Dalam bab ini, kita mempertimbangkan motivasi manajerial yang mendasari konsekuensi ekonomi dan teori akuntansi positif secara lebih rinci. Untuk benar memahami kepentingan manajemen dalam pelaporan keuangan, maka perlu mempertimbangkan beberapa model dari teori permainan. Teori permainan mencoba untuk model dan memprediksi hasil dari konflik antara individu rasional. Tentu saja, konsekuensi ekonomi yang ditandai dengan konflik. Kami juga akan mempertimbangkan teori keagenan. Ini adalah versi dari teori permainan yang model proses kontrak antara dua orang atau lebih. Karena setiap pihak dalam kontrak upaya untuk mendapatkan kesepakatan terbaik untuk dia / dirinya sendiri, teori keagenan juga melibatkan konflik.Seperti yang ditunjukkan dalam Bab 8, perusahaan bisnis masuk ke dalam kontrak. Dua kontrak sangat penting adalah kontrak kerja antara perusahaan dan para manajernya dan kontrak pinjaman antara perusahaan dan pemberi pinjaman. Kedua jenis kontrak sering bergantung pada perusahaan melaporkan laba bersih. Kontrak kerja sering mendasarkan bonus manajerial pada laba bersih, dan kontrak pinjaman biasanya menggabungkan perlindungan bagi pemberi pinjaman dalam bentuk perjanjian yang, misalnya, mengikat perusahaan tidak melebihi rasio utang terhadap ekuitas tertentu, atau untuk tidak membayar dividen jika modal kerja turun di bawah tingkat tertentu.Teori permainan dapat membantu kita memahami bagaimana manajer, investor, dan pihak lain yang terkena dampak secara rasional dapat menangani dengan consecuences ekonomi pelaporan keuangan. Akibatnya, teori permainan dan teori agensi relevan dengan akuntansi. Kebijakan akuntansi dapat memiliki konsekuensi ekonomi ketika kontrak penting dipengaruhi oleh kebijakan tersebut. Teori permainan membantu kita untuk melihat mengapa kontrak sering bergantung pada laporan keuangan.Hal ini dapat dikatakan bahwa konsep biaya historis akuntansi memiliki sifat yang diinginkan yang membuatnya berguna untuk tujuan kontrak. Properti ini belum tentu sama dengan orang-orang yang memberikan informasi yang paling berguna bagi investor, yang mengarah ke masalah mendasar dari teori akuntansi keuangan yang diuraikan dalam Bagian 1.6Akhirnya, peran berdasarkan kontrak untuk laporan keuangan yang muncul dari teori permainan membantu kita untuk melihat bagaimana teori pasar sekuritas yang efisien tidak selalu konsisten dengan konsekuensi ekonomi. Pasar sekuritas bisa efisien dan kebijakan akuntansi dapat memiliki konsekuensi ekonomi setelah dampak konflik untuk pelaporan keuangan dipahami.Memahami Teori PermainanDalam bab ini, kita akan mempelajari teori ekonomi game, atau teori permainan untuk pendek. Ini adalah besar topik-kita hanya dapat menggores permukaan nya. Namun demikian, kita akan melihat bahwa teori permainan mendasari banyak isues saat ini dalam teori akuntansi keuangan.Pada dasarnya, teori permainan model interaksi dua atau lebih pemain. Sering, interaksi ini terjadi di hadapan ketidakpastian dan asimetri informasi. Setiap pemain diasumsikan memaksimalkan utilitas yang diharapkan nya, sama seperti investor lakukan dalam teori keputusan kami dan contoh keputusan investasi dalam Bab 3. Perbedaannya adalah bahwa teori permainan, di samping mempertimbangkan ketidakpastian yang timbul dari realisasi acak negara alam, mensyaratkan bahwa para pemain secara resmi mengambil tindakan pemain lain ke rekening. Tindakan pemain lain bisa sangat sulit untuk memprediksi, karena tindakan yang dipilih oleh satu pemain akan tergantung pada apa tindakan pemain yang berpikir pemain lain akan mengambil, dan sebaliknya. Akibatnya, teori permainan cenderung lebih kompleks daripada teori keputusan dan teori investasi. Namun, pengakuan formal dari konflik antara pihak rasional sangat memperluas jangkauan situasi ditangani oleh teori.Cara lain untuk melihat teori permainan adalah bahwa jumlah sebenarnya pemain terletak "di antara'' nomor dalam teori keputusan tunggal-orang dan di pasar. Di satu sisi, dalam teori keputusan, ada pemain tunggal, memainkan pertandingan melawan bermain alam-alam dapat dianggap sebagai perwujudan dari salah satu negara bagian dari alam. pada ekstrem yang lain, kita bisa