1

Research Department - email : valburyriset@bloomberg.net

NEWS HEADLINES JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

\

Koreksi IHSG yang beruntun terjadi hampir dua pekan terakhir,memberikan sinyal potensi koreksi cenderung terbatas. Hal tersebutterkonfirmasikan dari indikator Stochastic yang mengisyaratkan IHSGdalam ruang jenuh jual. Selain itu, peluang up reversal juga terindikasidari MACD, kendati dari lagging indikator sinyal terkonfirmasi nagatif.

JAKARTA INDICES STATISTICSCLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 6093.554 +84.845 23042.872 16074.247LQ-45 955.896 +19.101 3039.885 7892.312

MARKET REVIEW MARKET VIEWSaham-saham diperdagangkan bursa Asia bergerak relatif menguat

pada perdagangan awal pekan (28/12), dengan Nikkei 225 apresiasisebesar 0,74%, diikuti okeh Kospi yang menguat 0,06%. Kemudian,Shanghai tumbuh 0,02 % dan Hangseng turun 0,27%. Kenaikan bursaAsia tersebut setelah bursa global tengah rehat setelah adanya liburnatal pada minggu lalu. Sentimen positif setelah Eropa telah memulaiproses vaksinasi pada Minggu (27/12) yang diterapkan pada tenagakerja kesehatan dan lansia. Adapun, tiap negara Eropa mendapatkandosis 10,000 dalam batch awal dan ekspektasinya akan dosis lanjutanakan mendarat pada Januari 2021 mendatang. Vaksin yang digunakanadalah Pfizer-BioNtech. Saat ini, Eropa, terutama, tengah berkutatdengan ancaman strain virus covid-19 baru yang diperkirakan dariInggris dengan tingkat penularan yang berdasarkan permodelan olehWHO, mencapai 70%. Diharapkan dengan adanya peluncuranvaksinasi di Eropa dapat menjadikan pandemic lebih terkendali. Selainitu, pasar juga tampaknya menyambut kesepakatan Brexit yangberhasil dicapai oleh Inggris dan Uni Eropa pada malam Natal.Sehingga peran pasar tunggal Eropa dan Inggris tetap utuh. Di sisilain, pasar tampaknya masih tengah mengkhawatirkan maneuver politikDonald Trump yang menolak untuk menandatangani kesepakatanstimulus yang dicapai oleh Republik-Demokrat, dan bahkan menaikkanstimulus cek sebesar USD600 yang disepakati menjadi USD2000namun, Ia belum memberikan jaminan apakah jika dikabulkan Ia akanmem-veto atau menandatangani. Dengan ketidaksetujuan Trump,Partai Demokrat bergegas untuk melakukan voting untuk menaikkantunjangan penganggur seperti yang diminta Trump. Namun,Republikan selama ini telah menentang pemberian tunjangan lebihtinggi dari nilai yang disepakati saat ini.

IHSG berhasil reboun1,41% dan Rupiah menguat cukup signifikan diposisi Rp14,130 per dolar AS. Sementara itu, investor asing berbalik keposisi net buy Rp206,7, miliar. Saham-saham yang menjadi sasaran netbuy asing antara lain BBCA, ADRO, ITMG dan ARTO. Kami menilaipenguatan IHSG adalah bagian dari aksi window dressing yang terjaditiap akhir tahun. Adapun, pasar tampaknya sudah priced in terhadapperubahan proyeksi pertumbuhan ekonomi pada akhir 2020. Meskipundemikian, kami menilai pelaku pasar tampaknya cukup hati-hatimengingat angka kasus covid-19 di Indonesia yang akan diperkirakanmasih dapat meningkat setelah adanya libur tahun baru, dapatmendorong perekonomian melemah lebih lanjut.

Kementerian Keuangan (Kemenkeu) mencatat hingga akhirNovember 2020 realisasi restitusi pajak mencapai Rp 166,6 triliun.Tingginya pengembalian pajak ini disebabkan oleh insentif perpajakandalam program Pemulihan Ekonomi Nasional (PEN) 2020. Nilai restitustersebut tumbuh 19,24% YoY atau sebesar Rp 134,55 triliun padaJanuari-November 2019. Menteri Keuangan (Menkeu) Sri MulyaniIndrawati mengatakan khusus di bulan November restitusi sebetulnyanaik hingga 98,9% yoy. Sehingga, kenaikan restitusi menyebabkanpenerimaan pajak secara bersih mengalami tekanan. Data APBN 2020menunjukkan realisasi penerimaan pajak neto hingga November 2020sebesar Rp 925,34 triliun, atau hanya mencapai 77,2% dari target akhirtahun sejumlah Rp 1.198,8 triliun.

