Analisa Investasi Yang Bersifat Riil

5/24/2018 Analisa Investasi Yang Bersifat Riil

1/9

ANALISA INVESTASI YANG BERSIFAT RIIL

Real asset investment adalah komitmen mengikatkan aset pada sektor riil.

Seperti diketahui, istilah sektor riil sering digunakan untuk menunjukan sektor

diluar keuangan, seperti perdagangan, industri, pertanian, dan lain sebagainya.

Dengan demikian, investasi pada sektor riil adalah komitmen mengikatkan aset di

luar sektor keuangan. Sebagai contoh dari riil asset investment, misalnya membeli

ruko untuk berdagang tekstil atau barang lainnya, membangun pabrik, membeli

apartemen kemudian disewakan, membeli lukisan untuk dijual kembali dan masih

banyak lagi.

Contoh analisa pada sebuah perusahaan

1. Menghitung rasioMenghitung kondisi perusahaan biasanya dilakukan dengan menggunakan

rasio-rasio keuangan. Rasio secara garis besar di bagi dalam 5 kategori

utama antara lain, yaitu : keuntungan (profitability), harga (price),

likuiditas (liquidity), daya ungkit (leverage), dan efisiensi.

a. Rasio laba terhadap saham beredar (EPS)

EPS = Keuntungan bersih / Jumlah saham beredar

Rasio adalah digunakan untuk mengukur suatu tingkat keuntungan

dari perusahaan. Nilai ini akan dibandingkan dengan nilai pada

kwartal yang sama pada tahun sebelumnya untuk menggambarkan

pertumbuhan tingkat keuntungan perusahaan. Hasil perhitungan rasio

ini dapat digunakan untuk memperkirakan kenaikan ataupun

penurunan harga saham suatu perusahaan dibursa saham.
http://id.wikipedia.org/wiki/Bursa_sahamhttp://id.wikipedia.org/wiki/Bursa_saham


2/9

b. Rasio pertumbuhan EPSDiperoleh dengan memperbandingkan nilai rasio laba terhadap

saham beredar (EPS)pada tahun berjalan dengan nilai EPS pada

kwartal yang sama pada tahun sebelumnya untuk menggambarkan

pertumbuhan tingkat keuntungan perusahaan. Hasil perhitungan rasio

ini dapat digunakan untuk memperkirakan kenaikan ataupun

penurunan harga saham suatu perusahaan dibursa saham.

c. Rasio harga saham terhadap laba perlembar saham

P/E Ratio = Harga saham / EPS

Biasa juga disebut denganP/E Ratio yang dihitung dengan cara

membagi harga saham dengan keuntungan perlembar saham. Rasio ini

digunakan untuk membandingkan suatu perusahaan denganP/E

Ratiorata-rata dari perusahaan dalam kelompok industri sejenis.

d. Rasio harga saham terhadap pertumbuhan laba perseroan (PEGratio)

PEG Ratio = P/E ratio / pertumbuhan tahunan EPS

Semakin rendah PEG Ratio suatu perusahaan maka berarti harga

sahamnya adalah dibawah harga semestinya ( undervalued) dan

perusahaan memiliki rasio pertumbuhan EPS yang tinggi. Misalnya

suatu perusahaan dengan pertumbuhan EPS sebesar 21.5% dengan

P/E Ratio sebesar 37.3% maka PEG Ratio nya adalah 37.3/21.5=1.73.
http://id.wikipedia.org/wiki/Bursa_sahamhttp://id.wikipedia.org/wiki/Bursa_saham


3/9

e. Rasio harga saham terhadap penjualan (P/S ratio)P/S Ratio = Harga saham / penjualan per lembar saham

Rasio ini biasanya digunakan untuk menilai suatu perusahaan yang

masih baru atau belum mendapatkan keuntungan dimana rasio ini.

Semakin rendahP/S ratiosuatu perusahaan dibandingkan dengan

perusahaan lain dalam kelompok industri yang sejenis menunjukkan

semakin bagus perusahaan tersebut.

f. Rasio harga saham terhadap nilai buku (PB/V Ratio)

PB/V Ratio = Harga saham / (total harta - total hutang)

Semakin rendah PB/V rasionya berarti harga saham tersebut murah

atau berada dibawah harga sebenarnya, namun hal ini juga dapat

berarti ada sesuatu yang merupakan kesalahan mendasar pada

perusahaan tersebut.

