago. He obtained his Bachelor Degree in Economics major in Accounting from the Monash University, Melbourne in 1979 and a Master of Business Administration Degree in Finance from the University of Chicago in 1982.

SOEBRONTO LARASKomisaris UtamaPresident Commissioner

PRANATA HAJADIWakil Komisaris UtamaVice President Commissioner
















Bapak Eugene Cho Park, lahir pada tahun 1960, berkewarganegaraan Amerika, ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan pada bulan Juni 2002 berdasarkan Akta No. 95 tanggal 25 Juni 2002 yang dibuat di hadapan Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta. Beliau saat ini menjabat sebagai Managing Director dari Parallax Capital Management di Singapura. Sebelumnya, beliau menempati berbagai jabatan di beberapa institusi perbankan, antara lain Manufacturers Hanover Ltd., First Boston Corp., Chase Manhattan dan Banque Paribas. Beliau menyandang gelar Bachelor of Arts dari Princeton University, Amerika dan Master of Business Administration dari INSEAD, Perancis.

Mr. Eugene Cho Park, born in 1960, an United States of America citizen, was appointed as Commissioner of the Company in June 2002 based on Notarial Deed No. 95 dated 25 June 2002 which was made before Mrs. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notary in Jakarta. He currently serves as Managing Director of Parallax Capital Management in Singapore. Previously, he held positions in several banking institutions, including Manufacturers Hanover Ltd., First Boston Corp., Chase Manhattan and Banque Paribas. He obtained his Bachelor of Arts Degree from Princeton University, USA, and a Master of Business Administration degree from INSEAD, France.

EUGENE CHO PARKKomisaris Commissioner

Bapak Agus Hasan Pura Anggawijaya, lahir pada tahun 1954, berkewarganegaraan Indonesia, ditunjuk sebagai Komisaris Independen Perseroan pada bulan Juli 2015 berdasarkan Akta No. 52 tanggal 31 Juli 2015 yang dibuat di hadapan Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta. Saat ini beliau aktif di bidang akademis dan menjabat sebagai dosen tetap di Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Parahyangan, Bandung. Beliau meraih gelar Sarjana dalam bidang Ekonomi Perusahaan dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, pada tahun 1980, dan gelar Magister Sains dalam bidang Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan dari Universitas Indonesia, Jakarta, pada tahun 1996.

Mr. Agus Hasan Pura Anggawijaya, born in 1954, an Indonesian citizen, was appointed as Independent Commissioner of the Company in July 2015 based on Notarial Deed No. 52 dated 31 July 2015 which was made before Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., Notary in Jakarta. Currently he is active in the academic field and serves as a lecturer at the Faculty of Economics, Parahyangan Catholic University, Bandung. He obtained his Bachelor Degree in Economics from Parahyangan Catholic University, Bandung, in 1980, and Master of Science Degree in Economics and Development Studies from University Indonesia, Jakarta, in 1996.

AGUS HASAN PURA ANGGAWIJAYAKomisaris IndependenIndependent Commissioner











Bapak Hanadi Rahardja, lahir pada tahun 1935, berkewarganegaraan Indonesia, ditunjuk sebagai Komisaris lndependen Perseroan pada bulan Desember 2001 berdasarkan Akta no. 43 tanggal 30 November 2001 yang dibuat oleh Russyanita Widyadeviati, S.H. pengganti dari Amrul Partomuan Pohan, S.H., LLM., Notaris di Jakarta. Beliau saat ini juga menjabat sebagai Komisaris lndependen di beberapa perusahaan terbuka. Sampai dengan tahun 2003, beliau aktif berkecimpung di bidang akuntansi dengan memegang berbagai posisi di sebuah kantor akuntan publik di Jakarta. Beliau meraih gelar Sarjana di bidang Ekonomi dalam bidang Akuntansi dari Universitas Indonesia.

Mr. Hanadi Rahardja, born in 1935, an Indonesian citizen, was appointed as Independent Commissioner of the Company in December 2001 based on Notarial Deed No. 43 dated 30 November 2001 which was made by Russyanita Widyadeviati, S.H. replacement of Mr. Amrul Partomuan Pohan, S.H., LLM., Notary in Jakarta. He currently serves as Independent Commissioner in several public companies. Until 2003, he had been active in the field of accounting, holding various positions at a public accounting firm in Jakarta. He obtained his Bachelor Degree in Economics major in Accounting from the University of Indonesia.

Bapak Mohamad Jusuf Hamka, lahir pada tahun 1957, berkewarganegaraan Indonesia, ditunjuk sebagai Komisaris lndependen Perseroan pada bulan Juni 2002 berdasarkan Akta nomor 95 tanggal 25 Juni 2002 yang dibuat di hadapan Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notaris di Jakarta. Beliau juga menjabat sebagai komisaris di beberapa perusahaan terbuka. Latar belakang pendidikan beliau mencakup berbagai macam disiplin ilmu, antara lain administrasi bisnis, hukum, kedokteran, dan ilmu politik. Beliau meraih gelar Bachelor of Business Administration dari British Columbia College, Vancouver, Canada.

Mr. Mohamad Jusuf Hamka, born in 1957, an Indonesian citizen, was appointed as Independent Commissioner of the Company in June 2002 based on Notarial Deed No. 95 dated 25 June 2002 which was made before Mrs. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Notary in Jakarta. He currently serves as commissioner in several public companies. His educational backgrounds include various disciplines such as business administration, law, medicine, and political science. He obtained his Bachelor of Business Administration Degree from British Columbia College, Vancouver, Canada.

HANADI RAHARDJAKomisaris IndependenIndependent Commissioner

MOHAMAD JUSUF HAMKAKomisaris IndependenIndependent Commissioner






Rangkap Jabatan

Tidak ada anggota Komisaris Perseroan yang menjabat sebagai Komisaris pada anak perusahaan dan/atau perusahaan asosiasi di Perseroan, kecuali Bapak Soebronto Laras.

Pelatihan Dewan Komisaris

Pelatihan atau seminar yang diikuti oleh para anggota Dewan Komisaris adalah yang terkait dengan Peraturan OJK, khususnya bagi Komisaris Independen yang merangkap sebagai Ketua Komite Audit.

Pengungkapan Hubungan Afiliasi

Tidak ada anggota Dewan Komisaris yang memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, maupun dengan anggota Direksi serta pemegang saham Perseroan.

Pernyataan Independensi KomisarisIndependen

Bapak Hanadi Rahardja dan Bapak Mohamad Jusuf Hamka telahmenjabat lebih dari dua periode sebagai Komisaris Independen Perseroan. Untuk memenuhi persyaratan dan peraturan perundangundangan yang berlaku, maka Bapak Hanadi Rahardja dan Bapak Mohamad Jusuf Hamka telah menandatangani Surat Pernyataan Tetap Independen yang menyatakan bahwa beliau akan tetap independen dalam melaksanakan tugas dan kewajiban selaku Komisaris Independen Perseroan.

Concurrent Position

There are no members of the Company's Board of Commissioners serving as Commissioners in subsidiaries and/or associates in the Company, except for Mr. Soebronto Laras.

Board of Commissioners' Training

Training or seminar attended by members of Board of Commissioners are related to OJK regulations, specifically for an Independent Commissioner who is also the Chairperson of Audit Committee.

Affiliated Relationship Disclosure

No member of the Board of Commissioners has an affiliated relationship with other member of the Board of Commissioners, nor with members of the Board of Directors and shareholders of the Company.

Statement of Independence of Independent Commissioners

Mr. Hanadi Rahardja and Mr. Mohamad Jusuf Hamka have served for more than two terms as Independent Commissioners of the Company. To meet the requirements and applicable laws and regulations, Mr. Hanadi Rahardja and Mr. Mohamad Jusuf Hamka have signed an Independent Permanent Declaration stating that they remain independent in carrying out their duties and obligations as an Independent Commissioner of the Company.






JUSAK KERTOWIDJOJODirektur UtamaPresident Director

Laporan DireksiReport from the Board of Directors







JUSAK KERTOWIDJOJODirektur Utama

President Director

Para Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Puji syukur senantiasa kami panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa.

Di tahun 2019, pertumbuhan ekonomi Indonesia masih dipengaruhi oleh pertumbuhan perekonomian global yang melemah.

Penjualan kendaraan secara Nasional di tahun 2019 mengalami penurunan sebesar 9,63% dibandingkan tahun 2018, dari 1.153.000 unit kendaraan di tahun 2018 menjadi 1.042.000 unit kendaraan di tahun 2019. Dilihat dari jenis kendaraan, kendaraan penumpang mengalami penurunan sebesar 9,32%, yaitu dari 865.000 unit di tahun 2018 menjadi 784.000 unit di tahun 2019, sedangkan kendaraan komersial mengalami penurunan sebesar 10,33%, dari 288.000 unit di tahun 2018 menjadi 258.000 unit di tahun 2019 (data Gaikindo).

Di tahun 2019, penghasilan bersih Perseroan mengalami kenaikan sebesar 4,29% jika dibandingkan dengan tahun 2018, dari Rp17,88 triliun di tahun 2018 menjadi Rp18,65 triliun di tahun 2019. Berdasarkan segmen usaha Perseroan, penghasilan bersih segmen penjualan kendaraan mengalami penurunan sebesar 2,06% dari Rp9,47 triliun di tahun 2018 menjadi Rp9,28 triliun di tahun 2019, segmen penjualan suku cadang mengalami penurunan sebesar 7,94% dari Rp2,79 triliun di tahun 2018 menjadi Rp2,57 triliun di tahun 2019, segmen jasa keuangan mengalami kenaikan sebesar 14,18% dari Rp1,86 triliun di tahun 2018 menjadi Rp2,12 triliun di tahun 2019, segmen sewa kendaraan dan logistik mengalami kenaikan sebesar 23,53% dari Rp1,42 triliun di tahun 2018 menjadi Rp1,75 triliun di tahun 2019, dan segmen bahan bakar dan pelumas mengalami kenaikan sebesar 67,59% dari Rp795,24 miliar di tahun 2018 menjadi Rp1,33 triliun di tahun 2019.

Di tahun 2019, Perseroan mencatat kenaikan laba tahun berjalan, dari laba sebesar Rp23,26 miliar di tahun 2018 menjadi laba sebesar Rp170,06 miliar di tahun 2019. Kenaikan laba ini terutama berasal dari kenaikan pendapatan neto dan laba atas penjualan investasi.

Perseroan menetapkan kebijakan strategis dan pengembangan usaha yang sejalan dan mendukung kinerja bisnis Perseroan. Kebijakan strategis dibuat dengan prinsip kehati-hatian dan dengan mempertimbangkan manfaat di masa yang akan datang bagi semua pemangku kepentingan. Di tahun 2019, Perseroan terus mengembangkan usahanya diantaranya dalam bidang logistik/transportasi, energi, edukasi, dll.

Di tahun 2020, Perseroan masih akan menghadapi kendala-kendala terutama kurs nilai Rupiah, ekonomi global yang belum stabil, serta adanya dampak Virus Corona (COVID-19) terhadap perekonomian global dan nasional. Walaupun menghadapi kendala-kendala tersebut, namun Perseroan tetap optimis dengan prospek usaha Perseroan di tahun 2020, dan untuk itu Perseroan secara teratur mengevaluasi perkembangan dan kebutuhan pendanaan untuk berbagai bisnis dan rencana ekspansi.

Perseroan berkomitmen untuk terus menjalankan tata kelola perusahaan yang baik dalam mencapai tujuan Perseroan dan akan senantiasa secara transparan dan tepat waktu memberikan informasi kepada masyarakat sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Akhir kata, saya selaku Direktur Utama Perseroan, atas nama seluruh jajaran Direksi menyampaikan penghargaan yang setinggi-tingginya dan terima kasih yang sedalam-dalamnya kepada Dewan Komisaris, Pemegang Saham, Karyawan, Kreditur, Mitra Usaha dan seluruh masyarakat Indonesia atas dukungan yang terus menjadikan Perseroan sebagai salah satu perusahaan otomotif terdepan di tanah air.

Dear Valued Stakeholders,

First, allow us to express our praise and gratitude to God Almighty.

In 2019, the Indonesian economic growth was still influenced by the weakening of global economy growth.

National sales of vehicles in 2019 decreased by 9.63% compared to 2018, from 1,153,000 units in 2018 to 1,042,000 units in 2019. In terms of vehicle types, the sales of passenger vehicles decreased by 9.32%, from 865,000 units in 2018 to 784,000 units in 2019, meanwhile the sales of commercial vehicles decreased by 10.33%, from 288,000 units in 2018 to 258,000 units in 2019 (Gaikindo data).

In 2019, the Company's net revenues increased by 4.29% compared to 2018, from Rp17.88 trillion in 2018 to Rp18.65 trillion in 2019. Based on the Company's business segments, net revenues from vehicle sales decreased by 2.06% from Rp9.47 trillion in 2018 to Rp9.28 trillion in 2019, spare parts sales segment decreased by 7.94% from Rp2.79 trillion in 2018 to Rp2.57 trillion in 2019, financial services segment increased by 14.18% from Rp1.86 trillion in 2018 to Rp2.12 trillion in 2019, car rental and logistics segment increased by 23.53% from Rp1.42 trillion in 2018 to Rp1.75 trillion in 2019, and fuels and lubricants segment increased by 67.59% from Rp795.24 billion in 2018 to Rp1.33 trillion in 2019.

In 2019, the Company recorded an increase in income for the year, from profit Rp23.26 billion in 2018 to profit Rp170.06 billion in 2019. This increase in profit mainly came from the increase in Company’s net revenues and gain on sale of investment.

The Company has established a strategic policy and business development which is in line and supports the Company's business performance. Those strategic policies were made by prioritizing prudence principle and by taking into account the future benefits for all stakeholders. In 2019, the Company continued to expand its business including logistics/transportation, energy, education, etc.

In 2020, the Company will still face some constraints, especially in terms of Rupiah exchange rate, unstable global economy, and the Corona Virus (COVID-19) which will impact to the global and national economy. Despite these constraints, the Company remains optimistic about the Company's business prospects in 2020 and for that reason the Company regularly evaluates the developments and funding needs for various businesses and expansion plans.

The Company is committed to continue to implement good corporate governance in achieving the Company's objectives and will always transparently as well as timely in providing information to the public in accordance with the applicable regulations.

In conclusion, I, as the President Director of the Company, on behalf of the Board of Directors, would like to express the highest appreciation and deepest gratitude to the Board of Commissioners, Shareholders, Employees, Creditors, Business Partners and all of Indonesian people for the support which has made the Company as one of the leading automotive companies in the country.

Jakarta, 30 April 2020






SOEBRONTO LARASKomisaris UtamaPresident Commissioner

Laporan Dewan KomisarisReport from the Board of Commissioners







Para Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan rahmat-Nya bagi Perseroan di tahun 2019.

Di tahun 2019 pertumbuhan ekonomi Indonesia adalah sebesar 5,02%. Pertumbuhan ekonomi ini di bawah proyeksi pemerintah di awal tahun yaitu sebesar 5,30%, dan lebih rendah dari pertumbuhan ekonomi di tahun 2018 yaitu sebesar 5,17%. Seiring dengan penurunan pertumbuhan ekonomi Nasional di tahun 2019, penjualan kendaraan Nasional di tahun 2019 mengalami penurunan sebesar 9,63% yaitu dari 1.153.000 unit kendaraan di tahun 2018 menjadi 1.042.000 unit kendaraan di tahun 2019 (Gaikindo).

Sedangkan pada tahun 2020, pemerintah menetapkan proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia di awal tahun sebesar 5,30%. Pertumbuhan ekonomi di tahun 2020 ini masih dipengaruhi oleh kondisi eksternal perekonomian dunia yang belum stabil, harga komoditas yang masih rendah dan efek akibat Virus Corona (COVID-19) yang dapat mengakibatkan pertumbuhan ekonomi global dan nasional terganggu. Pemerintah berusaha untuk mengantisipasi agar pertumbuhan ekonomi tersebut tetap terjaga di antaranya dengan tetap berusaha menjaga konsumsi masyarakat, menyiapkan kebijakan untuk mendukung sektor pariwisata dan juga mendorong belanja infrastruktur di pusat dan daerah. Dengan usaha-usaha ini diharapkan pertumbuhan ekonomi dapat tetap terjaga dan dengan demikian diharapkan pasar otomotif nasional dapat bertumbuh di tahun 2020.

Kami menilai Direksi Perseroan telah secara maksimal menjalankan tugasnya dengan baik dan profesional dengan menerapkan strategi yang berfokus kepada pertimbangan biaya dan manfaat.

Untuk tahun 2020, Direksi telah menyampaikan prospek usaha/rencana kerja Perseroan kepada Dewan Komisaris. Rencana kerja tersebut mencerminkan strategi usaha Perseroan yaitu tetap berfokus kepada segmen usaha yang sejalan dan yang mendukung kinerja bisnis Perseroan. Selanjutnya, Dewan Komisaris Perseroan telah menyetujui rencana kerja yang disampaikan oleh Direksi.

Dalam rangka pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik, Komite Audit dan Unit Audit Internal membantu pelaksanaan pengawasan atas kegiatan Perseroan, untuk terselenggaranya check and balance di Perseroan.

Pengawasan terhadap implementasi strategi Perseroan, evaluasi dan pemberian nasihat kepada anggota Direksi disampaikan baik dalam rapat bersama Dewan Komisaris dan Direksi yang dilaksanakan secara berkala di Perseroan maupun setiap waktu bilamana dipandang perlu.

Akhir kata kami sampaikan terima kasih kepada seluruh Direksi Perseroan dan seluruh karyawan Perseroan yang telah menunjukkan kerja keras dan dedikasinya selama tahun 2019. Kami sampaikan pula terima kasih kepada para Pemegang Saham Perseroan, Kreditur, Mitra Usaha, dan masyarakat luas yang telah memberikan kepercayaan dan dukungan besar kepada Perseroan.

Dear Valued Stakeholders,

Allow us to express our gratitude to God the Almighty as by His blessings and mercy over the Company in 2019.

In 2019, Indonesian economic growth was at 5.02%. This economic growth was recorded below the government projection at the beginning of the year of 5.30%, and lower than the economic growth in 2018 which was 5.17%. Along with the decrease in economic growth throughout 2019, the national vehicle sales in 2018 also decreased by 9.63% from 1,153,000 units of vehicles in 2018 to 1,042,000 units of vehicles in 2019 (Gaikindo).

Whereas in 2020, the government set Indonesia's economic growth projection at the beginning of the year of 5.30%. The economic growth in 2020 will still be affected by the unstable global economy condition and low commodity prices as well as the Corona Virus (COVID-19) effects which can interfere global and national economic growth. The government ensure to maintain the economic growth stabilized among others by continuing to maintain public consumption, prepare policies to support the tourism sector as well as encourage central and regional government infrastructure expenditures. By performing those efforts, the economic growth could be maintained and the national automotive market is expected to grow in 2020.

We assessed that the Board of Directors of the Company has maximally and professionally performed their duties by implementing cost and benefit oriented strategy.

For 2020, the Board of Directors has submitted the Company's business prospect or work plan to the Board of Commissioners. Those work plan reflects the Company's business strategy which remained focusing on business segments that are in line and supportive to the business performance of the Company. Furthermore, the Board of Commissioners of the Company has approved the work plan that proposed by the Board of Directors.

In order to implement good corporate governance, the Audit Committee and the Internal Audit Unit has assisted the supervisory task on the Company's activities, for the implementation of checks and balances within the Company.

The supervision on the implementation of the Company’s strategy, evaluation and advisory service to the members of the Board of Directors have been well delivered in the joint meetings between the Board of Commissioners and Board of Directors conducted periodically or at any time if necessary.

Finally, we would like to express our appreciation to the Board of Directors and all employees of the Company who have performed their hard work and dedication during the year of 2019. We also express our thanks to the Company’s Shareholders, Creditors, Business Partners and communities who give trust and support to the Company.

SOEBRONTO LARASKomisaris Utama

President Commissioner

Jakarta, 30 April 2020






Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysis







Ikhtisar Data Keuangan PentingFinancial Highlights

Dalam miliar Rupiah kecuali dinyatakan lain In billion Rupiah unless otherwise stated

Deskripsi 2019 2018* 2017* Description

Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

Consolidated Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Pendapatan Neto 18,615 17,878 15,417 Net Revenues

Laba Kotor 3,704 3,425 3,073 Gross Profit

Laba Usaha 1,069 1,131 1,379 Operating Income

Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan 372 121 123 Income Before Income Tax Expense

Laba (Rugi) Tahun Berjalan 156 113 (64) Income (Loss) for the Year

Total Penghasilan (Rugi) Komprehensif Lain Tahun Berjalan

(221) 800 2,684 Total Other Comprehensive Income (Loss) for The Year

Total Penghasilan (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan (65) 913 2,620 Total Comprehensive Income (Loss) for the Year

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang dapat Diatribusikan kepada:

Income (Loss) for the Year Attributable to:

Pemilik Entitas Induk 170 23 (110) Equity Holders of the Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali (14) 89 46 Non-Controlling Interests

Total 156 112 (64) Total

Total Penghasilan (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan yang dapat Diatribusikan kepada:

Total Comprehensive Income (Loss) for the Year Attributable to:

Pemilik Entitas Induk (25) 814 2,585 Equity Holders of Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali (40) 99 35 Non-Controlling Interest

Total (65) 913 2,620 Total

Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Position

Total Aset Lancar 16,511 16,137 12,985 Total Current Assets

Total Aset Tidak Lancar 28,188 24,907 19,018 Total Non-Current Assets

Total Aset 44,699 41,044 32,003 Total Assets

Total Liabilitas Jangka Pendek 21,308 21,536 16,279 Total Current Liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 13,983 9,308 6,405 Total Non-Current Liabilities

Total Liabilitas 35,291 30,844 22,684 Total Liabilities

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada: Shareholders’ Equity Attributable to:

Pemilik Entitas Induk 8,104 8,988 8,241 Equity Holders of the Parent Entity

Kepentingan Nonpengendali 1,304 1,212 1,078 Non-Controlling Interests

Total Ekuitas 9,408 10,200 9,319 Total Equity

Total Liabilitas dan Ekuitas 44,699 41,044 32,003 Total Liabilities and Shareholders’ Equity






Deskripsi 2019 2018* 2017* Description

Rasio Keuangan dan Informasi Lainnya Financial Ratios and Other Information

Marjin Laba Kotor (%) 19.90 19.16 19.93 Gross Profit Margin (%)

Marjin Laba Usaha (%) 5.74 6.33 8.95 Operating Income Margin (%)

Marjin Laba (Rugi) Tahun Berjalan (%) 0.84 0.63 (0.42) Income (Loss) for the Year Margin (%)

Pengembalian Atas Aset (%) 1 0.35 0.27 (0.20) Return on Assets (%) 1

Pengembalian Atas Ekuitas (%) 2 1.66 1.10 (0.69) Return on Equity (%) 2

Modal Kerja Bersih (miliar Rp)3 (4,797) (5,399) (3,293) Net Working Capital (billion Rp) 3

Rasio Lancar (X) 4 0.77 0.75 0.80 Current Ratio (X) 4

Perputaran Piutang Usaha (X) 5 7.46 7.03 7.01 Accounts Receivable Turnover (X) 5

Perputaran Persediaan (X) 6 4.26 4.28 5.13 Inventories Turnover (X) 6

Jumlah Liabilitas terhadap Jumlah Ekuitas (X) 3.75 3.02 2.43 Total Liabilities to Total Equity (X)

Jumlah Liabilitas terhadap Jumlah Aset (X) 0.79 0.75 0.71 Total Liabilities to Total Assets (X)

Jumlah Pinjaman terhadap Jumlah Ekuitas Bersih (X) 7 2.10 1.48 1.16 Gearing Ratio - Net (X) 7

Saham yang Dikeluarkan (Lembar) 2,765,278,412 2,765,278,412 2,765,278,412 Issued Shares (Shares)

Laba (Rugi) per Saham Dasar yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk (Rp)

61.50 8.41 (39.64) Basic Earnings (Loss) per Share Attributable to Equity Holders of the Parent Entity (Rp)

* Disajikan kembali

1. Laba (rugi) tahun berjalan/Total aset2. Laba (rugi) tahun berjalan/Total ekuitas3. Total aset lancar - Total liabilitas jangka pendek4. Total aset lancar/Total liabilitas jangka pendek5. Pendapatan neto/Rata-rata piutang usaha6. Beban pokok pendapatan/Rata-rata persediaan7. Total pinjaman/Total ekuitas. (Pinjaman tidak termasuk pinjaman jasa

keuangan dan sudah dikurangi kas dan setara kas)

* Restated 1. Income (loss) for the year/Total assets2. Income (loss) for the year/Total equity3. Total current assets - Total current liabilities4. Total current assets/Total current liabilities5. Net revenues/Average accounts receivable6. Cost of revenue/Average inventories7. Total borrowing/Total equity. (Borrowing excluding borrowing by

financial service company and deducted by cash and cash equivalents)







TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN

Kontribusi berdasarkan segmen usaha adalah sebagai berikut:

OPERATIONAL REVIEW PER SEGMENT

Contributions based on business segments are as follow:

Pendapatan Neto(dalam miliar Rupiah)

Net Revenues (in billion Rupiah)

Segmen Usaha 2019 % 2018* % Business Segments

Kendaraan 9,279 49.85 9,474 52.99 Automobiles

Suku Cadang 2,568 13.80 2,790 15.61 Spare Parts

Jasa Keuangan 2,119 11.39 1,856 10.38 Financial Services

Jasa Sewa Kendaraan dan Logistik 1,755 9.43 1,420 7.94 Car Rental and Logistics

Jasa Servis dan Perakitan 566 3.04 565 3.16 Services and Assembling Fees

Bahan Bakar dan Pelumas 1,333 7.16 795 4.45 Fuels and Lubricants

Lain-Lain 995 5.33 978 5.47 Others

Jumlah 18,615 100.00 17,878 100.00 Total

Laba Kotor(dalam miliar Rupiah)

Gross Profit(in billion Rupiah)

Segmen Usaha 2019 % 2018* % Business Segments

Kendaraan 711 19.18 640 18.69 Automobiles

Suku Cadang 709 19.15 802 23.41 Spare Parts

Jasa Keuangan 1,058 28.57 956 27.91 Financial Services

Jasa Sewa Kendaraan dan Logistik 537 14.49 423 12.35 Car Rental and Logistics

Jasa Servis dan Perakitan 256 6.92 246 7.19 Services and Assembling Fees

Bahan Bakar dan Pelumas 72 1.94 34 0.99 Fuels and Lubricants

Lain-Lain 361 9.75 324 9.46 Others

Jumlah 3,704 100.00 3,425 100.00 Total

Segmen Usaha Kendaraan

Pendapatan segmen usaha kendaraan mengalami penurunan di tahun 2019, dari Rp9,47 triliun di tahun 2018 menjadi Rp9,28 triliun di tahun 2019. Sedangkan laba kotor naik dari Rp640,04 miliar di tahun 2018 menjadi Rp710,59 miliar di tahun 2019. Kenaikan laba kotor terutama berasal dari segmen kendaraan komersial, truk, dan alat berat.

Segmen Usaha Suku Cadang Pendapatan dan laba kotor segmen usaha suku cadang mengalami penurunan di tahun 2019. Pendapatan turun dari Rp2,79 triliun di tahun 2018 menjadi Rp2,57 triliun di tahun 2019 dan laba kotor menurun dari Rp801,92 miliar di tahun 2018 menjadi Rp709,21 miliar di tahun 2019. Penurunan ini terutama disebabkan penurunan jumlah kendaraan yang masuk ke bengkel.

Automobiles Business Segment

Revenues on automobiles business segment decreased in 2019, from Rp9.47 trillion in 2018 to Rp9.28 trillion in 2019, while gross profit increased from Rp640.04 billion in 2018 to Rp710.59 billion in 2019. The increase of gross profit mostly came from commercial vehicles, heavy trucks, and heavy equipments segment.

Spare Parts Business Segment

Revenues and gross profit on spare parts business segment decreased in 2019. Revenues decreased from Rp2.79 trillion in 2018 to Rp2.57 trillion in 2019 and gross profit decreased from Rp801.92 billion in 2018 to Rp709.21 billion in 2019. The decrease mainly because of the decrease in unit entry to workshop.

* Disajikan kembali/Restated






Segmen Usaha Jasa Keuangan

Pendapatan dan laba kotor segmen usaha jasa keuangan mengalami peningkatan di tahun 2019. Pendapatan naik dari Rp1,86 triliun di tahun 2018 menjadi Rp2,12 triliun di tahun 2019 dan laba kotor naik dari Rp955,98 miliar di tahun 2018 menjadi Rp1,06 triliun di tahun 2019. Kenaikan ini terutama disebabkan kenaikan sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen di tahun 2019.

Segmen Jasa Sewa Kendaraan dan Logistik

Pendapatan dan laba kotor segmen jasa sewa kendaraan dan logistik mengalami kenaikan di tahun 2019. Pendapatan naik dari Rp1,42 triliun di tahun 2018 menjadi Rp1,75 triliun di tahun 2019 dan laba kotor naik dari Rp423,02 miliar di tahun 2018 menjadi Rp536,79 miliar di tahun 2019. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh bertambahnya jumlah pelanggan dan armada kendaraan.

Segmen Jasa Servis dan Perakitan

Pendapatan dan laba kotor segmen jasa servis dan perakitan mengalami kenaikan di tahun 2019. Pendapatan naik dari Rp564,64 miliar di tahun 2018 menjadi Rp565,86 miliar di tahun 2019 dan laba kotor naik dari Rp246,36 miliar di tahun 2018 menjadi Rp256,48 miliar di tahun 2019.

Segmen Bahan Bakar dan Pelumas

Pendapatan dan laba kotor segmen bahan bakar dan pelumas mengalami kenaikan di tahun 2019. Pendapatan naik dari Rp795,24 miliar di tahun 2018 menjadi Rp1,33 triliun di tahun 2019 dan laba kotor naik dari Rp33,85 miliar di tahun 2018 menjadi Rp71,98 miliar di tahun 2019.

Segmen Usaha Lain-lain

Pendapatan dan laba kotor segmen usaha lain-lain mengalami kenaikan di tahun 2019. Pendapatan naik dari Rp977,45 miliar di tahun 2018 menjadi Rp995,14 miliar di tahun 2019 dan laba kotor naik dari Rp324,06 miliar di tahun 2018 menjadi Rp360,73 miliar di tahun 2019. Segmen usaha ini terutama terdiri dari jasa pengelolaan gedung, jasa kontraktor, stamping, dies, jasa pendidikan, pengolahan data digital, dan periklanan digital.

KINERJA KEUANGANAset Lancar, Aset Tidak Lancar dan Total Aset

Aset lancar di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 2,31% yaitu dari Rp16,14 triliun per 31 Desember 2018 menjadi Rp16,51 triliun per 31 Desember 2019. Kenaikan aset lancar terutama pada penempatan jangka pendek, piutang pembiayaan, dan piutang lain-lain.

Financial Service Business Segment

Revenues and gross profit on financial service business segment increased in 2019. Revenues increased from Rp1.86 trillion in 2018 to Rp2.12 trillion in 2019 and gross profit increased from Rp955.98 billion in 2018 to Rp1.06 trillion in 2019. The increase was mainly caused by the increase of finance lease and consumer financing in 2019.

Car Rental and Logistics Segment

Revenues and gross profit on car rental and logistics segment increased in 2019. Revenues increased from Rp1.42 trillion in 2018 to Rp1.75 trillion in 2019 and gross profit increased from Rp423.02 billion in 2018 to Rp536.79 billion in 2019. The increase was mainly caused by increase in number of customers and vehicles.

Services and Assembling Fees Segment

Revenues and gross profit on services and assembling fees segment increased in 2019. Revenue increased from Rp564.64 billion in 2018 to Rp565.86 billion in 2019 and gross profit increased from Rp246.36 billion in 2018 to Rp256.48 billion in 2019.

Fuels and Lubricants Segment

Revenues and gross profit on fuels and lubricants segment increased in 2019. Revenues increased from Rp795.24 billion in 2018 to Rp1.33 trillion in 2019 and gross profit increased from Rp33.85 billion in 2018 to Rp71.98 billion in 2019.

Other Business Segment

Revenues and gross profit on other business segment increased in 2019. Revenues increased from Rp977.45 billion in 2018 to Rp995.14 billion in 2019 and gross profit increased from Rp324.06 billion in 2018 to Rp360.73 billion in 2019. This business segment mainly consists of building management services, contractor services, stamping, dies, education services, digital data processing, and digital advertising.

FINANCIAL PERFORMANCECurrent Assets, Non-Current Assets and Total Assets

Current assets in 2019 increased by 2.31% from Rp16.14 trillion as at 31 December 2018 to Rp16.51 trillion as at 31 December 2019. The increase in current assets was mainly in short term investment, financing receivables, and other receivables.






Aset tidak lancar di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 13,17% yaitu dari Rp24,91 triliun per 31 Desember 2018 menjadi Rp28,19 triliun per 31 Desember 2019. Kenaikan aset tidak lancar terutama pada piutang pembiayaan dan aset tetap.

Total aset di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 8,90% yaitu dari Rp41,04 triliun per 31 Desember 2018 menjadi Rp44,70 triliun per 31 Desember 2019.

Liabilitas Jangka Pendek, Liabilitas Jangka Panjang, dan Total Liabilitas

Liabilitas jangka pendek di tahun 2019 mengalami penurunan sebesar 1,06% yaitu dari Rp21,54 triliun per 31 Desember 2018 menjadi Rp21,31 triliun per 31 Desember 2019.

Liabilitas jangka panjang di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 50,23% yaitu dari Rp9,31 triliun per 31 Desember 2018 menjadi Rp13,98 triliun per 31 Desember 2019. Kenaikan liabilitas jangka panjang terutama pada utang bank.

Total liabilitas di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 14,42% yaitu dari Rp30,84 triliun per 31 Desember 2018 menjadi Rp35,29 triliun per 31 Desember 2019.

Ekuitas

Jumlah ekuitas di tahun 2019 mengalami penurunan sebesar 7,77% yaitu dari Rp10,20 triliun di tahun 2018 menjadi Rp9,41 triliun di tahun 2019. Penurunan ekuitas terutama berasal dari penurunan komponen ekuitas lainnya.

Pendapatan

Pendapatan di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 4,12% dari Rp17,88 triliun di tahun 2018 menjadi Rp18,62 triliun di tahun 2019.

Beban Penjualan, Beban Umum dan Administrasi

Beban penjualan di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 6,94% dari Rp1,27 triliun di tahun 2018 menjadi Rp1,36 triliun di tahun 2019. Kenaikan ini terutama pada kenaikan biaya pengepakan dan pengiriman, serta biaya gaji, upah dan kesejahteraan karyawan.

Beban umum dan administrasi di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 12,81% dari Rp1,59 triliun di tahun 2018 menjadi Rp1,79 triliun di tahun 2019. Kenaikan ini terutama pada kenaikan biaya penyisihan kerugian penurunan nilai piutang dan kenaikan biaya gaji, upah dan kesejahteraan karyawan.

Pendapatan Operasi Lain

Pendapatan operasi lain di tahun 2019 mengalami penurunan sebesar 4,52% dari Rp0,81 triliun di tahun 2018 menjadi Rp0,77 triliun di tahun 2019. Pendapatan operasi lain terutama berasal dari laba penjualan aset tetap dan selisih perubahan nilai wajar properti investasi, pendapatan atas piutang pembiayaan yang dihapuskan, dan pendapatan denda.

Non-current assets in 2019 increased by 13.17%, from Rp24.91 trillion as at 31 December 2018 to Rp28.19 trillion as at 31 December 2019. Increase in non-current assets was mainly in financing receivables and fixed asset.

Total assets in 2019 grew by 8.90%, from Rp41.04 trillion as at 31 December 2018 to Rp44.70 trillion as at 31 December 2019.

Current Liabilities, Non-Current Liabilities and Total Liabilities

Current liabilities in 2019 decreased by 1.06% from Rp21.54 trillion as at 31 December 2018 to Rp21.31 trillion as at 31 December 2019.

Non-current liabilities in 2019 increased by 50.23% from Rp9.31 trillion as at 31 December 2018 to Rp13.98 trillion as at 31 December 2019. The increase in non-current liabilities was mainly in bank loans.

Total liabilities in 2019 increased by 14.42% from Rp30.84 trillion as at 31 December 2018 to Rp35.29 trillion as at 31 December 2019.

Equity

Total equity in 2019 decreased by 7.77% from Rp10.20 trillion in 2018 to Rp9.41 trillion in 2019. The decreased in equity was mainly due to decrease in other components of equity.

Revenues

Revenues in 2019 increased by 4.12% from Rp17.88 trillion in 2018 to Rp18.62 trillion in 2019.

Selling Expenses, General and Administrative Expenses

Selling expenses in 2019 increased by 6.94% from Rp1.27 trillion in 2018 to Rp1.36 trillion in 2019. The increase was mainly due to increase in packaging and delivery expenses, as well as salaries, wages and employees’ benefit expenses.

General and administrative expenses in 2019 increased by 12.81% from Rp1.59 trillion in 2018 to Rp1.79 trillion in 2019. This increase was mainly due to increase in provision for impairment losses and increase in salaries, wages and employees’ benefit expenses. Other Operating Income

Other operating income in 2019 decreased by 4.52% from Rp0.81 trillion in 2018 to Rp0.77 trillion in 2019. Other operating income was mainly consisted of gain on sale of fixed assets and revaluation increment of investment property, income from recovery of written-off financing receivables, and penalty income.






Beban Operasi Lain

Beban operasi lain di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 5,42% dari Rp244,75 miliar di tahun 2018 menjadi Rp258,02 miliar di tahun 2019. Beban operasi lain terutama terdiri dari denda pajak dan rugi selisih kurs.

Bagian atas Rugi Neto Entitas Asosiasi

Bagian atas rugi neto entitas asosiasi di tahun 2019 mengalami penurunan sebesar 73,33% dari rugi Rp152,91 miliar di tahun 2018 menjadi rugi Rp40,78 miliar di tahun 2019.

Laba atas Penjualan Investasi

Laba atas penjualan investasi di tahun 2019 terutama berasal dari laba atas penjualan investasi saham pada PT Multistrada Arah Sarana Tbk.

Pendapatan Keuangan

Pendapatan keuangan di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 28,39% dari Rp198,33 miliar di tahun 2018 menjadi Rp254,64 miliar di tahun 2019. Pendapatan keuangan terutama berasal dari penempatan dana pada deposito dan investasi jangka pendek.

Beban Keuangan

Beban keuangan di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 33,65% dari Rp1,21 triliun di tahun 2018 menjadi Rp1,62 triliun di tahun 2019. Kenaikan beban keuangan terutama berasal dari kenaikan pinjaman.

Beban Pajak Penghasilan

Beban pajak penghasilan di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 67,15% yaitu dari beban pajak Rp149,87 miliar di tahun 2018 menjadi Rp250,50 miliar di tahun 2019. Kenaikan beban pajak penghasilan terutama disebabkan oleh adanya kenaikan beban pajak tangguhan.

Laba Tahun Berjalan

Laba tahun berjalan mengalami kenaikan sebesar 631,07% dari Rp23,26 miliar di tahun 2018 menjadi Rp170,06 miliar di tahun 2019.

Penghasilan (Beban) Komprehensif Lain

Penghasilan komprehensif lain di tahun 2019 mengalami penurunan sebesar 129,29% dari penghasilan Rp775,58 miliar di tahun 2018 menjadi beban Rp227,14 miliar di tahun 2019. Beban komprehensif lain terutama berasal dari perubahan neto nilai wajar instrument derivatif.

Total Penghasilan (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan

Total penghasilan (rugi) komprehensif tahun berjalan mengalami penurunan yaitu dari Rp913,08 miliar di tahun 2018 menjadi rugi Rp65,18 miliar di tahun 2019.

Other Operating Expenses

Other operating expenses in 2019 increased by 5.42% from Rp244.75 billion in 2018 to Rp258.02 billion in 2019. Other operating expenses mainly consist of tax penalties and loss on forex.

Equity in Net Losses of Associated Companies

Equity in net losses of associated companies in 2019 decreased by 73.33% from loss of Rp152.91 billion in 2018 to loss of Rp40.78 billion in 2019.

Gain on Sale of Investment

Gain on sale of investment in 2019 mostly came from gain on sale of investment in share of PT Multistrada Arah Sarana Tbk.

Finance Income

Finance income in 2019 increased by 28.39% from Rp198.33 billion in 2018 to Rp254.64 billion in 2019. The finance income was mainly derived from the placement in time deposits and short-term investments.

Finance Costs

Finance costs in 2019 increased by 33.65% from Rp1.21 trillion in 2018 to Rp1.62 trillion in 2019. Increase in finance cost is mainly from increase in borrowings.

Income Tax Expense

Income tax expense in 2019 increased by 67.15% from tax expense of Rp149.87 billion in 2018 to Rp250.50 billion in 2019. Increase in income tax expense was mainly due to increase in deferred income tax expense.

Income for the Year

Income for the year increased by 631.07% from Rp23.26 billion in 2018 to Rp170.06 billion in 2019.

Other Comprehensive Income (Expense)

Other comprehensive income in 2019 decreased by 129.29% from income Rp775.58 billion in 2018 to expense Rp227.14 billion in 2019. Other comprehensive expense mainly consists of net change in fair value of derivative instruments.

Total Comprehensive Income (Loss) for The Year

Total comprehensive income (loss) for the year decreased from Rp913.08 billion in 2018 to loss of Rp65.18 bilion in 2019.






Arus Kas

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas operasi sejumlah Rp615,12 miliar terutama digunakan untuk pembayaran kepada pemasok. Dibandingkan tahun 2018, kas neto yang digunakan untuk aktivitas operasi di tahun 2019 mengalami penurunan sebesar 72,64%

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi sejumlah Rp3,83 triliun terutama digunakan untuk pembelian aset tetap. Dibandingkan tahun 2018, kas neto yang digunakan untuk investasi di tahun 2019 mengalami kenaikan sebesar 34,53%.

Kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan sejumlah Rp4,78 triliun terutama berasal dari utang jangka pendek dan jangka panjang baik dari bank maupun obligasi. Dibandingkan tahun 2018, kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan di tahun 2019 mengalami penurunan sebesar 2,95%.

KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANGRasio utang bersih terhadap ekuitas perusahaan di tahun 2019 mengalami kenaikan dibanding tahun 2018 yaitu dari 1,48x menjadi 2,10x. Perhitungan rasio ini tidak termasuk utang anak perusahaan yang bergerak di bidang jasa pembiayaan.

KOLEKTIBILITAS PIUTANGManajemen berpendapat bahwa telah menyediakan penyisihan kerugian penurunan nilai piutang yang cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang.

STRUKTUR PERMODALANStruktur permodalan Perseroan dan anak perusahaan terdiri dari modal sendiri dan pinjaman. Modal sendiri Perseroan berasal dari modal saham dan laba ditahan. Pinjaman terutama terdiri dari pinjaman bank dan obligasi. Per 31 Desember 2019 jumlah modal sendiri sebesar Rp9,41 triliun dan jumlah pinjaman sebesar Rp30,13 triliun yang terdiri dari pinjaman pada Perseroan dan anak perusahaan non pembiayaan sebesar Rp17,19 triliun dan pinjaman pada anak perusahaan pembiayaan sebesar Rp12,94 triliun.

IKATAN YANG MATERIALPer tanggal 31 Desember 2019, Perseroan dan anak perusahaan tidak memiliki ikatan yang material untuk investasi barang modal.

INFORMASI YANG MATERIAL YANGTERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTANTidak ada informasi yang material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan.

PROSPEK USAHA Untuk tahun 2020 diharapkan perekonomian Indonesia mengalami pertumbuhan yang lebih baik dari tahun 2019 dengan nilai tukar rupiah dan suku bunga yang stabil, sehingga sektor otomotif akan bertumbuh lagi di tahun 2020.

Cash Flows

Net cash used in operating activities amounting to Rp615.12 billion was mainly used for payment to suppliers. Compared to 2018, net cash used in operating activities in 2019 decreased by 72.64%.

Net cash used in investing activities amounting to Rp3.83 trillion was mainly used for acquisition of fixed assets. Compared to 2018, net cash used in investing activities in 2019 increased by 34.53%.

Net cash provided by financing activities amounting to Rp4.78 trllion was mainly from short-term borrowings and long-term borrowings from banks and bonds. Compared to 2018, net cash provided by financing activities in 2019 decreased by 2.95%.

CAPACITY TO PAY LIABILITIESThe net debt to equity ratio in 2019 increased compared to 2018 from 1.48x to 2.10x. This ratio calculation excludes the debt of subsidiary engaged in financial services.

COLLECTABILITY OF RECEIVABLESManagement is of the opinion that it has provided adequate allowance for impairment losses to cover possible losses that may arise from the non-collection of receivables.

CAPITAL STRUCTUREThe capital structure of the Company and its subsidiaries consist of equity and borrowing. The Company’s equity was derived from the Company's share capital and retained earnings. Borrowings mainly consist of bank loans and bonds. As of 31 December 2019 the total capital was Rp9.41 trillion and the borrowings amounted to Rp30.13 trillion consisting of borrowings by the Company and non-finance company subsidiaries amounted to Rp17.19 trillion and borrowings of finance company subsidiary amounted to Rp12.94 trillion.

MATERIAL COMMITMENTSAs at 31 December 2019, Company and its subsidiaries did not have any material commitments for capital asset investment.

MATERIAL INFORMATION THAT OCCURRED AFTER THE DATE OF THE ACCOUNTANT'S REPORTThere was no material information that occurred after the date of the accountant's report.

BUSINESS PROSPECTFor 2020 the Indonesian economy is expected to have a better growth than in 2019 with stable exchange rate and interest rates, so the automotive sector would grow again in 2020.






PERBANDINGAN TARGET DAN HASIL YANG DICAPAISeiring dengan pertumbuhan ekonomi yang belum membaik di tahun 2019, pendapatan dan laba Perseroan belum sesuai dengan target yang ditetapkan.

TARGET YANG INGIN DICAPAI UNTUK TAHUN 2020

Untuk tahun 2020, dengan harapan adanya pertumbuhan ekonomi yang baik, Perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan dan laba.

ASPEK PEMASARAN Dalam strategi pemasarannya, Perseroan di antaranya melakukan:• Pengembangan jaringan pemasaran produk dan jasa dan

purna jual di berbagai daerah• Menghadirkan produk-produk baru pada berbagai merek yang

dikelola oleh Perseroan• Melakukan kerjasama dengan berbagai pihak yang sejalan

dengan bidang usaha Perseroan

KEBIJAKAN DIVIDENDalam RUPS Tahunan, Direksi mengusulkan pembagian dividen kepada pemegang saham berdasarkan hasil kinerja Perseroan pada tahun buku sebelumnya, rencana pengembangan Perseroan dan saldo laba positif Perseroan.

Untuk tahun buku 2018, para pemegang saham menyetujui untuk membagi dividen sebesar Rp5,00 per lembar saham atau setara dengan Rp13.826.392.060,00.

Pada tanggal 24 Juli 2019, Perseroan telah membayar dividennya melalui PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) sebesar Rp12.238.348.943,75 - neto setelah pajak, untuk porsi pemegang saham tanpa warkat. Adapun dividen untuk porsi pemegang saham dengan warkat diadministrasikan oleh PT Raya Saham Registra, sebagai biro administrasi efek.

Untuk tahun buku 2019, rencana pembagian dividen (jika ada) akan diusulkan pada RUPS Tahunan yang akan diadakan di tahun 2020.

TARGET AND ACHIEVED RESULT COMPARISONAs the economic growth has not improved in 2019, the Company’s revenues and profits have not been in accordance with the target set.

TARGETS FOR 2020

For year 2020, with the expectation of a better economic growth, the Company targets growth in revenues and profit.

MARKETING ASPECTSIn its marketing strategy, the Company carried out:• Development of product marketing network and after-sales

services in various areas• Launching new products in various brands which are managed

by the Company• Cooperating with several parties who are in line with the

Company's business areas

DIVIDEND POLICYIn the Annual General Meeting of Shareholders, Directors proposes dividend distribution based on the Company's performance in previous financial year, the Company's development plan, and positive retained earnings.

For fiscal year 2018, the shareholders agreed to declare dividend distribution amounting to Rp5.00 per share or equivalent to Rp13,826,392,060.00.

On 24 July 2019, the Company has paid its dividend through PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) amounting to Rp12,238,348,943.75 - net after tax, for the portion of scripless shareholders. As for dividends portion for the script shareholders are administered by PT Raya Saham Registra, as the securities administration bureau.

For fiscal year 2019, the dividend distribution plan (if any) will be proposed at the Annual General Meeting of Shareholders which will be held in 2020.






Peluncuran All New Nissan Livina dan All New Nissan Serena Pada bulan Februari 2019, PT Nissan Motor Indonesia meluncurkan All New Nissan Livina dan All New Nissan Serena di Indonesia. Kedua kendaraan Nissan terbaru ini menggunakan Nissan Intelligent Mobility dengan teknologi maju, termasuk fitur-fitur keselamatan yang canggih serta kenyamanan.

Launching of All New Nissan Livina dan All New Nissan SerenaIn February 2019, PT Nissan Motor Indonesia launched the All New Nissan Livina and the All New Nissan Serena in Indonesia. Both of these latest Nissan vehicles equipped with Nissan Intelligent Mobility with advanced technology, including sophisticated safety features and comfort.

Partisipasi dalam Indonesia International Motor Show 2019Pada bulan April 2019 diadakan Indonesia International Motor Show (IIMS) 2019 di JIExpo Kemayoran. Merek-merek di bawah naungan Indomobil Group yang berpartisipasi diantaranya yaitu: Audi, Datsun, Nissan dan VW.

Participation in 2019 Indonesia International Motor ShowIn April 2019 the Indonesia International Motor Show (IIMS) 2019 was held at the JIExpo Kemayoran. Several Brands under Indomobil Group which were participating, among others: Audi, Datsun, Nissan and VW.

Busworld South East Asia 2019Pada bulan Maret 2019, diadakan pameran Busworld South East Asia di JIExpo, Kemayoran. Pada pameran ini dipamerkan unit Bus Volvo B11R dengan karoseri Adiputro dan Laksana serta Volvo B8R Low Entry dengan karoseri Laksana.

2019 Busworld South East AsiaIn March 2019, the Busworld South East Asia exhibition was held at the JIExpo, Kemayoran. At this exhibition, the Volvo B11R Bus unit with Adiputro and Laksana carrosseries as well as the Volvo B8R Low Entry with Laksana carrosseries were exhibited.

Peluncuran Renault Trucks K Range Pada bulan Juni 2019, Renault Trucks dan PT Indo Traktor Utama meluncurkan produk Renault Trucks terbaru untuk tipe K Range. Peluncuran ini merupakan komitmen Renault Trucks untuk menyediakan solusi yang efektif untuk pertambangan, perkayuan dan pengangkutan berat di Indonesia.

Launching of Renault Trucks K RangeIn June 2019, Renault Trucks and PT Indo Traktor Utama launched the latest Renault Trucks for the K Range type. This launching is a commitment of Renault Trucks to provide effective solutions for mining, timber and heavy duty logistics in Indonesia.

Peristiwa PentingSignificant Events

Februari | February April | April

Maret | March Juni | June






Partisipasi dalam Gaikindo Indonesia International Auto Show 2019Pada bulan Juli 2019, diadakan Gaikindo Indonesia International Auto Show 2019 di ICE, BSD. Merek-merek di dalam manajemen Indomobil yang berpartisipasi di antaranya yaitu: Audi, Datsun, Hino, Nissan dan VW.

Participation in the 2019 Gaikindo Indonesia International Auto ShowIn July 2019, the 2019 Gaikindo Indonesia International Auto Show was held at ICE, BSD. Some Brands of Indomobil management have participated, among others: Audi, Datsun, Nissan and VW.

Pameran Mining Indonesia ke-19 Pada bulan September 2019, Volvo Trucks dan Volvo Construction Equipment Indonesia ikut serta dalam Pameran Mining Indonesia ke-19 di JIExpo, Jakarta. Pada kesempatan ini Volvo Trucks menghadirkan Volvo Truck FH 16 dan Volvo Construction Equipment menghadirkan R100E yang sangat masif untuk kebutuhan pertambangan.

The 19th Indonesia Mining ExhibitionIn September 2019, Volvo Trucks and Volvo Construction Equipment Indonesia took part in the 19th Indonesia Mining Exhibition at the JIExpo, Jakarta. In this event Volvo Trucks presented Volvo Truck FH 16 as well as Volvo Construction Equipment presents R100E which is very massive for mining needs.

Peluncuran Volvo Truck FM 440 6x2T Pada bulan September 2019, PT Indotruck Utama bersama dengan Volvo Trucks Indonesia meluncurkan Volvo Truck FM 440 6x2T di Jakarta untuk memenuhi kebutuhan Long Haul di sektor logistik Indonesia. Truk ini dilengkapi dengan Electronic Brake System (EBS), mesin 440 HP, teknologi hemat bahan bakar, dan siap dengan B30 Solar.

Launching of Volvo Truck FM 440 6x2TIn September 2019, PT Indotruck Utama together with Volvo Trucks Indonesia launched Volvo Truck FM 440 6x2T in Jakarta to meet the need of Long Haul in the Indonesian logistics sector. This truck is equipped with an Electronic Brake System (EBS), a 440 HP engine, fuel-saving technology, and is ready with the B30 Solar.

September | September

Pinjaman Sindikasi IX PT Indomobil Finance IndonesiaPada bulan Juli 2019, PT Indomobil Finance Indonesia (IMFI) kembali mendapatkan pinjaman sindikasi ke-9 sebesar USD290 juta dari 17 bank dan lembaga keuangan internasional yang berasal dari 6 negara. Bertindak sebagai Mandated Lead Arrangers dan Bookrunners yaitu Australia and New Zealand Banking Group Limited, CTBC Bank Co., Ltd., DBS Bank Ltd., Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, Sumitomo Mitsui Banking Corporation Singapore Branch/PT Bank BTPN Tbk, Taipei Fubon Commercial Bank Co., Ltd. dan United Overseas Bank Limited.

PT Indomobil Finance Indonesia Syndicated Loans IXIn July 2019, PT Indomobil Finance Indonesia (IMFI) received again the 9th

syndicated loan of USD290 million from 17 banks and international financial institutions from 6 countries. Acting as Mandated Lead Arrangers and Bookrunners are Australia and New Zealand Banking Group Limited, CTBC Bank Co., Ltd., DBS Bank Ltd., Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, Sumitomo Mitsui Banking Corporation Singapore Branch/PT Bank BTPN Tbk, Taipei Fubon Commercial Bank Co., Ltd. and United Overseas Bank Limited.

Juli | July September | September

Juli | July






PenghargaanAwards

Maret | March Maret | MarchJuni | June

Agustus | August Agustus | August

PT Indomobil Finance Indonesia memperoleh penghargaan Top Digital Innovation & Transformation for Smart Multifinance Services 2019 dari Majalah Itech.

PT Indomobil Finance Indonesia received the Top Digital Innovation & Transformation for Smart Multifinance Services 2019 award from Itech Magazine.

PT Indomobil Finance Indonesia memperoleh penghargaan Top Pembiayaan Otomotif – Non Otomotif Aset di atas Rp10 Triliun untuk Kategori Pembiayaan pada acara Anugerah Produk Keuangan Terbaik 2019 dari Warta Ekonomi.

PT Indomobil Finance Indonesia received the Top Automotive - Non Automotive Financing award with Asset above Rp10 Trillion in Financing Category at the Best Financial Products Award 2019 from Warta Ekonomi.

Bapak Mustaqim, teknisi dari Nissan Datsun Indomobil Dealer memperoleh penghargaan Medallion for Excellence untuk bidang Automobile Technology pada acara World Skill Competition yang diadakan di Kazan, Rusia.

Mr. Mustaqim, a technician from Nissan Datsun Indomobil Dealer received a Medallion for Excellence award of Automobile Technology at the World Skill Competition held in Kazan, Russia.

PT Indomobil Finance Indonesia memperoleh penghargaan 1st - The Best Risk Management 2019 Categori Multifinance Company (Assets Rp5 – 10 Trilion) dari Economic Review.

PT Indomobil Finance Indonesia received an award of the 1st - The Best Risk Management 2019 in the Multifinance Company Category (Rp5 - 10 Trillion Assets) from the Economic Review.






Agustus | August

Oktober | October

Oktober | October

Desember | December

PT Indomobil Finance Indonesia memperoleh penghargaan TOP Multifinance 2019 (Assets Rp10 – 20 Trillion) pada acara TOP Multifinance yang diadakan oleh Majalah TOP Business.

PT Indomobil Finance Indonesia received an award of the TOP Multifinance 2019 (Rp10 - 20 Trillion Assets) at the TOP Multifinance event held by TOP Business Magazine.

PT Indomobil Finance Indonesia memperoleh penghargaan Very Good Performance for Multifinance Company with Assets between Rp10 – 20 Trillion pada acara Indonesia Multifinance Company of the Year 2019 yang diadakan oleh Warta Ekonomi.

PT Indomobil Finance Indonesia received an award of the Very Good Performance for Multifinance Company with Assets between Rp10 - 20 Trillion at the Indonesia Multifinance Company of the Year 2019 event held by Warta Ekonomi.

PT Indomobil Multi Jasa Tbk memperoleh penghargaan Top 50 Mid Capitalization Public Listed Company dalam acara 11th IICD Corporate Governance Conference and Award yang diadakan oleh Indonesian Institute for Corporate Directorship dan Majalah Investor.

PT Indomobil Multi Jasa Tbk received an award of the Top 50 Mid Capitalization Public Listed Company at the 11th IICD Corporate Governance Conference and Award held by the Indonesian Institute for Corporate Directorship and Investor Magazine.

PT Indomobil Finance Indonesia memperoleh penghargaan atas komitmen dan kepatuhan menyampaikan Laporan Keuangan Tahunan Perusahaan secara rutin, tepat waktu dan benar dari Kementerian Perdagangan Republik Indonesia.

PT Indomobil Finance Indonesia received an award for its commitment and compliance in submitting the Company’s Annual Financial Report on a regular, well-timed and correct basis from the Ministry of Trade of the Republic of Indonesia.






Untuk kinerja tahun 2020, Perseroan dan anak perusahaan akan melakukan program sebagai kelanjutan dari pelaksanaan rencana kerja tahun 2019, yang mencakup:

1. Melakukan pengembangan jaringan pemasaran baru dan sekaligus mengoptimalkan jaringan pemasaran yang ada.

2. Melakukan upaya intensif agar Perseroan dapat beroperasi dengan biaya yang efisien.

3. Meningkatkan kemampuan sumber daya manusia dan selalu menjaga serta meningkatkan motivasi kerja karyawan.

4. Mendatangkan dan memproduksi produk-produk baru yang sesuai dengan kebutuhan pelanggan.

5. Melakukan inovasi-inovasi yang selektif untuk mengembangkan bisnis baru dengan tetap fokus pada bisnis yang terkait pada bisnis otomotif.

For the operation year of 2020, the Company and its subsidiaries will carry out programs as a continuation of the 2019 work plan implementation, which include:

1. Carry out new marketing network development as well as optimizing existing marketing network.

2. Carry out intensive efforts in order to enable the Company to operate with cost efficiently.

3. Improve human resources capability and always maintain and increase employees’ motivation.

4. Bring and produce new products in accordance to customers’ need.

5. Carry out selective innovations to develop new business by remain focusing on related businesses in automotive industry.

Rencana Kerja Perseroan 2020Corporate Business Plan 2020







In order to enforce the principles of good corporate governance, the Company has always been following the rules and regulations and ensured transparency to protect the interest of stakeholders.

This is proven by the optimal functioning of internal control system and the well-balanced structures and roles within the Company. Internal control system within the Company has been documented and implemented consistently. Standardized procedures, such as disbursement and its related policies; inventory management, hiring and personnel administration, approval system, and so forth have been rigorously implemented and continuously monitored.

The Company has also established its Internal Audit unit, which is functioning satisfactorily by giving feedbacks, recommendations, and projection that are very useful for the Company. The Internal Audit Charter has also been formulated by the Board of Directors, which used as guideline in implementing the internal audit duties.

In carrying out its daily activities, the Board of Directors manage the Company independently, identify corporate risks and implement certain management risk control effort under the supervision of the Board of Commissioners and assistance of the Audit Committee.

Description regarding the Directors, Board of Commissioners, Audit Committee, Corporate Secretary, and Corporate risks are as follows:

BOARD OF DIRECTORSThe Number, Composition and Performance of Duties of the Board of Directors

By considering the Company’s need as holding company and for effectiveness of performance of Board of Directors duties, and to achieve the Company’s goal, therefor currently, the Board of Directors consists of 6 (six) members. One of the member of the Board of Directors acts as the President Director, and the remaining 5 (five) as Directors. The Board of Directors manages and represents the Company in all matters inside and outside the court of law, and also has the right to bind the Company with any third party provided that for certain matters The Board of Directors shall obtain prior approval from the Board of Commissioners, as stipulated in its Articles of Association.

The Board of Directors Charter

Currently the Company already has the Board of Directors’ Charter which stipulates the guidelines and code of conduct applicable to

Dalam rangka menegakkan pengelolaan perusahaan yang baik, Perseroan senantiasa mematuhi peraturan perundang-undangan dan melakukan keterbukaan informasi untuk melindungi kepentingan para pemangku kepentingan.

Hal ini dibuktikan dengan telah berfungsinya pengendalian internal secara optimal dan terjaganya keseimbangan peran dan fungsi organ Perseroan. Sistem Pengendalian Internal di Perseroan telah didokumentasikan dan diterapkan secara konsisten. Prosedur-prosedur yang telah dibakukan seperti prosedur pengeluaran uang berikut kebijakan-kebijakan terkaitnya, prosedur pengelolaan persediaan, prosedur penerimaan karyawan dan administrasi kepegawaian, sistem persetujuan dan lain-lain, telah berjalan dengan pengawasan yang ketat dan terus menerus.

Perseroan juga telah memiliki bagian Internal Audit yang telah berjalan dan berfungsi dengan baik dan memberikan masukan-masukan, rekomendasi, dan indikasi-indikasi yang sangat berguna bagi jalannya Perseroan. Piagam Unit Internal Audit juga telah disusun oleh Direksi yang digunakan sebagai acuan dalam pelaksanaan tugas internal audit.

Dalam pelaksanaan tugas sehari-hari, Direksi melakukan pengendalian Perseroan secara mandiri, mengidentifikasi risiko-risiko Perseroan dan menetapkan upaya-upaya pengolahan risiko-risiko tersebut di bawah pengawasan Dewan Komisaris dengan bantuan Komite Audit.

Uraian mengenai Direksi, Dewan Komisaris, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan dan risiko-risiko Perseroan adalah sebagaimana berikut:

DIREKSIJumlah, Komposisi dan Pelaksanaan Tugas Direksi

Dengan memperhatikan kebutuhan Perseroan selaku perusahaan induk dan demi menjamin efektivitas pelaksanaan tugas dari Direksi, serta untuk mencapai tujuan Perseroan maka saat ini Direksi Perseroan terdiri dari 6 (enam) orang. Seorang di antara anggota Direksi bertindak sebagai Direktur Utama, dan 5 (lima) orang lainnya sebagai Direktur. Direksi bertugas untuk melakukan pengurusan dan mewakili Perseroan di dalam dan di luar pengadilan tentang segala hal dan dalam segala kejadian serta berhak mengikat Perseroan dengan pihak lain dengan ketentuan bahwa untuk hal-hal tertentu Direksi perlu mendapatkan persetujuan Dewan Komisaris terlebih dahulu, sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar.

Piagam Direksi

Perseroan saat ini sudah memiliki Piagam Direksi yang mengatur perihal pedoman kerja dan kode etik yang berlaku bagi seluruh






anggota Direksi dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya.

Piagam Direksi ini disusun dengan mengacu pada visi misi dan Anggaran Dasar Perseroan serta ketentuan perundang-undangan yang berlaku bagi suatu perusahaan terbuka, antara lain, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik dan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka.

Di dalam Piagam Direksi ini diatur hal-hal penting terkait dengan pelaksanaan tugas Direksi, antara lain, perihal:

• Peran dan Fungsi Direksi• Struktur Organisasi dan Keanggotaan• Masa Jabatan Direksi• Asas dan Etika Kerja• Kewenangan Bertindak• Tugas dan Tanggung Jawab• Rapat Direksi• Laporan• Kerahasiaan dan Informasi Orang Dalam• Evaluasi Kinerja dan Penilaian Sendiri

Remunerasi Anggota Direksi

Saat ini, besarnya remunerasi anggota Direksi ditetapkan dengan mempertimbangkan beberapa hal sebagai berikut:1. Ruang lingkup tugas dan tanggung jawab masing-masing

direksi.2. Pasaran yang berlaku dalam periode tersebut, dengan

mengambil benchmark pada perusahaan sejenis.3. Kemampuan Perseroan.

Untuk tahun 2019, besarnya remunerasi untuk Direksi berjumlah Rp15,90 miliar.

Pelaksanaan Rapat Direksi

Dalam melaksanakan tugasnya, Direksi mengadakan rapat sebulan sekali untuk melakukan koordinasi. Hasil keputusan rapat didokumentasikan dalam notulen rapat yang disimpan sebagai dokumen Perseroan.

Di tahun 2019, Direksi telah mengadakan 12 kali rapat Direksi dan 3 kali rapat gabungan dengan Dewan Komisaris.

Kehadiran anggota Direksi dalam keseluruhan rapat tersebut adalah 95%

all member of the Board of Directors in performing their duties and responsibilities.

This Board of Directors’ Charter prepared in accordance with the vision, mission and the Company’s Articles of Association as well as the prevailing laws and regulations, among others, the Financial Services Authority Regulation Number 33/POJK.04/2014 on Board of Directors and Board of Commissioners of Issuer or Public Company and the Circular Letter of Financial Services Authority Number 32/SEOJK.04/2015 on Good Corporate Governance of Public Company.

This Board of Directors’ Charter stipulates the essential matters related to the conduct of the Board of Directors’ duties, among others, as follows:• Role and Function• Structure and Membership• Term of Office• Principle and Code of Conduct• Authority• Duties and Responsibilities• Board of Directors’ Meeting• Report• Confidentiality and Insider Information• Performance Evaluation and Self-Assessment

Remuneration of The Board of Directors

At this moment, the amount of remuneration of members of the Board of Directors is determined by considering the following matters:1. The scope of duties and responsibilities of each member of

the Board of Directors.2. Prevailing market during the period, by taking benchmark on

a similar company.3. Capability of the Company.

For 2019, the remuneration of the Board of Directors amounted to Rp15.90 billion.

Implementation of Board of Directors Meeting

In performing its duties, the Board of Directors held a meeting once in a month for coordination. The result of meeting is documented by a minutes of meeting which is kept as Company’s document.

In 2019, Board of Directors convened 12 Board of Directors’ meeting and 3 joined meeting with the Board of Commissioners.

The attendance of members of the Board of Directors in all meeting is 95%.






Keputusan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan (RUPST)

RUPST 2017

RUPST tahun buku 2017 dilaksanakan pada hari Kamis, 28 Juni 2018. Hasil RUPST tersebut telah dipublikasikan pada Harian Bisnis Indonesia dan Jakarta Post pada tanggal 2 Juli 2018.

Hasil RUPST tahun buku 2017 adalah sebagai berikut:

Mata Acara Rapat Pertama dan Kedua:

Rapat atas dasar musyawarah untuk mufakat memutuskan :1. Menyetujui Laporan Tahunan Direksi mengenai keadaan dan

jalannya usaha Perseroan Tahun Buku 2017; dan

2. Mengesahkan Perhitungan Tahunan Perseroan dan Anak Perusahaan (yang terdiri dari Laporan Posisi Keuangan Kosolidasian dan Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian) Tahun Buku 2017, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro & Surja sesuai dengan laporannya No. RPC-6019/PSS/2018 tertanggal 22 Maret 2018 dengan pendapat wajar tanpa modifikasian.

3. Menerima baik Laporan Dewan Komisaris atas tindakan Pengawasan yang telah dilakukannya terhadap Perseroan.

Dengan disetujuinya Laporan Tahunan Direksi dan disahkannya Perhitungan Tahunan Perseroan, maka Rapat memberikan pelunasan dan pembebasan sepenuhnya (acquit et decharge) kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama Tahun Buku 2017, sepanjang tindakan tersebut bukan merupakan tindak pidana dan tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan tersebut.

Mata Acara Rapat Ketiga:

Rapat atas dasar musyawarah untuk mufakat memutuskan menyetujui :1. Pembagian dividen tunai kepada pemegang saham Perseroan

sebesar Rp5,00 (lima rupiah) per saham sehingga total dividen yang akan dibagikan adalah Rp13.826.392.060,00

2. Pembayaran dividen tunai akan dilakukan pada hari Kamis tanggal 1 Agustus 2018, dengan cara sebagai berikut:• dikreditkan ke dalam rekening efek Perusahaan Efek atau

Bank Kustodian di PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (untuk saham yang tanpa warkat/scripless); atau

• dengan pemindahbukuan ke rekening pemegang saham (dalam hal saham masih dalam bentuk warkat).

The Resolutions of The Annual GeneralMeeting of Shareholders (AGMS)

AGMS 2017

The Annual General Meeting of Shareholders for the fiscal year of 2017 was held by the Company on Thursday, 28 June 2018. The AGMS decision was published in Harian Bisnis Indonesia and Jakarta Post on 2 July 2018.

The result of the AGMS for the fiscal year of 2017 is as follows:

The First and Second Agenda of the Meeting:

The Meeting has amicably reached resolution as follows: 1. To approve the Board of Directors’ Annual Report regarding

condition and course of business of the Company for the Fiscal Year of 2017; and

2. To ratify the Annual Calculation (Consolidated Statement of Financial Position and Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income) for the Fiscal Year of 2017, which has been audited by the Public Accountant Firm Purwantono, Sungkoro & Surja pursuant to its report No. RPC-6019/PSS/2018 dated March 22, 2018 with unqualified opinion.

3. To accept the Report of the Board of Commissioners for the supervisory duties performed against the Company.

Upon the approval of the Annual Report of the Board of Directors and the ratification of Annual Calculation of the Company, the Meeting grants a full acquittal and discharge (acquit et de charge) to all members of the Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company for all of their management and supervisory duties having been performed during the Fiscal Year of 2017 provided that such duty is not a criminal act and is reflected in the Annual Report and Financial Report of the Company.

The Third Agenda of the Meeting:

The Meeting has amicably reached resolution as follows:

1. The dividend distribution to the Shareholders of the Company shall be in the amount of Rp5.00 (five rupiah) per share. Therefore the total dividend which will be distributed shall be in the amount of Rp13,826,392,060.00

2. The payment of cash dividend will be performed on Thursday, August 1, 2018, with the following methods:• credited to the securities account of the Securities

Company or Custodian Bank of PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (for the scripless); or

• transferred to the Shareholders’ account (in the event the shares are still in the form of clearing account letter).






3. Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk melaksanakan segala sesuatu yang diperlukan sehubungan dengan pembagian dividen tunai termasuk namun tidak terbatas untuk menentukan tanggal pembayaran dividen tunai.

Mata Acara Rapat Keempat:

Rapat secara musyawarah untuk mufakat memutuskan menyetujui :1. Pemberian remunerasi kepada seluruh anggota Dewan

Komisaris dan Direksi Perseroan atas pelaksanaan tugasnya di tahun-tahun buku yang akan datang, yang jumlahnya secara keseluruhan (termasuk gaji dan bonus) untuk satu tahun yaitu sebesar Rp18.760.000.000,00 hingga ada keputusan lain dari RUPS Perseroan yang akan datang;

2. Pelimpahan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan besar dan jenis remunerasi dan fasilitas lain bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

Mata Acara Rapat Kelima:

Rapat secara musyawarah untuk mufakat memutuskan menyetujui :Melimpahkan wewenangnya kepada Dewan Komisaris untuk:1. Menunjuk Kantor Akuntan Publik untuk mengaudit

pembukuan Perseroan untuk Tahun Buku 2018, dengan ketentuan: a) Penunjukan Kantor Akuntan Publik tersebut dilakukan

melalui proses seleksi di antara Kantor Akuntan Publik yang telah mengajukan penawaran yang kompetitif kepada Perseroan;

b) Kantor Akuntan Publik tersebut terafiliasi dengan Kantor Akuntan Publik yang bertaraf internasional;

c) Kantor Akuntan Publik tersebut terdaftar di OJK.

2. Menetapkan jumlah honorarium serta persyaratan lain sehubungan dengan penunjukan Kantor Akuntan Publik tersebut.

Adapun pertimbangan pendelegasian penunjukan Kantor Akuntan Publik tersebut kepada Dewan Komisaris adalah agar Perseroan dapat melakukan seleksi dengan memperhatikan rekomendasi Komite Audit.

Semua keputusan yang diputuskan dalam RUPST tahun buku 2017 telah direalisasikan pada tahun buku 2018.

RUPST 2018

RUPST tahun buku 2018 dilaksanakan pada hari Kamis, 20 Juni 2019. Hasil RUPST tersebut telah dipublikasikan pada Harian Bisnis Indonesia dan Jakarta Post pada tanggal 24 Juni 2019.

3. To authorize the Board of Directors of the Company to perform all necessary matters related to the cash dividend distribution including but not limited to determine the date of the payment of cash dividend.

The Fourth Agenda of the Meeting:

The Meeting has amicably reached resolution as follows: 1. The granting of remuneration to the entire members of the

Board of Commissioners and Board of Directors of the Company for the implementation of their duties in the coming years, in the total annual amount of (including salary and bonus) Rp18,760,000,000.00 until otherwise stipulated by the General Meeting of the Shareholders;

2. The granting of an authority to the Board of Commissioners of the Company to stipulate an amount and type of remuneration and other facilities to the members of the Board of Commissioners and Boards of Directors of the Company.

The Fifth Agenda of the Meeting:

The Meeting has amicably reached resolution as follows:To grant an authority to the Board of Commissioners to conduct the following actions:1. To appoint the Public Accountant Office to audit the

Company’s financial report for the Financial Year of 2018, provided that:a) The appointment of the Public Accountant Office shall

be conducted through a selection process amongst the Public Accountant Offices which have submitted competitive offerings to the Company;

b) The Public Accountant Office should be an office having affiliation with an international Public Accountant Office.

c) The Public Accountant Office is registered with the Financial Services Authority.

2. In connection with the appointment of the Public Accountant Office, to stipulate the amount of the Public Account Office’ honorarium and other requirements.

The consideration for the delegation of the appointment of the Public Accountant Office to the Board of Commissioners for the Company can conduct selection by considering the recommendation from the Audit Committee

All resolutions resolved in the AGMS for fiscal year of 2017 have been realized in fiscal year 2018.

AGMS 2018

The Annual General Meeting of Shareholders for the fiscal year of 2018 was held by the Company on Thursday, 20 June 2019. The AGMS decision was published in Harian Bisnis Indonesia and Jakarta Post on 24 June 2019.






Hasil RUPST tahun buku 2018 adalah sebagai berikut:

Mata Acara Rapat Pertama dan Kedua:

Rapat dengan suara bulat memutuskan :1. Menyetujui Laporan Tahunan Direksi mengenai keadaan dan

jalannya usaha Perseroan Tahun Buku 2018; dan

2. Mengesahkan Perhitungan Tahunan Perseroan dan Anak Perusahaan (yang terdiri dari Laporan Posisi Keuangan Kosolidasian dan Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian) Tahun Buku 2018, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik PURWANTONO, SUNGKORO & SURJA sesuai dengan laporannya No. 00400/2.1032/AU.1/06/1175-3/1/III/2019 tertanggal 28 Maret 2019 dengan pendapat wajar tanpa modifikasian.

3. Menerima baik Laporan Dewan Komisaris atas tindakan Pengawasan yang telah dilakukannya terhadap Perseroan.

Dengan disetujuinya Laporan Tahunan Direksi dan disahkannya Perhitungan Tahunan Perseroan, maka Rapat memberikan pelunasan dan pembebasan sepenuhnya (acquit et decharge) kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan, atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama Tahun Buku 2018, sepanjang tindakan tersebut bukan merupakan tindak pidana dan tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan tersebut.

Mata Acara Rapat Ketiga:

Rapat atas dasar musyawarah untuk mufakat memutuskan menyetujui:1. Disisihkan sebagai dana cadangan sebesar Rp1.000.000.000,00

(satu miliar Rupiah) sesuai yang disyaratkan dalam ketentuan Pasal 70 ayat (1) Undang-Undang PT.

2. Disisihkan sebagai dividen tunai sebesar Rp13.826.392.060,00 (tiga belas miliar delapan ratus dua puluh enam juta tiga ratus sembilan puluh dua ribu enam puluh rupiah). Dividen tersebut akan dibagikan untuk 2.765.278.412 saham sehingga pemegang saham akan memperoleh pembagian dividen tunai sebesar Rp5,00 (lima rupiah) untuk setiap saham yang dimilikinya.

3. Pembayaran dividen tunai akan dilakukan pada hari Rabu tanggal 24 Juli 2019, dengan cara sebagai berikut:• dikreditkan ke dalam rekening efek Perusahaan Efek atau

Bank Kustodian di PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (untuk saham yang tanpa warkat/scripless); atau

• dengan pemindahbukuan ke rekening Pemegang Saham (dalam hal saham masih dalam bentuk warkat).

4. Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk melaksanakan segala sesuatu yang diperlukan sehubungan dengan pembagian dividen tunai termasuk namun tidak terbatas untuk menentukan tanggal pembayaran dividen tunai.

The result of the AGMS for the fiscal year of 2018 is as follows:

The First and Second Agenda of the Meeting:

The Meeting unanimously resolved as follows: 1. To approve the Board of Directors’ Annual Report regarding

condition and course of business of the Company for the Fiscal Year of 2018; and

2. To ratify the Annual Calculation (Consolidated Statement of Financial Position and Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income) for the Fiscal Year of 2018, which has been audited by the Public Accountant Firm PURWANTONO, SUNGKORO & SURJA pursuant to its report No. 00400/2.1032/AU.1/06/1175-3/1/III/2019 dated March 28, 2019 with unqualified opinion.

3. To accept the Report of the Board of Commissioners for the supervisory duties performed against the Company.

Upon the approval of the Annual Report of the Board of Directors and the ratification of Annual Calculation of the Company, the Meeting grants a full acquittal and discharge (acquit et de charge) to all members of the Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company for all of their management and supervisory duties having been performed during the Fiscal Year of 2018 provided that such duty is not a criminal act and is reflected in the Annual Report and Financial Report of the Company.

The Third Agenda of the Meeting:

The Meeting has amicably reached resolution as follows:

1. Allocation of reserved fund in the amount of Rp1.000.000.000.00 (one billion Rupiah), as required in the provision of Article 70 paragraph (1) of the Indonesian Company Law.

2. Allocation of cash dividends in the amount of Rp13,826,392,060.00 (thirteen billion eight hundred twenty six million three hundred ninety two thousand sixty rupiah). Such dividends shall be distributed for 2,765,278,412 shares, therefore the shareholders will obtain the distribution of dividend in the amount of Rp5.00 (five rupiah) for each share owned.

3. The payment of cash dividend will be performed on Wednesday, July 24, 2019, with the following methods:• credited to the securities account of the Securities

Company or Custodian Bank of PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (for the scripless); or

• transferred to the Shareholders’ account (in the event the shares are still in the form of clearing account letter).

4. To authorize the Board of Directors of the Company to perform all necessary matters related to the cash dividend distribution including but not limited to determine the date of the payment of cash dividend.






Mata Acara Rapat Keempat:

Rapat dengan suara terbanyak:1. Menyetujui perubahan redaksi Pasal 3 Anggaran Dasar

Perseroan tentang Maksud dan Tujuan serta Kegiatan Usaha, untuk disesuaikan dengan ketentuan KBLI 2017 dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

2. Memberi kuasa kepada Direksi Perseroan untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan perubahan redaksi Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan tersebut.

Mata Acara Rapat Kelima:

Rapat secara musyawarah untuk mufakat memutuskan menyetujui :1. Pemberian remunerasi kepada seluruh anggota Dewan

Komisaris dan Direksi Perseroan atas pelaksanaan tugasnya di tahun-tahun buku yang akan datang, yang jumlahnya secara keseluruhan (termasuk gaji dan bonus) untuk satu tahun yaitu sebesar Rp19.890.000.000,00 (sembilan belas miliar delapan ratus sembilan puluh juta rupiah) hingga ada keputusan lain dari RUPS Perseroan yang akan datang;

2. Pelimpahan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan besar dan jenis remunerasi dan fasilitas lain bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

Mata Acara Rapat Keenam:

Rapat dengan suara terbanyak memutuskan menyetujui:Melimpahkan wewenangnya kepada Dewan Komisaris untuk:

1. Menunjuk Kantor Akuntan Publik untuk mengaudit pembukuan Perseroan untuk Tahun Buku 2019, dengan ketentuan: a) penunjukan Kantor Akuntan Publik tersebut dilakukan

melalui proses seleksi diantara Kantor Akuntan Publik yang telah mengajukan penawaran yang kompetitif kepada Perseroan;

b) Kantor Akuntan Publik tersebut terafiliasi dengan Kantor Akuntan Publik yang bertaraf internasional;

c) Kantor Akuntan Publik tersebut terdaftar di OJK.

2. Menetapkan jumlah honorarium serta persyaratan lain sehubungan dengan penunjukan Kantor Akuntan Publik tersebut.

Adapun pertimbangan pendelegasian penunjukan Kantor Akuntan Publik tersebut kepada Dewan Komisaris adalah agar Perseroan dapat melakukan seleksi dengan memperhatikan rekomendasi Komite Audit.

Semua keputusan yang diputuskan dalam RUPST tahun buku 2018 telah direalisasikan pada tahun buku 2019.

The Fourth Agenda of the Meeting:

The Meeting with the majority votes has:1. Approved the editorial change of Article 3 of the Articles

of Association of the Company on the Objectives and Purposes as well as the Business Activities of the Company to be adjusted with the provision of the Indonesian Standard Industrial Classification of 2017 with due regard to the prevailing laws and regulations.

2. Granted power to the Board of Directors of the Company to perform all necessary matters related to such editorial change of Articles 3 of the Articles of Association of the Company.

The Fifth Agenda of the Meeting:

The Meeting has amicably reached resolution as follows: 1. The granting of remuneration to the entire members of the

Board of Commissioners and Board of Directors of the Company for the implementation of their duties in the coming years, in the total annual amount of (including salary and bonus) Rp19,890,000,000.00 (nineteen billion eight hundred ninety million rupiah) until otherwise stipulated by the General Meeting of the Shareholders;

2. The granting of an authority to the Board of Commissioners of the Company to stipulate an amount and type of remuneration and other facilities to the members of the Board of Commissioners and Boards of Directors of the Company.

The Sixth Agenda of the Meeting:

The Meeting has amicably reached resolution as follows:To grant an authority to the Board of Commissioners to conduct the following actions:1. To appoint the Public Accountant Office to audit the

Company’s financial report for the Financial Year of 2019, provided that:a) the appointment of the Public Accountant Office shall

be conducted through a selection process amongst the Public Accountant Offices which have submitted competitive offerings to the Company;

b) The Public Accountant Office should be an office having affiliation with an international Public Accountant Office.

c) The Public Accountant Office is registered with the Financial Services Authority.

2. In connection with the appointment of the Public Accountant Office, to stipulate the amount of the Public Account Office’ honorarium and other requirements.

The consideration for the delegation of the appointment of the Public Accountant Office to the Board of Commissioners for the Company can conduct selection by considering the recommendation from the Audit Committee.

All resolutions resolved in the AGMS for fiscal year of 2018 have been realized in fiscal year 2019.






Penilaian Terhadap Kinerja Komite

Penilaian terhadap kinerja komite yang mendukung pelaksanaan tugas Direksi selama ini selalu dilakukan oleh Direksi untuk menilai efektivitas pelaksanaan tugasnya, melalui pembahasan internal di antara Direksi dan Dewan Komisaris.

DEWAN KOMISARIS

Jumlah, Komposisi dan Pelaksanaan Tugas Dewan Komisaris

Dengan memperhatikan kebutuhan Perseroan selaku perusahaan induk dan demi menjamin efektivitas pelaksanaan tugas dari Dewan Komisaris, serta untuk mencapai tujuan Perseroan maka saat ini Dewan Komisaris Perseroan dijabat oleh 6 (enam) orang anggota, dengan komposisi, keahlian dan karakteristik yang sesuai dengan kebutuhan Perseroan selaku perusahaan terbuka. Anggota Dewan Komisaris tersebut terdiri dari Komisaris Utama, Wakil Komisaris Utama, satu orang Komisaris, dan tiga orang Komisaris lndependen. Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris adalah untuk mengawasi jalannya pegelolaan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi Perseroan, dan sekaligus menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi dalam Perseroan.

Dalam pelaksanaan fungsi Nominasi dan Remunerasi Dewan Komisaris:1. Mengevaluasi kebijakan Nominasi dan Remunerasi di

Perseroan.2. Merekomendasikan mengenai kebijakan remunerasi bagi

anggota Dewan Komisaris dan Direksi untuk disampaikan kepada RUPS Perseroan untuk mendapatkan persetujuan.

3. Menyusun dan merekomendasikan mengenai sistem dan prosedur pemilihan dan/atau penggantian angota Dewan Komisaris dan anggota Direksi untuk disampaikan kepada RUPS.

4. Memastikan kebijakan Remunerasi Perseroan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

5. Merekomendasikan mengenai calon anggota Dewan Komisaris dan/atau calon anggota Direksi untuk disampaikan kepada RUPS.

6. Merekomendasikan pihak-pihak independen untuk calon anggota Komite Audit kepada Dewan Komisaris.

Piagam Dewan Komisaris

Dalam pelaksanaan pengawasan Perseroan saat ini Dewan Komisaris telah memiliki suatu pedoman berupa Piagam Dewan Komisaris yang merupakan pedoman kerja dan kode etik yang berlaku bagi seluruh anggota Dewan Komisaris dan seluruh Komite di bawah Dewan Komisaris dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya.

Assessment On Committee’s Performance

The assessment on the performance of the Committee who support the implementation of the Board of Directors’ duties are always conducted by the Board of Directors to assess the effectiveness of the duties, by way of internal discussion between the Board of Directors and the Board of Commissioners.

BOARD OF COMMISSIONERS

Number, Composition and Performance of Duties of The Board of Commissioners

By considering the Company’s need as holding company and for effectiveness of performance of Board of Commissioners duties, and to achieve the Company’s goal, therefore the Company’s Board of Commissioners currently consists of 6 (six) members with composition, expertise and character which meet with the need of the Company as public company. Members of the Board of Commissioners consists of President Commissioner; Vice President Commissioner, one Commissioner, and three Independent Commissioners. The role and responsibility of Board of Commissioners shall be to supervise the management of the Company conducted by the Company’s Board of Directors, as well as to perform the Nomination and Remuneration function in the Company.

In performing the Nomination and Remuneration function, the Board of Commissioners:1. Evaluating the Nomination and Remuneration policy in the

Company.2. Recommending the policy concerning the Remuneration

policy for the members of the Board of Commissioners and Board of Directors to be submitted to the GMS of the Company for its approval.

3. Setting and recommending system and procedure for selection and/or replacement of the member of the Board of Commissioners and the Board of Directors to be submitted to the GMS.

4. Assuring that the Remuneration policy of the Company in conformity with the prevailing laws and regulations.

5. Recommending the candidate for the member of the Board of Commissioners and/or Board of Directors to be submitted to the GMS.

6. Recommending independent parties to the Board of Commissioners to be nominated as candidate for Audit Committee member.

The Board Of Commissioners Charter

In implementing the Company’s supervision, the Board of Commissioners already has a guideline, namely the Board of Commissioners’ Charter as the guidelines and code of conduct applicable to all members of the Board of Commissioners and all committees under the Board of Commissioners in performing their duties and responsibilities.






Piagam Dewan Komisaris ini disusun dengan mengacu pada visi misi dan Anggaran Dasar Perseroan serta ketentuan perundang-undangan yang berlaku bagi suatu perusahaan terbuka, antara lain, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik dan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka.

Piagam Dewan Komisaris ini mengatur hal-hal penting terkait dengan pelaksanaan tugas Dewan Komisaris, antara lain, perihal:

• Peran dan Fungsi• Struktur Organisasi dan Keanggotaan• Masa Jabatan• Asas dan Etika Kerja• Tugas dan Tanggung Jawab• Tugas dan Tanggung Jawab Komisaris Utama• Wewenang• Rapat• Laporan• Kerahasiaan dan Informasi Orang Dalam• Transparansi• Penilaian Sendiri

Remunerasi Dewan Komisaris

Penetapan remunerasi untuk Dewan Komisaris diputuskan melalui Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan. Untuk Tahun 2019, besarnya remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris seluruhnya berjumlah Rp4,06 miliar.

Pelaksanaan Rapat Dewan Komisaris

Sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan, dan dengan memperhatikan ketentuan yang diatur dalam Peraturan OJK, Rapat Dewan Komisaris dapat diselenggarakan dua bulan sekali atau setiap waktu bilamana dipandang perlu oleh seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris atau oleh seorang atau lebih anggota Direksi.

Di tahun 2019, Dewan Komisaris mengadakan 6 kali rapat Dewan Komisaris dan 3 kali rapat gabungan dengan Direksi.

Kehadiran anggota Dewan Komisaris dalam keseluruhan rapat tersebut adalah 85%.

Kebijakan Penilaian Sendiri Kinerja Anggota Direksi

Direksi melaksanakan penilaian sendiri secara berkala sekali setahun yang dapat juga dilakukan sewaktu-waktu bilamana diperlukan. Penilaian sendiri ini akan menjadi masukan bagi Dewan Komisaris (yang menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi di Perseroan) untuk melakukan evaluasi terhadap kinerja Direksi.

This Board of Commissioners’ Charter prepared in accordance with the vision, mission and the Company’s Article of Association and the prevailing laws and regulations, among others, the Financial Services Authority Regulation Number 33/POJK.04/2014 on Board of Directors and Board of Commissioners of Issuer or Public Company and the Circular Letter of Financial Services Authority Number 32/SEOJK.04/2015 on Good Corporate Governance of Public Company.

This Board of Commissioners’ Charter stipulates the essential matters related to the conduct of the Board of Commissioners’ duties, among others, as follows:• Role and Function• Organizational Structure and Membership• Term of Office• Principle and Code of Conduct• Duty and Responsibility• Duty and Responsibility of the President Commissioner• Authority• Meeting• Report• Confidentiality and Insider Information• Transparency• Self-Assessment

Remuneration of The Board of Commissioners

Determination of Board of Commissioners’ remuneration is decided in the Annual General Meeting of Shareholders. For 2019, the remuneration of the Board of Commissioners amounted to Rp4.06 billion.

Implementation of The Meeting of The Board of Commissioners

As stipulated in the Articles of Association of the Company, and complying the provision stipulated in OJK Rules, a Meeting of the Board of Commissioners can be held at any time as deemed necessary by one or more commissioners or by one or more member of the Board of Directors.

In 2019, the Board of Commissioners convened 6 Board of Commissioners’ meeting and 3 joined meeting with the Board of Directors.

The attendance of members of the Board of Commissioners in all meeting is 85%.

Self-Assessment Policy Concerning The Performance of The Member of The Board of Directors

The Board of Directors carries out self-assessment periodically once in a year and which can also be done at any time when necessary. This self-assessment will serve as input for the Board of Commissioners (who carry out the nomination and remuneration function) in order to evaluate the performance of the Board of Directors.






Dengan memperhatikan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 32/SEOJK.04/2015, Rekomendasi angka 6.2, hal-hal yang dijadikan tolak ukur dalam pelaksanaan penilaian sendiri ini adalah sebagai berikut:1. Mengkaji apakah Direksi telah melaksanakan tugasnya sesuai

dengan mekanisme kerja, yang meliputi rapat dan pelaporan, seperti yang dicakup dalam Piagam Direksi.

2. Mengkaji apakah Direksi telah menerapkan dan melaksanakan tata kelola perusahaan yang baik.

3. Mengkaji apakah Perseroan telah berjalan sesuai dengan strategis bisnis yang dicanangkan oleh Direksi, performa finansial Perseroan dan manajemen risiko Perseroan.

Kebijakan Penilaian Sendiri Kinerja Anggota Dewan Komisaris

Dewan Komisaris melaksanakan penilaian sendiri secara berkala sekali setahun yang dapat juga dilakukan sewaktu-waktu bilamana diperlukan.

Dengan memperhatikan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 32/SEOJK.04/2015, Rekomendasi angka 4, hal-hal yang dijadikan tolak ukur dalam pelaksanaan penilaian sendiri ini adalah sebagai berikut:1. Mengkaji kecukupan Piagam Dewan Komisaris setiap tahun.

2. Mengkaji apakah Dewan Komisaris telah melaksanakan tugasnya sesuai dengan mekanisme kerja yang meliputi rapat dan pelaporan seperti yang diatur dalam Piagam Dewan Komisaris.

Penilaian Terhadap Kinerja Komite

Penilaian terhadap kinerja komite yang mendukung pelaksanaan tugas Dewan Komisaris selama ini selalu dilakukan oleh Dewan Komisaris untuk menilai efektivitas pelaksanaan tugasnya, melalui pembahasan internal di antara Direksi dan Dewan Komisaris.

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI

Dengan pertimbangan efisiensi sesuai kondisi Perseroan saat ini, Direksi menganggap bahwa fungsi Komite Nominasi dan Remunerasi dapat dirangkap oleh Dewan Komisaris. Pelaksanaan Nominasi dan Remunerasi dilaksanakan melalui prosedur sebagai berikut:

Nominasi

Untuk Nominasi, setelah diperoleh usulan calon anggota Direksi dan Dewan Komisaris, CV calon tersebut akan dipelajari kompetensinya dan apakah memenuhi kriteria yang disyaratkan

By considering Financial Services Authority Number 32/SEOJK.04/2015, Recommendation number 6.2, the parameters used in the self-assessment are as follows:

1. Review whether the Board of Directors has performed the duties in accordance with the work, procedure, which includes Meeting and Reporting, as defined in the Board of Directors’ Charter.

2. Review whether the Board of Directors has implemented and complied with good corporate governance.

3. Review whether the operations of the Company is in conformity with business strategy adopted by the Board of Directors, financial performance and risk management of the Company.

Self-Assessment Policy Concerning The Performance of The Member of The Board of Commissioners

The Board of Commissioners carries out self-assessment periodically once a year and which can also be done at any time when necessary.

By considering the Financial Services Authority Number 32/SEOJK.04/2015, Recommendation number 4, the parameters used in the self-assessment are as follows:

1. To review adequacy of Charter of the Board of Commissioners once a year.

2. To review whether the Board of Commissioners has performed their duty in compliance with the work procedure which includes meeting and reporting as stipulated in the Charter of the Board of Commissioners.

Assessment on Committee’s Performance

The assessment on the performance of the Committee who support the implementation of the Board of Commissioners’ duties are always conducted by the Board of Commissioners to assess the effectiveness of the duties, by way of internal discussion between the Board of Directors and the Board of Commissioners.

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEES

By considering efficiency of the Company’s condition, the Board of Directors viewed that the function of Nomination and Remuneration Committee can be concurrently held by the Board of Commissioners. The implementation of Nomination and Remuneration is performed through following procedures:

Nomination

For Nominations, having obtained proposal of candidates for the Board of Directors and the Board of Commissioners, candidates’ CV will be reviewed for its competence and whether it meets the






antara lain halhal sebagai berikut:1. Cakap/mampu melakukan perbuatan hukum2. Mempunyai akhlak, moral, dan integritas yang baik3. Dalam 5 (lima) tahun sebelum pengangkatan dan selama

menjabat:a. Tidak pernah dinyatakan pailitb. Tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau

anggota Dewan Komisaris yang dinyatakan bersalah menyebabkan suatu perusahaan dinyatakan pailit

c. Tidak pernah dihukum karena melakukan tindak pidana yang merugikan keuangan negara dan/atau yang berkaitan dengan sektor keuangan

4. Memiliki komitmen untuk mematuhi peraturan perundang-undangan

5. Memiliki pengetahuan dan/atau keahlian di bidang yang dibutuhkan perusahaan

Bila sesuai dengan kriteria yang dibutuhkan, CV yang bersangkutan akan ditayangkan di website Perseroan untuk selanjutnya diajukan untuk ditunjuk dalam RUPS Perseroan.

Remunerasi

Untuk Remunerasi, Direksi akan membahas dalam rapat Direksi dan memutuskan besarnya remunerasi untuk masing-masing anggota Direksi dan Dewan Komisaris dengan memperhatikan besarnya tugas dan tanggung jawab yang bersangkutan dengan mempertimbangkan kemampuan Perseroan.

KOMITE AUDIT

Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris atas laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris, mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris, dan tugas-tugas lain seperti melakukan penelaahan atas:• lnformasi keuangan• Ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-

undangan• Pelaksanaan pemeriksaan oleh Auditor Internal• Risiko-risiko yang dihadapi Perseroan• Pengaduan yang berkaitan dengan Emiten atau Perusahaan

Publik.

Dasar Hukum Penunjukan dan Periode Jabatan Anggota Komite Audit

Saat ini Komite Audit Perseroan memiliki 3 (tiga) orang anggota yang terdiri dari Ketua dan dua orang Anggota. Dasar hukum penunjukan Komite Audit adalah Keputusan Secara Sirkulasi Rapat Dewan Komisaris Perseroan tertanggal 16 Juni 2017. Periode jabatan anggota Komite Audit Perseroan dimulai sejak 16 Juni 2017 sampai dengan penutupan RUPS Tahunan Perseroan tahun buku 2022.

criteria required, among other things, the following:1. Proficient/able to take legal actions2. Have a good character, moral, and integrity3. Within five (5) years prior to appointment and during his

tenure: a. Has not been declared bankruptb. He/she had not been appointed as member of the Board of

Directors and/or member of the Board of Commissioners who were responsible for causing a company bankruptcy

c. Never been sentenced for a criminal offense that is detrimental to the country’s financial and/or related to the financial sector

4. Have the commitment to comply with the legislation

5. Have knowledge and/or expertise in the required area

If in accordance with the required criteria, the respective CV will be shown on the Company’s website for further proposed to be appointed at the GMS of the Company.

Remuneration

For Remuneration, the Board of Directors will conduct discussion in the Board of Directors’ Meeting and will decide amount of remuneration for each member of the Board of Directors and the Board of Commissioners by considering the respective duties and responsibilities as well as with the Company’s capacity.

AUDIT COMMITTEE

The Audit Committee is responsible to provide opinion to the Board of Commissioners regarding report or matters presented by the Board of Directors to the Board of Commissioners, identifying matters which need attention of the Board of Commissioners, and other duties such as reviewing the following:• Financial information• Company’s compliance with prevailing laws and regulations

• Audit performed by the Internal Auditors• Risks faced by the Company• Complaints related to Issuers or Public Companies.

The Legal Basis And Period of The Appointment of The Audit Committee’s Members

Currently the Audit Committee of the Company has 3 (three) members, consisting of a Chairman and two members. The legal basis for the appointment of the Audit Committee is Board of Commissioners Meeting’s Circular Resolution dated June 16, 2017. Period of the appointment of the Audit Committee’s members is commencing from June 16, 2017 until the closing of the Annual General Meeting of Shareholders of the Company in 2022.






Independensi Komite Audit

Pimpinan dan anggota Komite Audit merupakan individu yang independen dan tidak terafiliasi dengan Perseroan dan memenuhi persyaratan sebagaimana diatur dalam butir 3 Peraturan Bapepam dan LK No. IX.I.5, lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. KEP-643/BL/2012 tanggal 7 Desember 2012 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

Rapat Komite Audit

Dalam tahun buku 2019, pertemuan antara Komite Audit dengan manajemen Perseroan berlangsung sebanyak 5 kali. Namun demikian, Komite Audit dapat berkunjung dan berdiskusi baik secara sendiri-sendiri atau bersama-sama dengan manajemen Perseroan tentang hal-hal yang terkait dengan pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya setiap saat bila diperlukan. Rapat Komite Audit tahun 2019 dihadiri oleh semua anggota Komite Audit kecuali pada rapat pertama dan ketiga dihadiri oleh 2 orang anggota.

Pendidikan dan Pelatihan

Perseroan senantiasa menginformasikan kepada para anggota Komite Audit setiap peraturan baru yang terkait dengan Perseroan maupun ketentuan perusahaan terbuka.

Pelatihan yang diikuti selama 2019 di antaranya:Pada bulan September 2019, Ibu Amelia Setiawan mengikuti pelatihan Information Technology Audit Techniques, yang diadakan oleh CRMS Indonesia, di Bandung.

Piagam Komite Audit

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit Perseroan senantiasa berpedoman pada ketentuan perundang-undangan dan juga Piagam Komite Audit, yang antara lain mengatur perihal tata cara dan prosedur kerja, kebijakan penyelenggaraan rapat, sistem pelaporan kegiatan.

Independence of The Audit Committee

Chairman and members of the Audit Committee are independent individuals and not affiliated with the Company and meet the requirements as set out in point 3 of Bapepam and LK Regulation No. IX.I.5, attachment of the Chairman of Bapepam’s and LK Resolution No. KEP-643/BL/2012 dated 7 December 2012 on the Establishment and Implementation Guidelines of Audit Committee.

Audit Committee Meeting

In fiscal year of 2019, meetings between the Audit Committee and the Company’s management were conducted 5 times. However, the Audit Committee may visit and discuss either individually or collectively with the Company’s management on matters relating to the duties and responsibilities at any time if necessary. The Audit Committee meetings in 2019 were attended by all members of the Audit Committee except for the first and third meeting were attended by 2 members.

Education and Training

The Company continuously inform the members of Audit Comittee of any new regulations related to the Company as well as regulations of public companies.

Attended training during 2019 among others:Ini September 2019, Ibu Amelia Setiawan joined the Information Technology Audit Techniques training, which was held by CRMS Indonesia, in Bandung.

Audit Committee Charter

In performing its duties, the Company’s Audit Committee should comply with the prevailing regulations and Audit Committee Charter, which among others stipulate guideline and working procedure, policy for conducting a meeting, activities reporting system.






Nama dan Riwayat Singkat Komite AuditNames and Brief Biography Of The Audit Committee

Bapak Agus Hasan Pura Anggawijaya, lahir pada tahun 1954, berkewarganegaraan Indonesia, meraih gelar Sarjana dalam bidang Ekonomi Perusahaan dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, pada tahun 1980, dan gelar Magister Sains dalam bidang Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan dari Universitas Indonesia, Jakarta, pada tahun 1996. Saat ini beliau aktif di bidang akademis dan menjabat sebagai dosen tetap di Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Parahyangan, Bandung. Beliau pada saat ini menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan dan merangkap sebagai ketua Komite Audit Perseroan dan salah satu anak usaha Perseroan.

Mr. Agus Hasan Pura Anggawijaya, born in 1954, Indonesian citizen, obtained his Bachelor Degree in Economics from Parahyangan Catholic University Bandung, in 1980, and Master of Science Degree in Economics and Development Studies from University Indonesia, Jakarta, in 1996. He is active in the academic field and serves as a lecturer at the Faculty of Economics, Parahyangan Catholic University, Bandung. Currently he holds the position of Independent Commissioner of the Company, and also serves as Chairman of the Audit Committee of the Company and one of the Company’s subsidiary.

Ibu Inna Saparina Sutanto, lahir pada tahun 1964, berkewarganegaraan Indonesia, meraih gelar Sarjana dalam bidang Akuntansi dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, pada tahun 1987, dan gelar Magister Manajemen dari Sekolah Tinggi Manajemen Bandung pada tahun 1997. Beliau berpengalaman sebagai Direktur di berbagai Perusahaan. Beliau saat ini menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan.

Ms. Inna Saparina Sutanto, born in 1964, Indonesian citizen, obtained her Bachelor Degree in Acounting from Parahyangan Catholic University, Bandung, in 1987, and Magister of Management Degree from Sekolah Tinggi Manajemen Bandung, in 1997. Previously she held positions as Director in several companies. Currently she holds the position of member of the Audit Committee of the Company.

Ibu Amelia Setiawan, lahir pada tahun 1977, berkewarganegaraan Indonesia, meraih gelar Sarjana dalam bidang Akuntansi dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, pada tahun 1999, gelar Magister Akuntansi dari Universitas Indonesia, Jakarta, pada tahun 2006, dan gelar Doktor Ilmu Ekonomi dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, pada tahun 2016. Saat ini beliau aktif mengajar sebagai dosen tetap pada Universitas Katolik Parahyangan, Bandung. Beliau saat ini menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan.

Ms. Amelia Setiawan, born in 1977, Indonesian citizen, obtained her Bachelor Degree in Accounting from Parahyangan Catholic University, Bandung, in 1999, Master of Accounting Degree from the University of Indonesia, Jakarta, in 2006, and Doctoral Degree in Economics from Parahyangan Catholic University, Bandung, in 2016. Currently she is active as a lecturer at Parahyangan Catholic University, Bandung. Currently she holds the position of member of the Audit Committee of the Company.

Uraian singkat pelaksanaan kegiatan Komite Audit pada tahun 2019 dapat dilihat pada halaman 81.

A brief summary of the Audit Committee’s activities in 2019 can be seen on page 81.






Saat ini Sekretaris Perseroan dijabat oleh lbu C.R. Susilowasti. Beliau lulus dari Fakultas Hukum Universitas Parahyangan, Bandung pada tahun 1986, dan menyelesaikan pendidikan pasca sarjana di Fakultas Hukum Universitas Indonesia, bidang kekhususan Hukum Ekonomi pada tahun 2004. Sebelum bergabung dengan Grup lndomobil pada tahun 1995, kariernya diawali dengan bekerja sebagai Corporate Lawyer pada kantor hukum Tumbuan Pane (sekarang Tumbuan & Partners) dari tahun 1989 hingga tahun 1995. Ibu C.R. Susilowasti berdomisili di Jakarta.

Dasar Hukum Penunjukan Dan Periode Jabatan

Dasar hukum penunjukan Sekretaris Perusahaan adalah Keputusan Direksi Perseroan No. IMG/162/ SKEP/DIR/Xll/97 tanggal 1 Desember 1997.

Periode penunjukan Sekretaris Perusahaan dimulai sejak tanggal 1 Desember 1997 sampai ada keputusan lebih lanjut dari Direksi Perseroan.

Sekretaris PerseroanCorporate Secretary

Currently, the post of Corporate Secretary is held by Mrs. C.R. Susilowasti. She obtained her Bachelor Degree in Law from the Faculty of Law, Parahyangan University, Bandung, in 1986, and completed her post graduate degree major in Economic Law, at the Faculty of Law, University of Indonesia in 2004. Before joining lndomobil Group in 1995, she was a Corporate Lawyer with Tumbuan Pane Law Office (presently, Tumbuan & Partners) from 1989 to 1995. Mrs. C.R. Susilowasti domiciled in Jakarta.

Legal Basis And Period Of The Appointment

The legal basis for the appointment of the Corporate Secretary is the Decision of the Board of Directors of the Company No. IMG/162/SKEP/DIR/XII/97 dated 1 December 1997.

The period of appointment of the Corporate Secretary of the Company was commencing from 1 December 1997 until further decision of the Board of Directors.

C.R. Susilowasti






Uraian Tugas dan Fungsi Sekretaris Perusahaan

Selaku Sekretaris Perusahaan, lbu C.R. Susilowasti bertanggung jawab membantu Dewan Komisaris dan Direksi mengikuti prosedur yang mengatur kegiatan kerja masing-masing maupun interaksi di antara keduanya, menjadi penghubung Perseroan dengan Otoritas Jasa Keuangan, Bursa dan berbagai lembaga terkait; menyiapkan laporan pertanggungjawaban tugasnya kepada Direksi; mengkoordinasikan penyelenggaraan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa; mengadministrasikan dokumen resmi Perseroan antara lain Risalah Rapat Dewan Komisaris dan Direksi, Daftar Pemegang Saham, dan perjanjian-perjanjian dengan pihak ketiga; membantu Direksi merancang dan mengkoordinasikan perencanaan pelaksanaan restrukturisasi Perseroan.

Uraian Singkat Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan Pada Tahun Buku

1. Memberikan saran dan masukan kepada Direksi untuk pelaksanaan beberapa transaksi Perseroan dan/atau anak perusahaannya.

2. Menghadiri rapat/pertemuan dengan Bursa dan/atau Otoritas Jasa Keuangan atau institusi lainnya.

3. Menghadiri Rapat Komite Audit.4. Menyimpan Daftar Pemegang Saham Perseroan yang

disiapkan oleh Biro Administrasi Efek, Akta-akta dan Perjanjian-perjanjian yang ditandatangani Perseroan dengan pihak lain.

5. Mengikuti perkembangan pasar modal di Indonesia termasuk terkait dengan peraturan-peraturan, dengan berpartisipasi dalam diskusi maupun seminar-seminar.

6. Memastikan bahwa Perseroan dikelola sesuai dengan prinsip tata kelola perusahaan yang baik.


Di tahun buku 2019, Sekretaris Perusahaan mengikuti beberapa pelatihan yang dapat menunjang pelaksanaan tugasnya, antara lain:• 30 Juli 2019: Seminar Competition Law Trends and Digital

Economy: What's Next and How to Deal With It, yang diselenggarakan oleh Assegaf Hamzah & Partners dan Rajah & Tann Asia Network, di Jakarta.

• 21 Agustus 2019: Seminar Kebijakan Investasi dan Ekonomi Pemerintah Pasca Pemilihan Umum, yang diselenggarakan oleh Asosiasi Emiten Indonesia, di Jakarta.

• 17 Oktober 2019: Seminar “Indonesia Risk in Review: Being a smarter risk-taker in the digital era – strengthening the three lines of defence”, yang diselenggarakan oleh Pricewaterhouse Coopers Indonesia, di Jakarta.

.

Description of Corporate Secretary’s Job and Functions

As Corporate Secretary, Mrs. C.R. Susilowasti is responsible in providing assistance to the Board of Commissioners and Board of Directors in adhering to the procedures for their respective work activities as well as interactions between them, and also acting as liaison between the Company and the Financial Service Authority, Stock Exchange, and other related institutions; preparing accountability reports to the Directors; coordinating and organizing the Annual and Extraordinary General Meetings of Shareholders; maintaining the Company’s official documents, such as, Minutes of Meeting of the Board of Commissioners and the Board of Directors, Shareholders Register, and agreements with third parties; and assisting the Board of Directors in planning and coordinating the implementation of the Company’s restructuring.

Brief Summary Of Corporate Secretary’s Duties During The Period

1. To provide advice and input to the Board of Directors for the performance of several transactions of the Company and/or its subsidiaries.

2. To attend to the meeting/gathering with the Stock Exchange and/or the Financial Service Authority or any other institution.

3. To attend to Audit Committee Meeting.4. To keep the Share Register of the Company prepared by

the Share Registrar, Deeds and Agreements signed by the Company with any third party.

5. To follow the development of the capital market in Indonesia, including its regulations by participating in the discussions and workshops.

6. To ensure that the Company is managed in accordance with the principle of good corporate governance.

Courses and Trainings

In the fiscal year of 2019, the Corporate Secretary joined several trainings which can contribute in supporting the conduct of her duties, among others:• 30 July 2019: Seminar Competition Law Trends and Digital

Economy: What's Next and How to Deal With It, which held by Assegaf Hamzah & Partners dan Rajah & Tann Asia Network, in Jakarta.

• 21 Agustus 2019: Seminar Kebijakan Investasi dan Ekonomi Pemerintah Pasca Pemilihan Umum, which held by Asosiasi Emiten Indonesia, in Jakarta.

• 17 Oktober 2019: Seminar “Indonesia Risk in Review : Being a smarter risk-taker in the digital era – strengthening the three lines of defence", which held by Pricewaterhouse Coopers Indonesia, in Jakarta.






Unit Audit InternalInternal Audit Unit

Saat ini Unit Audit Internal dipimpin Bapak Hendra Han. Bapak Hendra Han memperoleh gelar Sarjana Akuntansi pada tahun 1994, dan gelar Master pada tahun 2013, dari Universitas Trisakti, Jakarta. Sebelum bergabung dengan Indomobil di tahun 2015, beliau memulai karir profesional di Kantor Akuntan Publik Andersen pada tahun 1994 – 2002, dan Kantor Akuntan Publik Ernst & Young pada tahun 2002 – 2014. Beliau menjabat sebagai Kepala Divisi Unit Audit Internal sejak tahun 2018, sesuai surat pengangkatannya yang tertera dalam Surat Keputusan No. 249A/IMSI/SKEP/DIR-007/IV/18 tanggal 2 April 2018.

Periode penunjukan Audit Internal dimulai sejak tanggal 2 April 2018 sampai ada keputusan lebih lanjut dari Direksi Perseroan.

Piagam Unit Audit Internal

Dalam pelaksanaan tugasnya saat ini Unit Audit Internal telah memiliki suatu pedoman berupa Piagam Unit Audit Internal yang di antaranya mengatur tentang pembentukan, tugas, tanggung jawab dan wewenang, standar dan prosedur audit, dan tindak lanjut hasil audit.

Dalam menjalankan tugasnya, Unit Audit internal bertanggung jawab kepada Direksi.

Currently, the Internal Audit Unit is chaired by Mr. Hendra Han. Mr. Hendra Han obtained his Bachelor Degree in Accounting in 1994, and Master Degree in 2013, from Trisakti University, Jakarta. Prior to joining Indomobil in 2015, he began his professional career in Public Accounting Firm Andersen in 1994 – 2002, and Public Accounting Firm Ernst & Young in 2002 – 2014. He has been serving as the Head of Internal Audit Division since 2018, as stated in the letter of appointment No. 249A/IMSI/SKEP/DIR-007/IV/18 dated 2 April 2018.

The period of appointment of the Internal Audit was commencing from 2 April 2018 until further decision of the Board of Directors.

Internal Audit Unit Charter

In implementing its duty, Internal Audit Unit has a guideline established in Internal Audit Unit Charter that regulates among others: formation, duty, responsibility and authority, audit standards and procedures, and follow up audit result.

In performing its duties, Internal Audit Unit is responsible to the Board of Directors.

Hendra Han






Tugas Unit Audit Internal

1. Bersama Internal Audit sub-group, menyusun rencana kerja tahunan audit internal.

2. Mengkoordinir pelaksanaan tugas Audit Internal pada anak perusahaan lndomobil bersama-sama dengan Tim Audit Internal sub-group lndomobil.

3. Menyusun laporan Audit Internal atas pelaksanaan audit beserta temuan-temuannya.

4. Memberikan saran-saran perbaikan yang diperlukan atas temuan-temuan hasil Audit Internal.

5. Memberikan informasi dan berkoordinasi dengan Komite Audit Perseroan atas pelaksanaan internal audit.

Uraian Singkat Pelaksanaan Tugas Unit Audit Internal Pada Tahun Buku

1. Bersama Internal Audit sub-group, menyusun rencana kerja Audit Internal untuk periode 2020.

2. Mengkoordinasikan pelaksanaan tugas Audit Internal di anak perusahaan untuk tahun buku 2019.

3. Menyusun laporan Audit Internal atas pelaksanaan audit tahun buku 2019.

4. Hadir pada setiap rapat berkala dengan Komite Audit di sepanjang tahun 2019.


Pada tahun buku 2019, pendidikan dan pelatihan yang diikuti oleh Unit Audit Internal adalah yang terkait dengan perkembangan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

Sistem Pengendalian Internal Dilakukan Dengan Cara Sebagai Berikut:

1. System Operating Procedures yang disusun untuk memastikan bahwa kegiatan keuangan dan operasional Perseroan berjalan dengan baik sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

2. Auditor Internal melakukan pengawasan secara berkala terhadap pelaksanaan System Operating Procedures.

3. Auditor Eksternal memberikan masukan terhadap pengendalian yang dilakukan Perseroan melalui management letter.

Evaluasi Atas Efektivitas Sistem Pengendalian Internal

Komite Audit memberikan pendapat atas efektivitas sistem pengendalian internal dan memberikan masukan kepada Perseroan untuk meningkatkan pengawasan internal.

Internal Audit Unit Duties

1. Together with sub-group’s Internal Audit, preparing annual working plan of internal audit work plan.

2. Coordinating the implementation of internal audit duties in lndomobil Group’s subsidiaries together with the Internal Audit Team of lndomobil’s subgroup.

3. Preparing Internal Audit’s report on the implementation of internal audit and its findings.

4. Providing suggestions for improvement which are needed over findings of internal audit.

5. Providing information and coordinate with the Audit Committee on the implementation of internal audit.

Brief Summary of Internal Audit Unit’s Duties During The Period

1. Together with sub-group’s Internal Audit, preparing internal audit work plan for the period of 2020.

2. Coordinating the implementation of internal audit duties in the Company’s subsidiaries for the year 2019.

3. Preparing Internal Audit’s report on the implementation of audit for year 2019.

4. Attending at any regular meeting with Audit Committee throughout the year 2019.

Training and Education

In the fiscal year of 2019, education and training attended by the Internal Audit Unit are related to the development of Financial Accounting Standards in Indonesia.

INTERNAL CONTROL SYSTEM

Internal Control Systems Is Applied In The Following Manner:

1. System Operating Procedures are designed to ensure that financial activities and operations of the Company are conducted properly and in accordance with the prevailing laws and regulations.

2. Internal Audit conducts periodical monitoring on the implementation of the System Operating Procedures.

3. External Audit provides input on the Company’s current control through management letter.

Evaluation on The Effectiveness of The Internal Control Systems

The Audit Committee gives opinion on the effectiveness of internal control systems and provides input to the Company to improve internal control.






Pengurus Perseroan menyadari perlunya melakukan pengelolaan yang memadai atas risiko-risiko usaha yang timbul, agar Perseroan dapat terus berjalan dengan baik dalam mencapai tujuannya. Adapun risiko-risiko utama yang dihadapi Perseroan dalam tahun buku 2019 adalah risiko investasi, risiko kolektibilitas, dan risiko pergerakan valuta asing.

Sehubungan dengan risiko investasi, Perseroan telah melakukan seleksi ketat agar investasi-investasi yang dijalankan benar-benar dapat menumbuhkan dan memperkuat daya saing Perseroan dengan mengefisienkan biayanya. Sebelum memutuskan suatu investasi didahului dengan suatu rencana bisnis atau studi kelayakan. Beberapa investasi yang sudah berjalan yang dinilai kurang menguntungkan dan diprediksi tidak memiliki prospek yang baik dalam tiga tahun mendatang, akan dilakukan divestasi.

Terhadap risiko kolektibilitas, Perseroan mencanangkan kebijakan, dengan pemantauan ketat, sebagai contoh: setiap penyerahan mobil hanya akan dilakukan setelah piutang tertagih. Dalam bidang bisnis pembiayaan, perusahaan memberikan kebijakan ketat untuk melakukan survey dan persyaratan yang memungkinkan Perseroan untuk meyakini bahwa pembiayaan tersebut diberikan kepada konsumen yang memang memiliki kemampuan membayar kembali dan memiliki sikap yang baik.

Terhadap risiko pergerakan valuta asing, Perseroan mencanangkan “kebijakan lindung nilai” untuk mengelola pengaruh pergerakan kurs terhadap harga jual produk dan pengaruh terhadap utang-utang dalam valuta asingnya. Risiko pergerakan valuta asing ini berkurang sehubungan dengan lindung nilai secara natural yang ada pada Perseroan.

Evaluasi atas efektivitas sistem manajemen risiko perusahaan dilakukan secara bertingkat yaitu di tingkat unit operasional yang dipimpin oleh Direksi anak perusahaan dan ditingkat pusat yang dipimpin oleh Direksi Perseroan.

Perkara Penting yang Dihadapi

Pada saat pembuatan Laporan Tahunan Perseroan ini, tidak ada perkara penting yang dihadapi di lingkungan Perseroan.

Keterbukaan Informasi

Dalam hal terdapat informasi atau fakta penting dan relevan mengenai suatu peristiwa di Perseroan ataupun di anak perusahaannya, Direksi akan melakukan pengkajian untuk mengetahui apakah informasi tersebut berpengaruh terhadap harga saham Perseroan atau terhadap keputusan para investor atau pemangku kepentingan. Direksi akan mengumumkan informasi yang berpengaruh terhadap harga saham Perseroan serta keputusan para pemangku kepentingan, di situs web Perseroan dan situs web BEI serta menyampaikan informasi tersebut kepada Otoritas Jasa Keuangan.

Sistem Manajemen RisikoRisk Management System

Company’s Management is fully aware of the importance of adequate management on business risks that might occur in order to achieve its goal. The main risks faced by the Company in the 2019 financial year were investment risk, collectability risk, and foreign currency movement risk.

Regarding investment risk, the Company has conducted a tight selection in order for an investment to grow and strengthen the competitiveness of the Company by streamlining the cost. A business plan or feasibility study is required before deciding on an investment. Some existing investments which are considered less favourable and are predicted will not have good prospects in the next three years will be divested.

On collectability risk, the Company has adopted a policy of tight supervision, for example: every car delivery shall only be made after accounts receivable have been collected. In the financing business, the Company adopts a tight policy by carrying out a survey and strict requirement in order the Company to ensure that the financing is given to customers who have the capability to repay and have good attitude.

On foreign currency risk, the Company adopted “hedging policy” to manage the impact of foreign currency movement on selling price of product and debt in foreign currency. The foreign currency risk is mitigated by our own inherent natural hedge.

Evaluation on the efficiency of the Company’s risk management done in stages whereby in operational unit chaired by Board of Directors in subsidiary level and in holding chaired by the Company’s Board of Directors.

Significant Case

At the date of the preparation of this Annual Report, there is no significant case faced in the Company.

Disclosure Of Information

In case there is any information or important and relevant fact regarding an event in the Company or in its subsidiaries, the Board of Directors will review in order to know whether such information will impact to the Company’s share price or on decision of investors or stakeholders. The Board of Directors will announce information which impact to the Company’s share price and investor or stakeholder’s decision in the Company’s website and in IDX website, and to submit such information to the Financial Services Authority.






Kebijakan Anti Korupsi

Dalam rangka memastikan agar kegiatan usaha Perseroan terlaksana sesuai dengan hukum, pruden dan sesuai dengan prinsip tata kelola yang baik maka Perseroan juga telah memiliki kebijakan anti korupsi yang diatur dalam Kode Etik Perseroan.

Kebijakan Pencegahan Insider Trading

Dalam rangka menghindarkan penggunaan informasi orang dalam pada suatu transaksi efek Perseroan maka Perseroan telah mencantumkan hal tersebut dalam Kode Etik Perusahaan.

Dalam Kode Etik tersebut antara lain diatur bahwa perlu dilakukan pemisahan secara seksama antara data dan/atau informasi yang dikategorikan rahasia dengan yang publik.

Sanksi Administratif

Pada tahun 2019 tidak ada sanksi administratif yang dikenakan kepada Perseroan, anggota Dewan Komisaris dan Direksi oleh Otoritas Pasar Modal dan Otoritas lainnya.

Kode Etik Perseroan

Untuk mewujudkan visi dan misinya, Perseroan memiliki suatu pedoman perilaku yang dipergunakan sebagai prinsip dasar untuk mewujudkan nilai-nilai Perseroan dan tuntunan dalam hal etika, moral dan bisnis praktis.

Pedoman perilaku/kode etik ini wajib dipatuhi oleh seluruh anggota Direksi, Dewan Komisaris dan karyawan di Perseroan.

Kode etik ini mengatur tentang:1. Pedoman Umum: sikap melayani, sikap saling menghargai,

sikap peduli2. Kepatuhan pada peraturan3. Tanggung jawab sosial4. Keterbukaan informasi5. Kerahasiaan6. Akuntabilitas7. Larangan-larangan

Kode etik ini disampaikan dalam bentuk buku Peraturan Perusahaan yang dibagikan kepada karyawan Perseroan.

Anti Corruption Policy

In order to ensure that the operation of the Company is conducted in accordance with the laws, prudence and in line with the good corporate governance, the Company has also had anti corruption policy as stipulated in the Company Code of Ethics.

Policy To Prevent Insider Trading

In order to prevent the use of insider information in security transaction of the Company, the Company has included related provision in the Company’s Code of Ethics.

In such Code of Ethics, among others, stipulates that separation between data and/or information categorized as confidential with the public one should be done in careful manner.

Administrative Sanction

In 2019, there is no administrative sanction imposed on the Company, the Board of Commissioners and the Board of Directors by the Capital Market Authority and other Authorities.

Company’s Code of Ethics

To realize its vision and mission, the Company has a code of conduct used as a basic principle to achieve the Company’s values and requirements in terms of ethical, moral and practical business.

Code of conduct/code of etchic must be obeyed by all members of the Board of Directors, Board of Commissioners and employees of the Company.

This code of ethics stipulate concerning:1. General Guidelines: service attitude, mutual respect, caring

2. Compliance with the regulations3. Social responsibility4. Information disclosure5. Confidentiality6. Accountability7. Prohibitions

This code of ethics is delivered in the form of Company Regulation book which is distributed to the Company’s employees.






Nilai – Nilai Perseroan

Selain kode etik Perseroan, dalam mencapai visi dan misinya, Perseroan memiliki nilai-nilai Perseroan sebagai berikut:1. Integrity2. Maximum Contribution3. Service Excellent4. Improvement

Agar nilai-nilai yang baik dapat terinternalisasi dalam perilaku setiap karyawan maka Perseroan telah membuat suatu pedoman “morning briefing” yang dinamakan Indomobil Daily Value Compass. Pedoman ini menjadi sarana mendidik pikiran, motivasi, sikap dan perilaku karyawan.

Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau Manajemen

Saat ini Perseroan tidak ada kebijakan mengenai program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen.

Sistem Pelaporan Pelanggaran

Saat ini Perseroan sudah memiliki sistem pelaporan pelanggaran di unit-unit kerja yang merupakan sarana untuk melakukan pelaporan terkait dengan hal-hal yang terjadi di Perseroan. Sistem ini pada dasarnya mengatur mengenai prosedur pelaporan dalam hal terjadi penyimpangan dalam Perseroan antara lain dalam bidang keuangan, ketenagakerjaan, dan hal-hal lainnya yang berpotensi mengganggu kegiatan dan kinerja Perseroan.

Dalam melaporkan, pihak pelapor harus menuliskan isi laporan ke dalam form pelaporan yang telah disediakan dan memasukkan laporan tersebut ke dalam kotak pelaporan.

Berdasarkan laporan yang masuk, tim khusus yang telah ditunjuk akan membaca laporan, merahasiakan identitas pelapor dan melakukan investigasi. Hasil investigasi akan dilaporkan kepada Direksi Perseroan untuk ditindaklanjuti sesuai ketentuan yang berlaku.

Corporate Values

In addition to the Company’s code of ethics, in achieving the vision and mission, the Company has corporate values as follows:1. Integrity2. Maximum Contribution3. Service Excellent4. Improvement

In integrating the good value into the employees behaviours, the Company has created “morning briefing” guideline namely Indomobil Daily Value Compass. This guideline serves as a means of educating the mind, motivation, attitude and behavior of the employees.

Employee and/or Managements Stock Ownership Program

There is no policy concerning employees’ and/or management’s stock ownership program.

Whistleblowing System

At present, the Company has whistleblowing system in its working units as a way to make report on the matters occurred in the Company. This system basically regulates the reporting procedure in the event of any irregularities in the Company, among others in the field of finance, manpower, and other matters which may potentially interrupt the activities and performance of the Company.

In making the report, the reporting party shall write the content of the report on the reporting form provided and submit such report to the reporting box.

Based on the incoming report, the designated special team will read such report, keep confidential the identity of the reporting party and conduct investigation. The result of the investigation will be reported to the Board of Directors of the Company to be followed up in accordance with prevailing regulations.






No. RekomendasiRecomendation

KeteranganDescription

1. Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham.

Public Company has its own way or voting technique procedure both in open or closed which prioritizing independency, and distinguished shareholder.

Memenuhi

Comply

2. Seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan.

All member of Board of Directors and Board of Commissioners Public Company attended in Annual Gms.

Memenuhi

Comply

3. Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs Web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun.

Summary of GMS minutes available in Public Company Web Site at least for 1 (one) year.

Memenuhi

Comply4. Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor.

Public Company has a communication policy with the shareholders or investors.

Memenuhi

Comply5. Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan

pemegang saham atau investor dalam Situs Web.

Public Company disclosed Public Company’s communication policy with shareholders or investors through Web Site.

Memenuhi

Comply

6. Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka.

Determination on total member of Board of Commissioners is considering Public Company’s situation.

Memenuhi

Comply

7. Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan.

Determination on composition member of Board of Commissioners is considering diversity in expertise, knowledge, and experience needed.

Memenuhi

Comply

8. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris.

Board of Commissioners has self-assessment policy to assess Board of Commissioners’ performance.

Memenuhi

Comply

9. Kebijakan penilain sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka.

Self-assessment policy for assessing Board of Commissioners’ performance is discloses through Public Company Annual Report.

Memenuhi

Comply

10. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

Board of Commissioners has policy related to resignation of member of Board of Commissioners if they involved in financial crime.

Memenuhi

Comply

11. Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi.

Board of Commissioners or Committee who conducted Nomination and Remuneration function established succession policy in Nomination process of member of Board of Directors.