Menteri Keuangan (Menkeu), Sri Mulyani telah mengumumkankenaikan tarif cukai rokok sebesar 12,5 % pada tahun 2021. Dengannaiknya cukai rokok ini, pemerintah berharap ada tambahanpenerimaan negara dalam APBN 2021. Kenaikan ini terdiri dari industriyang memproduksi sigaret putih mesin (SPM) golongan I sebesar 18,4%, sigaret putih mesin golongan II A sebesar 16,5 %, dan sigaret putihmesin IIB sebesar 18,1 %. Selanjutnya, sigaret kretek mesin (SKM)golongan I sebesar 16,9 %, sigaret kretek mesin II A sebesar 13,8 %,dan sigaret kretek mesin II B sebesar 15,4 %. Kemudian tidak adakenaikan tarif cukai untuk segmen sigaret kretek tangan (SKT).

Upaya Donald Trump untuk menggagalkan pelantikan Joe Bidensebagai Presiden AS terpilh masih tetap diwaspadai. Menyikapi hal itu,para pemimpin militer AS menyatakan telah bersiap jika Donald Trumpmenerapkan darurat sebagai usaha menjegal Joe Biden sebagaipresiden ke-46 pada 20 Januari 2021. Saat ini tengah dilakukan secaratertutup membahas jika petahana menggunakan cara nekat untukmenjegal Biden

IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan peluang menguatpada perdagangan hari ini, Selasa (29/12), ditengah dominasi katalispositif bagi pasar yakni: 1) Pemerintah Indonesia mengumumkanpenutupan pintu masuk sementara bagi seluruh warga Negara asing(WNA) dari semua Negara per 1 Januari 2021, terkait denganmunculnya varian baru virus (strain) penyebab Covid-19, yang disebutmenular lebih cepat (-), 2) Indeks Wall Street pada perdagangan Senin,(28/12) menguat (+), 3) Indeks berjangka Wall Street sementara iniberada di territorial positif (+), 4) Indeks bursa regional Asiadiperkirakan mayoritas menguat (+), 5) Pasar global hari ini terangkatsenitmen dari Presiden AS Donald Trump menandatangani aturanpaket bantuan ekonomi untuk mengatasi dampak Corona (+), dan 6)Trump mundur dari ancamannya untuk memblokir RUU yang bertujuanmemulihkan tunjangan pengangguran bagi jutaan orang Amerika danmencegah penutupan pemerintah federal (+).

Daily Report29 December 2020

WIKA setor modal Rp95 miliar ke WIKA rekon WSKT berencana divestasi 11 ruas tol senilai Rp31 triliun ISAT sedang negosiasi merger dengan Hutchison 3 GEMS kembali akan bagikan dividen interim $0,0051/saham KRAS akan rilis OWK tahap pertama Rp2,2 triliun TGRA akan mengoperasikan 9 pembangkit listrik EBT di 2025 TGRA anggarkan belanja modal Rp30-50 miliar pada 2021 INTA targetkan penjualan alat berat naik 10% Dana kelolaan wealth management BBRI tumbuh 17% BEKS optimis kinerja membaik setelah rights issue Pefindo tegaskan peringkat idAA- untuk obligasi TPIA SIDO siapkan capex Rp135 miliar untuk tahun 2021 GIAA raih Rp1 triliun dari penerbitan OWK MLPL dan anak usaha lepas kepemilikan di MFMI SMSM raih dividen dari anak usaha, Bradke Synergies Hyamn Sukses Abadi kurangi kepemilikan di HKMU BOLA suntik modal Rp13,05 miliar ke anak usaha POOL akan jual dan cari investor baru untuk anak usahanya KEEN akan melepas 20%-25% saham kepada investor strategis

Support Level 6017/5941/5902Resistance Level 6132/6171/6248Major Trend DownMinor Trend Up

Daily News29 December 2020

2

Wijaya Karya (WIKA) telah menambah Setoran Modal kepadaWijaya Karya Rekayasa Konstruksi (Wika rekon) pada tanggal 22Desember. WIKA memberikan setoran modal sebesar Rp95 Miliarkepada WIKA rekon. Transaksi ini merupakan transaksi afiliasikarena WIKA adalah pemegang saham WIKA rekon dengankepemilikan saham sebesar 90,04%.

Waskita Karya (WSKT) bersiap menawarkan 11 ruas jalan tolkepada investor strategis, termasuk lembaga pengelola investasimulai 2021. Perseroan memperkirakan potensi nilai divestasi jalantol tersebut mencapai Rp31 triliun. Hasil divestasi akan digunakanuntuk investasi kembali pada proyek-proyek infrastruktur prospektif.Program divestasi diharapkan bisa mengurangi beban keuanganWSKT saat ini sehingga neraca akan membaik.

Ooredoo QPSC menandatangani note kesepahaman (MoU)eksklusif dan tidak mengikat dengan CK Hutchison Holdings Ltdterkait potensi merger antara Indosat (ISAT) dan Hutchison 3Indonesia. Periode MoU ini berlaku hingga 30 April 2021. Ooredoomasih dalam tahap awal untuk menilai manfaat dari transaksipotensial tersebut.