memikirkan pasar sebagai game dengan sejumlah besar pemain. Jika pasar sempurna dalam arti ekonomi, jumlah pemain adalah begitu besar sehingga tindakan salah satu pemain tidak dapat mempengaruhi apa yang terjadi pada pasar ini adalah gagasan tentang harga-taker di bidang ekonomi, seperti dalam keputusan investasi kami dalam Contoh 3.1 dan 3.2, di mana para pengambil keputusan mengambil harga pasar efek seperti yang diberikan.Namun, dalam teori permainan jumlah pemain, sementara lebih dari satu, cukup kecil bahwa tindakan satu pemain yang mempengaruhi pemain-maka lain aspek konflik permainan di mana pemain mengambil tindakan pemain lain ke rekening. Masalah keputusan yang dihadapi perusahaan dalam kartel atau dalam industri oligopolistik (di mana masing-masing dari beberapa produsen mempengaruhi, tetapi tidak melakukan kontrol, pasar) dapat dimodelkan sebagai permainan, misalnya.Ada berbagai jenis permainan. Salah satu dasar untuk mengklasifikasikan game adalah sebagai kooperatif atau non-kooperatif. Dalam permainan kooperatif, para pihak dapat masuk ke dalam perjanjian yang mengikat. Kartel adalah contoh dari permainan kooperatif. Kartel bekerja terbaik di mana dimungkinkan untuk menegakkan kesepakatan yang mengikat pada anggota untuk tidak baut kartel mendukung keuntungan jangka pendek yang tinggi. Jika perjanjian tersebut tidak mungkin, kartel akan lebih seperti permainan non-kooperatif. Sebuah industri oligopoli adalah contoh dari permainan non-kooperatif, setidaknya dalam yurisdiksi di mana kesepakatan dalam pengekangan perdagangan adalah ilegal. Kami akan menggambarkan jenis lembaga lainnya permainan dalam pengembangan kami.model permainan non-kooperatif konflik manager investor

Pada Bagian 3.2 , kami memperkenalkan konsep konstituen pengguna laporan keuangan . Konflik antara konstituen dapat dimodelkan sebagai permainan , karena kebutuhan keputusan konstituen yang berbeda mungkin tidak bertepatan . Seperti yang kita dieksplorasi dalam Bab 3 , investor akan menginginkan informasi laporan keuangan yang relevan dan dapat diandalkan untuk membantu dalam menilai nilai-nilai yang diharapkan dan risiko investasi mereka . Manajer , bagaimanapun, tidak mungkin ingin mengungkapkan semua informasi yang investor inginkan. Mereka dapat memilih untuk menghilangkan kewajiban tertentu dari lembar alance , dengan alasan bahwa hal ini akan membuat lebih mudah untuk meningkatkan modal dengan memfasilitasi kontrak dengan pemberi pinjaman . Juga , mereka mungkin memilih untuk tidak mengungkapkan yang kebijakan akuntansi yang digunakan sehingga memiliki ruang untuk " mengelola " melaporkan laba akibat perubahan kebijakan akuntansi jika perlu . Selain itu, manajemen mungkin takut bahwa melepaskan terlalu banyak informasi akan menguntungkan kompetisi mereka . Ini hanya som tindakan yang manajer dapat mengambil untuk menyajikan perusahaan dalam cahaya terbaik dengan biasing , atau memanipulasi , laporan keuangan baik untuk kontrak efisien atau tujuan oportunistik . Investor , tentu saja , akan menyadari kemungkinan ini dan akan memperhitungkannya ketika membuat keputusan investasi . Manajemen perusahaan , pada gilirannya , akan menyadari kemungkinan reaksi investor saat penyusunan laporan keuangan . Teori permainan menyediakan kerangka kerja formal untuk mempelajari situasi konflik ini dan untuk memprediksi keputusan para pihak akan membuat .Kami akan memodelkan situasi ini sebagai permainan non-kooperatif, karena sulit untuk membayangkan sebuah perjanjian yang mengikat antara manajer dan investor tentang apa informasi spesifik yang akan diberikan. Untuk satu hal, perjanjian tersebut bisa sangat mahal, karena perjanjian serupa harus dinegosiasikan dengan semua pengguna. Tetapi pengguna yang berbeda mungkin memiliki masalah keputusan bervariasi dan kebutuhan informasi maka berbeda, sehingga banyak set yang berbeda dari laporan keuangan akan dibutuhkan. Bahkan jika kesepakatan yang mengikat seperti itu dibuat, mereka akan sulit dan mahal untuk menegakkan, karena setiap pengguna akan perlu untuk melakukan, atau menyewa, audit investigasi dari perusahaan untuk memantau kepatuhan manajemen dengan kesepakatan. Dalam konteks