Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran Deputi Bidang ... · adanya proses merger ... ditutup...
9
Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI 19/01/2019 Merger BTPN-SMBC dan Sikap Dovish The Fed Mendorong Rupiah ke Level di Bawah Rp. 14.000 LAPORAN PASAR HARIAN Kamis, 31 Januari 2019 • Pada penutupan perdagangan Kamis (31/01) Rupiah mengalami penguatan sebesar 1,06% dibandingkan penutupan Rabu (30/01) mencapai level Rp13.973. Secara YTD, Rupiah pada penutupan hari ini berada pada posisi menguat sebesar 2,98%. Penguatan ini sejalan dengan menguatnya indeks dollar AS sebesar 0,05%. Negara yang juga mengalami penguatan di kawasan adalah Malaysia (0,27%), Filipina (0,32%), Thailand (0,06%), Vietnam (0,01%) dan China (0,23%) pada hari ini. • Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) bersama dengan sebagian besar bursa saham di Asia mengalami penguatan. IHSG menguat 1,06% pada penutupan hari ini (31/01), berada di level 6.533. • Sejak awal 2019, risiko gagal bayar yang tercermin dari Credit Default Swap (CDS) 5 Tahun sudah mulai menurun termasuk Indonesia. CDS Indonesia pada Kamis (31/01) berada di level 119, 747 atau turun 17,01% YTD. • Yield Obligasi Indonesia 10T berada di level 8,00%, sedangkan Yield Obligasi US 10T berada di level 2,66. • Pada penutupan pasar Kamis (31/01), harga CPO mengalami penurunan di level 2,200 MYR/MT. Seiring dengan harga CPO, harga WTI juga mengalami penurunan sehingga berada pada level 54,818 USD/Barrel. Sementara itu, gas alam dan harga Brent mengalami peningkatan masing-masing menjadi 2,910 USD/MMBTu dan 61,85 USD/Barrel. Batubara tetap pada level 99,3 USD/MT • Peristiwa Domestik dan Global: • Penguatan Rupiah yang mencapai level di bawah 14.000 (terakhir dicapai pada 20 Juni 2018 dan merupakan penguatan terkuat dibanding mata uang asia lainnya) disebabkan oleh dua faktor utama, yaitu tercatat adanya capital inflow sebesar 14,6 triliun Rupiah pada tanggal 30 Januari 2019 (terbesar sejak April 2015) disebabkan oleh adanya proses merger antara BTPN dan SMBC dengan nilai transaksi sebesar 14,28 triliun Rupiah dan juga adanya pengumuman The Fed mengenai keputusan untuk tidak menaikan suku bunga sampai adanya kenaikan tingkat inflasi. Pernyataan sikap dovish The Fed juga berpengaruh terhadap penguatan mata uang lain di Asia. • Perkembangan arus modal hari ini (31/1) ditutup dengan adanya capital outflow sebesar 11,39 triliun Rupiah yang disebabkan oleh adanya pembelian saham PT Holcim Indonesia, yang sebelumnya dimiliki oleh pihak asing, oleh PT Semen Indonesia dengan nilai transaksi sebesar 12,9 triliun Rupiah. • Italia resmi mengalami resesi setelah dua kuartal berturut-turut mengalami pertumbuhan ekonomi negatif (-0,2% di Q4 dan -0,1% di Q3 2018) • Aktivitas manufaktur Tiongkok mengalami sedikit perbaikan di tengah ketidakpastian kesepakatan perdagangan dengan AS. Hal ini ditunjukan dengan adanya kenaikan Purchasing Managers Index Tiongkok dari angka 49,4 pada Desember 2018 menjadi 49,5 di bulan Januari 2019, meskipun angka tersebut masih berada di bawah standar kontraksi (50) Sumber: CNBC, Bloomberg, Bisnis
Transcript of Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran Deputi Bidang ... · adanya proses merger ... ditutup...
Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran
Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI 19/01/2019
Merger BTPN-SMBC dan Sikap Dovish The Fed Mendorong Rupiah ke Level di Bawah Rp. 14.000
LAPORAN PASAR HARIANKamis, 31 Januari 2019
• Pada penutupan perdagangan Kamis (31/01) Rupiah mengalami penguatan sebesar 1,06% dibandingkan penutupan Rabu (30/01) mencapai level Rp13.973. Secara YTD,
Rupiah pada penutupan hari ini berada pada posisi menguat sebesar 2,98%. Penguatan ini sejalan dengan menguatnya indeks dollar AS sebesar 0,05%. Negara yang juga
mengalami penguatan di kawasan adalah Malaysia (0,27%), Filipina (0,32%), Thailand (0,06%), Vietnam (0,01%) dan China (0,23%) pada hari ini.
• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) bersama dengan sebagian besar bursa saham di Asia mengalami penguatan. IHSG menguat 1,06% pada penutupan hari ini (31/01),
berada di level 6.533.
• Sejak awal 2019, risiko gagal bayar yang tercermin dari Credit Default Swap (CDS) 5 Tahun sudah mulai menurun termasuk Indonesia. CDS Indonesia pada Kamis (31/01)
berada di level 119, 747 atau turun 17,01% YTD.
• Yield Obligasi Indonesia 10T berada di level 8,00%, sedangkan Yield Obligasi US 10T berada di level 2,66.
• Pada penutupan pasar Kamis (31/01), harga CPO mengalami penurunan di level 2,200 MYR/MT. Seiring dengan harga CPO, harga WTI juga mengalami penurunan sehingga
berada pada level 54,818 USD/Barrel. Sementara itu, gas alam dan harga Brent mengalami peningkatan masing-masing menjadi 2,910 USD/MMBTu dan 61,85 USD/Barrel.
Batubara tetap pada level 99,3 USD/MT
• Peristiwa Domestik dan Global:
• Penguatan Rupiah yang mencapai level di bawah 14.000 (terakhir dicapai pada 20 Juni 2018 dan merupakan penguatan terkuat dibanding mata uang asia lainnya)
disebabkan oleh dua faktor utama, yaitu tercatat adanya capital inflow sebesar 14,6 triliun Rupiah pada tanggal 30 Januari 2019 (terbesar sejak April 2015) disebabkan oleh
adanya proses merger antara BTPN dan SMBC dengan nilai transaksi sebesar 14,28 triliun Rupiah dan juga adanya pengumuman The Fed mengenai keputusan untuk tidak
menaikan suku bunga sampai adanya kenaikan tingkat inflasi. Pernyataan sikap dovish The Fed juga berpengaruh terhadap penguatan mata uang lain di Asia.
• Perkembangan arus modal hari ini (31/1) ditutup dengan adanya capital outflow sebesar 11,39 triliun Rupiah yang disebabkan oleh adanya pembelian saham PT Holcim
Indonesia, yang sebelumnya dimiliki oleh pihak asing, oleh PT Semen Indonesia dengan nilai transaksi sebesar 12,9 triliun Rupiah.
• Italia resmi mengalami resesi setelah dua kuartal berturut-turut mengalami pertumbuhan ekonomi negatif (-0,2% di Q4 dan -0,1% di Q3 2018)
• Aktivitas manufaktur Tiongkok mengalami sedikit perbaikan di tengah ketidakpastian kesepakatan perdagangan dengan AS. Hal ini ditunjukan dengan adanya kenaikan
Purchasing Managers Index Tiongkok dari angka 49,4 pada Desember 2018 menjadi 49,5 di bulan Januari 2019, meskipun angka tersebut masih berada di bawah standar
kontraksi (50)
Sumber: CNBC, Bloomberg, Bisnis
Nilai TukarPerubahan
(%)Malaysia Filipina Thailand Vietnam China
Indeks Dollar
Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China
31/01/2019 13,973Rp 1.13 0.27 0.32 0.06 0.01 0.09 0.05 31/01/2019 0.334 0.169 0.217 0.270 0.070 0.246
30/01/2019 14,131Rp -0.26 0.13 0.27 0.58 -0.03 0.27 0.50
29/01/2019 14,094Rp -0.16 0.01 0.14 0.26 -0.01 0.16 -0.08
28/01/2019 14,072Rp 0.15 0.33 0.02 -0.01 0.01 0.04 0.05
25/01/2019 14,093Rp 0.55 0.48 0.58 0.60 0.00 0.60 0.84
24/01/2019 14,170Rp 0.13 -0.18 -0.28 -0.06 0.01 0.05 -0.49
NILAI TUKAR
Periode
Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)
92
94
96
98
100
102
104
106
108
Indonesia Malaysia Filipina Thailand
2.98
0.93
0.74
3.46
-0.11
2.50
-1.93
1.04
5.46
6.40
1.69
7.53
0.50
Indonesia
Malaysia
Filipina
Thailand
Vietnam
China
India
Jepang
Brazil
Rusia
Turki
Afrika Selatan
Argentina
Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2019=100)
