ANALISIS FUNDAMENTAL DAN TEKNIKAL UNTUK KEPUTUSAN

INVESTASI (STUDI PADA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN DI

INDONESIA PERIODE 2014-2016)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh:

Lidya Faj’rianti

201310170311350

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2017

I

II

III

PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI

Yang bertanda tangan dibawah ini, saya:

Nama : Lidya Faj’rianti

NIM : 201310170311350

Program studi : Akuntansi

Surel : lidyalily12@gmail.com

Dengan ini menyatakan bahwa:

1. Skripsi ini adalah asli dan benar-benar hasil karya sendiri, baik sebagian

maupun keseluruhan, bukan hasil karya orang lain dengan megatasnamakan

saya, serta bukan merupakan hasil penjuplakan dari hasil karya orang lain.

2. Karya dan pendapat orang lain yang dijadikan sebgai bahan rujukan

(referensi) dalam skripsi ini, secara tertulis dan secara jelas tercantum sebagai

bahan/sumber acuan dengan menyebutkan nama pengarang dan dicantumkan

didaftar pustaka sesuai dengan ketentuan penulisan ilmiah yang berlaku.

3. Pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya, dan apabila dikemudian

hari terdapat penyimpangan dan atau ketidakbenaran dalam pernyataan ini,

maka saya bersedia menerima sanksi materi dan sanki-sanksi lainnya yang

sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Malang, 12 Oktober 2017

Yang Membuat Pernyataan,

Lidya Faj’rianti

VI

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb

Puji syukur saya panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Kuasa, karena berkat

ijin dan rindho-Nya semata, saya dapat menyelesaikan tugas akhir dengan judul

“ANALISIS FUNDAMENTAL DAN TEKNIKAL UNTUK KEPUTUSAN

INVESTASI (STUDI PADA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN DI

INDONESIA PERIODE 2014-2016)”

Maksud dari penyusunan skripsi ini adalah untuk memenuhi dan

melengkapi salah satu syarat untuk mecapai derajat Sarjana Strata-1 Akuntansi

Universitas Muhammadiyah Malang. Selama studi dan dalam proses penyusunan

tugas akhir ini, penulis telah memperoleh bantuan, bimbingan dan pengarahan dari

berbagai pihak, oleh karena itu dengan kerendahan hati, penulis mengucapkan

terima kasih kepada:

1. Allah SWT yang telah yang telah memberikan rahmat dan hidayah-Nya,

sehingga penulis dapat menyelesaikan penelitian.

2. Orang tua tercinta, Bapak Abdul Wachid dan Ibu Sismoyowati, serta kakak-

kakak tercinta mbak Riska dan mas Dony yang telah memberikan doa,

semangat, serta dukungan baik material atau spiritual dalam proses

pengerjaan skripsi ini.

3. Bapak Drs. H. Fauzan, M.Pd selaku Rektor Universitas Muhammadiyah

VII

Malang.

4. Ibu Dr. Idah Zuhroh, M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

5. Ibu Dra. Siti Zubaidah, M.M., Ak. selaku Ketua Program Studi Akuntansi

Universitas Muhammadiyah Malang.

6. Bapak Adi Prasetyo, Drs., M.Si. dan Ibu Eny Suprapti, Dra., M.Si., Ak., CA.

selaku dosen pembimbing skripsi yang telah meluangkan waktu dalam

membantu dan membimbing penulis hingga terselesaikannya skripsi ini.

7. Bapak Dr. Ahmad Juanda, MM., Ak., CA selaku dosen wali Akuntansi “G”

yang telah memberikan pengarahan mulai dari awal hingga akhir semester.

8. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen Program Studi Akuntansi serta Staf

Administrasi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Malang.

9. Teman-teman Akuntansi “G” angkatan 2013 terima kasih atas kebersamaan,

dukungan, dan kisah kasih perjuangan kita selama ini dalam menuntut ilmu

bersama. Semoga kita selalu diberikan kesempatan untuk dapat bertemu

kembali.

10. Teman-teman dan sahabat SMAN 1 Sidoarjo yang selalu memberi semangat

kepada penulis.

11. Teman-teman Magang di Reliance Malang dan seluruh staff Reliance yang

telah membimbing penulis selama masa magang.

12. Segenap keluarga, para sahabat, teman-teman Akuntansi serta semua pihak

yang telah membantu yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu

VIII

Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari

kata sempurna dan masih banyak kekurangan. Oleh karena itu, penulis

mengharapkan kritik dan saran yang membangun guna penyempurnaan skripsi

ini. Akhirnya, penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua pihak.

Wassalamualaikum Wr. Wb

Malang, 12 Oktober 2017

Penulis,

Lidya Faj’rianti

IX

DAFTAR ISI

LEMBAR PERSETUJUAN .................................................................................. I

LEMBAR PENGESAHAN .................................................................................. II

PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI ........ ERROR! BOOKMARK NOT DEFINED.