lain, kesepakatan yang mengikat mungkin ilegal, seperti ketika industri oligopoli memasuki perjanjian yang mengekang perdagangan. Untuk menggambarkan game ini antara manajer dan investor, pertimbangkan Contoh 9.1.Kami berasumsi manajer memiliki dua strategi, salah satunya harus dipilih. (Lihat Tabel 9.1). Kami akan memanggil yang pertama ini "mendistorsi" (D), yang dapat kita anggap sebagai underinvesting dalam sistem pengendalian internal dan memilih kebijakan akuntansi untuk memaksimalkan atau bias yang melaporkan laba bersih. Strategi kedua adalah untuk memilih "jujur" (H), yang dapat kita anggap sebagai menerapkan sistem pengendalian internal yang kuat dan menyiapkan laporan keuangan yang relevan dan dapat diandalkan. Investor juga memiliki dua strategi untuk membeli saham di manajer perusahaan atau untuk menolak untuk membeli, dinotasikan dengan B dan R masing-masing.Angka-angka dalam Tabel 9.1 merupakan hadiah utilitas untuk investor dan manajer masing-masing untuk setiap kombinasi strategi mungkin. Jadi, jika manajer memilih H dan investor B, investor menerima utilitas dari 60 dan manajer menerima 40, dan seterusnya untuk tiga pasangan lainnya dari nomor dalam tabel. Anda harus menganalisis hubungan antara hadiah untuk pastikan mereka terlihat wajar. Sebagai contoh, jika investor memilih B, utilitas tinggi dicapai oleh investor ketika manajer jujur {60) daripada ketika manajer mendistorsi informasi (20). Demikian pula, jika investor menolak untuk membeli, manajer akan lebih suka memilih D jika manajer mendistorsi informasi, kurang uang dan upaya dimasukkan ke dalam internal sistem kontrol dan pelaporan ke relevan dan dapat dipercaya}.Adalah penting untuk menekankan asumsi bahwa masing-masing pihak memiliki informasi lengkap tentang yang lain. Dengan demikian, investor tahu strategi yang tersedia untuk manajer dan hadiah manajer dan sebaliknya. Teori permainan dapat diperpanjang untuk bersantai asumsi ini, tapi ini di luar jangkauan kami. Ini kelengkapan informasi tidak mencakup pilihan strategi, namun. Setiap pemain dalam contoh ini memilih strategi nya tanpa mengetahui pilihan strategi lain dalam game ini.Apa strategi pair akan dipilih? Istilah ini berarti menyiratkan pernyataan dari strategi yang dipilih oleh masing-masing pemain. Dengan demikian, BH adalah sepasang strategi dimana investor membeli (B) dan manajer jujur (H). Tinjau Tabel 9.1 dan membuat prediksi Anda sendiri sebelum membaca di.Kita bisa mengesampingkan RH dan pasang strategi BD mudah. Jika manajer harus memilih H, investor akan berpikir hal itu akan lebih baik untuk memilih B, karena menghasilkan utilitas dari 60 sebagai lawan satu dari 35 dari R. Dengan demikian, RH akan mungkin terjadi. Demikian pula, jika manajer yang memilih D, investor akan berpikir hal itu akan lebih baik untuk memilih R, jadi BD akan tidak mungkin. Sekarang perhatikan pasangan BH. Jika investor harus memilih B, manajer kemudian akan lebih memilih D. Dengan demikian, tampaknya BH harus dikesampingkan juga. Satu-satunya strategi pair tidak tunduk pada masalah ini adalah RD. Jika manajer yang memilih D, investor akan lebih memilih R. Demikian pula, jika investor harus memilih R, manajer akan lebih memilih D. RD adalah satu-satunya pasangan strategi sehingga diberi pilihan strategi pemain lain, setiap pemain adalah konten dengan strategi nya. Sepasang Strategi ini disebut kesetimbangan Nash. Dengan demikian, RD adalah hasil prediksi pertandingan.RingkasanTeori permainan non-kooperatif memungkinkan kita untuk memodelkan situasi konflik yang sering terjadi antara konstituen yang berbeda dari pengguna laporan keuangan. bahkan model teori permainan yang sangat sederhana menunjukkan bahwa pengaturan standar akuntansi tubuh yang gagal untuk mempertimbangkan kepentingan semua konstituen dipengaruhi oleh pilihan kebijakan akuntansi dalam bahaya membuat rekomendasi kebijakan yang sulit untuk diimplementasikan. Selanjutnya, analisis konflik dapat digunakan untuk memeriksa kondisi di mana standar mungkin atau mungkin tidak diperlukan, karena dalam beberapa kondisi perusahaan dapat termotivasi untuk melepaskan bahkan informasi yang tidak menguntungkan secara sukarela.