13,306
13,973
13000
13500
14000
14500
15000
15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)
Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)
Ket: Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi
IHSG Indonesia
Return IHSG (%)
FTSE Malaysia
PSEi Filipina
SET Thailand
Hanoi Vietnam
Shanghai China
DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China
31/01/2019 6533.0 1.06 -0.03 0.34 0.56 0.07 0.35 1.77 31/01/2019 0.812 0.565 0.945 0.623 1.261 1.019
30/01/2019 6464.2 0.43 -0.37 -0.88 0.53 0.43 -0.72 0.21
29/01/2019 6436.5 -0.34 -0.42 -0.04 -0.06 0.06 -0.10 -0.84
28/01/2019 6458.7 -0.37 -0.21 0.01 0.09 -0.42 -0.18 0.00
25/01/2019 6482.8 0.25 0.44 -0.15 0.19 -0.04 0.39 -0.09
24/01/2019 6466.7 0.24 0.32 0.94 0.19 0.11 0.41 0.70
23/01/2019 6451.2 -0.27 -0.82 -0.24 0.97 0.13 0.05 -1.22
22/01/2019 6468.6 0.27 0.59 0.02 0.84 -0.80 -1.18 0.00
21/01/2019 6450.8 0.04 0.00 -0.49 0.29 1.78 0.56 0.00
Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)
PASAR SAHAM
Periode
Indonesia Return Saham (% Harian)
5.46
-0.42
7.25
4.98
3.96
-1.30
3.64
-0.75
8.03
3.79
7.23
IHSG Indonesia
FTSE Malaysia
PSEi Filipina
SET Thailand
STI Singapur
Hanoi Vietnam
Shanghai China
NIFTY India
KOSPI Korea
NIKKEI Jepang
Dow Jones US
Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
IHSG Indonesia FTSE Malaysia
PSEi Filipina SET Thailand
Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2019=100)
6,661
6,533
5400
5600
5800
6000
6200
6400
6600
6800
7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)
Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea
SelatanIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India
Korea Selatan
31/01/2019 -816.1 - 15.7 - -5.1 - 313.9 976.5 235.2 355.9 256.0 62.6 -496.1 3656.6
30/01/2019 1033.4 15.9 16.1 0.7 3.5 - 350.8
29/01/2019 43.1 -3.1 15.2 41.0 7.1 -38.9 146.2
28/01/2019 -46.9 9.1 43.2 66.3 5.0 -10.8 349.7 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea
Selatan
25/01/2019 -12.6 39.2 20.7 13.1 -1.3 103.4 792.8 976.5 235.2 355.9 256.0 62.6 -496.1 3656.6
24/01/2019 11.2 25.5 15.0 122.3 -1.0 -27.3 484.6
Afrika Selatan
Thailand Mexico IndiaKorea
SelatanIndonesia
Afrika Selatan
China Thailand Mexico IndiaKorea
Selatan
31/01/2019 - -107.8 - - -123.9 652.5 569.0 3482.1 -240.9 3388.0 -292.6 -1536.3
30/01/2019 9.3 -168.7 - - -85.1
29/01/2019 28.8 -11.5 - 10.4 162.4
28/01/2019 -8.7 -21.3 - -20.0 27.5 IndonesiaAfrika
SelatanChina Thailand Mexico India
Korea Selatan
25/01/2019 -91.3 -95.3 - 34.1 -257.3 652.5 569.0 72157.3 -240.9 3388.0 -292.6 -1536.3
24/01/2019 214.7 -133.5 - 77.2 80.91.00 Capital Inflow
-1.00 Capital Outflow
Keterangan Data Terakhir
Bond
Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan
31/01/2019 31/01/2019 31/01/2019 31/01/2019 31/01/2019 30/01/2019 31/01/2019 30/01/2019 31/01/2019 31/01/2019 24/01/2019 30/01/2019 31/01/2019
Equity (Bulanan MTD)
Equity (Tahunan YTD)
Equity
CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)
Periode
Equity (Harian)
Periode
Bond (Harian)
Bond (Tahunan YTD)
Indonesia
-
-
165.4
-9.2
-56.9
-45.3
Bond (Bulanan MTD)
*Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon data
Bond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahulul dapat
diabaikan.