Golden Energy Mines (GEMS) kembali akan membagikan divideninterim tahun buku 2020 sejumlah US$ 30 juta atau US$ 0,0051 persaham. Dijadwalkan pembagian dividen interim kedua tersebutCum dividen di pasar reguler dan pasar negosiasi pada 5 Januari2021 dan Ex dividen di pasar reguler dan pasar negosiasi pada 6Januari 2021, sementara Recording date jatuh pada 7 Januari 2021serta dividen tersebut akan didistribusikan pada 15 Januari 2021.Sebelumnya GEMS pada 22 Desember lalu telah membagikandividen interim sebesar US$ 0,0034 per saham dengan total senilaiUS$ 20 juta.

Krakatau Steel (KRAS) akan menerbitkan obligasi wajib konversi(OWK) tahap pertama sebesar Rp2,2 triliun dalam rangkapencairan dana pemulihan ekonomi nasional (PEN). Adapun plafondana PEN untuk perseroan mencapai Rp3 triliun. Perseroanberencana mencairkan dana PEN senilai Rp2,2 triliun padaDesember 2020 dan Rp800 miliar pada Desember 2021. Denganadanya dukungan dana ini, KRAS berharap operasional industrihilir dan industri pengguna baja dapat pulih.

Terregra Asia Energy (TGRA) menargetkan untuk dapatmengoperasikan sembilan proyek pembangkit listrik berbasisenergi baru terbarukan (EBT) pada 2025. Proyek tersebut terdiriatas tujuh proyek pembangkit listrik tenaga minihidro (PLTM) yangseluruhnya berada di Sumatra Utara dan dua proyek pembangkitlistrik tenaga air (PLTA) di Aceh.

Terregra Asia Energy (TGRA) menganggarkan belanja modalsebesar Rp30-50 miliar pada 2021. Capex tersebut akandigunakan untuk membiayai pembebasan lahan, biaya konsultasi,hingga perizinan. Perseroan juga akan lebih fokus pada proyek-proyek di dalam negeri, yakni Pembangkit Listrik Tenaga Air (PLTA)dan Pembangkit Listrik Tenaga Minihidro (PLTM).

Intraco Penta (INTA) menargetkan kenaikan penjualan alat beratsebesar 10% pada 2021. Target tersebut didukung oleh rencanadiversifikasi sektor penjualan hingga bisnis pembangkit listrik.Peningkatan penjualan alat berat akan dikontribusi oleh rencanadiversifikasi pada sektor-sektor baru seperti infrastruktur, pertanian,kehutanan, dan pertambangan.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) membukukan dana kelolaan bisniswealth management mencapai Rp132 triliun hingga November

2020, tumbuh 17% YoY. Penjualan surat berharga negara (SBN)meningkat hampir dua kali lipat dari penjualan tahun sebelumnyasebesar 185% YoY dengan market share penjualan mendekati12%.

Bank Pembangunan Daerah Banten (BEKS) optimis mampumeningkatkan kinerjanya setelah melakukan rights issue dengannilai mencapai Rp3,04 triliun serta menggunakan dana tersebutuntuk pelunasan pinjaman dan fokus mengembangkan segmenkredit konsumen. Perseroan juga berencana memperluas pangsapasarnya ke segmen pembiayaan konsumen untuk pegawaidengan penghasilan tetap serta pensiunan. Perseroan akanmengoptimalkan skema pemasaran secara tidak langsung melaluikerja sama dengan Bank Perkreditan Rakyat dan fintech.

Pefindo telah menegaskan peringkat idAA- untuk ObligasiBerkelanjutan I Tahap II Tahun 2018 Seri A Chandra AsriPetrochemical (TPIA) senilai Rp100 miliar yang akan jatuh tempopada 1 Maret 2021. Peringkat tersebut mencerminkan pandanganPefindo mengenai posisi terdepan perusahaan dalam industripetrokimia dalam negeri yang didukung oleh sinergi denganpartner strategis, operasi yang terintegrasi secara vertikal denganfasilitas pendukung yang memadai, dan likuiditas dan fleksibilitaskeuangan yang kuat. Namun, sensitivitas terhadap siklus industridan risiko terhadap volatilitas marjin antara biaya bahan bakudengan harga produk petrokimia, serta risiko yang terkait denganekspansi fasilitas petrokimia, dan perlindungan arus kas yangmemadai membatasi peringkat perusahaan, dalam pandanganPefindo.

Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul (SIDO) berencana merilisbeberapa produk baru di tahun 2021, saat ini masih menungguproses pendaftaran. Selain mengembangkan produk-produknya,SIDO juga akan memperdalam bisnisnya baik di domestik maupunekspor. Untuk itu SIDO menganggarkan belanja modal di 2021sebesar Rp 135 miliar yang akan digunakan untuk penambahanfasilitas Produksi Cairan Obat Dalam II, perbaikan beberapafasilitas produksi di unit lain, penambahan fasilitas di unit ektraksitermasuk pembaharuan mesin distilasi dan lainnya. Sebagiandicadangkan untuk maintanance capex. Selama tahun 2020 iniSIDO telah merilis produk herbal varian baru, antara lain Esemag,Kapsul JSH dan beberapa suplemen dalam bentuk soft gel.

