1

Research Department - email : valburyriset@bloomberg.net

NEWS HEADLINES JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

\

Koreksi IHSG yang beruntun terjadi hampir dua pekan terakhir,memberikan sinyal potensi koreksi cenderung terbatas. Hal tersebutterkonfirmasikan dari indikator Stochastic yang mengisyaratkan IHSGdalam ruang jenuh jual. Selain itu, peluang up reversal juga terindikasidari MACD, kendati dari lagging indikator sinyal terkonfirmasi nagatif.

JAKARTA INDICES STATISTICSCLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 6165.624 +61.300 27824.289 20658.118LQ-45 970.993 +8.634 4416.491 11785.233

MARKET REVIEW MARKET VIEWBursa utama global bergerak di zona merah pada perdagangan

awal pekan (21/12) dengan Nikkkei 225 terkoreksi 0,18%, diikuti olehHangseng yang juga melemah 0,72%. Akan tetapi, Shanghai danKospi keduanya terapresiasi masing-masing 0,76% dan 0,23%.Adapun, saham-saham yang diperdagangkan bursa Eropa juga turundalam dengan STOXX 600 tentatif jatuh 2,05% diikuti oleh Dax yangterkoreksi 2,34%. Sentimen di bursa global dipengaruhi olehpeningkatan kasus di seluruh dunia, termasuk di negara-negara yangsebelumnya berhasil mengendalikan kasus covid-19 seperti Jepangdan juga Korea Selatan. Di Jepang, jumlah kasus covid-19 menyentuh10,000 kasus dalam sehari, atau tertinggi sepanjang pandemic.Demikian juga dengan Korea Selatan yang juga mencatatkan kasusbaru tertinggi. Sementara itu, di Inggris telah ditemukan strain barucovid-19 yang lebih mematikan dan menular sehingga menimbulkankecemasan di seluruh Eropa dengan sejumlah negara memutuskanuntuk mem-block perjalanan dari dan ke Inggris. Strain baru tersebutjuga telah ditemukan di Denmark, Belanda dan Australia, yangmempunyai hubungan erat dengan Inggris secara ekonomi. Selaindari sentimen penemuan strain baru yang disebut WHO 70% lebihmenular, sentimen diperburuk oleh pembicaraan Brexit yang lagi-lagideadlock, padahal deadline resmi Inggris keluar dari UE yakni 31Desember 2020, sehingga investor cenderung lebih pesimis terhadapperundingan yang ada akan maksimal. Serangkaian sentimen negativetersebut juga menutup sentimen positif dari AS dimana Konggres telahmenyetujui paket USD900 miliar yang telah disetujui dan diharapkanadanya tambahan USD2 triliun yang akan dibahas pada minggu ini.Adapun, FDA juga telah memberikan approval untuk Moderna sebagaidiversifikan vaksin yang tengah dijalankan di AS.

IHSG berhasil apresiasi 1,00% sepanjang minggu ini, sedangkanRupiah berada di posisi Rp14,115 per dolar AS atau relative stabil.Sementara itu, investor asing berbalik ke posisi net buy Rp25,95, miliar.Saham-saham yang menjadi sasaran net buy asing antara lain BBCA,UNTR, MCAS dan UNVR. Apresiasi IHSG ini ditengah anomaly bursaglobal yang cenderung terkoreksi, kendati pemerintah telahmengoreksi pertumbuhan ekonomi tahun ini menjadi -2,2% YoY, ataulebih buruk dibandingkan proyeksi seblumnya -1,7% YoY. Namun,optimism pasar tampaknya didorong oleh sentimen vaksinasi massalyang akan diadakan tahun depan dan effort pemerintah untukmerealisasikan kebijakan tersebut juga komitmen untuk meneruskanbansos pada tahun depan.

Presiden Jokowi memutuskan untuk menggratiskan vaksin coronabagi masyarakat. Keputusan presiden dapat berdampak padaanggaran untuk alokasi vaksin yang akan disesuaikan. Kendatipresiden memerintahkan Menteri Keuangan Sri Mulyani untukmemprioritaskan dan melakukan realokasi anggaran agar kebijakantersebut bisa direalisasikan. Karena sebelumnya dalam rencana APBN2021, anggaran untuk pengadaan vaksin sebelumnya dialokasikan Rp18 triliun, program vaksinasi Rp 3,7 triliun, dan pengadaan sarana danprasarana penunjang sebesar Rp 1,3 triliun. Total pos anggaran inisebesar Rp 23 triliun. Potensial adanya penambahan anggaransebesar Rp 10 triliun untuk anggaran vaksin Covid-19. Dana ini diambildari cadangan di bendahara umum negara. Namun, penambahantersebut tidak akan mencukupi untuk kebutuhan vaksinasi gratis.,karena diperkirakan program tersebut butuh dana sebesar Rp 104triliun.

Bank sentral dari Indonesia dan Thailand menyepakati penggunaanrupiah dan baht sebagai mata uang dalam transaksi perdagangan daninvestasi langsung antara kedua negara, bukan lagi dolar AS. BankIndonesia (BI) menyatakan penguatan kerangka kerja sama localcurrency settlement (LCS) antara Indonesia dan Thailand telah dimulaisejak 2 Januari 2018. Kerangka kerja sama LCS antara BI dan BOTtersebut meliputi perluasan underlying ke investasi langsung darisebelumnya hanya untuk perdagangan, dan pelonggaran aturantransaksi valas antara lain terkait dengan pemberian relaksasipenyiapan dokumen transaksi.

