Aya Laraya—When you invest, you are buying a day you won t ...
Transcript of Aya Laraya—When you invest, you are buying a day you won t ...
Jumat, 15 Mei 2020
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Aya Laraya—When you invest, you are buying a day you won’t have to work.
Utilitas Pabrik Semen Tertekan
Utilitas pabrik semen nasional tercatat hanya 57,3% per April 2020 seiring
dengan rendahnya konsumsi baik di pasar domestik maupun ekspor. Ketua
Umum Asosiasi Semen Indonesia (ASI) Widodo Santoso mengemukakan
rendahnya konsumsi semen domestik dan ekspor membuat beberapa unit
produksi pabrikan harus berhenti. PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk (INTP)
misalnya hanya mengoperasikan 5 unit pabrik atau 60% dari total produksi. ASI
memprediksi kondisi saat ini akan terus berlangsung hingga akhir semester
I/2020 mengingat pemberlakuan pembatasan sosial berskala besar (PSBB) di
pulau-pulau besar di dalam negeri akan terus berlangsung dan anggaran
infrastruktur diperkirakan belum cair. Per April 2020 serapan semen domestik
hanya 4,52 juta ton dan ekspor 0,58 juta ton atau total 5,1 juta ton dengan
utilisasi pabrik hanya di bawah 60%. Ekspor 0,58 juta ton tersebut turun 10%
YoY karena negara tujuan ekspor melakukan lockdown. Tingginya ekspor
ditunjang oleh pasar China yang menyerap sekitar 0,2 juta ton. Sementara, pada
periode kuartal I/2020 konsumsi domestik 19,42 juta ton atau turun 5,2% YoY
dan ekspor semen atau klinker 1,97 juta ton atau turun 10%. (Bisnis, HP
Analytics Team)
Macro and Sector
Beban Bank Syariah Tak Seberat Bank Konvensional Saat Pandemi
Kemendes PDTT Siapkan 1,8 ha Lahan Pertanian
Stock News
SMGR (+4.26%) Laba Bersih Tumbuh 66,53%
MARK (-2.29%) Catatkan Laba Rp88 Miliar
ITIC (-6.93%) Penjualan Tetap Kuat
CEKA (-0.29%) Penjualan Naik 24,17%
Technical View & Key Calls
IHSG. Support: 4500, Resistance: 4600/4660
ACES
Speculative Buy, Entry Level: 1290-1260; Target: 1370-1400 / 1525-1550;
Stoploss: 1220
INKP
Speculative Buy, Entry Level: 4950-4900; Target: 5400-5700 / 6475-6800 /
7800; Stoploss: 4800
Global Wrap
DJIA(+1.62%%), S&P500 (+1.15%), Stoxx600 (-2.17%), DAX (-1.95%)
Bursa AS ditutup menguat tajam pada perdagangan Kamis (14/5). Investor
mengabaikan data yang menunjukkan 2,9 juta orang AS kehilangan pekerjaan
minggu lalu, menjadikan total penganggurang sekitar 36,5 juta sejak awal pan-
demi COVID-19. Sementara itu, rebound pada saham finansial besar juga mem-
bantu membalikkan saham, karena kegelisahan investor mereda dengan tanda-
tanda pemulihan demand ketika beberapa negara bagian AS membuka kembali
ekonomi mereka. Namun, Presiden Fed Minneapolis mengatakan bahwa pemuli-
han berbentuk V tidak diperhitungkan dan pemulihan kemungkinan akan lama
dan berlarut-larut. Selanjutnya, akan ada pantulan setelah kontraksi PDB ter-
buruk dalam kuartal dua dalam sejarah, dimana ekonomi tidak akan mendekati
kinerja Desember 2019.
Pada akhir perdagangan hari Kamis (14/5), IHSG ditutup melemah 0.89% ke
level 4,513.8. Penutupan perdagangan hari ini diikuti aksi jual bersih investor
asing sebesar Rp956.2 miliar. Secara sektoral pergerakan IHSG ditekan oleh
sektor aneka industri (-2.95%) dan sektor keuangan (-2.77%). Saham-saham
big cap yang menjadi penekan indeks yaitu BBCA (-3.72%), BBRI (-4.86%), dan
TLKM (-2.85%).