Memenuhi

Comply

12. Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektivitas dalam pengambilan keputusan.

Determination on total member of Board of Directors is considering Public Company situation as well as effectivity in decision making.

Memenuhi

Comply

13. Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan.

Determination on member composition of Board of Directors is considering diversity in expertise, knowledge, and experience needed.

Memenuhi

Comply

Penerapan Pedoman Tata KelolaImplementation Of Governance Guideline






No. RekomendasiRecomendation

KeteranganDescription

14. Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi.

Member of Board of Directors who supervised accounting or financial fields own expertise and/or knowledge in accounting.

Memenuhi

Comply

15. Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi.

Board of Directors has self-assessment policy to assess Board of Directors performance.

Memenuhi

Comply16. Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan

melalui laporan tahunan Perusahaan Terbuka.

Self-assessment policy for assessing Board of Directors performance is disclosed through Public Company Annual Report.

Memenuhi

Comply

17. Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

Board of Directors has policy related to resignation of member of Board of Directors if they involved in financial crime.

Memenuhi

Comply

18. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading.

Public Company has a policy to prevent insider trading.

Memenuhi

Comply19. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti-korupsi dan anti-fraud.

Public Company has a policy in anti-corruption and anti-fraud.

Memenuhi

Comply20. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan

pemasok atau vendor.

Public Company has a policy in selection and vendor enhancement ability.

Memenuhi

Comply21. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur.

Public Company has a policy in fulfillment of creditors rights.

Memenuhi

Comply22. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan system whistleblowing.

Public Company has policy on whistleblowing system.

Memenuhi

Comply23. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi

dan karyawan.

Public Company has a policy in granting long-term incentive to Board of Director and employee.

Memenuhi

Comply

24. Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain Situs Web sebagai media keterbukaan informasi.

Public Company deploys wider information technology use aside of Web Site as disclosure of information media.

Tidak MemenuhiSaat ini Perseroan sedang mempelajari dan akan menentukan teknologi informasi yang paling tepat untuk memperluas keterbukaan informasi.

Not ComplyAt this moment the Company is studying and will define the most suitable information technology, for the broader disclosure of information.

25. Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali.

Public Company Annual Report disclosed ultimate beneficiary owner in Public Company share ownership at least 5% (five percents), aside from ultimate beneficiary owner disclosure in Public Company share ownership through ultimate and controlling shareholders.

Memenuhi

Comply






Tanggung Jawab SosialPerusahaanCorporate Social Responsibility







Februari | February

April | April

Mei | May

Mei | May


Penyerahan Alat Peraga dan Komponen Kendaraan Bermotor Hino Pada bulan Februari 2019, Hino Indonesia mendonasikan alat peraga dan komponen kendaraan bermotor kepada Jurusan Teknik Mesin Sekolah Tinggi Teknologi Wastukancana, Purwakarta. Kegiatan ini merupakan komitmen Hino Indonesia untuk membantu meningkatkan kualitas sumber daya manusia khususnya calon sarjana teknik mesin di Purwakarta.

Handed over of Teaching Aids and Components of Hino VehiclesIn February 2019, Hino Indonesia donated teaching aids and components of vehicles to the Department of Mechanical Engineering, Wastukancana College of Technology, Purwakarta. This activity is a commitment of Hino Indonesia to help improve the quality of human resources especially undergraduate mechanical engineering students in Purwakarta.

Bantuan untuk Korban Banjir Bandang Sentani, PapuaPada bulan April 2019, PT Indomobil Finance Indonesia melalui cabang Jayapura menyerahkan bantuan berupa sembako kepada masyarakat di Sentani, Papua, yang terkena banjir bandang sejak pertengahan Maret 2019.

Donation for Flash Flood Victims in Sentani, PapuaIn April 2019, PT Indomobil Finance Indonesia, through its Jayapura branch, delivered food supplies aid to the people in Sentani, Papua, which were affected by flash floods since mid-March 2019.

Pemberian 1 unit Hino Dutro untuk Pemulihan Bencana Alam di Sigi, Sulawesi Tengah Pada bulan Mei 2019, Hino Indonesia memberikan 1 unit Hino Dutro 4x4 untuk dipergunakan dalam proses pemulihan akibat gempa dan tsunami yang melanda Sigi, Sulawesi Tengah pada bulan September 2018.

Donation of 1 unit of Hino Dutro for Natural Disaster Recovery in Sigi, Central SulawesiIn May 2019, Hino Indonesia donated 1 unit of Hino Dutro 4x4 to be used in the recovery process due to the earthquake and tsunami that struck Sigi, Central Sulawesi in September 2018.

Pemberian Bantuan untuk Kebutuhan Panti Asuhan Cacat Ganda di Semarang Pada bulan Mei 2019, PT CSM Corporatama memberikan bantuan berupa alat elektronik dan kebutuhan lain senilai Rp20.000.000,00 kepada Panti Asuhan Cacat Ganda Al Rifdah, Semarang.

Donations for Double Disability Orphanages in SemarangIn May 2019, PT CSM Corporatama provided electronic equipment aids and other supplies which was worth Rp20,000,000.00 for the Al Rifdah Double Disability Orphanage, Semarang.






Agustus | August

September | September

Oktober | October

November | November

Pemberian Tas Sekolah dan Alat Tulis untuk Siswa Sekolah Dasar di Bekasi Pada bulan Agustus 2019, PT Shinhan Indo Finance memberikan bantuan tas sekolah dan alat tulis kepada lebih dari 200 siswa Sekolah Dasar Danbi Bersinar di Bekasi.

Donation of School Bags and Stationeries for Elementary School Students in BekasiIn August 2019, PT Shinhan Indo Finance donated school bags and stationeries for more than 200 students of the Danbi Bersinar Elementary School in Bekasi.

Bantuan Air Bersih untuk Warga Gunung Kidul, JogjakartaPada bulan September 2019, PT Indotruck Utama memberikan bantuan air bersih untuk kebutuhan utama sehari-hari warga Gunung Kidul, Jogjakarta, yang kekurangan air bersih karena kemarau yang berkepanjangan.

Clean Water Assistance for Gunung Kidul Residents, JogjakartaIn September 2019, PT Indotruck Utama provided clean water for Gunung Kidul residents, Jogjakarta, who lacked of clean water due to prolonged drought.

Kerjasama Konservasi Elang Jawa dengan Taman Safari IndonesiaPada bulan Oktober 2019, Hino Indonesia bersama dengan Taman Safari Indonesia meresmikan kandang perkembangbiakan Elang Jawa yang dibangun sejak bulan Maret 2019. Program kerjasama konservasi ini meliputi perkembangbiakan dan penelitian tentang reproduksi Elang Jawa yang bertujuan untuk meningkatkan populasi Elang Jawa.

Javanese Hawk Conservation Collaboration with Taman Safari IndonesiaIn October 2019, Hino Indonesia held collaboration with Taman Safari Indonesia launched the Javanese Hawk-eagle breeding which was built since March 2019. This conservation collaboration program includes the breeding and research on reproduction of Javanese Hawk-eagle which aims to increase the Javanese Hawk-eagle population.

Bantuan Air Bersih untuk Masyarakat Bojonegoro, Jawa Timur Pada bulan November 2019, PT Indomobil Finance Indonesia memberikan bantuan air bersih untuk kebutuhan masyarakat di Wilayah Bojonegoro, Jawa Timur, yang terkena kekeringan sejak pertengahan 2019.

Clean Water Assistance for the Community in Bojonegoro, East JavaIn November 2019, PT Indomobil Finance Indonesia provided clean water assistance for daily needs of the community in the Bojonegoro Region, East Java, which was stroke by a drought since mid-2019.

Laporan Tahunan Annual ReportPT Indomobil Sukses Internasional Tbk.

Pernyataan dan Tanda Tangan Direksi dan Dewan KomisarisCertification and Signatures of the Board of Directors and the Board of Commissioners

Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Anggota Dewan Komisaris Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2019 PT Indomobil Sukses Internasional Tbk.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT lndomobil Sukses lnternasional Tbk tahun 2019 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Certification of the Boards of Directors and Commissioners Concerning Responsibilities on the 2019 Annual Report of PT Indomobil Sukses Internasional Tbk.

We the undersigned hereby certify that all information in the 2019 Annual Report of PT lndomobil Sukses lnternasional Tbk has been completely presented and we bear the full responsibility for the accuracy of the content of the Company’s Annual Report.

Thus this certification is truly made.

Anggota Direksi | Board of Directors

Anggota Dewan Komisaris | Board of Commissioners

Jusak KertowidjojoDirektur Utama

President Director

Soebronto LarasKomisaris Utama

President Commissioner

Santiago Soriano NavarroDirektur dan Chief Financial OfficerDirector and Chief Financial Officer

Josef UtaminDirektur Director

Pranata HajadiWakil Komisaris Utama

Vice President Commissioner

Eugene Cho ParkKomisaris

Commissioner

Evensius GoDirektur Director

Agus Hasan Pura AnggawijayaKomisaris Independen

Independent Commissioner

Bambang SubijantoDirektur Director

Mohamad Jusuf HamkaKomisaris Independen


Alex SutisnaDirektur Director

Hanadi RahardjaKomisaris Independen


30 April 2020





8787






89



PT Indomobil Sukses Internasional Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian Tanggal 31 Desember 2019 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements as of December 31, 2019 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are inthe Indonesian language.

PT INDOMOBIL SUKSES INTERNASIONAL TbkDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2019DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

TANGGAL TERSEBUTBESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT INDOMOBIL SUKSES INTERNASIONAL TbkAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2019AND FOR THE YEAR ENDED

WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/Page

Surat Pernyataan Direksi Board of Director’s Statement

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ..........….. 1-3 ……….. Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statement of Profit or Loss Komprehensif Lain Konsolidasian …………..…… 4-5 …………….... and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ………... 6 ………Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ..............…………. 7-8 …….……….. Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian....... 9-293 ........Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampirmerupakan bagian yang tidak terpisahkan

dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

1


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2019(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


THE CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION

As of December 31, 2019(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan kembali - Catatan 39/As restated - Note 39)

Catatan/ 31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/Notes December 31, 2019 December 31, 2018 December 31, 2017

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2d,2h,4 1,389,832,206,332 1,166,739,070,682 1,317,229,935,356 Cash and cash equivalentsPenempatan jangka pendek 2e,31e 988,716,079,561 419,449,757,794 - Short-term investmentPiutang usaha 2h,5 Trade receivables

Pihak-pihak berelasi 2f,30 292,040,287,561 332,237,412,199 292,512,665,343 Related partiesPihak ketiga - neto 13,17 1,728,104,716,406 2,061,373,213,507 1,873,675,394,334 Third parties - net

2f,2h,2r,2s,Piutang pembiayaan - neto 7,13,17,30 6,070,332,710,496 5,381,964,500,976 4,463,329,888,786 Financing receivables - net

Piutang lain-lain Other receivablesPihak-pihak berelasi 2f,2h,30 2,314,993,784,361 1,583,788,274,944 1,755,727,478,341 Related partiesPihak ketiga - neto 322,826,540,978 378,161,681,299 166,565,270,789 Third parties - net

2g,6,13,Persediaan - neto 17,30 2,741,320,868,982 3,755,468,390,839 2,582,106,734,473 Inventories - net

Aset yang dikuasakan kembali -neto 2p,11 293,655,442,084 118,413,115,115 144,265,137,792 Foreclosed assets - net

Uang muka pembelian 52,997,809,479 488,658,511,711 70,751,912,357 Advance paymentsPajak dibayar dimuka 2u,16a 85,902,846,092 207,141,867,436 139,097,730,067 Prepaid taxBiaya dibayar dimuka 2i 212,031,565,462 221,493,036,827 161,058,790,748 Prepaid expensesPiutang derivatif - neto 17,941,348,284 22,694,341,493 19,026,831,420 Derivatives receivable - net

Total Aset Lancar 16,510,696,206,078 16,137,583,174,822 12,985,347,769,806 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS2f,2h,2r,2s,

Piutang pembiayaan - neto 7,13,17,18,30 8,337,104,881,235 7,213,386,735,249 5,427,964,533,531 Financing receivables - net

Investments in shares ofPenyertaan saham - neto 2j,8,30,31e 1,906,224,162,978 2,921,199,941,441 2,070,606,291,956 stock - net

2l,9,13,Aset tetap - neto 17,30,31 11,271,561,957,589 7,783,839,635,338 5,360,537,420,578 Fixed assets - net

Properti investasi 2m,10,30 4,961,024,082,843 5,376,493,002,916 5,224,160,544,023 Investment properties

Aset pajak tangguhan - neto 2u,16d 404,144,741,054 396,829,417,505 368,689,225,329 Deferred tax assets - netTaksiran tagihan pajak Estimated claims for

penghasilan 16c 370,023,612,386 314,973,207,609 306,981,885,281 tax refundKas di bank dan deposito

berjangka yang dibatasi 2d,2h,12, Restricted cash in bankspenggunaannya 31 5,454,761,396 3,354,067,329 5,885,853,429 and time deposits

Piutang derivatif - neto 2h,17,31 10,387,628,714 224,746,943,773 56,151,282,256 Derivatives receivable - net2e,2h,2i

Aset tidak lancar lainnya 30,31e 922,040,554,359 671,905,164,782 197,073,645,427 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 28,187,966,382,554 24,906,728,115,942 19,018,050,681,810 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 44,698,662,588,632 41,044,311,290,764 32,003,398,451,616 TOTAL ASSETS






2


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2019

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakanlain)


THE CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2019(Expressed in Rupiah, unless otherwise

stated)



LIABILITAS DAN EKUITAS SHAREHOLDERS' EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang jangka pendek 2h,13,40 10,059,860,788,019 10,229,069,938,909 7,651,914,309,555 Short-term loansUtang 2h,13 Accounts payable

Usaha 14 TradePihak ketiga 715,725,849,193 1,279,177,750,123 804,281,972,474 Third partiesPihak-pihak berelasi 2f,30 935,470,916,370 2,077,591,170,954 1,310,375,884,877 Related parties

Lain-lain OthersPihak ketiga 1,656,273,044,311 635,861,839,215 338,702,642,898 Third partiesPihak-pihak berelasi 2f,30,31 225,664,949,276 115,000,000,000 28,500,000,000 Related parties

Uang muka pelanggan dan Advances from customerspenyalur 136,479,786,777 149,383,529,995 160,638,156,462 and distributors

Utang pajak 2u,16b,16c 79,952,517,645 87,496,475,153 73,380,496,947 Taxes payableBeban akrual 2h,15,18 472,633,700,685 511,494,182,039 347,361,297,551 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja Short-term employees

jangka pendek 25,240,985,852 16,490,329,495 17,717,875,088 benefit liabilitiesPendapatan diterima di muka 28,421,072,833 43,420,364,683 8,086,983,054 Unearned revenueUtang derivatif - neto 2h,17,31 10,775,290,275 18,515,588,781 15,869,924,930 Derivatives payable - netUtang jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu Current maturities ofsatu tahun 2h long-term debtsUtang bank 13,17,31,40 6,006,894,021,623 4,089,765,963,038 4,637,312,867,005 Bank loansUtang obligasi - neto 2q,7,18 696,385,185,705 2,073,513,227,187 867,273,903,150 Bonds payable - netPembiayaan konsumen 2f,2s,17,30 100,209,054,460 4,710,839,143 - Consumer financingSewa pembiayaan 17 16,365,219,261 8,667,902,238 17,262,604,331 Finance leaseUtang lainnya 20,30 141,178,962,128 196,138,067,573 49,320,195 Other loans

Total Liabilitas JangkaPendek 21,307,531,344,413 21,536,297,168,526 16,278,728,238,517 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKAPANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang jangka panjang -

setelah dikurangi bagianyang jatuh tempo dalam Long-term debts - net ofwaktu satu tahun 2h current maturitiesUtang bank 13,17,31,40 11,917,322,923,257 6,949,359,990,020 4,298,838,525,045 Bank loansUtang obligasi - neto 2q,7,18 1,066,841,519,844 1,730,798,967,749 1,723,888,799,249 Bonds payable - netPembiayaan konsumen 2f,2s,17,30 355,250,180 - - Consumer financingSewa pembiayaan 17 27,635,847,111 3,724,769,079 4,411,379,526 Finance leaseUtang lainnya 17,30 96,178,870,354 242,729,834,347 1,214,513,230 Other loans

Penyisihan imbalan Provision for employee servicekerja karyawan 2w,30,32 283,721,856,169 241,439,073,472 267,791,900,036 entitlements benefits

Pendapatan diterima di muka 2r,31 27,114,778,266 23,426,151,045 24,620,609,719 Unearned revenueLiabilitas pajak tangguhan -

neto 2u,16d 126,395,818,845 104,208,881,832 78,244,751,489 Deferred tax liabilities - netUtang lain-lain pihak berelasi 2f,30,31 9,903,090,896 - - Due to related partiesUtang derivatif - neto 2f,2h,6,30 427,523,669,588 12,075,423,648 6,394,912,741 Derivatives payable - net

Total Liabilitas JangkaPanjang 13,982,993,624,510 9,307,763,091,192 6,405,405,391,035 Total Non-current Liabilities

TOTAL LIABILITAS 35,290,524,968,923 30,844,060,259,718 22,684,133,629,552 TOTAL LIABILITIES






3


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2019



THE CONSOLIDATED STATEMENT OFFINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2019(Expressed in Rupiah, unless otherwise

stated)



EKUITAS SHAREHOLDERS' EQUITYEkuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to the Equity

kepada Pemilik Entitas Induk Holders of the Parent CompanyModal saham Share capital

Modal dasar - 7.600.000.000 sahamdengan nilai nominal Authorized - 7,600,000,000 sharesRp250 per saham par value of Rp250 each

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid -penuh - 2.765.278.412 saham 1b,20 691,319,603,000 691,319,603,000 691,319,603,000 2,765,278,412 shares

Tambahan modal disetor 1b,21 2,531,541,023,186 3,001,232,139,616 2,901,136,325,036 Additional paid-in capitalSelisih transaksi perubahan Difference arising from changes

Ekuitas Entitas Anak dan in equity of subsidiaries anddampak transaksi dengan effects of transactionskepentingan non pengendali 2b,24 (1,346,042,392) (1,346,042,392) 993,851,409 with non controlling interests

Komponen ekuitas lainnya 23 3,279,843,992,236 3,973,698,008,293 3,181,786,867,495 Other component of equitySaldo laba 22 Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 18,000,000,000 17,000,000,000 17,000,000,000 AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya 1,585,117,647,827 1,429,883,698,208 1,420,448,357,265 Unappropriated

Modal Pro forma yang timbul dari Pro forma capital arising fromtransaksi restrukturisasi dengan acqusition transaction withentitas sepengendali 1e,2v,39 - (123,491,934,180) 28,543,607,108 under common control

Sub-total 8,104,476,223,857 8,988,295,472,545 8,241,228,611,313 Sub-total

Kepentingan Nonpengendali 2b,19 1,303,661,395,852 1,211,955,558,501 1,078,036,210,751 Non-controlling Interests

Total Ekuitas 9,408,137,619,709 10,200,251,031,046 9,319,264,822,064 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDEKUITAS 44,698,662,588,632 41,044,311,290,764 32,003,398,451,616 SHAREHOLDERS' EQUITY






4


LAPORAN LABA RUGI DANPENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIANUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2019(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


THE CONSOLIDATED STATEMENT OFPROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOMEFor the Year EndedDecember 31, 2019

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember /The Year Ended December 31,Catatan/

2019 Catatan/ 2018Notes (disajikan kembali - Catatan 39/

restated - Note 29)

2f,2r,2s,2t,25,30,

PENDAPATAN NETO 18,615,129,696,492 31 17,878,271,522,708 NET REVENUES

2f,2rBEBAN POKOK PENDAPATAN 14,910,914,172,218 9,26,30,31 14,453,052,067,199 COST OF REVENUES

LABA KOTOR 3,704,215,524,274 3,425,219,455,509 GROSS PROFIT

2r,9,Beban penjualan (1,358,700,326,687) 27,30 (1,270,544,280,347) Selling expensesBeban umum dan 2r,9, General and administrative

administrasi (1,789,929,651,320) 27,30 (1,586,726,799,233) expensesPendapatan operasi lain 771,478,498,508 28,31 808,004,593,071 Other operating incomeBeban operasi lain (258,015,651,219) 28,31 (244,746,905,113) Other operating expenses

LABA USAHA 1,069,048,393,556 1,131,206,063,887 OPERATING INCOME

Bagian atas laba (rugi) neto Equity in net earnings (losses) ofentitas asosiasi - neto (40,784,557,936) 2b,2j,8 (152,906,166,614) associated companies - net

Laba atas penjualan investasi - neto 734,540,372,689 8 - Gain on sale of investment - net

Selisih nilai wajar penyertaan saham - neto - 182,388,160,169Difference in fair value of investment in

share of stock - netPendapatan keuangan 254,637,917,212 198,332,981,102 Finance incomeBeban keuangan (1,616,572,484,370) (1,209,521,513,554) Finance charges

LABA SEBELUM PAJAK FINAL INCOME BEFORE FINAL TAXDAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN 400,869,641,151 149,499,524,990 AND INCOME TAX EXPENSE

Pajak Final (28,597,042,951) 16e,24 (28,106,452,877) Final Tax

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFOREPAJAK PENGHASILAN 372,272,598,200 121,393,072,113 INCOME TAX EXPENSE

Beban pajak penghasilan -neto (250,502,826,414) 2u,16c (149,865,767,580) Income tax expense - net

INCOME (LOSS) FOR THE YEARLABA (RUGI) TAHUN BERJALAN BEFORE THE EFFECT OF PRO FORMASEBELUM EFEK PRO FORMA RUGI YANG BERASAL LOSS ARISING FROM RESTRUCTURINGDARI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI TRANSACTION OF ENTITIESENTITAS SEPENGENDALI 121,769,771,786 (28,472,695,467) UNDER COMMON CONTROL

PRO FORMA LOSS ARISING FROMPRO FORMA RUGI YANG BERASAL DARI TRANSAKSI RESTRUCTURING TRANSACTION OFRESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI 34,060,946,196 1e,2v,39 141,180,083,659 ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

LABA TAHUN BERJALAN 155,830,717,982 112,707,388,192 INCOME FOR THE YEAR

Pos-pos yang akan direklasifikasi ke Items to be reclassified toLaba Rugi pada periode mendatang : Profit or Loss in subsequent periods :

Perubahan neto nilai wajar Net change in fair value ofinvestasi tersedia untuk dijual (4,397,794,766) 788,660,462,920 available-for-sale investment

Selisih kurs penjabaran laporan Foreign exchange difference fromkeuangan dalam mata uang asing (36,942,510,490) (25,317,330,945) translation of financial statements

Perubahan neto nilai wajar Net change in fair value ofinstrumen derivatif - setelah pajak (178,888,912,203) 31 (28,615,909,961) derivative instruments - net of tax

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke Item not to be reclassified toLaba Rugi pada periode mendatang : Profit or Loss in subsequent periods :

Perubahan neto atas laba/(rugi) Net change in recognizedaktuarial yang diakui - setelah pajak (6,914,980,208) 2w 40,852,317,745 actuarial gain/(loss) - net of tax

Total penghasilan (rugi) komprehensif lain tahunberjalan sebelum efek pro forma rugikomprehensif lain yang berasal dari transaksirestrukturisasi entitas sepengendali (227,144,197,667) 775,579,539,759

Total other comprehensive income(loss) for the year before the effect of

pro forma loss arising from restructuingtransaction of entities under common

control






5


LAPORAN LABA RUGI DANPENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN (lanjutan)Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2019(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan

lain)


THE CONSOLIDATED STATEMENT OFPROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)For the Year EndedDecember 31, 2019

(Expressed in Rupiah, unless otherwisestated)

Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember /The Year Ended December 31,Catatan/

2019 Catatan/ 2018Notes (disajikan kembali - Catatan 39/

restated - Note 29)PRO FORMA OTHER COMPREHENSIVE

PRO FORMA RUGI KOMPREHENSIF LAIN YANG LOSS ARISING FROM RESTRUCTURINGBERASAL DARI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI TRANSACTION OF ENTITIESENTITAS SEPENGENDALI 6,133,406,992 24,788,225,482 UNDER COMMON CONTROL

TOTAL PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL OTHER COMPREHENSIVELAIN TAHUN BERJALAN (221,010,790,675) 800,367,765,241 INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

TOTAL PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVETAHUN BERJALAN (65,180,072,693) 913,075,153,433 INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

LABA TAHUN BERJALAN YANG INCOME FOR THE YEARDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA : ATTRIBUTABLE TO :Pemilik Entitas Induk 170,060,341,679 23,261,733,002 Equity holders of the parent entityKepentingan nonpengendali (14,229,623,697) 2b,19 89,445,655,190 Non-controlling interests

TOTAL 155,830,717,982 112,707,388,192 TOTAL

TOTAL PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVETAHUN BERJALAN YANG DAPAT INCOME (LOSS) FOR THE YEARDIATRIBUSIKAN KEPADA : ATTRIBUTABLE TO :Pemilik entitas induk (24,616,814,873) 814,347,519,171 Equity holders of the parent entityKepentingan nonpengendali (40,563,257,820) 2b,19 98,727,634,262 Non-controlling interests

TOTAL (65,180,072,693) 913,075,153,433 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER SHAREYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TO EQUITYKEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK 61.50 2y,29 8.41 HOLDERS OF THE PARENT ENTITY

#REF!

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkandari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidatedfinancial statements taken as a whole.

6

PT INDOMOBIL SUKSES INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYALAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2019(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT INDOMOBIL SUKSES INTERNASIONAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIESTHE CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For The Year Ended Ended December 31, 2019 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Equity attributable to equity holders of the parent entity

Komponen Ekuitas Lainnya/Other Component of Equity

Selisih KursPenjabaran

Laporan Keuangan Perubahan Pengakuandalam Neto Nilai Wajar Perubahan Awal Atas

Mata Uang Perubahan Instrumen Neto Atas Nilai WajarDampak Transaksi Asing/ Neto Nilai Wajar Derivatif - Neto Laba/(Rugi) Properti

Dengan Kepentingan Exchange Investasi Tersedia Setelah Pajak/ Aktuarial yang Investasi/Tambahan Nonpengendali/ Difference Due Untuk Dijual/ Net Change Diakui Initial

Modal Ditempatkan Modal Disetor/ Effects of Saldo Laba / Retained Earnings to Translation Net Change in Fair Value Net Change in Recognition of Kepentingandan Disetor Penuh/ Additional Transactions with Ditentukan Belum Ditentukan of Financial in Fair Value of Derivative Recognized Fair Value of Nonpengendali/

Catatan/ Issued and Fully Paid-in Non-controlling Penggunaannya/ Penggunaannya/ Statement in of Available-for Instruments Actuarial Investment Modal Pro forma/ Jumlah/ Non-controlling Total Ekuitas/Notes Paid Capital Capital Interest Appropriated Unapproriated Foreign Currency Sale Investment -net of Tax Gain/(Loss) Properties Pro forma Capital Total Interests Total Equity

Saldo 31 Desember 2017 691,319,603,000 2,901,136,325,036 993,851,409 17,000,000,000 1,420,448,357,265 261,013,968,287 (285,773,670,982) 3,639,867,495 (37,070,336,311) 3,239,977,039,006 28,543,607,108 8,241,228,611,313 1,078,036,210,751 9,319,264,822,064 Balance as of December 31, 2017(Disajikan kembali) (Restated)Dampak transaksi dengan kepentingan Effect arising from transaction with

nonpengendali 2b,24 - - (1,514,539,172) - - - - - - - - (1,514,539,172) - (1,514,539,172) non-controlling interests

Differences arising fromSelisih nilai transaksi restrukturisasi restructuring transactions among

entitas sepengendali neto 2v - 100,095,814,580 - - - - - - - - - 100,095,814,580 4,463,897,610 104,559,712,190 entities under common control - net

Laba/(rugi) komprehensif lainnya - - (825,354,629) - - 1,394,184,057 787,541,092,504 (29,262,452,587) 32,238,316,824 - - 791,085,786,169 9,281,979,071 800,367,765,240 Other comprehensive income/(loss)

Penambahan kepentingannonpengendali 19 - - - - - - - - - - - - 120,990,279,137 120,990,279,137 Addition to non-controlling interests

Pengurangan kepentingannonpengendali 19 - - - - - - - - - - - - (11,508,684,387) (11,508,684,387) Deduction to non-controlling interests

Pembagian dividen kepada pemegang saham 19,22 - - - - (13,826,392,060) - - - - - - (13,826,392,060) (64,821,011,018) (78,647,403,078) Dividend paid to shareholders

Efek penyesuaian pro forma 1e,2v,39 - - - - - - - - - (152,035,541,288) (152,035,541,288) (13,932,767,852) (165,968,309,140) Effect of pro forma adustments

Laba tahun berjalan - - - - 23,261,733,002 - - - - - - 23,261,733,002 89,445,655,190 112,707,388,192 Net income for the year

Saldo 31 Desember 2018 (Disajikan kembali) 691,319,603,000 3,001,232,139,616 (1,346,042,392) 17,000,000,000 1,429,883,698,208 262,408,152,344 501,767,421,522 (25,622,585,092) (4,832,019,487) 3,239,977,039,006 (123,491,934,180) 8,988,295,472,545 1,211,955,558,501 10,200,251,031,046 Balance as of December 31, 2018 (Restated)

Laba/(rugi) komprehensif lainnya - - - - - (29,888,961,998) (2,590,562,017) (165,881,041,190) 3,683,408,653 - - (194,677,156,552) (26,333,634,123) (221,010,790,675) Other comprehensive income/(loss)

Realisasi laba komprehensif lainnya Realization of other comprehensiveatas penjualan investasi 8 - - - - - - (499,176,859,505) - - - - (499,176,859,505) - (499,176,859,505) income on sale of investment

Penambahan kepentingan Addition tononpengendali 19 - - - - - - - - - - - - 154,450,882,599 154,450,882,599 non-controlling interests

Pembagian dividen kepada pemegang saham 19,22 - - - - (13,826,392,060) - - - - - - (13,826,392,060) (20,946,868,087) (34,773,260,147) Dividend paid to shareholders

Pencadangan saldo laba untuk cadanganumum 22 - - - 1,000,000,000 (1,000,000,000) - - - - - - - - - Appropriation for general reserve

Efek penyesuaian pro forma 1e,2v,39 - - - - - - - - - - (40,194,353,188) (40,194,353,188) - (40,194,353,188) Effect of pro forma adustments

Transaksi akuisisi dengan Acquisition transactions amongentitas sepengendali 1e,2v,39 - (469,691,116,430) - - - - - - - - 163,686,287,368 (306,004,829,062) (1,234,919,342) (307,239,748,404) entities under common control

Laba tahun berjalan - - - - 170,060,341,679 - - - - - - 170,060,341,679 (14,229,623,697) 155,830,717,982 Net income for the year

Saldo 31 Desember 2019 691,319,603,000 2,531,541,023,186 (1,346,042,392) 18,000,000,000 1,585,117,647,827 232,519,190,346 - (191,503,626,282) (1,148,610,834) 3,239,977,039,006 - 8,104,476,223,857 1,303,661,395,852 9,408,137,619,709 Balance as of December 31, 2019






7


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2019(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


THE CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWSFor the Year EndedDecember 31, 2019


Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember /The Year Ended December 31,

2019 Catatan/ 2018Notes ( disajikan kembali -

Catatan 39/restated - Note 39)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMOPERASI OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 26,279,594,165,862 23,864,248,528,932 Cash receipts from customersPembayaran kas kepada pemasok (22,339,414,394,889) (21,425,521,619,156) Cash payments to suppliersPembayaran beban usaha (1,339,121,330,102) (1,591,501,873,677) Payments of operating expensesPembayaran beban gaji (1,231,440,381,177) (1,124,314,456,665) Payment of salariesPembayaran beban bunga dan Payments of interest and other

beban keuangan lainnya (2,030,467,529,360) (2,027,484,309,038) financing chargesPembayaran pajak (607,044,059,380) (723,181,120,878) Payments of taxesPenerimaan lain-lain - neto 652,768,901,383 779,741,743,287 Other receipts - net

Kas neto digunakan untuk Net cash provided by (used in)aktivitas operasi (615,124,627,663) (2,248,013,107,195) operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTINGINVESTASI ACTIVITIESPembelian aset tetap (4,349,156,599,383) 34 (2,334,629,440,201) Acquisition of fixed assets

Addition in investment in sharesPenambahan penyertaan saham (82,610,085,000) 8 (408,491,721,000) of stockPenerimaan dari penjualan Proceeds from sale of

aset tetap 49,155,179,758 30,183,321,397 fixed assetsPenerimaan dividen dari Dividends received from

entitas asosiasi 62,732,917,495 93,575,662,346 associated companiesPenerimaan dari penjualan Proceeds from divestment

penyertaan saham 1,344,822,900,737 158,755,288,505 in shares of stockBunga yang diterima dan penerimaan Interest received on and

(penempatan) kas di bank dan proceeds from (placement) ofdeposito berjangka yang dibatasi restricted cash in banks andpenggunaannya dan investasi lainnya (850,930,768,272) (383,334,733,463) time deposits and other investments

Kas neto digunakan untuk Net cash used inaktivitas investasi (3,825,986,454,665) (2,843,941,622,416) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMPENDANAAN FINANCING ACTIVITIESPenerimaan dari utang

bank 39,994,758,450,527 40 19,930,533,839,654 Proceeds from bank loansPenerimaan dari penerbitan Proceeds from issuance

obligasi / saham - 18 2,082,000,000,000 of bonds / sharesPembayaran utang bank (33,454,761,564,587) (15,716,125,089,029) Payments of bank loansPenerimaan (pembayaran) untuk sumber Proceeds (payments) of other

pendanaan lainnya - net 166,407,565,852 (496,937,820,044) financing activitiesPenerimaan modal saham Proceeds from capital stock

dari kepentingan contribution of non-controllingnonpengendali 159,967,278,095 81,530,981,031 interests

Pembayaran dividen (37,651,729,459) (79,407,907,601) Payments of dividendsPembayaran obligasi (2,044,500,000,000) (872,000,000,000) Payments of bonds

Kas neto diperoleh dari Net cash provided byaktivitas pendanaan 4,784,220,000,428 4,929,594,004,011 financing activities






8


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN(lanjutan)

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal31 Desember 2019



THE CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS(continued)

For the Year EndedDecember 31, 2019



2019 2018( disajikan kembali -

Catatan 39/restated - Note 39)

KENAIKAN (PENURUNAN) NET INCREASENETO KAS DAN (DECREASE) IN CASHSETARA KAS 343,108,918,100 (162,360,725,600) AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAWAL TAHUN 1,166,739,070,682 1,317,229,935,356 AT BEGINNING OF YEAR

Dampak neto perubahan Net effect of changes innilai tukar atas kas dan exchange rate on cash andsetara kas (120,015,782,450) 11,869,860,926 cash equivalents

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSAKHIR TAHUN 1,389,832,206,332 1,166,739,070,682 AT END OF YEAR



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2019 danUntuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS

As of December 31, 2019 andFor The Year Ended


9

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk(“Perusahaan”) didirikan berdasarkan hasilpenggabungan usaha antara PT Indomulti IntiIndustri Tbk (IMII) dan PT IndomobilInvestment Corporation (IIC) pada tanggal 6November 1997 di mana IMII adalahperusahaan yang melanjutkan usaha. IMIIdidirikan pada tanggal 20 Maret 1987berdasarkan Akta Notaris BennyKristianto, S.H., No. 128. Akta pendirianPerusahaan disahkan oleh Menteri KehakimanRepublik Indonesia dalam surat keputusanNo. C2-10924.HT.01.01.TH.88 tanggal30 November 1988 dan diumumkan dalamLembaran Berita Negara No. 32, TambahanNo. 1448 tanggal 20 April 1990.Penggabungan usaha tersebut telah disetujuioleh Menteri Kehakiman, Badan KoordinasiPenanaman Modal dan Direktorat JenderalPajak pada tahun 1997. Setelahpenggabungan usaha, nama IMII berubahmenjadi PT Indomobil Sukses InternasionalTbk. Sejak tanggal penggabungan usaha,Perusahaan dan Entitas Anakmengkonsentrasikan kegiatannya dalambidang otomotif dan kegiatan penunjangnya.Anggaran dasar Perusahaan telah mengalamibeberapa kali perubahan, terakhir dengan AktaNotaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H.,No. 41 tanggal 19 Juli 2019. Perubahananggaran dasar ini telah disahkan oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia dalam suratkeputusan No. AHU-0043807.AH.01.02.TAHUN 2019 tanggal 30 Juli 2019.

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk(the “Company”) was initially established asa result of the merger between PT IndomultiInti Industri Tbk (IMII) and PT IndomobilInvestment Corporation (IIC) onNovember 6, 1997 where IMII is the survivingentity. IMII was established on March 20, 1987based on Notarial Deed No. 128 of BennyKristianto, S.H. The deed of establishmentwas approved by the Ministry of Justice ofthe Republic of Indonesia in its decision letterNo. C2-10924.HT.01.01.TH.88 datedNovember 30, 1988 and was published inState Gazette No. 32, Supplement No. 1448dated April 20, 1990. The merger wasapproved by the Ministry of Justice,the Capital Investment CoordinatingBoard and the Directorate General of Taxesin 1997. After the merger, IMII’s namewas changed to PT Indomobil SuksesInternasional Tbk. Since the merger date,the Company and Subsidiaries concentratedtheir activities in the automotive andits support businesses. The Company’sarticles of association has been amended fromtime to time, the last of which was made byNotarial Deed No. 41 of PoerbaningsihAdi Warsito, S.H., dated July 19, 2019. Theamendment was approved by the Minister ofLaws and Human Rights in its decision letterNo. AHU-0043807.AH.01.02.YEAR 2019dated July 30, 2019.

Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnyadisebut “Grup”) didirikan dan menjalankankegiatan usahanya di Indonesia. Ruanglingkup kegiatan Grup bergerak dalam bidangperakitan dan distribusi kendaraan bermotorroda empat, bis dan truk, serta alat beratdengan merek “Suzuki”, “Nissan”, ”Datsun”,“Volvo”, “Volkswagen (VW)”, “SsangYong”,“AUDI”, ”KIA”, “Hino”, “Renault”, “Manitou”,“GEHL”, “Kalmar”, ”Mantsinen”, ”John Deere”,“Foton”, “Great Wall”, “SDLG”, ”HIAB”, ”TELEquipment” dan ”Bandit” dan/atau kendaraanbermotor roda dua beserta suku cadangnya,perbengkelan, jasa keuangan, pembiayaankonsumen, penyewaan, logistik dan jual belikendaraan bekas pakai serta distribusi bahanbakar merek Exxon.

The Company and Subsidiaries (hereinaftercollectively referred to as “the Group”) were allincorporated in and conduct their operations inIndonesia. The scope of activities of the Groupis engaged in assembling and distribution ofautomobiles, buses, trucks, and heavyequipments which, currently include the brandnames of “Suzuki”, “Nissan”, ”Datsun”,“Volvo”, “Volkswagen (VW)”, “SsangYong”,“AUDI”, “KIA”, “Hino”, “Renault”, “Manitou”,“GEHL”, “Kalmar”, ”Mantsinen”, ”John Deere”,“Foton”, “Great Wall”, “SDLG”, “HIAB”, ”TELEquipment” and “Bandit” and/or motorcyclesand their related components, providingautomotive maintenance services, financingactivities, consumer financing, rental, logisticand trading of used cars and fuel distributionwith Exxon brand.









10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. Establishment of the Company (continued)

Bidang usaha Perusahaan adalah melakukanpenyertaan saham dalam perusahaan-perusahaan atau kegiatan lainnya yang terkaitdengan industri otomotif (Catatan 1d).

The Company’s business activity is toparticipate in the equity ownership of othercompanies which are engaged in theautomotive business (Note 1d).

Perusahaan berlokasi di Wisma Indomobil,Jl. MT. Haryono Kav. 8, Jakarta. Fasilitaspabrik dan perakitan Grup terutama berlokasidi kawasan industri sekitar Jakarta dan JawaBarat, sedangkan fasilitas penunjang servisotomotif lainnya, seperti dealer, bengkel danpembiayaan terutama berlokasi di kota besardi Jawa, Sumatera dan Kalimantan.Perusahaan memulai kegiatan komersialnyapada tahun 1990.

The Company is located in Wisma Indomobil,Jl. MT. Haryono Kav. 8, Jakarta. The Group’smanufacturing and assembling facilities aremainly located in industrial estates aroundJakarta and West Java, while other supportingautomotive services such as dealership,workshop and financing are mainly located inbig cities in Java, Sumatera and Kalimantan.The Company started its commercialoperations in 1990.

Gallant Venture Ltd., Singapura adalah entitasinduk dari Perusahaan (Catatan 20).

Gallant Venture Ltd., Singapore is the parententity of the Company (Note 20).

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan danTindakan Perusahaan yang MempengaruhiEfek yang Diterbitkan

b. Public Offering of the Company’s Sharesand the Company’s Corporate Actionswhich Affected the Issued Shares

Pada tahun 1993, Perusahaan melakukanpenawaran umum perdana saham sejumlah22.000.000 saham dengan nilai nominal seribuRupiah (Rp1.000) per saham melalui BursaEfek Jakarta. Pada tahun 1994, obligasikonversi Perusahaan sebesar AS$6.500.000telah dikonversikan menjadi 2.912.568 sahambaru dengan harga konversi sebesar Rp4.575per saham. Pada tahun 1995, Perusahaanmenerbitkan 99.650.272 saham tambahanmelalui penawaran umum terbatas (rightsissue) dimana untuk setiap saham yangdimiliki, pemegang saham berhak untukmembeli empat (4) saham Perusahaandengan harga penawaran sebesar Rp2.100.

In 1993, the Company made an initial publicoffering of its 22,000,000 shares with a parvalue of one thousand Rupiah (Rp1,000) pershare through the Jakarta Stock Exchange.In 1994, the Company’s convertible bondsamounting to US$6,500,000 was convertedinto 2,912,568 new shares at a conversionprice of Rp4,575 per share. In 1995,the Company issued additional 99,650,272shares through rights issue whereby for everyshare held, a holder is entitled to buy four (4)shares at an offering price of Rp2,100.

Pada tahun 1997, setelah penggabunganusaha dengan IIC, Perusahaan mengeluarkan373.688.500 saham baru untuk pemegangsaham IIC sebelumnya dan juga melakukanpemecahan nilai saham dengan menguranginilai nominal saham dari Rp1.000 per sahammenjadi Rp500 per saham, sehinggamengakibatkan peningkatan jumlah sahamyang beredar menjadi sebanyak 996.502.680saham.

In 1997, as a result of the merger with IIC,the Company issued 373,688,500 new sharesto the former shareholders of IIC and alsoconducted a stock split by reducing the parvalue per share of Rp1,000 to Rp500 pershare, resulting to the increase in the numberof outstanding shares to become 996,502,680shares.









11


b. Penawaran Umum Efek Perusahaan danTindakan Perusahaan yang MempengaruhiEfek yang Diterbitkan (lanjutan)

b. Public Offering of the Company’s Sharesand the Company’s Corporate Actionswhich Affected the Issued Shares(continued)

Mulai bulan November 2007, sahamPerusahaan terdaftar pada Bursa EfekIndonesia. Sebelumnya, saham Perusahaanterdaftar pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya. Efektif pada bulan November 2007,kedua bursa efek tersebut menggabungkanusaha (merger) menjadi Bursa Efek Indonesia(BEI).

Starting November 2007, the Company’sshares are listed in the Indonesian StockExchange. Previously, the Company’s shareswere listed in the Jakarta and Surabaya StockExchanges. Effective on November 2007,the said two stock exchanges were merged tobecome the Indonesia Stock Exchange (IDX).

Efektif tanggal 14 Desember 2010,Perusahaan mengeluarkan 40.476.725 lembarsaham baru yang merupakan hasil konversiutang Perusahaan kepada PT TritunggalIntipermata (TIP), pemegang saham, yangdiambil bagian seluruhnya oleh TIP, sehinggapada tanggal 31 Desember 2010, jumlahsaham Perusahaan yang beredar adalahsebanyak 1.036.979.405 lembar saham.

Effective on December 14, 2010,the Company issued 40,476,725 new sharesas a result of the Company’s debt to equityconversion to PT Tritunggal Intipermata (TIP),a shareholder, which all was subscribed byTIP, therefore as of December 31, 2010, totalof the Company’s outstanding shares was1,036,979,405 shares.

Efektif tanggal 12 Agustus 2011, Perusahaanmengeluarkan 345.659.801 lembar sahambaru yang merupakan hasil Penawaran UmumTerbatas (PUT) II Perusahaan, sehingga padatanggal 31 Desember 2011, jumlah sahamPerusahaan yang beredar adalah sebanyak1.382.639.206 lembar saham.

Effective on August 12, 2011, the Companyissued 345,659,801 new shares as a result ofthe Company’s Limited Public Offering (LPO)II; therefore as of December 31, 2011,the total Company’s outstanding shares were1,382,639,206 shares.

Efektif tanggal 7 Juni 2012, Perusahaanmelakukan pemecahan nilai nominal saham(stock split) dari Rp500 per lembar sahammenjadi Rp250 per lembar saham, sehinggajumlah saham Perusahaan yang beredar padatanggal 31 Desember 2012 adalah sebanyak2.765.278.412 lembar saham (Catatan 20).

Effective on June 7, 2012, the Company splitthe nominal value of its shares (stock split)from Rp500 per share to Rp250 per share,therefore as of December 31, 2012, the totalCompany’s shares were 2,765,278,412 shares(Note 20).









12


c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan c. Board of Commissioners, Board ofDirectors and Employees

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan Perusahaan pada tanggal 20 Juni2019 dan 28 Juni 2018, susunan DewanKomisaris dan Direksi Perusahaan(manajemen kunci Perusahaan) dan KomiteAudit pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018 adalah sebagai berikut:

Based on the Company’s Annual GeneralMeeting of Shareholders on June 20, 2019and June 28, 2018, the members of theCompany’s Board of Commissioners andBoard of Directors (the Company’s keymanagement) and Audit Committee as ofDecember 31, 2019 and 2018 as follows:

31 Desember / 31 Desember/December 31, December 31,

2019 2018

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama : Soebronto Laras Soebronto Laras : President CommissionerWakil Komisaris Utama : Pranata Hajadi Pranata Hajadi : Vice President CommissionerKomisaris : Eugene Cho Park Eugene Cho Park : CommissionerKomisaris : - Gunadi Sindhuwinata : CommissionerKomisaris Independen : Moh. Jusuf Hamka Moh. Jusuf Hamka : Independent CommissionerKomisaris Independen : Hanadi Rahardja Hanadi Rahardja : Independent CommissionerKomisaris Independen : Agus Hasan Pura Anggawijaya Agus Hasan Pura Anggawijaya: Independent Commissioner

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : Jusak Kertowidjojo Jusak Kertowidjojo : President DirectorDirektur : Josef Utamin Josef Utamin : DirectorDirektur : Alex Sutisna Alex Sutisna : DirectorDirektur : Santiago S. Navarro Santiago S. Navarro : DirectorDirektur : Bambang Subijanto Bambang Subijanto : DirectorDirektur : Evensius Go Evensius Go : Director

Komite Audit Audit CommitteeKetua : Agus Hasan Pura Anggawijaya Agus Hasan Pura Anggawijaya: ChairmanAnggota : Inna Saparina Sutanto Inna Saparina Sutanto : MemberAnggota : Amelia Setiawan Amelia Setiawan : Member

Pada tanggal 3 September 2019, BapakGunadi Sindhuwinata, Komisaris Perusahaan,meninggal dunia dan untuk sementara waktuposisi tersebut tidak digantikan.

As of September 3, 2019, Mr. GunadiSindhuwinata, the Company’s Commissioner,passed away and for the time being the positionremain vacant.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,Grup secara gabungan mempunyai karyawantetap masing-masing sejumlah 7.345 dan7.155 orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2019 and 2018, the Grouphave combined permanent employees of 7,345and 7,155, respectively (unaudited).









13


d. Struktur Grup d. The Group’s Structure

Laporan keuangan konsolidasian mencakupakun-akun Grup (Perusahaan dan EntitasAnak), di mana Perusahaan mempunyaikepemilikan hak suara Entitas-entitas Anaklebih dari 50,00%, baik langsung maupun tidaklangsung (termasuk Entitas Anak dari EntitasAnak tertentu yang dimiliki secara tidaklangsung), yang terdiri dari:

The consolidated financial statements includethe accounts of the Group (the Company andSubsidiaries), where the Company owns morethan 50.00% of the voting shares ofthe Subsidiaries, either directly or indirectly(including those Subsidiaries of certainindirectly owned Subsidiaries), consisting of:

Persentase Total AsetKepemilikan Sebelum Eliminasi

Efektif/ (dalam milliar Rp)/Mulai Effective Total Assets

Beroperasi Percentage Before EliminationSecara of Ownership (in Rp billion)

Komersial/Start of 31 Desember / 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/

Domisili/ Commercial Kegiatan usaha/ December 31, December 31, December 31, December 31,Entitas Anak/Subsidiaries Domicile Operations Nature of Business 2019 2018 2019 2018

Entitas Anak Langsung/DirectSubsidiaries

PT Multicentral Aryaguna Jakarta 1992 Penyewaan dan 100,00* 100,00* 1.680,97 1.598,91 (MCA) Pengelola Gedung/

Rental and BuildingManagement

PT Indomobil Wahana Jakarta 1990 Dealer/Dealership 100,00* 100,00* 4.326,66 5.052,81 Trada (IWT)PT Central Sole Agency Jakarta 1971 Dealer/Dealership 100,00* 100,00* 2.835,36 2.004,75 (CSA)PT Indomatsumoto Press Bekasi 1995 Pabrikasi/Manufacturing 100,00* 100,00* 86,83 68,33 & Dies Industries (IMAT) (e)

PT IMG Sejahtera Langgeng Jakarta 1996 Umum/General 99,99 99,99 6.714,05 7.258,61 (IMGSL)PT National Assemblers (NA) Jakarta 1971 Perakitan/Assembling 99,97 99,97 697,10 458,52PT Unicor Prima Motor (UPM) Jakarta 1980 Dealer/Dealership 99,03 99,03 2.040,67 2.643,22PT Indomobil Multi Jasa Tbk Jakarta 2005 Induk Perusahaan/ 91,97 91,03 24.296,14 20.000,99 (IMJ) (f) Parent CompanyPT Rodamas Makmur Batam 1993 Dealer/Dealership 90,00 90,00 201,42 188,28 Motor (RMM)PT Kreta Indo Artha (KIA) (g) Jakarta 2019 Penyalur/Distributor 60,00 - 76,32 -

Entitas Anak Tidak Langsung/Indirect Subsidiaries

Melalui IMJ/Through IMJPT Indomobil Finance Jakarta 1994 Jasa keuangan/Financing 91,98 91,04 15.298,52 13.562,86 Indonesia (IMFI) (f)

PT CSM Corporatama Jakarta 1988 Penyewaan kendaraan/Car Rental 91,97 91,03 8.468,28 5.982,98 (CSM) (f)

PT Indomobil Edukasi Utama Jakarta 2017 E-learning/E-learning 91,97 91,03 5,13 3,35 (IEU) (f)

PT Indomobil Ekspres Truk (IET) (b,f) Jakarta 2018 Jasa Servis Truk/Truck Services 91,97 91,03 11,95 9,30

Melalui CSM/Through CSMPT Indomobil Bintan Corpora Bintan 1994 Penyewaan kendaraan/Car Rental 91,97 91,03 34,79 25,57 (IBC) (f)

PT Wahana Indo Trada Mobilindo Jakarta 1997 Penyewaan kendaraan/Car Rental 91,97 91,03 6,19 3,28 (WITM) (f)

PT Kharisma Muda (KMA) (f) Jakarta 2004 Penyewaan kendaraan/Car Rental 91,97 91,03 18,58 16,52PT Duta Inti Jasa (DIJ) (f) Jakarta 2015 Jasa Tenaga Kerja/Manpower Service 91,97 91,03 1,34 0,95PT Seino Indomobil Logistics (SIL) (a,f) Jakarta 2016 Transportasi/Transportation 68,89 68,18 5.361,70 2.798,34PT Indomobil Summit Logistics (ISL) (f) Jakarta 2013 Logistik/Logistic 55,18 54,62 302,33 336,32PT Lippo Indorent Jakarta 1995 Penjualan bahan bakar/Gas station 55,18 54,62 - 0,002 (LIPINDO) (f)

Melalui IMGSL/Through IMGSLPT Indomurayama Press Bekasi 1993 Pabrikasi/Manufacturing 99,99 99,99 12,66 12,28 & Dies Industries (IMUR)PT Wahana Inti Central Jakarta 1986 Dealer/Dealership 99,99 99,99 84,71 84,34 Mobilindo (WICM)PT Indomobil Multi Trada (IMT) Jakarta 1997 Dealer/Dealership 99,99 99,99 81,09 72,99

4. 941, 95

PT Wahana Inti Selaras Jakarta 2002 Penyalur/Distributor 99,99 99,99 4.291,52 5.214,23 (WISEL)PT Garuda Mataram Motor Jakarta 1971 Penyalur/Distributor 99,90 99,90 322,61 229,69 (GMM)PT Indojaya Tatalestari (IJTL) Jakarta 2001 Perdagangan/Trading 98,99 98,99 0,50 0,34PT Marvia Multi Trada (MMT) Tangerang 2004 Pabrikasi/Manufacturing 79,99 79,99 5,25 4,93PT Data Arts Xperience (DAX) Jakarta 2015 Pengolahan Data/Data Processing 64,99 64,99 113,93 124,89PT Kyokuto Indomobil Distributor Jakarta 2012 Penyalur/Distributor 50,99 50,99 16,13 32,61 Indonesia (KIDI)PT Indotama Maju Sejahtera (IMS) Jakarta 1988 Induk/Holding 50,00 50,00 1,88 1,88PT ISMAC Jakarta 2017 Pabrikasi/Manufacturing 99,19 99,19 26,15 23,54Teachcast Global Pte. Ltd. Singapura/ 2017 E-learning/E-learning 59,99 59,99 38,10 38,42 (TCG) SingaporePT Indomobil Prima Energi (IPE) (c) Jakarta 2017 Bahan Bakar/Fuel 90,09 90,09 610,47 340,23

Melalui IPE/Through IPEPT Indomobil Energi Lestari (IEL) (d) Jakarta 2018 Dealer/Dealership 45,95 90,49 34,93 1,25

* hampir seratus persen (100%) * almost one hundred percent (100%)









14


d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)Persentase Total Aset

Kepemilikan Sebelum EliminasiEfektif/ (dalam milliar Rp)/

Mulai Effective Total Assets Beroperasi Percentage Before Elimination

Secara of Ownership (in Rp billion) Komersial/

Start of 31 Desember / 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ Domisili/ Commercial Kegiatan usaha/ December 31, December 31, December 31, December 31,

Entitas Anak/Subsidiaries Domicile Operations Nature of Business 2019 2018 2019 2018

Entitas Anak Tidak Langsung (lanjutan)/Indirect Subsidiaries (continued)

Melalui GMM/Through GMMPT Wangsa Indra Permana (WIP) Jakarta 2007 Dealer/Dealership 99,93 99,93 85,62 90,99

Melalui WISEL/Through WISELPT Indotruck Utama (ITU) Jakarta 1988 Penyalur/Distributor 74,99 74,99 863,50 1.155,68PT Indo Traktor Utama Jakarta 2007 Perdagangan/Trading 74,99 74,99 372,44 470,05 (INTRAMA)PT Eka Dharma Jaya Sakti (EDJS) Jakarta 1984 Perdagangan/Trading 59,99 59,99 1.885,06 2.094,81PT Prima Sarana Mustika Jakarta 2014 Kontraktor Perkebunan/ 59,99 59,99 142,33 94,27 (PSM) Plantation ContractorPT Indomobil Sugiron Energi (ISE) Jakarta 2013 Bahan Bakar/Fuel 50,99 50,99 1,21 1,16PT Makmur Karsa Mulia Jakarta 2013 Kontraktor Perhutanan/ 50,99 50,99 49,60 52,43 (MKM) Forestry ContractorPT Prima Sarana Gemilang Jakarta 2008 Kontraktor Pertambangan/ 98,99 - 911,06 - (PSG) (h) Mining Contractor

Melalui CSA/Through CSAPT Indo Auto Care (IAC) Jakarta 2007 Perdagangan/Trading 51,00 51,00 9,30 9,90PT Autobacs Indomobil Indonesia Tangerang 2013 Perdagangan/Trading 51,00 51,00 58,71 62,12 (AIMI)PT Furukawa Indomobil Battery Sales Karawang 2013 Perdagangan/Trading 51,00 51,00 74,46 63,97 (FIBS)PT Sentra Trada Indostation Tangerang 2016 Perdagangan/Trading 100,00* 100,00* 103,06 54,08 (STI)PT Indomobil Sukses Energi Jakarta 2016 Perdagangan/Trading 100,00* 100,00* 2,85 2,76 (IMSE)PT Jasa Kencana Utama (JKU) (i) Jakarta 2015 Perdagangan/Trading 99,01 - 849,58 -

Melalui JKU/Through JKUPT Multistrada Agro International Jakarta 2011 Pengelolaan Hutan Tanaman Industri/ 63,55 - 164,43 - (MAI) (i) Industrial Plantations Management

Melalui MAI/Through MAIPT Meranti Lestari (MLI) (i) Jakarta 2014 Pengelolaan Hutan Tanaman Industri/ 62,31 - 2,76 -

Industrial Plantations ManagementPT Mitra Jaya Nusa Indah (MJNI) (i) Jakarta 2014 Pengelolaan Hutan Tanaman Industri/ 63,32 - 0,87 -

Industrial Plantations ManagementPT Sylvaduta Corporation (SCN) (i) Jakarta 2013 Pengelolaan Hutan Tanaman Industri/ 63,18 - 90,99 -

Industrial Plantations ManagementPT Meranti Laksana (MLA) (i) Jakarta 2014 Pengelolaan Hutan Tanaman Industri/ 62,54 - 4,88 -

Industrial Plantations Management

Melalui UPM/Through UPMPT Indomobil Prima Niaga Jakarta 1998 Dealer/Dealership 99,03 99,03 1.990,32 2.600,39 (IPN)PT Indomobil Cahaya Prima Lombok Barat 2011 Dealer/Dealership 50,50 50,50 53,32 57,52 (ICP)PT Indomobil Sumber Baru (ISB) Semarang 1997 Dealer/Dealership 50,01 50,01 4,79 3,19

Melalui IWT/Through IWTPT Indomobil Trada Jakarta 2000 Dealer/Dealership 100,00* 100,00* 1.270,78 1.548,65 Nasional (ITN)PT Wahana Wirawan (WW) Jakarta 1982 Dealer/Dealership 100,00* 100,00* 3.928,28 4.213,75

Melalui WW/Through WWPT Wahana Prima Trada Tangerang 2004 Dealer/Dealership 100,00* 100,00* 7,44 19,16 Tangerang (WPTT)PT Wahana Wirawan Manado Manado 2003 Dealer/Dealership 100,00* 100,00* 31,62 50,92 (WWM)PT IMG Bina Trada (IMGBT) Jakarta 1996 Bengkel/Workshop 100,00* 100,00* 31,43 21,40PT Auto Euro Indonesia Jakarta 2000 Penyalur/Distributor 100,00* 100,00* 1,14 1,82 (AEI)PT Wahana Indo Trada Tangerang 2003 Dealer/Dealership 100,00* 100,00* 69,91 79,58 (WIT)PT Wahana Wirawan Palembang Palembang 2002 Dealer/Dealership 100,00* 100,00* 55,43 79,65 (WWP)PT Indobuana Autoraya Jakarta 1989 Penyalur/Distributor 95,34 95,34 57,73 68,07 (IBAR)PT Wahana Rejeki Mobilindo Cirebon 2008 Dealer/Dealership 94,15 94,15 73,79 92,82 Cirebon (WRMC)PT Wahana Senjaya Jakarta 2003 Dealer/Dealership 70,60 70,60 40,23 37,45 Jakarta (WSJ)PT Wahana Niaga Lombok Lombok 2011 Dealer/Dealership 55,00 55,00 16,62 21,37 (WNL)PT United Indo Surabaya Surabaya 1996 Dealer/Dealership 51,00 51,00 112,75 114,64 (UIS)PT Wahana Sumber Baru Yogyakarta 2002 Dealer/Dealership 51,00 51,00 61,81 66,07 Yogya (WSBY)PT Wahana Wirawan Riau Riau 2002 Dealer/Dealership 100,00* 100,00* 89,04 144,37 (WWR) (dahulu/formerly PT Wahana Meta Riau (WMR))PT Wahana Sumber Tangerang 2004 Dealer/Dealership 51,00 51,00 48,85 45,95 Trada Tangerang (WSTT)PT Wahana Megahputra Makasar 2003 Dealer/Dealership 51,00 51,00 71,75 90,40 Makasar (WMPM)

* hampir seratus persen (100%) * almost one hundred percent (100%)









15


d. Struktur Grup (lanjutan) d. The Group’s Structure (continued)Persentase Total Aset

Kepemilikan Sebelum EliminasiEfektif/ (dalam milliar Rp)/

Mulai Effective Total Assets Beroperasi Percentage Before Elimination

Secara of Ownership (in Rp billion) Komersial/

Start of 31 Desember / 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ Domisili/ Commercial Kegiatan usaha/ December 31, December 31, December 31, December 31,

Entitas Anak/Subsidiaries Domicile Operations Nature of Business 2019 2018 2019 2018

Entitas Anak Tidak Langsung (lanjutan)/Indirect Subsidiaries (continued)

Melalui WW (lanjutan)/Through WW(continued)

PT Wahana Persada Bogor 2005 Dealer/Dealership 51,00 51,00 38,32 33,16 Jakarta (WPJ)PT Wahana Sumber Lestari Samarinda 2007 Dealer/Dealership 51,00 51,00 27,82 26,32 Samarinda (WSLS)PT Wahana Inti Nusa Pontianak 2002 Dealer/Dealership 51,00 51,00 43,78 40,71 Pontianak (WINP)PT Wahana Lestari Balikpapan 2003 Dealer/Dealership 51,00 51,00 12,41 14,16 Balikpapan (WLB)PT Wahana Adidaya Kudus Kudus 2008 Dealer/Dealership 51,00 51,00 8,78 10,18 (WAK)PT Wahana Jaya Indah Jambi Jambi 2008 Dealer/Dealership 51,00 51,00 6,07 9,54 (WJIJ)PT Wahana Jaya Tasikmalaya Tasikmalaya 2010 Dealer/Dealership 51,00 51,00 9,25 10,07 (WJT)PT Wahana Sumber Mobil Yogya Yogyakarta 2013 Dealer/Dealership 51,00 51,00 24,65 25,76 (WSMY)PT Wahana Investasindo Salatiga Salatiga 2013 Dealer/Dealership 51,00 51,00 21,91 24,21 (WIST)PT Indosentosa Trada (IST) Bandung 1989 Dealer/Dealership 50,50 50,50 280,23 301,76PT Wahana Trans Lestari Medan (WTLM) Medan 2003 Dealer/Dealership 50,50 50,50 65,52 93,51PT Wahana Sun Motor Semarang 2002 Dealer/Dealership 50,50 50,50 74,66 97,94 Semarang (WSMS)PT Wahana Sun Hutama Bandung (WSHB) Bandung 2005 Dealer/Dealership 50,50 50,50 51,95 50,85PT Wahana Sun Solo (WSS) Solo 2002 Dealer/Dealership 50,50 50,50 24,63 34,11PT Wahana Persada Lampung (WPL) Lampung 2002 Dealer/Dealership 50,50 50,50 24,84 29,63PT Wahana Delta Prima Banjarmasin 2002 Dealer/Dealership 50,50 50,50 22,01 23,95 Banjarmasin (WDPB)PT Wahana Sugi Terra (WST) Jakarta 2013 Dealer/Dealership 50,00 50,00 42,60 49,09

Melalui IBAR/Thorugh IBARPT Indomobil Sompo Japan (ISJ) Jakarta 2015 Reparasi Mobil/Body Repair 48,62 48,62 37,84 38,76

(a) Efektif tanggal 9 April 2018, kepemilikan efektif Perusahaan di SILmeningkat dari 63,72% menjadi 76,57% karena peningkatan modal SILsebesar Rp109.040.000.000 yang diambil bagian seluruhnya olehCSM. (Catatan 1.e.2)Efektif tanggal 24 September 2018, kepemilikan efektif Perusahaan diSIL terdilusi dari 76,57% menjadi 68,18% karena penjualan sebagiansaham SIL milik CSM kepada Seino Holdings Co., Ltd. (Catatan 1.e.4)

(b) Efektif 6 Februari 2018, didirikan perusahaan baru dengan nama IETyang 99,00% dimiliki oleh IMJ dan 1,00% oleh CSM, sehinggakepemilikan efektif Perusahaan di IET sebesar 91,03%. (Catatan 1.e.1)

(c) Efektif tanggal 16 Agustus 2018, kepemilikan efektif Perusahaan di IPEmeningkat dari 1,00% menjadi 90,09% karena peningkatan modal IPEsebesar Rp45.000.000.000 yang diambil bagian seluruhnya olehIMGSL. (Catatan 1.e.3)

(d) Efektif tanggal 4 Oktober 2018, didirikan perusahaan baru dengannama IEL yang 96,00% dimiliki oleh IPE dan 4,00% oleh IMSE,sehingga kepemilikan efektif Perusahaan di IEL sebesar 90,49%.(Catatan 1.e.5)

Efektif tanggal 25 Juni 2019, kepemilikan efektif Perusahaan di IELterdilusi dari 90,49% menjadi 45,95%, karena penjualan seluruh sahamIEL milik IMSE kepada PT Energi Kembar Sejati (EKS) danpeningkatan modal IEL yang diambil bagian oleh IPE dan EKS.(Catatan 1.e.10)

(e) Efektif tanggal 3 Desember 2018, kepemilikan efektif Perusahaan diIMAT meningkat dari 51,00% menjadi hampir 100,00%, karenapembelian seluruh saham IMAT milik Matsumoto Industry Co., Ltd. olehPerusahaan. (Catatan 1.e.6)

(f) Efektif tanggal 18 Januari 2019, kepemilikan efektif Perusahaan di IMJmeningkat dari 91,03% menjadi 91,97%, karena pelaksanaan PUT IIIMJ. (Catatan 1.e.7)Dengan demikian, kepemilikan efektif Perusahaan di IMFI, IEU, CSM,IET, IBC, LIPINDO, WITM, KMA, ISL, DIJ, dan SIL juga berubah.

(g) Efektif tanggal 23 Mei 2019, didirikan perusahaan baru dengan namaKIA yang 60,00% dimiliki oleh Perusahaan dan 40,00% oleh PihakKetiga, sehingga kepemilikan efektif Perusahaan di KIA sebesar60,00%. (Catatan 1.e.8)

(h) Efektif tanggal 25 Juni 2019, kepemilikan efektif Perusahaan di PSGmeningkat dari 1,50% menjadi hampir 98,99%, karena pembelianseluruh saham PSG milik TIP, Pemegang Saham, oleh WISEL, Entitasanak IMGSL. (Catatan 1.e.11)

(i) Efektif pada tanggal CSA memperoleh kendali di JKU, Perusahaanmengendalikan JKU secara efektif sebesar 99,01% (Catatan 1.e.17c).Dengan demikian, MAI, MLI, MJNI, SCN, dan MLA, Entitas Anak JKU,dicatat secara konsolidasi akibat dikonsolidasikannya JKU masuk keCSA.

(a) Effective on April 9, 2018, the Company’s effective ownership in SILincreased from 63.72% to 76.57%, due to the capital increase of SILamounting to Rp109,040,000,000 which was all subscribed by CSM.(Note 1.e.2)Effective on September 24, 2018, the Company’s effective ownership inSIL diluted from 76.57% to 68.18%, due to the sale of several SIL’sshares owned by CSM to Seino Holdings Co., Ltd. (Note 1.e.4)

(b) Effective on February 6, 2018, a new company namely IET wasestablished which is 99.00% owned by IMJ and 1.00% by CSM,therefore, the Company’s effective ownership in IET was 91.03%. (Note1.e.1).

(c) Effective on August 16, 2018, the Company’s effective ownership in IPEincreased from 1.00% to 90.09% due to the capital increase of IPEamounting to Rp45,000,000,000 which was fully subscribed by IMGSL.(Note 1.e.3).

(d) Effective on October 4, 2018, a new company namely IEL wasestablished which is 96.00% owned by IPE and 4.00% by IMSE,therefore, the Company’s effective ownership in IEL was 90.49%. (Note1.e.5).Effective on June 25, 2019, the Company’s effective ownership in IELwas diluted from 90.49% to 45.95%, due to the sale of the whole IELshares owned by IMSE to PT Energi Kembar Sejati (EKS) and capitalincrease of IEL which was subscribed by IPE and EKS (Note 1.e.10).

(e) Effective on December 3, 2018, the Company’s effective ownership inIMAT was increased from 51.00% to almost 100.00%, due to thepurchase of all IMAT’s share owned by Matsumoto Industry Co., Ltd. bythe Company. (Note 1.e.6).

(f) Effective on January 18, 2019, the Company’s effective ownership inIMJ was increased from 91.03% to almost 91.97%, due to the exerciseof IMJ LPO II. (Note 1.e.7)As a result, the effective ownership of the Company in IMFI, IEU,CSM, IET, IBC, LIPINDO, WITM, KMA, ISL, DIJ, and SIL alsochanged.

(g) Effective on May 23, 2019, a new company namely KIA was establishedwhich is 60.00% owned by the Company and 40.00% by Third Party,therefore, the Company’s effective ownership in KIA was 60.00%. (Note1.e.8).

(h) Effective on June 25, 2019, the Company’s effective ownership in PSGincreased from 1.50% to almost 98.99%, due to the purchase of thewhole share ownership of TIP, Shareholder, by WISEL, a Subsidiary ofIMGSL. (Note 1.e.11).

(i) Effective on the date CSA obtained control over JKU, the Company’seffective control in JKU of 99.01% (Note 1.e.17c).Therefore, MAI, MLI, MJNI, SCN, and MLA, Subsidiaries of JKU, arerecorded by consolidated method as a result of JKU financial reportwere consolidated into CSA.









16


e. Perubahan struktur kepemilikan modal(lanjutan)

e. Changes in capital ownership structure(continued)

1. Berdasarkan Akta Pendirian PerseroanTerbatas No. 3 tanggal 1 Februari 2018,dari Notaris M. Kholid Artha, SH.,PT Indomobil Multi Jasa, Tbk (IMJ)bersama dengan PT CSM Corporatama(CSM), sepakat dan setuju untuk bersama-sama mendirikan suatu perseroan terbatasdengan nama PT Indomobil Ekspres Truk(IET) yang mempunyai kegiatan usahadalam bidang Perbengkelan, Jasa,Perdagangan, Pembangunan,Perindustrian, Pengangkutan Darat,Pertanian, Percetakan, Pertambangan.

1. Based on the Deed of Establishment ofLimited Liability Companies No. 3 datedFebruari 1, 2018, of M. Kholid Artha, SH.,Notary, PT Indomobil Multi Jasa, Tbk (IMJ)together with PT CSM Corporatama(CSM), agreed to jointly establish a limitedliability company under the name ofPT Indomobil Ekspres Truk (IET businessactivities are in the field of Workshop,Services, Trading, Construction, Industry,Land Transportation, Agriculture, Printingand Mining.

Adapun struktur modal IET adalah sebagaiberikut:

The capital structure of IET is as follows:

a. Modal dasar sebesarRp10.000.000.000 yang terdiri dari10.000 lembar saham dengan nilainominal Rp1.000.000.

a. Authorized capital amounting toRp10,000,000,000 consisting of10,000 shares with per value ofRp1,000,000.

b. Modal ditempatkan dan disetorsebesar Rp2.500.000.000 terdiri dari2.500 lembar saham dengan nilainominal yang sama, dengankomposisi sebagai berikut:

b. Issued and paid up capitalamounting to Rp2,500,000,000consisting of 2,500 shares with thesame par value, with composition asfollows:

i. IMJ sebesar Rp2.475.000.000 terdiridari 2.475 saham dengan nilainominal yang sama atau sebesar99%.

i. IMJ amounting toRp2,475,000,000 consisting of2,475 shares with the same pervalue or equivalent to 99%.

ii. CSM sebesar Rp25.000.000 terdiridari 25 saham dengan nilai nominalyang sama sebesar 1%.

ii. CSM amounting to Rp25,000,000consisting of 25 shares with thesame per value or equivalent to1%.

Pendirian IET ini telah memperolehpersetujuan Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia dalam Surat No. AHU-000.6206.AH.01.01.Tahun 2018 tanggal6 Februari 2018.

The establishment of IET was approvedby the Minister of Laws andHuman Rights based on LetterNo. 000.6206.AH.01.01.Year 2018 datedFebruary 6, 2018.









17




2. Berdasarkan Risalah Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa PT SeinoIndomobil Logistics (SIL), Entitas AnakCSM, yang telah diaktakan dalam AktaNotaris No. 23 oleh M. Kholid Artha, SHtanggal 5 April 2018, para pemegangsaham setuju untuk meningkatkan modalditempatkan dan disetor SIL sebesarRp109.040.000.000 atau US$8.000.000yang terdiri dari 8.000 lembar saham, darisemula Rp122.670.000.000 atauUS$9.000.000 yang terdiri dari 9.000lembar saham menjadi Rp231.710.000.000atau US$17.000.000 yang terdiri dari17.000 lembar saham.

2. Based on Circular Resolution in Lieu of theExtraordinary Shareholders GeneralMeeting of PT Seino Indomobil Logistics(SIL), a Subsidiary of CSM, which wasnotarized by Notarial Deed No. 23 of M.Kholid Artha, SH., dated April 5, 2018, theshareholders agreed to increase thesubscribe and paid up capital of SIL byRp109,040,000,000 or US$8,000,000consisting of 8,000 shares, fromRp122,670,000,000 or US$9,000,000consisting of 9,000 shares, toRp231,710,000,000 or US$ 17,000,000consisting of 17,000 shares.

Peningkatan modal ditempatkan iniseluruhnya dibayar penuh oleh CSMsehingga kepemilikan CSM di SILmeningkat dari 70% menjadi 84,12%sehingga secara tidak langsungkepemilikan efektif IMSI di SIL jugameningkat dari 63,72% menjadi 76,57%.

The capital increase was fully subscribedand paid by CSM, therefore CSMownership in SIL increased from 70% to84,12%, indirectly IMSI effectiveownership in SIL also increased from63.72% to 76,57%.

Peningkatan modal ini berlaku efektif sejaktanggal 9 April 2018, sesuai suratpemberitahuan dari Menteri Hukum danHAM Republik Indonesia dalam surat No.AHU-AH.01.03-0138917 tanggal 9 April2018.

The capital increase became effective onApril 9, 2018 based on the notificationletter from the Minister of Laws andHuman Rights of the Republic ofIndonesia No. AHU-AH.01.03-0138917dated April 9, 2018.

3. Berdasarkan Risalah Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa PTIndomobil Prima Energi (IPE), yang telahdiaktakan dalam Akta Notaris No. 18 olehNotaris M. Kholid Artha, SH., tanggal 9Agustus 2018, para pemegang sahamsetuju untuk meningkatkan modal IPEdengan perincian sebagai berikut:

3. Based on Circular Resolution in Lieu of theExtraordinary Shareholders GeneralMeeting of PT Indomobil Prima Energi(IPE), which was notarized by NotarialDeed No. 18 of M. Kholid Artha, SH.,dated August 9, 2018, the shareholdersagreed to increase IPE capital with detailsas follows:

a. Meningkatkan modal dasar dariRp20.000.000.000 (terdiri dari 20.000lembar saham dengan nilai nominalRp1.000.000 per saham) menjadiRp60.000.000.000 (terdiri dari 60.000lembar saham dengan nilai nominalyang sama).

a. Increase in the authorized capitalfrom Rp20,000,000,000 (consistingof 20,000 shares with par value ofRp1,000,000 per share) toRp60,000,000,000 (consisting of60,000 shares with the same parvalue).









18




b. Meningkatkan modal ditempatkan dandisetor sebesar Rp45.000.000.000 dariRp5.000.000.000 (terdiri dari 5.000lembar saham dengan nilai nominalRp1.000.000 per saham) menjadiRp50.000.000.000 (terdiri dari 50.000lembar saham dengan nilai nominal yangsama), yang diambil bagian seluruhnyaoleh PT IMG Sejahtera Langgeng(IMGSL). Sehingga setelah peningkatanmodal ini, IMGSL menjadi memiliki90,10% saham di IPE.

b. Increase in the subscribed and paidup capital by Rp45,000,000,000 fromRp5,000,000,000 (consisting of 5,000shares with par value of Rp1,000,000per share) to Rp50,000,000,000(consisting of 50,000 shares with thesame par value), which were whollysubscribed and fully paid by PT IMGSejahtera Langgeng (IMGSL).Therefore after this capital increase,IMGSL ownership in IPE became90.10%.

Dengan demikian, kepemilikan efektifPerusahaan di IPE menjadi 90,09%.

As a result, the Company’s effectiveownership in IPE became 90.09%.

Sebelum pengikatan modal tersebut di atas,IPE dimiliki oleh PT Tritunggal Intipermata(TIP), pemegang saham, sebesar 99%.Sehubungan dengan transaksi inimerupakan transaksi entitas sepengendalimaka Grup mencatat transaksi ini denganmetode penyatuan kepemilikan (“Pooling ofInterest”) (Catatan 39).

Prior to the above mentioned capitalincrease, IPE was owned by PT TritunggalIntipermata (TIP), a company’sshareholder, at 99%. Since this transactionis a transaction under common control,then the Group accounted it using Poolingof Interest method (Note 39).

4. Berdasarkan Perjanjian Jual Beli SahamPT Seino Indomobil Logistics (SIL) tanggal28 Agustus 2018 antara PT CSMCorporatama (CSM), Entitas Anak IMJ, danSeino Holdings Co., Ltd. (SHC), yang telahdisetujui dalam Rapat Umum PemegangSaham SIL, para pihak setuju untukmelaksanakan transaksi jual beli 14.300saham SIL milik CSM kepada SHC.

4. Based on the Share Sale and PurchaseAgreement of PT Seino IndomobilLogistics (SIL) dated August 28, 2018between PT CSM Corporatama (CSM), aSubsidiary of IMJ, and Seino HoldingsCo., Ltd. (SHC), which was approved inthe General Meeting of Shareholders ofSIL, concerned parties agreed to sell andpurchase 14,300 SIL‘s shares owned byCSM to SHC.

Atas transaksi ini telah dibuatkan AktaPernyataan Keputusan Secara SirkulasiRapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaSIL No 139 tertanggal 10 September 2018,yang dibuat di hadapan Notaris M. KholidArtha, SH.

This transaction has been notarized underDeed of Statement of Circular Resolution inLieu of Extraordinary General Meeting ofShareholders of SIL No. 139 by M. KholidArtha, SH., dated September 10, 2018,respectively.

Transaksi jual beli ini berlaku efektif sejaktanggal 24 September 2018, sesuaipenerimaan pemberitahuan dari MenteriHukum dan HAM Republik Indonesiadalam surat No. AHU-AH.01.03-0245617tanggal 24 September 2018.

This sell and purchase of share becameeffective on September 24, 2018 based onthe receipt of the notification letter from theMinister of Laws and Human Rights of theRepublic of Indonesia No. AHU-AH.01.03-0245617 dated September 24, 2018.

Dengan demikian, efektif 24 September2018, kepemilikan efektif Perusahaan diSIL terdilusi dari 76,57% menjadi sebesar68,18%.

As a result, effective on September 24,2018, the Company’s ownership in SILwas diluted from 76.57% to 68.18%.









19


e. Perubahan struktur kepemilikan modal(continued)


5. Berdasarkan Akta Pendirian PerseroanTerbatas No. 178 tanggal 20 September2018, dari Notaris M. Kholid Artha, SH.,PT Indomobil Prima Energi (IPE), EntitasAnak IMGSL, dan PT Indomobil SuksesEnergi (IMSE), Entitas Anak CSA, sepakatdan setuju untuk bersama-sama mendirikansuatu perseroan terbatas yang bergerak dibidang perdagangan, jasa, danperindustrian/fabrikasi tangki dan dispenserbahan bakar minyak dengan namaPT Indomobil Energi Lestari (IEL).

5. Based on the Deed of Establishment ofLimited Liability Companies No. 178 datedSeptember 20, 2018, of M. Kholid Arha,SH., Notary, PT Indomobil Prima Energi(IPE), Subsidiary of IMGSL, andPT Indomobil Sukses Energi (IMSE),Subsidiary of CSA, agreed to jointlyestablish a limited liability company toengage in trading, services andindustrial/fabrication of tank and fueldispensers, under the name ofPT Indomobil Energi Lestari (IEL).

Adapun struktur modal IEL adalah sebagaiberikut:

The capital structure of IEL is as follows:

a. Modal dasar sebesar Rp5.000.000.000yang terdiri dari 5.000 lembar sahamdengan nilai nominal Rp1.000.000.

a. The authorized capital amounting toRp5,000,000,000 consisting of 5,000shares with par value of Rp1,000,000per share.

b. Modal ditempatkan dan disetor sebesarRp1.250.000.000 terdiri dari 1.250lembar saham dengan nilai nominalyang sama, dengan komposisi sebagaiberikut:

b. Issued and paid up capital amountingto Rp1,250,000,000 consisting of1,250 shares with the same par value,with composition as follows:

i. IPE sebesar Rp1.200.000.000 terdiridari 1.200 saham dengan nilainominal yang sama atau sebesar96,00%.

i. IPE amounting toRp1,200,000,000 consisting of1,200 shares with the same parvalue or equivalent to 96.00%.

ii. IMSE sebesar Rp50.000.000 terdiridari 50 saham dengan nilai nominalyang sama atau sebesar 4,00%.

ii. IMSE amounting to Rp50,000,000consisting of 50 shares with thesame par value or equivalent to4.00%.

Dengan demikian, kepemilikan efektifPerusahaan di IEL sebesar 90,49%.

As a result, the Company’s effectiveownership in IEL is 90.49%.

Pendirian IEL ini telah memperolehpersetujuan Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia dalam Surat No. AHU-0046871.AH.01.01.Tahun 2018 tanggal 4Oktober 2018 dan berlaku efektif sejaktanggal tersebut.

The establishment of IEL was approvedby the Minister of Laws and HumanRights based on Letter No. AHU-0046871.AH.01.01.Year 2018 datedOctober 4, 2018 and became effective onthat date.









20




6. Berdasarkan Perjanjian Jual Beli SahamPT Indomatsumoto Press & Dies Industries(IMAT) tanggal 3 Desember 2018 antaraPerusahaan dan Matsumoto Industry Co.,Ltd. (Matsumoto), yang telah disetujui dalamRapat Umum Pemegang Saham IMAT, parapihak setuju untuk melaksanakan transaksijual beli 735 saham IMAT milik Matsumotokepada Perusahaan.

6. Based on the Share Sale and PurchaseAgreement of PT Indomatsumoto Press &Dies Industries (IMAT) dated December 3,2018 between the Company andMatsumoto Industry Co., Ltd.(Matsumoto), which was approved in theGeneral Meeting of Shareholders of IMAT,concerned parties agreed to sell andpurchase 735 IMAT‘s shares owned byMatsumoto to the Company.

Atas transaksi ini telah dibuatkan AktaPernyataan Keputusan Secara SirkulasiRapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaIMAT No. 79 tertanggal 13 Desember 2018,yang dibuat di hadapan Notaris M. KholidArtha, SH.

This transaction was notarized under Deedof Statement of Circular Resolution in Lieuof Extraordinary General Meeting ofShareholders of IMAT No. 79 by M. KholidArtha, SH., dated December 13, 2018.

Transaksi jual beli ini berlaku efektif sejaktanggal 3 Desember 2018.

This sale and purchase of share becameeffective on December 3, 2018.

Dengan demikian, kepemilikan efektifPerusahaan di IMAT meningkat dari51,00% menjadi hampir 100,00%.

As a result, the Company’s effectiveownership in IMAT increased from 51.00%to almost 100.00%.

7. Berdasarkan Prospektus PT Indomobil MultiJasa Tbk. (IMJ), Entitas Anak, tertanggal 20Desember 2018, IMJ melakukan PenawaranUmum Terbatas II (PUT II) kepadapemegang sahamnya dalam rangkapenerbitan Hak Memesan Efek TerlebihDahulu (HMETD) sebanyak 752.550.000Saham Biasa Atas Nama, dengan nilainominal Rp700 per saham, sehinggaseluruhnya berjumlah sebesarRp526.785.000.000 dan merupakan 13,04 %dari jumlah saham IMJ yang telahditempatkan dan disetor penuh setelah PUTII.

7. Based on Prospectus of PT Indomobil MultiJasa Tbk. (IMJ), a Subsidiary, datedDecember 20, 2018, IMJ conducted LimitedPublic Offering II (LPO II) to theshareholders in order to issue PreemptiveRights (PR) amounting to 752,550,000Common Shares, with a par value ofRp700 per share, amounting toRp526,785,000,000 and constituted13.04% of the total shares of IMJ that hadbeen issued and fully paid after LPO II.

Setiap pemegang saham yang memiliki 20saham lama berhak atas 3 HMETD, dan 1HMETD berhak membeli sebanyak 1Saham Baru yang ditawarkan dalam PUT IIdengan harga pelaksanaan efek adalahRp700 per saham.

Every shareholder who owns 20 old sharesis entitled to 3 PR, and 1 PR is entitled tobuy 1 New Share offered in LPO II at aprice of Rp700 per share.

Perusahaan sebagai pemegang sahamutama IMJ telah menyatakan untuk tidakmelaksanakan HMETD yang menjadihaknya dalam PUT II.

The Company as the principal shareholderof IMJ has declared not to exercise its rightsin LPO II.









21




Apabila saham yang ditawarkan dalam PUTII ini tidak seluruhnya diambil bagian olehpemegang bukti HMETD, maka sisanyaakan dialokasikan kepada pemegangsaham lainnya yang melakukan pemesananlebih besar dari haknya secara proporsionalberdasarkan atas jumlah HMETD yangtelah dilaksanakan oleh masing-masingpemegang saham yang memintapenambahan Efek berdasarkan HargaPelaksanaan. Apabila setelah dialokasitersebut masih terdapat sisa saham yangditawarkan, maka Pembeli Siaga yaituPerusahaan, berdasarkan Akta PerjanjianPembeli Siaga No.08 tanggal 5 September2018, Jo. Akta Perubahan PerjanjianPembeli Siaga Dalam rangka PUT II IMJNo. 18 tanggal 2 Oktober 2018, dan AktaPerubahan II Perjanjian Pembeli SiagaDalam Rangka PUT II PT Indomobil MultiJasa Tbk. No. 23, Tanggal 11 Desember2018 yang semuanya dibuat dihadapan Ir.Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito,SH., Notaris di Jakarta, akan membeliseluruh sisa saham yang tidak terjualdengan Harga Pelaksanaan Rp700 setiapsaham yang seluruhnya dibayar tunai padatanggal 18 Januari 2019. Tanggal terakhirpelaksanaan HMETD adalah 15 Januari2019 dimana hak yang tidak dilaksanakansesudah tanggal tersebut tidak berlaku lagi.

If the shares offered in this LPO II are notentirely subscribed by the holders of thePreemptive Rights (PR), the remainingrights will be allocated to othershareholders who place orders greater thantheir rights proportionately based on theamount of Rights which have beenexercised by each shareholder requestingfor additional shares based onImplementation Price. If there is remainingshares offered after the allocation, theCompany as the Standby Buyer, based onDeed of Purchase of Remaining SharesAgreement In Order of IMJ LPO II no. 08dated September 5, 2018, Jo. Deed ofAmendment Agreement to Purchase ofRemaining Shares In Order of IMJ LPO IINo. 18 dated October 2, 2018, andAmendment Deed II of Purchase ofRemaining Shares Agreement In Order ofIMJ LPO II no. 23 dated December 11,2018 which were all made before Ir.Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito,SH., Notary in Jakarta, shall purchase allremaining unsold shares at theImplementation Price of Rp700 per sharewhich has been paid on January 18, 2019.The date of the exercise of the Rights isJanuary 15, 2019 where the unexercisedrights after that date are no longer valid.

Sertifikat Bukti HMETD diperdagangkan diBursa Efek Indonesia dan diluar Bursa Efekdalam jangka waktu tidak kurang dari 7Hari Kerja mulai tanggal 7 Januari 2019sampai dengan tanggal 15 Januari 2019.Pencatatan saham baru hasil pelaksanaanHMETD dilakukan di Bursa Efek Indonesiapada tanggal 7 Januari 2019.

The LPO Certificate has been traded onthe Indonesia Stock Exchange andoutside the Stock Exchange for a periodof not less than 7 Working Days startingfrom January 7, 2019 until January 15,2019. The listing of new shares on theexercise of Rights has been conducted onthe Indonesia Stock Exchange on January7, 2019.

Tanggal efektif pencatatan kepemilikansaham IMSI di IMJ berdasarkan PUT II IMJadalah tanggal 18 Januari 2019. Dengandemikian, jumlah saham yang telahditerbitkan IMJ menjadi 5.769.550.000saham dan Perusahaan telah mengambilbagian dalam PUT II IMJ sebagai pembelisiaga sebanyak 739.291.104 saham atausenilai Rp517.503.772.800. Totalkepemilikan saham Perusahaan di IMJmenjadi 5.306.281.914 saham (naik dari91,03% menjadi 91,97%).

The effective date of recording of IMSIshare ownership in IMJ based on LPO IIIMJ is January 18, 2019. As a result,number of shares issued by IMJ became5,769,550,000 shares and the Companyhas taken part in LPO II IMJ as standbybuyer in the amount of 739,291,104shares or amounting toRp517,503,772,800. The Company's totalshare ownership in IMJ became5,306,281,914 shares (increase from91.03% to 91.97%).









22




8. Berdasarkan Akta Pendirian PerseroanTerbatas No. 61 tanggal 17 Mei 2019, dariNotaris M. Kholid Artha, SH.,Perusahaan dan PT Sarimitra KusumaEkajaya, Pihak Ketiga, sepakat dan setujuuntuk bersama-sama mendirikan suatuperseroan terbatas yang bergerak di bidangperdagangan besar dan eceran, reparasidan perawatan mobil dan sepeda motor,serta industri pengolahan dengan namaPT Kreta Indo Artha (KIA).

8. Based on the Deed of Establishment ofLimited Liability Companies No. 61 datedMay 17, 2019, of M. Kholid Arha, SH.,Notary, the Company and PT SarimitraKusuma Ekajaya, Third Party, agreed tojointly establish a limited liability companyto engage in wholesale and retail trading,repair and maintenance of cars andmotorbikes, and processing industries,under the name of PT Kreta Indo Artha(KIA).

Adapun struktur modal KIA adalah sebagaiberikut:

The capital structure of KIA is as follows:

a. Modal dasar sebesarRp100.000.000.000 yang terdiri dari100.000 lembar saham dengan nilainominal Rp1.000.000.

a. The authorized capital amounting toRp100,000,000,000 consisting of100,000 shares with par value ofRp1,000,000 per share.

b. Modal ditempatkan dan disetor sebesarRp25.000.000.000 terdiri dari 25.000lembar saham dengan nilai nominalyang sama, dengan komposisi sebagaiberikut:

b. Issued and paid up capital amountingto Rp25,000,000,000 consisting of25,000 shares with the same parvalue, with composition as follows:

i. Perusahaan sebesarRp15.000.000.000 terdiri dari15.000 saham dengan nilai nominalyang sama atau sebesar 60,00%.

i. The Company amounting toRp15,000,000,000 consisting of15,000 shares with the same parvalue or equivalent to 60.00%.

ii. PT Sarimitra Kusuma Ekajayasebesar Rp10.000.000.000 terdiridari 10.000 saham dengan nilainominal yang sama atau sebesar40,00%.

ii. PT Sarimitra Kusuma Ekajayaamounting to Rp10,000,000,000consisting of 10,000 shares withthe same par value or equivalentto 40.00%.

Dengan demikian, kepemilikan efektifPerusahaan di KIA sebesar 60,00%.

As a result, the Company’s effectiveownership in KIA is 60.00%.

Pendirian KIA ini telah memperolehpersetujuan Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia dalam Surat No. AHU-0026024.AH.01.01. Tahun 2019 tanggal 23Mei 2019 dan berlaku efektif sejak tanggaltersebut.

The establishment of KIA was approvedby the Minister of Laws and HumanRights based on Letter No. AHU-0026024.AH.01.01.Year 2019 dated May23, 2019 and became effective on thatdate.









23




9. Berdasarkan Risalah Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa PTIndomobil Finance Indonesia (IMFI), yangtelah diaktakan dalam Akta Notaris No. 40oleh Notaris M. Kholid Artha, SH., tanggal20 Maret 2019, para pemegang sahamsetuju untuk meningkatkan modalditempatkan dan disetor sebesarRp242.000.000.000 dariRp650.000.000.000 (terdiri dari 650.000lembar saham dengan nilai nominalRp1.000.000 per saham) menjadiRp892.000.000.000 (terdiri dari 892.000lembar saham dengan nilai nominal yangsama), yang diambil bagian seluruhnyaoleh PT Indomobil Multi Jasa Tbk (IMJ).Sehingga setelah peningkatan modal ini,kepemilikan IMGSL di IMFI menjaditerdilusi dari 0,12% menjadi 0.09%.

9. Based on Circular Resolution in Lieu of theExtraordinary Shareholders GeneralMeeting of PT Indomobil FinanceIndonesia (IMFI), which was notarized byNotarial Deed No. 40 of M. Kholid Artha,SH., dated March 20, 2019, theshareholders agreed to increase thesubscribed and paid up capital byRp242,000,000,000 fromRp650,000,000,000 (consisting of 650,000shares with par value of Rp1,000,000 pershare) to Rp892,000,000,000 (consistingof 892,000 shares with the same parvalue), which were wholly subscribed andfully paid by PT Indomobil Multi Jasa Tbk(IMJ). Therefore after this capital increase,IMGSL ownership in IMFI was diluted from0.12% to 0.09%.

Dengan demikian, kepemilikan efektifPerusahaan di IMFI menjadi 91,98%.

As a result, the Company’s effectiveownership in IMFI became 91.98%.

Peningkatan modal ini telah memperolehpenerimaan pemberitahuan dari MenteriHukum dan HAM RI no. AHU-AH.01.03-0204582 tanggal 15 April 2019 dan berlakuefektif sejak tanggal tersebut.

This capital increase has obtained thenotification from the Indonesian Minister ofLaws and Human Rights of the Republic ofIndonesia No. AHU-AH.01.03-0204582dated April 15, 2019 and became effectivefrom that date.

10. Berdasarkan Perjanjian Jual Beli SahamPT Indomobil Energi Lestari (IEL) tanggal 15Mei 2019 antara PT Indomobil SuksesEnergi (IMSE), Entitas Anak CSA, dan PTEnergi Kembar Sejati (EKS), Pihak Ketiga,yang telah disetujui dalam Rapat UmumPemegang Saham IEL, para pihak setujuuntuk melaksanakan transaksi jual beli 50saham IEL milik IMSE kepada EKS.

10. The Share Sale and Purchase Agreementof PT Indomobil Energi Lestari (IEL) datedMay 15, 2019 between PT IndomobilSukses Energi (IMSE), a Subsidiary ofCSA, and PT Energi Kembar Sejati (EKS),Third Party, was approved in the GeneralMeeting of Shareholders of IEL;concerned parties agreed to sell andpurchase 50 IEL‘s shares owned by IMSEto EKS.

Berdasarkan Risalah Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa IEL, yangtelah diaktakan dalam Akta Notaris No. 7oleh Notaris M. Kholid Artha, SH., tanggal 14Juni 2019, para pemegang sahammenyetujui hal-hal sebagai berikut:

Based on Circular Resolution in Lieu ofthe Extraordinary Shareholders GeneralMeeting of IEL, which was notarized byNotarial Deed No. 7 of M. Kholid Artha,SH., dated June 14, 2019, theshareholders agreed the following:

a. Memberikan persetujuan kepada IMSEuntuk mengalihkan seluruh sahamnyasejumlah 50 saham kepada EKS.

a. Give approval to IMSE to transfer allof its 50 shares to EKS.









24




b. Meningkatkan modal ditempatkan dandisetor IEL sebesar Rp1.250.000.000dari Rp1.250.000.000 (terdiri dari 1.250lembar saham dengan nilai nominalRp1.000.000 per saham) menjadiRp2.500.000.000 (terdiri dari 2.500lembar saham dengan nilai nominalyang sama), yang diambil bagian olehPT Indomobil Prima Energi (IPE)sebesar Rp75.000.000 (75 lembarsaham) dan EKS sebesarRp1.175.000.000 (1.175 lembarsaham).

b. increase the subscribed and paid upcapital of IEL by Rp1,250,000,000from Rp1,250,000,000 (consisting of1,250 shares with par value ofRp1,000,000 per share) toRp2,500,000,000 (consisting of 2,500shares with the same par value),which were subscribed and fully paidby PT Indomobil Prima Energi (IPE)amounting to Rp75,000,000 (75shares) and EKS amounting toRp1,175,000,000 (1,175 shares).

Dengan demikian, setelah jual beli sahamdan peningkatan modal IEL, kepemilikanefektif Perusahaan di IEL terdilusi dari90,49% menjadi 45,95%.

As a result, after the share sale andpurchase and IEL’s capital increase, theCompany’s effective ownership in IEL wasdiluted from 90.49% to almost 45.95%.

Kedua transaksi ini telah memperolehpenerimaan pemberitahuan dari MenteriHukum dan HAM RI no. AHU-AH.01.03-0290287 dan AHU-AH.01.03-0290288masing-masing tertanggal 25 Juni 2019dan berlaku efektif sejak tanggal tersebut.

Both transactions has obtained thenotification from the Indonesian Minister ofLaws and Human Rights of the Republic ofIndonesia No. AHU-AH.01.03-0290287and AHU-AH.01.03-0290288 dated June25, 2019, respectively and becameeffective from that date.

11. Berdasarkan Perjanjian Jual Beli SahamPT Prima Sarana Gemilang (PSG) tanggal25 Juni 2019 antara PT Wahana Inti Selaras(WISEL), Entitas Anak IMGSL, dan PTTritunggal Intipermata (TIP), yang telahdisetujui dalam Rapat Umum PemegangSaham PSG, para pihak setuju untukmelaksanakan transaksi jual beli 292.500saham PSG milik TIP kepada WISEL.

11. Based on the Share Sale and PurchaseAgreement of PT Prima Sarana Gemilang(PSG) dated June 25, 2019 between PTWahana Inti Selaras (WISEL), a subsidiaryof IMGSL and PT Tritunggal Intipermata(TIP), which was approved in the GeneralMeeting of Shareholders of PSG,concerned parties agreed to sell andpurchase 292,500 PSG‘s shares owned byTIP to WISEL.

Atas transaksi ini telah dibuatkan AktaPernyataan Keputusan Secara SirkulasiRapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaPSG No. 52 tertanggal 9 Juli 2019 yangtelah mendapat Penerimaan Pemberitahuandari Menteri Hukum dan HAM RI no. AHU-AH.01.03-0299096 tanggal 17 Juli 2019 danAkta Penyimpanan (Depot) no. 53 tanggal 9Juli 2019, yang dibuat di hadapan Notaris M.Kholid Artha, SH.

This transaction was notarized under Deedof Statement of Circular Resolution in Lieuof Extraordinary General Meeting ofShareholders of PSG No. 52 which hasreceived a Receipt of Notification fromMinister of Laws and Human Rights of theRepublic of Indonesia no. AHU-AH.01.03-0299096 dated July 17, 2019 and Deed ofDepot No. 53 by M. Kholid Artha, SH.,dated July 9, 2019.

Transaksi jual beli ini berlaku efektif sejaktanggal 25 Juni 2019.

This sale and purchase of share becameeffective on June 25, 2019.

Dengan demikian, kepemilikan efektifPerusahaan di PSG meningkat dari 1,50%menjadi hampir 98,99%.

As a result, the Company’s effectiveownership in PSG increased from 1.50%to almost 98.99%.









25




12. Berdasarkan Risalah Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa PT DataArts Xperience (DAX), yang telahdiaktakan dalam Akta Notaris No. 51 olehNotaris M. Kholid Artha, SH., tanggal 15Mei 2019, para pemegang saham setujuuntuk meningkatkan modal ditempatkandan disetor sebesar Rp9.765.600.000. dariRp42.724.500.000 (terdiri dari 3.500lembar saham dengan nilai nominalRp12.207.000 per saham) menjadiRp52.490.100.000 (terdiri dari 4.300lembar saham dengan nilai nominal yangsama), yang diambil bagian secaraproporsional oleh PT IMG SejahteraLanggeng (IMGSL) (65%) dan DAC AsiaPte. Ltd. (35%).

12. Based on Circular Resolution in Lieu of theExtraordinary Shareholders GeneralMeeting of PT Data Arts Xperience (DAX),which was notarized by Notarial Deed No.51 of M. Kholid Artha, SH., dated May 15,2019, the shareholders agreed to increasethe subscribed and paid up capital byRp9,765,600,000 from Rp42,724,500,000(consisting of 3,500 shares with par valueof Rp12,207,000 per share) toRp52,490,100,000 (consisting of 4,300shares with the same par value), whichwere subscribed and fully paid by PT IMGSejahtera Langgeng (IMGSL) (65%) andDAC Asia Pte. Ltd. (35%) proportionally.

Dengan demikian, kepemilikan efektifPerusahaan di DAX tetap 64,99%.

As a result, the Company’s effectiveownership in DAX became 64.99%.

Peningkatan modal ini telah memperolehpenerimaan pemberitahuan dari MenteriHukum dan HAM RI no. AHU-AH.01.03-0279290 tanggal 24 Mei 2019 dan berlakuefektif sejak tanggal tersebut.

This capital increase has obtained thenotification from the Indonesian Minister ofLaws and Human Rights of the Republic ofIndonesia No. AHU-AH.01.03-0279290dated May 24, 2019 and became effectivefrom that date.

13. Berdasarkan Risalah Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa PT SeinoIndomobil Logistics (SIL), Entitas AnakCSM, yang telah diaktakan dalam AktaNotaris No. 137 oleh M. Kholid Artha, SHtanggal 16 Oktober 2018, para pemegangsaham setuju untuk meningkatkan modalditempatkan dan disetor SIL sebesarRp200.006.620.000 atau US$14.674.000yang terdiri dari 14.674 lembar saham, darisemula Rp231.710.000.000 atauUS$17.000.000 yang terdiri dari 17.000lembar saham menjadi Rp431.716.620.000atau US$31.674.000 yang terdiri dari31.674 lembar saham.

13. Based on Circular Resolution of theExtraordinary Shareholders Meeting of PTSeino Indomobil Logistics (SIL), aSubsidiary of CSM, which was notarizedby Notarial Deed No. 137 of M. KholidArtha, SH., dated October 16, 2018, theshareholders agreed to increase thesubscribe and paid up capital of SIL byRp200,006,620,000 or US$14,674,000consisting of 14,674 shares, fromRp231,710,000,000 or US$ 17,000,000consisting of 17,000 shares, toRp431,716,620,000 or US$31,674,000consisting of 31,674 shares.

Peningkatan modal ini diambil bagiansecara proporsional oleh CSM (74,90%)dan Seino Holdings Co., Ltd (25,10%).

The capital increase were subscribed andfully paid by CSM (74.90%) and SeinoHoldings Co., Ltd. (25.10%)proportionally.

Peningkatan modal ini berlaku efektif sejaktanggal 23 Oktober 2018, sesuai suratpemberitahuan dari Menteri Hukum danHAM Republik Indonesia dalam surat No.AHU-AH.01.03-0255675 tanggal 23Oktober 2018.

The capital increase became effective onOctober 23, 2018 based on thenotification letter from the Minister of Lawsand Human Rights of the Republic ofIndonesia No. AHU-AH.01.03-0255675dated October 23, 2018.









26




14. Berdasarkan Akta Pendirian PerseroanTerbatas No. 155 tanggal 29 Juli 2019, dariNotaris Buntario Tigris, SH., SE.,Perusahaan, SIWS, Entitas Asosiasi, danbeberapa Pihak Ketiga, sepakat dan setujuuntuk bersama-sama mendirikan suatuperseroan terbatas yang bergerak di bidangindustri suku cadang dan aksesorikendaraan bermotor roda empat atau lebihdengan nama PT Karanganyar Indo AutoSystems (KIAS).

14. Based on the Deed of Establishment ofLimited Liability Companies No. 155 datedJuly 29, 2019, of Buntario Tigris, SH., SE.,Notary, the Company, SIWS, AssociatedCompany, and several Third Parties,agreed to jointly establish a limited liabilitycompany to engage in industrial parts andaccessories for four-wheeled or more,under the name of PT Karanganyar IndoAuto Systems (KIAS).

Adapun struktur modal KIAS adalahsebagai berikut:

The capital structure of KIAS is as follows:

a. Modal dasar sebesarRp53.700.000.000 yang terdiri dari53.700.000 lembar saham dengan nilainominal Rp1.000.

a. The authorized capital amounting toRp53,700,000,000 consisting of53,700,000 shares with par value ofRp1,000 per share.

b. Modal ditempatkan dan disetor sebesarRp53.700.000.000 terdiri dari53.700.000 lembar saham dengan nilainominal yang sama, dengan komposisisebagai berikut:

b. Issued and paid up capital amountingto Rp53,700,000,000 consisting of53,700,000 shares with the same parvalue, with composition as follows:

i. Perusahaan sebesarRp110.085.000 terdiri dari 110.085saham dengan nilai nominal yangsama atau sebesar 0,205%.

i. The Company amounting toRp110,085,000 consisting of110,085 shares with the same parvalue or equivalent to 0.205%.

ii. PT Sumi Indo Wiring Systems(SIWS), Entitas Asosiasi, sebesarRp53.163.000.000 terdiri dari53.163.000 saham dengan nilainominal yang sama atau sebesar99,00%.

ii. PT Sumi Indo Wiring Systems(SIWS), Associated Company,amounting to Rp53,163,000,000consisting of 53,163,000 shareswith the same par value orequivalent to 99.00%.

iii. Sumitomo Electric Industries, Ltd.sebesar Rp185.265.000 terdiri dari185.265 saham dengan nilainominal yang sama atau sebesar0,345%.

iii. Sumitomo Electric Industries, Ltdamounting to Rp185,265,000consisting of 185,265 shares withthe same par value or equivalentto 0.345%.

iv. Sumitomo Wiring Systems, Ltd.sebesar Rp134.250.000 terdiri dari134.250 saham dengan nilainominal yang sama atau sebesar0,25%.

iv. Sumitomo Wiring Systems, Ltdamounting to Rp134,250,000consisting of 134,250 shares withthe same par value or equivalentto 0.25%.

v. PT Indoprima Gemilang sebesarRp53.700.000 terdiri dari 53.700saham dengan nilai nominal yangsama atau sebesar 0,10%.

v. PT Indoprima Gemilang amountingto Rp53,700,000 consisting of53,700 shares with the same parvalue or equivalent to 0.10%.









27




vi. PT Prospect Motor sebesarRp53.700.000 terdiri dari 53.700saham dengan nilai nominal yangsama atau sebesar 0,10%.

vi. PT Prospect Motor amounting toRp53,700,000 consisting of 53,700shares with the same par value orequivalent to 0.10%.

Dengan demikian, kepemilikan efektifPerusahaan di KIAS sebesar 20,51%.

As a result, the Company’s effectiveownership in KIAS is 20.51%.

Pendirian KIAS ini telah memperolehpersetujuan Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia dalam Surat No. AHU-0037368.AH.01.01.Tahun 2019 tanggal 31Juli 2019 dan berlaku efektif sejak tanggaltersebut.

The establishment of KIAS was approvedby the Minister of Laws and HumanRights based on Letter No. AHU-0037368.AH.01.01.Year 2019 dated July31, 2019 and became effective on thatdate.

15. Berdasarkan Risalah Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa PT SeinoIndomobil Logistics (SIL), Entitas Anak CSM,yang telah diaktakan dalam Akta Notaris No.32 oleh M. Kholid Artha, SH tanggal 11November 2019, para pemegang sahamsetuju untuk meningkatkan modal SILdengan perincian sebagai berikut:

15. Based on Circular Resolution of theExtraordinary Shareholders GeneralMeeting of PT Seino Indomobil Logistics(SIL), a Subsidiary of CSM, which wasnotarized by Notarial Deed No. 32 of M.Kholid Artha, SH., dated November 11,2019, the shareholders agreed to increaseSIL capital with details as follows:

a. Meningkatkan modal dasar dariRp490.680.000.000 atauUS$36.000.000 (terdiri dari 36.000lembar saham dengan nilai nominalRp13.630.000 atau US$1.000 persaham) menjadi Rp2.726.000.000.000atau US$200.000.000 (terdiri dari200.000 lembar saham dengan nilainominal yang sama).

a. Increase in the authorized capital fromRp490,680,000,000 or US$36,000,000(consisting of 36,000 shares with parvalue of Rp13,630,000 or US$1,000per share) to Rp2,726,000,000,000 orUS$200,000,000 (consisting of200,000 shares with the same parvalue).

b. Meningkatkan modal ditempatkan dandisetor sebesar Rp500.002.920.000 dariRp431.716.620.000 atau US$31.674.000(terdiri dari 31.674 lembar saham dengannilai nominal Rp13.630.000 atauUS$1.000 per saham) menjadiRp931.719.540.000 atau US$68.358.000(terdiri dari 68.358 lembar saham dengannilai nominal yang sama), yang diambilbagian secara proporsional oleh CSM(74,90%) dan Seino Holidngs Co., Ltd.(25,10%).

b. Increase in the subscribed and paid upcapital by Rp500,002,920,000 fromRp431,716,620,000 or US$31,674,000(consisting of 31,674 shares with parvalue of Rp13,630,000 or US$1,000 pershare) to Rp931,719,540,000 orUS$68,358,000 (consisting of 68,358shares with the same par value), whichwere subscribed and fully paid by CSM(74.90%) and Seino Holdings Co., Ltd.(25.10%) proportionally.

Dengan demikian, kepemilikan efektifPerusahaan di SIL tetap 68,89%.

As a result, the Company’s effectiveownership in SIL became 68.89%.

Peningkatan modal SIL ini telahmemperoleh persetujuan Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia dalam Surat No.AHU-0097571.AH.01.02.Tahun 2019tanggal 25 November 2019 dan berlakuefektif sejak tanggal tersebut.

The capital increase of SIL was approved bythe Minister of Laws and Human Rightsbased on Letter No. AHU-0097571.AH.01.02.Year 2019 datedNovember 25, 2019 and became effective onthat date.









28




16. Berdasarkan Risalah Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa PT CSMCorporatama (CSM), Entitas Anak IMJ, yangtelah diaktakan dalam Akta Notaris No. 1oleh M. Kholid Artha, SH tanggal 1 Oktober2019, para pemegang saham setuju untukmeningkatkan modal CSM dengan perinciansebagai berikut:

16. Based on Circular Resolution of theExtraordinary Shareholders GeneralMeeting of PT CSM Corporatama (CSM), aSubsidiary of IMJ, which was notarized byNotarial Deed No. 1 of M. Kholid Artha,SH., dated October 1, 2019, theshareholders agreed to increase CSMcapital with details as follows:

a. Meningkatkan modal dasar dariRp1.000.000.000.000 (terdiri dari1.000.000 lembar saham dengan nilainominal Rp1.000.000 per saham)menjadi Rp2.500.000.000.000 (terdiridari 2.500.000 lembar saham dengannilai nominal yang sama).

a. Increase in the authorized capital fromRp1,000,000,000,000 (consisting of1,000,000 shares with par value ofRp1,000,000 per share) toRp2,500,000,000,000 (consisting of2,500,000 shares with the same parvalue).

b. Meningkatkan modal ditempatkan dandisetor sebesar Rp375.000.000.000 dariRp649.000.000.000 (terdiri dari 649.000lembar saham dengan nilai nominalRp1.000.000 per saham) menjadiRp1.024.000.000.000 (terdiri dari1.024.000 lembar saham dengan nilainominal yang sama), yang diambil bagianseluruhnya oleh IMJ.

b. Increase in the subscribed and paid upcapital by Rp375,000,000,000 fromRp649,000,000,000 (consisting of649,000 shares with par value ofRp1,000,000 per share) toRp1,024,000,000,000 (consisting of1,024,000 shares with the same parvalue), which was wholly subscribedand fully paid by IMJ.

Atas transaksi ini, tidak terdapat perubahanpersentase kepemilikan di CSM. Per 31Desember 2019, kepemilikan efektifPerusahaan di CSM adalah 91.97%.

For this transaction, there is no change inthe percentage of ownership in CSM. As ofDecember 31, 2019, the Company’seffective ownership of CSM was 91.97%.

Peningkatan modal CSM ini telahmemperoleh persetujuan Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia dalam Surat No.AHU-0080565.AH.01.02. Tahun 2019tanggal 9 Oktober 2019 dan berlaku efektifsejak tanggal tersebut.

The capital increase of CSM was approvedby the Minister of Laws and Human Rightsbased on Letter No. AHU-0080565.AH.01.02.Year 2019 datedOctober 9, 2019 and became effective onthat date.

17. Berdasarkan Risalah Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa PT JasaKencana Utama (JKU) yang telah diaktakandalam Akta Notaris No. 118 oleh M. KholidArtha, SH tanggal 26 Desember 2019, parapemegang saham menyetujui hal-halsebagai berikut:

17. Based on Circular Resolution of theExtraordinary Shareholders GeneralMeeting of PT Jasa Kencana Utama (JKU)which was notarized by Notarial Deed No.118 of M. Kholid Artha, SH., datedDecember 26, 2019, the shareholdersagreed the following matters:

a. Pelaksanaan konversi obligasi JKUsenilai Rp12.500.000.000 oleh PTCentral Sole Agency (CSA), EntitasAnak, yang diterbitkan berdasarkanPerjanjian Penerbitan Obligasi KonversiWajib tanggal 6 Maret 2019 (Catatan18) menjadi 12.500.000 lembar sahambaru dengan harga Rp1.000 per sahamatau seluruhnya sebesarRp12.500.000.000.

a. The conversion of JKU bonds worthRp12,500,000,000 by PT Central SoleAgency (CSA), a Subsidiary, which isissued under the MandatoryConvertible Bond IssuanceAgreement dated March 6, 2019(Note 18) to 12,500,000 new sharesat a price of Rp1,000 per share or intotal amount of Rp12,500,000,000.









29




b. Sehubungan dengan konversi obligasitersebut, pemegang saham menyetujuipeningkatkan modal dasar JKU dariRp500.000.000 (terdiri dari 500.000lembar saham dengan nilai nominalRp1.000 per saham) menjadiRp13.000.000.000 (terdiri dari13.000.000 lembar saham dengan nilainominal yang sama).

b. In connection with the conversion of thebonds, the shareholders agreed toincrease the authorized capital of JKUfrom Rp500,000,000 (consisting of500,000 shares with par value ofRp1,000 per share) toRp13,000,000,000 (consisting of13,000,000 shares with the same parvalue).

c. Peningkatan modal ditempatkan dandisetor sebesar Rp12.500.000.000 dariRp125.000.000 (terdiri dari 125.000lembar saham dengan nilai nominalRp1.000 per saham) menjadiRp12.625.000.000 (terdiri dari12.625.000 lembar saham dengan nilainominal yang sama), yang diambil bagianseluruhnya oleh CSA sebagai pemegangsaham baru JKU, yang menyebabkanperubahan pengendalian atas JKUkarena CSA memiliki 99,01% saham diJKU.

c. Increase in the subscribed and paid upcapital by Rp12,500,000,000 fromRp125,000,000 (consisting of 125,000shares with par value of Rp1,000 pershare) to Rp12,625,000,000 (consistingof 12,625,000 shares with the same parvalue), which was wholly subscribedand fully paid by CSA, as JKU's newshareholder, which resulted to changein control over JKU since CSA owned99.01% of shares in JKU.

Setelah peningkatan modal, kepemilikanCSA di JKU adalah 99,01%.

After the capital increase, CSA’s ownershipin JKU is 99.01%.

Peningkatan modal JKU ini telahmemperoleh persetujuan Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia dalam Surat No.AHU-0109590.AH.01.02.Tahun 2019tanggal 30 Desember 2019.

The capital increase of JKU was approvedby the Minister of Laws and Human Rightsbased on Letter No. AHU-0109590.AH.01.02.Year 2019 datedDecember 30, 2019.

Pada tanggal 30 April 2019, JKU dan CSAmenandatangani ”Perjanjian Pemberian HakPreferensi” dimana antara lain JKUmemberikan hak utama dan terdahulukepada CSA untuk menerima manfaattermasuk namun tidak terbatas ataskeuntungan dan kerugian atas kepemilikanseluruh aset dan kewajiban JKU sejakditandatanganinya perjanjian ini, termasukantara lain hak untuk menerima dividen,menetapkan susunan anggota Direksi danKomisaris JKU, dan hak suara, secaraproporsional sesuai persentase kepemilikansaham hasil konversi dari Obligasi Konversitersebut, dengan demikian JKU sudah adadalam pengendalian CSA. Perjanjian initelah disetujui pemegang saham JKU danpara kreditur JKU lainnya.

On April 30, 2019, JKU and CSA signed the"Preferential Rights Agreement" in whichJKU granted CSA primary and prior rightsto receive benefits including but not limitedto gains and losses on ownership of allassets and obligations of JKU since thesigning of this agreement, including therights to receive dividends, to determine thecomposition of the Directors andCommissioners of JKU, and voting rights,proportionally according to the percentageof share ownership resulting from theconversion of the Convertible Bonds;therefore, JKU is already under control byCSA. This agreement has been approvedby JKU’s shareholders and other JKU’screditors.

Dengan demikian, laporan keuangan JKUdikonsolidasi oleh Perusahaan melalui CSAsejak tanggal 30 April 2019.

As a result, the financial statements of JKUis consolidated by the Company throughCSA since April 30, 2019.









30




18. Sebagai bagian dari perjanjian denganCompagnie Gènèrale Des EtablissementsMichelin (Michelin) (Catatan 8), danberdasarkan Akta Jual Beli dan PemindahanHak atas Saham no. 4 oleh Notaris WiwikCondro, SH. tanggal 5 Maret 2019, JKUmembeli 64.187 lembar saham PTMultistrada Agro International (MAI) milik PTMultistrada Arah Sarana Tbk (MASA)dengan Harga Beli sebesarRp72.402.936.000. Akuisisi ini menghasilkanGoodwill positif sebesar Rp95.419.441.473yang disajikan pada akun “Aktiva tidak lancarlainnya” dalam Laporan Posisi KeuanganKonsolidasian Perusahaan. Pada akhir tahun2019, tidak diperlukan penurunan nilai atasnilai Goodwill ini.

18. As part of the agreement with CompagnieGènèrale Des Etablissements Michelin(Michelin) (Note 8), and based on Deed ofSale and Transfer of Rights to Shares no. 4by Wiwik Condro, SH., Notary, on March 5,2019, JKU bought 64,187 shares of PTMultistrada Agro International (MAI) ownedby PT Multistrada Arah Sarana Tbk(MASA) with a Purchase Price ofRp72,402,936,000. This acquisitionresulted to a positive Goodwill in theamount of Rp95,419,441,473 which ispresented in the "Other Non-CurrentAssets" account in the Company’sConsolidated Statement of FinancialPosition. At end of year 2019, noimpairment need to be made over value ofthe Goodwill.

f. Penyelesaian Laporan KeuanganKonsolidasian

f. Completion of the Consolidated FinancialStatements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawabatas penyusunan laporan keuangankonsolidasian yang telah diselesaikan dandiotorisasi untuk terbit pada tanggal21 April 2020.

The management of the Company isresponsible for the preparation of theconsolidated financial statements which werecompleted and authorized for issuance onApril 21, 2020.









31

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Dasar Penyusunan Laporan KeuanganKonsolidasian

a. Basis of Preparation of the ConsolidatedFinancial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telahdisusun sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia (“SAK”), yangmencakup Pernyataan dan Interpretasi yangdikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan Ikatan Akuntan Indonesia sertaperaturan yang diterbitkan oleh Otoritas JasaKeuangan (OJK) untuk emiten danperusahaan publik.

The consolidated financial statements havebeen prepared in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards (“SAK”),which comprise the Statements andInterpretations issued by the Board ofFinancial Accounting Standards of theIndonesian Institute of Accountants and theRegulations issued by the The FinancialServices Authority (OJK) for issuers andpublicly-listed companies.

Laporan keuangan konsolidasian, kecualilaporan arus kas konsolidasian, disusunberdasarkan basis akuntansi akrual denganmenggunakan konsep biaya historis, kecualiuntuk persediaan yang dinyatakan sebesarnilai terendah antara biaya perolehan atau nilairealisasi neto (Catatan 2g), aset yangdikuasakan kembali yang dinyatakan sebesarnilai terendah antara nilai tercatat piutangpembiayaan konsumen terkait atau nilairealisasi neto pada saat diambil alih, aset danliabilitas yang dicatat berdasarkan nilai wajar(Catatan 2h) dan penyertaan saham tertentuyang dicatat dengan menggunakan nilai wajaratau metode ekuitas (Catatan 2j).

The consolidated financial statements, exceptfor the consolidated statements of cash flows,have been prepared on the accrual basisusing the historical cost concept, except forinventories which are valued at the lower ofcost or net realizable value (Note 2g),the foreclosed assets, which are stated atthe lower of related consumer financingreceivables’ carrying value or net realizablevalue at the time of repossession, derivativeassets and liabilities which are stated at fairvalue (Note 2h) and certain investments inshares of stock which are accounted for underthe fair value or equity method (Note 2j).

Laporan arus kas konsolidasian, yang disusundengan menggunakan metode langsung(direct method), menyajikan penerimaan danpembayaran kas dan setara kas yangdiklasifikasikan dalam aktivitas operasi,investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows,which have been prepared using the directmethod, present the receipts and payments ofcash and cash equivalents classified intooperating, investing and financing activities.

Penghasilan komprehensif lain disajikanterpisah antara akun-akun yang akandireklasifikasi ke laba rugi dan akun-akun yangtidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

The items under other comprehensive incomeshould be presented separately between itemsto be reclassified to profit or loss and items notto be reclassified to profit or loss.









32

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan Entitas-entitas Anak seperti yang disebutkan padaCatatan 1d yang dimiliki oleh Perusahaan(secara langsung atau tidak langsung) dengankepemilikan saham lebih dari 50%.

Consolidated financial statements includes thefinancial statements of the Company and itsSubsidiaries mentioned in Note 1d which arecontrolled by the Company (direct or indirect)with more than 50% ownership.

Seluruh transaksi dan saldo akun antarperusahaan yang signifikan (termasuk labaatau rugi yang belum direalisasi) telahdieliminasi.

All significant intercompany transactions andaccount balances (including the relatedsignificant unrealized gains or losses) havebeen eliminated.

Entitas-entitas Anak dikonsolidasi secarapenuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggalGrup memperoleh pengendalian, sampaidengan tanggal entitas induk kehilanganpengendalian. Pengendalian dianggap adaketika Perusahaan memiliki secara langsungatau tidak langsung melalui Entitas-entitasAnak, lebih dari setengah hak suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from thedate of acquisitions, being the date on whichthe Group obtained control, and continue tobe consolidated until the date such controlceases. Control is presumed to exist ifthe Company owns, directly or indirectlythrough Subsidiaries, more than a half of thevoting power of an entity.

Laporan keuangan Entitas Anak dibuat untukperiode pelaporan yang sama denganPerusahaan, menggunakan kebijakanakuntansi yang konsisten.

The financial statements of the Subsidiariesare prepared for the same reporting period asthe Company, using consistent accountingpolicies.

Pengendalian juga ada ketika entitas indukmemiliki setengah atau kurang kekuasaansuara suatu entitas jika terdapat:(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak

suara sesuai perjanjian dengan investorlain;

Control also exists when the parent owns halfor less of the voting power of an entity whenthere is:(a) power over more than half of the voting

rights by virtue of an agreement withother investors;

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional entitasberdasarkan anggaran dasar atauperjanjian;

(b) power to govern the financial andoperating policies of the entity under astatute or an agreement;

(c) kekuasaan untuk menunjuk ataumengganti sebagian besar direksi atauorgan pengatur setara dan mengendalikanentitas melalui direksi atau organ tersebut;atau

(c) power to appoint or remove the majorityof the members of the board of directorsor equivalent governing body and controlof the entity is by that board or body; or

(d) kekuasaan untuk memberikan suaramayoritas pada rapat dewan direksi atauorgan pengatur setara dan mengendalikanentitas melalui direksi atau organ tersebut.

(d) power to cast the majority of votes atmeetings of the board of directors orequivalent governing body and control ofthe entity is by that board or body.

Seluruh laba rugi komprehensif entitas anakdiatribusikan pada pemilik entitas induk danpada kepentingan non-pengendali (KNP)bahkan jika hal ini mengakibatkan KNPmempunyai saldo defisit.

Total comprehensive income within aSubsidiary is attributed to the owners of theparent and to the non-controlling interest (NCI)even if that results in a deficit balance.









33



b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatuentitas anak, maka Grup:

In case of loss of control over a subsidiary,the Group:

· menghentikan pengakuan aset (termasukgoodwill) dan liabilitas entitas anak;

· derecognizes the assets (includinggoodwill) and liabilities of the subsidiary;

· menghentikan pengakuan jumlah tercatatsetiap KNP;

· derecognizes the carrying amount of anyNCI;

· menghentikan pengakuan akumulasiselisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas,bila ada;

· derecognizes the cumulative translationdifferences, recorded in equity, if any;

· mengakui nilai wajar pembayaran yangditerima;

· recognizes the fair value ofthe consideration received;

· mengakui setiap sisa investasi pada nilaiwajarnya;

· recognizes the fair value of anyinvestment retained;

· mengakui setiap perbedaan yangdihasilkan sebagai keuntungan ataukerugian dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian; dan

· recognizes any surplus or deficit asincome or loss in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income; and

· mereklasifikasi bagian induk ataskomponen yang sebelumnya diakuisebagai laba komprehensif lain ke laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian, atau mengalihkansecara langsung ke saldo laba.

· reclassifies the parent’s share ofcomponents previously recognized inother comprehensive income tothe consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income orretained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugidan aset neto dari Entitas-entitas Anak yangtidak dapat diatribusikan secara langsungmaupun tidak langsung oleh Perusahaan, yangmasing-masing disajikan dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian dan dalam ekuitas pada laporanposisi keuangan konsolidasian, terpisah daribagian yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or lossand net assets of the Subsidiaries notattributable, directly or indirectly, to the parent,which are presented in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income and under the equitysection of the consolidated statements offinancial position, respectively, separately fromthe corresponding portion attributable to theequity holders of the parent entity.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitasinduk pada entitas anak yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendalian,dicatat sebagai transaksi ekuitas. Bilakehilangan pengendalian atas suatu entitasanak, maka Grup menghentikan pengakuanatas aset (termasuk goodwill), liabilitas dankomponen lain dari ekuitas terkait, danselisihnya diakui pada laba rugi. Bagian dariinvestasi yang tersisa diakui pada nilai wajar.

A change in the parent’s ownership interest ina subsidiary, without a loss of control, isaccounted for as an equity transaction. If theGroup loses control over a subsidiary, itderecognizes the related assets (includinggoodwill), liabilities, NCI and othercomponents of equity, while the difference isrecognized in the profit or loss. Any investmentretained is recognized at fair value.









34



c. Kombinasi Bisnis c. Business Combinations

Kombinasi bisnis dicatat denganmenggunakan metode akuisisi. Biayaperolehan dari sebuah akuisisi diukur padanilai agregat imbalan yang dialihkan, diukurpada nilai wajar pada tanggal akuisisi danjumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi.Untuk setiap kombinasi bisnis, pihakpengakuisisi mengukur KNP pada entitas yangdiakuisisi baik pada nilai wajar ataupun padaproporsi kepemilikan KNP atas aset neto yangteridentifikasi dari entitas yang diakuisisi.Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankanlangsung dan disertakan dalam beban-bebanadministrasi.

Business combinations are accounted forusing the acquisition method. The cost of anacquisition is measured as the aggregate ofthe consideration transferred, measured atacquisition date fair value and the amount ofany NCI in the acquiree. For each businesscombination, the acquirer measures the NCIin the acquiree either at fair value or atthe proportionate share of the acquiree’sidentifiable net assets. Acquisition costsincurred are directly expensed and included inadministrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis,Grup mengklasifikasikan dan menentukanaset keuangan yang diperoleh dan liabilitaskeuangan yang diambil alih berdasarkan padapersyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dankondisi terkait lain yang ada pada tanggalakuisisi.

