Analisa FundamentalAgustin Eliasta

STIE Mikroskil

Analisa Industri

Agenda

Defenisi

Analisa Ekonomi

1

2

Analisa Industri

Analisa Perusahaan

3

4

• Menganalisa segala sesuatu yang dapat mempengaruhi nilai keamanan, termasuk faktor ekonomi makro (seperti perekonomian secara keseluruhan dan kondisi industri) dan perusahaan-faktor tertentu (seperti kondisi keuangan dan manajemen).

Defenisi, Tujuan, & Metode Analisa Fundamental

manajemen).

• “WHY” � Kenapa kita membeli/menjual saham tersebut

• Menghasilkan intrinsic value dan membandingkannya dengan harga pasar

sekarang untuk mengambil keputusan beli/jual.

• Intrinsic Value: Nilai sebenarnya dari sebuah perusahaan atau aset yang

didasarkan pada persepsi yang mendasari nilai sebenarnya termasuk

Defenisi, Tujuan, & Metode Analisa Fundamental

semua aspek bisnis, dalam hal faktor berwujud maupun tidak berwujud

• Syarat Keputusan Beli apabila :

• Under value : Nilai Intrinsik > Harga Pasar

• Syarat Keputusan Jual apabila :

• Over value : Nilai Intrinsik < Harga Pasar

TOP DOWN ANALYSIS BOTTOM UP ANALYSIS

Defenisi, Tujuan, & Metode Analisa Fundamental

Analisa Ekonomi

Analisa

Perusahaan

Analisa Industri

Analisa

Perusahaan

Analisa Industri

Analisa Ekonomi

Analisa: Makro ke Mikro

• Analisa yang mempelajari tentang kondisi perekonomian sekarang secara umum dan pengaruhnya di waktu yang akan datang pada suatu negara

Analisa EkonomiDefenisi

yang akan datang pada suatu negara

• Ukuran aktivitas ekonomi:

• 1. Produk Domestik Bruto (PDB/GDP)

• 2. Inflasi

• 3. Tingkat Bunga

• 4. Fluktuasi Nilai Tukar

• Jumlah agregat barang

dan jasa yang telah

diproduksi oleh ekonomi

nasional dalam suatu

periode

Analisa EkonomiUkuran: PDB

Tahun Total PDB

(Miliar Rp.)

2007 3950893.2

2008 4948688.4

2009* 5603871.2

2010* 6422918.2periode 2010* 6422918.2

2011** 7226900

• Sumber:

• 2007-2010: www. bps.go.id

• 2011: www.fiskal.depkeu.go.id

• * Angka sementara

• ** Angka asumsi

• Peningkatan harga rata-

rata barang dan jasa

yang diproduksi oleh

sistem ekonomi dalam

periode tertentu

Analisa EkonomiUkuran: Inflasi

Tahun Inflasi (%)

2006 6.60

2007 6.59

2008 11.06

2009 2.78periode tertentu 2009 2.78

2010 6.96

Nov 2011 4.15

• Sumber: http://www.bi.go.id

• Ukuran keuntungan

investasi bagi pemodal

atau ukuran biaya modal

yang harus dikeluarkan

oleh peminjam dalam

periode tertentu

Analisa EkonomiUkuran: Tingkat Bunga (%)

2009 2010 2011

Jan 8.25 6.5 6.5

Mar 7.75 6.5 6.75

Jun 7 6.5 6.75

Sep 6.5 6.5 6.75

Des 6.5 6.5 6periode tertentu Des 6.5 6.5 6

• Sumber: http://www.bi.go.id

• Harga rupiah terhadap

mata uang negara lain

(lazimnya US Dollar)

Analisa EkonomiUkuran: Nilai Tukar Rupiah

• Analisa yang mempelajari keadaan kompetitif dari suatu sektor industri dalam hubungannya dengan yang lain serta mengidentifikasi perusahaan-perusahaan yang mempunyai potensi pada suatu sektor industri

Analisa IndustriDefenisi

• Indikator penting dalam analisa industri:

• 1. Penjualan

• 2. Laba

• 3. Dividen

• 4. Struktur Modal

• 5. Regulasipada suatu sektor industri tertentu

• 5. Regulasi

• 6. Inovasi

• Mengidentifikasi tahapan industri sedang berada di tahap apa.

• 1. Pertumbuhan: Penjualan, laba, • dan dividen rendah• 2. Dewasa: Penjualan, laba, dan • dividen tinggi• 3. Turun: Penjualan, laba, dan

dividen rendah

Analisa IndustriEvaluasi Tahapan Industri

• dividen rendah

• Beberapa industri mampu beroperasi

cukup baik dalam kondisi resesi,

sedangkan yang lain sangat jelek.

• 1. Growth industry: Industri yang

• mempunyai laba jauh lebih tinggi

• dari rata-rata industri

Analisa IndustriIdentifikasi Ekonomi Makro

• 2. Defensive Industry: Industri yang

• tidak banyak terpengaruh dengan

• kondisi perekonomian

• 3. Cyclical Industry: Industri yang

• sangat peka terhadap perubahan

• kondisi perekonomian

Analisa IndustriIdentifikasi Ekonomi Makro

• Menilai prospek industri di masa

yang akan datang

• Aspek-aspek kualitatif:

• 1. Kinerja

• 2. Historis

• 3. Kebijakan pemerintah

Analisa IndustriAnalisa Kualitatif

• “Industri apa yang

kemungkinan besar

terpengaruh oleh

kondisi ekonomi/politik

sekarang?”• 3. Kebijakan pemerintah

• 4. Perubahan Struktural

sekarang?”

• “Industri apa yang

akan memberikan

peningkatan laba

terbaik?”

• Kemampuan untuk

memenuhi kewajiban

jangka pendek

Analisa Keuangan PerusahaanRasio Likuiditas

Current Ratio = Current Assest

Current Liabilities

• Kemampuan serta

efisiensi perusahaan di

dalam memanfaatkan

aset-aset yang

dimilikinya

Analisa Keuangan PerusahaanRasio Aktifitas

Total Assets Turnover

= Net Sales

Averaged Total Assets

dimilikinya

• Tingkat keberhasilan

perusahaan dalam

menghasilkan

keuntungan

Analisa Keuangan PerusahaanRasio Rentabilitas

Net Profit Margin (%)

= Earning After Tax

Net Sales

• Kemampuan

perusahaan untuk

memenuhi kewajiban

jangka panjangnya

Analisa Keuangan PerusahaanRasio Solvabilitas/Rasio Leverage

Debt Ratio (%)

= Total Debt

Total Assets

• Informasi penting dari

perusahaan yang

diungkapkan dalam

bentuk kinerja saham

Analisa Keuangan PerusahaanRasio Pasar

Earning Per Share (EPS)

= Earning

Total Shares

Price Book ValuePrice Book Value

= Price

Book Value per share

Price Earning Ratio

= Price

Earning Per Share

Book Value: (Modal/Jumlah Saham)

Nilai total aset perusahaan yang

pemegang saham secara teoritis

akan terima jika perusahaan dilikuidasi.

Happpy

Investing

Happy

Trading

Agustin EliastaAgustin Eliasta

STIE MikroskilSTIE Mikroskil

God Bless You!!