1

Earnings Management Chapter 6

S t I c e | S t I c e | S k o u s e n

Intermediate Accounting

16E

Prepared by: Sarita Sheth | Santa Monica College

2

Learning Objectives1. Mengidentifikasikan faktor-faktor yang

memotivasi dilakukannya manajemen laba.2. Menyebutkan teknik umum yang

digunakan dalam manajemen laba.3. Mendiskusikan apakah sebuah perusahaan

sebaiknya melakukan manajemen laba.4. Mendeskripsikan elemen-elemen umum

dari melemahnya manajemen laba.5. Menjelaskan bahwa standar akuntansi

yang baik dan perilaku akuntan yang etisdapat menurunkan biaya untukmemeperoleh modal.

2

3

Motivasi Untuk ManajemenLaba

Pendorong manajer untuk memanipulasi labayang dilaporkan:

1. Memenuhi target internal.2. Memenuhi harapan eksternal.3. Meratakan atau memuluskan

laba (income smoothing).4. Mendandani angka laporan

keuangan (Window Dressing) untuk penjualan saham perdana(Initial Public Offering-IPO) ataumemperoleh pinjaman.

4

Motivasi Untuk ManajemenLaba

Target laba internalmerupakan alat pentingdalam memotivasi para

manajer untukmeningkatkan usaha

penjualan, pengendalianbiaya, dan penggunaansumber daya yang lebih

efisien.

Target laba internalmerupakan alat pentingdalam memotivasi para

manajer untukmeningkatkan usaha

penjualan, pengendalianbiaya, dan penggunaansumber daya yang lebih

efisien.

3

5

Memenuhi target internalMemenuhi target internal

Motivasi Untuk ManajemenLaba

Terdapat kecendrunganbahwa orang yang

dievaluasi kinerjanya akanmelupakan faktor-faktorekonomi yang mendasari

pengukuran ini danmengalihkan perhatiannyakepada angka-angka yang

diukur tsb.

Terdapat kecendrunganbahwa orang yang

dievaluasi kinerjanya akanmelupakan faktor-faktorekonomi yang mendasari

pengukuran ini danmengalihkan perhatiannyakepada angka-angka yang

diukur tsb.

PerformancePerformance

6

Motivasi Untuk ManajemenLaba

Memenuhi harapan eksternalMemenuhiMemenuhi harapanharapan eksternaleksternal

Para pelangganmenginginkan

perusahaan tetap berjalandengan baik sehinggadapat bertahan dalamjangka panjang dan

melaksanakan kewajibangaransinya

Para pelangganmenginginkan

perusahaan tetap berjalandengan baik sehinggadapat bertahan dalamjangka panjang dan

melaksanakan kewajibangaransinya

4

7

Motivasi Untuk ManajemenLaba

Memenuhi harapan eksternalMemenuhiMemenuhi harapanharapan eksternaleksternal

Para pemasok menginginkanjaminan atas pembayaran, dan

yang lebih penting adalahbahwa perusahaan pembeli akan

menjadi pembeli yang dapatdiandalkan selama tahun-tahun

ke depan. .

Para pemasok menginginkanjaminan atas pembayaran, dan

yang lebih penting adalahbahwa perusahaan pembeli akan

menjadi pembeli yang dapatdiandalkan selama tahun-tahun

ke depan. .

8

Motivasi Untuk ManajemenLaba

income smoothing – praktek untukmenahan atau mempercepat pengakuan

terhadap beberapa jenis pendapatandan beban serta meratakan angka labayang dilaporkan dari tahun ke tahun

berikutnya.

income smoothing – praktek untukmenahan atau mempercepat pengakuan

terhadap beberapa jenis pendapatandan beban serta meratakan angka labayang dilaporkan dari tahun ke tahun

berikutnya.

0

10

20

30

40

50

60

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Company ACompany B

5

9

Motivasi Untuk ManajemenLaba

Income SmoothingIncome SmoothingIncome Smoothing

0

10

20

30

40

50

60

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Company ACompany B

Years

Ann

ual E

arni

ngs

10

Window Dressing untuk penjualan sahamperdana (IPO) atau memperoleh pinjaman.Window Dressing Window Dressing untukuntuk penjualanpenjualan sahamsahamperdanaperdana (IPO) (IPO) atauatau memperolehmemperoleh pinjamanpinjaman..