Setelah berproses sekitar 6 bulan, Garuda Indonesia (GIAA)akhirnya memperoleh dana segar senilai Rp1 triliun dari penerbitanobligasi wajib konversi (OWK) dalam rangka program PemulihanEkonomi Nasional (PEN). Penerbitan OWK menjadi momentumuntuk membangun optimisme terhadap prospek kinerja perseroanpada 2021.

Multipolar (MLPL) dan anak usahanya yakni Surya Cipta Investamaserta Cahaya Investama akan melepas kepemilikan sahamnya diMultifilling Mitra Indonesia (MFMI). MLPL akan melepas200.504.500 lembar saham atau setara 26,47% kepemilikan sahampada (MFMI). Rencana itu juga dikuiti oleh anak usaha perseroanSurya Cipta Investama dan Cahaya Investama yang memegangsebanyak 499.919.900 lembar saham atau 65,99% saham.

Selamat Sempurna (SMSM) meraih dividen dari anak usahanyayang berdomisili di Malaysia yaitu Bradke Synergies Sdn Bhd padatanggal 23 Desember 2020. SMSM meraih dividen sebesar RM2juta dari Bradke Synergies, Sebelumnya pada tanggal 21Desember 2020, perseroan juga mendapatkan dividen dari PanataJaya Mandiri sebesar Rp22,75 miliar. SMSM juga mendapatkandividen dari entitas asosiasi, yaitu Tokyo Radiator Selamat

Daily News29 December 2020

3

Sempurna sebesar Rp1,98 miliar pada tanggal 30 November 2020.

Hyamn Sukses Abadi Pemegang saham pengendali dari HK MetalsUtama (HKMU) telah melakukan divestasi saham pada tanggal 22-23 desember 2020. Jumlah saham yang dijual sebanyak209.413.750 lembar saham di harga Rp115 per saham padatanggal 22 dan 23 desember 2020. Dengan demikian, kepemilikansaham Hyamn Sukses Abadi di HKMU menjadi 1.735.486.250lembar saham atau setara dengan 53,87% dari sebelumnya1.944.900.000 lembar atau setara dengan 60,37%.

Bali Bintang Sejahtera (BOLA) telah melakukan tambahan setoranmodal pada Kreasi Karya Bangsa (KKB) pada tanggal 23desember 2020. BOLA telah menyetor tambahan modal sebesarRp13,05 miliar kepada KKB dimana jumlah tersebut tidak melebihi20% dari ekuitas perseroan sehingga bukan transaksi material.Dengan demikian struktur kepemilikan saham KKB adalah sebesar90% milik BOLA atau setara dengan 315 ribu lembar saham senilaiRp31,5 miliar, sedangkan sebanyak 10% dimiliki Yabes Tanuridengan kepemilikan saham sebanyak 35 ribu lembar sahamdengan nominal Rp3,5 miliar.

Pool Advista Indonesia (POOL) akan mengembalikan izinperusahaan sekuritas anak usahanya, PT Pool Advista Sekuritaskepada OJK apabila tidak laku dijual atau tidak mendapatkanpartner investor baru. POOL saat ini tidak dapat mendukungkecukupan modal perusahaan sekuritas tersebut sehingga akandijual atau mencari partner investor baru. Sebelumnya BEI telahmencabut Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) PT PoolAdvista Sekuritas pada 16 November 2020. Dari 4 entitas anakusaha POOL 3 di antaranya sudah berhenti beroperasi. Anakusaha POOL lainnya yang sudah berhenti beroperasi adalah PTPool Advista Aset Manajemen yang menjadi salah satu dari 13perusahaan Manajer Investasi yang ditetapkan sebagai tersangkadalam kasus PT Asuransi Jiwasraya. Selanjutnya, PT Asuransi JiwaAdvista yang juga direncanakan akan dijual atau dicarikan partnerinvestor baru. Saat ini POOL masih ditopang oleh operasional PoolAdvista Finance (POLA). Untuk ke depan POOL sedang mengkajibeberapa opsi investasi di sektor riil.

Kencana Energi Lestari (KEEN) menjajaki kerjasama denganbeberapa calon investor strategis dengan rencana akan melepas20%-25% saham yang dimiliki. Dikatakan bahwa calon investortersebut terdiri dari strategic investor besar yang bergerak dibidang renewable energy, baik strategic investor internasionalmaupun nasional. Bersama mitra strategis nanti, KEEN akanmengembangkan 3 proyek baru meliputi PLTA Kalaena, di LuwuTimur, berkapasitas 75 MW, PLTA Salu Uro di Luwu Utara,berkapasitas 90 MW, dan PLTA Pakkat 2 di Sumatera Utaradengan kapasitas 35 MW. Kehadiran mitra strategis diharapkanmendukung perseroan mencapai target untuk mengelolapembangkit listrik dengan kapasitas 500 MW. Rinciannya PLTAdengan kapasitas 250 MW, PLTB berkapasitas 165 MW, dan PLTSberkapasitas 100-125 MW. Tahapan selanjutnya menuju kapasitas1.000 MW. Harapannya calon investor strategis tersebut dapatmembawa dampak signifikan untuk pengembangan bisnis KEENmengingat untuk mengembangkan 3 power plant yang sudahdicanangkan dibutuhkan dukungan dana investasi sekitar US$ 500juta.