Misalnya perusahaan XXX memiliki harta sebesar Rp. 100 milyar

dan hutangnya sebesar Rp. 70 milyar maka nilai buku perusahan

tersebut adalah Rp. 30 milyar dan apabila saham yang beredar 500

juta maka berarti setiap saham mewakili Rp. 600 nilai buku, dengan

harga perlembar saham sebesar Rp. 1.200 maka berarti PB/V rasio

perusahaan tersebut adalah 1.200/600 = 2.


4/9

g. Rasio hutang perseroanDebt Ratio = Total Utang / Total Aset

Rasio ini mengukur seberapa banyak aset yang dibiayai oleh

hutang. Misalnya, rasio hutang 30 % artinya bahwa 30% dari aset

dibiayai oleh hutang.

Rasio hutang bisa berarti buruk pada situasi ekonomi sulit dan suku

bunga tinggi, dimana perusahaan yang memiliki debt rasio yang tinggi

dapat mengalami masalah keuangan, namun selama ekonomi baik dan

suku bunga rendah maka dapat meningkatkan keuntungan.

Margin pendapatan bersih

Margin pendapatan bersih= Pendapatan bersih / Total penjualan

Net profit margin adalah rasio tingkat profitabilitas yang dihitung

dengan cara membagi keuntungan bersih dengan total penjualan Rasio

ini menunjukan keuntungan bersih dengan total penjualan yang di

peroleh dari setiap penjualan.

Perputaran inventaris

Perputaran inventaris=Biaya barang yang terjual /Inventaris

Inventory turnover adalah rasio efisiensi yang dihitung dengan

membagi biaya barang yang terjual dengan inventaris, yang

menunjukkan seberapa efisien perusahaan mengatur inventarisnya,

yaitu berapa kali perputaran inventaris selama satu tahun. Jenis rasio

ini sangat bergantung pada jenis industri di mana perusahaan berada.

Sebagai contoh, toko kue akan mempunyai tingkat perputaran yang

jauh lebih tinggi daripada pabrik pesawat. Sehingga yang perlu

diperhatikan adalah membandingkan hasil yang diperoleh dengan

rasio dari perusahaan-perusahaan yang lain dalam industri yang

sejenis.


5/9

2. Analisis fundamental untuk pasar uangAnalisis fundamental memberi pengaruh kepada trend perubahan

harga (arah dari harga suatu mata uang secara keseluruhan) yang lebih

banyak dipengaruhi oleh kebijakan-kebijakan yang dilakukan

pemerintah (otoritas moneter) ataupun data-data yang dirilis oleh

berbagai sumber maupun berita-berita tertentu yang belum pasti

kebenarannya (market sentiment and market rumors).

a. Kategori faktor fundamentalFaktor-faktor fundamental yang sifatnya luas dan kompleks

tersebut dapat dikelompokkan ke dalam empat kategori besar, yaitu :

1. Faktor politik sebagai salah satu alat indikator untuk memprediksipergerakan nilai tukar, sangat sulit untuk diketahui timing/waktu

terjadinya secara pasti dan untuk ditentukan dampaknya terhadap

fluktuasi nilai tukar. Ada kalanya suatu perkembangan politik berdampak

pada pergerakan nilai tukar, namun ada kalanya tidak membawa dampak

apa pun terhadap pergerakan nilai tukar.

2. Faktor keuangan sangat penting dalam melakukan Analisis Fundamental.Adanya perubahan dalam kebijakan moneter dan fiskal yang diterapkan

oleh pemerintah, terutama dalam hal kebijakan yang menyangkut

perubahan tingkat suku bunga, akan membawa dampak signifikan

terhadap perubahan dalam fundamental ekonomi. Perubahan kebijakan ini

juga memengaruhi nilai mata uang. Tingkat suku bunga adalah penentu

untama nilai tukar suatu mata uang selain indikator lainnya seperti jumlahuang yang beredar. Aturan umum mengenai kebijakan tingkat suku bunga

tingkat suku bunga ini adalah semakin tinggi tingkat suku bunga semakin

kuat nilai tukar mata uang. Namun, kadang kala terdapat salah pegertian

bahwa kenaikan tingkat uku bunga secara otomatis akan memicu

menguatnya nilai tukar maa uang domentik. Perhatian terhadap suku

bunga ini terutama harus dipusatkan pada tingkat suku bunga riil, bukan


6/9

pada tingkat suku bunga nominal. Ini karena perhitungan tingkat suku

bunga riil telah menyertakan variabel tingkat inflasi di dalamnya.

