Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI 57/03/2019

Alternatif Brexit Ditolak, EURO kembali melemah

LAPORAN PASAR HARIANKamis, 28 Maret 2019

• Pada penutupan perdagangan hari Kamis (28/03), rupiah melemah sebesar 0,25% dari penutupan pasar sebelumnya (27/03) ke level 14.243 per dollar AS. Sejak awal Januari

rupiah masih dalam posisi apresiasi sebesar 1,03% (ytd), namun hanya lebih baik dari Filipina (-0,48% ytd) dan Vietnam (-0,12% ytd) di kawasan ASEAN.

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mengalami penguatan sebesar 0,56% menjadi 6.480,8.

• CDS 5T Indonesia berada di level 93,63 pada penutupan Kamis (28/03). Sejak awal tahun 2019, CDS Indonesia telah menurun sebesar 31,87% (ytd).

• Yield Obligasi Indonesia 10T berada di level 7,64%, sedangkan Yield Obligasi US 10T mencapai 2,37%.

• Pada penutupan pasar di hari Kamis (28/03), Harga Komoditas minyak mengalami penurunan, dimana minyak WTI turun ke level 59,02 USD/Barrel, dan minyak Brent turun ke

level 67,42 USD/Barrel. Harga CPO juga mengalami penurunan ke level 2.010 MYR/MT. Sebaliknya, harga gas alam meningkat ke level 2,748 USD/MMBTu, sedangkan harga

batubara tetap stabil pada level 93,5 USD/MT.

• Peristiwa Domestik dan Global:

• Kredit perbankan Indonesia dilaporkan mengalami pertumbuhan sebesar 12,3%, dimana pertumbuhan tersebut lebih tinggi dibandingkan per tumbuhan pada bulan Januari

(11,97%). Peningkatan pertumbuhan ini disebabkan oleh adanya kepercayaan diri masyarakat untuk melakukan ekspansi dalam berbisnis.

• Negosiasi perdagangan antara Amerika Serikat dan China dilaporkan mengalami kemajuan, dimana telah terjadi pergerakan positif dalam negosiasi terkait dengan isu transfer

teknologi paksa yang diberlakukan China. Kedua negara dijadwalkan akan melakukan pembicaraan dagang lagi di Washington pekan depan.

• Terkait dengan penolakan Parlemen Inggris terkait dengan alternatif pilihan Brexit, mata uang Euro dilaporkan kembali melemah terhadap dolar AS, setelah sebelumnya sempat

menguat sebagai bentuk respon dari pernyataan European Central Bank (ECB) untuk tidak terlalu dovish.

• Pelemahan harga minyak dunia diduga memiliki keterkaitan sangat erat dengan kesalahan prediksi yang dilakukan oleh para analis. Konsensus analis memprediksi akan terjadi

penurunan stok minyak sebesar 1,2 Juta Barel, namun Energy Information Administration (EIA) AS merilis data stok minyak mentah yang mengalami peningkatan sebesar 2,8 Juta

barel.

• Sumber: CNBC Indonesia, Reuters, Kontan

Nilai TukarPerubahan

(%)Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

Indeks Dollar

Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

28/03/2019 14,243Rp -0.25 -0.16 -0.40 0.30 -0.02 -0.07 -0.20 28/03/2019 0.339 0.150 0.216 0.274 0.069 0.240

27/03/2019 14,208Rp -0.25 -0.03 -0.10 -0.86 0.00 -0.17 -0.04

26/03/2019 14,173Rp 0.08 -0.06 -0.12 -0.24 0.01 -0.09 -0.18

25/03/2019 14,185Rp -0.16 -0.11 -0.05 0.70 0.01 0.13 0.09

22/03/2019 14,163Rp -0.16 -0.09 0.48 -0.14 0.00 -0.28 -0.16

21/03/2019 14,140Rp 0.34 0.12 0.20 -0.23 0.03 -0.07 -0.76

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

92

94

96

98

100

102

104

106

108

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

1.03

1.32

-0.48

1.64

-0.12

2.18

0.82

-0.56

-2.85

6.57

-5.36

-2.22

-14.17

Indonesia

Malaysia

Filipina

Thailand

Vietnam

China

India

Jepang

Brazil

Rusia

Turki

Afrika Selatan

Argentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2019=100)

