9-10 Uang, Lembaga Keuangan & Penawaran Uang

UANG, INSTITUSI KEUANGAN DAN PENAWARAN UANG

Ari Darmawan, Dr. SAB, MABSri Sulasmiyati, S.Sos., MAP

Ekon

omi M

akro

• Uang dalam ekonomi makro alat tukar atas barang dan jasa dalam pasar ekonomi.

• Uang dalam ekonomi mikro harga relatif (relative price) atau harga relative pendapatan (income relative price) menentukan kemiringan (slope) budget sale. Bila harga relative semakin besar, maka

kemiringan budget line semakin curam. Bila harga relative semakin kecil, maka

kemiringan budget line semakin landai.

Ekon

omi M

akro

UANG

• A. C. Pigou (The Veil of Money) segala sesuatu yang umum dipergunakan sebagai alat tukar

• DH Robertson (Money) segala sesuatu yang umum diterima dalam pembayaran barang-barang

• RG Thomas (Our Modern Banking) sesuatu yang tersedia dan secara umum diterima sebagai alat pembayaran bagi pembelian barang-barang dan jasa-jasa serta kekayaan berharga lainnya serta untuk pembayaran utang.Ek

onom

i Mak

roUANGDefinisi

• Dapat Diterima Umum dan Nilainya Stabil (Acceptability)

• Mudah Dibawa dan Ditukarkan (Portability)• Tahan Lama Awet dan Tidak Mudah Ditiru

(Durability)• Dapat di Bagi dalam Unit yang Lebih Kecil

(Devisibility)• Jumlah nya Mencukupi untuk Transaksi

(Elasticity of suplay)

Ekon

omi M

akro

UANGCiri-ciri Uang

1. Uang sebagai perantara tukar menukar mempersingkat waktu transaksi, hemat

tenaga, dan kegiatan tukar menukar menjadi lebih sederhana

2. Uang sebagai satuan nilai nilai suatu barang dapat dengan mudah

dinyatakan, yaitu dengan menunjukkan jumlah uang yang diperlukan untuk memperoleh barang tersebut

Ekon

omi M

akro

UANGFungsi Uang

3. Uang sebagai alat bayaran tertunda transaksi dalam perkonomian yang sudah

berkembang banyak sekali dilakukan dengan pembayaran tertunda, atau penjualan secara kredit.

4. Uang sebagai alat penyimpan nilai penggunaan uang memungkinkan

kekayaan seseorang disimpan dalam bentuk uang.

Ekon

omi M

akro

UANGFungsi Uang

1. Uang Komoditi (commoditiy money) adalah uang yang berbentuk suatu komoditi yang memiliki nilai intrinsik.

2. Uang Fiat (fiat money) adalah uang yang tidak memiliki nilai intrinsik, yang berlaku sebagai uang karena ditetapkan demikian oleh pemerintah.

Ekon

omi M

akro

UANGJenis

3. Uang Kartal (currencies) adalah uang yang ada ditanganmasyarakat dan sehari hari digunakan untuk membeli barang ‐dan jasa, baik dalam bentuk uang kertas maupun uang logam. uang kartal terdiri atas: uang kertas dan uang

logam yang berlaku tidak termasuk uang kas pada Kantor

Perbendaharaan dan Kas Negara (KPKN) dan bank umum.

Ekon

omi M

akro

UANGJenis

4. Uang Giral (rekening koran, demand deposit) adalah simpanan uang di bank yang bisa dicairkan secara mudah dengan cek. Uang giral terdiri atas: rekening giro, kiriman

uang, simpanan berjangka, dan tabungan dalam rupiah yang sudah jatuh waktu merupakan simpanan penduduk dalam rupiah pada sistem moneter

Ekon

omi M

akro

UANGJenis

5. Uang Kuasiadalah bukan uang, tetapi ia mempunyai fungsi yang mendekati fungsi uang. Uang kuasi terdiri atas simpanan berjangka

dan tabungan penduduk baik dalam rupiah maupun dalam valuta asing pada bank umum.

Contoh: tabungan, deposito berjangka.

Ekon

omi M

akro

UANGJenis

1. Motif transaksi (transaction)2. Motif berjaga jaga (‐ precautionary)3. Motif spekulasi (speculative)

Ekon

omi M

akro

UANGMotif Memegang Uang (Keynes)

1. M0, adalah mata uang yang diterbitkan oleh penguasa moneter, sebagai uang primer(base money)

2. M1, adalah mata uang yang terdiri atas, traveler’s checks, rekening koran, simpanan lainnya yang mudah dicairkan.

Ekon

omi M

akro

UANGKomponen Uang Beredar

3. M2, semua unsur dalam M1 ditambah tabungan, deposito jangka pendek, pasar uang dana bersama serta beberapa kategori lainnya (uang kuasi).

4. M3, uang dalam bentuk kepemilikan dana, misalnya commercial paper, bentuk kepemilikan dana ini harus dicairkan lebih dulu sbelum digunakan untuk bertransaksi.

Ekon

omi M

akro

UANGKomponen Uang Beredar

• Dikemukakan oleh Alfred Marshall• Pendapat: Perubahan dalam penawaran uang akan

menimbulkan perubahan harga yang sama tingkatnya

• Rumus:M = k . P . T

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Sisa Tunai

M = Kuantitas / jumlah uang yang beredar.k = Bagian dari pendapatan

masyarakat yang dipegang dalam bentuk tunai (20%)

P = Price, merupakan tingkat harga barang dan jasa.

T = Trade/transaction merupakan nilai barang dan jasa yang ditransaksikan dalam suatu periode.