4

Market Data29 December 2020

COMMODITIES DUAL LISTINGDescription Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR)Crude Oil (US$)/Barrel 47.86 0.24 TLKM (US) 24.33 3,443.91 128.81Natural Gas (US$)/mmBtu 2.32 0.01 ANTM (GR) 0.03 1,491.55 -13.37Gold (US$)/Ounce 1,879.17 5.48Nickel (US$)/MT 16,993.00 119.00Tin (US$)/MT 20,185.00 152.00Coal (NEWC) (US$)/MT* 85.35 22.95Coal (RB) (US$)/MT* 91.25 27.89CPO (ROTH) (US$)/MT 1,050.00 20.00CPO (MYR)/MT 3,750.00 -89.50Rubber (MYR/Kg) 965.00 -2.50Pulp (BHKP) (US$)/per ton 1,050.00 0.00*weekly

GLOBAL INDICES VALUATIONChange PER (X) PBV (X) Market Cap

Country Indices Price%Day %YTD 2020E 2021F 2020E 2021F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 30,403.97 0.68 6.54 24.91 20.18 4.62 4.33 9,504.10USA NASDAQ COMPOSITE 12,899.42 0.74 43.76 41.66 31.75 5.05 4.68 20,673.26ENGLAND FTSE 100 INDEX 6,502.11 0.10 -13.79 21.19 14.37 1.62 1.55 1,528.85CHINA SHANGHAI SE A SH 3,561.03 0.02 11.42 15.21 13.02 1.55 1.42 6,330.27CHINA SHENZHEN SE A SH 2,378.55 -0.05 31.97 27.86 21.98 3.79 3.35 5,076.22HONG KONG HANG SENG INDEX 26,314.63 -0.27 -6.65 14.09 11.88 1.19 1.11 3,214.87INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 6,093.56 1.41 -3.27 26.54 16.50 2.14 1.98 497.15JAPAN NIKKEI 225 27,158.71 1.00 14.66 25.41 20.91 2.02 1.90 3,758.17MALAYSIA KLCI 1,643.90 0.17 3.47 17.31 16.27 1.62 1.55 262.92SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2,840.14 -0.07 -11.87 19.45 13.83 1.00 0.96 382.66

FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGEDescription Rate (IDR) Change Description Rate (USD) ChangeUSD/IDR 14,155.00 -45.00 1000 IDR/ USD 0.07065 0.00022EUR/IDR 17,315.81 -10.51 EUR / USD 1.22330 0.00170JPY/IDR 136.43 -0.54 JPY / USD 0.00964 0.00001SGD/IDR 10,650.87 -11.59 SGD / USD 0.75245 0.00045AUD/IDR 10,749.31 -25.98 AUD / USD 0.75940 0.00150GBP/IDR 19,072.45 -108.37 GBP / USD 1.34740 0.00220CNY/IDR 2,165.33 -2.37 CNY / USD 0.15297 0.00011MYR/IDR 3,493.94 -2.42 MYR / USD 0.24683 -0.00017KRW/IDR 12.92 0.00 100 KRW / USD 0.09130 0.00011

CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATEDescription Country Rate (%) Description Country Rate (%)FED Rate (%) US 1.75 JIBOR (IDR) Indonesia 3.81BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 3.75 LIBOR (GBP) England 0.02ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.09BOE Rate (%) England 0.10 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.70

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSITDescription November-20 October-20 Description Rate (%)Inflation YTD % 1.23 0.95 1M 4.50Inflation YOY % 1.59 1.44 3M 4.65Inflation MOM % 0.28 0.07 6M 4.65Foreign Reserve (USD) 133.60 Bn 133.66 Bn 12M 6.03GDP (IDR Bn) 3,894,699.00 3,687,745.50