13,782

14,243

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket: Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSG Indonesia

Return IHSG (%)

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

Hanoi Vietnam

Shanghai China

DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

28/03/2019 6480.8 0.56 -0.09 0.20 0.30 -0.20 -0.92 -0.13 28/03/2019 0.801 0.549 0.920 0.619 1.180 1.073

27/03/2019 6444.7 -0.39 -0.44 -0.58 -0.18 0.66 0.85 0.55

26/03/2019 6470.0 0.92 0.05 0.56 0.39 0.41 -1.51 0.06

25/03/2019 6411.3 -1.75 -1.05 -1.88 -1.24 -1.55 -1.97 0.00

22/03/2019 6525.3 0.36 0.18 0.74 0.75 0.26 0.09 0.84

21/03/2019 6501.8 0.29 -1.22 1.23 0.39 -1.65 0.35 -0.55

20/03/2019 6482.7 0.04 -0.21 0.19 -0.15 -0.40 -0.01 -0.10

19/03/2019 6480.3 -0.45 -0.19 -0.38 0.77 -0.74 -0.18 0.25

18/03/2019 6509.4 0.75 0.62 0.96 -0.49 0.40 2.47 0.00

Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

PASAR SAHAM

Periode

Indonesia Return Saham (% Harian)

4.62

-2.91

5.50

4.50

4.39

2.98

20.09

6.05

4.27

5.09

9.85

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2019=100)

6,211

6,481

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

SelatanIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India

Korea Selatan

28/03/2019 21.5 - 13.3 2.0 5.1 - -7.7 59.2 -362.2 58.1 -557.6 32.1 4058.8 158.9

27/03/2019 -29.8 -18.3 6.1 -70.7 2.7 - -178.4

26/03/2019 23.8 5.9 7.0 21.2 -6.2 129.2 109.1

25/03/2019 -10.4 -8.5 12.7 -52.1 8.5 -95.7 -94.8 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

Selatan

22/03/2019 34.2 -1.0 27.5 72.2 11.3 209.2 403.0 786.1 -313.4 592.5 -448.9 212.8 6354.2 4432.1

21/03/2019 -6.4 3.6 2.8 -23.9 6.1 - 369.1

Afrika Selatan

Thailand Mexico IndiaKorea

SelatanIndonesia

Afrika Selatan

China Thailand Mexico IndiaKorea

Selatan

28/03/2019 - -33.4 - - 296.5 1035.9 -233.3 3482.1 -170.1 341.4 2495.8 6128.1

27/03/2019 -54.5 -63.4 - - 159.2

26/03/2019 14.7 -39.3 - -123.1 399.2

25/03/2019 -35.3 5.1 - 511.3 214.4 IndonesiaAfrika

SelatanChina Thailand Mexico India

Korea Selatan

22/03/2019 41.6 -45.6 - 70.9 317.0 4219.5 436.9 66542.2 -497.5 4800.6 843.3 6269.9

21/03/2019 - 10.6 - - 292.11.00 Capital Inflow

-1.00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

28/03/2019 28/03/2019 28/03/2019 28/03/2019 28/03/2019 27/03/2019 28/03/2019 25/03/2019 28/03/2019 28/03/2019 21/03/2019 27/03/2019 28/03/2019

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)

PeriodeEquity (Harian)

Periode

Bond (Harian)

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia

-

-

-

-

67.5

119.0

Bond (Bulanan MTD)