ABSTRAK ........................................................................................................... IV

ABSTRACT ........................................................................................................... V

KATA PENGANTAR ......................................................................................... VI

DAFTAR ISI .................................................................................................... IXIV

DAFTAR GRAFIK ........................................................................................ XIVII

DAFTAR TABEL ........................................................................................ XIVIII

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................ XIVIV

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang ............................................. Error! Bookmark not defined.

B. Rumusan Masalah ..................................................................................... 7

C Batasan Masalah ....................................................................................... 7

D Tujuan Penelitian ...................................................................................... 8

E. Manfaat Penelitian .................................................................................... 9

X

BAB II KAJIAN PUSTAKA

A. Penelitian Terdahulu ............................................................................... 10

B. Kajian Teori ............................................................................................ 13

1. Pasar Modal ........................................... Error! Bookmark not defined.3

2. Saham ..................................................... Error! Bookmark not defined.4

3. Indeks LQ45........................................................................................ 20

4. Analisis Fundamental.......................................................................... 22

5. Analisis Teknikal ................................................................................ 28

BAB III METODE PENILITIAN

A. Jenis Penelitian............................................. Error! Bookmark not defined.

B. Data dan Sumber Data ............................... Error! Bookmark not defined.3

C. Teknik Pengumpulan Data ......................... Error! Bookmark not defined.4

D. Teknik Analisa Data ............................................................................... 44

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN

A. Profil Perusahaan .................................................................................... 51

B. Analisis Data ........................................................................................... 51

1. Analisis Fundamental............................. 5Error! Bookmark not defined.

2. Analisis Teknikal ................................... 8Error! Bookmark not defined.

3. Keputusan Investasi ............................................................................ 96

XI

BAB V PENUTUP

A. Simpulan ............................................................................................... 104

B. Saran ........................................................ 10Error! Bookmark not defined.

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................ 107

LAMPIRAN

XII

DAFTAR GRAFIK

Halaman

Grafik 1.1 Indeks Stabilitas Perbankan ............................................................. 6

XIII

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 Analisis Perusahaan BBCA ................................................................ 52

Tabel 4.2 Analisis Perusahaan BBNI ................................................................. 56

Tabel 4.3 Analisis Perusahaan BBRI ................................................................. 59

Tabel 4.4 Analisis Perusahaan BMRI ................................................................ 63

Tabel 4.5 Analisis Perusahaan BBTN ................................................................ 67

Tabel 4.6 Analisis Perusahaan BDMN............................................................... 70

Tabel 4.7 Analisis Perusahaan BBKP ................................................................ 74

Tabel 4.8 Analisis Perusahaan BNGA ............................................................... 78

Tabel 4.9 Ringkasan Hasil Analisis BBCA....................................................... 96

Tabel 4.10 Ringkasan Hasil Analisis BBNI ........................................................ 97

Tabel 4.11 Ringkasan Hasil Analisis BBRI ........................................................ 98

Tabel 4.12 Ringkasan Hasil Analisis BMRI ....................................................... 99

Tabel 4.13 Ringkasan Hasil Analisis BBTN .....................................................100

Tabel 4.14 Ringkasan Hasil Analisis BDMN ...................................................101

Tabel 4.15 Ringkasan Hasil Analisis BBKP .....................................................102

Tabel 4.16 Ringkasan Hasil Analisis BNGA ....................................................103

XIV

DAFTAR LAMPIRAN

Halaman

Lampiran 1 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator RSI BBCA ....................

Lampiran 2 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator RSI BBNI .....................

Lampiran 3 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator RSI BBRI ......................

Lampiran 4 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator RSI BMRI .....................

Lampiran 5 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator RSI BBTN ....................

Lampiran 6 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator RSI BDMN ...................

Lampiran 7 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator RSI BBKP.....................

Lampiran 8 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator RSI BNGA ....................

Lampiran 9 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator MACD BBCA ..............

Lampiran 10 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator MACD BBNI ..............

Lampiran 11 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator MACD BBRI ..............

Lampiran 12 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator MACD BMRI .............

Lampiran 13 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator MACD BBTN.............

Lampiran 14 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator MACD BDMN ...........

Lampiran 15 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator MACD BBKP .............

Lampiran 16 Grafik Analisis Teknikal dengan Indikator MACD BNGA ............

107

DAFTAR PUSTAKA

A.S, M. S. 2013. "A Study On Fundamental And Technical Analysis". International Journal of Marketing, Financial Services & Management Research, Vol. 2, No. 5, hlm: 44-59.