Beredar laporan Trump akan mengumumkan darurat militer dinegara bagian medan pertempuran pilpres dan menunjuk ahli teorikonspirasi sebagai penasihat khusus untuk lawan Joe Biden. MichaelFlynn memberikan saran lebih jauh, dengan mengajukan kepadaTrump rencana darurat militer dan menggunakan militer untukmenjalankan kembali pemilihan. Sementara, Trump membantahlaporan yang beredar kencang soal darurat militer tersebut melaluiakun Twitternya.

IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan peluang menguatterbatas pada perdagangan hari ini, Selasa (22/12), seiring denganbauran sentimen-sentimen pasar berikut ini : 1) Transaksi jual belisaham tidak dibebani bea meterai sebesar Rp 10 ribu (+), 2)Kesepakatan paket bantuan US$ 900 miliar, pasar optimis akanmemberikan pembayaran langsung dan bantuan pada penganggurandi AS (+), 3) Presiden Joko Widodo akan memanggil beberapa calonmenteri ke Istana pada hari ini (+/-), 4) Indeks Wall Street padaperdagangan Senin, (21/12) bergerak variatif (+/-), 5) Indeks berjangkaWall Street bergerak beragam (+/-),, 6) Rupiah diperkirakan depresiasiterhadap dolar AS (-), 7) Meningkatnya kasus wabah covid-19 di dalamnegeri (-), 8) Indeks bursa regional Asia diperkirakan koreksi (-), dan 9)Varian baru virus corona SARS-CoV-2 yang menyebar cepat di Inggristelah memicu kekhawatiran tinggi di Eropa dan sejumlah negara didunia (-)

Daily Report22 December 2020

Astra siapkan Rp1,5 triliun untuk ekspansi infrastruktur PTPP selesaikan pembangunan Pelabuhan Patimban Fase 1 DGIK targetkan dapat bukukan laba Rp5.16 miliar pada 2021 Penjualan semen INTP per November 2020 turun 8,53% YoY Restrukturisasi kredit BBKP September 2020 capai Rp24,5 triliun BBKP targetkan pertumbuhan kredit tahun 2021 kisaran 5%-6% ASBI proyek premi tumbuh 7% YoY pada 2021 DSSA raih fasilitas pembiayaan Rp773 miliar TEBE diversifikasi usaha Rp60-100 miliar SQMI tingkatkan kapasitas produksi emas EXCL tingkatkan modal anak usaha SMSM targetkan kinerja 2021 dapat kembali seperti tahun 2019 KEJU jajaki negara tujuan ekspor baru BEEF ubah strategi bisnis MSIN akan stock split 1:2 pada 29 Desember 2020 IPTV akan raih dana segar Rp857,18 miliar Anak usaha ABMM raih kontrak pertambangan Rp661 miliar HITS siapkan capex 2021 US$88 juta FPNI mulai proses likuidasi Chemical brohers Limited Sigma Mutiara tambah kepemilikan saham PBSA

Support Level 6125/6085/6050Resistance Level 6201/6235/6276Major Trend DownMinor Trend Up

Daily News22 December 2020

2

Astra Infra, anak usaha Astra International (ASII), menyiapkanbelanja modal sebesar Rp1,5 triliun pada 2021. Anggaran tersebutakan digunakan untuk pengembangan bisnis serta penambahankapasitas portofolio jalan tol. Belanja modal 2021 belummemasukkan anggaran akuisisi jalan tol karena tergantungkesempatan yang ada.

Pembangunan Perumahan (PTPP) menyelesaikan pembangunanProyek Strategis Nasional (PSN) Pelabuhan Internasional PatimbanFase 1. Proyek tersebut merupakan satu dari beberapa PSN gunamendukung pertumbuhan ekonomi di Indonesia, terutama JawaBarat.

Nusa Konstruksi Enjiniring (DGIK) menargetkan dapatmembukukan laba bersih senilai Rp5.16 miliar pada tahun 2021,sedangkan pada tahun 2020 ini diperkirakan perseroan mengalamirugi bersih mencapai Rp43,9 miliar akibat tertundanya sejumlahpengerjaan proyek di masa pandemi Covid-19. Perseroanmemproyeksikan pendapatan usaha DGIK pada 2021 bisamencapai Rp957,75 miliar atau meningkat dibanding proyeksipendapatan usaha di 2020 yang senilai Rp411 miliar. Hingga 21November 2020, DGIK telah meraih kontrak baru senilai Rp1,95triliun, sedangkan target kontrak baru di tahun ini sebesar Rp2triliun. Carry over omzet DGIK dari 2020 ke 2021 diperkirakanmencapai Rp2,9 triliun dan DGIK menargetkan perolehan kontrakbaru di 2021 sebesar Rp1 triliun. Untuk itu DGIK alokasikan belanjamodal di 2021 senilai Rp100 miliar untuk kebutuhan peralatanproyek.

Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) mencatatkan penjualansemen pada bulan November 2020 sebesar 1,5 juta ton, sehinggatotal penjualan semen Januari-November 2020 mencapai 15 jutaton, turun 8,53% dibanding periode 11 bulan pertama tahun 2019yang mencapai 16,4 juta ton. Penurunan tersebut seiring denganpenurunan konsumsi semen nasional. Hingga akhir tahun 2020,INTP meyakini angka penjualan semen akan menembus lebih dari16 juta ton meski turun dibandingkan penjualan tahun 2019 yangmencapai 18,1 juta ton. Perseroan memperkirakan tahun 2021kinerja sektor properti yang menjadi salah satu penyerap produksisemen akan lebih baik dari tahun ini. Hal tersebut didukung tingkatsuku bunga pinjaman atau kredit kepemilikan yang rendah sertarampungnya pembangunan jalan tol di beberapa ruas jalan yangakan mendorong penjualan properti sekitar tol tersebut.

Hingga akhir September 2020 nilai kredit Bank Bukopin (BBKP)yang direstrukturisasi mencapai Rp24,5 triliun, dengan nilairestruktur akibat pandemi Covid-19 sebesar Rp18 triliun atau setaradengan 73.8% dari total kredit restruktur. Adapun nilairestrukturisasi tertinggi ada pada segmen UKM sebesar Rp11,8triliun dan diikuti segmen komersial Rp11,3 triliun dan konsumerRp1,4 triliun. Kredit yang direstrukturisasi akibat dampak Covid-19terdiri dari 30,82% dari total pinjaman.

Bank Bukopin (BBKP) menargetkan pertumbuhan kredit untuktahun 2021 di kisaran 5%-6% atau sebesar rata-rata pertumbuhankredit BBKP dalam 3 tahun terakhir. Hingga Kuartal III-2020, BBKPmembatasi ekapansi kredit, karena perseroan sedang fokus padaperbaikan di internal perseroan dalam upaya mengurangi asetburuk, meningkatkan efisiensi dalam operasi dan bisnis, sertapraktik perbankan yang lebih prudent. Sejalan dengan rencanatransformasi, BBKP berencana meningkatkan bisnis pinjamandigital yang akan diluncurkan pada tahun 2022, serta membuatunique proposition untuk komunitas Korea-Indonesia. Perseroanjuga akan melakukan perluasan ke customer Korea-link.

Asuransi Bintang (ASBI) memproyeksikan premi tumbuh 7% YoYpada 2021 dengan fokus pada asuransi properti dan marine hull.Pertumbuhan akan tetap diupayakan melalui kanal agen, broker,dan telemarketing.

Dian Swastatika Sentosa (DSSA) bersama dengan dengan anakusahanya yaitu Eka Mas Republik dan Innovate Masmenandatangani perjanjian fasilitas pembiayaan dengan IndonesiaInfrastructure Finance pada tanggal 18 desember 2020. Perjanjianfasilitas tersebut memiliki plafon sebesar Rp773 miliar dengan tenor7 tahun serta jaminan berupa aset perseroan dan anak usahanya.Fasilitas pembiayaan ini akan digunakan untuk mendukung modalkerja anak usaha DSSA.

Dana Brata Luhur (TEBE) tengah menjajaki diversifikasi usahauntuk meningkatkan nilai tambah dari batubara kalori rendah.Batubara kalori rendah yang dapat diolah menjadi asam humatsebagai pupuk tanaman itu diyakini dapat memberikan manfaatbesar bagi perusahaan. Kondisi itu mendukung rencana perseroanuntuk diversifikasi usaha dengan melakukan kajian bisnis gunamemproduksi pupuk asam humat. Apabila studi kelayakan hasilnyadiharapkan pada akhir 2021, maka pengembangan mulai dilakukantahun 2022. Setidaknya dibutuhkan dana sebesar Rp60-100 miliaruntuk merealisasikan rencana tersebut. Pendanaannya akandiperoleh dari berbagai sumber baik internal maupun pihak ketiga.Dalam penjajakan diversifikasi itu, pereseroan juga menyertakankemungkinan untuk mengambil alih usaha produksi asam humatyang sudah jalan atau mendirikan sebuah perusahaan baru.

Wilton Makmur Indonesia (SQMI) akan melanjutkan pembangunanuntuk meningkatkan kapasitas produksi emas di Ciemas,Sukabumi, Jawa Barat. Kapasitas produksi tambang itu ditargetkanmeningkat menjadi 1.500 ton per hari.

XL Axiata (EXCL) telah meningkatkan modal disetor danditempatkan kepada anak usahanya yaitu Princeton Digital GroupData Centres (PDGDC) pada tanggal 17 Desember 2020. EXCLmeningkatkan modal disetor dan ditempatkan kepada PDGDCSemula Rp569.083.500.000 menjadi Rp589.203.500.000. Adapunpeningkatan modal dasar, modal disetor dan ditempatkan tersebutadalah merupakan hasil pemasukan modal saham dalam bentukinbreng bangunan di daerah Kota Tangerang Selatan yangmerupakan Bangunan Pusat Data Bintaro dan hasil penyetorantunai dari Perseroan. Dengan demikian susunan pemegang sahamPDGDC adalah EXCL memiliki sebanyak 1.908.451 lembar saham(32,39%) senilai dengan Rp190,8 miliar, Princeton Digital Group(Indonesia Alpha) PTE. Limited (PDG) memiliki sebanyak 3.983.584lembar saham (67,61%) senilai dengan Rp398,3 miliar, Sehinggatotalnya menjadi 5.892.035 lembar saham (100%) senilai Rp589,2miliar.