JCI Statistic
Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)
JCI Performance
Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP
Economic Indicators
GDP Growth 1Q20 YoY (%) 2.97
GDP Nominal 1Q20 (IDR Tn) 3,922.6
CPI April 2020 YoY (%) 2.67
Trade Bal. Jan 2020 (USD Bn) -0.86
BI 7-day RR Rate Apr. (%) 4.50
M2 February 2019 (IDR Tn) 6,116.5
Third Party Fund Mar. YoY (%) 9.54
Banking Loan March YoY (%) 7.95
Reserves March (USD Bn) 120.97
Last Spot 4,513.83
1D change (%) (0.89)
1M change (%) (2.42)
1Y change (%) (24.53)
52W High 6,468.25
52W Low 3,911.72
Volume (bn) 4.72
Value (bn) 5,684.03
PER (TTM) 13.14
PBV (TTM) 1.28
ROE (TTM) 15.31
GIDN10YR Index 7.87
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Jumat, 15 Mei 2020
Comparative Table
Stock Key Calls — INKP
Overview
INKP berpotensi membentuk Pennant yang kemudian berpeluang menuju Target pattern di 7800, dengan
catatan INKP mampu menembus MA10&20 di sekitar 5200-5250 (Average Up). Resistance terdekat berada
di Upper penant extended to Previous Low 5400-5700, disusul next Target 6475-6800.
Rekomendasi
Speculative Buy, Entry Level: 4950-4900; Target: 5400-5700 / 6475-6800 / 7800; Stoploss: 4800.
Stock Key Calls — LQ45
Overview LQ45 kembali menghadapi uji Support Neckline 660 sebagai bantalan terakhir dalam masa konsolidasi.
Jika level ini ditembus, terbuka ancaman menuju Pre-vious Low 566 extended to Target dari Double Top di 550. Jika terjadi teknikal rebound, Target terdekat adalah Dynamic Resistance MA10&20 di 681-686
Rekomendasi
Speculative Buy, Support: 660 / 566-550; Re-sistance: 681-686
Technical View & Key Calls
Stock Key Calls — ACES
Overview ACES berada di area Support, yaitu Lower Parallel Channel pink @ 1260, hal ini juga sejalan dengan
Trendline mid-term (blue) dan Fibonacci Retracement 50%. Jika ACES mampu menembus MA50 / 1330, maka terbuka peluang menuju Dynamic Resistance MA10&20 di 1370-1400, disusul Target selanjutnya
adalah Previous High di range 1525-1550.
Rekomendasi Speculative Buy, Entry Level: 1290-1260; Target:
1370-1400 / 1525-1550; Stoploss: 1220.
Source: Bloomberg, HP
Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%
Dow Jones 23625.34 1.62% 0.51% -19.64% Bloomberg Commodity 61.29 1.10% -1.10% -18.70%
S&P 500 2852.50 1.15% 2.48% -15.61% Nymex Oil 27.66 0.36% 39.20% -46.86%
DAX 10337.02 -1.95% 0.56% -24.79% Brent Crude 31.13 6.65% 5.17% -45.69%
Nikkei 225 19914.78 -1.74% 1.87% -15.93% CPO Rotterdam Kospi 1924.96 -0.80% 3.66% -14.20% CPO Malaysia 2081.00 0.53% -9.99% -21.77%
Hang Seng 23829.74 -1.45% -1.31% -14.33% Soybean CBT 837.00 -0.30% -1.18% -6.35%
Straits Times 2522.31 -1.93% -3.20% -21.67% Rubber Tocom 138.80 -0.43% -3.34% -11.03%
Shanghai 2870.34 -0.96% 2.10% -1.60% Nickel Spot 12,006.00 -1.51% 1.65% -7.16%
S&P/ASX 200 5328.72 -1.72% -2.52% -25.27% Nickel Inventory 233604.00 0.13% 1.99% 10.14%
IHSG 4513.83 -0.89% -2.42% -23.06% Tin Spot 15,205.00 -0.75% -2.10% -7.90%
LQ-45 661.52 -1.92% -4.74% -30.65% Tin Inventory 4295.00 -9.10% -39.46% -36.98%
EIDO 15.96 -0.44% 0.57% -33.75% Newcastle Coal 51.75 -1.24% -17.53% -25.49%
Vix Index 32.61 -7.57% -20.15% 138.38% Gold 1732.53 0.13% 0.90% 9.37%
Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%
USD-IDR 14885.00 -0.13% 5.11% -8.01% -0 US 10 Year 0.62 -4.71% -17.31% -60.76%
EUR-USD 1.08 0.02% -0.94% -0.27% -0 ID 10 Year 7.87 0.01% -0.87% 19.60%
USD-JPY 107.25 0.00% 0.20% 2.45% 0 ID 30 Year 8.37 -0.18% -1.12% 11.22%
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Jumat, 15 Mei 2020
Macro and Sector
Beban Bank Syariah Tak Seberat Bank Konvensional
Saat Pandemi
Ketua Umum Asosiasi Bank Syariah Indonesia (Asbisindo)
mengatakan bank syariah cenderung menanggung risiko
yang lebih kecil bila dibandingkan bank konvension-
al. lantaran konsep dasar yang dimiliki bank syariah men-
erapkan konsep bagi hasil, jadi kondisi nasabah turun, bank
turun, maka bagi hasil ke deposan juga turun. Berbeda
dengan bank konvensional, yang mengalami penurunan pen-
dapatan saat pandemi ini, namun beban tidak berkurang
karena bunga simpanan bersifat tetap. (Bisnis)
Kemendes PDTT Siapkan 1,8 ha Lahan Pertanian
Disiapkannya 1,8 juta hektare lahan transmigrasi ini ber-
tujuan untuk membantu ketahanan pangan pasca pandemi
covid-19. Lahan pertanian tersebut akan dilakukan intensifi-
kasi untuk mempercepat dan meningkatkan hasil panen padi.
