ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN

OTOMOTIF DAN KOMPONENNYA YANG TERDAFTAR DI

BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh:

Wardatul Aini

201210170311457

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

JURUSAN AKUNTANSI

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2016

Wardatul Aini

201210170311457

iii

KATA PENGANTAR

Assalamu`alaikum Wr. Wb

Segala puji dan syukur kehadirat Allat SWT yang telah memberikan kelancaran

kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi yang dengan judul Analisis Kinerja

Keuangan Pada Perusahaan Otomotif dan Komponennya Yang Terdaftar Di Bursa

Efek Indonesia. Tidak lupa penulis panjatkan shalawat dan salam kepada junjungan

kita Nabi Besar Muhammad SAW.

Skripsi ini disusun sebagai persyaratan pemenuhan untuk mencapai gelar

Sarjana Ekonomi di Universitas Muhammadiyah Malang. Peneliti menyadari

bahwa karya tulis ilmiah ini bisa terselesaikan berkat dukungan, bantuan,

bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak. Oleh karena itu melalui lembar ini,

dengan ketulusan hati peneliti mengucapkan terimakasih kepada:

1. Keluarga tercinta, terutama kepada Ayah, Ibu dan adek Ipong serta saudara-

saudara peneliti yang telah memberikan segenap kasih sayangnya dan

senantiasa mendoakan serta memberikan motivasi yang tiada henti bagi

peneliti.

2. Dr. Masiyah Kholmi, M.M., Ak, CA selaku dosen pembimbing 1 yang telah

membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan skripsi baik dari

teknik penulisan, isi dan saran-saran hingga selesai tepat waktu.

3. Dr Dhaniel Syam, M.M., Ak., CA selaku dosen pembimbing II yang telah

banyak mencurahkan waktu, bimbingan, motivasi dan kepercayaan yang

sangat berarti bagi peneliti.

4. Achmad Syaiful Hidayat Anwar, SE, M.Sc., Ak selaku dosen wali akuntansi I.

iv

5. Dra. Siti Zubaidah MM., Ak., CA selaku ketua jurusan Akuntansi Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

6. Dr. Nazarudin Malik, M, Si selaku dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

7. Seluruh jajaran dosen Program Studi Akuntansi FEB-UMM.

8. Teman-teman Akuntansi angkatan 2012 khususnya kelas Akuntansi I terutama

Dian, Dina, Endah dan pihak lain yang tidak bisa disebutkan satu persatu

terimakasih atas dukungannya selama penyusunan skripsi ini.

Peneliti menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari

sempurna, oleh karena itu penulis mengharapkan saran yang membangun untuk

keberlanjutan penelitian. Akhir kata, peneliti berharap skripsi ini dapat memberikan

manfaat bagi semua pihak, Amin.

Wassalamu`alaikum Wr. Wb

Malang, 31 Maret 2016

Peneliti

Wardatul Aini

v

DAFTAR ISI

ABSTRAK ........................................................................................................ i

ABSTRACT ....................................................................................................... ii

KATA PENGANTAR ......................................................................................... iii

DAFTAR ISI ....................................................................................................... v

DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... viii

DAFTAR TABEL ................................................................................................ ix

DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... x

BAB I PENDAHULUAN ..................................................................................... 1

A. Latar Belakang ......................................................................................... 1

B. Rumusan Masalah .................................................................................... 5

C. Tujuan Penelitian ..................................................................................... 6

D. Manfaat Penelitian ................................................................................... 6

BAB II KAJIAN PUSTAKA ................................................................................ 7

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ................................................................ 7