Selamat Sempurna (SMSM) membidik pendapatan tahun 2021sebesar Rp 3,93 triliun dan laba bersih Rp 577,52 miliar atau samaseperti tahun 2019. Sementara untuk pendapatan tahun 2020 inidiperkirakan turun 15%-17% dari tahun 2019 lalu. Untuk ituperseroan berharap tahun 2021 dapat membaik. SMSM akan terusmenjalankan strategi efisiensi dalam setiap kegiatan operasionaldan lebih konservatif dalam biaya. Perseroan akan lebih fokuspada replacement atau aftermarket dan peluang masih tetap adameski ruang untuk peningkatan masih terbatas pada 2021. Untuktahun 2021 SMSM menganggarkan belanja modal sebesar Rp 100miliar yang akan digunakan terutama untuk line-balancing,peremajaan mesin dan pembuatan mould-die.

Daily News22 December 2020

3

Mulia Boga Raya (KEJU) menjajaki sejumlah negara tujuan baruekspor, yakni di kawasan Asean dan Asia Utara. Aksi ini akandilakukan bersama dengan tim internasional Garudafood PutraPutri Jaya (GOOD). Tujuan ekspor ke negara Asean memangsudah dilakukan, namun terdapat beberapa negara yang belumdijajaki seperti Singapura.

Estika Tata Tiara (BEEF) mengubah strategi bisnis bernilai tambahuntuk memulihkan pelemahan kinerja akibat pandemi, sepertimenjual daging portion cut, makanan olahan, dan bisnis logistikcold chain. Hal ini dilakukan karena saat pandemi permintaanproduk seperti frozen food, makanan olahan dan produk sejenislainnya menunjukkan peningkatan. Rencana ini didukung denganharga bahan baku yang turun di sektor hulu.

MNC Studio International (MSIN) akan melakukan stock splitdengan rasio 1:2 pada 29 Desember 2020 dengan nilai nominalRp100 per saham menjadi Rp50 per saham. Rencana ini sudahmendapat persetujuan RUPSLB pada 13 November 2020 lalu.Dengan demikian Cum date pada pasar regular dan negosiasidijadwalkan pada 28 Desember 2020.

MNC Vision Network (IPTV) berpotensi mendapatkan dana segarhingga Rp857,18 miliar dari aksi penambahan modal tanpa hakmemesan efek terlebih dahulu (private placement) pada 30Desember 2020. Perseroan telah memperoleh persetujuanpemegang saham untuk menerbitkan saham sebanyak 2,85 miliardengan nilai nominal saham Rp100 per saham dengan hargapelaksanaan Rp300 per saham. Dana hasil aksi korporasi ini akandigunakan untuk pelunasan hutang dan meningkatkan strukturmodal.

Cipta Kridatama (CK), anak usaha ABM Investama (ABMM)kembali meraih kontrak kerjasama jasa pertambangan terbarunyadengan Energi Batubara Lestari (EBL) yang merupakan anakusaha dari Hasnur Group. Penandatanganan kesepakatan kontrakkerjasama tersebut bernilai Rp661 miliar. Dengan kontrak-kontraklife of mine, maka CK dapat lebih matang dalam melakukan mineplanning sehingga perseroan lebih optimistis untuk dapat selalumencapai target.

Humpuss Intermoda Trasnportasi (HITS) menyiapkan capex hinggaUS$88 juta untuk memperkuat armada. Anggaran tersebutmeningkat dibandingkan tahun 2020 sebesar US$65,5 juta. Ditahun depan, perseroan akan membeli 6 unit kapal yang terdiri ataskapal floating storage regasification unit (FSRU) yang berkapasitas15.000 metrik ton dan kapal pengangkut minyak dengan bobot90.000-110.000 DWT (dead weight tonnage). Selain itu, perseroanberencana membeli kapal pengangkut bahan kimia berkapasitas4.000-6.000 meter kubik yang akan digunakan untuk mengangkutmetanol dan kapal pengangkut LPG ukuran menengah dengankapasitas 22.000 metrik ton untuk mengangkut elpiji Pertamina.Ditambah juga dua unit harbour tug untuk proyek kontrak denganPelindo dan proyek di Amurang.

Lotte Chemical Titan (FPNI) memulai proses likuidasi anakperusahaannya tidak langsung yaitu Chemical brohers Limited(CBL) pada tanggal 17 Desember 2020. Proses likuidasi tersebutmerupakan bagian dari pelaksanaan perampingan FPNI untukmengurangi jumlah anak usaha tidak aktif dalam Grup perseroan.Adapun CBL adalah anak usaha Lotte Chemical Titan InternationalLimited yang merupakan bagian tidak langsung dari FPNI, didirikanpada tanggal 17 Oktober 2001 di Mauritius sebagai perusahaaninduk investasi.