When the Group acquires a business, itclassifies and determines the financial assetsacquired and liabilities assumed based onthe contractual terms, economiccircumstances and pertinent conditions as atthe acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukansecara bertahap, pihak pengakuisisi mengukurkembali kepentingan ekuitas yang dimilikisebelumnya pada pihak yang diakuisisi padanilai wajar tanggal akuisisi dan mengakuikeuntungan atau kerugian yang dihasilkandalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

In the business combination which achievedin stages, the acquirer remeasures thepreviously held equity interest at theacquisition date fair value and recognizesgain or loss which is generated inconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukurpada harga perolehan yang merupakan selisihlebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkandan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dariaset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitasyang diambil alih. Jika imbalan tersebutkurang dari nilai wajar aset neto entitas anakyang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian sebagaikeuntungan dari pembelian dengan diskonsetelah sebelumnya manajemen menilaikembali identifikasi dan nilai wajar dari asetyang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih.

At acquisition date, goodwill is initiallymeasured at cost being the excess ofthe aggregate of the consideration transferredand the amount recognized for NCI overthe net identifiable assets acquired andliabilities assumed. If this consideration islower than the fair value of the net assets ofthe subsidiary acquired, the difference isrecognized in the consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensiveincome as gain on bargain purchase afterpreviously assessing the identification andfair value measurement of the acquiredassets and the assumed liabilities.









35



c. Kombinasi Bisnis (lanjutan) c. Business Combinations (continued)

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur padajumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugianpenurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunannilai, goodwill yang diperoleh dari suatukombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisidialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas(“UPK”) dari Grup yang diharapkan akanbermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut,terlepas dari apakah aset atau liabilitas laindari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPKtersebut.

After initial recognition, goodwill is measuredat cost less any accumulated impairmentlosses. For the purpose of impairment testing,goodwill acquired in a business combinationis, from the acquisition date, allocated to eachof the Group’s Cash-Generating Units (“CGU”)that are expected to benefit fromthe combination, irrespective of whether otherassets or liabilities of the acquiree areassigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatuUPK dan operasi tertentu atas UPK tersebutdihentikan, maka goodwill yang diasosiasikandengan operasi yang dihentikan tersebuttermasuk dalam jumlah tercatat operasitersebut ketika menentukan keuntungan ataukerugian dari pelepasan. Goodwill yangdilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilairelatif operasi yang dihentikan dan porsi UPKyang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and partof the operation within that CGU is disposedof, the goodwill associated with the operationdisposed of is included in the carrying amountof the operation when determining the gain orloss on disposal of the operation. Goodwilldisposed of in this circumstance is measuredbased on the relative values of the operationdisposed of and the portion of the CGUretained.

d. Kas dan Setara Kas d. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bankserta deposito berjangka dan penempatanjangka pendek lainnya dengan jangka waktutiga bulan atau kurang sejak tanggalpenempatan atau pembelian dan tidakdijadikan jaminan utang atau pinjaman lainnya.Deposito berjangka atau setara kas lainnyayang dijadikan sebagai jaminan atas pinjamanatau dibatasi penggunaannya disajikansebagai ”Kas di Bank dan Deposito Berjangkayang Dibatasi Penggunaannya” dalam laporanposisi keuangan konsolidasian.

Cash and cash equivalents comprise cash onhand and in banks and short-term timedeposits and other short-term investmentswith maturities of three months or less at thetime of placement or purchase and notpledged as collateral for loans and otherborrowings. Time deposits or other cashequivalents that were pledged as collateral forloans or restricted are presented as“Restricted Cash in Banks and Time Deposits”in the consolidated statement of financialposition.

e. Penempatan Jangka Pendek e. Short Term Investment

Deposito Berjangka dan penempatan jangkapendek lainnya dengan jangka waktu lebih daritiga bulan tetapi tidak lebih dari satu tahun dantidak dijaminkan sebagai jaminan utang danpinjaman lainnya diklasifikasikan sebagai”Penempatan Jangka Pendek”.

Time Deposits and other short-terminvestments with maturities of more than threemonths but not exceeding one year and notpledged as collateral for loans and otherborrowings are presented as “Short TermInvestment”.

f. Transaksi dengan Pihak-pihak yangBerelasi

f. Transactions with Related Parties

Grup memiliki transaksi dengan pihak berelasiseperti yang tercantum dalam PSAK No. 7(Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihakBerelasi”.

The Group has transaction with related partiesas defined under PSAK No. 7 (Revised 2010),“Related Party Disclosures”.









36



f. Transaksi dengan Pihak-pihak yangBerelasi (lanjutan)

f. Transactions with Related Parties(continued)

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grupjika:

A party is considered to be related tothe Group if:

a. Orang atau keluarga dekatnya mempunyairelasi dengan grup jika orang tersebut:

a. Member or a close member of the familyrelated to the Group if:

(i) Memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas Grup;

(i) is controlled by, or is under commoncontrol with the Group;

(ii) Memiliki pengaruh signifikan atasGrup;

(ii) has an interest in the Group that givesits significant influence over theGroup;

(iii) Merupakan personil manajemen kunciGrup atau induk.

(iii) the party is a member of the keymanagement personnel of the Groupor its parent;

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jikamemenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the Group if meetone of the following:

(i) Suatu entitas merupakan anggotadari Grup yang sama.

(i) An entity is member of the sameGroup.

(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama dari Group.

(ii) An entity is an associate or jointventure of the Group;

(iii) Kedua entitas tersebut adalahventura bersama dari pihak ketigayang sama.

(iii) Both entity is joint venture of thesame third parties.

(iv) Satu entitas adalah ventura bersamadari entitas ketiga dan entitas yanglain adalah entitas asosiasi darientitas ketiga.

(iv) An entity is joint venture of the thirdparties and another entity is associateof the third parties.

(v) Entitas tersebut adalah suatuprogram imbalan pascakerja untukimbalan kerja dari Grup.

(v) An entity is a post employment benefitplan for the benefit of employees ofthe Group

(vi) Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasikan dalam huruf (a).

(vi) An entity is controlled or undercommon control with a member whichidentified in point (a).

(vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf(a) (i) memiliki pengaruh signifikanatas Grup atau merupakan personilmanajemen kunci Grup.

(vii) Member identified in point (a) (i)which has significant influence overthe Group or a member of the keymanagement personnel of the Group.

Transaksi ini dilakukan berdasarkanpersyaratan yang disetujui oleh kedua belahpihak, dimana persyaratan tersebut mungkintidak sama dengan transaksi lain yangdilakukan dengan pihak-pihak yang tidakberelasi.

The transactions are made based on termsagreed by the parties in which such terms maynot be the same as those of the transactionsbetween unrelated parties.









37



f. Transaksi dengan Pihak-pihak yangBerelasi (lanjutan)

f. Transactions with Related Parties(continued)

Seluruh transaksi dan saldo yang materialdengan pihak-pihak berelasi diungkapkandalam Catatan atas laporan keuangankonsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the relevantNotes herein.

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yanglebih rendah antara biaya perolehan dan nilairealisasi neto. Biaya perolehan ditentukandengan metode identifikasi khusus untukbarang jadi dan komponen CompletelyKnocked-Down (CKD), metode “masukpertama, keluar pertama” (FIFO) untukasesoris dan suvenir, dan metode rata-ratauntuk persediaan lainnya. Pembelian dengansyarat penyerahan “FOB Shipping Point”dimana barang belum diterima sampai dengantanggal laporan posisi keuangan konsolidasiandicatat sebagai “Barang Dalam Perjalanan”.

Inventories are stated at the lower of cost ornet realizable value. Cost is primarilydetermined using specific identification forfinished goods and CompletelyKnocked-Down (CKD) components, “first-in,first-out” (FIFO) method for accessories andsouvenirs, and average method for otherinventories. Purchases under “FOB ShippingPoint” arrangement that are not yet receivedas at consolidated statement of financialposition date are recorded as “Inventories inTransit”.

Penyisihan atas keusangan persediaanditetapkan berdasarkan penelaahan berkalaterhadap kondisi fisik persediaan.

Allowance for inventory obsolescence isdetermined based on a periodic review ofthe physical condition of the inventories.

h. Instrumen Keuangan h. Financial Instruments

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Pengakuan Awal Initial Recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaisalah satu dari aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laba atau rugi,pinjaman yang diberikan dan piutang,investasi dimiliki hingga jatuh tempo, danaset keuangan tersedia untuk dijual, manayang sesuai. Grup menetapkan klasifikasiaset keuangan setelah pengakuan awaldan, jika diperbolehkan dan sesuai, akanmelakukan evaluasi atas klasifikasi ini padasetiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financialassets at fair value through profit or loss,loans and receivables, held-to-maturityinvestments, and available-for-sale (AFS)financial assets, as appropriate. The Groupdetermines the classification of its financialassets after initial recognition and, whereallowed and appropriate, re-evaluates thisclassification at each financial year-end.

Aset keuangan pada awalnya diukur padanilai wajar, dan dalam hal aset keuangantidak diukur pada nilai wajar melalui labaatau rugi, nilai wajar tersebut ditambahdengan biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially, atfair value, and in the case of financialassets not at fair value through profit orloss, the fair value shall include directlyattributable transaction costs.









38



h. Instrumen Keuangan (lanjutan) h. Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Pengakuan Awal (lanjutan) Initial Recognition (continued)

Aset keuangan Grup mencakup kas dansetara kas, piutang usaha, piutangpembiayaan, piutang lain-lain, penyertaansaham (diklasifikasikan sebagai asetkeuangan tersedia untuk dijual), kas dibank dan deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya dan piutang derivatif.

The Group’s financial assets include cashand cash equivalents, trade receivables,financing receivables, other receivables,investments in shares of stock (classified asAFS financial assets), restricted cash inbanks and time deposits and derivativereceivables.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukandan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif.Setelah pengakuan awal, aset tersebutdicatat pada biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode suku bungaefektif (SBE), dan keuntungan ataukerugian terkait diakui pada laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian ketika pinjaman yangdiberikan dan piutang dihentikanpengakuannya atau mengalami penurunannilai, atau melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket. After initial recognition, such assetsto be carried at amortized cost using theeffective interest rate (EIR) method, andthe related gains or losses arerecognized in the consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensiveincome when the loans and receivables arederecognized or impaired, as well asthrough the amortization process.

a) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang a) Loans and Receivables

Piutang usaha dan lain-laindiklasifikasikan dan dicatat sebagaipinjaman yang diberikan dan piutang.

Trade and other receivables areclassified and accounted for as loansand receivables.

Penyisihan atas jumlah yang tidaktertagih dicatat bila ada bukti yangobyektif bahwa Grup tidak akan dapatmenagih piutang tersebut. Piutang tidaktertagih dihapuskan pada saatdiidentifikasi. Rincian lebih lanjut tentangkebijakan akuntansi untuk penurunannilai aset keuangan diungkapkan padaparagraf-paragraf berikutnya yangrelevan pada Catatan ini.

An allowance is made for uncollectibleamounts when there is an objectiveevidence that the Group will not be ableto collect the receivables. Bad debts arewritten off when identified. Further detailson the accounting policy for impairmentof financial assets are disclosed in therelevant succeeding paragraphs underthis Note.

b) Investasi dalam Instrumen Ekuitas yangTidak Memiliki Kuotasi

b) Investments in Unquoted EquityInstruments

Investasi dalam instrumen ekuitas yangtidak memiliki harga kuotasi di pasaraktif dicatat pada biaya perolehan bila (i)nilai tercatatnya adalah kurang lebihsebesar nilai wajarnya; atau (ii) nilaiwajarnya tidak dapat diukur secaraandal.

Investments in equity instruments that donot have quoted market prices in anactive market are carried at costs ifeither (i) their carrying amountsapproximate their fair values; or, (ii) theirfair values cannot be reliably measured.









39




ii. Aset Keuangan (lanjutan) ii. Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal(continued)

Subsequent measurement (continued)

c) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual c) AFS financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijualadalah aset keuangan non derivatif yangditetapkan sebagai tersedia untuk dijual.Setelah pengukuran awal, asetkeuangan tersedia untuk dijual diukurpada nilai wajar dengan laba atau rugiyang belum direalisasi diakui sebagaipenghasilan komprehensif lain dalam“Laba (Rugi) yang Belum Terealisasidari Aset Keuangan Tersedia untukDijual” sampai investasi tersebutdihentikan pengakuannya. Pada saat itu,laba atau rugi kumulatif diakui sebagaipendapatan operasi lainnya. Pada saatditentukan terjadi penurunan nilai, rugikumulatif direklasifikasi dari “Laba (Rugi)yang Belum Terealisasi dari AsetKeuangan Tersedia untuk Dijual” kelaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian sebagai“Beban Keuangan”.

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are designated asavailable for sale. After initialmeasurement, AFS financial assets aremeasured at fair value with unrealizedgains or losses recognized as othercomprehensive income in the“Unrealized Gain (Losses) on AFSFinancial Assets” until the investment isderecognized, at which time thecumulative gain or loss is recognized inother operating income. At which timethe assets are impaired, the cumulativeloss is reclassified from “Unrealized Gain(Losses) on AFS Financial Assets” to theconsolidated statement of profit or lossand other comprehensive income as“Finance Charges”.

Grup mempunyai investasi jangkapendek yang diklasifikasikan sebagaiaset keuangan yang tersedia untukdijual yaitu investasi dalam bentuksaham yang tercatat pada bursa efek.

The Group has investments inmarketable securities classified as AFSfinancial assets, which consist ofinvestment in shares listed in the stockexchange.

d) Aset Derivatif d) Derivative Assets

Penghentian Pengakuan Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu asetkeuangan, atau, bila dapat diterapkanuntuk bagian dari aset keuangan ataubagian dari kelompok aset keuanganserupa, terjadi bila:

Derecognition of financial asset, or,where applicable a part of a financialasset or part of a group of similarfinancial assets, is derecognized when:

i. hak kontraktual atas arus kas yangberasal dari aset keuangan tersebutberakhir; atau

i. the contractual rights to receive cashflows from the financial asset haveexpired; or









40





d) Aset Derivatif (lanjutan) d) Derivative Assets (continued)

Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition

ii. Grup mentransfer hak kontraktualuntuk menerima arus kas yangberasal dari aset keuangan tersebutatau menanggung kewajiban untukmembayar arus kas yang diterimatersebut tanpa penundaan yangsignifikan kepada pihak ketigamelalui suatu kesepakatanpenyerahan dan apabila (a) secarasubstansial mentransfer seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikanaset keuangan tersebut, atau (b)secara substansial tidak mentransferdan tidak mempertahankan seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikanaset keuangan tersebut, namuntelah mentransfer pengendalian atasaset keuangan tersebut.

ii. The Group has transferred itscontractual rights to receive cashflows from the financial asset or hasassumed an obligation to pay them infull without material delay to a thirdparty under a “pass-through”arrangement and either (a) hastransferred substantially all the risksand rewards of the financial asset, or(b) has neither transferred norretained substantially all the risks andrewards of the financial asset, but hastransferred control over the financialasset.

Ketika Grup mentransfer hak untukmenerima arus kas yang berasal dariaset keuangan atau mengadakankesepakatan penyerahan, atau tidakmentransfer maupun tidak memilikisecara substansi seluruh risiko danmanfaat atas aset keuangan tersebut,juga tidak mentransfer pengendalianatas aset keuangan tersebut, maka asetkeuangan tersebut diakui oleh Grupsebesar keterlibatannya yangberkelanjutan dengan aset keuangantersebut.

When the Group has transferred itsrights to receive cash flows from afinancial asset or has entered into apass-through arrangement, or hasneither transferred nor retainedsubstantially all the risks and rewards ofthe financial asset, nor transferredcontrol over the financial asset, thefinancial asset is recognized to theextent of the Group’s continuinginvolvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yangberbentuk pemberian jaminan atas asetyang ditransfer diukur sebesar jumlahterendah antara nilai tercatat aset yangditransfer dan jumlah maksimal daripembayaran yang diterima yangmungkin harus dibayar kembali olehGrup.

Continuing involvement that takes theform of a guarantee over the transferredasset is measured at the lower of theoriginal carrying amount of the asset andthe maximum amount of considerationthat the Group could be required torepay.

Dalam hal ini, Grup juga mengakuiliabilitas terkait. Aset yang ditransferdiukur atas dasar yang merefleksikanhak dan kewajiban Grup yang ditahan.

In that case, the Group also recognizesan associated liability. The transferredasset are measured on a basis thatreflects the rights and obligations that theGroup has retained.









41






Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition

Pada saat penghentian pengakuan atasaset keuangan secara keseluruhan,maka selisih antara nilai tercatat danjumlah dari (i) pembayaran yangditerima, termasuk aset baru yangdiperoleh dikurangi dengan liabilitas baruyang ditanggung; dan (ii) keuntunganatau kerugian kumulatif yang telah diakuisecara langsung dalam ekuitas, harusdiakui pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

On derecognition of a financial assets inits entirety, the difference between thecarrying amount and the sum of (i) theconsideration received, including anynew asset obtained less any new liabilityassumed; and (ii) any cumulative gain orloss that has been recognized directly inequity, should be recognized in theconsolidated statement of profit or lossand other comprehensive income.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmengevaluasi apakah terdapat buktiyang obyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai. Penurunan nilai atasaset keuangan atau kelompok asetkeuangan dianggap telah terjadi, jika danhanya jika, terdapat bukti yang obyektifmengenai penurunan nilai sebagai akibatdari satu atau lebih peristiwa yang terjadisetelah pengakuan awal aset tersebut(“peristiwa kerugian”), dan peristiwakerugian tersebut berdampak padaestimasi arus kas masa depan asetkeuangan atau kelompok aset keuanganyang dapat diestimasi secara andal.

The Group assesses at each reportingdate whether there is any objectiveevidence that a financial asset or a groupof financial assets is impaired. A financialasset or a group of financial assets isdeemed to be impaired if, and only if,there is an objective evidence ofimpairment as a result of one or moreevents that has occurred after the initialrecognition of the asset (an incurred“loss event”) and that loss event has animpact on the estimated future cashflows of the financial asset or the groupof financial assets that can be reliablyestimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputiindikasi pihak peminjam atau kelompokpeminjam mengalami kesulitankeuangan signifikan, wanprestasi atautunggakan pembayaran bunga ataupokok, terdapat kemungkinan bahwapihak peminjam akan dinyatakan pailitatau melakukan reorganisasi keuanganlainnya dan pada saat data yang dapatdiobservasi mengindikasikan adanyapenurunan yang dapat diukur atasestimasi arus kas masa datang, sepertimeningkatnya tunggakan atau kondisiekonomi yang berkorelasi denganwanprestasi.

Evidence of impairment may includeindications that the debtors or a group ofdebtors is experiencing significantfinancial difficulty, default or delinquencyin interest or principal payments, theprobability that they will enter bankruptcyor other financial reorganization, andwhen observable data indicate that thereis a measurable decrease in theestimated future cash flows, such aschanges in arrears or economicconditions that correlate with defaults.









42






Penurunan Nilai Aset Keuangan(lanjutan)

Impairment of Financial Assets(continued)

a) Aset Keuangan yang Dicatat padaBiaya Perolehan Diamortisasi

a) Financial Assets Carried at Amortized Cost

Untuk pinjaman yang diberikan danpiutang yang dicatat pada biayaperolehan yang diamortisasi, Gruppertama kali secara individualmenentukan bahwa terdapat buktiobyektif mengenai penurunan nilaiatas aset keuangan yang signifikansecara individual, atau secara kolektifuntuk aset keuangan yang tidaksignifikan secara individual. Jika Grupmenentukan tidak terdapat buktiobyektif mengenai penurunan nilaiatas aset keuangan yang dinilaisecara individual, terlepas asetkeuangan tersebut signifikan atautidak, maka Grup memasukkan asettersebut ke dalam kelompok asetkeuangan yang memiliki karakteristikrisiko kredit yang sejenis dan menilaipenurunan nilai kelompok tersebutsecara kolektif. Aset yang penurunannilainya dinilai secara individual danuntuk itu kerugian penurunan nilaidiakui atau tetap diakui, tidaktermasuk dalam penilaian ataupenurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried atamortized cost, the Group first assessesindividually whether objective evidenceof impairment exists individually forfinancial assets that are individuallysignificant, or collectively for financialassets that are not individuallysignificant. If the Group determines thatno objective evidence of impairmentexists for an individually assessedfinancial asset, whether significant ornot, it includes the asset in a group offinancial assets with similar credit riskcharacteristics and collectively assessesthem for impairment. Assets that areindividually assessed for impairmentand for which an impairment loss is, orcontinues to be, recognized are notincluded in a collective assessment orimpairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwakerugian penurunan nilai telah terjadi,jumlah kerugian tersebut diukursebagai selisih antara nilai tercatataset dengan nilai kini estimasi aruskas masa datang (tidak termasukkerugian kredit di masa mendatangyang belum terjadi). Nilai kini estimasiarus kas masa datang didiskontomenggunakan suku bunga efektifawal dari aset keuangan tersebut.Jika pinjaman yang diberikan ataupiutang memiliki suku bunga variabel,tingkat diskonto untuk mengukurkerugian penurunan nilai adalah sukubunga efektif terkini.

When there is objective evidence thatan impairment loss has been incurred,the amount of the loss is measured asthe difference between the asset’scarrying amount and the present valueof estimated future cash flows(excluding future credit losses that havenot been incurred). The present value ofthe estimated future cash flows isdiscounted at the financial asset’soriginal EIR. If a loan or receivable hasa variable interest rate, the discount ratefor measuring impairment loss is thecurrent EIR.









43





Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

a) Aset Keuangan yang Dicatat padaBiaya Perolehan Diamortisasi(lanjutan)

a) Financial Assets Carried at Amortized Cost (continued)

Nilai tercatat aset keuangan dikurangimelalui penggunaan akun penyisihandan jumlah kerugian tersebut diakuisecara langsung dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian. Pendapatan bungaterus diakui atas nilai tercatat yangtelah dikurangi tersebut berdasarkansuku bunga yang digunakan untukmendiskontokan arus kas masa depandengan tujuan untuk mengukurkerugian penurunan nilai. Pinjamanyang diberikan dan piutang besertadengan penyisihan terkait dihapuskanjika tidak terdapat kemungkinan yangrealistis atas pemulihan di masamendatang dan seluruh agunan, jikaada, sudah direalisasi atau ditransferkepada Grup.

The carrying amount of the asset isreduced through the use of anallowance account and the amount ofthe loss is directly recognized in theconsolidated statement of profit or lossand other comprehensive income.Interest income continues to be accruedon the reduced carrying amount basedon the rate of interest used to discountfuture cash flows for the purpose ofmeasuring impairment loss. Loans andreceivables, together with theassociated allowance are written offwhen there is no realistic prospect offuture recovery and all collateral, if any,has been realized or has beentransferred to the Group.

Jika, dalam tahun berikutnya, nilaiestimasi kerugian penurunan nilai asetkeuangan bertambah atau berkurangyang dikarenakan peristiwa yangterjadi setelah penurunan nilai diakui,maka kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui ditambahkan ataudikurangi (dipulihkan) denganmenyesuaikan akun penyisihan.Pemulihan tersebut tidak bolehmengakibatkan nilai tercatat asetkeuangan melebihi biaya perolehandiamortisasi yang seharusnya jikapenurunan nilai tidak diakui padatanggal pemulihan dilakukan. Jikapenghapusan nantinya terpulihkan,jumlah pemulihan aset keuangandiakui pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

If, in a subsequent year, the amount ofthe estimated impairment loss increasesor decreases because of eventoccurring after the impairment wasrecognized, the previously recognizedimpairment loss is increased or reduced(reversed) by adjusting the allowanceaccount. The reversal shall not result ina carrying amount of the financial assetthat exceeds what the amortized costwould have been had the impairmentnot been recognized at the date theimpairment is reversed. If a future write-off is later recovered, the recovery isrecognized in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income.









44





Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

b) Aset Keuangan yang Dicatat pada BiayaPerolehan

b) Financial Assets Carried at Cost

Jika terdapat bukti obyektif bahwakerugian penurunan nilai telah terjadi,maka jumlah kerugian penurunan nilaidiukur berdasarkan selisih antara nilaitercatat aset keuangan dengan nilai kinidan estimasi arus kas masa mendatangyang didiskontokan pada tingkatpengembalian yang berlaku di pasaruntuk aset keuangan serupa (tidaktermasuk ekspektasi kerugian kreditmasa datang yang belum terjadi).

When there is objective evidence that animpairment loss has occured, theamount of the impairment loss ismeasured as the difference between thecarrying amount of the financial assetand the present value of estimatedfuture cash flows discounted at thecurrent market rate of return for a similarfinancial asset (excluding futureexpected credit losses that have not yetbeen incurred).

c) Aset Keuangan yang Tersedia untukDijual

c) AFS Financial Assets

Dalam hal investasi ekuitasdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang tersedia untuk dijual, bukti obyektifakan termasuk penurunan nilai wajaryang signifikan dan berkepanjangan dibawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investmentclassified as an AFS financial asset,objective evidence would include asignificant or prolonged decline in thefair value of the investment below itscost.

Ketika terdapat bukti pernurunan nilai,kerugian kumulatif - yang diukur sebagaiselisih antara biaya perolehan dan nilaiwajar kini, dikurangi kerugian penurunannilai investasi yang sebelumnya diakuipada penghasilan komprehensif laindireklasifikasikan dari ekuitas ke labaatau rugi. Kerugian penurunan nilai atasinvestasi ekuitas tidak dihapuskanmelalui laba atau rugi; sedangkanpeningkatan nilai wajar setelahpenurunan nilai diakui dalam ekuitas.

When there is evidence of impairment,the cumulative loss - measured as thedifference between the acquisition costand the current fair value, less anyimpairment loss on that investmentpreviously recognized in othercomprehensive income - is reclassifiedfrom equity to profit or loss. Impairmentlosses on equity investments are notreversed through profit or loss;increases in their fair value afterimpairment are recognized in equity.

Dalam hal instrumen utangdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang tersedia untuk dijual, indikasipenurunan nilai dievaluasi berdasarkankriteria yang sama dengan asetkeuangan yang dicatat sebesar biayaperolehan diamortisasi. Penghasilanbunga di masa mendatang didasarkanpada nilai tercatat yang diturunkannilainya dan diakui berdasarkan sukubunga yang digunakan untukmendiskonto arus kas masa datangdalam pengukuran kerugian penurunannilai.

In the case of a debt instrumentclassified as an AFS financial asset,impairment is assessed based on thesame criteria as financial assets carriedat amortized cost. Future interestincome is based on the reduced carryingamount and is accrued based on therate of interest used to discount futurecash flows for the purpose of measuringimpairment loss.









45





Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

c) Aset Keuangan yang Tersedia untukDijual (lanjutan)

c) AFS Financial Assets (continued)

Penghasilan bunga yang masih harusdibayar tersebut dicatat sebagai bagiandari akun “Pendapatan Keuangan”dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Jikapada tahun berikutnya, nilai wajar atasinstrumen utang meningkat danpeningkatan tersebut secara obyektifdapat dikaitkan dengan peristiwa yangtimbul setelah pengakuan kerugianpenurunan nilai melalui laba rugi,kerugian penurunan nilai tersebut harusdipulihkan melalui laba atau rugi.

Such accrual is recorded as part of“Finance Income” account in theconsolidated statement of profit or lossand other comprehensive income. If, in asubsequent year, the fair value of a debtinstrument increases and the increasecan be objectively related to an eventoccuring after the impairment loss wasrecognized in profit or loss, theimpairment loss is reversed throughprofit or loss.

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Pengakuan Awal Initial Recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba atau rugi, liabilitaskeuangan yang diukur dengan biayaperolehan diamortisasi, atau derivatif yangditetapkan sebagai instrumen lindung nilaidalam lindung nilai yang efektif, mana yangsesuai. Pada tanggal pelaporan, Grup tidakmemiliki liabilitas keuangan selain yangdiklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganyang diukur dengan biaya perolehandiamortisasi. Grup menetapkan klasifikasiatas liabilitas keuangan pada saatpengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financialliabilities at fair value through profit or loss,financial liabilities measured at amortizedcost, or as derivatives designated ashedging instruments in an effective hedge,as appropriate. As at the reporting dates,the Group has no other financial liabilitiesother than those classified as financialliabilities measured at amortized cost. TheGroup determines the classification of itsfinancial liabilities at initial recognition.

Pengakuan awal liabilitas keuangan dalambentuk liabilitas keuangan yang diukurdengan biaya perolehan diamortisasidicatat pada nilai wajar dikurangi biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung.

Financial liabilities in the form of financialliabilities measured at amortized cost areinitially recognized at their fair values lessdirectly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan utama Grup meliputiutang bank, utang usaha, utang derivatif,beban akrual, utang obligasi, utangpembiayaan konsumen, utang sewapembiayaan dan utang lainnya.

The Group’s principal financial liabilitiesinclude bank loans, trade payables,derivative payables, accrued expenses,bonds, consumer financing, obligationsunder finance lease and other loans.









46




ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Subsequent Measurement

a) Utang dan Pinjaman Jangka Panjangyang Dikenakan Bunga

a) Long-term Interest-bearing Loans andBorrowings

Setelah pengakuan awal, utang danpinjaman jangka panjang yangdikenakan bunga diukur dengan biayayang diamortisasi denganmenggunakan metode SBE. Padatanggal pelaporan, biaya bunga yangmasih harus dibayar dicatat secaraterpisah dari pokok pinjaman terkaitdalam bagian liabilitas lancar.Keuntungan dan kerugian diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian ketikaliabilitas dihentikan pengakuannya sertamelalui proses amortisasi menggunakanmetode SBE.

Subsequent to initial recognition, long-term interest-bearing loans andborrowings are measured at amortizedcosts using EIR method. At the reportingdates, accrued interest is recordedseparately from the associatedborrowings within the current liabilitiessection. Gains and losses arerecognized in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income when theliabilities are derecognized as well asthrough amortization process using theEIR method.

Biaya perolehan diamortisasi dihitungdengan mempertimbangkan setiapdiskonto atau premium atas perolehandan komisi atau biaya yang merupakanbagian tidak terpisahkan dari SBE.Amortisasi SBE dicatat sebagai bagiandari "Biaya Keuangan" dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian.

Amortized cost is calculated by takinginto account any discount or premium onacquisition and fee or costs that are anintegral part of the EIR. The EIRamortization is included under “FinanceCosts” account in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income.

b) Utang b) Payables

Liabilitas untuk utang usaha dan utanglain-lain lancar, dan beban akrualdinyatakan sebesar jumlah tercatat(jumlah nosional), yang kurang lebihsebesar nilai wajarnya.

Liabilities for current trade and otheraccounts payable, and accruedexpenses are stated at carrying amounts(notional amounts), which approximatetheir fair values.

Penghentian Pengakuan Derecognition

Suatu liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya pada saat kewajiban yangditetapkan dalam kontrak dihentikan ataudibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when theobligation under the contract is dischargedor cancelled or expired.









47





Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukardengan liabilitas keuangan lain daripemberi pinjaman yang sama ataspersyaratan yang secara substansialberbeda, atau bila persyaratan dari liabilitaskeuangan tersebut secara substansialdimodifikasi, pertukaran atau modifikasipersyaratan tersebut dicatat sebagaipenghentian pengakuan liabilitas keuanganawal dan pengakuan liabilitas keuanganbaru, dan selisih antara nilai tercatatmasing-masing liabilitas keuangan tersebutdiakui dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

When an existing financial liability isreplaced by another from the same lenderon substantially different terms, or the termsof an existing liability are substantiallymodified, such an exchange or modificationis treated as derecognition of the originalliability and the recognition of a new liability,and the difference in the respective carryingamounts is recognized in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income.

Instrumen Keuangan Derivatif danAkuntansi Lindung Nilai

Derivative Financial Instruments andHedge Accounting

Instrumen derivatif diakui pertama-tamapada nilai wajar pada saat kontrak tersebutdilakukan, dan selanjutnya diukur pada nilaiwajarnya. Derivatif dicatat sebagai asetapabila memiliki nilai wajar positif dansebagai liabilitas apabila memiliki nilaiwajar negatif.

Derivative instruments are initiallyrecognized at fair value on the date thecontracts are entered into, and aresubsequently remeasured at their fairvalues. Derivatives are carried as assetswhen the fair value is positive and asliabilities when the fair value is negative.

Metode pengakuan keuntungan ataukerugian dari perubahan nilai wajartergantung pada apakah derivatif tersebutadalah instrumen lindung nilai, dan sifatdari unsur yang dilindungi nilainya.

The method of recognizing the result of fairvalue gain or loss depends on whether thederivative is designated as a hedginginstrument and, if so, the nature of the itembeing hedged.

Entitas Anak menggunakan instrumenkeuangan derivatif, seperti cross currencydan interest rate swap sebagai bagian dariaktivitas manajemen aset dan liabilitasuntuk melindungi dampak risiko mata uangasing dan risiko tingkat suku bunga. EntitasAnak menerapkan akuntansi lindung nilaiarus kas pada saat transaksi tersebutmemenuhi kriteria perlakuan akuntansilindung nilai.

Subsidiary uses derivative instruments,such as cross currency and interest rateswap as part of its asset and liabilitymanagement activities to manageexposures to foreign currency and interestrate. Subsidiary applies cash flow hedgeaccounting when transactions meet thespecified criteria for hedge accountingtreatment.









48





Instrumen Keuangan Derivatif danAkuntansi Lindung Nilai (lanjutan)

Derivative Financial Instruments andHedge Accounting (continued)

Pada saat terjadinya transaksi, EntitasAnak membuat dokumentasi mengenaihubungan antara instrumen lindung nilaidan unsur yang dilindungi nilainya, jugatujuan manajemen risiko dan strategi yangditerapkan dalam melakukan berbagaimacam transaksi lindung nilai. Prosesdokumentasi ini menghubungkan derivatifyang ditujukan sebagai lindung nilaidengan aset dan liabilitas tertentu ataudengan komitmen penuh tertentu atautransaksi yang diperkirakan. Pada saatterjadinya transaksi lindung nilai dan padaperiode berikutnya, Entitas Anak jugamembuat dokumentasi atas penilaianapakah derivatif yang digunakan sebagaitransaksi lindung nilai memiliki efektivitasyang tinggi dalam menandingi (offsetting)perubahan nilai wajar atau arus kas dariunsur yang dilindungi nilainya.

At the inception of the transaction,Subsidiary records the relationshipbetween hedging instruments and hedgeditems, as well as its risk managementobjective and strategy for undertakingvarious hedge transactions. This processincludes linking all derivatives designatedas hedges to specific assets and liabilitiesor to specific firm commitments or forecasttransactions. Subsidiary also records itsassessment, both at the hedge inceptionand on an ongoing basis, as to whether thederivatives that are used in hedgingtransactions are highly effective in offsettingchanges in fair values or cash flows ofhedged items.

Lindung nilai dinyatakan efektif olehEntitas Anak hanya jika memenuhi kriteriasebagai berikut:i) pada saat terjadinya dan sepanjang

umur transaksi lindung nilai memilikiefektivitas yang tinggi dalammenandingi (offsetting) perubahannilai wajar atau arus kas yangmelekat pada risiko-risiko yangdilindungi nilainya, dan

ii) tingkat efektivitas lindung nilaiberkisar antara 80% - 125%. EntitasAnak akan menghentikan penerapanakuntansi lindung nilai ketika derivatiftersebut tidak atau tidak lagi efektif;ketika instrumen lindung nilaikadaluwarsa atau dijual, dihentikanatau dibayar; pada saat unsur yangdilindungi tersebut jatuh tempo, dijualatau dibayar kembali, atau ketikatransaksi yang diperkirakan akanterjadi tidak lagi diperkirakan akanterjadi.

Subsidiary regards a hedge as highlyeffective only if the following criterias aremet:i) at inception of the hedge and

throughout its life, the hedge isexpected to be highly effective inachieving offsetting changes in fairvalue or cash flows attributable to thehedged risks, and

ii) actual results of the hedge effectivityrates are within a range of 80% to125%. Subsidiary discontinues hedgeaccounting when it determines that aderivative is not, or has ceased to be,highly effective as a hedge; when thederivative expires or is sold,terminated or exercised; when thehedged item matures, is sold orrepaid; or when a forecasttransactions are no longer deemedhighly probable.









49



h. Instrumen Keuangan (lanjutan) h Financial Instruments (continued)




Bagian yang efektif atas perubahan nilaiwajar derivatif yang ditujukan danmemenuhi kualifikasi sebagai lindung nilaiarus kas, diakui sebagai penghasilankomprehensif lainnya – lindung nilai aruskas pada bagian ekuitas. Keuntunganatau kerugian atas bagian yang tidakefektif diakui langsung dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian. Jumlah akumulasikeuntungan atau kerugian dalam ekuitasdibebankan sebagai laba atau rugi ketikaunsur yang dilindungi nilainyamempengaruhi laba neto. Ketikainstrumen lindung nilai kadaluwarsa ataudijual atau ketika suatu lindung nilai tidaklagi memenuhi persyaratan sebagaiakuntansi lindung nilai, akumulasikeuntungan maupun kerugian yang adapada ekuitas saat itu dibebankan dalamlaporan laba rugi dan komprehensif lainkonsolidasian.

The effective portion of changes in the fairvalue of derivatives that are designated andqualify as cash flow hedges are recognizedin equity under other comprehensiveincome – cash flow hedge. The gain or lossrelating to the ineffective portion isrecognized immediately in the consolidatedstatement of profit and loss. Amountsaccumulated in equity are recycled to theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income in the periodsin which the hedged item will affect netprofit. When a hedging instrument expiresor is sold, or when a hedge no longermeets the criteria for hedge accounting,any cumulative gain or loss existing inequity at that time is charged in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.

Untuk instrumen keuangan yang tidakmempunyai harga pasar, estimasi atasnilai wajar portofolio efek ditetapkandengan mengacu pada nilai wajarinstrumen lain yang substansinya samaatau dihitung berdasarkan arus kas yangdiharapkan terhadap aset neto efek-efektersebut.

For financial instruments with no quotedmarket price, a reasonable estimate of thefair value is determined by reference to thefair value of another instrument whichsubstantially has the same characteristicsor calculated based on the expected cashflows of the underlying net asset base ofthe marketable securities.

Hasil dari suatu teknik penilaianmerupakan sebuah estimasi atauperkiraan dari suatu nilai yang tidak dapatditentukan dengan pasti, dan teknikpenilaian yang digunakan mungkin tidakdapat menggambarkan seluruh faktoryang relevan atas posisi yang dimilikiEntitas. Dengan demikian, penilaiandisesuaikan dengan faktor tambahanseperti model risk, risiko likuiditas danrisiko kredit counterparty.

The output of a valuation technique is anestimation or approximation of a value thatcannot be determined with certainty, andthe valuation technique employed may notfully reflect all factors relevant to thepositions that the Entity holds. Valuationsare therefore adjusted, with additionalfactors such as model risk, liquidity risk andcounterparty credit risk.









50







Berdasarkan kebijakan teknik penilaiannilai wajar, pengendalian dan proseduryang diterapkan, manajemenberkeyakinan bahwa penyesuaian ataspenilaian tersebut di atas diperlukan dandianggap tepat untuk menyajikan secarawajar nilai dari instrumen keuangan yangdiukur berdasarkan nilai wajar dalamlaporan posisi keuangan. Data harga danparameter yang digunakan di dalamprosedur pengukuran pada umumnyatelah di-reviu dan disesuaikan jikadiperlukan, khususnya untukperkembangan atas pasar terkini. Piutangderivative dan utang derivative EntitasAnak termasuk dalma kategori ini.

Based on the established fair valuevaluation technique policy, related controlsand procedures applied, managementbelieves that these valuation adjustmentsare necessary and considered appropriateto fairly state the values of financialinstruments measured at fair value in theconsolidated statement of financial position.Price data and parameters used in themeasurement procedures applied aregenerally reviewed and adjusted, ifnecessary, particularly in view of thecurrent market developments. TheSubsidiareis derivative receivables andderivative payables are included in thiscategory

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisaling hapuskan dan nilai netonyadisajikan dalam laporan posisi keuangankonsolidasian jika, dan hanya jika, terdapathak secara hukum untuk melakukan salinghapus atas jumlah tercatat dari asetkeuangan dan liabilitas keuangan tersebutdan terdapat intensi untuk menyelesaikansecara neto, atau untuk merealisasikanaset dan menyelesaikan liabilitas secarabersamaan.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount reported in theconsolidated statements of financialposition if, and only if, there is a currentlyenforceable legal right to offset therecognized amounts and there is anintention to settle on a net basis, or torealize the assets and settle the liabilitiessimultaneously.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif pada setiaptanggal pelaporan ditentukan denganmengacu pada kuotasi harga pasar ataukuotasi harga pedagang efek (hargapenawaran untuk posisi beli dan hargapermintaan untuk posisi jual), tidaktermasuk pengurangan apapun untuk biayatransaksi.

The fair value of financial instruments thatare traded in active markets at eachreporting date is determined by referenceto quoted market prices or dealer pricequotations (bid price for long position anddemand price for short position), withoutany deduction for transaction costs.









51




iii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) iii. Financial Liabilities (continued)

Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan) Fair Value of Financial Instruments(continued)

Untuk instrumen keuangan yang tidakmemiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukandengan menggunakan teknik penilaian.Teknik penilaian mencakup penggunaantransaksi pasar terkini yang dilakukansecara wajar oleh pihak-pihak yangberkeinginan dan memahami (recent arm’slength market transactions); penggunaannilai wajar terkini instrumen lain yangsecara substansial sama; analisa arus kasyang didiskonto; atau model penilaian lain.

For financial instruments where there is noactive market, fair value is determinedusing valuation techniques. Suchtechniques may include using recent arm’slength market transactions, reference tothe current fair value of another instrumentthat is substantially the same, discountedcash flow analysis, or other valuationmodels.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yangtidak diperdagangkan di pasar aktif tidakdapat ditentukan secara handal, asetkeuangan tersebut diakui dan diukur padanilai tercatatnya.

When the fair value of the financialinstruments not traded in an active marketcannot be reliably determined, suchfinancial assets are recognized andmeasured at their carrying amounts.

Penyesuaian risiko kreditGrup menyesuaikan harga di pasar yanglebih menguntungkan untuk mencerminkanadanya perbedaan risiko kredit pihak lawanantara instrumen yang diperdagangkan dipasar tersebut dengan instrumen yangdinilai untuk posisi aset keuangan. Dalammenentukan nilai wajar posisi liabilitaskeuangan, risiko kredit Grup terkait denganinstrumen yang bersangkutan harusdiperhitungkan.

Credit risk adjustment

The Group adjusts the price in the moreadvantageous market to reflect anydifferences in counterparty credit riskbetween instruments traded in that marketand the ones being valued for financialasset positions (credit valuationadjustment). In determining the fair value offinancial liability positions, the Group's owncredit risk associated with the instrument istaken into account (debit valuationadjustment).

i. Biaya Dibayar di Muka i. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selamamasa manfaatnya. Bagian jangka panjang daribiaya dibayar di muka disajikan sebagaibagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya”dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Prepaid expenses are amortized overthe period of benefit. The long-term portion ofprepaid expenses is presented as part of“Other Non-Current Assets” account inthe consolidated statements of financialposition.









52



j. Investasi pada Entitas Asosiasi j. Investment in Associates

Investasi Grup pada entitas asosiasi diukurdengan menggunakan metode ekuitas. Entitasasosiasi adalah suatu entitas di mana Grupmempunyai pengaruh signifikan. Sesuaidengan metode ekuitas, nilai perolehaninvestasi ditambah atau dikurang denganbagian Grup atas laba atau rugi neto danpenerimaan dividen dari investee sejak tanggalperolehan.

The Group’s investment in its associatedcompany is accounted for using the equitymethod. An associated company is an entity inwhich the Group has significant influence.Under the equity method, the cost ofinvestment is increased or decreased bythe Group’s share in net earnings or losses,and dividends received from the investeesince the date of acquisition.

Laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasianmencerminkan bagian atas hasil operasi darientitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yangdiakui langsung pada ekuitas dari entitasasosiasi, Grup mengakui bagiannya atasperubahan tersebut dan mengungkapkan halini, jika dapat dipakai, dalam laporanperubahan ekuitas konsolidasian. Laba ataurugi yang belum direalisasi sebagai hasil daritransaksi-transaksi antara Grup dengan entitasasosiasi dieliminasi pada jumlah sesuaidengan kepentingan Grup dalam entitasasosiasi.

The consolidated statements of profit or lossand other comprehensive income reflects theshare of the results of operations of theassociate. Where there has been a changerecognized directly in the equity of theassociate, the Group recognizes its share ofany such changes and discloses this, whenapplicable, in the consolidated statement ofchanges in equity. Unrealized gains andlosses resulting from transactions between theGroup and the associate are eliminated to theextent of the Group’s interest in the associate.

Grup menentukan apakah diperlukan untukmengakui tambahan rugi penurunan nilai atasinvestasi Grup dalam entitas asosiasi. Grupmenentukan pada setiap tanggal pelaporanapakah terdapat bukti yang objektif yangmengindikasikan bahwa investasi dalamentitas asosiasi mengalami penurunan nilai.Dalam hal ini, Grup menghitung jumlahpenurunan nilai berdasarkan selisih antarajumlah terpulihkan atas investasi dalam entitasasosiasi dan nilai tercatatnya danmengakuinya dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Group determines whether it is necessaryto recognize an additional impairment loss onthe Group’s investment in its associate.The Group determines at each reporting datewhether there is any objective evidence thatthe investment in the associate is impaired. Ifthis is the case, the Group calculates theimpairment as the difference between therecoverable amount of the investment inassociate and its carrying value andrecognizes the amount in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income.

Apabila investasi berhenti menjadi investasipada entitas asosiasi dan merupakan asetkeuangan, maka entititas mengukur sisakepentingan tersebut pada nilai wajar. Nilaiwajar dari sisa kepentingan dianggap sebagainilai wajar pada saat pengakuan awal sebagaiaset keuangan. Group mengakui dalam labarugi selisih antara:

If the retained interest in the former associateis a financial assets, the entity shall measurethe retained interest at fair value. The fairvalue of the retained interest shall be regardedas its fair value on initial recognition as afinancial asset. The Group recognize in profitor loss any difference between:

(i) Nilai wajar sisa kepentingan dan hasil daripelepasan sebagian kepentingan padaentitas asosiasi; dan

(ii) Jumlah tercatat investasi pada tanggalpenggunaan metode ekuitas dihentikan.

(i) The fair value of any retained interest andany proceeds from disposing of a partinterest in the associate; and

(ii) The carrying amount of the investment atthe date the equity method wasdiscontinued.









53



k. Biaya Pinjaman k. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikanlangsung dengan perolehan, konstruksi, ataupembuatan aset kualifikasian dikapitalisasisebagai bagian biaya perolehan aset tersebut.Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai bebanpada saat terjadi. Biaya pinjaman terdiri daribiaya bunga dan biaya pendanaan lain yangditanggung Grup sehubungan denganpeminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable tothe acquisition, construction or production ofa qualifying asset are capitalized as part ofthe cost of the related asset. Otherwise,borrowing costs are recognized as expenseswhen incurred. Borrowing costs consist ofinterests and other financing charges that theGroup incurs in connection with the borrowingof funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saataktivitas yang diperlukan untukmempersiapkan aset agar dapat digunakansesuai dengan maksudnya dan pengeluaranuntuk aset kualifikasian dan biayapinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biayapinjaman dihentikan pada saat selesainyasecara substansi seluruh aktivitas yangdiperlukan untuk mempersiapkan asetkualifikasian agar dapat digunakan sesuaidengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commenceswhen the activities to prepare the qualifyingasset for its intended use are in progress andthe expenditures for the qualifying asset andthe borrowing costs have been incurred.Capitalization of borrowing costs ceases whensubstantially all the required activities toprepare the qualifying assets are substantiallycompleted for their intended use.

l. Aset Tetap l. Fixed Assets

Seluruh aset tetap awalnya diakui sebesarbiaya perolehan, yang terdiri atas hargaperolehan dan biaya-biaya tambahan yangdapat diatribusikan langsung untuk membawaaset ke lokasi dan kondisi yang diinginkansupaya aset tersebut siap digunakan sesuaidengan maksud manajemen.

All fixed assets are initially recognized at cost,which comprises its purchase price and anycosts directly attributable in bringing the assetto the location and condition necessary for it tobe capable of operating in the manner intendedby management.

Setelah pengakuan awal, aset tetapdinyatakan pada biaya perolehan dikurangiakumulasi penyusutan kecuali tanah danakumulasi rugi penurunan nilai.

Aset tetap yang diperoleh dalam pertukaranaset non-moneter atau kombinasi asetmoneter dan non-moneter diukur pada nilaiwajar, kecuali:(i) transaksi pertukaran tidak memiliki

substansi komersial, atau(ii) nilai wajar dari aset yang diterima dan

diserahkan tidak dapat diukur secara andal.

Subsequent to initial recognition, fixed assetsare carried at cost less any subsequentaccumulated depreciation except for land andimpairment losses.

Fixed assets acquired in exchange for a non-monetary asset or for a combination ofmonetary and non-monetary assets aremeasured at fair values, unless:(i) the exchange transaction lacks commercial

substance, or(ii) the fair value of neither the assets received

nor the assets given up can be measuredreliably.









54



l. Aset Tetap (lanjutan) l. Fixed Assets (continued)

Penyusutan dihitung dengan menggunakanmetode saldo garis lurus berdasarkan estimasimasa manfaat ekonomis aset tetap sebagaiberikut:

Depreciation is computed usingthe straight-line method based onthe estimated useful lives of the assets asfollows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 5 - 20 Buildings and improvementsMesin dan peralatan pabrik *) 4 - 10 Machinery and factory equipment *)

Alat-alat pengangkutan **) 4 - 8 Transportation equipment **)

Peralatan kantor 1 - 8 Furniture, fixtures and office equipment

*) Penyusutan Mesin dan Peralatan menggunakanmetode garis lurus kecuali alat-alat berat dantruk yang dipergunakan oleh Entitas Anak untukjasa pertambangan dan perkebunan dimanapenyusutannya dihitung dengan menggunakanmetode jam kerja.

*) Depreciation of Machinery and Equipment usingthe straight-line method except for heavyequipments and trucks used by Subsidiaries formining and plantation services wheredepreciation is calculated by using the operatinghours method.

**) Mulai 1 Januari 2017, penyusutan untuk truk yangdipergunakan oleh Entitas Anak untuk jasalogistik dihitung dengan menggunakan metodejarak tempuh.

**) Since January 1, 2017, depreciation of truckswhich are used by Subsidiaries for logisticsservices using mileage method.

Manajemen telah mengkaji ulang atas estimasiumur ekonomis, metode penyusutan, dan nilairesidu pada setiap akhir periode pelaporandisesuaikan secara prospektif.

The management reviews estimated usefullives, methods of depreciation, and residualvalues, and adjusted prospectively.

Penilaian aset tetap dilakukan atas penurunandan kemungkinan penurunan nilai wajar asetjika terjadi peristiwa atau perubahan keadaanyang mengindikasikan bahwa nilai tercatatmungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of fixed assets arereviewed for impairment when events orchanges in circumstances indicate that thecarrying values may not be fully recoverable.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya pada saat dilepaskan atau saattidak ada manfaat ekonomis masa depan yangdiharapkan dari penggunaan ataupelepasannya. Laba atau rugi yang timbul daripenghentian pengakuan aset dimasukkandalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian pada tahunaset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upondisposal or when no future economic benefitsare expected from its use or disposal. Any gainor loss arising on derecognition of the asset isincluded in the consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensive incomein the year the asset is derecognized.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehandan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalambentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak GunaBangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”)ketika tanah diperoleh pertama kali diakuisebagai bagian dari biaya perolehan tanahpada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi.Sementara biaya pengurusan atasperpanjangan atau pembaruan legal hak atastanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui

Legal cost of land rights in the form ofBusiness Usage Rights (“Hak Guna Usaha” or“HGU”), Building Usage Right (Hak GunaBangunan or “HGB”) and Usage Rights (“HakPakai” or “HP”) when the land was acquiredinitially are recognized as part of the cost ofthe land under the “Fixed Assets” account andnot amortized. Meanwhile the extension orthe legal renewal costs of









55



l. Aset Tetap (lanjutan) l. Fixed Assets (continued)

sebagai bagian dari akun “BebanDitangguhkan, Neto” pada laporan posisikeuangan konsolidasian dan diamortisasisepanjang mana yang lebih pendek antaraumur hukum hak dan umur ekonomis tanah.

land rights in the form of HGU, HGB and HPwere recognized as part of “Deferred Charges,Net” account in the consolidated statements offinancial position and were amortized overthe shorter of the rights' legal life and land'seconomic life.

Jika biaya perolehan tanah termasuk biayapembongkaran, pemindahan, dan restorasilokasi, serta manfaat yang diperoleh daripembongkaran, pemindahan dan pemugarantersebut terbatas, maka biaya tersebutdisusutkan selama periode manfaat yangdiperolehnya. Dalam beberapa kasus, tanahitu sendiri memiliki umur manfaat yangterbatas, dalam hal ini disusutkan dengan carayang mencerminkan manfaat yang diperolehdari tanah tersebut.

If the cost of land includes the costs of sitedismantlement, removal and restoration, andthe benefits from the site dismantlement,removal and restoration is limited, that portionof the land asset is depreciated over theperiod of benefits obtained by incurring thosecosts. In some cases, the land itself may havea limited useful life, in which case it isdepreciated in a manner that reflects thebenefits to be derived from it.

Aset tetap dalam penyelesaian dicatat sebesarbiaya perolehan, yang mencakup kapitalisasibeban pinjaman dan biaya-biaya lainnya yangterjadi sehubungan dengan pendanaan asettetap dalam penyelesaian tersebut. Akumulasibiaya perolehan akan direklasifikasi ke akun“Aset Tetap” yang bersangkutan pada saataset tetap tersebut telah selesai dikerjakan dansiap untuk digunakan. Aset tetap dalampenyelesaian tidak disusutkan karena belumtersedia untuk digunakan.

Constructions in-progress are stated at cost,including capitalized borrowing costs andother charges incurred in connection with thefinancing of the said asset constructions. Theaccumulated costs will be reclassified to theappropriate “Fixed Assets” account when theconstruction is completed. Constructions in-progress are not depreciated as these are notyet available for use.

Beban pemeliharaan dan perbaikandibebankan pada operasi pada saat terjadinya.Beban pemugaran dan penambahan dalamjumlah besar dikapitalisasi kepada jumlahtercatat aset tetap terkait bila besarkemungkinan bagi Grup manfaat ekonomimasa depan menjadi lebih besar dari standarkinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dandisusutkan sepanjang sisa masa manfaat asettetap terkait.

Repairs and maintenance cost are taken tothe profit or loss when these are incurred.The cost of major renovation and restoration isincluded in the carrying amount of the relatedfixed asset when it is probable that futureeconomic benefits in excess of the originallyassessed standard of performance of theexisting asset will flow to the Group, and isdepreciated over the remaining useful life ofthe related asset.

m. Properti Investasi m. Investment Properties

Properti investasi adalah properti (tanah ataubangunan atau bagian dari bangunan ataukedua-duanya) yang dikuasai oleh EntitasAnak tertentu untuk menghasilkan sewa atauuntuk kenaikan nilai atau di masa depan belumditentukan penggunaannya, dan tidak untukdigunakan dalam operasi atau penyediaanbarang atau jasa atau untuk tujuanadministratif atau dijual dalam kegiatan usahasehari-hari.

Investment property is defined as property(land or building or part of building or both)held by certain Subsidiaries for the purpose ofwhich is to earn a rental income or for capitalappreciation or the future usage had not beendefined yet, and not for use in the operation orsupply of goods or services or foradministrative purposes or sale in the ordinarycourse of business.









56



m. Properti Investasi (lanjutan) m. Investment Properties (continued)

Properti investasi dicatat sebesar nilaiwajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yangditentukan setiap tahun oleh penilaiindependen. Nilai wajar didasarkan padaharga pasar aktif, yang apabila diperlukandilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat,lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Jikainformasi tidak tersedia, Entitas Anakmenggunakan metode penilaian alternatifseperti harga pasar terkini atau proyeksi aruskas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahunoleh penilai independen. Perubahan dalamnilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiansebagai bagian dari pendapatan lainnya.

Investment property is carried at fair value,representing open market value determinedannually by independent appraiser. Fair valueis based on active market prices, adjusted, ifnecessary, for any difference in the nature,location or condition of the specific asset. If theinformation is not available, Subsidiaries usealternative valuation methods such as recentprices on less active markets or discountedcash flow projections. These valuations arereviewed annually by independent appraiser.Changes in fair values are recorded in theconsolidated statements of profit or loss andother comprehensive income as part of otherrevenues.

Properti investasi dihentikan pengakuannyapada saat pelepasan atau ketika propertiinvestasi tersebut tidak digunakan lagi secarapermanen dan tidak memiliki manfaatekonomis di masa depan yang dapatdiharapkan pada saat pelepasannya. Labaatau rugi yang timbul dari penghentian ataupelepasan properti investasi diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian dalam periodeterjadinya penghentian atau pelepasantersebut.

An investment property should bederecognized on disposal or whenthe investment property is permanentlywithdrawn from use and no future economicbenefits are expected from its disposal. Gainsor losses arising from the retirement ordisposal of investment property is credited orcharged to the consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensive incomein the period the asset is derecognized ordisposed.

Pemindahan ke properti investasi dilakukanjika, dan hanya jika, terdapat perubahanpenggunaan yang ditunjukkan denganberakhirnya pemakaian oleh pemilik,dimulainya sewa operasi ke pihak lain atauselesainya pembangunan ataupengembangan.

Transfers to investment property is madewhen, and only when, there is a change in use,evidenced by the end of owner-usage,commencement of an operating lease toanother party or end of construction ordevelopment.

Pemindahan dari properti investasi dilakukanjika, dan hanya jika, terdapat perubahanpenggunaan yang ditunjukkan dengandimulainya penggunaan oleh pemilik ataudimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers from investment property is madewhen, and only when, there is a change in use,evidenced by the commencement of owner-usage or commencement of development tosell.

Untuk pemindahan dari properti investasi keproperti yang digunakan sendiri, Entitas Anakmenggunakan metode biaya pada tanggalperubahan penggunaan. Jika properti yangdigunakan menjadi properti investasi, EntitasAnak mencatat properti investasi tersebutsesuai dengan kebijakan aset tetap sampaidengan saat tanggal terakhir perubahanpenggunaannya.

For a transfer from investment property toowner-own use property, Subsidiaries use thecost method at the date of change for use. If anowner-own use property becomes aninvestment property, Subsidiaries recordthe investment property in accordance withthe fixed assets policies up to the date ofchange for use.









57



n. Biaya Penerbitan Saham n. Stock Issuance Costs

Semua biaya yang berhubungan denganpenerbitan efek ekuitas mengurangi tambahanmodal disetor.

All costs related to issuance of equitysecurities are offset against additional paid-incapital.

o. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan o. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grupmenilai apakah terdapat indikasi suatu asetmengalami penurunan nilai. Jika terdapatindikasi tersebut atau pada saat pengujianpenurunan nilai aset (yaitu aset tidak berwujuddengan umur manfaat tidak terbatas, asettidak berwujud yang belum dapat digunakan,atau goodwill yang diperoleh dalam suatukombinasi bisnis) diperlukan, maka Grupmembuat estimasi formal jumlah terpulihkanaset tersebut.

The Group assesses at each reporting datewhether there is an indication that an assetmay be impaired. If any such indication exists,or when annual impairment testing for anasset (i.e. an intangible asset with an indefiniteuseful life, an intangible asset not yet availablefor use, or goodwill acquired in a businesscombination) is required, the Group makes anestimation of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk asetindividual adalah jumlah yang lebih tinggiantara nilai wajar aset atau UPK dikurangibiaya untuk menjual dengan nilai pakainya,kecuali aset tersebut tidak menghasilkan aruskas masuk yang sebagian besar independendari aset atau kelompok aset lain. Jika nilaitercatat aset lebih besar daripada nilaiterpulihkannya, maka aset tersebutdipertimbangkan mengalami penurunan nilaidan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadisebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunannilai dari operasi yang berkelanjutan diakuipada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

An asset’s recoverable amount is the higher ofan asset’s or CGU’s fair value less costs tosell and its value in use, and is determined foran individual asset, unless the asset does notgenerate cash inflows that are largelyindependent of those from other assets orgroups of assets. Where the carrying amountof an asset exceeds its recoverable amount,the asset is considered impaired and is writtendown to its recoverable amount. Impairmentlosses of continuing operations are recognizedin the consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi aruskas masa depan neto didiskontokan ke nilaikini dengan menggunakan tingkat diskontosebelum pajak yang menggambarkanpenilaian pasar kini dari nilai waktu uang danrisiko spesifik atas aset. Dalam menentukannilai wajar dikurangi biaya untuk menjual,digunakan harga penawaran pasar terakhir,jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksitersebut, Grup menggunakan model penilaianyang sesuai untuk menentukan nilai wajaraset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkanoleh penilaian berganda atau indikator nilaiwajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimatednet future cash flows are discounted to theirpresent value using a pre-tax discount ratethat reflects current market assessments ofthe time value of money and the risks specificto the asset. In determining fair value lesscosts to sell, recent market transactions aretaken into account, if available. If no suchtransactions can be identified, the Group usedan appropriate valuation model to determinethe fair value of the assets. These calculationsare corroborated by valuation multiples orother available fair value indicators.









58



o. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan(lanjutan)

o. Impairment of Non-Financial Assets(continued)

Kerugian penurunan nilai dari operasi yangberkelanjutan, jika ada, diakui pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian sesuai dengan kategori biayayang konsisten dengan fungsi dari aset yangmengalami penurunan nilai.

Impairment losses of continuing operations, ifany, are recognized in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income under expensecategories that are consistent with thefunctions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periodepelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugipenurunan nilai yang telah diakui dalamperiode sebelumnya untuk aset selain goodwillmungkin tidak ada lagi atau mungkin telahmenurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan,maka Grup mengestimasi jumlah terpulihkanaset tersebut. Kerugian penurunan nilai yangtelah diakui dalam periode sebelumnya untukaset selain goodwill dibalik hanya jika terdapatperubahan asumsi-asumsi yang digunakanuntuk menentukan jumlah terpulihkan asettersebut sejak rugi penurunan nilai terakhirdiakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat asetdinaikkan ke jumlah terpulihkannya.Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlahtercatat aset tidak melebihi jumlahterpulihkannya maupun jumlah tercatat,setelah dikurangi penyusutan, seandainyatidak ada rugi penurunan nilai yang telahdiakui untuk aset tersebut pada tahunsebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilaidiakui dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.Setelah pembalikan tersebut, penyusutan asettersebut disesuaikan di periode mendatanguntuk mengalokasikan jumlah tercatat asetyang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengandasar yang sistematis selama sisa umurmanfaatnya.

An assessment is made at each reporting dateas to whether there is any indication thatpreviously recognized impairment lossesrecognized for an asset other than goodwillmay no longer exist or may have decreased.If such indication exists, the recoverableamount is estimated. A previously recognizedimpairment loss for an asset other thangoodwill is reversed only if there has beena change in the assumptions used todetermine the asset’s recoverable amountsince the last impairment loss was recognized.If that is the case, the carrying amount ofthe asset is increased to its recoverableamount. The reversal is limited so thatthe carrying amount of the assets does notexceed its recoverable amount, nor exceedthe carrying amount that would have beendetermined, net of depreciation, had noimpairment loss been recognized for the assetin prior years. Reversal of an impairment lossis recognized in the consolidated statementsof profit or loss and other comprehensiveincome. After such a reversal, the depreciationcharge on the said asset is adjusted in futureperiods to allocate the asset’s revised carryingamount, less any residual value, on asystematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiapperiode dan ketika terdapat suatu indikasibahwa nilai tercatatnya mengalami penurunannilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkandengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK(atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait.Jika jumlah terpulihkan UPK kurang darijumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui.Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidakdapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment each periodand when circumstances indicate that thecarrying value may be impaired. Impairment isdetermined for goodwill by assessing therecoverable amount of each CGU (or group ofCGUs) to which the goodwill relates. Wherethe recoverable amount of the CGU is lessthan their carrying amount, an impairment lossis recognized. Impairment losses relating togoodwill cannot be reversed in future periods.









59



p. Aset yang Dikuasakan Kembali p. Foreclosed Assets

Aset yang dikuasakan kembali sehubungandengan penyelesaian piutang pembiayaankonsumen dinyatakan berdasarkan nilaiterendah antara nilai tercatat piutangpembiayaan konsumen terkait atau nilairealisasi neto dari aset yang dikuasakankembali. Selisih antara nilai tercatat dan nilairealisasi neto dicatat sebagai bagian daripenyisihan kerugian penurunan nilai dankerugian atas aset yang dikuasakan kembalidan dibebankan pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiantahun berjalan. Konsumen memberi kuasakepada Entitas Anak terkait untuk menjual asetyang dikuasakan kembali ataupun melakukantindakan lainnya dalam upaya penyelesaianpiutang pembiayaan konsumen bila terjadiwanprestasi terhadap perjanjian pembiayaan.Konsumen berhak atas selisih lebih antaranilai penjualan aset yang dikuasakan kembalidengan saldo piutang pembiayaan konsumen.Jika terjadi selisih kurang, kerugian yangterjadi dibebankan pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiantahun berjalan.

Foreclosed assets acquired in conjunction withsettlement of consumer financing receivablesare stated at the lower of related consumerfinancing receivables’ carrying value or netrealizable value of foreclosed assets.The difference between the carrying value andthe net realizable value is recorded as part ofallowance for impairment losses and loss onforeclosed assets and is charged to the currentyears consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income.In case of default, the consumer gives the rightto the related Subsidiaries to sell theforeclosed assets or take any other actions tosettle the outstanding receivables. Consumersare entitled to the positive differences betweenthe proceeds from sales of foreclosed assetsand the outstanding consumer financingreceivables. If the differences are negative, theresulting losses are charged to the currentyear consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income.

q. Beban Emisi Obligasi q. Bonds Issuance Costs

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan denganpenerbitan obligasi ditangguhkan dandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif selama jangka waktuobligasi. Saldo biaya emisi obligasiditangguhkan dicatat sebagai pengurangterhadap saldo utang obligasi.

Costs incurred in connection with the issuanceof bonds by a Subsidiary engaged in financingactivities were deferred and are beingamortized using the effective interest ratemethod over the term of the bonds. Thebalance of deferred bonds issuance costs ispresented as a deduction from the outstandingbonds payable.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinanmanfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup danjumlahnya dapat diukur secara andal tanpamemperhitungkan kapan pembayarandilakukan. Pendapatan diukur pada nilai wajarpembayaran yang diterima atau dapat diterima,tidak termasuk diskon, rabat dan PajakPertambahan Nilai (“PPN”). Grup mengevaluasiperjanjian pendapatannya terhadap kriteriaspesifik untuk menentukan apakah Grupbertindak sebagai prinsipal atau agen. Grupmenyimpulkan bahwa Grup bertindak sebagaiprinsipal pada semua perjanjianpendapatannya. Kriteria spesifik berikut jugaharus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it isprobable that the economic benefits will flow tothe Group and the revenue can be reliablymeasured, regardless of when the payment isbeing made. Revenue is measured at the fairvalue of the consideration received orreceivable, excluding discounts, rebates andValue Added Taxes (“VAT”). The Groupassesses its revenue arrangements againstspecific criteria to determine if it is acting asprincipal or agent. The Group has concludedthat it is acting as principal in all of its revenuearrangement. The following specificrecognition criterias must also be met beforerevenue is recognized:









60



r. Pengakuan Pendapatan dan Beban(lanjutan)

r. Revenue and Expense Recognition(continued)

Penjualan Barang

Pendapatan dari penjualan yang timbul daripengiriman fisik produk-produk Grup diakui bilarisiko dan manfaat yang signifikan telahdipindahkan kepada pembeli, yang padaumumnya bersamaan waktunya denganpengiriman dan penerimaannya.

Sale of Goods

Revenue from sales arising from physicaldelivery of the Group’s products is recognizedwhen the significant risks and rewards ofownership of the goods have passed to thebuyer, which generally coincide with theirdelivery and acceptance.

Pendapatan Jasa

Pendapatan jasa diakui berdasarkan tingkatpenyelesaian. Tingkat penyelesaian diukurberdasarkan jam kerja dari tenaga kerja yangdipekerjakan sampai dengan tanggalpelaporan sebagai persentase dari total jasayang dilakukan untuk setiap kontrak. Jika hasiltransaksi terkait dengan penjualan jasa tidakdapat diukur secara andal, maka pendapatandiakui hanya sebatas beban yang telah diakuiyang dapat dipulihkan.

Service Revenue

Revenue from services are recognized byreference to the stage of completion. Stage ofcompletion is measured by reference to labourhours incurred to date as a percentage of totalestimated labour hours for each contract.When the contract outcome cannot bemeasured reliably, revenue is recognized onlyto the extent that the expenses incurred areeligible to be recovered.

Pendapatan Bunga

Untuk semua instrumen keuangan yang diukurberdasarkan biaya perolehan diamortisasi,pendapatan atau biaya bunga dicatat denganmenggunakan metode SBE, yaitu suku bungayang secara tepat mendiskontokan estimasipembayaran atau penerimaan kas di masadatang selama perkiraan umur dari instrumenkeuangan atau digunakan periode yang lebihsingkat, sebagaimana mestinya, sampaimencapai nilai tercatat neto dari aset keuanganatau liabilitas keuangan.

Finance Income

For all financial instruments measured atamortized cost, interest income or expense isrecorded using the EIR, which is the rate thatexactly discounts the estimated future cashpayments or receipts through the expected lifeof the financial instrument or a shorter period,where appropriate, to the net carrying amountof the financial asset or liability.

Dividen

Pendapatan diakui pada saat hak Grup untukmenerima pembayaran ditetapkan.

Dividends

Revenue is recognized when the Group’s rightto receive the payment is established.

Pendapatan Sewa

Pendapatan sewa yang timbul dari sewaoperasi atas properti investasi diakui secaragaris lurus selama periode sewa dan termasukdalam pendapatan karena sifat transaksinya.

Rental Income

Rental income arising from operating leases oninvestment properties is accounted for on astraight-line method over the lease terms andincluded in revenue due to its operating nature.

Beban

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual).

Expense

Expenses are recognized when they areincurred (accrual basis).









61



s. Piutang Pembiayaan Konsumen s. Consumer Financing Receivables

Piutang pembiayaan konsumen merupakanjumlah piutang setelah dikurangi bagian yangdibiayai bank-bank sehubungan dengantransaksi kerjasama pembiayaan bersama,pendapatan pembiayaan konsumen yangbelum diakui dan penyisihan atas penurunannilai piutang pembiayaan konsumen.

Consumer financing receivables are presentednet of amounts financed by banks relating tothe cooperation transactions of loanchanneling, unearned consumer financingincome and allowance for impairment loss onconsumer financing receivables.

Berdasarkan perjanjian kerjasamapembiayaan bersama konsumen tanpajaminan, Entitas Anak hanya menyajikan porsijumlah angsuran piutang yang dibiayai EntitasAnak (pendekatan neto). Pendapatanpembiayaan konsumen disajikan setelahdikurangi dengan bagian yang merupakan hakbank-bank dalam rangka transaksi tersebut.

Based on the consumer joint financingagreements (without recourse), theSubsidiaries only presents the portion of thetotal installments receivable financed by theSubsidiaries (net approach). The consumerfinancing income is presented net of amountsof the banks’ rights on such income relating tothe transactions.

Untuk pembiayaan bersama, pengambilalihanpiutang dan kerjasama penerusan pinjamankonsumen dengan jaminan (with recourse),piutang pembiayaan konsumen merupakanseluruh jumlah angsuran dari pelanggansedangkan kredit yang disalurkan olehpenyedia dana dicatat sebagai utang(pendekatan bruto). Bunga yang dikenakankepada pelanggan dicatat sebagai bagian daripendapatan pembiayaan konsumen,sedangkan bunga yang dikenakan penyediadana dicatat sebagai bagian dari bebanpembiayaan.

For consumer joint financing, receivable takeover and channeling agreements (withrecourse), consumer financing receivablesrepresent all customers’ installments and thetotal facilities financed by creditors arerecorded as liability (gross approach). Interestearned from customers is recorded as part ofconsumer financing income, while interestcharged by the creditors is recorded as part offinancing charges.

Pendapatan pembiayaan konsumen yangbelum diakui, yang merupakan selisih antarajumlah keseluruhan pembayaran angsuranyang akan diterima dari konsumen denganjumlah pokok pembiayaan konsumen,ditambah atau dikurangi pendapatan ataubiaya proses pembiayaan neto, diakui sebagaipendapatan sesuai dengan jangka waktukontrak pembiayaan konsumen berdasarkanmetode suku bunga efektif dari piutangpembiayaan konsumen.

Unearned income on consumer financing,which is the excess of the aggregateinstallment payments to be received from theconsumers over the principal amount financed,add or deducted with the financing processadministration fees or expenses, is recognizedas income over the term of the respectiveagreement using effective interest ratemethod.

Pendapatan atau biaya proses pembiayaanadalah pendapatan administrasi prosespembiayaan dan biaya transaksi yang timbulpertama kali yang terkait langsung denganpembiayaan konsumen tersebut. Pelunasansebelum masa pembiayaan konsumenberakhir dianggap sebagai pembatalanperjanjian pembiayaan konsumen dan labaatau rugi yang timbul diakui dalam operasitahun berjalan. Untuk kebijakan Grupmengenai penyisihan kerugian penurunannilai, diungkapkan dalam Catatan 2h.i.

The financing process administration fees orexpenses are financing administration incomeand transaction expense which are incurred atthe first time the financing agreement is signedand directly attributable to consumer financing.Early terminations are treated as cancellation ofexisting consumer finance contracts andthe resulting gain or loss is recognized in currentyear operations. For the Group’s policy onallowance for impairment losses, seeNote 2h.i.









62



s. Piutang Pembiayaan Konsumen (lanjutan) s. Consumer Financing Receivables(continued)

Entitas Anak tidak mengakui pendapatanpembiayaan konsumen secara kontraktualyang piutangnya telah lewat jatuh tempo lebihdari tiga (3) bulan. Pendapatan bunga yangtelah diakui selama tiga (3) bulan tetapi belumtertagih, dibatalkan pengakuannya.Pendapatan tersebut akan diakui sebagaipendapatan pada saat pembayaran piutangditerima.

The Subsidiary does not recognize consumerfinancing income contract on receivables thatare overdue more than three (3) months.The interest income previously recognizedduring three (3) months but not yet collected isreserved against interest income. Such incomeis recognized only when the overduereceivable is collected.

Piutang dihapuskan pada saat piutangtersebut telah jatuh tempo lebih dari 180 haridan berdasarkan kasus per kasus.Penerimaan kembali atas piutang yang telahdihapuskan dicatat sebagai pendapatan lain-lain.

Receivables are written-off when they areoverdue for more than 180 days and based onreview of individual case basis. The recoveriesof written-off receivables are recorded as otherincome.

t. Sewa t. Leases

Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkansejauh mana risiko dan manfaat yang terkaitdengan kepemilikan aset sewaan berada padalessor atau lessee, dan pada substansitransaksi daripada bentuk kontraknya.

The Group classifies leases based on theextent to which risks and rewards incidentalto the ownership of a leased asset are vestedupon the lessor or the lessee, and thesubstance of the transaction rather than theform of the contract.

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkansecara substansi seluruh risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan aset sewaan.Sewa tersebut dikapitalisasi sebesar nilai wajaraset sewaan atau sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebihrendah dari nilai wajar. Pembayaran sewaminimum harus dipisahkan antara bagian yangmerupakan beban keuangan dan bagian yangmerupakan pelunasan liabilitas, sedemikianrupa sehingga menghasilkan suatu tingkatsuku bunga periodik yang konstan atas saldoliabilitas. Beban keuangan dibebankanlangsung ke operasi tahun berjalan.

A lease is classified as a finance lease if ittransfers substantially all the risks andrewards incidental to ownership of the leasedassets. Such leases are capitalized at theinception of the lease at the fair value of theleased property or, if lower, at the presentvalue of minimum lease payments. Leasepayments are apportioned between thefinance charges and reduction of the leaseliability so as to achieve a constant rate ofinterest on the remaining balance of liability.Finance charges are charged directly to thecurrent year profit or loss.









63



t. Sewa (lanjutan) t. Leases (continued)

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwalessee akan mendapatkan hak kepemilikanpada akhir masa sewa, aset sewaandisusutkan selama estimasi masa manfaataset tersebut. Jika tidak terdapat kepastiantersebut, maka aset sewaan disusutkanselama periode yang lebih pendek antaraumur manfaat aset sewaan atau masa sewa.Laba atau rugi yang timbul dari transaksi jualdan sewa-balik kembali ditangguhkan dandiamortisasi selama sisa masa sewa.

If there is reasonable certainty that the Groupwill obtain ownership by the end of the leaseterm, capitalized leased assets aredepreciated over of the estimated useful life. If there is no reasonable certainty that theGroup will obtain ownership by the end of thelease term, leased assets are depreciatedover the shorter of the estimated useful life orthe lease term. Any excess of sales proceedsover the carrying amount of an asset in a sale-and-leaseback transaction is deferred andamortized over the lease term.

Sewa Pembiayaan - sebagai Lessor Finance Lease - as Lessor

Entitas Anak mengakui aset berupa piutangsewa pembiayaan di laporan posisi keuangankonsolidasian sebesar jumlah yang samadengan investasi sewa neto.

The Subsidiary recognizes assets in the formof finance lease receivables in its consolidatedstatement of financial position and presentsthem at an amount equal to the net investmentin the lease.

Penerimaan piutang sewa diperlakukansebagai pembayaran pokok dan pendapatansewa. Pengakuan penghasilan pembiayaandidasarkan pada suatu pola yangmencerminkan suatu tingkat pengembalianperiodik yang konstan atas investasi netoEntitas Anak sebagai lessor dalam sewapembiayaan.

Lease payment receivable is treated asrepayment of principal and financing leaseincome. The recognition of finance income isbased on a pattern reflecting a constantperiodic rate of return on the Subsidiary’s netinvestment as lessor in the finance lease.

Sewa Operasi - sebagai Lessee Operating Lease - as Lessee

Suatu sewa diklasfikasikan sebagai sewaoperasi jika sewa tidak mengalihkan secarasubstansi seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan aset. Dengandemikian, pembayaran sewa diakui sebagaibeban dengan dasar garis lurus (straight-linebasis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if itdoes not transfer substantially all the risks andrewards incidental to ownership of the leasedasset. Accordingly, the related lease paymentsare recognized in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.

Sewa Operasi - sebagai Lessor Operating Lease - as Lessor

Sewa di mana Grup tidak mengalihkan secarasubstansi seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan asetdiklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where the Group does not transfersubstantially all the risks and rewards ofownership of the asset are classified asoperating leases.









64



u. Perpajakan u. Taxation

Pajak Final Final Tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengaturbeberapa jenis penghasilan dikenakan pajakyang bersifat final. Pajak final yang dikenakanatas nilai bruto transaksi tetap dikenakanwalaupun atas transaksi tersebut pelakutransaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined thatcertain taxable income is subject to final tax.Final tax applied to the gross value oftransactions is applied even when the partiescarrying the transaction recognizing losses.

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yangdiatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu,Grup memutuskan untuk menyajikan bebanpajak final sehubungan dengan penjualantanah dan penghasilan sewa tanah danbangunan sebagai pos tersendiri.

Final tax is no longer governed by PSAK No.46. Therefore, the Group has decided topresent all of the final tax arising from sales ofland and land and building rent revenue asseparate line item.

Perbedaan antara nilai tercatat dari asetrevaluasian dan dasar pengenaan pajakmerupakan perbedaan termporer sehinggamenimbulkan liabilitas atau aset pajaktangguhan, kecuali untuk aset tertentu sepertitanah yang pada saat realisasinya dikenakanpajak final yang dikenakan atas nilai brutotransaksi.

The difference between the carrying amount ofa revalued asset and its tax base is atemporary difference and gives rise to adeferred tax liability or asset, except for certainasset such as land, which realization is taxedwith final tax on gross value of transaction.

Pajak Kini Current Tax

Beban pajak tahun berjalan ditetapkanberdasarkan estimasi penghasilan kena pajaktahun berjalan. Aset dan liabilitas pajaktangguhan diakui atas perbedaan temporeraset dan liabilitas antara pelaporan komersialdan pajak pada setiap tanggal pelaporan.

Current tax expense is provided based onthe estimated taxable income for the currentyear. Deferred tax assets and liabilities arerecognized for temporary differences betweenthe financial and tax bases of assets andliabilities at each reporting date.









65



u. Perpajakan (lanjutan) u. Taxation (continued)

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruhperbedaan temporer yang boleh dikurangkandan saldo terbawa rugi fiskal yang belumdikompensasikan, sepanjang perbedaantemporer yang boleh dikurangkan, saldoterbawa atas aset pajak yang belumdigunakan dan rugi fiskal yang belumdikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkanuntuk mengurangi laba fiskal pada masa yangakan datang.

Deferred tax assets are recognized for alldeductible temporary differences and carryforward of unused of tax assets and unusedtax losses to the extent that it is probable thatfuture taxable profits will be available againstwhich the deductible temporary differencesand carry forward of unused tax assets andunused tax losses can be utilized.

Pajak tangguhan dihitung denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Penambahan nilai tercatat asetdan liabilitas pajak tangguhan yangdisebabkan oleh perubahan tarif pajakdibebankan pada tahun berjalan.

Deferred tax is calculated at the tax rate thathave been enacted or substantively enacted atthe consolidated statements of financialposition date. Changes in the carrying amountof deferred tax assets and liabilities due to achange in tax rate is charged to currentoperations.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaahpada setiap tanggal pelaporan dan nilaitercatat aset pajak tangguhan tersebutditurunkan apabila laba fiskal mungkin tidakmemadai untuk mengkompensasi sebagianatau semua manfaat aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets isreviewed at each reporting date and reducedto the extent that it is no longer probable thatsufficient taxable profits will be available toallow all or part of the benefit of the deferredtax assets to be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurberdasarkan tarif pajak yang diharapkan akandipakai pada saat aset direalisasikan atauliabilitas diselesaikan berdasarkan peraturanperpajakan yang berlaku atau yang telahsecara substansial berlaku pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian. Asetdan liabilitas pajak tangguhan pada entitasyang sama disalinghapuskan (offset) dandisajikan pada laporan posisi keuangankonsolidasian sebagai bagian dari aset atauliabilitas tergantung pada jumlah neto hasilsaling hapus tersebut. Dampak pajak terkaitdengan penyisihan dan/atau penyesuaiankembali dari seluruh perbedaan temporerselama tahun berjalan, termasuk pengaruhdari perubahan tarif pajak, diakui sebagai“Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan -Tangguhan” dan termasuk dalam laba ataurugi neto tahun berjalan, kecuali untuktransaksi-transaksi yang sebelumnya telahlangsung dibebankan atau dikreditkan keekuitas.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expected toapply to the year when the asset isrealized or the liability is settled based ontax laws that have been enacted orsubstantively enacted as at consolidatedstatement of financial position date. Deferredtax assets and liabilities are offset on a perentity basis and shown in the consolidatedstatements of financial position either as partof assets or liabilities depending on theresulting net amount. The related tax effects ofthe provisions for and/or reversals of alltemporary differences during the year,including the effect of change in tax rates, arerecognized as “Income Tax Benefit (Expense)- Deferred” and included in the determinationof net profit or loss for the year, except to theextent that it relates to items previouslycharged or credited to equity.









66



u. Perpajakan (lanjutan) u. Taxation (continued)

Penyesuaian terhadap liabilitas pajak diakuipada saat hasil pemeriksaan diterima atau, jikaGrup mengajukan keberatan, pada saat hasilkeputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recordedwhen an assessment is received or, ifappealed against by the Group, whenthe result of the appeal is determined.

Untuk setiap entitas yang dikonsolidasi,pengaruh pajak atas perbedaan temporer danakumulasi rugi pajak, yang masing-masingdapat berupa aset atau liabilitas, disajikandalam jumlah neto untuk masing-masingentitas tersebut.

For each of the consolidated entities, the taxeffects of temporary differences andaccumulated tax loss, which individually areeither assets or liabilities, are shown at theapplicable net amounts.

Pengampunan Pajak Tax Amnesty

Undang-undang Republik Indonesia Nomor 11Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak(”UU Pengampunan Pajak”) mengatur tentangPengampunan Pajak di Indonesia.

Law of the Republic of Indonesia Number 11Year 2016 concerning Tax Amnesty ("TaxAmnesty Law") regulates the Tax Amnesty inIndonesia.

Mengacu pada PSAK No. 70 Akuntansi Asetdan Liabilitas Pengampunan Pajak, Grupmemutuskan untuk tidak menerapkanKetentuan Transisi Pasal 24, namunmenerapkan Ketentuan Transisi Pasal 25dimana pernyataan ini diterapkan secaraprospektif; sehingga, Laporan Keuangan untukperiode sebelum tanggal efektif Pernyataan initidak perlu disajikan kembali.

Referring to PSAK No. 70 Accounting for TaxAmnesty Asset and Liability, the Groupdecided not to apply Article 24 of theTransitional Clause, but implemented Article25 of the Transitional Clause whereby thisstatement is applied prospectively; therefore,the Financial Statement for period prior to theeffective date of this statement does not needto be restated.

v. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali v. Business Combination of Entities UnderCommon Control

Pengalihan aset, liabilitas, saham daninstrumen kepemilikan lain antara entitassepengendali tidak akan menghasilkan suatulaba atau rugi bagi Grup atau entitas individualyang berada dalam Grup yang sama. Olehkarena transaksi restrukturisasi antara entitassepengendali tidak mengubah substansiekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas,saham atau instrumen kepemilikan lain yangdipertukarkan, pengalihan aset atau liabilitasharus dicatat berdasarkan nilai buku sepertipenggabungan usaha yang menggunakanmetode penyatuan kepentingan (pooling-of-interests). Dalam pelaksanaan metodepenyatuan kepentingan, komponen-komponenlaporan keuangan selama restrukturisasiterjadi disajikan seolah-olah restrukturisasitersebut telah terjadi sejak awal periodepenyajian.

Transfer of assets, liabilities, shares and otherinstruments of ownership among entities undercommon control would not result in a gain orloss to the Group or to the individual entitywithin the same Group. Since a restructuringtransaction among entities under commoncontrol does not result in a change of theeconomic substance of the ownership ofassets, liabilities, shares or other instrumentsof ownership which are exchanged, assets orliabilities transferred must be recorded at bookvalues as business combination using thepooling-of-interests method. In applying thepooling-of-interests method, the componentsof the financial statements for the periodduring which the restructuring occurred mustbe presented in such a manner as if therestructuring has occured since the beginningof the period presented.

Selisih yang timbul antara nilai tercatatinvestasi pada tanggal efektif dan nilaipengalihan dicatat sebagai bagian dari akun“Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

The difference between the carrying values ofthe investments at the effective date and thetransfer price is recognized as part of“Additional Paid-in Capital” account in theconsolidated statement of financial position.









67



w. Imbalan Kerja w. Employee Benefits

Grup mengakui liabilitas imbalan kerjaberdasarkan Undang-undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“Undang-undang”) dan PSAK No. 24 (Revisi 2013),“Imbalan Kerja”. PSAK ini, antara lain,menghilangkan mekanisme koridor dalammenghitung keuntungan atau kerugian yangdiakui sebagai pendapatan atau beban dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian. Keuntunganatau kerugian aktuarial diakui langsung melaluipenghasilan komprehensif lain. Pernyataan inimewajibkan Grup mengakui seluruh imbalankerja yang diberikan melalui program atauperjanjian formal dan informal, peraturanperundang-undangan atau peraturan industri,yang mencakup imbalan pasca-kerjakaryawan, imbalan kerja jangka pendek danjangka panjang lainnya, pesangon pemutusanhubungan kerja dan imbalan berbasis ekuitas.

The Group recognized employee benefitsliability in accordance with Labor LawNo. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”)and PSAK No. 24 (Revised 2013), “EmployeeBenefits”. This PSAK, among others, removesthe corridor mechanism in calculating actualgains or losses which recognized as income orexpense in the consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensive income.Actuarial gains or losses are recognizeddirectly through other comprehensive income.This statement requires the Group to provideall employee benefits under formal andinformal plans or agreements, under legislativerequirements or through industryarrangements, including post-employmentbenefits, short-term and other long-termemployee benefits, termination benefits andequity compensation.

Perhitungan estimasi liabilitas untuk imbalankerja berdasarkan Undang-undang ditentukandengan menggunakan metode “Projected UnitCredit” dan menerapkan asumsi atas tingkatdiskonto dan tingkat kenaikan kompensasitahunan.

The calculation of estimated liability foremployee benefits based on the Law isdetermined using the “Projected Unit Credit”method and applying the assumptions ondiscount rate and annual rate of increase incompensation.

Seluruh pengukuran kembali keuntungan dankerugian aktuarial diakui langsung melaluipenghasilan komprehensif lain dengan tujuanagar aset atau liabilitas imbalan kerjakaryawan neto diakui dalam laporan posisikeuangan untuk mencerminkan nilai penuhdari defisit dan surplus. Pengukuran kembalitidak mereklasifikasi laba atau rugi padaperiode berikutnya.

All re-measurements of actuarial gains andlosses, are recognized immediately throughother comprehensive income in order for thenet employees’ benefit asset or liabilityrecognized in the statements of financialposition to reflect the full value of the plandeficit and surplus. Re-measurement are notreclassified to profit or loss in subsequentperiods.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yanglebih dulu antara ketikaamandemen/kurtailmen terjadi atau ketikabiaya restrukturisasi atau pemutusanhubungan kerja diakui. Sebagai akibatnya,biaya jasa lalu yang belum vested tidak lagidapat ditangguhkan dan diakui selama periodevesting masa depan.

All past service costs are recognized at theearlier of when the amendment/curtailmentoccurs and when the related restructuring ortermination costs are recognized. As as result,unvested past service costs can no longer bedeferred and recognized over the futurevesting period.

Bunga neto dihitung dengan menerapkantingkat diskonto yang digunakan terhadapliabilitas imbalan kerja. Grup mengakuiperubahan berikut pada liabilitas obligasi netopada akun “Beban Pokok Penjualan” dan“Beban Umum dan Administrasi” pada labarugi konsolidasian:

Net interest is calculated by applying thediscount rate to the net defined benefit liabilityor asset. The Group recognizes the followingchanges in the net defined benefit obligationunder “Cost of Goods Sold” and “General andAdministrative Expenses” as appropriate in theconsolidated profit or loss:









68



w. Imbalan Kerja (lanjutan) w. Employee Benefits (continued)

i) Biaya jasa terdiri atas biaya jasa kini,biaya jasa lalu, keuntungan atau kerugianatas penyelesaian (curtailment) tidak rutin,dan

ii) Beban atau penghasilan bunga neto.

i) Service costs comprising current servicecosts, past-service costs, gains or losseson curtailments and non-routinesettlements, and

ii) Net interest expense or income.

Grup mempunyai program pensiun iuran pastiuntuk seluruh karyawan tetap yang memenuhisyarat. Iuran dana pensiun ditanggung Grupsebesar 9,00% dari penghasilan dasarkaryawan yang bersangkutan. Untuk karyawanyang telah menjadi pegawai tetap sebelumpendirian Dana Pensiun Indomobil Grup,Perusahaan dan Entitas Anak masihmemberikan iuran tambahan sebesar kuranglebih 10,00% dari penghasilan dasar karyawanyang bersangkutan dengan jangka waktumaksimum sepuluh (10) tahun bagi yangmemenuhi kriteria sesuai dengan ketentuanPemerintah untuk manfaat pensiun.

The Group has a defined contributionretirement plans covering substantially all oftheir qualified permanent employees.Contributions are funded by the Group at9.00% of the employees’ pensionableearnings. The Company and certainSubsidiaries provide additional contribution foremployees whose employment status havebeen on a permanent basis prior to theestablishment of the Dana Pensiun IndomobilGroup at approximately 10.00% of theemployees’ pensionable earnings for amaximum period of ten (10) years inaccordance with the criteria set by theGovernment for the pension benefits.

Akumulasi kontribusi dana dari hasilpengembangannya yang ada di programpension ini akan menjadi pengurang lliabilitasimbalan kerja Grup.

The accumulated contribution and theinvestment results in this pension program willbe a deduction to the Group’s employeebenefit liability

Program pensiun ini dikelola oleh DanaPensiun Indomobil Grup dan telah mendapatpersetujuan dari Menteri Keuanganberdasarkan surat keputusan yang dikeluarkanpada bulan Desember 1995 yang diperbaharuipada bulan Maret 1997.

The pension fund is administered by DanaPensiun Indomobil Group and has beenapproved by the Ministry of Finance based onits decision letter issued in December 1995,which was amended in March 1997.

Manajemen berpendapat bahwa programpensiun iuran pasti di atas dan penyisihanimbalan kerja karyawan (Catatan 31) telahmemenuhi ketentuan dalam Undang-undangTenaga Kerja No. 13/2003 (Undang-undangNo. 13) tanggal 25 Maret 2003 dan Grup telahmencatat estimasi liabilitas untuk uangpesangon, uang penghargaan masa kerja danganti kerugian karyawan sesuai denganketentuan dalam Undang-undang No. 13.

Management believes that the aforesaidretirement plans and the provision foremployee service entitlements benefits(Note 31) have taken into accountthe requirements of Labor Law No. 13/2003(Law No. 13) dated March 25, 2003 and thatthe Group recorded the estimated liabilities foremployees’ separation, gratuity andcompensation benefits as required underLaw No. 13.

x. Transaksi dan Saldo dalam Mata UangAsing

x. Foreign Currency Transactions andBalances

Perusahaan dan mayoritas Entitas Anaknyamenentukan mata uang fungsionalnya adalahRupiah. Oleh karena itu, Perusahaanmemutuskan mata uang penyajian LaporanKeuangan Konsolidasian menggunakanRupiah.

The Company and majority Subsidiariesdetermined that their functional currency is theRupiah. Therefore, the Company decided thatthe presentation currency for the ConsolidatedFinancial Statements is the Rupiah.









69



x. Transaksi dan Saldo dalam Mata UangAsing (lanjutan)

x. Foreign Currency Transactions andBalances (continued)

Transaksi dalam mata uang asing dicatatdalam mata uang fungsional berdasarkan nilaitukar yang berlaku pada saat transaksidilakukan. Pada tanggal pelaporan aset danliabilitas moneter dalam mata uang asingdijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jualdan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesiapada tanggal transaksi perbankan terakhiruntuk tahun yang bersangkutan dan laba ataurugi kurs yang timbul dikreditkan ataudibebankan pada operasi tahun yangbersangkutan.

Transactions involving foreign currencies arerecorded in the functional currency at the ratesof exchange prevailing at the time thetransactions are made. At the reporting date,monetary assets and liabilities denominated inforeign currencies are adjusted to reflect theaverage of the selling and buying rates ofexchange prevailing at the last bankingtransaction date of the year, as published byBank Indonesia and any resulting gains orlosses are credited or charged to current yearoperations.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, theexchange rates used were as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/December 31, 2019 December 31, 2018

Dolar AS (AS$1) 13.901,01 14.481,00 US Dollar (US$1)Yen Jepang (JPY100) 12.796,66 13.111,51 Japanese Yen (JPY100)Euro (EUR1) 15.588,60 16.559,75 Euro (EUR1)Dolar Singapura (SGD1) 10.320,74 10.602,97 Singapore Dollar (SGD1)Krona Swedia (SEK1) 1.488,30 1.614,04 Swedish Krona (SEK1)Dolar Australia (AUD1) 9.739,06 10.211,29 Australian Dollar (AUD1)Yuan Cina (CNY1) 1.990,84 2.109,95 China Yuan (CNY1)

Kurs yang digunakan dihitung berdasarkanrata-rata kurs beli dan jual uang kertasdan/atau kurs tukar transaksi yang terakhiryang diterbitkan oleh Bank Indonesia padatanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

The exchange rates used were computed bytaking the average of the last published buyingand selling rates for bank notes and/orexchange rates transaction by Bank Indonesiaas of December 31, 2019 and 2018.

Transaksi dalam mata uang asing lainnya tidaksignifikan.

Transactions in other foreign currencies areinsignificant.

y. Laba (Rugi) per Saham y. Gain (Loss) per Share

Laba (Rugi) per saham dihitung denganmembagi laba (rugi) tahun berjalan denganrata-rata tertimbang jumlah saham yangberedar selama tahun yang bersangkutan(dikurangi perolehan kembali saham beredar,jika ada).

Gain (Loss) per share is computed by dividinggain (loss) for the year by the weightedaverage number of issued and fully paidshares during the year (less treasury stock, ifany).









70



y. Rugi per Saham (lanjutan) y. Loss per Share (continued)

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensisaham biasa yang bersifat dilutif untuk tahunyang berakhir pada 31 Desember 2019 dan2018, oleh karenanya, rugi per saham dilusiantidak dihitung dan disajikan pada laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

The Company has no outstanding dilutivepotential ordinary shares for the years endedDecember 31, 2019 and 2018, accordingly, nodiluted loss per share is calculated andpresented in the consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensiveincome.

z. Informasi Segmen Usaha z. Business Segment Information

Segmen adalah bagian yang dapat dibedakandari Grup yang terlibat baik dalammenyediakan produk dan jasa (segmenusaha), maupun dalam menyediakan produkdan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu(segmen geografis), yang memiliki risiko danimbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component ofthe Group that is engaged either in providingcertain products (business segment), or inproviding products or services within aparticular economic environment(geographical segment), which is subject torisks and rewards that are different from thoseof other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitassegmen mencakup item-item yang dapatdiatribusikan langsung kepada suatu segmenserta hal-hal yang dapat dialokasikan dengandasar yang sesuai kepada segmen tersebut.Item-item segmen ditentukan sebelum saldodan transaksi antar Grup dieliminasi sebagaibagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assetsand liabilities include items directly attributableto a segment as well as those that can beallocated on a reasonable basis to thatsegment. They are determined before intra-group balances and intra-group transactionsare eliminated.

Segmen usaha terbagi dalam kelompok mobil,truk dan alat berat, jasa keuangan, sewa danpelayanan dan lain-lain dan segmen geografisberdasarkan lokasi.

The business segment is determined basedon automobile, truck and heavy equipment,financial services, rental and services andothers and geographical segment based onlocation.

aa. Provisi aa. Provisions

Provisi diakui jika Grup memiliki liabilitas kini(baik bersifat hukum maupun bersifatkonstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu,besar kemungkinannya besar penyelesaianliabilitas tersebut mengakibatkan arus keluarsumber daya yang mengandung manfaatekonomi dan estimasi yang andal mengenaijumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group hasa present obligation (legal or constructive)where, as a result of a past event, it isprobable that an outflow of resourcesembodying economic benefits will be requiredto settle the obligation and a reliable estimatecan be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporandan disesuaikan untuk mencerminkan estimasiterbaik yang paling kini. Jika arus keluarsumber daya untuk menyelesaikan liabilitaskemungkinan besar tidak terjadi, maka provisidibalik.

Provisions are reviewed at each reporting dateand adjusted to reflect the current bestestimate. If it is no longer probable that anoutflow of resources embodying economicbenefits will be required to settle the obligation,the provision is reversed.









71



ab. Dividen ab. Dividends

Pembagian dividen diakui sebagai liabilitasketika dividen tersebut disetujui oleh RapatUmum Pemegang Saham Perusahaan.

Dividend distributions are recognized asa liability when the dividend is approved inthe Company’s General Meeting ofthe Shareholders.

ac. Kontinjensi ac. Contingencies

Liabilitas kontinjensi diungkapkan, kecuali jikaarus keluar sumber daya yang mengandungmanfaat ekonomi kemungkinannya kecil(remote). Aset kontinjensi tidak diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian, tetapidiungkapkan jika terdapat kemungkinan besar(probable) arus masuk manfaat ekonomi.

Unless the possibility of an outflow ofresources embodying economic benefits isremote, contingent liabilities are disclosed.Contingent assets are not recognized in theconsolidated financial statements butdisclosed when an inflow of economic benefitsis probable.

ad. Peristiwa setelah Periode Pelaporan ad. Events after the Reporting Period

Peristiwa setelah akhir tahun yangmemberikan tambahan informasi mengenaiposisi keuangan Grup pada tanggal pelaporan(peristiwa penyesuai), jika ada, dicerminkandalam laporan keuangan konsolidasian.Peristiwa setelah akhir tahun yang bukanperistiwa penyesuai diungkapkan dalamcatatan atas laporan keuangan konsolidasianjika material.

Post year-end events that provide additionalinformation about the Group’s financial positionat the reporting date (adjusting events), if any,are reflected in the consolidated financialstatements. Post year-end events that are notadjusting events are disclosed in the notes toconsolidated financial statements whenmaterial.

ae. Standar akuntansi yang diadopsi efektiftanggal 1 Januari 2019

ae. Accounting standards adopted effectiveJanuary 1, 2019

Grup mengadopsi amandemen danpenyesuaian standar akuntansi yang berlakuefektif 1 Januari 2019 berikut ini:

The Group adopted the following amendmentsand improvements accounting standardseffective January 1, 2019:

a. ISAK 33: Transaksi Valuta Asing danImbalan di Muka

a. ISAK 33: Foreign currency Transaction andAdvance Consideration

ISAK ini mengklarifikasi penggunaantanggal transaksi untuk menentukan kursyang digunakan pada pengakuan awalaset, beban atau penghasilan terkait padasaat entitas telah menerima ataumembayar imbalan di muka dalam valutaasing.

These amendments clarify the use of thetransaction date to determine the exchangerate used in the initial recognition of therelated asset, expense or income at thetime the entity has received or paidadvance consideration in the foreigncurrency.

b. ISAK 34: Ketidakpastian dalam PerlakuanPajak Penghasilan

b. ISAK 34: Uncertainty over Income TaxTreatments

Interpretasi ini merupakan interpretasi atasPSAK 46: Pajak Penghasilan yangbertujuan untuk mengklarifikasi danmemberikan panduan dalam merefleksikanketidakpastian perlakuan pajakpenghasilan dalam laporan keuangan.

This Interpretation which is theinterpretation of PSAK 46: Income Taxes,clarifies and provides guidance to reflex theuncertainty of income tax treatments in thefinancial statements.









72



ae. Standar akuntansi yang diadopsi efektiftanggal 1 Januari 2019 (lanjutan)

ae. Accounting standards adopted effectiveJanuary 1, 2019 (continued)

c. Amandemen PSAK 24: Imbalan Kerja:Amandemen, Kurtailmen atauPenyelesaian Program

c. Amendments to PSAK 24: EmployeeBenefits - Plan Amendment, Curtailment orSettlement

Amandemen ini mengatur akuntansi ketikaamandemen, pembatasan, ataupenyelesaian program terjadi dalamperiode pelaporan, maka entitasdiharuskan untuk menentukan biaya jasakini untuk sisa periode setelahamandemen, pengurangan ataupenyelesaian program menggunakanasumsi aktuaria yang digunakan untukmengukur kembali liabilitas (aset) imbalanpasti neto yang mencerminkan manfaatyang ditawarkan berdasarkan program danaset program setelah peristiwa tersebut.

The amendments to PSAK 24 address theaccounting when a plan amendment,curtailment or settlement occurs during areporting period, an entity is required todetermine the current service cost for theremainder of the period after the planamendment, curtailment or settlement,using the actuarial assumptions used toremeasure the net defined benefit liability(asset) reflecting the benefits offered underthe plan and the plan assets after thatevent.

Entitas juga diharuskan untuk menentukanbunga neto untuk sisa periode setelahamandemen, pembatasan ataupenyelesaian program denganmenggunakan liabilitas imbalan pasti (aset)yang mencerminkan manfaat yangditawarkan di dalam program dan asetprogram setelah peristiwa tersebut, dantingkat diskonto yang digunakan untukmengukur kembali liabilitas (aset) imbalanpasti neto.

The entity is also required to determine thenet interest for the remainder of the periodafter the plan amendment, curtailment orsettlement using the net defined benefitliability (asset) reflecting the benefitsoffered under the plan and the plan assetsafter that event, and the discount rate usedto remeasure that net defined benefitliability (asset).

d. Amandemen PSAK 22: Kombinasi Bisnis d. Amendments to PSAK 22: BusinessCombination

Amandemen ini mengklarifikasi bahwa,ketika suatu entitas memperoleh kendaliatas bisnis yang merupakan operasibersama, entitas menerapkan persyaratanuntuk kombinasi bisnis yang dilakukansecara bertahap, termasuk mengukurkembali kepentingan yang dimilikisebelumnya dalam aset dan liabilitasoperasi bersama pada nilai wajar. Dengandemikian, pihak pengakuisisi mengukurkembali keseluruhannya kepentingandalam operasi bersama yang sebelumnyadimiliki. Entitas menerapkan amandementerhadap kombinasi bisnis yang tanggalakuisisinya pada atau setelah awal periodepelaporan tahunan pertama yang dimulaipada atau setelah 1 Januari 2019

These amendments clarify that, when anentity obtains control of a business that is ajoint operation, it applies the requirementsfor a business combination achieved instages, including remeasuring previouslyheld interests in the assets and liabilities ofthe joint operation at fair value. In doing so,the acquirer remeasures its entirepreviously held interest in the jointoperation. An entity applies thoseamendments to business combinations forwhich the acquisition date is on or after thebeginning of the first annual reportingperiod beginning on or after January 1,2019.









73



ae. Standar akuntansi yang diadopsi efektiftanggal 1 Januari 2019 (lanjutan)

ae. Accounting standards adopted effectiveJanuary 1, 2019 (continued)

e. Amandemen PSAK 46: Pajak Penghasilan e. Amendments to PSAK 46: Income Taxes

Amandemen ini mengklarifikasi bahwakonsekuensi pajak penghasilan dari dividenlebih terkait langsung dengan transaksiatau peristiwa masa lalu yangmenghasilkan laba yang dapat dibagikandaripada distribusi kepada pemilik. Dengandemikian, entitas mengakui konsekuensidari pajak penghasilan atas dividen dalamlaba rugi, penghasilan komprehensif lainatau ekuitas sesuai dengan pengakuanawal atas transaksi atau peristiwa masalalu terkait.

The amendments clarify that the incometax consequences of dividends are linkedmore directly to past transactions orevents that generated distributable profitsthan to distributions to owners. Therefore,an entity recognises the income taxconsequences of dividends in profit orloss, other comprehensive income orequity according to where it originallyrecognised those past transactions orevents.

Penerapan standar tersebut tidakmenimbulkan efek signifikan terhadap laporankeuangan konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada 31 Desember 2019.

The adoption of the standards hadno significant impact to the consolidatedfinancial statements for the year endedDecember 31, 2019.

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianGrup mengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah yang dilaporkan daripendapatan, beban, aset dan liabilitas, danpengungkapan atas liabilitas kontinjensi, padaakhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenaiasumsi dan estimasi tersebut dapatmengakibatkan penyesuaian material terhadapnilai tercatat aset dan liabilitas dalam periodepelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidatedfinancial statements requires management to makejudgments, estimates and assumptions that affectthe reported amounts of revenues, expenses,assets and liabilities, and the disclosure ofcontingent liabilities, at the end of the reportingperiod. Uncertainty about these assumptions andestimates could result in outcomes that requirea material adjustment to the carrying amount ofthe asset and liability affected in future periods.









74

3. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN(lanjutan)

3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY(continued)

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemendalam rangka penerapan kebijakan akuntansiGrup yang memiliki pengaruh paling signifikanatas jumlah yang diakui dalam laporan keuangankonsolidasian:

The following judgments are made bymanagement in the process of applyingthe Group’s accounting policies that have the mostsignificant effects on the amounts recognized inthe consolidated financial statements:

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitasdalam grup perusahaan adalah mata uang darilingkungan ekonomi primer dimana entitasberoperasi. Mata uang tersebut adalah mata uangyang mempengaruhi pendapatan dan beban dariproduk dan jasa yang diberikan.

The functional currency of each entity in the Groupis the currency from the primary economicenvironment where such entity operates.Those currency are the currencies that influencethe revenues and costs of each respective entity.

Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and FinancialLiabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset danliabilitas tertentu sebagai aset keuangan danliabilitas keuangan dengan mempertimbangkanbila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangandan liabilitas keuangan diakui sesuai dengankebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkanpada Catatan 2h(i),(ii).

The Group determines the classifications of certainassets and liabilities as financial assets andfinancial liabilities by judging if they meetthe definition set in PSAK No. 55 (Revised 2014).Accordingly, the financial assets and financialliabilities are accounted for in accordance withthe Group’s accounting policies disclosed inNote 2h(i), (ii).

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill Purchase Price Allocation and GoodwillImpairment

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaanestimasi akuntansi secara ekstensif dalammengalokasikan harga beli kepada nilai pasarwajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasukaset tak berwujud. Akuisisi bisnis tertentu olehGrup menimbulkan goodwill. Goodwill tidakdiamortisasi dan diuji bagi penurunan nilai setiaptahunnya.

Acquisition accounting requires extensive use ofaccounting estimates to allocate the purchaseprice to the fair market values of the assets andliabilities purchased, including intangible assets.Certain business acquisitions of the Group haveresulted in goodwill. Goodwill is not amortized andsubject to an annual impairment testing.

Uji penurunan nilai dilakukan apabila terdapatindikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwilldiuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya danjika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemenharus menggunakan pertimbangan dalammengestimasi nilai terpulihkan dan menentukanadanya indikasi penurunan nilai.

Impairment test is performed when certainimpairment indicators are present. In case ofgoodwill, such assets are subject to annualimpairment test and whenever there isan indication that such asset may be impaired.Management has to use its judgment in estimatingthe recoverable value and determining if there isany indication of impairment.









75



Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Kelangsungan Usaha Going concern

Manajemen Grup yang telah melakukan penilaianatas kemampuan Grup untuk melanjutkankelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwaGrup memiliki sumber daya untuk melanjutkanusahanya di masa mendatang. Selain itu,manajemen tidak mengetahui adanyaketidakpastian material yang signifikan terhadapkemampuan Grup untuk melanjutkan usahanya.Oleh karena itu, laporan keuangan yang disusunatas dasar usaha yang berkelanjutan.

The Group management has made an assessmentof the Group’s ability to continue as a goingconcern and is satisfied that the Group havethe resources to continue its business forthe foreseeable future. Furthermore,the management is not aware of any materialuncertainties that may cause significant doubt tothe Group’s ability to continue as a going concern.Therefore, the financial statement continues to beprepared on a going concern basis.

Nilai wajar atas instrumen keuangan Fair value of financial instuments

Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan yang tercatat pada laporan posisikeuangan konsolidasian tidak tersedia di pasaraktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakanberbagai tehnik penilaian termasuk penggunaanmodel matematika. Masukkan (input) untuk modelini berasal dari data pasar yang bisa diamatisepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasaryang bisa diamati tersebut tidak tersedia,pertimbangan manajemen diperlukan untukmenentukan nilai wajar. Pertimbangan manajementersebut mencakup pertimbangan likuiditas danmasukan model seperti volatilitas dan tingkatdiskonto, tingkat pelunasan dipercepat dan asumsitingkat gagal bayar.

Where the fair values of financial assets andfinancial liabilities recorded on the consolidatedstatement of financial position cannot be derivedfrom active markets, they are determined usinga variety of valuation techniques that includethe use of mathematical models. The inputs tothese models are derived from observable marketdata where possible. If the observable market arenot available, judgment is required to establish fairvalues. The judgment include considerations ofliquidity and model inputs such as volatility anddiscount rates, prepayment rates and default rateassumptions.

Kontinjensi Contingencies

Ketika Grup sedang terlibat dalam proses hukum,perkiraan biaya kemungkinan bagi penyelesaianklaim telah dikembangkan melalui konsultasidengan bantuan konsultan hukum Grup didasarkanpada analisis hasil yang potensial.

When the Group are currently involved in legalproceedings, the estimate of the probable cost forthe resolution of claims has been developed inconsultation with the aid of the legal counselhandling the Group defense in this matter and isbased upon an analysis of potential results.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utamaestimasi ketidakpastian lain pada tanggalpelaporan yang memiliki risiko signifikan bagipenyesuaian yang material terhadap nilai tercatataset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnyadiungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkanasumsi dan estimasi pada parameter yang tersediapada saat laporan keuangan konsolidasiandisusun. Asumsi dan situasi mengenaiperkembangan masa depan mungkin berubahakibat perubahan pasar atau situasi di luar kendaliGrup. Perubahan tersebut dicerminkan dalamasumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty atthe reporting date that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial year/period are disclosed below.The Group based its assumptions and estimateson parameters available when the consolidatedfinancial statements were prepared. Existingcircumstances and assumptions about futuredevelopments may change due to market changesor circumstances arising beyond the control ofthe Group. Such changes are reflected inthe assumptions when they occur.









76



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai atas Piutang Allowance for Impairment Losses on Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapatinformasi bahwa pelanggan yang bersangkutantidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan,berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia,termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktuhubungan dengan pelanggan dan status kredit daripelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihakketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untukmencatat provisi spesifik atas jumlah piutangpelanggan guna mengurangi jumlah piutang yangdiharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisispesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jikatambahan informasi yang diterima mempengaruhijumlah penyisihan kerugian penurunan nilaipiutang usaha, piutang pembiayaan dan piutanglain-lain.

The Group evaluates specific accounts where ithas information that certain customers are unableto meet their financial obligations. In these cases,the Group uses judgment, based on the bestavailable facts and circumstances, including butnot limited to, the length of its relationship withthe customer and the customer’s current creditstatus based on third party credit reports andknown market factors, to record specific provisionsfor customers receivables against amounts due toreduce in its receivable amounts that the Groupexpects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted if additional informationreceived affects the amounts of allowance forimpairment losses of trade receivables, financingreceivable and other receivables.

Pensiun dan Imbalan Kerja Pension and Employee Benefits

Penentuan liabilitas biaya pensiun dan liabilitasimbalan kerja Grup bergantung pada pemilihanasumsi yang digunakan oleh aktuaris independendalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsitersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto,tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengundurandiri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umurpensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yangberbeda dari asumsi yang ditetapkan Gruplangsung diakui dalam laba atau rugi pada saatterjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwaasumsi tersebut adalah wajar dan sesuai,perbedaan signifikan pada hasil aktual atauperubahan signifikan dalam asumsi yangditetapkan Grup dapat mempengaruhi secaramaterial liabilitas diestimasi atas pensiun danimbalan kerja dan beban imbalan kerja neto.

The determination of the Group’s obligations costfor pension and employee benefits liabilities isdependent on its selection of certain assumptionsused by the independent actuaries in calculatingsuch amounts. Those assumptions include amongothers, discount rates, future annual salaryincrease, annual employee turn-over rate, disabilityrate, retirement age and mortality rate. Actualresults that differ from the Group’s assumptionsare recognized immediately in profit or loss as andwhen they occurr. While the Group believes that itsassumptions are reasonable and appropriate,significant differences in the Group’s actualexperiences or significant changes in the Group’sassumptions may materially affect its estimatedliabilities for pension and employee benefits andnet employee benefits expense.

Penyusutan dan Estimasi Umur Manfaat AsetTetap

Depreciation and Estimated Useful Lives of FixedAssets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkanestimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemenmengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetapantara 1 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umuryang secara umum diharapkan dalam industri dimana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahantingkat pemakaian dan perkembangan teknologidapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dannilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutanmasa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on astraight-line method over their estimated usefullives. Management estimates the useful lives ofthese fixed assets to be within 1 to 20 years.These are common life expectancies applied in theindustries where the Group conducts itsbusinesses. Changes in the expected level ofusage and technological development could impactthe economic useful lives and the residual valuesof these assets, and therefore future depreciationcharges could be revised.









77




Instrumen Keuangan Financial Instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangantertentu pada nilai wajar, yang mengharuskanpenggunaan estimasi akuntansi. Walaupunkomponen signifikan atas pengukuran nilai wajarditentukan menggunakan bukti objektif yang dapatdiverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapatberbeda bila Grup menggunakan metodologipenilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajaraset dan liabilitas keuangan tersebut dapatmempengaruhi secara langsung laba atau rugiGrup.

The Group carries certain financial assets andliabilities at fair values, which requires the use ofaccounting estimates. Eventhough significantcomponents of fair value measurement weredetermined using verifiable objective evidences,the amount of changes in fair values would differ ifthe Group utilized different valuation methodology.Any changes in fair values of these financial assetsand liabilities would affect directly the Group’sprofit or loss.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugifiskal yang belum digunakan sepanjang besarkemungkinannya bahwa penghasilan kena pajakakan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapatdigunakan. Estimasi signifikan oleh manajemendisyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajaktangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saatpenggunaan dan tingkat penghasilan kena pajakdan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all unusedtax losses to the extent that it is probable thattaxable profit will be available against whichthe losses can be utilized. Significant managementestimates are required to determine the amount ofdeferred tax assets that can be recognized, basedupon the likely timing and the level of futuretaxable profits together with future tax planningstrategies.

Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan KeusanganPersediaan

Allowance for Decline in Market Values andObsolescence of Inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusanganpersediaan diestimasi berdasarkan fakta dansituasi yang tersedia, termasuk namun tidakterbatas kepada, kondisi fisik persediaan, hargajual pasar, estimasi biaya penyelesaian danestimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisidievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapattambahan informasi yang yang mempengaruhijumlah yang diestimasi.

Allowance for decline in market values andobsolescence of inventories is estimated based onthe best available facts and circumstances,including but not limited to, the inventories’physical conditions, their market selling prices,estimated costs of completion and estimated coststo be incurred for their sales. The provisions arere-evaluated and adjusted as additional informationreceived affects the amount estimated.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial Assets

Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atauUPK melebihi nilai terpulihkannya, yang lebihbesar antara nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual didasarkan pada ketersediaandata dari perjanjian penjualan yang mengikat yangdibuat dalam transaksi normal atas aset serupaatau harga pasar yang dapat diamati dikurangidengan biaya tambahan yang dapat diatribusikandengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying value of anasset or CGU exceeds its recoverable amount,which is the higher of its fair value less costs to selland its value in use. The fair value less costs tosell calculation is based on available data frombinding sales transactions in an arm’s lengthtransaction of similar assets or observable marketprices less incremental costs for disposingthe asset.









78




Perhitungan nilai pakai didasarkan pada modelarus kas yang didiskontokan. Arus kas tidakmencakup aktivitas restrukturisasi yang belum adaperikatannya atau investasi signifikan di masadepan yang akan meningkatkan kinerja dari UPKyang diuji. Nilai terpulihkan paling sensitif terhadaptingkat diskonto yang digunakan untuk model aruskas yang didiskontokan seperti halnya denganarus kas masuk masa depan yang diharapkan dantingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuanekstrapolasi.

The value in use calculation is based ona discounted cash flow model. The future cash flowdoes not include restructuring activities thatthe Group is not yet committed to or significantfuture investments that will enhance the asset’sperformance of the CGU being tested.The recoverable amount is most sensitive tothe discount rate used for the discounted cash flowmodel as well as the expected future cash inflowsand the growth rate used for extrapolationpurposes.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

31 Desember /December 31,

31 Desember / 2018December 31, (disajikan kembali/

2019 restated)

Kas 26,654,216,851 34,336,370,422 Cash on hand

Kas di bank Cash in banksPihak ketiga Third parties

Rekening Rupiah Rupiah accountsPT Bank DBS Indonesia 319,071,868,587 215,163,002,943 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 86,846,763,896 103,703,107,195 PT Bank Central Asia TbkPT Bank BTPN Tbk 84,646,250,169 3,116,430,373 PT Bank BTPN TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 65,080,052,552 142,334,363,185 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 18,120,500,074 101,040,850,555 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 11,080,883,479 12,830,319,657 (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 7,835,967,046 15,686,620,913 (Persero) TbkPT BPD Jawa Timur Tbk 7,766,449,548 15,359,030,580 PT BPD Jawa Timur TbkStandard Chartered Bank 7,228,087,087 10,458,509,062 Standard Chartered BankPT Bank OCBC NISP Tbk 6,583,660,259 4,526,774,130 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank UOB Indonesia 5,475,226,264 11,987,209,862 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk 3,057,972,856 2,083,519,711 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Ina Perdana Tbk 2,160,891,596 408,318,925 PT Bank Ina Perdana TbkPT Bank China Construction Bank PT Bank China Construction Bank

Indonesia Tbk 2,059,930,947 333,161,836 Indonesia TbkPT Bank Mizuho Indonesia 1,188,102,061 839,327,894 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Permata Tbk 1,155,111,047 282,738,638 PT Bank Permata TbkPT Bank HSBC Indonesia 662,315,226 1,186,387,453 PT Bank HSBC IndonesiaLain-lain (masing-masing

di bawah Rp1 miliar) 4,297,368,289 5,792,010,868 Others (below Rp1 billion each)









79

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan) This account consists of: (continued)



2019 restated)

Kas di bank Cash in banksPihak ketiga Third parties

Rekening Dolar AS - AS$4.211.961,06 US Dollar Accounts - US$4,211,961.06pada tanggal 31 Desember 2019 as of December 31, 2019dan AS$4.184.430,28 pada tanggal and US$4,184,430.2831 Desember 2018 December 31, 2018PT Bank OCBC NISP Tbk. 18,202,004,511 2,391,443,313 PT Bank OCBC NISP Tbk.United Overseas Bank Limited Co. 17,066,002,383 17,806,454,056 United Overseas Bank Limited Co.PT Bank DBS Indonesia 8,776,966,276 11,174,449,544 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Maybank Indonesia Tbk 4,663,353,596 1,949,593,973 PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank UOB Indonesia 2,829,089,259 5,172,703,582 PT Bank UOB IndonesiaStandard Chartered Bank 2,617,255,475 1,847,041,847 Standard Chartered BankPT Bank Danamon Indonesia Tbk. 1,374,086,168 10,805,740,301 PT Bank Danamon Indonesia Tbk.PT Bank BTPN Tbk 1,024,959,846 3,094,852,845 PT Bank BTPN TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 535,869,232 3,019,592,456 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank Central Asia Tbk. 502,482,151 2,219,111,883 PT Bank Central Asia Tbk.Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp1 miliar) 958,443,323 1,113,751,150 Others (below Rp1 billion each)

Rekening Euro - EUR1.738.906,61 Euro Accounts - EURO1,738,906.61pada tanggal 31 Desember 2019 as of December 31, 2019dan EUR149.369,55 pada tanggal and EURO149,369.55 as of31 Desember 2018 December 31, 2018PT Bank DBS Indonesia 27,062,570,635 2,429,655,687 PT Bank DBS IndonesiaLain-lain (masing-masing

di bawah Rp1 miliar) 44,548,911 43,866,777 Others (below Rp1 billion each)Rekening bank dalam mata uang Bank accounts in other foreign

asing lainnya 723,865,110 3,347,916,267 currencies

Total kas di bank 720,698,897,857 713,547,857,463 Total cash in banks

Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time depositsRekening Rupiah Rupiah accounts

PT Bank Mega Tbk 141,345,916,838 - PT Bank Mega TbkPT Bank BTPN Tbk 136,000,000,000 74,500,000,000 PT Bank BTPN TbkPT Bank CTBC Indonesia 100,000,000,000 120,000,000,000 PT Bank CTBC IndonesiaPT Bank Permata Tbk 100,000,000,000 - PT Bank Permata TbkPT Bank Ina Perdana 73,531,335,863 59,348,529,208 PT Bank Ina PerdanaPT Bank Maybank Indonesia Tbk 56,000,000,000 80,500,000,000 PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank Victoria International Tbk. 18,000,000,000 2,000,000,000 PT Bank Victoria International Tbk.PT Bank Shinhan Indonesia 8,500,000,000 9,800,000,000 PT Bank Shinhan IndonesiaPT Bank CCB Indonesia Tbk. 3,413,264,865 5,168,907,911 PT Bank CCB Indonesia Tbk.PT Bank Bukopin Tbk. 2,500,000,000 6,000,000,000 PT Bank Bukopin Tbk.PT Bank Mayapada International Tbk 2,000,000,000 2,000,000,000 PT Bank Mayapada International TbkPT Bank Central Asia Tbk 986,000,000 4,886,000,000 PT Bank Central Asia TbkPT Bank DBS Indonesia 202,574,058 3,951,405,678 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Capital Indonesia Tbk. - 40,000,000,000 PT Bank Capital Indonesia Tbk.PT Bank Victoria Syariah - 8,700,000,000 PT Bank Victoria SyariahPT Bank Negara Indonesia Tbk - 2,000,000,000 PT Bank Negara Indonesia Tbk

Total setara kas - deposito berjangka 642,479,091,624 418,854,842,797 Total cash equivalents - time deposits

Total kas dan setara kas 1,389,832,206,332 1,166,739,070,682 Total cash and cash equivalents









80

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Deposito berjangka dalam mata uang Rupiahmemperoleh tingkat bunga tahunan yang berkisarantara 6,00% sampai 8,00% pada tahun 2019 dan5,00% sampai 9,00% pada tahun 2018.