3. Faktor Eksternal dapat membawa perubahan yang sangat signifikanterhadap nilai tukar suatu negara. Perubahan ekonomi yang terjadi dalam

suatu negara dapat membawa dampak (regional effect) bagi

perekonomian negara-negara lain yang terdapat dalam kawasan yang

sama. Dalam era global asset allocation, arus portofolio modal tidak lagi

mengenal batas-batas wilayah negara. para fund manager, investor, dan

hedge funds yang melakukan investasi secara global, sangat mencermati

perubahan ekonomi, bukan hanya dalam lingkup satu negara, melainkan

juga meluas hingga ke dalam lingkup satu kawasan/regional tertentu.

4. Faktor ekonomi : indikator ekonomi adalah salah satu faktor yang tidakdapat dipisahkan dan merupakan bagian penting dari keseluruhan faktor

fundamental itu sendiri. Indikator-indikator ekonomi yang sering

digunakan dalam analisa fundamental, yaitu :

Produk nasional bruto (PNB) adalah total produksi barang dan jasayang diproduksi oleh penduduk negara tersebut baik yang bertempat

tinggal/ berdomisili di dalam negeri maupun yang berada di luar

negeri dalam suatu periode tertentu.

Produksi domestik bruto (PDB) adalah penjumlahan seluruh barangdan jasa yang diproduksi oleh suatu negara baik oleh perusahaan

dalam negeri maupun oleh perusahaan asing yang beroperasi di dalam

negara tersebut pada suatu waktu/ periode tertentu. Tingkat inflasi : Salah satu cara pemerintah dalam menanggulangi

inflasi adalah dengan melakukan kebijakan menaikkan tingkat suku

bunga. Penggunaan tingkat inflasi sebagai salah satu indikator

fundamental ekonomi adalah untuk mencerminkan tingkat PDB dan

PNB ke dalam nilai yang sebenarnya. Nilai GDP dan GNP riil

merupakan indikator yang sangat penting bagi seoranginvestor dalam

membandingkan peluang dan risiko investasinya di mancanegara.
http://id.wikipedia.org/wiki/Investorhttp://id.wikipedia.org/wiki/Investor


7/9

Indikator-indikator inflasi yang biasanya digunakan oleh para

investor:

Indeks harga produksi atauProducer Price Index (PPI)adalah indeksyang mengukur rata-rata perubahan harga yang di terima oleh

produsen domestic untuk setiap output yang dihasilkan dalam setiap

tingkat proses produksi. Data PPI dikumpulkan dari berbagai sektor

ekonomi terutama dari sektor manufaktur, pertambangan, dan

pertanian.

Indeks harga konsumen atau Consumer Price Index (CPI)adalahdigunakan untuk mengukur rata-rata perubahan harga eceran dari

sekelompok barang dan jasa tertentu. Index CPI dan PPI digunakan

oleh seorang Trader sebagai indikator untuk mengukur tingkat inflasi

yang terjadi.

Neraca pembayaran atau balance of paymentadalah suatu neraca yangterdiri dari keseluruhan aktivitas transaksi perekonomian internasional

suatunegara, baik yang bersifat komersial maupun finansial, dengan

negara lain pada suatu periode tertentu. Neraca pembayaran ini

mencerminkan seluruh transaksi antarapenduduk,pemerintah, dan

pengusaha dalam negeri dan pihak luar negeri, seperti transaksi expor

dan impor,investasiportofolio,transaksi antarBank Sentral,dan lain-

lain. Dengan adanya neraca pembayaran ini kita mengetahui kapan

suatu negara mengalami surplus maupun defisit. Secara garis besar

Balance of Payment dibagi menjadi 2 bagian, yaitu :

Neraca perdagangan yang merupakan selisih antara total ekspor danimpor barang, jasa, dan transfer. Dalam perhitungannya, neraca

perdagangan ini tidak mencakup transaksi-transaksi asset finansial dan

kewajiban (hutang). Data ini merupakan indikator tren perdagangan

luar negeri yang merupakan aliran bersih dari

totalekspor danimporbarang dan jasa sebagai penerimaan atau

penghasilan. Dengan adanya transaksi ekspor maka akan diterima
http://id.wikipedia.org/wiki/Negarahttp://id.wikipedia.org/wiki/Pendudukhttp://id.wikipedia.org/wiki/Pemerintahhttp://id.wikipedia.org/wiki/Investasihttp://id.wikipedia.org/wiki/Portofoliohttp://id.wikipedia.org/wiki/Bank_Sentralhttp://id.wikipedia.org/wiki/Eksporhttp://id.wikipedia.org/wiki/Imporhttp://id.wikipedia.org/wiki/Imporhttp://id.wikipedia.org/wiki/Eksporhttp://id.wikipedia.org/wiki/Bank_Sentralhttp://id.wikipedia.org/wiki/Portofoliohttp://id.wikipedia.org/wiki/Investasihttp://id.wikipedia.org/wiki/Pemerintahhttp://id.wikipedia.org/wiki/Pendudukhttp://id.wikipedia.org/wiki/Negara