Sigma Mutiara, salah satu pemegang saham pengendali ParamitraBangun Sarana (PBSA), telah melakukan pembelian sahamnyapada tanggal 11 desember 2020. Sigma Mutiara membeli sahamPBSA sebanyak 3.945.200 lembar saham di harga Rp500 sehinggatotal dana yang dikelaurkan sebesar Rp1.972.600.000. Paskapembelian saham tersebut maka kepemilikan saham Sigma Mutiaradi PBSA menjadi sebanyak 663.450.450 lembar saham (44,23%)dibandingkan sebelumnya sebanyak 659.505.250 lembar sahamatau setara dengan 43,967%.

4

Market Data22 December 2020

COMMODITIES DUAL LISTINGDescription Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR)Crude Oil (US$)/Barrel 47.79 -0.18 TLKM (US) 24.62 3,478.81 -28.26Natural Gas (US$)/mmBtu 2.71 0.00 ANTM (GR) 0.03 1,491.55 -13.37Gold (US$)/Ounce 1,879.68 2.79Nickel (US$)/MT 17,267.00 -217.00Tin (US$)/MT 19,950.00 -109.00Coal (NEWC) (US$)/MT* 79.85 17.45Coal (RB) (US$)/MT* 90.00 26.64CPO (ROTH) (US$)/MT 900.00 -75.00CPO (MYR)/MT 3,645.00 40.50Rubber (MYR/Kg) 989.00 4.00Pulp (BHKP) (US$)/per ton 1,050.00 0.00*weekly

GLOBAL INDICES VALUATIONChange PER (X) PBV (X) Market Cap

Country Indices Price%Day %YTD 2020E 2021F 2020E 2021F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 30,216.45 0.12 5.88 24.81 20.09 4.60 4.30 9,400.58USA NASDAQ COMPOSITE 12,742.52 -0.10 42.02 43.95 31.26 4.99 4.62 20,579.15ENGLAND FTSE 100 INDEX 6,416.32 -1.73 -14.93 21.10 14.29 1.60 1.53 1,507.31CHINA SHANGHAI SE A SH 3,585.40 0.76 12.18 15.25 13.05 1.55 1.43 6,356.18CHINA SHENZHEN SE A SH 2,412.01 1.87 33.83 27.99 22.06 3.83 3.39 5,123.91HONG KONG HANG SENG INDEX 26,306.68 -0.72 -6.68 14.06 11.87 1.18 1.11 3,364.88INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 6,165.62 1.00 -2.13 26.48 16.21 2.16 2.00 503.81JAPAN NIKKEI 225 26,626.42 -0.33 12.56 25.04 20.55 1.98 1.87 3,776.18MALAYSIA KLCI 1,647.89 -0.28 3.72 17.48 16.37 1.63 1.56 263.43SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2,846.52 -0.09 -11.68 19.58 13.92 1.00 0.96 382.93

FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGEDescription Rate (IDR) Change Description Rate (USD) ChangeUSD/IDR 14,130.00 20.00 1000 IDR/ USD 0.07077 -0.00010EUR/IDR 17,289.47 26.21 EUR / USD 1.22360 -0.00080JPY/IDR 136.77 0.18 JPY / USD 0.00968 0.00000SGD/IDR 10,599.35 5.69 SGD / USD 0.75013 -0.00034AUD/IDR 10,709.13 53.49 AUD / USD 0.75790 -0.00080GBP/IDR 18,990.72 241.66 GBP / USD 1.34400 -0.00240CNY/IDR 2,157.32 -8.60 CNY / USD 0.15268 -0.00023MYR/IDR 3,491.04 3.22 MYR / USD 0.24707 0.00023KRW/IDR 12.79 -0.01 100 KRW / USD 0.09051 -0.00016

CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATEDescription Country Rate (%) Description Country Rate (%)FED Rate (%) US 1.75 JIBOR (IDR) Indonesia 3.81BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 3.75 LIBOR (GBP) England 0.02ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.09BOE Rate (%) England 0.10 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.72

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSITDescription November-20 October-20 Description Rate (%)Inflation YTD % 1.23 0.95 1M 4.51Inflation YOY % 1.59 1.44 3M 4.67Inflation MOM % 0.28 0.07 6M 4.61Foreign Reserve (USD) 133.60 Bn 133.66 Bn 12M 6.03GDP (IDR Bn) 3,894,699.00 3,687,745.50