Time deposits in Rupiah earned interest at annualrates ranging from 6.00% to 8.00% in 2019 andfrom 5.00% to 9.00% in 2018.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLE

Rincian piutang usaha adalah sebagai berikut: The details of trade receivables are as follows:



2019 restated)

Pihak berelasi Related parties PT Laju Perdana Indah 37,097,603,119 23,073,161,759 PT Laju Perdana Indah PT Nusantara Berau Coal 33,077,748,135 57,888,978,426 PT Nusantara Berau CoalPT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. 24,437,435,910 79,180,292,476 PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk.PT Suzuki Indomobil Motor 21,156,251,737 11,004,560,998 PT Suzuki Indomobil MotorPT Wolfsburg Auto Indonesia 15,988,556,864 18,685,827,723 PT Wolfsburg Auto IndonesiaPT Indofood Sukses Makmur Tbk. 13,691,174,901 13,483,467,456 PT Indofood Sukses Makmur Tbk.PT Indomarco Prismatama 11,611,356,105 7,588,525,148 PT Indomarco PrismatamaPT Nissan Motor Distributor PT Nissan Motor Distributor

Indonesia 11,505,944,704 554,317,203 IndonesiaPT Indolakto 11,228,548,454 6,474,654,933 PT IndolaktoPT Salim Ivomas Pratama Tbk. 10,458,187,849 10,796,488,617 PT Salim Ivomas Pratama Tbk.PT Sumalindo Alam Lestari 9,958,882,912 8,795,195,809 PT Sumalindo Alam LestariPT Perusahaan Perkebunan London PT Perusahaan Perkebunan London

Sumatra Indonesia Tbk. 8,728,302,958 8,294,643,327 Sumatra Indonesia Tbk.PT Asuransi Central Asia 8,681,941,972 10,302,147,508 PT Asuransi Central AsiaPT Wahana Murni Plantation 8,396,321,751 7,312,098,126 PT Wahana Murni PlantationPT Hino Motors Sales Indonesia 6,621,305,736 5,631,902,271 PT Hino Motors Sales IndonesiaPT Mentari Subur Abadi 5,485,141,111 988,041,411 PT Mentari Subur AbadiPT Indomarco Adiprima 5,218,532,710 4,216,954,205 PT Indomarco Adiprima PT Artha Tunggal Mandiri 3,900,270,320 6,160,879,037 PT Artha Tunggal MandiriPT Anugerah Indofood Barokah Makmur 3,326,398,144 6,394,020,440 PT Anugerah Indofood Barokah MakmurPT Tirta Sukses Perkasa 2,891,187,552 360,806,025 PT Tirta Sukses PerkasaPT Indokuat Sukses Makmur 2,352,875,431 1,436,880,276 PT Indokuat Sukses MakmurPT Indofood Fritolay Makmur 2,236,012,445 3,513,164,189 PT Indofood Fritolay MakmurPT Sumi Rubber Indonesia 1,963,290,791 1,799,198,954 PT Sumi Rubber IndonesiaPT Nugraha Indah Citarasa Indonesia 1,858,205,399 - PT Nugraha Indah Citarasa IndonesiaPT Indopoly Swakarsa Industry 1,504,736,502 716,077,123 PT Indopoly Swakarsa IndustryPT Cibaliung Tunggal Plantations 1,256,000,002 - PT Cibaliung Tunggal PlantationsPT Kilau Indah Cemerlang 1,175,200,000 - PT Kilau Indah CemerlangPT Suzuki Indomobil Sales 1,015,924,647 980,345,565 PT Suzuki Indomobil SalesPT Indo Oji Sukses Pratama 673,269,136 1,092,248,669 PT Indo Oji Sukses PratamaPT Kayu Lapis Asli Murni 591,529,448 1,671,831,352 PT Kayu Lapis Asli MurniPT Riau Agrotama Plantation 164,753,997 1,232,583,737 PT Riau Agrotama PlantationLain-lain (masing-masing di bawahRp1 miliar) 23,787,396,819 32,608,119,436 Others (below Rp 1 billion each)

Total - pihak berelasi 292,040,287,561 332,237,412,199 Total - related parties









81

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLE (continued)

Rincian piutang usaha adalah sebagai berikut(lanjutan):

The details of trade receivables are as follows(continued):



2019 restated)

Pihak ketiga Third partiesPT Aneka Putra Santosa 102,191,961,250 10,799,905,000 PT Aneka Putra SantosaPT Asmin Koalindo Tuhup 77,875,426,753 76,388,001,377 PT Asmin Koalindo TuhupPT Kapuas Tunggal Perkasa 62,361,466,127 79,196,744,960 PT Kapuas Tunggal PerkasaPT Tass Engineering 56,300,000,000 49,200,000,023 PT Tass EngineeringPT Saptaindra Sejati 46,883,260,964 93,271,854,635 PT Saptaindra SejatiPT Sumber Mitra Jaya 40,525,449,504 45,059,733,640 PT Sumber Mitra JayaPT Steady Safe Tbk 25,698,816,275 88,298,667,838 PT Steady Safe TbkPT Unilever Indonesia Tbk 23,847,158,729 15,431,632,208 PT Unilever Indonesia TbkPT Vale Indonesia Tbk 21,092,598,877 9,777,084,363 PT Vale Indonesia TbkPT Cakrawala Karya Sejahtera 20,961,000,818 22,015,690,059 PT Cakrawala Karya SejahteraPT Primatama Energi Nusantara 19,940,998,451 1,302,390,585 PT Primatama Energi NusantaraPT United Tractors Semen Gresik 19,346,924,447 - PT United Tractors Semen GresikPT Inbisco Niagatama Semesta 19,192,320,039 15,117,974,892 PT Inbisco Niagatama SemestaPT Bukit Makmur Mandiri Utama 19,124,920,980 61,470,317,734 PT Bukit Makmur Mandiri UtamaPT Pemuda Rafflesia Nusantara 18,535,577,982 - PT Pemuda Rafflesia NusantaraPT Artamulia Tatapratama 16,758,198,751 17,951,435,238 PT Artamulia TatapratamaPT Paiton Energy 15,539,297,359 - PT Paiton EnergyPT Titian Trans Energy 14,909,825,000 27,620,793,963 PT Titian Trans EnergyPT Maju Persada Energi 14,852,847,001 - PT Maju Persada EnergiPT Jambi Resources 12,579,997,020 13,104,870,570 PT Jambi ResourcesPT Hero Krida Utama 12,523,750,197 14,201,675,267 PT Hero Krida UtamaPT Borneo Mining Services 12,417,125,374 16,586,461,694 PT Borneo Mining ServicesPT Indah Kiat Pulp & Paper 12,195,701,158 16,023,820,618 PT Indah Kiat Pulp & PaperPT Pama Persada Nusantara 11,788,888,626 29,677,750,818 PT Pama Persada NusantaraPT Semen Indonesia Beton 11,430,210,084 6,858,825,143 PT Semen Indonesia BetonPT Bima Nusa Internasional 11,152,331,987 - PT Bima Nusa InternasionalPT Thiess Contractors Indonesia 10,654,720,933 11,795,639,692 PT Thiess Contractors IndonesiaPT Petrosea Tbk 10,602,121,089 9,314,456,554 PT Petrosea TbkPT Cemindo Gemilang 10,381,233,967 10,267,208,555 PT Cemindo GemilangPT Intan Baruprana Finance Tbk 10,357,750,002 13,013,583,333 PT Intan Baruprana Finance TbkPT Mulya Mandiri Sakti 10,198,328,894 10,015,863,886 PT Mulya Mandiri SaktiPT Tetra Agung Sentosa 9,960,500,000 - PT Tetra Agung SentosaPT Kayan Putra Utama Coal 9,826,431,124 7,202,764,529 PT Kayan Putra Utama CoalPT Putra Perkasa Abadi 9,436,641,117 13,281,612,876 PT Putra Perkasa AbadiPT Mitra Sole Abadi 9,301,151,128 16,894,011,945 PT Mitra Sole AbadiPT Mandiri Herindo Adiperkasa 8,839,219,661 26,063,879,259 PT Mandiri Herindo AdiperkasaPT Rajawali Dwiputra Indonesia 8,772,000,000 1,365,000,000 PT Rajawali Dwiputra IndonesiaPT Artha Mineral Resources 8,753,018,763 23,358,669,856 PT Artha Mineral ResourcesPT Kaltim Prima Coal 9,304,323,906 10,328,811,108 PT Kaltim Prima CoalPT Satria Bahana Sarana 8,115,572,247 7,771,953,199 PT Satria Bahana SaranaPT Solusi Global Mandiri 7,858,906,162 8,186,808,153 PT Solusi Global MandiriPT Bayer Indonesia 7,831,412,200 - PT Bayer IndonesiaPT Barawa Karya Makmur 7,364,081,301 7,671,337,409 PT Barawa Karya MakmurPT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk 7,349,556,770 2,460,387,400 PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia TbkPT Lematang Coal Lestari 7,347,571,866 34,079,642,047 PT Lematang Coal LestariStar Energy Geothermal Darajat II, Limited 7,341,905,600 - Star Energy Geothermal Darajat II, LimitedPT SCG Readymix Indonesia 6,823,960,000 6,089,405,300 PT SCG Readymix IndonesiaPT Sumber Gunung Maju 6,712,143,188 6,944,395,568 PT Sumber Gunung MajuPT Prima Kas Lestari 6,523,469,170 6,795,647,011 PT Prima Kas LestariKoperasi Gatra Migas 6,433,981,999 - Koperasi Gatra MigasPT PP Presisi Tbk 6,412,707,475 12,090,119,875 PT PP Presisi TbkPT Fajar Mulia Transindo 6,402,970,000 - PT Fajar Mulia TransindoPT Multistrada Arah Sarana Tbk 6,242,628,296 - PT Multistrada Arah Sarana TbkPT Sarana Cipta Unggul 6,092,000,000 - PT Sarana Cipta UnggulPT Haleyora Power 6,051,895,769 3,885,013,558 PT Haleyora PowerPT Mataram Mitra Sentosa 6,045,285,503 9,731,551,693 PT Mataram Mitra SentosaPT TVS Motor Company Indonesia 6,043,695,604 1,207,354,445 PT TVS Motor Company IndonesiaPT Putra Borneo Mandiri 5,947,851,313 5,817,376,250 PT Putra Borneo MandiriPT Trans Titian Energy 5,868,243,486 12,620,793,963 PT Trans Titian EnergyPT Riung Mitra Lestari 5,419,451,642 10,131,178,489 PT Riung Mitra LestariPT New Champion Motor 5,399,332,016 1,228,099,172 PT New Champion MotorPT Pelabuhan Indonesia IV ( Persero ) 5,120,817,351 54,397,298,780 PT Pelabuhan Indonesia IV ( Persero )PT Karunia Armada Indonesia 5,104,832,920 5,589,081,084 PT Karunia Armada IndonesiaPT Nusantara Surya Sakti 5,086,598,241 14,117,631,205 PT Nusantara Surya SaktiPT Samudrajaya Pratama 5,026,889,000 - PT Samudrajaya PratamaPT Pectech Services Indonesia 4,959,090,223 5,887,920,735 PT Pectech Services IndonesiaPT Geotekindo 4,455,754,500 5,734,899,984 PT Geotekindo









82


Rincian piutang usaha adalah sebagai berikut: The details of trade receivables are as follows:

Piutang Usaha Tidak Lancar masing-masingsebesar Rp132.278.360.274 pada tahun 2019 danRp33.108.167.696 pada tahun 2018 disajikansebagai bagian dari Aset Tidak Lancar Lainnyapada Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian.

Trade Receivable – Non Current amounting toRp132,278,360,274 in 2019 andRp33,108,167,696 in 2018, respectively, arepresented as part of other non-current assets inthe Consolidated Statement of Financial Position.



2019 restated)

Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued)PT Yamaha Indonesia Motor Mfg 4,229,404,963 5,639,706,058 PT Yamaha Indonesia Motor MfgPT United Tractors Tbk 4,009,922,100 7,741,866,000 PT United Tractors TbkPT Rizky Mulia Sejahtera 3,977,104,632 6,818,813,284 PT Rizky Mulia SejahteraPT Ych Indonesia 3,933,275,615 6,571,720,104 PT Ych IndonesiaPT Capella Patria Utama 3,801,858,355 5,553,217,516 PT Capella Patria UtamaSaudara Jaya 3,680,533,867 5,806,348,893 Saudara JayaPT Centradist Partsindo Utama 3,331,774,624 8,489,881,081 PT Centradist Partsindo UtamaPT Madhani Talatah Nusantara 3,052,685,520 25,711,542,180 PT Madhani Talatah NusantaraPT Waskita - Acset KSO 2,862,329,800 5,040,334,244 PT Waskita - Acset KSOPT Frisian Flag Indonesia 2,629,575,797 5,497,019,201 PT Frisian Flag IndonesiaPT Darma Henwa Tbk. 1,682,548,250 7,227,924,331 PT Darma Henwa Tbk.PT Hakaaston 1,487,871,414 16,349,087,480 PT HakaastonPT Pelabuhan Indonesia III (Persero) 1,040,647,965 9,689,802,398 PT Pelabuhan Indonesia III (Persero)Pabrik Gula Gorontalo 55,999,768 7,345,246,106 Pabrik Gula GorontaloPT Surya Sudeco - 16,952,651,995 PT Surya SudecoPT Muara Alam Sejahtera - 15,828,096,617 PT Muara Alam SejahteraCV Putra Parahyangan Mandiri - 11,380,904,334 CV Putra Parahyangan MandiriPT Sampurna Makmur Logistik - 9,227,098,700 PT Sampurna Makmur LogistikPT Holcim Indonesia Tbk - 9,040,345,600 PT Holcim Indonesia TbkPT Mandiri Sejahtera Sentra - 8,825,711,900 PT Mandiri Sejahtera SentraPT Bank Rakyat Indonesia Tbk - 7,931,346,492 PT Bank Rakyat Indonesia TbkPT Mitra Pinasthika Mustika Rent - 7,190,829,087 PT Mitra Pinasthika Mustika RentPT IPC Terminal Petikemas - 7,129,650,000 PT IPC Terminal PetikemasPT Barokah Raya Sukses - 6,987,391,000 PT Barokah Raya SuksesPT Yoanda Prima - 6,360,000,000 PT Yoanda PrimaPT Baramulti Sukses Sarana - 6,002,493,099 PT Baramulti Sukses SaranaPT Sariguna Primatirta - 5,205,251,850 PT Sariguna PrimatirtaLain-lain (masing-masing di bawahRp5 miliar) 937,151,345,788 883,946,344,924 Others (below Rp 5 billion each)

Total - pihak ketiga 1,998,722,976,639 2,210,185,652,012 Total - third parties

Total Piutang usaha 2,290,763,264,200 2,542,423,064,211 Total Trade Receivable

Dikurangi penyisihan kerugian penurunan Less allowance for impairmentnilai atas piutang usaha (138,339,899,509) (115,704,270,809) losses on trade receivables

Total - Piutang usaha neto 2,152,423,364,691 2,426,718,793,402 Total Trade Recevables - net

Piutang usaha - lancar 2,020,145,003,967 2,393,610,625,706 Trade Receivables - currentPiutang usaha - Tidak lancar 1.32278E+11 33108167696Trade Receivables - non current









83


Sifat dari hubungan dan transaksi antara Grupdengan pihak-pihak berelasi dijelaskan padaCatatan 2f dan 30.

The nature of relationships and transactionsbetween the Group with related parties areexplained in Notes 2f and 30.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, analisaumur piutang usaha adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, the aginganalysis of trade receivable are as follows:

Penyisihan kerugian penurunan nilai dilakukanuntuk menutup kemungkinan kerugian.

The impairment allowance is provided to coverthe possible losses.

Saldo piutang usaha menurut mata uang adalahsebagai berikut:

Balances of trade receivable based on originalcurrencies are as follows:



2019 restated)

Lancar 1,031,614,268,894 1,269,928,090,224 CurrentTelah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 424,118,356,245 417,459,814,597 1 - 30 days31 - 60 hari 199,416,849,268 146,838,822,631 31 - 60 days61 - 90 hari 69,163,760,643 60,552,068,644 61 - 90 days

Lebih dari 90 hari 566,450,029,150 647,644,268,115 More than 90 days

Total 2,290,763,264,200 2,542,423,064,211 TotalDikurangi penyisihan kerugian penurunan Less allowance for impairment

nilai atas piutang usaha (138,339,899,509) (115,704,270,809) losses on trade receivables

Total Piutang usaha - neto 2,152,423,364,691 2,426,718,793,402 Total Accounts receivables - net



2019 restated)

Rupiah 2,149,418,384,163 2,139,938,049,447 RupiahDolar AS 138,997,446,388 398,644,708,553 US DollarEuro 2,347,433,649 3,840,306,211 Euro

Total 2,290,763,264,200 2,542,423,064,211 TotalDikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai (138,339,899,509) (115,704,270,809) Less allowance for impairment losses

Total piutang usaha - neto 2,152,423,364,691 2,426,718,793,402 Total trade receivables - net









84


Analisa atas perubahan saldo penyisihan kerugianpenurunan nilai adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance ofallowance for impairment losses is as follows:

Manajemen berpendapat bahwa penyisihankerugian penurunan nilai tersebut di atas cukupuntuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidaktertagihnya piutang usaha.

Management is of the opinion that the aboveallowance for impairment losses is adequate tocover possible losses that may arise from the non-collection of receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,piutang usaha entitas anak dijadikan jaminan ataspinjaman yang diperoleh dari kreditor denganperincian sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, tradereceivables of subsidiaries were pledged ascollateral for loan facilities obtained from creditorswith details as follows:



2019 restated)

Saldo awal tahun 115,704,270,809 81,508,390,533 Balance at beginning of yearPenambahan: Addition:

Penyisihan selama tahun berjalan 22,635,628,700 34,195,880,276 Provisions made during the year

Saldo akhir tahun 138,339,899,509 115,704,270,809 Balance at end of year

Piutang UsahaEntitas Anak/

Accounts 31 Desember/ 31 Desember/Receivable Fasilitas Pinjaman/ Kreditur/ December 31, December 31,

of Subsidiaries Loan Facilities Creditor 2019 2018

PT Central Sole Pinjaman jangka pendek/ PT Bank OCBC NISP Tbk. 12,000,000,000 12,000,000,000Agency (CSA) Short-term loan PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 2,686,000,000 2,686,000,000

PT CSM Pinjaman jangka panjang/ Sindikasi 10,216,507,513 258,190,221Corporatama (CSM) Long-term loan

PT Indomobil Pinjaman jangka panjang PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 8,534,407,100 8,534,407,100Cahaya Prima (ICP) dan pendek/

Short-term and Long-termloan

PT Indomobil Pinjaman jangka panjang PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 17,681,206,100 17,681,206,100Prima Niaga dan pendek/ PT Bank DBS Indonesia - 25,000,000,000(IPN) Short-term and Long-term

loan

Pinjaman jangka pendek PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 150,000,000,000 150,000,000,000Perusahaan/ PT Bank Mizuho Indonesia 120,000,000,000 120,000,000,000Short-term loan of theCompany

PT Indotruck Pinjaman jangka panjang Standard Chartered Bank 30,000,000,000 30,000,000,000Utama (ITU) WISEL/

long-term loan of WISEL

Pinjaman jangka panjang PT Bank UOB Indonesia 27,830,000,000 27,830,000,000WISEL/Long-term loan of WISEL

Dijaminkan atas/ Were pledged as collateral for









85


Piutang UsahaEntitas Anak/

Accounts 31 Desember/ 31 Desember/Receivable Fasilitas Pinjaman/ Kreditur/ December 31, December 31,


PT Indo Traktor Pinjaman jangka panjang PT Bank UOB Indonesia 30,000,000,000 30,000,000,000Utama (INTRAMA) WISEL/

Long-term loan of WISEL

PT Garuda Mataram Pinjaman jangka pendek PT Bank DBS Indonesia 161,836,813,837 147,641,256,992Motor (GMM) GMM/dan/and Short-term loan of GMMPT Wangsa Indra 17,919,733,762 19,130,125,005Permana (WIP)

PT Wahana Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Negara Indonesia 847,000,000,000 847,000,000,000Wirawan (WW) Short-term loan (Persero) Tbk.

PT Bank DBS Indonesia 50,000,000,000 50,000,000,000

PT Eka Dharma Jaya Pinjaman jangka panjang PT Bank DBS Indonesia 25,083,000,000 25,083,000,000Sakti (EDJS) WISEL/

Long -term loan of WISEL

Pinjaman jangka panjang PT Bank BTPN Tbk. 80,000,000,000 80,000,000,000WISEL dan EDJS/ (d/h PT Bank SumitomoLong -term loan of WISEL Mitsui Indonesia)and EDJS

PT Indomobil Prima Pinjaman jangka pendek/ PT Bank BTPN Tbk. 130,000,000,000 -Energi (IPE) Short-term loan (d/h PT Bank Sumitomo

Mitsui Indonesia)Pinjaman jangka panjang/ Sindikasi/ 135,030,669,644 -Long-term loan Syndication

PT Kreta Indo Artha Pinjaman jangka pendek/ PT Bank BTPN Tbk. 9,113,432,635 -(KIA) Short-term loan










86

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Perubahan saldo penyisihan atas keusanganpersediaan adalah sebagai berikut:

The movements in the balance of allowance forinventory obsolescence are as follows:

Pembelian mobil, truk, dan alat berat untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018 adalah masing-masing sebesarRp7.667.947.408.188 dan Rp9.655.514.593.968(Catatan 26).

Purchase of automobile, truck, and heavyequipment for the years ended December 31, 2019and 2018 amounted to Rp7,667,947,408,188 andRp9,655,514,593,968, respectively (Note 26).

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap hargapasar dan kondisi fisik persediaan pada tanggalpelaporan, manajemen berkeyakinan bahwapenyisihan tersebut di atas cukup untuk menutupkemungkinan kerugian dari keusangan danpenurunan nilai pasar persediaan.

Based on a review of the market prices andphysical conditions of the inventories atthe reporting dates, management believes thatthe above allowance is adequate to cover anypossible losses from obsolescence and decline innet realizable values of inventories.



2019 restated)

Perusahaan dagang Trading companyMobil, truk dan alat berat 1,603,137,052,066 2,503,407,961,770 Automobiles, truck &

heavy equipmentSuku cadang 839,200,150,103 851,347,129,991 Spare partsAsesoris dan suvenir 25,033,802,365 51,076,136,217 Accessories and souvenirsBahan bakar dan pelumas 6,914,601,684 4,933,987,120 Fuels and lubricantsKomponen Completely Knocked Completely Knocked Down

Down (CKD) 126,851 870,566,562 (CKD) ComponentsBarang dalam perjalanan 26,668,455,136 224,517,016,856 Inventories-in-transit

Sub-total 2,500,954,188,205 3,636,152,798,516 Sub-total

Perusahaan pabrikasi Manufacturing companyBarang jadi - stamping & dies 37,538,313,796 13,128,189,638 Finished goods - stamping & diesBarang dalam proses 35,717,219,533 15,756,253,015 Work-in-processBahan baku dan bahan pembantu 142,276,665,739 56,192,828,954 Raw and indirect materials

Sub-total 215,532,199,068 85,077,271,607 Sub-total

Lain-lain 71,804,244,893 66,165,622,213 Others

Total 2,788,290,632,166 3,787,395,692,336 TotalDikurangi penyisihan atas keusangan Less allowance for inventory

persediaan (46,969,763,184) (31,927,301,497) obsolescence

Persediaan - neto 2,741,320,868,982 3,755,468,390,839 Inventories - net



2019 restated)

Saldo Awal 31,927,301,497 24,420,215,117 Beginning BalancePenyisihan tahun berjalan 15,042,461,687 7,497,086,380 Provision for the year

Saldo Akhir 46,969,763,184 31,927,301,497 Ending Balance









87

6. PERSEDIAAN (lanjutan) 6. INVENTORIES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,persediaan Entitas Anak dijadikan jaminan ataspinjaman yang diperoleh dari kreditor denganperincian sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, inventories ofSubsidiaries were pledged as collateral for loanfacilities obtained from creditors with details asfollows:

PersediaanEntitas Anak/ 31 Desember/ 31 Desember/Inventories Fasilitas Pinjaman/ Kreditur/ December 31, December 31,


PT Central Sole Pinjaman jangka pendek/ PT Bank OCBC NISP Tbk. 25,000,000,000 25,000,000,000Agency (CSA) Short-term loan

PT CSM Pinjaman jangka panjang/ Sindikasi 43,070,797,465 31,982,416,610Corporatama (CSM) Long-term loan

PT Indosentosa Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 112,830,999,941 112,830,999,941Trada (IST) Short-term loan

PT Indomobil Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 140,000,000,000 140,000,000,000Trada Nasional Short-term loan(ITN)

PT Indomobil Pinjaman jangka panjang PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 3,090,454,546 3,090,454,546Cahaya Prima (ICP) dan pendek/

Short-term and Long-termloan

PT United Indo Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 39,612,000,000 39,612,000,000Surabaya (UIS) Short-term loan

PT Indomobil Pinjaman jangka panjang PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 14,951,090,911 14,951,090,911Prima Niaga dan pendek/(IPN) Short-term and Long-term

loan

Pinjaman jangka pendek PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 150,000,000,000 150,000,000,000Perusahaan/ PT Bank Mizuho Indonesia 25,000,000,000 25,000,000,000Short-term loan of theCompany

PT Garuda Mataram Pinjaman jangka pendek PT Bank DBS Indonesia 49,944,552,632 35,816,175,155Motor (GMM) GMM/dan/and Short-term loan of GMMPT Wangsa Indra 9,589,161,621 9,312,031,549Permana (WIP)

PT Wahana Sun Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 7,548,925,722 7,548,925,722Hutama Bandung Short-term loan(WSHB)

PT Wahana Sun Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 30,089,359,979 30,089,359,979Motor Semarang Short-term loan(WSMS)

PT Wahana Sun Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 26,343,490,900 26,343,490,900Solo (WSS) Short-term loan

PT Wahana Pinjaman jangka pendek/ PT Bank DBS Indonesia 280,000,000,000 280,000,000,000Wirawan (WW) Short-term loan PT Bank Mizuho Indonesia 87,500,000,000 87,500,000,000

PT Bank Negara Indonesia 473,000,000,000 473,000,000,000(Persero) Tbk.










88

6. PERSEDIAAN (lanjutan) 6. INVENTORIES (continued)

Persediaan telah diasuransikan terhadap risikokerugian kebakaran dan risiko lainnya berdasarkansuatu paket polis tertentu dengan nilaipertanggungan sebesar Rp2.296.527.726.363pada tanggal 31 Desember 2019 danRp2.423.302.493.483 pada tanggal 31 Desember2018 di mana manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas persediaan yangdipertanggungkan.

Inventories are covered by insurance against fireand other risks under a policy package withinsurance coverage totalling Rp2,296,527,726,363as of December 31, 2019 andRp2,423,302,493,483 as of December 31, 2018,which in management’s opinion, is adequate tocover possible losses that may arise from theaforesaid insured risks.

PersediaanEntitas Anak/ 31 Desember/ 31 Desember/Inventories Fasilitas Pinjaman/ Kreditur/ December 31, December 31,


PT Eka Dharma Jaya Pinjaman jangka panjang PT Bank DBS Indonesia 24,000,000,000 24,000,000,000Sakti (EDJS) WISEL/

Long term loan of WISEL

Pinjaman jangka panjang PT Bank BTPN Tbk. 13,853,300,000 13,853,300,000WISEL/ (d/h PT Bank SumitomoLong term loan of WISEL Mitsui Indonesia)

PT Indotruck Pinjaman jangka panjang Standard Chartered Bank 14,500,000,000 14,500,000,000Utama (ITU) WISEL/

Long term loan of WISEL

PT Indo Traktor Pinjaman jangka panjang PT Bank UOB Indonesia 25,000,000,000 25,000,000,000Utama (INTRAMA) WISEL/

Long-term loan of WISEL

PT Kreta Indo Artha Pinjaman jangka pendek/ PT Bank BTPN Tbk. 40,117,769,265 -(KIA) Short-term loan










89

7. PIUTANG PEMBIAYAAN 7. FINANCING RECEIVABLES

Akun ini terdiri dari piutang pembiayaan dalammata uang Rupiah dan Dolar AS milik Entitas Anakyang bergerak di bidang jasa keuangan yaituPT Indomobil Finance Indonesia (IMFI).

This account consists of financing receivables inRupiah and US Dollar currencies owned by aSubsidiary engaged in financial services namelyPT Indomobil Finance Indonesia (IMFI).

a. Piutang Pembiayaan Konsumen a. Consumer Financing Receivables

Rincian piutang pembiayaan konsumen - netoadalah sebagai berikut:

The details of consumer financingreceivables - net are as follows:

31 Desember / 31 Desember /December 31, December 31,

2019 2018Lancar Current

Investasi sewa pembiayaan neto 3,228,479,185,507 2,956,213,825,186 Net investment in financing leasesPiutang pembiayaan konsumen

- neto 2,819,214,821,145 2,172,648,961,725 Consumer financing receivables - netPiutang pembiayaan lain-lain - neto 22,638,703,844 253,101,714,065 Other financing receivables - net

Sub-total lancar 6,070,332,710,496 5,381,964,500,976 Sub-total current

Bukan lancar Non-currentInvestasi sewa pembiayaan neto 5,403,768,987,116 4,474,643,070,579 Net investment in financing leasesPiutang pembiayaan konsumen

- neto 2,850,845,799,366 2,642,223,184,135 Consumer financing receivables - netPiutang pembiayaan lain-lain - neto 82,490,094,753 96,520,480,534 Other financing receivables - net

Sub-total bukan lancar 8,337,104,881,235 7,213,386,735,248 Sub-total non-current

Total piutang pembiayaan 14,407,437,591,731 12,595,351,236,224 Total financing receivables


2019 2018

Pihak ketiga Third partiesPiutang pembiayaan konsumen 6,870,736,845,181 5,804,949,549,867 Consumer financing receivablesPendapatan pembiayaan Unearned consumer financing

konsumen yang belum diakui (1,118,207,207,330) (927,601,851,247) income

Sub-total pihak ketiga 5,752,529,637,851 4,877,347,698,620 Sub-total third parties

Pihak berelasi Related partiesPiutang pembiayaan konsumen - 706,824,747 Consumer financing receivablesPendapatan pembiayaan Unearned consumer financing

konsumen yang belum diakui - (108,540) income

Sub-total pihak berelasi - 706,716,207 Sub-total related parties

Total 5,752,529,637,851 4,878,054,414,827 Total

Dikurangi penyisihan Less allowance for impairmentkerugian penurunan nilai (82,469,017,340) (63,182,268,967) losses

Piutang pembiayaan Consumer financingkonsumen - neto 5,670,060,620,511 4,814,872,145,860 receivables - net









90

7. PIUTANG PEMBIAYAAN (lanjutan) 7. FINANCING RECEIVABLES (continued)

a. Piutang Pembiayaan Konsumen (lanjutan) a. Consumer Financing Receivables (continued)

Rincian angsuran piutang pembiayaankonsumen menurut tahun jatuh temponyaadalah sebagai berikut:

The installment schedule of consumerfinancing receivables by maturity period are asfollows:

Pendapatan pembiayaan konsumen yangbelum diakui termasuk beban prosespembiayaan neto sebesar Rp688.089.183.351dan Rp694.334.967.966 masing-masing padatanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

Unearned consumer financing income includesnet financing process expenses amounting toRp688,089,183,351 and Rp694,334,967,966as of December 31, 2019 and 2018,respectively.

Suku bunga efektif piutang pembiayaankonsumen dalam Rupiah berkisar antara11,69% sampai 33,59% pada tanggal 31Desember 2019 dan antara 12,00% sampai29,06% pada tanggal 31 Desember 2018.

The effective interest rates of consumerfinancing receivables in Rupiah range from11.69% to 33.59% as of December 31, 2019and from 12,00% to 29,06% as of December31, 2018.


2019 2018

Pihak ketiga Third partiesTelah jatuh tempo: Over due:

1 - 30 hari 41,333,222,415 37,125,354,625 1 - 30 days31 - 60 hari 20,027,336,107 17,490,421,851 31 - 60 dayslebih dari 60 hari 12,213,848,897 16,066,778,793 More than 60 days

Belum jatuh tempo: Not yet due:Tahun 2018 - 2,519,858,013,330 Year 2018Tahun 2019 3,334,155,637,598 3,214,408,981,268 Year 2019Tahun 2020 dan sesudahnya 3,463,006,800,164 - Year 2020 and thereafter

Total 6,870,736,845,181 5,804,949,549,867 Total









91



Piutang pembiayaan konsumen untukpembiayaan kendaraan bermotor dijamindengan Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor(BPKB) yang bersangkutan atau dokumenkepemilikan lainnya.

Consumer financing receivables for financingof vehicles are secured by the Certificates ofOwnership (BPKB) of the vehicles financed bythe Company or other documents ofownership.

Kendaraan bermotor yang dibiayai oleh IMFItelah diasuransikan atas risiko kehilangan dankerusakan kepada PT Asuransi Central Asia(ACA), pihak berelasi (Catatan 30), dan PTAsuransi Sinar Mas, PT Chubb GeneralInsurance Indonesia (dahulu PT Asuransi JayaProteksi), PT Asuransi Jasa Indonesia, PTAsuransi Raksa Pratikara, PT AsuransiWahana Tata dan PT Asuransi PurnaArthanugraha, pihak ketiga.

The vehicles financed by the Company arecovered by insurance against losses anddamages entered into with PT AsuransiCentral Asia (ACA), related party (Note 30),and with PT Asuransi Sinar Mas, PT ChubbGeneral Insurance Indonesia (formerly PTAsuransi Jaya Proteksi), PT Asuransi JasaIndonesia, PT Asuransi Raksa Pratikara, PTAsuransi Wahana Tata and PT AsuransiPurna Arthanugraha, third parties.

Perubahan penyisihan kerugian penurunannilai piutang pembiayaan konsumen adalahsebagai berikut:

The changes in the allowance for impairmentlosses on consumer financing receivables areas follows:

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihankerugian penurunan nilai piutang pembiayaankonsumen adalah cukup untuk menutupikerugian yang mungkin timbul akibat tidaktertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

The management believes that the allowancefor impairment losses on consumer financingreceivables is adequate to cover any possiblelosses that may arise from uncollectibleconsumer financing receivables.

Pengakuan pendapatan dari penerimaan ataspiutang yang telah dihapuskan adalah sebesarRp140.535.131.805 dan Rp127.239.431.627masing-masing untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018(Catatan 28).

The income recognized from the collection ofconsumer financing receivables previouslywritten-off amounted to Rp140,535,131,805and Rp127,239,431,627 for the years endedDecember 31, 2019 and 2018, respectively(Note 28).


2019 2018

Saldo awal 63,182,268,967 51,652,301,664 Beginning balancePenyisihan selama tahun berjalan 332,795,523,859 430,308,615,893 Addition during the yearPenghapusan selama tahun berjalan (313,508,775,486) (418,778,648,590) Written-off during the year

Saldo akhir 82,469,017,340 63,182,268,967 Ending Balance









92



Saldo piutang pembiayaan konsumen yangdigunakan sebagai jaminan terhadap kreditberjangka dan modal kerja yang diperoleh daribeberapa bank (Catatan 13 dan 17) adalahsebagai berikut:

The balances of consumer financingreceivables which are used as collateral tothe term-loans and working capital loansobtained from several banks (Notes 13 and 17)are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,piutang pembiayaan konsumen masing-masingsebesar Rp655.862.520.568 danRp512.611.436.174 digunakan sebagaijaminan atas utang obligasi (Catatan 18).

As of December 31, 2019 and 2018, consumerfinancing receivables amounting toRp655,862,520,568 and Rp512,611,436,174,respectively, are pledged as collateral to thebonds payable (Note 18).

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,piutang pembiayaan konsumen sebesarRp242.094.842.623 dan Rp457.168.604.673,digunakan sebagai jaminan atas pembiayaanbersama kepada PT Bank Maybank IndonesiaTbk.

As of December 31, 2019 and 2018, consumerfinancing receivables amounting toRp242,094,842,623 and Rp457,168,604,673,is pledged as collateral to joint financing withPT Bank Maybank Indonesia Tbk.


2019 2018

Rupiah RupiahKredit Sindikasi Berjangka IX 1,324,085,006,662 - Syndicated Amortising Term-Loan IXKredit Sindikasi Berjangka VIII 1,083,516,463,424 269,869,057,501 Syndicated Amortising Term-Loan VIIIPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 549,096,724,805 741,821,158,552 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.Kredit Sindikasi Berjangka VII 455,806,369,875 135,361,393,322 Syndicated Amortising Term-Loan VIIPT Bank Pan Indonesia Tbk 333,906,000,806 406,419,945,060 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank Permata Tbk. 301,223,635,549 364,267,218,284 PT Bank Permata Tbk.PT Bank Maybank Indonesia Tbk. (Joint Finance) 242,094,842,623 457,168,604,673 PT Bank Maybank Indonesia Tbk. (Joint Finance)PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 227,901,474,105 - PT Bank Danamon Indonesia Tbk.PT Bank RHB 210,542,231,578 52,219,729,440 PT Bank RHBPT Bank Central Asia Tbk. 166,732,054,262 246,841,646,996 PT Bank Central Asia Tbk.PT Bank CIMB Niaga Tbk. 155,263,468,661 346,706,861,897 PT Bank CIMB Niaga Tbk.PT Bank National Nobu Tbk. 80,001,159,332 64,008,035,215 PT Bank National Nobu Tbk.PT Bank Chinatrust Indonesia 74,462,547,650 - PT Bank Chinatrust IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk. (Joint Finance) 39,051,071,371 82,148,315,664 PT Bank CIMB Niaga (Joint Finance)PT Bank Mandiri Cabang Singapura 29,975,832,100 94,761,453,941 PT Bank Mandiri Singapore BranchPT Bank BTPN Tbk. 27,655,977,522 - PT Bank BTPN Tbk.PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk. 24,228,999,672 51,190,764,245 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk.PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) 702,867,759 - PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)Kredit Sindikasi Berjangka VI - 984,646,818,477 Syndicated Amortising Term-Loan VIPT Bank Maybank Indonesia Tbk. - 209,659,848,490 PT Bank Maybank Indonesia Tbk.PT Bank Mizuho Indonesia - 88,295,928,484 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Victoria International Tbk. - 35,655,717,952 PT Bank Victoria International Tbk.PT Bank BPD Jawa Barat dan Banten Tbk. - 22,833,644,000 PT Bank BPD Jawa Barat dan Banten Tbk.Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor

Indonesia - 253,176,000 Indonesia

Dolar AS US DollarPT Bank Pan Indonesia Tbk. 73,552,497,117 81,426,816,891 PT Bank Pan Indonesia Tbk.PT Bank DBS Indonesia 39,429,934,326 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Mizuho Indonesia 6,365,497,000 - PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Danamon Indonesia Tbk. - 141,271,503,818 PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

Total 5,445,594,656,199 4,876,827,638,902 Total









93



Rincian piutang pembiayaan konsumen yangmengalami penurunan nilai dan yang tidakmengalami penurunan nilai pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 sebagai berikut:

The details of consumer financing receivableswhich are impaired and unimpaired as ofDecember 31, 2019 and 2018 are as follows:

b. Investasi Sewa Pembiayaan Neto b. Net Investment in Financing Leases

Rincian investasi sewa pembiayaan netoadalah sebagai berikut:

The details of net investment in financingleases are as follows:

31 Desember 2019 / 31 Desember 2018 /December 31, 2019 December 31, 2018

Tidak mengalami penurunan nilai 5,689,400,761,192 5,088,356,062,184 Not -impairedMengalami penurunan nilai 90,017,707,653 82,779,923,733 Impaired

5,779,418,468,845 5,171,135,985,917Penyisihan kerugian penurunan nilai (82,469,017,340) (63,182,268,967) Allowance for impairment losses

Neto 5,696,949,451,505 5,107,953,716,950 Net


2019 2018

Pihak ketiga Third partiesPiutang sewa pembiayaan 10,564,523,169,794 8,955,071,767,160 Direct financing lease receivablesNilai residu yang terjamin 7,501,901,822,108 6,910,804,311,303 Residual valuePendapatan sewa pembiayaan

yang belum diakui (1,874,924,708,057) (1,624,322,244,788) Unearned financing lease incomeSimpanan jaminan (7,501,901,822,108) (6,910,804,311,303) Security deposits

Total 8,689,598,461,737 7,330,749,522,372 TotalDikurangi cadangan kerugian penurunan Less allowance for impairment losses

nilai piutang sewa pembiayaan (57,350,289,114) (39,052,318,640) on financing lease receivables


Pihak berelasi Related partiesPiutang sewa pembiayaan - 162,455,380,526 Direct financing lease receivablesPendapatan sewa pembiayaan

yang belum diakui - (23,295,688,493) Unearned financing lease income

Sub-total pihak berelasi - 139,159,692,033 Sub-total related parties

Investasi dalam sewa Net investment in direct financingpembiayaan - neto 8,632,248,172,623 7,430,856,895,765 leases - net









94


b. Investasi Sewa Pembiayaan Neto (lanjutan) b. Net Investment in Financing Leases (continued)

Jadwal angsuran dari rincian investasi sewapembiayaan neto menurut tahun jatuhtemponya adalah sebagai berikut:

The installment schedules of net investment infinancing leases by year of maturity are asfollows:

Pendapatan sewa pembiayaan yang belumdiakui termasuk beban proses pembiayaanneto sebesar Rp13.655.639.512 danRp7.278.447.963 masing-masing pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018.

Unearned lease income includes net financingprocess expense amounting toRp13,655,639,512 and Rp7,278,447,963 as ofDecember 31, 2019 and 2018, respectively.

Suku bunga efektif piutang sewa pembiayaandalam Rupiah berkisar antara 10,14% sampai31,29% pada tahun 2019 dan 11,31% sampai27,44% pada tahun 2018.

The effective interest rates of financing leasereceivables in Indonesian Rupiah range from10.14% to 31.29% in 2019 and 11.31% to27.44% in 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,IMFI memiliki piutang sewa pembiayaan dalamDolar A.S. masing-masing sebesarAS$16.977.507 dan AS$24.050.896 atausetara dengan Rp236.004.318.522 danRp348.281.030.768. Suku bunga efektifpiutang sewa pembiayaan dalam Dolar A.S.berkisar antara 6,51% sampai 9,00% padatahun 2019 dan antara 7,57% sampai 9,29%pada tahun 2018.

As of December 31, 2019 and 2018, IMFI hasfinancing lease receivables in U.S. Dollaramounting to US$16,977,507 andUS$25,611,444 or equivalent toRp236,004,318,522 and Rp348,281,030,768,respectively. The effective interest rates offinancing lease receivables in U.S. Dollar rangefrom 6.51% to 9.00% in 2019 and from 7.57%to 9.29% in 31, 2018.


2019 2018

Pihak ketiga Third partiesBelum jatuh tempo: Not yet due:

Tahun 2018 - 3,720,208,155,471 Year 2018Tahun 2019 4,210,054,071,890 5,234,863,611,689 Year 2019Tahun 2020 dan sesudahnya 6,354,469,097,904 - Year 2020 and thereafter


Pihak berelasi Related partiesBelum jatuh tempo: Not yet due:

Tahun 2018 - 162,455,380,526 Year 2018

Total 10,564,523,169,794 9,117,527,147,686 Total









95


b. Investasi Sewa Pembiayaan Neto (lanjutan) b. Net Investment in Financing Leases (continued)

Perubahan penyisihan kerugian penurunannilai piutang sewa pembiayaan adalah sebagaiberikut:

The changes in allowance for impairmentlosses on financing lease receivables are asfollows:

Piutang pembiayaan pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 termasukpenyisihan kerugian penurunan nilai secaraindividual dan kolektif.

Financing lease receivables as of December31, 2019 and 2018 are provided with individualand collective allowance for impairment losses.

Saldo investasi sewa pembiayaan neto yangdigunakan sebagai jaminan terhadap kreditberjangka dan modal kerja yang diperoleh daribeberapa bank (Catatan 13 dan 17) adalahsebagai berikut:

The balances of net investment in financingleases which are used as collateral tothe term-loans and working capital loansobtained from several banks (Notes 13and 17) are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,piutang sewa pembiayaan masing-masingsebesar Rp211.147.633.896 danRp1.376.584.635.959, digunakan sebagaijaminan atas utang obligasi (Catatan 18).

As of December 31, 2019 and 2018, netinvestment in financing leases amounted toRp211,147,633,896 andRp1,376,584,635,959, respectively, andpledged as collateral to the bonds payable(Note 18).


2019 2018

Saldo awal 39,052,318,640 40,415,224,846 Beginning balancePenyisihan selama tahun berjalan 183,137,553,822 - Addition during the yearPenghapusan selama tahun berjalan (164,839,583,348) (1,362,906,206) Written-off during the year

Saldo akhir 57,350,289,114 39,052,318,640 Ending Balance


2019 2018

Rupiah RupiahKredit Sindikasi Berjangka VIII 630,611,650,734 378,420,452,874 Syndicated Amortising Term-Loan VIIIKredit Sindikasi Berjangka IX 588,604,016,230 - Syndicated Amortising Term-Loan IXPT Bank RHB 69,857,688,200 882,006,149 PT Bank RHBPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 58,636,232,232 58,530,037,307 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.Kredit Sindikasi Berjangka VII 36,475,110,892 27,551,789,251 Syndicated Amortising Term-Loan VIIPT Bank Danamon Indonesia Tbk. 9,778,632,783 - PT Bank Danamon Indonesia Tbk.PT Bank Mandiri Cabang Singapura 8,105,574,000 98,328,011,011 PT Bank Mandiri Singapore BranchPT Bank CIMB Niaga Tbk. (Joint Finance) 7,426,502,116 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. (Joint Finance)PT Bank Chinatrust Indonesia 552,503,511 - PT Bank Chinatrust IndonesiaKredit Sindikasi Berjangka VI - 298,147,728,610 Syndicated Amortising Term-Loan VIPT Bank Victoria International Tbk. - 84,424,600,605 PT Bank Victoria International Tbk.PT Bank Mizuho Indonesia - 64,525,372,067 PT Bank Mizuho IndonesiaLembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor

Indonesia - 49,761,244,607 IndonesiaPT Sarana Multigriya Finansial (Persero) - 1,038,272,365 PT Sarana Multigriya Finansial (Persero)

Dolar AS US DollarPT Bank Mizuho Indonesia 91,301,806,361 - PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Pan Indonesia Tbk. 7,056,886,357 2,636,309,874 PT Bank Pan Indonesia Tbk.PT Bank Danamon Indonesia Tbk. - 83,866,823,860 PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

Total 1,508,406,603,416 1,148,112,648,580 Total









96


c. Piutang pembiayaan lain-lain - neto c. Other financing receivables - net

IMFI Perusahaan mengadakan perjanjiananjak piutang tanpa dan dengan jaminan.Tagihan anjak piutang adalah sebagaiberikut:

IMFI has entered into factoring agreementswithout and with recourse. Factoring receivablesare as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Pihak ketiga Third parties Tagihan anjak piutang 135.185.884.680 272.537.848.924 Factoring receivables Pendapatan anjak piutang Unearned factoring yang belum diakui (11.524.663.109 ) (39.640.512.064) income

Tagihan anjak piutang - Factoring receivables - pihak ketiga 123.661.221.571 232.897.336.860 third parties

Pihak berelasi Related parties Tagihan anjak piutang - 120.167.533.055 Factoring receivables Pendapatan anjak piutang Unearned factoring yang belum diakui - (2.428.329.325) income

Tagihan anjak piutang - Factoring receivables - pihak berelasi - 117.739.203.730 related parties

Total tagihan anjak piutang 123.661.221.571 350.636.540.590 Total factoring receivables Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses on tagihan anjak piutang (18.532.422.974) (1.014.345.991) factoring receivables

Tagihan anjak piutang - Neto 105.128.798.597 349.622.194.599 Factoring receivables - Net

Rincian angsuran tagihan anjak piutang tanpajaminan menurut tanggal jatuh temponyaadalah sebagai berikut:

The installment schedules of factoringreceivables without recourse by maturity dateare as follows:

31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ December 31, 2019 December 31, 2018

Pihak ketiga Third parties Telah jatuh tempo Past due 31-60 hari 48.233.843 - 31-60 days > 60 hari 26.970.643.365 - > 60 days Belum jatuh tempo Not yet due 2019 - 164.370.841.456 2019 2020 89.693.979.125 89.693.979.125 2020 2021 dan sesudahnya 18.473.028.347 18.473.028.343 2021 and thereafter

Sub-total 135.185.884.680 272.537.848.924 Sub-total

Pihak berelasi Related parties Belum jatuh tempo Not yet due 2019 - 120.167.533.055 2019

Sub-total - 120.167.533.055 Sub-total

Total tagihan anjak piutang 135.185.884.680 392.705.381.979 Total factoring receivables









97


c. Piutang pembiayaan lain-lain - neto c. Other financing receivables - net

Suku bunga efektif tagihan anjak piutang dalamRupiah berkisar antara 13,65% sampai 34,03%pada tahun 2019 dan 10,94% sampai 35,01%pada tahun 2018. Jangka waktu tagihan anjakpiutang berdasarkan periode perjanjian adalah 1bulan hingga 3 tahun.

The effective interest rates of factoring receivablesin Indonesian Rupiah are ranging from 13.65% to34.03% in 2019 and 10.94% to 35.01% in 2018.The term of factoring receivables based on theagreements are 1 month to 3 years.

Perubahan cadangan kerugian penurunan nilaitagihan anjak piutang yang seluruhnya dievaluasisecara kolektif adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairment losseson factoring receivables which are evaluatedcollectively are as follows:

31 Desember/December 31

2019 2018

Saldo awal 1.014.345.991 - Beginning balancePenambahan selama tahun berjalan 17.518.076.983 1.014.345.991 Provision during the year

Saldo akhir 18.532.422.974 1.014.345.991 Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangankerugian penurunan nilai tagihan anjak piutangadalah cukup untuk menutup kerugian yangmungkin timbul akibat tidak tertagihnya tagihananjak piutang.

Management believes that the above allowance forimpairment losses on factoring receivables isadequate to cover possible losses that may arisefrom non-collection of factoring receivables.

Rincian tagihan anjak piutang yang mengalamipenurunan nilai dan yang tidak mengalamipenurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018 adalah sebagai berikut:

The details of factoring receivables which areimpaired and not impaired as of December 31,2019 and 2018 are as follows:

31 Desember/December 31

2019 2018

Tidak mengalami penurunan nilai 123.661.221.571 350.636.540.590 Non-impairedCadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses on tagihan anjak piutang (18.532.422.974) (1.014.345.991) factoring receivables

Tagihan anjak piutang - Factoring Receivables - Neto 105.128.798.597 349.622.194.599 Net









98

8. PENYERTAAN SAHAM 8. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK

Rincian dari penyertaan saham adalah sebagaiberikut:

The details of this account are as follows:



2019 restated)

Metode ekuitas: At equity method:Biaya perolehan Acquisition cost

Saldo awal tahun 671,073,170,850 1,265,534,303,464 Balance at beginning of yearPeningkatan modal/investasi baru: Additional/new investment in shares of stock:

PT Kyokuto Indonesia Manufacturing PT Kyokuto Indonesia ManufacturingIndonesia 11,441,696,000 Indonesia

PT Karanganyar Indo Auto Systems 110,085,000 - PT Karanganyar Indo Auto SystemsPT Shinhan Indo Finance - 24,550,000,000 PT Shinhan Indo FinancePT Penta Artha Impressi 326,701,875,000 - PT Penta Artha ImpressiPT Hino Finance Indonesia 80,000,000,000 80,000,000,000 PT Hino Finance Indonesia

Likuidasi: Liquidation:PT Indo VDO Instruments - (1,066,150,523) PT Indo VDO Instruments

Penjualan Investasi: Sale of investment in shares of stock:PT Nissan Motor Indonesia - (709,386,678,091) PT Nissan Motor Indonesia

Saldo akhir tahun 1,077,885,130,850 671,073,170,850 Balance at end of year

Akumulasi bagian atas laba (rugi) neto Accumulated equity in net earningsentitas asosiasi - neto (loss) of associated companies - netSaldo awal tahun 195,610,267,601 (173,155,102,781) Balance at beginning of yearBagian atas laba (rugi) neto tahun Equity in net earnings (loss) during

berjalan - neto (40,784,557,936) (152,906,166,614) the year - netPenerimaan dividen (19,759,883,451) (56,799,545,366) Dividends receivedPenghasilan komprehensif lainnya (22,377,445,342) 1,979,119,370 Other compehensvise invomeLikuidasi - (1,231,662,801) LiquidationPenjualan Investasi - 577,723,625,792 Sale of investment in shares of stock


Nilai tercatat penyertaan saham Carrying value of investments atdengan metode ekuitas 1,190,573,511,722 866,683,438,451 equity method

Penyertaan saham biaya perolehan - Investments in shares of stock at cost -neto 715,650,651,256 2,054,516,502,990 net

Total penyertaan saham 1,906,224,162,978 2,921,199,941,441 Total investments in shares of stock









99

8. PENYERTAAN SAHAM (lanjutan) 8. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK(continued)

a. Penyertaan saham pada perusahaan asosiasiberikut dicatat dengan menggunakan metodeekuitas (Catatan 2j):

a. The investment in shares of stock ofassociated companies stated below accountedfor under the equity method of accounting(Note 2j):

PersentaseKepemilikan

Efektif/Mulai Effective

Beroperasi PercentageSecara of Ownership

Komersial/Start of 30 Desember / 31 Desember/

Domisili/ Commercial Kegiatan usaha/ December 30, December 31,Domicile Operations Nature of Business 2019 2018

Perusahaan AsosiasiLangsung dan Tidak Langsung/Directly and Indirectly AssociatedPT Indo VDO Instrument (IVDO) (b)

(10,00% dimiliki Perusahaan dan 40,00% dimiliki IMGSL/

10.00% owned by the Company and 40.00% owned by IMGSL) Bekasi 1996 Pabrikasi/Manufacturing - 50,00PT Indo Trada Sugiron (ITS) (50,00% dimiliki IMGSL/

50.00% owned by IMGSL) Jakarta 2003 Penyalur/Distributor 50,00 50,00PT Indo Citra Sugiron (ICS) (a)

(10,00% dimiliki Perusahaan dan 40,00% dimiliki IMGSL/

10.00% owned by the Company and 40.00% owned by IMGSL) Jakarta 1991 Penyalur/Distributor 50,00 50,00PT Kyokuto Indomobil Manufacturing Indonesia (KIMI) (49,00% dimiliki IMGSL/ 49.00% owned by IMGSL) Cikampek 2012 Pabrikasi/Manufacturing 49,00 49,00PT Seino Indomobil Logistics Services (SILS) (51,00% dimiliki CSM/ 51.00% owned by CSM) Jakarta 2016 Manajemen Logistik/Logistics Management 46,43 46,43PT Hino Motors Sales Indonesia (HMSI) Jakarta 1982 Penyalur/Distributor 40,00 40,00PT Penta Artha Impressi (PAI) (e)

(39,17% dimiliki JKU, 5,4% oleh CSM, dan 1,17% oleh ITN/ 39.17% owned by JKU, 5.4% by CSM, and 1.17% by ITN) Jakarta 2011 Perbengkelan/Workshop 44,92 -PT Hino Finance Indonesia (HFI) (c)

(40,00% dimiliki IMJ/ 40.00% owned by IMJ) Jakarta 2014 Jasa keuangan/Financing 36,79 36,41PT Indo Masa Sentosa (IMSA) (30,00% dimiliki CSA/ 30.00% owned by CSA) Jakarta 2013 Jasa konsultasi/Consulting services 30,00 30,00PT Nissan Motor Distributor Indonesia (NMDI) (25,00% dimiliki IMGSL/ 25.00% owned by IMGSL) Jakarta 2001 Penyalur/Distributor 25,00 25,00PT Mitsuba Automotive Parts Indonesia (MAPI) (25,00% dimiliki IMGSL/ 25.00% owned by IMGSL) Purwakarta 1999 Pabrikasi/Manufacturing 25,00 25,00PT Shinhan Indo Finance (SIF) Jakarta 1986 Jasa keuangan/Financing 24,55 24,55PT Sumi Indo Wiring Systems (SIWS) Jakarta 1992 Pabrikasi/Manufacturing 20,50 20,50PT Karanganyar Indo Auto Systems (KIAS) (d)

(99,00% dimiliki SIWS dan 0,21% oleh Perusahaan/ 99.00% owned by SIWS and 0.21% by the Company) Karanganyar 2019 Pabrikasi/Manufacturing 20,51 -PT Vantec Indomobil Logistics (VIL) (20,00% dimiliki IMGSL/ 20.00% owned by IMGSL) Jakarta 2011 Logistik/Logistics 20,00 20,00

(a) Perusahaan tidak aktif.(b) Pada tanggal 14 Mei 2019 sudah dilikuidasi.(c) Kepemilikan efektif Perusahaan di HFI naik dari 36,41% menjadi

36,79%, karena PUT II IMJ (Catatan 1.e.7)(d) Efektif 31 Juli 2019, SIWS bersama dengan Perusahaan dan pihak

ketiga mendirikan perseroan baru bernama KIAS (Catatan 1.e.14)(e) Efektif pada tanggal CSA memperoleh kendali di JKU, PAI dicatat

secara ekuitas akibat dikonsolidasikannya JKU masuk ke CSA(Catatan 1.e.17c).

(a) Inactive companies.(b) Already liquidated on May 14, 2019.(c) The Company’s effective ownership in HFI was increased from 36.41%

to 36.79%, due to the IMJ LPO II (Note 1.e.7)(d) Effective July 31, 2019, SIWS together with the Company and Third

Parties established a new company, namely KIAS (Note 1.e.14)(e) Effective on the date CSA obtained control over JKU, PAI is recorded by

equity method as a result of JKU financial report were consolidated intoCSA (Note 1.e.17c).









100


Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,rincian dari nilai tercatat investasi saham yangdicatat dengan metode ekuitas adalah sebagaiberikut:

As of December 31, 2019 and 2018, thedetails of the carrying value of investments inshares of stock accounted for under the equitymethod are as follows:

31 Desember 2019/December 31, 2019

Pendapatan Setoran modal,komprehensif (deviden) dan

Bagian laba lainnya/ lain-lain/Saldo awal/ (rugi) neto/ Other Capital contribution, Saldo akhir/Beginning Equity in net comprehensive (dividend) and Endingbalance earnings (losses) income others balance

PT Penta Artha Impressi PT Penta Artha Impressi(39,17%; 5,40% dan 1,17% dimiliki oleh (39.17%; 5.40% and 1.17% ownedJKU, CSM dan ITN) - (4,977,577,177) (134,830,123) 326,701,875,000 321,589,467,700 by JKU, CSM and ITN)

PT Hino Motors Sales Indonesia PT Hino Motors Sales Indonesia(40,00% dimiliki oleh Perusahaan) 283,626,196,561 (53,024,477,720) - (13,400,115,966) 217,201,602,875 (40.00% owned by the Company)

PT Hino Finance Indonesia PT Hino Finance Indonesia(40,00% dimiliki oleh IMJ) 303,601,974,552 25,722,714,383 (22,277,923,119) 80,000,000,000 387,046,765,816 (40.00% owned by IMJ)

PT Shinhan Indo Finance PT Shinhan Indo Finance(24,55% dimiliki oleh Perusahaan) 95,024,820,984 (7,360,094,831) - - 87,664,726,153 (24.55% owned by the Company)

PT Sumi Indo Wiring Systems PT Sumi Indo Wiring Systems(20,50% dimiliki oleh Perusahaan) 63,536,687,928 (2,008,489,473) - (2,614,836,185) 58,913,362,270 (20.50% owned by the Company)

PT Kyokuto Indomobil Manufacturing PT Kyokuto Indomobil ManufacturingIndonesia Indonesia(49,00% dimiliki oleh IMGSL) 53,787,188,186 (5,546,063,197) (38,719,065) - 48,202,405,924 (49.00% owned by IMGSL)

PT Mitsuba Automotive Parts Indonesia PT Mitsuba Automotive Parts Indonesia(25,00% dimiliki oleh IMGSL) 23,415,332,721 7,513,149,963 - (2,744,931,300) 28,183,551,384 (25.00% owned by IMGSL)

PT Indo Masa Sentosa PT Indo Masa Sentosa(30,00% dimiliki oleh CSA) 15,000,000,000 - - - 15,000,000,000 (30.00% owned by CSA)

PT Vantec Indomobil Logistics PT Vantec Indomobil Logistics(20,00% dimiliki oleh IMGSL) 13,337,436,427 1,001,409,630 - - 14,338,846,057 (20,00% owned by IMGSL)

PT Indo Trada Sugiron PT Indo Trada Sugiron(50,00% dimiliki oleh IMGSL) 8,123,325,174 (795,839,105) 42,447,000 (1,000,000,000) 6,369,933,069 (50.00% owned by IMGSL)

PT Seino Indomobil Logistics Services PT Seino Indomobil Logistics Services(51,00% dimiliki oleh CSM) 5,943,666,773 (836,284,802) 31,579,965 - 5,138,961,936 (51.00% owned by CSM)

PT Indo Citra Sugiron PT Indo Citra Sugiron(10,00% dimiliki oleh Perusahaan (10.00% owned by the Companydan 40,00% dimiliki oleh IMGSL) 1,286,809,144 - - - 1,286,809,144 and 40.00% owned by IMGSL)

PT Karanganyar Indo Auto Systems PT Karanganyar Indo Auto Systems(0,21% dimiliki oleh Perusahaan (0.21% owned by the Companydan 99,00% dimiliki oleh SIWS) - (473,005,607) - 110,085,000 (362,920,607) and 99.00% owned by SIWS)

Total 866,683,438,451 (40,784,557,936) (22,377,445,342) 387,052,076,549 1,190,573,511,722 Total


(disajikan kembali / restated)

Pendapatan Setoran modal,komprehensif (deviden) dan

Bagian laba lainnya/ lain-lain/Saldo awal/ (rugi) neto/ Other Capital contribution, Saldo akhir/Beginning Equity in net comprehensive (dividend) and Endingbalance earnings (losses) income others balance

PT Nissan Motor Indonesia PT Nissan Motor Indonesia(11,34% dimiliki oleh Perusahaan (11.34% owned by the Companydan 13,66% dimiliki oleh IMGSL) 374,833,382,817 (243,170,330,518) - (131,663,052,299) - and 13.66% owned by IMGSL)

PT Hino Motors Sales Indonesia PT Hino Motors Sales Indonesia(40,00% dimiliki oleh Perusahaan) 267,191,845,984 65,600,432,579 - (49,166,082,002) 283,626,196,561 (40.00% owned by the Company)

PT Hino Finance Indonesia PT Hino Finance Indonesia(40,00% dimiliki oleh IMJ) 200,909,088,190 20,349,636,890 2,343,249,472 80,000,000,000 303,601,974,552 (40.00% owned by IMJ)

PT Shinhan Indo Finance PT Shinhan Indo Finance(24,55% dimiliki oleh Perusahaan) 77,706,772,476 (6,974,059,972) (257,891,520) 24,550,000,000 95,024,820,984 (24.55% owned by the Company)

PT Sumi Indo Wiring Systems PT Sumi Indo Wiring Systems(20,50% dimiliki oleh Perusahaan) 59,279,365,843 8,985,564,235 - (4,728,242,150) 63,536,687,928 (20.50% owned by the Company)

PT Kyokuto Indomobil Manufacturing PT Kyokuto Indomobil ManufacturingIndonesia Indonesia(49,00% dimiliki oleh IMGSL) 45,916,194,037 (3,634,749,751) 64,047,900 11,441,696,000 53,787,188,186 (49.00% owned by IMGSL)

PT Mitsuba Automotive Parts Indonesia PT Mitsuba Automotive Parts Indonesia(25,00% dimiliki oleh IMGSL) 20,599,986,719 6,043,310,368 (322,743,152) (2,905,221,214) 23,415,332,721 (25.00% owned by IMGSL)

PT Indo Masa Sentosa PT Indo Masa Sentosa(30,00% dimiliki oleh CSA) 15,000,000,000 - - - 15,000,000,000 (30.00% owned by CSA)

PT Vantec Indomobil Logistics PT Vantec Indomobil Logistics(20,00% dimiliki oleh IMGSL) 12,839,361,801 498,074,626 - - 13,337,436,427 (20,00% owned by IMGSL)

PT Indo Trada Sugiron PT Indo Trada Sugiron(50,00% dimiliki oleh IMGSL) 8,850,494,603 (864,591,554) 137,422,125 - 8,123,325,174 (50.00% owned by IMGSL)

PT Seino Indomobil Logistics Services PT Seino Indomobil Logistics Services(51,00% dimiliki oleh CSM) 5,668,085,745 260,546,483 15,034,545 - 5,943,666,773 (51.00% owned by CSM)

PT Indo VDO Instruments PT Indo VDO Instruments(10,00% dimiliki oleh Perusahaan (10.00% owned by the Companydan 40,00% dimiliki oleh IMGSL) 2,297,813,324 - - (2,297,813,324) - and 40.00% owned by IMGSL)

PT Indo Citra Sugiron PT Indo Citra Sugiron(10,00% dimiliki oleh Perusahaan (10.00% owned by the Companydan 40,00% dimiliki oleh IMGSL) 1,286,809,144 - - - 1,286,809,144 and 40.00% owned by IMGSL)

Total 1,092,379,200,683 (152,906,166,614) 1,979,119,370 (74,768,714,989) 866,683,438,451 Total









101


Informasi keuangan dari entitas asosiasi yangmaterial adalah sebagai berikut:

The financial information that are material withassociates are as follows:

Rugi entitas asosiasi yang tidak diakui selamatahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2019 dan 2018 adalah Rp306.987.642.398 danRp63.368.069.790.

Losses of associated entities which were notrecognized in the years ended December 31, 2019and 2018 were Rp306,987,642,398 andRp63,368,069,790.

(i) Berdasarkan Keputusan Secara Sirkulasi diLuar Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa PT Indo VDO Instruments (IVDO)tanggal 12 Juli 2018, yang diaktakan dalamAkta Notaris no. 118 oleh Notaris M. KholidArtha, SH., tanggal 31 Juli 2018, parapemegang saham menyetujui dan menerimaLaporan Hasil Akhir Likuidasi(pertanggungjawaban likuidator) atas likuidasiIVDO.

(i) Based on Circular Resolution in Lieu of theExtraordinary General Meeting ofShareholders of PT Indo VDO Instruments(IVDO) dated July 12, 2018, which wasnotarized by Notarial Deed No. 118 of M.Kholid Artha, SH., dated July 31, 2018, theshareholders agreed to approve and acceptthe Report on Liquidation Result (Liquidator’saccountability) on the liquidation of IVDO.

Pada tanggal 13 Juli 2018, Perusahaan danPT IMG Sejahtera Langgeng (IMGSL) telahmenerima dana sisa hasil likuidasi IVDOmasing-masing sebesar Rp479.394.701 danRp1.917.683.804.

On July 13, 2018, the Company and PT IMGSejahtera Langgeng (IMGSL) have receivedthe remaining funds from IVDO liquidationamounting to Rp479,394,701 andRp1,917,683,804, respectively.

Sesuai surat dari Menteri Hukum dan HAM RIno. AHU-AH.01.03-00082 tanggal 14 Mei2019, IVDO telah dihapus dari DaftarPerseroan.

Based on the letter from the Minister of Lawsand Human Rights of the Republic ofIndonesia No. AHU-AH.01.03-00082 datedMay 14, 2019, IVDO has been removed fromthe Company's Register.

31 Desember 2019 / December 31, 2019

PT Hino Motors PT Hino FinanceSales Indonesia * Indonesia

Aset lancar 4,674,024,667,590 5,098,381,412,211 Current AssetsAset tidak lancar 304,596,872,612 54,217,259,619 Non-current assetsLiabilitas jangka pendek 4,383,433,234,896 4,184,535,094,451 Short-term liabilitiesLiabilitas jangka panjang 51,250,698,652 - Long-term liabilitiesPendapatan 10,946,205,458,307 540,516,786,871 RevenuesLaba (rugi) tahun berjalan (84,770,788,950) 64,306,785,956 Profit (loss) during the yearPenghasilan (Rugi) komprehensif lain - (55,694,807,798) Other comprehensive income (loss)Total penghasilan (rugi) komprehensif (84,770,788,950) 8,611,978,158 Total comprehensive income (loss)

31 Desember 2018 / December 31, 2018

PT Hino Motors PT Hino Finance Sales Indonesia * Indonesia

Aset lancar 6,749,569,141,530 4,679,031,584,863 Current Assets

Aset tidak lancar 172,863,447,099 26,769,708,176 Non-current assets

Liabilitas jangka pendek 4,329,122,184,451 3,946,349,693,818 Short-term liabilities

Liabilitas jangka panjang 1,885,303,299,676 - Long-term liabilities

Pendapatan 14,864,442,278,818 424,948,382,021 Revenues

Laba tahun berjalan 92,420,317,948 50,874,092,225 Profit during the year

Penghasilan komprehensif lain - 5,858,123,743 Other comprehensive income

Total penghasilan (rugi) komprehensif 92,420,317,948 56,732,215,968 Total comprehensive income (loss)

* Tahun buku 1 April - 31 Maret * Year end April 1 - March 31









102


Likuidasi IVDO ini berlaku efektif pada tanggal12 Juli 2018.

The liquidation of IVDO became effective onJuly 12, 2018.

(ii) Berdasarkan Risalah Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa PT Hino Finance Indonesia(HFI) yang diaktakan dalam Akta Notaris no. 3oleh Notaris Dedy Syamri, SH., tanggal 3 Juli2018, para pemegang saham setuju untukmeningkatkan modal modal dasar, modalditempatkan dan disetornya sebesarRp200.000.000.000 yang diambil bagiansecara proporsional oleh para pemegangsaham sesuai persentase kepemilikan masing-masing di HFI. Peningkatan modal ini berlakuefektif sejak tanggal 5 Juli 2018, sesuaikeputusan dari Menteri Hukum dan HAMRepublik Indonesia dalam surat No. AHU-0013631.AH.01.02.Tahun 2018 tanggal 5 Juli2018.

(ii) Based on Circular Resolution in Lieu of theExtraordinary Shareholders General Meetingof PT Hino Finance Indonesia (HFI) whichwas notarized by Notarial Deed No. 3 of DedySyamri, SH., dated July 3, 2018, theshareholders agreed to increase theauthorized capital, the subscribed and paidup capital by Rp200,000,000,000 which weresubscribed and fully paid by the shareholdersproportionally according to their percentageof ownership in HFI. The capital increasebecame effective on July 5, 2018, based onthe approval letter from the Minister of Lawsand Human Rights of the Republic ofIndonesia No. AHU-0013631.AH.01.02.Year2018 dated July 5, 2018.

(iii) Berdasarkan Risalah Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa PT Kyokuto IndomobilManufacturing Indonesia (KIMI) yangdiaktakan dalam Akta Notaris no. 24 olehNotaris Nora Indrayani, SH., tanggal6 Desember 2018, para pemegang sahamsetuju untuk meningkatkan modal modalditempatkan dan disetornya sebesarAS$1.600.000 (setara denganRp15.296.000.000) yang diambil bagiansecara proporsional oleh para pemegangsaham sesuai persentase kepemilikan masing-masing di KIMI. Peningkatan modal ini berlakuefektif sejak tanggal 26 Desember 2018,sesuai keputusan dari Menteri Hukum danHAM Republik Indonesia dalam suratNo. AHU-AH.01.03-0279999 tanggal 26Desember 2018.

(iii) Based on Circular Resolution in Lieu of theExtraordinary Shareholders General Meetingof PT Kyokuto Indomobil ManufacturingIndonesia (KIMI) which was notarized byNotarial Deed No. 24 of Nora Indrayani, SH.,dated December 6, 2018, the shareholdersagreed to increase the authorized capital,the subscribed and paid up capitalby US$1,600,000 (equivalent toRp15,296,000,000) which were subscribedand fully paid by the shareholdersproportionally according to their percentageof ownership in KIMI. The capital increasebecame effective on December 26, 2018,based on the approval letter from the Ministerof Laws and Human Rights of the Republic ofIndonesia No. AHU-AH.01.03-0279999 datedDecember 26, 2018.

(iv) Berdasarkan Risalah Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa SIF yang diaktakan dalamAkta Notaris no. 95 oleh Notaris Wiwik Condro,SH., tanggal 27 Desember 2018, parapemegang saham setuju untuk meningkatkanmodal dasar, modal ditempatkan dandisetornya sebesar Rp100.000.000.000 yangdiambil bagian secara proporsional oleh parapemegang saham sesuai persentasekepemilikan masing-masing di SIF, namunkarena ACA melepaskan haknya, makaporsinya diambil bagian oleh TIP. Peningkatanmodal ini berlaku efektif sejak tanggal 10Januari 2019, sesuai keputusan dari MenteriHukum dan HAM Republik Indonesia dalamsurat No. AHU-0001269.AH.01.02.Tahun 2019tanggal 10 Januari 2019.

(iv) Based on Circular Resolution in Lieu of theExtraordinary Shareholders General Meetingof SIF which was notarized by Notarial DeedNo. 95 of Wiwik Condro, SH., datedDecember 27, 2018, the shareholders agreedto increase the authorized capital, thesubscribe and paid up capital byRp100,000,000,000 which were subscribedand fully paid by the shareholdersproportionally according to their percentageof ownership in SIF; however, since ACAwaived its right to subscribe, therefore itsportion was subscribed by TIP. The capitalincrease became effective on January 10,2019, based on the approval letter from theMinister of Laws and Human Rights of theRepublic of Indonesia No. AHU-0001269.AH.01.02.Year 2019 dated January10, 2019.









103


(v) Berdasarkan Risalah Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa PT Hino Finance Indonesia(HFI) yang diaktakan dalam Akta Notaris No.21 oleh Notaris Wiwik Condro, SH., tanggal 14Mei 2019, para pemegang saham setuju untukmeningkatkan modal modal ditempatkan dandisetornya sebesar Rp200.000.000.000 yangdiambil bagian secara proporsional oleh parapemegang saham sesuai persentasekepemilikan masing-masing di HFI.Peningkatan modal ini berlaku efektif sejaktanggal 20 Mei 2019, sesuai surat penerimaanpemberitahuan perubahan anggaran dasardari Menteri Hukum dan HAM RepublikIndonesia No. AHU-AH.01.03-0266295tanggal 20 Mei 2019.

(v) Based on Circular Resolution in Lieu of theExtraordinary Shareholders General Meetingof PT Hino Finance Indonesia (HFI) which wasnotarized by Notarial Deed No. 21 of WiwikCondro, SH., dated May 14, 2019, theshareholders agreed to increase thesubscribed and paid up capital byRp200,000,000,000 which were subscribedand fully paid by the shareholdersproportionally according to their percentage ofownership in HFI. The capital increasebecame effective on May 20, 2019, based onthe receipt of notification regarding theamendments of the articles of association fromthe Minister of Laws and Human Rights of theRepublic of Indonesia No. AHU-AH.01.03-0266295 dated May 20, 2019.









104


b. Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,rincian dari nilai tercatat penyertaan sahamdari investasi tersedia untuk dijual dan dicatatdengan nilai wajar atau metode biayaperolehan adalah sebagai berikut:

b. As of December 31, 2019 and 2018, thedetails of the carrying value of investments inshares of stock for available for saleinvestment and accounted for under the fairvalue or cost method are as follows:

(disajikan kembali/restated)

Persentase PersentaseKepemilikan Kepemilikan

Efektif/ Nilai Efektif/ NilaiEffective Tercatat/ Effective Tercatat/

Percentage of Carrying Percentage of CarryingOwnership Value Ownership Value

Nilai wajar At fair valuePT Multistrada Arah Sarana Tbk. PT Multistrada Arah Sarana Tbk.

(16,67% dimiliki oleh CSA, (16.67% owned by CSA2,72% oleh IPN dan 2.72% owned by IPN and0,13% dimiliki oleh IMGSL) 0.13% owned by IMGSL)

Nilai perolehan - - 19.42% 786,906,122,893 CostLaba (Rugi) yang belum direalisasi - 503,629,180,067 Unrealized gain (loss)

Sub total - 1,290,535,302,960 Sub-total

Nilai perolehan At costPT Nissan Motor Indonesia PT Nissan Motor Indonesia

(11,34% dimiliki oleh Perusahaan (11.34% owned by the Companydan 8,56% dimiliki oleh IMGSL) 19.90 328,720,000,002 19.90 328,720,000,002 and 8.56% owned by IMGSL)

PT Indo Global Traktor 19.00 - 19.00 - PT Indo Global Traktor(19,00% dimiliki oleh WISEL) (19.00% owned by WISEL)

PT Nissan Financial Services PT Nissan Financial ServicesIndonesia 15.00 107,566,002,206 15.00 107,566,002,206 Indonesia(15,00% dimiliki oleh IMJ) (15.00% owned by IMJ)

PT Hino Motors Manufacturing PT Hino MotorsIndonesia 10.00 94,248,578,749 10.00 94,248,578,749 Manufacturing Indonesia

PT Suzuki Indomobil Motor 4.55 82,398,380,285 4.55 82,398,380,285 PT Suzuki Indomobil MotorPT Sumi Rubber Indonesia PT Sumi Rubber Indonesia

(5,00% dimiliki oleh (5.00% owned by thePerusahaan dan 10,00% Company and10.00%dimiliki oleh IMGSL) 15.00 45,620,998,972 15.00 45,620,998,972 owned by IMGSL)

PT Penta Artha Impressi PT Penta Artha Impressi(5,78% dimiliki oleh CSM, (5.78% owned by CSMdan 1,25% oleh ITN) - 6.51 45,000,000,000 and 1,25% by ITN)

PT Unipress Indonesia PT Unipress Indonesia(10,00% dimiliki oleh IMGSL) 10.00 37,855,000,000 10.00 37,855,000,000 (10.00% owned by IMGSL)

PT Furukawa Indomobil Baterry PT Furukawa Indomobil BaterryManufacturing Manufacturing(6,98% dimiliki oleh CSA) 5.46 31,571,059,049 6.98 31,571,059,049 (19.57% owned by CSA)

PT Suzuki Finance Indonesia PT Suzuki Finance Indonesia(1,00% dimiliki oleh IMJ) 1.00 12,824,410,500 1.00 12,824,410,500 (1.43% owned by IMJ)

PT Inti Ganda Perdana 10.00 6,000,000,000 10.00 6,000,000,000 PT Inti Ganda PerdanaPT Suzuki Indomobil Sales 5.50 3,633,551,029 5.50 3,633,551,029 PT Suzuki Indomobil SalesPT Univance Indonesia 2.92 2,160,450,000 2.92 2,160,450,000 PT Univance IndonesiaPT Autotech Indonesia 5.69 1,229,010,371 5.69 1,229,010,371 PT Autotech IndonesiaPT Lear Indonesia *) 25.00 1,150,022,500 25.00 1,150,022,500 PT Lear Indonesia *)PT Indojakarta Motor PT Indojakarta Motor

Gemilang 6.45 1,075,271,972 6.45 1,075,271,972 GemilangPT Kotobukiya Indo Classic PT Kotobukiya Indo

Industries 10.00 915,981,250 10.00 915,981,250 Classic IndustriesPT Armindo Perkasa PT Armindo Perkasa

(10,00% dimiliki oleh UPM) 9.65 500,000,000 9.65 500,000,000 (10.00% owned by UPM)PT Buana Indomobil Trada 6.45 365,000,000 6.45 365,000,000 PT Buana Indomobil TradaPT Prima Sarana Gemilang PT Prima Sarana Gemilang

(1,5% dimiliki oleh WISEL) 1.50 3,330,548,774 (1.50% owned by WISEL)PT Wahana Inti Sela PT Wahana Inti Sela

(1,41% dimiliki oleh IMGSL) 1.41 58,008,076 1.41 58,008,076 (1.41% owned by IMGSL)PT Nayaka Aryaguna *) 100.00 20,000,000 100.00 20,000,000 PT Nayaka Aryaguna *)Finance - -Sub-total 757,911,724,961 806,242,273,735 Sub-totalDikurangi penyisihan kerugian Less allowance for

penurunan nilai impairment lossespenyertaan saham (42,261,073,705) (42,261,073,705) of investments

Neto 715,650,651,256 2,054,516,502,990 Net

*) Tidak aktif/ Non-active

31 Desember /December 31, 2018

31 Desember /December 31, 2019









105


Jumlah dividen yang diterima selama tahun 2019dan 2018 dari penyertaan saham tersebut diatasadalah sebesar Rp51.908.340.000 danRp44.412.752.063.

Dividend received during 2019 and 2018 from theabove investment amounted toRp51,908,340,000 and Rp44,412,752,063.

(i) Sejak tanggal 3 Januari sampai 11 Januari2012, CSA sebagai pembeli siagamelaksanakan Hak untuk membeli sahamMASA sejumlah 734.636.000 saham yangmewakili 24% saham dari Hak Memesan EfekTerlebih Dahulu (HMETD) MASA denganharga Rp500/lembar saham.

(i) From January 3 until January 11, 2012, CSAas a stand by buyer exercised its rights topurchase 734,636,000 shares of MASArepresenting 24% shares of MASA PreemptiveRights (PR) with price at Rp500/share.

Dengan demikian, jumlah saham MASA yangdimiliki CSA setelah pelaksanaan ini adalahsebanyak 1.530.492.000 lembar saham, yangmerupakan 16,67% kepemilikan CSA diMASA.

Therefore, the number of MASA shares ownedby CSA after this exercise was 1,530,492,000shares, representing 16.67% ownership ofCSA in MASA.

Pada tanggal 25 Juni 2012, PT IndomobilPrima Niaga (IPN), Entitas Anak UPM,membeli 250.000.000 lembar saham MASAmelalui bursa dengan harga Rp525/lembarsaham, yang merupakan 2,72% kepemilikanIPN di MASA.

On June 25, 2012, PT Indomobil Prima Niaga(IPN), Subsidiary of UPM, acquired250,000,000 shares of MASA throughthe stock market with purchase price atRp525/share, representing 2.72% ownershipof IPN in MASA.

Per 30 September 2016, IMGSL, Entitas Anak,mencatat Aset Pengampunan Pajak berupapenyertaan saham di MASA sebanyak11.969.843 lembar saham senilaiRp4.201.414.893 (Catatan 2u,16f, dan 21).

As of September 30, 2016, IMGSL, aSubsidiary, recorded Tax Amnesty Assets inthe form of Investments in shares of stock inMASA of 11,969,846 shares amounting toRp4,201,414,893 (Note 2u, 16f, and 21).

Per 31 Desember 2018 saham MASA yangdimiliki IMGSL adalah sebanyak 11.918.143lembar saham.

As of December 31, 2018, IMGSL owned11,918,143 shares of MASA.

Total nilai wajar saham MASA yang dimilikiCSA, IPN, dan IMGSL pada tanggal31 Desember 2018 adalah sebesarRp1.290.535.302.960.

Total fair value of MASA’s shares owned byCSA, IPN, and IMGSL wasRp1,290,535,302,960 as of December 31,2018.

Berdasarkan Perjanjian untuk jual belikepentingan di PT Multistrada Arah SaranaTbk (MASA) antara Compagnie Gènèrale DesEtablissements Michelin (Michelin), dan parapenjual (termasuk beberapa entitas anak yaituCSA, IPN, dan IMGSL) tanggal 22 Januari2019, dan surat sampingnya bertanggal 6Maret 2019, para penjual setuju untuk menjualsaham MASA kepada Michelin dan JKU,Entitas Anak TIP, telah setuju untuk membelisaham tertentu dari PT Multistrada AgroInternasional (MAI) dan entitas anaknya(Catatan 1d) dan PT Penta Artha Impresi (PAI)dan beberapa bidang tanah tertentu, dimilikioleh MASA Grup.

Based on the Agreement for sale andpurchase of an interest in PT Multistrada ArahSarana Tbk (MASA) among the CompagnieGènèrale Des Etablissements Michelin(Michelin), and the sellers (including certainsubsidiaries namely CSA, IPN, and IMGSL)dated January 22, 2019, and its side letterdated March 6, 2019, the sellers agreed to selltheir MASA shares to Michelin and JKU,Subsidiary of TIP, has agreed to acquirecertain shares of PT Multistrada AgroInternasional (MAI) and its subsidiaries (Note1d) and PT Penta Artha Impresi (PAI) andcertain parcels of land, owned by MASAGroup.









106


Berdasarkan surat PT Multistrada Arah SaranaTbk (MASA) kepada Otoritas Jasa Keuangan(OJK) dan PT Bursa Efek Indonesia (BEI)perihal Laporan Informasi atau Fakta Materialno. 0020/FA/MASA/I/2019 tertanggal Cikarang,23 Januari 2019, para pemegang sahampengendali MASA bersama-sama denganpemegang saham lain dari MASA danCompagnie Gènèrale Des EtablissementsMichelin (Michelin) telah membuat danmenandatangani Agreement for the sale andpurchase of an interest in MASA tanggal22 Januari 2019 (Perjanjian Jual Beli Saham),sehingga terjadi perubahan pengendali dalamMASA melalui pengambilalihan 7.346.357.556saham atau 80% saham MASA (Saham yangDijual) oleh Michelin, termasuk saham-sahamyang dimiliki pemegang saham pengendali.Michelin telah membayar AS$439.000.000untuk Saham yang Dijual pada saatpenyelesaian.

Based on the PT Multistrada Arah Sarana Tbk(MASA)’s letter to the Financial ServicesAuthority (OJK) and the Indonesia StockExchange (IDX) regarding the InformationReport or Material Facts no. 0020/FA/MASA/I/2019 dated Cikarang, January 23, 2019, thecontrolling shareholders of MASA together withother shareholders of MASA and theCompagnie Gènèrale Des EtablissementsMichelin (Michelin) have entered into andsigned an Agreement for the sale and purchaseof an interest in MASA on January 22, 2019(Share Sale and Purchase Agreement),therefore there has been a change in control inMASA through the acquisition of 7,346,357,556shares or 80% of MASA shares (Shares forSale) by Michelin, including shares owned bythe controlling shareholders. Michelin has paidUS$439,000,000 for Shares for Sale uponcompletion.

Berdasarkan Trade Confirmation dariPT Buana Capital Sekuritas pada tanggal6 Maret 2019, CSA, IPN, dan IMGSL telahmenjual seluruh kepemilikan sahamnyadi MASA masing-masing sebanyak1.530.492.000, 250.000.000 dan 11.918.143lembar saham dengan harga jualRp843/lembar saham.

Based on Trade Confirmation from PT BuanaCapital Sekuritas dated March 6, 2019, CSA,IPN, and IMGSL has sold its share ownershipin MASA all amounting to 1,530,492,000,250,000,000, and 11,918,143 shares,respectively, with selling price of Rp843/share.

Keuntungan yang dihasilkan dari transaksi inisebesar Rp734.540.372.689 dicatat sebagaiLaba atas Penjualan Investasi - neto (termasukrealisasi keuntungan yang ditunjukkan denganpenghasilan komprehensif lain sebesarRp646.967.465.707).

The gain resulted from this transactionamounted to Rp734,540,372,689 wasrecorded as Gain on sale of investment - net(including the realization of gain shown underother comprehensive income amounting toRp646,967,465,707).

Sebagai bagian dari perjanjian denganMichelin tersebut dan berdasarkan ”EscrowAgreement” dan ”Land Escrow Agreement”antara Michelin, CSA (mewakili para penjual)dan PT Bank BNP Paribas Indonesia,sebagian dana hasil penjualan dengan jumlahtertentu ditempatkan di rekening escrow di PTBank BNP Paribas Indonesia. Rekeningescrow ini hanya dapat dicairkan jikapersyaratan tertentu dalam perjanjian tersebuttelah dipenuhi (Catatan 37).

As part of the agreement with Michelin andbased on ”Escrow Agreement” and ”LandEscrow Agreement” between Michelin, CSA(representing the sellers) and PT Bank BNPParibas Indonesia, a portion of the proceedsfrom the sale with a certain amount is placedin escrow accounts at PT Bank BNP ParibasIndonesia. These escrow account can only bereleased if certain requirements in theagreements have been fulfilled (Note 37).

Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo danaCSA, IPN, dan IMGSL yang ditempatkan padarekening escrow di PT Bank BNP ParibasIndonesia tersebut sebesar AS$5.342.728(setara Rp95.023.892.826), dan disajikan padaakun ”Aset tidak lancar lainnya” pada laporanposisi keuangan.

As of December 31, 2019, the balance ofCSA’s, IPN’s, and IMGSL’s fund placed in theescrow account in PT Bank BNP ParibasIndonesia amounted to US$5,342,728(equivalent to Rp95,023,892,826), and waspresented as ”Other non-current assets” in thestatement of financial position.









107


Pada tanggal 31 Desember 2019 telahdibentuk penyisihan atas tidak tertagihnyaEscrow Account tersebut sebesarRp20.788.920.989 yang disajikan neto padaEscrow Account tersebut. Adapun bebannyadisajikan dalam akun Beban Operasi Lain(Catatan 28).

As of December 31, 2019, a provision foruncollectible Escrow Account was provided forRp20,788,920,989 which was presented in netamount of the Escrow Account. The relatedexpense is presented in Other OperatingExpense account (Note 28).

(ii) Sebagai bagian dari perjanjian denganMichelin, dan berdasarkan Akta Jual BeliSaham no. 18 oleh Notaris Christina DwiUtama, SH. tanggal 5 Maret 2019 yangdiamandemen dengan Akta Perubahan JualBeli Saham no. 161 tanggal 30 Januari 2020oleh Notaris yang sama, JKU membeli2.682.875 lembar saham PT Penta ArthaImpressi (PAI) milik PT Multistrada ArahSarana Tbk (MASA) dengan Harga Belisebesar Rp281.701.875.000. Akuisisi inimenghasilkan Goodwill positif sebesarRp11.828.849.923 yang disajikan sebagaikomponen dari akun Penyertaan Saham diPAI. Pada akhir tahun 2019, tidak diperlukanpenurunan nilai atas nilai Goodwill ini.

(ii) As part of the agreement with Michelin, andbased on the Share Sale and Purchase Deedno. 18 by Christina Dwi Utama, SH., Notary,on March 5, 2019, which is amended by theDeed of Change of Share Sale and Purchaseno. 161 dated January 30, 2020 by the sameNotary, JKU bought 2,682,875 shares of PTPenta Artha Impressi (PAI) owned by PTMultistrada Arah Sarana Tbk (MASA) with aPurchase Price of Rp281,701,875,000. Thisacquisition resulted to a positive Goodwill inthe amount of Rp11,828,849,923 which ispresented as Investment component accountin PAI. At end of year 2019, no impairmentneed to be made over value of the Goodwill.

(iii) Berdasarkan perjanjian jual beli yangdiaktakan dengan akta no. 02 tanggal7 Januari 2019 notaris Ashoya Ratam, SH.,M.Kn., 5,1% saham NMI milik IMGSL dijualkepada TIP, pihak berelasi, dengan harga jualsebesar Rp135.000.000.000. Keuntungan ataspenjualan saham ini sebesarRp108.577.736.326 dicatat sebagai SelisihNilai Transaksi Restrukturisasi EntitasSepengendali yang diklasifikasikan ke dalamTambahan Modal Disetor (Catatan 21).

(iii) Based on shares sale and purchaseagreement deed no. 02 dated January 7, 2019of Ashoya Ratam, SH., M.Kn., notary, 5.1% ofNMI shares owned by IMGSL was sold to TIP,related party, with selling price ofRp135,000,000,000. Gain on sale of theinvestment is Rp108,577,736,326 recorded asDifferences Arising from RestructuringTransactions among Entities Under CommonControl and classified into Additional Paid inCapital (Note 21).

(iv) Pada akhir tahun 2018, nilai wajar 19,9%saham PT Nissan Motor Indonesia (NMI) milikPerusahaan (yang sebelumnya dimiliki 25%dan dicatat dengan metode ekuitas) adalahsebesar Rp328.720.000.000, sehinggaPerusahaan mencatat perubahan neto nilaiwajar investasi di NMI tersebut sebesarRp223.479.211.374 dalam Laporan Laba Rugidan Penghasilan Komprehensif Lainnya(Catatan 28).

(iv) At the end of 2018, the fair value of 19.9%shares of PT Nissan Motor Indonesia (NMI)owned by the Company (previously held 25%interest and accounted under equity method)is Rp328,720,000,000, therefore the Companyrecorded the net change in fair value of theinvestment in NMI amounting toRp223,479,211,374 in its Profit or Loss andOther Comprehensive Income (Note 28).









108


Nilai wajar tersebut ditentukan denganmenggunakan metode data pembanding untukindustri sejenis, yang merupakan hierarkitingkat 3 dalam menentukan nilai wajar(Catatan 33).

Such fair value was accounted usingcomparative data method for similar industry,which is level 3 hierarchy in determining fairvalue (Note 33).

Berdasarkan Perjanjian Pengalihan Sahamtanggal 30 September 2019, 11,34% sahamPerusahaan dan 7,56% saham IMGSL di NMIdijual kepada PT Eternal Energi Indonesia(EEI), pihak ketiga, dengan harga jual masing-masing sebesar Rp198.000.000.000 danRp132.000.000.000.

Based on Share Transfer Agreement datedSeptember 30, 2019, 11.34% and 7.56% ofNMI shares owned by the Company andIMGSL was sold to PT Eternal EnergiIndonesia (EEI), third party, with selling priceof Rp198,000,000,000 andRp132,000,000,000, respectively.

Penjualan saham NMI ini berlaku efektif sejaktanggal diperolehnya persetujuan RUPSLBNMI (Catatan 37).

The sale of NMI shares will be effective sincethe approval date of the NMI EGMS (Note 37).

Pada tanggal 20 Desember 2019, Perusahaandan IMGSL telah menerima pembayaran dariEEI sebesar harga jual masing-masing yangdisajikan pada akun Utang Lain-lain PihakKetiga dalam Laporan Posisi Keuangan.

On December 20, 2019, the Company andIMGSL have received the payment from EEI atthe selling price which are presented inaccounts of Third Party – Other Payable in theStatement of Financial Position.

(v) Berdasarkan penilaian saham dari KJPPDesmar, Ferdinand, Hentriawan dan Rekan,nilai wajar 15% saham PT Nissan FinancialServices Indonesia (NFSI), Entitas Anak IMJ,adalah sebesar Rp66.474.951.000, sehinggaIMJ mencatat Provisi Penurunan nilaiPenyertaan Saham di NFSI sebesarRp41.091.051.205 dalam Laporan Laba Rugidan Penghasilan Komprehensif Lainnya(Catatan 28).

(v) Based on the share valuation of KJPPDesmar, Ferdinand, Hentriawan dan Rekan,the fair value of 15% shares of PT NissanFinancial Services Indonesia (NFSI), asubsidiary of IMJ, is Rp66,474,951,000,therefore IMJ recorded Provision forImpairment of Investment in NFSI amountingto Rp41,091,051,205 in its Profit and Loss andOther Comprehensive Income (Note 28).

Nilai wajar tersebut ditentukan denganmenggunakan metode data pembanding untukindustri sejenis, yang merupakan hierarkitingkat 3 dalam menentukan nilai wajar(Catatan 33).

Such fair value was accounted usingcomparative data method for similar industry,which is level 3 hierarchy in determining fairvalue (Note 33).









109

9. ASET TETAP 9. FIXED ASSETS

Rincian dari aset tetap adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:

Saldo Awal/ Saldo Akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

Balance Additions Deductions Reclassifications Balance

31 Desember 2019 December 31, 2019Nilai perolehan CostHak atas tanah 1,094,329,960,228 191,217,527,553 - 348,683,688,009 1,634,231,175,790 LandrightsBangunan dan prasarana 1,402,871,641,874 108,800,703,202 1,103,047,712 463,194,685,080 1,973,763,982,444 Buildings and improvementsMesin dan peralatan bengkel 1,192,204,850,002 112,521,610,178 1,144,581,150 (92,927,152,639) 1,210,654,726,391 Machinery and workshop equipmentAlat berat dan kendaraan 4,751,416,680,048 122,606,902,017 86,900,525,109 1,718,641,063,066 6,505,764,120,022 Heavy equipment and vehiclesPeralatan kantor 685,841,192,698 32,295,366,927 4,498,563,802 7,528,718,100 721,166,713,923 Furniture, fixtures and office equipmentSewa guna usaha - alat-alat Transportation equipment under

pengangkutan 471,857,454,766 4,787,439,771 5,064,563,592 104,477,552,952 576,057,883,897 capital leaseAset dalam penyelesaian 853,537,060,171 3,062,855,210,171 597,522,365 (2,251,635,163,015) 1,664,159,584,962 Construction-in-progress

Total nilai perolehan 10,452,058,839,787 3,635,084,759,819 99,308,803,730 297,963,391,553 14,285,798,187,429 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan dan prasarana 495,920,013,147 83,852,827,786 808,614,913 (1,512,426,236) 577,451,799,784 Buildings and improvementsMesin dan peralatan bengkel 605,662,038,183 73,719,864,424 (15,266,482,617) (30,834,435,900) 663,813,949,324 Machinery and workshop equipmentAlat berat dan kendaraan 814,535,636,508 384,363,877,824 40,244,626,620 (210,953,116,631) 947,701,771,081 Heavy equipment and vehiclesPeralatan kantor 549,901,723,135 38,541,002,608 4,392,726,640 4,107,333,436 588,157,332,539 Furniture, fixtures and office equipmentSewa guna usaha - alat-alat Transportation equipment under

pengangkutan 202,199,793,476 44,497,164,726 - (9,585,581,090) 237,111,377,112 capital lease

Total akumulasi penyusutan 2,668,219,204,449 624,974,737,368 30,179,485,556 (248,778,226,421) 3,014,236,229,840 Total accumulated depreciation

Nilai buku 7,783,839,635,338 11,271,561,957,589 Net book value

31 Desember 2018 December 31, 2018(disajikan kembali) (restated)Nilai perolehan CostHak atas tanah 1,052,621,920,878 16,974,043,527 - 24,733,995,823 1,094,329,960,228 LandrightsBangunan dan prasarana 1,293,108,499,160 91,352,146,757 13,304,689,158 31,715,685,115 1,402,871,641,874 Buildings and improvementsMesin dan peralatan bengkel 1,068,527,981,025 145,932,382,868 4,296,093,891 (17,959,420,000) 1,192,204,850,002 Machinery and workshop equipmentAlat berat dan kendaraan 2,883,562,220,001 94,334,335,172 45,146,889,295 1,818,667,014,170 4,751,416,680,048 Heavy equipment and vehiclesPeralatan kantor 654,948,061,966 40,492,124,480 4,685,518,703 (4,913,475,045) 685,841,192,698 Furniture, fixtures and office equipmentSewa guna usaha - alat-alat Transportation equipment under capital

pengangkutan 466,336,935,755 (14,732,661,748) 440,000,000 20,693,180,759 471,857,454,766 leaseAset dalam penyelesaian 331,419,710,248 2,735,806,454,430 4,699,237,156 (2,208,989,867,351) 853,537,060,171 Construction-in-progress

Total nilai perolehan 7,750,525,329,033 3,110,158,825,486 72,572,428,203 (336,052,886,529) 10,452,058,839,787 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan dan prasarana 440,313,956,960 66,567,678,756 11,023,282,169 61,659,600 495,920,013,147 Buildings and improvementsMesin dan peralatan bengkel 533,825,042,719 73,779,474,091 3,969,606,989 2,027,128,362 605,662,038,183 Machinery and workshop equipmentAlat berat dan kendaraan 728,527,208,156 308,001,292,990 22,965,852,528 (199,027,012,110) 814,535,636,508 Heavy equipment and vehiclesPeralatan kantor 498,530,002,868 58,162,939,824 4,476,290,200 (2,314,929,357) 549,901,723,135 Furniture, fixtures and office equipmentSewa guna usaha - alat-alat Transportation equipment under capital

pengangkutan 188,791,697,752 11,722,994,418 - 1,685,101,306 202,199,793,476 lease

Total akumulasi penyusutan 2,389,987,908,455 518,234,380,079 42,435,031,886 (197,568,052,199) 2,668,219,204,449 Total accumulated depreciation

Nilai buku 5,360,537,420,578 7,783,839,635,338 Net book value









110

9. ASET TETAP (lanjutan) 9. FIXED ASSETS (continued)

Sesuai dengan PSAK No. 48, “PenurunanNilai Aset”, nilai aset ditelaah untuk penurunan dankemungkinan penurunan nilai wajar aset apabilaadanya suatu kejadian atau perubahan keadaanyang mengindikasikan bahwa nilai tercatat asettidak dapat seluruhnya terealisasi. Manajemenberpendapat bahwa nilai tercatat semua aset Grupdapat terealisasi seluruhnya, dan oleh karena itu,tidak diperlukan cadangan penurunan nilai aset.

In compliance with PSAK No. 48, “Impairment ofAsset Value”, asset values are reviewed for anyimpairment and possible write-down of carryingvalues whenever events or changes incircumstances indicate that their carrying valuesmay not be fully recoverable. Management is ofthe opinion that the carrying values of all theassets of the Group are fully recoverable, andhence, no write-down for impairment in assetvalue is necessary.

Aset dalam penyelesaian terdiri dari: Construction-in-progress consists of the following:

Penambahan aset dalam penyelesaian untuktanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp3.062.855.210.171 danRp2.735.679.945.004.

Additions to construction in progress as ofDecember 31, 2019 and 2018 amounted toRp3,062,855,210,171 and Rp2,735,679,945,004,respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, jumlahharga perolehan aset tetap Grup yang telahdisusutkan penuh dan masihdigunakan dalam kegiatan operasional adalahmasing-masing sebesar Rp522.875.531.908 danRp225.855.675.180.

As of December 31, 2019 and 2018, total cost ofthe Group’s fixed assets which have been fullydepreciated but still being used amounted toRp522,875,531,908 and Rp225,855,675,180,respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, jumlahtercatat aset tetap yang tidak dipakai adalahmasing-masing sebesar Rp5.697.201.688 danRp753.486.389.

As of December 31, 2019 and 2018, the carryingamount of assets that are idle amounted toRp5,697,201,688 and Rp753,486,389,respectively.

Persentase Perkiraan waktuPenyelesaian/ Penyelesaian/Completion Nilai Tercatat/ Estimated Time of

31 Desember 2019 Percentage Carrying Value completion December 31, 2019

Bangunan dan prasarana 10% - 90% 50,414,429,398 2020 Bulidings and improvements

Mesin dan peralatan pabrik 30% - 60% 22,491,139,268 2020 Machinery and plant equipment

Perabot dan peralatan kantor 90% - 95% 1,732,939,607 2020 Office furniture and fixtures

Alat berat dan kendaraan 90% - 95% 1,589,521,076,689 2020 Heavy equipment and vehicles

Total 1,664,159,584,962 Total

31 Desember 2018 December 31, 2018

Bangunan dan prasarana 10% - 90% 60,322,304,083 2019 Bulidings and improvements

Mesin dan peralatan pabrik 30% - 60% 39,742,197,914 2019 Machinery and plant equipment

Perabot dan peralatan kantor 90% - 95% 617,152,347 2019 Office furniture and fixtures

Alat berat dan kendaraan 90% - 95% 752,855,405,827 2019 Heavy equipment and vehicles

Total 853,537,060,171 Total









111


Beban penyusutan aset tetap yang dibebankanpada operasi adalah sebagai berikut:

Depreciation expense of fixed assets whichwere charged to operations are as follows:

Rincian pelepasan aset tetap adalah sebagaiberikut:

The details of disposal of fixed assets are asfollows:

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, asettetap milik Perusahaan dan Entitas Anak dijadikanjaminan atas pinjaman yang diperoleh dari kreditordengan perincian sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, fixed assetsowned by the Company and Subsidiaries werepledged as collateral for loan facilities obtainedfrom creditors with details as follows:


31 Desember 2019/ (disajikan kembali/December 31, 2019 restated)

Beban pokok penghasilan 438,931,074,399 342,821,805,252 Cost of revenuesBeban penjualan (Catatan 27) 96,195,849,998 81,631,921,016 Selling expenses (Note 27)Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

(Catatan 27) 89,847,812,971 93,780,653,811 (Note 27)

Total 624,974,737,368 518,234,380,079 Total


2018(disajikan kembali/

2019 restated)

Biaya perolehan 99,308,803,730 72,572,428,203 CostAkumulasi penyusutan (30,179,485,556) (42,435,031,886) Accumulated depreciation

Nilai buku neto 69,129,318,174 30,137,396,317 Net book value

Pelepasan dan lainnya (18,572,494,366) 5,719,678,419 Disposal and othersHasil penjualan aset tetap (49,155,179,758) (30,183,321,397) Proceeds from sale of fixed assets

Laba pelepasan aset tetap (Catatan 28) 1,401,644,050 5,673,753,339 Gain on disposal of fixed assets (Note 28)

Aset TetapEntitas Anak/ 31 Desember/ 31 Desember/Fixed Assets Fasilitas Pinjaman/ Kreditur/ December 31, December 31,


PT Central Sole Pinjaman jangka pendek/ PT Bank OCBC NISP Tbk. Hak atas tanah Hak atas tanahAgency (CSA) Short-term loan dan bangunan dan bangunan

di Jl. Radin Inten, di Jl. Radin Inten,Duren Sawit - Jakarta/ Duren Sawit - Jakarta/Landrights Landrightsand buildings in and buildings inJl. Radin Inten, Jl. Radin Inten,Duren Sawit - Jakarta Duren Sawit - Jakarta

PT CSM Pinjaman jangka panjang Sumitomo Mitsui Banking - Kendaraan/Corporatama (CSM) dan pendek/ Corporation Vehicles

Short-term and Long-term Sindikasi/Syndicated Kendaraan/ Kendaraan/loan Vehicles Vehicles

PT Bank Pan Indonesia Tbk. Kendaraan/ -Vehicles

PT Bank Permata Tbk. Kendaraan/ -Vehicles

PT Bank Nationalnobu Tbk Kendaraan/ -Vehicles

PT Bank Syariah Mandiri Kendaraan/ -Vehicles










112




PT Eka Dharma Pinjaman jangka panjang PT Bank BTPN Tbk. Sertifikat Hak atas tanah Sertifikat Hak atas tanahJaya Sakti (EDJS) WISEL dan EDJS/ (d/h PT Bank Sumitomo dan bangunan No. 742 dan bangunan No. 742

Long-term loan of WISEL Mitsui Indonesia) dan 743 di Karang Joang dan 743 di Karang Joangand EDJS (Balikpapan - Kalimantan (Balikpapan - Kalimantan

Timur)/ Timur)/Certificate of Land Rights Certificate of Land Rightsand buildings No. 742 and and buildings No. 742 and743 in Karang Joang 743 in Karang Joang(Balikpapan - Kalimantan (Balikpapan - KalimantanTimur) Timur)

Sertifikat Hak Guna Sertifikat Hak GunaBangunan (SHGB) no. Bangunan (SHGB) no.01949/Bukit Pinang 01949/Bukit Pinang(Samarinda) dan SHGB no. (Samarinda) dan SHGB no.01950/Bukit Pinang 01950/Bukit Pinang(Samarinda)/ (Samarinda)/Landrights and buildings Landrights and buildings(LnB) no. 01949/Bukit (LnB) no. 01949/BukitPinang (Samarinda) and Pinang (Samarinda) andLnB no. 01950/Bukit LnB no. 01950/BukitPinang (Samarinda) Pinang (Samarinda)

Pinjaman jangka panjang PT Bank DBS Indonesia Sertifikat Hak Guna Sertifikat Hak GunaWISEL/ Bangunan (SHGB) no. Bangunan (SHGB) no.Long-term loan of WISEL 509/Karang Joang 509/Karang Joang

(Balikpapan), SHGB no. (Balikpapan), SHGB no.2746/Air Putih (Samarinda), 2746/Air Putih (Samarinda),SHGB no. 1/Taniran (Barito SHGB no. 1/Taniran (BaritoTimur), dan SHGB no. 2345/ Timur), dan SHGB no. 2345/Sangatta Utara (Kutai)/ Sangatta Utara (Kutai)/Landrights and buildings Landrights and buildings(LnB) no. 509/Karang Joang (LnB) no. 509/Karang Joang(Balikpapan), LnB no. 2746/ (Balikpapan), LnB no. 2746/Air Putih (Samarinda), LnB Air Putih (Samarinda), LnBno. 1/Taniran (Barito Timur), no. 1/Taniran (Barito Timur),and LnB no. 2345 Sangatta and LnB no. 2345 SangattaUtara (Kutai) Utara (Kutai)

Perusahaan/ Pinjaman jangka pendek PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahThe Company CSA/ Indonesia Tbk. dan bangunan dan bangunan

Short-term loan of CSA di Desa Manis Jaya, di Desa Manis Jaya,Tangerang - Banten/ Tangerang - Banten/Landrights Landrightsand buildings in and buildings inDesa Manis Jaya, Desa Manis Jaya,Tangerang - Banten Tangerang - Banten

Pinjaman jangka pendek PT Bank BTPN Tbk. Hak atas tanah dan Hak atas tanah danPerusahaan, WW, dan IPN/ (d/h PT Bank Sumitomo bangunan di Blok A-II No. bangunan di Blok A-II No.Short-term loan of the Mitsui Indonesia) 30, Desa Dangdeur, 30, Desa Dangdeur,Company, WW, and IPN Purwakarta/ Purwakarta/

Landrights and buildings Landrights and buildingsin Blok A-II No. 30, Desa in Blok A-II No. 30, DesaDangdeur, Purwakarta Dangdeur, Purwakarta

Perusahaan Pinjaman jangka panjang PT Bank DBS Indonesia Hak atas tanah Hak atas tanahdan PT Central Sole dan pendek Perusahaan/ dan bangunan milik dan bangunan milikAgency (CSA)/ Short-term and Long-term Perusahaan di Ancol Perusahaan di AncolThe Company and loan of the Company dan PIK, serta milik dan PIK, serta milikPT Central Sole CSA di Ancol/ CSA di Ancol/Agency (CSA) Landrights Landrights

and buildings owned and buildings ownedby the Company in by the Company inAncol and PIK, and Ancol and PIK, andowned by CSA in owned by CSA inAncol Ancol










113




Perusahaan Pinjaman jangka pendek PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahdan/and Perusahaan/ Indonesia Tbk. dan bangunan milik dan bangunan milikPT Indomobil Short-term loan of the Perusahaan di Kletek Perusahaan di KletekPrima Niaga (IPN) Company dan milik UPM di Sunter/ dan milik UPM di Sunter/

Landrights Landrightsand buildings owned and buildings ownedby the Company in by the Company inKletek and owned by Kletek and owned byUPM in Sunter. UPM in Sunter.

PT Indomobil Cahaya Pinjaman jangka pendek PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahPrima (ICP) dan jangka panjang/ Indonesia Tbk. dan bangunan milik ICP dan bangunan milik ICP

Short-term and long-term di Lombok/ di Lombok/loan Landrights and buildings Landrights and buildings

owned by ICP in Lombok owned by ICP in Lombok

PT Indomobil Prima Pinjaman jangka pendek PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahNiaga (IPN) dan jangka panjang/ Indonesia Tbk. dan bangunan milik IPN dan bangunan milik IPN

Short-term and Long-term di Malang dan Medan/ di Malang dan Medan/loan Landrights and buildings Landrights and buildings

owned by IPN in Malang owned by IPN in Malangand Medan and Medan

PT Multicentral - Pinjaman jangka panjang/ PT Bank Negara Indonesia Hak atas tanah Hak atas tanahAryaguna (MCA) Long-term loan (Persero) Tbk. dan bangunan di dan bangunan di

Jl. MT. Haryono Kav. 11/ Jl. MT. Haryono Kav. 11/Landrights Landrightsand buildings at and buildings atJl. MT. Haryono Kav. 11 Jl. MT. Haryono Kav. 11

Pinjaman jangka panjang/ PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahLong-term loan Indonesia Tbk. dan bangunan di dan bangunan di

Jl. MT. Haryono Kav. 8/ Jl. MT. Haryono Kav. 8/Landrights Landrightsand buildings at and buildings atJl. MT. Haryono Kav. 8 Jl. MT. Haryono Kav. 8

- Pinjaman jangka pendek PT Bank CIMB Niaga Tbk. Hak atas tanah Hak atas tanahPerusahaan, WW, dan GMM/ dan bangunan di dan bangunan diShort-term loan of the Jl. MT. Haryono Kav. 10/ Jl. MT. Haryono Kav. 10/Company, WW, and GMM Landrights Landrights

and buildings at and buildings atJl. MT. Haryono Kav. 10 Jl. MT. Haryono Kav. 10

- Pinjaman jangka pendek PT Bank BTPN Tbk. Hak atas tanah Hak atas tanahPerusahaan, WW, dan IPN/ (d/h PT Bank Sumitomo dan bangunan di dan bangunan diShort-term loan of the Mitsui Indonesia) Jl. MT. Haryono Kav. 9/ Jl. MT. Haryono Kav. 9/Company, WW, and IPN Landrights and buildings Landrights and buildings

at Jl. MT. Haryono Kav. 9 at Jl. MT. Haryono Kav. 9

PT Indosentosa - Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahTrada (IST) Short-term loan Indonesia Tbk. dan bangunan di dan bangunan di

Sindangpakuon, Sindangpakuon,Langenharjo dan Langenharjo danKebonlega/ Kebonlega/Landrights Landrightsand buildings in and buildings inSindangpakuon, Sindangpakuon,Langenharjo and Langenharjo andKebonlega Kebonlega

PT Indomobil Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahMulti Trada (IMT) Short-term loan Indonesia Tbk. dan bangunan di dan bangunan di

Jl. MH. Thamrin Blok A1/1 Jl. MH. Thamrin Blok A1/1Bintaro, Tangerang Selatan/ Bintaro, Tangerang Selatan/Landrights and Buildings Landrights and Buildingson Jl. MH.Thamrin Blok on Jl. MH.Thamrin BlokA1/1 Bintaro, South A1/1 Bintaro, SouthTangerang Tangerang










114

9. ASET TETAP (lanjutan) 9. FIXED ASSETS (continued)Aset Tetap

Entitas Anak/ 31 Desember/ 31 Desember/Fixed Assets Fasilitas Pinjaman/ Kreditur/ December 31, December 31,


PT Indomobil Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahTrada Nasional Short-term loan Indonesia Tbk. dan bangunan milik ITN di dan bangunan milik ITN di(ITN) dan/and Bintaro dan Desa Bintaro dan DesaPT Wahana Wirawan Cibatu (Cikarang-Bekasi); Cibatu (Cikarang-Bekasi);Palembang (WWP) milik WWP di Pangkal Pinang/ milik WWP di Pangkal Pinang/

Landrights and buildings Landrights and buildingsowned by ITN in Bintaro owned by ITN in Bintaroand Desa Cibatu (Cikarang- and Desa Cibatu (Cikarang--Bekasi); owned by WWP -Bekasi); owned by WWPin Pangkal Pinang. in Pangkal Pinang.

PT Indomobil Trada Pinjaman jangka panjang/ PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahNasional (ITN), PT Long-term loan Indonesia Tbk. dan bangunan milik dan bangunan milikWahana Wirawan ITN di Bogor, Siliwangi ITN di Bogor, SiliwangiRiau (WWR), dan/and (Bekasi), Cinere, Karawang, (Bekasi), Cinere, Karawang,PT Wahana Wirawan Gading Serpong; milik Gading Serpong; milik(WW) WWR di Padang, Duri (Riau); WWR di Padang, Duri (Riau);

dan milik WW di Purwakarta, dan milik WW di Purwakarta,Surabaya, Tanjung Api-api Surabaya, Tanjung Api-api(Palembang)/ (Palembang)/Landrights and buildings Landrights and buildingsowned by ITN in Bogor, owned by ITN in Bogor,Siliwangi (Bekasi), Cinere, Siliwangi (Bekasi), Cinere,Karawang, Gading Serpong; Karawang, Gading Serpong;owned by WWR in Padang, owned by WWR in Padang,Duri (Riau); and owned by Duri (Riau); and owned byWW in Purwakarta, Surabaya, WW in Purwakarta, Surabaya,Tanjung Api-api (Palembang). Tanjung Api-api (Palembang).

PT Indomobil Pinjaman jangka pendek PT Bank Panin Tbk. Hak atas tanah Hak atas tanahTrada Nasional Perusahaan/ dan bangunan milik dan bangunan milik(ITN) dan/and Short-term loan of the ITN di Daan Mogot dan ITN di Daan Mogot danPT Wahana Wirawan Company Harapan Indah (Bekasi) Harapan Indah (Bekasi)Riau (WWR) dan milik WWR di Jl. SM dan milik WWR di Jl. SM

Amin (Pekanbaru)/ Amin (Pekanbaru)/Landrights and buildings Landrights and buildingsowned by ITN on Daan owned by ITN on DaanMogot and Harapan Indah Mogot and Harapan Indah(Bekasi) and owned by (Bekasi) and owned byWWR on Jl. SM. Amin WWR on Jl. SM. Amin(Pekanbaru) (Pekanbaru)

PT National Pinjaman jangka panjang PT Bank Negara Indonesia Sertifikat Hak Guna Sertifikat Hak GunaAssemblers (NA) WW/ (Persero) Tbk. Bangunan milik NA Bangunan milik NA

Long-term loan of WW No. 425 dan 191 di Jl. Raya No. 425 dan 191 di Jl. RayaBekasi Km. 18, Cakung/ Bekasi Km. 18, Cakung/Certificate of Land Rights Certificate of Land Rightsand buildings No. 425 and and buildings No. 425 and191 in Jl. Raya Bekasi 191 in Jl. Raya BekasiKm. 18, Cakung Km. 18, Cakung

PT United Indo Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahSurabaya (UIS) Short-term loan Indonesia Tbk. dan bangunan di dan bangunan di

Jemur Sari/ Jemur Sari/Landrights Landrightsand buildings in and buildings inJemur Sari Jemur Sari

PT Wahana Sumber Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Sertifikat Hak Guna Sertifikat Hak GunaBaru Yogya (WSBY) Short-term loan Indonesia Tbk. Bangunan milik WSBY Bangunan milik WSBY

No. 396 dan 165 di No. 396 dan 165 diSleman, Yogyakarta/ Sleman, Yogyakarta/Certificate of Land Rights Certificate of Land Rightsand buildings No. 396 and and buildings No. 396 and165 in Sleman, Yogyakarta 165 in Sleman, Yogyakarta










115




PT Wahana Sun - Pinjaman jangka pendek PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahHutama Bandung WSHB, WSMS, dan WSS/ Indonesia Tbk. dan bangunan di dan bangunan di(WSHB) Short-term loan of WSHB, Kebon Pisang, Bandung/ Kebon Pisang, Bandung/

WSMS, and WSS Landrights Landrightsand buildings in and buildings inKebon Pisang, Bandung Kebon Pisang, Bandung

PT Wahana Pinjaman jangka panjang PT Bank Negara Indonesia Hak atas tanah Hak atas tanahWirawan (WW), WW/ (Persero) Tbk. dan bangunan milik dan bangunan milikdan/and Long-term loan of WW WW di TB. Simatupang, WW di TB. Simatupang,PT Wahana Cimahi, Sukamaju, Ubung Cimahi, Sukamaju, UbungWirawan Palembang (Bali), dan milik WWP di (Bali), dan milik WWP di(WWP) Palembang/ Palembang/

Landrights Landrightsand buildings owned and buildings ownedby WW on TB. Simatupang, by WW on TB. Simatupang,Cimahi, Sukamaju, Ubung Cimahi, Sukamaju, Ubung(Bali) and owned by WWP, (Bali) and owned by WWP,in Palembang. in Palembang.

PT Wahana Sumber Pinjaman jangka pendek PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahMobil Yogya (WSMY) WSMY/ Indonesia Tbk. dan bangunan milik dan bangunan milik

Short-term loan of WSMY WSMY di Desa Tamantiro WSMY di Desa Tamantiro(Bantul)/ (Bantul)/Landrights and buildings Landrights and buildingsowned by WSMY in Desa owned by WSMY in DesaTamantiro (Bantul) Tamantiro (Bantul)

PT Wahana Pinjaman jangka pendek PT Bank Danamon Hak atas tanah Hak atas tanahMegahputra Makassar WMPM/ Indonesia Tbk. dan bangunan milik dan bangunan milik(WMPM) Short-term loan of WMPM WMPM di Jl. AP Pettarani WMPM di Jl. AP Pettarani

(Makassar)/ (Makassar)/Landrights and buildings Landrights and buildingsowned by WMPM on Jl. AP owned by WMPM on Jl. APPettarani (Makassar) Pettarani (Makassar)

PT Wahana Trans Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Sertifikat Hak Guna Sertifikat Hak GunaLestari Medan (WTLM) Short-term loan Indonesia Tbk. Bangunan No. 70, 157, Bangunan No. 70, 157,

dan 158 di Sei Putih Barat, dan 158 di Sei Putih Barat,Medan/ Medan/Certificate of Land Rights Certificate of Land Rightsand buildings No. 70, 157, and buildings No. 70, 157,and 158 in Sei Putih Barat, and 158 in Sei Putih Barat,Medan Medan

PT Wahana Wirawan Pinjaman jangka panjang PT Bank Danamon Tanah dan bangunan Tanah dan bangunan(WW), PT Wahana WWM, WIT, WWR, WRMC/ Indonesia Tbk. milik WW di Pekanbaru, milik WW di Pekanbaru,Wirawan Manado Long-term loan of WWM, Aceh, Gianyar (Bali), milik Aceh, Gianyar (Bali), milik(WWM), dan/and WIT, WWR, WRMC WWM di Manado, dan WIT WWM di Manado, dan WITPT Wahana Indo di Nusa Dua (Bali)/ di Nusa Dua (Bali)/Trada (WIT) Landrights and buildings Landrights and buildings

owned by WW in Pekanbaru, owned by WW in Pekanbaru,Aceh, Gianyar (Bali), owned Aceh, Gianyar (Bali), ownedby WWM in Manado, and by WWM in Manado, andWIT in Nusa Dua (Bali). WIT in Nusa Dua (Bali).

PT Wahana Sun Pinjaman jangka pendek/ PT Bank Danamon Tanah dan bangunan Tanah dan bangunanSolo (WSS) Short-term loan Indonesia Tbk. di Solo Baru/ di Solo Baru/

Landrights and buildings Landrights and buildingsin Solo Baru in Solo Baru

PT Seino Indomobil Pinjaman jangka panjang/ Sindikasi/ Unit Truk/ -Logistics (SIL) Long-term loan Syndicated Truck unit

PT Bank BTPN Tbk. Unit Truk/ Unit Truk/Truck unit Truck unit










116


Aset tetap diasuransikan terhadap risiko kebakarandan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polistertentu dengan nilai pertanggungan berjumlahRp8.427.199.058.853 pada tanggal 31 Desember2019 dan Rp6.406.278.411.789 pada tanggal 31Desember 2018, di mana manajemen berpendapatbahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untukmenutupi kemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan (Catatan 30d).

Fixed assets are covered by insurance against fireand other risks under a policy package withinsurance coverage totalling Rp8,427,199,058,853as of December 31, 2019 andRp6,406,278,411,789 as of December 31, 2018,which in management's opinion, were adequate tocover possible losses that may arise from theaforesaid insured risks (Note 30d).

10. PROPERTI INVESTASI 10. INVESTMENT PROPERTIES

Akun ini merupakan investasi Perusahaan danEntitas Anak tertentu pada beberapa tanah atautanah dan bangunan dimana tujuan pemilikannyaadalah untuk disewakan atau belum ditentukanpenggunaannya. Tanah atau tanah dan bangunantersebut sebagian besar disewakan. Rincianproperti investasi pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018 adalah sebagai berikut:

This account represents the Company andSubsidiaries’ investments in real propertyconsisting of several land or land and building,which were acquired for rental or the usage hasnot been defined yet. The properties were mostlyfor rental. Details of investment properties as ofDecember 31, 2019 and 2018 are as follow:



PT Indotruck Pinjaman jangka panjang Standard Chartered Bank Sertifikat Hak Guna Sertifikat Hak GunaUtama (ITU) WISEL/ Bangunan (SHGB) no. Bangunan (SHGB) no.

Long-term loan of WISEL 508/Karang Joang 508/Karang Joang(Balikpapan)/ (Balikpapan)/Landrights and buildings Landrights and buildings(LnB) no. 508/Karang Joang (LnB) no. 508/Karang Joang(Balikpapan) (Balikpapan)

Pinjaman jangka panjang PT Bank UOB Indonesia Sertifikat Hak Guna Sertifikat Hak GunaWISEL/ Bangunan (SHGB) no. Bangunan (SHGB) no.Long-term loan of WISEL 52, 53, 54, 55, 58, 59, 60/ 52, 53, 54, 55, 58, 59, 60/

Kebun Bunga (Palembang)/ Kebun Bunga (Palembang)/Landrights and buildings Landrights and buildingsno. 52, 53, 54, 55, 58, 59, 60/ no. 52, 53, 54, 55, 58, 59, 60/Kebun Bunga (Palembang) Kebun Bunga (Palembang)



31 Desember / (disajikan kembali/December 31, 2019 restated)

Hak atas tanah 4,659,699,852,817 4,637,768,732,890 LandrightsBangunan dan prasarana 301,324,230,026 738,724,270,026 Buildings and improvements

Total 4,961,024,082,843 5,376,493,002,916 Total









117

10. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 10. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Mutasi properti investasi adalah sebagai berikut: The movements of the investment properties areas follows:

Pada awal tahun 2019, properti investasi sejumlahRp777.060.250.000 direklasifikasi ke Aset Tetapkarena perubahan peruntukkan.

At the beginning of 2019, investment properties inamount of Rp777,060,250,000 were reclassified toFixed Assets due to change in the allocation.

Penghasilan sewa yang diperoleh yang disajikansebagai bagian dari “Pendapatan Neto” dan“Pendapatan Operasi Lain” (Catatan 25 dan 28)dalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian adalah sebagaiberikut:

The properties were mostly for rental andthe related rent income earned, which arepresented as part of “Net Revenues” and “OtherOperating Income” (Notes 25 and 28) in theconsolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income, are as follows:

31 Desember / 31 Desember /December 31, 2019 December 31, 2018

Pendapatan Neto 38.912.214.486 36.706.876.948 Net RevenuesPendapatan Operasi Lain 19.999.615.837 23.618.628.471 Other Operating Income

Total 58.911.830.323 60.325.505.419 Total

Grup telah melakukan penilaian kembali propertiinvestasi berdasarkan hasil penilaian yangdilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP)Tri, Santi dan Rekan, KJPP Amin, Nirwan, Alfiantoridan Rekan, serta KJPP Benedictus Darmapuspitadan Rekan, penilai independen, untuk tanggal 31Desember 2019 dan 2018. Berdasarkan hasilpenilaian tersebut, nilai properti investasi Grupmasing-masing sebesar Rp4.961.024.082.843 danRp5.376.493.002.916 pada tanggal 31 Desember2019 dan 2018.

The Group performed revaluation on theinvestment properties based on valuation carriedout by Registered Public Appraisers (KJPP) Tri,Santi and Rekan, KJPP Amin, Nirwan, Alfiantoriand Rekan, and KJPP Benedictus Darmapuspitadan Rekan, independent appraisers, for December31, 2019 and 2018. Based on the valuationreports, the total value of the Group’s investmentproperty is amounting to Rp4,961,024,082,843 andRp5,376,493,002,916 as of December 31, 2019and 2018.

Metode yang digunakan untuk penilaian adalahpendekatan pasar (market approach) untuk tanah,yaitu dengan cara membandingkan beberapa datajual beli dari asset yang dinilai, denganmengadakan penyesuaian perbedaan-perbedaanyang ada diantara yang dinilai dengan data jual beliyang ada, dan dengan menggunakan pendekatanbiaya (cost approach) untuk bangunan, yaitudengan menilai jumlah biaya reproduksi ataupengganti properti baru yang dihitung berdasarkanharga pasaran pada tanggal penilaian, denganmengadakan penyesuaian-penyesuaian darikondisi yang dapat diobservasi dari aset yangdinilai.

The method used for appraisal were marketapproach for land, comparing some sale andpurchase data of the asset assessed, and makingadjustment on diffrences between the assetassessed and the available sale and purchasedata, and cost approach for buildings, comparingcost to reproduce or replace new propertycalculated based on market price on appraisaldate, and making adjustments from observablecondition of the appraised assets.



Saldo awal 5,376,493,002,916 5,224,160,544,023 Beginning balancePenambahan/reklasifikasi 66,250,500,000 38,090,949,638 Additions/reclassificationsPengurangan/reklasifikasi (777,060,250,000) (31,784,803,931) Disposal/reclassificationsPerubahan nilai wajar 295,340,829,927 146,026,313,186 Changes in fair value

Saldo akhir 4,961,024,082,843 5,376,493,002,916 Ending balance









118

10. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 10. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Pada tahun 2019 dan 2018, selisih penilaianproperti investasi Perusahaan yang dicatat sebagaibagian dari “Pendapatan Operasi Lain” (Catatan28) adalah sebesar Rp295.340.829.927 danRp146.026.313.186.

For 2019 and 2018, revaluation increment ofinvestment properties which are recorded as partof “Other operating income” (Note 28) amountingto Rp295,340,829,927 and Rp146,026,313,186.

Properti investasi diasuransikan terhadap risikokerugian akibat kebakaran dan risiko lainnyadengan nilai pertanggungan masing-masingsejumlah Rp683.031.784.131 dan AS$750 padatanggal 31 Desember 2019 danRp722.831.784.131 dan AS$750 pada tanggal 31Desember 2018, ke PT Asuransi Central Asia,pihak berelasi. Manajemen berpendapat bahwanilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas properti investasi yangdipertanggungkan (Catatan 30d).

Investment properties are covered by insuranceagainst losses by fire and other risks with suminsured amounting to Rp683,031,784,131 andUS$750 as of December 31, 2019 andRp722,831,784,131 and US$750 as of December31, 2018, respectively, to PT Asuransi CentralAsia, related party. The management believes thatthe sum insured is adequate to cover all possiblelosses (Note 30d).

11. ASET YANG DIKUASAKAN KEMBALI 11. FORECLOSED ASSETS

Aset yang dikuasakan kembali merupakan asetsehubungan dengan penyelesaian piutangpembiayaan konsumen. Konsumen memberi kuasakepada Entitas Anak terkait untuk menjual asetyang dikuasakan kembali ataupun melakukantindakan lainnya dalam upaya penyelesaianpiutang pembiayaan konsumen bila terjadiwanprestasi terhadap perjanjian pembiayaan.

Foreclosed assets represents acquired assets inconjunction with settlement of consumer financingreceivables. In case of default, the consumers givethe right to the related Subsidiaries to sell theforeclosed assets or take any other actions to settlethe outstanding receivables.

Grup menetapkan aset yang dikuasakan kembaliakan dikonversikan dalam bentuk kas dalam kurunwaktu maksimal tiga bulan.

The Group determined that the foreclosed assetwill be converted into cash within maximum ofthree months.

Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilaiaset yang dikuasakan kembali adalah:

The changes in allowance for impairment losses onforeclosed assets are as follows:

Manajemen berpendapat bahwa penyisihankerugian penurunan nilai tersebut di atas cukupuntuk menutupi kemungkinan kerugian atas nilaiaset yang dikuasakan kembali.

Management believes that the allowance forimpairment losses is adequate to cover possiblelosses on the foreclosed assets value.


2019 2018

Aset yang dikuasakan kembali 331,823,709,447 160,205,360,726 Foreclosed assetsDikurangi cadangan kerugian Less allowance for

penurunan nilai (38,168,267,363) (41,792,245,611) impairment losses

Neto 293,655,442,084 118,413,115,115 Net


2019 2018

Saldo awal 41,792,245,611 61,827,916,197 Beginning balancePenambahan cadangan kerugian

penurunan nilai (3,623,978,248) (20,035,670,586) Provision for impairment losses

Saldo akhir 38,168,267,363 41,792,245,611 Ending balance









119

12. KAS DI BANK DAN DEPOSITO BERJANGKAYANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

12. RESTRICTED CASH IN BANKS AND TIMEDEPOSITS

Rincian kas di bank dan deposito berjangka yangdibatasi penggunaannya adalah sebagai berikut:

The details of restricted cash in banks and timedeposits are as follows:

a) Kas di bank yang dibatasi penggunaannya diPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(BNI) merupakan saldo dana MCA, EntitasAnak, yang merupakan cadangan pembayaranpokok dan bunga atas fasilitas kredit yangdiberikan BNI kepada MCA. Adapun jumlahnyaminimum masing-masing sebesar satu kali dariangsuran pokok dan biaya bunga per bulanpada periode berjalan.

a) The restricted cash in PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk (BNI) pertains to thebalance of MCA funds, Subsidiaries, which is areserve payment for principal and interestpayments of credit facilities provided by BNI toMCA. The amount is a minimum of one timefrom the principal installments and interest feesper month in the current period.

b) Kas di bank yang dibatasi penggunaannya diPT Bank CIMB Niaga Tbk sebesarRp423.330.420 dan Rp409.390.319merupakan saldo dana untuk pembayaranutang dividen Perusahaan yang masih harusdibayarkan masing-masing pada tanggal 31Desember 2019 dan 2018.

b) The restricted cash in PT Bank CIMB NiagaTbk amounting to Rp423,330,420 andRp409.390.319 pertains to the fund balance forthe payment of the Company’s dividendpayable as of December 31, 2019 and 2018,respectively.

c) Kas di bank yang dibatasi penggunaannya diPT Bank OCBC NISP Tbk merupakan saldodana IPE sebesar AS$100.000 yangmerupakan cadangan pembayaran bunga atasfasilitas kredit yang diberikan PT Bank OCBCNISP Tbk kepada IPE.

c) The restricted cash in PT Bank OCBC NISPTbk represents IPE’s fund balance in theamount of US$100,000 which is a reserve ofinterest payments for credit facilities providedby PT Bank OCBC NISP Tbk to IPE.