Sebanyak 500.000 ha telah melakukan aktivitas produksi,
diperkirakan akan membantu memenuhi kebutuhan pangan
sebanyak 16 juta orang/tahun. Melalui program intensifikasi
ini hasil panen akan ditingkatkan 5-6 ton per ha dalam satu
kali tanam. (Bisnis)
Charts
Oil Price Bloomberg Commodity Index
Daily Sector Performance IDR Currency
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
Stocks News
SMGR (+4.26%) Laba Bersih Tumbuh 66,53%
SMGR membukukan pertumbuhan laba bersih sebesar
66,53% YoY menjadi Rp446,45 miliar pada kuartal I/2020,
ditopang peningkatan penjualan dan efisiensi. Peningkatan
tersebut ditopang kinerja pendapatan yang mengalami pen-
ingkatan sebesar 5,57% YoY menjadi Rp8,58 triliun.
Perseroan juga mencatatkan penurunan beban pokok
penjualan sebesar 0,64% YoY menjadi Rp5,87 triliun.
Perolehan laba kotor SMGR pada kuartal I/2020 mencapai
Rp2,7 triliun atau naik 22,16% YoY. (Bisnis)
MARK (-2.29%) Catatkan Laba Rp88 Miliar
MARK mencatat kenaikan laba bersih sebanyak 7,45% YoY
menjadi Rp88 miliar sepanjang 2019. MARK mencatat
penjualan sebanyak Rp361,54 miliar atau tumbuh 11,08%
YoY. Perseroan memaksimalkan utilisasi pabrik dari saat ini
rata-rata 95% menjadi sekitar 96%-97% guna memenuhi
permintaan. Peningkatan laba ini didukung dengan mening-
katnya produktivitas perseroan sepanjang 2019. (Bisnis)
ITIC (-6.93%) Penjualan Tetap Kuat
ITIC mengklaim perusahaan berhasil mempertahankan vol-
ume penjualan yang kuat sepanjang kuartal I/2020. Per-
mintaan produk tembakau juga disebut meningkat pada April
-Mei 2020. Presiden Direktur ITIC mengatakan saat ini utili-
tas pabrik baru mencapai kisaran 50% sampai dengan 60%.
Saat ini, perseroan sedang mempelajari ekspansi bisnis
secara seksama. Perseroan juga akan tetap fokus pada
strategi penetapan harga dan strategi distribusi yang efektif.