B. Tinjauan Pustaka ..................................................................................... 9

1. Laporan Keuangan ............................................................................ 9

2. Kinerja Keuangan ........................................................................... 10

3. Rasio Keuangan .............................................................................. 12

4. Economic Value Added (EVA) ....................................................... 18

5. Market Value Added (MVA) .......................................................... 21

vi

BAB III METODE PENELITIAN...................................................................... 23

A. Objek Penelitian .................................................................................... 23

B. Jenis Penelitian...................................................................................... 23

C. Populasi dan Sampel ............................................................................. 23

D. Jenis dan Sumber Data .......................................................................... 24

E. Teknik Pengumpulan Data .................................................................... 24

F. Teknik Analisis Data............................................................................. 25

BAB IV HASIL PENELITIAN .......................................................................... 28

A. Sejarah Perusahaan ............................................................................... 28

1. PT Astra Internasional Tbk ............................................................. 28

2. PT Indomobil Sukses Tbk ............................................................... 28

3. PT Astra Otoparts Tbk .................................................................... 29

4. PT Selamat Sempurna Tbk ............................................................. 30

B. Analisis dan Pembahasan ...................................................................... 31

1. Rasio Likuiditas .............................................................................. 31

i. Current Ratio .............................................................................. 31

ii. Quick Ratio ................................................................................. 32

2. Rasio Solvabilitas............................................................................ 32

i. Debt Ratio .................................................................................... 32

ii. Times Interest Earned Ratio ....................................................... 33

3. Rasio Aktivitas ................................................................................ 33

i. Rata-rata Periode Pengumpulan Piutang ..................................... 33

vii

ii. Perputaran Total Aset .................................................................. 34

4. Rasio Profitabilitas ......................................................................... 34

i. Return On Asset ........................................................................... 34

ii. Return On Equity ........................................................................ 35

5. Economic Value Added (EVA) ....................................................... 49

6. Market Value Added (MVA) .......................................................... 52

C. Pembahasan ............................................................................................. 55

D. Rasio Keuangan ...................................................................................... 55

E. Economic Value Added (EVA) ............................................................... 56

F. Market Value Added (MVA) ................................................................... 57

BAB V SIMPULAN DAN SARAN ................................................................... 62

A. Simpulan ............................................................................................... 62

B. Saran ..................................................................................................... 64

DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... 65

LAMPIRAN ........................................................................................................ 67

viii

DAFTAR GRAFIK

Grafik 4.1 Likuiditas ..................................................................................... 58

Grafik 4.2 Rasio Solvabilitas ........................................................................ 59

Grafik 4.3 Rasio Aktivitas ............................................................................ 59

Grafik 4.4 Rasio Profitabilitas ...................................................................... 60

Grafik 4.5 Economic Value Added ............................................................... 60

Grafik 4.6 Market Value Added ................................................................... 61

ix

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Current Ratio.................................................................................... 31

Tabel 4.2 Quick Ratio ....................................................................................... 32

Tabel 4.3 Debt Ratio ........................................................................................ 32

Tabel 4.4 Times Interest Earned Ratio ............................................................ 33

Tabel 4.5 Rata-rata Periode Pengumpulan Piutang .......................................... 33

Tabel 4.6 Perputaran Total Aset ....................................................................... 34

Tabel 4.7 Return On Asset ................................................................................ 34

Tabel 4.8 Return On Equity .............................................................................. 35

Tabel 4.9 Beban Bunga .................................................................................... 35

Tabel 4.10 Utang jangka Panjang....................................................................... 36

Tabel 4.11 Biaya Modal Utang Sebelum Pajak ................................................. 38

Tabel 4.12 Biaya Modal Utang .......................................................................... 38

Tabel 4.13 Suku Bunga Bebas Resiko ............................................................... 39

Tabel 4.14 Tingkat Pengembalian Pasar ............................................................ 40

Tabel 4.15 Harga Saham .................................................................................... 41

Tabel 4.16 Harga Saham .................................................................................... 42

Tabel 4.17 Tingkat Keuntungan Saham ............................................................ 43

Tabel 4.18 Biaya Modal Ekuitas ....................................................................... 46

Tabel 4.19 Total Utang dan Ekuitas .................................................................. 46

Tabel 4.20 Struktur Modal ................................................................................ 47