-468

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750

-460-647

54

-106 -66-224

609

-355

964

-237

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

Equity Flow Bulanan

652

2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

633

1,007

-211

893

2,236

-501

1,174

2,010

-2000

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Bond Flow Bulanan

PEREKONOMIAN AS

92.89

96.97

02/12/2017 02/03/2018 02/06/2018 02/09/2018 02/12/2018 02/03/2019

84

86

88

90

92

94

96

98

100

0.16

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

02/12/2017 02/03/2018 02/06/2018 02/09/2018 02/12/2018 02/03/2019

US 10Y - 2Y Bond Yield

150.6

3.8

3.5

3.6

3.7

3.8

3.9

4.0

4.1

4.2

4.3

4.4

145

146

147

148

149

150

151

01/12/2017 01/03/2018 01/06/2018 01/09/2018 01/12/2018 01/03/2019

Employee on Non Farm Payrolls Unemployment - rhs

Employee on Non Farm Payroll (Million of Persons) and Unemployment (%)

1.10

1.50

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

HARGA KOMODITAS

63.73 67.42

58.36 59.02

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2,010

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700 CPO (MYR/MT)

3.061

2.748

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

Gas Alam (USD/MMBTu)

96.9593.50

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

INDIKATOR RISIKO

7.6

2.37

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

02/12/2017 02/03/2018 02/06/2018 02/09/2018 02/12/2018 02/03/2019

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

-31.87

-16.89

-27.05

28.10

-9.21

-4.14

-38.47

-31.13

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7.64

2.37

2.04

1.40

2.40

3.75

5.62

3.07

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

93.63

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

18/10/2018 18/11/2018 18/12/2018 18/01/2019 18/02/2019 18/03/2019

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.18

5.18

01/09/2010 01/09/2011 01/09/2012 01/09/2013 01/09/2014 01/09/2015 01/09/2016 01/09/2017 01/09/2018

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

3.230

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia Malaysia

Philipines Thailand

Vietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines

Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1.0

-9.1-3.57

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Sep

-10

De

c-1

0

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

Mar

-13

Jun

-13

Sep

-13

Dec

-13

Mar

-14

Jun

-14

Sep

-14

Dec

-14

Mar

-15

Jun

-15

Sep

-15

Dec

-15

Mar

-16

Jun

-16

Sep

-16

Dec

-16

Mar

-17

Jun

-17

Sep

-17

Dec

-17

Mar

-18

Jun

-18

Sep

-18

Dec

-18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Tho

usa

nd

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

103.6

123.3

01

/05

/20

16

01

/06

/20

16

01/0

7/20

16

01/0

8/20

16

01

/09

/20

16

01

/10

/20

16

01/1

1/20

16

01/1

2/20

16

01/0

1/20

17

01

/02

/20

17

01/0

3/20

17

01/0

4/20

17

01/0

5/20

17

01

/06

/20

17

01/0

7/20

17

01/0

8/20

17

01/0

9/20

17

01

/10

/20

17

01

/11

/20

17

01/1

2/20

17

01/0

1/20

18

01

/02

/20

18

01

/03

/20

18

01/0

4/20

18

01/0

5/20

18

01

/06

/20

18

01

/07

/20

18

01/0

8/20

18

01/0

9/20

18

01/1

0/20

18

01

/11

/20

18

01/1

2/20

18

01/0

1/20

19

01/0

2/20

19

60

70

80

90

100

110

120

130

140

Cadangan Devisa (miliar USD)

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai Ekspor

Nilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

0.33

28/0

2/20

19

30/1

1/20

18

31/0

8/20

18

31/0

5/20

18

28/0

2/20

18

30/1

1/20

17

31/0

8/20

17

31/0

5/20

17

28/0

2/20

17

30/1

1/20

16

31/0

8/20

16

31/0

5/20

16

29/0

2/20

16

30/1

1/20

15

31/0

8/20

15

31/0

5/20

15

28/0

2/20

15

30/1

1/20

14

31/0

8/20

14

31/0

5/20

14

28/0

2/20

14

30/1

1/20

13

31/0

8/20

13

31/0

5/20

13

28/0

2/20

13

30/1

1/20

12

31/0

8/20

12

31/0

5/20

12

29/0

2/20

12

30/1

1/20

11

31/0

8/20

11

31/0

5/20

11

28/0

2/20

11

30/1

1/20

10

31/0

8/20

10

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Tho

usa

nd

s

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)