DAN MUSYARAKAH TERHADAP PROFITABILITAS DENGAN NON...

PENGARUH PEMBIAYAAN MURABAHAH, MUDHARABAH

DAN MUSYARAKAH TERHADAP PROFITABILITAS

DENGAN NON PERFORMING FINANCING (NPF) SEBAGAI

VARIABEL MODERASI PADA BANK UMUM SYARIAH DAN

BANK PEMBIAYAAN RAKYAT SYARIAH DI INDONESIA

(TAHUN 2013-2017)

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat Guna Memperoleh Gelar

Sarjana Ekonomi (S.E)

Disusun Oleh :

ANGGI SAFITRI

NIM 63010150165

PROGRAM STUDI S1 PERBANKAN SYARIAH

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM

INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI (IAIN) SALATIGA

TAHUN 2019

ii

PENGARUH PEMBIAYAAN MURABAHAH, MUDHARABAH

DAN MUSYARAKAH TERHADAP PROFITABILITAS

DENGAN NON PERFORMING FINANCING (NPF) SEBAGAI

VARIABEL MODERASI PADA BANK UMUM SYARIAH DAN

BANK PEMBIAYAAN RAKYAT SYARIAH DI INDONESIA

(TAHUN 2013-2017)

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat Guna Memperoleh Gelar

Sarjana Ekonomi (S.E)

Disusun Oleh :

ANGGI SAFITRI

NIM 63010150165

PROGRAM STUDI S1 PERBANKAN SYARIAH

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM

INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI (IAIN) SALATIGA

TAHUN 2019

viii

MOTTO

“Bila kau tak tahan lelahnya belajar, maka kau harus tahan menanggung

perihnya kebohodan”

-Imam Asy-Syafi’i-

“If You Cannot Find Miracles, Create Your Own Miracles!”

-Talent Scouting 2018-

“Biasakan diri untuk menilai sesuatu dari berbagai sudut pandang. Karna suatu

hal yang baru, datang dari sudut pandang yang baru”

-Anggi Safitri-

ix

PERSEMBAHAN

Skripsi ini ku persembahkan untuk:

Bapak, Ibu, dan Adik ku tercinta. Terima kasih untuk cinta, kasih dan

sayangnya yang telah diberikan kepadaku selama ini. Terima kasih sudah

menghantarkan ku sampai sejauh ini, sampai akhirnya aku memperoleh gelar

sarjana. Beribu maaf dan terima kasih mungkin tidak akan cukup untuk membalas

semua jasa-jasa yang telah kau berikan. Semoga engkau selalu sehat, dan dapat

terus membimbingku. Juga semoga Allah senantiasa mempermudah jalanku,

untuk selalu membahagiakan mu. Aamiin.

Guru-guru dan Dosen-dosenku. Terima kasih banyak untuk ilmu yang

diberikan kepadaku karna tanpa ilmu yang kau berikan, aku tidak akan

mengetahui banyak hal. Semoga berkah dan pahala selalu mengalir untukmu.

Aamiin.

Sepupu-sepupuku, Hesti Pratiwi, Isnaeni, Pipit. Terima kasih untuk

selalu mengoprak-oprak supaya aku lekas menyelesaikan skripsiku. Kalian

terkadang menyebalkan tapi aku sayang.

Sahabatku, Linda Kartika Sari, Siti Fauzah, Ulfa Maulida, dan

Wachidatun Khasanah. Terima kasih untuk canda, tawa, cinta, kasih, dan

kebersamaannya selama ini. Bahagia sekali bisa mengenal kalian. Mulai dari awal

semester sampai akhirnya kita pakai toga, selalu bersama. Semoga tetap seperti itu

yaa. Tetap kompak, saling mendukung, menyemangati, dan mendoakan satu sama

lain. Sehat, dan sukses selalu untukmu! Jangan lupa, kita punya BeeScrap. Hehe

Sahabatku, Puji Astuti dan Riza Nindia. Walaupun jarak dan waktu

membuat kita sulit bertemu, tetapi terima kasih sudah selalu mendoakan,

mensupport dan menjadi sahabat terbaik. Aku sayang kalian.

Sahabat Tersarkas ku, M Robby D. Terima kasih untuk setiap kalimat-

kalimat sarkas yang kau lontarkan kepadaku. Salah satunya, “Kita udahan aja

temenannya kalau kamu ga bisa nyelesein skripsi dan wisuda tahun ini”. Caramu

menyemangati memang berbeda. Terkadang menyakiti, tapi ampuh. Thanks ndut!

x

Sahabatku, yang selalu menyebut dirinya sebagai Jagoan. Terima kasih

untuk selalu mengingatkan, “Gausah ngoyo, pelan-pelan yang penting sampai.

Nek capek, leren”. Manusia dengan tempat cerita paling menyenangkan. Yang

disetiap ada waktu ngobrol, tidak pernah lupa bertanya “Gimana? Ada cerita apa

hari ini?”. Sehat dan sukses selalu yaa!

Keluarga KKN Posko 156 ku, Siti Sarifah, Anis Ayu Pradina, Dwi Puji

Rahayu, Tri Kustianingsih, Fuad Syamsul Munir, Edi Prabowo dan Sri

Widodo. Terima kasih untuk satu setengah bulan kemarin yang sangat kompak

dan menyenangkan. Dari kalian aku belajar, bahwa menjadi mahasiswa itu bukan

hanya sekedar duduk dikelas dan mendengarkan. Tapi juga butuh keluar,

tinggalkan sebentar zona nyaman. Terima kasih untuk kita yang tidak pernah

menjatuhkan satu sama lain, melainkan saling memotivasi untuk selalu menjadi

pribadi yang lebih baik. Aku tidak pernah tidak rindu kalian. Lekas bertemu dan

berkumpul kembali yaa!

Keluarga TKJ B 2015 yang tidak bisa aku sebutkan satu per satu. Terima

kasih untuk motivasi yang secara tidak langsung kalian berikan kepadaku.

Walaupun sudah jarang bertemu, semoga tetap saling mendoakan. Aku bangga

bisa menjadi bagian dari TKJ B bersama kalian. Sukses selalu!

Teman Seperbimbingan ku, Ali Mudhofir. Terima kasih sudah mau

berjuang bersama-sama dari awal sidang proposal sampai akhirnya skripsi kita di

ACC. Yang selalu tanya “Mau bimbingan kapan?” “Target revisi selesai kapan?”

“Ayo ngerjain bareng” dan alhamdulillah, semua target yang kita buat tercapai.

Sukses terus kedepannya bro!

Dan terakhir, untuk teman-teman seperjuangan ku. Terima kasih sudah

selalu menyemangati, berbagi ilmu, diskusi, dan hal-hal menyenangkan lainnya.

Tetap semangat, jangan mudah menyerah, selalu berdoa dan berusaha. Skripsi itu

tentang menyatukan niat dan action kita, keduanya harus berjalan beriringan.

Jangan biarkan mereka jalan sendiri-sendiri. Berat, susah mau sampai. Hehehe

Fighting!

xi

KATA PENGANTAR

Assalamualaikum Wr. Wb.

Alhamdulillahi rabbil’ alamiin, segala puji bagi Allah SWT, atas limpahan

rahmat yang tak ternilai dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan

penulisan skripsi dengan judul: PENGARUH PEMBIAYAAN MURABAHAH,

MUDHARABAH, DAN MUSYARAKAH TERHADAP PROFITABILITAS

DENGAN NON PERFORMING FINANCING (NPF) SEBAGAI VARIABEL

MODERASI PADA BANK UMUM SYARIAH DAN BANK PEMBIAYAAN

RAKYAT SYARIAH DI INDONESIA (TAHUN 2013-2017). Skripsi ini

disusun guna memenuhi syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam IAIN Salatiga.

Dalam penyusunan skripsi ini, penulis menyadari tanpa adanya doa,

dukungan, dan bantuan dari berbagai pihak, penulisan skripsi ini tidak akan dapat

terwujud. Oleh karena itu perkenankanlah penulis mengucapkan terima kasih

kepada:

1. Prof. Dr. Zakiyyudin, M.Ag. selaku Rektor Institut Agama Islam Negeri

(IAIN) Salatiga.

2. Dr. Anton Bawono, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam

(FEBI) Institut Agama Islam Negeri (IAIN) Salatiga.

3. Ari Setiawan, M.M. selaku Ketua Program Studi S1 Perbankan Syariah

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam (FEBI) Institut Agama Islam Negeri

(IAIN) Salatiga.

xii

4. Dr. Hikmah Endraswati, M.Si selaku dosen pembimbing yang telah banyak

meluangkan waktu, memberikan dorongan, bimbingan dan mengarahkan

penulis dalam menyelesaikan skripsi ini dari awal sampai akhir.

5. Seluruh dosen dan staff program studi Perbankan Syariah S1 yang telah

memberikan ilmu dan segenap pengetahuan serta wawasan.

6. Kedua orang tua tercinta yang telah membimbing dan memotivasi sehingga

penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Terima kasih atas kasih sayang, doa,

nasehat, kesabaran dan semangat yang luar biasa.

7. Sahabat-sahabatku yang selalu mengingatkan dan memberi semangat.

8. Teman-teman Perbankan Syariah 2015, teman seperjuangan. Terima kasih

untuk saling menyemangati dan memotivasi satu sama lain.

9. Dan semua pihak yang telah membantu penulis, terima kasih untuk semangat

yang selalu diberikan, doa terbaik untuk kita semua.

Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini jauh dari kata sempurna, oleh

karena itu penulis mengharapkan kritikan dan saran pada penulisan skripsi ini.

Semoga skripsi ini bermanfaat bagi penulis khususnya dan bagi pembaca pada

umumnya.

Wassalamualaiakum Wr.Wb.

Salatiga, 10 Mei 2019

Penulis

xiii

ABSTRAK

Safitri, Anggi. 2019. Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Mudharabah, dan

Musyarakah Terhadap Profitabilitas dengan Non Performing Financing

(NPF) Sebagai Variabel Moderasi Pada Bank Umum Syariah dan Bank

Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia (Tahun 2013-2017). Skripsi.

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam Program Studi S1 Perbankan Syariah

IAIN Salatiga. Pembimbing: Dr. Hikmah Endraswati, M.Si.

Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh pembiayaan murabahah,

mudharabah, dan musyarakah dengan NPF terhadap profitabilitas yang

diproksikan oleh ROE dengan NPF sebagai variabel moderasi pada BUS dan

BPRS selama 5 tahun, serta untuk mengetahui perbedaan tingkat profitabilitas

pada BUS dan BPRS. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data

sekunder dan bersifat cross section. Data dalam penelitian ini diperoleh dari

laporan keuangan BUS dan BPRS baik dari masing-masing website maupun yang

diterbitkan oleh Bank Indonesia. Sampel yang digunakan adalah 10 BUS dan 36

BPRS. Teknik pengambilan sampel adalah dengan metode purposive sampling.

Teknik analisis menggunakan uji MRA dan uji mann-whitney.

Hasil uji MRA menunjukkan bahwa pembiayaan murabahah tidak

berpengaruh terhadap profitabilitas pada BUS, pembiayaan murabahah

berpengaruh negatif terhadap profitabilitas pada BPRS, pembiayaan murabahah

berpengaruh positif terhadap profitabilitas pada BUS dan BPRS, pembiayaan

mudharabah tidak berpengaruh terhadap profitabilitas pada BUS, pembiayaan

mudharabah berpengaruh positif terhadap profitabilitas pada BPRS, pembiayaan

mudharabah berpengaruh positif terhadap profitabilitas pada BUS dan BPRS,

pembiayaan musyarakah tidak berpengaruh terhadap profitabilitas pada BUS,

pembiayaan musyarakah tidak berpengaruh terhadap profitabilitas pada BPRS,

pembiayaan musyarakah berpengaruh positif terhadap profitabilitas pada BUS

dan BPRS, NPF tidak memoderasi pengaruh pembiayaan murabahah terhadap

profitabilitas pada BUS, NPF tidak memoderasi pengaruh pembiayaan

murabahah terhadap profitabilitas pada BPRS, NPF memoderasi pengaruh

pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas pada BUS dan BPRS, NPF tidak

memoderasi pengaruh pembiayaan mudharabah terhadap profitabilitas pada BUS,

NPF memoderasi pengaruh pembiayaan mudharabah terhadap profitabilitas pada

BPRS, NPF memoderasi pengaruh pembiayaan mudharabah terhadap

profitabilitas pada BUS dan BPRS, NPF tidak memoderasi pengaruh pembiayaan

musyarakah terhadap profitabilitas pada BUS, NPF tidak memoderasi pengaruh

pembiayaan musyarakah terhadap profitabilitas pada BPRS, NPF tidak

memoderasi pengaruh pembiayaan musyarakah terhadap profitabilitas pada BUS

dan BPRS. Sedangkan hasil uji mann-whitney menunjukkan bahwa ada perbedaan

yang signifikan mengenai tingkat profitabilitas antara BUS dengan BPRS.

Kata Kunci: Pembiayaan murabahah, mudharabah, musyarakah, NPF,

Profitabilitas dan ROE.

xiv

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ..................................................................................... ii

LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING ................................................. iii

PENGESAHAN ............................................................................................. iv

PERNYATAAN KEASLIAN TULISAN ....................................................... v

PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT ............................................................. vi

PERNYATAAN PUBLIKASI SKRIPSI ........................................................ vii

MOTTO ......................................................................................................... viii

PERSEMBAHAN .......................................................................................... ix

KATA PENGANTAR ................................................................................... xi

ABSTRAK .................................................................................................... xiii

DAFTAR ISI ................................................................................................. xiv

DAFTAR TABEL .......................................................................................... xvi

DAFTAR GAMBAR ..................................................................................... xviii

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang .................................................................................. 1

B. Rumusan Masalah ............................................................................. 8

C. Tujuan Penelitan ................................................................................ 10

D. Kegunaan Penelitian .......................................................................... 13

E. Sistematika Penulisan ........................................................................ 14

BAB II LANDASAN TEORI

A. Telaah Pustaka .................................................................................. 16

B. Kerangka Teori

1. Teori Keagenan ........................................................................... 24

2. Pembiayaan ................................................................................. 26

3. Pembiayaan Murabahah .............................................................. 28

4. Pembiayaan Mudharabah ............................................................ 29

5. Pembiayaan Musyarakah ............................................................. 31

6. Non Performing Financing .......................................................... 32

7. Profitabilitas ................................................................................ 33

xv

C. Kerangka Penelitian .......................................................................... 35

D. Hipotesis ........................................................................................... 36

BAB III METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian .................................................................................. 47

B. Lokasi dan Waktu Penelitian ............................................................. 47

C. Teknik Pengumpulan Data ................................................................. 48

D. Populasi dan Sampel ......................................................................... 49

E. Definisi Operasional dan Pengukuran

1. Variabel Dependen ...................................................................... 55

2. Variabel Independen .................................................................... 56

3. Variabel Moderasi ....................................................................... 58

F. Teknik Analisis ................................................................................. 58

BAB IV ANALISIS DATA

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ................................................... 65

B. Statistik Deskriptif ............................................................................. 65

C. Uji Hipotesis ..................................................................................... 77

D. Pembahasan ....................................................................................... 104

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan ....................................................................................... 124

B. Keterbatasan Penelitian ..................................................................... 126

C. Saran ................................................................................................. 127

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xvi

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Pertumbuhan Lembaga Bank Syariah ............................................. 2

Tabel 1.2 Perkembangan ROE Pada Bank Syariah ......................................... 2

Tabel 1.3 Komposisi Pembiayaan BUS dan UUS ........................................... 6

Tabel 1.4 Komposisi Pembiayaan BPRS ........................................................ 6

Tabel 2.1 Research Gap ................................................................................. 21

Tabel 3.1 Daftar Populasi BUS ...................................................................... 49

Tabel 3.2 Daftar Populasi BPRS .................................................................... 50

Tabel 3.3 Daftar Sampel BUS ........................................................................ 52

Tabel 3.4 Daftar Sampel BPRS ...................................................................... 53

Tabel 3.5 Pengambilan Keputusan Autokorelasi ............................................ 61

Tabel 4.1 Hasil Uji Statistik Deskriptif BUS .................................................. 66

Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif BPRS ................................................ 66

Tabel 4.3 Hasil Uji Statistik Deskriptif BUS dan BPRS ................................. 67

Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas BUS .............................................................. 68

Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas BPRS ............................................................ 69

Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas BUS dan BPRS ............................................. 69

Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolonieritas BUS ..................................................... 70

Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolonieritas BPRS ................................................... 71

Tabel 4.9 Hasil Uji Multikolonieritas BUS dan BPRS .................................... 71

Tabel 4.10 Hasil Uji Heteroskedastisitas BUS ................................................ 72

Tabel 4.11 Hasil Uji Heteroskedastisitas BPRS .............................................. 73

Tabel 4.12 Hasil Uji Heteroskedastisitas BUS dan BPRS ............................... 73

Tabel 4.13 Hasil Uji Autokorelasi BUS .......................................................... 74

Tabel 4.14 Hasil Uji Autokorelasi BPRS ........................................................ 75

Tabel 4.15 Hasil Uji Autokorelasi BPRS Perbaikan ....................................... 75

Tabel 4.16 Hasil Uji Autokorelasi BUS dan BPRS ......................................... 76

Tabel 4.17 Hasil Uji Autokorelasi BUS dan BPRS Perbaikan ........................ 76

Tabel 4.18 Hasil Uji MRA Persamaan 1 Pada BUS ........................................ 77


xvii


Tabel 4.21 Hasil Uji MRA Persamaan 1 Pada BPRS ...................................... 84



Tabel 4.24 Hasil Uji MRA Persamaan 1 Pada BUS dan BPRS ....................... 90



Tabel 4.27 Hasil Uji t Pada BUS .................................................................... 96

Tabel 4.28 Hasil Uji t Pada BPRS .................................................................. 98

Tabel 4.29 Hasil Uji t Pada BUS dan BPRS ................................................... 99

Tabel 4.30 Hasil Uji F Pada BUS ................................................................... 100

Tabel 4.31 Hasil Uji F Pada BPRS ................................................................. 101

Tabel 4.32 Hasil Uji F Pada BUS dan BPRS .................................................. 101

Tabel 4.33 Hasil Uji Koefisien Determinasi Pada BUS .................................. 102

Tabel 4.34 Hasil Uji Koefisien Determinasi Pada BPRS ................................ 102

Tabel 4.35 Hasil Uji Koefisien Determinasi Pada BUS dan BPRS ................. 103

Tabel 4.36 Hasil Uji Mann-Whitney .............................................................. 104

Tabel 4.37 Hasil Penelitian ............................................................................ 122

xviii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Penelitian .................................................................... 35

1

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang

Indonesia merupakan negara dengan mayoritas penduduknya beragama

Islam. Sebagian besar masyarakatnya berkiprah di dunia perdagangan dan

bisnis. Hal ini tentu dapat mendukung perekonomian di negara Indonesia.

Banyaknya sektor perdagangan dan bisnis menyebabkan para pebisnis untuk

berfikir inovatif terhadap usahanya, sehingga dibutuhkan modal yang cukup

besar untuk kemajuan usaha suatu perusahaan. Kebutuhan modal yang cukup

besar tidak memungkinkan perilaku usaha mendanai modal yang dibutuhkan

bagi usahanya secara keseluruhan, oleh karena itu para pelaku usaha mencari

tambahan modalnya dengan meminjam di Lembaga Keuangan dalam hal ini

adalah perbankan (Felani, 2017).

Saat ini, perbankan syariah di Indonesia sedang mengalami pertumbuhan

dan kemajuan yang sangat pesat. Hal ini tentu saja akan mempengaruhi minat

masyarakat Indonesia untuk menggunakan bank syariah dan meningkatkan

peran bank syariah dalam mewujudkan stabilitas ekonomi dan sistem

keuangan nasional. Berdasarkan statistik perbankan syariah, pertumbuhan

bank syariah adalah seperti berikut:

2

Tabel 1.1

Pertumbuhan Lembaga Bank Syariah

Lembaga Bank

Syariah

Pertumbuhan Bank Syariah per Tahun

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Bank Umum Syariah 11 12 12 12 13 14

Unit Usaha Syariah 23 22 22 21 21 20

Bank Pembiayaan

Rakyat Syariah

163 163 163 166 167 167

Sumber: Statistik Perbankan Syariah OJK diolah 2019

Setelah mengalami pertumbuhan setiap tahunnya, di tahun 2013-2015

perbankan syariah justru mengalami tantangan berupa perlambatan

pertumbuhan yang menyebabkan rendahnya tingkat profitabilitas perbankan

syariah. Hal ini dipengaruhi oleh lingkungan ekonomi global yang belum

menunjukkan pemulihan yang signifikan ditambah dengan tantangan baru

akibat pergerakan harga minyak.