-798
-468
-844
-459
-1,376
-319
132
-760
-1,085
-750
-460-647
54
-106 -66-224
609
-355
977
-1500
-1000
-500
0
500
1000
1500
Equity Flow Bulanan
380652
2,198
-1,710
2,561
58
2,442
-1,536
768
-1,145-813
-311
633
1,007
-211
893
2,236
-501
652
-2000
-1500
-1000
-500
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
Bond Flow Bulanan
PEREKONOMIAN AS
94
95
85
87
89
91
93
95
97
99
101
103 9.5
3.8
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0 Tingkat Pengangguran (%)
150,263
Employee on Non Farm Payroll
1.201.90
-0.5
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5Inflasi US (% yoy)
Indeks Dollar
HARGA KOMODITAS
55.62
61.85
49.29
54.18
40
45
50
55
60
65
70
75
80
85
90
Oil Brent Oil WTI
Minyak (USD/Barel)
2,200
1500
1700
1900
2100
2300
2500
2700
2900 CPO (MYR/MT)
2.863 2.910
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
Gas Alam (USD/MMBTu)
97.3599.30
70
80
90
100
110
120
130 Batu Bara (USD/MT)
INDIKATOR RISIKO
8.0
2.66
300
350
400
450
500
550
600
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Spread (bps) - RHS
Yield Obligasi Indonesia 10T
Yield Obligasi US 10T
-17.01
-13.23
-19.19
-14.25
-18.61
-18.16
-25.45
-18.02
Indonesia
Meksiko
Peru
Turki
Brazil
Afsel
Malaysia
Filipina
Perbandingan CDS 5T (% YTD)
8.00
2.66
2.14
1.85
2.38
4.06
6.37
3.10
Indonesia
US
Singapore
Hongkong
Thailand
Malaysia
Philipines
China
Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)
119.747
0
100
200
300
400
500
600
700
Indonesia Turkey Brazil South Africa
Perbandingan CDS 5T
PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA
6.18
5.17
5
5
6
6
7
7
Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9 Inflasi Bulanan (%, yoy)
Indonesia Malaysia
Philipines Thailand
Vietnam
Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)
Indonesia Malaysia Philipines
Thailand Vietnam
Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)
SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA
1.0
-8.8-3.37
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
Sep
-10
Dec
-10
Mar
-11
Jun
-11
Sep
-11
Dec
-11
Mar
-12
Jun
-12
Sep
-12
Dec
-12
Mar
-13
Jun
-13
Sep
-13
Dec
-13
Mar
-14
Jun
-14
Sep
-14
Dec
-14
Mar
-15
Jun
-15
Sep
-15
Dec
-15
Mar
-16
Jun
-16
Sep
-16
Dec
-16
Mar
-17
Jun
-17
Sep
-17
Dec
-17
Mar
-18
Jun
-18
Sep
-18
Dec
-18
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
Tho
usa
nd
s
Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS
% Transaksi Berjalan thd GDP
% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan
107.7
120.7
30
/04
/20
16
31
/05
/20
16
30
/06
/20
16
31/0
7/20
16
31/0
8/20
16
30
/09
/20
16
31
/10
/20
16
30
/11
/20
16
31/1
2/20
16
31/0
1/20
17
28
/02
/20
17
31
/03
/20
17
30/0
4/20
17
31/0
5/20
17
30
/06
/20
17
31
/07
/20
17
31
/08
/20
17
30/0
9/20
17
31/1
0/20
17
30
/11
/20
17
31
/12
/20
17
31
/01
/20
18
28/0
2/20
18
31
/03
/20
18
30
/04
/20
18
31
/05
/20
18
30/0
6/20
18
31/0
7/20
18
31
/08
/20
18
30
/09
/20
18
31
/10
/20
18
30/1
1/20
18
31/1
2/20
18
31
/01
/20
19
60
70
80
90
100
110
120
130
140
Cadangan Devisa (miliar USD)
5000
7000
9000
11000
13000
15000
17000
19000
21000
Nilai Ekspor
Nilai Impor
Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)
-1.10
31
/01
/20
19
31
/10
/20
18
31
/07
/20
18
30
/04
/20
18
31
/01
/20
18
31
/10
/20
17
31
/07
/20
17
30
/04
/20
17
31
/01
/20
17
31
/10
/20
16
31
/07
/20
16
30
/04
/20
16
31
/01
/20
16
31
/10
/20
15
31
/07
/20
15
30
/04
/20
15
31
/01
/20
15
31
/10
/20
14
31
/07
/20
14
30
/04
/20
14
31
/01
/20
14
31
/10
/20
13
31
/07
/20
13
30
/04
/20
13
31
/01
/20
13
31
/10
/20
12
31
/07
/20
12
30
/04
/20
12
31
/01
/20
12
31
/10
/20
11
31
/07
/20
11
30
/04
/20
11
31
/01
/20
11
31
/10
/20
10
31
/07
/20
10
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
Tho
usa
nd
s
Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)