Banyak teori model permainanSementara permainan non-kooperatif dalam Contoh 9.1 menggambarkan beberapa implikasi dari konflik antara konstituen pengguna, banyak daerah lain akuntansi menunjukkan perilaku kooperatif. Ingat bahwa esensi dari kerja sama di sini adalah bahwa para pemain dalam situasi permainan dapat masuk ke dalam perjanjian yang mereka anggap sebagai mengikat. Perjanjian tersebut sering disebut kontrak. Ada banyak perjanjian kontrak tersebut yang memiliki implikasi akuntansi.Pada bagian ini kita akan peduli dengan dua jenis penting dari kontrak yang memiliki implikasi untuk teori akuntansi keuangan. Ini adalah kontrak kerja antara perusahaan dan manajer dan pinjaman kontrak puncaknya antara manajer perusahaan dan pemegang obligasi. Dalam kontrak ini, kita bisa memikirkan salah satu pihak sebagai kepala sekolah, dan lainnya agen. Misalnya, dalam kontrak kerja, pemilik perusahaan adalah kepala sekolah dan manajer puncak adalah agen dipekerjakan untuk menjalankan perusahaan atas nama pemilik. Jenis teori permainan disebut teori keagenan.Teori keagenan adalah cabang dari teori permainan yang mempelajari desain kontrak untuk memotivasi agen rasional untuk bertindak atas nama prinsipal ketika kepentingan agen dinyatakan akan bertentangan dengan kepentingan kepala sekolah.Sebenarnya, kontrak teori agensi memiliki karakteristik dari kedua koperasi dan non-kooperatif game. Mereka adalah non-kooperatif dalam kedua belah pihak memilih tindakan mereka non-kooperatif. Kedua belah pihak tidak secara spesifik setuju untuk mengambil tindakan tertentu; bukan, tindakan termotivasi oleh kontrak itu sendiri. Namun demikian, masing-masing pihak harus mampu berkomitmen untuk kontrak, yaitu, untuk mengikat dia / dirinya untuk "bermain sesuai aturan." Sebagai contoh, diasumsikan bahwa manajer dalam kontrak kerja tidak akan ambil keuntungan total perusahaan dan kepala untuk yurisdiksi asing. Komitmen tersebut dapat ditegakkan oleh sistem hukum, dengan menggunakan ikatan atau escrow pengaturan atau, mungkin, dengan reputasi dari pihak kontraktor. Akibatnya, untuk diskusi kami, kami akan menyertakan mereka di bawah permainan kooperatif.Banyak teori agensi dapat diperkenalkan dengan cara kontrak pemilik-manajer ilustrasi sederhana. Perlu dicatat dalam contoh berikut bahwa kami dua orang adalah perangkat pemodelan untuk menjaga contoh sesederhana mungkin Pemilik dan manajer adalah proxy untuk sejumlah besar investor dan manajer yang sama dengan konflik kepentingan. Akibatnya, perusahaan menunjukkan pemisahan kepemilikan dan kontrol, ditangkap oleh pemodelan perusahaan sebagai dua individu yang rasional dengan konflik kepentingan.