Tabel 1.2

Perkembangan ROE Pada Bank Syariah

TAHUN PERKEMBANGAN ROE

2013 21,22%

2014 16,13%

2015 14,66%

2016 16,18%

2017 19,40%

Sumber: Statistik Perbankan Syariah diolah 2019

Penurunan tingkat profitabilitas yang dalam penelitian ini diukur

menggunakan Return On Equity (ROE) tanpa diambil sebuah tindakan, akan

3

berpengaruh terhadap permodalan bank dan kinerja bank dalam mengelola

dana. Jika ROE rendah, maka akan mengurangi akses bank untuk

mendapatkan modal baru yang dapat digunakan untuk memperluas dan

mempertahankan posisi kompetitif di pasar. ROE yang rendah dapat

membatasi pertumbuhan bank karena peraturan mengharuskan aset (pada

nilai maksimum) menjadi jumlah tertentu dari modal ekuitas. Apabila bank

tidak mempunyai modal sendiri yang memadai, maka likuiditas bank akan

menurun (Rachmawati, 2014). Hal inilah yang menyebabkan ROE penting

bagi bank.

Menurut Roadmap OJK tentang Perbankan Syariah Indonesia tahun 2015,

kondisi dan situasi yang mungkin berpengaruh terhadap jasa keuangan

nasional termasuk perbankan syariah, diantaranya: (i) Kondisi global, tren

politik dan ekonomi dunia yang terus menerus berubah sehingga

mengakibatkan sistem keuangan global sangatlah dinamis. Krisis keuangan

global atau kondisi politik internasional baik secara langsung maupun tidak,

dapat mempengaruhi sektor keuangan global yang pada akhirnya akan

memberikan dampak pada sektor perbankan dan keuangan nasional. (ii)

Intergrasi sektor keuangan, adanya Masyarakat Ekonomi ASEAN (MEA)

di tahun 2015 dan Masyarakat Ekonomi ASEAN untuk sektor perbankan/

keuangan pada tahun 2020 akan mengintegrasikan ekonomi negara-negara

ASEAN termasuk Indonesia. Selain itu, dalam konteks integrasi keuangan

antar berbagai sektor jasa keuangan tidak hanya meliputi pengembangan

perbankan, tetapi juga pasar modal dan industri keuangan non bank, perlu

4

dibangun sinergi dan harmonisasi pengembangan maupun pengawasan yang

lebih terintegrasi, termasuk didalamnya untuk perbankan dan keuangan

syariah. (iii) Literasi masyarakat terhadap jasa keuangan nasional,

menurut Survei Nasional Literasi Keuangan OJK tahun 2013, hanya 22%

penduduk Indonesia yang memahami jasa perbankan dan 57% penduduk

yang memanfaatkan jasa perbankan. (iv) Belum selarasnya visi dan

kurangnya koordinasi antara pemerintah dan otoritas dalam

pengembangan perbankan syariah. Pemerintah bersama otoritas dan

pemangku kepentingan utama telah mengambil berbagai langkah, komitmen

dan usaha untuk mendukung pertumbuhan perbankan dan keuangan syariah,

namun tujuan dan strategi yang diajukan bersifat tebatas/sektoral serta tidak

terdapat visi nasional yang dapat dijadikan acuan bersama. (v) Modal yang

belum memadai, skala industri dan individual bank yang masih kecil

serta efisiensi yang rendah. Kondisi permodalan yang terbatas merupakan

faktor penting yang mempengaruhi rendahnya ekspansi aset perbankan

syariah. (vi) Biaya dana yang mahal yang berdampak pada keterbatasan

segmen pembiayaan. Seiring dengan keterbatasan permodalan dan struktur

pendanaan perbankan syariah yang secara umum belum seefisien bank umum

konvensional tercermin dari komposisi cash and saving accounts (CASA)

yang lebih rendah, sehingga secara umum model bisnis perbankan syariah

fokus pada segmen ritel, termasuk UMKM dan konsumer, dan kurang

memiliki variasi segmen pembiayaan seperti pada koorporasi dan investasi.

(vii) Produk yang tidak variatif dan pelayanan yang belum sesuai

5

ekspektasi masyarakat. Walaupun variasi produk dan layanan perbankan

syariah cukup berkembang, terutama pada segmen ritel, namun penerimaan

masyarakat belum sebaik pada produk BUK antara lain karena faktor fitur

yang belum selengkap produk serupa di BUK, harga dan kualitas layanan

yang belum setara dengan BUK serta faktor akses dan pengenalan nasabah

yang terbatas.

Perbankan syariah adalah badan usaha berupa Lembaga Keuangan yang

mengoperasikan usahanya berdasarkan prinsip bagi hasil yang sesuai dengan

kaidah ajaran Islam. Kemampuan dalam menghasilkan laba bagi Bank

Syariah sangat berdampak dalam meningkatkan pertumbuhan Bank Syariah

sendiri. Dalam meningkatkan pertumbuhan Bank, diperlukan adanya sebuah

komponen yang dapat mendukung tingkat keberhasilan dalam pencapaiannya,

yaitu tingkat profitabilitas. Semakin tinggi tingkat profitabilitas Bank Syariah

di Indonesia, maka akan semakin banyak investor asing yang tertarik untuk

mendirikan perusahaan atau Bank Syariah di Indonesia. Dengan profitabilitas

yang tinggi, tentu akan mempercepat pertumbuhan aset Bank Syariah

sehingga dapat mencapai skala ekonomi yang efisien (Mustoviyah, 2017).

Bank Syariah memperoleh keuntungan berupa bagi hasil dari penyaluran

dana kepada nasabah karena bank syariah tidak mengenal bunga. Berdasarkan

Peraturan Bank Indonesia Nomor: 9/19/PBI/2007 jenis produk pembiayaan

antara lain: Mudharabah, Musyarakah, Murabahah, Salam, Istishna, Ijarah,

dan Qardh. Produk pembiayaan yang penulis gunakan yaitu produk

pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, dan Murabahah karena tiga produk

6

ini adalah yang paling tinggi jumlahnya daripada produk pembiayaan yang

lainnya.

Tabel 1.3

Komposisi Pembiayaan yang Diberikan BUS dan UUS Berdasarkan Akad

(Dalam Miliar Rupiah)

AKAD 2013 2014 2015 2016 2017

Murabahah 106.779 117.371 122.111 139.536 150.276

Mudharabah 13.363. 14.354 14.820 15.292 17.090

Musyarakah 36.715 49.336 60.713 78.421 101.561

Istishna’ 582 633 770 878 1.189

Ijarah 10.481 11.620 10.631 9.150 9.230

Qardh 8.995 5.965 3.951 4.731 6.349


Tabel 1.4

Komposisi Pembiayaan yang Diberikan BPRS Berdasarkan Akad

(Dalam Juta Rupiah)

AKAD 2013 2014 2015 2016 2017

Murabahah 3.546.361 3.965.543 4.491.697 5.053.764 5.904.751

Mudharabah 106.851 122.467 168.516 156.256 124.497

Musyarakah 426.528 567.658 652.316 774.949 776.696

Istishna’ 17.614 12.881 11.135 9.423 21.426

Ijarah 8.318 5.179 6.175 6.763 22.316

Qardh 93.325 97.709 123.588 145.865 189.866


Pembiayaan yang disalurkan oleh bank dalam jumlah yang besar dapat

menguntungkan bagi pihak bank, jika dalam pengembalian pembiayaan oleh

7

nasabah bank berjalan dengan lancar. Besarnya laba tentu berhubungan

dengan besarnya pembiayaan yang disalurkan serta menunjukkan tingkat

keberhasilan bank syariah dalam melakukan kegiatan usahanya.

Pencapaian profitabilitas yang tinggi dipengaruhi oleh faktor internal

maupun eksternal. Faktor eksternal yang ada yaitu kondisi makroekonomi

dan karakteristik pasar atau industri dalam kinerja keuangan bank, seperti

ukuran (size), modal, efisiensi dan risiko kredit bank. Salah satu indikator

kinerja keuangan yaitu risiko kredit yang dijelaskan dengan rasio Non

Performing Financing (NPF). Risiko pembiayaan muncul jika bank tidak bisa

memperoleh kembali cicilan pokok dan atau bunga dari pinjaman yang

diberikan atau investasi yang sedang dilakukannya. Hal ini yang kemudian

menjadi kendala dalam mendapatkan laba dan meningkatkan profitabilitas.

Berdasarkan uraian tersebut, peneliti berpendapat bahwa nampaknya

pembiayaan murabahah, mudharabah, dan musyarakah merupakan salah satu

unsur yang dapat mempengaruhi profitabilitas bank syariah. Pengukuran

profitabilitas pada penelitian ini yaitu menggunakan rasio Return On Equity

(ROE). Alasan peneliti menggunakan rasio ini adalah untuk mengetahui

kemampuan bank syariah dalam mengelola modal yang dimilikinya untuk

disalurkan pada pembiayaan murabahah, mudharabah dan musyarakah.

Maka peneliti tertarik untuk membahas masalah tersebut dalam penelitian

skripsi dengan judul “Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Mudharabah,

dan Musyarakah Terhadap Profitabilitas dengan Non Performing

Financing (NPF) Sebagai Variabel Moderasi”.

8

B. Rumusan Masalah

Berdasarkan latar belakang di atas, maka rumusan masalah yang dirumuskan

dalam penelitian ini adalah:

1. Bagaimana pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas

pada Bank Umum Syariah di Indonesia?


pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia?


pada Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di

Indonesia?

4. Bagaimana pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap Profitabilitas

pada Bank Umum Syariah di Indonesia?


pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia?



Indonesia?

7. Bagaimana pengaruh Pembiyaan Musyarakah terhadap Profitabilitas pada

Bank Umum Syariah di Indonesia?

8. Bagaimana pengaruh Pembiyaan Musyarakah terhadap Profitabilitas pada

Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia?

9

9. Bagaimana pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap Profitabilitas


Indonesia?

10. Apakah Non Performing Financing (NPF) memoderasi pengaruh

Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas pada Bank Umum

Syariah di Indonesia?


Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas pada Bank Pembiayaan

Rakyat Syariah di Indonesia?


Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas pada Bank Umum

Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia?


Pembiayaan Mudharabah terhadap Profitabilitas pada Bank Umum



Pembiayaan Mudharabah terhadap Profitabilitas pada Bank Pembiayaan



Pembiayaan Mudharabah terhadap Profitabilitas pada Bank Umum


10


Pembiayaan Musyarakah terhadap Profitabilitas pada Bank Umum



Pembiayaan Musyarakah terhadap Profitabilitas pada Bank Pembiayaan



Pembiayaan Musyarakah terhadap Profitabilitas pada Bank Umum


19. Apakah ada perbedaan tingkat Profitabilitas antara Bank Umum Syariah

dengan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia?

C. Tujuan Penelitian

Berdasarkan latar belakang dan rumusan masalah di atas, maka tujuan dalam

penelitian ini adalah:

1. Untuk menganalisis pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap

Profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia.


Profitabilitas pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia.


Profitabilitas pada Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat

Syariah di Indonesia.

11

4. Untuk menganalisis pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap







7. Untuk menganalisis pengaruh Pembiyaan Musyarakah terhadap


8. Untuk menganalisis pengaruh Pembiyaan Musyarakah terhadap


9. Untuk menganalisis pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap



10. Untuk menganalisis Non Performing Financing (NPF) memoderasi

pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas pada Bank

Umum Syariah di Indonesia.



Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia.



Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia.

12


pengaruh Pembiayaan Mudharabah terhadap Profitabilitas pada Bank









pengaruh Pembiayaan Musyarakah terhadap Profitabilitas pada Bank








19. Untuk menganalisis perbedaaan tingkat Profitabilitas antara Bank Umum

Syariah dengan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia.

13

D. Kegunaan Penelitian

Manfaat atau kegunaan dari penelitian ini adalah sebagai berikut:

1. Bagi Penulis

Penelitian ini menjadi salah satu sarana bagi penulis untuk menyalurkan

dan mengembangkan ilmu yang telah didapat pada masa perkuliahan di

Program Studi Perbankan Syariah, serta dapat menambah pengetahuan

penulis mengenai Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat


2. Bagi Akademisi

Dengan penelitian ini, diharapkan menjadi referensi dalam pengembangan

ilmu manajemen keuangan mengenai analisis produk pembiayaan

terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat

Syariah

3. Bagi Bank Syariah

Dapat memberikan informasi dan pengetahuan mengenai tingkat

pembiayaan yang berpengaruh pada besarnya tingkat profitabilitas bank,

sehingga dapat mengetahui langkah efektif dan efisien yang harus

dilakukan untuk meningkatkan kinerja keuangan perusahaan.

4. Bagi Investor

Memberikan informasi dalam penanaman modal pada perbankan sehingga

dapat mengambil kebijakan investasi dengan tepat.

14

E. Sistematika Penulisan

Penulisan pada penelitian ini terdapat 5 bab yang terdiri dari beberapa sub

bab. Sistematika penulisan dibuat untuk memudahkan pembaca dalam

memahami penelitian penulis. Sistematika penulisan dalam penelitian ini

adalah sebagai berikut:

BAB 1 PENDAHULUAN

Bab ini berisi pendahuluan yang diantaranya latar belakang masalah yang

mendasari dilakukannya penelitian, rumusan masalah, tujuan penelitian,

kegunaan atau manfaat penelitian yang berisi tentang harapan yang ingin

dicapai melalui penelitian ini, serta sistematika penulisan yang berisi urutan

penulisan penelitian yang dilakukan.

BAB II LANDASAN TEORI

Pada bab ini, akan diuraikan tentang telaah pustaka sebagai ringkasan

penelitian terdahulu, kerangka teori yang menjelaskan teori untuk

menganalisis variabel, serta kerangka penelitian yang berupa model penelitian

yang digunakan untuk penarikan kesimpulan.

BAB III METODE PENELITIAN

Bab ini berisi tentang jenis penelitian yang digunakan, populasi dan

sampel, jenis dan sumber data, metode pengumpulan data, dan metode

analisis data yang digunakan untuk menguji kebenaran penelitian.

BAB IV ANALISIS DATA

Pada bab ini akan dijelaskan tentang deskripsi objek penelitian, analisis

data penelitian, dan interpretasi dari hasil data penelitian.

15

BAB V PENUTUP

Bab ini berisi tentang kesimpulan dan keterbatasan penelitian serta saran

untuk penelitian berikutnya.

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

16

BAB II

LANDASAN TEORI

A. Telaah Pustaka

Hariyani (2017) dengan judul “Analisis Kontribusi Pembiayaan

Musyarakah, Murabahah, dan Ijarah Terhadap Profitabilitas Pada Bank BNI

Syariah”. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis data empiris

tentang pengaruh musyarakah, murabahah dan ijarah terhadap profitabilitas.

Penelitian ini menggunakan hubungan kausal penelitian kuantitatif. Sampel

penelitian diambil dari laporan keuangan Bank BNI Syariah per bulan pada

2012-2014. Teknik pengumpulan data yang digunakan adalah studi pustaka

dan dokumentasi. Data sekunder diambil dari data laporan keuangan Bank

BNI Syariah yang dapat diakses melalui situs resmi Bank Indonesia,

www.bi.go.id. Metode statistik yang penelitian ini adalah tes multiple regresi.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa Pembiayaan musyarakah berpengaruh

positif terhadap profitabilitas, sedangkan pembiayaan murabahah

berpengaruh negatif terhadap profitabilitas. Dan musyarakah, murabahah dan

ijarah secara bersamaan berpengaruh terhadap profitabilitas.

Aditya (2016) yang berjudul “Pengaruh Pembiayaan Mudharabah dan

Pembiayaan Musyarakah Terhadap Tingkat Profitabilitas Bank Umum

Syariah Periode 2010-2014”. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui

pengaruh pembiayaan mudharabah, pembiayaan musyarakah, pembiayaan

mudharabah dan pembiayaan musyarakah terhadap tingkat profitabilitas

17

Bank Umum Syariah periode 2010-2014. Jenis penelitian ini adalah asosiatif.

Metode pengumpulan data dalam penelitian ini adalah metode dokumentasi.

Data yang digunakan adalah laporan keuangan tahunan Bank Umum Syariah

dari tahun 2010 sampai dengan tahun 2014. Hasil penelitian ini adalah

Pembiayaan mudharabah berpengaruh positif dan signifikan terhadap tingkat

profitabilitas Bank Umum Syariah periode 2010-2014, Pembiayaan

musyarakah tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap tingkat

profitabilitas Bank Umum Syariah periode 2010-2014, Pembiayaan

mudharabah dan pembiayaan musyarakah berpengaruh positif dan signifikan

terhadap tingkat profitabilitas Bank Umum Syariah periode 2010-2014.

Refinaldy (2018) yang berjudul “Pengaruh Tingkat Risiko Pembiayaan

Musyarakah dan Pembiayaan Mudharabah Terhadap Tingkat Profitabilitas

Bank Syariah” Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh risiko

pembiayaan musyarakah dan risiko pembiayaan mudharabah terhadap

tingkat profitabilitas pada bank-bank syariah di Indonesia. Populasi penelitian

ini adalah bank syariah di Indonesia periode 2009-2013 sebesar 11 bank

berdasarkan Statistik Perbankan Indonesia. Sampel adalah 8 bank selama 5

tahun. Data yang diperoleh dengan metode purposive sampling. Hipotesis

penelitian diuji menggunakan metode regresi linear berganda dan uji T. Hasil

penelitian ini menunjukkan bahwa risiko pembiayaan musyarakah

berpengaruh signifikan terhadap tingkat profitabilitas dan risiko pembiayaan

mudharabah tidak berpengaruh signifikan terhadap tingkat profitabilitas.

18

Aisyah (2016) dengan judul "Analisis Pengaruh Pembiayaan Mudharabah,

Musyarakah, dan Murabahah terhadap Return On Equity Bank Umum

Syariah”. Tujuan penelitian adalah untuk mengetahui pengaruh pembiayaan

mudharabah, musyarakah, dan murabahah terhadap Return On Equity.

Populasi dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah yang terdaftar di

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) di Jakarta periode 2010-2014. Metode

purposive sampling digunakan untuk menentukan sampel yang ada dalam

penelitian ini. Setelah purposive sampling, hanya ada 8 bank dari 12 total

bank umum syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) yang

memenuhi kriteria untuk dijadikan sampel. Berdasarkan hasil penelitian dan

analisis data menggunakan regresi linier berganda (didukung dengan analisis

perangkat lunak SPSS 21 untuk Windows) menunjukkan bahwa pembiayaan

mudharabah berpengaruh positif dan signifikan terhadap Return On Equity

(ROE), pembiayaan musyarakah tidak berpengaruh terhadap Return On

Equity (ROE), dan pembiayaan murabahah tidak berpengaruh terhadap

Return On Equity (ROE).

Permata (2014) yang berjudul “Pengaruh Pembiayaan Mudharabah dan

Musyarakah Terhadap Tingkat Profitabilitas (Return On Equity)”. Penelitian

ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pembiayaan mudharabah dan

musyarakah terhadap tingkat profitabilitas pada Bank Umum Syariah yang

terdaftar di Bank Indonesia dengan menggunakan rasio Return On Equity

(ROE). Metode penelitian yang digunakan adalah penelitian deskriptif

pendekatan kuantitatif. Sampel yang digunakan sebanyak 20 data meliputi 5

19

Bank Umum Syariah selama 4 tahun periode. Sampel diambil dengan

menggunakan teknik purposive sampling. Metode pengumpulan data

menggunakan teknik dokumentasi. Analisis yang digunakan adalah analisis

regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pembiayaan

mudharabah memberikan pengaruh negatif dan signifikan terhadap tingkat

ROE, sedangkan pembiayaan musyarakah memberikan pengaruh positif dan

signifikan terhadap tingkat ROE secara parsial. Secara simultan, pembiayaan

mudharabah dan musyarakah ini memberikan pengaruh yang signifikan

terhadap tingkat ROE. Pembiayaan mudharabah merupakan pembiayaan bagi

hasil yang paling dominan mempengaruhi tingkat ROE.