Motivasi Untuk ManajemenLaba

Bagi perusahaan-perusahaan yang sedang memasuki masa dimanapelaporan laba, termasuk dalammasa itu adalah saat perusahaan

berusaha untuk membuatpermohonan pinjaman atau saat

sebelum memulai penjualan sahamperdana untuk umum.

Bagi perusahaan-perusahaan yang sedang memasuki masa dimanapelaporan laba, termasuk dalammasa itu adalah saat perusahaan

berusaha untuk membuatpermohonan pinjaman atau saat

sebelum memulai penjualan sahamperdana untuk umum.

6

11

Teknik-Teknik Manajemen Laba

Kontinum Manajemen LabaKontinum Manajemen LabaSavvy

transaction timing

Pengaitansecara strategis

Aggressive accounting

Perubahan dalammetode/estimasi

dgnpengungkapan

penuh

Deceptive accounting

Perubahan dalammetode/ estimasi

dgn pengungkapanminimal / tnppengungkapan

sama sekali

General General ElectricElectric

Delta Delta AirlinesAirlines XeroxXerox

12

Earnings Management Techniques

Kontinum Manajemen LabaKontinum Manajemen Laba

Fraudulent reporting

Akuntansinon-GAAP

Fraud

TransaksiFiktif

EnronEnron ZZZZ ZZZZ BestBest

7

13

Chairman Levitt’s Top 5 Accounting Hocus-Pocus Items

Arthur Levitt Former SEC Chairman

1. Big bath charges2. Creative acquisition

accounting3. Cookie jar reserves4. Materiality5. Revenue

recognition

14

Big Bath Charges

-35-30-25-20-15-10-505

101520

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Company CCompany D

Years

Ann

ual E

arni

ngs

Laba yang turun padatahun ke 5 untukperusahaan D adalah suatucontoh dari big bath.

Big Bath Charges

8

15

Big Bath Charges• Konsep yang melatarbelakangi big bath

adalah jika perusahaan berharap untukmemilki rangkaian kesuksesan dalamperolehan laba di masa yang akan datang, maka akan lebih baik untuk mengakuisemua piutang yang tak tertagih padasuatu tahun, tanpa membebani periode-periode dimasa yang akan datang dengankerugian yang terus menerus.

• Salah satu cara untuk melaksanakan big bath adalah dengan melakukanrestrukturisasi biaya.

16

Creative Acquisition Accounting

• Tugas penting akuntansi setelah suatu perusahaanmelakukan akuisisi terhadap perusahaan yang lain adlaah mengalokasikan harga penjualan total ke tiap-tiap aktiva yang diakuisisi.

• Suatu praktik umum yang sering dilakukan adalahmengalokasikan sejumlah besar harga pembelian keR&D dari proyek yang sedang dilaksanakan.

• Biaya yang dialokasikan ke R&D akan dibebankanlangsung pada periode itu, hasil akhir bersihnya, yakni sejumlah besar biaya riset dan pengembangandic atat pada tahun akusisi, dan beban-beban yang dialokasikan ke periode-periode sesudahnya akansemakin kecil dibandingkan dengan seharusnyaapabila harga beli dialokasikan sebagai aktifa yang disusutkan.

9

17

Cookie Jar Reserves• Berjaga-jaga untuk masa sulit; mendapatkan laba.• Mengakui beban atas piutang tak tertagih yang tinggi

di tahun ini, dimana jumlah laba cukup besar. Sehingga perusahaan memiliki fleksibilitas untukmengakui beban atas pitang yang lebih rendah diperiode berikutnya.

• Contoh lainnya; mengakui sejumlah kas yang diterimasebagai pendapatan diterima di muka bukan sebagaipendapatan. Menyimpan pendapatan tsb dimana adaancaman bahwa laba akan berada di bawah harapanpasar dimasa yang akan datang.

• SEC menerbitkan SAB No.101, yang mengidentifikasisecara lebih hatai-hati kondisi-kondisi yang sesuaibagi perusahaan untuk menangguhkan pengakuanpendapatan.

18

Materiality

• Kegagalan dalam memenuhiharapan pasar atas pencapaianlaba walaupun hanya sebesar 1 penny per lembar saham, akanmenyebabkan suatu perusahaankehilangan miliaran dollar dalamnilai sahamnya.