Kita bisa membuat pengamatan berikut: 1. Observability usaha agen ini tampaknya tidak mungkin dalam konteks pemilik-manajer, karena pemisahan kepemilikan dan kontrol yang menjadi ciri khas perusahaan dalam masyarakat industri maju. Ini adalah contoh dari asimetri informasi yang mengarah ke moral hazard, dalam hal itu, setelah kontrak ditandatangani, manajer yang rasional akan, jika mungkin mengambil keuntungan dari kurangnya upaya observability untuk syirik. Teori Agency, sebuah cabang dari teori permainan, mempelajari masalah merancang kontrak untuk mengendalikan moral hazard. Kontrak optimal melakukannya dengan agency cost serendah mungkin.2. Sifat dari kontrak yang optimal sangat bergantung pada apa yang dapat diamati secara bersama-sama . Kontrak hanya dapat ditulis dalam hal ukuran kinerja yang diamati bersama-sama oleh kedua prinsipal dan agen : Jika usaha agen dapat bersama-sama diamati , secara langsung atau tidak langsung , gaji tetap ( dikenakan penalti jika tingkat upaya dikontrak - untuk tidak diambil ) akan optimal bila kepala sekolah adalah risiko - netral . Kontrak seperti ini disebut pertama terbaik . Di sini , upaya adalah ukuran kinerja . Jika usaha agen tidak dapat bersama-sama diamati , tapi hasilnya bisa , kontrak optimal akan memberikan agen bagian dari imbalannya . Ini akan memotivasi agen untuk bekerja keras , tetapi kedua - terbaik , karena membebankan risiko tambahan pada agen . Di sini , imbalannya adalah ukuran kinerja . Karena imbalannya sering dinyatakan dalam laba bersih , ini menciptakan kesempatan bagi sistem akuntansi untuk melaporkan sejumlah laba bersih yang mencerminkan sedekat mungkin hasil usaha manajer dalam menjalankan perusahaan ( lihat Catatan 3 ) . Semakin tinggi korelasi laba bersih dengan usaha , semakin dekat kontrak terbaik kedua untuk pertama - terbaik , dan karenanya semakin rendah biaya agensi ditanggung oleh pemilik . Kami menunjukkan seperti ukuran pendapatan sebagai " keras . "Jika tidak upaya maupun hasil dapat diamati, kontrak optimal adalah kontrak sewa, dimana kepala sekolah menyewakan perusahaan kepada manajer untuk biaya sewa tetap, sehingga internalisasi keputusan usaha agen. Di sini, tidak ada ukuran kinerja. Kontrak tersebut cenderung tidak memuaskan, karena mereka memaksakan semua risiko pada agen.

RingkasanTitik utama untuk mewujudkan dalam Contoh 9.3 adalah adanya masalah moral hazard antara pemberi pinjaman dan perusahaan manajer-manajer dapat bertindak bertentangan dengan kepentingan terbaik dari pemberi pinjaman. Pemberi pinjaman yang rasional akan mengantisipasi perilaku ini, bagaimanapun, dan dengan demikian menaikkan suku bunga mereka menuntut untuk pinjaman mereka. Akibatnya, manajer memiliki insentif untuk melakukan untuk tidak bertindak dengan cara yang bertentangan dengan kepentingan pemberi pinjaman. Hal ini dapat dilakukan dengan memasukkan persyaratan ke dalam perjanjian pinjaman di mana manajer setuju untuk membatasi dividen atau pinjaman tambahan saat pinjaman luar biasa. Akibatnya, perusahaan dapat meminjam pada tingkat yang lebih rendah.