5

Market Data22 December 2020

BUSINESS & ECONOMIC CALENDARDate Agenda Expectation22 Dec US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 33.2% dari 33.1%22 Dec US GDP Price Index Tetap 3.6%22 Dec US Personal Consumption Tetap 40.6%22 Dec US Existing Home Sales Turun menjadi 6.65 juta dari 6.85 juta22 Dec US Existing Home Sales MoM Turun menjadi -2.9% dari 4.3%23 Dec US New Home Sales Turun menjadi 990 ribu dari 999 ribu23 Dec US New Home Sales MoM Turun menjadi -0.9% dari -0.3%23 Dec US Personal Income Naik menjadi -0.2% dari -0.7%23 Dec US Personal Spending Turun menjadi -0.2% dari 0.5%23 Dec US Real Personal Spending Turun menjadi -0.4% dari 0.5%30 Dec US Wholesale Inventories MoM --30 Dec US Retail Inventories MoM --30 Dec US Advance Goods Trade Balance Turun menjadi -$82.0 Bn dari -$80.3 Bn30 Dec US Pending Home Sales MoM Naik menjadi -0.5% dari -1.1%30 Dec US Pending Home Sales YoY --Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS LAGGING MOVERSStock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index ptMDKA IJ 2770 23.66 10.41 BBRI IJ 4210 -1.64 -7.67UNTR IJ 28275 6.20 5.52 HMSP IJ 1530 -2.55 -4.17CPIN IJ 6975 5.68 5.52 ASII IJ 6150 -0.81 -1.82ISAT IJ 5500 20.61 4.58 DNET IJ 3330 -3.48 -1.53BBKP IJ 610 24.49 3.50 BTPS IJ 3770 -3.33 -0.89BBCA IJ 34150 0.44 3.28 KAEF IJ 4110 -3.97 -0.85TBIG IJ 1635 10.10 3.05 BBNI IJ 6600 -0.75 -0.83SCMA IJ 2320 7.91 2.25 MAYA IJ 8600 -1.15 -0.61ADRO IJ 1555 5.07 2.15 NISP IJ 790 -3.07 -0.51BEKS IJ 137 34.31 2.09 INAF IJ 4000 -3.85 -0.45

UPCOMING IPO'S

Company Business IPO Price(IDR)

IssuedShares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

6

22 December 2020Corporate Info22 December 2020

DIVIDENDStock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording PaymentUNIC 110.00 Cash Dividend 21 Dec 2020 22 Dec 2020 23 Dec 2020 29 Dec 2020META 2.00 Cash Dividend 22 Dec 2020 23 Dec 2020 28 Dec 2020 30 Dec 2020

CORPORATE ACTIONSStock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading PeriodBEKS Rights Issue 94.87Bn : 10.0Bn 50.00 17 Dec 2020 18 Dec 2020 23 Dec-04 Jan 2020MSIN Stock Split 1:2 -- 28 Dec 2020 29 Dec 2020 29 Dec 2020EMTK Stock Split 1:10 -- -- TBA TBA

GENERAL MEETINGEmiten AGM/EGM Date AgendaAYLS RUPST 22 Dec 2020BBKP RUPSLB 22 Dec 2020KLBF RUPSLB 23 Dec 2020MTRA RUPST 23 Dec 2020UNSP RUPSLB 23 Dec 2020HKMU RUPSLB 30 Dec 2020MAYA RUPSLB 04 Jan 2021DEAL RUPSLB 06 Jan 2021PBRX RUPSLB 06 Jan 2021BSWD RUPSLB 07 Jan 2021PTSN RUPSLB 07 Jan 2021KOBX RUPSLB 08 Jan 2021KAYU RUPSLB 11 Jan 2021DNAR RUPSLB 12 Jan 2021PLAS RUPSLB 12 Jan 2021AKKU RUPSLB 14 Jan 2021RANC RUPSLB 15 Jan 2021WEGE RUPSLB 15 Jan 2021AGRS RUPSLB 18 Jan 2021COCO RUPSLB 19 Jan 2021ALMI RUPSLB 20 Jan 2021

22 December 2020

Technical Analysis22 December 2020

JSMR TRADING BUY

S1 4680 R1 4810 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 4550 R2 4940

ClosingPrice 4750

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi negatif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI mendekati area overbought

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 4680-Rp 4810

Entry Rp 4750, take Profit Rp 4810

Indikator Posisi SinyalStochastics 77.81 NegatifMACD 10.07 NegatifTrue Strength Index (TSI) 44.23 PositifBollinger Band (Mid) 3368 PositifMA5 4622 Positif

2,400

3,000

3,600

4,200

4,800

5,400

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

JSMR Upward SlopingChannel

4,622 4,592.5 4,473.33 4,473.33 4,456 4,420

3,730.58

4,710 4,750 4,750 4,750 4,759 4,759

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0JSMR - Stochastic%D(15,3,3) = 79.85, Stochastic%K = 87.01, Overbought Level= 80.00, Oversold Level= 20.00 79.8502 79.8502 20

80 87.0092 87.0092

-120.0-60.0 0.0 60.0120.0180.0 0.0JSMR - MACD(5,3) = -45.62, Signal()= -39.88 -45.6191 -39.8794

-100.0-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0JSMR - TSI(3,5,3)= 44.23,Volume() = 12,807,200.00 35.8618 0.00000

44.2285 12,807,200

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

TLKM BUY ON WEAKNESS

S1 3500 R1 3650 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 3350 R2 3800

ClosingPrice 3520

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area overbought

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 3500-Rp 3650

Entry Rp 3500, take Profit Rp 3650

Indikator Posisi SinyalStochastics 64.89 PositifMACD 9.54 PositifTrue Strength Index (TSI) 40.24 NegatifBollinger Band (Mid) 1492 PositifMA5 3526 Negatif

2,000

2,400

2,800

3,200

3,600

4,000

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

TLKM Upward SlopingChannel

3,520 3,520 3,520 3,436.25 3,367.5 3,250

2,908.12

3,526 3,563 3,563 3,640 3,848.21 3,848.21

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0TLKM - Stochastic%D(15,3,3) = 81.24, Stochastic%K = 75.69, Overbought Level= 80.00, Oversold Level= 20.00 75.6944 75.6944 20