10

19

Revenue Recognition

• Mempercepat pelaporan pendapatan; perusahaan-perusahaan baru yang sangatingin melaporkan hasil operasi pada parapemberi pinjaman dan para investor, mengakui pendapatan pada saat kontrakpenjualan ditandatangani atau selesaisebagian dan bukannya menunggu sampaiproduk atau jasa yang dijanjikan dalamkontrak benar-benar telah terkirim ataudikerjakan

20

Laba Pro Forma• Laba Pro forma adalah angka laba sesuai

GAAP setelah dikurangi beberapa ajenispendapatan, beban, keuntungan, ataukerugian.

• Perhatian lebih yang diberikan kepada laba pro forma dikarenakan perusahaan dapatmelakukan penyalagunaan praktik danlaporan laba pro forma dengan tujuan untukmembuat kinerja mereka terlihat lebih baik.

11

21

Is Earnings Management Is Earnings Management Ethical?Ethical?

A B C

Lowest GAAP

Highest GAAP

D EThe GAAP OvalThe GAAP Oval

22

Elemen-elemen MelemahnyaManajemen laba

11KemunduKemunduranran dalamdalam

bisnisbisnis

22TekananTekanan

untukuntukmemenuhimemenuhi

harapanharapan

33SolusiSolusi

akuntansiakuntansiyang yang dicobadicoba

44ResikoResiko

terhitungterhitungdaridari auditorauditor

55SkeptismeSkeptisme yang yang

tidaktidakmencukupimencukupi daridariparapara pemakaipemakai

lap.keulap.keu

66InvestigasiInvestigasi

hukumhukum

77HilangnyaHilangnya

reputasireputasi secarasecarabesarbesar--besaranbesaran

12

23

Pelaporan Keuangan yang Transparan: Praktik paling Baik• Suatu fakta penting yang sering kali dilupakan

oleh pembuat laporan keuangan dan penggunanyaadalah tujuan umum akuntansi, baik keuanganmaupun manajerial, yaitu untuk menurunkanbiaya dalam bisnis.

• Sistem akuntansi manajerial yang baikmemungkinkan manajer untuk mengakses secaraefisien berbagai informasi yang dibutuhkan gunamembuat keputusan bisnis yang tepat.

• Akuntansi keuangan yang andal mampumengurangi ketidakpastian informasi yang melingkupi suatu perusahaan sehingga pihak-pihak luar perusahaan seperti pemberi pinjamandan investor tidak menaggung resiko yang besarapabila mereka memberikan pendanaan keperusahaan.

24

What is the Cost of Capital?

Biaya modal (cost of capital) adalah biaya yang harus

ditanggung oleh perusahaanuntuk mendapatkan pendanaan

eksternal.

Biaya modal (cost of capital) adalah biaya yang harus

ditanggung oleh perusahaanuntuk mendapatkan pendanaan

eksternal.

13

25

What is the Cost of Capital?Biaya pendanaan dengan utang

(cost of equity financing) adalahbiaya bunga setelah pajak yang berkaitan dengan peminjaman

uang.

Biaya pendanaan dengan utang(cost of equity financing) adalahbiaya bunga setelah pajak yang berkaitan dengan peminjaman

uang.

26

What is the Cost of Capital?Biaya pendanaan dengan ekuitas (cost

of equity financing) tingkatpengembalian modal yang diharapkan

(baik berupa deviden maupunpeningkatan harga pasar dari investasi) yang digunakan untuk menarik investor agar mau memberikan modal ekuitas.

Biaya pendanaan dengan ekuitas (cost of equity financing) tingkat

pengembalian modal yang diharapkan(baik berupa deviden maupun

peningkatan harga pasar dari investasi) yang digunakan untuk menarik investor agar mau memberikan modal ekuitas.

14

27

What is the Cost of Capital?Biaya modal (cost of capital) suatu

perusahaan merupakan hal yang penting karena menentukan apakah

suatu proyek jangka panjang itumenguntungkan untuk dilakukan

atau tidak.

Biaya modal (cost of capital) suatuperusahaan merupakan hal yang

penting karena menentukan apakahsuatu proyek jangka panjang itumenguntungkan untuk dilakukan

atau tidak.