5

Market Data29 December 2020

BUSINESS & ECONOMIC CALENDARDate Agenda Expectation30 Dec US Wholesale Inventories MoM Turun menjadi 0.9% dari 1.1%30 Dec US Retail Inventories MoM --30 Dec US Advance Goods Trade Balance Turun menjadi -$82.0 Bn dari -$80.3 Bn30 Dec US Pending Home Sales MoM Naik menjadi 0.1% dari -1.1%30 Dec US Pending Home Sales YoY Naik menjadi 21.0% dari 19.5%31 Dec US Initial Jobless Claims Naik menjadi 830 ribu dari 803 ribu31 Dec US Continuing Claims --04 Jan Indonesia CPI MoM --04 Jan Indonesia CPI YoY --04 Jan US Construction Spending MoM Turun menjadi 1.0% dari 1.3%05 Jan US ISM Manufacturing Turun menjadi 56.5 dari 57.505 Jan US ISM New Orders --05 Jan US ISM Prices Paid --05 Jan US ISM Employment --06 Jan US Total Vehicle Sales Turun menjadi 15.50 juta dari 15.55 juta06 Jan US Factory Orders Naik menjadi 1.1% dari 1.0%06 Jan US Durable Goods Orders --Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS LAGGING MOVERSStock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index ptBBRI IJ 4250 2.16 9.86 BYAN IJ 14450 -6.77 -3.14TLKM IJ 3430 3.31 9.77 EMTK IJ 13275 -2.39 -1.65BMRI IJ 6525 2.76 7.25 BRPT IJ 1210 -1.22 -1.26BBCA IJ 33900 0.82 6.02 MAYA IJ 8100 -2.41 -1.21BNII IJ 396 24.53 5.27 DNET IJ 3320 -2.06 -0.89ANTM IJ 2000 11.73 4.53 BBKP IJ 610 -3.94 -0.73TPIA IJ 9375 2.46 3.60 IBST IJ 7750 -6.63 -0.67AMRT IJ 860 12.42 3.54 SRTG IJ 3680 -6.84 -0.66BBNI IJ 6450 3.20 3.31 TBIG IJ 1700 -1.73 -0.61UNTR IJ 26925 3.26 2.84 ICBP IJ 9475 -0.52 -0.52

UPCOMING IPO'S

Company Business IPO Price(IDR)

IssuedShares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

Solusi Sinergi Digital Trade & Service 530.00 156.56 23 Dec 2020 30 Dec 2020 Indo Capital Sekuritas

6

29 December 2020Corporate Info29 December 2020

DIVIDENDStock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording PaymentGEMS $0.0051 Cash Dividend 05 Jan 2021 06 Jan 2021 07 Jan 2021 15 Jan 2021

CORPORATE ACTIONSStock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading PeriodBEKS Rights Issue 94.87Bn : 10.0Bn 50.00 17 Dec 2020 18 Dec 2020 23 Dec-04 Jan 2020MSIN Stock Split 1:2 -- -- 29 Dec 2020 29 Dec 2020EMTK Stock Split 1:10 -- -- TBA TBA

GENERAL MEETINGEmiten AGM/EGM Date AgendaHKMU RUPSLB 30 Dec 2020MAYA RUPSLB 04 Jan 2021DEAL RUPSLB 06 Jan 2021PBRX RUPSLB 06 Jan 2021BSWD RUPSLB 07 Jan 2021PTSN RUPSLB 07 Jan 2021KOBX RUPSLB 08 Jan 2021KAYU RUPSLB 11 Jan 2021DNAR RUPSLB 12 Jan 2021PLAS RUPSLB 12 Jan 2021AKKU RUPSLB 14 Jan 2021RANC RUPSLB 15 Jan 2021WEGE RUPSLB 15 Jan 2021AGRS RUPSLB 18 Jan 2021COCO RUPSLB 19 Jan 2021ALMI RUPSLB 20 Jan 2021BRNA RUPSLB 20 Jan 2021BBRI RUPSLB 21 Jan 2021BEEF RUPSLB 21 Jan 2021CANI RUPST/LB 22 Jan 2021GOLD RUPSLB 22 Jan 2021

29 December 2020

Technical Analysis29 December 2020

TLKM TRADING BUY

S1 3320 R1 3500 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 3140 R2 3680

ClosingPrice 3430

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 3320-Rp 3500

Entry Rp 3430, take Profit Rp 3500

Indikator Posisi SinyalStochastics 58.20 PositifMACD 10.07 NegatifTrue Strength Index (TSI) -13.17 NegatifBollinger Band (Mid) 3376 PositifMA5 3428 Positif

2,400

2,600

2,800

3,000

3,200

3,400

3,600

3,800

4,000

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

TLKM Upward SlopingChannel

3,430 3,430 3,430 3,428 3,375.5 3,250

2,949.05

3,467.5

3,640 3,656 3,656 3,710 3,710

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0TLKM - Stochastic%D(15,3,3) = 50.03, Stochastic%K = 39.47, Overbought Level= 80.00, Oversold Level= 20.00 39.4703 39.4703 20

50.0269 50.0269 80

-40.0 0.0 40.0 80.0120.0 0.0TLKM - MACD(5,3) = 10.05,Signal()= 9.97 9.97195 10.0512

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0TLKM - TSI(3,5,3)= -13.17, Volume() = 178,138,096.00 -3.28296 -13.1706

0.00000178,138,096

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

PGAS TRADING BUY

S1 1675 R1 1820 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 1530 R2 1965

ClosingPrice 1770

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 1675-Rp 1820

Entry Rp 1770, take Profit Rp 1820

Indikator Posisi SinyalStochastics 52.09 PositifMACD -0.44 NegatifTrue Strength Index (TSI) -5.97 NegatifBollinger Band (Mid) 1494 PositifMA5 1737 Positif

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2,200

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

PGAS Upward SlopingChannel

1,759.38 1,737

1,615.75

1,513.46 1,513.46

1,335

1,207.84

1,770 1,770 1,770 1,895 1,905 1,905

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0PGAS - Stochastic%D(15,3,3) = 67.55, Stochastic%K = 62.07, Overbought Level= 80.00, Oversold Level= 20.00 62.0702 62.0702 20