Kas di bank Cash in banksKas di bank yang dibatasi

penggunaannya Restricted cash in banksRekening Rupiah Rupiah accounts

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk. 3,641,329,976 2,944,677,010 (Persero) Tbk.

PT Bank CIMB Niaga Tbk. 423,330,420 409,390,319 PT Bank CIMB Niaga Tbk.Rekening Dolar AS US Dollar accounts

PT Bank OCBC NISP Tbk.(a) 1,390,101,000 - PT Bank OCBC NISP Tbk. (a)

Total 5,454,761,396 3,354,067,329 Total









120

13. UTANG JANGKA PENDEK 13. SHORT-TERM LOANS

Rincian utang jangka pendek dari pihak ketigaadalah sebagai berikut:

The details of short-term loans from third partiesare as follows:



2019 restated)

Rupiah RupiahPerusahaan The Company

Pinjaman Berulang Revolving Loan

PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 485,700,000,000 486,200,000,000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk.PT Bank BTPN Tbk 460,000,000,000 460,000,000,000 PT Bank BTPN TbkPT Bank Mizuho Indonesia 290,000,000,000 290,000,000,000 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Panin Tbk 200,000,000,000 200,000,000,000 PT Bank Panin TbkPT Bank DBS Indonesia 202,250,000,000 179,000,000,000 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk 100,000,000,000 300,000,000,000 PT Bank CIMB Niaga TbkBank Shinhan Indonesia 50,000,000,000 100,000,000,000 Bank Shinhan Indonesia

Entitas Anak SubsidiariesPinjaman Modal Kerja Working Capital Loan

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk. 1,011,500,000,000 961,500,000,000 (Persero) Tbk.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 399,701,200,000 390,275,700,000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk.PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 299,737,500,000 299,671,875,000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank DBS Indonesia 258,000,000,000 150,000,000,000 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank ANZ Indonesia 208,000,000,000 - PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Permata Tbk 200,000,000,000 200,000,000,000 PT Bank Permata TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 194,000,000,000 350,000,000,000 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mizuho Indonesia 175,000,000,000 175,000,000,000 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank CTBC Indonesia 149,754,545,455 - PT Bank CTBC IndonesiaStandard Chartered Bank 137,000,000,000 137,000,000,000 Standard Chartered BankPT Bank Nationalnobu Tbk 100,000,000,000 80,000,000,000 PT Bank Nationalnobu TbkPT Bank BTPN Tbk 48,950,000,000 101,620,000,000 PT Bank BTPN TbkPT Bank Maybank Indonesia Tbk - 461,012,163,300 PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank Panin Tbk - 382,722,222,222 PT Bank Panin TbkPT Bank Victoria International Tbk - 150,000,000,000 PT Bank Victoria International Tbk









121

13. UTANG JANGKA PENDEK (lanjutan) 13. SHORT-TERM LOANS (continued)

Rincian utang jangka pendek dari pihak ketigaadalah sebagai berikut: (lanjutan)

The details of short-term loans from third partiesare as follows: (continued)



2019 restated)

Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)Pinjaman Berulang Revolving Loan

PT Bank DBS Indonesia 1,088,899,999,939 741,005,000,000 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Danamon Indonesia Tbk. 564,061,017,798 298,840,000,001 PT Bank Danamon Indonesia Tbk.Standard Chartered Bank 437,200,049,000 437,203,420,948 Standard Chartered BankPT Bank BTPN Tbk 249,000,000,000 - PT Bank BTPN TbkPT Bank UOB Indonesia 229,689,298,106 148,500,000,000 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Mizuho Indonesia 95,000,000,000 100,000,000,000 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Pan Indonesia Tbk 90,000,000,000 100,000,000,000 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank Permata Tbk 20,000,000,000 - PT Bank Permata Tbk

Pinjaman Rekening Koran Overdraft LoanPT Bank Danamon Indonesia Tbk. 437,471,422,086 433,459,767,507 PT Bank Danamon Indonesia Tbk.PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. 157,743,066,015 147,034,739,340 (Persero) Tbk.PT Bank DBS Indonesia 10,222,040,082 8,365,878,598 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank UOB Indonesia 9,049,782,847 - PT Bank UOB IndonesiaPT Bank OCBC NISP Tbk. 4,912,466,745 5,089,923,745 PT Bank OCBC NISP Tbk.

Pinjaman atas Permintaan Demand LoanPT Bank OCBC NISP Tbk. 20,000,000,000 35,010,396,870 PT Bank OCBC NISP Tbk.

Pinjaman Pembiayaan Financing LoanStandard Chartered Bank 173,728,995,072 233,236,241,902 Standard Chartered BankPT Bank BTPN Tbk 161,667,518,441 331,647,569,449 PT Bank BTPN TbkPT Bank DBS Indonesia 142,522,758,764 112,107,739,959 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank UOB Indonesia 63,921,394,348 244,805,995,418 PT Bank UOB Indonesia

Trust Receipt & Sight LC Trust Receipt & Sight LCPT Bank UOB Indonesia 638,088,260,620 531,165,990,567 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank BTPN Tbk 87,000,000,000 - PT Bank BTPN TbkStandard Chartered Bank - 168,924,689,083 Standard Chartered Bank-


Dolar AS US DollarEntitas Anak SubsidiariesPinjaman Modal Kerja Working Capital Loan

PT Bank Mizuho Indonesia 195,128,337,000 193,610,970,000 PT Bank Mizuho IndonesiaAS$14.037.000.00 pada tanggal US$14,037,000.00 as of31 Desember 2019 December 31, 2019AS$13.370.000 pada tanggal US$13,370,000 as of31 Desember 2018 December 31, 2018

PT Bank Panin Tbk 100,568,344,506 105,059,655,000 PT Bank Panin TbkAS$7.234.607.02 pada tanggal US$7,234,607.02 as of31 Desember 2019 December 31, 2019AS$7.255.000 pada tanggal US$7,255,000 as of31 Desember 2018 December 31, 2018

PT Bank CIMB Niaga Tbk 78,779,805,395 - PT Bank CIMB Niaga TbkAS$5.667.200.11 pada tanggal US$5,667,200.11 as of31 Desember 2019 December 31, 2019

Trust Receipt & Sight LC Trust Receipt & Sight LCPT Bank BTPN Tbk 35,612,985,800 - PT Bank BTPN Tbk

AS$2.561.901.00 pada tanggal US$2,561,901.00 as of31 Desember 2019 December 31, 2019


Total 10,059,860,788,019 10,229,069,938,909 Total









122


Pinjaman dalam mata uang Rupiah dibebani tingkatbunga tahunan berkisar antara 7,27% sampai10,50% pada tahun 2019 dan antara 7,85% sampai10,50% pada tahun 2018.

The loans in Rupiah bear interest at annual ratesranging from 7.27% to 10.50% in 2019 and from7.85% to 10.50% in 2018.

Pinjaman dalam Dolar AS dibebani tingkat bungatahunan berkisar antara 3,60% sampai 4,65% padatahun 2019 dan 3,53% sampai 4,55% pada tahun2018 .

The loans in US dollar bear interest at annual ratesranging from from 3.60% to 4.65% in 2019 and from3.53% to 4.55% in 2018.

Perusahaan The Company

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Pada tanggal 11 September 2013, Perusahaanbersama dengan Entitas-entitas Anak tertentu, yaituIPN, MCA, NA, dan WISEL menandatangani AktaPerubahan Perjanjian Kredit No. 5, Notaris LolaniKurniati Irdham-Idroes, SH., LLM. dengan PT BankDanamon Indonesia Tbk dimana para pihak setujuuntuk mengubah beberapa hal, antara lain:

On September 11, 2013, the Company togetherwith certain Subsidiaries, namely IPN, MCA, NA,and WISEL signed Amendment of CreditAgreement Deed No. 5 of Lolani Kurniati Irdham-Idroes, SH., LLM., Notary, with PT Bank DanamonIndonesia Tbk wherein all parties agreed to makechanges, such as:

a. Menambah fasilitas kredit modal kerja revolvinguncommitted sebesar Rp300.000.000.000,sehingga jumlah fasilitas kredit yang semulasebesar Rp200.000.000.000 menjadi sebesarRp500.000.000.000, yang dapat digunakan olehPerusahaan dan Entitas Anak dengan batasmaksimum penggunaan masing-masing sebesarRp500.000.000.000, dengan ketentuan bahwapenggunaan fasilitas kredit tersebut secarabersama-sama tidak boleh melebihi jumlahpokok setinggi-tingginya sebesarRp500.000.000.000 dengan limit maksimummasing-masing sebagai berikut (Tabel 1):

a. Increase in the revolving working capitaluncommitted credit facility amounting toRp300,000,000,000, therefore the total creditfacility which was previouslyRp200,000,000,000 becameRp500,000,000,000. This joint facility can beutilised by the Company and Subsidiaries withmaximum for each entities ofRp500,000,000,000, with the total utilizedfacility of all entities with maximum ofRp500,000,000,000 and maximum limit asfollows (Table 1):

- Perusahaan sebesar Rp500.000.000.000- IPN sebesar Rp500.000.000.000- MCA sebesar Rp500.000.000.000- NA sebesar Rp50.000.000.000- WISEL sebesar Rp200.000.000.000

- The Company amounting to Rp500,000,000,000- IPN amounting to Rp500,000,000,000- MCA amounting to Rp500,000,000,000- NA amounting to Rp50,000,000,000- WISEL amounting to Rp200,000,000,000

b. Melepas jaminan berupa tanah dan bangunanatas nama MCA di Purwakarta (Jawa Barat) danmenggantinya dengan SHGB milik PerusahaanNo. 9, 62, 63, 64 dan 130 di Desa Kletek (JawaTimur).

b. Release collaterals in the form of land andbuilding owned by MCA in Purwakarta (WestJava) and replaced with SHGB No. 9, 62, 63,64 and 130 in Desa Kletek (East Java) ownedby the Company.

Berdasarkan Perubahan no. 073/PPWK/EB/1218tanggal 4 Desember 2018, para pihak setujubahwa fasilitas kredit tersebut tidak dapatdigunakan lagi oleh WISEL.

Based on Amendment no. 073/PPWK/EB/1218dated December 4, 2018, all parties agreed thatthe credit facility cannot be used again by WISEL.

Perjanjian ini telah mengalami beberapa kaliperpanjangan dan terakhir diperpanjang sampaidengan tanggal 9 Oktober 2020 (Catatan 37).

This agreement was extended several times, andwill be extended until October 9, 2020. (Note 37)

Saldo terutang pada tanggal 31 Desember 2019sebesar Rp485.700.000.000 (31 Desember 2018:Rp486.200.000.000).

As of December 31, 2019, the balance of the loanamounted to Rp485,700,000,000 (December 31,2018: Rp486,200,000,000).









123


Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank

Pada tanggal 23 Mei 2016, Perusahaan bersamadengan ITU, Entitas Anak, menandatangani SuratFasilitas (Dengan Komitmen) No. JKT/ATE/4686dengan Standard Chartered Bank, Cabang Jakarta,untuk memperoleh fasilitas pinjaman berjangkadengan jumlah gabungan pagu fasilitas yangditetapkan untuk fasilitas tersebut sebesarAS$20.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo padatanggal 31 Mei 2017.

On May 23, 2016, the Company together with ITU,a Subsidiary, signed Facility Letter (Committed)No. JKT/ATE/4686 with Standard Chartered Bank,Jakarta Branch, to obtain term loan credit facilitieswith total designated combined facility limit for thefacility amounting to USD20,000,000. This facilitywill mature on May 31, 2017.

Perjanjian ini telah mengalami beberapa kaliperubahan dan perubahan terakhir yaitu padatanggal 6 Desember 2018, dimana Perusahaanbersama dengan Entitas-entitas Anak tertentu, yaituWISEL, GMM, AEI, NA, EDJS, ITU, INTRAMA, IWTdan WW menandatangani Surat Fasilitas (TanpaKomitmen) No. JKT/EDF/5166 dengan StandardChartered Bank, Cabang Jakarta, untuk memperolehfasilitas-fasilitas kredit dengan jumlah gabunganpagu fasilitas yang ditetapkan untuk seluruh fasilitastersebut masing-masing sebesar:a. Fasilitas Short Term Loans: AS$42.500.000b. Fasilitas Bond & Guarantees: AS$45.000.000c. Fasilitas Import Letter of Credit: AS$45.000.000d. Fasilitas Import Loan: AS$45.000.000e. Fasilitas Import Invoice Financing:

AS$45.000.000f. Fasilitas Commercial Standby Letter of Credit:

AS$45.000.000

Dengan ketentuan jumlah penarikan fasilitas b-fdiatas secara bersama-sama tidak melebihiAS$45.000.000. Fasilitas ini tersedia sampai dengantanggal 31 Agustus 2019 dan akan diperpanjangsecara otomatis untuk jangka waktu 1 tahun, kecualiditentukan lain oleh bank dari waktu ke waktu. Tidakada saldo terutang pada tanggal 31 Desember 2019(31 Desember 2018: Nihil).

This agreement was amended several times, andthe last amendment is on December 6, 2018,where the Company together with certainSubsidiaries, namely WISEL, GMM, AEI, NA,EDJS, ITU, INTRAMA, IWT and WW signed FacilityLetter (Uncommitted) No. JKT/EDF/5166 withStandard Chartered Bank, Jakarta Branch, toobtain credit facilities with total designatedcombined facility limit for all facilities, as follows:

a. Short Term Loans Facility: US$42,500,000b. Bond & Guarantees Facility: US$45,000,000c. Import Letter of Credit Facility: US$45,000,000d. Import Loan Facility: US$45,000,000e. Import Invoice Financing Facility:

US$45,000,000f. Commercial Standby Letter of Credit Facility:

US$45,000,000

With the provision that the amount of drawdown forthe above b-f facilities together does not exceedUSD45.000.000. The availability period of theabove facilities is until August 31, 2019 and shall beautomatically extended for every 1 year, unless asotherwise determined by the Bank from time totime. As of December 31, 2019, there is nooutstanding balance of the loan (December 31,2018: Nil).

PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia

Sejak tahun 2004, Perusahaan mempunyaipinjaman fasillitas modal kerja dari PT Bank DBSIndonesia (DBS) yang telah diubah beberapa kali.

Since 2004, the Company obtained working capitalloan facility from PT Bank DBS Indonesia (DBS)which was amended several times.









124



PT Bank DBS Indonesia (lanjutan) PT Bank DBS Indonesia (continued)

Berdasarkan Perubahan dan Penegasan Kembaliatas Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 220/PFPA-DBSI/XII/1-2/2018 tanggal 12 Desember 2018, DBSmemberikan tambahan plafond atas fasilitaspinjaman bersama Perusahaan dengan beberapaEntitas Anak untuk fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on Amendment and Reconfirmation on BankFacility Agreement No. 220/PFPA-DBSI/XII/1-2/2018dated December 12, 2018, DBS granted additionallimit of joint credit facility between the Company andseveral Subsidiaries for credit facilities as follows:

a. uncommitted revolving credit (RCF 1) sebesarRp750.000.000.000 yang tersedia hanya untukPerusahaan dan beberapa Entitas Anak (Tabel2a) di bawah ini dengan limit maksimum masing-masing sebagai berikut:- Perusahaan sebesar Rp250.000.000.000- GMM sebesar Rp200.000.000.000- IMGSL sebesar Rp150.000.000.000- IPN sebesar Rp80.000.000.000- MCA sebesar Rp65.000.000.000- NA sebesar Rp5.000.000.000

a. uncommitted revolving credit (RCF 1) amountingto Rp750,000,000,000 which is available only forthe Company and several Subsidiaries (Table 2a)below with maximum limit as follows:

- The Company amounting to Rp250,000,000,000- GMM amounting to Rp200,000,000,000- IMGSL amounting to Rp150,000,000,000- IPN amounting to Rp80,000,000,000- MCA amounting to Rp65,000,000,000- NA amounting to Rp5,000,000,000

b. uncommitted omnibus sebesar AS$28.500.000yang tersedia hanya untuk beberapa Entitas Anak(Tabel 2b) di bawah ini dengan limit maksimummasing-masing sebagai berikut:- GMM sebesar AS$18.000.000- PSM sebesar AS$3.500.000- NA sebesar AS$5.000.000- IWT sebesar AS$2.000.000

b. uncommitted omnibus amounting toUS$28,500,000 which is available only for severalSubsidiaries (Table 2b) below with maximum limitas follows:- GMM amounting to US$18,000,000- PSM amounting to US$3,500,000- NA amounting to US$5,000,000- IWT amounting to US$2,000,000

c. committed revolving credit sebesarRp600.000.000.000 yang tersedia hanya untukbeberapa Entitas Anak (Tabel 2e) di bawah inidengan limit maksimum masing-masing sebagaiberikut:- Perusahaan sebesar Rp400.000.000.000- IMGSL sebesar Rp150.000.000.000- IPN sebesar Rp50.000.000.000

c. committed revolving credit amounting toRp600,000,000,000 which is available only forseveral Subsidiaries (Table 2e) below withmaximum limit as follows:

- The Company amounting to Rp400,000,000,000- IMGSL amounting to Rp150,000,000,000- IPN amounting to Rp50,000,000,000

d. uncommitted revolving credit (RCF 2) sebesarRp181.000.000.000 yang tersedia hanya untukIWT.

d. uncommitted revolving credit (RCF 2) amountingto Rp181,000,000,000 which is available only forIWT.

e. uncommitted rekening koran sebesarRp25.000.000.000 yang tersedia hanya untukIPN.

e. uncommitted overdraft amounting toRp25,000,000,000 which is available only for IPN.

Semua fasilitas ini telah mengalami beberapa kaliperpanjangan dan terakhir diperpanjang sampaidengan tanggal 30 September 2020.

All these facilities were extended several times, andwill be extended until September 30, 2020.











125



PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia

Pada tanggal 20 Desember 2013, Perusahaanbersama dengan Entitas-entitas Anak tertentu,yaitu WISEL, NA, IPN dan MCA (Para Debitur)menandatangani Perjanjian Fasilitas KreditNo. 1235/MA/MZH/1213 dengan PT Bank MizuhoIndonesia (Mizuho) untuk memperoleh FasilitasPinjaman Berulang tanpa komitmen.

On December 20, 2013, the Company together withcertain Subsidiaries, namely WISEL, NA, IPN andMCA (Obligors) signed Credit Facility AgreementNo. 1235/MA/MZH/1213 with PT Bank MizuhoIndonesia (Mizuho) to obtain Revolving Loan Faciltyon an uncommitted basis.

Berdasarkan Skedul No. 1236/LA/MZH/1213 -Pinjaman Berulang (Revolving Loan) tanggal20 Desember 2013, Mizuho setuju untukmemberikan fasilitas pinjaman berulang denganjumlah pokok maksimum sebesarRp200.000.000.000 yang tersedia untukPerusahaan dan beberapa Entitas Anak di bawahini dengan limit maksimum masing-masing sebagaiberikut:

Based on Schedule No. 1236/LA/MZH/1213 -revolving loan dated December 20, 2013, Mizuhoagreed to provide revolving loan facility withmaximum principal amount of Rp200,000,000,000which is available for the Company and severalSubsidiaries below with maximum limit as follows:

1. Perusahaan sebesar Rp200.000.000.000. 1. The Company amounting toRp200,000,000,000.

2. WISEL sebesar Rp200.000.000.000. 2. WISEL amounting to Rp200,000,000,000.

3. NA sebesar Rp100.000.000.000. 3. NA amounting to Rp100,000,00.000.

4. IPN sebesar Rp200.000.000.000. 4. IPN amounting to Rp200,000,000,000.

5. MCA sebesar Rp200.000.000.000. 5. MCA may utilize up to Rp200,000,000,000.

Dengan ketentuan penarikan masing-masingfasilitas tersebut diatas tergantung kepadaketersediaan dari jumlah pokok maksimumpinjaman tersebut yang dapat digunakan secarabersama-sama oleh para debitur yang lain.

With the provision that the amount of drawdown forthe above facilities are subject to the availability ofsuch maximum principal amount which maybe co-utilized with the other obligors.

Berdasarkan Perubahan no. 588/AMD/MZH/0815dan 589/AMD/MZH/0815 tertanggal 31 Agustus2015 antara Perusahaan, WISEL, dan IPN denganPT Bank Mizuho Indonesia, para pihak setuju untukmenghilangkan NA dan MCA dari daftar debiturserta menambah jumlah maksimum pokokpinjaman menjadi Rp290.000.000.000.

Based on Amendment no. 588/AMD/MZH/0815and 589/AMD/MZH/0815 dated August 31, 2015between the Company, WISEL, and IPN togetherwith PT Bank Mizuho Indonesia, all parties agreedto remove NA and MCA as obligor and to increasethe maximum amount of principal loan to becomeRp290,000,000,000.

Berdasarkan Perubahan no. 954/AMD/MZH/1218tanggal 20 Desember 2018 antara Perusahaan danIPN dengan PT Bank Mizuho Indonesia, para pihaksetuju untuk menghilangkan WISEL dari daftardebitur.

Based on Amendment no. 954/AMD/MZH/1218dated December 20, 2018 between the Companyand IPN together with PT Bank Mizuho Indonesia,all parties agreed to remove WISEL as obligor.









126



PT Bank Mizuho Indonesia (lanjutan) PT Bank Mizuho Indonesia (continued)

Fasilitas pinjaman ini telah mengalami beberapakali perpanjangan dan terakhir diperpanjangsampai dengan tanggal 20 Juni 2020.

The loan facility was extended several times, andthe last extension was up to June 20, 2020.



PT Bank BTPN Tbk (dahulu PT Bank SumitomoMitsui Indonesia, sebagai bank hasil mergerdengan PT Bank Tabungan Pensiunan NasionalTbk.)

PT Bank BTPN Tbk (formerly PT Bank SumitomoMitsui Indonesia, as a result of merger with PTBank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk.)

Pada tanggal 20 Januari 2016, Perusahaanbersama dengan Entitas-entitas Anak tertentu,yaitu WISEL, WW, dan IPN (Para Debitur)menandatangani Perjanjian Fasilitas KreditNo. SMBCI/NS/0391 dengan PT Bank SumitomoMitsui Indonesia (Sumitomo) untuk memperolehFasilitas Pinjaman Berulang tanpa komitmendengan jumlah pokok maksimum sebesarRp460.000.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempopada tanggal 29 Januari 2021.

On January 20, 2016, the Company together withother Subsidiaries, namely WISEL, WW, and IPN(Obligors) signed Credit Facility AgreementNo. SMBCI/NS/0391 with PT Bank Sumitomo MitsuiIndonesia (Sumitomo) to obtain Revolving LoanFacility with maximum principal amount ofRp460,000,000,000 on an uncommitted basis. Thisfacility will mature on January 29, 2021.

Pada tanggal 7 Februari 2019, Perusahaanbersama dengan Entitas-entitas Anak tertentu,yaitu WW dan IPN menandatangani PerubahanPertama atas Perjanjian Fasilitas dengan PT BankBTPN Tbk, yang menyepakati bahwa WISEL tidaklagi menjadi debitur dalam perjanjian ini.

On February 7, 2019, the Company together withother Subsidiaries, namely WW and IPN (Obligors)signed First Amendment to the Facility Agreementwith PT Bank BTPN Tbk, which agrees that WISEL isnot an obligor anymore in this agreement.



PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Pada tanggal 5 Oktober 2016, Perusahaanbersama dengan Entitas-entitas Anak tertentu,yaitu WW dan GMM (Para Debitur)menandatangani Akta Perjanjian KreditNo. 2 dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk. sebagaiberikut:

On October 5, 2016, the Company together withother Subsidiaries, namely WW and GMM (Obligors)signed Deed of Credit AgreementNo. 2 with PT Bank CIMB Niaga Tbk. as follows:

a) Pinjaman Tetap Tanpa Komitmen dengan jumlahpokok maksimum sebesar Rp300.000.000.000yang akan jatuh tempo 12 bulan sejak tanggalPerjanjian Fasilitas dengan ketentuanpenggunaan fasilitas sebagai berikut:

a) Uncommitted Fixed Loan with maximum principalamount of Rp300,000,000,000 on anuncommitted basis which will mature in 12months from the Facility Agreement date with thefollowing facility utilization conditions:

i. Perusahaan dapat menggunakan fasilitassebesar Rp300.000.000.000.

ii. WW dapat menggunakan fasilitas sebesarRp300.000.000.000.

i. The Company may utilize up toRp300,000,000,000.

ii. WW may utilize up to Rp300,000,000,000.









127



PT Bank CIMB Niaga Tbk. (lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk. (continued)

iii. GMM dapat menggunakan fasilitas sebesarRp50.000.000.000

iii. GMM may utilize up to Rp50,000,000,000.



b) Pre Settlement Limit dengan jumlah pokokmaksimum sebesar AS$2.000.000. Tidak adasaldo terutang pada tanggal 31 Desember 2019(31 Desember 2018: Nihil).

b) Pre Settlement Limit with maximum principalamount of US$2,000,000. As of December 31,2019, there is no outstanding balance of the loan(December 31, 2018: Nil).

Semua fasilitas ini telah mengalami beberapa kaliperpanjangan dan terakhir diperpanjang sampaidengan tanggal 5 Oktober 2020.

All these facilities were extended several times, andthe last extension will be on October 5, 2020.

PT Bank Shinhan Indonesia PT Bank Shinhan Indonesia

Perusahaan menandatangani Perjanjian Kreditdengan PT Bank Shinhan Indonesia untukmemperoleh fasilitas pinjaman demand loan (DL) 1dan 2 masing-masing sebesar Rp50.000.000.000yang jatuh tempo pada tanggal 5 Juni 2020. Padatanggal 26 Juni 2019 fasilitas DL 1 telah dilunasi.Saldo terutang pada tanggal 31 Desember 2019sebesar Rp50.000.000.000 (31 Desember 2018:Rp100.000.000.000).

The Company signed Credit Agreement with PTBank Shinhan Indonesia to obtain demand loan (DL)1 and 2 facilities amounting to Rp50,000,000,000which mature on June 5, 2020. On June 26, 2019,DL 1 facility has been fully paid. As of December 31,2019, the balance of the loan amounted toRp50,000,000,000 (December 31, 2018:Rp100,000,000,000)

PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB Indonesia

Pada 22 Maret 2018 telah ditandatangani SuratPenawaran yang Diubah dan Dinyatakan Kembaliantara PT Bank UOB Indonesia sebagai pemberipinjaman dan Perusahaan, WISEL, EDJS, ITU danINTRAMA, sebagai peminjam, yang terdiri dari:

On March 22, 2018 PT Bank UOB Indonesia, asLender and the Company, WISEL, EDJS, ITU andINTRAMA, as Borrower has signed Amended andRestated Letter of Offer, with details as follows:

a. Fasilitas 1, terdiri dari:i. Fasilitas Multi Option Trade Facilities hingga

jumlah pokok sebesar AS$60.000.000.ii. Fasilitas Term Loan dengan plafond awal

sebesar AS$20.000.000.

a. Facility 1, consists of:i. Multi Option Trade Facilities up to the principal

amount of US$60,000,000.ii. Term Loan Facilities up to the initial credit limit

of US$20,000,000.

Jumlah outstanding fasilitas 1, secara bersama-sama dari waktu ke waktu tidak boleh melebihiAS$60.000.000.

The total aggregate outstanding facility1, jointlyand from time to time shall not exceedUS$60,000,000.

b. Fasilitas 2, fasilitas Kredit Rekening Koranhingga jumlah pokok sebesarRp30.000.000.000.

b. Facility 2, Overdraft Facility up to the principalamount of Rp30,000,000,000.

c. Fasilitas 3, fasilitas Revolving Credit Facilityhingga jumlah pokok sebesarRp150.000.000.000.

c. Facility 3, Revolving Credit Facility up to theprincipal amount of Rp150,000,000,000.









128



PT Bank UOB Indonesia (lanjutan) PT Bank UOB Indonesia (continued)

d. Fasilitas 4, fasilitas Foreign Exchange (FX)hingga jumlah pokok sebesar AS$15.000.000dengan sublimit:

d. Facility 4, Foreign Exchange (FX) Facility up tothe principal amount of US$15,000,000 withsublimits:

i. Fasilitas Cross Currency Swap (CCS)hingga jumlah pokok sebesarAS$15.000.000.

ii. Fasilitas Interest Rate Swap (IRS) hinggajumlah pokok sebesar AS$15.000.000.

i. Cross Currency Swap (CCS) Facility up to theprincipal amount of US$15,000,000.

ii. Interest Rate Swap (IRS) Facility up to theprincipal amount of US$15,000,000.

Jumlah outstanding fasilitas FX, CCS dan IRSsecara bersama-sama dari waktu ke waktu tidakboleh melebihi AS$15.000.000.

The total aggregate outstanding FX, CCS and IRSjointly and from time to time shall not exceedUS$15,000,000.

Pada tanggal 29 Mei 2019 telah ditandatanganiSurat Penawaran yang Diubah dan DinyatakanKembali antara PT Bank UOB Indonesia sebagaipemberi pinjaman dan Perusahaan, WISEL, EDJS,ITU dan INTRAMA, sebagai peminjam, yang terdiridari:

On May 29, 2019, PT Bank UOB Indonesia, asLender and the Company, WISEL, EDJS, ITU andINTRAMA, as Borrower has signed Amended andRestated Letter of Offer, with details as follows:

a. Rekening Koran dengan jumlah pokok maksimumsebesar Rp30.000.000.000 yang hanya tersediauntuk ITU.

a. Overdraft with maximum principal amount ofRp30,000,000,000 is only available for ITU.

b. Uncommitted Multi Option Trade (selanjutnyadisebut “Fasilitas A”), dengan rincian sublimitsebagai berikut:

b. Uncommitted Multi Option Trade (hereinaftercollectively referred to as “Facility A”), with detailof sublimit as follows:

i. Letter of Credit (LC) & SKBDN, Trust Receipt(TR), Clean Trust Receipt (CTR) dengan jumlahpokok maksimum sebesar AS$70.000.000dengan limit maksimum sebagai berikut:- Perusahaan sebesar AS$70.000.000- WISEL sebesar AS$70.000.000- EDJS sebesar AS$70.000.000- ITU sebesar AS$70.000.000- INTRAMA sebesar AS$70.000.000

i. Letter of Credit (LC) & SKBDN, Trust Receipt(TR), Clean Trust Receipt (CTR) with maximumprincipal amount of US$70,000,000 withmaximum limit as follows:- The Company amounting to US$70,000,000- WISEL amounting to US$70,000,000- EDJS amounting to US$70,000,000- ITU amounting to US$70,000,000- INTRAMA amounting to US$70,000,000

Dengan ketentuan jumlah penarikan secarabersama-sama tidak melebihi AS$70.000.000.

With the provision that the amount of drawdowntogether does not exceed US$70,000,000.

ii. Bank Garansi (BG) dengan jumlah pokokmaksimum sebesar AS$20.000.000 denganlimit maksimum masing-masing sebagaiberikut:- Perusahaan sebesar AS$20.000.000- WISEL sebesar AS$20.000.000- EDJS sebesar AS$20.000.000- ITU sebesar AS$20.000.000- INTRAMA sebesar AS$20.000.000Dengan ketentuan jumlah penarikan secarabersama-sama tidak melebihi AS$20.000.000.

ii. Bank Guarantee (BG) with maximum principalamount of US$20,000,000with maximum limit asfollows:

- The Company amounting to US$20,000,000- WISEL amounting to US$20,000,000- EDJS amounting to US$20,000,000- ITU amounting to US$20,000,000- INTRAMA amounting to US$20,000,000

With the provision that the amount of drawdowntogether does not exceed US$20,000,000.









129



PT Bank UOB Indonesia (lanjutan) PT Bank UOB Indonesia (continued)

iii. Invoice Financing (IF) dengan jumlah pokokmaksimum sebesar AS$70.000.000 denganlimit maksimum sebagai berikut:- Perusahaan sebesar AS$70.000.000- WISEL sebesar AS$70.000.000- EDJS sebesar AS$70.000.000- ITU sebesar AS$70.000.000- INTRAMA sebesar AS$70.000.000

Dengan ketentuan jumlah penarikan secarabersama-sama tidak melebihi AS$70.000.000.

iii. Invoice Financing (IF) with maximum principalamount of US$70,000,000 with maximum limitas follows:- The Company amounting to US$70,000,000- WISEL amounting to US$70,000,000- EDJS amounting to US$70,000,000- ITU amounting to US$70,000,000- INTRAMA amounting to US$70,000,000With the provision that the amount ofdrawdown together does not exceedUS$70,000,000.

c. Committed Term Loan (selanjutnya disebut“Fasilitas B”) sampai jumlah Rp150.000.000.000,dengan limit maksimum masing-masing sebagaiberikut:

c. Committed Term Loan (hereinafter collectivelyreferred to as “Facility B”) up toRp150,000,000,000, with following details:

- Perusahaan sebesar Rp150.000.000.000- WISEL sebesar Rp150.000.000.000- EDJS sebesar Rp150.000.000.000- ITU sebesar Rp150.000.000.000- INTRAMA sebesar Rp150.000.000.000

- The Company amounting to Rp150,000,000,000- WISEL amounting to Rp150,000,000,000- EDJS amounting to Rp150,000,000,000- ITU amounting to Rp150,000,000,000- INTRAMA amounting to Rp150,000,000,000

Dengan ketentuan jumlah keseluruhanoutstanding dari Fasilitas A dan Fasilitas Bsecara bersama-sama tidak boleh melebihiAS$50.000.000.

With the provision that the outstanding amount ofFacility A and Facility B together does not exceedUS$50,000,000.

d. Pinjaman Berulang dengan jumlah pokokmaksimum sebesar Rp230.000.000.000 denganlimit maksimum masing-masing sebagai berikut:- Perusahaan sebesar Rp230.000.000.000- WISEL sebesar Rp230.000.000.000- EDJS sebesar Rp230.000.000.000- ITU sebesar Rp230.000.000.000- INTRAMA sebesar Rp230.000.000.000

Dengan ketentuan jumlah penarikan secarabersama-sama tidak melebihiRp230.000.000.000.

d. Revolving Credit Facility (RCF) with maximumprincipal amount of Rp230,000,000,000 withmaximum limit as follows:- The Company amounting to Rp230,000,000,000- WISEL amounting to Rp230,000,000,000- EDJS amounting to Rp230,000,000,000- ITU amounting to Rp230,000,000,000- INTRAMA amounting to Rp230,000,000,000

With the provision that the amount of drawdowntogether does not exceed Rp230,000,000,000.

Tidak ada saldo terutang pada tanggal 31 Desember2019 (31 Desember 2018: Nihil).

As of December 31, 2019, there is no balance of theloan (December 31, 2018: Nil).

Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30November 2020.

All these facilities will mature on November 30,2020.

PT Bank Panin Tbk. PT Bank Panin Tbk.

Perusahaan menandatangani Perjanjian Kreditdengan PT Bank Panin Tbk. untuk memperolehfasilitas pinjaman money market (pinjamanberulang) sebesar Rp200.000.000.000 yang akanjatuh tempo pada tanggal 25 September 2020.Saldo terutang pada tanggal 31 Desember 2019sebesar Rp200.000.000.000 (31 Desember 2018:Rp200.000.000.000).

The Company signed Credit Agreement with PTBank Panin Tbk. to obtain money market (revolvingloan) facility amounting to Rp200,000,000,000 whichwill mature on September 25, 2020. As of December31, 2019, the balance of the loan amounted toRp200,000,000,000 (December 31, 2018:Rp200,000,000,000).









130


Entitas Anak Subsidiaries

Rincian utang jangka pendek Entitas Anak adalahsebagai berikut:

The details of the Subsidiaries’ short-term loan areas follows:

Modal Kerja Working Capital

Batas maksimumkredit/ Tanggal Jatuh

Entitas Anak/ Nama bank/ Maximum credit Tempo/ 31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/ Pinjaman Bersama/Subsidiaries Bank name limit Maturity Date December 31, 2019 December 31, 2018 Joint Borrower

PT Wahana Wirawan PT Bank Negara 1,200,000,000,000 19 Desember 2020/ 961,500,000,000 961,500,000,000 Rp961.500.000.000 danIndonesia (Persero) Tbk. December 19, 2020 Rp200.000.000.000 untuk

WW dan Rp38.500.000.000untuk Entitas Anak WW(Tabel 3)/Rp961,500,000,000 andRp200,000,000,000 isallocated for WW andRp38,500,000,000 forsubsidiaries of WW (Table 3)

50,000,000,000 12 Februari 2020/ 50,000,000,000 - -February 12, 2020

PT Bank Mizuho Indonesia 175,000,000,000 14 Maret 2020/ 175,000,000,000 175,000,000,000 -March 14, 2020

PT Bank DBS Indonesia 300,000,000,000 30 September 2020/ 258,000,000,000 150,000,000,000 -September 30, 2020

Standard Charetered 451,002,500,000 30 Juni 2020/ 137,000,000,000 137,000,000,000 -Bank June 30, 2020

PT Indomobil Finance PT Bank Mandiri 300,000,000,000 26 Agustus 2020/ 299,737,500,000 299,671,875,000 -Indonesia (Persero) Tbk. August 26, 2020

PT Bank CTBC 150,000,000,000* 30 September 2020/ 149,754,545,455 - -Indonesia September 30, 2020

PT Bank CIMB Niaga 350,000,000,000* 22 Maret 2020/ 194,000,000,000 350,000,000,000 -Tbk. March 22, 2020

PT Bank BTPN Tbk. 600,000,000,000 31 Mei 2020/ 45,700,000,000 90,000,000,000 -May 31, 2020

PT Bank Danamon 300,000,000,000* 9 Oktober 2020/ 294,701,200,000 285,275,700,000 -Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Bank Victoria 150,000,000,000 28 November 2020/ - 150,000,000,000 -International Tbk. November 28, 2020

PT Bank Nationalnobu 100,000,000,000 24 Mei 2020/ 100,000,000,000 80,000,000,000 -Tbk. May 24, 2020

PT Bank Pan Indonesia 700,000,000,000* 22 Maret 2020/ 100,568,344,506 487,781,877,222 -Tbk. March 22, 2020

PT Bank Maybank 500,000,000,000* 27 Mei 2020/ - 261,381,481,482 -Indonesia Tbk. May 27, 2020

PT Bank Capital 100,000,000,000 31 Maret 2020/ - - -Indonesia Tbk. March 31, 2020

PT Bank Mizuho 200,000,000,000* 28 Oktober 2020/ 195,128,337,000 193,610,970,000 -Indonesia October 28, 2020

PT Bank DBS 100,000,000,000 30 November 2020/ 78,779,805,333 - -Indonesia November 30, 2020

PT Bank Permata Tbk. 200,000,000,000 21 Mei 2020/ 200,000,000,000 200,000,000,000 -May 21, 2020

PT Bank ANZ Indonesia US$15.000.000* 30 April 2020/ 208,000,000,000 - -April 30, 2020

Saldo terutang/Outstanding balance









131



Modal Kerja (lanjutan) Working Capital (continued)

Pinjaman Berulang Revolving Loan



PT Indomobil Summit PT Bank BTPN Tbk. 10,000,000,000 28 Februari 2020/ 3,250,000,000 8,920,000,000 -Logistics (d/h PT Bank Sumitomo February 28, 2020

Mitsui Indonesia)8,000,000,000 28 Februari 2020/ - 2,700,000,000 -

February 28, 2020

PT Indomobil Trada PT Bank Danamon 60,000,000,000 9 Oktober 2020/ 60,000,000,000 60,000,000,000 -Nasional Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Indosentosa Trada PT Bank Danamon 45,000,000,000 9 Oktober 2020/ 45,000,000,000 45,000,000,000 -Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Indomobil Multi Jasa Tbk. PT Bank Maybank 400,000,000,000 25 Agustus 2020/ - 199,630,681,818 -Indonesia Tbk. August 25, 2020

PT Indomobil Prima Niaga PT Bank CIMB Niaga 100,000,000,000 9 Desember 2020/ - - -Tbk. December 9, 2020

PT Mandiri Tunas Finance 100,000,000,000 22 Oktober 2020/ - -October 22, 2020

* Setara dalam Rupiah/Equivalent in IDR




PT Indotruck Utama PT Bank UOB Indonesia 230,000,000,000 30 November 2020/ 123,000,000,000 104,000,000,000 Perusahaan (Tabel 5a)/November 30, 2020 The Company (Table 5a)

Standard Chartered Bank USD 22,500,000 * 30 Juni 2020/ 187,000,000,000 126,000,000,000 Perusahaan (Tabel 4c)/Cabang Jakarta/ June 30, 2020 The Company (Table 4c)Jakarta Branch

PT Wahana Inti PT Bank DBS Indonesia 50,000,000,000 30 September 2020/ 203,500,000,000 110,500,000,000 -Selaras September 30, 2020

USD 3,000,000 * 30 September 2020/ - EDJS & PSGSeptember 30, 2020

PT Bank Danamon 200,000,000,000 9 Oktober 2020/ - - Perusahaan (Tabel 1)/Indonesia Tbk. October 9, 2020 The Company (Table 1)

Standard Chartered Bank USD 22,500,000 * 30 Juni 2020/ 174,500,000,000 172,000,000,000 Perusahaan (Tabel 4c)/Cabang Jakarta/ June 30, 2020 The Company (Table 4c)Jakarta Branch

PT Bank UOB Indonesia 230,000,000,000 30 November 2020/ 81,247,735,606 23,500,000,000 Perusahaan (Tabel 5a)/November 30, 2020 The Company (Table 5a)

PT Bank BTPN Tbk 249,000,000,000 31 Agustus 2020/ 249,000,000,000 - EDJSAugust 31, 2020

PT Indomobil Prima PT Bank DBS Indonesia 80,000,000,000 30 September 2020/ - 53,200,000,000 Perusahaan (Tabel 2a)/Niaga September 30, 2020 The Company (Table 2a)

PT Bank Danamon 500,000,000,000 9 Oktober 2020/ - - Perusahaan (Tabel 1)/Indonesia Tbk. October 9, 2020 The Company (Table 1)

PT Bank Danamon 350,000,000,000 9 Oktober 2020/ 302,011,017,798 40,600,000,001 -Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Central Sole PT Bank Danamon 230,000,000,000 9 Oktober 2020/ 213,850,000,000 220,150,000,000 -Agency Indonesia Tbk. October 9, 2020










132


Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

Pinjaman Berulang (lanjutan) Revolving Loan (continued)



PT Indo Traktor Standard Chartered Bank USD 22,500,000* 30 Juni 2020/ 53,000,000,000 67,703,420,948 Perusahaan (Tabel 4c)/Utama Cabang Jakarta/ June 30, 2020 The Company (Table 4c)

Jakarta Branch

PT Bank UOB Indonesia 230,000,000,000 30 November 2020/ 25,441,562,500 21,000,000,000 Perusahaan (Tabel 5a)/November 30, 2020 The Company (Table 5a)

PT Eka Dharma Standard Chartered Bank USD 22,500,000 * 30 Juni 2020/ - - Perusahaan (Tabel 4c)/Jaya Sakti Cabang Jakarta/ June 30, 2020 The Company (Table 4c)

Jakarta Branch

PT Bank UOB Indonesia 230,000,000,000 30 November 2020/ - - Perusahaan (Tabel 5a)/November 30, 2020 The Company (Table 5a)

PT Bank BTPN Tbk. 75,000,000,000 31 Agustus 2020/ - - WISEL(d/h PT Bank Sumitomo August 31, 2020Mitsui Indonesia)

PT Bank DBS Indonesia USD 2,000,000 * 30 September 2020/ - - PSG & WISELSeptember 30, 2020

PT CSM Corporatama PT Bank Mizuho Indonesia 100,000,000,000 24 Februari 2021/ 95,000,000,000 - SIL/February 24, 2021 SIL

PT Bank Pan Indonesia 100,000,000,000 4 Mei 2020/ 90,000,000,000 100,000,000,000 -Tbk. May 4, 2020

PT Bank Permata Tbk. 62,500,000,000 11 Mei 2020/ 20,000,000,000 - -May 11, 2020

PT Garuda Mataram PT Bank DBS Indonesia 200,000,000,000 30 September 2020/ 438,900,000,000 191,900,000,000 Perusahaan (Tabel 2a)/Motor USD 19,500,000 * September 30, 2020 The Company (Table 2a)

Standard Chartered Bank USD 22,500,000 * 30 Juni 2020/ - 69,000,000,000 Perusahaan (Tabel 4c)/Cabang Jakarta/ June 30, 2020 The Company (Table 4c)Jakarta Branch

PT Multicentral PT Bank Danamon 500,000,000,000 9 Oktober 2020/ 11,500,000,000 11,500,000,000 Perusahaan (Tabel 1)/Aryaguna Indonesia Tbk. October 9, 2020 The Company (Table 1)

PT Bank DBS Indonesia 215,000,000,000 30 September 2020/ 131,500,000,000 31,000,000,000 Perusahaan (Tabel 2a)/September 30, 2020 The Company (Table 2a)

PT Indomobil PT Bank Danamon 10,000,000,000 9 Oktober 2020/ - - -Cahaya Prima Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Indomobil Multi PT Bank Danamon 60,000,000,000 9 Oktober 2020/ 36,700,000,000 26,590,000,000 -Trada Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Seino Indomobil PT Bank Mizuho Indonesia 100,000,000,000 24 Februari 2021/ - 100,000,000,000 CSM dan SIL/Logistics February 24, 2021 CSM and SIL

PT National PT Bank DBS Indonesia 15,000,000,000 30 September 2020/ 5,000,000,000 5,000,000,000 Perusahaan (Tabel 2a)/Assemblers September 30, 2020 The Company (Table 2a)

Standard Chartered Bank USD 42,500,000 * 30 Juni 2020/ 22,700,049,000 2,500,000,000 Perusahaan (Tabel 4c)/June 30, 2020 The Company (Table 4c)

PT IMG Sejahtera PT Bank DBS Indonesia 150,000,000,000 30 September 2020/ 150,000,000,000 150,000,000,000 Perusahaan (Tabel 2a)/Langgeng September 30, 2020 The Company (Table 2a)

PT Indomobil Wahana PT Bank DBS Indonesia 181,000,000,000 30 September 2020/ 88,000,000,000 127,000,000,000 Perusahaan (Tabel 2a)/Trada September 30, 2020 The Company (Table 2a)

PT Prima Sarana Gemilang PT Bank DBS Indonesia USD 5,000,000 * 30 September 2020/ - - WISEL & EDJSSeptember 30, 2020











133




Beberapa Entitas Anak memperoleh fasilitaspinjaman bersama dengan Perusahaan daribank (kreditur), sebagaimana terlihat dalamTabel-Tabel di bawah ini:

Some Subsidiaries obtained joint loan facilitywith the Company from banks (creditors), asseen on the Tables below:


PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Danamon Indonesia Tbk.


Tabel 5a/Table 5a

Batas maksimumkredit */

Entitas Anak/ Maximum credit 31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/Subsidiaries limit * December 31, 2019 December 31, 2018

PT Wahana Inti Selaras 230,000,000,000 81,247,735,606 23,500,000,000PT Eka Dharma Jaya Sakti 230,000,000,000 - -PT Indotruck Utama 230,000,000,000 123,000,000,000 104,000,000,000PT Indo Traktor Utama 230,000,000,000 25,441,562,500 21,000,000,000


*Setara dalam Rupiah/Equivalent in Rupiah

Tabel 1/Table 1

Batas maksimumkredit/

Entitas Anak/ Maximum credit 31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/Subsidiaries limit December 31, 2019 December 31, 2018

PT Indomobil Prima Niaga 500,000,000,000 - -PT Multicentral Aryaguna 500,000,000,000 11,500,000,000 11,500,000,000PT Wahana Inti Selaras 200,000,000,000 - -PT National Assemblers 50,000,000,000 - -


Tabel 2a/Table 2a



PT Garuda Mataram Motor 200,000,000,000 438,900,000,000 191,900,000,000PT IMG Sejahtera Langgeng 150,000,000,000 150,000,000,000 150,000,000,000PT Indomobil Prima Niaga 80,000,000,000 - 53,200,000,000PT Multicentral Aryaguna 65,000,000,000 131,500,000,000 31,000,000,000PT National Assemblers 5,000,000,000 5,000,000,000 5,000,000,000PT Indomobil Wahana Trada 181,000,000,000 88,000,000,000 127,000,000,000










134




Standard Chartered Bank, Cabang Jakarta Standard Chartered Bank, Jakarta Branch

Sight Letter of Credit dan Trust Receipt Sight Letter of Credit and Trust Receipt

Tabel 4c/Table 4c



PT Indotruck Utama 42,500,000USD 187,000,000,000 126,000,000,000PT Indo Traktor Utama 42,500,000USD 53,000,000,000 67,703,420,948PT Wahana Inti Selaras 42,500,000USD 174,500,000,000 172,000,000,000PT Garuda Mataram Motor 42,500,000USD - 69,000,000,000PT Auto Euro Indonesia 42,500,000USD - -PT National Assemblers 42,500,000USD 22,700,049,000 2,500,000,000PT Eka Dharma Jaya Sakti 42,500,000USD - -

*Setara dalam Rupiah dan secara bersama-sama jumlah penarikan fasilitas L/C, T/R, dan AP Financing tidak melebihi AS$42.500.000/Equivalent in Rupiah and the amount of drawdown for L/C, T/R, and AP Financing facilities together do not exceed USD42.500.000




PT Central Sole Agency PT Bank OCBC NISP Tbk. USD 30,000,000 * 31 Maret 2020/ - - -March 31, 2020

PT Indotruck Utama PT Bank UOB Indonesia USD 70,000,000 * 30 November 2020/ 301,283,065,815 230,600,413,851 Perusahaan (Tabel 5b)/November 30, 2020 The Company (Table 5b)

Standard Chartered Bank USD 45,000,000 * 30 Juni 2020/ - 168,924,689,083 Perusahaan (Tabel 4a)/June 30, 2020 The Company (Table 4a)

PT Indo Traktor Utama Standard Chartered Bank USD 45,000,000 * 30 Juni 2020/ - - Perusahaan (Tabel 4a)/June 30, 2020 The Company (Table 4a)

PT Bank UOB Indonesia USD 70,000,000 * 30 November 2020/ 4,791,277,558 2,801,350,297 Perusahaan (Tabel 5b)/November 30, 2020 The Company (Table 5b)

PT Eka Dharma Jaya PT Bank UOB Indonesia USD 70,000,000 * 30 November 2020/ 332,013,917,247 297,764,226,419 Perusahaan (Tabel 5b)/Sakti November 30, 2020 The Company (Table 5b)

Standard Chartered Bank USD 45,000,000 * 30 Juni 2020/ - - Perusahaan (Tabel 4a)/June 30, 2020 The Company (Table 4a)

PT Bank BTPN Tbk 200,000,000,000 31 Agustus 2020/ 87,000,000,000 - WISELAugust 31, 2020

PT National Assemblers PT Bank DBS Indonesia USD 5,000,000 * 30 September 2020/ - - Perusahaan (Tabel 2b)/September 30, 2020 The Company (Table 2b)

PT Kreta Indo Artha PT Bank BTPN Tbk. USD 3,500,000 * 30 November 2020/ 35,612,985,801 - -November 30, 2020

PT Indomobil Prima Energi PT Bank BTPN Tbk. 130,000,000,000 31 Desember 2020/ - - -December 31, 2020











135



Sight Letter of Credit dan Trust Receipt(lanjutan)

Sight Letter of Credit and Trust Receipt(continued)




Standard Chartered Bank, Cabang Jakarta Standard Chartered Bank, Jakarta Branch


Tabel 2b/Table 2bBatas maksimum

kredit */Entitas Anak/ Maximum credit 31 Desember 2019/ 31 Desember 2018/Subsidiaries limit * December 31, 2019 December 31, 2018

PT Garuda Mataram Motor 35,000,000USD - -PT Prima Sarana Mustika 5,000,000USD - -PT National Assemblers 5,000,000USD - -PT Indomobil Wahana Trada 3,000,000USD - -*Setara dalam Rupiah/Equivalent in Rupiah


Tabel 4a/Table 4a

Batas maksimumkredit */kredit/


PT Indotruck Utama 45,000,000USD - 168,924,689,083PT Indo Traktor Utama 45,000,000USD - -PT Wahana Inti Selaras 45,000,000USD - -PT Garuda Mataram Motor 45,000,000USD - -PT Auto Euro Indonesia 45,000,000USD - -PT National Assemblers 45,000,000USD - -PT Eka Dharma Jaya Sakti 45,000,000USD - -

*Setara dalam Rupiah dan secara bersama-sama jumlah penarikan fasilitas L/C, T/R, dan AP Financing tidak melebihi AS$45.000.000/ Equivalent in Rupiah and the amount of drawdown for L/C, T/R, and AP Financing facilities together do not exceed USD45.000.000


Tabel 5b/Table 5b



PT Wahana Inti Selaras 70,000,000USD - -PT Eka Dharma Jaya Sakti 70,000,000USD 332,013,917,247 297,764,226,419PT Indotruck Utama 70,000,000USD 301,283,065,815 230,600,413,851PT Indo Traktor Utama 70,000,000USD 4,791,277,558 2,801,350,297











136



Pinjaman rekening koran Overdraft



PT Indomobil Trada PT Bank Danamon 200,000,000,000 9 Oktober 2020/ 199,151,350,972 180,817,034,395 -Nasional Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Indosentosa Trada PT Bank Danamon 150,000,000,000 9 Oktober 2020/ 80,646,907,162 72,928,367,883 -Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Indotruck Utama PT Bank UOB Indonesia 30,000,000,000 30 November 2020/ 9,049,782,847 - Perusahaan/November 30, 2020 The Company

PT United Indo Surabaya PT Bank Danamon 80,000,000,000 9 Oktober 2020/ 80,000,000,000 74,560,666,845 -Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Wahana Persada PT Bank Danamon 20,000,000,000 9 Oktober 2020/ - - -Lampung Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Wahana Sun Hutama PT Bank Danamon 10,000,000,000 9 Oktober 2020/ 5,723,850,113 3,261,202,361 -Bandung Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Wahana Sun Motor PT Bank Danamon 40,000,000,000 9 Oktober 2020/ 32,802,436,989 36,886,534,808 -Semarang Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Wahana Sun Solo PT Bank Danamon 35,000,000,000 9 Oktober 2020/ 17,977,802,839 22,464,463,713 -Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Wahana Senjaya PT Bank Danamon 40,000,000,000 9 Oktober 2020/ - - -Jakarta Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Wahana Sumber Mobil PT Bank Danamon 10,000,000,000 9 Oktober 2020/ 5,342,421,916 8,597,857,697 -Yogya Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Wahana Megahputra PT Bank Danamon 30,000,000,000 9 Oktober 2020/ - - -Makassar Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Wahana Trans Lestari PT Bank Danamon 25,000,000,000 9 Oktober 2020/ 2,776,503,528 8,894,165,630 -Medan Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Wahana Sumber Baru PT Bank Danamon 18,000,000,000 9 Oktober 2020/ 8,587,353,013 7,908,448,113 -Yogya Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Wahana Wirawan PT Bank Negara Indonesia 200,000,000,000 19 Desember 2020/ 134,708,861,217 131,637,945,530 -(Persero) Tbk. December 19, 2020

PT Indomobil Prima PT Bank Danamon 5,000,000,000 9 Oktober 2020/ - - -Niaga Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Bank DBS Indonesia 25,000,000,000 30 September 2020/ 10,222,040,082 8,365,878,598 Perusahaan/September 30, 2020 The Company

PT Indomobil Finance PT Bank Central 50,000,000,000 22 Februari 2020/ - - -Indonesia Asia Tbk February 22, 2020

PT Bank Danamon 10.000.000.000 9 Oktober 2020/ - - -Indonesia Tbk. October 9, 2020

PT Central Sole Agency PT Bank OCBC 10,000,000,000 31 Maret 2020/ 4,912,466,745 5,089,923,745 -NISP Tbk. March 31, 2020

PT Bank Danamon 20,000,000,000 9 Oktober 2020/ 12,691,552,190 17,141,026,063 -Indonesia Tbk. October 9, 2020










137



Pinjaman rekening koran (lanjutan) Overdraft (continued)

Entitas Anak WW memperoleh fasilitaspinjaman bersama dengan WW dari PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk yang akanjatuh tempo pada tanggal 19 Desember 2020.Berikut adalah tabel atas fasilitas pinjamanbersama tersebut.

WW Subsidiaries obtained joint loan facilitywith WW from PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk which will mature on December19, 2020. Below is the table of the joint loanfacility.

Tabel 3/Table 3Saldo terutangpada tanggal

31 Desember 2019/Fasilitas maksimum/ Outstanding balance

Entitas Anak/Subsidiaries Maximum facility as of December 31, 2019

PT Indosentosa Trada 6.500.000.000 6.500.000.000PT United Indo Surabaya 4.000.000.000 3.961.426.024PT Wahana Trans Lestari Medan 3.000.000.000 -PT Wahana Indo Trada 2.000.000.000 2.000.000.000PT Wahana Wirawan Riau 2.000.000.000 1.986.451.258PT Wahana Wirawan Palembang 2.000.000.000 1.657.993.953PT Wahana Inti Nusa Pontianak 2.000.000.000 -PT Wahana Wirawan Manado 1.500.000.000 1.467.643.575PT Wahana Sun Motor Semarang 1.500.000.000 1.500.000.000PT Wahana Rejeki Mobilindo Cirebon 1.500.000.000 699.554.314PT Wahana Sumber Trada Tangerang 1.000.000.000 -PT Wahana Megahputra Makasar 1.000.000.000 -PT Wahana Sumber Baru Yogya 1.000.000.000 -PT Wahana Sun Hutama Bandung 1.000.000.000 999.089.793PT Wahana Persada Jakarta 1.000.000.000 -PT Wahana Sun Solo 1.000.000.000 -PT Wahana Senjaya Jakarta 1.000.000.000 -PT Wahana Sumber Lestari Samarinda 1.000.000.000 -PT Wahana Niaga Lombok 500.000.000 500.000.000PT Wahana Sugi Terra 500.000.000 483.102.283PT Wahana Adidaya Kudus 500.000.000 494.026.853PT Wahana Lestari Balikpapan 500.000.000 -PT Wahana Prima Trada Tangerang 500.000.000 297.330.190PT Wahana Persada Lampung 500.000.000 -PT Wahana Jaya Indah Jambi 500.000.000 487.586.555PT Wahana Jaya Tasikmalaya 500.000.000 -PT Wahana Delta Prima Banjarmasin 500.000.000 -

Total 38.500.000.000









138



AP Financing AP Financing



PT Garuda Mataram PT Bank DBS Indonesia USD 23,000,000 * 30 September 2020/ 38,769,268,864 58,031,287,479 Perusahaan (Tabel 2c)/Motor September 30, 2020 The Company (Table 2c)

Standard Chartered USD 45,000,000 * 30 Juni 2020/ 4,420,761,998 - Perusahaan (Tabel 4b)/Bank (Jakarta) June 30, 2020 The Company (Table 4b)

PT Wahana Inti Selaras Standard Chartered USD 45,000,000 * 30 Juni 2020/ 62,244,159,967 135,296,830,611 Perusahaan (Tabel 4b)/Bank (Jakarta) June 30, 2020 The Company (Table 4b)

PT Bank DBS Indonesia USD 16,500,000 * 30 September 2020/ 16,994,682,000 35,323,823,000 Perusahaan (Tabel 2c)/September 30, 2020 The Company (Table 2c)

PT Bank UOB Indonesia USD 70,000,000 * 30 November 2020/ 15,537,137,731 133,665,330,795 Perusahaan (Tabel 5c)/November 30, 2020 The Company (Table 5c)

PT Bank BTPN Tbk. USD 3,690,000 * 30 November 2020/ 5,158,932,734 - EDJSNovember 30, 2020

PT National Assemblers PT Bank DBS Indonesia USD 3,500,000 * 30 September 2020/ 63,556,220,400 - Perusahaan (Tabel 2c)/September 30, 2020 The Company (Table 2c)

Standard Chartered 12,511,000,000 30 Juni 2020/ 11,250,000,000 - Perusahaan (Tabel 4b)/Bank (Jakarta) June 30, 2020 The Company (Table 4b)

PT Indo Traktor Utama Standard Chartered Bank USD 45,000,000 * 30 Juni 2020/ 94,658,616,107 41,691,233,075 Perusahaan (Tabel 4b)/June 30, 2020 The Company (Table 4b)

PT Bank UOB Indonesia USD 70,000,000 * 30 November 2020/ 48,384,256,617 111,140,664,623 Perusahaan (Tabel 5c)/November 30, 2020 The Company (Table 5c)

PT Indotruck Utama Standard Chartered Bank USD 45,000,000 * 30 Juni 2020/ 1,155,457,000 16,199,789,000 Perusahaan (Tabel 4b)/June 30, 2020 The Company (Table 4b)

PT Eka Dharma Jaya Standard Chartered Bank USD 45,000,000 * 30 Juni 2020/ - - Perusahaan (Tabel 4b)/Sakti June 30, 2020 The Company (Table 4b)

PT Bank BTPN Tbk. 200,000,000,000 31 Agustus 2020/ - 231,647,569,449 WISEL(d/h PT Bank Sumitomo August 31, 2020Mitsui Indonesia)

PT Seino Indomobil PT Bank BTPN Tbk. 100,000,000,000 29 Januari 2021/ 97,000,000,000 100,000,000,000 -Logistics (d/h PT Bank Sumitomo January 29, 2021

Mitsui Indonesia)

PT Prima Sarana PT Bank DBS Indonesia USD 3,500,000 * 30 September 2020/ 23,202,587,500 18,752,629,480 Perusahaan (Tabel 2c)/Mustika September 30, 2020 The Company (Table 2c)

PT Indomobil Wahana PT Bank DBS Indonesia USD 2,000,000 * 30 September 2020/ - - Perusahaan (Tabel 2c)/Trada September 30, 2020 The Company (Table 2c)

PT Indomobil Prima Niaga PT Bank BTPN Tbk. 250,000,000,000 30 Oktober 2020/ - - -(d/h PT Bank Sumitomo October 30, 2020Mitsui Indonesia)

PT Indomobil Prima Energi PT Bank BTPN Tbk. 130,000,000,000 31 Desember 2020/ 59,508,585,707 - -(d/h PT Bank Sumitomo December 31, 2020Mitsui Indonesia)

PT Kreta Indo Artha PT Bank BTPN Tbk. USD 3,500,000 * 30 November 2020/ - - -November 30, 2020











139

13.UTANG JANGKA PENDEK (lanjutan) 13. SHORT-TERM LOANS (continued)


AP Financing AP Financing






Tabel 2c/Table 2c



PT Garuda Mataram Motor 23,000,000USD 38,769,268,864 58,031,287,479PT Wahana Inti Selaras 16,500,000USD 16,994,682,000 35,323,823,000PT Prima Sarana Mustika 3,500,000USD 23,202,587,500 18,752,629,480PT National Assemblers 3,500,000USD 63,556,220,400 -PT Indomobil Wahana Trada 2,000,000USD - -



Tabel 4b/Table 4b



PT Indotruck Utama 45,000,000USD 1,155,457,000 16,199,789,000PT Indo Traktor Utama 45,000,000USD 94,658,616,107 41,691,233,075PT Wahana Inti Selaras 45,000,000USD 62,244,159,967 135,296,830,611PT Garuda Mataram Motor 45,000,000USD 4,420,761,998 -PT Auto Euro Indonesia 45,000,000USD - -PT National Assemblers 45,000,000USD 11,250,000,000 -PT Eka Dharma Jaya Sakti 45,000,000USD - -

*Setara dalam Rupiah dan secara bersama-sama jumlah penarikan fasilitas L/C, T/R, dan AP Financing tidak melebihi AS$45.000.000/ Equivalent in Rupiah and the amount of drawdown for L/C, T/R, and AP Financing facilities together do not exceed USD45.000.000


Tabel 5c/Table 5c



PT Wahana Inti Selaras 70,000,000USD 15,537,137,731 133,665,330,795PT Eka Dharma Jaya Sakti 70,000,000USD - -PT Indotruck Utama 70,000,000USD - -PT Indo Traktor Utama 70,000,000USD 48,384,256,617 111,140,664,623











140



I. Entitas Anak (lanjutan) I. Subsidiaries (continued)

Pinjaman atas Permintaan Demand Loan

Pembatasan Covenants

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalamperjanjian pinjaman, Grup yang menjadi debiturdiharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulissebelumnya dari bank kreditur sehubungandengan transaksi-transaksi yang mencakup jumlahyang melebihi batas tertentu yang telah disetujuioleh setiap bank kreditur, antara lain, merger atauakuisisi, melakukan penjualan atau penjaminanaset, melakukan transaksi dengan syarat dankondisi yang tidak sama jika dilakukan denganpihak ketiga dan perubahan kepemilikanmayoritas.

Under the terms of certain loan agreements, theGroup as debtors are required to obtain priorwritten approval from the creditor banks withrespect to transactions involving amounts thatexceed certain thresholds agreed with eachcreditor bank, such as, among others, mergers oracquisitions, sale or pledge of their assets,engaging in non-arm’s length transactions andchange in majority ownership.

Grup juga diharuskan untuk mempertahankanrasio-rasio keuangan tertentu.

The Group is also required to maintain certainagreed financial ratios.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Gruptidak dalam keadaan default.

As of December 31, 2019 and 2018, the Group isnot in the event of default.



PT Central Sole PT Bank OCBC 33,000,000,000 31 Maret 2020/ 20,000,000,000 23,000,000,000 -Agency NISP Tbk. March 31, 2020

PT Indomobil Prima Energi PT Bank OCBC 100,000,000,000 11 Juli 2019/ - 12,010,396,870 -NISP Tbk. July 11, 2019










141

14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLE

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:



2019 restated)

Pihak ketiga Third partiesPT Exxonmobil Lubricants Indonesia 276,607,004,646 189,759,853,643 PT Exxonmobil Lubricants IndonesiaPT Daniswara Amanah Cipta 65,545,810,783 48,032,201,122 PT Daniswara Amanah CiptaPT Volvo Indonesia 37,141,648,220 195,771,516,250 PT Volvo IndonesiaPT Sompo Insurance Indonesia 30,506,444,534 15,679,863,214 PT Sompo Insurance Indonesia

Cargotec Finland Oy 23,351,472,638 100,151,030,430 Cargotec Finland OyVW Audi AG 21,934,633,401 17,492,339,051 VW Audi AGPT Astra International Tbk 16,397,763,019 29,897,192,556 PT Astra International TbkJohn Deere Asia Pte., Ltd 13,516,737,020 22,478,818,505 John Deere Asia Pte., LtdManitou Asia Pte., Ltd., Singapura 10,267,447,968 14,159,366,061 Manitou Asia Pte., Ltd., SingapuraVolvo Construction Equipment Volvo Construction Equipment

Singapore Pte Ltd 8,578,172,707 - Singapore Pte LtdJSG Industrial Systems Pty Ltd 7,756,923,283 13,137,812,383 JSG Industrial Systems Pty LtdPT Srikandi Diamond Motors 7,730,983,834 706,100,488 PT Srikandi Diamond MotorsPT Armada Cipta Estetika 7,392,000,000 3,960,000,000 PT Armada Cipta EstetikaPT Plaza Auto Prima 7,146,000,525 8,496,238,388 PT Plaza Auto PrimaPT Berkat Technica Abadi 6,094,227,722 4,775,119,470 PT Berkat Technica AbadiVolvo Bus Coorporation 5,741,117,130 1,288,809,000 Volvo Bus CoorporationPT Blessindo Prima Sarana 5,615,282,290 4,027,864,519 PT Blessindo Prima SaranaPT Antika Raya 4,775,000,000 12,144,000,000 PT Antika Raya

Cargotec CHS Pte., Ltd 4,569,649,015 19,822,040,604 Cargotec CHS Pte., LtdPT Tunas Mobilindo Perkasa 4,352,828,199 584,332,495 PT Tunas Mobilindo PerkasaPT Mahanysa Banindo 3,868,487,000 1,298,925,000 PT Mahanysa BanindoTI Diamond Chain Ltd., India 3,566,590,476 5,838,261,327 TI Diamond Chain Ltd., IndiaPT Mega Trukindo Utama 3,555,000,009 - PT Mega Trukindo UtamaPT United Steel Center Indonesia 3,423,776,719 3,454,876,253 PT United Steel Center IndonesiaPT Senang Jaya Abadi 3,146,832,339 4,855,739,025 PT Senang Jaya AbadiPT Sejahtera Buana Trada 2,814,861,349 - PT Sejahtera Buana TradaPT Akita Prima Mobilindo 2,774,287,102 13,336,849,978 PT Akita Prima MobilindoPT Porter Rekayasa Unggul 2,598,816,000 5,151,300,000 PT Porter Rekayasa UnggulPT Super Steel Karawang 2,415,137,818 2,877,173,872 PT Super Steel KarawangPT Solar Gard Indonesia 1,933,385,825 1,534,818,975 PT Solar Gard Indonesia

CV Tri Ananda 1,835,908,754 - CV Tri Ananda CV Surfindo Utama 1,730,500,000 - CV Surfindo UtamaPT Indo Retreading and Tire Services 1,657,376,100 - PT Indo Retreading and Tire ServicesBandit Industries Inc. 1,528,028,502 778,874,487 Bandit Industries Inc.PT Nasmoco 1,498,726,415 5,497,078,819 PT NasmocoPT Arista Auto Prima 1,489,000,000 1,038,000,000 PT Arista Auto PrimaPT Hadji Kalla 1,478,557,287 - PT Hadji Kalla

CV Putra Ayu Mandiri 1,467,678,847 - CV Putra Ayu MandiriPT Kharisma Sejahtera 1,427,750,000 - PT Kharisma Sejahtera

Hyundai Mobis 1,375,741,071 - Hyundai MobisPT Ananta Auto Andalan 1,180,000,000 - PT Ananta Auto AndalanPT Haneagle Heavyparts Indonesia 1,143,404,780 1,418,404,393 PT Haneagle Heavyparts IndonesiaPT Agung Automall 1,086,061,966 1,046,052,532 PT Agung AutomallPT Donaldson Filtration Indonesia 1,029,065,566 1,338,637,107 PT Donaldson Filtration IndonesiaPT Sehati Mandiri Utama 1,017,636,226 1,956,726,734 PT Sehati Mandiri UtamaPT Trijaya Union 1,011,500,000 - PT Trijaya UnionPT V-Kool Indo Lestari Total 994,712,000 2,358,759,000 PT V-Kool Indo Lestari TotalPT Solar Control Specialist 838,705,500 3,431,521,500 PT Solar Control SpecialistPT Parker Metal Treatment Ind 739,122,585 1,205,985,774 PT Parker Metal Treatment Ind

CV Muhi Karya Perdana 716,000,156 1,011,623,400 CV Muhi Karya PerdanaPT JSG International 678,344,801 3,070,053,215 PT JSG InternationalPT United Tractor Tbk 647,179,036 2,079,844,920 PT United Tractor TbkVolvo Truck Corporation 596,972,028 275,457,596,101 Volvo Truck CorporationPT Posmi Steel Indonesia 385,396,584 3,280,996,070 PT Posmi Steel IndonesiaPT Pana Oil Indonesia 126,799,731 1,180,720,354 PT Pana Oil IndonesiaVolvo East Asia (Pte Ltd) - 25,069,002,537 Volvo East Asia (Pte Ltd)









142

14. UTANG USAHA (lanjutan) 14. TRADE PAYABLE (continued)



2019 restated)

Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued)PT Surya Gemilang Karoseri - 22,225,000,000 PT Surya Gemilang KaroseriPT Korindo Heavy Industri - 11,398,464,000 PT Korindo Heavy IndustriPT Mitra Toyotaka Indonesia - 9,861,500,000 PT Mitra Toyotaka IndonesiaKyokuto Kaihatsu Parking Co.,Ltd. - 7,357,681,750 Kyokuto Kaihatsu Parking Co.,Ltd.

CV Protekta Logistik - 7,252,589,993 CV Protekta Logistik Renault Truck SAS - 5,952,883,086 Renault Truck SASFurukawa Siam Co. Ltd. - 4,627,200,679 Furukawa Siam Co. Ltd.STIG Jiangsu Light & Textile Imp. STIG Jiangsu Light & Textile Imp.

& Exp. Co., Ltd. - 4,464,571,701 & Exp. Co., Ltd. China International Marine Containers - 3,716,043,942 China International Marine Containers Cargotec CHS Asia Pacific Pte. Ltd. - 3,343,324,183 Cargotec CHS Asia Pacific Pte. Ltd.PT Sanggar Sarana Baja - 2,578,248,448 PT Sanggar Sarana BajaThai Motor - 2,400,999,035 Thai MotorPT Dwiputra Karya Persada - 2,395,578,181 PT Dwiputra Karya PersadaKilang Sprocket S. A. Sdn. Bhd. - 2,042,472,645 Kilang Sprocket S. A. Sdn. Bhd.PT Nusantara Berlian Motor - 1,912,400,000 PT Nusantara Berlian MotorPT KSB Indonesia - 1,669,674,726 PT KSB IndonesiaPT Bumi Ban Mandiri - 1,428,240,000 PT Bumi Ban MandiriPT Sun Star Prima Motor - 1,382,827,775 PT Sun Star Prima MotorPT Prabu Pendawa Motor - 1,295,500,000 PT Prabu Pendawa MotorMagna Tyres Singapore Pte Ltd - 1,246,814,100 Magna Tyres Singapore Pte LtdPT Rajawali Mahakarya Rubberindo - 1,231,907,600 PT Rajawali Mahakarya RubberindoPT Astrido Prima Mobilindo - 1,222,500,000 PT Astrido Prima MobilindoPutera Lawu - 1,017,253,945 Putera LawuPT Nusa Sarana Citra Bakti - 1,016,828,352 PT Nusa Sarana Citra Bakti

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) 92,927,359,687 104,204,926,430 Others (below Rp 1 billion each)

Sub-total pihak ketiga 715,725,849,193 1,279,177,750,123 Sub-total third parties

Pihak yang berelasi Related partiesPT Hino Motors Sales Indonesia 592,572,112,160 1,553,670,835,449 PT Hino Motors Sales IndonesiaPT Nissan Motor Distributor PT Nissan Motor Distributor

Indonesia 257,378,580,934 451,585,541,628 IndonesiaPT Furukawa Indomobil Battery PT Furukawa Indomobil Battery

Manufacturing 45,175,862,625 26,851,246,621 ManufacturingPT Suzuki Indomobil Sales 21,980,074,195 19,700,072,107 PT Suzuki Indomobil SalesPT Seino Indomobil Logistics PT Seino Indomobil Logistics

Services 8,162,678,626 11,349,418,461 ServicesPT Kyokuto Indomobil Manufacturing PT Kyokuto Indomobil Manufacturing

Indonesia 3,820,839,000 7,865,000,000 IndonesiaPT Suzuki Indomobil Motor 2,624,709,557 2,470,017,343 PT Suzuki Indomobil MotorPT Wahana Murni Plantation 1,772,549,661 - PT Wahana Murni PlantationPT Penta Artha Impressi 347,996,595 1,208,004,700 PT Penta Artha ImpressiPT Salim Ivomas Pratama - 567,898,800 PT Salim Ivomas PratamaPT Tirta Makmur Perkasa - 1,000,000,000 PT Tirta Makmur PerkasaLain-lain (masing-masing di bawahRp1 miliar) 1,635,513,017 1,323,135,845 Others (below Rp 1 billion each)

Sub-total pihak yang berelasi 935,470,916,370 2,077,591,170,954 Sub-total related parties

Total utang usaha 1,651,196,765,563 3,356,768,921,077 Total accounts payable - trade









143

14. UTANG USAHA (lanjutan) 14. TRADE PAYABLE (continued)

Sifat dari hubungan dan transaksi antara Grupdengan pihak-pihak berelasi dijelaskan padaCatatan 2f dan 30.

The nature of relationship and transactions ofthe Group with related parties are explained inNotes 2f and 30.

Saldo utang usaha menurut mata uang adalahsebagai berikut:

Balance of accounts payable based on originalcurrency are as follows:

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019 dan2018, analisa umur utang usaha adalah sebagaiberikut:

As of December 31, 2019 and 2018, the aginganalysis of trade payable are as follows:

Saldo utang usaha menurut mata uang adalahsebagai berikut:

Balance of accounts payable based on originalcurrency are as follows:

Seluruh utang usaha tersebut adalah tanpajaminan.

All accounts payables are unsecured.



2019 restated)

Belum jatuh tempo 1,131,941,648,601 2,224,777,208,793 CurrentJatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 224,087,337,128 599,477,856,192 1 - 30 days31 - 60 hari 205,134,192,443 203,069,513,486 31 - 60 days61 - 90 hari 15,795,233,882 246,682,236,186 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 74,238,353,509 82,762,106,420 More than 90 days

Utang usaha 1,651,196,765,563 3,356,768,921,077 Accounts payable - trade



2019 restated)

Rupiah 1,542,613,508,292 2,834,110,960,286 RupiahDolar AS 71,084,238,210 200,199,419,387 US DollarEuro 34,231,078,544 29,437,785,423 EuroDolar Singapura 2,131,968,266 2,826,658,284 Singapore DollarKrona Swedia 596,972,028 275,463,784,266 Swedish KronaDolar Australia 539,000,223 1,922,497,109 Australian DollarYuan - 8,180,615,643 Yuan

Baht Thailand - 4,627,200,679 Thailand Baht

Total utang usaha - bersih 1,651,196,765,563 3,356,768,921,077 Total accounts payable - net









144

15. BEBAN AKRUAL 15. ACCRUED EXPENSES

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:



2019 restated)

Bunga 193,354,893,191 185,558,304,326 InterestsAksesoris 82,525,195,822 137,418,447,925 AccessoriesKaroseri 34,917,598,391 27,736,504,128 KaroseriKomisi penjualan 14,244,522,782 1,675,496,921 Sales commissionsPromosi dan iklan 11,450,661,622 13,846,586,730 Promotions and advertisingPengepakan dan pengiriman 8,466,299,991 26,255,328,725 Packaging and deliveryPemeliharaan dan perbaikan 8,428,368,207 5,315,273,163 Repair and maintenanceJasa profesional 6,666,095,438 5,118,276,364 Professional feesTagihan atas jaminan 4,933,198,162 4,713,952,195 Warranty claimAsuransi 4,175,404,020 1,260,161,672 InsuranceSewa 3,493,598,906 6,382,304,183 RentalListrik dan air 3,433,161,926 2,559,764,113 UtilitiesOutsourcing 3,038,614,652 3,243,980,932 OutsourcingBea Balik Nama 2,679,154,065 2,539,418,220 Owner's Registration FeeLain-lain (masing-masing Others (amounts below

di bawah Rp1 miliar) 90,826,933,510 87,870,382,442 Rp1 billion each)

Total beban akrual 472,633,700,685 511,494,182,039 Total accrued expenses









145

16. PERPAJAKAN 16. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid tax

b. Utang pajak b. Taxes payable



2019 restated)

Pajak penghasilan pasal 4 (2) 10,550,843,236 10,439,962,098 Income tax - article 4(2)Pajak pertambahan nilai 75,352,002,856 196,701,905,338 Value added tax

Total 85,902,846,092 207,141,867,436 Total



2019 restated)

Perusahaan The CompanyPajak penghasilan: Income taxes accrued and withheld:

Pasal 21 - 2,027,150,811 Article 21Pasal 23 2,940,893,276 2,353,408,530 Article 23Pasal 4 (2) - final - 8,833,555 Article 4 (2) - finalPasal 26 - 850,285,990 Article 26

Pajak pertambahan nilai 691,129,967 494,398,890 Value added tax


Entitas Anak The SubsidiariesTaksiran utang pajak

penghasilan badan -setelah dikurangi dengan Estimated corporate income taxpajak penghasilan dibayar payable - less prepayment ofdi muka sebesar income tax amounting toRp304.730.974.157 Rp304,730,974,157pada tanggal 31 Desember 2019, on December 31, 2019,Rp290.246.500.444 Rp290,246,500,444pada tanggal 31 Desember 2018 27,829,983,130 34,351,186,787 on December 31, 2018

Pajak penghasilan: Income taxes accrued and withheld:Pasal 21 10,398,705,654 9,207,375,813 Article 21Pasal 22 179,422,977 534,629,020 Article 22Pasal 23 8,203,206,140 15,486,824,498 Article 23Pasal 25 7,366,441,160 8,208,298,434 Article 25Pasal 26 2,683,707,953 1,735,182,240 Article 26Pasal 4 (2) 1,424,763,433 1,229,384,513 Article 4 (2)

Pajak pertambahan nilai 18,214,954,865 10,996,425,164 Value added taxLain-lain 19,309,090 13,090,908 Others


Total utang pajak 79,952,517,645 87,496,475,153 Total taxes payable









146

16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued)

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expense

Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat(beban) pajak penghasilan, seperti yangdisajikan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian,dengan estimasi rugi fiskal untuk tahun yangberakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income beforeincome tax benefit (expense), as shown inthe consolidated statements of profit or lossand other comprehensive income, withestimated tax loss for the years endedDecember 31, 2019 and 2018 is as follows:



2019 restated)

Laba sebelum beban Income before corporatepajak penghasilan badan berdasarkan income tax expenselaporan laba rugi dan penghasilan per consolidated statements of profit or losskomprehensif lain konsolidasian 372,272,598,200 121,393,072,113 and other comprehensive income

Dikurangi laba Entitas Anak Adjusted by income of Subsidiariessebelum beban (manfaat) before corporate income taxpajak penghasilan badan (571,971,209,985) 21,521,626,360 expense (benefit)

Eliminasi 45,647,366,684 (181,328,924,641) Elimination

Rugi Perusahaan sebelum Loss before corporate income taxbeban (manfaat) pajak expense (benefit) attributable topenghasilan badan (154,051,245,101) (38,414,226,168) the Company

Beda temporer: Temporary differences:Penyusutan 1,510,867,158 (662,512,935) Depreciation

Provision for employee servicePenyisihan imbalan karyawan 1,070,458,519 753,993,918 entitlement benefitsLaba penjualan aset tetap (649,999,685) (138,281,250) Gain on sale of fixed assets

Beda tetap: Permanent differences:Beban yang tidak dapat

dikurangkan: Non-deductible expenses:Pajak & perijinan 7,293,731,340 5,615,870,933 Taxes & licensesRepresentasi dan jamuan 341,614,744 234,939,560 Representation and entertainmentLain-lain 187,681,533,134 113,327,613,549 Others

Penghasilan yang pajaknyabersifat final: Income already subjected to final tax:Dividen (24,311,397,876) (57,345,930,974) DividendsSewa (30,877,806,936) (26,015,167,142) RentBunga (441,959,234) (699,602,487) Interest

Taksiran rugi fiskal - tahun berjalan (12,434,203,937) (3,343,302,996) Estimated fiscal loss - current yearRugi fiskal yang dapat

dikompensasikan daritahun-tahun sebelumnya (3,343,302,996) (10,106,380,977) Tax loss carryforward from prior year

Koreksi pajak atas rugi fiskal 3,343,302,996 10,106,380,977 Tax corrections for tax losses

Taksiran Rugi fiskal yang Estimateddapat dikompensasikan - akhir tahun (12,434,203,937) (3,343,302,996) Tax loss carryforward - end of year









147


c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)

Perhitungan beban pajak penghasilan - tahunberjalan dan perhitungan estimasi utang(tagihan) pajak penghasilan adalah sebagaiberikut:

The computation of income taxexpense - current and calculation of estimatedincome tax payable (claims for tax refund) is asfollows:

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,rincian estimasi tagihan pajak penghasilanadalah sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, the detailsof the balance of estimated claims for taxrefund are as follows:



2019 restated)

Beban pajak penghasilan badan -tahun berjalan Corporate income tax expense - current

Entitas Anak 181,454,639,115 179,241,936,404 Subsidiaries

Beban pajak penghasilan badan Corporate income tax expense perberdasarkan laporan laba rugi consolidated statements ofkonsolidasi - tahun berjalan 181,454,639,115 179,241,936,404 income - current

Pajak penghasilan dibayar di muka Prepayments of income taxPerusahaan 9,299,500,790 13,498,086,192 CompanyEntitas Anak 322,593,410,743 301,024,298,557 Subsidiaries

Total pajak penghasilan dibayardi muka 331,892,911,533 314,522,384,749 Total prepayments of income tax

Taksiran utang pajak penghasilanbadan Estimated corporate income tax payableEntitas Anak 27,829,983,130 34,351,186,787 Subsidiaries

Taksiran tagihan pajak penghasilan - Estimated claims for tax refund -tahun berjalan current year

Perusahaan 9,299,500,790 13,498,086,192 CompanyEntitas Anak 168,968,754,758 156,133,548,940 Subsidiaries

Total 178,268,255,548 169,631,635,132 Total



2019 restated)

Tahun YearPerusahaan Company

2019 9,299,500,790 - 20192018 13,498,086,192 13,498,086,192 20182017 - 17,141,570,885 2017

Entitas Anak Subsidiaries2019 168,968,754,758 - 20192018 134,825,962,937 156,133,548,940 20182017 31,241,822,725 112,052,355,816 20172016 6,028,611,757 6,593,001,784 20162015 887,837,419 4,281,608,184 20152013 425,613,000 425,613,000 20132012 4,847,422,808 4,847,422,808 2012-

Total 370,023,612,386 314,973,207,609 TotalTotal









148



Estimasi tagihan pajak penghasilan disajikandalam “Aset Tidak Lancar” pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

The estimated claims for tax refund arepresented under “Non-Current Assets” inthe consolidated statement of financialposition.

Estimasi rugi fiskal adalah sesuai denganSurat Pemberitahuan Tahunan (SPT) yangakan/telah disampaikan Perusahaan.

The estimated fiscal loss is in line withthe Tax Return (Surat PemberitahuanTahunan/SPT) which will be/was submitted bythe Company.

Dibawah ini adalah surat ketetapan pajak yangditerima oleh Perusahaan dan Entitas Anakpada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018dan telah disetujui oleh Perusahaan danEntitas Anak:

Below are the tax assessments which werereceived by the Company and Subisdiariesduring December 31, 2019 and 2018 and hadbeen agreed by the Company andSubsidiaries:

Wajib Pajak/ Tahun Pajak/ Lebih Bayar/ Kurang Bayar/Tax Payer Fiscal Year No. Tanggal/Date Kantor Pajak/ Tax Office Overpayment Underpayment

Perusahaan/ The CompanyPT Indomobil Sukses Internasional Tbk. 2016 00002/406/16/054/18 13-Feb-18 Perusahaan Masuk Bursa 15,909,570,502Rp -RpPT Indomobil Sukses Internasional Tbk. 2017 00014/406/17/054/19 15-Mar-19 Perusahaan Masuk Bursa 14,163,727,135Rp -Rp

Entitas Anak/SubsidiariesPT Wahana Jaya Tasikmalaya (WJT) 2014 00001/206/14/425/18 26-Feb-18 Pratama Tasikmalaya -Rp 32,716,642RpPT Wahana Inti Nusa Pontianak (WINP) 2014 00001/206/14/704/19 9-Sep-19 Pratama Mempawah -Rp 45,326,480RpPT Wahana Jaya Tasikmalaya (WJT) 2015 00001/206/15/425/18 26-Feb-18 Pratama Tasikmalaya -Rp 95,643,970RpPT Wahana Jaya Indah Jambi (WJIJ) 2015 00009/206/15/331/18 28-Sep-18 Pratama Jambi -Rp 18,040,985RpPT Wahana Wirawan Riau (WWR) 2015 00002/206/15/218/19 15-Oct-19 Madya Pekanbaru -Rp 137,773,940RpPT Wahana Inti Nusa Pontianak (WINP) 2015 00002/206/15/704/19 24-Oct-19 Pratama Mempawah -Rp 83,894,910RpPT Wahana Persada Lampung (WPL) 2015 00001/206/15/323/19 26-Dec-19 Pratama Kedaton -Rp 74,894,660RpPT Indomobil Summit Logistics (ISL) 2015 00005/406/15/409/17 27-Apr-17 Pratama Purwakarta -Rp 603,039,690RpPT Multicentral Aryaguna (MCA) 2016 00022/406/16/007/18 23-Apr-18 Madya Jakarta Timur 221,488,396Rp -RpPT IMG Sejahtera Langgeng (IMGSL) 2016 00024/406/16/007/18 23-Apr-18 Madya Jakarta Timur 1,678,543,099Rp -RpPT Indo Traktor Utama (INTRAMA) 2016 00036/406/16/046/18 4-Jun-18 Madya Jakarta Utara 5,325,130,748Rp -RpPT Wangsa Indra Permana (WIP) 2016 00027/406/16/007/18 24-Apr-18 Madya Jakarta Timur 1,404,837,355Rp -RpPT Indomobil Prima Niaga (IPN) 2016 00031/406/16/007/18 25-Apr-18 Madya Jakarta Timur 2,106,455,156Rp -RpPT Seino Indomobil Logistics (SIL) 2016 00008/406/16/008/18 26-Apr-18 Pratama Jakarta Duren Sawit 1,127,514,016Rp -RpPT Indotruck Utama (ITU) 2016 00018/406/16/046/18 20-Apr-18 Madya Jakarta Utara 4,398,454,710Rp -RpPT Indosentosa Trada (IST) 2016 00038/406/16/441/18 11-Jul-18 Madya Bandung 1,796,308,064Rp -RpPT United Indo Surabaya (UIS) 2016 00048/406/16/631/18 24-Jul-18 Madya Surabaya 751,648,372Rp -RpPT Wahana Adidaya Kudus (WAK) 2016 00023/506/16/511/18 28-Dec-18 Madya Semarang -Rp -RpPT Wahana Inti Nusa Pontianak (WINP) 2016 00007/406/16/704/18 26-Apr-18 Pratama Mempawah 149,911,769Rp -RpPT Wahana Lestari Balikpapan (WLB) 2016 00025/406/16/725/18 24-Apr-18 Madya Balikpapan 129,455,477Rp -RpPT Wahana Niaga Lombok (WNL) 2016 00003/406/16/911/18 24-Apr-18 Pratama Mataram Barat 65,710,882Rp -RpPT Wahana Rejeki Mobilindo Cirebon (WRMC) 2016 00009/406/16/426/18 28-Sep-18 Pratama Cirebon 297,309,341Rp -RpPT Wahana Sumber Lestari Samarinda (WSLS) 2016 00024/406/16/725/18 23-Apr-18 Madya Balikpapan 146,507,577Rp -RpPT Wahana Sun Motor Semarang (WSMS) 2016 00059/406/16/511/18 4-Sep-18 Madya Semarang 365,511,171Rp -RpPT Wahana Wirawan (WW) 2016 00033/406/16/038/18 25-Apr-18 Madya Jakarta Barat 22,782,271,118Rp -RpPT Wahana Wirawan Riau (WWR) 2016 00028/406/16/218/18 27-Jul-18 Madya Pekanbaru 349,266,516Rp -RpPT Wahana Jaya Indah Jambi (WJIJ) 2016 00005/406/16/331/18 25-Apr-18 Pratama Jambi 17,078,680Rp -RpPT Wahana Sun Solo (WSS) 2016 00008/406/16/526/18 19-Apr-18 Pratama Surakarta 272,159,845Rp -RpPT Wahana Trans Lestari Medan (WTLM) 2016 00016/406/16/123/18 24-Apr-18 Madya Medan 1,144,784,875Rp -RpPT Wahana Wirawan Palembang (WWP) 2016 00003/406/16/308/18 9-Jan-18 Madya Palembang 464,222,769Rp -RpPT Wahana Sumber Mobil Yogya (WSMY) 2016 00004/406/16/543/18 6-Apr-18 Pratama Bantul 61,767,156Rp -RpPT CSM Corporatama (CSM) 2016 00027/206/16/073/18 21-Dec-18 Madya Jakarta Pusat 2,156,965,779Rp -RpPT Indomobil Bintan Corpora (IBC) 2016 00002/206/16/224/18 24-Apr-18 Pratama Bintan -Rp 407,550,722RpPT Kharisma Muda (KMA) 2016 00003/206/16/008/18 18-Dec-18 Pratama Jakarta Duren Sawit -Rp 885,346,971RpPT Indomobil Summit Logistics (ISL) 2016 00021/406/16/409/18 6-Sep-18 Pratama Purwakarta -Rp 2,216,409,890RpPT Wahana Indo Trada Mobilindo (WITM) 2016 00008/406/16/002/18 24-Apr-18 Pratama Jakarta Jatinegara 355,259,824Rp -RpPT Garuda Mataram Motor (GMM) 2016 00017/406/16/046/18 20-Apr-18 Madya Jakarta Utara 11,124,060,800Rp -RpPT Wangsa Indra Permana (WIP) 2016 00027/406/16/007/18 24-Apr-18 Madya Jakarta Timur 1,404,837,355Rp -RpPT Wahana Adidaya Kudus (WAK) 2017 00001/406/17/506/19 14-Jan-19 Pratama Kudus 62,763,128Rp -RpPT IMG Sejahtera Langgeng (IMGSL) 2017 00010/406/17/007/19 9-Apr-19 Madya Jakarta Timur 1,730,992,237Rp -RpPT Wahana Inti Selaras (WISEL) 2017 00017/406/17/007/19 18-Apr-19 Madya Jakarta Timur 1,124,394,303Rp -RpPT IMG Bina Trada (IMGBT) 2017 00006/406/17/008/19 11-Jun-19 Pratama Jakarta Duren Sawit 14,887,986Rp -Rp

Surat Ketetapan Pajak (SKP)/ Tax Assessments









149



Wajib Pajak/ Tahun Pajak/ Lebih Bayar/ Kurang Bayar/Tax Payer Fiscal Year No. Tanggal/Date Kantor Pajak/ Tax Office Overpayment Underpayment

Entitas Anak (lanjutan)/Subsidiaries (continued)

PT Wahana Indo Trada (WIT) 2017 00036/406/17/415/19 25-Apr-19 Madya Tangerang 408,770,003Rp -RpPT Wahana Jaya Tasikmalaya (WJT) 2017 00006/406/17/425/19 18-Apr-19 Pratama Tasikmalaya 125,768,573Rp -RpPT Wahana Lestari Balikpapan (WLB) 2017 00003/206/17/725/19 8-Apr-19 Madya Balikpapan -Rp 80,845,235RpPT Wahana Niaga Lombok (WNL) 2017 00003/406/17/911/19 23-Apr-19 Pratama Mataram Barat 126,387,608Rp -RpPT Wahana Sun Hutama Bandung (WSHB) 2017 00026/406/17/441/19 18-Apr-19 Madya Bandung 125,106,325Rp -RpPT Wahana Sumber Lestari Samarinda (WSLS) 2017 00022/406/17/725/19 26-Apr-19 Madya Balikpapan 406,716,002Rp -RpPT Wahana Sun Motor Semarang (WSMS) 2017 00014/406/17/511/19 11-Apr-19 Madya Semarang 332,376,942Rp -RpPT Wahana Sumber Mobil Yogya (WSMY) 2017 00008/406/17/543/19 25-Apr-19 Pratama Bantul 102,691,170Rp -RpPT Wahana Wirawan Palembang (WWP) 2017 00017/406/17/308/19 23-Apr-19 Madya Palembang 389,570,367Rp -RpPT Wahana Wirawan Riau (WWR) 2017 00015/406/17/218/19 26-Apr-19 Madya Pekanbaru 522,653,303Rp -RpPT Wahana Adidaya Kudus (WAK) 2017 00001/406/17/506/19 14-Jan-19 Pratama Kudus 62,763,128Rp -RpPT Wahana Jaya Indah Jambi (WJIJ) 2017 00002/206/17/331/19 16-Apr-19 Pratama Jambi Telanaipura -Rp 24,237,298RpPT Indo Traktor Utama (INTRAMA) 2017 00063/406/17/046/19 13-Aug-19 Madya Jakarta Utara 4,008,304,452Rp -RpPT Garuda Mataram Motor (GMM) 2017 00027/406/17/046/19 23-Apr-19 Madya Jakarta Utara 11,752,098,360Rp -RpPT Prima Sarana Gemilang (PSG) 2017 00015/406/17/076/19 22-Jul-19 Pratama Jakarta Menteng Tiga 284,743USD -USDPT Wangsa Indra Permana (WIP) 2017 00020/406/17/007/19 24-Apr-19 Madya Jakarta Timur 1,061,846,147Rp -RpPT Indomobil Wahana Trada (IWT) 2017 00032/406/17/007/19 26-Apr-19 Madya Jakarta Timur 5,112,577,339Rp -RpPT Wahana Prima Trada Tangerang (WPTT) 2017 00020/406/17/402/19 26-Apr-19 Pratama Tangerang Barat 113,335,513Rp -RpPT Indomobil Trada Nasional (ITN) 2017 00047/406/17/007/19 15-Jul-19 Madya Jakarta Timur 8,462,810,536Rp -RpPT Indosentosa Trada (IST) 2017 00050/406/17/441/19 2-Aug-19 Madya Bandung 1,640,943,620Rp -RpPT Wahana Rejeki Mobilindo Cirebon (WRMC) 2017 00012/406/17/455/19 4-Nov-19 Pratama Cirebon Dua 345,278,793Rp -RpPT Wahana Investasindo Salatiga (WIST) 2017 00006/406/17/505/19 25-Apr-19 Pratama Salatiga 40,276,335Rp -RpPT Wahana Jaya Indah Jambi (WJIJ) 2017 00002/206/17/331/19 16-Apr-19 Pratama Jambi Telanaipura -Rp 24,237,298RpPT Wahana Wirawan (WW) 2017 00006/206/17/038/19 16-Apr-19 Madya Jakarta Barat -Rp 29,814,597,032RpPT Wahana Delta Prima Banjarmasin (WDPB) 2017 00006/406/17/736/19 22-Apr-19 Pratama Banjarmasin Selatan 154,533,684Rp -RpPT Wahana Sun Solo (WSS) 2017 00016/406/17/526/19 4-Jul-19 Pratama Surakarta 313,070,981Rp -RpPT United Indo Surabaya (UIS) 2017 00055/406/17/631/19 17-Jul-19 Madya Surabaya 918,221,360Rp -RpPT Wahana Inti Nusa Pontianak (WINP) 2017 00006/406/17/704/19 9-Aug-19 Pratama Mempawah 231,118,316Rp -RpPT Wahana Megahputra Makassar (WMPM) 2017 00023/406/17/812/19 17-Jul-19 Madya Makassar 121,958,651Rp -RpPT CSM Corporatama (CSM) 2017 00033/406/17/073/19 25-Apr-19 Madya Jakarta Pusat 11,377,955,367Rp -RpPT Indomobil Bintan Corpora (IBC) 2017 00001/206/17/224/19 16-Apr-19 Pratama Bintan -Rp 370,095,771RpPT Indomobil Summit Logistics (ISL) 2017 00002/206/17/409/19 26-Apr-19 Pratama Purwakarta -Rp 24,058,547RpPT Seino Indomobil Logistics (SIL) 2017 00003/406/17/008/19 23-Apr-19 Pratama Jakarta Duren Sawit 3,295,666,545Rp -RpPT Seino Indomobil Logistics (SIL) 2018 00004/406/18/008/19 13-Dec-19 Pratama Jakarta Duren Sawit 1,077,476,080Rp -Rp

Surat Ketetapan Pajak (SKP)/ Tax Assessments









150



Perhitungan beban (manfaat) pajakpenghasilan – tangguhan adalah sebagaiberikut:

The computation of income tax expense(benefit) - deferred is as follows:



2019 restated)

Beban (manfaat) pajak Corporate income tax expensepenghasilan badan - tangguhan (benefit) - deferred

Perusahaan CompanyPenyusutan (215,216,869) 324,537,931 DepreciationSelisih lebih pencatatan buku

dengan pajak atas akrual Excess of book over tax for accrual ofbeban pensiun (267,614,630) (188,498,480) pension cost

Lain-lain 69,950,847,101 34,570,320 Others

Sub-total Perusahaan 69,468,015,602 170,609,771 Sub-total for Company

Entitas Anak SubsidiariesRugi fiskal yang dapat

dikompensasikan (169,818,518,018) (29,265,646,020) Tax loss carryforwardSelisih lebih pencatatan buku

dengan pajak atas akrual beban Excess of book over tax for accrualpensiun (8,599,274,288) (5,652,733,893) of pension cost

Penyusutan 147,723,838,553 59,570,188,956 DepreciationAmortisasi beban emisi obligasi Amortization unamortized

yang belum diamortisasi - (1,683,004,031) bonds issuance costPenyisihan kerugian penurunan nilai (5,869,243,004) (4,658,849,250) Provision for impairment lossesLaba penjualan aset tetap (15,578,063,347) (13,505,408,913) Gain on sale of fixed assetsTransaksi sewa guna usaha 10,368,850,041 2,980,365,365 Lease transactionsPendapatan pembiayaan konsumenLain-lain 41,352,581,760 (37,331,690,809) Others

Sub-total Entitas Anak (419,828,303) (29,546,778,595) Sub-total for Subsidiaries

Total beban (manfaat) pajakpenghasilan badan - Total corporate income taxtangguhan 69,048,187,299 (29,376,168,824) expense (benefit) - deferred









151



Perincian beban pajak penghasilan badan -neto pada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian adalahsebagai berikut:

Details of the corporate income tax expense -net in the consolidated statements of profit orloss and other comprehensive income is asfollows:

Rekonsiliasi antara estimasi beban pajakpenghasilan, dihitung dengan menggunakantarif pajak sebesar 25% atas laba sebelumbeban pajak penghasilan untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018 dengan beban pajak penghasilan - netopada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember2019 dan 2018, adalah sebagai berikut:

The reconciliation between estimated incometax expense, calculated by applyingthe prevailing tax rate at 25% on the incomebefore income tax expense for the yearsended December 31, 2019 and 2018 to theincome tax expense - net in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income for the years endedDecember 31, 2019 and 2018, is as follows:



2019 restated)

Beban pajak penghasilan - kini 181,454,639,115 179,241,936,404 Corporate income tax expense - currentBeban (Manfaat) pajak penghasilan - Corporate income tax expenses (benfit) -

tangguhan 69,048,187,299 (29,376,168,824) deferred

Beban pajak penghasilan Corporate income tax expense - netbadan - neto 250,502,826,414 149,865,767,580



2019 restated)Laba sebelum beban Income before income tax

pajak penghasilan berdasarkan expense per consolidatedlaporan laba rugi dan penghasilan statements of profit or loss andkomprehensif lain konsolidasian 372,272,598,200 121,393,072,113 other comprehensive income

Taksiran beban pajak penghasilan Estimated income taxberdasarkan tarif pajak expense based on the applicableyang berlaku 93,068,149,550 5,123,999,728 tax rates

Dampak pajak atas beda tetap 790,503,262,011 (77,816,800,976) Tax effect of permanent differencesAset pajak tangguhan dari rugi fiskal

yang dapat dikompensasikan Uncrecognized deferred tax assets fromyang tidak diakui - neto 56,762,629,691 210,885,355,595 tax loss carryforward - net

Koreksi pajak 6,356,216,840 63,650,952,019 Tax correctionPenghasilan yang telah dikenakan

pajak final (696,187,431,678) (51,977,738,786) Income subjected to final tax

Beban pajak penghasilan - neto 250,502,826,414 149,865,767,580 Income tax expense - net









152


d. Aset (liabilitas) pajak tangguhan d. Deferred tax assets (liabilities)

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajaktangguhan yang timbul dari beda waktu yangsignifikan antara pelaporan komersial danpajak adalah sebagai berikut:

The deferred tax assets and tax liabilitiesarising from the significant temporarydifferences between commercial and fiscalreporting are as follows:

Manajemen berpendapat bahwa aset pajaktangguhan dapat dipulihkan seluruhnyadengan penghasilan kena pajak di masamendatang.

Management believes that the deferred taxassets can be fully recovered through futuretaxable income.

31 Desember / December 31, 2019Dikreditkan

(dibebankan)Dikreditkan ke ekuitas dari

(dibebankan) pendapatanke laba rugi komprehensif lain/

tahun berjalan/ CreditedCredited (charged) to equity

Saldo Awal/ (charged) to through other Saldo Akhir/Beginning profit or loss comprehensive Mutasi masuk/keluar Ending

Balance for the year income Transfer in/(out) Balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsPerusahaan The Company

Selisih lebih pajak dengan nilai Excess of tax over book forbuku atas penyertaan saham 69,950,847,101 (69,950,847,101) - - - investments in share of stock

Selisih lebih pencatatan buku Excess of book over tax accrualdengan pajak atas akrual of pension costbeban pensiun 2,010,752,261 267,614,630 388,975,000 81,353,741 2,748,695,632

Aset tetap (359,108,205) 215,216,868 - - (143,891,337) Fixed assetsPenyisihan kerugian

penurunan nilai 100,770,000 - - - 100,770,000 Provision for impairment losses

Sub-total 71,703,261,157 (69,468,015,603) 388,975,000 81,353,741 2,705,574,295 Sub-totalEntitas Anak 325,126,156,348 21,479,348,495 55,282,785,764 (449,123,848) 401,439,166,759 Subsidiaries

Total 396,829,417,505 (47,988,667,108) 55,671,760,764 (367,770,107) 404,144,741,054 Total

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesEntitas Anak (104,208,881,832) (21,059,520,191) (1,127,416,822) - (126,395,818,845) Subsidiaries

31 Desember / December 31, 2018(disajikan kembali / restated)

Dikreditkan(dibebankan)

Dikreditkan ke ekuitas dari(dibebankan) pendapatanke laba rugi komprehensif lain/

tahun berjalan/ CreditedCredited (charged) to equity

Saldo Awal/ (charged) to through other Saldo Akhir/Beginning profit or loss comprehensive Mutasi masuk/keluar Ending

Balance for the year income Transfer in/(out) Balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsPerusahaan The Company

Selisih lebih pajak dengan nilai Excess of tax over book forbuku atas penyertaan saham 69,950,847,101 - - - 69,950,847,101 investments in share of stock

Selisih lebih pencatatan buku Excess of book over tax accrualdengan pajak atas akrual of pension costbeban pensiun 2,306,977,781 188,498,480 (484,724,000) - 2,010,752,261

Aset tetap (158,909,662) (200,198,543) - - (359,108,205) Fixed assetsPenyisihan kerugian

penurunan nilai 100,770,000 - - - 100,770,000 Provision for impairment losses

Sub-total 72,199,685,220 (11,700,063) (484,724,000) - 71,703,261,157 Sub-totalEntitas Anak 296,489,540,109 59,449,515,056 (24,347,758,694) (6,465,140,123) 325,126,156,348 Subsidiaries

Total 368,689,225,329 59,437,814,993 (24,832,482,694) (6,465,140,123) 396,829,417,505 Total

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesEntitas Anak (78,244,751,489) (30,061,646,169) 4,097,515,826 - (104,208,881,832) Subsidiaries









153


d. Aset (liabilitas) pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred tax assets (liabilities) (continued)

Untuk tujuan penyajian, klasifikasi aset atauliabilitas pajak tangguhan untuk setiapperbedaan waktu di atas ditentukanberdasarkan posisi pajak tangguhan neto (asetatau liabilitas) setiap entitas.

For the purposes of presentation, the asset orliability classification of deferred tax effects ofeach of the above temporary differences isdetermined based on the net deferred taxposition (assets or liabilities) per entity basis.

e. Pajak final e. Final tax

Pajak final berasal dari penjualan tanah,penghasilan sewa tanah dan bangunan,pendapatan dividen dan pendapatan bungauntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2019 dan 2018 masing-masingsebesar Rp28.597.042.951 danRp28.106.452.877.

The final tax arose from sales of land, rentalrevenue for land and building, dividend incomeand interest income for the years endedDecember 31, 2019 and 2018 amounting toRp28,597,042,951 and Rp28,106,452,877,respectively.

f. Pengampunan Pajak f. Tax Amnesty

Berdasarkan Undang-undang RepublikIndonesia No. 11 Tahun 2016 tentangPengampunan Pajak (”UU PengampunanPajak”), beberapa Entitas Anak telahberpartisipasi dalam program PengampunanPajak dan telah memperoleh Surat KeteranganPengampunan Pajak, yaitu IWT, IMGSL, ITU,EDJS, WISEL, KMA, LIPINDO dan RMM padatahun 2016 dan IMJ, IMFI dan IBC pada tahun2017.

Based on the Law of the Republic of IndonesiaNumber 11 Year 2016 concerning TaxAmnesty ("Tax Amnesty Law"), certainSubsidiaries has participated in the taxamnesty program and have obtained theCertificate of Tax Amnesty, namely IWT,IMGSL, ITU, EDJS, WISEL, KMA, LIPINDO,and RMM in 2016 and IMJ, IMFI and IBC in2017.

Total Aset Pengampunan Pajak yang timbulakibat pengampunan pajak tersebut adalahsebesar Rp9.234.667.630 per tanggal 31Desember 2018 (Catatan 2u dan 21) denganperincian sebagai berikut:

Total Tax Amnesty Assets arising from the taxamnesty amounted to Rp9,234,667,630 as ofDecember 31, 2018 (Note 2u and 21) withdetail as follows:

1. Kas dan Setara Kas sebesarRp1.633.500.000.

2. Piutang Lain-lain sebesarRp1.784.593.489.

3. Persediaan sebesar Rp260.862.626.4. Penyertaan Saham sebesar

Rp4.201.414.893.5. Aset Tetap sebesar Rp1.310.490.622.6. Aset lainnya sebesar Rp43.806.000.

1. Cash and Cash Equivalents totallingRp1,633,500,000.

2. Other Receivables totallingRp1,784,593,489.

3. Inventory totalling Rp260,862,626.4. Investments in shares of stock totalling

Rp4,201,414,893.5. Fixed Assets totalling Rp1,310,490,622.6. Other Asset totalling Rp43,806,000.

Uang Tebusan yang dibayarkan ke kas negaraadalah sejumlah Rp96.419.974 pada tahun2017 dan Rp162.460.363 pada tahun 2016.

The amnesty amount paid to the state treasuryamounted to Rp96,419,974 in 2017 andRp162,460,363 in 2016.

Berdasarkan standar akuntansi keuangan diIndonesia, aset yang diperoleh melaluipengampunan pajak harus dicatat dandisajikan di pos aset pengampunan pajak padalaporan posisi keuangan. Namun demikian,karena nilai aset pengampunan pajakberdasarkan pos aset tidak material, makamanajemen memutuskan untuk membukukanaset-aset pajak pengampunan tersebut diataspada pos-pos yang sesuai dengan sifat aset-aset tersebut.

Based on financial accounting standards inIndonesia, tax amnesty assets should berecorded and presented as tax amnestyassets account in statement of financialposistion. However, since the value of the taxamnesty assets by their nature are notmaterial, management decided to presentedthe above tax amnesty assets in theappropriate accounts in accordance with theirnatures.









154

17. UTANG JANGKA PANJANG 17. LONG-TERM DEBTS

a. Utang bank a. Bank loans

Utang jangka panjang merupakan pinjamandari pihak ketiga sebagai berikut:

Long-term debts represent outstandingborrowings from third parties as follows:



2019 restated)

Rupiah RupiahPerusahaan The Company

Pinjaman Berjangka Term LoanPT Bank DBS Indonesia 220,000,000,000 300,000,000,000 PT Bank DBS Indonesia

Entitas Anak SubsidiariesPinjaman Kredit Investasi Credit Investment Loan

Permata Club Deal 1,236,749,071,640 - Permata Club DealPT Bank BTPN Tbk 908,347,351,787 1,177,183,927,560 PT Bank BTPN TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. 332,860,705,000 341,719,705,000 (Persero) Tbk.PT Bank Syariah Mandiri 186,305,703,426 - PT Bank Syariah MandiriPT Bank Permata Tbk 143,655,200,870 - PT Bank Permata TbkPT Bank Pan Indonesia Tbk. 89,744,589,062 - PT Bank Pan Indonesia Tbk.PT Bank Nationalnobu Tbk 19,362,410,454 - PT Bank Nationalnobu Tbk

Pinjaman Berjangka Term LoanSindikasi CTBC 3,721,357,005,492 - CTBC SyndicationSindikasi DBS 2,781,914,986,869 1,043,975,364,974 DBS SyndicationPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. 599,202,777,778 738,519,444,445 (Persero) Tbk.Bank RHB 551,180,135,054 72,304,704,110 Bank RHBSindikasi Mizuho 542,910,309,208 1,571,989,448,106 Mizuho SyndicationPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 504,869,464,383 938,842,228,372 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank Maybank Indonesia Tbk 454,833,333,333 79,500,000,000 PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 441,376,958,815 564,710,292,142 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Pan Indonesia Tbk. 415,793,869,900 124,918,219,540 PT Bank Pan Indonesia Tbk.PT Bank Permata Tbk 250,992,364,250 254,720,676,228 PT Bank Permata TbkPT Bank DBS Indonesia 164,790,000,002 221,235,000,002 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk. 158,017,193,247 257,515,905,939 PT Bank Central Asia Tbk.PT Bank BTPN Tbk 138,552,684,205 192,333,000,000 PT Bank BTPN TbkPT Bank UOB Indonesia 120,000,000,000 150,000,000,000 PT Bank UOB IndonesiaStandard Chartered Bank 49,098,096,332 72,200,000,000 Standard Chartered BankPT Bank Nusantara Parahyangan 30,249,371,466 63,964,525,530 PT Bank Nusantara ParahyanganSindikasi OCBC - 222,368,160,993 OCBC SyndicationPT Bank CIMB Niaga Tbk - 83,279,136,287 PT Bank CIMB Niaga TbkIndonesia Eximbank - 62,377,772,166 Indonesia EximbankPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten - 27,777,777,764 Jawa Barat dan Banten

Dolar AS US DollarPinjaman Berjangka Term Loan

Sindikasi DBS 1,768,990,516,619 2,099,693,202,283 DBS SyndicationAS$127.256.258.11 pada tanggal US$127,256,258.11 as of31 Desember 2019 dan December 31, 2019 and

AS$144.998.393,03 pada tanggal US$144,998,393.03 as of31 Desember 2018 December 31, 2018

Sindikasi Mizuho 179,044,886,762 377,997,461,617 Mizuho SyndicationAS$12.880.000.49 pada tanggal US$12,880,000.49 as of31 Desember 2019 dan December 31, 2019 andAS$26.102.994,38 pada tanggal US$26,102,994.38 as of31 Desember 2018 December 31, 2018

Sindikasi OCBC 130,287,346,283 - OCBC SyndicationAS$9.372.509.00 pada tanggal US$9,372,509.00 as of31 Desember 2019 December 31, 2019

Pinjaman Kredit Investasi Credit Investment LoanPermata Club Deal 1,783,730,612,644 - Permata Club Deal

AS$128.316.665.78 pada tanggal US$128,316,665.7831 Desember 2019 December 31, 2019

Total 17,924,216,944,880 11,039,125,953,058 TotalDikurangi bagian jatuh tempo

dalam waktu satu tahun (6,006,894,021,623) (4,089,765,963,038) Less current maturities

Bagian jangka panjang 11,917,322,923,257 6,949,359,990,020 Long-term portion









155

17. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 17. LONG-TERM DEBTS (continued)

a. Utang bank (lanjutan) a. Bank loans (continued)

Tingkat bunga tahunan pinjaman dalamRupiah berkisar antara 7,35% sampai 10,25%pada tahun 2019 dan 6,60% sampai 10,71%pada tahun 2018.

The rupiah loans bear annual interest at ratesranging from 7.35% to 10.25% in 2019 andranging from 6.60% to 10.71% in 2018.

Sedangkan tingkat bunga tahunan pinjamandalam Dolar AS berkisar antara 2,75% sampai5,88% pada tahun 2019 dan 2,63% sampai4,72% pada tahun 2018.

While the US Dollar loans bear annual interestat rates ranging from 2.75% to 5.88% in 2019and from 2.63% to 4.72% in 2018.

Utang jangka panjang tersebut di atasmenyebutkan batasan-batasan yang samaseperti utang jangka pendek (Catatan 13).

These long-term loan agreements provide forcertain restrictions similar to those of short-termbank loans (Note 13).

Perusahaan The Company

Rincian dari perjanjian pinjaman bank,sebagaimana disebutkan di atas adalahsebagai berikut:

The details of bank loans agreements asmentioned above are as follows:


Berdasarkan Perubahan dan PenegasanKembali atas Perjanjian Fasilitas PerbankanNo. 230/PFPA-DBSI/XI/1-2/2016 tanggal28 November 2016, DBS mengubah fasilitaspinjaman bersama yaitu Committed revolvingcredit facility dengan jumlah fasilitas maksimumdari Rp800.000.000.000 menjadiRp600.000.000.000 yang akan jatuh tempo padatanggal 28 November 2021 dan hanya tersediauntuk Perusahaan dengan beberapa EntitasAnak yaitu IMGSL dan IPN, dengan limitmaksimum masing-masing sebagai berikut:- Perusahaan:Rp400.000.000.000- IMGSL: Rp150.000.000.000- IPN: Rp50.000.000.000

Based on the Amendment and Reconfirmation onBank Facility Agreement No. 230/PFPA-DBSI/XI/1-2/2016 dated November 28, 2016,DBS changed the joint credit facility regardingCommitted revolving credit facility with totalmaximum facility from Rp800,000,000,000 toRp600,000,000,000 which will mature onNovember 28, 2021 and available only for theCompany and several Subsidiaries namelyIMGSL and IPN, with maximum limit as follows:

- The Company: Rp400,000,000,000- IMGSL: Rp150,000,000,000- IPN: Rp50,000,000,000


As of December 31, 2019, the balance of theloan amounted to Rp220,000,000,000(December 31, 2018: Rp300,000,000,000).


Pada tanggal 29 Agustus 2018, Perusahaanbersama dengan WISEL, Entitas Anak IMGSL,menandatangani Surat Fasilitas (Terikat) No.JKT/EDF/5121 dengan Standard CharteredBank, Cabang Jakarta, untuk memperolehfasilitas pinjaman berjangka dengan jumlahgabungan pagu fasilitas yang ditetapkan untukfasilitas tersebut sebesar AS$5.000.000.Fasilitas ini akan jatuh tempo dalam waktu 3tahun sejak tanggal penarikan pertama.

On August 29, 2018, the Company togetherwith WISEL, a Subsidiary of IMGSL, signedFacility Letter (Committed) No. JKT/EDF/5121with Standard Chartered Bank, Jakarta Branch,to obtain term loan credit facilities with totaldesignated combined facility limit amounting toUSD5,000,000. This facility will mature in 3years from the date of the first drawdown.









156




Rincian utang jangka panjang Entitas Anakadalah sebagai berikut:

The details of the Subsidiaries’ long-term debtare as follows:

Kredit Investasi Investment Loan



PT Multicentral PT Bank Negara Indonesia 356,643,000,000 18 Desember 2027/ 332,860,705,000 341,719,705,000 -Aryaguna (Persero) Tbk. December 18, 2027

PT CSM Corporatama PT Bank BTPN Tbk. 200,000,000,000 27 Februari 2020/ - 79,786,582,069 -February 27, 2020

PT Bank Permata Tbk. 150,000,000,000 16 Juli 2023 143,655,200,871 - -July 16, 2023

PT Bank Nationalnobu Tbk 20,000,000,000 7 Oktober 2023/ 19,362,410,454 - -October 7, 2023

PT Bank Syariah Mandiri 200,000,000,000 26 Januari 2024/ 186,305,703,426 - -January 26, 2024

PT Bank Panin Tbk. 90,000,000,000 7 Desember 2023/ 89,744,589,062 - -December 7, 2023

PT Indomobil Summit PT Bank BTPN Tbk. 35,000,000,000 15 Februari 2021 1,344,250,000 12,481,097,046 -Logistics (d/h PT Bank Sumitomo Februari 15, 2021

Mitsui Indonesia)10,000,000,000 28 Februari 2022/ - 5,580,000,000 -

Februari 28, 2022

PT Seino Indomobil PT Bank BTPN Tbk. 100,000,000,000 31 Desember 2021/ 34,791,666,890 55,799,998,445 -Logistics (d/h PT Bank Sumitomo December 31, 2021

Mitsui Indonesia)180,000,000,000 29 Juli 2022/ 120,000,000,000 179,055,000,000 -

July 29, 2022

350,000,000,000 31 Januari 2023/ 277,083,333,330 347,856,250,000 -January 31, 2023

500,000,000,000 30 Juni 2023/ 475,128,101,567 496,625,000,000 -June 30, 2023

Permata Club Deal 1,393,000,000,000 11 Februari 2024/ 1,236,749,071,640 - -February 11, 2024

145,000,000USD 11 Februari 2024/ 1,783,730,612,644 - -February 11, 2024

Saldo terutang/Outstanding balanceOutstanding balance









157




Pinjaman berjangka Term-loans

A. PT Indomobil Finance Indonesia A. PT Indomobil Finance Indonesia

Berikut ini adalah tabel rincian dari fasilitaspinjaman kredit berjangka yang diterima IMFIdalam Rupiah:

The following are the details of term-loan facilitiesof IMFI in Rupiah:

Suku bunga Batas kontraktual/ maksimum Contractual

kredit/ Periode/Period interest rateNama bank/ Fasilitas/ Maximum Cicilan pokok/Bank name Facility credit limit Awal/Start Akhir/End 2019 2018 Principal installment

PT Bank Mandiri 27 Agustus 2015/ 23 September 2018/ Setiap tiga bulan sekali/(Persero) Tbk I 500.000.000.000 August 27, 2015 September 23, 2018 - 10,25% Paid every three months

14 Desember 2017/ 23 Desember 2020/ Setiap tiga bulan sekali/II 300.000.000.000 December 14, 2017 December 23, 2020 8,25% 8,25% Paid every three months

26 Oktober 2018/ 23 Oktober 2021/ Setiap tiga bulan sekali/III 500.000.000.000 October 26, 2018 October 23, 2021 9,00% 9,00% Paid every three months

PT Bank Pan 22 Juni 2016/ 27 September 2019/ Setiap satu bulan sekali/ Indonesia Tbk (Panin) I 500.000.000.000 June 22, 2016 September 27, 2019 9,15% 9,15% Monthly basis

18 Juni 2019/ 24 Juni 2022/ Setiap satu bulan sekali/II 500.000.000.000 June 18, 2019 June 24, 2022 9,00% - Monthly basis

PT Bank Permata Tbk 31 Mei 2018/ 29 Juni 2021/ Setiap satu bulan sekali/I 300.000.000.000 May 31, 2018 June 29, 2021 8,70% 8,70% Monthly basis

14 Desember 2018/ 14 Juni 2023/ Setiap satu bulan sekali/II 100.000.000.000* December 14, 2018 June 14, 2023 8,30% - Monthly basis

PT Bank Central 18 Agustus 2015/ 25 Agustus 2018/ Setiap satu bulan sekali/ Asia Tbk (BCA) I 150.000.000.000 August 18, 2015 August 25, 2018 - 10,00%-10,50% Monthly basis

3 Juli 2018/ 13 Juli 2021/ Setiap satu bulan sekali/II 300.000.000.000 July 3, 2018 July 13, 2021 9,37% 9,37% Monthly basis

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (sebelumnya/formerly PT Bank Nusantara 5 September 2017/ 26 Oktober 2020/ Setiap satu bulan sekali/ Parahyangan Tbk) I 100.000.000.000 September 5, 2017 October 26, 2020 8,00% 8,00% Monthly basis

PT Bank Syariah 6 Februari 2019/ 6 Februari 2025/ Setiap satu bulan sekali/ Mandiri I 100.000.000.000 February 6, 2019 February 6, 2025 9,00% - Monthly basis

PT Bank CIMB 27 September 2016/ 14 November 2019/ Setiap tiga bulan sekali/ Niaga Tbk I 250.000.000.000* September 27, 2016 November 14, 2019 9,10% 9,10% Paid every three months

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia 1 Oktober 2015/ 11 Oktober 2019/ Setiap tiga bulan sekali/ (Indonesia Eximbank) II 250.000.000.000* October 1, 2015 October 11, 2019 10,50% 10,50% Paid every three months

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat 22 Januari 2016/ 26 Januari 2019/ Setiap satu bulan sekali/ dan Banten Tbk (BJB) I 100.000.000.000 January 22, 2016 January 26, 2019 10,50% 10,50% Monthly basis

26 September 2016/ 27 September 2019/ Setiap satu bulan sekali/II 100.000.000.000 September 26, 2016 September 27, 2019 9,20% 9,20% Monthly basis

PT Bank Danamon 19 September 2007/ 9 Oktober 2020/ Setiap satu bulan sekali/ Indonesia Tbk I 20.000.000.000* September 19, 2007 October 9, 2020 - - Monthly basis

PT Bank Muamalat 7 Maret 2017/ 7 Maret 2022/ Setiap satu bulan sekali/ Indonesia Tbk I 100.000.000.000 March 7, 2017 March 7, 2022 - - Monthly basis

*Setara dalam Dolar AS/Equivalent in US Dollar









158




Pinjaman berjangka (lanjutan) Term-loans (continued)

A. PT Indomobil Finance Indonesia(lanjutan)

A. PT Indomobil Finance Indonesia(continued)

Berikut ini adalah tabel rincian dari fasilitaspinjaman kredit berjangka yang diterima IMFIdalam Dolar AS:

The following are the details of term-loan facilitiesof IMFI in US Dollar:

Suku bunga Batas kontraktual/ maksimum Contractual

kredit/ Periode/Period interest rateNama bank/ Fasilitas/ Maximum Cicilan pokok/Bank name Facility credit limit Awal/Start Akhir/End 2019 2018 Principal installment

Kredit Sindikasi Berjangka IX/

Syndicated 26 Juni 2019/ 12 Juli 2023/ 3 months Libor Setiap tiga bulan sekali/ Term-Loan IX I US$290.000.000 June 26, 2019 July 12, 2023 + margin - Paid every three months

Kredit Sindikasi Berjangka VIII/

Syndicated 26 Juli 2018/ 27 Agustus 2022/ 3 months Libor 3 months Libor Setiap tiga bulan sekali/ Term-Loan VIII I US$300.000.000 July 26, 2018 August 27, 2022 + margin + margin Paid every three months

RHB Bank Berhad, 27 Juli 2015/ 3 Juni 2019/ 3 months Libor 3 months Libor Setiap tiga bulan sekali/ Singapura/Singapore I US$30.000.000 July 27, 2015 June 3, 2019 + margin + margin Paid every three months

22 November 2019/ 13 Desember 2022/ 3 months Libor Setiap tiga bulan sekali/II US$40.000.000 November 22, 2019 December 13, 2022 + margin - Paid every three months

Kredit Sindikasi Berjangka VII/

Syndicated 26 Januari 2017/ 13 Desember 2020/ 3 months Libor 3 months Libor Setiap tiga bulan sekali/ Term-Loan VII I US$250.000.000 January 26, 2017 December 13, 2020 + margin + margin Paid every three months

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Cabang Singapura/ 2 November 2016/ 24 Maret 2020/ 3 months Libor 3 months Libor Setiap satu bulan sekali/

Singapore Branch I US$40.000.000 November 2, 2016 March 24, 2020 + margin + margin Monthly basis

Kredit Sindikasi Berjangka VI/

Syndicated 26 Juni 2015/ 29 Juli 2019/ 3 months Libor 3 months Libor Setiap tiga bulan sekali/ Term-Loan VI I US$300.000.000 June 26, 2015 July 29, 2019 + margin + margin Paid every three months

Kredit Sindikasi Berjangka V/

Syndicated 6 Agustus 2014/ 24 Februari 2018/ 3 months Libor Setiap tiga bulan sekali/ Term-Loan V I US$172.500.000 August 6, 2014 February 24, 2018 - + margin Paid every three months

30 Agustus 2018/ 30 Agustus 2021/ 3 months Libor 3 months Libor Setiap tiga bulan sekali/PT Bank UOB Indonesia I US$20.000.000 August 30, 2018 August 30, 2021 + margin + margin Paid every three months

a. Kredit Sindikasi Berjangka IX a. Syndicated Term-Loan IX

Berdasarkan Perjanjian Kredit SindikasiBerjangka tanggal 26 Juni 2019,Australia and New Zealand BankingGroup Limited, CTBC Bank Co., Ltd.,DBS Bank Ltd., Oversea-ChineseBanking Corporation Limited, SumitomoMitsui Banking Corporation SingaporeBranch, PT Bank BTPN Tbk, TaipeFubon Commercial Bank Co., Ltd. danUnited Overseas Bank Limited sebagaimandated lead arrangers dan

In accordance with the SyndicatedTerm-Loan Facility Agreement datedJune 26, 2019, Australia and NewZealand Banking Group Limited, CTBCBank Co., Ltd., DBS Bank Ltd.,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, Sumitomo Mitsui BankingCorporation Singapore Branch, PT BankBTPN Tbk, Taipe Fubon CommercialBank Co., Ltd. and United OverseasBank Limited acting as mandated lead









159







a. Kredit Sindikasi Berjangka IX(lanjutan)

a. Syndicated Term-Loan IX (continued)

bookrunners (Kredit Sindikasi BerjangkaIX), serta lembaga-lembaga keuanganseperti disebutkan dalam perjanjiantersebut, setuju untuk memberikanfasilitas kredit kepada IMFI.

arrangers and bookrunners (SyndicatedTerm-Loan IX), including the financialinstitutions as enumerated in the facilityagreement, agreed to provide a creditfacility to the IMFI.