Mustoviyah (2017) dengan judul “Pengaruh Pembiayaan Mudharabah

terhadap Return On Equity (ROE) dengan Non Performing Financing (NPF)

sebagai variabel intervening pada Bank Umum Syariah di Indonesia”. Tujuan

penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh pembiayaan mudharabah

terhadap Return On Equity (ROE) dengan Non Performing Financing (NPF)

sebagai variabel intervening pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode

2011-2015. Analisis yang digunakan meliputi analisis regresi linier berganda

menggunakan SPSS versi 21.0. Hasil uji t menunjukkan variabel pembiayaan

mudharabah berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROE, variabel

pembiayaan mudharabah tidak berpengaruh signifikan terhadap NPF, dan

variabel NPF tidak berpengaruh signifikan terhadap ROE. Dari hasil analisis

jalur (Path Analysis) variabel NPF tidak menjadi variabel intervening antara

pembiayaan mudharabah terhadap ROE.

20

Thomi (2014) yang berjudul “The Effect of Islamic Product on Financial

Performance of Commercial Banks in Kenya”. Tujuan utama dari penelitian

ini adalah untuk menyelidiki pengaruh produk perbankan syariah terhadap

kinerja keuangan bank komersial di Kenya selama lima tahun (2009-2013).

Analisis korelasi dilakukan untuk menyelidiki kekuatan hubungan antara

variabel dependen dan variabel independen. Analisis regresi berganda

dilakukan untuk menyelidiki sifat hubungan antara variabel dependen dan

independen. Melihat variabel secara kolektif, terbukti bahwa ada hubungan

positif signifikan yang kuat antara kinerja bank dan ukuran Bank, Likuiditas,

Murabahah, Mudharabah, dan Tawarruq. Dalam model regresi yang

merupakan prediktor dan variabel kontrol, murabahah memiliki koefisien

yang paling signifikan. Semua produk islami yang ada di Bank Kenya

memiliki hubungan positif yang signifikan kecual ijarah yang memiliki

hubungan tidak positif signifikan. Ini menunjukkan bahwa peningkatan dalam

penyediaan layana perbankan syariah di bank-bank komersial Kenya akan

menyebabkan peningkatan kinerja bank.

Bowo (2014) dengan judul “Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap

Profitabilitas”. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis

pengaruh pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas. Jenis penelitian ini

adalah penelitian asosiatif kausal. Populasi penelitian yang digunakan yaitu

laporan keuangan yang telah go public. Sampelnya adalah laporan neraca dan

laporan laba rugi. Teknik analisis data yang digunakan adalah data kuantitatif

dengan melakukan analisis statistik yang menggunakan analisis regresi linier,

21

analisis koefisien korelasi, analisis koefisien determinasi, dan analisis uji

hipotesis menggunakan uji t. Hasil penelitian menunjukkan bahwa adanya

pengaruh antara pembiayaan murabahah dengan profitabilitas terbukti dari

perhitungan secara manual maupun dengan program. Kesimpulannya adalah

pembiayaan murabahah dapat mempengaruhi tingkat profitabilitas pada PT.

Bank Muamalat Indonesia, Tbk untuk tahun 1997-2006.

Berdasarkan uraian diatas, terdapat beberapa perbedaan hasil penelitian

yang kemudian penulis rangkum dalam tabel research gap berikut ini:

Tabel 2.1

Research Gap

GAP PENULIS TEMUAN

Isu : Pengaruh Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah, dan Murabahah Terhadap

Profitabilitas

Research Gap: Terdapat perbedaan hasil penelitian tentang Pengaruh Pembiayaan

Mudharabah, Musyarakah, dan Murabahah Terhadap Profitabilitas

Pembiayaan Mudharabah

Terhadap Profitabilitas

Permata

(2014)

Mudharabah memberikan pengaruh

negatif dan signifikan terhadap

tingkat ROE.

Aisyah (2016) Pembiayaan Mudharabah

berpengaruh positif dan signifikan

terhadap profitabilitas.

Mustoviyah

(2017)

Pembiayaan Mudharabah

berpengaruh positif dan signifikan

terhadap ROE.

Refinaldy Risiko pembiayaan Mudharabah

22

(2018) tidak berpengaruh signifikan

terhadap profitabilitas

Pembiayaan Musyarakah


Aisyah (2016) Pembiayaan Musyarakah tidak

berpengaruh terhadap ROE.

Aditya (2016) Pembiayaan Musyarakah tidak

berpengaruh dan tidak signifikan

terhadap tingkat profitabilitas.

Hariyani

(2017)

Pembiayaan Musyarakah

berpengaruh positif terhadap

profitabilitas.

Refinaldy

(2018)

Risiko Pembiayaan Musyarakah

berpengaruh positif siginifikan

terhadap profitabilitas.

Pembiayaan Murabahah


Bowo (2014) Terdapat pengaruh langsung

pembiayaan murabahah terhadap

profitabilitas.

Thomi (2014) Murabahah memiliki hubungan

positif dan signifikan dengan

profitabilitas.

Aisyah (2016) Pembiayaan Murabahah tidak

berpengaruh terhadap ROE.

Hariyani

(2017)

Pembiayaan Murabahah

berpengaruh negatif terhadap

profitabilitas.

23

Penelitian ini merupakan pengembangan dari penelitian sebelumnya. Beda

penelitian ini dengan penelitian yang sebelumnya terdapat pada objek yang

diteliti, variabel yang diteliti, serta periode yang diteliti. Pada penelitian

Hariyani (2017), Refinaldy (2018), Aisyah (2016), Aditya (2016), Syahri

(2018), Gestama (2015), Permata (2014) dan Wahyuni (2016) objek yang

digunakan adalah Bank Umum Syariah. Sedangkan pada penelitian Wibowo

(2015) dan Anjani dan Hasmarani (2016), objek yang digunakan adalah Bank

Pembiayaan Rakyat Syariah. Pada penelitian ini, peneliti akan menggunakan

objek pada Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah.

Variabel yang digunakan dalam penelitian ini juga berbeda dengan

penelitian sebelumnya. Variabel independen yang digunakan pada penelitian

Hariyani (2017) yaitu pembiayaan musyaraakah, mudharabah dan ijarah.

Penelitian Aditya (2016), Wibowo (2015) dan Permata (2014) menggunakan

variabel independen pembiayaan mudharabah dan musyarakah. Sedangkan

penelitian Gestama (2015) menggunakan variabel independen pembiayaan

mudharabah, musyarakah dan FDR. Pada penelitian ini, variabel independen

yang akan digunakan adalah pembiayaan murabahah, mudharabah, dan

musyarakah. Selain itu, peneliti juga menambahkan Non Performing

Financing (NPF) sebagai variabel moderasi dalam penelitian.

Periode yang digunakan pada penelitian ini adalah periode 2013-2017.

Variabel dependen yang digunakan yaitu kinerja keuangan. Alat ukur yang

digunakan untuk mengukur kinerja keuangan diambil dari salah satu rasio

profitabilitas yaitu Return On Equity (ROE). Variabel tersebut juga pernah

24

digunakan oleh peneliti sebelumnya yaitu, pada penelitian Hariyani (2017),

Aisyah (2016), dan Permata (2014). Selain itu, peneliti juga akan

memberikan penilaian pada masing-masing objek, juga uji beda variabel

dependen (Profitabilitas) terhadap masing-masing objek (Bank Umum

Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah).

B. Kerangka Teori

1. Teori Keagenan (Agency Theory)

Tujuan sebuah perusahaan adalah memaksimumkan kemakmuran

pemegang saham yang juga berimbas pada naiknya nilai perusahaan.

Tetapi pada kenyataannya, banyak manajer yang memiliki tujuan lain

yang bertentangan dengan tujuan utama perusahaan. Seharusnya, manajer

yang diangkat oleh pemegang saham harus bertindak baik untuk

kepentingan pemegang saham. Namun pada praktiknya, sering terjadi

konflik antara pihak-pihak tersebut. Inilah yang kemudian dikenal sebagai

teori agensi (Yudiana, 2011: 18).

Menurut Jensen dan Meckling (1976) dalam Endraswati,

Suhardjanto, dan Krismiaji (2014) teori keagenan menjelaskan tentang

konflik keagenan yang terjadi karena pemisahan antara kepemilikan dan

kendali. Teori Agensi adalah teori hubungan antara principal dan agen,

dimana principal telah mendelegasikan wewenang kepada agen dalam hal

mengelola usaha serta mengambil keputusan. Agency theory dikenal

sebagai suatu hubungan kontraktual keuangan yang melibatkan pihak

25

pemilik dana dengan pihak pengelola dana. Agency theory

mengasumsikan bahwa agen memiliki lebih banyak infomasi daripada

principal. Agen memiliki lebih banyak informasi mengenai kapasitas diri,

lingkungan kerja dan perusahaan secara keseluruhan. Hal inilah yang

mengakibatkan adanya ketidakseimbangan informasi antara principal dan

agen, yang disebut dengan asimetri informasi.

Menurut Maharani (2008), faktor penyebab asimetri informasi dapat

dikategorikan menjadi dua, yaitu:

a. Faktor Eksternal, berasal dari keadaan atau kondisi mudharib, yaitu

berupa tingkat kejujuran, transparansi dan keamanahan mudharib

dalam menjalankan akad pembiayaan dengan prinsip bagi hasil.

b. Faktor Internal, faktor dari kalangan internal lembaga keuangan

syariah yang dapat berupa kurangnya pemahaman tentang mekanisme

kerja produk pembiayaan bagi hasil, sehingga bank cenderung risk

averse karena lebih mengarah terhadap risiko munculnya masalah

keagenan.

Agency theory dapat terjadi dalam lembaga keuangan islam pada

skema penyaluran produk pembiayaan berbasis bagi hasil pada perbankan

syariah. Dimana ketika terdapat salah satu mudharib sebagai pihak yang

aktif serta memiliki pengetahuan mengenai proyek investasi yang

beresiko tetapi menguntungkan namun tidak memiliki dana awal untuk

membiayai proyek tersebut dan pihak shahibul maal sebagai pemilik

dana , tetapi terdapat perbedaan kepentingan diantara kedua belah pihak.

26

Misalnya, nasabah sebagai pengelola dana mengabaikan hubungan

kontraktual dan tidak berbuat berdasarkan kepentingan shahibul maal

dengan melaporkan profit yang tidak sesuai dengan keadaan yang

sebenarnya. Contoh lain, dalam akad mudharabah dimana seharusnya

pihak shahibul maal tidak ikut terlibat aktif dalam pengambilan

keputusan usaha tetapi hal tersebut justru dilanggar Wahyuni (2016).