Tabel 4.21 Beban Pajak ..................................................................................... 48

Tabel 4.22 Biaya Modal Rata-rata Tertimbang ................................................. 49

x

Tabel 4.23 Economic Value Added PT Astra Internasiobnal Tbk .................... 50

Tabel 4.24 Economic Value Added PT Indomobil Sukses Tbk ......................... 50

Tabel 4.25 Economic Value Added PT Astra Otoparts Tbk .............................. 51

Tabel 4.26 Economic Value Added PT Selamat Sempurna Tbk ....................... 52

Tabel 4.27 Market Value Added PT Astra Internasional Tbk ........................... 52

Tabel 4.28 Market Value Added PT Indomobil Sukses Tbk ............................ 53

Tabel 4.29 Market Value Added PT Astra Otoparts Tbk .................................. 54

Tabel 4.30 Market Value Added PT Selamat Sempurna Tbk ........................... 54

Tabel 4.31 Ringkasan Rasio Keuangan ............................................................. 55

Tabel 4.32 Nilai EVA Perusahaan Otomotif dan Komponennya ..................... 56

Tabel 4.33 Nilai MVA Perusahaan Otomotif dan Komponennya .................... 56

xi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Perhitungan Current Ratio ........................................................ 67

Lampiran 2 Perhitungan Quick Ratio ............................................................ 68

Lampiran 3 Perhitungan Debt Ratio ............................................................. 69

Lampiran 4 Perhitungan Times Interest Earned Ratio .................................. 69

Lampiran 5 Perhitungan Rasio Rata-Rata Periode Pengumpulan Piutang.... 70

Lampiran 6 Perputaran Total Aset ................................................................ 70

Lampiran 7 Perhitungan Return On Aset ...................................................... 71

Lampiran 8 Perhitungan Return On Equity ................................................... 71

Lampiran 9 Koefisien Beta PT Astra Internasional Tbk tahun 2012-2014 ... 72

Lampiran 10 Koefisien Beta PT Indomobil Sukses Tbk tahun 2012-2014 .... 73

Lampiran 11 Koefisien Beta PT Astra Otoparts Tbk tahun 2012-2014 .......... 74

Lampiran 10 Koefisien Beta PT Selamat Sempurna Tbk tahun 2012-2014 ... 75

Lampiran 11 Laporan Posisi Keuangan PT Astra Internasional Tbk tahun 2014

Lampiran 12 Laporan Laba Rugi PT Astra Internasional Tbk tahun 2014

Lampiran 13 Laporan Posisi Keuangan PT Indomobil Sukses Tbk tahun 2014

Lampiran 14 Laporan Laba Rugi PT Indomobil Sukses Tbk tahun 2014

Lampiran 15 Laporan Posisi Keuangan PT Astra Otoparts Tbk tahun 2014

Lampiran 16 Laporan Laba Rugi PT Astra Otoparts Tbk tahun 2014

Lampiran 17 Laporan Posisi Keuangan PT Selamat Sempurna Tbk tahun 2014

Lampiran 18 Laporan Laba Rugi PT Selamat Sempurna Tbk tahun 2014

xii

DAFTAR PUSTAKA

Brigham, Eugene F & Houston, Joel F, 2010.Dasar-dasar Manajemen Keuangan

Essentials of Financial Management;buku 1 edisi sebelas, Salemba Empat,

Jakarta.

CIC (PT. Capricorn Indonesia Counsult Inc) Market Intelligence: Prospek

IndustriMobil Dan Pasar Suku Cadang Mobil di Indonesia 2014-2020.

Fahmi, Irham,2011. Analisis Laporan Keuangan;Alfabeta, Bandung.

Harahap, Syafri, Sofyan, 2008, Analisis Kritis Laporan Keuangan, Edisi 1 Jakarta,

PT Rajagrafindo Persada.