(Bisnis)
CEKA (-0.29%) Penjualan Naik 24,17%
Kuartal I/2020, CEKA meraup penjualan neto sebesar
Rp915,78 miliar atau naik 24,17% YoY. Di saat yang sama,
beban pokok penjualan CEKA meningkat 26,46% menjadi
Rp810,72 miliar. Laba usaha CEKA turun 2,87% menjadi
Rp77,03 miliar dari periode sama tahun sebelumnya. Mes-
ki begitu, laba periode berjalan naik 11,56% menjadi
Rp66,35 miliar dari semula Rp59,47 miliar. (Kontan)
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Jumat, 15 Mei 2020
Economic Calendar
Date Country Event Survey Actual Prior Revised
05/14/2020 14:06 CH Foreign Direct Investment YoY CNY Apr -- 0.118 -0.141 --
05/14/2020 15:00 EC ECB Publishes Economic Bulletin (Text) 05/14/2020 19:30 US Import Price Index MoM Apr -0.032 -0.026 -0.023 -0.024
05/14/2020 19:30 US Import Price Index ex Petroleum MoM Apr -0.005 -0.005 -0.001 -0.002
05/14/2020 19:30 US Import Price Index YoY Apr -0.074 -0.068 -0.041 -0.042
05/14/2020 19:30 US Export Price Index MoM Apr -0.023 -0.033 -0.016 -0.017
05/14/2020 19:30 US Export Price Index YoY Apr -- -0.07 -0.036 -0.038
05/14/2020 19:30 US Initial Jobless Claims 9-May 2500k 2981k 3169k 3176k
05/14/2020 19:30 US Continuing Claims 2-May 25120k 22833k 22647k 22377k
05/14/2020 20:45 US Bloomberg Consumer Comfort 10-May -- 35.8 36.9 --
05/15/2020 09:00 CH Industrial Production YoY Apr 0.015 -- -0.011 --
05/15/2020 09:00 ID Trade Balance Apr -$200m -- $743m --
05/15/2020 09:00 ID Exports YoY Apr -0.0395 -- -0.002 --
05/15/2020 09:00 ID Imports YoY Apr -0.1579 -- -0.0075 --
05/15/2020 09:00 CH Industrial Production YTD YoY Apr -0.054 -- -0.084 --
05/15/2020 09:00 CH Retail Sales YoY Apr -0.06 -- -0.158 --
05/15/2020 09:00 CH Retail Sales YTD YoY Apr -0.156 -- -0.19 --
05/15/2020 09:00 CH Property Investment YTD YoY Apr -0.045 -- -0.077 --
05/15/2020 09:00 CH Fixed Assets Ex Rural YTD YoY Apr -0.1 -- -0.161 --
05/15/2020 09:00 CH Surveyed Jobless Rate Apr 0.058 -- 0.059 --
05/15/2020 16:00 EC Trade Balance SA Mar 17.0b -- 25.8b --
05/15/2020 16:00 EC Trade Balance NSA Mar -- -- 23.0b --
05/15/2020 16:00 EC Employment QoQ 1Q P -- -- 0.003 --
05/15/2020 16:00 EC Employment YoY 1Q P -- -- 0.011 --
05/15/2020 16:00 EC GDP SA QoQ 1Q P -0.038 -- -0.038 --
05/15/2020 16:00 EC GDP SA YoY 1Q P -0.033 -- -0.033 --
05/15/2020 19:30 US Retail Sales Advance MoM Apr -0.12 -- -0.087 -0.084
05/15/2020 19:30 US Retail Sales Ex Auto and Gas Apr -0.076 -- -0.031 -0.028
05/15/2020 19:30 US Retail Sales Control Group Apr -0.05 -- 0.017 0.02
05/15/2020 19:30 US Retail Sales Ex Auto MoM Apr -0.085 -- -0.045 -0.042
05/15/2020 19:30 US Empire Manufacturing May -60 -- -78.2 --
05/15/2020 20:15 US Industrial Production MoM Apr -0.12 -- -0.054 --
05/15/2020 20:15 US Capacity Utilization Apr 0.638 -- 0.727 --
05/15/2020 20:15 US Manufacturing (SIC) Production Apr -0.146 -- -0.063 --
05/15/2020 20:45 US Bloomberg May United States Economic Survey
05/15/2020 21:00 US Business Inventories Mar -0.002 -- -0.004 --
05/15/2020 21:00 US JOLTS Job Openings Mar 5800 -- 6882 --
05/15/2020 21:00 US U. of Mich. Sentiment May P 68 -- 71.8 --
05/15/2020 21:00 US U. of Mich. Current Conditions May P 62.8 -- 74.3 --
05/15/2020 21:00 US U. of Mich. Expectations May P 60.2 -- 70.1 --
05/15/2020 21:00 US U. of Mich. 1 Yr Inflation May P 0.02 -- 0.021 --
05/15/2020 21:00 US U. of Mich. 5-10 Yr Inflation May P -- -- 0.025 --
05/15/2020 05/21 ID Local Auto Sales Apr -- -- 76800 --
05/15/2020 05/16 US Revisions: Manufacturing Shipment, Inventories, Orders
Corporate Action
Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade
PRDA Cash Dividend 112.14 30-Apr-20 4-May-20 5-May-20 18-May-20
INDY Cash Dividend 89.63 30-Apr-20 4-May-20 5-May-20 20-May-20
BJTM Cash Dividend 48.20 5-May-20 6-May-20 8-May-20 20-May-20
Company Type New Shares Rp Offering Allot Refund List
PT Cashlez Worldwide Indonesia Tbk IPO 250,000,000 350 27-Apr-20 29-Apr-20 4-May-20 4-May-20
Jumat, 15 Mei 2020
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)
yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-
ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,
dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.
Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini
tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan
ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap
rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-
bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat
keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari
sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-
nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung
atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda
atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas
faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.
Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-
ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-
tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-
nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan
mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas
setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh
laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,
atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT
Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520
6464.