Keterkaitan agency theory dengan penelitian ini adalah karena

pembiayaan dengan prinsip bagi hasil merupakan salah satu bentuk

agency problem. Dalam akad mudharabah, manajer memiliki hak penuh

atas perusahaan sehingga agency problem muncul dalam bentuk

penggunaan dana shahibul maal yang tidak produktif dan pelaporan laba

yang tidak sebenarnya. Menurut Karim (2001) dalam Maharani (2008),

ada salah satu metode yang dapat digunakan untuk mengontrol asimetri

informasi yang disebut dengan incentive-compatible contraint, yaitu

mekanisme untuk mengontrol agen dalam mengelola usaha oleh prinsipal

sebagi pemilik modal dengan menetapan batasan-batsan bagi agen atau

mudharib tanpa menggangu efisiensi dan efektifitas operasional.

2. Pembiayaan

Menurut Supriyadi (2004) dalam Aisyah (2016), pembiayaan

merupakan kegiatan yang berupa penyediaan uang dan barang dari pihak

bank kepada nasabah sesuai kesepakatan yang mewajibkan pihak yang

dibiayai untuk mengembalikan uang setelah jangka waktu tertentu dengan

27

imbalan atau bagi hasil, yang didasari prinsip syariah yaitu mudharabah,

musyarakah, murabahah, dan ijarah.

Unsur-unsur Pembiayaan diantaranya:

a. Kepercayaan

b. Kesepakatan (akad)

c. Jangka Waktu

d. Risiko (Risiko Piutang Tak Tertagih)

e. Balas Jasa (Berupa Bagi Hasil)

Pembiayaan yang didanai oleh lembaga keuangan dalam hal ini bank

syariah, merupakan suatu bentuk investasi yang membutuhkan waktu

lama dan secara berangsur-angsur, sehingga dana yang diinvestasikan

tersebut kembali kepada bank. Jangka waktu pembiayaan disepakati

antara kedua pihak yaitu bank dan nasabah dengan mempertimbangkan

kemampuan nasabah dalam pengembalian pembiayaan tersebut.

Umumnya, sebuah pembiayaan dapat disetujui oleh pihak bank apabila

nasabah menyertai permohonan pembiayaan dengan agunan atau jaminan

(collateral) yang layak. Agunan tersebut dapat berupa harta benda milik

nasabah baik sertifikat tanah, bangunan, kendaraan, dsb. Agunan tersebut

dibutuhkan oleh bank sebagai pembayaran hutang seandainya terjadi

gagal bayar pada jangka waktu yang telah ditetapkan. Felani (2017).

Adapun kriteria agunan yang diterima bank, yaitu:

a. Memiliki nilai ekonomis, yaitu bisa dinilai dengan uang dan dapat

diuangkan

28

b. Bisa dialih tangankan

c. Memiliki nilai yuridis, yaitu bisa dimiliki secara sempurna secara

hukum.

Dalam memberikan pembiayaan, bank juga tidak bisa serta-merta

langsung menyetujui, ada beberapa penilaian yang dilakukan oleh bank

kepada nasabah terkait dengan pembiayaan yang akan diajukan,

diantaranya:

a. Character (Kepribadian atau Karakter)

b. Capital (Modal dan Pengalaman)

c. Collateral (Jaminan)

d. Capasity (Kemampuan Membayar)

e. Condition (Kondisi Ekonomi)

Menurut Iriani (2018), berdasarkan sifat penggunaannya, pembiayaan

dapat dibagi menjadi:

a. Pembiayaan Produktif, yaitu pembiayaan yang ditujukan untuk

memenuhi kebutuhan produksi dalam arti luas, sebagai contoh untuk

peningkatan usaha, baik usaha produksi, perdagangan, maupun

investasi.

b. Pembiayaan Konsumtif, yaitu pembiayaan yang digunakan untuk

memenuhi kebutuhan konsumsi, contoh: membeli kendaraan.

3. Pembiayaan Murabahah

Pembiayaan murabahah adalah transaksi jual beli suatu barang

sebesar harga perolehan barang ditambah dengan margin yang disepakati

29

oleh kedua pihak, dimana penjual menginformasikan terlebih dahulu

harga perolehan kepada pembeli (Susanto, 2008: 271)

Berdasarkan akad jual-beli tersebut, bank membeli barang yang

dipesan dan menjualnya kepada nasabah. Harga jual bank adalah harga

beli dari supplier ditambah dengan margin keuntungan yang disepakati.

Dalam hal ini, bank harus menginformasikan secara jujur harga pokok

barang kepada nasabah juga biaya yang diperlukan (Muhammad: 2014).

Rukun murabahah:

a. Penjual (Ba’i)

b. Pembeli (Musyitari)

c. Objek Jual Beli (Mabi’)

d. Harga (Tsaman)

e. Ijab Qabul

Menurut Fatwa Dewan Syariah Nasional No. 04/DSN-MUI/IV/2000

jaminan dalam murabahah antara lain:

a. Jaminan dalam murabahah diperbolehkan, agar nasabah serius dengan

pesanannya.

b. Bank dapat meminta nasabah untuk menyediakan jaminan yang dapat

dipegang.

4. Pembiayaan Mudharabah

Menurut Muhammad (2014) mudharabah merupakan akad

kerjasama usaha antara pemilik dana (shahibul maal) dan pengelola dana

(mudharib) dengan pembagian nisbah bagi hasil sesuai kesepakatan.

30

Apabila usahanya mengalami kerugian, maka kerugian seluruhnya

ditanggung oleh shahibul maal, kecuali ditemukan adanya kelalaian yang

dilakukan oleh pengelola dana seperti kecurangan atau penyalahgunaan

dana.

Mudharabah terdiri dari dua jenis, yaitu mudharabah muthlaqah

(investasi tidak terikat) dan mudharabah muqayyadah (investasi terikat).

Mudharabah muthlaqah yaitu akad mudharabah dimana pemilik dana

memberikan kebebasan kepada pengelola dana dalam penentuan

investasinya. Sedangkan mudharabah muqayyadah yaitu akad

mudharabah dimana pemilik dana memberikan batasan kepada pengelola

dana dalam hal tempat, cara, dan obyek investasi.

Menurut Fatwa Dewan Syariah Nasional No. 07/DSN-MUI/IV/2000

rukun dan syarat pembiayaan mudharabah ialah:

a. Penyedia dana (shahibul maal) dan pengelola dana (mudharib) harus

cakap umum.

b. Pernyataan ijab dan qabul harus dinyatakan oleh para pihak untuk

menunjukkan kehendak mereka dalam mengadakan kontrak (akad),

dengan memperhatikan hal berikut:

1) Penawaran dan penerimaan harus secara eksplisit menunjukkan

tujuan kontrak (akad).

2) Penerimaan dari penawaran dilakukan pada saat kontrak.

3) Akad dituangkan secara tertulis, melalui korespondensi atau

dengan menggunakan cara-cara komunikasi modern.

31

c. Modal, ialah sejumlah uang atau aset yang diberikan oleh penyedia

dana kepada mudharib untuk tujuan usaha.

d. Keuntungan mudharabah adalah jumlah yang didapat sebagai

kelebihan dari modal.

e. Kegiatan usaha oleh pengelola dana (mudharib), sebagi perimbangan

(muqabil) modal yang disediakan oleh penyedia dana, harus

memperhatikan hal berikut:

1) Kegiatan usaha adalah hak eksplisit mudharib, tanpa campur

tangan penyedia dana, tetapi ia mempunyai hak untuk melakukan

pengawasan.

2) Penyedia dana tidak boleh mempersempit tindakan pengelola

sedemikian rupa yang dapat menghalangi tercapainya tujuan

mudharabah yaitu keuntungan.

3) Pengelola tidak boleh menyalahi hukum syariah islam dalam

tindakannya yang berhubungan dengan mudharabah dan harus

mematuhi kebiasaan yang berlaku dalam aktifitas itu.

5. Pembiayaan Musyarakah

Menurut Muhammad (2014), musyarakah adalah akad kerjasama

antara pemilik modal yang mencampurkan modalnya untuk tujuan

mencari keuntungan. Dalam musyarakah, mitra dan bank sama-sama

menyediakan modal untuk membiayai suatu usaha tertentu, baik yang

sudah berjalan maupun usaha yang baru. Selanjutnya mitra dapat

32

mengembalikan modal tersebut berikut bagi hasil yang telah disepakati

secara bertahap atau sekaligus kepada bank.

Musyarakah merupakan transaksi penanaman dana dari dua atau

lebih pemilik dana atau barang guna untuk menjalankan usaha tertentu

sesuai dengan prinsip syariah dengan pembagian bagi hasil usaha

keduanya berdasarkan nisbah yang telah disepakati. Sedangkan

pembagian kerugian didasarkan pada proporsi modal masing-masing.

Musyarakah dapat bersifat musyarakah permanen maupun menurun.

Dalam musyarakah permanen, bagi modal setiap mitra ditentukan sesuai

akad dan jumlahnya tetap hingga akhir masa akad. Sedangkan pada

musyarakah menurun, bagian modal bank akan menurun dan pada akhir

masa akad, mitra akan menjadi pemilik usaha tersebut.

6. Non Peforming Financing (NPF)

Menurut Riyadi (2014) dalam Mustoviyah (2017) NPF adalah

pembiayaan bermasalah yang dialami oleh bank, pembiayaan bermasalah

ini jelas akan mempengaruhi kinerja bank sebagai lembaga keuangan dan

akan berdampak pada laba yang akan didapat oleh bank. Semakin tinggi

NPF, maka tingkat pembiayaan menjadi semakin rendah. Ketika tingkat

pembiayaan rendah, maka Profitabilitas pun akan menjadi rendah.

NPF merupakan indikator yang digunakan untuk menunjukkan

kerugian akibat risiko pembiayaan. Semakin besar NPF menunjukkan

bahwa semakin tinggi pembiayaan bermasalah. NPF berpengaruh

terhadap Profitabilitas perusahaan, yang artinya semakin besar tingkat

33

NPF suatu bank dapat mengakibatkan penurunan profitabilitas pada bank

syariah. Hal ini membuat bank akan lebih berhati-hati dengan mengurangi

pembiayaan.