67.547 67.547 80

-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 0.0PGAS - MACD(5,3) = -0.14, Signal()= 2.81 -0.140129 2.81057

-100.0-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0PGAS - TSI(3,5,3)= -5.97, Volume() = 362,172,192.00 0.00000 -5.97314

4.46175362,172,192

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

29 December 2020

Technical Analysis29 December 2020

BMRI BUY ON WEAKNESS

S1 6350 R1 6625 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 6075 R2 6900

ClosingPrice 6525

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal negatif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area lower band

Prediksi Trading range Rp 6350-Rp 6625

Entry Rp 6350, take Profit Rp 6625

Indikator Posisi SinyalStochastics 69.53 PositifMACD 77.87 NegatifTrue Strength Index (TSI) -40.00 NegatifBollinger Band (Mid) 33069 NegatifMA5 6535 Negatif

3,600

4,200

4,800

5,400

6,000

6,600

7,200

7,800

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

BMRIUpward SlopingChannel

6,535 6,525 6,525 6,525 6,456.82 6,456.82 5,795.53

6,600 6,628.13 6,637.5 6,875 6,942.31 6,942.31

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0BMRI-Stochastic%D(15,3,3)= 39.19,Stochastic%K = 28.00, Overbought Level = 80.00,Oversold Level= 20.00 28.0022 28.0022 20

39.1925 39.1925 80

-120.0-60.0 0.0 60.0120.0180.0240.0300.0 0.0BMRI-MACD(5,3)= 39.15,Signal()= 45.80 39.1457 45.796

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0BMRI-TSI(3,5,3)= -40.00, Volume() = 37,763,500.00 -34.8295 -40.0028

0.00000 37,763,500

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

BBRI BUY ON WEAKNESS

S1 4150 R1 4350 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 4050 R2 4450

ClosingPrice 4250

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area lower band

Prediksi Trading range Rp 4150-Rp 4350

Entry Rp 4150, take Profit Rp 4350

Indikator Posisi SinyalStochastics 22.05 PositifMACD -12.62 PositifTrue Strength Index (TSI) -29.75 NegatifBollinger Band (Mid) 4277 NegatifMA5 4206 Positif

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

BBRIBroadening Wedge

4,250 4,245 4,240 4,206 3,947.5 3,947.5

3,625.79

4,250 4,250 4,277 4,360 4,580 4,580

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0BBRI- Stochastic%D(15,3,3)= 38.90,Stochastic%K = 39.26, Overbought Level = 80.00,Oversold Level= 20.00 38.896 38.896 20

39.2632 39.2632 80

-120.0-60.0 0.0 60.0120.0 0.0BBRI- MACD(5,3)= 5.65,Signal()= 14.84 5.6477 14.8403

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0BBRI- TSI(3,5,3)= -29.75, Volume() = 86,117,000.00 -29.7516 -36.5172

0.00000 86,117,000

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

29 December 2020

Technical Analysis29 December 2020

WIKA TRADING BUY

S1 1950 R1 2100 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 1800 R2 2250

ClosingPrice 2010

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi negatif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area lower band

Prediksi Trading range Rp 1950-Rp 2100

Entry Rp 2010, take Profit Rp 2100

Indikator Posisi SinyalStochastics 9.10 NegatifMACD -55.67 NegatifTrue Strength Index (TSI) 27.51 NegatifBollinger Band (Mid) 9875 NegatifMA5 1997 Positif

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2,200

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

WIKAUpward SlopingChannel

1,997 1,943.13

1,834.75 1,811.88 1,811.88 1,750

1,426.79

2,010 2,010 2,010 2,200 2,268.18 2,268.18

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0WIKA-Stochastic%D(15,3,3)= 64.68,Stochastic%K = 57.46, Overbought Level = 80.00,Oversold Level= 20.00 57.4602 57.4602 20

64.6786 64.6786 80

-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0 0.0WIKA-MACD(5,3)= -16.19, Signal()= -19.05 -19.0461 -16.1885

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0WIKA-TSI(3,5,3)= 27.51,Volume() = 78,864,600.00 27.5141 0.00000

34.401 78,864,600

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

PWON TRADING BUY

S1 520 R1 560 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 480 R2 600

ClosingPrice 535

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area netral

Harga berada dalam area lower band

Prediksi Trading range Rp 520-Rp 600

Entry Rp 535, take Profit Rp 600

Indikator Posisi SinyalStochastics 81.64 PositifMACD 8.04 NegatifTrue Strength Index (TSI) -10.62 NegatifBollinger Band (Mid) 1719 NegatifMA5 552 Negatif

300.0

360.0

420.0

480.0

540.0

600.0

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

PWONUpward SlopingChannel

535 535 535 523.75 523.75 515

438.154

535.25 546.25 552

590 598.182 598.182

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0PWON-Stochastic%D(15,3,3) = 56.37, Stochastic%K = 37.08, Overbought Level= 80.00, Oversold Level= 20.00 37.0833 37.0833 20