Aprilia, A. A., S. R. Handayani, dan R. R. Hidayat. 2016. "Analisis Keputusan

Investasi Berdasarkan Penilaian Harga Saham (Studi Menggunakan Analisis Fundamental Dengan Pendekatan Price Earing Ratio (PER) Pada Saham Sektor Pertambangan Yang Listing Di BEIPeriode 2012-2014)". Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), Vol. 32, No. 1, hlm.

Boobalan, C. 2014. "Technical Analysis In Select Stocks Of Indian Companies".

International Journal of Business and Administration Research Review, Vol. 2, No. 4, hlm.

Darmadji, T., dan H. M. Fakhruddin. 2012. Pasar Modal di Indonesia-3/E. Jakarta:

Salemba Empat. Fahmi, I. 2012. Pengantar Pasar Modal. Bandung: Alfabeta. Hanafi, M. M., dan A. Halim. 2009. Analisis Laporan Keuangan. 4 ed. Yogyakarta:

Unit Penerbit dan Percetakan Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN Harianto, F., dan S. Sudomo. 1998. Perangkat dan Teknik Analisis Investasi di Pasar

Modal Indonesia. Jakarta: PT. Bursa Efek Jakarta. Hartono, J. 2015. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. 10 ed. Yogyakarta: BPFE-

YOGYAKARTA. Harwaningrum, M. 2016. "Perbandingan Penilaian Saham Dengan Metode Analisis

Fundamental Dan Analisis Tehknical, Penggorengan Saham, Serta Keputusan Penilaian Saham Jika Hasil Berlawanan Arah Untuk Kedua Metode Analisis Pada Saham Bakrie Group Untuk Periode 2005- 2009". Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis, Vol. 2, No. 1, hlm.

Husnan, S. 2001. Dasar-dasar Teori Portofolio & Analisis Sekuritas. Yogyakarta:

UPP Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN. Indonesia, B. E. 2010. "LQ45 Index Methodology" http://www.idx.co.id/id-

id/beranda/informasi/bagiinvestor/indeks.aspx. [diakses pada 26 Oktober 2016 2016]

108

Irawan, R. P., dan Wahidahwati. 2013. "Penerapan Analisis Fundamental Dalam Menilai Investasi Saham Di Bursa Efek Indonesia". Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi, Vol. 2, No. 11, hlm.

Jumingan. 2006. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Bumi Aksara. Kodrat, D. S., dan K. Indonanjaya. 2010. Manajemen Investasi Pendekatan Teknikal

dan Fundamental untuk Analisis Saham. Yogyakarta: Graha Ilmu. Murugesan, C., dan E. S. Priya. 2016. "Investment in Stock Market: Fundamental

and Technical Analysis". International Journal of Science and Research (IJSR), Vol. 5, No. 2, hlm.

Pramono, A., I. M. Soenhadji, S. Mariani, dan I. Astuti. 2013. "Analisis Teknikal

Modern Menggunakan Metode MACD, RSI, SO, Dan Buy And Hold Untuk Mengetahui Return Saham Optimal Pada Sektor Perbankan LQ 45". Proceeding PESAT (Psikologi, Ekonomi, Sastra, Arsitektur & Teknik Sipil), Vol. 5, No., hlm.

Pring, M. J. 2002. Technical analysis explained: The successful investor's guide to

spotting investment trends and turning points: McGraw-Hill Professional. Putong, I. 2002. Ekonomi Mikro dan Makro. Jakarta: Ghalia Indonesia. Rajan, G. B. S., dan D. S. Parimala. 2013. "Stock Price Movement through Technical

Analysis: Empirical Evidence from the Fast Moving Consumer Goods (FMCG) Sector". PARIPEX - INDIAN JOURNAL OF RESEARCH, Vol. 2, No. 2, hlm.

Roy, D. S. G. 2015. "Equity Research: Fundamental and Technical Analysis".

International Journal of Science and Research (IJSR), Vol. 4, No. 9, hlm. Susanto, D., dan A. Sabardi. 2002. Analisis Teknikal di Bursa Efek. YOGYAKARTA:

STIE (yayasan keluarga pahlawan negara) YKPN. Tandelilin, E. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Yogyakarta:

BPFE. ———. 2010. Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: Kanisius. Thorp, W. A. 2000. "The MACD : A Combo of Indicators for the Best of Both World".

American Association of Individual Investors Journal, Vol., No., hlm

109

Ulum, I., dan A. Juanda. 2016. Metodologi Penelitian Akuntansi (Klinik Skripsi Edisi 2). Malang: Aditya Media Publishing.

Yani, A. 2004. "Analisis Teknikal Harga Saham Dengan Metode Arima (Studi Pada

IHSG Di Bursa Efek Jakarta)", Program Pascasarjana Universitas Diponegoro.

http://www.bi.go.id/id/publikasi/laporan-tahunan/perekonomian

www.bi.go.id/sdds/

http://www.foreximf.com/belajar-forex/pemula/membaca-chart-grafik/

http://ir-bri.com/