Oleh karena itu, dalam penelitian ini, NPF digunakan sebagai

variabel moderasi yang berfungsi untuk memoderasi hubungan antara

variabel independen yaitu pembiayaan mudharabah, musyarakah, dan

muabahah dengan variabel dependen yaitu profitabilitas.

7. Profitabilitas

Kinerja keuangan lembaga keuangan merupakan gambaran kondisi

keuangan bank pada suatu periode tertentu baik mencakup aspek

penghimpunan dana maupun penyaluran dana. Menurut Sartono (2001)

dalam Rachmawati (2014), profitabilitas adalah kemampuan perusahaan

memperoleh laba dalam hubungannya dengan penjualan, total aktiva

maupun modal sendiri. Profitabilitas adalah ukuran spesifikasi dari

performance sebuah bank, dimana ia merupakan tujuan dari manajemen

perusahaan dengan memaksimalkan nilai dari para pemegang saham,

optimalisasi dari berbagai tingkat return dan meminimalisir risiko yang

ada (Rachmawati, 2014).

Return On Equity (ROE) merupakan salah satu instrumen analisis

rasio keuangan yang dipergunakan untuk mengukur efisiensi kinerja

perusahaan dan tingkat profitabilitas suatu perusahaan. Menurut Azim

dan Taylor (2009) dalam Endraswati (2018), ROE menunjukkan seberapa

banyak laba yang dihasilkan perusahaan berdasarkan modalnya. Semakin

34

tinggi ROE maka semakin tinggi pula laba yang akan diperoleh oleh

perusahaan dan risiko bermasalah semakin kecil (Mustoviyah, 2017).

Menurut Yudiana (2011: 81), Return On Equity yaitu rentabilitas modal

sendiri yang digunakan untuk mengukur seberapa banyak keuntungan

yang menjadi hak pemilik modal. Hal serupa juga diungkapkan Syafri

(2018: 305) dalam Refinaldy (2018) yang menyatakan bahwa rasio ROE

memperlihatkan sejauh mana perusahaan dalam mengelola modal sendiri

(net worth) secara efektif mengukur tingkat keuntungan dari pembiayaan

yang telah disalurkan oleh bank atas modal yang diinvestasikan dalam

perusahaan.

C. Kerangka Penelitian

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh pembiayaan murabahah,

mudharabah, dan musyarakah terhadap return on equity dengan NPF sebagai

variabel moderasi pada Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat

Syariah. Kerangka penelitian yang dapat disusun dari kajian teoritis mengenai

pengaruh antara masing-masing variabel independen terhadap variabel

dependen dan pengaruh antara masing-masing variabel independen terhadap

variabel dependen yang diperkuat/perlemah dengan variabel moderasi, adalah

sebagai berikut:

35

Gambar 2.1

Kerangka Penelitian

Pada penelitian Wahyuni (2016) menggunakan NPF sebagai variabel

moderasi, yaitu meneliti tentang “Pengaruh Volume Pembiayaan Bagi Hasil

dan Pembiayaan Murabahah Terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum

36

Syariah dengan NPF Sebagai Variabel Moderasi”. Kemudian penelitian

Adzimah (2017) tentang “Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) dan

Financing To Deposit Ratio (FDR) Terhadap Pembiayaan Murabahah

dengan Non Performing Financing (NPF) sebagai Variabel Moderating”.

Lalu penelitian Ganggarani (2014) meneliti tentang “Pengaruh CAR dan

LDR pada Penyaluran Kredit dengan NPL sebagai Variabel Pemoderasi”.

Penelitian Utami (2016) tentang “Non Performing Loan sebagai Pemoderasi

Pengaruh Kredit yang disalurkan pada Profitabilitas”. Dan penelitian Atmaja

(2014) tentang Pengaruh Capital Adequacy Ratio, Penyaluran Kredit dan Non

Performing Loan Pada Profitabilitas

Berdasarkan penelitian-penelitian sebelumnya diatas yang menggunakan

NPF sebagai variabel pemoderasi, maka peneliti juga menggunakan NPF

sebagai variabel moderasi pada penelitian ini.

D. Hipotesis

1. Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap Profitabilitas

Murabahah sebagai bagian dari jual beli yang ada transparansi

antara penjual dan pembeli dalam hal harga jual dan harga beli telah

banyak diimplementasikan di lembaga keuangan syariah. Baik di

Lembaga keuangan bank maupun di lembaga keuangan non bank,

murabahah lebih banyak digunakan dalam aspek pembiayaan. Manfaat

yang akan diperoleh bagi bank dengan adanya pembiayaan murabahah ini

yakni, bahwa secara prinsip merupakan saluran penyaluran dana bank

37

dengan cepat dan mudah. Bank mendapatkan profit yaitu margin dari

pembiayaan serta mendapatkan fee based income (administrasi, komisi

asuransi, dan komisi notaris).

Menurut Muhammad (2005) dalam Satriawan (2012), secara mikro,

salah satu tujuan diberikannya pembiayaan adalah untuk memaksimalkan

laba. Semakin besar jumlah pembiayaan murabahah yang disalurkan oleh

bank, maka semakin besar laba yang diperoleh bank. Sehingga, semakin

besar laba yang diperoleh bank, maka semakin besar pula tingkat

profitabilitas bank tersebut.

Penelitian tentang pengaruh pembiayaan murabahah terhadap

profitabilitas dilakukan oleh Thomi (2014), Irmawati (2014), Faradilla

(2017), dan Azhar (2016) menghasilkan bahwa pembiayaan murabahah

mempunyai pengaruh positif dan sigifikan terhadap profitabilitas. Hal ini

juga selaras dengan penelitian Bowo (2014) yang menyatakan bahwa

terdapat pengaruh langsung pembiayaan murabahah terhadap

profitabilitas. Berdasarkan teori dan hasil penelitian terdahulu diatas,

maka hipotesis yang diajukan adalah:

H1 : Pembiayaan murabahah berpengaruh positif dan signifikan

terhadap Profitabilitas pada Bank Umum Syariah


terhadap Profitabilitas pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah

38


terhadap Profitabilitas pada Bank Umum Syariah dan Bank

Pembiayaan Rakyat Syariah

2. Pengaruh Pembiayaan Mudharabah Terhadap Profitabilitas

Pembiayaan mudharabah termasuk kedalam produk natural

uncertainty contracts, yang berarti bahwa pembiayaan yang telah

disalurkan mendatangkan ketidakpastian penghasilan atau laba bagi

perusahaan. Kerugian yang cukup besar yang diakibatkan oleh pemberian

pembiayaan yang tidak lancar akan berpengaruh terhadap tingkat

profitabilitas bank, namun pembiayaan mudharabah yang meningkat

maka normalnya tingkat profitabilitas juga harus meningkat, karena setiap

nilai dari pembiayaan tersebut akan menghasilkan keuntungan usaha yang

tentunya akan meningkatkan jumlah prosentase profitabilitas.

Menurut Muhammad (2005) dalam Satriawan (2012), semakin besar

jumlah pembiayaan mudharabah yang disalurkan oleh bank, maka

semakin besar laba yang akan diperoleh bank. Semakin besar laba yang

diperoleh bank, maka semakin besar pula tingkat profitabilitas bank

tersebut.

Penelitian tentang pengaruh pembiayaan mudharabah terhadap

tingkat profitabilitas dilakukan oleh Aisyah (2016) menghasilkan bahwa

pembiayaan mudharabah mempunyai pengaruh positif dan signifikan

terhadap ROE. Hal ini juga selaras dengan penelitian yang dilakukan oleh

Aditya (2016), Mustoviyah (2017), Syahri (2018), Wibowo (2015),

39

Gestama (2015), yang menyatakan bahwa pembiayaan mudharabah

berpengaruh positif terhadap profitabilitas. Berdasarkan teori dan hasil

penelitian terdahulu diatas, maka hipotesis yang diajukan adalah:

H4 : Pembiayaan mudharabah berpengaruh positif dan signifikan







3. Pengaruh Pembiayaan Musyarakah Terhadap Profitabilitas

Pembiayaan musyarakah adalah akad kerjasama antara dua pihak

atau kerjasama joint venture untuk menghasilkan keuntungan, dimana

keuntungan dibagi berdasarkan kesepakatan sedangkan kerugian dibagi

berdasarkan kontribusi dana. Pembiayaan musyarakah termasuk kedalam

produk natural uncertainty contracts, yang berarti bahwa pembiayaan

yang telah disalurkan mendatangkan ketidakpastian penghasilan atau laba

bagi perusahaan. Kerugian yang cukup besar yang diakibatkan oleh

pemberian pembiayaan yang tidak lancar akan berpengaruh terhadap

tingkat profitabilitas bank, namun pembiayaan musyarakah yang

meningkat maka normalnya tingkat profitabilitas juga harus meningkat,

karena setiap nilai dari pembiayaan tersebut akan menghasilkan

40

keuntungan usaha yang tentunya akan meningkatkan jumlah prosentase

profitabilitas.

Menurut Muhammad (2005) dalam Satriawan (2012), semakin besar

jumlah pembiayaan musyarakah yang disalurkan oleh bank, maka

semakin besar laba yang akan diperoleh bank. Semakin besar laba yang

diperoleh bank, maka semakin besar pula tingkat profitabilitas bank

tersebut.

Penelitian tentang pengaruh pembiayaan musyarakah terhadap

profitabilitas dilakukan oleh Hariyani (2017) menghasilkan bahwa

pembiayaan musyarakah berpengaruh positif dan signifikan terhadap

ROE. Hal ini juga selaras dengan Refinaldy (2018), Permata (2014),

Anjani (2016), dan Irmawati (2014) yang menyatakan bahwa pembiayaan

musyarakah berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas.

Berdasarkan teori dan hasil penelitian terdahulu diatas, maka hipotesis

yang diajukan adalah:

H7 : Pembiayaan musyarakah berpengaruh positif dan signifikan







41

4. NPF Memoderasi Pembiayaan Murabahah Terhadap Profitabilitas

Menurut data pada Statistik Perbankan Syariah, penyaluran dana

terbesar adalah pada akad pembiayaan murabahah (jual-beli). Jenis

pembiayaan murabahah lebih memiliki unsur kepastian dibandingkan

dengan skema bagi hasil karena penetapan persentase margin keuntungan

dikemukakan di awal akad. Hal ini menyebabkan bank dapat memastikan

jumlah keuntungan yang akan diperoleh atas aktivitas pembiayaan yang

dilakukan. Dalam pembiayaan murabahah, ada kemungkinan adanya

pembiayaan jual beli dengan angsuran. Hal ini tentu saja dapat memicu

kemungkinan adanya pembiayaan yang bermasalah (NPF) sehingga akan

mempengaruhi kinerja bank umum syariah dalam menghasilkan laba

(profitabilitas).