80 81.2364 81.2364

-40.0 0.0 40.0 80.0120.0 0.0TLKM - MACD(5,3) = -20.97, Signal()= -28.13 -28.1271 -20.9687

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0TLKM - TSI(3,5,3)= 40.24,Volume() = 267,970,208.00 40.2435 0.00000

42.5482267,970,208

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

22 December 2020

Technical Analysis22 December 2020

GGRM BUY ON WEAKNESS

S1 41350 R1 42800 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 39900 R2 44250

ClosingPrice 41850

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi negatif

Candle chart indikasi potensi rebound

RSI berada dalam area oversold

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 41350-Rp 42800

Entry Rp 41350, take Profit Rp 42800

Indikator Posisi SinyalStochastics 90.44 NegatifMACD 232.45 NegatifTrue Strength Index (TSI) -26.84 NegatifBollinger Band (Mid) 32893 PositifMA5 42045 Negatif

30,000

35,000

40,000

45,000

50,000

55,000

60,000

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

GGRMUpward SlopingChannel

42,350 42,045 41,850 41,850 41,850 41,393 41,200

43,291.7 43,291.7 43,558.8

49,975

52,492.3 52,492.3

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0GGRM-Stochastic%D(15,3,3) = 10.07, Stochastic%K = 9.21, Overbought Level= 80.00, Oversold Level= 20.00 10.0665 9.21178 9.21178

10.0665 20 80

-1,200 -600 0 600 1,200 1,800 0GGRM-MACD(5,3) = 203.76, Signal()= 242.87 203.762 242.87

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0GGRM-TSI(3,5,3)= -26.84, Volume() = 2,841,400.00 -24.6668 -26.8416

0.00000 2,841,400

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

SMGR BUY ON WEAKNESS

S1 12200 R1 13000 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 11400 R2 13800

ClosingPrice 12500

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi negatif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area overbought

Harga berada dalam area lower band

Prediksi Trading range Rp 12200-Rp 13000

Entry Rp 12200, take Profit Rp 13000

Indikator Posisi SinyalStochastics 86.52 NegatifMACD 122.68 NegatifTrue Strength Index (TSI) 37.93 PositifBollinger Band (Mid) 12011 PositifMA5 12565 Negatif

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

BBRIUpward Sloping Channel

4,284 4,280 4,240 4,210 4,210 4,210

3,576.97

4,288.75 4,360 4,450.83 4,450.83 4,541 4,541

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0BBRI- Stochastic%D(15,3,3)= 66.91,Stochastic%K = 61.59, Overbought Level = 80.00,Oversold Level= 20.00 61.5942 61.5942 20

66.9082 66.9082 80

-120.0-60.0 0.0 60.0120.0 0.0BBRI- MACD(5,3)= 17.50,Signal()= 9.84 9.84413 17.4954

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0BBRI- TSI(3,5,3)= -27.00, Volume() = 218,968,896.00 -15.8942 -26.9975

0.00000218,968,896

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

22 December 2020

Technical Analysis22 December 2020

BMRI BUY ON WEAKNESS

S1 6650 R1 6900 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 6400 R2 7150

ClosingPrice 6700

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area overbought

Harga berada dalam area lower band

Prediksi Trading range Rp 6650-Rp 6900

Entry Rp 6650, take Profit Rp 6900

Indikator Posisi SinyalStochastics 6.12 PositifMACD -32.63 PositifTrue Strength Index (TSI) 2.34 NegatifBollinger Band (Mid) 9961 NegatifMA5 6750 Negatif

3,600

4,200

4,800

5,400

6,000

6,600

7,200

7,800

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

BMRIUpward SlopingChannel

6,700 6,700 6,641.25 6,600 6,415.91 6,415.91

5,731.59

6,700 6,750 6,756.25 6,875

7,837.5 7,837.5

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0BMRI-Stochastic%D(15,3,3)= 84.62,Stochastic%K = 82.05, Overbought Level = 80.00,Oversold Level= 20.00 82.0513 80 20

82.0513 84.6154 84.6154

-120.0-60.0 0.0 60.0120.0180.0240.0300.0 0.0BMRI-MACD(5,3)= 8.25,Signal()= -1.81 -1.80898 8.24933

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0BMRI-TSI(3,5,3)= 2.34, Volume()= 41,587,300.00 2.34129 0.00000

12.376 41,587,300

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

ICBP TRADING BUY

S1 9600 R1 9875 Trend Grafik Major Down Minor Up

S2 9325 R2 10150

ClosingPrice 9775

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi negatif

Candle chart indikasi sinyal positif

RSI berada dalam area oversold

Harga berada dalam area upper band

Prediksi Trading range Rp 9600-Rp 9875

Entry Rp 9775, take Profit Rp 9875

Indikator Posisi SinyalStochastics 90.74 NegatifMACD 23.07 PositifTrue Strength Index (TSI) -25.13 PositifBollinger Band (Mid) 1709 PositifMA5 9735 Positif