Sehubungan dengan risiko yangberkaitan dengan fluktuasi mata uangasing dan tingkat bunga mengambangdari pinjaman sindikasi ini, Perusahaanmenggunakan instrumen keuanganderivatif untuk melindungi risikotersebut.

In relation to the risk associated with thefluctuation of foreign currency andfloating interest rate of this syndicatedloan, the Company uses derivativefinancial instruments to hedge the risks.

IMFI menerima fasilitas Kredit SindikasiBerjangka (Seri A) dari beberapakreditur diantaranya Oversea-ChineseBanking Corporation Limited, Australiaand New Zealand Banking GroupLimited, CTBC Bank Co., Ltd., DBSBank Ltd., Taipe Fubon CommercialBank Co., Ltd., United Overseas BankLimited, Bank of China (Hong Kong)Limited, Taiwan Cooperative Bank(Offshore Banking Branch), FirstCommercial Bank (Offshore BankingBranch), Sumitomo Mitsui Trust Bank,Limited (Cabang Singapura), ChangHwa Commercial Bank Ltd. (OffshoreBanking Branch), Jih Sun InternationalBank, Ltd., Land Bank of Taiwan(Offshore Banking Branch), TaishinInternational Bank Co., Ltd., danTaiwan Business Bank (OffshoreBanking Branch).

IMFI obtained Syndicated Term-Loanfacility (Tranche A) from the lenderssuch as Oversea-Chinese BankingCorporation Limited, Australia and NewZealand Banking Group Limited, CTBCBank Co., Ltd., DBS Bank Ltd., TaipeFubon Commercial Bank Co., Ltd.,United Overseas Bank Limited, Bank ofChina (Hong Kong) Limited, TaiwanCooperative Bank (Offshore BankingBranch), First Commercial Bank(Offshore Banking Branch), SumitomoMitsui Trust Bank, Limited (SingaporeBranch), Chang Hwa Commercial BankLtd. (Offshore Banking Branch), Jih SunInternational Bank, Ltd., Land Bank ofTaiwan (Offshore Banking Branch),Taishin International Bank Co., Ltd., andTaiwan Business Bank (OffshoreBanking Branch).

IMFI menerima fasilitas Kredit SindikasiBerjangka (Seri B) dari beberapakreditur diantaranya PT Bank BTPNTbk dan Bank of China (Hong Kong)Limited (Cabang Jakarta).

IMFI obtained Syndicated Term-Loanfacility (Tranche B) from the lenderssuch as PT Bank BTPN Tbk dan Bankof China (Hong Kong) Limited (JakartaBranch).









160







b. Kredit Sindikasi Berjangka VIII b. Syndicated Term-Loan VIII

Berdasarkan Perjanjian Kredit SindikasiBerjangka tanggal 26 Juli 2018,Australia and New Zealand BankingGroup Limited, PT Bank CIMB NiagaTbk, CTBC Bank Co., Ltd., DBS BankLtd., Oversea-Chinese BankingCorporation Limited, Sumitomo MitsuiBanking Corporation Singapore Branch,dan PT Bank Sumitomo MitsuiIndonesia sebagai original mandatedlead arrangers dan bookrunners (KreditSindikasi Berjangka VIII), sertalembaga-lembaga keuangan yangdisebutkan dalam perjanjian tersebutsetuju untuk memberikan fasilitas kreditkepada IMFI.

In accordance with the SyndicatedTerm-Loan Facility Agreement datedJuly 26, 2018, Australia and NewZealand Banking Group Limited,PT Bank CIMB Niaga Tbk, CTBC BankCo., Ltd., DBS Bank Ltd., Oversea-Chinese Banking Corporation Limited,Sumitomo Mitsui Banking CorporationSingapore Branch, dan PT BankSumitomo Mitsui Indonesia, as theoriginal mandated lead arrangers andbookrunners (Syndicated Term-LoanVIII), including the financial institutionsas enumerated in the facility agreement,agreed to provide a credit facility toIMFI.

Sehubungan dengan risiko yangberkaitan dengan fluktuasi mata uangasing dan tingkat bunga mengambangdari pinjaman sindikasi ini, IMFImenggunakan instrumen keuanganderivatif untuk melindungi risikotersebut.

In relation to the risk associated with thefluctuation of foreign currency andfloating interest rate of this syndicatedloan, IMFI uses derivative financialinstruments to hedge the risks.

IMFI menerima fasilitas Kredit SindikasiBerjangka (Seri A) dari beberapakreditur diantaranya Oversea-ChineseBanking Corporation Limited, Australiaand New Zealand Banking GroupLimited, CTBC Bank Co., Ltd, DBSBank Ltd, Taiwan Cooperative Bank(Offshore Banking Branch), FirstCommercial Bank (Offshore BankingBranch), The Korea Development Bank(Cabang Singapura), Apple Bank ofSavings, Bank of Taiwan (CabangSingapura), Taishin International BankCo., Ltd. dan Sumitomo Mitsui TrustBank, Limited (Cabang Singapura).

IMFI obtained Syndicated Term-Loanfacility (Tranche A) from the lenderssuch as Oversea-Chinese BankingCorporation Limited, Australia and NewZealand Banking Group Limited, CTBCBank Co., Ltd, DBS Bank Ltd, TaiwanCooperative Bank (Offshore BankingBranch), First Commercial Bank(Offshore Banking Branch), The KoreaDevelopment Bank (Singapore Branch),Apple Bank of Savings, Bank of Taiwan(Singapore Branch), TaishinInternational Bank Co., Ltd. andSumitomo Mitsui Trust Bank, Limited(Singapore Branch).

IMFI menerima fasilitas Kredit SindikasiBerjangka (Seri B) dari beberapakreditur diantaranya PT Bank CIMBNiaga Tbk, PT Bank MaybankIndonesia Tbk, PT Bank SumitomoMitsui Indonesia dan PT Bank SBIIndonesia.

IMFI obtained Syndicated Term-Loanfacility (Tranche B) from the lenderssuch as PT Bank CIMB Niaga Tbk, PTBank Maybank Indonesia Tbk, PT BankSumitomo Mitsui Indonesia andPT Bank SBI Indonesia.









161







c. Kredit Sindikasi Berjangka VII c. Syndicated Term-Loan VII

Berdasarkan Perjanjian Kredit SindikasiBerjangka tanggal 26 Januari 2017,Mizuho Bank Ltd., Sumitomo MitsuiBanking Corporation Singapore Branch,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited dan CTBC Bank Co., Ltd.,sebagai mandated lead arrangers danbookrunners (Kredit SindikasiBerjangka VII), serta lembaga-lembagakeuangan seperti disebutkan dalamrincian fasilitas pinjaman di bawah(kreditur) setuju untuk memberikanfasilitas kredit kepada IMFI.

In accordance with the SyndicatedTerm-Loan Facility Agreement datedJanuary 26, 2017, Mizuho Bank Ltd.,Sumitomo Mitsui Banking CorporationSingapore Branch, Oversea-ChineseBanking Corporation Limited and CTBCBank Co., Ltd., as the mandated leadarrangers and bookrunners (SyndicatedTerm Loan VII), including the financialinstitutions as enumerated in the detailsof loan facility below (the lenders),agreed to provide a credit facility toIMFI.


In relation to the risk associated with thefluctuation of foreign currency andfloating interest rate of this syndicatedloan, IMFI uses derivative financialinstruments to hedge the risks.

IMFI menerima fasilitas Kredit SindikasiBerjangka (Seri A) dari beberapakreditur diantaranya Mizuho Bank, Ltd.,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, State Bank of India (CabangSingapura), Bank of Taiwan (CabangSingapura), Ta Chong Bank, Ltd.,Taiwan Cooperative Bank (OffshoreBanking Branch), EastspringInvestments (Singapura) Limited,Chang Hwa Commercial Bank, Ltd.(Offshore Banking Branch), FirstCommercial Bank (Offshore BankingBranch), Sumitomo Mitsui Trust BankLimited (Cabang Singapura), TaipeiFubon Commercial Bank Co., Ltd.,CTBC Bank Co., Ltd., Land Bank ofTaiwan (Offshore Banking Branch),Land Bank of Taiwan (CabangSingapura), Hua Nan CommercialBank, Ltd. (Offshore Banking Branch),NEC Capital Solutions Limited, TaishinInternational Bank Co., Ltd., TaiwanBusiness Bank (Offshore BankingBranch) dan Far Eastern InternationalBank, Ltd.

The Company obtained SyndicatedTerm-Loan facility (Tranche A) from thelenders such as Mizuho Bank, Ltd.,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, State Bank of India (SingaporeBranch), Bank of Taiwan, (SingaporeBranch), Ta Chong Bank, Ltd., TaiwanCooperative Bank (Offshore BankingBranch), Eastspring Investments(Singapore) Limited, Chang HwaCommercial Bank, Ltd. (OffshoreBanking Branch), First CommercialBank (Offshore Banking Branch),Sumitomo Mitsui Trust Bank Limited(Singapore Branch), Taipei FubonCommercial Bank Co., Ltd., CTBC BankCo., Ltd., Land Bank of Taiwan(Offshore Banking Branch), Land Bankof Taiwan (Singapore Branch), Hua NanCommercial Bank, Ltd. (OffshoreBanking Branch), NEC Capital SolutionsLimited, Taishin International Bank Co.,Ltd., Taiwan Business Bank (OffshoreBanking Branch) and Far EasternInternational Bank, Ltd.









162







c. Kredit Sindikasi Berjangka VII(lanjutan)

c. Syndicated Term-Loan VII(continued)

IMFI menerima fasilitas KreditSindikasi Berjangka (Seri B) daribeberapa kreditur diantaranya PTBank Sumitomo Mitsui Indonesia,Bank of China Limited, CabangJakarta, PT Bank CTBC Indonesiadan PT Bank SBI Indonesia.

IMFI obtained Syndicated Term-Loanfacility (Tranche B) from the lenderssuch as PT Bank Sumitomo MitsuiIndonesia, Bank of China Limited,Jakarta Branch, PT Bank CTBCIndonesia dan PT Bank SBIIndonesia.

d. Kredit Sindikasi Berjangka VI d. Syndicated Term-Loan VI

Berdasarkan Perjanjian KreditSindikasi Berjangka tanggal 26 Juni2015, CTBC Bank Co., Ltd., MizuhoBank Ltd. dan Oversea-ChineseBanking Corporation Limited sebagaioriginal mandated lead arrangers danbookrunners (Kredit SindikasiBerjangka VI), serta lembaga-lembaga keuangan seperti disebutkandalam rincian fasilitas pinjaman dibawah (kreditur), setuju untukmemberikan fasilitas kredit kepadaIMFI.

In accordance with the SyndicatedAmortizing Term-Loan FacilityAgreement dated June 26, 2015,CTBC Bank Co., Ltd., Mizuho BankLtd. and Oversea-Chinese BankingCorporation Limited as the originalmandated lead arrangers andbookrunners (Syndicated Term-Loan VI), including the financialinstitutions as enumerated in thedetails of loan facility below (thelenders), agreed to provide a creditfacility to IMFI.


In relation to the risk associated withthe fluctuation of foreign currency andfloating interest rate of this syndicatedloan, IMFI uses derivative financialinstruments to hedge the risks.

IMFI menerima fasilitas KreditSindikasi Berjangka dari beberapakreditur diantaranya Oversea-ChineseBanking Corporation Limited, Bank ofthe Philippine Islands, Mizuho Bank,Ltd. (Cabang Singapura), Bank ofTaiwan (Cabang Singapura), AozoraBank, Ltd., Chang Hwa CommercialBank Ltd. (Offshore Banking Branch),State Bank of India (CabangSingapura), Sumitomo Mitsui TrustBank Limited (Cabang Singapura),CTBC Bank Co., Ltd. (Singapura),Apple Bank for Savings, BDOUnibank, Inc., BDO Unibank, Inc.(Cabang Hongkong), FirstCommercial Bank (Offshore BankingBranch), Hua Nan Commercial Bank,

IMFI obtained Syndicated Term-Loanfacility from the lenders such asOversea-Chinese BankingCorporation Limited, Bank of thePhilippine Islands, Mizuho Bank, Ltd.(Singapore Branch), Bank of Taiwan(Singapore Branch), Aozora Bank,Ltd., Chang Hwa Commercial BankLtd. (Offshore Banking Branch), StateBank of India (Singapore Branch),Sumitomo Mitsui Trust Bank Limited(Singapore Branch), CTBC Bank Co.,Ltd. (Singapore), Apple Bank forSavings, BDO Unibank, Inc., BDOUnibank, Inc. (Hongkong Branch),First Commercial Bank (OffshoreBanking Branch), Hua NanCommercial Bank, Ltd. (Offshore









163







c. Kredit Sindikasi Berjangka VI(lanjutan)

c. Syndicated Term-Loan VI (continued)

Ltd. (Offshore Banking Branch), MegaInternational Commercial Bank Co.,Ltd. (Offshore Banking Branch), NECCapital Solutions Limited, TaishinInternational Bank Co., Ltd, TaiwanCooperative Bank (Offshore BankingBranch), The Bank of East Asia,Limited (Cabang Singapura), YuantaCommercial Bank Co., Ltd. (OffshoreBanking Branch), The ShanghaiCommercial & Savings Ltd. (OffshoreBanking Branch), Far EasternInternational Bank, Land Bank ofTaiwan (Cabang Singapura), LandBank of Taiwan (Offshore BankingBranch), Shinsei Bank, Limited,Sunny Bank Ltd. dan TaiwanBusiness Bank (Offshore BankingBranch).

Banking Branch), Mega InternationalCommercial Bank Co., Ltd. (OffshoreBanking Branch), NEC CapitalSolutions Limited, TaishinInternational Bank Co., Ltd., TaiwanCooperative Bank (Offshore BankingBranch), The Bank of East Asia,Limited (Singapore Branch), YuantaCommercial Bank Co., Ltd. (OffshoreBanking Branch), The ShanghaiCommercial & Savings Ltd. (OffshoreBanking Branch), Far EasternInternational Bank, Land Bank ofTaiwan (Singapore Branch), LandBank of Taiwan (Offshore BankingBranch), Shinsei Bank, Limited,Sunny Bank Ltd., and TaiwanBusiness Bank (Offshore BankingBranch).

Pinjaman ini telah dilunasi padatanggal 29 Juli 2019.

This loan has been fully paid on July29, 2019.

e. Kredit Sindikasi Berjangka V e. Syndicated Term-Loan V

Berdasarkan Perjanjian KreditSindikasi Berjangka tanggal 6Agustus 2014, CTBC Bank Co., Ltd.,Mizuho Bank Ltd., Oversea-ChineseBanking Corporation Limited dan TheRoyal Bank of Scotland PLC sebagaioriginal mandated lead arrangers(Kredit Sindikasi Berjangka V), sertalembaga-lembaga keuangan sepertidisebutkan dalam rincian fasilitaspinjaman di bawah (kreditur), setujuuntuk memberikan fasilitas kredit keIMFI.

In accordance with the SyndicatedAmortizing Term-Loan FacilityAgreement dated August 6, 2014,CTBC Bank Co., Ltd., Mizuho BankLtd., Oversea-Chinese BankingCorporation Limited and The RoyalBank of Scotland PLC as the originalmandated lead arrangers (SyndicatedTerm-Loan V), including the financialinstitutions as enumerated in thedetails of loan facility below (thelenders), agreed to provide a creditfacility to IMFI.


In relation to the risk associated withthe fluctuation of foreign currency andfloating interest rate of this syndicatedloan, IMFI uses derivative financialinstruments to hedge the risks.









164







f. Kredit Sindikasi Berjangka V(lanjutan)

f. Syndicated Term-Loan V(continued)

IMFI menerima fasilitas KreditSindikasi Berjangka dari beberapakreditur diantaranya Oversea-Chinese Banking Corporation, Ltd.,Bank of the Philippine Islands, CTBCBank Co., Ltd. (Singapura), MizuhoBank, Ltd. (Cabang Singapura),Bank of Taiwan (Cabang Singapura),Aozora Bank, Ltd., Krung Thai BankPublic Company Limited (CabangSingapura), Mega InternationalCommercial Bank Co., Ltd. (OffshoreBanking Branch), TaiwanCooperative Bank (Offshore BankingBranch), Taipei Fubon CommercialBank Co., Ltd., BDO Unibank Inc.(Cabang Hongkong), Land Bank ofTaiwan (Cabang Singapura),Barclays Bank PLC and ShinseiBank Limited.

The Company obtained SyndicatedTerm-Loan facility from the lenderssuch as Oversea-Chinese BankingCorporation, Ltd., Bank of thePhilippine Islands, CTBC Bank Co.,Ltd. (Singapore), Mizuho Bank, Ltd.(Singapore Branch), Bank of Taiwan(Singapore Branch), Aozora Bank,Ltd., Krung Thai Bank PublicCompany Limited (Singapore Branch),Mega International Commercial BankCo.,Ltd, (Offshore Banking Branch),Taiwan Cooperative Bank (OffshoreBanking Branch), Taipei FubonCommercial Bank Co., Ltd., BDOUnibank Inc. (Hongkong Branch),Land Bank of Taiwan (SingaporeBranch), Barclays Bank PLC andShinsei Bank Limited.

Pinjaman ini telah dilunasi padatanggal 26 Februari 2018.

The loan has been fully paid onFebruary 26, 2018.









165





B. CSM Corporatama B. CSM Corporatama

Berikut ini adalah tabel rincian dari fasilitaspinjaman kredit berjangka yang diterimadalam Rupiah:

The following are the details of term loanfacilities in Rupiah:


Fasilitas/Facility Maximum credit limit Awal/Start 2019 2018 Cicilan bunga/ Interest

installmentCSMPT Bank BTPN Tbk

(d/h PT Bank Sumitomo 27 Februari 2015/ Setiap 1 bulan sekali/Mitsui Indonesia) *) I 200,000,000,000 February 27, 2015 JIBOR+2,25% JIBOR+2,25% Monthly basis

PT Bank Permata Tbk I 150,000,000,000 16 Agustus 2019/ - Setiap 3 bulan sekali/August 16,, 2019 JIBOR+2,25% - Paid every 3 months

ISLPT Bank BTPN Tbk

(d/h PT Bank Sumitomo 15 Mei 2015/ Setiap 3 bulan sekali/Mitsui Indonesia) I 35,000,000,000 May 15, 2015 1,10%+COF 1,10%+COF Paid every 3 months

PT Bank BTPN Tbk(d/h PT Bank Sumitomo 27 Desember 2016/ Setiap 3 bulan sekali/Mitsui Indonesia) **) I 10,000,000,000 December 27, 2016 1,10%+COF 1,10%+COF Paid every 3 months

SILPT Bank BTPN Tbk

(d/h PT Bank Sumitomo 14 Desember 2016/ Setiap 1 bulan sekali/Mitsui Indonesia) I 100,000,000,000 December 14, 2016 1,35%+COF 1,35%+COF Monthly basis

PT Bank BTPN Tbk(d/h PT Bank Sumitomo 18 Juli 2017/ Setiap 1 bulan sekali/Mitsui Indonesia) I 180,000,000,000 July 18, 2017 1,35%+COF 1,35%+COF Monthly basis

PT Bank BTPN Tbk(d/h PT Bank Sumitomo 24 Januari 2018/ Setiap 1 bulan sekali/Mitsui Indonesia) I 350,000,000,000 January 24, 2018 1,35%+COF 1,35%+COF Monthly basis

PT Bank BTPN Tbk(d/h PT Bank Sumitomo 7 Juni 2018/ Setiap 1 bulan sekali/Mitsui Indonesia) I 500,000,000,000 June 7, 2018 1,35%+COF 1,35%+COF Monthly basis

Kredit Sindikasi Berjangka/Syndicated 11 Februari 2019/ Setiap 3 bulan sekali/Term-Loan I 1,393,000,000,000 February 11, 2019 JIBOR+2,25% - Paid every 3 months

*) Fasilitas telah dilunasi pada tanggal 20 Mei 2019**) Fasilitas telah dilunasi pada tanggal 18 Juni 2019

February 28, 2022


July 29, 2022

30 Juni 2023/

29 Juli 2022/

31 Januari 2023/January 31, 2023

June 30, 2023

Periode/Period

15 Agustus 2023/

28 Februari 2022/

26 Februari 2021/February 26, 2021

February 11, 2024

August 15, 2023

27 Februari 2020/February 27, 2020

11 Februari 2024/

Suka bunga kontraktual/ Contractualinterest rate

Nama bank/Bank name Akhir/End









166





B. CSM Corporatama B. CSM Corporatama

Berikut ini adalah tabel rincian dari fasilitaspinjaman kredit berjangka yang diterimaCSM dalam Dolar AS:

The following are the details of term-loanfacilities of CSM in US Dollar:


Fasilitas/Facility Maximum credit limit Awal/Start 2019 2018 Cicilan / Interest

installment

CSM

21 Mei 2018/ 23 Mei 2022/ Setiap 3 bulan sekali/berjangka II/ I US$68.653.845 May 21, 2018 May 23, 2022 LIBOR+1,70% LIBOR+1,70% Paid every 3 monthsSyndicated term loan-II 21 Mei 2018/ 23 Mei 2022/ Setiap 3 bulan sekali/

US$36.346.155 May 21, 2018 May 23, 2022 LIBOR+1,90% LIBOR+1,90% Paid every 3 months15 Agustus 2018/ 23 Mei 2022/ Setiap 3 bulan sekali/

II US$6.538.461 August 15, 2018 May 23, 2022 LIBOR+1,70% LIBOR+1,70% Paid every 3 months15 Agustus 2018/ 23 Mei 2022/ Setiap 3 bulan sekali/

US$3.461.539 August 15, 2018 May 23, 2022 LIBOR+1,90% LIBOR+1,90% Paid every 3 months21 November 2018/ 21 November 2022/ Setiap 3 bulan sekali/

III US$6.538.461 November 21, 2018 November 21, 2022 LIBOR+1,70% LIBOR+1,70% Paid every 3 months21 November 2018/ 21 November 2022/ Setiap 3 bulan sekali/

US$3.461.539 November 21, 2018 November 21, 2022 LIBOR+1,90% LIBOR+1,90% Paid every 3 months11 Desember 2018/ 21 November 2022/ Setiap 3 bulan sekali/

IV US$20.269.233 December 11, 2018 November 21, 2022 LIBOR+1,70% LIBOR+1,70% Paid every 3 months11 Desember 2018/ 21 November 2022/ Setiap 3 bulan sekali/

US$10.730.768 December 11, 2018 November 21, 2022 LIBOR+1,90% LIBOR+1,90% Paid every 3 months

19 Januari 2016/ 27 November 2018/ Setiap 3 bulan sekali/Syndicated term loan-I I US$20.350.000 *) January 19, 2016 November 27,2018 - - Paid every 3 months

19 Januari 2016/ 27 November 2018/ Setiap 3 bulan sekali/US$53.650.000 *) January 19, 2016 November 27,2018 - - Paid every 3 months

1 Juni 2016/ 27 November 2018/ Setiap 3 bulan sekali/II US$15.900.000 *) June 1, 2016 November 27,2018 - - Paid every 3 months

1 Juni 2016/ 27 November 2018/ Setiap 3 bulan sekali/

US$10.100.000 *) June 1, 2016 November 27,2018 - - Paid every 3 months

SIL

21 Februari 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/Syndicated term loan I US$6.750.000 February 21, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,75% - Paid every 3 months

21 Februari 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/

US$18.250.000 February 21, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,95% - Paid every 3 months

19 Maret 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/II US$4.617.000 March 19, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,75% - Paid every 3 months

19 Maret 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/US$12.483.000 March 19, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,95% - Paid every 3 months

26 Maret 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/

III US$9.639.000 March 26, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,75% - Paid every 3 months

26 Maret 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/US$26.061.000 March 26, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,95% - Paid every 3 months

17 Mei 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/IV US$1.620.000 May 17, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,75% - Paid every 3 months

17 Mei 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/

US$4.380.000 May 17, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,95% - Paid every 3 months

22 Juli 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/

V US$1.917.000 July 22, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,75% - Paid every 3 months


US$5.183.000 July 22, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,95% - Paid every 3 months


VI US$3.105.000 July 26, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,75% - Paid every 3 months


US$8.395.000 July 26, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,95% - Paid every 3 months

8 Agustus 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/

VII US$1.593.000 August 8, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,75% - Paid every 3 months

8 Agustus 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/

US$4.307.000 August 8, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,95% - Paid every 3 months

9 September 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/

VIII US$5.778.000 September 9, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,75% - Paid every 3 months

9 September 2019/ 11 Februari 2024/ Setiap 3 bulan sekali/

US$15.622.000 September 9, 2019 February 11,2024 LIBOR+1,95% - Paid every 3 months

*) Fasilitas telah dilunasi pada tanggal 21 Mei 2019

berjangka I/

Kredit Sindikasi

Kredit Sindikasi

Kredit Sindikasiberjangka/

Nama bank/Bank name Akhir/End

Periode/PeriodSuka bunga kontraktual/ Contractual

interest rate









167





B. CSM Corporatama (lanjutan) B. CSM Corporatama (continued)

a. Kredit Sindikasi Berjangka I a. Syndicated Term-Loan I

Berdasarkan Perjanjian Kredit SindikasiBerjangka tanggal 27 November 2015,CTBC Bank Co., LTD., PT Bank CTBCIndonesia, DBS Bank LTD., PT BankDBS Indonesia, Standard CharteredBank, dan Sumitomo Mitsui BankingCorporation sebagai original mandatedlead arrangers (Kredit SindikasiBerjangka I), serta lembaga-lembagakeuangan seperti disebutkan dalamrincian fasilitas pinjaman di bawah(kreditur), setuju untuk memberikanfasilitas kredit ke CSM.

In accordance with the SyndicatedTerm-Loan Facility Agreement datedNovember 27, 2015, CTBC Bank co.,LTD., PT Bank CTBC Indonesia, DBSBank LTD., PT Bank DBS Indonesia,Standard Chartered Bank, danSumitomo Mitsui Banking Corporationas the original mandated lead arrangers(Syndicated Amortizing Term-Loan I),including the financial institutions asenumerated in the details of loan facilitybelow (the lenders), agreed to provide acredit facility to CSM.

Sehubungan dengan risiko yangberkaitan dengan fluktuasi mata uangasing dan tingkat bunga mengambangdari pinjaman sindikasi ini, CSMmenggunakan instrumen keuanganderivatif untuk melindungi risikotersebut.

In relation to the risk associated with thefluctuation of foreign currency andfloating interest rate of this syndicatedloan, CSM uses derivative financialinstruments to hedge the risks.

Selain itu, selama masa berlakunyaperjanjian ini, CSM harus memelihararasio keuangan tertentu.

In addition, during the period of the loan,CSM is required to maintain certainfinancial ratios.

CSM menerima fasilitas Kredit SindikasiBerjangka dari beberapa krediturdiantaranya Sumitomo Mitsui BankingCorporation (Singapura), PT BankCTBC Indonesia, PT Bank DBSIndonesia, Aozora Bank, Ltd., Ta ChongBank, Ltd., Yuanta Commercial BankCo., Ltd., Bank of China, Ltd. (Jakarta),Chang Hwa Commercial Bank, Ltd.,Standard Chartered Bank (Singapura),Far Eastern International Bank, Ltd. danBank of Panhsin Co., Ltd.

CSM obtained Syndicated Term-Loanfacility from the lenders such asSumitomo Mitsui Banking Corporation(Singapore), PT Bank CTBC Indonesia,PT Bank DBS Indonesia, Aozora Bank,Ltd., Ta Chong Bank, Ltd., YuantaCommercial Bank Co., Ltd., Bank ofChina, Ltd. (Jakarta), Chang HwaCommercial Bank, Ltd., StandardChartered Bank (Singapore), FarEastern International Bank, Ltd. andBank of Panhsin Co., Ltd.

CSM membayar cicilan bunga setiaptiga bulan. Pokok pinjaman akandilunasi sekaligus pada saat tanggaljatuh tempo.

CSM paid interest installment everythree months. Loan principal will be fullypaid on maturity date.

Pada tanggal 21 Mei 2018, CSM telahmelunasi pinjaman sindikasi berjangkaI.

On May 21, 2018, CSM fully paid thesyndicated term-loan I.









168






b. Kredit Sindikasi Berjangka II b. Syndicated Term-Loan II

Berdasarkan Perjanjian Kredit SindikasiBerjangka tanggal 25 April 2018,Australia and New Zealand BankingGroup Limited, PT Bank CIMB NiagaTbk, CTBC Bank Co., Ltd., DBS BankLtd., PT Bank DBS Indonesia, StandardChartered Bank, Sumitomo MitsuiBanking Corporation Singapore Branchdan PT Bank Sumitomo MitsuiIndonesia sebagai original mandatedlead arrangers (Kredit SindikasiBerjangka II), serta lembaga-lembagakeuangan seperti disebutkan dalamrincian fasilitas pinjaman di bawah(kreditur), setuju untuk memberikanfasilitas kredit ke CSM dengan batasmaksimum kredit sebesarUS$156.000.000.

In accordance with the SyndicatedTerm-Loan Facility Agreement datedApril 25, 2018, Australia and NewZealand Banking Group Limited, PTBank CIMB Niaga Tbk, CTBC Bank Co.,Ltd., DBS Bank Ltd., PT Bank DBSIndonesia, Standard Chartered Bank,Sumitomo Mitsui Banking CorporationSingapore Branch and PT BankSumitomo Mitsui Indonesia as theoriginal mandated lead arrangers(Syndicated Term-Loan II), including thefinancial institutions as enumerated inthe details of loan facility below (thelenders), agreed to provide a creditfacility to CSM with maximum creditfacility amounting to US$156,000,000.













169






b. Kredit Sindikasi Berjangka II(lanjutan)

b. Syndicated Term-Loan II (continued)

CSM menerima fasilitas KreditSindikasi Berjangka dari beberapakreditur diantaranya Australia and NewZealand Banking Group Limited, DBSBank Ltd., PT Bank CIMB Niaga Tbk,PT Bank Maybank Indonesia Tbk,CTBC Bank Co., Ltd., StandardChartered Bank (Singapura), PT BankSumitomo Mitsui Indonesia, TaishinInternational Bank Co., Ltd.(Singapura), Yuanta Commercial BankCo., Ltd., Sumitomo Mitsui BankingCorporation (Singapura), Bank ofChina (Hongkong) Limited (Jakarta),PT Bank Permata Tbk, Land Bank ofTaiwan (Singapura), E.SunCommercial Bank Ltd. (Singapura),First Commercial Bank Ltd. (OffshoreBanking Branch), The ShanghaiCommercial & Saving Bank Ltd.(Singapura), Chang Hwa CommercialBank Ltd. (Singapura), Hua NanCommercial Bank Ltd. (Singapura),The Korea Development Bank(Singapura) dan Bank of Panshin Co.,Ltd.

CSM obtained Syndicated Term-Loanfacility from the lenders such asAustralia and New Zealand BankingGroup Limited, DBS Bank Ltd., PT BankCIMB Niaga Tbk, PT Bank MaybankIndonesia Tbk, CTBC Bank Co., Ltd.,Standard Chartered Bank (Singapore),PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia,Taishin International Bank Co., Ltd.(Singapore), Yuanta Commercial BankCo., Ltd., Sumitomo Mitsui BankingCorporation (Singapore), Bank of China(Hongkong) Limited (Jakarta), , PT BankPermata Tbk, Land Bank of Taiwan(Singapore), E.Sun Commercial BankLtd. (Singapore), First Commercial BankLtd. (Offshore Banking Branch), TheShanghai Commercial & Saving BankLtd. (Singapore), Chang HwaCommercial Bank Ltd. (Singapore), HuaNan Commercial Bank Ltd. (Singapore),The Korea Development Bank(Singapore) and Bank of Panshin Co.,Ltd.

CSM membayar cicilan pokok danbunga setiap tiga bulan.

CSM pays principal and interestinstallment every three months.

Pada tanggal 31 Desember 2019,seluruh fasilitas pinjaman CSM dijamindengan piutang usaha, persediaan,dan aset tetap.

As of December 31, 2019, all of the loanfacilities of CSM are secured by tradereceivables, inventories, and fixedassets.









170






c. Kredit Sindikasi Berjangka III c. Syndicated Term-Loan III

Berdasarkan Perjanjian FasilitasSindikasi tanggal 14 November 2019,Bank of China (Hong Kong) Limited, PTBank CIMB Niaga Tbk, CTBC BankCo., Ltd., DBS Bank Ltd., Oversea-Chinese Banking Corporation Limited,Sumitomo Mitsui Banking CorporationSingapore Branch, PT Bank BTPN Tbk,dan Taishin International Bank Co., Ltd.Singapore Branch sebagai MandatedLead Arrangers, Bookrunner danPenjamin Emisi Efek (Kredit SindikasiBerjangka III), serta lembaga-lembagakeuangan seperti disebutkan dalamrincian fasilitas pinjaman (kreditur),setuju untuk memberikan fasilitas kreditke CSM dengan batas maksimum kreditsebesar US$129.000.000.

Based on the Syndicated FacilityAgreement dated November 14, 2019,Bank of China (Hong Kong) Limited, PTBank CIMB Niaga Tbk, CTBC Bank Co.,Ltd., DBS Bank Ltd., Oversea-ChineseBanking Corporation Limited, SumitomoMitsui Banking Corporation SingaporeBranch, PT Bank BTPN Tbk, danTaishin International Bank Co., Ltd.Singapore Branch as Mandated LeadArrangers, Bookrunner andUnderwriters (Syndicated Term-LoanIII), including the financial institutions asenumerated in the details of loan facility(the lenders), agreed to provide a creditfacility to CSM with maximum creditfacility amounting to US$129,000,000.













171





C. PT Seino Indomobil Logistics (SIL) C. PT Seino Indomobil Logistics (SIL)

Kredit Sindikasi Berjangka Syndicated Term-Loan

Berdasarkan Perjanjian SindikasiBerjangka tanggal 11 Februari 2019,Sumitomo Mitsui Banking CorporationSingapore Branch, PT Bank BTPN Tbk,PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, MizuhoBank, Ltd., PT Bank CIMB Niaga Tbk danOversea-Chinese Banking CorporationLimited sebagai mandated lead arrangersdan bookrunners, serta lembaga-lembagakeuangan seperti disebutkan dalamrincian fasilitas pinjaman di bawah(kreditur), setuju untuk memberikanfasilitas kredit ke SIL dengan batasmaksimum kredit sebesarUS$145.000.000 danRp1.393.000.000.000.

In accordance with the Syndicated Term-Loan Agreement dated February 11, 2019,Sumitomo Mitsui Banking CorporationSingapore Branch, PT Bank BTPN Tbk, PTBank Mandiri (Persero) Tbk, Mizuho Bank,Ltd., PT Bank CIMB Niaga Tbk andOversea-Chinese Banking CorporationLimited as mandated lead arrangers andbookrunners, including the financialinstitutions as enumerated in the details ofloan facility below (the lenders), agreed toprovide a credit facility to SIL with maximumfacility amounting to US$145,000,000 andRp1,393,000,000,000.

Selama masa berlakunya perjanjian ini,SIL harus memelihara rasio keuangantertentu.

During the period of the loan, SIL isrequired to maintain certain financial ratios.

SIL menerima fasilitas Kredit SindikasiBerjangka dari beberapa krediturdiantaranya PT Bank BTPN Tbk, PT BankCTBC Indonesia, PT Bank Mandiri(Persero) Tbk, PT Bank Mizuho Indonesia,PT Bank KEB Hana Indonesia, Bank ofChina (Hong Kong) Limited JakartaBranch, PT Bank CIMB Niaga Tbk, PTBank Permata Tbk, CTBC Bank Co., Ltd,dan Oversea-Chinese BankingCorporation Limited.

SIL obtained Syndicated Term-Loan facilityfrom the lenders consisting PT Bank BTPNTbk, PT Bank CTBC Indonesia, PT BankMandiri (Persero) Tbk, PT Bank MizuhoIndonesia, PT Bank KEB Hana Indonesia,Bank of China (Hong Kong) Limited JakartaBranch, PT Bank CIMB Niaga Tbk, PTBank Permata Tbk, CTBC Bank Co., Ltd,and Oversea-Chinese Banking CorporationLimited.

SIL membayar cicilan bunga setiap tigabulan. Pokok pinjaman akan dibayardengan cicilan setiap tiga bulan mulai Mei2020.

SIL paid interest installment every threemonths. Loan principal will be paid ininstallment every three months starting May2020.

Pada tanggal 31 Desember 2019, fasilitaspinjaman sindikasi SIL dijamin denganpiutang usaha dan aset tetap.

As of December 31, 2019, SIL syndicatedloan facilitiy are secured by tradereceivables and fixed assets.









172





D. PT Indomobil Prima Energi (IPE) D. PT Indomobil Prima Energi (IPE)

Kredit Sindikasi Berjangka Syndicated Term-Loan

Berdasarkan Perjanjian SindikasiBerjangka tanggal 28 Agustus 2019,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, PT Bank BTPN Tbk, danSumitomo Mitsui Banking CorporationSingapore Branch sebagai mandated leadarrangers dan bookrunners, sertalembaga-lembaga keuangan sepertidisebutkan dalam rincian fasilitaspinjaman di bawah (kreditur), setuju untukmemberikan fasilitas kredit ke IPE denganbatas maksimum kredit sebesarUS$60.000.000.

In accordance with the Syndicated Term-Loan Agreement dated August 28, 2019,Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, PT Bank BTPN Tbk, and SumitomoMitsui Banking Corporation SingaporeBranch as mandated lead arrangers andbookrunners, including the financialinstitutions as enumerated in the details ofloan facility below (the lenders), agreed toprovide a credit facility to IPE withmaximum facility amounting toUS$60,000,000.

Selama masa berlakunya perjanjian ini,IPE harus memelihara rasio keuangantertentu.

During the period of the loan, IPE isrequired to maintain certain financial ratios.

IPE menerima fasilitas Kredit SindikasiBerjangka dari kreditur diantaranyaOversea-Chinese Banking CorporationLimited dan PT Bank BTPN Tbk.

IPE obtained Syndicated Term-Loan facilityfrom the lenders consisting of Oversea-Chinese Banking Corporation Limited andPT Bank BTPN Tbk.

IPE akan membayar cicilan bunga setiaptiga bulan. Pokok pinjaman akan dibayardengan cicilan setiap tiga bulan mulai Mei2021.

IPE shall pay interest on installment everythree months. Loan principal will be paid ininstallment every three months starting May2021.

Fasilitas pinjaman sindikasi IPE ini dijamindengan piutang, mikrosite, dan rekeningbank khusus.

IPE syndicated loan facilitiy are secured byaccounts receivable, microsite, and specialbank account.









173





E. Entitas Anak Lainnya E. Other Subsidiaries



PT Wahana Wirawan PT Bank Negara Indonesia 800,000,000,000 25 Maret 2021/ 599,202,777,778 738,519,444,445 -(Persero) Tbk. March 25, 2021

PT Indomobil Prima PT Bank DBS Indonesia 50,000,000,000 28 November 2021/ 27,500,000,002 37,500,000,002 Perusahaan (Tabel 2e)/Niaga November 28, 2021 The Company (Table 2e)

PT Bank Danamon 15,000,000,000 7 Februari 2020/ - 5,833,333,340 -Indonesia Tbk February 7, 2020

PT IMG Sejahtera PT Bank DBS Indonesia 150,000,000,000 28 November 2021/ 82,500,000,000 112,500,000,000 Perusahaan (Tabel 2e)/Langgeng November 28, 2021 The Company (Table 2e)

PT Eka Dharma Jaya PT Bank BTPN Tbk. 100,000,000,000 30 September 2021/ 38,884,000,000 61,233,000,000 -Sakti (d/h PT Bank Sumitomo September 20, 2021

Mitsui Indonesia)

PT Indomobil Cahaya PT Bank Danamon 15,000,000,000 28 Maret 2020/ 2,488,069,926 6,654,736,578 -Prima Indonesia Tbk March 28, 2020

PT Multicentral PT Bank Danamon 200,000,000,000 20 November 2022/ 150,000,000,000 180,000,000,000 -Aryaguna Indonesia Tbk November 20, 2022

PT Wahana Rejeki PT Bank Danamon 40,000,000,000 29 Januari 2021/ 14,444,444,445 27,777,777,779 -Mobilindo Cirebon Indonesia Tbk January 29, 2021

PT Wahana Wirawan PT Bank Danamon 10,000,000,000 29 Januari 2021/ 3,611,111,111 6,944,444,444 -Riau Indonesia Tbk January 29, 2021

PT Wahana Wirawan PT Bank Danamon 10,000,000,000 29 Januari 2021/ 3,611,111,111 6,944,444,444 -Manado Indonesia Tbk January 29, 2021

PT Wahana Indo PT Bank Danamon 70,000,000,000 5 Februari 2021/ 27,222,222,222 50,555,555,556 -Trada Indonesia Tbk February 5, 2021

PT Indomobil Trada PT Bank Danamon 300,000,000,000 12 April 2023/ 240,000,000,000 280,000,000,000 -Nasional Indonesia Tbk April 12, 2023

PT Wahana Inti Standard Chartered 5,000,000USD 14 Oktober 2021/ 49,098,096,332 72,200,000,000 -Selaras (WISEL) Bank October 14, 2021

PT Bank BTPN Tbk. 138,000,000,000 28 September 2021/ 99,668,684,205 131,100,000,000 EDJS(d/h PT Bank Sumitomo September 28, 2021Mitsui Indonesia)

PT Wahana Inti PT Bank DBS Indonesia 5,000,000USD 5 Oktober 2021/ 54,790,000,000 71,325,000,000 -Selaras (WISEL) October 5, 2021

(lanjutan/continued )PT Bank UOB Indonesia 150,000,000,000 26 Desember 2021/ 120,000,000,000 150,000,000,000 -

Desember 26, 2021

PT Indomobil Multi PT Bank Maybank 700,000,000,000 25 Agustus 2020/ 454,833,333,333 79,500,000,000 -Jasa Tbk Indonesia Tbk August 25, 2020

PT Indomobil Prima PT Bank OCBC NISP Tbk 60,000,000USD 28 Agustus 2024/ 130,287,346,283 - -Energi August 28, 2024

Saldo terutang/Outstanding balanceOutstanding balance









174




E. Entitas Anak Lainnya (lanjutan) E. Other Subsidiaries (continued)


Beberapa Entitas Anak memperolehfasilitas pinjaman bersama denganPerusahaan dari PT Bank DBS Indonesia.Berikut adalah Tabel 2e atas fasilitaspinjaman bersama tersebut.

Some Subsidiaries obtained joint loanfacility with the Company from PT BankDBS Indonesia. Below is the Table 2e ofthe joint loan facility.

b. Utang lainnya b. Other loans

Utang lainnya sebagian besar merupakanliabilitas Entitas Anak yang bergerak dalambidang pembiayaan sehubungan denganperjanjian kerjasama pembiayaan bersamadan pengambilalihan piutang dan penerusanpinjaman sebagai berikut:

Other loans mostly represents the liabilities ofthe Subsidiaries involved in financing activitiesin connection with the joint financing andreceivable take over and loan channelingagreements as follows:

Pada 2 Januari 2018, IMFI mengadakanperjanjian kerjasama pembiayaan bersamadengan PT Bank CIMB Niaga Tbk denganjumlah maksimum sebesarRp200.000.000.000. Masa penarikan fasilitasini berlaku sampai dengan tanggal 2 Januari2019.

On January 2, 2018, IMFI obtained jointfinancing facility from PT CIMB Niaga Tbk witha maximum facility amounting toRp200,000,000,000. The drawdown period ofthe facility is up to January 2, 2019.

Tabel 2e/Table 2e



PT IMG Sejahtera Langgeng 150,000,000,000 82,500,000,000 112,500,000,000PT Indomobil Prima Niaga 50,000,000,000 27,500,000,002 37,500,000,002




2019 restated)

Entitas Anak The SubsidiariesRupiah RupiahPerjanjian kerjasama Joint financing agreements

pembiayaan bersama 206,813,531,304 437,831,208,115PT Citra Abadi Mandiri 29,839,227,272 - PT Citra Abadi MandiriPerjanjian pengambilalihan Receivable taken over

piutang dan kerjasama and channelingpenerusan pinjaman 705,073,906 1,036,693,805 agreement

Total 237,357,832,482 438,867,901,920 TotalDikurangi bagian jatuh tempo

dalam waktu satu tahun (141,178,962,128) (196,138,067,573) Less current maturities

Bagian Jangka Panjang 96,178,870,354 242,729,834,347 Long-term portion









175


b. Utang lainnya (lanjutan) b. Other loans (continued)

Pada tanggal 28 Juli 2017, IMFI memperolehfasilitas refinancing Kredit Pemilikan Rumah(KPR) dari PT Sarana Multigriya Finansial(Persero) dengan jumlah maksimum sebesarRp20.000.000.000. Jangka waktu penarikanfasilitas ini sampai dengan tanggal 31Desember 2017, dengan jangka waktupinjaman paling lama 15 (lima belas) tahunsejak tanggal pencairan pinjaman.

On July 28, 2017, IMFI obtained a refinancing ofhousing loan facility from PT Sarana MultigriyaFinansial (Persero) with a maximum amount ofRp20,000,000,000. The drawdown period of thefacility is up to December 31, 2017, with maximumterm of receivables is 15 (fifteen) years startingfrom drawdown date.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tetap tahunansebesar 9,00% selama 5 (lima) tahun terhitungsejak tanggal pencairan pinjaman dan akandilakukan penyesuaian suku bunga setiap 5 (lima)tahun.

This facility bears fixed annual interest rate at9.00% for 5 (five) years starting from drawdowndate and the interest rate will be adjusted every 5(five) years.

Pada tanggal 16 Oktober 2018, IMFI memperolehfasilitas refinancing Kredit Pemilikan Rumah(KPR) dari PT Sarana Multigriya Finansial(Persero) dengan jumlah maksimum sebesarRp10.000.000.000. Jangka waktu penarikanfasilitas ini sampai dengan tanggal 31 Desember2018, dengan jangka waktu pinjaman paling lama15 (lima belas) tahun sejak tanggal pencairanpinjaman

On October 16, 2018, IMFI obtained a refinancingof housing loan facility from PT Sarana MultigriyaFinansial (Persero) with a maximum amount ofRp10,000,000,000. The drawdown period of thefacility is up to December 31, 2018, with maximumterm of receivables is 15 (fifteen) years startingfrom drawdown date.

Pada tanggal 21 Mei 2019, IMFI kembalimemperoleh fasilitas refinancing Kredit PemilikanRumah (KPR) dari PT Sarana Multigriya Finansial(Persero). Jangka waktu pinjaman fasilitas inipaling lama 15 (lima belas) tahun sejak tanggalpencairan pinjaman.

On May 21, 2019, IMFI obtained a refinancing ofhousing loan facility from PT Sarana MultigriyaFinansial (Persero). The maximum term ofreceivables of this facility is 15 (fifteen) yearsstarting from drawdown date.

Pada tanggal tanggal 18 September 2018,IMFI memperoleh fasilitas kerjasamapembiayaan bersama dari PT Bank MaybankIndonesia Tbk, pihak ketiga, dengan jumlahmaksimum sebesar Rp500.000.000.000dimana IMFI menanggung seluruh risiko kreditpembiayaan bersama. Porsi fasilitaspembiayaan bersama sebesar 5,00% dari IMFIdan 95,00% dari PT Bank Maybank IndonesiaTbk. Jangka waktu penarikan fasilitas inisampai dengan tanggal tanggal 18 Maret 2019.

On September 18, 2018, IMFI obtained jointfinancing facility from PT Bank MaybankIndonesia Tbk with a maximum amount ofRp500,000,000,000 whereby IMFI bears all thecredit risk of joint financing. Portion of jointfinancing facility is 5.00% from IMFI and95.00% from PT Bank Maybank Indonesia Tbk.The drawdown period of the facility is up toMarch 18, 2019.









176


b. Utang lainnya (lanjutan) b. Other loans (continued)

Pada tanggal 30 Oktober 2018, IMFI kembalimemperoleh fasilitas kerjasama pembiayaanbersama dari PT Bank Maybank IndonesiaTbk, dengan fasilitas maksimum sebesarRp500.000.000.000 dimana IMFI menanggungseluruh risiko kredit pembiayaan bersama.Porsi fasilitas pembiayaan bersama sebesar5,00% dari Perusahaan dan 95,00% dari PTBank Maybank Indonesia Tbk. Jangka waktupenarikan fasilitas ini sampai dengan tanggal30 April 2019. Pada tanggal 31 Desember2019 dan 2018, utang atas transaksipembiayaan bersama dengan PT BankMaybank Indonesia Tbk adalah sebesarRp206.813.531.304 dan Rp437.831.208.115.

On October 30, 2018, IMFI obtained jointfinancing facility from PT Bank MaybankIndonesia Tbk with a maximum amount ofRp500,000,000,000 whereby IMFI bears all thecredit risk of joint financing.. Portion of jointfinancing facility is 5.00% from the Companyand 95.00% from PT Bank Maybank IndonesiaTbk. The drawdown period of the facility is upto April 30, 2019. On December 31, 2019 and2018, payables related to joint financingtransaction with PT Bank Maybank IndonesiaTbk amounted to Rp206,813,531,304 andRp437,831,208,115.

Pada tanggal 2 Oktober 2018, IMFImemperoleh fasilitas kerjasama pembiayaanbersama dari PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk, pihak ketiga, dengan fasilitasmaksimum sebesar Rp100.000.000.000.Jangka waktu penarikan fasilitas ini sampaidengan tanggal 2 Oktober 2020. Pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018, tidak ada saldopenarikan atas fasilitas ini.

On October 2, 2018, IMFI obtained jointfinancing facility from PT Bank RakyatIndonesia (Persero) Tbk, third party, with amaximum amount of Rp100,000,000,000. Thedrawdown period of the facility is up to October2, 2020. As of December 31, 2019 and 2018,there is no outstanding amount for this facility.

c. Pembiayaan konsumen c. Consumer financing

Pinjaman dari PT Mandiri Tunas Financemerupakan utang pembiayaan konsumen yangdiperoleh IPN dengan tingkat bunga sebesar9,50%.

The loan from PT Mandiri Tunas Financerepresents consumer financing loan obtainedby IPN with annual interest rates at 9.50%.

Pinjaman dari PT Shinhan Indo Financemerupakan utang pembiayaan konsumen yangdiperoleh PSG dengan tingkat bunga sebesar10,00%.

The loan from PT Shinhan Indo Financerepresents consumer financing loan obtainedby PSG with annual interest rates at 10.00%.



2019 restated)

Rupiah RupiahPT Mandiri Tunas Finance 99,960,694,984 - PT Mandiri Tunas FinancePT Shinhan Indo Finance 603,609,656 4,710,839,143 PT Shinhan Indo Finance


dalam waktu satu tahun (100,209,054,460) (4,710,839,143) Less current maturities

Bagian Jangka Panjang 355,250,180 - Long-term portion









177


d. Sewa pembiayaan d. Finance lease

Pinjaman dari Bank of Tokyo Mitsubishi,Sumitomo Mitsui Finance & Leasing, dan PTShinhan Indo Finance merupakan utang sewapembiayaan kendaraan yang diperoleh PSMdengan tingkat bunga masing-masing sebesar11,45% - 11,65%, 11,50%, dan 11,50% -11,75%.

The loan from Bank of Tokyo Mitsubishi,Sumitomo Mitsui Finance & Leasing, and PTShinhan Indo Finance represents obligationunder capital lease obtained by PSM withannual interest rates at 11.45% - 11.65%,11.50%, and 11.50% - 11.75%, respectively.

Pinjaman dari PT Intan Baruprana Financemerupakan utang sewa pembiayaankendaraan yang diperoleh PSG dengan tingkatbunga sebesar 8,00%.

The loan from PT Intan Baruprana Financerepresents obligation under capital leaseobtained by PSG with annual interest rates at8.00%.

Pinjaman dari PT Arthaasia Financemerupakan utang sewa pembiayaankendaraan yang diperoleh CSM, Entitas AnakIMJ, dengan tingkat bunga sebesar 13,18%.Pada Januari 2019, CSM telah melunasi utangsewa pembiayaan.

The loan from PT Arthaasia Financerepresents obligation under capital leaseobtained by CSM with annual interest rates at13,18%. In January 2019, CSM has fully paidthe finance lease payables.

Pada September 2019, CSM kembalimengadakan beberapa perjanjian sewapembiayaan dengan PT Arthaasia Financeatas pembelian kendaraan dengan jangkawaktu 3 (tiga) tahun dan dikenakan sukubunga tahunan sebesar 13,518%.

On September 2019, CSM re-entered intoseveral finance lease agreements with PTArthaasia Finance to purchase vehicles withlease term of 3 (three) years and bears annualinterest rate at 13.518%.

Seluruh kendaraan yang masuk ke dalamperjanjian sewa pembiayaan, digunakansebagai jaminan atas utang sewa pembiayaantersebut.

All vehicles acquired under finance leaseagreements are used as collateral for financelease payables.



2019 restated)

Rupiah RupiahBank of Tokyo Mitsubishi 20,187,039,330 - Bank of Tokyo MitsubishiSumitomo Mitsui Finance & Leasing 12,651,106,521 - Sumitomo Mitsui Finance & LeasingPT Shinhan Indo Finance 6,974,930,322 2,655,028,937 PT Shinhan Indo FinancePT Intan Baruprana Finance 3,575,585,403 9,720,529,962 PT Intan Baruprana FinancePT Arthaasia Finance 612,404,796 17,112,418 PT Arthaasia Finance


dalam waktu satu tahun (16,365,219,261) (8,667,902,238) Less current maturitieszBagian Jangka Panjang 27,635,847,111 3,724,769,079 Long-term portion









178


Pembatasan Covenants

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalamperjanjian pinjaman, Grup yang menjadi debiturdiharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulissebelumnya dari bank kreditur sehubungandengan transaksi-transaksi yang mencakup jumlahyang melebihi batas tertentu yang telah disetujuioleh setiap bank kreditur, antara lain, merger atauakuisisi, melakukan penjualan atau penjaminanaset, melakukan transaksi dengan syarat dankondisi yang tidak sama jika dilakukan denganpihak ketiga dan perubahan kepemilikanmayoritas.

Under the terms of certain loan agreements, theGroup as debtors are required to obtain priorwritten approval from the creditor banks withrespect to transactions involving amounts thatexceed certain thresholds agreed with eachcreditor bank, such as, among others, mergers oracquisitions, sale or pledge of their assets,engaging in non-arm’s length transactions andchange in majority ownership.

Grup juga diharuskan untuk mempertahankanrasio-rasio keuangan tertentu.

The Group is also required to maintain certainagreed financial ratios.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Gruptidak dalam keadaan default.

As of December 31, 2019 and 2018, the Group isnot in the event of default.

18. UTANG OBLIGASI - NETO 18. BONDS PAYABLE - NET

Akun ini merupakan obligasi yang diterbitkan olehEntitas Anak dengan rincian sebagai berikut:

This account represents bonds issued bySubsidiaries with details as follows:


2019 2018

Nilai nominal Nominal valueObligasi Berkelanjutan 3 IMFI IMFI Continuous Bond 3

Tahap III Tahun 2018 485,000,000,000 1,000,000,000,000 Phase III Year 2018Obligasi Berkelanjutan 2 IMFI IMFI Continuous Bond 2

Tahap III Tahun 2015 464,000,000,000 908,000,000,000 Phase III Year 2015Obligasi Berkelanjutan 3 IMFI IMFI Continuous Bond 3

Tahap II Tahun 2018 397,000,000,000 1,082,000,000,000 Phase II Year 2018Obligasi Berkelanjutan 3 IMFI IMFI Continuous Bond 3

Tahap 1 Tahun 2017 215,000,000,000 215,000,000,000 Phase I Year 2017Obligasi Berkelanjutan 2 IMFI IMFI Continuous Bond 2

Tahap II Tahun 2015 - 202,500,000,000 Phase II Year 2015Obligasi Berkelanjutan 2 IMFI IMFI Continuous Bond 2

Tahap IV Tahun 2015 172,000,000,000 172,000,000,000 Phase IV Year 2015Obligasi Konversi MKM 32,900,000,000 32,900,000,000 Convertible Bond MKMObligasi Berkelanjutan 2 IMFI IMFI Continuous Bond 2

Tahap I Tahun 2015 - 198,000,000,000 Phase I Year 2015

Dikurangi beban emisi obligasi Less deferred bondsditangguhkan (2,673,294,451) (6,087,805,064) issuance costs

Total utang obligasi - neto 1,763,226,705,549 3,804,312,194,936 Total bonds payable - net

Dikurangi bagian yang jatuh tempodalam waktu satu tahun Less current maturitiesNilai nominal 697,900,000,000 2,077,400,000,000 Nominal valueDikurangi beban emisi obligasi Less deferred bonds

ditangguhkan (1,514,814,295) (3,886,772,813) issuance costs

Bagian yang jatuh tempo dalamwaktu satu tahun - neto 696,385,185,705 2,073,513,227,187 Current maturities - net

Bagian jangka panjang 1,066,841,519,844 1,730,798,967,749 Long-term portion









179

18. UTANG OBLIGASI - NETO (lanjutan) 18. BONDS PAYABLE - NET (continued)

PT Indomobil Finance Indonesia (IMFI) PT Indomobil Finance Indonesia (IMFI)

Akun ini merupakan obligasi yang diterbitkan olehIMFI, entitas anak, dengan PT Bank Mega Tbk(Mega) sebagai wali amanat atas ObligasiBerkelanjutan III Tahap I, Obligasi Berkelanjutan IITahap I, II, III, IV dan Obligasi Berkelanjutan I TahapI, II, III, IV dengan rincian sebagai berikut:

This account represents bonds issued by IMFI, asubsidiary, with PT Bank Mega Tbk (Mega) as thebond trustee for Continuous Bond III Phase I,Continuous Bond II Phase I, II, III, IV andContinuous Bond I Phase I, II, III, IV with details asfollows:

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2019,obligasi yang telah diterbitkan oleh IMFI adalahsebagai berikut:

Until December 31, 2019, IMFI’s bond issued areas follows:

Tanggal Skedul Tanggal pernyataan pembayaran pembayaran

efektif/ bunga/ bungaEffective Interest pertama/

notification Nomor surat/ Wali amanat/ payment First interest Efek hutang/Debt securities date Letter number Jumlah/Amount The trustee schedule payment date

Obligasi Berkelanjutan III Indomobil Finance Indonesia Tahap III Tahun 2018 (PUB III Tahap III)/Indomobil Finance IndonesiaContinuous Bonds III Phase III 18 Mei/ Triwulan/ 18 Agustus/Year 2018 (PUB III Phase III) May 2018 S-354/D.04/2017 1.000.000.000.000 PT Bank Mega Tbk Quarterly August 2018

Obligasi Berkelanjutan III Indomobil Finance Indonesia Tahap II Tahun 2018 (PUB III Tahap II)/Indomobil Finance IndonesiaContinuous Bonds III Phase II 15 Februari/ Triwulan/ 15 Mei/Year 2018 (PUB III Phase II) February 2018 S-354/D.04/2017 1.082.000.000.000 PT Bank Mega Tbk Quarterly May 2018

Obligasi Berkelanjutan III Indomobil Finance Indonesia Tahap I Tahun 2017 (PUB III Tahap I)/Indomobil Finance IndonesiaContinuous Bonds III Phase I 7 Juli/ Triwulan/ 7 Oktober/Year 2017 (PUB III Phase I) July 2017 S-354/D.04/2017 500.000.000.000 PT Bank Mega Tbk Quarterly October 2017

Obligasi Berkelanjutan II Indomobil Finance Indonesia Tahap IV Tahun 2017(PUB II Tahap IV)/Indomobil Finance IndonesiaContinuous Bonds II Phase IV 23 Maret/ Triwulan/ 23 Juni/Year 2017 (PUB II Phase IV) March 2017 S-143/D.04/2015 410.000.000.000 PT Bank Mega Tbk Quarterly June 2017

Obligasi Berkelanjutan II Indomobil Finance Indonesia Tahap III Tahun 2016(PUB II Tahap III)/Indomobil Finance IndonesiaContinuous Bonds II Phase III 16 Maret/ Triwulan/ 16 Juni/Year 2016 (PUB II Phase III) March 2016 S-143/D.04/2015 1.500.000.000.000 PT Bank Mega Tbk Quarterly June 2016

Obligasi Berkelanjutan II Indomobil Finance Indonesia Tahap II Tahun 2015(PUB II Tahap II)/Indomobil Finance IndonesiaContinuous Bonds II Phase II 6 November/ Triwulan/ 6 Februari/Year 2015 (PUB II Phase II) November 2015 S-143/D.04/2015 590.000.000.000 PT Bank Mega Tbk Quarterly February 2016

Obligasi Berkelanjutan II Indomobil Finance Indonesia Tahap I Tahun 2015(PUB II Tahap I)/Indomobil Finance IndonesiaContinuous Bonds II Phase I 24 April/ Triwulan/ 24 Juli/Year 2015 (PUB II Phase I) April 2015 S-143/D.04/2015 500.000.000.000 PT Bank Mega Tbk Quarterly July 2015









180


PT Indomobil Finance Indonesia (IMFI)(lanjutan)

PT Indomobil Finance Indonesia (IMFI)(continued)

Tanggal Skedul Tanggal pernyataan pembayaran pembayaran

efektif/ bunga/ bungaEffective Interest pertama/

notification Nomor surat/ Wali amanat/ payment First interest Efek hutang/Debt securities date Letter number Jumlah/Amount The trustee schedule payment date

Obligasi Berkelanjutan I Tahap IV Tahun 2014(PUB I Tahap IV)/Indomobil Finance IndonesiaContinuous Bonds I Phase IV 22 April/ Triwulan/ 22 Juli/Year 2014 (PUB I Phase IV) April 2014 S-5410/BL/2012 440.000.000.000 PT Bank Mega Tbk Quarterly July 2014

Rincian tingkat bunga dan jatuh tempo masing-masing seri efek utang yang diterbitkan:

Details of interest rates and due dates of eachserial debt securities issued are as follows:

Tahun penerbitan/ Tingkat bunga

Efek hutang/ Year of Nilai nominal/ tetap/Fixed Jatuh tempo/ Cicilan pokok efek hutang/Debt securities issuance Nominal value interest rate Due date Debt securities installment

PUB III Tahap/Phase III28 Mei/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/

Seri/Serial A 2018 515.000.000.000 6,50% May 2019 Bullet payment on due date

18 Mei/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Seri/Serial B 2018 430.000.000.000 8,20% May 2021 Bullet payment on due date

18 Mei/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Seri/Serial C 2018 55.000.000.000 8,45% May 2023 Bullet payment on due date

PUB III Tahap/Phase II 25 Februari/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/

Seri/Serial A 2018 685.000.000.000 6,80% February 2019 Bullet payment on due date

15 Februari/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Seri/Serial B 2018 240.000.000.000 7,90% February 2021 Bullet payment on due date

15 Februari/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Seri/Serial C 2018 157.000.000.000 8,15% February 2023 Bullet payment on due date

PUB III Tahap/Phase I17 Juli/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/

Seri/Serial A 2017 285.000.000.000 7,65% July 2018 Bullet payment on due date

7 Juli/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Seri/Serial B 2017 150.000.000.000 8,60% July 2020 Bullet payment on due date

7 Juli/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Seri/Serial C 2017 65.000.000.000 9,10% July 2022 Bullet payment on due date

PUB II Tahap/Phase IV3 April/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/

Seri/Serial A 2017 238.000.000.000 8,00% April 2018 Bullet payment on due date

23 Maret/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Seri/Serial B 2017 51.000.000.000 8,80% March 2020 Bullet payment on due date

23 Maret/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Seri/Serial C 2017 121.000.000.000 9,40% March 2022 Bullet payment on due date

PUB II Tahap/Phase III26 Maret/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/

Seri/Serial A 2016 592.000.000.000 9,60% March 2017 Bullet payment on due date

16 Maret/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Seri/Serial B 2016 444.000.000.000 10,50% March 2019 Bullet payment on due date

16 Maret/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Seri/Serial C 2016 464.000.000.000 10,65% March 2020 Bullet payment on due date









181




Rincian tingkat bunga dan jatuh tempo masing-masing seri efek utang yang diterbitkan (lanjutan):

Details of interest rates and due dates of eachserial debt securities issued are as follows(continued):

Tahun penerbitan/ Tingkat bunga

Efek hutang/ Year of Nilai nominal/ tetap/Fixed Jatuh tempo/ Cicilan pokok efek hutang/Debt securities issuance Nominal value interest rate Due date Debt securities installment

PUB II Tahap/Phase II 16 November/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/

Seri/Serial A 2015 266.500.000.000 10,25% November 2016 Bullet payment on due date

6 November/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/ Seri/Serial B 2015 121.000.000.000 10,75% November 2018 Bullet payment on due date

6 November/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/Seri/Serial C 2015 202.500.000.000 11,00% November 2019 Bullet payment on due date

PUB II Tahap/Phase I4 Mei/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/

Seri/Serial A 2015 132.000.000.000 9,10% May 2016 Bullet payment on due date

24 April/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/Seri/Serial B 2015 170.000.000.000 10,00% April 2018 Bullet payment on due date

24 April/ Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/Seri/Serial C 2015 198.000.000.000 10,25% April 2019 Bullet payment on due date

Masing-masing obligasi ini dijamin dengan jaminanfidusia berupa piutang pembiayaan yang nilaiseluruhnya tidak kurang dari 50% dari jumlahpokok obligasi yang terutang. Apabila IMFI, EntitasAnak IMJ, tidak dapat memenuhi nilai jaminan,IMFI wajib melakukan penyetoran uang tunai(dana) sampai nilai jaminan memenuhi ketentuan.

Each bonds are collateralized by fiduciary transfersof IMFI’s, Subsidiary of IMJ, receivables with anaggregate amount of not less than 50% of theprincipal amount of bonds payable. If IMFI, cannotfulfill the collateral, IMFI is required to deposit cashto meet the required value of collateral.

IMFI, Entitas Anak IMJ, juga disyaratkan untukmempertahankan debt to equity ratio tidak lebihdari 10 kali.

IMFI, Subsidiary of IMJ, is required to maintaindebt to equity ratio of not more than 10 times.









182




Sebelum dilunasinya semua pokok dan bungaobligasi serta pengeluaran lain yang menjaditanggung jawab IMFI, sehubungan denganpenerbitan obligasi, IMFI, tanpa persetujuan tertulisdari Wali Amanat tidak diperkenankan melakukantindakan-tindakan, antara lain: penggabungan ataupengambilalihan usaha, perubahan bidang usahautama, pengurangan modal dasar dan modaldisetor, penjualan, pengalihan atau pelepasanseluruh atau sebagian besar aset tetap danmemberikan pinjaman atau kredit kepada pihakketiga selain Entitas Anak IMFI diluar kegiatanusaha.

Prior to the repayment of the bonds principal andinterest and other charges which are theresponsibility of IMFI, in connection with theissuance of bonds, IMFI, without the writtenconsent of the Trustee, shall not, among others:merge or acquire, change the scope of mainactivities, reduce the authorized and paid upcapital, sale, transfer or dispose of all or part ofasset and grant loans to third parties, except to theIMFI’s subsidiaries, outside IMFI’s businessactivities.

Sebagaimana dijelaskan dalam informasitambahan penawaran obligasi, seluruh danaperolehan neto dari penawaran obligasi akandigunakan untuk modal kerja pembiayaan.

As stated in the additional information of the bondsoffering, all of the net proceeds of bonds shall beused as working capital for financing activity.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, IMFItelah melakukan pembayaran bunga obligasisesuai dengan jatuh tempo yang telah ditetapkandalam perjanjian perwaliamanatan dan telahmemenuhi seluruh persyaratan yang disebutkandalam perjanjian perwaliamanatan. Jumlah pokokutang obligasi telah dibayarkan sesuai dengantanggal jatuh tempo obligasi yang bersangkutan.

As of Desember 31, 2019 and 2018, IMFI had paidthe bonds interest on schedule as stated in thetrustee agreement and complied with all therequirements mentioned in the trustee agreement.Total principal of bonds have been paid inaccordance with the respective bonds’ maturitydate.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,piutang pembiayaan konsumen masing-masingsebesar Rp655.862.520.568 danRp512.611.436.174, digunakan sebagai jaminanatas utang obligasi (Catatan 7).

As of December 31, 2019 and 2018, consumerfinancing receivables amounting toRp655,862,520,568 and Rp512,611,436,174,respectively, are pledged as collateral to the bondspayable (Note 7).

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,piutang sewa pembiayaan masing-masing sebesarRp211.147.633.896 dan Rp1.376.584.635.959,digunakan sebagai jaminan atas utang obligasi(Catatan 7).

As of December 31, 2019 and 2018, finance leasereceivables amounting to Rp211,147,633,896 andRp1,376,584,635,959, respectively, are pledged ascollateral to the bonds payable (Note 7).

Seluruh obligasi IMFI mendapat peringkat idA(Single A) dari PT Pemeringkat Efek Indonesia(“Pefindo”), biro pemeringkat efek independen,yang berlaku sampai dengan tanggal 1 Maret 2020.

All of IMFI bonds are rated idA (Single A) by PTPemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”), anindependent credit rating agency, which will bevalid up to March 1, 2020.









183




Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, bebanbunga obligasi yang terutang masing-masingadalah sebesar Rp15.363.387.109 danRp34.158.360.215 dan disajikan sebagai bagiandari akun “Beban Akrual” pada laporan posisikeuangan konsolidasian (Catatan 15). Bebanbunga obligasi masing-masing sebesarRp211.644.779.943 dan Rp322.367.068.771 untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2019 dan 2018, disajikan sebagai bagian dari akun“Beban pokok pendapatan” pada laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain konsolidasian(Catatan 26).

As of December 31, 2019 and 2018, the accruedbonds interest amounted to Rp15,363,387,109 andRp34,158,360,215, respectively, was presented aspart of “Accrued Expenses” in the statement offinancial position (Note 15). The bonds interestexpense amounting to Rp211,644,779,943 andRp322,367,068,771 for the years ended December31, 2019 and 2019, respectively presented as partof "Cost of revenue" in the consolidated statementof profit or loss and other comprehensive income(Note 26).

Obligasi Konversi PT Makmur Karsa Mulia Convertible Bond PT Makmur Karsa Mulia

Pada tanggal 1 Januari 2014, PT Makmur KarsaMulia (MKM), Entitas Anak WISEL, menerbitkanobligasi konversi dengan jumlah maksimum nilainominal sebesar Rp 50.000.000.000. Penerbitanobligasi konversi dilakukan sesuai denganperjanjian No.1/MKM/MGMT/I/2014 tanggal1 Januari 2014 yang ditandatangani MKM danPT Cahaya Karya Mentari.

PT Makmur Karsa Mulia (MKM), a Subsidiary ofWISEL, issued convertible bond with a totalmaximum nominal value of Rp50,000,000,000 onJanuary 1, 2014. The issue of convertible bondswas based on the agreement No1/MKM/MGMT/I/2014 dated January 1, 2014signed by MKM and PT Cahaya Karya Mentari.

Obligasi jatuh tempo lima tahun dari tanggalpenerbitan dan telah diperpanjang sampai dengantanggal 28 Desember 2020 sebesar nilai nominalRp50.000.000.000 atau dapat dikonversi menjadisaham biasa pada saat jatuh tempo atas opsipemegang obligasi. Kedua belah pihak setujuuntuk tidak mengenakan bunga atas obligasikonversi tersebut.

The bonds mature five years from the issue dateand has been extended until December 28, 2020at their nominal value of Rp50,000,000,000 or canbe converted into a common shares at the holder'soption at the maturity date. Both parties agreed notto charge interest on the convertible bond.

Penerbitan obligasi tersebut ditujukan untukmendanai modal kerja MKM terutama dalamkaitannya dengan ekspansi bisnis.

Issue of the bonds is intended to finance MKM'sworking capital, especially regarding businessexpansion.

Nilai wajar komponen liabilitas, tercakup dalampos obligasi konversi dan disajikan sebagai bagianliabilitas jangka panjang, dihitung denganmenggunakan tingkat suku bunga pasar. Nilaiwajar ditentukan saat penerbitan dan untukselanjutnya dicatat pada nilai yang diamortisasi.Jumlah sisa, mewakili nilai opsi konversi ekuitas,dimasukkan pada ekuitas.

The fair value of the liability component, includedin convertible bonds line item and presented aspart of noncurrent liabilities, was calculated using amarket interest rate.The fair value was determinedupon issue and subsequently carried at amortizedcost. The residual amount, representing the valueof the equity conversion option, is included in theshareholders' equity.









184


Obligasi Konversi PT Makmur Karsa Mulia(lanjutan)

Convertible Bond PT Makmur Karsa Mulia(continued)

Nilai tercatat komponen liabilitas obligasi konversipada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018masing-masing sebesar Rp32.900.000.000. Nilaiwajar ini dihitung dari arus kas didiskonto denganmenggunakan tingkat suku bunga pinjamansebesar 7,75%.

The carrying value of the liability component of theconvertible bonds as at December 31, 2019 and2018 amounted to Rp32,900,000,000,respectively. The fair value is calculated usingdiscounted cash flows at a rate based on theborrowing rate of 7.75%.

Obligasi konversi diakui pada laporan posisikeuangan yang dihitung sebagai berikut:

The convertible bonds recognized in the statementof financial position are calculated as follows:

31 Desember / 31 Desember/December 31, December 31,

2019 2018

Nilai nominal obligasi konversi yang Face value of convertiblediterbitkan 32.900.000.000 32.900.000.000 bond issue

Komponen liabilitas pada pengakuan Liability component onawal (23.145.432.668) (23.145.432.668) initial recognition

Komponen ekuitas 9.754.567.332 9.754.567.332 Equity component

Komponen liabilitas pada pengakuan Liability component onawal 32.900.000.000 32.625.127.144 initial recognition

Beban bunga - 274.872.856 Interest expense

Komponen liabilitas 32.900.000.000 32.900.000.000 Liability component

Obligasi Konversi PT Jasa Kencana Utama(JKU)

Convertible Bond PT Jasa Kencana Utama(JKU)

Pada tanggal 6 Maret 2019, PT Jasa KencanaUtama (JKU) menerbitkan obligasi konversi wajibdengan hak preferensi kepada PT Central SoleAgency (CSA), Entitas Anak, dengan jumlah pokoksebesar Rp12.500.000.000 yang akan jatuh tempo1 (satu) tahun dari tanggal penerbitan atau wajibdikonversi menjadi saham biasa pada saat jatuhtempo atau pada tanggal yang lebih awal atas opsipemegang obligasi dengan nilai konversimenggunakan nilai nominal JKU sebesarRp1.000/lembar saham. Kedua belah pihak setujuuntuk tidak mengenakan bunga atas obligasikonversi tersebut.

On March 6, 2019, PT Jasa Kencana Utama(JKU) issued mandatory convertible bond withpreference rights to PT Central Sole Agency(CSA), a Subsidiary, with principal amount ofRp12,500,000,000 and will mature 1 (one) yearfrom the issuance date or required to be convertedinto a common shares with conversion value atRp1,000/share in accordance with JKU’s par valueat the holder's option at the maturity date or at anearlier date. Both parties agreed not to chargeinterest on the convertible bond.

Pada tanggal 30 Desember 2019, obligasi konversiwajib ini telah dikonversi menjadi saham JKU(Catatan 1.e.17).

On December 30, 2019, this mandatory convertiblebond has been converted to JKU’s share (Note1.e.17).









185

19. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 19. NON-CONTROLLING INTERESTS

Rincian bagian kepentingan non-pengendali adalahsebagai berikut:

Details of this account are as follows:

Pendapatankomprehensif

Rugi (Laba) lainnya/ Deviden danSaldo awal/ neto/ Other lain-lain/ Saldo akhir/Beginning Net loss comprehensive Dividend and Endingbalance (earnings) income others balance

Perusahaan The CompanyPT IMG Sejahtera PT IMG Sejahtera

Langgeng 67,423,083,696 (21,723,625) 95,345 - 67,401,455,417 LanggengPT Central Sole Agency 4,817,682,776 32,162,253 9,780,284 107,870,048 4,967,495,360 PT Central Sole AgencyPT Rodamas Makmur PT Rodamas Makmur

Motor 13,880,196,967 1,927,233,882 (18,874,950) - 15,788,555,899 MotorPT Indomobil Wahana PT Indomobil Wahana

Trada 2,768,354,725 (14,052,767) 20,487 - 2,754,322,446 TradaPT Unicor Prima Motor 11,777,366,296 1,335,722,510 (4,739,004) - 13,108,349,802 PT Unicor Prima MotorPT National Assemblers 1,039,651,166 114,278 (346,973) - 1,039,418,471 PT National AssemblersPT Multi Central PT Multi Central

Aryaguna 1,094,926,900 (101) (2) - 1,094,926,797 AryagunaPT Indomobil Multi PT Indomobil Multi

Jasa 60,017,898,646 6,147,283,566 (13,664,674,930) 17,847,703,082 70,348,210,365 JasaPT Kreta Indo Artha - (1,206,392,260) - 10,000,000,000 8,793,607,741 PT Kreta Indo Artha

Enitas Anak SubsidiariesPT Indomobil Wahana PT Indomobil Wahana

Trada dan Trada andEntitas Anak 191,308,371,026 (37,424,585,487) (114,410,903) - 153,769,374,636 Subsidiaries

PT IMG Sejahtera PT IMG SejahteraLanggeng dan Langgeng andEntitas Anak 473,557,713,576 49,020,046,992 (897,178,579) (8,463,042,308) 513,217,539,681 Subsidiaries

PT Central Sole Agency PT Central Sole Agencydan Entitas Anak 48,113,971,348 (1,700,647,582) 20,942,275 (12,728,475,651) 33,705,790,391 and Subsidiaries

PT Unicor Prima Motor PT Unicor Prima Motordan Entitas Anak 7,741,574,638 778,316,551 191,819,845 - 8,711,711,034 and Subsidiaries

PT Indomobil Multi PT Indomobil MultiJasa & Entitas Anak 328,414,766,743 (33,103,101,910) (11,856,067,018) 125,505,040,000 408,960,637,815 Jasa & Entitas Anak

Total 1,211,955,558,501 (14,229,623,697) (26,333,634,123) 132,269,095,171 1,303,661,395,852 Total


(disajikan kembali / restated)

Pendapatankomprehensif

Rugi (Laba) lainnya/ Deviden danSaldo awal/ neto/ Other lain-lain/ Saldo akhir/Beginning Net loss comprehensive Dividend and Endingbalance (earnings) income others balance

Perusahaan The CompanyPT IMG Sejahtera PT IMG Sejahtera

Langgeng 67,420,917,358 1,641,940 524,398 - 67,423,083,696 LanggengPT Central Sole Agency 4,763,732,211 41,889 53,908,676 - 4,817,682,776 PT Central Sole AgencyPT Rodamas Makmur - PT Rodamas Makmur

Motor 12,242,979,569 1,575,127,698 62,089,700 - 13,880,196,967 MotorPT Indomobil Wahana - PT Indomobil Wahana

Trada 2,778,955,450 (8,946,467) (1,654,258) - 2,768,354,725 TradaPT Unicor Prima Motor 11,496,694,010 265,367,589 15,304,697 - 11,777,366,296 PT Unicor Prima MotorPT National Assemblers 1,035,481,176 3,794,983 375,007 - 1,039,651,166 PT National AssemblersPT Multi Central - PT Multi Central

Aryaguna 1,094,926,555 333 12 - 1,094,926,900 AryagunaPT Indomatsumoto Press - PT Indomatsumoto Press

& Dies Industries 8,272,730,245 3,906,871,152 (180,917,012) (11,998,684,386) (0) & Dies IndustriesPT Indomobil Multi - PT Indomobil Multi

Jasa 42,927,592,964 14,224,254,523 3,406,062,187 (540,011,028) 60,017,898,646 Jasa

Enitas Anak SubsidiariesPT Indomobil Wahana PT Indomobil Wahana

Trada dan Trada andEntitas Anak 259,773,401,721 (33,007,699,310) 3,353,668,615 (38,811,000,000) 191,308,371,026 Subsidiaries

PT IMG Sejahtera PT IMG SejahteraLanggeng dan Langgeng andEntitas Anak 378,518,960,150 101,255,677,392 (23,614,727,348) 17,397,803,383 473,557,713,576 Subsidiaries

PT Central Sole Agency PT Central Sole Agencydan Entitas Anak 28,854,406,810 (3,819,414,392) 214,647,930 22,864,331,000 48,113,971,348 and Subsidiaries

PT Unicor Prima Motor PT Unicor Prima Motordan Entitas Anak 5,957,424,612 1,199,137,597 1,075,012,429 (490,000,000) 7,741,574,638 and Subsidiaries

PT Indomobil Multi PT Indomobil MultiJasa & Entitas Anak 252,898,007,923 3,849,800,262 109,458,558 71,557,500,000 328,414,766,743 Jasa & Entitas Anak

Total 1,078,036,210,751 89,445,655,190 (15,506,246,410) 59,979,938,970 1,211,955,558,501 Total










186

19. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI (lanjutan) 19. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

Berikut adalah ringkasan informasi keuanganentitas anak dari Grup yang memiliki kepentingannon-pengendali yang material terhadap Grup.

Set out below is the summarized financialinformation for the Group’s material subsidiariesthat has non-controlling interests that are material tothe Group’s.

Ringkasan laporan posisi keuangan: Summarized statements of financial position:


PT IMG Sejahtera PT Indomobil PT IndomobilLanggeng Multi Jasa Tbk. Wahana Trada

Aset AssetsAset Lancar 4,100,183,059,208 7,609,154,852,032 2,302,969,777,487 Current AssentsAset Tidak Lancar 2,613,870,509,131 16,686,985,480,695 2,023,692,351,661 Non-current Assets

Total Aset 6,714,053,568,339 24,296,140,332,727 4,326,662,129,148 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas Lancar 4,559,649,186,784 8,994,809,317,526 3,114,648,594,761 Current LiabilitiesLiabilitas Tidak Lancar 561,672,111,410 12,019,422,704,705 786,583,757,857 Non-current Liabilities

Total Liabilitas 5,121,321,298,195 21,014,232,022,232 3,901,232,352,618 Total LiabilitiesKepentingan Nonpengendali 740,864,566,214 308,048,644,979 158,754,173,156

Aset Bersih 851,867,703,931 2,973,859,665,516 266,675,603,374 Net Assets



Aset AssetsAset Lancar 5,432,485,442,793 6,953,329,452,239 3,022,499,238,624 Current AssentsAset Tidak Lancar 1,826,127,369,806 13,047,657,598,186 2,030,306,510,256 Non-current Assets

Total Aset 7,258,612,812,600 20,000,987,050,425 5,052,805,748,880 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas Lancar 4,429,192,169,430 10,219,440,297,961 3,216,677,339,887 Current LiabilitiesLiabilitas Tidak Lancar 540,945,623,892 7,004,724,894,519 976,192,150,747 Non-current Liabilities

Total Liabilitas 4,970,137,793,322 17,224,165,192,480 4,192,869,490,634 Total LiabilitiesKepentingan Nonpengendali 717,862,695,676 227,508,271,677 210,025,821,907

Aset Bersih 1,570,612,323,601 2,549,313,586,267 649,910,436,339 Net Assets









187


Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain:

Summarized statements of profit or loss and othercomprehensive income:

Ringkasan laporan arus kas : Summarized statements of cash flows:



Pendapatan Bersih 5,843,715,325,546 3,966,048,396,263 5,330,195,851,360 Net Revenue

Laba tahun berjalan (210,675,427,492) 43,567,249,806 (434,423,613,472) Profit for the yearPenghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

tahun berjalan, setelah pajak (36,239,421,309) (182,135,347,254) (82,868,250) for the year net of tax

Total penghasilan Total comprehensive incomekomprehensif tahun berjalan (246,914,848,801) (138,568,097,448) (434,506,481,722) for the year

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive incomeyang diatribusikan kepada attributable to the subsidiarieskepentingan nonpengendali entitas anak 34,874,912,749 (44,951,766,698) (51,271,648,750) non-controlling interests



Pendapatan Bersih 5,984,963,032,437 3,383,641,835,170 4,757,711,500,060 Net Revenue

Laba tahun berjalan 126,548,384,940 150,972,207,971 (286,354,651,837) Profit for the yearPenghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

tahun berjalan, setelah pajak 17,111,764,631 38,123,719,320 (34,350,012,215) for the year net of tax

Total penghasilan Total comprehensive incomekomprehensif tahun berjalan 143,660,149,571 189,095,927,291 (320,704,664,052) for the year

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive incomeyang diatribusikan kepada attributable to the subsidiarieskepentingan nonpengendali entitas anak 111,327,006,135 4,160,592,577 (39,758,099,732) non-controlling interests



Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in)untuk) aktivitas operasi 143,719,508,425 (818,240,180,311) (186,450,381,761) operating activities

Kas neto digunakan untuk Net cash used in investingaktivitas investasi (20,779,554,908) (3,627,127,543,626) (72,889,187,477) activities

Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in)untuk) aktivitas pendanaaan (133,808,529,120) 4,715,788,530,538 266,928,045,336 financing activities

Kenaikan (penurunan) neto Net increase (decrease)kas dan setara kas (10,868,575,603) 270,420,806,600 7,588,476,098 cash and cash equivalent

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentawal tahun 315,492,811,130 339,371,453,719 315,884,076,689 at beginning of year

Dampak neto perubahan nilai tukar Net effect of changes in exchangeatas kas dan setara kas (24,623,220,661) (3,801,800,752) (305,604,540) cash and cash equivalent

Cash and cash equivalentKas dan setara kas akhir tahun 280,001,014,866 605,990,459,567 323,166,948,247 at end of year









188


Ringkasan laporan arus kas (lanjutan): Summarized statements of cash flows (continued):

20. MODAL SAHAM 20. SHARE CAPITAL

Pemegang saham Perusahaan pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagaiberikut:

The Company’s shareholders as of December 31,2019 and 2018 are as follows:

31 Desember 2019 dan 2018 / December 31, 2019 and 2018

Total Saham yang Ditempatkandan Disetor Penuh/ Persentase

Number of Kepemilikan/ Shares Issued Percentage of Total/

Pemegang Saham and Fully Paid Ownership Amount Shareholders

Gallant Venture Ltd. 1.976.765.774 71,49% 494.191.443.500 Gallant Venture Ltd.PT Tritunggal Intipermata 502.511.650 18,17% 125.627.912.500 PT Tritunggal IntipermataPemegang saham lainnya Others including public termasuk masyarakat *) 286.000.988 10,34% 71.500.247.000 shareholders *)

Total 2.765.278.412 100,00% 691.319.603.000 Total

*) Tidak ada pemegang saham dengan kepemilikansaham di atas 5%.

*) There is no shareholder with the shareholdings above5%.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidakada saham Perusahaan yang dimiliki oleh komisarisdan direksi Perusahaan sesuai Daftar PemegangSaham Perusahaan.

As of December 31, 2019 and 2018, there were noCompany’s shares owned by the commissionersand directors based on the Company’s List ofShareholders.

Berdasarkan surat konfirmasi dari KSEI no. KSEI-38459/JKU/1217 tanggal 29 Desember 2017,502.511.650 saham Perusahaan milik TIP dijadikanjaminan kepada Bangkok Bank Public CompanyLimited.

Based on confirmation letter from KSEI no. KSEI-38459/JKU/1217 dated December 29, 2017 theCompany’s share owned by TIP amounting to502,511,650 shares were pledged as collateral toBangkok Bank Public Company Limited.



Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in)untuk) aktivitas operasi 112,295,983,541 (2,224,355,868,789) (81,450,005,589) operating activities

Kas neto digunakan untuk Net cash used in investingaktivitas investasi (671,192,642,769) (2,494,697,346,092) (50,861,253,297) activities

Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in)untuk) aktivitas pendanaaan 600,967,849,331 4,697,431,160,253 (112,336,501,577) financing activities

Kenaikan (penurunan) neto Net increase (decrease)kas dan setara kas 42,071,190,103 (21,622,054,628) (244,647,760,463) cash and cash equivalent

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentawal tahun 260,918,724,772 359,344,248,224 556,977,642,880 at beginning of year

Dampak neto perubahan nilai tukar Net effect of changes in exchangeatas kas dan setara kas 4,405,192,470 1,649,260,123 3,554,194,273 cash and cash equivalent

Cash and cash equivalentKas dan setara kas akhir tahun 307,395,107,345 339,371,453,720 315,884,076,690 at end of year









189

21. TAMBAHAN MODAL DISETOR 21. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

Tambahan modal disetor sejumlahRp136.827.729.800 merupakan selisih lebih antarahasil yang diterima dengan nilai nominal sahamdari penawaran umum perdana, penawaran umumkedua dan konversi dari obligasi konversi PTIndomulti Inti Industri Tbk., sebelum penggabunganusaha dengan PT Indomobil InvestmentCorporation (Catatan 1b).

Additional paid in capital amounting toRp136,827,729,800 represents the excess ofproceeds over par value from the initial offering,second offering and conversion of convertiblebonds of PT Indomulti Inti Industri Tbk., prior to itsmerger with PT Indomobil Investment Corporation(Note 1b).

Tambahan modal disetor sejumlahRp339.761.629.650 merupakan selisih antara nilaikonversi dengan nilai nominal dari jumlah sahamyang diterbitkan Perusahaan dan diambil bagiandan dibayar seluruhnya oleh TIP yang berlakuefektif tanggal 14 Desember 2010.

Additional paid in capital amounting toRp339,761,629,650 represents the differencebetween conversion value against nominal value ofthe total Company’s issued and fully paid shares byTIP and became effective on December 14, 2010.

Tambahan modal disetor sejumlahRp2.517.099.651.150 (setelah dikurangi biayaemisi sebesar Rp75.348.856.350) merupakanselisih antara nilai jual efek dengan nilai nominaldari PUT II Perusahaan yang berlaku efektiftanggal 12 Agustus 2011.

Additional paid in capital amounting toRp2,517,099,651,150 (net of issuance cost ofRp75,348,856,350) represents the differencebetween share execution price and nominal valueof Company’s LPO II which became effective onAugust 12, 2011.

Tambahan modal disetor sejumlah(Rp470.723.139.574) dan (Rp419.119.586.756)masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018 (disajikan kembali), merupakan selisihnilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali(Catatan 2v).

Additional paid in capital amounting to(Rp470,723,139,574) and (Rp419,119,586,756) asof December 31, 2019 and 2018 (restated),respectively, representing the differences arisingfrom restructuring transactions among entitiesunder common control (Note 2v).

Tambahan modal disetor sejumlahRp8.575.152.160 pada tanggal 31 Desember 2018merupakan kontra akun dari Aset PengampunanPajak (Catatan 2u, 4, 6, 8, 9, dan 16f) – netosetelah porsi kepemilikan non pengendali sebesar(Rp659.515.470) (Catatan 19).

Additional paid in capital amounting toRp8,575,152,160 as of December 31, 2018representing counter account of Tax AmnestyAssets (Note 2u, 4, 6, 8, 9, and 16f) – net off ofnon-controlling interest portion of (Rp659,515,470)(Note 19).









190

22. SALDO LABA 22. RETAINED EARNINGS

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum PemegangSaham Tahunan Perusahaan tanggal 20 Juni2019, yang diaktakan dalam akta notarisIr. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH.No. 27 tanggal 20 Juni 2019, para pemegangsaham menyetujui:

Based on the Decision of the Company’s AnnualGeneral Meeting of Shareholders dated June 20,2019, which was notarized by Notarial Deed No. 27of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH.dated June 20, 2019, the shareholders agreed to:

a. Pembagian dividen tahun buku 2018 sebesarRp5 per lembar saham atau setara denganRp13.826.392.060.

a. Declare dividend distribution for the year 2018amounting to Rp5 per share or equivalent toRp13,826,392,060.

b. Penyisihan cadangan umum sebagaimanadisyaratkan dalam Pasal 70 Undang-undangPerseroan Terbatas no. 40 tahun 2007tentang Perseroan Terbatas untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2018 sebesarRp1.000.000.000.

b. Provide general reserve as required by LimitedLiability Company Law no. 40 year 2007 article70 regarding Limited Liability Company for theyear ended December 31, 2018 amounting toRp1,000,000,000.

Jumlah saldo laba pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018 sebesar Rp1.603.117.647.827 danRp1.446.883.698.208 (disajikan kembali) terdiridari:

Total retained earnings as of December 31, 2019and 2018 amounting to Rp1,603,117,647,827 andRp1,446,883,698,208 (restated), respectively,consisting of:

a. Yang belum ditentukan penggunaannyasebesar Rp1.585.117.647.827 danRp1.429.883.698.208 (disajikan kembali).

a. Unappropriated retained earningsamounting to Rp1,585,117,647,827 andRp1,429,883,698,208 (restated), respectively.

b. Yang telah ditentukan penggunaannyasebesar Rp18.000.000.000 danRp17.000.000.000 untuk cadangan umum.

b. Appropriated retained earnings amounting toRp18,000,000,000 and Rp17,000,000,000 forgeneral reserve.

Pada tanggal 24 Juli 2019, Perusahaan telahmembayar dividennya melalui PT Kustodian SentralEfek Indonesia (KSEI) sebesarRp12.238.348.943,75 – neto setelah pajak, untukporsi pemegang saham tanpa warkat. Adapundividen untuk porsi pemegang saham denganwarkat diadministrasikan oleh PT Raya SahamRegistra, sebagai biro administrasi efek (Catatan12).

On July 24, 2019, the Company has paid itsdividend through PT Kustodian Sentral EfekIndonesia (KSEI) amounting toRp12,238,348,943.75 – net after tax, for theportion of scripless shareholders. Dividends portionfor the script shareholders are administered by PTRaya Saham Registra, as the securitiesadministration bureau (Note 12).

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum PemegangSaham Tahunan Perusahaan tanggal 28 Juni2018, yang diaktakan dalam akta notarisIr. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH.No. 65 tanggal 28 Juni 2018, para pemegangsaham menyetujui untuk membagi dividen tahunbuku 2017 sebesar Rp5 per lembar saham atausetara dengan Rp13.826.392.060.

Based on the Decision of the Company’s AnnualGeneral Meeting of Shareholders dated June 28,2018, which was notarized by Notarial Deed No. 65of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, SH.dated June 28, 2018, the shareholders agreed todeclare dividend distribution for the year 2017amounting to Rp5 per share or equivalent toRp13,826,392,060.

Pada tanggal 1 Agustus 2018, Perusahaan telahmembayar dividennya melalui PT Kustodian SentralEfek Indonesia (KSEI) sebesarRp12.254.417.693,75 – neto setelah pajak, untukporsi pemegang saham tanpa warkat. Adapundividen untuk porsi pemegang saham denganwarkat diadministrasikan oleh PT Raya SahamRegistra, sebagai biro administrasi efek (Catatan12).

On August 1, 2018, the Company has paid itsdividend through PT Kustodian Sentral EfekIndonesia (KSEI) amounting toRp12,254,417,693.75 – net after tax, for theportion of scripless shareholders. As for dividendsportion for the script shareholders are administeredby PT Raya Saham Registra, as the securitiesadministration bureau (Note 12).









191

23. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA 23. OTHER COMPONENTS OF EQUITY

Rincian dari komponen ekuitas lainnya adalahsebagai berikut:

The details of other components of equity are asfollows:

24. SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITASENTITAS ANAK DAN DAMPAK TRANSAKSIDENGAN KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

24. DIFFERENCES ARISING FROM CHANGES INEQUITY OF SUBSIDIARIES AND EFFECTS OFTRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLINGINTERESTS

Rincian dari dampak transaksi dengan kepentingannon-pengendali adalah sebagai berikut:

The details of effects of transactions with non-controlling interests are as follows:



2019 restated)

Perubahan neto nilai wajar investasi Net change in fair value oftersedia untuk dijual - 501,767,421,522 available - for sale investment

Perubahan neto nilai wajar instrumen Net change in fair value ofderivatif (191,503,626,282) (25,622,585,092) derivative instruments

Selisih kurs penjabaran laporan Foreign exchange difference fromkeuangan dalam mata uang asing 232,519,361,296 262,408,152,344 translation of financial statements

Perubahan neto atas Net change in recognizedlaba/(rugi) aktuarial yang diakui (1,148,781,784) (4,832,019,487) actuarial gain/(losses)

Pengakuan awal atas nilai wajar Initial recognition of fair value ofproperti investasi 3,239,977,039,006 3,239,977,039,006 investment properties

Total 3,279,843,992,236 3,973,698,008,293 Total



2019 restated)

PT Indomatsumoto Press & Dies Industries 16,605,040,919 16,605,040,919 PT Indomatsumoto Press & Dies IndustriesPT Unicor Prima Motor 1,933,538,153 1,933,538,153 PT Unicor Prima MotorPT Wahana Inti Central Mobilindo (2,972,555,717) (2,972,555,717) PT Wahana Inti Central MobilindoPT Indomobil Wahana Trada dan Entitas Anak (45,867,128,320) (45,867,128,320) PT Indomobil Wahana Trada and subsidiariesPT IMG Sejahtera Langgeng dan Entitas Anak (96,338,371,317) (96,338,371,317) PT IMG Sejahtera Langgeng and subsidiariesPT Indomobil Multi Jasa dan Enitas Anak 106,295,767,502 106,295,767,502 PT Indomobil Multi Jasa dan Enitas AnakPT Central Sole Agency dan Enitas Anak 18,338,594,182 18,338,594,182 PT Central Sole Agency dan Enitas AnakLain-lain 659,072,206 659,072,206 Others

Total (1,346,042,392) (1,346,042,392) Total









192

25. PENDAPATAN NETO 25. NET REVENUES

Rincian dari penghasilan neto sesuai dengan tipeproduk dan jasa adalah sebagai berikut:

The details of net revenues by products andservices are as follows:

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2019 dan 2018, tidak ada transaksipenjualan dan penghasilan jasa keuangan yangdiperoleh dari satu pelanggan di mana jumlahpenjualan kumulatif tahunannya melebihi 10,00%dari penghasilan neto konsolidasian.

For the years ended December 31, 2019 and 2018,there were no sales transactions and revenuesearned from financing activities made to any singlecustomer exceeding 10.00% of the consolidatednet revenues.

Rincian penjualan per jenis kendaraan disajikandalam informasi segmen (Catatan 34).

The details of sales per vehicle are presented inthe segment information (Note 34).

Transaksi penjualan antara Grup dengan pihak-pihak berelasi dilakukan dengan menggunakanharga yang disepakati secara umum sama denganharga penjualan kepada pihak ketiga.

The sales transactions of the Group with relatedparties are made at agreed prices that are generallysimilar to sales prices to third parties.

Sifat dari hubungan dan transaksi antar Grupdengan pihak-pihak berelasi dijelaskan padaCatatan 2f dan 30.

The nature of relationship and transactions ofthe Group with related parties are explained inNotes 2f and 30.



2019 restated)

Pihak ketiga Third parties

Mobil, truk, dan alat berat 9,081,538,097,916 9,185,760,480,820Automobiles, trucks, and heavy duty

equipmentsSuku cadang & asesoris 2,457,598,479,928 2,660,052,319,192 Spare parts & accessoriesJasa keuangan 2,117,148,614,483 1,834,165,793,307 Financial servicesSewa kendaraan & logistik 1,462,857,816,594 1,115,564,565,321 Car rental & logisticsJasa servis dan perakitan 505,383,729,592 517,755,185,225 Services and assembling feesBahan bakar / energi 1,286,119,036,354 767,553,590,276 Fuels / energyStamping & dies 107,992,153,435 91,870,554,405 Stamping & diesJasa kontraktor 65,373,046,071 356,176,396,042 Contractor serviceLain-lain 201,037,973,092 223,212,489,057 Others


Pihak yang berelasi Related parties

Mobil, truk, dan alat berat 197,272,740,384 288,502,566,221Automobiles, trucks, and heavy duty

equipmentsSuku cadang & asesoris 111,093,815,389 130,203,190,829 Spare parts & accessoriesJasa keuangan 2,238,713,581 21,991,393,112 Financial servicesSewa kendaraan & logistik 291,648,574,321 304,701,772,027 Car rental & logisticsJasa servis dan perakitan 60,472,945,322 46,887,722,957 Services and assembling feesBahan bakar / energi 46,612,955,171 27,681,848,915 Fuels / energyStamping & dies 92,745,777,305 55,070,327,409 Stamping diesJasa kontraktor 287,045,865,527 37,421,193,774 Contractor serviceLain-lain 240,949,362,026 213,700,133,819 Others

Sub-total pihak berelasi 1,330,080,749,026 1,126,160,149,063 Sub-total related parties

Pendapatan neto 18,615,129,696,492 17,878,271,522,708 Net revenues









193

26. BEBAN POKOK PENDAPATAN 26. COST OF REVENUES

Rincian dari akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:

Transaksi pembelian dengan pemasok di manajumlah pembelian kumulatif tahunannya lebih dari10,00% dari pembelian konsolidasian adalahpembelian dari PT Nissan Motor DistributorIndonesia (NMDI) dan PT Hino Motor SalesIndonesia (HMSI), pihak berelasi, masing-masingberjumlah Rp3.460.683.190.954 danRp2.244.707.678.649 untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2019, danRp3.173.736.943.506 dan Rp2.642.366.573.965untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2018.

Purchases made from suppliers with cumulativeannual amounts exceeding 10.00% of the netconsolidated purchase pertain to PT Nissan MotorDistributor Indonesia (NMDI) and PT Hino MotorSales Indonesia (HMSI), a related party,amounting to Rp3,460,683,190,954 andRp2,244,707,678,649, respectively, for the yearsended December 31, 2019, andRp3,173,736,943,506 and Rp2,642,366,573,965,respectively, for the years ended December 31,2018.



2019 restated)

Perusahaan pabrikasi Manufacturing companyBahan baku yang digunakan 105,499,269,374 43,622,652,934 Raw materials usedUpah langsung 36,320,477,488 31,796,092,193 Direct laborBeban pabrikasi 76,494,597,987 53,102,526,319 Manufacturing overhead

Total beban produksi 218,314,344,849 128,521,271,446 Total manufacturing costPersediaan dalam proses Work-in-process inventory

Awal tahun 15,756,253,015 15,978,713,241 At beginning of yearAkhir tahun (35,717,219,533) (15,756,253,015) At end of year

Beban pokok produksi 198,353,378,331 128,743,731,672 Cost of goods manufacturedPersediaan barang jadi Finished goods inventory

Awal tahun 13,128,189,638 12,747,992,437 At beginning of yearAkhir tahun (37,538,313,796) (13,128,189,638) At end of year

Sub-total perusahaan pabrikasi 173,943,254,173 128,363,534,471 Sub-total manufacturing company

Perusahaan dagang (lanjutan) Trading company (continued)Automobiles and motorcycles

Beban penjualan mobil dan motor cost of salesPersediaan barang jadi Finished goods inventoryAwal tahun 2,503,407,961,770 1,682,120,752,278 At beginning of yearPembelian 7,667,947,408,188 9,655,514,593,968 PurchasesAkhir tahun (1,603,137,052,066) (2,503,407,961,770) At end of year

Sub-total mobil dan motor 8,568,218,317,892 8,834,227,384,476 Sub-total automobiles and motorcycles

Beban penjualan suku cadang Spare parts cost of salesPersediaan suku cadang Spare parts inventory

Awal tahun 851,347,129,991 712,890,440,788 At beginning of yearPembelian 1,847,332,958,650 2,126,793,781,104 PurchasesAkhir tahun (839,200,150,103) (851,347,129,991) At end of year

Sub-total suku cadang 1,859,479,938,538 1,988,337,091,901 Sub-total spare parts

Bahan bakar & pelumas 1,260,748,145,468 761,390,419,558 Fuels & lubricants

Sub-total perusahaan dagang 11,688,446,401,898 11,583,954,895,935 Sub-total trading company

Jasa keuangan 1,060,953,294,665 900,181,946,758 Financial services

Umum GeneralServis 294,986,743,797 286,227,259,254 ServicesJasa kontraktor 272,748,751,195 384,564,810,066 Contractor serviceSewa kendaraan & bisnis terkait 1,217,716,416,765 997,242,385,514 Car rental & related businessLain-lain 202,119,309,725 172,517,235,201 Others

Sub-total umum 1,987,571,221,482 1,840,551,690,035 Sub-total general

Beban pokok penghasilan 14,910,914,172,218 14,453,052,067,199 Cost of revenues









194

27. BEBAN USAHA 27. OPERATING EXPENSES

Beban usaha terdiri dari: Operating expenses consist of:Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember /

The Year Ended December 31,


2019 restated)

Beban penjualan: Selling expenses:Gaji, upah dan kesejahteraan Salaries, wages and

karyawan 396,310,537,834 361,463,456,074 employees' benefitsKerugian penjualan atas aset Loss on sale of

yang dikuasakan kembali 128,538,191,971 165,238,115,868 foreclosed assetsPromosi dan iklan 123,921,083,173 131,125,478,538 Promotion and advertisingPengepakan dan pengiriman 98,374,309,113 57,267,103,878 Packaging and deliveryPenyusutan (catatan 9) 96,195,849,998 81,631,921,016 Depreciation (Note 9)Transportasi dan perjalanan dinas 65,716,286,395 50,607,548,629 Transportation and travellingSewa 64,750,996,924 62,840,817,863 RentalKomisi penjualan 53,180,366,748 41,385,217,591 Sales commissionsKeamanan dan kebersihan 47,681,654,040 49,229,872,498 Security and cleaning serviceInsentif 39,765,581,694 43,445,947,777 IncentiveListrik dan air 24,948,339,286 24,820,364,013 UtilitiesPajak dan perijinan 23,574,798,936 21,348,625,950 Taxes and licensesAlat tulis dan keperluan kantor 22,980,739,312 24,078,164,175 Stationeries and office suppliesPerbaikan dan pemeliharaan 20,981,990,115 20,507,219,034 Repairs and maintenanceKomunikasi 14,628,463,727 12,862,142,522 CommunicationTagihan atas jaminan 12,112,715,151 12,297,611,143 Warranty claimAsuransi 11,846,480,180 11,912,830,483 InsurancePendidikan dan pelatihan 11,762,518,632 11,184,567,405 Training and recruitmentJasa profesional 9,271,927,848 7,418,935,693 Professional feesRepresentasi dan jamuan 8,510,000,148 7,391,441,445 Representation and entertainmentPensiun 7,902,716,886 6,792,595,694 PensionPenyisihan imbalan kerja karyawan 6,973,702,395 6,311,911,668 Provision for employee benefitsJasa Manajemen 1,149,056,774 91,337,503 Management feesPenelitian dan pengembangan 275,604,911 540,540,775 Research and developmentLain-lain 67,346,414,496 58,750,513,112 Others

Total beban penjualan 1,358,700,326,687 1,270,544,280,347 Total selling expenses

Beban umum dan administrasi: General and administrative expenses:Gaji, upah dan kesejahteraan Salaries, wages and

karyawan 757,300,442,359 676,905,046,389 employees' benefitsPenyisihan kerugian penurunan Provision for impairment

nilai piutang 541,655,948,238 446,943,260,421 lossesPenyusutan (catatan 9) 89,847,812,971 93,780,653,811 Depreciation (Notes 9)Keamanan dan kebersihan 52,123,759,492 49,742,265,016 Security and cleaning serviceSewa 40,609,370,019 37,338,771,346 RentalPenyisihan imbalan kerja karyawan 36,225,546,053 33,033,175,652 Provision for employee benefitsPajak dan perizinan 32,322,455,998 29,552,667,781 Taxes and licensesJasa profesional 26,778,475,832 22,717,633,619 Professional feesTransportasi dan perjalanan dinas 25,538,475,690 25,425,656,739 Transportation and travellingKomunikasi 22,736,766,114 20,520,193,699 CommunicationAlat tulis dan keperluan kantor 22,695,384,909 21,848,017,732 Stationeries and office suppliesPensiun 21,925,293,332 19,945,793,736 PensionPerbaikan dan pemeliharaan 18,787,200,959 18,074,056,121 Repairs and maintenanceListrik dan air 15,592,156,861 15,371,601,111 UtilitiesPengepakan dan pengiriman 11,347,034,806 8,724,684,415 Packaging and deliveryAsuransi 5,052,373,011 5,456,822,974 InsurancePendidikan dan Pelatihan 3,149,456,475 1,883,798,167 Training and recruitmentJasa manajemen 1,661,292,649 1,493,465,190 Management feesRepresentasi dan jamuan 1,649,874,269 1,502,588,461 Representation and entertainmentBeban bank 839,887,642 715,106,537 Bank chargesLain-lain 62,090,643,641 55,751,540,316 Others

Total beban umum dan Total general and administrativeadministrasi 1,789,929,651,320 1,586,726,799,233 expenses

Total beban usaha 3,148,629,978,007 2,857,271,079,580 Total operating expenses









195

28. PENDAPATAN DAN BEBAN OPERASI LAIN 28. OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSES

Pendapatan dan beban operasi lain terdiri dari: Other operating income and expenses consist of:

29. LABA PER SAHAM DASAR 29. INCOME PER SHARE - BASIC

Laba per saham dasar dihitung dengan membagilaba tahun berjalan yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk dengan rata-ratatertimbang jumlah saham biasa yang beredar padatahun bersangkutan (Catatan 1b, 2y, dan 20).

Income per share is calculated by dividing netincome for the year attributable to the equityholders of the parent entity by the weightedaverage number of common stocks outstandingduring the year (Notes 1b, 2y, and 20).



2019 restated)

Pendapatan operasi lain Other operating income

Laba penjualan aset tetap dan selisih Gain on sale of fixed assets andperubahan nilai wajar properti investasi revaluation increment of investment property(Catatan 10) 296,742,473,977 151,700,066,525 (Note 10)

Pendapatan atas piutang yang Income from recovery of writen-offdihapuskan 140,535,131,805 127,239,431,627 financing receivables

Pendapatan denda 103,380,697,651 86,291,027,217 Penalty incomePendapatan komisi 72,604,809,897 26,067,375,292 Commission incomeBonus penjualan dan insentif dealer 15,801,290,479 55,548,047,539 Sales bonus and dealer incentivePendapatan sewa 33,839,348,551 35,412,967,725 Rental incomePendapatan selisih BBN 20,058,897,223 21,679,160,490 BBN IncomePendapatan subsidi (penjualan / Subsidy income (for sales /

promosi / diskon) 10,366,801,573 5,967,735,144 promotion / discount)Pendapatan scrap 3,900,976,460 2,835,742,713 Scrap incomeRefund asuransi (insentif leasing) 2,790,690,739 3,331,824,860 Insurance income (incentive leasing)Pendapatan jasa manajemen 1,757,049,807 2,380,307,286 Management fees incomeLaba selisih kurs - neto - 117,951,869,297 Gain on foreign exchange - netLain-lain 69,700,330,346 171,599,037,356 Others

Total pendapatan operasi lain 771,478,498,508 808,004,593,071 Total other operating income

Beban operasi lain Other operating expenses

Denda pajak (SKP) (92,163,675,454) (62,459,067,379) Taxes penalty (SKP)Rugi selisih kurs, neto (59,394,650,205) - Loss on forex - netProvisi kredit (10,299,888,618) (9,211,315,890) Credit ProvisionLain-lain (96,157,436,942) (173,076,521,844) Others

Total beban operasi lain (258,015,651,219) (244,746,905,113) Total other operating expenses

Total pendapatan lain-lain - neto 513,462,847,289 563,257,687,958 Total other income - net



2019 restated)

Laba tahun berjalan yang dapat Income for the yeardiatribusikan kepada pemilik attributable to equity holdersentitas induk 170,060,341,679 23,261,733,003 of the parent entity

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average numbersaham biasa yang beredar 2,765,278,412 2,765,278,412 of outstanding common stock

Laba per saham dasar 61.50 8.41 Basic earnings per share









196

30. TRANSAKSI-TRANSAKSI DAN SALDO DENGANPIHAK-PIHAK BERELASI

30. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES

Penjualan dan pembelian dari pihak-pihak berelasidilakukan pada harga yang disepakati tergantungjenis produk terkait dan/atau berdasarkan hargapasar. Saldo terkait pada akhir tahun adalah tanpajaminan, tanpa bunga dan penyelesaian dilakukandalam bentuk tunai. Tidak terdapat jaminan yangdiberikan atau diterima untuk setiap piutang atauutang dari pihak-pihak berelasi. Untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018, Grup tidak membuat provisi atas penurunannilai piutang dari pihak-pihak berelasi, dikarenakanmanajemen berpendapat bahwa, berdasarkan hasilpenilaian, seluruh piutang dari pihak-pihak berelasidapat ditagih.

Sales and purchases from related parties are madeat agreed prices depending on the type of productinvolved and/or based on market prices.The related outstanding balances at end of yearare unsecured, interest-free and settlement ismade in cash. There have been no guaranteesprovided or received for any receivables orpayables to/from related parties. For the yearsended December 31, 2019 and 2018, the Groupdid not provide any provision for impairment lossesrelating to the amounts due from related parties,since management believes, based on itsassessment, that all trade receivables from relatedparties are fully collectible.

Entitas Sepengendali/ Pihak terkait lainnya/Under Common Control Other Related Parties

Persentase dari Persentase daripendapatan, pendapatan,beban pokok beban pokokpendapatan, pendapatan,pendapatan pendapatankeuangan, keuangan,

beban keuangan beban keuangankonsolidasian/ konsolidasian/

Percentage from Percentage fromconsolidated consolidatedrevenue, cost revenue, cost

Tahun yang berakhir of revenue, of revenue,pada tanggal/ Jumlah finance income, Jumlah finance income,

Dasar Transaksi Years ended Amount finance charges Amount finance charges Nature of Transactions

Penjualan barang 31 Desember 2019 / 40,121,454,217 0.22% 1,320,917,623,565 7.08% Sales of goodsDecember 31, 201931 Desember 2018 / 52,920,087,522 0.30% 1,073,240,061,541 6.00%December 31, 2018

Pembelian barang 31 Desember 2019 / - - 6,319,928,541,502 42.30% Purchase of goodsDecember 31, 201931 Desember 2018 / - - 6,334,779,769,944 43.83%December 31, 2018

Beban bunga 31 Desember 2019 / - - 4,111,284,108 0.25% Interest expenseDecember 31, 201931 Desember 2018 / - - 3,981,553,708 0.33%December 31, 2018

Pendapatan sewa 31 Desember 2019 / 1,819,346,400 0.01% 68,186,995,174 0.37% Rental incomeDecember 31, 201931 Desember 2018 / 1,744,554,800 0.01% 63,124,557,090 0.35%December 31, 2018

Pendapatan bunga 31 Desember 2019 / 18,033,476,664 7.08% - - Interest incomeDecember 31, 201931 Desember 2018 / 42,394,737,585 21.38% 782,440,203 0.39%December 31, 2018

Jasa kontraktor pertambangan 31 Desember 2019 / - - 287,045,865,527 1.54% Mining contractor servicesDecember 31, 201931 Desember 2018 / - - 37,421,193,774 0.21%December 31, 2018

Jasa Manajemen/ 31 Desember 2019 / 1,255,836,000 0.01% 2,897,000,000 0.02% Management FeeDecember 31, 201931 Desember 2018 / 1,245,648,000 0.01% 2,783,265,600 0.02%December 31, 2018

Penerimaan Dividen/ 31 Desember 2019 / - - 51,908,340,000 0.28% Received of DividendDecember 31, 201931 Desember 2018 / - - 44,412,752,063 0.25%December 31, 2018









197

30. TRANSAKSI-TRANSAKSI DAN SALDO DENGANPIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

30. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES (continued)

Syarat dan ketentuan transaksi-transaksidengan pihak-pihak berelasi

Terms and conditions of the transactions withrelated parties

Saldo piutang dan utang lancar dari transaksi antarentitas di luar usaha dengan pihak-pihak berelasiadalah sebagai berikut:

The current outstanding balances of due from anddue to of non-trade intercompany transactions withrelated parties are as follows:

Perusahaan telah memenuhi seluruh peraturanterkait atas pemberian kepada atau penerimaandari pihak berelasi.

The Company has complied with all relevantregulations in relation with giving to and receiptfrom related parties.



2019 restated)

Piutang dari: Due from:Lancar CurrentPT Wahana Inti Sela 657,452,608,761 222,697,202,011 PT Wahana Inti SelaPT Indobuana Pangsaraya 520,440,073,823 418,830,844,574 PT Indobuana PangsarayaPT Indomobil Manajemen Corpora 364,623,673,903 340,260,940,602 PT Indomobil Manajemen CorporaPT Hamfred Technology Indonesia 233,393,800,780 232,622,597,447 PT Hamfred Technology IndonesiaPT Nissan Motor Distributor Indonesia 198,599,959,118 138,902,946,228 PT Nissan Motor Distributor IndonesiaPT Garuda Sentosa Abadi 118,310,000,000 116,790,000,000 PT Garuda Sentosa AbadiPT Penta Artha Impressi 100,759,510,000 - PT Penta Artha ImpressiPT Indo Global Traktor 65,000,000,000 65,000,000,000 PT Indo Global TraktorPT Wolfsburg Auto Indonesia 40,150,570,369 37,641,360,463 PT Wolfsburg Auto IndonesiaPT Hino Motors Sales Indonesia 5,423,319,297 4,717,513,710 PT Hino Motors Sales IndonesiaTeachcast LLC 4,781,947,440 4,981,464,000 Teachcast LLCPT Kinetik Advisindo 3,268,416,667 - PT Kinetik AdvisindoPT Suzuki Indomobil Sales 2,075,746,494 1,050,470,707 PT Suzuki Indomobil SalesPT Nissan Motor Indonesia 714,157,709 292,935,202 PT Nissan Motor Indonesia

Total piutang pihak berelasi 2,314,993,784,361 1,583,788,274,944 Total due from related parties

Utang kepada: Due to:Lancar CurrentPT Shinhan Indo Finance 101,537,082,657 - PT Shinhan Indo FinancePT Hino Finance Indonesia 70,000,000,000 100,000,000,000 PT Hino Finance IndonesiaPT Mineral Sumber Makmur 33,559,083,606 - PT Mineral Sumber MakmurPT Indo Masa Sentosa 15,000,000,000 15,000,000,000 PT Indo Masa SentosaPT Indobuana Pangsaraya 4,690,061,973 - PT Indobuana PangsarayaPT Indomobil Manajemen Corpora 500,000,000 - PT Indomobil Manajemen CorporaPT Tritunggal Intipermata 378,721,040 - PT Tritunggal Intipermata

Sub-jumlah 225,664,949,276 115,000,000,000 Sub-total

Bukan Lancar Non-CurrentPT Mineral Sumber Makmur 7,572,000,000 - PT Mineral Sumber MakmurPT Tritunggal Inti Permata 2,331,090,896 - PT Tritunggal Inti Permata

Sub-jumlah 9,903,090,896 - Sub-total

Total utang pihak berelasi 235,568,040,172 115,000,000,000 Total due to related parties









198



Syarat dan ketentuan transaksi-transaksidengan pihak-pihak berelasi (lanjutan)

Terms and conditions of the transactions withrelated parties (continued)

a. Piutang dari WIS merupakan pinjaman suratsanggup/promes pokok dan bunga WISkepada Perusahaan, IMGSL, MCA, WICM,RMM, dan WW, Entitas Anak, per 31Desember 2019 dan kepada IMGSL, MCA,ISMAC, WICM, RMM, dan WW, Entitas Anak,per 31 Desember 2018 yang dikenakan bungatahunan sebesar 12,00% untuk tahun yangberakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018.

a. Receivable from WIS represents principal andinterest of promissory notes issued by WIS toThe Company, IMGSL, MCA, WICM, RMM,and WW, Subsidiaries, as of December 31,2019 and to IMGSL, MCA, ISMAC, WICM,RMM, and WW, Subsidiaries, as of December31, 2018 which bears an annual interest rateat 12.00% for years ended December 31,2019 and 2018.

Surat sanggup/ promes tersebut akan jatuhtempo 1 (satu) tahun sejak tanggal perjanjiandan telah diperpanjang beberapa kali.

The promissory note will due in 1 (one) yearfrom the agreement date and has beenextended several times.

b. Piutang dari IBPR merupakan pinjaman pokokdan bunga IBPR kepada WW, IMGSL, MCA,dan CSA, Entitas Anak, per 31 Desember 2019dan kepada WW, IMGSL, MCA, dan STI,Entitas Anak, per 31 Desember 2018 yangdikenakan bunga tahunan sebesar 12,00%untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember2019 dan 2018.

b. Receivable from IBPR represents principaland interest payable of IBPR to WW, IMGSL,MCA, and CSA, Subsidiaries, as of December31, 2019 and to WW, IMGSL, MCA, and STI,Subsidiaries, as of December 31, 2018 whichbears an annual interest rate at 12.00% foryears ended December 31, 2019 and 2018.



c. Piutang dari IMC merupakan pinjaman pokokdan bunga IMC kepada Perusahaan, IMGSL,WW, WISEL, EDJS, ITU dan INTRAMA,Entitas Anak, per 31 Desember 2019 dankepada IMGSL, WW, WISEL, EDJS, ITU danINTRAMA, Entitas Anak, per 31 Desember2018 yang dikenakan bunga sebesar 12,00%untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember2019 dan 2018.

c. Receivable from IMC represents principal andinterest payable of IMC to The Company,IMGSL, WW, WISEL, EDJS, ITU andINTRAMA, Subsidiaries, as of December 31,2019 and to IMGSL, WW, WISEL, EDJS, ITUand INTRAMA, Subsidiaries, as of December31, 2018 which bears an annual interest rate at12.00% for the years ended December 31,2019 and 2018.



d. Piutang dari HTI merupakan pinjaman HTIkepada IMGSL dan WW, Entitas Anak, per 31Desember 2019 dan kepada WW, EntitasAnak, per 31 Desember 2018 yang dikenakanbunga tahunan sebesar 12,00% untuk tahunyang berakhir pada 31 Desember 2019 dan2018.

d. Receivable from HTI represents payable of HTIto IMGSL and WW, Subsidiaries, as ofDecember 31, 2019 and to WW, a Subsidiary,as of December 31, 2018, which bears anannual interest rate at 12.00% for years endedDecember 31, 2019 and 2018.



e. Piutang dari NMDI merupakan tagihan RMMdan entitas anak IWT atas subsidi iklan danpromosi serta dealer insentif.

e. Receivable from NMDI represents receivable ofRMM and Subsidiaries of IWT on advertisingand promotion subsidy and dealer incentive.









199





f. Piutang dari PT Garuda Sentosa Abadi (GSA)merupakan pinjaman surat sanggup/promesGSA kepada MCA, Entitas Anak, per 31Desember 2019 dan kepada MCA dan WW,Entitas Anak, per 31 Desember 2018, yangdikenakan bunga tahunan sebesar 12,00%untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember2019 dan 2018.

f. Receivable from PT Garuda Sentosa Abadi(GSA) represents promissory note issued byGSA to MCA a Subsidiary, as of December 31,2019 and to MCA and WW, Subsidiaries, as ofDecember 31, 2018, which bears an annualinterest rate at 12.00% for years endedDecember 31, 2019 and 2018.

g. Piutang dari PT Indo Global Traktor (IGT)merupakan pinjaman surat sanggup/promesIGT kepada EDJS yang dikenakan bunga12,00% per tahun.

g. Receivable from PT Indo Global Traktor (IGT)represents promissory note issued by IGT toEDJS which bears an annual interest rate at12.00%.

h. Piutang dari PT Wolfsburg Auto Indonesia(WAI) merupakan tagihan IMGSL dan GMM,Entitas Anak, yang dikenakan tingkat bungatahunan sebesar 12,00% untuk tahun yangberakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018.

h. Receivables from PT Wolfsburg Auto Indonesia(WAI) represents receivables of IMGSL andGMM, Subsidiaries, which bear an annualinterest rate at 12.00% for the years endedDecember 31, 2019 and 2018.

i. Piutang dari HMSI merupakan piutangprogram servis gratis dan insentif yang akanditerima grup UPM, IST, dan RMM.

i. The Receivable from HMSI represents freeservice and incentive program receivable whichwill be received by UPM group, IST, and RMM.

j. Piutang dari Teachcast LLC (Teachcast)merupakan pinjaman surat sanggup/promestanpa bunga yang dikeluarkan oleh Teachcastkepada Teachcast Global Pte. Ltd. (TCG)sebesar AS$344.000 yang akan jatuh tempotanggal 16 Desember 2020.

j. Receivable from Teachcast LLC (Teachcast)represents non interest promissory note issuedby Teachcast to Teachcast Global Pte. Ltd.(TCG) amounting to US$344,000 which willmature on December 16, 2020.

k. Piutang dari KAO merupakan pinjaman KAOkepada IMGSL yang dikenakan bunga 12,00%per tahun.

k. Receivable from KAO represents KAOpayable to IMGSL which bears an annualinterest rate of 12.00%.

l. Piutang dari SIS merupakan tagihan RMM danIMT atas subsidi penjualan kendaraan.

l. Receivable from SIS represents receivables ofRMM and IWT on vehicle sales subsidy.

m. Piutang dari NMI merupakan tagihan RMM dangrup IWT atas klaim subsidi penjualan sertasubsidi diskon.

m. Receivable from NMI represents receivables ofRMM and IWT group on sales subsidy claimand subsidy discount.

n. Piutang dari PT Penta Artha Impressi (PAI)merupakan Tagihan dan Piutang ObligasiKonversi dari JKU, sebagai pemegang obligasiyang akan jatuh tempo tanggal 14 Desember2020.

n. Receivable from PT Penta Artha Impressi (PAI)represents Receivables and Convertible BondReceivable of JKU as a bond holder which willmature on December 14, 2020.

o. Piutang dari PT Penta Artha Impressi (PAI)merupakan Piutang Obligasi Konversi dari PTIndomobil Trada Nasional (ITN), sebagaipemegang obligasi yang akan jatuh tempotanggal 13 Desember 2020.

o. Receivable from PT Penta Artha Impressi (PAI)represents Convertible Bond Receivable of PTIndomobil Trada Nasional (ITN), as a bondholder which will mature on December 13,2020.









200





p. Utang kepada SIF merupakan utang anjakpiutang IPN yang dikenakan bunga 10,50%per tahun.

p. Payable to SIF represents IPN’s factoringpayable which bears an annual interest rate of10.50%.

q. Utang kepada PT Hino Finance Indonesia(HFI) merupakan pinjaman SIL yangdikenakan bunga 10,35% per tahun, dan telahdilunasi tanggal 21 Maret 2019 dan 26 Maret2019.

q. Payable to PT Hino Finance Indonesiarepresents SIL’s loan which bears an annualinterest rate of 10.35% and were fully paid onMarch 21, 2019 and March 26, 2019.

Utang kepada PT Hino Finance Indonesia(HFI) merupakan pinjaman CSM yangdikenakan bunga 7,5% per tahun.

Payable to PT Hino Finance Indonesiarepresents CSM’s loan which bears an annualinterest rate of 7.5%.

r. Utang kepada PT Mineral Sumber Makmur(MSM) merupakan pinjaman JKU kepadaMSM yang tidak dikenakan bunga dan dapatditagih sewaktu-waktu.

r. Payable to PT Mineral Sumber Makmur(MSM) represents JKU’s payable to MSMwhich bears no interest and demandable atanytime.

s. Utang kepada PT Indo Masa Sentosamerupakan pinjaman CSA tanpa jaminan dantidak dikenakan bunga.

s. Payable to PT Indo Masa Sentosa representsCSA loan which is unsecured and bear nointerest.

t. Utang kepada PT Indobuana Pangsaraya(IBPR) merupakan pinjaman JKU kepadaIBPR yang tidak dikenakan bunga dan dapatditagih sewaktu-waktu.

t. Payable to PT Indobuana Pangsaraya (IBPR)represents JKU payable to IBPR which bearsno interest and demandable at anytime.

u. Utang kepada PT Indomobil ManajemenCorpora (IMC) merupakan pinjaman JKUkepada IMC yang dikenakan bunga 12,00%per tahun.

u. Payable to PT Indomobil Manajemen Corpora(IMC) represents JKU payable to IMC whichbears an annual interest rate of 12.00%.

v. Utang kepada PT Tritunggal Intipermata (TIP)merupakan pinjaman JKU yang tidakdikenakan bunga.

v. Payable to PT Tritunggal Intipermata (TIP)represents JKU’s loan which bears no interest.

w. Utang kepada PT Mineral Sumber Makmur(MSM) merupakan pinjaman MAI, MLA, danMLI kepada MSM yang tidak dikenakan bunga.

w. Payable to PT Mineral Sumber Makmur(MSM) represents MAI, MLA, and MLI’spayable to MSM which bears no interest.









201





Pihak yang berelasi/RelatedParties

Sifat Hubungan/Nature of Relationship Transaksi/Transactions

PT Adijaya Mulia (ADM) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder.

Jasa Pembersihan Lahan/Land Clearing Service.

PT Adidaya Tangguh (ADT) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder.

Penjualan Suku Cadang/Sale of Spareparts

PT Albany Corona Lestari (ACL) Entitas Anak PT Indomarco Prismatama/Subsidiary of PT Indomarco Prismatama

Penjualan kendaraan penumpang/Sale of passenger car.