Menurut Muhammad (2011: 358) dalam Mustoviyah (2017),

semakin tinggi pembiayaan murabahah yang dikeluarkan Bank Syariah

maka akan mengakibatkan semakin tingginya risiko pembiayaan

bermasalah yang diukur dengan Non Performing Financing (NPF).

Semakin besar risiko kredit, maka tingkat profitabilitas akan menurun.

Hal ini berarti NPF memoderasi memperlemah pengaruh pembiayaan

murabahah terhadap profitabilitas.

Penelitian tentang NPF memoderasi pengaruh pembiayaan

murabahah terhadap profitabilitas dilakukan oleh Wahyuni (2016) yang

menghasilkan, NPF berpengaruh negatif terhadap pembiayaan murabahah

yang berarti NPF memperlemah pengaruh pembiayaan terhadap

42

profitabilitas. Penelitian lain yang menggunakan NPF sebagai variabel

moderasi yaitu penelitian Adzimah (2017) tentang Pengaruh Capital

Adequacy Ratio (CAR) dan Financing To Deposit Ratio (FDR) Terhadap

Pembiayaan Murabahah dengan Non Performing Financing (NPF)

sebagai Variabel Moderating. Lalu penelitian Ganggarani (2014) tentang

Pengaruh Capital Adequacy Ratio dan Loan to Deposit Ratio Pada

penyaluran Kredit dengan Non Performing Loan Sebagai Variabel

Pemoderasi. Penelitian Utami (2016) tentang Non Performing Loan

Sebagai Pemoderasi Pengaruh Kredit yang Disalurkan Pada

Profitabilitas,serta penelitian Atmaja (2014) tentang Pengaruh Capital

Adequacy Ratio, Penyaluran Kredit dan Non Performing Loan Pada

Profitabilitas, hasilnya NPL berpengaruh negatif terhadap hubungan

antara kredit yang disalurkan dengan profitabilitas. Berdasarkan teori dan

hasil penelitian terdahulu diatas, maka hipotesis yang diajukan adalah:

H10 : NPF memoderasi pengaruh pembiayaan murabahah terhadap

Profitabilitas pada Bank Umum Syariah


Profitabilitas pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah


Profitabilitas pada Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan

Rakyat Syariah

43

5. NPF Memoderasi Pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah Terhadap

Profitabilitas

Pembiayaan berbasis bagi hasil biasanya terdiri dari dua jenis yaitu

pembiayaan mudharabah dan musyarakah. Akad atau hubungan

kontraktual biasanya dilakukan berdasarkan kualitas dan karakteristik dari

mudharib (agen) yang dilandasi dengan prinsip kejujuran dan

keamanahan. Menurut Peraturan Bank Indonesia No 6/10/PBI/2004

tanggal 12 April 2004 tentang Sistem Penilaian Tingkat Kesehatan Bank

Umum, yang menyatakan bahwa bank dianggap tidak sehat apabila nilai

NPF nya lebih dari 5%. Adanya pembiayaan yang bermasalah atau non

performing financing (NPF) dapat berpengaruh pada kinerja keuangan

bank umum syariah.

Menurut Muhammad (2011: 358) dalam Mustoviyah (2017),

semakin tinggi pembiayaan yang dikeluarkan Bank Syariah maka akan

mengakibatkan semakin tingginya risiko pembiayaan bermasalah yang

diukur dengan Non Performing Financing (NPF). Semakin besar risiko

kredit, maka tingkat profitabilitas akan menurun. Hal ini berarti NPF

memoderasi memperlemah pengaruh pembiayaan terhadap profitabilitas.

Penelitian tentang NPF memoderasi pengaruh pembiayaan bagi hasil

(mudharabah dan musyarakah) terhadap profitabilitas dilakukan oleh

Wahyuni (2016) yang menghasilkan, NPF berpengaruh negatif terhadap

pembiayaan bagi hasil yang berarti NPF memperlemah pengaruh

pembiayaan terhadap profitabilitas. Penelitian lain yang menggunakan

44

NPF sebagai variabel moderasi yaitu penelitian Adzimah (2017) tentang

Pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Financing To Deposit Ratio

(FDR) Terhadap Pembiayaan Murabahah dengan Non Performing

Financing (NPF) sebagai Variabel Moderating. Lalu penelitian

Ganggarani (2014) tentang Pengaruh Capital Adequacy Ratio dan Loan to

Deposit Ratio Pada penyaluran Kredit dengan Non Performing Loan

Sebagai Variabel Pemoderasi. Penelitian Utami (2016) tentang Non

Performing Loan Sebagai Pemoderasi Pengaruh Kredit yang Disalurkan

Pada Profitabilitas, serta penelitian Atmaja (2014) tentang Pengaruh

Capital Adequacy Ratio, Penyaluran Kredit dan Non Performing Loan

Pada Profitabilitas, hasilnya NPL berpengaruh negatif terhadap hubungan

antara kredit yang disalurkan dengan profitabilitas. Berdasarkan teori dan

hasil penelitian terdahulu diatas, maka hipotesis yang diajukan adalah:

H13 : NPF memoderasi pengaruh pembiayaan mudharabah







H16 : NPF memoderasi pengaruh pembiyaan musyarakah terhadap

Profitabilitas pada Bank Umum Syariah

45


Profitabilitas pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah


Profitabilitas pada Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan

Rakyat Syariah

6. Ada Perbedaan Tingkat Profitabilitas Antara Bank Umum Syariah dengan

Bank Pembiayaan Rakyat Syariah

Salah satu faktor yang harus diperhatikan oleh bank untuk bisa terus

bertahan yaitu dengan melihat kinerja keuangan bank tersebut, yang

kemudian penilaian kinerja tersebut digunakan untuk menentukan

penggolongan tingkat kesehatan keuangan bank. Sehingga, dapat

dikatakan bahwa kinerja keuangan merupakan gambaran pencapaian

keberhasilan bank dari berbagai aktivitas yang telah dilakukan. Kinerja

keuangan dapat dilihat dari laporan keuangan, dari hasil laporan keuangan

tersebut, nantinya akan dapat diketahui tingkat profitabilitas (Maula,

2012).

Tingkat profitabilitas bagi para pemilik bank merupakan hasil dari

tingkat keuntungan, sedangkan bagi para manajemen adalah untuk dapat

diketahui kelemahan maupun prestasi yang dimiliki oleh perusahaan

sehingga pihak manajemen dapat menggunakannya untuk bahan

pengambilan keputusan. Peningkatan profitabilitas akan menambah

kepercayaan nasabah dan selanjutnya akan mempengaruhi kelangsungan

usaha.

46

Karena penulis kesulitan menemukan referensi yang sesuai, berikut

adalah penelitian terdahulu yang peneliti anggap sepadan dengan

penelitian ini, pada penelitian Syatiri (2006), hasilnya terdapat perbedaan

tingkat profitabilitas dan likuiditas antara Bank Mandiri dan Bank

Muamalat Indonesia. Penelitian Pitriyani (2006), hasil analisisnya

terdapat perbedaan yang signifikan mengenai tingkat profitabilitas antara

Bank Syariah dengan Bank Konvensional. Penelitian Nugrohowati (2015),

hasil analisisnya terdapat perbedaan yang signifikan mengenai tingkat

profitabilitas antara Bank syariah dengan Bank Konvensional. Penelitian

Maula (2012), hasil analisisnya terdapat perbedaan yang signifikan

mengenai tingkat profitabilitas yang diukur dengan ROE antara Bank

Syariah dengan Bank Konvensional. Berdasarkan teori dan hasil

penelitian terdahulu diatas, maka hipotesis yang diajukan adalah:

H19 : Ada perbedaan yang signifikan tingkat profitabilitas antara

Bank Umum Syariah dengan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah.

47

BAB III

METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian

Penelitian ini merupakan jenis penelitian kuantitatif, yaitu penelitian yang

merujuk pada pengujian teori melalui pengukuran masing-masing variabel

pada penelitian dengan menggunakan angka dalam pengujian hipotesisnya

(Felani, 2017). Maka dari itu, teori menjadi suatu faktor penting dalam

penelitian ini. Karena dalam penelitian kuantitatif, paradigma teori digunakan

untuk membantu peneliti menemukan masalah penelitian, menentukan

hipotesis, membuat konsep, menentukan metodologi dan menentukan alat

analisis yang akan digunakan.

B. Lokasi dan Waktu Penelitian

Karena penelitian ini merupakan penelitian dengan menggunakan data

sekunder, maka tidak ada lokasi penelitian. Data yang digunakan dalam

penelitian ini bersumber dari institusi maupun penerbitan dari lembaga terkait

berupa data yang bersifat cross section. Data cross section adalah data yang

memiliki objek yang lebih dari satu pada tahun yang sama, atau data yang

dikumpulkan dalam satu waktu terhadap lebih dari satu objek. Dalam

penelitian ini, objek yang dimaksud adalah Bank Umum Syariah dan Bank

Pembiayaan Rakyat Syariah. Pada penelitian ini data diperoleh dari laporan

keuangan tahunan Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat

48

Syariah baik yang diterbitkan oleh website masing-masing bank maupun yang

diterbitkan oleh Bank Indonesia.

Waktu penelitian ini dilakukan dari Bulan November 2018 sampai Juli

2019 dengan meneliti laporan keuangan Bank Umum Syariah dan Bank

Pembiayaan Rakyat Syariah selama lima tahun periode yaitu tahu 2013

sampai tahun 2017.

C. Teknik Pengumpulan Data

Pada penelitian ini, data yang digunakan merupakan data sekunder yakni

berupa laporan keuangan tahunan Bank Umum Syariah dan Bank

Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia yang telah dipublikasikan melalui

website Bank Indonesia, Otoritas Jasa Keuangan, maupun website Bank

Umum Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah masing-masing pada

tah

DAN MUSYARAKAH TERHADAP PROFITABILITAS DENGAN NON...

Documents

Transcript of DAN MUSYARAKAH TERHADAP PROFITABILITAS DENGAN NON...