7,800

8,400

9,000

9,600

10,200

10,800

11,400

12,000

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

ICBP

9,775 9,775 9,775 9,735 9,725 9,600 9,600

9,784.38 9,961.25 10,225

10,495.1

10,887.5 10,887.5

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0ICBP- Stochastic%D(15,3,3)= 4.71,Stochastic%K = 6.05,Overbought Level= 80.00, Oversold Level= 20.00 6.0516 4.712 4.712

6.0516 20 80

-200 -100 0 100 200 300 0ICBP- MACD(5,3)= 9.77,Signal()= 19.50 9.76559 19.4973

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0ICBP- TSI(3,5,3)= -25.13, Volume() = 10,927,500.00 -25.1304 -28.8955

0.00000 10,927,500

Created with AmiBroker - advanced char ting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

Trading View22 December 2020

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADINGPrice Support Resistance Indicators 1 MonthTicker Rec

21/12/2020 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

AgricultureAALI Trading Buy 12075 12075 12325 11425 11875 12325 12775 Positif Positif Positif 12500 10675LSIP Trading Buy 1315 1315 1345 1215 1280 1345 1410 Positif Positif Positif 1315 985SGRO Trading Buy 1715 1715 1740 1650 1695 1740 1785 Negatif Negatif Positif 2000 1330

MiningPTBA Trading Buy 3040 3040 3110 2790 2950 3110 3270 Negatif Positif Negatif 3180 1985ADRO Trading Buy 1555 1555 1610 1360 1485 1610 1735 Negatif Positif Positif 1600 1120MEDC Trading Buy 670 670 690 620 655 690 725 Negatif Negatif Positif 700 372INCO Trading Buy 5400 5275 5500 5050 5275 5500 5725 Negatif Negatif Positif 5900 4230ANTM Trading Buy 1965 1920 2020 1825 1920 2020 2110 Positif Positif Positif 1960 1105TINS Trading Buy 1595 1570 1630 1510 1570 1630 1690 Positif Positif Positif 1640 850

Basic Industry and ChemicalsWTON Trading Buy 434 426 446 406 426 446 466 Positif Negatif Positif 456 248SMGR Trading Buy 12500 12200 13000 11400 12200 13000 13800 Negatif Negatif Negatif 13000 9750INTP Trading Buy 14775 14550 15000 14100 14550 15000 15450 Positif Negatif Positif 15500 12300SMCB Trading Buy 1490 1395 1550 1240 1395 1550 1705 Positif Positif Positif 1420 1060

Miscellaneous IndustryASII Trading Buy 6150 6150 6225 5975 6100 6225 6350 Positif Negatif Positif 6275 5200GJTL Trading Buy 680 680 770 575 640 705 770 Positif Positif Positif 650 468

Consumer Goods IndustryINDF Trading Buy 7050 7050 7150 6650 6900 7150 7400 Positif Positif Positif 7425 6825GGRM Trading Buy 41850 41350 42800 39900 41350 42800 44250 Negatif Negatif Negatif 49975 41100UNVR Trading Buy 7625 7625 7675 7475 7575 7675 7775 Positif Positif Positif 8100 7425KLBF Trading Buy 1545 1530 1555 1505 1530 1555 1580 Positif Positif Positif 1590 1440

Property, Real Estate and Building ConstructionBSDE Trading Buy 1315 1315 1345 1195 1270 1345 1420 Positif Positif Positif 1340 915PTPP Trading Buy 1920 1920 1970 1770 1870 1970 2070 Positif Positif Positif 1795 915WIKA Trading Buy 2080 2080 2170 1885 2030 2170 2310 Positif Positif Positif 2100 1225ADHI Trading Buy 1650 1530 1715 1345 1530 1715 1900 Negatif Negatif Positif 1665 585WSKT Trading Buy 1510 1510 1570 1380 1475 1570 1665 Positif Negatif Positif 1570 745

Infrastructure, Utilities and TransportationPGAS Trading Buy 1795 1760 1865 1655 1760 1865 1970 Negatif Negatif Negatif 1885 1070JSMR Trading Buy 4750 4750 4810 4550 4680 4810 4940 Positif Negatif Positif 4860 3780ISAT Trading Buy 5500 5500 5925 3720 4830 5925 7050 Positif Positif Positif 5000 2060TLKM Trading Buy 3520 3500 3650 3350 3500 3650 3800 Negatif Negatif Negatif 3640 2750

FinanceBMRI Trading Buy 6700 6650 6900 6400 6650 6900 7150 Negatif Negatif Negatif 6875 5925BBRI Trading Buy 4210 4190 4350 4030 4190 4350 4510 Negatif Negatif Negatif 4450 3470BBNI Trading Buy 6600 6550 6700 6400 6550 6700 6850 Negatif Negatif Negatif 6750 4770BBCA Trading Sell 34150 34150 33950 33500 33950 34400 34850 Negatif Negatif Negatif 35000 30300BBTN Trading Buy 2000 2000 2020 1910 1965 2020 2070 Positif Positif Positif 1970 1425

Trade, Services and InvestmentUNTR Trading Buy 28275 28275 28900 25550 27225 28900 30575 Positif Positif Positif 27450 20550MPPA Trading Sell 115 115 114 110 114 118 122 Negatif Negatif Positif 134 84