PT Anekareksa International Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder.

Jasa Pembersihan Lahan/Land Clearing Service.

PT Artha Tunggal Mandiri Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder.

Pengguna Jasa Coal Mining dan Coal Hauling/User of Coal Mining and Coal Hauling Services

PT Anugerah Indofood BarokahMakmur (AIBM)

Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Pemasaran Digital/Digital Marketing

PT Asuransi Central Asia (ACA) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama./Having the same ultimate shareholder.

Asuransi Pertanggungan; Jasa Pendidikan;Kupon Obligasi IMFI; Menyewakan Tanah;Jasa Body Repair; Penjualan Suku Cadang;Jasa Perbengkelan; Penjualan Kendaraan;Sewa Ruangan; Pemegang Saham EntitasAsosiasi/Insurance Coverage; Educational Service;IMFI Bond Coupon; Rental of Land; BodyRepair Service; Sale of Spareparts; WorkshopServices; Sales of Vehicles; Space Rental;Shareholder of an Associated Entity

PT Asuransi Harta AmanPratama Tbk(AHAP)

Entitas Anak ACA/Subsidiary of ACA

Penutupan Asuransi/Insurance Coverage

PT Asuransi Jiwa Central AsiaRaya (CAR)

Entitas Anak ACA/Subsidiary of ACA

Jasa Perbengkelan/Workshop Services

PT Autotech Indonesia (AI) Beberapa Personil Manajemen Kunci Perusahaan adalahjuga Personil Manajemen Kunci Al; Entitas InvestasiPerusahaan/Some Key Management Personnel of the Company arealso Al’s Key Management Personnel; The Company’sInvestee Entity

Pembelian saham Al milik MarubeniCorporation; Penerimaan Dividen/Purchase of Al shares owned by MarubeniCorporation; Receipt of Dividend









202







PT Batamindo InvestmentCakrawala

Entitas Anak Gallant Venture Ltd./A Subsidiary of Gallant Venture Ltd.

Penjualan Sepeda Motor; Penjualan BahanBakar; Jasa Perbengkelan/Sales of Motorcycle; Sale of Fuel; WorkshopServices.

PT Batam BintanTekelomunikasi


Pembelian Jasa Telekomunikasi/Purchase of Telecommunication Services.

PT Besland Pertiwi Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Jasa Pelayanan/Service Charge

PT Bintan Inti Industrial Estate(BIIE)


Sewa Kendaraan/Vehicle Rental

PT Bintan Resort Cakrawala(BRC)


Sewa Kendaraan; Pembelian Listrik; PenjualanJasa Perbengkelan/Vehicle Rental; Purchase Electricity; WorkshopServices

PT Buana Indomobil Trada (BIT) Beberapa Personil Manajemen Kunci Perusahaan adalahjuga Personil Manajemen Kunci BIT; Entitas InvestasiPerusahaan/Some Key Management Personnel of the Company arealso BIT’s Key Management Personnel; The Company’sInvestee Entity

Menyewa Tanah dan Bangunan untuk RuangPamer dan Bengkel/Rental of Land and Building for Showroom andWorkshop

PT Buana Megawisatama Entitas Anak Gallant Venture Ltd./A Subsidiary of Gallant Venture Ltd.

Sewa Kendaraan; Jasa Pengemudi; JasaPerbengkelan/Vehicle Rental; Driver Services; WorkshopServices

PT Bukit Indah Tirta Alam Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Pembelian Air/Purchase of Water

PT Cahaya Karya Mentari(CKM)

Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Utang Obligasi Konversi /Convertible Bond Payable

PT Central Asia Financial (CAF) Entitas Asosiasi ACA/Associated Company of ACA


PT Cibaliung TunggalPlantations (CTP)

Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP


PT Citra Kalbar Sarana (CKS) Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP

Sewa Ekskavator/Rental of Excavator

PT Citranusa Intisawit (CNIS) Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Penjualan Truk; Jasa Perbengkelan; PenjualanSuku Cadang/Sales of Truck; Workshop Services; Sales ofSparepart

Dana Pensiun Indomobil Group Pendirinya adalah Perusahaan/Founder is the Company

Pembayaran luran Dana Pensiun Karyawan;Pemegang Obligasi IMFI; Pengguna JasaTeknologi Informasi; Menyewa ruang kantor/Payment of Employee Retirement Contributions;Bond Holder of IMFI Bonds; User of InformationTechnology Services; Office space rental

PT Furukawa Indomobil BatteryManufacturing (FIBM)

Entitas Investasi CSA, Entitas Anak/Investee Entity of CSA, subsidiary

Investasi Awal; Penjualan Tanah; Tambahansetoran modal; Pembelian Barang Dagangan;Penjualan Alat Berat; Dilusi Penyertaan Saham/Initial Investment; Sale of Land; Additional paidup capital; Purchase of Goods; Sale of HeavyEquipment; Dilution of Investment









203







Gallant Venture Ltd. Pemegang saham/Shareholder

Pembayaran Dividen/Dividend Payment

PT Garuda Sentosa Abadi(GSA)

Entitas Anak TIP/Subsidiary of TIP

Pemberian Pinjaman; Penerbit ObligasiKonversi; Pemegang Saham Minoritas IMJ/Granting of Loan; Convertible Bond Issuer;Minority Shareholder of IMJ

PT Gunta Samba (GS) Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP

Penjualan Suku Cadang; Jasa Perbaikan;Penjualan Traktor/Sale of Spareparts; Service; Sale of Tractor

PT Gunung Ansa (GUNSA) Entitas Asosiasi TIP/Associated Entity of TIP

Penerbit Obligasi Konversi/Convertible Bond Issuer

PT Gunung Mas Raya (GMR) Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP

Jasa Perbengkelan/Workshop Service

H. Mohamad Jusuf Hamka Komisaris Independen Perusahaan/The Company’s Independent Commissioner

Sewa Showroom; Pembangunan Showroom &Bengkel Audi & VW/Showroom Rental; Establishment of Audi &VW Showroom & Workshop

PT Hamfred TechnologyIndonesia (HTI)


Meminjamkan Dana; Tagihan Bunga/Lending Funds; Interest Charges

PT Hijau Pertiwi Indah Plantation(HPIP)


Penjualan Truk; Penyewaan Alat Berat/Sale of Truck; Rental of Heavy Equipment.

PT Hino Finance Indonesia (HFI) Entitas Asosiasi IMJ, Entitas Anak./Associated Company of IMJ, Subsidiary

Setoran modal awal dan tambahan setoranmodal/Initial Paid up Capital and additional paid upcapital

PT Hino Motors ManufacturingIndonesia (HMMI)

Beberapa Personil Manajemen Kunci Perusahaan adalahjuga Personil Manajemen Kunci HMMI; Entitas InvestasiPerusahaan/Some Key Management Personnel of the Company arealso HMMI’s Key Management Personnel; The Company’sinvestee entity.

Penerimaan Dividen; Tambahan SetoranModal; Penyewaan Tanah dan Bangunan/Receipt of Dividend; Additional Paid in Capital;Rental of Land and Building

PT Hino Motors Sales Indonesia(HMSI)

Entitas Asosiasi Perusahaan/The Company’s Associated Company

Penerimaan Dividen, Pembelian unitkendaraan dan suku cadang merek HINO;Menyewa Tanah, Bangunan dan Lahan untukBengkel dan Gudang; Jasa Perbengkelan;Jasa Teknologi Informasi/Receipt of Dividend, Purchase of Hino'svehicle and spareparts; Rental of the Land,Building and Yard for Workshop andWarehouse; Workshop Service; InformationTechnology Services

PT Idmarco Perkasa Indonesia Entitas Anak PT Indomarco Adiprima/Subsidiary of PT Indomarco Adiprima

Pemasaran digital/Digital marketing

PT Indoagri Inti Plantation Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Penjualan aki/Sale of battery

PT Indobuana Pangsaraya (IBPR) Entitas Anak TIP/Subsidiary of TIP

Meminjamkan Dana; Tagihan Bunga; Kreditur/Lending Funds; Interest Charges; Creditor

PT Indocement Tunggal PrakarsaTbk (INTP)

Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Penjualan Truk dan Alat Berat; PenyewaanKendaraan dan Ruang Kantor/Sale of Trucks and Heavy Equipments; VehicleRental and Office Space Rental.

PT Indofood Agri Resources Ltd Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP










204





Pihak yang berelasi/Related Parties Sifat Hubungan/Nature of Relationship Transaksi/Transactions

PT Indofood Anugerah Sukses Barokah(d/h PT Indofood Asahi SuksesBeverage)


Jasa Logistik/Logistic service

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk(ICBP)


Sewa Kendaraan; Jasa Logistik; PenjualanKendaraan; Penjualan Bahan Bakar;Pemasaran Digital/Rental of Vehicles; Logistic Service; Sale ofVehicle; Sale of Fuel; Digital Marketing

PT Indofood Fritolay Makmur (IFL) Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Penyewaan Kendaraan; Jasa Perbengkelan;Jasa Logistik; Pemasaran Digital./Vehicle Rental; Workshop Services; LogisticService; Digital Marketing.

PT Indofood Sukses Makmur Tbk. (ISM) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama./Having the same ultimate shareholder

Penjualan Truk; Penyewaan Kendaraan;Pemasaran Digital; Penjualan Bahan Bakar;Jasa Perbengkelan; Penjualan Suku Cadang;Jasa Logistik/Sale of Truck; Rental Vehicle; Digital Marketing;Sale of Fuel; Workshop Services; Sale ofSpareparts; Logistic Service

PT Indofood Tsukushima SuksesMakmur (ITSM)

Entitas Anak ICBP/Subsidiary of ICBP


PT Indokuat Sukses Makmur Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Jasa Logistik; Pemasaran Digital/Logistic service; Digital Marketing

PT Indolakto (IDLK) Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Penjualan Truk Hino; Jasa Perbengkelan;Penjualan Bahan Bakar; Pemasaran Digital;Penjualan Suku Cadang Volvo; Jasa Logistik/Sale of Hino truck; Workshop Services; Sale ofFuel; Digital Marketing; Sale of VolvoSpareparts; Logistic Service

PT Indolife Pensiontama (INDL) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Sewa Ruang Kantor; Jasa Perbengkelan;Divestasi Entitas Asosiasi/Office Space Rental; Workshop Services;Divestment of an Associated Company

PT Indo Lotte Makmur (ILM) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder


PT Indomarco Adiprima (IAP) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Sewa Kendaraan; Jasa Perbengkelan Hino;Penjualan Unit; Pembelian Susu dan AirMinum; Jasa Logistik; Jasa Pendidikan/Vehicle Rental; Hino Workshop Service; Sale ofUnit; Purchase of Milk and Drinking Water;Logistic Service; Educational Service

PT Indomarco Prismatama (IPA) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Penyewaan Gudang dan Kendaraan; PenjualanUnit dan Suku Cadang; Jasa Perbengkelan;Jasa Keuangan IMFI; Jasa Keamanan/Warehouse and Vehichle Rental; Sale of Unitand Spareparts;Workshops Services; FinancialServices from IMFI; Security Services

PT Indo Masa Sentosa (IMSA) Entitas Anak MASA dan Entitas Asosiasi CSA/A Subsidiary of MASA and Associated Company of CSA

Setoran Modal Awal; Pinjaman Dana/Initial Paid up Capital; Fund borrowing

PT Indomobil Insurance Consultant(IMIC)

Entitas Anak PT Tritunggal Intipermata/Subsidiary of PT Tritunggal Intipermata

Jasa Manajemen; Pemegang Obligasi IMFI;Menyewa Ruangan Kantor; Jasa BrokerAsuransi/Management Fee; Bond Holder of IMFI Bond;Office Space Rental; Insurance Broker Fee

PT Indomobil Manajemen Corpora(IMC)


Meminjamkan Dana; TagihanBunga/Pemegang Saham Minoritas IMJLending Funds; Interest Charge/MinorityShareholder of IMJ









205






PT Indo Oji Sukses Pratama Entitas Anak ICBP/Subsidiary of ICBP


PT Indopoly Swakarsa Industry Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder


PT Indoroti Prima Cemerlang (IPC) Entitas Anak PT Indomarco Prismatama/Subsidiary of PT Indomarco Prismatama

Penjualan kendaraan; Penjualan BahanBakar/Sale of vehicles; Sale of Fuel

PT Indo Sukses Sentra Usaha (ISSU) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Penjualan bahan bakar/Sale of fuel

PT Indosurance Broker Utama (IBU) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Sewa Kendaraan; Jasa Supir/Vehicle rental; Driver Service.

PT Indotirta Suaka (IS) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Penyewaan Mobil; Pembelian Alat Berat /Car Rental; Purchase of HeavyEquipment

PT Indo Trada Sugiron (ITS) Entitas Asosiasi IMGSL, Entitas Anak/Associated Company of IMGSL, Subsidiary

Penempatan seorang karyawan,Menyewa Tanah dan BangunanPerusahaan/Assignment of an employee, RentalCompany’s Land and Building

PT Indo Global Traktor (IGT) Entitas Investasi WISEL/WISEL’s Investee Company

Pemberian Pinjaman/Granting of Loan.

PT Indotruba Timur Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP

Jasa Perbengkelan/Workshop service.

PT Indriplant Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP

Jasa Perbengkelan/Workshop service.

PT Insan Asia Nusantara (IAN) Entitas Anak TIP/Subsidiary of TIP

Kreditur/Creditor

PT Inti Cakrawala Citra Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Jasa Logistik/Logistic service.

PT Inti Ganda Perdana (IGP) Beberapa Personil Manajemen Kunci Perusahaan adalahjuga Personil Manajemen Kunci IGP; Entitas InvestasiPerusahaan/Some Key Management Personnel of the Company arealso IGP’s Key Management Personnel; The Company’sinvestee entity.

Penerimaan Dividen/Receipt of Dividend

PT Inti Idola Anugerah Entitas Anak PT Indomarco Prismatama/Subsidiary of PT Indomarco Prismatama

Penjualan kendaraan penumpang/Sale of passenger car.

PT Intimegah Bestari Pertiwi (IBP) Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP

Jasa Pembuatan Tanggul, Jembatanparit, dan gorong-gorong; PenjualanSukucadang/Dyke, Bridge ditch, and culvertsconstruction service; Sales of Spareparts

PT Jake Sarana Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP

Penjualan Suku Cadang; WorkshopServices/Sale of Spareparts; Workshop Services

PT Kayu Lapis Asli Murni Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Persiapan Lahan; Jasa Sewa Alat Berat/Land Preparation; Heavy EquipmentRental Service.









206






PT Kebun Ganda Prima (KGP) Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Penjualan Truk dan Suku Cadang; JasaPerbengkelan/Sales of Truck and Spareparts; WorkshopServices

PT Kebun Mandiri Sejahtera (KMS) Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP

Penjualan Suku Cadang; Jasa Perbaikan;Penjualan Traktor/Sale of Spareparts; Service; Sale ofTractor

PT Kencana Subur Sejahtera (KSS) Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP

Sewa Ekskavator dan Dump Truck/Rental of Excavator and Dump Truck

PT Kilau Indah Cemerlang (KIC) Entitas Anak PT Gunta Samba/Subsidiary of PT Gunta Samba

Jasa Perkebunan/Plantation Service

PT Kotobukiya Indo Classic Industries(KICI)

Beberapa Personil Manajemen Kunci Perusahaan adalahjuga Personil Manajemen Kunci KICI; Entitas InvestasiPerusahaan/Some Key Management Personnel of the Company arealso KICI ’s Key Management Personnel; The Company’sinvestee entity.

Penerimaan Dividen/Receipt of Dividend

PT Kyokuto Indomobil ManufacturingIndonesia (KIMI)

Entitas Asosiasi IMGSL, Entitas Anak/Associated Company of IMGSL, Subsidiary

Pemberian Jaminan Perusahaan; JasaInformasi Teknologi; Jasa Personalia;Jasa Manajemen; Pembelian Dump Body& Mixer; Peningkatan Modal/Granting Corporate Guarantee;Information Technology Services; HumanResource Service; Management Services;Purchase of Dump Body & Mixer; CapitalIncrease.

PT Laju Perdana Indah (LPI) Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Penjualan Truk, Alat Berat dan SukuCadang terkait; Penyewaan kendaraandan Jasa Perbengkelan; Penjualan BahanBakar./Sale of Truck, Heavy Equipment andrelated Spareparts; Rental of Vehicle andWorkshop Services; Sale of Fuel.

PT Madusari Lampung Indah (MLI) Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Persiapan Lahan/Land Preparation

PT Mandara Permai (MP) Entitas Anak TIP/Subsidiary of TIP

Meminjamkan Dana; Tagihan Bunga/Lending Funds; Interest Charges.

PT Mentari Subur Abadi (MSA) Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP

Jasa Pendalaman Kanal ; Penjualan AlatBerat dan Suku Cadang terkait; JasaPemeliharaan Jalan/Canal Extraction Service ; Sales of HeavyEquipments and related Spareparts; RoadMaintenance Services

PT Mineral Sumber Makmur (MSM) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Perolehan Pinjaman/Obtaining Loan

PT Mitsuba Automotive Parts Indonesia Entitas Asosiasi Perusahaan/The Company’s Associated Company

Jasa Manajemen; Penerimaan Dividen/Management Fee; Receipt of Dividend

PT Nissan Financial Services Indonesia(NFSI)

Entitas Investasi IMJ/IMJ’s Investee Entity

Pengguna Jasa Teknologi Informasi;Tambahan Setoran Modal/User of Information Technology Services;Additional Paid Up Capital









207






PT Nissan Motor Distributor Indonesia(NMDI)

Entitas Asosiasi IMGSL, Entitas Anak/Associated Company of IMGSL, Subsidiary

Pembelian unit dan suku cadang kendaraanmerek Nissan dan Datsun; Subsidi Promosi;Insentif Dealer Manajemen; MenyewaBangunan; Pemasaran Digital; Jasa Instalasi;Jasa Perbengkelan/Purchase of Nissan's and Datsun’s vehiclesand spareparts; Promotion Subsidy; DealerManagement Incentive; Rental Building;Digital Marketing; Installation Services;Workshop Service

PT Nissan Motor Indonesia (NMI) Entitas Investasi Perusahaan (Catatan 8)/The Company’s Investee Company (Note 8)

Tambahan Setoran Modal; Pembelian Unitdan Suku Cadang merek Nissan dan Datsun;Jasa Perbengkelan; Menyewa Tanah danBangunan; Divestasi kepemilikan saham/Additional paid up capital; Purchase ofNissan’s and Datsun’s vehicles andspareparts; Workshop Service; Rental Landand Building; Divestment of share ownership.

PT Nugraha Indah Citarasa Indonesia(NICI)



PT Nusantara Berau Coal (NBC) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Pengguna Jasa Coal Mining dan CoalHauling/User of Coal Mining and Coal HaulingServices

PT Oji Indo Makmur Perkasa (OIMP) Entitas Anak ICBP/Subsidiary of ICBP

Sewa kendaraan/Vehicle Rental

PT Penta Artha Impressi (PAI) Entitas Asosiasi JKU; Entitas Investasi CSM dan ITN/JKU’s Associated Entity; Investee Entity of CSM andITN.

Investasi Saham; Pemberian Piutang;Penerbitan Obligasi Konversi/Share Investment; Granting of LoanReceivable; Issuance of Convertible Bond.

PT Perusahaan Perkebunan LondonSumatra Indonesia Tbk. (LSIP)


Penjualan Truk dan Alat Berat; JasaPemeliharaan Jalan; Penjualan Suku Cadang;Jasa Perbengkelan; Pembukaan Lahan/Sales of Truck and Heavy Equipments, RoadMaintenance Service; Sales of Spareparts,Workshop Services; Land Clearing

PT Poultrindo Lestari Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Penjualan Alat Panjat Pohon/Sale of tree climbing equipment.

PT Prima Cahaya Indobeverages(PCIB)

Entitas Asosiasi ISM/Associated Company of ISM

Pembelian Truk; Penyewaan Kendaraan/Purchase of Truck; Vehicle Rental

PT Riau Agrotama Plantation (RAP) Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Sewa alat berat; Penjualan Sukucadang AlatBerat/Rental of Heavy Equipments; Sale of HeavyEquipment Spareparts.

PT Salim Chemical Corpora (SCC) Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Penjualan Kendaraan/Sale of Vehicle

PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP) Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Penjualan Truk, Suku Cadang dan JasaPerbengkelan; Joint Venture di PSM; JasaLogistik; Jasa Penanaman kembali;Pemasaran Digital; Penjualan Bahan Bakar;Sewa Kendaraan/Sale of Truck, Spareparts and WorkshopServices, Joint Venture in PSM; LogisticService; Replanting Services; DigitalMarketing; Sale of Fuel; Vehicle Rental.









208






PT Sarana Inti Pratama (SAIN) Entitas Anak SIMP/Subsidiary of SIMP


PT Sarana Tempa Perkasa (STP) Pihak Berelasi ISM dan SIMP/Related Party of ISM and SIMP

Perbaikan Genset; Jasa Perbengkelan/Genset service; Workshop Services

PT Seino Indomobil Logistics Servcies(SILS)

Entitas Asosiasi CSM/Associated Company of CSM

Setoran modal; Jasa Manajemen Logistik;Jasa Pengelolaan Pengemudi/Paid up capital; Logistic ManagementFee; Driver Arrangement Revenue.

PT Serikat Putra (SP) Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Penjualan Truk dan Alat Berat serta Sukucadang terkait; Jasa Perbengkelan/Sale of Truck and Heavy Equipments andrelated spareparts; Workshop Services.

PT Shinhan Indo Finance (SIF) Entitas Asosiasi Perusahaan/The Company’s Associated Company

Pemberian Jaminan Perusahaan;Pembiayaan Konsumen; Anjak Piutang;Jasa Penjaminan; Jasa Keamanan; SewaRuangan Kantor dan Tempat Promosi;Tambahan Setoran Modal; Jasa Mekanikdan Elektrik; Pemasaran Digital./Granting Corporate Guarantee;Consumer Financing; Factoring;Guarantee Fee; Security Services; OfficeSpace and Promotion Space Rental;Additional Paid-up Capital; Mechanicaland Electrical Services; Digital Marketing.

PT Sumi Indo Wiring Systems (SIWS) Entitas Asosiasi Perusahaan/The Company’s Associated Company

Jasa Manajemen, Penerimaan Dividen/Management Fee, Receipt of Dividend

PT Surya Rengo Containers (SRC) Entitas Anak ICBP/Subsidiary of ICBP

Penjualan oli/Sale of lubricant.

PT Suzuki Finance Indonesia (SFI) Entitas Investasi IMJ/Investee Company of IMJ.

Penyertaan saham baru./New investment.

PT Suzuki Indomobil Motor (SIM) Beberapa Personil Manajemen Kunci Perusahaan adalahjuga Personil Manajemen Kunci SIM; Entitas InvestasiPerusahaan/Some Key Management Personnel of the Company arealso SIM’s Key Management Personnel; The Company’sInvestee Entity.

Jasa Manajemen; Pemasaran Digital;Sewa Ruang; Dilusi Penyertaan Saham;Jasa Stamping/Management Fee; Digital Marketing;Room Rental; Dilution of Investment inshares of stock; Stamping Service

PT Suzuki Indomobil Sales (SIS) Beberapa Personil Manajemen Kunci Perusahaan adalahjuga Personil Manajemen Kunci SIS; Entitas InvestasiPerusahaan/Some Key Management Personnel of the Company arealso SIS’s Key Management Personnel; The Company’sInvestee Entity.

Pembelian Unit Kendaraan dan SukuCadang Merek Suzuki; Subsidi PenjualanKendaraan; Jasa Perbengkelan/Purchase of Suzuki's vehicles andSpareparts; Vehicle Sales Subsidy;Rental Office Space; Workshop Service

PT Sumi Rubber Indonesia (Surindo) Beberapa Personil Manajemen Kunci Perusahaan adalahjuga Personil Manajemen Kunci SURINDO; EntitasInvestasi Perusahaan dan IMGSL/Some Key Management Personnel of the Company arealso SURINDO’s Key Management Personnel; TheCompany’s and IMGSL’s Investee Entity.

Penerimaan Dividen; Jasa Logistik; JasaManajemen; Menyewa Ruang Kantor/Receipt of Dividend; Logistics Services;Management Fee; Rental of Office Space

PT Sumalindo Alam Lestari (SAL) Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Jasa Pembersihan Lahan; JasaPemuatan; Jasa Perbengkelan; SewaAlat Berat/Land Clearing Services; LoadingServices; Workshop Services; Rental ofHeavy Equipment









209






PT Swadaya Bhakti Negaramas (SBN) Entitas Anak ISM/Subsidiary of ISM

Pembelian Truk; Penjualan Suku Cadang;Jasa Perbengkelan/Purchase of Truck; Sale of Spareparts;Workshop Services

PT Tatajabar Sejahtera Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Pembelian Listrik/Purchase of Electricity

PT Taman Indah Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder

Jasa Sewa/Rental Service

Teachcast LLC Entitasi Asosiasi TIP/Associated Entity of TIP

Meminjamkan Dana/Lending Funds

PT Tirta Makmur Perkasa Entitas Anak PT Indofood Sukses Makmur Tbk./Subsidiary of PT Indofood Sukses Makmur Tbk.

Pembelian Air Minum Dalam Kemasan;Jasa Logistik/Purchase of Bottled Drinking Water;Logistics Services

PT Tirta Sukses Perkasa Entitas Anak PT Indofood Sukses Makmur Tbk./Subsidiary of PT Indofood Sukses Makmur Tbk.

Pembelian Air Minum Dalam Kemasan;Pemasaran Digital; Penjualan BahanBakar; Jasa Logistik/Purchase of Bottled Drinking Water;Digital Marketing; Sale of Fuel; LogisticsServices

PT Tritunggal Intipermata (TIP) Pemegang saham/Shareholder

Jasa Manajemen, Penjualan KendaraanPenumpang; Kreditur; JasaPerbengkelan; Pembayaran Dividen/Management Fee; Sale of PassengerCar; Creditor, Workshop Service; DividenPayment

PT Unipres Indonesia (UPIN) Beberapa Personil Manajemen Kunci Perusahaan adalahjuga Personil Manajemen Kunci UPIN; Entitas InvestasiPerusahaan/Some Key Management Personnel of the Company arealso UPIN’s Key Management Personnel; The Company’sInvestee Entity

Uang Muka Setoran Modal/Advance for Investment.

PT Univance Indonesia (UI) Beberapa Personil Manajemen Kunci Perusahaan adalahjuga Personil Manajemen Kunci UI/Some Key Management Personnel of the Company arealso UI’s Key Management Personnel

Penyertaan saham; Jasa Konsultasi/Investment; Consultation Fee.

PT Wahana Inti Sela (WIS) Entitas Anak TIP/Entitas Investasi IMGSLSubsidiary of TIP/IMGSL’s Investee Entity

Meminjamkan Dana; Tagihan Bunga/Lending Funds; Interest Charges

PT Wahana Murni Plantation (WMP) Entitas Anak PT Gunta Samba/Subsidiary of PT Gunta Samba

Jasa Pembersihan Lahan; PenyewaanAlat Berat/Land Clearing; Heavy Equipment Rental

PT Wahana Murni Sejahtera (WMS) Entitas Anak PT Gunta Samba/Subsidiary of PT Gunta Samba

Jasa Perkebunan/Plantation Service

PT Wolfsburg Auto Indonesia (WAI) Entitas Anak PT Tritunggal Intipermata/Subsidiary of PT Tritunggal Intipermata

Pinjaman; Surat Sanggup; JasaPersonalia; Jasa Keamanan; TagihanBunga; Jasa Pengelolaan Gedung sertaPenjualan Unit Kendaraan dan SukuCadang; Jasa Logistik/Loan; Promissory Notes; HumanResource Services; Security Services;Interest Charges; Building Service Chargeand selling of vehicles and spareparts;Logistic Service.

PT XL Planet Mempunyai pemegang saham tertinggi yang sama/Having the same ultimate shareholder










210



Saldo piutang dan utang kepada pihak berelasilainnya tidak dijamin dan tidak mempunyai jangkawaktu pembayaran yang tetap.

The loans balances to and from other relatedparties are unsecured and without fixed repaymentterms.

Kompensasi kepada personil manajemen kunciyang terdiri dari dewan komisaris dan direksiPerusahaan adalah sebagai berikut:

Compensation of key management personnelconsisting of board of commissioners and directorsof the Company is as follows:

31 Desember / 31 Desember /December 31, 2019 December 31, 2018

Imbalan kerja jangka pendek 19.956.664.402 18.701.496.192 Short-term employee benefits

Jumlah 19.956.664.402 18.701.496.192 Total

Pada kegiatan usaha yang normal, Grupmelakukan transaksi usaha dan keuangan denganpihak-pihak berelasi tertentu.

In the normal course of business, the Groupengage in trade and financial transactions withcertain related parties.

i. HMSI, SIF, SIWS, ITS, ICS, NMDI, HFI, PAI,VIL, MAPI, KIMI, SILS dan IMSA pada tanggal31 Desember 2019 dan HMSI, SIF, SIWS, ITS,ICS, NMDI, NMI, HFI, VIL, MAPI, IVDO, KIMI,SILS dan IMSA pada tanggal 31 Desember2018 adalah Perusahaan Asosiasi (Catatan 1,2f, dan 8).

i. HMSI, SIF, SIWS, ITS, ICS, NMDI, HFI, PAI,VIL, MAPI, KIMI, SILS and IMSA as ofDecember 31, 2019 and HMSI, SIF, SIWS,ITS, ICS, NMDI, NMI, HFI, VIL, MAPI, IVDO,KIMI, SILS and IMSA as of December 31,2018 are Associated Companies (Note 1d, 2f,and 8).

ii. Semua pihak berelasi selain yang tercantumdalam Catatan (i) di atas berhubungan denganGrup melalui kepemilikan baik secaralangsung dan/atau kepemilikan yang sama,anggota manajemen yang sama dan/ataupemegang saham yang sama.

ii. All related parties other than those mentionedin item (i) above are affiliated with the Groupeither through direct and/or common shareownership, common members of managementand/or shareholders.

Transaksi dan saldo signifikan dengan pihak-pihakberelasi adalah sebagai berikut:

The significant transactions and accountbalances with related parties are as follows:

a. Grup menjual barang jadi, sewa dan jasapelayanan dan lain-lain kepada pihak berelasitertentu dari bagian segmen Otomotif (termasukbengkel), Sewa dan Pelayanan dan Lain-lain.Ketentuan harga dan syarat transaksi untukpendapatan Grup dari pihak-pihak berelasisejalan dengan ketentuan harga dan syaratuntuk transaksi dengan pihak ketiga yangdisetujui kedua pihak. Penghasilan dari pihakberelasi masing-masing sebesar 7,15% dan6,42%, dari jumlah penghasilan netokonsolidasian pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018.

a. The Group sells finished goods, rental andservices and others to certain related partiesunder the Automotive segment (includingworkshops), Rental and Services andOthers. Price terms and conditions ontransaction for the revenues of the Groupfrom related parties are in line with the priceterms and conditions for the transactions withthird parties which were agreed by bothparties. Revenues from related partiesaccounted for 7.15% and 6.42%, of theconsolidated net revenues as of December31, 2019 and 2018, respectively.

Saldo piutang neto yang timbul dari transaksitersebut sebesar Rp292.040.287.561 danRp332.237.412.199 pada tanggal 31 Desember2019 dan 2018, yang disajikan dalam “PiutangUsaha - Pihak Berelasi” (Catatan 5) padalaporan posisi keuangan konsolidasian.

The related net outstanding balances ofthe receivables arising from thesetransactions totaling Rp292,040,287,561 andRp332,237,412,199 as of December 31, 2019and 2018, respectively, are presented under“Trade Receivable - Related Parties” (Note 5)in the consolidated statement of financialposition.









211



Entitas Anak yang bergerak dalam kegiatanpembiayaan mengadakan transaksi sewapembiayaan langsung dan pembiayaankonsumen dengan pihak berelasi tertentu daribagian segmen Jasa Keuangan. Penghasilandari pihak berelasi masing-masing sebesar0,012% dan 0,125% dari jumlah penghasilanneto konsolidasian masing-masing pada tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018, saldo piutang (sebelum penyisihankerugian penurunan nilai) yang timbul daritransaksi tersebut sebesar Rp150.443.304.307dan Rp280.855.385.192 masing-masing padatanggal 31 Desember 2019 dan 2018, yangdisajikan sebagai bagian dari “PiutangPembiayaan” pada laporan posisi keuangankonsolidasian (Catatan 7).

The Subsidiary engaged in financing activitiesentered into direct financing lease andconsumer financing transactions with certainrelated parties under the Financial Servicessegment. Revenue from related partiesaccounted for 0.012% and 0.125% of the totalconsolidated net revenues for the years endedDecember 31, 2019 and 2018, respectively.The related outstanding balances ofreceivables (before allowance for impairmentlosses) arising from these transactionstotalling Rp150,443,304,307 andRp280,855,385,192 as of Desember 31, 2019and 2018, respectively, are presented as partof “Financing Receivable” in the consolidatedstatement of financial position (Note 7).

b. Grup membeli bahan baku dari pihak berelasitertentu. Ketentuan harga dan syarat transaksiuntuk pembelian Grup dari pihak-pihak berelasisejalan dengan ketentuan harga dan syaratuntuk transaksi dengan pihak ketiga yangdisetujui kedua pihak. Pembelian dari pihakberelasi sebesar 47,48% dan 42,07%, darijumlah pembelian neto konsolidasian masing-masing pada tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018.

b. The Group purchases raw materials fromcertain related parties. Price terms andconditions on transaction for the purchase ofthe Group from related parties is in line withthe price terms and conditions forthe transactions with third parties which wereagreed by both parties. Purchases fromrelated parties accounted for 47.48% and42.07% of total consolidated purchases forthe years ended December 31, 2019 and2018.

Saldo utang yang timbul dari transaksipembelian tersebut berjumlahRp935.470.916.370 dan Rp2.077.591.170.954masing-masing pada tanggal 31 Desember2019 dan 2018, yang disajikan dalam “UtangUsaha - Pihak Berelasi” pada laporan posisikeuangan konsolidasian (Catatan 14).

The outstanding balances of the relatedpayables arising from these purchasetransactions, amounted to RpRp935,470,916,370 andRp2,077,591,170,954 as of December 31,2019 and 2018, respectively, are presentedas “Trade Payable - Related Parties” in theconsolidated statement of financial position(Note 14).

c. Entitas Anak tertentu memberikan pinjamankepada dan mendapat pinjaman dari pihakberelasi tertentu yang tidak dijamin dan tidakmempunyai jangka waktu pembayaran yangtetap.

c. Certain Subsidiaries granted loan to andobtain loan from certain related parties whichare unsecured and with no fixed repaymentterms.

d. Perusahaan dan Entitas Anak tertentumemperoleh polis asuransi dari PT AsuransiCentral Asia (ACA) dan PT Asuransi HartaAman Pratama Tbk (AHAP), pihak-pihakberelasi, untuk melindungi persediaan dan asettetapnya dari risiko kebakaran dan risiko lainnya(Catatan 6, 9 dan 10).

d. The Company and certain Subsidiariesobtained insurance policies from PT AsuransiCentral Asia (ACA) and PT Asuransi HartaAman Pratama Tbk (AHAP), related parties, tocover their inventories and fixed assetsagainst fire and other risks (Notes 6, 9 and10).









212

30. TRANSAKSI-TRANSAKSI DAN SALDODENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)


e. Perusahaan dan Entitas Anak tertentumempunyai program pensiun iuran pasti untukseluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat.Program pensiun ini dikelola oleh Dana PensiunIndomobil Group, pihak berelasi (Catatan 2f dan2w).

e. The Company and certain Subsidiaries havedefined contribution retirement plans coveringsubstantially all of their qualified permanentemployees. The pension fund is administeredby Dana Pensiun Indomobil Group, a relatedparty (Notes 2f and 2w).

f. Perusahaan dan Entitas Anak tertentu jugamemiliki perjanjian manajemen dan perjanjianlainnya dengan pihak berelasi tertentu.Lihat Catatan 31 di bawah untuk rincianperjanjian-perjanjian tersebut.

f. The Company and certain Subsidiaries alsohave management and other agreements withcertain related parties. See Note 31 below fordetails of these agreements.

g. Berdasarkan Perjanjian Kerjasama tanggal1 April 2013, PT Wangsa Indra Permana (WIP),Entitas Anak GMM, mengadakan kerjasamadengan H. Mohamad Jusuf Hamka (selakukuasa dari Lena Tatang Burhanudin dan PTFeisal Hamka Mandiri), untuk membangunshowroom 3S dan bengkel kendaraan bermotormerek Audi dan Volkswagen di atas 2 (dua)bidang tanah milik Lena Tatang Burhanudin danPT Feisal Hamka Mandiri di Jalan Angkasa,Gunung Sahari Selatan, Jakarta Pusat.

g. Based on Cooperation Agreement datedApril 1, 2013, PT Wangsa Indra Permana(WIP), Subsidiary of GMM, cooperates withH. Mohamad Jusuf Hamka (as endorsee ofLena Tatang Burhanudin and PT FeisalHamka Mandiri), to build 3S showroom andworkshop of Audi and Volkswagen on 2 (two)parcels of land owned by Lena TatangBurhanudin and PT Feisal Hamka Mandiri onJalan Angkasa, Gunung Sahari Selatan,Central Jakarta.

WIP akan mengoperasikan showroom secarapenuh dan apabila memperoleh laba, makaH.M. Jusuf Hamka berhak atas pembagianhasil keuntungan sebesar 50% setelah pajak.

WIP will fully operate the showroom and ifprofit is obtained, H.M. Jusuf Hamka deservesfor revenue sharing of 50% of profit after tax.

Berdasarkan Adendum-1 Perjanjian Kerjasamaantara WIP dan Bapak H.M. Jusuf Hamkatertanggal 4 Januari 2016, kedua pihak setujubahwa WIP akan mengoperasikan showroomsecara penuh dengan kewajiban pembayaransewa kepada H.M. Jusuf Hamka sebesarRp200.000.000 per bulan.

Based on Addendum-1 CooperationAgreement between WIP and H.M. JusufHamka dated January 4, 2016, both partiesagreed that WIP will fully operate theshowroom with lease fee to be paid to H.M.Jusuf Hamka amounting to Rp200,000,000monthly.

Berdasarkan Adendum-2 Perjanjian Kerjasamaantara WIP dan Bapak H.M. Jusuf Hamkatertanggal 3 Januari 2018, kedua pihak setujubahwa WIP akan mengelola bangunanshowroom dengan kewajiban pembayaransewa kepada H.M. Jusuf Hamka sebesarRp375.000.000 per bulan untuk tahun 2018 dan2019. Sedangkan untuk tahun 2020 dan tahun-tahun berikutnya, harga sewa adalah sebesarRp200.000.000 per bulan.

Based on Addendum-2 CooperationAgreement between WIP and H.M. JusufHamka dated January 3, 2018, both partiesagreed that WIP will fully operate theshowroom with lease fee to be paid to H.M.Jusuf Hamka amounting to Rp375,000,000per month for years 2018 and 2019. Whereasfor year 2020 and following years, the rentalprice will be Rp200,000,000 per month.

h. MCA, Entitas Anak, menyewakan bangunankantor berdasarkan perjanjian sewa dan serviskepada pihak berelasi. Jumlah penghasilansewa dan servis berdasarkan perjanjian tersebutdi atas berjumlah Rp55.171.313.033 danRp51.399.702.923 masing-masing untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019dan 2018 yang disajikan sebagai bagian dari“Pendapatan Neto” pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

h. MCA, a Subsidiary, principally leases out itsoffice buildings under various rental andservice agreements to related parties. Totalrental and service income under the aboveagreements amounted to Rp55,171,313,033and Rp51,399,702,923 for the years endedDecember 31, 2019 and 2018, respectively,which are presented as part of “Net Revenues”in the consolidated statements of profit or lossand other comprehensive income.









213

31. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DANKONTINJENSI

31. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES

a. Perjanjian Lisensi, Kerja Sama dan Perakitan a. License, Cooperation and AssemblingAgreements

Entitas Anak/Subsidiaries

Keterangan mengenai Perjanjian Utama/Nature of Key Agreement

Prinsipal/Principal

PT Wahana IntiSelaras(WISEL)

-

-

Dealer untuk truk dengan merek “Volvo” dan “Renault “ diIndonesia yang berlaku sejak 9 Juni 2014 dan telah diperpanjangsampai dengan 31 Desember 2018. Pada tanggal 19 Juli 2019perjanjian ini telah diakhiri. (d)/Dealer of “Volvo” and “Renault” trucks in Indonesia which is validfrom February June 9, 2014 and was extended until December 31,2018. On July 19, 2019, this agreement has been ended (d)

Dealer untuk truk dengan merek “Volvo” di Indonesia yang berlakusejak 19 Juli 2018 dan berlanjut untuk periode yang tidak terbatas(d)/Dealer of “Volvo” trucks in Indonesia which is valid from July 19,2018 and to continue for indefinite period. (d)

PT Volvo Indonesia/PT Volvo Indonesia

Volvo TruckCorporation, Swedia/Volvo TruckCorporation, Sweden

- Dealer truk dengan merek “Renault” di Indonesia yang berlakusejak 4 Januari 2019 dan berlanjut untuk periode yang tidakterbatas (n)/Dealer of “ Renault” trucks in Indonesia which is valid fromJanuary 4, 2019 and to continue for indefinite period (n)

Renault Truck SaS,Perancis/Renault Truck SaS,France

- Dealer untuk produk pertanian komersial dengan merek “JohnDeere” di Indonesia efektif sejak 18 Februari 2016 sampai dengan31 Desember 2017 dan telah diperpanjang sampai 14 September2022./Dealer of “John Deere” commercial agricultural products inIndonesia effective from February 18, 2016 up to December 31,2017 and has been extended up to September 14, 2022.

John Deere Asia(Singapura) Pte Ltd./John Deere Asia(Singapore) Pte Ltd.

- Dealer Peralatan, Suku Cadang dan Jasa merek “HIAB” diIndonesia yang berlaku sejak 15 Mei 2017 sampai dengan 31Desember 2020./Dealer of “HIAB” Equipment, Parts and Service in Indonesiaeffective from May 15, 2017 to December 31, 2020.

Cargotec CHS Pte.Ltd., Singapura/Cargotec CHS Pte.Ltd., Singapore

- Dealer Peralatan dan Jasa Perhutanan merek “BANDIT” diIndonesia yang berlaku sejak 7 Agustus 2017 yang berlaku 1tahun dan otomatis diperpanjang untuk jangka waktu 1 tahunberikutnya./Dealer of “BANDIT” Forestry Equipment and Service in Indonesiaeffective from August 7, 2017 for the period of 1 year and shallautomatically be extended for period of 1 year.

Bandit Industries, Inc.,Amerika/Bandit Industries, Inc.,America

PT IndotruckUtama (ITU)

- Dealer untuk kendaraan “Great Wall” untuk penjualan fleet. (b)/Dealer of “Great Wall” vehicles for fleet sales. (b)

PT Indomobil PrimaNiaga

-

-

Dealer untuk alat berat merek Volvo di Indonesia, untuk wilayahSumatera, Jawa, Bali, Nusa Tenggara, dan Papua (g)/Dealer of “Volvo” heavy equipments in Indonesia, for Sumatera,Java, Bali, Nusa Tenggara, and Papua region (g)

Dealer untuk peralatan SDLG di Indonesia, yaitu Sumatera, Jawa,Nusa Tenggara dan Papua (j)/Dealer of SDLG equipment in Indonesia, namely; Sumatera, Java,Nusa Tenggara, and Papua (j)

Volvo East Asia (PTE)Ltd., divisi VolvoConstructionEquipment (VCE) -Singapura/Singapore









214

31. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DANKONTINJENSI (lanjutan)

31. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

a. Perjanjian Lisensi, Kerja Sama dan Perakitan(lanjutan)

a. License, Cooperation and AssemblingAgreements (continued)



Prinsipal/Principal

PT IndotruckUtama (ITU)(lanjutan/continued)

- Dealer untuk “Volvo Rigid Dump Truck” dan suku cadangnya diIndonesia./Dealer of “Volvo Rigid Dump Truck” and related spareparts inIndonesia.

Volvo East Asia (PTE)Ltd., VCE - Singapura/Volvo East Asia (PTE)Ltd., VCE - Singapore

- Dealer untuk “TEL Equipment” dan suku cadangnya di Indonesiayaitu Sumatra, Jawa, Bali, Nusa Tenggara dan Papua, namuntelah berakhir pada tanggal 30 April 2018. (l)/Dealer of “TEL Equipment” and related spareparts in Indonesianamely; Sumatra, Jawa, Bali, Nusa Tenggara and Papua,however it was ended on April 30, 2018. (l)

Terex EquipmentLimited, Skotlandia/Terex EquipmentLimited, Scotland

- Dealer untuk truk merek “Volvo Trucks” di Indonesia selainKalimantan, Sulawesi, dan Maluku (d)/Dealer of “Volvo Trucks” in Indonesia, except Kalimantan,Sulawesi, and Maluku (d)

PT Wahana IntiSelaras (WISEL)

PT GarudaMataram Motor(GMM)

- Lisensi tidak eksklusif dan tidak dapat dialihkan untukmerakit/memproduksi kendaraan roda empat denganmenggunakan merek “AUDI” dengan jangka waktu yang dapatsecara otomatis diperpanjang setiap tahun./Non-exclusive and non-transferable license to assemble/producefour-wheel “AUDI” vehiclesat a term that is automatically renewable every year.

AUDI Aktiengesellschaft,Jerman/AUDI Aktiengesellschaft,Germany

- Lisensi untuk merakit kendaraan roda empat penumpang tipe-tipetertentu dengan menggunakan merek “VW” (c)/License to assemble four-wheel passenger vehicles of certaintypes using “VW” brand. (c)

VolkswagenAktiengesellschaft,Jerman/VolkswagenAktiengesellschaft,Germany

PT IndobuanaAutoraya(IBAR)

- Distributor eksklusif untuk produk “Beiqi” (mobil dan truk) sertasuku cadang dengan merek “Foton” (a)/Exclusive distributor for “Beiqi” product (vehicles and trucks) andspare parts under the brand name “Foton” (a)

Beiqi Foton Motor Co.,Ltd., Cina/Beiqi Foton Motor Co.,Ltd., China

PT IndomobilPrima Niaga(IPN)

-

-

Dealer untuk kendaraan “Hino” dan suku cadang danmenyediakan jasa perbaikan dan pemeliharaan untuk wilayahJawa Timur/Dealer of “Hino” vehicles and spare parts and providerof repairs and maintenance services for East Java area.

Dealer utama untuk kendaraan “Great Wall” untuk seluruhwilayah Indonesia (b)/Main Dealer of “Great Wall” vehicles for Indonesia (b)

PT Hino Motors SalesIndonesia

PT Wahana Inti CentralMobilindo

- Dealer kendaraan “KIA” untuk wilayah Surabaya dan sekitarnya –Jawa Timur. (p)/Dealer of “KIA” vehicles for Surabaya and surrounding areas –East Java. (p)

PT Kreta Indo Artha(KIA)









215







Prinsipal/Principal

PT IndomobilCahaya Prima(ICP)

- Dealer untuk kendaraan “Hino” dan suku cadang sertamenyediakan jasa purna jual untuk wilayah Nusa TenggaraBarat dan Nusa Tenggara Timur/Dealer of “Hino” vehicles and spare parts and providerof after sales services for West Nusa Tenggara and East NusaTenggara area.


PT IndomobilSumber Baru(ISB)

- Dealer untuk kendaraan “Volkswagen Caravelle” dan “Audi”untuk wilayah Semarang, Jawa Tengah/Dealer of “Volkswagen Caravelle” and “Audi” vehicles forSemarang, Central Java area.

PT Wangsa IndraPermana (WIP)

- Dealer kendaraan “KIA” untuk wilayah Semarang dansekitarnya (p)/Dealer of “KIA” vehicles for Semarang and surrounding areas (p)


PT WahanaWirawan (WW)dan/andPT IndomobilTrada Nasional(ITN)

- Dealer resmi untuk produk Nissan di Indonesia/Authorized Nissan dealer for Indonesia

PT Nissan MotorDistributor Indonesia

PT WahanaWirawan (WW)

- Dealer kendaraan “KIA” untuk wilayah Medan dan sekitarnya (p)/Dealer of “KIA” vehicles for Medan and surrounding areas (p)


PT IndomobilTrada Nasional(ITN)

- Dealer kendaraan “KIA” untuk wilayah Jabodetabek danKabupaten Sukabumi (p)/Dealer of “KIA” vehicles for Jabodetabek and Sukabumi areas(p)


PT United IndoSurabaya (UIS)

- Dealer kendaraan “KIA” untuk wilayah Surabaya dan sekitarnya(p)/Dealer of “KIA” vehicles for Surabaya and surrounding areas (p)


PT Wahana IntiCentralMobilindo(WICM)

- Distributor eksklusif untuk kendaraan dan suku cadang denganmerek “Great Wall” (b)/Exclusive distributor for “Great Wall” vehicles and spare parts. (b)

Great Wall Motor Co.,Ltd., Cina/Great Wall Motor Co.,Ltd., China

PT KyokutoIndomobilDistributorIndonesia(KIDI)

- Distributor eksklusif untuk karoseri dengan merek “KYOKUTO”di seluruh Indonesia sejak 1 Juli 2014 hingga dilaksanakannyapencabutan/perubahan lebih lanjut./Exclusive distributor for “KYOKUTO” karoseri for Indonesiaregion from July 1, 2014 until revocation or further amendment.

PT Kyokuto IndomobilManufacturing Indonesia(KIMI)

PT FurukawaIndomobilBattery Sales(FIBS)

- Distributor untuk baterai otomotif dan sepeda motor denganmerek “Furukawa Battery” di seluruh Indonesia sejak 10 Maret2014./Distributor of Automotive and Motorcycle batteries bearingbrand name of “Furukawa Battery” for Indonesia region fromMarch 10, 2014.

Siam Furukawa Co., Ltd.Thailand









216







Prinsipal/Principal

PT IndoTraktor Utama(INTRAMA)

- Distributor untuk alat-alat berat dengan merek “MANITOU” dan“GEHL” untuk wilayah Indonesia, mulai 14 Maret 2014. (f)/Distributor for “MANITOU” and “GEHL” heavy equipment forIndonesia, starting on March 14, 2014. (f)

Manitou Asia Pte. Ltd.,Singapura/Manitou Asia Pte. Ltd.,Singapore

- Distributor untuk alat-alat berat dengan merek “KALMAR” untukwilayah Indonesia sejak 28 Februari 2014 sampai dengan28 Februari 2017 dan diperbaharui pada tanggal 4 Juli 2017yang berlaku 1 tahun dan otomatis diperpanjang untuk jangkawaktu 1 tahun berikutnya/Distributor for “KALMAR” heavy equipment for Indonesiastarting February 28, 2014 until February 28, 2017 and renewedon July 4, 2017 for the period of 1 year and shall automaticallybe extended for period of 1 year.

Cargotec CHS AsiaPacific Pte. Ltd.,Singapura/Cargotec CHS AsiaPacific Pte. Ltd.,Singapore

- Dealer untuk truk merek “Renault Trucks” di Indonesia, mulai1 Januari 2014 sampai dengan 31 Desember 2016 dandiperpanjang secara otomatis untuk jangka waktu 1 tahunberikutnya. (d, n)/Dealer of “Renault Trucks” in Indonesia starting January 1,2014 to December 31, 2016 and shall automatically beextended for period of (1) one year. (d, n)

PT Wahana IntiSelaras (WISEL)

- Distributor untuk material handling machinery dengan merek“Mantsinen” untuk wilayah Indonesia, mulai 27 Oktober 2014sampai akhir 2015 dan terus menerus diperpanjang sampaiakhir 2019 dan saat ini masih dalam proses perpanjangan./Distributor for “Mantsinen” material handling machinery forIndonesia, starting on October 27, 2014 until the end of 2015and continuously extended until the end of 2019 and until nowis still in the extension process.

Mantsinen Group LtdOy, Finlandia/Mantsinen Group LtdOy, Finland

- Distributor untuk mobile harbour crane dengan merek “Italgru”untuk wilayah Indonesia, yang berlaku sampai dengan 22 Juni2018 dan tidak diperpanjang./Distributor for “Italgru” mobile harbour crane for Indonesia, wasvalid until June 22, 2018 and not extended.

ITALGRU S.r.l., Italia/ITALGRU S.r.l., Italy

PT EkaDharma JayaSakti (EDJS)

- Distributor ekslusif untuk produk Marine Engines, suku cadangdan aksesoris merk “Volvo Penta” untuk wilayah Kalimantan (e)

Exclusive Distributor for Marine Engines, spareparts, andaccessories product under the brand name “Volvo Penta” forKalimantan (e)

Volvo East Asia (Pte)Ltd. Penta Division,Singapura/Volvo East Asia (Pte)Ltd. Penta Division,Singapore

- Dealer untuk kendaraan merek “Volvo Trucks” dan “MackTrucks” di Kalimantan, Sulawesi dan Maluku (d)/Dealer of “Volvo Trucks” and “Mack Trucks” in Kalimantan,Sulawesi and Maluku (d)

PT Wahana Inti Selaras(WISEL)









217







Prinsipal/Principal

PT EkaDharma JayaSakti (EDJS)(lanjutan/continued)

- Distributor untuk peralatan industri merek LINCOLN,GLEASON, FAST FILL, OUTSET, JSG, E.T.I, COBRA, danCOMATRA di wilayah Indonesia (i)/Distributor of industrial equipments under the brand nameLINCOLN, GLEASON, FAST FILL, OUTSET, JSG, E.T.I,COBRA, and COMATRA for Indonesia region (i)

JSG Industrial SystemsPty Ltd., Australia/JSG Industrial SystemsPty Ltd., Australia

PT RodamasMakmur Motor(RMM)

- Dealer untuk kendaraan “Hino” dan suku cadang sertamenyediakan jasa purna jual untuk wilayah Kepulauan Riau./Dealer of “Hino” vehicles and spare parts and providerof after sales services for Riau Archipelago area.


- Dealer untuk kendaraan “Suzuki” dan suku cadang sertamenyediakan jasa purna jual untuk wilayah Batam/Dealer of “Suzuki” vehicles and spare parts and providerof after sales services for Batam area.

PT Suzuki IndomobilMotor (SIM)

- Distributor tunggal untuk kendaraan “Volkswagen” dan ”Audi”untuk wilayah Batam/Sole Distributor of “Volkswagen” and ”Audi” vehicles for Batamarea.

PT Garuda MataramMotor (GMM)

- Distributor tunggal untuk kendaraan merek “Nissan” untukwilayah Batam/Sole Distributor of “Nissan” vehicles for Batam area

PT Nissan MotorIndonesia

PTIndosentosaTrada (IST)

- Dealer resmi kendaraan merek Volkswagen di daerah PuriKembangan, Jakarta Barat yang berlaku sejak 3 Januari 2013dan terakhir diperpanjang sampai 4 Januari 2021.Authorized dealer of Volkswagen vehicle for Puri Kembangan,West Jakarta area which is valid since January 3, 2013 and thelast extension is up to January 4, 2021.

PT Wangsa IndraPermana (WIP)

- Dealer kendaraan merek Hino di wilayah Bandung, yangberlaku sejak 1 Januari 2013 sampai dengan 31 Desember2015 dan diperpanjang sampai 31 Desember 2021./Dealer of Hino vehicle for Bandung area which valid sinceJanuary 1, 2013 until December 31, 2015 and has beenextended until December 31, 2021.

PT Hino Motors SalesIndonesia (HMSI)

PT Auto EuroIndonesia (AEI)dan/and PTNationalAssemblers(NA)

-

-

Perjanjian penyaluran suku cadang Renault kepada NA untukmerakit kendaraan H79 dan didistribusikan oleh AEI di wilayahIndonesia. Perjanjian ini telah berakhir tanggal 21 Februari 2019(h)/Supply Agreement for Renault spareparts with NA to assemblyH79 vehicle for eventual distribution by AEI in Indonesia. Thisagreement has been ended on February 21, 2019 (h)

Renault s.a.s.,Perancis/Renault s.a.s., France









218







Prinsipal/Principal

PT Auto EuroIndonesia (AEI)dan/and PTIndomobilWahana Trada(IWT)

- Perjanjian Distributor untuk kendaraan “Renault” kepada AEI diwilayah Indonesia dan akan didistribusikan oleh IWT. Perjanjianini telah berakhir tanggal 21 Februari 2019 (k)/Distributor Agreement for “Renault” vehicles with AEI inIndonesian territory and will be distributed by IWT. Thisagreement has been ended on February 21, 2019 (k)

Renault s.a.s.,Perancis/Renault s.a.s., France

PT IndomobilPrima Energi(IPE)

- Distributor untuk produk minyak bumi dengan merk“ExxonMobil” untuk wilayah Jawa yang berlaku sejak 1 Mei2017 sampai dengan 30 April 2032 (m)

Distributor for petroleum products under the brand name“ExxonMobil” for Java region, starting from May 1, 2017 untilApril 30, 2032 (m)

PT ExxonMobilLubricants Indonesia(EMLI)

PT Kreta IndoArtha (KIA)

- Importir dan Distributor untuk kendaraan penumpang dankendaraan komersial merek KIA untuk wilayah RepublikIndonesia yang berlaku sejak 14 Mei 2019 sampai dengan 30Juni 2022. (o)

Importer and Distributor for passenger and commercial vehiclesunder the brand name “KIA” for Republic of Indonesia area,starting from May 14, 2019 until June 30, 2022 (o)

KIA Motors Corporation









219





Catatan: Notes:

(a) IBAR mengadakan perjanjian distributordengan Beiqi Foton Motor Co., Ltd., Cina(Beiqi), di mana IBAR ditunjuk sebagaidistributor eksklusif di Indonesia untukimpor dan perdagangan kendaraan dantruk dengan merek “Beiqi” dan sukucadang dengan merek “Foton”.

(a) IBAR entered into a distributor agreementwith Beiqi Foton Motor Co., Ltd., China(Beiqi), whereby IBAR has beenappointed as an exclusive distributor inIndonesia for importing and tradingvehicles and truck under brand name“Beiqi” and spare parts under brand name“Foton”.

IBAR mengadakan perjanjian dengan NAuntuk perakitan truk merek Foton dan tipevarian lainnya.

IBAR entered into agreement with NA forthe assembling of Foton trucks and othervarian type.

(b) WICM mengadakan perjanjian distributordengan Great Wall Motor Co., Ltd., Cina(Great Wall), di mana WICM ditunjuksebagai distributor eksklusif di Indonesiauntuk impor dan perdagangan kendaraandan suku cadang dengan merek“Great Wall”.

(b) WICM entered into a distributoragreement with Great Wall Motor Co.,Ltd., China (Great Wall), whereby WICMhas been appointed as an exclusivedistributor in Indonesia for importing andtrading vehicles and spare parts under thebrand name “Great Wall”.

WICM mengadakan perjanjian dengan NAuntuk perakitan kendaraan penumpangmerek Great Wall. Perjanjian ini berlakudari tanggal 2 Juli 2007 dan diperpanjangsampai dengan tanggal 2 Juli 2017.

WICM entered into agreement with NA forthe assembling of Great Wall passengercar. This agreement is valid from July 2,2007 and has been extended until July 2,2017.

Saat ini WICM belum aktif kembali untukmerakit kendaraan penumpang merekGreat Wall di NA.

Currently WICM is not active yet toassemble Great Wall passenger car inNA.

WICM menunjuk IPN sebagai dealerutama kendaraan “Great Wall” diIndonesia.

WICM appointed IPN as the main dealerfor “Great Wall” vehicles in Indonesia.

IPN menunjuk ITU sebagai dealerkendaraan “Great Wall” di Indonesia.

IPN appointed ITU as the dealer for“Great Wall” vehicles in Indonesia.

(c) GMM ditunjuk oleh VolkswagenAktiengesellschaft Germany sebagaiperakit tipe-tipe tertentu kendaraanpenumpang merek VW.

(c) GMM has been appointed byVolkswagen Aktiengesellschaft Germanyto assemble certain models of VWpassenger cars.









220





Catatan: Notes:

(d) Efektif tanggal 1 Januari 2014,penunjukan WISEL sebagai dealer VolvoTrucks dan Renault Trucks diberikan olehPT Volvo Indonesia selaku importir dandistributor Volvo dan Renault Trucks diIndonesia dengan ketentuan sebagaiberikut:

(d) Effective on January 1, 2014,appointment WISEL as Volvo Trucks andRenault Trucks dealer was issued byPT Volvo Indonesia as an importer anddistributor of Volvo and Renault Trucks inIndonesia with terms as follows:

i. Volvo Truk akan dijual/dipasok diwilayah-wilayah sebagai berikut:a. Kalimantan, Sulawesi, dan

Maluku oleh PT Eka Dharma JayaSakti (EDJS)

b. Wilayah yang lain di Indonesiaoleh PT Indotruck Utama (ITU)

i. Volvo Truck will be distributed in thefollowing areas:a. Kalimantan, Sulawesi, and Maluku

by PT Eka Dharma Jaya Sakti(EDJS)

b. Other areas in Indonesia by PTIndotruck Utama (ITU)

Penunjukan ini berlaku sampaidengan tanggal 31 Desember 2015dan akan secara otomatisdiperpanjang untuk jangka waktu (2)dua tahun berikutnya.

This appointment was valid untilDecember 31, 2015 and shallautomatically be extended for periodsof (2) two years.

ii. Renault Truk akan dijual/dipasok diseluruh wilayah Indonesia oleh PTIndo Traktor Utama (INTRAMA).Penunjukan ini berlaku sampaidengan tanggal 31 Desember 2015dan akan secara otomatisdiperpanjang untuk jangka waktu (1)satu tahun berikutnya.

ii. Renault Truck will be distributed in allIndonesia by PT Indo Traktor Utama(INTRAMA).This appointment was valid untilDecember 31, 2015 and shallautomatically be extended for periodsof (1) one year.

Perjanjian Distributor antara PT VolvoIndonesia (PTVI) dan WISEL tertanggal 9Juni 2014 masih berlaku denganditerbitkanya Surat Pernyataan dari PTVIyang ditandatangani tanggal 5 Februari2018 dan berlaku dari tanggal 1 Januari2018 sampai dengan tanggal 31 Desember2018.

Distribution Agreement between PT VolvoIndonesia (PTVI) and WISEL dated June 9,2014 still valid and was published ofStatement Letter of Appoinment from PTVIsigned on February 5, 2018 and valid fromJanuary 1, 2018 up to December 31, 2018.

Berdasarkan Perjanjian Importir Truk Volvotanggal 19 Juli 2018 antara Volvo TruckCorporation (VTC) dan PT Wahana IntiSelaras (WISEL), penunjukan WISELsebagai dealer Volvo Trucks diberikan olehVTC. Namun, PTVI dapat terus mengimpordan mendistribusikan produk dan jasa diIndonesia selama masa transisi 1 tahunsetelah tanggal penandatangananperjanjian ini.

Based on Volvo Truck Importer Agreementdated July 19, 2018 between Volvo TruckCorporation (VTC) and PT Wahana IntiSelaras (WISEL), appointment of WISELas Volvo Trucks dealer was issued by VTC.However, PTVI could continue to importand distribute the product and services inIndonesia during a transition period of 1year upon the signature date of thisagreement.









221





Catatan: Notes:

(e) EDJS, Entitas Anak tidak langsung,ditunjuk oleh Volvo East Asia (Pte) Ltd.Penta Division - Singapura sebagaiekslusif distributor untuk memasarkan danmendistribusikan marine engines denganmerek “Volvo Penta” di wilayahKalimantan - Indonesia.

(e) EDJS, an indirect Subsidiary, has beenappointed by Volvo East Asia (Pte) Ltd.Penta Division - Singapore as anexclusive distributor for marketing anddistribution of “Volvo Penta” marineengines in Kalimantan - Indonesiaterritory.

(f) Efektif tanggal 14 Maret 2014, INTRAMA,Entitas Anak WISEL, ditunjuk sebagaiagen tunggal alat berat dengan merek“MANITOU” dan “GEHL” oleh ManitouAsia Pte Ltd.

(f) Effective March 14, 2014, INTRAMA,Subsidiary of WISEL, has been appointedas sole dealer of “MANITOU” and “GEHL”heavy equipment by Manitou Asia PteLtd.

(g) Berdasarkan Perjanjian Dealer antaraPT Indotruck Utama (ITU), Entitas Anak,dan Volvo East Asia (PTE) Ltd., VolvoConstruction Equipment (VCE) division diSingapura, ITU ditunjuk sebagai distributoralat-alat berat merek Volvo di Indonesiauntuk wilayah Sumatera, Jawa, Bali, NusaTenggara, dan Papua. Perjanjian iniberlaku efektif sejak tanggal 25 Oktober2011.

(g) Based on the Distributorship Agreementbetween PT Indotruck Utama (ITU), aSubsidiary, and Volvo East Asia (PTE)Ltd., Volvo Construction Equipment (VCE)division in Singapore, ITU has beenappointed as a distributor of heavyequipment under brand of Volvo inIndonesia for Sumatra, Java, Bali, NusaTenggara, and Papua region. Thisagreement is effective on October 25,2011.

(h) Pada tanggal 21 Februari 2013, PT AutoEuro Indonesia (AEI) dan PT NationalAssemblers (NA) menandatanganiPerjanjian Pasokan dengan Renault s.a.s.untuk merakit kendaraan H79 oleh NAuntuk didistribusikan oleh AEI di wilayahRepublik Indonesia yang mencakup:

i. Pasokan oleh Renault s.a.s. kepadaAEI dan NA untuk suku cadang KnockDown yang diperlukan untuk merakitkendaraan H79 oleh NA;

ii. Perolehan hak eksklusif untuk AEI danNA oleh Renault s.a.s. untukmenggunakan dokumentasi teknikuntuk merakit kendaraan H79 di NAuntuk didistribusikan di wilayahIndonesia oleh AEI. Hak eksklusif inidiberikan untuk jangka waktu 5 tahundan dapat diperpanjang untuk jangkawaktu yang sama denganpersetujuan tertulis dari kedua belahpihak selambat-lambatnya enambulan sebelum tanggal jatuh tempo.

Pada tanggal 21 Februari 2019, Renaults.a.s menyetujui untuk menyelesaikansecara menyeluruh atas berakhirnyaPerjanjian tersebut.

(h) On February 21, 2013, PT Auto EuroIndonesia (AEI) and PT NationalAssemblers (NA) entered into SupplyAgreement with Renault s.a.s. for NA toassemble the H79 vehicle from NA foreventual distribution by AEI in the territoryof Republic of Indonesia which shallinclude:i. The supply by Renault s.a.s. to AEI

and NA of Knock Down parts whichone necessary for the assembly ofthe H79 vehicle by NA;

ii. The granting of exclusive rights toAEI and NA by Renault s.a.s. to usethe technical documentation toassemble the H79 vehicles by NA fordistribution in Indonesia by AEI. Theexclusive rights shall be limited to aperiod of 5 years and shall beextended for the same period subjectto both parties agreement in writingno later than six months prior to theexpiry date.

On February 21, 2019, Renault s.a.sagreed to fully finalize the termination ofthe Agreement.









222





Catatan: (lanjutan) Notes: (continued)

(i) EDJS, Entitas Anak WISEL, ditunjuk olehJSG Industrial Systems Pty Ltd., Australia,sebagai distributor resmi untuk peralatanindustri di wilayah Indonesia untuk produkdibawah ini:

a. LINCOLN - Lubrication & MaterialDispensing

b. GLEASON - Hose & CableManagement

c. FAST FILL - Fuel & Fluid Managementd. OUTSET - On Board Weighing

Systemse. JSG - Pumps, Controllers & Fittingsf. E.T.I - Fire Suppressiong. COBRA - Hose Reels COMATRA -

CCTV

(i) EDJS, a Subsidiary of WISEL, has beenappointed by JSG Industrial Systems PtyLtd., Australia, as an authoriseddistributor for industrial equipment inIndonesia territory for the followingproducts:a. LINCOLN - Lubrication & Material

Dispensingb. GLEASON - Hose & Cable

Managementc. FAST FILL - Fuel & Fluid Managementd. OUTSET - On Board Weighing

Systemse. JSG - Pumps, Controllers & Fittingsf. E.T.I - Fire Suppressiong. COBRA - Hose Reels COMATRA -

CCTV

Penunjukkan ini telah mengalami beberapakali perpanjangan dan terakhirdiperpanjang sampai dengan tanggal 31Juli 2021. Setelah itu, akan diperbaruisecara otomatis untuk jangka waktu 36bulan berturut-turut kecuali salah satupihak memberikan pemberitahuan tidakkurang dari 90 hari sebelum penunjukkanberakhir.

This appointment was extended severaltimes, and the last extension will be onJuly 31, 2021. Thereafter it shallautomatically be renewed for successiveterms of 36 months unless either partyshall give notice not less than 90 daysprior to the end.

(j) ITU, Entitas Anak, ditunjuk oleh Volvo EastAsia (Pte)., Ltd., divisi Peralatan Konstruksi- Singapura, sebagai dealer untukperalatan SDLG di wilayah Indonesia.

(j) ITU, a Subsidiary, has been appointed byVolvo East Asia (Pte)., Ltd., ConstructionEquipment division - Singapore, as a dealerfor SDLG equipment in Indonesia territory.

(k) Berdasarkan Perjanjian Impor danDistribusi tertanggal 23 Februari 2016,Renault s.a.s (Perancis) menunjuk AEIsebagai non-exclusive distributorkendaraan merek “Renault”, yang akandidistribusikan oleh IWT di wilayahIndonesia. Pada tanggal 21 Februari2019, Renault s.a.s menyetujui untukmenyelesaikan secara menyeluruh atasberakhirnya Perjanjian tersebut.

(k) Based on Importation and DistributionAgreement dated February 23, 2016,Renault s.a.s (France) granted the non-exclusive right to AEI for “Renault” vehicle,which will be distributed by IWT inIndonesian territory. On February 21, 2019,Renault s.a.s agreed to fully finalize thetermination of the Agreement.

(l) Berdasarkan Interim Dealer Agreementantara Terex Equipment Limited (TEL)yang merupakan bagian dari VolvoConstruction Equipment (VCE) Groupdengan PT Indotruck Utama (ITU), entitasanak, TEL menunjuk ITU untukmendistribusikan TEL Rigid Dump Trucks(TEL Equipment) dan suku cadangnya diIndonesia untuk wilayah Sumatra, Jawa,Bali, Nusa Tenggara dan Papua.

(l) Based on the Interim Dealer Agreementbetween Terex Equipment Limited (TEL),part of Volvo Constuction Equipment (VCE)Group and PT Indotruck Utama (ITU),subsidiary, TEL appointed ITU as its dealerto distribute TEL Rigid Dump Trucks (TELEquipment) and related parts in Indonesiafor Sumatra, Jawa, Bali, Nusa Tenggaraand Papua territory.









223





Catatan: (lanjutan) Notes: (continued)

Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal18 Juli 2017 sampai tanggal 30 April 2018dan telah berakhir pada tanggal tersebut.

This agreement become effective on July18, 2017 until April 30, 2018 and has beenterminated on that date.

(m) Berdasarkan Perjanjian PasokanBermerek tanggal 1 Mei 2017 antara PTIndomobil Prima Energi (IPE), entitas anakIMGSL, dengan PT ExxonMobil LubricantsIndonesia (EMLI), EMLI menunjuk IPEuntuk mendistribusikan bahan bakarproduk ExxonMobil untuk wilayah Jawa,Indonesia.

(m) Based on the Branded Supply Agreementdated May 1, 2017 between PT IndomobilPrima Energi (IPE), subsidiary of IMGSL,and PT ExxonMobil Lubricants Indonesia(EMLI), EMLI appointed IPE as its dealerto distribute fuels products of ExxonMobilfor Java, Indonesia territory.

Untuk memberikan dukungan kepada IPE,EMLI setuju untuk memberikan insentifkepada IPE untuk pembelian Produk-produk ExxonMobil di Jawa, Indonesiadalam bentuk Program BantuanPemasaran.

To provide support to IPE, EMLI agrees toprovide an incentive to IPE for thepurchase of ExxonMobil Products in Java,Indonesia in the form of a MarketingAssistance Program.

(n) Berdasarkan Perjanjian Impor TrukRenault antara Renault Trucks SaS (RT)dan PT Wahana Inti Selaras (WISEL)tanggal 4 Januari 2019, RT menunjukWISEL sebagai distributor truk merekRenault. Renault Truk tersebut akandijual/dipasok di seluruh wilayahIndonesia oleh PT Indo Traktor Utama(INTRAMA).

(n) Based on Renault Trucks ImporterAgreement between Renault Trucks SaS(RT) and PT Wahana Inti Selaras (WISEL)dated January 4, 2019, RT appoints WISELas distributor of Renault trucks. RenaultTruck will be distributed all over Indonesiaby PT Indo Traktor Utama (INTRAMA).

Penunjukan ini berlaku sejak tanggal 4Januari 2019 dan berlaku terus menerusuntuk periode yang tidak terbatas, namundapat diakhiri setiap saat oleh salah satupihak dengan pemberitahuan tertulis.

This appointment was valid on January 4,2019 and continue for an indefinite period;however it may be terminated at any timeby either party by giving written notice oftermination.

(o) Berdasarkan Perjanjian Distributor antaraKIA Motors Corporation (KMC) dan PTKreta Indo Artha (KIA), Entitas Anak,tanggal 1 Juli 2019, KMC menunjuk KIAsebagai importir dan distributor kendaraanpenumpang dan kendaraan komersialmerek KIA di seluruh wilayah Indonesia,yang berlaku sampai dengan 30 Juni2022.

(o) Based on Distributor Agreement betweenKIA Motors Corporation (KMC) and PTKreta Indo Artha (KIA), a Subsidary, datedJuly 1, 2019, KMC appoints KIA as importerand distributor of KIA passengers andcommercial vehicles for the territory ofRepublic of Indonesia, which is valid untilJune 30, 2022.

(p) Berdasarkan Perjanjian PengangkatanDealer dan Surat Pengangkatan Dealertanggal 31 Oktober 2019, KIA menunjukWW, UIS, ISB, ITN, dan IPN sebagaiDealer Kendaraan Bermotor roda 4(empat) merek KIA yang berlaku sejak 1Oktober 2019 hingga dilaksanakannyapencabutan atau perubahan terhadapnya.

(p) Based on Dealer Appointment Agreementand Dealer Appointment Letter datedOctober 31, 2019, KIA appointed WW, UIS,ISB, ITN, and IPN as KIA Dealers for 4(four) wheeler Vehicles from October 1,2019 until the revocation or amendmentwas made.









224



b. Perjanjian Sewa-Menyewa b. Rental Agreements

Grup mempunyai perjanjian sewa menyewatanah dengan berbagai pihak berelasi danpihak ketiga baik sebagai lessee maupunsebagai lessor dengan jangka waktu sewaberkisar antara satu tahun sampai dengansepuluh tahun.

The Group entered into land rentalagreements with various related parties andthird parties as a lessee as well as a lessor invarious rental period from one year up toten years.

c. Perjanjian Bangun, Kelola dan Alih (Build,Operate and Transfer - BOT)

c. Build, Operate and Transfer (BOT)Agreements

1. Perusahaan dan PT Indomobil PrimaNiaga (IPN), Entitas Anak UPM,mengikatkan diri dalam PerjanjianPembangunan, Pengelolaan, danPengalihan (BOT) Gedung tertanggal 1September 2011, dimana IPN mendirikanbangunan dengan standar 3S (Penjualan,Perbaikan dan Suku Cadang) danmempunyai hak untuk mengelolabangunan tersebut selama10 (sepuluh) tahun terhitung sejak1 September 2011 sampai dengan31 Agustus 2021.

1. The Company and PT Indomobil PrimaNiaga (IPN), Subsidiary of UPM, enteringinto Build Operate and Transfer (BOT)Agreement dated September 1, 2011where IPN is willing to build a buildingwith standard 3S (Sales, Service andSpare Parts) and has the right to operatethe building for 10 (ten) years startingfrom September 1, 2011 to August 31,2021.

2. Pada tanggal 25 Juli 2002, MCAmengadakan perjanjian BOT denganWW. Berdasarkan perjanjian tersebut,WW akan membangun bangunan untukkantor dan ruang pamer dan akanmempunyai hak untuk menggunakanbangunan selama dua puluh satu (21)tahun sejak bangunan tersebut selesaidikerjakan dan siap untuk digunakan.

2. On July 25, 2002, MCA entered into BOTagreements with WW. Based on theseagreements, WW shall construct abuilding for office and showrooms andshall have the right to use the building fortwenty one (21) years starting from thedate when the building is substantiallycompleted and is ready for their intendeduse.

3. Perjanjian Kerjasama Pembangunan danPengelolaan Gedung antara PT NationalAssemblers (NA), Entitas Anak, danPT Wahana Indo Trada (WIT), EntitasAnak, kedua belah pihak sepakat untukmendirikan bangunan dengan standarDealer 3S Nissan oleh WIT diatas tanahmilik NA di Jl. Raya Bekasi Km 18,Pulogadung, Jakarta Timur.

3. Based on Build Operate and Transfer(BOT) Agreement between PT NationalAssemblers (NA), a Subsidiary, andPT Wahana Indo Trada (WIT), aSubsidiary, both parties agreed toestablish a building with Nissan 3S Dealerstandard by WIT on the land owned byNA on Jl. Raya Bekasi Km 18,Pulogadung, East Jakarta.

Perjanjian kerjasama ini berlaku sejak1 Maret 2011 sampai 1 Maret 2020 dantelah diakhiri oleh kedua pihak padatanggal 1 Desember 2018.

This agreement is valid since March 1,2011 until March 1, 2020 and has beenterminated by both parties on December1, 2018.









225



c. Perjanjian Bangun, Kelola dan Alih (Build,Operate and Transfer - BOT) (lanjutan)

c. Build, Operate and Transfer (BOT)Agreements (continued)

4. Pada tanggal 19 Maret 2014,PT Indomobil Trada Nasional (ITN)mengadakan Perjanjian Pembangunandan Pengelolaan Bangunan denganPT Multicentral Aryaguna (MCA), di manaMCA akan membangun bangunan untukgudang/stok kendaraan di atas sebagiantanah milik ITN yang berlokasi di DesaDangdeur, Purwakarta, Jawa Barat, danakan mempunyai hak untuk mengelolabangunan tersebut selama 20 tahunsejak 1 Juni 2015. (Catatan 2m dan 10)

4. On March 19, 2014, PT Indomobil TradaNasional (ITN) entered into Build, Operateand Transfer Agreement with PTMulticentral Aryaguna (MCA), wherebyMCA shall build a building forwarehouse/vehicles stock on a plots ofland owned by ITN in Desa Dangdeur,Purwakarta, West Java, and shall havethe right to operatethe building for 20 years starting fromJune 1, 2015. (Notes 2m and 10)

d. Komitmen dan Kontinjensi yang Signifikan d. Significant Commitments and Contingencies

1. Perusahaan mengeluarkan jaminanperusahaan untuk pinjaman yangdiperoleh SIF, entitas asosiasi, dariPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.(BNI). Jumlah saldo jaminan yangdikeluarkan untuk SIF adalah sebesarRp9.465.458.148 dan Rp47.582.447.239masing-masing pada tahun yang berakhirpada 31 Desember 2019 dan 2018.

1. The Company issued corporateguarantees for loans obtained by SIF,associated company, from PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk. (BNI).The outstanding amount of guaranteesissued to SIF amounted toRp9,465,458,148 and Rp47,582,447,239for the years ended December 31, 2019and 2018.

2. CSM, SIL, dan IMFI, Entitas Anak IMJ,menghadapi risiko pasar, terutama karenaperubahan kurs mata uang asing dantingkat bunga mengambang, danmenggunakan instrumen derivatif untuklindung nilai atas risiko tersebut sebagaibagian dari manajemen risiko. CSM danIMFI tidak memiliki atau menerbitkaninstrumen derivatif untuk tujuan-tujuandiperdagangkan.

2. CSM, SIL and IMFI, Subsidiaries of IMJ,are exposed to market risks, primarily tochanges in foreign currency exchangeand floating interest rates, and usederivative instruments to hedge theserisks as part of its risk managementactivities. CSM and IMFI do not hold orissue derivative instruments for tradingpurposes.

a. CSM a. CSM

Standard Chartered Bank, Singapura Standard Chartered Bank, Singapore

CSM melakukan kontrak opsi pertukaranmata uang asing dengan StandardChartered Bank, Singapura denganrincian sebagai berikut:

CSM entered into foreign exchangeoption contract with Standard CharteredBank, Singapore as follows:

CSM membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat suku bunga tetap tahunansebesar 3,35% dan 3,61%.

CSM pays quarterly interest with annualfixed interest rates at 3.35% and 3.61%.

Tanggalperjanjian/ TanggalAgreement jatuh tempo/ Jenis kontrak swap/

date Maturity date Type of swap contract11 Februari/ 27 November/ Opsi pertukaran mata uang asing/

US$ 20,000,000 February 2016 November 2018 Foreign exchange option

22 Juni/ 27 November/ Opsi pertukaran mata uang asing/US$ 5,000,000 June 2016 November 2018 Foreign exchange option

Nilai kontrak/Contract value









226



d. Komitmen dan Kontinjensi yang Signifikan(lanjutan)

d. Significant Commitments and Contingencies(continued)

a. CSM (lanjutan) a. CSM (continued)

Pada tanggal 21 Mei 2018, CSMmengakhiri kontrak opsi pertukaran matauang asing tersebut.

On May 21, 2018, CSM terminated thecontract of foreign exchange option.

Sumitomo Mitsui Banking Corporation,Singapura

Sumitomo Mitsui Banking Corporation,Singapore

CSM melakukan kontrak opsi pertukaranmata uang asing dengan Sumitomo MitsuiBanking Corporation, Singapura denganrincian sebagai berikut:

CSM entered into foreign exchangeoption contract with Sumitomo MitsuiBanking Corporation, Singapore asfollows:

CSM membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat suku bunga tetap tahunansebesar 3,30% dan 3,61%.

CSM pays quarterly interest with annualfixed interest rates 3.30% and 3.61%.

Pada tanggal 21 Mei 2018, CSMmengakhiri kontrak opsi pertukaran matauang asing tersebut.

On May 21, 2018, CSM terminated thecontract of foreign exchange option.


CSM melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga dengan PT Bank DBSIndonesia atas Kredit Sindikasi Berjangka Idan II dengan rincian sebagai berikut:

CSM entered into cross currency swapcontract with PT Bank DBS Indonesia forSyndicated Term-Loan I and II as follows:


date Maturity date Type of swap contract25 Februari/ 27 November/ Opsi pertukaran mata uang asing/

US$ 14,000,000 February 2016 November 2018 Foreign exchange option

21 Juni/ 27 November/ Opsi pertukaran mata uang asing/US$ 6,000,000 June 2016 November 2018 Foreign exchange option

Contract valueNilai kontrak/

Tanggalperjanjian/ TanggalAgreement jatuh tempo/

date Maturity date7 Maret/ 27 November/ Swap mata uang dan suku bunga/

March 2016 November 2018 Cross currency and interest rate swap

16 Maret/ 27 November/ Swap mata uang dan suku bunga/March 2016 November 2018 Cross currency and interest rate swap

Nilai kontrak/ Jenis kontrak swap/Contract value Type of swap contract

US$20,000,000

US$15,000,00024 Juli/ 21 Mei/ Swap mata uang dan suku bunga/

July 2018 May 2022 Cross currency and interest rate swap

24 Juli/ 21 Mei/ Swap mata uang dan suku bunga/July 2018 May 2022 Cross currency and interest rate swap

21 November/ 21 Mei/ Swap mata uang dan suku bunga/November 2018 May 2022 Cross currency and interest rate swap


19 Desember/ 21 Agustus/ Swap mata uang dan suku bunga/December 2018 August 2022 Cross currency and interest rate swap



US$3,923,077

US$2,076,923

US$6,438,461

US$16,192,307

US$21,807,693

US$3,138,461

US$1,661,539









227





PT Bank DBS Indonesia (lanjutan) PT Bank DBS Indonesia (continued)

CSM membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat suku bunga tetap tahunan9,16% hingga 12,15%.

CSM pays quarterly interest with annualfixed interest rates at 9.16% to 12.15%.

Pada tanggal 21 Mei 2018, CSMmengakhiri kontrak swap mata uang dansuku bunga tersebut untuk dasarpinjaman kredit sindikasi berjangka I.

On May 21, 2018, CSM terminated thecontract of cross currency swap forsyndicated term loan I.

Pada tanggal 21 November 2019, CSMmelakukan pelunasan atas pinjamansindikasi di atas dan kontrak swap matauang dan suku bunga digunakan untuklindung nilai pinjaman sindikasi baru.

On November 21, 2019, CSM paid thesyndicated loan mentioned above and thecross currency swap contracts are used tohedge the new syndicated loan.

PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC Indonesia

CSM melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga dengan PT Bank CTBCIndonesia atas Fasilitas Kredit SindikasiBerjangka I dengan rincian sebagaiberikut:

CSM entered into cross currency swapcontracts with PT Bank CTBC Indonesiafor Syndicated Term-Loan I with details asfollows:

CSM membayar angsuran bunga setiaptiga bulan dengan tingkat suku bungatetap tahunan 11,25%.

CSM pays quarterly interest with annualfixed interest rates at 11.25%.


On May 21, 2018, CSM settled the crosscurrency swap contracts for SyndicatedTerm Loan I.


date Maturity date14 Maret/ 27 November/ Swap mata uang dan suku bunga/

March 2016 November 2018 Cross currency and interest rate swap

Contract value Type of swap contract

US$5,000,000

Nilai kontrak/ Jenis kontrak swap/









228





Standard Chartered Bank, Jakarta Standard Chartered Bank, Jakarta

CSM melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga dengan StandardChartered Bank, Jakarta atas FasilitasKredit Sindikasi Berjangka I dan II denganrincian sebagai berikut:

CSM entered into cross currency swapcontracts with Standard Chartered Bank,Jakarta for Syndicated Term-Loan I and IIwith details as follows:

CSM membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat suku bunga tetap tahunanberkisar antara 9,08% sampai dengan10,50%.

CSM pays quarterly interest with annualfixed interest rates ranging from 9.08% to10.50%.

CSM membayar premi setiap tiga bulandengan tingkat premi tetap berkisar 2,01%.

CSM pays quarterly premium with fixedpremium rate ranging at 2.01%.


On May 21, 2018, CSM settled the crosscurrency swap contracts for SyndicatedTerm Loan I.

Pada tanggal 21 November 2019, CSMmelakukan pelunasan atas pinjamansindikasi diatas dan kontrak swap mata uangdan suku bunga dan opsi pertukaran matauang asing digunakan untuk lindung nilaipinjaman sindikasi baru.

On November 21, 2019, CSM paid thesyndicated loan mentioned above and thecross currency swap and foreign exchangeoption contracts are used to hedge the newsyndicated loan.


date Maturity date22 Juni/ 27 November/ Swap mata uang dan suku bunga/

June 2016 November 2018 Cross currency and interest rate swap

8 Agustus/ 27 November/ Swap mata uang dan suku bunga/August 2016 November 2018 Cross currency and interest rate swap15 Agustus/ 27 November/ Swap mata uang dan suku bunga/August 2016 November 2018 Cross currency and interest rate swap

Contract value Type of swap contractJenis kontrak swap/Nilai kontrak/

US$5,000,000

US$5,000,000

US$5,000,00018 Juli/ 21 Mei/ Swap mata uang dan suku bunga/

July 2018 May 2022 Cross currency and interest rate swap

23 Juli/ 21 Mei/ Swap mata uang dan suku bunga/July 2018 May 2022 Cross currency and interest rate swap




12 Juni/ 23 Mei/ Opsi pertukaran mata uang asing/June 2018 May 2022 Foreign exchange option

US$15,000,000

US$10,000,000

US$3,138,461

US$1,661,539

US$12,161,540

US$21,000,000









229





PT Bank ANZ Indonesia PT Bank ANZ Indonesia

CSM melakukan kontrak opsi pertukaranmata uang asing dengan PT Bank ANZIndonesia atas Fasilitas Kredit SindikasiBerjangka II dengan rincian sebagaiberikut:

CSM entered into foreign exchangeoption contract with PT Bank ANZIndonesia for Syndicated Term-Loan IIwith detail as follows:

Tanggal TanggalNilai kontrak/ perjanjian/ jatuh tempo/ Jenis kontrak swap/

Contract value Agreement date Maturity date Type of swap contract

6 Juni/ 23 Mei/ Opsi pertukaran mata uang asing/US$21.000.000 June 2018 May 2022 Foreign exchange option

14 Desember/ 21 November/ Opsi pertukaran mata uang asing /US$16.400.000 December 2018 November 2022 Foreign exchange option

CSM membayar premi setiap tiga bulandengan tingkat premi tetap berkisar antara2,00% hingga 2,01%.

CSM pays quarterly premium with fixedpremium rate ranging from 2.00% to2.01%.

PT Bank Permata Tbk. PT Bank Permata Tbk.

Pada tanggal 27 Agustus 2018, CSMmengadakan perjanjian kontrak derivatifdengan PT Bank Permata Tbk denganlimit ekuivalen sebesar US$2.000.000.

On August 27, 2018, CSM entered into aderivative contract agreement with PTBank Permata Tbk with equivalent limit ofUS$2,000,000

Pada tanggal 23 Mei 2019, CSM telahmengalihkan fasilitas tersebut kepada SIL.

On May 23, 2019, CSM has transferredthe facility to SIL.

b. SIL b. SIL


SIL melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga dengan PT Bank CTBCIndonesia atas fasilitas kredit sindikasiberjangka sebagai berikut:

SIL entered into currency swap andinterest rates contracts with PT BankCTBC Indonesia for the followingsyndicated credit facilities:

SIL membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat bunga tetap tahunansebesar 9,10%.

SIL pays quarterly interest with annualfixed interest rate at 9.10%.


date Maturity date Type of swap contract8 April/ 12 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/

April 2019 February 2024 Cross currency and interest rate swap8 April/ 12 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/



April 2019 February 2024 Cross currency and interest rate swap


US$4,000,000

US$3,000,000

US$2,000,000

US$1,000,000









230




b. SIL (lanjutan) b. SIL (continued)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk

SIL melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga serta kontrak opsipertukaran mata uang asing dengan PTBank Maybank Indonesia Tbk, Jakartadengan rincian sebagai berikut:

SIL entered into cross currency swapcontracts foreign exchange optioncontract with PT Bank Maybank IndonesiaTbk with details as follows:



14 Agustus/ 9 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/US$1.593.000 August 2019 February 2024 Cross Currency Swap

14 Agustus/ 9 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/US$4.307.000 August 2019 February 2024 Cross Currency Swap

18 Oktober/ 9 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/US$216.000 October 2019 February 2024 Cross Currency Swap

18 Oktober/ 9 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/US$584.000 October 2019 February 2024 Cross Currency Swap

SIL membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat suku bunga tetap tahunan8,65% hingga 9,20% untuk kontrak swapmata uang dan suku bunga.

SIL pays quarterly interest with annualfixed interest rates at 8.65% to 9.20% orcross currency swap contracts.


SIL melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga dengan PT BankPermata Tbk dengan rincian sebagaiberikut:

SIL entered into cross currency swapcontracts with PT Bank Permata Tbk withdetails as follows:

SIL membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat bunga tetap tahunansebesar 9,55% - 9,82%.

SIL pays quarterly interest with annualfixed interest rate at 9.55% - 9.82%.


date Maturity date Type of swap contract28 Mei/ 11 Mei/ Swap mata uang dan suku bunga/

May 2019 May 2024 Cross currency and interest rate swap28 Mei/ 11 Mei/ Swap mata uang dan suku bunga/

May 2019 May 2024 Cross currency and interest rate swap28 Mei/ 11 Mei/ Swap mata uang dan suku bunga/

May 2019 May 2024 Cross currency and interest rate swap21 Juni/ 9 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/

June 2019 February 2024 Cross currency and interest rate swap

Nilai kontrak/

US$485,000

US$9,700,000

Contract value

US$1,135,000

US$4,380,000









231





PT Bank BTPN Tbk. PT Bank BTPN Tbk.

SIL melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga dengan PT Bank BTPNTbk dengan rincian sebagai berikut:

SIL entered into cross currency swapcontracts with PT Bank BTPN Tbk withdetails as follows:

SIL membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat suku bunga tetap tahunan8,45% hingga 9,45%.

SIL pays quarterly interest with annualfixed interest rates at 8.45% to 9.45%.

PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk.

SIL melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga dengan PT Bank CIMBNiaga Tbk dengan rincian sebagai berikut:

SIL entered into cross currency swapcontracts with PT Bank CIMB Niaga Tbkwith details as follows:



3 Juli/ 9 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/US$11.361.000 July 2019 February 2024 Cross Currency Swap


SIL membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat suku bunga tetap tahunan9,10% hingga 9,30%.

SIL pays quarterly interest with annualfixed interest rates at 9.10% to 9.30%.


date Maturity date Type of swap contract21 Juni/ 9 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/

June 2019 February 2024 Cross currency and interest rate swap21 Juni/ 9 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/

June 2019 February 2024 Cross currency and interest rate swap23 Jul/ 9 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/

Jul 2019 February 2024 Cross currency and interest rate swap23 Jul/ 9 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/



Jul 2019 February 2024 Cross currency and interest rate swap11 Sep/ 9 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/

Sep 2019 February 2024 Cross currency and interest rate swap11 Sep/ 9 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/

Sep 2019 February 2024 Cross currency and interest rate swap

US$6,278,000

US$2,322,000

US$617,000

US$12,483,000

US$1,917,000

US$5,183,000

US$3,105,000

US$8,395,000










232






SIL melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga serta kontrak opsipertukaran mata uang asing denganStandard Chartered Bank, Jakarta denganrincian sebagai berikut:

SIL entered into cross currency swapcontracts foreign exchange optioncontract with Standard Chartered Bank,Jakarta with details as follows:






30 September/ 11 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/US$3.240.000 September 2019 February 2024 Cross Currency Swap

30 September/ 11 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/US$8.760.000 September 2019 February 2024 Cross Currency Swap

SIL membayar bunga setiap 3 (tiga) bulandengan tingkat suku bunga tetap tahunanberkisar antara 6,85% sampai dengan9,15%.

SIL pays quarterly interest with annual fixedinterest rates ranging from 6.85% to 9.15%.

SIL melakukan kontrak opsi pertukaran matauang asing dengan Standard Chartered Bank,Jakarta dengan rincian sebagai berikut:

SIL entered into foreign exchange optioncontract with Standard Chartered Bank,Jakarta as follows:



16 Juli/ 9 Februari/ Opsi pertukaran mata uang asing/US$10.000.000 July 2019 February 2024 Foreign exchange option

SIL membayar premi setiap tiga bulandengan tingkat premi tetap sebesar1,55%.

SIL pays quarterly premium with fixedpremium rate at 1.55%.









233




c. IMFI c. IMFI

Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC

IMFI melakukan kontrak swap suku bungadengan Barclays Bank PLC atas FasilitasKredit Sindikasi Berjangka V dan VIdengan rincian sebagai berikut:

IMFI entered into interest rate swapcontracts with Barclays Bank PLC forSyndicated Term-Loan V and VI withdetails as follows:



24 Agustus/ 24 Agustus/ Swap suku bunga/US$15.000.000 August 2015 August 2018 Interest rate swap

14 Januari/ 14 Januari/ Swap suku bunga/US$8.500.000 January 2015 January 2018 Interest rate swap

IMFI tidak melakukan perpanjangan atasperjanjian yang telah jatuh tempo.

IMFI does not extend the agreement thatis due.

IMFI membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat suku bunga tetap tahunansebesar 2,63%.

IMFI pays quarterly interest with annualfixed interest rates at 2.63%.

JP Morgan Chase Bank, NA JP Morgan Chase Bank, NA

IMFI melakukan kontrak swap suku bungaserta kontrak swap mata uang dan sukubunga dengan JP Morgan Chase Bank,NA atas Fasilitas Kredit SindikasiBerjangka V, VI, VII, VIII dan IX denganrincian sebagai berikut:

IMFI entered into interest rate swapcontracts and cross currency swapcontracts with JP Morgan Chase Bank,NA for Syndicated Term-Loan V, VI, VII,VIII and IX with details as follows:



28 Oktober/ 25 Oktober/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$1.793.103 October 2019 October 2022 Cross Currency Swap




22 Agustus/ 21 Agustus/ Swap mata uang dan suku bunga/US$21.551.724 August 2019 August 2022 Cross Currency Swap

22 Agustus/ 21 Agustus/ Swap mata uang dan suku bunga/US$3.448.276 August 2019 August 2022 Cross Currency Swap

8 Maret/ 6 Maret/ Swap mata uang dan suku bunga/US$26.180.000 March 2019 March 2022 Cross Currency Swap

8 Maret/ 6 Maret/ Swap mata uang dan suku bunga/US$13.820.000 March 2019 March 2022 Cross Currency Swap

6 Desember/ 5 Desember/ Swap mata uang dan suku bunga/US$13.090.000 December 2018 December 2021 Cross currency swap

6 Desember/ 5 Desember/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$6.910.000 December 2018 December 2021 Cross currency swap

9 Juni/ 8 Juni/ Swap mata uang dan suku bunga/US$15.880.000 June 2017 June 2020 Cross currency swap


2 Juni/ 29 Mei/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$15.880.000 June 2017 May 2020 Cross currency swap









234




c. IMFI (lanjutan) c. IMFI (continued)

Barclays Bank PLC (lanjutan) Barclays Bank PLC (continued)



2 Juni/ 29 Mei/ Swap mata uang dan suku bunga/US$4.120.000 June 2017 May 2020 Cross currency swap

20 April/ 18 April/ Swap mata uang dan suku bunga/US$15.880.000 April 2017 April 2020 Cross currency swap


19 Mei/ 16 Mei/ Swap mata uang dan suku bunga/US$35.000.000 May 2016 May 2019 Cross currency swap

16 Maret/ 15 Maret/ Swap mata uang dan suku bunga/US$40.000.000 March 2016 March 2019 Cross currency swap

24 Agustus/ 24 Agustus/ Swap suku bunga/US$15.000.000 August 2015 August 2018 Interest rate swap

4 Februari/ 5 Februari/ Swap suku bunga/US$5.000.000 February 2015 February 2018 Interest rate swap

IMFI membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat suku bunga tetap tahunanberkisar antara 2,57% sampai dengan2,63% untuk kontrak swap suku bunga.

IMFI pays quarterly interest with annualfixed interest rates ranging from 2.57% to2.63% for interest rate swap.

IMFI membayar angsuran pokok danbunga setiap tiga (3) bulan dengan tingkatsuku bunga tetap tahunan berkisar antara7,40% sampai dengan 10,10% untukkontrak swap mata uang dan suku bunga.

IMFI pays quarterly principal installmentand interest with annual fixed interestrates ranging from 7.40% to 10.10% forcross currency swaps.

Nomura International PLC Nomura International PLC

IMFI melakukan kontrak swap suku bungadengan Nomura International PLC atasFasilitas Kredit Sindikasi Berjangka VIIdengan rincian sebagai berikut:

IMFI entered into interest rate swapcontracts with Nomura International PLCfor Syndicated Term-Loan VII with detailas follows:



8 Maret/ 14 Desember/ Swap suku bunga/US$8.734.000 March 2018 December 2020 Interest rate swap




IMFI membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat suku bunga tetap tahunanberkisar antara 3,88% sampai dengan4,08%.

IMFI pays quarterly interest with annualfixed interest rates ranging from 3.88% to4.08%.









235






IMFI melakukan kontrak swap suku bungaserta kontrak swap mata uang dan sukubunga dengan PT Bank CTBC Indonesiaatas Fasilitas Kredit Berjangka V dan IXdengan rincian sebagai berikut:

IMFI entered into interest rate swapcontract and cross currency swapcontract with PT Bank CTBC Indonesiafor Syndicated Term-Loan V and IX withdetail as follows:



29 Agustus/ 28 Agustus/ Swap mata uang dan suku bunga/US$14.655.172 August 2019 August 2022 Cross currency swap

29 Agustus/ 28 Agustus/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$2.344.828 August 2019 August 2022 Cross currency swap

26 Februari/ 26 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/US$15.000.000 February 2015 February 2018 Cross currency swap

14 Januari/ 16 Januari/ Swap suku bunga/ US$8.500.000 January 2015 January 2018 Interest rate swap

IMFI membayar bunga setiap tiga bulandengan tingkat suku bunga tetap tahunansebesar 2,67% untuk kontrak swap sukubunga.

IMFI pays quarterly interest with annualfixed interest rates at 2.67% for interestrate swap.

IMFI membayar angsuran pokok danbunga setiap tiga bulan dengan tingkatsuku bunga tetap tahunan sebesar 7,65%sampai dengan 9,40% untuk kontrak swapmata uang dan suku bunga.

IMFI pays quarterly principal installmentand interest with annual fixed interestrates at 7.65% to 9.40% for crosscurrency swap.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

IMFI melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk atas Fasilitas KreditSindikasi Berjangka VI, VII, IX, Mandiri(Cabang Singapura) dan RHB BankBerhad (Singapura) dengan rinciansebagai berikut:

IMFI entered into cross currency swapcontracts with PT Bank Mandiri (Persero)Tbk for Syndicated Term-Loan VI, VII, IX,Mandiri (Singapore Branch) and RHBBank Berhad (Singapore) with detail asfollows:







24 Januari/ 24 Maret/ Swap mata uang dan suku bunga/US$40.000.000 January 2017 March 2020 Cross currency swap

28 Juli/ 27 Juli/ Swap mata uang dan suku bunga/US$25.000.000 July 2016 July 2019 Cross currency swap










236





PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(continued)

IMFI membayar angsuran pokok danbunga setiap tiga bulan dengan tingkatsuku bunga tetap tahunan berkisar antara7,69% sampai dengan 9,70%

IMFI pays quarterly principal installmentand interest with annual fixed interestrates ranging from 7.69% to 9.70%.

PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk

IMFI melakukan kontrak swap suku bungaserta kontrak swap mata uang dan sukubunga dengan PT Bank OCBC NISP Tbkatas Fasilitas Kredit Sindikasi Berjangka Vdengan rincian sebagai berikut:

IMFI entered into interest rate swapcontract and cross currency swapcontract with PT Bank OCBC NISP Tbkfor Syndicated Term-Loan V with detail asfollows:



15 Januari/ 16 Januari/ Swap mata uang dan suku bunga/US$25.000.000 January 2015 January 2018 Cross currency swap

IMFI membayar angsuran pokok danbunga setiap tiga bulan dengan tingkatsuku bunga tetap tahunan sebesar 9,60%untuk kontrak swap mata uang dan sukubunga.

IMFI pays quarterly principal installmentand interest with annual fixed interestrates at 9.60% for cross currency swap.

PT Maybank Indonesia Tbk PT Maybank Indonesia Tbk

IMFI melakukan kontrak swap suku bungaserta kontrak swap mata uang dan sukubunga dengan PT Bank MaybankIndonesia Tbk atas Fasilitas KreditSindikasi Berjangka V, VI, VII, VIII, IX danRHB Bank Berhad (Singapura) denganrincian sebagai berikut:

IMFI entered into interest rate swapcontracts and cross currency swapcontract with PT Bank Maybank IndonesiaTbk for Syndicated Term-Loan V, VI, VII,VIII, IX and RHB Bank Berhad(Singapore) with details as follows:





19 Juli/ 18 Juli/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$4.827.586 July 2019 July 2022 Cross currency swap














237





PT Maybank Indonesia Tbk (lanjutan) PT Maybank Indonesia Tbk (continued)





18 Agustus/ 16 Agustus/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$4.120.000 August 2017 August 2020 Cross currency swap



24 November/ 24 Agustus/ Swap mata uang dan suku bunga/US$18.333.000 November 2015 August 2018 Cross currency swap


IMFI membayar angsuran pokok danbunga setiap tiga (3) bulan dengan tingkatsuku bunga tetap tahunan berkisar antara7,20% sampai dengan 10,70%.










238






IMFI melakukan kontrak swap suku bungaserta kontrak swap mata uang dan sukubunga dengan Bank Standard Chartered,Jakarta Fasilitas Kredit SindikasiBerjangka VII dan VIII dengan rinciansebagai berikut:

IMFI entered into interest rate swapcontract and cross currency swapcontract with Standard Chartered Bank,Jakarta for Syndicated Term-Loan VII andVIII with detail as follows:






20 Februari/ 19 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$6.910.000 February 2019 February 2022 Cross currency swap





20 September/ 19 September/ Swap mata uang dan suku bunga/US$15.880.000 September 2017 September 2020 Cross currency swap

20 September/ 19 September/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$4.120.000 September 2017 September 2020 Cross currency swap


9 Juni/ 8 Juni/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$4.120.000 June 2017 June 2020 Cross currency swap


30 Maret/ 30 Maret/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$4.120.000 March 2017 March 2020 Cross currency swap

IMFI membayar angsuran pokok danbunga setiap tiga bulan dengan tingkatsuku bunga tetap tahunan sebesar 7,38%sampai dengan 9,00% untuk kontrak swapmata uang dan suku bunga.

IMFI pays quarterly principal installmentand interest with annual fixed interestrates ranging from 7.38% to 9.00% forcross currency swap.









239





PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

IMFI melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga dengan PT BankDanamon Indonesia Tbk atas KreditSindikasi Berjangka VII dan Kredit ModalKerja dengan rincian sebagai berikut:

IMFI entered into cross currency swapcontracts with PT Bank DanamonIndonesia Tbk for Syndicated Term-LoanVII and Working Capital Loan with detailas follows:



23 Desember/ 2 Januari/ Swap mata uang dan suku bunga/US$17.400.000 December 2019 January 2020 Cross currency swap

23 Desember/ 2 Januari/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$3.800.000 December 2019 January 2020 Cross currency swap







26 November/ 3 Desember/ Swap mata uang dan suku bunga/US$17.400.000 November 2019 December 2019 Cross currency swap

25 November/ 2 Desember/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$3.800.000 November 2019 December 2019 Cross currency swap

19 November/ 26 November/ Swap mata uang dan suku bunga/US$17.400.000 November 2019 November 2019 Cross currency swap

18 November/ 25 November/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$3.800.000 November 2019 November 2019 Cross currency swap

25 Oktober/ 28 Oktober/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$2.800.000 October 2019 October 2019 Cross currency swap






27 September/ 4 Oktober/ Swap mata uang dan suku bunga/US$12.500.000 September 2019 October 2019 Cross currency swap


28 Agustus/ 4 September/ Swap mata uang dan suku bunga/US$20.700.000 August 2019 September 2019 Cross currency swap









240






PT Bank Danamon Indonesia Tbk(lanjutan)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk(continued)






31 Juli/ 7 Agustus/ Swap mata uang dan suku bunga/US$20.700.000 July 2019 August 2019 Cross currency swap






26 Juni/ 3 Juli/ Swap mata uang dan suku bunga/US$20.700.000 June 2019 July 2019 Cross currency swap





25 April/ 2 Mei/ Swap mata uang dan suku bunga/US$20.700.000 April 2019 May 2019 Cross currency swap






22 Februari/ 1 Maret/ Swap mata uang dan suku bunga/US$19.700.000 February 2019 March 2019 Cross currency swap









241













25 Januari/ 1 Februari/ Swap mata uang dan suku bunga/US$19.700.000 January 2019 February 2019 Cross currency swap




28 Desember/ 4 Januari/ Swap mata uang dan suku bunga/US$19.700.000 December 2018 January 2019 Cross currency swap




30 November/ 7 Desember/ Swap mata uang dan suku bunga/US$19.700.000 November 2018 December 2018 Cross currency swap





25 Oktober/ 1 November/ Swap mata uang dan suku bunga/US$19.720.000 October 2018 November 2018 Cross currency swap

18 Oktober/ 25 Oktober/ Swap mata uang dan suku bunga/US$19.720.000 October 2018 October 2018 Cross currency swap


27 September/ 4 Oktober/ Swap mata uang dan suku bunga/US$20.000.000 September 2018 October 2018 Cross currency swap










242










30 Agustus/ 6 September/ Swap mata uang dan suku bunga/US$20.500.000 August 2018 September 2018 Cross currency swap





28 Februari/ 7 Maret/ Swap mata uang dan suku bunga/US$4.000.000 February 2018 March 2018 Cross currency swap




28 Desember/ 4 Januari/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$10.000.000 December 2017 January 2018 Cross currency swap



IMFI membayar angsuran pokok danbunga setiap tiga bulan dengan tingkatsuku bunga tetap tahunan berkisar antara5,45% sampai dengan 8,25%.










243






PT Bank ANZ Indonesia PT Bank ANZ Indonesia

IMFI melakukan kontrak swap mata uang dansuku bunga dengan PT Bank ANZ Indonesiaatas Fasilitas Kredit Sindikasi Berjangka VIII danIX dengan rincian sebagai berikut:

IMFI entered into cross currency swapcontracts with PT Bank ANZ Indonesia forSyndicated Term-Loan VIII and IX with detailsas follows:










19 Juli/ 19 Juli/ Swap mata uang dan suku bunga/ US$4.137.931 July 2019 July 2022 Cross currency swap















244







IMFI melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga dengan PT Bank UOBIndonesia atas Fasilitas Kredit SindikasiBerjangka VIII, IX dan RHB Bank Berhad(Singapura) dengan rincian sebagaiberikut:

IMFI entered into cross currency swapcontracts with PT Bank UOB Indonesiafor Syndicated Term-Loan VIII, IX andRHB Bank Berhad (Singapore) withdetails as follows:
























245







IMFI melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga dengan PT Bank PermataTbk atas Kredit Sindikasi Berjangka VIIIdengan rincian sebagai berikut:

IMFI entered into cross currency swapcontracts with PT Bank Permata Tbk forSyndicated Term-Loan VIII with details asfollows:








PT Bank Mega Tbk. PT Bank Mega Tbk.

IMFI melakukan kontrak swap mata uangdan suku bunga dengan PT Bank MegaTbk atas Kredit Sindikasi Berjangka IXdengan rincian sebagai berikut:

IMFI entered into cross currency swapcontracts with PT Bank Mega Tbk forSyndicated Term-Loan IX with details asfollows:















246





Perincian dari kontrak-kontrak derivatifCSM, SIL, dan IMFI dengan nilai wajarpada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018adalah sebagai berikut:

The details of the outstanding derivativecontracts of CSM, SIL and IMFI with theirfair values as of December 31, 2019 and2018 are as follows:


(dalam dolar AS)/ Nilai wajar(in US dollar) (dicatat sebagai

piutangJumlah Tanggal derivatif)/

nosional/ Tanggal jatuh Fair value Notional perjanjian/ tempo/ (recorded as

Instrumen derivatif/ amount Agreement Maturity derivativeDerivative instruments (“000”) date date receivables)

Bagian jangka pendek/Short-term portion:

IMFISwap Mata Uang dan Suku Bunga/Cross Currency Swap

2 Jun/ 29 Mei/- JP Morgan Chase Bank, NA 2.647 Jun 2017 May 2020 1.221.981.306

9 Jun/ 8 Jun/- JP Morgan Chase Bank, NA 2.647 Jun 2017 Jun 2020 1.193.081.127

20 Apr/ 18 Apr/- JP Morgan Chase Bank, NA 2.647 Apr 2017 Apr 2020 1.098.359.713

2 Jun/ 29 Mei/- JP Morgan Chase Bank, NA 687 Jun 2017 May 2020 317.387.632

9 Jun/ 8 Jun/- JP Morgan Chase Bank, NA 687 Jun 2017 Jun 2020 309.881.092

20 Apr/ 18 Apr/- JP Morgan Chase Bank, NA 687 Apr 2017 Apr 2020 285.290.223

2 Jun/ 29 Mei/- PT Bank Danamon Indonesia Tbk 1.323 Jun 2017 May 2020 668.622.670

2 Jun/ 29 Mei/- PT Bank Danamon Indonesia Tbk 343 Jun 2017 May 2020 173.665.332

24 Jan/ 24 Mar/- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3.333 Jan 2017 Mar 2020 1.635.325.183

30 Mar/ 30 Mar/- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 662 Mar 2017 Mar 2020 292.996.479


14 Des/ 13 Des/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 7.940 Dec 2017 Dec 2020 1.862.571.930

18 Agu/ 16 Agu/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 3.970 Aug 2017 Aug 2020 1.706.361.023

30 Mar/ 29 Mar/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 1.323 Mar 2017 Mar 2020 675.538.697

14 Des/ 13 Des/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 2.060 Dec 2017 Dec 2020 484.634.241

18 Agu/ 16 Agu/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 1.030 Aug 2017 Aug 2020 443.421.147









247





Perincian dari kontrak-kontrak derivatiftersebut dengan nilai wajar pada tanggal31 Desember 2019 dan 2018 adalahsebagai berikut: (lanjutan)

The details of the outstanding derivativecontracts with their fair values as ofDecember 31, 2019 and 2018 are asfollows: (continued)






Bagian jangka pendek (lanjutan)/Short-term portion: (continued)

IMFI (lanjutan)/IMFI (continued)Swap Mata Uang dan Suku Bunga (lanjutan)/Cross Currency Swap (continued):

30 Mar/ 29 Mar/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 343 Mar 2017 Mar 2020 175.381.371

20 Sep/ 19 Sep/- Standard Chartered Bank, Jakarta 3.970 Sep 2017 Sep 2020 2.404.442.069

9 Jun/ 8 Jun/- Standard Chartered Bank, Jakarta 2.647 Jun 2017 Jun 2020 1.200.587.667

20 Sep/ 19 Sep/- Standard Chartered Bank, Jakarta 1.030 Sep 2017 Sep 2020 624.683.138

30 Mar/ 30 Mar/- Standard Chartered Bank, Jakarta 1.323 Mar 2017 Mar 2020 618.622.302

9 Jun/ 8 Jun/- Standard Chartered Bank, Jakarta 687 Jun 2017 Jun 2020 311.827.232

30 Mar/ 30 Mar/- Standard Chartered Bank, Jakarta 343 Mar 2017 Mar 2020 160.612.154

Total bagian jangka pendek/Total short-term portion 17.941.348.284

Bagian jangka panjang/long-term portion:

CSMOpsi Pertukaran Mata Uang Asing/Foreign Exchange Option

11 Jun 23 Mei/- PT Bank ANZ Indonesia 21.000 Jun 2018 May 2022 4.904.544.104

12 Jun/ 23 Mei/- Standard Chartered Bank, Jakarta 21.000. Jun 2018 May 2022 5.483.084.610

Total bagian jangka panjang/Total long-term portion 10.387.628.714









248











Instrumen derivatif/ amount Agreement Maturity derivativeDerivative instruments (“000”) date date payables)


IMFISwap Suku Bunga/Interest Rate Swap

8 Mar/ 13 Des/- Nomura International PLC 2.911 Mar 2018 Dec 2020 141.289.764


8 Mar/ 13 Des/- Nomura International PLC 755 Mar 2018 Dec 2020 36.656.937

8 Mar/ 13 Des/- Nomura International PLC 755 Mar 2018 Dec 2020 36.656.937

Swap Mata Uang dan Suku Bunga/Cross Currency Swap 23 Des/ 2 Jan/

- PT Bank Danamon Indonesia Tbk 17.400 Dec 2019 Jan 2020 2.211.142.409

23 Des/ 2 Jan/- PT Bank Danamon Indonesia Tbk 3.800 Dec 2019 Jan 2020 482.893.216


Bagian jangka panjang/Long-term portion:

CSMSwap Mata Uang dan Suku Bunga/Cross Currency Swap

24 Jul/ 21 Mei/- PT Bank DBS Indonesia 13.630 Jul 2018 May 2022 4.721.932.440


21 Nov / 21 Mei/- PT Bank DBS Indonesia 2.485 Nov 2018 May 2022 3.366.511.472

14 Nov/ 21 Mei/- PT Bank DBS Indonesia 1.315 Nov 2018 May 2022 1.782.970.564

19 Des/ 21 Ags/- Standard Chartered Bank, Jakarta 8.918 Dec 2018 Ags 2022 11.209.130.986

18 Jul/ 21 Mei/- Standard Chartered Bank, Jakarta 9.375 Jul 2018 May 2022 3.813.907.534

12 Nov/ 21 Mei/- Standard Chartered Bank, Jakarta 2.485 Nov 2018 May 2022 3.663.901.789


13 Nov/ 21 Mei/- Standard Chartered Bank, Jakarta 1.315 Nov 2018 May 2022 1.940.691.506

20 Des/ 21 Ags/- PT Bank DBS Indonesia 4.722 Dec 2018 Ags 2022 5.553.559.091










249












Bagian jangka panjang (lanjutan)/Long-term portion: (continued)

CSM (lanjutan)/CSM (continued)Swap Mata Uang dan Suku Bunga (lanjutan)/Cross Currency Swap (continued)


Opsi Pertukaran Mata Uang Asing/ Foreign Exchange Option14 Des/ 21 Nov/

- PT Bank ANZ Indonesia 16.400 Dec 2018 Nov 2022 2.232.192.384

SILSwap Mata Uang dan Suku Bunga/Cross Currency Swap

19 Jun/ 9 Feb/- PT Bank BTPN Tbk 12.483 Jun 2019 Feb 2024 11.622.915.532

26 Jul/ 9 Feb/- PT Bank BTPN Tbk 8.395 Jul 2019 Feb 2024 2.853.127.948

11 Sep/ 9 Feb/- PT Bank BTPN Tbk 6.278 Sep 2019 Feb 2024 2.688.125.684



11 Sep/ 9 Feb/- PT Bank BTPN Tbk 2.322 Sep 2019 Feb 2024 1.004.529.931

23 Jul/ 9 Feb/- PT Bank BTPN Tbk 1.917 Jul 2019 Feb 2024 589.026.192

19 Jun/ 9 Feb/- PT Bank BTPN Tbk 617 Jun 2019 Feb 2024 576.555.196

3 Jul/ 9 Feb/- PT Bank CIMB Niaga Tbk 11.361 Jul 2019 Feb 2024 7.891.513.656

3 Jul/ 9 Feb/- PT Bank CIMB Niaga Tbk 3.639 Jul 2019 Feb 2024 2.542.610.392

8 Apr/ 9 Feb/- PT Bank CTBC Indonesia 4.000 Apr 2019 Feb 2024 2.735.434.254



8 Apr/ 9 Feb/- PT Bank CTBC Indonesia 1.000 Apr 2019 Feb 2024 804.696.050

14 Ags/ 9 Feb/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 4.307 Ags 2019 Feb 2024 2.836.464.119

14 Ags/ 9 Feb/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 1.593 Ags 2019 Feb 2024 1.054.623.760









250













SIL (lanjutan)/SIL (continued)Swap Mata Uang dan Suku Bunga (lanjutan)/Cross Currency Swap (continued)

18 Okt/ 9 Feb/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 584 Oct 2019 Feb 2024 398.953.787

18 Okt/ 9 Feb/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 216 Oct 2019 Feb 2024 148.416.906

21 Jun/ 9 Feb/- PT Bank Permata Tbk 9.700 Jun 2019 Feb 2024 7.973.647.562

17 Jul/ 9 Feb/- PT Bank Permata Tbk 4.380 Jul 2019 Feb 2024 5.179.260.663

29 Mei/ 9 Feb/- PT Bank Permata Tbk 1.135 May 2019 Feb 2024 1.344.972.694

17 Jul/ 9 Feb/- PT Bank Permata Tbk 485 Jul 2019 Feb 2024 574.724.121

15 Jul/ 11 Feb/- Standard Chartered Bank, Jakarta 10.950 Jul 2019 Feb 2024 12.452.416.203

30 Sep/ 11 Feb/- Standard Chartered Bank, Jakarta 8.760 Sep 2019 Feb 2024 5.626.169.678



30 Sep/ 11 Feb/- Standard Chartered Bank, Jakarta 3.240 Sep 2019 Feb 2024 2.092.936.066

Opsi Pertukaran Mata Uang Asing /Foreign Exchange Option:16 Jul/ 9 Feb/

- Standard Chartered Bank, Jakarta 10.000 Jul 2019 Feb 2024 3.688.143.815

Total utang derivatif/Total derivative payables 141.398.580.480









251














22 Agu/ 21 Agu/- JP Morgan Chase Bank, NA 19.756 Aug 2019 Aug 2022 13.672.745.580

8 Mar/ 6 Mar/- JP Morgan Chase Bank, NA 19.635 Mar 2019 Mar 2022 9.083.386.034

6 Des/ 5 Des/- JP Morgan Chase Bank, NA 8.727 Dec 2018 Dec 2021 8.623.012.716

4 Okt/ 3 Okt/- JP Morgan Chase Bank, NA 17.241 Oct 2019 Oct 2022 8.131.181.435


6 Des/ 5 Des/- JP Morgan Chase Bank, NA 4.607 Dec 2018 Dec 2021 4.552.577.500


22 Agu/ 21 Agu/- JP Morgan Chase Bank, NA 3.161 Aug 2019 Aug 2022 2.187.238.944


28 Okt/ 25 Okt/- JP Morgan Chase Bank, NA 1.793 Oct 2019 Oct 2022 660.728.431

11 Sep/ 13 Sep/- PT Bank ANZ Indonesia 23.707 Sep 2019 Sep 2022 11.315.011.844

22 Agu/ 22 Agu/- PT Bank ANZ Indonesia 15.805 Aug 2019 Aug 2022 10.393.710.141

28 Des/ 27 Des/- PT Bank ANZ Indonesia 9.757 Dec 2018 Dec 2021 10.023.218.465

19 Jul/ 19 Jul/- PT Bank ANZ Indonesia 23.707 Jul 2019 Jul 2022 9.260.863.993





11 Sep/ 13 Sep/- PT Bank ANZ Indonesia 3.793 Sep 2019 Sep 2022 1.808.866.513










252













IMFI (lanjutan)/IMFI (continued)Swap Mata Uang dan Suku Bunga/Cross Currency Swap (continued)

19 Jul/ 19 Jul/- PT Bank ANZ Indonesia 3.793 Jul 2019 Jul 2022 1.479.705.151


29 Agu/ 28 Agu/- PT Bank CTBC Indonesia 13.434 Aug 2019 Aug 2022 7.525.570.747

29 Agu/ 28 Agu/- PT Bank CTBC Indonesia 2.149 Aug 2019 Aug 2022 1.203.481.716

23 Agu/ 22 Agu/- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 7.902 Aug 2019 Aug 2022 4.755.483.646

23 Agu/ 22 Agu/- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.264 Aug 2019 Aug 2022 760.555.513

23 Jan/ 22 Jan/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 14.726 Jan 2019 Jan 2022 9.900.211.896


19 Jul/ 18 Jul/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 27.658 Jul 2019 Jul 2022 6.989.239.633




19 Jul/ 18 Jul/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 4.425 Jul 2019 Jul 2022 1.115.232.078

29 Agu/ 29 Agu/- PT Bank Mega Tbk 15.805 Aug 2019 Aug 2022 11.500.110.095

29 Agu/ 29 Agu/- PT Bank Mega Tbk 2.529 Aug 2019 Aug 2022 1.901.798.710

11 Jun/ 10 Jun/- PT Bank Permata Tbk 6.752 Jun 2019 Jun 2022 5.728.490.892



11 Sep/ 10 Sep/- PT Bank UOB Indonesia 15.805 Sep 2019 Sep 2022 8.000.255.783









253













IMFI (lanjutan)/IMFI (continued)Swap Mata Uang dan Suku Bunga (lanjutan)/Cross Currency Swap (continued)

6 Des/ 5 Des/- PT Bank UOB Indonesia 6.545 Dec 2018 Dec 2021 6.311.373.093

28 Okt/ 25 Okt/- PT Bank UOB Indonesia 17.241 Oct 2019 Oct 2022 5.953.898.582



29 Agu/ 28 Agu/- PT Bank UOB Indonesia 4.583 Aug 2019 Aug 2022 2.745.231.575

29 Agu/ 28 Agu/- PT Bank UOB Indonesia 3.319 Aug 2019 Aug 2022 1.987.926.315

11 Sep/ 10 Sep/- PT Bank UOB Indonesia 2.529 Sep 2019 Sep 2022 1.279.119.782


28 Okt/ 25 Okt/- PT Bank UOB Indonesia 2.759 Oct 2019 Oct 2022 950.862.821

29 Agu/ 28 Agu/- PT Bank UOB Indonesia 1.264 Aug 2019 Aug 2022 757.008.554

14 Jan/ 11 Jan/- Standard Chartered Bank, Jakarta 9.818 Jan 2019 Jan 2022 7.163.143.597


20 Feb/ 19 Feb/- Standard Chartered Bank, Jakarta 9.818 Feb 2019 Feb 2022 5.656.052.781















254














19 Mei/ 16 Mei/- JP Morgan Chase Bank, NA 5.833 May 2016 May 2019 6.014.944.008


28 Jul/ 27 Jul/- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 6.250 Jul 2016 Jul 2019 7.212.050.620

6 Jun/ 6 Jun/- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5.000 Jun 2016 Jun 2019 5.341.941.660


Bagian jangka panjang/long-term portion:






Opsi Pertukaran Mata Uang Asing/Foreign Exchange Option 11 Jun/ 23 Mei/

- PT Bank ANZ Indonesia 21.000 Jun 2018 May 2022 3.612.645.158 12 Jun/ 23 Mei/

- Standard Chartered Bank, Jakarta 21.000 Jun 2018 May 2022 4.793.906.088

IMFISwap Suku Bunga/Interest Rate Swap













255













IMFI (lanjutan)/IMFI (continued)Swap Suku Bunga (lanjutan)/Interest Rate Swap (continued)







2 Jun/ 29 Mei/- PT Bank Danamon Indonesia Tbk 3.970 Jun 2017 May 2020 4.733.413.303

2 Jun/ 29 Mei/- PT Bank Danamon Indonesia Tbk 1.030 Jun 2017 May 2020 1.230.662.282

24 Jan/ 24 Mar/- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 16.667 Jan 2017 Mar 2020 17.350.622.200

30 Mar/ 30 Mar/- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3.308 Mar 2017 Mar 2020 3.757.655.853




30 Mar/ 29 Mar/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 6.617 Mar 2017 Mar 2020 7.487.383.039



30 Mar/ 29 Mar/- PT Bank Maybank Indonesia Tbk 1.717 Mar 2017 Mar 2020 1.946.181.820



30 Mar/ 30 Mar/- Standard Chartered Bank, Jakarta 6.617 Mar 2017 Mar 2020 8.200.503.414









256













IMFI (lanjutan)/IMFI (continued)Swap Suku Bunga (lanjutan)/Interest Rate Swap (continued)



30 Mar/ 30 Mar/- Standard Chartered Bank, Jakarta 1.717 Mar 2017 Mar 2020 2.131.472.872









28 Des/ 4 Jan/- PT Bank Danamon Indonesia Tbk 19.700 Dec 2018 Jan 2019 4.563.115.440


Bagian jangka panjang/Long-term portion:


21 Nov/ 21 Mei/- PT Bank DBS Indonesia 3.008 Nov 2018 May 2022 938.255.414

14 Nov/ 21 Mei/- PT Bank DBS Indonesia 1.592 Nov 2018 May 2022 490.225.583

19 Des/ 21 Agu/- PT Bank DBS Indonesia 3.923 Dec 2018 Aug 2022 706.220.269

19 Des/ 21 Agu/- PT Bank DBS Indonesia 2.077 Dec 2018 Aug 2022 367.081.040

20 Des/ 21 Agu/- PT Bank DBS Indonesia 6.438 Dec 2018 Aug 2022 1.141.290.908









257













CSM (lanjutan)/CSM (continued)Swap Mata Uang dan Suku Bunga (lanjutan)/Cross Currency Swap (continued)

12 Nov/ 21 Mei/- Standard Chartered Bank, Jakarta 3.008 Nov 2018 May 2022 791.893.485

13 Nov/ 21 Mei/- Standard Chartered Bank, Jakarta 1.592 Nov 2018 May 2022 412.360.956

19 Des/ 21 Agu/- Standard Chartered Bank, Jakarta 12.162 Dec 2018 Aug 2022 1.550.813.733

Opsi Pertukaran Mata Uang Asing/Foreign Exchange Option 14 Des/ 21 Nov/

- PT Bank ANZ Indonesia 16.400 Dec 2018 Nov 2022 1.621.902.411


6 Des/ 5 Des/- JP Morgan Chase Bank, NA 13.090 Dec 2018 Dec 2021 952.429.851

6 Des/ 5 Des/- JP Morgan Chase Bank, NA 6.910 Dec 2018 Dec 2021 493.686.252

28 Des/ 27 Des/- PT Bank ANZ Indonesia 14.635 Dec 2018 Dec 2021 517.622.042




6 Des/ 5 Des/- PT Bank UOB Indonesia 9.817 Dec 2018 Dec 2021 646.634.284












258





Kontrak opsi pertukaran mata uang asing,swap mata uang dan suku bunga SIL danIMFI telah memenuhi kriteria dan berlakuefektif sebagai lindung nilai arus kas,sedangkan tidak semua kontrak opsi CSMtelah memenuhi kriteria dan berlaku efektifsebagai lindung nilai arus kas sehinggamuncul ketidakefektifan dari over-hedge diGrup. Oleh karena itu, nilai wajar instrumenlindung nilai yang belum mempengaruhi labarugi disajikan pada penghasilan komprehensiflain di bagian ekuitas. Aset atau liabilitasterkait yang timbul dari transaksi swaptersebut disajikan pada piutang atau utangderivatif.