56.367 56.367 80

-18.0-12.0 -6.0 0.0 6.0 12.0 18.0 24.0 0.0PWON-MACD(5,3) = 3.49,Signal()= 1.58 1.58263 3.48635

-100.0-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0PWON-TSI(3,5,3)= -10.62, Volume() = 57,174,900.00 0.00000 -10.6201

2.67179 57,174,900

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

Trading View29 December 2020

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADINGPrice Support Resistance Indicators 1 MonthTicker Rec

28/12/2020 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

AgricultureAALI Trading Buy 12250 12250 12550 11050 11800 12550 13300 Positif Positif Positif 12500 10725LSIP Trading Buy 1360 1360 1395 1215 1305 1395 1485 Positif Positif Positif 1335 1015SGRO Trading Buy 1685 1685 1700 1640 1670 1700 1730 Negatif Positif Negatif 2000 1330

MiningPTBA Trading Buy 2850 2820 2890 2750 2820 2890 2960 Negatif Negatif Negatif 3180 2020ADRO Trading Buy 1505 1470 1530 1410 1470 1530 1590 Negatif Positif Positif 1600 1145MEDC Trading Sell 615 615 590 545 590 635 680 Negatif Negatif Negatif 700 390INCO Trading Buy 5350 5350 5450 4810 5125 5450 5775 Negatif Positif Positif 5900 4330ANTM Trading Buy 2000 2000 2070 1635 1855 2070 2290 Negatif Positif Positif 2020 1105TINS Trading Buy 1575 1575 1625 1355 1490 1625 1760 Negatif Positif Positif 1645 900

Basic Industry and ChemicalsWTON Trading Buy 416 406 426 386 406 426 446 Negatif Positif Negatif 456 264SMGR Trading Buy 12550 12550 12675 12075 12375 12675 12975 Negatif Positif Positif 13000 10650INTP Trading Buy 14500 14500 14775 13325 14050 14775 15500 Negatif Positif Positif 15500 13200SMCB Trading Buy 1405 1355 1450 1260 1355 1450 1545 Negatif Negatif Negatif 1545 1070

Miscellaneous IndustryASII Trading Buy 6075 6075 6175 5725 5950 6175 6400 Negatif Positif Negatif 6275 5200GJTL Trading Buy 650 650 680 580 630 680 730 Negatif Positif Positif 710 488

Consumer Goods IndustryINDF Trading Buy 6925 6925 7000 6600 6800 7000 7200 Positif Positif Positif 7425 6700GGRM Trading Buy 41025 40850 41350 40350 40850 41350 41850 Negatif Positif Negatif 49975 40825UNVR Trading Buy 7450 7375 7500 7250 7375 7500 7625 Negatif Positif Negatif 7900 7300KLBF Trading Buy 1500 1500 1520 1420 1470 1520 1570 Negatif Positif Negatif 1590 1440

Property, Real Estate and Building ConstructionBSDE Trading Buy 1275 1275 1290 1230 1260 1290 1320 Negatif Positif Negatif 1340 980PTPP Trading Buy 1780 1740 1830 1650 1740 1830 1920 Negatif Negatif Negatif 1970 980WIKA Trading Buy 2010 2010 2100 1800 1950 2100 2250 Negatif Positif Positif 2200 1360ADHI Trading Buy 1550 1495 1610 1380 1495 1610 1725 Negatif Negatif Positif 1670 670WSKT Trading Buy 1400 1365 1440 1290 1365 1440 1515 Negatif Negatif Negatif 1600 860

Infrastructure, Utilities and TransportationPGAS Trading Buy 1770 1770 1820 1530 1675 1820 1965 Negatif Positif Positif 1895 1160JSMR Trading Buy 4720 4650 4800 4500 4650 4800 4950 Negatif Negatif Positif 4860 4100ISAT Trading Buy 5650 5125 6025 4230 5125 6025 6900 Negatif Negatif Positif 6000 2090TLKM Trading Buy 3430 3430 3500 3140 3320 3500 3680 Negatif Positif Positif 3640 2880

FinanceBMRI Trading Buy 6525 6350 6625 6075 6350 6625 6900 Negatif Positif Negatif 6875 6075BBRI Trading Buy 4250 4150 4350 4050 4150 4350 4450 Positif Positif Positif 4450 3920BBNI Trading Buy 6450 6250 6550 5950 6250 6550 6850 Negatif Positif Negatif 6750 5275BBCA Trading Buy 33900 33425 34225 32625 33425 34225 35025 Negatif Positif Positif 35000 30675BBTN Trading Buy 1820 1770 1870 1670 1770 1870 1970 Negatif Negatif Negatif 2000 1565

Trade, Services and InvestmentUNTR Trading Buy 26925 26375 27250 25500 26375 27250 28125 Negatif Positif Positif 28475 20700MPPA Trading Sell 110 110 109 106 109 112 115 Negatif Negatif Negatif 134 89