Hanafi, Mamduh M, 2004, Manajemen Keuangan; Edisi 2004/2005, BPFE-

YOGYAKARTA, Yogyakarta.

Hartono, Jogiyanto, 2008, Teori Portofolio dan Analisis Investasi; edisi kelima,

BPFE-YOGYAKARTA, Yogyakarta

Husnan, Suad, 2003, Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas, Edisi

ketiga. UPP AMP YKPN, Yogyakarta.

Ismayanti, Fenty, Hidayat, Raden, Rustam, & Sulasmiyati, Sri (2014) Penggunaan

Analisis Rasio Keuangan Dan Market Value Added Sebagai Dasar

Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Pada Pt Wijaya Karya

(Persero), Tbk Periode 2011-2013) Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)|Vol.

22 No. 1 Mei 2015.

Indriantoro, N dan Supomo, B, 2009, Metodelogi Penelitian Bisnis Untuk

Akuntansi dan Manajemen, Edisi Pertama, Penerbit BPFE, Yogyakarta

Jones, Charles P. Et al. 2009. Investment: analysis and management (an

indonesian Adaption). Tenth edition. Singapore: John Wiley&Son (Asia)

Pte.Ltd

Kasmir, SE, MM, 2010, Pengantar Manajemen Keuangan; Edisi 1 cetakan

2,Kencana, Jakarta.

Mulyadi. 1997. Akuntansi Manajemen, Konsep, Manfaat dan Rekayasa, Edisi

Kedua, STIE YKPN, Yogyakarta.

Munawir, S. 2002. Analisis Laporan Keuangan. Edisi kedua. Yogyakarta: Liberty

Munawir, S, 2010. Analisis Laporan Keuangan; Edisi Keempat, Penerbit Liberty,

Yogyakarta.

Moeljadi. 2006. Manajemen Keuangan Pendekatan Kuantitatif dan Kualitatif;

Bayumedia Publishing, Malang.

Mirza, Teuku 1997. EVA Sebagai Alat Penilai, Usahawan No.4, XXVI. Stewart,

G Bennet, Stern, Joel M. 1997. EVA sebagai Alat Penilai; Majalah

Usahawan, No.04 / Th XXVI / April.

Rudianto, 2006, Akuntansi Manajemen; PT Grasindo,Jakarta.

Suharsono, Desi, Suharnani, 2009. Dosen STIE Mah Eisa Manokwari, Analisis

Kinerja Keuangan Perusahaan Studi Pada Industri Otomotif Yang Terdaftar

Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis MAHESA.

Sugiyono, 2008. Metodelogi Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Alfabetha:

Bandung

xiii

Syahlina, Lelly, Yuni. 2013.Analisis Kinerja Keuangan Dengan Menggunakan

Metode EVA (Economic Value Added) dan MVA (Market Value Added)

Pada Perusahaan Tambang Batubara Yang Listing Di Bursa Efek

Indonesia.eJournal Administrasi Bisnis, 2013, 1, (2): 114 – 125

Warsono, 2003. Manajemen keuangan perusahaan jilid 1, edisi ketiga, Malang:

Bayumedia Publishing

Young, David, S,.& O’borne, Stephen, F,.2001. EVA & Manajemen Berdasarkan

Nilai Panduan Praktis Untuk Implementasi, Penerbit Salemba Empat.

Perkembangan Komponen di Indonesia diakses pada tanggal 27 Desember 2015

waktu 21:25 dari Djpen.Kemendag.Go.Id

Industri Mobil di Indonesia diakses pada tanggal 28 Desember 2015 waktu 21:41

dari www.verena.co.id

Mobil Murah Tak Lagi Murah diakses tanggal 8 oktober 2015 waktu 21:40

dariwww.cnnindonesia.com

Penjualan Mobil Lesu Jika Harga BBM Naik diakses pada tanggal 8 Oktober 2015

waktu 21:39 dari www.cnnindonesia.com

www.idx.co.id

www.bi.go.id

www.datacon.co.id.