Foreign exchange option and cross currencyand interest rate swap contracts of SIL andIMFI are designated as effective cash flowhedges, meanwhile not all of the CSM’s optioncontract are designated as effective cash flowhedges as there is ineffectiveness arising from“over-hedge” in the Group. Therefore, the fairvalue of the hedging instrument which has notyet affected the profit and loss is presentedunder other comprehensive income in theequity section. The related assets or liabilitiesarising from the swap transaction is presentedunder derivative receivables or payables.

Perubahan neto nilai wajar kontrak derivatifyang dihitung sebagai lindung nilai arus kassebesar (Rp161.444.651.748) (neto pajak)dan Rp30.832.447.788 (neto pajak),masing-masing pada tahun 2019 dan 2018disajikan sebagai bagian dari “Penghasilan(Beban) Komprehensif Lain”, dalamlaporan perubahan ekuitas konsolidasian.Beban transaksi-transaksi derivatif - netosebesar Rp732.097.592.119 danRp95.828.049.507 masing-masing padatahun 2019 dan 2018.

The net change in fair value of derivativecontracts accounted for under cash flowhedge amounted to (Rp161,444,651,748)(net of tax) and Rp30,832,447,788 (net oftax) in 2019 and 2018, respectively,presented as part of “Other ComprehensiveIncome (Loss)”, under the consolidatedstatement of changes in equity. Charges onderivative transactions - net amounted toRp732,097,592,119 and Rp95,828,049,507 in2019 and 2018, respectively.

Keuntungan (kerugian) kumulatif dariperubahan nilai wajar instrumen derivatifyang ditujukan sebagai lindung nilai aruskas disajikan dalam ekuitas masing-masingsebesar (Rp214.187.806.446) (neto pajak)dan (Rp30.717.760.809) (neto pajak)masing-masing pada tanggal 31 Desember2019 dan 2018.

Cummulative gain (losses) arising from thechanges in fair value of derivativeinstrument designated as cash flow hedgeis presented in equity amounting to(Rp214,187,806,446) (net of tax) and(Rp30,717,760,809) (net of tax) for onDecember 31, 2019 and 2018.

3. IMFI mengadakan perjanjian kerjasamadengan PT Asuransi Sinar Mas, PT ChubbGeneral Insurance Indonesia (dahulu PTAsuransi Jaya Proteksi), PT AsuransiBuana Independent, PT Asuransi JasaIndonesia, PT Asuransi Wahana Tata, PTAsuransi Purna Artanugraha, dan PTAsuransi Raksa Pratikara, perusahaanasuransi pihak ketiga, dan PT AsuransiCentral Asia (ACA), pihak berelasi, untukmelindungi kendaraan bermotor yangdibiayai oleh IMFI, antara lain dari risikokehilangan dan kerusakan.

3. IMFI entered into agreements with PTAsuransi Sinar Mas, PT Chubb GeneralInsurance Indonesia (formerly PT AsuransiJaya Proteksi), PT Asuransi BuanaIndependent, PT Asuransi Jasa Indonesia,PT Asuransi Wahana Tata, PT AsuransiPurna Artanugraha and PT Asuransi RaksaPratikara, third party insurance companies,and PT Asuransi Central Asia (ACA),related party, to insure the motor vehicleswhich were financed by IMFI from the risksof loss and damages.

4. IMFI mengadakan perjanjian kerjasamadengan dealer-dealer berkaitan denganpemberian fasilitas pembiayaan konsumen.

4. IMFI entered into agreements with dealersrelated to consumer financing facility.









259





5. Pada tanggal 29 Desember 2014,PT Central Sole Agency (CSA), EntitasAnak, menerbitkan jaminan perusahaankepada PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk. atas fasilitas pinjaman yangdiperoleh PT Furukawa Indomobil BatteryManufacturing (FIBM), entitas asosiasiCSA, berupa:

5. On December 29, 2014, PT Central SoleAgency (CSA), issued corporateguarantees to PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk. for loan facilities granted toPT Furukawa Indomobil BatteryManufacturing (FIBM), associatedcompany of CSA, for:

a. Kredit Investasi dengan maksimumjumlah pokok sebesarRp171.000.000.000.

b. Modal Kerja dengan maksimum jumlahpokok sebesar Rp70.000.000.000.

a. Investment Credit with maximumprincipal amount of Rp171,000,000,000

b. Working Capital with maximum principalamount of Rp70,000,000,000.

6. Pada tanggal 21 November 2014, untukmengendalikan risiko mata uang dan sukubunga atas pinjaman kredit berjangka dariDBS Bank Ltd., PT Wahana Wirawan(WW), Entitas Anak IWT, melakukankontrak swap mata uang dan suku bungadengan PT Bank DBS Indonesia (DBS)dengan nilai notional sebesarAS$29,450,000, dimana WW akanmembayar dengan angsuran setiap 3 (tiga)bulan dimulai tanggal 29 Januari 2015sampai 30 April 2018 dengan tingkat bungatetap sebesar 10,15% per tahun.

6. As of November 21, 2014, to manage itsexposure over the fluctuation of exchangerate and floating interest rate on term loanfacility from DBS Bank Ltd., PT WahanaWirawan (WW), Subsidiary of IWT,entered into a cross currency and interestrate swap contract with PT Bank DBSIndonesia (DBS) with notional amount ofUS$29,450,000, whereby WW will pay toDBS quarterly principle installmentsstarting January 29, 2015 until April 30,2018 with annual fixed interest rate of10.15%.

Pada tanggal 10 Juli 2013, untukmengendalikan risiko mata uang dan sukubunga atas pinjaman kredit berjangka dariDBS Bank Ltd., WW melakukan kontrakswap mata uang dan suku bunga denganDBS dengan nilai notional sebesarAS$22,000,000, dimana WW akanmembayar dengan angsuran setiap 3 (tiga)bulan dimulai tanggal 24 September 2013sampai 30 April 2018 dengan tingkat bungatetap sebesar 9,60% per tahun.

As of July 10, 2013, to manage itsexposure to the fluctuation of exchangerate and floating interest rate on term loanfacility from DBS Bank Ltd., WW enteredinto a cross currency and interest rateswap contract with DBS with notionalamount of US$22,000,000, whereby WWwill pay to DBS quarterly principleinstallments starting September 24, 2013until April 30, 2018 with annual fixedinterest rate of 9.60%.

Kontrak swap mata uang dan suku bungaWW telah memenuhi kriteria dan berlakuefektif sebagai lindung nilai arus kas. Olehkarenanya, nilai wajar instrumen lindungnilai yang belum mempengaruhi laba rugidisajikan pada penghasilan komprehensiflain di bagian ekuitas. Aset atau liabilitasterkait yang timbul dari transaksi swaptersebut disajikan pada piutang atau utangderivatif.

WW’s cross currency and interest rateswap contracts are designated andeffective as cash flow hedge therefore, thefair value of hedging instrument which hasnot yet affected the profit or loss ispresented under other comprehensiveincome in the equity section. The relatedassets or liabilities arising from the swaptransaction is presented under derivativereceivables or payables.

Pada tanggal 30 April 2018, telahdirealisasi kontrak swap mata uang dansuku bunga tersebut dan menghasilkanlaba selisih kurs sebesarRp55.393.552.183.

On April 30, 2018, the cross currency andinterest rate swap contracts were realizedand resulting gain on foreign exchangeamounting to Rp55,393,552,183.









260





7. Berdasarkan Memorandum ofUnderstanding (MOU) tanggal 8 Agustus2014, PT Suzuki Indomobil Sales (SIS),Entitas Asosiasi, menyetujui PT IndomobilMulti Trada (IMT), Entitas Anak, untukmengembangkan jaringan penjualan merkSuzuki dengan fasilitas Sales, Service &Spareparts (3S) di Jl. Binong Raya, LippoKarawaci, Tangerang.

7. Based on Memorandum of Understanding(MOU) dated August 8, 2014, PT SuzukiIndomobil Sales (SIS), AssociatedCompany, approved PT Indomobil MultiTrada (IMT), a Subsidiary, to establish aSuzuki sales network with Sales, Service& Spare Parts (3S) facilities on Jl. BinongRaya, Lippo Karawaci, Tangerang.

MOU ini mengacu pada PerjanjianKerjasama IMT dengan PT MotorekoMobilindo (Ekauto) tanggal 24 Juli 2014,dimana IMT menggunakan Tanah danBangunan di Jl. Binong Raya, LippoKarawaci, Tangerang milik Dr. Eka JuliantaWahjoepramono (pemilik 80% sahamEkauto), untuk dijadikan Showroom danBengkel dengan sistem pembagian hasilkeuntungan kepada Ekauto. Perjanjian iniberlaku selama 10 tahun terhitung sejak1 September 2014 sampai dengan1 September 2024 dan dapat diperpanjangotomatis dengan persetujuan Para Pihak.

This MOU refers to CooperationAgreement between IMT and PTMotoreko Mobilindo (Ekauto) dated July24, 2014, whereby IMT will use the Landand Building on Jl. Binong Raya, LippoKarawaci, Tangerang owned by Dr. EkaJulianta Wahjoepramono (owner of 80%Ekauto shares), to establish Showroomand Workshop via profit sharing system toEkauto. This agreement is valid for 10years starting from September 1, 2014 toSeptember 1, 2024 and shall be extendedautomatically with the consent of theParties.

Berdasarkan Adendum PerjanjianKerjasama tertanggal 15 Februari 2016antara IMT dan Ekauto, kedua pihak setujuuntuk mengubah sistem pembagian hasilmenjadi sebagai berikut:

Based on Addendum of CooperationAgreement dated February 15, 2016between IMT and Ekauto, both partyagreed to change the profit sharingsystem as follows:

a. Jika operasional bengkel rugi, Ekautotetap berhak menerima profit sebesarRp2.000.000 sebelum PPn.

a. If workshop operational is loss, Ekautoremain entitled to receive profitRp.2,000,000 before VAT.

b. Jika operasional bengkel memperolehkeuntungan tetapi nilai bagi hasilnyakurang dari Rp2.000.000, Ekauto tetapberhak menerima profit sebesarRp2.000.000 sebelum PPn.

b. If workshop operational is profit but theprofit sharing value less thanRp.2,000,000, Ekauto remain entitledto receive profit Rp.2,000,000 beforeVAT.

Pembayaran pembagian hasil keuntunganini berlaku surut sejak 1 Maret 2015.

The payment of profit sharing takesretroactive as of March 1, 2015.

8. Pada 29 Mei 2015, PT CSM Corporatama(CSM), Entitas Anak IMJ, menerbitkanjaminan perusahaan kepada PT BankSumitomo Mitsui Indonesia sebesar 60%dari total fasilitas pinjaman yang diperolehPT Indomobil Summit Logistics (ISL),Entitas Anak CSM, yaitu sebesarRp21.000.000.000 dan Rp6.000.000.000.Adapun maksimum jumlah pokok fasilitaspinjaman yang diperoleh ISL berupafasilitas kredit investasi dan kredit modalkerja adalah masing-masing sebesarRp35.000.000.000 dan Rp10.000.000.000.(Catatan 13 dan 17)

8. On May 29, 2015, PT CSM Corporatama(CSM), Subsidary of IMJ, issued corporateguarantees to PT Bank Sumitomo MitsuiIndonesia totalling 60% for loan obtainedby PT Indomobil Summit Logistics (ISL),Subsidary of CSM, amounting toRp21,000,000,000 and Rp6,000,000,000.The maximum principal amount of theinvestment credit facility and workingcapital facility obtained by ISL amountedto Rp35,000,000,000 andRp10,000,000,000, respectively. (Note 13and 17)









261





9. IMGSL, Entitas Anak, memiliki perjanjianmanajemen dengan pihak berelasi lainyaitu ITS, SIWS, SURINDO, MAPI, UI, danKIMI pada 31 Desember 2019 dan kepadaITS, SIWS, SURINDO, MAPI, dan KIMIpada 31 Desember 2018.

9. IMGSL, a Subisidiary, has managementagreement with other related parties,namely ITS, SIWS, SURINDO, MAPI, UI,and KIMI as of December 31, 2019 and toITS, SIWS, SURINDO, MAPI, and KIMI asof December 31, 2018.

10. Per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,Utang Derivatif – neto PT Garuda MataramMotor (GMM) adalah sebesar Nihil danRp327.454.672.

10. As of December 31, 2019 and 2018,Derivative Payables - net of PT GarudaMataram Motor (GMM) are amounting toNil and Rp327,454,672.

11. Untuk mengendalikan risiko mata uang,WISEL melakukan kontrak nilai tukar matauang asing dengan DBS Bank Ltd. (DBS),untuk membeli mata uang USD. UtangDerivatif - neto per tanggal 31 Desember2019 dan 2018 adalah sebesarRp376.113.336 dan Rp4.405.389.546.

11. To manage its exposure over thefluctuation of exchange rate, WISELentered into a cross currency swapcontract with DBS Bank Ltd. (DBS), topurchase USD currency. DerivativeReceivables - net as of December 31,2019 and 2018 amounting toRp376,113,336 and Rp4,405,389,546.

12. Pada 31 Desember 2018, PT IndotruckUtama (ITU) mengadakan kontrak swapmata uang asing jangka pendek dan jangkapanjang untuk meminimalkan eksposurrisiko kurs atas transaksi dalam mata uangselain Rupiah. Utang Derivatif - neto pertanggal 31 Desember 2019 dan 2018adalah sebesar Rp670.828.991 danRp81.240.564.

12. On December 31, 2018, PT IndotruckUtama (ITU) entered into short-term andlong-term foreign curency swap contractto minimize its exposure to the foreignexchange risk on transactionsdenominated in currencies other thanRupiah. Derivative Payables - net as ofDecember 31, 2019 and 2018 amountingto Rp670,828,991 and Rp81,240,564.

14. Pada 31 Desember 2018, PT Indo TraktorUtama (INTRAMA) mengadakan kontrakswap mata uang asing jangka pendek danjangka panjang untuk meminimalkaneksposur risiko kurs atas transaksi dalammata uang selain Rupiah. Utang Derivatif –neto per tanggal 31 Desember 2019 dan2018 adalah sebesar Rp1.104.210.245 danRp9.512.245.876.

14. On December 31, 2018, PT Indo TraktorUtama (INTRAMA) entered into short-termand long-term foreign curency swapcontract to minimize its exposure to theforeign exchange risk on transactionsdenominated in currencies other thanRupiah. Derivative Payables – net as ofDecember 31, 2019 and 2018 amountingto Rp1,104,210,245 andRp9,512,245,876, respectively.









262



e. Lain-lain e. Others

1. Pada tahun yang berakhir pada 31Desember 2019 dan 2018, PT WahanaWirawan (WW) dan PT Indomobil TradaNasional, Entitas Anak IWT, menerimainsentif penjualan dan pengembanganjaringan dealer dari PT Nissan MotorDistributor Indonesia masing-masingsebesar Rp18.826.323.037 danRp33.841.877.782 atas pencapaian targetpenjualan, Customer Satisfaction Index(CSI), Sales Satisfaction Index (SSI) danpengembangan jaringan dealer Nissan.

1. For the years ended December 31, 2019and 2018, PT Wahana Wirawan (WW), andPT Indomobil Trada Nasional, Subsidiary ofIWT, received sales incentives and dealernetwork development from PT Nissan MotorDistributor Indonesia amounting toRp18,826,323,037 and Rp33,841,877,782,respectively, for achieving its sales target,Customer Satisfaction Index (CSI), SalesSatisfaction Index (SSI) and developing thedealership network of Nissan.

2. Pada 31 Desember 2019, penempatanjangka pendek merupakan investasi jangkapendek dari beberapa Entitas anakPerusahaan yaitu IPN, CSA, dan RMMpada PT Net Assets Management (Catatan2e). Adapun per 31 Desember 2018,piutang dari PT Net Assets Managementmerupakan investasi jangka pendek CSM,Entitas Anak IMJ. CSM menerimapendapatan bunga sebesarRp4.075.579.218 yang dicatat sebagaibagian dari “Pendapatan keuangan” padalaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian untuktahun yang berakhir pada 31 Desember2018. Pada tanggal 13 Maret 2019, CSMtelah mencairkan seluruh investasi ini.

2. As of December 31, 2019, short-termplacement represents short-terminvestments from several subsidiaries,namely IPN, CSA, and RMM in PT NetAssets Management (Note 2e). As ofDecember 31, 2018, receivable from PT NetAssets Management represents short terminvestment of CSM, subsidiary of IMJ. CSMearned interest income amounting toRp4,075,579,218 which was presented aspart of “Finance income” in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income for the yearended December 31, 2018. On March 13,2019, CSM has fully withdrawn itsinvestment.

Pada tanggal 22 Juli 2019, CSA telahmencairkan sebagian investasi jangkapendeknya sebesar Rp100.000.000.000(termasuk bunga sebesarRp12.253.189.346).

On July 22, 2019, CSA has withdrawn partof its short-term investment amounting toRp100,000,000,000 (including interest ofRp12,253,189,346).

Pada tanggal 29 Juli 2019, IPN telahmencairkan sebagian investasi jangkapendeknya sebesar Rp100.000.000.000(termasuk bunga sebesarRp10.499.270.833).

On July 29, 2019, IPN has withdrawn partof its short-term investment amounting toRp100,000,000,000 (including interest ofRp10,499,270,833).

3. Berdasarkan Perjanjian KesepakatanPenyelesaian Utang antara WindsorInvestment Fund Ltd. (Windsor) dan PTJasa Kencana Utama (JKU) tanggal 18Desember 2019 terkait utang JKU kepadaWindsor sebesar Rp276.622.629.133(Catatan 31.e.4), kedua pihak sepakatbahwa JKU harus melunasi utangnyakepada Windsor dengan jumlah minimal50% selambat-lambatnya 31 Desember2020 (Tanggal Jatuh Tempo). Apabila padaTanggal Jatuh Tempo tersebut JKU belummelunasi pembayaran, maka para pihaksepakat bahwa seluruh saham JKU di PTMultistrada Agro International (MAI) yaknisejumlah 64.187 lembar saham dengan

3. Based on Commitment for the Settlement ofDebt Agreement between WindsorInvestment Fund Ltd. (Windsor) and PTJasa Kencana Utama (JKU) datedDecember 18, 2019 related to JKU's debt toWindsor amounting to Rp276,622,629,133(Note 31.e.4), both parties agreed that JKUmust pay its debt to Windsor in the amountof a minimum of 50% no later thanDecember 31, 2020. Should on the DueDate JKU has not settled the full payment,the parties agree that all JKU’s shares in PTMultistrada Agro International (MAI) whichis 64,187 shares in the amount at leastRp80,000,000,000 and Convertible BondReceivables of JKU from MAI which









263



e. Lain-lain (lanjutan) e. Others (continued)

nilai sekurang-kurangnyaRp80.000.000.000 dan Piutang ObligasiKonversi JKU dari MAI yang tercatat dipembukuan JKU dengan nilai tidak kurangdari Rp75.214.750.000 serta PiutangPromes JKU dari MAI dengan nilaisekurang-kurangnya Rp12.879.930.989akan digunakan sebagai pembayaran untukpelunasan sebagian utang JKU kepadaWindsor tersebut.

recorded in JKU in the amount at leastRp75,214,750,000 and JKU’s NoteReceivable from MAI in the amount at leastRp12,879,930,989 will be used as paymentfor the settlement of part of JKU's debt toWindsor.

4. Pada tanggal 6 Maret 2019, JKUmendapatkan pinjaman antara lain dariWindsor Investment Fund Limited(Windsor) dan Emirates Tarian GlobalVenture SPC (ETGV) sejumlah masing-masing Rp276.622.629.133 danRp35.437.744.151 yang digunakan olehJKU untuk mendanai beberapainvestasinya dan disajikan pada akun”Utang Lain-lain - Pihak Ketiga” padaLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian.

4. On March 6, 2019, JKU obtained a loanincluding, among others, from WindsorInvestment Fund Limited (Windsor) andEmirates Tarian Global Venture SPC(ETGV) amounting to Rp276,622,629,133and Rp35,437,744,151, respectively, whichwere used by JKU for funding some of itsinvestments and are presented in the"Other Payable – Third Parties" account inthe Consolidated Statements of FinancialPosition.









264

32. LIABILITAS IMBALAN KERJA 32. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Seperti disebutkan dalam Catatan 2w, Grupmenyelenggarakan program pensiun iuran pastiyang meliputi seluruh karyawan tetap yangmemenuhi syarat. Grup telah mencadangkansepenuhnya estimasi kewajiban untuk manfaatpensiun dan uang pesangon karyawan sesuaidengan Undang-undang Tenaga KerjaNo. 13/2003, kebijakan dan praktik internal yangberlaku dan relevan sesuai dengan PSAK No. 24(Revisi 2013).

As mentioned in Note 2w, the Group has definedcontribution retirement plans covering substantiallyall of their qualified permanent employees. TheGroup has fully provided for the estimated liabilitiesfor employees’ retirement and separation benefitsin accordance with the requirements of Labor LawNo. 13/2003, on existing relevant internal policiesand practices, which is in accordance withPSAK No. 24 (Revised 2013).

Jumlah penyisihan atas imbalan kerja karyawanberjumlah sebesar Rp283.721.856.169 padatanggal 31 Desember 2019 danRp241.439.073.472 pada tanggal 31 Desember2018, disajikan sebagai “Penyisihan Imbalan KerjaKaryawan” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

The accruals for the employees’ benefitsamounting to Rp283,721,856,169 as of December31, 2019 and Rp241,439,073,472 as of December31, 2018, are presented as “Provision forEmployee Service Entitlements Benefits” in theconsolidated statement of financial position.

Grup mencatat akrual berdasarkan perhitunganaktuari tanggal 31 Desember 2019 dan 2018,yang disiapkan oleh PT Sentra Jasa Aktuaria,PT Bumi Dharma Aktuaria dan PT SiencoAktuarindo Utama, sebagai aktuaris independen,berdasarkan laporannya yang dikeluarkan padaberbagai tanggal dibulan Desember 2018 danJanuari 2019 untuk tahun 2018 dan dibulanDesember 2019 sampai Maret 2020 untuk tahun2019, dengan menggunakan “Projected UnitCredit Method”, yang didasarkan padaasumsi-asumsi sebagai berikut:

The Group recorded the accrual based on theactuarial calculations as of December 31, 2019and 2018, prepared by PT Sentra Jasa Aktuaria,PT Bumi Dharma Aktuaria and PT SiencoAktuarindo Utama, as independent actuaries,based on their reports issued on various dates inDecember 2018 and January 2019 for the year2018 and in December 2019 until March 2020 forthe year 2019, using the “Projected Unit CreditMethod”, which considered the followingassumptions:


Tingkat bunga diskonto 5,65%-8,51% per tahun/per year 8,18% per tahun/per year Discount rate Tabel mortalita Tabel Mortalita Tabel Mortalita Mortality table

Indonesia 2011/ Indonesia 2011/Table Mortalita Table MortalitaIndonesia 2011 Indonesia 2011

Tingkat kenaikan gaji 7,0% per tahun/per year 7,0% per tahun/per year Salary increase Usia pensiun 55 tahun/55 years old 55 tahun/55 years old Retirement age

Mutasi kewajiban imbalan kerja karyawan adalahsebagai berikut:

Movements in the employees’ benefit liability areas follows:

a. Beban manfaat karyawan a. Employees’ benefits expense

31 Desember/ 31 Desember/December 31, December 31,

2019 2018

Perusahaan The Company Biaya jasa kini 1.073.700.000 864.723.000 Current service cost Biaya bunga 657.917.000 664.409.000 Interest cost Pengukuran kembali atas Remeasurement on other long- imbalan kerja jangka panjang (11.095.000) (18.006.000) term employee benefit

Sub-total 1.720.522.000 1.511.126.000 Sub-total Entitas Anak 42.334.131.448 37.833.961.320 Subsidiaries

Total 44.054.653.448 39.345.087.320 Total









265

32. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 32. EMPLOYEE BENEFITS LI ABILITY (continued)

b. Mutasi liabilitas diestimasi atas manfaatkaryawan

b. The movements in the estimated liability foremployee benefits

Analisa sensitivitas kuantitatif untuk asumsi-asumsi yang signifikan pada tanggal 31Desember 2019 adalah sebagai berikut:

The quantitative sensitivity analysis for significantassumptions as of December 31, 2019 is asfollow:

Tingkat diskonto/ Kenaikan gaji dimasa depan/Discount rates Future salary increases

___

Pengaruh nilai Pengaruh nilaikini atas kini atas

kewajiban kewajibanimbalan kerja/ imbalan kerja/

Effect on Effect onpresent value present value

Persentase/ of benefits Persentase/ of benefitsPercentage obligation Percentage obligation

2019 2019Kenaikan 1% (256.775.712.700) 1% 309.075.841.000 IncreasePenurunan (1%) 311.833.395.630 (1%) (258.936.594.640) Decrease

Seluruh beban imbalan kerja karyawan jangkapanjang Perusahaan disajikan sebagai akun“Beban Operasi - Gaji dan KesejahteraanKaryawan” di dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

All the employees’ benefits expenses of theCompany are presented as “Operating Expenses -Salaries and Employees’ Benefits” account in theconsolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income.

Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitasdiestimasi atas manfaat karyawan tersebut cukupuntuk menutupi tunjangan manfaat yangdiwajibkan berdasarkan UU No. 13/2003.

Management believes that the estimated liabilityprovided for employees benefits adequately coverthe benefits required under Law No. 13/2003.


2019 2018Saldo awal tahun 241,439,073,472 267,791,900,036 Balance at beginning of yearBeban kesejahteraan karyawan neto 44,054,653,448 39,345,087,320 Net employee benefit expensesPendapatan komprehensif lainnya 8,451,890,961 (54,473,514,006) Other comprehensive incomeMutasi masuk 1,469,669,845 1,183,340,365 Transfer inMutasi keluar (1,373,383,159) (6,122,366,429) Transfer outPembayaran selama tahun berjalan (11,643,586,742) (7,946,632,984) Payments during the yearPenyesuaian saldo kewajiban awal tahun 1,323,538,344 1,661,259,170 Adjustment of beginning balance liability










266

33. INSTRUMEN KEUANGAN 33. FINANCIAL INSTRUMENTS

Instrumen keuangan yang disajikan di dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian dicatatsebesar nilai wajar, atau disajikan dalam jumlahtercatat baik karena jumlah tersebut adalahestimasi nilai wajarnya atau karena nilai wajarnyatidak dapat diukur secara handal. Penjelasan lebihlanjut diberikan pada paragraf-paragraf berikut:

Financial instruments presented in theconsolidated statement of financial position arecarried at fair value, or they are presented atcarrying amounts as either these are reasonableapproximation of fair values or their fair valuescannot be reliably measured. Further explanationsare provided in the following paragraphs:

Instrumen keuangan yang dicatat pada nilaiwajar atau biaya perolehan diamortisasi

Financial instruments carried at fair value oramortized cost

Piutang dan utang yang timbul dari transaksikontrak komoditas berjangka dinyatakan denganharga kuotasi pasar.

The receivables and payables arising from futurecommodity contracts transactions are stated atquoted market prices.

Utang Obligasi disajikan dalam biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode SBE.Biaya perolehan diamortisasi ditentukan denganmemperhitungkan diskonto atau premi atasperolehan dan komisi atau biaya yang merupakanbagian tidak terpisahkan dari SBE.

The Bonds payable are carried at amortized costsusing the EIR method. Amortized cost is calculatedby taking into account any discount or premium onacquisition and fees or costs that are integral partof the EIR.

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yangkurang lebih sebesar nilai wajarnya

Financial instruments with carrying amountsthat approximate their fair values

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat(berdasarkan jumlah nosional) kas dan setara kas,piutang usaha dan piutang lancar lain-lain, utanglancar usaha dan lain-lain dan beban akrual, sertautang bank jangka pendek kurang lebih sebesarnilai wajarnya karena instrumen keuangantersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carryingamounts (based on notional amounts) of cash andcash equivalents, current trade and otherreceivables, current trade and other payables andaccrued expenses, and short-term bank loansreasonably approximate their fair values becausethey are short-term in nature.

Nilai tercatat pinjaman jangka panjang dan utangkepada pihak-pihak berelasi dengan suku bungamengambang besarnya kurang lebih samadengan nilai wajarnya karena dinilai ulang secaraberkala.

The carrying amounts of long-term loans and dueto related parties with floating interest ratesapproximate their fair values as they are re-pricedfrequently.

Instrumen keuangan dicatat pada nilai selainnilai wajar

Financial instruments carried at amounts otherthan fair values

Investasi dalam saham biasa yang tidak memilikikuotasi pasar dengan kepemilikan saham dibawah 20%, dicatat pada biaya perolehan karenanilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Investments in other unquoted ordinary sharesrepresenting equity ownership interest of below20% are carried at cost as their fair values cannotbe reliably measured.









267

33. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 33. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Instrumen keuangan dicatat pada nilai selainnilai wajar (lanjutan)

Financial instruments carried at amounts otherthan fair values (continued)

Tabel berikut menyajikan klasifikasi instrumenkeuangan pada tanggal 31 Desember 2019 dan2018:

The table below presents the classification offinancial instruments as of December 31, 2019 and2018:

Nilai wajar Nilai wajarPinjaman yang melalui tersedia untuk Liabilitas padadiberikan dan laba atau rugi/ dijual/ biaya perolehan

piutang/ Fair value Fair value diamortisasi/Loans and through available Liabilities at Jumlah/receivables profit and loss for sale amortized cost Total


Aset Assets

Aset lancar Current assetsKas dan setara kas 1,389,832,206,332 - - - 1,389,832,206,332 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - neto 2,020,145,003,967 - - - 2,020,145,003,967 Accounts receivables - netPiutang pembiayaan - neto 6,070,332,710,496 - - - 6,070,332,710,496 Financing - netPiutang lain-lain - neto 2,670,440,588,773 - - - 2,670,440,588,773 Others receivable - net

Aset tidak lancar Non-current assetsPiutang pembiayaan - neto 8,337,104,881,235 - - - 8,337,104,881,235 Financing - netPenyertaan saham - neto 1,906,224,162,978 - - - 1,906,224,162,978 stock - netKas di bank dan deposito

berjangka yang dibatasi Restricted cash in bankspenggunaannya 79,689,733,233 - - - 79,689,733,233 and time deposits

Piutang derivatif - 10,387,628,714 - - 10,387,628,714 Derivatives receivable

Sub-jumlah 22,473,769,287,014 10,387,628,714 - - 22,484,156,915,728 Sub-total

Liabilitas Liabilities

Liabilitas jangka pendek Current liabilities

Utang jangka pendek - - - 10,059,860,788,019 10,059,860,788,019 Short-term loansUtang usaha - - - 1,631,286,938,405 1,631,286,938,405 Trade payablesUtang lain-lain - - - 2,000,507,739,977 2,000,507,739,977 Other payablesBeban akrual - - - 472,633,700,685 472,633,700,685 Accrued expensesUtang jangka panjang yang Current maturities of

jatuh tempo dalam waktu 1 tahun long-term loansUtang bank - - - 6,006,894,021,623 6,006,894,021,623 Bank loansUtang obligasi - neto - - - 696,385,185,705 696,385,185,705 Bonds payable - netPembiayaan konsumen - - - 100,209,054,460 100,209,054,460 Consumer financingSewa pembiayaan - - - 16,365,219,261 16,365,219,261 Obligation under capital leaseUtang lainnya - - - 141,178,962,128 141,178,962,128 Others loan

Sub-jumlah - - - 21,125,321,610,263 21,125,321,610,263 Sub-total

Liabilitas jangka panjang Non-current Liabilities

Pinjaman jangka panjang, setelahdikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term loans, net of currentdalam waktu 1 tahun maturitiesUtang bank - - - 11,917,322,923,257 11,917,322,923,257 Bank loansUtang obligasi - neto - - - 1,066,841,519,844 1,066,841,519,844 Bonds payable - netPembiayaan konsumen - - - 355,250,180 355,250,180 Consumer financingSewa pembiayaan - - - 27,635,847,111 27,635,847,111 Obligation under capital leaseUtang lainnya - - - 96,178,870,354 96,178,870,354 Others loan



Aset Assets

Aset lancar Current assetsKas dan setara kas 1,166,739,070,682 - - - 1,166,739,070,682 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - neto 2,393,610,625,706 - - - 2,393,610,625,706 Accounts receivables - netPiutang pembiayaan - neto 5,381,964,500,976 - - - 5,381,964,500,976 Financing - netPiutang lain-lain - neto 1,968,949,956,243 - - - 1,968,949,956,243 Others receivable - net

Aset tidak lancar Non-current assetsPiutang pembiayaan - neto 7,213,386,735,249 - - - 7,213,386,735,249 Financing - netPenyertaan saham - neto 2,130,963,269,774 - 786,906,122,893 2,917,869,392,667 stock - netKas di bank dan deposito

berjangka yang dibatasi Restricted cash in bankspenggunaannya 3,354,067,329 - - - 3,354,067,329 and time deposits

Piutang derivatif - 224,746,943,773 - - 224,746,943,773 Derivatives receivable

Sub-jumlah 20,258,968,225,958 224,746,943,773 786,906,122,893 - 21,270,621,292,624 Sub-total









268


Instrumen keuangan dicatat pada nilai selainnilai wajar (lanjutan)

Financial instruments carried at amounts otherthan fair values (continued)

Hirarki Nilai Wajar Fair Value Hierarchy

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untukmenjual suatu aset atau harga yang akandibayarkan untuk mengalihkan suatu liabilitasdalam transaksi teratur antara pelaku pasar padatanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajardidasarkan pada anggapan bahwa transaksi untukmenjual suatu aset atau mengalihkan suatuliabilitas yang berlangsung pada:· Pasar utama untuk aset atau kewajiban, atau· Dengan tidak adanya pasar utama, di pasar

yang paling menguntungkan untuk aset ataukewajiban.

Pasar utama atau pasar yang palingmenguntungkan harus dapat diakses oleh Grup.

Nilai wajar aset atau kewajiban diukur denganmenggunakan asumsi bahwa pelaku pasar akanmenggunakan ketika harga aset atau kewajiban,dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindakdalam kepentingan terbaik ekonomi mereka.

Fair value is the price that would be received tosell an asset or paid to transfer a liability in anorderly transaction between market participants atthe measurement date. The fair valuemeasurement is based on the presumption that thetransaction to sell the asset or transfer the liabilitytakes place either:

· In the principal market for the asset or liability,or

· In the absence of a principal market, in themost advantageous market for the asset orliability.

The principal or the most advantageous marketmust be accessible to the Group.

The fair value of an asset or a liability is measuredusing the assumptions that market participantswould use when pricing the asset or liability,assuming that market participants act in theireconomic best interest.

Nilai wajar Nilai wajarPinjaman yang melalui tersedia untuk Liabilitas padadiberikan dan laba atau rugi/ dijual/ biaya perolehan

piutang/ Fair value Fair value diamortisasi/Loans and through available Liabilities at Jumlah/receivables profit and loss for sale amortized cost Total



Liabilitas jangka pendek Current liabilities

Utang jangka pendek - - - 10,229,069,938,909 10,229,069,938,909 Short-term loansUtang usaha - - - 3,356,768,921,076 3,356,768,921,076 Trade payablesUtang lain-lain - - - 750,861,839,215 750,861,839,215 Other payablesBeban akrual - - - 511,494,182,039 511,494,182,039 Accrued expensesUtang jangka panjang yang Current maturities of

jatuh tempo dalam waktu 1 tahun long-term loansUtang bank - - - 4,089,765,963,038 4,089,765,963,038 Bank loansUtang obligasi - neto - - - 2,073,513,227,187 2,073,513,227,187 Bonds payable - netPembiayaan konsumen - - - 4,710,839,143 4,710,839,143 Consumer financingSewa pembiayaan - - - 8,667,902,238 8,667,902,238 Obligation under capital leaseUtang lainnya - - - 196,138,067,573 196,138,067,573 Others loan


Liabilitas jangka panjang Non-current Liabilities

Pinjaman jangka panjang, setelahdikurangi bagian yang jatuh tempo Long-term loans, net of currentdalam waktu 1 tahun maturitiesUtang bank - - - 6,949,359,990,020 6,949,359,990,020 Bank loansUtang obligasi - neto - - - 1,730,798,967,749 1,730,798,967,749 Bonds payable - netSewa pembiayaan 3,724,769,079 3,724,769,079 Obligation under capital leaseUtang lainnya - - - 242,729,834,347 242,729,834,347 Others loan










269


Hirarki Nilai Wajar (lanjutan) Fair Value Hierarchy (continued)

Grup menggunakan hierarki berikut iniuntuk menentukan nilai wajar instrumenkeuangan:

· Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkanpada harga kuotasi (tidakdisesuaikan) dalam pasar aktifuntuk aset atau liabilitas sejenis.

The Group uses the following hierarchy fordetermining the fair value of financial instruments:

· Level 1: Fair values measured based onquoted prices (unadjusted) in activemarkets for identical assets orliabilities.

· Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkanteknik-teknik valuasi, dimanaseluruh input yang mempunyaiefek yang signifikan atas nilaiwajar dapat diobservasi baiksecara langsung maupun tidaklangsung.

· Level 2: Fair values measured based onvaluation techniques for which allinputs which have a significanteffect on the recorded fair valuesare observable, either directly orindirectly.

· Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkanteknik-teknik valuasi, dimanaseluruh input yang mempunyaiefek yang signifikan atas nilaiwajar tidak dapat diobservasibaik secara langsung maupuntidak langsung.

· Level 3: Fair value measured based onvaluation techniques for whichinputs which have a significanteffect on the recorded fair value arenot based on observable marketdata.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian dicatatsebesar nilai wajar atau biaya perolehandiamortisasi, selain itu, disajikan dalam jumlahtercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilaiwajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukursecara handal.

Financial instruments presented inthe consolidated statement of financial position arecarried at fair value or amortized cost, otherwise,they are presented at carrying values as eitherthese are reasonable approximation of fair valuesor their fair values cannot be reliably measured.

Nilai wajar untuk aset keuangan tersedia untukdijual ditetapkan berdasarkan harga pasar atauharga kuotasi perantara (broker)/pedagang efek(dealer). Jika informasi ini tidak tersedia, nilaiwajar diestimasi dengan menggunakan hargapasar kuotasi efek yang memiliki karakteristikkredit, jatuh tempo dan yield yang serupa ataudinilai dengan menggunakan metode penilaianinternal.

The fair values of financial assets available-for-saleare based on the market prices or broker/dealerprice quotations. When this information is notavailable, the fair value is estimated using quotedmarket prices for securities with similar credit,maturity and yield characteristics or using internalvaluation model.

Nilai wajar atas instrumen derivatif yang dinilaimenggunakan teknik penilaian denganmenggunakan komponen yang dapat diamati dipasar terutama adalah suku bunga dan nilai tukarmata uang asing. Teknik penilaian yang palingbanyak digunakan meliputi model penilaianforward dan swap yang menggunakan perhitungannilai kini.

The fair values of derivative instruments are valuedusing valuation techniques by using componentsthat can be observed in the market, primarily suchas interest rate and foreign currency exchangerate. Valuation techniques which are widely usedinclude forward and swap valuation models thatuse the present value calculation.

Model tersebut menggabungkan berbagaikomponen yang meliputi kualitas kredit daricounterparty, nilai spot dan kontrak berjangka dankurva tingkat suku bunga.

The models combine various components whichinclude the credit quality of the counterparty, thevalue of spot and forward contracts and interestrate curve.









270


Hirarki Nilai Wajar (lanjutan) Fair Value Hierarchy (continued)

Bukti terbaik dari nilai wajar adalah harga yangdikuotasikan (quoted prices) dalam sebuah pasaryang aktif. Jika pasar untuk sebuah instrumenkeuangan tidak aktif, entitas menetapkan nilaiwajar dengan menggunakan metode penilaian.Tujuan dari penggunaan metode penilaian adalahuntuk menetapkan harga transaksi yang terbentukpada tanggal pengukuran dalam sebuah transaksipertukaran yang wajar dengan pertimbanganbisnis normal.

The best evidence of fair value is quoted prices inan active market. If the market for a financialinstrument is not active, an entity establishes fairvalue by using a valuation technique. The objectiveof using a valuation technique is to establish whatthe transaction price would have been on themeasurement date in an arm's length exchangemotivated by normal business considerations.

Metode penilaian termasuk penggunaan hargadalam transaksi pasar yang wajar (arm’s length)terakhir antara pihak-pihak yang memahami danberkeinginan, jika tersedia, referensi kepada nilaiwajar terkini dari instrumen lain yang secarasubstansial sama, analisa arus kas yangdidiskontokan dan model harga opsi (optionpricing models). Jika terdapat metode penilaianyang biasa digunakan oleh para peserta pasaruntuk menentukan harga dari instrumen danmetode tersebut telah didemonstrasikan untukmenyediakan estimasi yang andal atas harga yangdiperoleh dari transaksi pasar yang aktual, entitasharus menggunakan metode tersebut.

Valuation techniques include using recent arm'slength market transactions betweenknowledgeable and willing parties, if available,reference to the current fair value of anotherinstrument that is substantially the same,discounted cash flow analysis and option pricingmodels. If there is a valuation technique commonlyused by market participants to price theinstrument and that technique hasbeen demonstrated to provide reliableestimates of prices obtained in actual markettransactions, the entity uses that technique.

Metode penilaian yang dipilih membuatpenggunaan maksimum dari input pasar danbergantung sedikit mungkin atas input yangspesifik untuk entitas (entity-specific input).Metodetersebut memperhitungkan semua faktor yangakan dipertimbangkan oleh peserta pasar dalammenentukan sebuah harga dan selaras denganmetode ekonomis untuk penilaian sebuahinstrumen keuangan. Secara berkala, Perusahaanmenelaah metode penilaian dan mengujinya untukvaliditas dengan menggunakan harga daritransaksi pasar terkini yang dapat diobservasiuntuk instrumen yang sama (yaitu tanpa modifikasidan pengemasan kembali) atau berdasarkan datapasar yang tersedia dan dapat diobservasi.

The chosen valuation technique makes maximumuse of market inputs and relies as little as possibleon entity-specific inputs. It incorporates all factorsthat market participants would consider in setting aprice and is consistent with accepted economicmethodologies for pricing financial instruments.Periodically, the Company calibrates the valuationtechnique and tests it for validity using prices fromany observable current market transactions in thesame instrument (i.e., without modification orrepackaging) or based on any available observablemarket data.

34. SEGMEN OPERASI 34. OPERATING SEGMENT

Segmen operasi berikut ini dilaporkanberdasarkan informasi yang digunakan olehmanajemen untuk mengevaluasi kinerja setiapsegmen dan menentukan alokasi sumber daya.

The following operating segment information isreported based on the information used bymanagement in evaluating the performance ofeach business segment and determining theallocation of resources.

a. Segmen Usaha a. Business Segment

Grup mengklasifikasikan kegiatan usahanyamenjadi empat (4) segmen usaha utama, yaitu,otomotif (termasuk bengkel), jasa keuangan,sewa dan pelayanan dan lain-lain.

The Group primarily classify their businessactivities into four (4) major operating businesssegments, namely, automotive (includingworkshops), financial services, rental andservices and others.









271

34. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 34. OPERATING SEGMENT (continued)

a. Segmen Usaha (lanjutan) a. Business Segment (continued)

Informasi segmen usaha pada tanggal 31Desember 2019 dan 2018 adalah sebagaiberikut:

Information concerning these primarybusiness segments as of December 31, 2019and 2018 are as follows:

Otomotif(Termasuk Bengkel)/Automotive (Including

Workshops)

Jasa Keuangan, SewaKendaraan dan Logistik

/ Financial Services,Car Rental and

Logistics Lain-lain / Others Jumlah / Total Eliminasi / Elimination Konsolisasi /Consolidated

Hasil UsahaPendapatan neto dari pelanggan Net revenues from customers

Pulau Jawa Java IslandMobil, truk, & alat berat Automobile, truck & heavy equipmentNissan 2,321,593,738,436 - - 2,321,593,738,436 (41,479,973,886) 2,280,113,764,550 NissanRenault 8,540,577,545 - - 8,540,577,545 (472,205,636) 8,068,371,909 RenaultDatsun 476,621,756,554 - - 476,621,756,554 (23,274,352,849) 453,347,403,705 DatsunHino 4,152,631,379,330 - - 4,152,631,379,330 (1,989,942,330,252) 2,162,689,049,078 HinoSuzuki 312,205,841,114 - - 312,205,841,114 (18,202,106,119) 294,003,734,995 SuzukiAudi 47,950,090,911 - - 47,950,090,911 (4,552,758,364) 43,397,332,547 AudiVolksWagen 217,553,740,464 - - 217,553,740,464 (64,456,022,734) 153,097,717,730 VolksWagenFoton 4,198,273,146 - - 4,198,273,146 (3,529,470,721) 668,802,425 FotonKalmar 192,338,595,615 - - 192,338,595,615 - 192,338,595,615 KalmarManitou 59,771,562,426 - - 59,771,562,426 (757,835,881) 59,013,726,545 ManitouVCE 148,897,183,636 - - 148,897,183,636 - 148,897,183,636 VCERenault (truk) 17,220,222,728 - - 17,220,222,728 - 17,220,222,728 Renault (truck)Volvo (truk) 77,441,903,998 - - 77,441,903,998 - 77,441,903,998 Volvo (truck)Lain-lain 582,077,389,048 - - 582,077,389,048 (29,005,181,822) 553,072,207,226 Others

Sub-totalSub-total automobile and mobil, truk & alat berat 8,619,042,254,951 - - 8,619,042,254,951 (2,175,672,238,264) 6,443,370,016,687 truck & heavy equipment

Suku cadang & asesoris 1,260,873,734,326 - - 1,260,873,734,326 - 1,260,873,734,326 Spare parts & accessoriesServis 382,786,160,422 - - 382,786,160,422 (3,480,987,098) 379,305,173,324 ServicesPerakitan 20,890,677,184 - - 20,890,677,184 - 20,890,677,184 AssemblingBahan bakar & pelumas - - 1,332,731,991,525 1,332,731,991,525 - 1,332,731,991,525 Fuels & lubricantsStamping dies 215,628,574,308 - - 215,628,574,308 (14,890,643,568) 200,737,930,740 Stamping dies

Jasa Keuangan Financial ServicesPembiayaan konsumen - 502,403,874,419 - 502,403,874,419 (32,166,700,308) 470,237,174,111 Consumer financeSewa guna usaha - 1,076,419,815,881 - 1,076,419,815,881 - 1,076,419,815,881 LeasesSewa Kendaraan dan Logistik Car Rental and LogisticsSewa Kendaraan dan Logistik - 1,795,378,348,884 - 1,795,378,348,884 (55,795,921,495) 1,739,582,427,389 Car Rental and Logistics

Lain-lain OthersSewa bangunan & pelayanan - - 170,576,892,769 170,576,892,769 (93,309,688,696) 77,267,204,073 Building rental & service chargeDeviden - - 82,207,474,061 82,207,474,061 (30,299,134,061) 51,908,340,000 DividendLain-lain - - 312,762,496,613 312,762,496,613 (56,726,014,519) 256,036,482,094 Others

Sub-total 1,880,179,146,240 3,374,202,039,184 1,898,278,854,968 7,152,660,040,392 (286,669,089,745) 6,865,990,950,647 Sub-total

Pendapatan neto dari pelanggan Net revenues from customersDi luar Pulau Jawa Outside Java Island

Mobil, truk, & alat berat Automobiles, truck & heavy equipmentNissan 664,981,079,303 - - 664,981,079,303 - 664,981,079,303 NissanRenault 5,248,373,146 - - 5,248,373,146 - 5,248,373,146Datsun 400,474,050,926 - - 400,474,050,926 - 400,474,050,926 DatsunHino 551,413,184,478 - - 551,413,184,478 - 551,413,184,478 HinoSuzuki 203,029,424,001 - - 203,029,424,001 - 203,029,424,001 SuzukiKalmar 7,238,062,900 - - 7,238,062,900 - 7,238,062,900 KalmarManitou 15,472,496,484 - - 15,472,496,484 - 15,472,496,484 ManitouVCE 83,428,181,819 - - 83,428,181,819 - 83,428,181,819 VCERenault (truk) 9,702,963,637 - - 9,702,963,637 - 9,702,963,637 Renault (truck)Volvo (truk) 778,243,803,625 - - 778,243,803,625 - 778,243,803,625 Volvo (truck)Lain-lain 116,209,201,294 - - 116,209,201,294 - 116,209,201,294 Others

Sub-totalSub-total automobile and mobil, truk & alat berat 2,835,440,821,613 - - 2,835,440,821,613 - 2,835,440,821,613 truck & heavy equipment

Suku cadang & asesoris 1,307,818,560,991 - - 1,307,818,560,991 - 1,307,818,560,991 Spare parts & accessoriesServis 165,660,824,406 - - 165,660,824,406 - 165,660,824,406 ServicesKontrak Pertambangan - - 352,418,911,598 352,418,911,598 - 352,418,911,598 Mining Contractor

Jasa Keuangan Financial ServicesPembiayaan konsumen - 478,488,874,066 - 478,488,874,066 - 478,488,874,066 Consumer financeSewa guna usaha - 94,241,464,006 - 94,241,464,006 - 94,241,464,006 LeasesSewa Kendaraan dan Logistik Car Rental and LogisticsSewa Kendaraan dan Logistik - 14,923,963,526 - 14,923,963,526 - 14,923,963,526 Car Rental and Logistics

Lain-lain - - 56,775,308,952 56,775,308,952 - 56,775,308,952 Others

Sub-total 1,473,479,385,397 587,654,301,598 409,194,220,550 2,470,327,907,545 - 2,470,327,907,545 Sub-total

Pendapatan neto Net revenuesdari pelanggan from externaleksternal 14,808,141,608,201 3,961,856,340,782 2,307,473,075,518 21,077,471,024,501 (2,462,341,328,009) 18,615,129,696,492 customers

Pendapatan neto Net revenuesantar segmen (2,194,043,868,930) (87,962,621,803) (180,334,837,276) (2,462,341,328,009) 2,462,341,328,009 - between segments

Pendapatan Neto 12,614,097,739,271 3,873,893,718,979 2,127,138,238,242 18,615,129,696,492 - 18,615,129,696,492 Net revenues

Laba Kotor 1,714,312,589,364 1,670,480,701,387 497,988,714,972 3,882,782,005,723 (178,566,481,449) 3,704,215,524,274 Gross Profit

Segmen Usaha Business Segments

Result of Operation

2019









272




Workshops)




Hasil Usaha (lanjutan)Laba usaha 268,486,030,341 584,553,999,643 216,008,363,571 1,069,048,393,555 - 1,069,048,393,555 Operating income

Bagian atas laba bersih Equity in net earningsperusahaan asosiasi - of associatedneto (32,951,457,498) (7,833,100,438) - (40,784,557,936) - (40,784,557,936) companies - net

Laba atas penjualan investasi - Gain on sale ofneto 712,473,747,427 - 5,825,547,777 718,299,295,204 - 734,540,372,689 investment - net

Pendapatan Keuangan 250,702,362,179 27,483,546,870 26,087,638,526 304,273,547,575 (49,635,630,363) 254,637,917,212 Finance income

Beban Keuangan (806,497,987,221) (511,766,787,643) (383,968,184,928) (1,702,232,959,792) 85,660,475,422 (1,616,572,484,370) Finance charges

Beban pajak penghasilan Corporate income taxbadan - neto (153,869,261,539) (31,167,229,685) (65,466,335,190) (250,502,826,414) - (250,502,826,414) expense - net

Pajak Penghasilan Final (6,218,963,470) (5,050,589,882) (17,327,489,599) (28,597,042,951) - (28,597,042,951) Final income tax

Kepentingan non pengendali Non controlling interestatas laba bersih Entitas in net earings ofAnak - neto 32,674,987,197 33,103,320,308 - 65,778,307,505 (51,548,683,807) 14,229,623,698

Efek Penyesuaian Pro Forma - - 34,060,946,196 34,060,946,196 - 34,060,946,196 Effect Of Pro Forma Adjustments

Laba (Rugi) Bersih 264,799,457,417 89,323,159,173 (184,779,513,646) 169,343,102,943 (15,523,838,749) 170,060,341,679 Net Income (Loss)

Posisi Keuangan Financial PositionAset segmen 7,215,224,990,166 23,738,376,945,800 13,248,860,233,826 44,202,462,169,792 (1,410,023,744,138) 42,792,438,425,654 Segmen assets

Penyertaan saham - Investments in sharessetelah dikurangi of stock - net ofpenyisihan penurunan allowance for declinenilai penyertaan saham 6,948,273,167,690 487,535,902,469 - 7,435,809,070,159 (5,529,584,907,181) 1,906,224,162,978 in value of investment

Jumlah Aset 14,163,498,157,856 24,225,912,848,269 13,248,860,233,826 51,638,271,239,951 (6,939,608,651,319) 44,698,662,588,632 Total Assets

Kewajiban segmen 12,057,784,787,699 20,542,753,760,216 4,777,959,397,112 37,378,497,945,027 (2,087,972,976,104) 35,290,524,968,923 Segment liabilities

Kepentingan non- Non-controllingpengendali 943,566,987,143 305,882,796,831 - 1,249,449,783,974 54,211,611,878 1,303,661,395,852 interest

Jumlah 36,594,186,364,775 Total

Pengeluaran Modal 342,052,378,818 3,969,446,069,958 37,658,150,607 4,349,156,599,383 - 4,349,156,599,383 Capital Expenditure

Penyusutan 560,783,514,138 34,912,882,201 29,278,341,029 624,974,737,368 - 624,974,737,368 Depreciation


Result of Operation (continued)

2019


Workshops)




Hasil UsahaPendapatan neto dari pelanggan Net revenues from customers

Pulau Jawa Java IslandMobil, truk, & alat berat Automobile, truck & heavy equipmentNissan 1,324,346,270,253 - - 1,324,346,270,253 (21,983,351,370) 1,302,362,918,883 NissanRenault 66,899,400,818 - - 66,899,400,818 (17,795,752,265) 49,103,648,553 RenaultDatsun 439,383,612,013 - - 439,383,612,013 (1,063,156,010) 438,320,456,003 DatsunHino 4,483,059,288,564 - - 4,483,059,288,564 (2,011,827,089,235) 2,471,232,199,329 HinoSuzuki 302,184,245,860 - - 302,184,245,860 (7,356,295,114) 294,827,950,746 SuzukiAudi 59,320,669,644 - - 59,320,669,644 (9,399,545,455) 49,921,124,189 AudiVolksWagen 209,004,666,764 - - 209,004,666,764 (22,096,545,448) 186,908,121,316 VolksWagenFoton 8,485,599,077 - - 8,485,599,077 (375,598,692) 8,110,000,385 FotonKalmar 227,682,621,423 - - 227,682,621,423 - 227,682,621,423 KalmarManitou 23,126,935,789 - - 23,126,935,789 - 23,126,935,789 ManitouVCE 273,327,674,670 - - 273,327,674,670 - 273,327,674,670 VCERenault (truk) 24,290,550,000 - - 24,290,550,000 - 24,290,550,000 Renault (truck)Volvo (truk) 115,007,686,526 - - 115,007,686,526 - 115,007,686,526 Volvo (truck)Lain-lain 665,283,721,968 - - 665,283,721,968 (3,713,545,453) 661,570,176,515 Others

Sub-totalSub-total automobile and mobil, truk & alat berat 8,221,402,943,369 - - 8,221,402,943,369 (2,095,610,879,042) 6,125,792,064,327 truck & heavy equipment

Suku cadang & asesoris 1,299,647,519,386 - - 1,299,647,519,386 - 1,299,647,519,386 Spare parts & accessoriesServis 380,200,326,227 - - 380,200,326,227 (5,438,381,171) 374,761,945,056 ServicesPerakitan 11,706,535,774 - - 11,706,535,774 - 11,706,535,774 AssemblingBahan bakar - - 795,235,439,191 795,235,439,191 - 795,235,439,191 FuelsStamping dies 160,789,529,852 - - 160,789,529,852 (13,848,648,038) 146,940,881,814 Stamping dies

Jasa Keuangan Financial ServicesPembiayaan konsumen - 582,639,873,734 - 582,639,873,734 (3,143,010,150) 579,496,863,584 Consumer financeSewa guna usaha - 792,334,351,821 - 792,334,351,821 - 792,334,351,821 LeasesSewa Kendaraan dan Logistik Car Rental and LogisticsSewa Kendaraan dan Logistik - 1,509,627,170,099 - 1,509,627,170,099 (103,199,306,252) 1,406,427,863,847 Car Rental and Logistics

Lain-lain OthersSewa bangunan & pelayanan - - 153,974,728,640 153,974,728,640 (81,261,799,030) 72,712,929,610 Building rental & service chargeDeviden - - 114,954,965,187 114,954,965,187 (70,542,213,124) 44,412,752,063 DividendLain-lain - - 333,132,428,538 333,132,428,538 (79,812,893,240) 253,319,535,298 Others

Sub-total 1,852,343,911,239 2,884,601,395,654 1,397,297,561,556 6,134,242,868,449 (357,246,251,005) 5,776,996,617,444 Sub-total


Result of Operation

2018









273




Workshops)




Hasil Usaha (lanjutan)Pendapatan neto dari pelanggan Net revenues from customers

Di luar Pulau Jawa Outside Java IslandMobil, truk, & alat berat Automobiles, truck & heavy equipmentNissan 458,308,677,972 - - 458,308,677,972 - 458,308,677,972 NissanRenault 20,460,686,893 - - 20,460,686,893 - 20,460,686,893Datsun 678,813,381,897 - - 678,813,381,897 - 678,813,381,897 DatsunHino 550,181,132,904 - - 550,181,132,904 - 550,181,132,904 HinoSuzuki 225,033,804,543 - - 225,033,804,543 - 225,033,804,543 SuzukiKalmar 35,698,746,755 - - 35,698,746,755 - 35,698,746,755 KalmarManitou 23,182,839,384 - - 23,182,839,384 - 23,182,839,384 ManitouVCE 162,965,265,460 - - 162,965,265,460 - 162,965,265,460 VCERenault (truk) 7,199,350,000 - - 7,199,350,000 - 7,199,350,000 Renault (truck)Volvo (truk) 988,116,687,123 - - 988,116,687,123 - 988,116,687,123 Volvo (truck)Lain-lain 198,510,409,783 - - 198,510,409,783 - 198,510,409,783 Others

Sub-totalSub-total automobile and mobil, truk & alat berat 3,348,470,982,714 - - 3,348,470,982,714 - 3,348,470,982,714 truck & heavy equipment

Suku cadang & asesoris 1,490,607,990,635 - - 1,490,607,990,635 - 1,490,607,990,635 Spare parts & accessoriesServis 178,174,427,352 - - 178,174,427,352 - 178,174,427,352 ServicesKontrak Pertambangan - - 393,597,589,816 393,597,589,816 - 393,597,589,816 Mining Contractor

Jasa Keuangan Financial ServicesPembiayaan konsumen - 403,186,425,880 - 403,186,425,880 - 403,186,425,880 Consumer financeSewa guna usaha - 81,139,545,134 - 81,139,545,134 - 81,139,545,134 LeasesSewa Kendaraan dan Logistik Car Rental and LogisticsSewa Kendaraan dan Logistik - 13,838,473,501 - 13,838,473,501 - 13,838,473,501 Car Rental and Logistics

Lain-lain - - 66,467,405,905 66,467,405,905 66,467,405,905 Others

Sub-total 1,668,782,417,987 498,164,444,515 460,064,995,721 2,627,011,858,223 - 2,627,011,858,223 Sub-total

Pendapatan neto Net revenuesdari pelanggan from externaleksternal 15,091,000,255,309 3,382,765,840,169 1,857,362,557,277 20,331,128,652,755 (2,452,857,130,047) 17,878,271,522,708 customers

Pendapatan neto Net revenuesantar segmen (2,114,897,908,251) (106,342,316,402) (231,616,905,394) (2,452,857,130,047) 2,452,857,130,047 - between segments

Pendapatan Neto 12,976,102,347,058 3,276,423,523,767 1,625,745,651,883 17,878,271,522,708 - 17,878,271,522,708 Net revenues

Laba Kotor 1,738,822,156,134 1,463,437,680,873 538,257,339,037 3,740,517,176,044 (315,297,720,535) 3,425,219,455,509 Gross Profit

Laba usaha 399,283,734,052 498,268,712,229 233,653,617,606 1,131,206,063,887 - 1,131,206,063,887 Operating income

Bagian atas laba bersih Equity in net earningsperusahaan asosiasi - of associatedneto (145,932,106,642) (6,974,059,972) - (152,906,166,614) - (152,906,166,614) companies - net

Selisih nilai wajar dengan Difference arising from fair valuenilai tercatat investasi saham 223,479,211,373 - - 223,479,211,373 - 223,479,211,373 against book value in share of stock

Provisi penurunan nilai Provision for impairmentpenyertaan saham - (41,091,051,205) - (41,091,051,205) - (41,091,051,205) in share of stock

Pendapatan Keuangan 209,081,635,616 16,176,969,572 27,918,613,049 253,177,218,237 (54,844,237,135) 198,332,981,102 Finance income

Beban Keuangan (608,713,064,853) (249,569,089,642) (437,354,591,869) (1,295,636,746,364) 86,115,232,810 (1,209,521,513,554) Finance charges

Beban pajak penghasilan Corporate income taxbadan - neto (121,743,894,850) (71,874,324,483) 43,752,451,753 (149,865,767,580) - (149,865,767,580) expense - net

Pajak Penghasilan Final (12,241,654,093) (3,581,155,279) (12,283,643,505) (28,106,452,877) - (28,106,452,877) Final income tax

Kepentingan non pengendali Non controlling interestatas laba bersih Entitas in net earings ofAnak - neto (16,978,652,263) (3,850,189,396) - (20,828,841,659) (68,616,813,531) (89,445,655,190)

Efek Penyesuaian Pro Forma - - 141,180,083,660 141,180,083,660 - 141,180,083,660 Effect Of Pro Forma Adjustments

Laba (Rugi) Bersih (73,764,791,660) 137,505,811,825 (3,133,469,306) 60,607,550,859 (37,345,817,856) 23,261,733,002 Net Income (Loss)

Posisi Keuangan Financial PositionAset segmen 8,112,226,617,727 19,502,424,285,397 12,177,375,555,918 39,792,026,459,042 (1,668,915,109,719) 38,123,111,349,323 Segmen assets

Penyertaan saham - Investments in sharessetelah dikurangi of stock - net ofpenyisihan penurunan allowance for declinenilai penyertaan saham 7,550,262,324,136 411,451,206,036 - 7,961,713,530,172 (5,040,513,588,731) 2,921,199,941,441 in value of investment

Jumlah Aset 15,662,488,941,863 19,913,875,491,433 12,177,375,555,918 47,753,739,989,214 (6,709,428,698,450) 41,044,311,290,764 Total Assets

Kewajiban segmen 12,047,651,608,354 16,938,681,834,161 3,864,438,863,938 32,850,772,306,453 (2,006,712,046,735) 30,844,060,259,718 Segment liabilities

Kepentingan non- Non-controllingpengendali 986,413,215,940 225,337,162,802 (1,234,919,342) 1,210,515,459,400 1,440,099,101 1,211,955,558,501 interest

Jumlah 32,056,015,818,219 Total

Pengeluaran Modal 194,195,832,182 2,020,122,541,418 123,742,703,598 2,338,061,077,198 - 2,334,629,440,201 Capital Expenditure

Penyusutan 385,254,273,728 28,701,577,689 104,278,528,662 518,234,380,079 - 518,234,380,079 Depreciation


Result of Operation (continued)

2018









274


b. Segmen Geografis b. Geographical Segment

Informasi mengenai segmen usahaberdasarkan area geografis adalah sebagaiberikut:

Information concerning the business segmentsby geographic area is as follows:



Penghasilan Bersih Net RevenuesPulau Jawa 13,309,360,967,334 11,902,788,681,771 Java IslandLuar Pulau Jawa 5,305,768,729,158 5,975,482,840,937 Outside Java Island

Jumlah 18,615,129,696,492 17,878,271,522,708 TotalLaba Usaha Operating IncomePulau Jawa 988,092,965,662 835,734,755,889 Java IslandLuar Pulau Jawa 80,955,427,894 295,471,307,998 Outside Java Island

Jumlah 1,069,048,393,556 1,131,206,063,887 Total

31 Desember 2018/Desember 31, 2018


Jumlah Aset Total AssetsPulau Jawa 37,098,939,400,684 34,195,409,531,378 Java IslandLuar Pulau Jawa 7,599,723,187,948 6,553,071,210,612 Outside Java Island

Jumlah 44,698,662,588,632 41,044,311,290,764 Total









275

35. ASET ATAU KEWAJIBAN NETO DALAM MATAUANG ASING

35. NET ASSETS OR LIABILITIES DENOMINATEDIN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2019, Grup mempunyaiaset dan liabilitas moneter yang signifikan dalammata uang asing. Nilai aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing pada tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian disajikan sebagai berikut:

As of December 31, 2019, the Group hassignificant monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies. The values ofthese monetary assets and liabilities denominatedin foreign currencies as of the consolidatedstatements of financial position date are presentedbelow:

Ekuivalen dalam Rupiah/Equivalent in Rupiah

Dalam Mata UangAsing Asalnya/

In Original 31 Desember 2019/ 31 Maret 2020/Foreign Currency December 31, 2019 March 31, 2020

Aset Assets

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentsDalam Dolar AS 4,315,860.78 59,994,823,213 70,637,714,966 In US DollarDalam Euro 1,745,269.18 27,206,303,211 31,492,754,056 In EuroDalam Yen Jepang 107,000.51 13,692,491 16,142,306 In Japanese YenDalam Krona Swedia 484,992.83 721,814,829 789,784,149 In Swedish KronaDalam Dolar Singapura 4,573.27 47,199,580 52,569,258 In Singapore DollarDalam Dolar Australia 101.50 988,514 1,024,743 In Australian DollarDalam mata uang asing lainnya 82,210.29 62,533,623 62,533,623 In Other Currencies

Piutang Accounts receivablesUsaha Trade

Dalam Dolar AS 25,676,671.73 356,931,450,755 420,250,214,588 In US DollarDalam Euro 150,586.56 2,347,433,649 2,717,280,264 In Euro

Bukan usaha Non-tradeDalam Dolar AS 309,897.83 4,307,892,897 5,072,099,333 In US DollarDalam Euro 131,082.34 2,043,390,167 2,365,333,636 In EuroDalam Krona Swedia 563,740.97 839,015,686 918,021,164 In Swedish KroneDalam Dolar Singapura 18,876.46 194,819,036 216,982,926 In Singapore Dollar

Total Aset dalam Total Assets in ForeignMata Uang Asing 454,711,357,651 534,592,455,012 Currencies


Utang Jangka Pendek Short-term loanDalam Dolar AS 29,500,698.03 410,089,472,640 482,838,072,161 In US Dollar

Utang Accounts payablesUsaha Trade

Dalam Dolar AS 5,113,604.13 71,084,238,210 83,694,384,364 In US DollarDalam Euro 2,195,904.61 34,231,078,544 39,624,308,162 In EuroDalam Krona Swedia 401,110.01 596,972,028 653,185,590 In Swedish KroneDalam Dolar Singapura 206,571.26 2,131,968,266 2,374,514,944 In Singapore DollarDalam Dolar Australia 55,344.17 539,000,223 558,754,187 In Australian Dollar

Bukan usaha Non-tradeDalam Dolar AS 16,691.82 232,033,088 273,195,101 In US DollarDalam Krona Swedia 58.92 87,691 95,948 In Swedish KroneDalam Euro 116,308.40 1,813,085,052 2,098,743,207 In Euro

Utang jangka panjang, setelahdikurangi bagian yang jatuh Long-term loans, net oftempo dalam waktu satu tahun current maturities

Dalam Dolar AS 149,508,767.96 2,078,322,749,664 2,447,010,752,747 In US Dollar

Total Liabilitas dalam Total Liabilities in ForeignMata Uang Asing 2,599,040,685,406 3,059,126,006,411 Currencies

Aset Neto dalam Net Assets in ForeignMata Uang Asing (2,144,329,327,755) (2,524,533,551,399) Currencies









276

35. ASET ATAU KEWAJIBAN NETO DALAM MATAUANG ASING (lanjutan)

35. NET ASSETS OR LIABILITIES DENOMINATEDIN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Pada tanggal 31 Maret 2020, nilai tukar rata-ratamata uang asing yang dikeluarkan oleh BankIndonesia adalah Rp16.367,01 per AS$1,Rp18.044,64 per EUR1, Rp150,86 per JPY100,Rp1.628,45 per SEK1, Rp11.494,90 per SGD1,dan Rp10.095,99 per AUD1. Jika nilai tukar matauang asing ini digunakan untuk menyajikan asetdan liabilitas Grup dalam mata uang asing yangdisebutkan di atas, maka liabilitas neto akanberkurang sebesar Rp380.204.223.644.

As of March 31, 2020, the average rates of foreignexchange published by Bank Indonesia areRp16,367.01 per US$1, Rp18,044.64 per EUR1,Rp150.86 per JPY100, Rp1,628.45 per SEK1,Rp11,494.90 per SGD1, and Rp10,095.99 perAUD1. Had these foreign exchange rates beenused to restate the above-mentioned assets andliabilities denominated in foreign currencies of theGroup, the net liabilities would have decreased byRp380,204,223,644.

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMENRISIKO KEUANGAN

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuanganGrup adalah risiko tingkat bunga, risiko nilai tukarmata uang asing, risiko harga ekuitas, risiko kreditdan risiko likuiditas. Kepentingan untuk mengelolarisiko ini telah meningkat secara signifikan denganmempertimbangkan perubahan dan volatilitaspasar keuangan baik di Indonesia maupuninternasional. Direksi Grup menelaah danmenetapkan kebijakan untuk mengelola risiko yangdirangkum di bawah ini:

The primary risks that arise from the financialinstruments of the Group are interest rate risk,foreign exchange risk, equity risk, credit risk andliquidity risk. These risks are managed byconsidering the changes and the volatility offinancial market both in Indonesia andInternationally. The Group’s Directors haveanalyzed and specified policies to manage theserisks which are summarized as follows:

a. Risiko tingkat bunga a. Interest rate risk

Risiko tingkat bunga adalah risiko dimana nilaiwajar atau arus kas masa datang atasinstrumen keuangan akan berfluktuasi karenaperubahan dalam suku bunga pasar. Risikotingkat bunga Grup terutama terkait denganpinjaman untuk modal kerja dan utang jangkapanjang untuk investasi. Pinjaman padaberbagai tingkat bunga yang mengambangmenimbulkan risiko tingkat bunga atas nilaiwajar instrumen keuangan yang dimiliki Grup.

Interest rate risk is a risk arising from changesin market interest rate which leads to thefluctuations of the fair value or the future cashflows of financial instruments. The interest raterisk of the Group are mainly from loans for itsworking capital and long term debts forinvesting purposes. Loans with diverse floatinginterest rates leads to the borne of interest raterisk on the fair value of a financial instrumentsowned by the Group.

Manajemen Grup menetapkan kebijakanformal pengelolaan risiko lindung nilai atasrisiko tingkat bunga, diantaranya denganmengelola beban bunga melalui kombinasiutang dengan tingkat bunga tetap dan variabel.Perusahaan mengevaluasi perbandingantingkat bunga tetap terhadap tingkat bungamengambang dari utang jangka panjang danutang obligasi Entitas Anak sejalan denganperubahan tingkat bunga yang relevan di pasaruang.

The Group’s management set a formal policyon the development of risk protection oninterest rate risk by managing interest expensethrough a combination of loans and fix andvariable interest rates. The Companyevaluates the ratio of the fix interest rate to thevariable interest rate of the long term debt andthe bonds payable of its Subsidiaries if theyare in line with changes in interest rate whichis relevant in the money market.

Pada tanggal 31 Desember 2019, berdasarkansimulasi yang rasional, jika tingkat suku bungautang bank jangka pendek dan utang jangkapanjang lebih tinggi atau lebih rendah 50 basispoin, dengan seluruh variabel-variabel laintidak berubah, maka laba sebelum beban pajakuntuk tahun yang berakhir pada 31 Desember2019 akan lebih rendah atau lebih tinggisebesar Rp75.551.025.082.

As of December 31, 2019, based onsimulation, had the interest rates of short-termbank loans and long-term loans been 50 basispoints higher or lower, with all other variablesheld constant, profit before tax expense for theyears ended December 31, 2019 would havebeen Rp75,551,025,082 lower or higher.









277

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMENRISIKO KEUANGAN (lanjutan)

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVESAND POLICIES (continued)

a. Risiko tingkat bunga (lanjutan) a. Interest rate risk (continued)

b. Risiko nilai tukar mata uang asing b. Foreign exchange risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risikodimana nilai wajar atau arus kas masa datangdari suatu instrumen keuangan akanberfluktuasi akibat perubahan nilai tukar matauang asing. Meskipun mata uang fungsionaldan pelaporan Grup sebagian besar adalahRupiah, tetapi Grup dapat menghadapi risikonilai tukar mata uang asing karena terdapatbeberapa pinjaman bank (jangka pendek danjangka panjang), utang usaha dan beberapapembelian utamanya adalah dalam mata uangDolar Amerika Serikat dan Yen Jepang atauberdasarkan harga yang secara signifikandipengaruhi oleh tolak ukur perubahanharganya dalam mata uang asing (terutamaDolar AS). Apabila pendapatan dan pembelianGrup di dalam mata uang selain Rupiah, dantidak seimbang dalam hal kuantum dan ataupemilihan waktu, Grup menghadapi risiko nilaitukar mata uang asing.

Foreign exchange risk is a risk arising fromchanges in foreign exchange rate which leadsto the fluctuations of the fair value or the futurecash flows of financial instruments. Althoughthe Group’s functional and reporting currencyare mostly recorded in Rupiah, but the Groupcan encounter foreign exchange risk becausethe Company has some bank loans (shortterm and long term), trade payables and somepurchases which transaction is mainly in theUS Dollar and Japanese Yen or based onprice in which significantly affected by theCompany’s rate in the exchange rate changes(mainly US dollar). If revenue and purchasesof the Group are in currencies other thanRupiah, and are not balanced in the sense ofquantum and or time selection, the Groupencounter foreign exchange risk.


Bunga BungaMengambang/ Tetap/ Total/Floating Rate Fixed Rate Total

Utang bank jangka pendek 9,720,088,869,423 339,771,918,535 10,059,860,787,958 Short-term bank loansUtang bank jangka panjang Long-term bank debts

Utang bank 12,399,581,102,867 5,524,635,842,013 17,924,216,944,880 Bank loansUtang obligasi - neto - 1,763,226,705,549 1,763,226,705,549 Bonds payable - netSewa pembiayaan - 44,001,066,372 44,001,066,372 Obligation under capital leaseUtang lainnya - 237,357,832,482 237,357,832,482 Other loans

Total 22,119,669,972,291 7,908,993,364,951 30,028,663,337,242 Total

31 Desember 2018/December 31, 2018(disajikan kembali/restated)

Bunga BungaMengambang/ Tetap/ Total/Floating Rate Fixed Rate Total

Utang bank jangka pendek 10,129,069,938,908 100,000,000,001 10,229,069,938,909 Short-term bank loansUtang bank jangka panjang Long-term bank debts

Utang bank 6,121,714,956,699 4,917,410,996,359 11,039,125,953,058 Bank loansUtang obligasi - neto - 3,804,312,194,936 3,804,312,194,936 Bonds payable - netSewa pembiayaan - 12,392,671,317 12,392,671,317 Obligation under capital leaseUtang lainnya - 438,867,901,920 438,867,901,920 Other loans

Total 16,250,784,895,607 9,272,983,764,533 25,523,768,660,140 Total









278



b. Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) b. Foreign exchange risk (continued)

Akun utang usaha beberapa Entitas Anakdalam industri otomotif terutama merupakanutang neto dari pembayaran dalam mata uangasing kepada pemasok suku cadang,kendaraan CKD (Completely Knock Down),asesoris yang diimpor dari rekanan agentunggal pemegang merek di luar negeri.Sedangkan sebagian besar piutang usahaGrup terdiri dari tagihan dalam mata uangRupiah kepada pelanggan di Indonesia.

The trade payables account of someSubsidiaries which involves in automotiveindustries are mainly net payables frompayment in foreign exchange to the suppliersof spare parts, CKD (Completely KnockedDown) vehicles, accessories which is importedfrom the related sole agents of brands outsidethe country. Meanwhile, most receivables ofthe Group consist of bills in Rupiah tocustomers in Indonesia.

Untuk mengelola risiko nilai tukar mata uangasing, Entitas Anak yang bergerak dalambidang pembiayaan konsumenmenandatangani beberapa kontrak swapvaluta asing dan instrumen lainnya yangdiperbolehkan. Kontrak ini dicatat sebagaitransaksi yang tidak ditetapkan sebagailindung nilai, dimana perubahan nilai wajardikreditkan atau dibebankan langsung padalaporan laba rugi komprehensif konsolidasiantahun berjalan.

To manage foreign exchange risk,Subsidiaries which involve in consumerfinancing activity will have to sign some foreignexchange swap contracts and other allowedinstruments. This contract is recorded as atransaction which is not assigned as valueprotection where changes in fair value arecredited or expensed to the consolidatedstatements of comprehensive income in thecurrent year.

Grup pada saat ini belum mengatur kebijakanlindung nilai yang formal untuk laju pertukaranmata uang asing pada perusahaanpembiayaan. Bagaimanapun, terkait denganindustri otomotif, hal-hal yang telahdidiskusikan pada paragraf di atas, fluktuasidalam nilai tukar Rupiah dan Dolar ASmenghasilkan lindung nilai natural untuk lajunilai tukar Grup.

At this stage, the Group has not yet organizeda formal value protection policy for foreignexchange swift on financing company.Along with automotive industries, things thathave been discussed on the aforementionedparagraphs, fluctuations between Rupiah andUS Dollar generate a natural value protectionfor the swift of the Group’s exchange rate.

Pada tanggal 31 Desember 2019, jika nilai tukarDolar Amerika Serikat terhadap mata uangasing meningkat atau menurun sebanyak 10%dengan semua variabel konstan, laba sebelumbeban pajak untuk periode yang berakhir padatanggal tersebut lebih rendah atau lebih tinggisebesar Rp213.849.432.674.

As of December 31, 2019, if the exchangerates of the US Dollar against foreigncurrencies appreciated or depreciated by 10%with all other variables held constant, incomebefore tax expense for the period then endedwould have been Rp213,849,432,674 lower orhigher.

c. Risiko harga ekuitas c. Equity value risk

Investasi jangka panjang Grup terutama terdiridari investasi minoritas dalam bentukpenyertaan saham (ekuitas) pada beberapaperusahaan nasional dan patungan terkaitdengan industri otomotif di Indonesia.Sehubungan dengan perusahaan nasionaldimana Grup memiliki investasi, kinerjakeuangan perusahaan tersebut kemungkinanbesar sangat dipengaruhi oleh kondisi ekonomiIndonesia.

Long term investment of the Group mainlyconsist of minor investment in the form ofequity on some national companies and thoseinvolves with automotive industry in Indonesia.In regards to national company wherethe Group have an investment, that company’sfinancial performance might be affected byIndonesian economic condition.









279



d. Risiko kredit d. Credit riskRisiko kredit adalah risiko bahwa Grup akanmengalami kerugian yang timbul daripelanggan, klien atau pihak lawan yang gagalmemenuhi kewajiban kontraktual mereka.Untuk Entitas Anak di bidang pembiayaan, jikapihak debitur tidak memenuhi kewajibannyadalam kontrak konsumen, maka akanmenyebabkan kerugian keuangan. Tidak adarisiko kredit yang terpusat secara signifikan.Grup mengelola dan mengendalikan risikokredit dengan menetapkan batasan jumlahrisiko yang dapat diterima untuk pelangganindividu dan melakukan analisa danmenerapkan kebijakan pemberian kredit yanghati-hati, melakukan pengawasan saldopiutang pembiayaan konsumen secara berkaladan memaksimalkan penagihan angsuran.

Credit risk is a risk where the Group will face aloss which arises from customers, clients orthird party who fail to meet their contractualobligation. For a consumer financingSubsidiary, a financial loss will arise when thedebtor does not meet its contractual obligation.There is no credit risk which is significantlyfocused. The Group are managing andcontrolling credit risk by determining themaximum risk which can be granted to anindividual customer and analyzing andapplying a conservative credit policy bymonitoring the consumer financing balanceperiodically and maximizing installment billing.

Risiko kredit yang dihadapi oleh Grup berasaldari kredit yang diberikan kepada pelanggan.Untuk meringankan risiko ini, ada kebijakanuntuk memastikan penjualan produk hanyadibuat kepada pelanggan yang dapatdipercaya dan terbukti mempunyai sejarahkredit yang baik. Ini merupakan kebijakan Grupdimana semua pelanggan yang akanmelakukan pembelian secara kredit harusmelalui prosedur verifikasi kredit. Grupmelakukan analisa dan menerapkan kebijakanpemberian kredit yang hati-hati, melakukanpengawasan saldo piutang dengan secaraterus menerus untuk memaksimalkanpenagihan angsuran dan mengurangikemungkinan piutang yang tidak tertagih.

Credit risk which is encountered by the Groupcomes from credits given to customers.To reduce this risk, there is a policy to ensurethe product sales are to be made to customerswho can be trusted and proven to have a goodcredit history. This is the Group’s policy, whereall customers who are about to buy in creditmust pass the credit verification. The Groupwill have to analyze and apply a conservativecredit policy, monitoring receivable balancecontinuously to maximize installment billingsand reduce the possibility of doubtfulaccounts.

Tabel di bawah ini menunjukkan risiko kreditmaksimum untuk komponen-komponen darilaporan posisi keuangan konsolidasian padatanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

The table below shows the maximumexposure to credit risk on the components ofthe consolidated statement of financial positionas of December 31, 2019 and 2018.

31 Desember / December 31,

31 Desember / 2018 December 31, (disajikan kembali/

2019 restated )

Pinjaman yang diberikan dan Loans and receivables:piutang:Kas & setara kas 1,363,177,989,481 1,132,402,700,260 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - neto 2,020,145,003,967 2,393,610,625,706 Trade receivables - netPiutang lain-lain 2,670,440,588,773 1,968,949,956,243 Others receivablesPiutang pembiayaan - neto 8,337,104,881,235 7,213,386,735,249 Financing - netKas di bank dan deposito

berjangka yang dibatasi Restricted cash in bankpenggunaannya 79,689,733,233 3,354,067,329 and time deposit

Piutang derivatif - neto 10,387,628,714 224,746,943,773 Derivative receivables - net

Total 14,480,945,825,403 12,936,451,028,560 TOTAL









280



e. Risiko likuiditas e. Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko pada saat posisiarus kas Grup menunjukkan bahwapendapatan jangka pendek tidak cukup untukmenutupi pengeluaran jangka pendek.Atas kekurangan dana dan untukmengatasinya dengan menggunakanperangkat rencana likuiditas, Grup memantaujatuh tempo untuk aset keuangan yaitu piutangdan membuat rencana arus kas dari operasi.Grup menyeimbangkan jangka waktu pinjamandari bank yang disesuaikan dengan jangkawaktu (tenor) yang diberikan kepadakonsumen.

Liquidity risk is a risk where the Group’s cashflows shows that short term revenue is unableto cover short term disbursement. For anyinsufficient funds and to overcome it using theliquidity plan tools, the Group are monitoringthe due date of the financial assets, namely itsreceivables and preparing cash flow fromoperating activities plan. The Group isbalancing the time frame of its loan from bankswhich is adjusted with the time frame (tenor)given to consumers.

Tabel dibawah merupakan profil liabilitaskeuangan Grup berdasarkan kontrakpembayaran.

The table below summarizes the maturityprofile of the Group’s financial liabilities basedon contractual payments.


Dibawah 1 tahun/ 1 - 5 tahun Total/Below 1 year 1 - 5 years Total

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang usaha 1,631,286,938,405 - 1,631,286,938,405 Trade payablesBeban akrual 472,633,700,685 - 472,633,700,685 Accrued expensesUtang lain-lain 2,000,507,739,977 - 2,000,507,739,977 Other payablesUtang derivatif 10,775,290,275 - 10,775,290,275 Derivative payablePinjaman jangka panjang Long-term loans

Utang bank 6,006,894,021,623 11,917,322,923,257 17,924,216,944,880 Bank loanUtang obligasi - neto 696,385,185,705 1,066,841,519,844 1,763,226,705,549 Bonds payable - nettPembiayaan konsumen 100,209,054,460 355,250,180 100,564,304,640 Consumer financingSewa pembiayaan 16,365,219,261 27,635,847,111 44,001,066,372 Obligation under capital leaseUtang lainnya 141,178,962,128 96,178,870,354 237,357,832,482 Other loans

Total 11,076,236,112,519 13,108,334,410,746 24,184,570,523,265 Total

31 Desember 2018/December 31, 2018(disajikan kembali/restated)

Dibawah 1 tahun/ 1 - 5 tahun Total/Below 1 year 1 - 5 years Total

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang usaha 3,356,768,921,076 - 3,356,768,921,076 Trade payablesBeban akrual 511,494,182,039 - 511,494,182,039 Accrued expensesUtang lain-lain 750,861,839,215 - 750,861,839,215 Other payablesUtang derivatif - - - Derivative payablePinjaman jangka panjang Long-term loans

Utang bank 4,089,765,963,038 6,949,359,990,020 11,039,125,953,058 Bank loanUtang obligasi - neto 2,073,513,227,187 1,730,798,967,749 3,804,312,194,936 Bonds payable - nettSewa pembiayaan 8,667,902,238 3,724,769,079 12,392,671,317 Obligation under capital leaseUtang lainnya 196,138,067,573 242,729,834,347 438,867,901,920 Other loans

Total 10,991,920,941,510 8,926,613,561,195 19,918,534,502,705 Total









281



f. Manajemen modal f. Capital management

Grup bertujuan mencapai struktur modal yangoptimal untuk memenuhi tujuan usaha,diantaranya dengan mempertahankan rasiomodal yang sehat, pemeringkat pinjaman yangkuat, dan maksimalisasi nilai pemegangsaham.

The Group aims to achieve optimal capitalstructure to meet the goals of operation,including maintaining a healthy capital ratio, astrong lending rating, and maximizingshareholder value.

Beberapa instrumen utang Grup memiliki rasiokeuangan yang mensyaratkan rasio leveragemaksimum. Selain itu, pemeringkat pinjamanGrup yang berasal dari badan pemeringkatpinjaman internasional didasarkan padakemampuan Grup mempertahankan rasioleverage tertentu. Grup telah memenuhi semuapersyaratan modal yang ditetapkan oleh pihakluar.

Some debt instruments of the Group hasfinancial ratio that requires maximum leverageratio. In addition, the Group loans rating fromthe international rating agency based on theability of the Group to maintain a certainleverage ratio. The Group has fulfilled all thecapital requirements set by the outsider parties.

Manajemen memantau kebutuhan modaldengan menggunakan beberapa ukuranleverage keuangan.

Management monitors capital requirementusing some measure of financial leverageratios.

37. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 37. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

1. Pada tanggal 1 Januari 2020 telah diperolehpersetujuan RUPSLB NMI atas Penjualansaham NMI milik Perusahaan dan IMGSL kePT Eternal Energi Indonesia. (Catatan 8)

1. On January 1, 2020, the NMI EGMS approvalhas been obtained for the sale of NMI sharesowned by the Company and IMGSL toPT Eternal Energi Indonesia. (Note 8)

2. Pada tanggal 23 Januari 2020, CSA, EntitasAnak, menerima dana sebesar AS$1.805.054yang merupakan bagian Escrow Account nyadi PT Bank BNP Paribas Indonesia atas telahdipenuhinya beberapa persyaratan tertentuberdasarkan ”Escrow Agreement” (Catatan 8).Jumlah tersebut didistribusikan oleh CSAkepada masing-masing pihak sesuai denganporsi saham yang dijual.

2. On January 23, 2020, CSA, a Subsidiary,received funds amounting to US$1,805,054which was part of the Escrow Account at PTBank BNP Paribas Indonesia for fulfillingcertain conditions under the "EscrowAgreement" (Note 8). The amount is distributedby CSA to the corresponding shares sold ofeach party.

3. Pada tanggal 14 Februari 2020, PT CentralSole Agency (CSA), Entitas Anak, menerimadana sebesar Rp52.107.980.849 yangmerupakan ekuivalen dari AS$3.816.316,16yang merupakan bagian dari Land EscrowAccount-nya di PT Bank BNP ParibasIndonesia atas dipenuhinya sebagianpersyaratan berdasarkan Land EscrowAgreement (Catatan 8). Jumlah tersebutdidistribusikan oleh CSA kepada masing-masing pihak yang memilikinya sesuai denganporsi saham yang dijual.

3. On February 14, 2020, PT Central Sole Agency(CSA), a Subsidiary, received funds amountingto Rp52,107,980,849 which is equivalent toUS$3,816,316.16 which was part of the LandEscrow Account at PT Bank BNP ParibasIndonesia for fulfilling certain conditions underthe Land Escrow Agreement (Note 8). Theamount is distributed by CSA to thecorresponding shares sold of each party.









282

37. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN(lanjutan)

37. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD(continued)

4. Berdasarkan Perjanjian Sindikasi danPerubahan tanggal 3 Januari 2020 berkaitandengan Perjanjian Fasilitas tertanggal 14November 2019, CSM bersama dengan Bankof China (Hong Kong) Limited, PT Bank CIMBNiaga Tbk, CTBC Bank Co., Ltd., DBS BankLtd., Oversea-Chinese Banking CorporationLimited, Sumitomo Mitsui Banking CorporationSingapore Branch, PT Bank BTPN Tbk, danTaishin International Bank Co., Ltd. SingaporeBranch (Kredit Sindikasi Berjangka III), setujuuntuk menambah jumlah fasilitas kreditsindikasi ke CSM dari semula sebesarAS$129.000.000 menjadi AS$175.000.000.(Catatan 17a)

4. Based on Syndication and AmendmentAgreement dated January 3, 2020 relating toFacility Agreement dated November 14, 2019,CSM together with Bank of China (Hong Kong)Limited, PT Bank CIMB Niaga Tbk, CTBC BankCo., Ltd., DBS Bank Ltd., Oversea-ChineseBanking Corporation Limited, Sumitomo MitsuiBanking Corporation Singapore Branch, PTBank BTPN Tbk, dan Taishin InternationalBank Co., Ltd. Singapore Branch (SyndicatedTerm-Loan III), agreed to increase the limit ofsyndicated credit facilities to CSM fromUS$129,000,000 to US$175,000,000. (Note17a)

5. Pada tanggal 31 Januari 2020, PT Bank BTPNTbk setuju untuk memperpanjang jangka waktufasilitas AP Financing yang diperoleh PTIndomobil Prima Niaga (IPN) sebesarRp250.000.000.000 sampai dengan tanggal 30Oktober 2020. (Catatan 13)

5. On January 31, 2020, PT Bank BTPN Tbkagreed to extend the maturity period of APFinancing facility which was obtained by PTIndomobil Prima Niaga (IPN) in the amount ofRp250,000,000,000 up to October 30, 2020.(Note 13)

6. Pada tanggal 31 Januari 2020, PT Bank BTPNTbk setuju untuk memperpanjang jangka waktufasilitas pinjaman bersama yang diperolehPerusahaan bersama dengan PT WahanaWirawan (WW) dan PT Indomobil Prima Niaga(IPN) sebesar Rp460.000.000.000 sampaidengan tanggal 29 Januari 2021. (Catatan 13)

6. On January 31, 2020, PT Bank BTPN Tbkagreed to extend the maturity period of jointborrower facility which was obtained by theCompany together with PT Wahana Wirawan(WW) and PT Indomobil Prima Niaga (IPN) inthe amount of Rp460,000,000,000 up toJanuary 29, 2021. (Note 13)

7. Berdasarkan Risalah Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa PT Indo Traktor Utama(INTRAMA), Entitas Anak WISEL, yang telahdiaktakan dalam Akta Notaris No. 13 oleh M.Kholid Artha, SH tanggal 9 Januari 2020, parapemegang saham setuju untuk meningkatkanmodal ditempatkan dan disetor INTRAMAsebesar Rp36.000.000.000 yang terdiri dari36.000 lembar saham, dari semulaRp82.000.000.000 yang terdiri dari 82.000lembar saham menjadi Rp118.000.000.000yang terdiri dari 118.000 lembar saham.

7. Based on Circular Resolution of theExtraordinary Shareholders Meeting of PT IndoTraktor Utama (INTRAMA), a Subsidiary ofWISEL, which was notarized by Notarial DeedNo. 13 of M. Kholid Artha, SH., dated January9, 2020, the shareholders agreed to increasethe subscribe and paid up capital of INTRAMAby Rp36,000,000,000 consisting of 36,000shares, from Rp82,000,000,000 consisting of82,000 shares, to Rp118,000,000,000consisting of 118,000 shares.

Peningkatan modal ini diambil bagian secaraproporsional oleh WISEL (75%) dan Lauw LieIn (25%).

The capital increase were subscribed and fullypaid by WISEL (75%) and Lauw Lie In (25%)proportionally.

Peningkatan modal ini berlaku efektif sejaktanggal 22 Januari 2020, sesuai suratpemberitahuan dari Menteri Hukum dan HAMRepublik Indonesia dalam surat No. AHU-AH.01.03-0038741 tanggal 22 Januari 2020.

The capital increase became effective onJanuary 22, 2020 based on the notificationletter from the Minister of Laws and HumanRights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.03-0038741 dated January 22, 2020.









283



8. Pada tanggal 8 Januari 2020, PT BankDanamon Indonesia Tbk setuju untukmemperpanjang jangka waktu fasilitas KreditRekening Koran sebesar Rp20.000.000.000dan fasilitas Kredit Berjangka sebesarRp230.000.000.000 yang diperoleh PT CentralSole Agency (CSA) sampai dengan tanggal 9Oktober 2020 (Catatan 13).

8. On January 8, 2020, PT Bank DanamonIndonesia Tbk agreed to extend the maturityperiod of Overdraft facility amounting toRp20,000,000,000 and Term Loan facilityamounting to Rp230,000,000,000 whichobtained by PT Central Sole Agency (CSA) upto October 9, 2020 (Note 13).

9. Pada tanggal 24 Februari 2020, PT BankBTPN Tbk setuju untuk memperpanjangjangka waktu fasilitas Kredit AP Financingsebesar Rp100.000.000.000 yang diperolehPT Seino Indomobil Logistics (SIL) sampaidengan tanggal 29 Januari 2021 (Catatan 13).

9. On February 24, 2020, PT Bank BTPN Tbkagreed to extend the maturity period of APFinancing facility amounting toRp100,000,000,000 which was obtained by PTSeino Indomobil Logistics (SIL) up to January29, 2021 (Note 13).

10. Pada tanggal 14 Januari 2020, PT Bank BTPNTbk setuju untuk memperpanjang jangka waktufasilitas Kredit AP Financing, Commercial L/C,Acceptance, dan Guarantee sebesarRp130.000.000.000 yang diperoleh PTIndomobil Prima Energi (IPE) sampai dengantanggal 31 Desember 2020 (Catatan 13).

10. On January 14, 2020, PT Bank BTPN Tbkagreed to extend the maturity period of APFinancing, Commercial L/C, Acceptance, andGuarantee facility amounting toRp130,000,000,000 which was obtained by PTIndomobil Prima Energi (IPE) up to December31, 2020 (Note 13).

11. Efektif tanggal 6 Januari 2020, PT Bank InaPerdana Tbk dimiliki oleh pemegang sahamtertinggi yang sama dengan Perusahaan.Dengan demikian sejak tanggal tersebut,Perusahaan mencatat PT Bank Ina PerdanaTbk sebagai pihak berelasi.

11. Effective on January 6, 2020, PT Bank InaPerdana Tbk owned by the same ultimateshareholder with the Company. Therefore sincethat date, the Company recorded PT Bank InaPerdana Tbk as a related party.

12. Berdasarkan Risalah Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa PT Garuda Mataram Motor(GMM), Entitas Anak IMGSL, yang telahdiaktakan dalam Akta Notaris No. 12 olehNotaris M. Kholid Artha, SH., tanggal 16 April2020, para pemegang saham setuju untukmeningkatkan modal GMM dengan perinciansebagai berikut:

12. Based on Circular Resolution of theExtraordinary Shareholders General Meeting ofPT Garuda Mataram Motor (GMM), aSubsidiary of IMGSL, which was notarized byNotarial Deed No. 12 of M. Kholid Artha, SH.,dated April 16, 2020, the shareholders agreedto increase GMM capital with details as follows:

a. Meningkatkan modal dasar dariRp406.089.600.000 (terdiri dari 1.160.256lembar saham dengan nilai nominalRp350.000 per saham) menjadiRp606.089.750.000 (terdiri dari 1.731.685lembar saham dengan nilai nominal yangsama).

a. Increase in the authorized capital fromRp406,089,600,000 (consisting of1,160,256 shares with par value ofRp350,000 per share) toRp606,089,750,000 (consisting of1,731,685 shares with the same par value).

b. Meningkatkan modal ditempatkan dandisetor sebesar Rp200.000.150.000 dariRp341.522.650.000 (terdiri dari 975.779lembar saham dengan nilai nominalRp350.000 per saham) menjadiRp541.522.800.000 (terdiri dari 1.547.208lembar saham dengan nilai nominal yangsama), yang diambil bagian seluruhnya olehIMGSL.

b. Increase in the subscribed and paid upcapital by Rp200,000,150,000 fromRp341,522,650,000 (consisting of 975,779shares with par value of Rp350,000 pershare) to Rp541,522,800,000 (consisting of1,547,208 shares with the same par value),which was wholly subscribed and fully paidby IMGSL.









284



Dengan demikian, kepemilikan efektifPerusahaan di GMM meningkat dari 99,90%menjadi 99,93%.

As a result, the Company’s effectiveownership in GMM was increased from99.90% to 99.93%.

Sampai dengan tanggal laporan,peningkatan modal GMM ini masih dalamproses untuk memperoleh persetujuanMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia.

Up to the report date, the capital increase ofGMM is still in approval process by theMinister of Laws and Human Rights.

13. Pada tanggal 20 Maret 2020, PT Data ArtsXperience (DAX) dan PT Bank BTPN Tbkmenandatangani Perjanjian Kredit untukfasilitas-fasilitas sebagai berikut:a. AP Financing (APF) dengan jumlah

maksimum sebesar Rp35.000.000.000b. Loan on Note-2 jumlah maksimum sebesar

Rp5.000.000.000

yang tersedia sampai dengan 31 Desember2020. Limit gabungan maksimum keduafasilitas tersebut adalah sebesarRp35.000.000.000.

13. On March 20, 2020, PT Data Arts Xperience(DAX) and PT Bank BTPN Tbk signed a CreditAgreement for the following facilities:

a. AP Financing (APF) with a maximumamount of Rp35,000,000,000

b. Loan on Note-2 for with a maximum amountof Rp5,000,000,000

which available up to December 31, 2020.Maximum combined limit of both facilities isRp35,000,000,000.

Fasilitas ini dijamin dengan piutang DAX dengannilai sekurang-kurangnya sebesarRp35.000.000.000.

These facilities are secured with accountreceivables of DAX in the amount of at leastRp35,000,000,000.

14. Pada tanggal 26 Maret 2020, PT BankDanamon Indonesia Tbk setuju untukmemberikan tambahan fasilitas kredit kepadaPT Central Sole Agency (CSA) sebagaiberikut:

14. On March 26, 2020, PT Bank DanamonIndonesia Tbk agreed to grant additional creditfacilities to PT Central Sole Agency (CSA) asfollows:

a. Penambahan limit fasilitas Kredit Berjangka1 (KB1) dari semula sebesarRp160.000.000.000 menjadiRp200.000.000.000.

a. Additional limit for Term Loan Credit facility 1(TL1) from the original amount ofRp160,000,000,000 to Rp200,000,000,000.

b. Penambahan limit fasilitas Kredit RekeningKoran dari semula sebesarRp20.000.000.000 menjadiRp30.000.000.000.

b. Additional limit for Overdraft Facility from theoriginal amount of Rp20,000,000,000 toRp30,000,000,000.

c. Pemberian fasilitas baru berupa Letter ofCredit (LC) dengan maksimum fasilitassebesar Rp30.000.000.000.

c. New Letter of Credit (LC) facility withmaximum limit of Rp30,000,000,000.

d. Pemberian fasilitas baru berupa Forex Linedengan maksimum fasilitas sebesarRp10.000.000.000.

d. New Forex Line facility with maximum limit ofRp10,000,000,000.

Semua fasilitas ini akan jatuh tempo padatanggal 9 Oktober 2020.

All these facilities will mature on October 9, 2020.









285



15. Pada tanggal 31 Maret 2020, Pemerintahmenerbitkan Peraturan Pemerintah PenggantiUndang-Undang Republik Indonesia Nomor 1Tahun 2020 yang menetapkan, antara lain,penurunan tarif pajak penghasilan wajib pajakbadan dalam negeri dan bentuk usaha tetapdari semula 25% menjadi 22% untuk tahunpajak 2020 dan 2021 dan 20% mulai tahunpajak 2022 dan seterusnya, serta penguranganlebih lanjut tarif pajak sebesar 3% untuk wajibpajak dalam negeri yang memenuhipersyaratan tertentu.

15. On March 31, 2020, the Government issued aGovernment Regulation in lieu of the Law ofthe Republic of Indonesia Number 1 Year 2020which stipulates, among others, reduction tothe tax rates for corporate income tax payersand permanent establishments entities frompreviously 25% to become 22% for fiscal year2020 and 2021 and 20% starting fiscal year2022 and onwards, and further reduction of 3%for corporate income tax payers that fulfillcertain criteria.

Tarif pajak yang baru tersebut akan digunakansebagai acuan untuk pengukuran aset danliabilitas pajak kini dan tangguhan mulai sejaktanggal berlakunya peraturan tersebut yaitu31 Maret 2020.

The new tax rates will be used as reference tomeasure the current and deferred tax assetsand liabilities starting from the enactment dateof the new regulation on March 31, 2020.

16. Operasi Perusahaan dan Entitas Anak telahdan mungkin terus terkena dampak olehpecahnya Covid-19 yang dimulai di Cina dankemudian menyebar ke negara-negara laintermasuk Indonesia. Dampak Covid-19terhadap ekonomi global dan Indonesiatermasuk terhadap pertumbuhan ekonomi,penurunan pasar modal, peningkatan risikokredit, depresiasi nilai tukar mata uang asingdan gangguan operasi bisnis. Dampak masadepan dari wabah Covid-19 ke Indonesia danPerusahaan serta Entitas Anak masih tidakjelas saat ini. Peningkatan jumlah infeksiCovid-19 yang signifikan atau perpanjanganwabah dapat berdampak bagi Indonesia danPerusahaan serta Entitas Anak. Namun,dampak di masa depan juga akan tergantungpada efektivitas tanggapan kebijakan yangdikeluarkan oleh Pemerintah RepublikIndonesia. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan ini, telahterjadi penurunan Indeks Harga SahamGabungan (IHSG), Indonesian CompositeBond Index (ICBI), dan nilai tukar Rupiahterhadap mata uang asing yang disebabkanoleh dampak Covid-19.

16. The Company and subsidiaries operation hasand may continue to be impacted by theoutbreak of Covid-19 which started in Chinaand subsequently spread to other countriesincluding Indonesia. The effects of Covid-19 tothe global and Indonesian economy includeadverse effect to economic growth, decline incapital markets, increase in credit risk,depreciation of foreign currency exchangerates and disruption of business operation. Thefuture effects of the outbreak of Covid-19 toIndonesia and the Company and subsidiariesare unclear at this time. A significant rise in thenumber of Covid-19 infections or prolongationof the outbreak could have affect to Indonesiaand the Company and subsidiaries. However,future effects will also depend on theeffectiveness of policy responses issued by theGovernment of the Republic of Indonesia. As ofthe date of this financial statements, there hasbeen decline in the Indonesia Stock ExchangeComposite Index (IHSG), IndonesianComposite Bond Index (ICBI) and Rupiahforeign currency exchange rates which partiallydue to impact of Covid-19.

Entitas Anak telah melakukan lindung nilaiatas risiko suku bunga dan mata uang asingyang muncul dari pinjaman dalam Dolar AS.Dampak spesifik lainnya terhadap bisnisPerusahaan dan entitas anak, pendapatan,pengembalian aset (return on assets) danliabilitas tidak dapat ditentukan saat ini.Dampak tersebut akan dilaporkan dalamlaporan keuangan pada saat diketahui dandapat diestimasi.

The Subsidiaries have hedged its interest rateand foreign currency risk which arise from itsloan in US Dollar. The specific impact towardsthe Company’s and subsidiaries’ business,income, return on assets and liabilities couldnot be determined at the moment. Thoseimpact would be disclosed in the financialstatement when the information is availableand can be estimated.









286



17. Pada tanggal 10 Februari 2020, PTMulticentral Aryaguna (MCA) telahmemperoleh Surat Ketetapan Pajak KurangBayar (SKPKB) No. 00002/206/18/007/20 dariKantor Pajak Madya Jakarta Timur atas tahunpajak 2018 dengan nilai kurang bayar sebesarRp1.033.625.807.

17. On February 10, 2020, PT MulticentralAryaguna (MCA) has received Underpaid TaxAssessment Letter No. 00002/206/18/007/20from Madya Jakarta Timur Tax Office for 2018fiscal year with total underpayment ofRp1,033,625,807.

18. Pada tanggal 8 April 2020, Perusahaan telahmemperoleh Surat Ketetapan Pajak LebihBayar (SKPLB) No. 00035/406/18/054/20 dariKantor Pajak Perusahaan Masuk Bursa atastahun pajak 2018 dengan nilai lebih bayarsebesar Rp11.070.922.942.

18. On April 8, 2020, the Company has receivedOverpaid Tax Assessment Letter No.00035/406/18/054/20 from Perusahaan MasukBursa Tax Office for 2018 fiscal year with totaloverpayment of Rp11,070,922,942.

19. Pada tanggal 16 April 2020, PT IMG SejahteraLanggeng (IMGSL) telah memperoleh SuratKetetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No.00032/406/18/007/20 dari Kantor Pajak MadyaJakarta Timur atas tahun pajak 2018 dengannilai lebih bayar sebesar Rp8.242.910.630.

19. On April 16, 2020, PT IMG Sejahtera Langgeng(IMGSL) has received Overpaid TaxAssessment Letter No. 00032/406/18/007/20from Madya Jakarta Timur Tax Office for 2018fiscal year with total overpayment ofRp8,242,910,630.









287

38. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAHDISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

38. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE

Standar akuntansi dan interpretasi yang telahdisahkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan (DSAK), dan berlaku efektif untuklaporan keuangan tahun berjalan diungkapkan dibawah ini. Perusahaan bermaksud untukmenerapkan standar tersebut, jika dipandangrelevan, saat telah menjadi efektif.

The standards and interpretations that are issuedby the Indonesian Financial Accounting StandardsBoard (DSAK), and effective for current financialstatements are disclosed below. The Companyintends to adopt these standards, if applicable,when they become effective.

Berlaku efektif 1 Januari 2020: Effective on January 1, 2020:

1. PSAK 71: Instrumen Keuangan, berlaku efektif1 Januari 2020. Standar akuntansi inidiperkirakan akan mempengaruhi klasifikasidan pengukuran aset dan liabilitas keuanganGrup. Oleh karena itu, memerlukanpertimbangan Grup, termasuk evaluasi darimodel bisnis dan karakteristik arus kaskontraktual. Standar ini juga mensyaratkanpengukuran penurunan nilai berdasarkanmodel rugi kredit yang diharapkan darisebelumnya model kerugian yang terjadi.

1. PSAK 71: Financial Instruments, effectiveJanuary 1, 2020. This accounting standardsare expected to have impact to the Group’sclassification and measurement of financialassets and liabilities. Thus, it requires theGroup’s exercise of judgment, including theassessment of business model andcharacteristics of contractual cash flows. Thestandard also requires impairment modelunder expected credit loss model from theprevious requirement under occurred lossmodel.

2. Amandemen PSAK 71: Instrumen Keuangan:Fitur Pembayaran di Muka denganKompensasi Negatif. Amandemen inimengklarifikasi bahwa aset keuangan melewatikriteria 'semata-mata pembayaran pokok danbunga atas jumlah pokok terhutang' terlepasdari peristiwa atau keadaan yangmenyebabkan pemutusan awal kontrak danterlepas dari pihak mana membayar ataumenerima kompensasi yang wajar untuk awal.pemutusan kontrak.

2. Amendments to PSAK 71: FinancialInstruments: Prepayment Features withNegative Compensation. These amendmentsclarify that a financial asset passes the ‘solelypayments of principal and interest on theprincipal amount outstanding’ criterionregardless of an event or circumstance thatcauses the early termination of thecontract and irrespective of which party paysor receives reasonable compensation for theearly termination of the contract.

3. PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak denganPelanggan, berlaku efektif 1 Januari 2020 dandapat diadopsi retrospektif penuh atauretrospekstif yang dimodifikasi. Standarakuntansi ini mengharuskan Grup menerapkanmodel 5-langkah dalam mengakui pendapatan.Grup harus mengindentifikasi pelaksanaanobligasi yang disyaratkan tiap kontrak denganpelanggan, termasuk pertimbangan variabel,dan hanya mengakui pendapatan sesuai hargatransaksi yang dialokasi/ditentukan pada saatpelaksanaan obligasi dipenuhi.

3. PSAK 72: Revenue from Contracts withCustomers, effective January 1, 2020 and canbe applied using either using full retrospectiveapproach or modified retrospective approach.This accounting standard requires the Groupto apply 5-step model in recognizing revenue.The Group will be required to identifyperformance obligation promised in eachcontract with the customer, including anyvariable consideration, and only recognizerevenue in accordance with thedetermined/allocated transactions price uponsatisfaction of the performance obligation.









288

38. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAHDISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF(lanjutan)

38. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE (continued)

Berlaku efektif 1 Januari 2020: (lanjutan) Effective on January 1, 2020: (continued)

4. PSAK 73: Sewa, berlaku efektif 1 Januari 2020dan dapat diadopsi retrospektif. Standarakuntansi ini mensyaratkan lessee untukmencatat serupa dengan sewa dalam modeltunggal neraca seperti sewa pembiayaandalam PSAK 30 yang digantikannya. Standarmengecualikan dua pengakuan atas sewa atasaset dengan nilai rendah dan sewa jangkapendek. Saat tanggal sewa dimulai, lesseemengakui liabilitas atas pembayaran sewa danaset atas hak penggunaan aset sewa selamajangka waktu sewa. Lessee disyaratkan untukmengakui secara terpisah beban bunga untukliabilitas sewa dan beban depresiasi untuk hakpenggunaan aset. Perlakuan akuntansi untuklessor secara substansi tidak berubah dariPSAK 30 yang digantikan.

4. PSAK 73: Leases, effective January 1, 2020and can be applied using retrospectiveapproach. This accounting standard requireslessees to account all leases under a singleon-balance sheet model in a similar way tofinance leases under the superseded PSAK30. The standard includes two recognitionexemptions for lessees such as for leases of’low value’ assets and short-term leases. Atthe commencement date of a lease, a lesseewill recognize a liability to make leasepayments and an asset representing the rightto use the underlying asset during the leaseterm. Lessees will be required to separatelyrecognize the interest expense on the leaseliability and the depreciation expense on theright-of-use asset. Lessor accounting issubstantially unchanged from the supersededPSAK 30.

5. Amandemen PSAK 1 dan PSAK 25: DefinisiBahan, berlaku efektif 1 Januari 2020.Amandemen ini mengklarifikasi definisi materidengan tujuan menyelaraskan definisi yangdigunakan dalam kerangka kerja konseptualdan beberapa PSAK terkait. Selain itu, jugamemberikan panduan yang lebih jelasmengenai definisi material dalam kontekspengurangan pengungkapan yang berlebihankarena perubahan ambang batas definisimaterial.

5. Amendment to PSAK 1 and PSAK 25:Definition of Material, effective January 1,2020. This amendment clarifies the definitionof material with the aim of harmonizing thedefinitions used in the conceptual frameworkand some relevant PSAKs. In addition, it alsoprovides clearer guidance regarding thedefinition of material in the context of reducingover disclosure due to changes in thethreshold of the material definition.

6. Amandemen PSAK 15 – Investasi pada EntitasAsosiasi dan Ventura Bersama: KepentinganJangka Panjang pada Entitas Asosiasi danVentura Bersama, berlaku efektif 1 Januari2020. Amendemen ini mengatur bahwa entitasjuga menerapkan PSAK 71 atas instrumenkeuangan pada entitas asosiasi atau venturabersama dimana metode ekuitas tidakditerapkan. Hal ini termasuk kepentinganjangka panjang yang secara substansimembentuk bagian investasi neto entitas padaentitas asosiasi atau ventura bersama.

6. Amendments to PSAK 15 – Investments inJoint Associates and Joint Ventures: Long-term Interests in Associates and JointVentures, effective January 1, 2020. Theseamendments provide that the entity shouldalso apply PSAK 71 on the financialinstruments to associates or joint ventureswhere the equity method is not applied. Thisincludes long-term interests that substantivelyform the entity's net investment in anassociates or joint ventures.









289

38. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAHDISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF(lanjutan)

38. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOTYET EFFECTIVE (continued)

Berlaku efektif 1 Januari 2020: (lanjutan) Effective on January 1, 2020: (continued)

7. Amandemen PSAK 62: Kontrak Asuransitentang Menerapkan PSAK 71 InstrumenKeuangan dan PSAK 62 Kontrak Asuransi,berlaku efektif 1 Januari 2020. Amandemen inimengizinkan yang memenuhi kriteria tertentuuntuk menerapkan pengecualian sementaradari PSAK 71 (deferral approach) atau memilihuntuk menerapkan pendekatan berlapis(overlay approach) untuk aset keuangan yangditetapkan pada transisi ke PSAK 71.

7. Amendments to PSAK 62: Insurance Contracton Applying PSAK 71 Financial Instrumentswith PSAK 62 Insurance Contract, effectiveJanuary 1, 2020. These amendments allowthose who meet certain criteria to apply atemporary exemption from PSAK 71 (deferralapproach) or choose to implement overlayapproach for financial assets designated ontransition to PSAK 71.

8. ISAK 35: Penyajian Laporan Keuangan,berlaku efektif 1 Januari 2020. Interpretasi inimengatur penyajian laporan keuangan untukentitas yang tidak berorientasi laba.

8. ISAK 35: Presentation of FinancialStatements, effective January 1, 2020. Thisinterpretation regulates the presentation offinancial statements for not-for-profit orientedentities.

Berlaku efektif 1 Januari 2021: Effective on January 1, 2021:

1. Amandemen PSAK 22: Definisi Bisnis, berlakuefektif 1 Januari 2021. Amandemen inidikeluarkan untuk membantu entitasmenentukan apakah serangkaian kegiatan danaset yang diperoleh adalah bisnis atau tidak.Mereka mengklarifikasi persyaratan minimumuntuk bisnis, menghapus penilaian apakahpelaku pasar mampu mengganti elemen yanghilang, menambah panduan untuk membantuentitas menilai apakah proses yang diperolehadalah substantif, mempersempit definisibisnis dan output, dan memperkenalkan ujikonsentrasi nilai wajar opsional. Contohilustratif baru diberikan bersama denganamandemen.

1. Amendments to PSAK 22: Definition ofBusiness, effective from January 1, 2021.These amendments were issued to helpentities determine whether an acquired set ofactivities and assets is a business or not. Theyclarify the minimum requirements for abusiness, remove the assessment of whethermarket participants are capable of replacingany missing elements, add guidance to helpentities assess whether an acquired process issubstantive, narrow the definitions of abusiness and of outputs, and introduce anoptional fair value concentration test. Newillustrative examples were provided along withthe amendments.









290

39. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

39. RESTATEMENT OF CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian per 31Desember 2018, Laporan Laba Rugi danPenghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian danLaporan Arus Kas Konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada 31 Desember 2018 serta LaporanPosisi Keuangan Konsolidasian per 1 Januari2018/31 Desember 2017 disajikan kembali dalamrangka penerapan PSAK 38 (2012) “KombinasiBisnis Entitas Sepengendali” terkait denganakuisisi seluruh kepemilikan TIP di PSG olehWISEL, Entitas Anak IMGSL (Catatan 1.e.11) danperolehan pengendalian oleh CSA atas JKU(Catatan 1.e.17c) dan reklasifikasi akun.

The Consolidated Financial Position as ofDecember 31, 2018, The Consolidated Statementof Profit or Loss and Other Comprehensive Incomeand Consolidated Statement of Cash Flow for yearended December 31, 2018, and The ConsolidatedFinancial Position as of January 1, 2018/December31, 2017 were restated in relation to the applicationof SFAS 38 (2012) “Business Combination EntitiesUnder Common Control” in relation to theacquisition of the total ownership of TIP in PSG byWISEL, IMGSL’s Subsidiary (Note 1.e.11) andacquisition of control over JKU by CSA (Note1.e.17c) and account reclassification.

Dilaporkansebelumnya/

As previously Disajikan kembali/ Perbedaan/Reported As restated Difference

Laporan Posisi Keuangan Consolidated Statements of FinancialKonsolidasian tanggal 31 Desember 2018 Position as of December 31, 2018

ASET ASSETS

ASET LANCAR 16,377,048,870,513 16,137,583,174,822 239,465,695,691 CURRENT ASSETSASET TIDAK LANCAR 24,578,947,403,349 24,906,728,115,942 (327,780,712,593) NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 40,955,996,273,862 41,044,311,290,764 (88,315,016,902) TOTAL ASSETS

LIABILITIES ANDLIABILITAS DAN EKUITAS SHAREHOLDERS' EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK 21,333,832,691,448 21,536,297,168,526 (202,464,477,078) CURRENT LIABILITIESLIABILITAS JANGKA PANJANG 9,298,420,617,188 9,307,763,091,192 (9,342,474,004) NON-CURRENT LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS 30,632,253,308,636 30,844,060,259,718 (211,806,951,082) TOTAL LIABILITIES

EKUITAS SHAREHOLDERS' EQUITYModal Pro forma yang timbul dari Pro forma capital arising from

transaksi restrukturisasi dengan acqusition transaction withentitas sepengendali - (123,491,934,180) 123,491,934,180 under common control

Total Ekuitas 10,323,742,965,226 10,200,251,031,046 123,491,934,180 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDEKUITAS 40,955,996,273,862 41,044,311,290,764 (88,315,016,902) SHAREHOLDERS' EQUITY









291

39. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)

39. RESTATEMENT OF CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS (continued)



Laporan Laba RugiKomprehensif Konsolidasian Consolidated Statements ofTahun yang Berakhir pada tanggal Comprehensive Income31 Desember 2018 The Year Ended December 31, 2018

PENDAPATAN NETO 17,544,709,521,983 17,878,271,522,708 333,562,000,725 NET REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 14,117,080,050,134 14,453,052,067,199 335,972,017,065 COST OF REVENUES-LABA KOTOR 3,427,629,471,849 3,425,219,455,509 (2,410,016,340) GROSS PROFIT-LABA USAHA 1,195,769,190,462 1,131,206,063,887 (64,563,126,575) OPERATING INCOME

LABA SEBELUM PAJAK FINAL DAN INCOME BEFORE FINAL TAXBEBAN PAJAK PENGHASILAN 281,366,914,586 149,499,524,990 (131,867,389,596) AND INCOME TAX EXPENSE

LABA SEBELUM BEBAN INCOME (LOSS) BEFOREPAJAK PENGHASILAN 253,260,461,709 121,393,072,113 (131,867,389,596) INCOME TAX EXPENSE

Manfaat (beban) pajak penghasilan - neto (154,485,841,369) (149,865,767,580) 4,620,073,789 Income tax expense - net

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN INCOME (LOSS) FOR THE YEARSEBELUM EFEK PRO FORMA RUGI YANG BERASAL BEFORE THE EFFECT OF PRO FORMADARI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI LOSS ARISING FROM RESTRUCTURINGENTITAS SEPENGENDALI 98,774,620,340 (28,472,695,467) (127,247,315,807) TRANSACTION OF ENTITIES

UNDER COMMON CONTROL

PRO FORMA LOSS ARISING FROMPRO FORMA RUGI YANG BERASAL DARI TRANSAKSI RESTRUCTURING TRANSACTION OFRESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI - 141,180,083,659 141,180,083,659 ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

LABA TAHUN BERJALAN 98,774,620,340 112,707,388,192 13,932,767,852 INCOME FOR THE YEAR

OTHER COMPREHENSIVEINCOME (LOSS)

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF BEFORE THE EFFECT OFLAIN SEBELUM EFEK PRO FORMA RUGI PRO FORMA LOSS ARISING FROMYANG BERASAL DARI TRANSAKSI RESTRUCTURING TRANSACTION OFRESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI 800,367,765,241 775,579,539,759 (24,788,225,482) ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

PRO FORMA RUGI KOMPREHENSIF PRO FORMA OTHER COMPREHENSIVELAIN YANG BERASAL DARI LOSS ARISING FROMTRANSAKSI RESTRUKTURISASI RESTRUCTURING TRANSACTION OFENTITAS SEPENGENDALI - 24,788,225,482 24,788,225,482 ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

TOTAL PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL OTHER COMPREHENSIVELAIN TAHUN BERJALAN 800,367,765,241 800,367,765,241 - INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

TOTAL PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVETAHUN BERJALAN 899,142,385,581 913,075,153,433 13,932,767,852 INCOME ( LOSS) FOR THE YEAR

LABA TAHUN BERJALAN YANG INCOME FOR THE YEARDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA : ATTRIBUTABLE TO :Pemilik Entitas Induk 23,261,733,002 23,261,733,002 - Equity holders of the parent entityKepentingan nonpengendali 89,445,655,190 89,445,655,190 - Non-controlling interestsEfek Penyesuaian Pro Forma (13,932,767,852) - 13,932,767,852 Effect of Pro Forma Adjustments

TOTAL 98,774,620,340 112,707,388,192 13,932,767,852 TOTAL

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVETAHUN BERJALAN YANG DAPAT INCOME FOR THE YEARDIATRIBUSIKAN KEPADA : ATTRIBUTABLE TO :Pemilik entitas induk 814,347,519,171 814,347,519,171 - Equity holders of the parent entityKepentingan nonpengendali 98,727,634,262 98,727,634,262 - Non-controlling interestsEfek Penyesuaian Pro Forma (13,932,767,852) - 13,932,767,852 Effect of Pro Forma Adjustments

TOTAL 899,142,385,581 913,075,153,433 13,932,767,852 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER SHAREYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TO EQUITYKEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK 8.41 8.41 - HOLDERS OF THE PARENT ENTITY









292





Laporan Arus Kas KonsolidasianTahun yang Berakhir pada tanggal Consolidated Statement of Cash Flows31 Desember 2018 The Year Ended December 31, 2018

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATINGOPERASI ACTIVITIESKas neto diperoleh dari (digunakan untuk) Net cash provided by (used in) aktivitas operasi (2,240,811,709,699) (2,248,013,107,195) (7,201,397,496) operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTINGINVESTASI ACTIVITIESKas neto digunakan untuk aktivitas investasi (3,228,540,415,071) (2,843,941,622,416) 384,598,792,655 Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCINGPENDANAAN ACTIVITIESKas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan 5,300,392,217,549 4,929,594,004,011 (370,798,213,538) Net cash provided by financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) IN CASH KAS DAN SETARA KAS (168,959,907,221) (162,360,725,600) 6,599,181,621 AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS ATAWAL TAHUN 1,312,195,704,892 1,317,229,935,356 5,034,230,464 BEGINNING OF YEAR

Dampak neto perubahan nilai tukar atas Net effect of changes in exchange rate kas dan setara kas 11,384,619,651 11,869,860,926 485,241,275 on cash and cash equivalents

CASH AND CASH EQUIVALENTSKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 1,154,620,417,322 1,166,739,070,682 12,118,653,360 AT END OF YEAR









293



40. REKONSILIASI UTANG JANGKA PENDEK DANUTANG JANGKA PANJANG YANG TIMBUL DARIAKTIVITAS PENDANAAN

40. RECONCILIATION OF SHORT-TERM LOANAND LONG-TERM LOAN THAT ARISES FROMFINANCING ACTIVITIES



Laporan Posisi Keuangan Consolidated Statements of FinancialKonsolidasian 1 Januari 2018/ Position January 1, 2018/31 Desember 2017 December 31, 2017

ASET ASSETS

ASET LANCAR 13,266,572,774,739 12,985,347,769,806 281,225,004,933 CURRENT ASSETSASET TIDAK LANCAR 18,173,870,840,794 19,018,050,681,810 (844,179,841,016) NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 31,440,443,615,533 32,003,398,451,616 (562,954,836,083) TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS SHAREHOLDERS' EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK 15,821,001,840,441 16,278,728,238,517 (457,726,398,076) CURRENT LIABILITIESLIABILITAS JANGKA PANJANG 6,328,720,560,136 6,405,405,391,035 (76,684,830,899) NON-CURRENT LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS 22,149,722,400,577 22,684,133,629,552 (534,411,228,975) TOTAL LIABILITIES

EKUITAS SHAREHOLDERS' EQUITYModal Pro forma yang timbul dari Pro forma capital arising from

transaksi restrukturisasi dengan acqusition transaction withentitas sepengendali - 28,543,607,108 (28,543,607,108) under common control

Total Ekuitas 9,290,721,214,956 9,319,264,822,064 (28,543,607,108) Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDEKUITAS 31,440,443,615,533 32,003,398,451,616 (562,954,836,083) SHAREHOLDERS' EQUITY

Arus Kas /Saldo awal Cash Flow Saldo akhir

31 Desember 2018 31 Desember 2019 /Keterangan / Beginning balance Penerimaan / Pengeluaran / Lain-lain / Ending balance

Remarks December 31, 2018 Proceeds Payments Others December 31, 2019

Utang bankjangka pendek Short-term anddan jangka Long-term bankpanjang - neto 21,268,195,891,967 39,994,758,450,527 (33,454,761,564,587) 175,884,954,992 27,984,077,732,899 loan - net

Utang Obligasi 3,804,312,194,936 - (2,044,500,000,000) 3,414,510,613 1,763,226,705,549 Bonds payable

Arus Kas /Saldo awal Cash Flow Saldo akhir

1 Januari 2018 31 Desember 2018 /Keterangan / Beginning balance Penerimaan / Pengeluaran / Lain-lain / Ending balance

Remarks January 1, 2018 Proceeds Payments Others December 31, 2018

Utang bankjangka pendek Short-term anddan jangka Long-term bankpanjang - neto 16,588,065,701,605 19,930,533,839,654 (15,716,125,089,029) 465,721,439,737 21,268,195,891,967 loan - net

Utang Obligasi 2,591,162,702,399 2,082,000,000,000 (872,000,000,000) 3,149,492,537 3,804,312,194,936 Bonds payable

Direktori PerseroanCompany Directory


Wisma Indomobil 1, 9th FloorJln. MT. Haryono Kav.8 Jakarta 13330, IndonesiaTelp : 62-21 85648 50/ 8564860 / 8564870Fax : 62-21 8564891Email : [email protected] : www.indomobil.com

Sekretaris Perseroan Corporate Secretary

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk.Wisma Indomobil 1, 9th FloorJln. MT. Haryono Kav.8Jakarta 13330, IndonesiaTelp : 62-21 85648 50/60/70Fax : 62-21 8564891Email : [email protected]

Hubungan Investor Investor Relations

PT Indomobil Sukses Internasional Tbk.Wisma Indomobil 1, 9th FloorJln. MT. Haryono Kav.8Jakarta 13330, IndonesiaTelp : 62-21 85648 50/60/70Fax : 62-21 8564891Email : [email protected]

Akuntan Publik Registered Public Accountant

Purwantono, Sungkoro & Surja(Anggota Ernst & Young Global)Indonesia Stock Exchange Building Tower 2, 7th FloorJln. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190, Indonesia

Biro Administrasi Efek Share Registrar

PT Raya Saham RegistraPlaza Sentral, 2nd FloorJln. Jend. Sudirman Kav. 47-48Jakarta 12930, Indonesia

Kustodian Sentral Central Depository

PT Kustodian Sentral Efek IndonesiaIndonesia Stock Exchange Building Tower 1, 5th FloorJln. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190, Indonesia

Wisma Indomobil 1, 9th FloorJln. M.T. Haryono Kav. 8Jakarta 13330 IndonesiaTelp : 62-21 8564850/8564860/8564870 (Hunting)Fax : 62-21 8564891Email : [email protected]

www.indomobil.com

Laporan Tahunan Annual Report


Driving Performance Confidence - Indomobil Group · (Johan Wolfgang von Goethe). Ini menjelaskan...

Documents

Transcript of Driving Performance Confidence - Indomobil Group · (Johan Wolfgang von Goethe). Ini menjelaskan...