Berbagai teori berbasis konflik yang diuraikan dalam bab ini memiliki implikasi penting untuk teori akuntansi keuangan. Ini dapat diringkas sebagai berikut:Teori konflik memungkinkan rekonsiliasi pasar sekuritas efisien dan konsekuensi ekonomi. Aplikasi awal dari teori pasar eefficient dengan akuntansi keuangan (seperti, misalnya, dalam artikel awal Beaver itu, dibahas dalam Bagian 4.3) menyatakan bahwa akuntan berkonsentrasi pada pengungkapan penuh informasi yang berguna untuk kebutuhan keputusan investor. bentuk pengungkapan dan kebijakan akuntansi tertentu yang digunakan tidak masalah, karena pasar akan melihat melalui ini untuk implikasi arus kas akhir mereka.Tentu saja, akuntan telah mengadopsi kegunaan keputusan Pendekatan dan implikasi penuh pengungkapannya. Sering, bagaimanapun, seperti yang tercantum dalam Bab 8, manajemen melakukan intervensi dalam settingprocess standar. Hal ini tidak diprediksi oleh teori pasar sekuritas efisien, karena di bawah teori bahwa nilai pasar efek perusahaan 's harus independen dari kebijakan akuntansi, kecuali arus kas yang terpengaruh. Mengapa perawatan manajemen tentang kebijakan akuntansi jika ini tidak mempengaruhi biaya modal? Sebuah jawaban adalah bahwa perubahan kebijakan akuntansi dapat mempengaruhi ketentuan dalam kontrak bahwa manajer perusahaan telah menandatangani, sehingga mempengaruhi kesejahteraan mereka dan kesejahteraan perusahaan.Alasan mengapa kebijakan akuntansi dapat mempengaruhi manajer dan kesejahteraan perusahaan harus dipertimbangkan dengan cermat. Masalah dasar adalah salah satu dari asimetri informasi. Dalam konteks pemilik-manajer, manajer tahu usaha sendiri dalam menjalankan perusahaan atas nama pemilik, tetapi biasanya pemilik tidak dapat mengamati upaya ini. Mengetahui hal ini, manajer menghadapi godaan untuk syirik. Dengan demikian, ada masalah moral hazard antara pemilik dan manajer. Untuk mengontrol moral hazard, pemilik dapat menawarkan manajer bagian dari laba bersih yang dilaporkan. Berbagi ini dalam hasil usaha pribadi memotivasi manajer untuk bekerja lebih keras. Namun, itu juga berarti bahwa manajer memiliki kepentingan pribadi dalam bagaimana laba bersih diukur. Perusahaan akan ingin mendorong upaya diinginkan seefisien mungkin.Ketika manajer masuk ke dalam pinjaman kontrak dengan Ienders, implikasi serupa untuk manajer dan kesejahteraan perusahaan terjadi. Kontrak pinjaman biasanya mencakup persyaratan yang membatasi pembayaran dividen tergantung pada nilai-nilai rasio-laporan berbasis keuangan tertentu, seperti interest coverage. Karena pelanggaran perjanjian dapat mahal untuk perusahaan, baik manajer dan perusahaan akan memiliki kepentingan pribadi dalam perubahan kebijakan akuntansi yang mempengaruhi kemungkinan pelanggaran perjanjian, terutama jika mereka berbagi dalam keuntungan perusahaan. Konsekuensi ekonomi dapat dilihat sebagai akibat rasional kekakuan diperkenalkan dengan memasuki mengikat, kontrak yang tidak lengkap. Situasi konflik antara manajer, yang mungkin keberatan dengan kebijakan akuntansi yang memiliki konsekuensi ekonomi yang merugikan bagi mereka dan perusahaan mereka, yang d investor, yang menginginkan pengungkapan penuh, dapat dimodelkan sebagai permainan non-kooperatif.Implikasi lain dari teori keagenan adalah bahwa laba bersih sejarah berbasis biaya memiliki sifat yang diinginkan untuk tujuan kontrak, termasuk fakta bahwa aturan sudah dikenal, sehingga pihak kontraktor memiliki baik "merasa" untuk bagaimana menanggapi perbedaan keadaan ekonomi. Juga, laba bersih sejarah berbasis biaya cukup dapat diandalkan, relatif terhadap alternatif fairvalue berbasis, dan itu tampaknya cukup berkorelasi dengan upaya manajer. Sifat kekerasan ini berbasis biaya historis memimpin laba bersih, namun, untuk masalah mendasar dari teori akuntansi keuangan, yaitu rekonsiliasi kebutuhan informasi investor dengan orang-orang dari kontraktorAkhirnya, teori keagenan menunjukkan bahwa prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku umum dan audit yang penting untuk memberikan laba bersih kredibilitas yang dibutuhkan untuk melayani sebagai dasar untuk kontraktor. Untuk alasan ini, teori permainan merupakan komponen penting dari teori akuntansi keuangan. Selain memungkinkan pemahaman yang lebih baik dari konflik ing kepentingan berbagai konstituen dipengaruhi oleh pelaporan keuangan, telah mendorong penelitian kompensasi eksekutif dan manajemen laba. Bab 10 dan 11 akan meninjau beberapa penelitian ini