8/9

sejumlah uang yang nantinya akan menambah permintaan terhadap

mata uang negara eksportir. Begitu pula sebaliknya pada impor barang

dan jasa dimana sejumlah uang harus dikeluarkan guna membayar

barang dan jasa yang kita impor, hal ini akan menambah penawaran

akan mata uang negara importir.

Aliran Modal yaitu investasi langsung dan investasi tidak langsung,dimana pada investasi langsung, investor dari luar negeri melakukan

penanaman modal dalam aset riil misalnya saja membangun pabrik,

gedung perkantoran dll.Investasi ini biasanya bersifat jangka panjang.

Sedangkan investasi tidak langsung dapat kita temui di dalam investasi

instrument keuangan. Misalnya seorang investor melakukan pembelian

saham atau obligasi di bursa Indonesia. Maka investor tersebut harus

menukarkan mata uangnya ke rupiah supaya dapat membeli saham

ataupun obligasi di Indonesia.

Tingkat pengangguran adalah suatu indikator yang dapat memberikangambaran tentang kondisi rill berbagai sektor ekonomi. Indikator ini

dapet dijadikan alat untuk menganalisa sehat/tidaknya perekonomian

suatu negara. Apabila perekonomian berada dalam kondisi baik maka

akan tercapai tingkat pengangguran yang rendah. Tetapi jika

perekonomian dalam keadaan lesu maka tingkat pengangguran pun

meningkat.

Kursvaluta asing adalah nilai perbandingan atau bisa juga disebutnilai tukar antara suatu mata uang terhadap mata uang lainnya. Kurs

ini biasanya digunakan sebagai indikator utama untuk melihat

kekuatan ekonomi ataupun tingkat kestabilan perekonomian suatu

Negara. Jika kurs mata uang negara tersebut tidak stabil maka dapat

dikatakan bahwa perekonomian negara tersebut tidak baik atau sedang

mengalami krisis ekonomi. Untuk itu perlu bagi suatu Negara untuk

memiliki mata uang yang stabil agar perekonomian negara tersebut

dapat berjalan dengan lancar dan membentuk suatu tren pertumbuhan.
http://id.wikipedia.org/wiki/Valuta_asinghttp://id.wikipedia.org/wiki/Valuta_asing


9/9

PSNCR - Public Sector Net Cash Requirement atau kebutuhan tunaisektor publik yaitu jumlah uang yang harus dipinjam pemerintah untuk

membiayai pengeluaran-pengeluarannya. Sebab pemerintah seringkali

mengeluarkan lebih dari yang mereka terima dari penerimaan pajak,

dan satu-satunya cara untuk menambah kekurangannya adalah dari

meminjam.

KESIMPULAN

Setiap aspek kehidupan mempunyai efek terhadap naik turunnyanilai dari keuntungan investasi yang didapatkan. Oleh karena itu pilih

jenis investasi yang sesuai dengan kekuatan finansial perusahaan serta

kemampuan dalam menyerap serta mengelola informasi agar bisa

membuat beberapa keuntungan jangka panjang. Ada beberapa cara

untuk menganalis kondisi perusahaan yang bergerak di sektor riil

seperti Rasio laba terhadap saham beredar (EPS).

Rasio harga saham terhadap pertumbuhan laba perseroan(PEG ratio), Rasio harga saham terhadap penjualan (P/S ratio),

Rasio harga saham terhadap nilai buku (PB/V Ratio), Rasio

hutang perseroan, Margin pendapatan bersih, Perputaran

inventaris.

Faktor fundamental untuk analisa pasar uang dipengaruhi oleh

faktor politik, faktor keuangan, faktor eksternal dan faktor ekonomi yg

terdiri dari PNB, PDB, tingkat inflasi.

Analisa Investasi Yang Bersifat Riil

Documents

Transcript of Analisa Investasi Yang Bersifat Riil