• Dikemukakan oleh Irving Fisher• Pendapat:

Perubahan dalam penawaran uang akan menimbulkan perubahan yang sama tingkatnya pada harga

Apabila penawaran uang bertambah sebanyak 5%, maka menyebabkan kenaikan harga sebanyak 5%, dan sebaliknya

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Kuantitas Uang

• Asumsi: Laju peredaran uang (V) adalah tetap

Faktor teknikal (sistem pembayaran, ciri kegiatan perdagangan, kepadatan penduduk) adalah tetap

Kesempatan kerja penuh selalu tercapai dalam ekonomi Berdasarkan argumentasi Hukum Say

(supply creates its own demand)

Ekon

omi M

akro


• Jumlah uang beredar dalam sebuah perekonomian dapat dijelaskan melalui teori kuantitas uang sbb :MV = PT

Ekon

omi M

akro


M = Kuantitas / jumlah uang yang beredar.V = Velocity of Money, kecepatan perputaran

uang dalam satu periode waktu tertentu.P = Price, merupakan tingkat harga barang

dan jasa.T = Trade/transaction merupakan nilai

barang dan jasa yang ditransaksikan dalam suatu periode.

Contoh: Dalam suatu perekonomian, T sebesar 500,

penawaran uang sebesar sebesar 200 dan laju peredaran uang sebesar 5

Hitung tingkat harganya?Pembahasan:

MV = PT200 . 5 = 500 . P1.000 = 500 . P P = 2Ek

onom

i Mak

roUANG

Teori Kuantitas Uang

Contoh: Jika dalam suatu perekonomian penawaran

uangnya meningkat sebesar 250, T sebesar 500, dan laju peredaran uang sebesar 5

Hitung tingkat harganya?Pembahasan:

MV = PT250 . 5 = 500 . P1.250 = 500 . P P = 2,5Ek

onom

i Mak

roUANG


Faktor faktor yang mempengaruhi jumlah uang ‐beredar:• Defisit/ surplus anggaran belanja Pemerintah,• Pemberian kredit langsung oleh perbankan

kepada masyarakat,• Pengaruh dari luar negeri hutang• Terjadi surplus/ defisit dalam perdagangan

ekspor impor.• Peningkatan/ penurunan tarif pajak

Ekon

omi M

akro


• Kritik: Pemisalan bahwa T adalah kurang tepat Laju peredaran uang tidak selalu tetap dalam

jangka pendek dan jangka panjang Hubungan antara penawaran uang dan harga

adalah lebih rumit Teori kuantitas hanya memperhatikan fungsi

uang sebagai alat untuk kegiatan tukar menukar dan transaksi

Mengabaikan efek perubahan penawaran uang terhadap suku bungaEk

onom

i Mak

roUANG


Tujuan memegang uang:1. Permintaan uang untuk transaksi

Ditentukan oleh pendapatan nasional Semakin tinggi pendapatan nasional, maka

semakin tinggi permintaan untuk transaksi2. Permintaan uang untuk berjaga-jaga

Ditentukan oleh pendapatan nasional Semakin tinggi pendapatan nasional, maka

semakin tinggi permintaan untuk berjaga-jagaEk

onom

i Mak

roUANG

Teori Keynes

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Tujuan memegang uang:3. Permintaan uang untuk transaksi

Ditentukan oleh suku bunga Semakin tinggi suku bunga, maka semakin

rendah permintaan untuk spekulasi digunakan untuk investasi menabung di bank

Semakin rendah suku bunga, maka semakin tinggi permintaan untuk spekulasi digunakan untuk investasi di pasar saham, pasar uang dan pasar komoditas

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Faktor-faktor yang menentukan tingkat bunga:• Pendapat: Suku bunga ditentukan oleh permintaan dan

penawaran uang

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

PERMINTAAN UANG 1. Untuk motif transaksi dan berjaga-jaga

Permintaan uang tidak ditentukan oleh suku bunga

Kurvanya adalah tidak elastik sempurna (tegak lurus)

2. Untuk motif spekulasi

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Ekon

omi M

akro Teori Keynes

UANG

Motif transaksi dan berjaga

Ekon

omi M

akro Teori Keynes

Motif spekulasi

UANG

Ekon

omi M

akro Teori Keynes

UANG

PERMINTAAN UANG

PENAWARAN UANG Jumlah penawaran mata uang adalah tetap

ditentukan oleh pemerintah melalui bank sentral

Kurvanya adalah tidak elastik sempurna (tegak lurus)

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Uang dan kegiatan ekonomi1. Mekanisme tranmisi

Pengangguran selalu ada dan menyebabkan tingkat kegiatan dalam ekonomi belum mencapai tingkat yang maksimum

Hal ini dapat diperbaiki, melalui kebijakan:o Menaikkan pengeluaran agregrat

perubahan pengeluaran pemerintah dan perubahan pada ekspor & impor

o Menambah penawaran uang menambah pendapatan nasionalEk

onom

i Mak

roUANG

Teori Keynes


o Konsekuensi dari menambah penawaran uang:a. Perubahan dalam penawaran uang

akan menimbulkan perubahan pada suku bunga

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes


o Konsekuensi dari menambah penawaran uang:b. Perubahan suku bunga akan mengubah

jumlah investasi

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes


o Konsekuensi dari menambah penawaran uang:c. Perubahan investasi akan mengubah

pengeluaran dam akhirnya mengubah pendapatan nasional

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Uang dan kegiatan ekonomi2. Perangkap likuditas

Suatu keadaan di mana suku bunga dalam perekonomian mencapai tingkat yang sangat rendah dan menyebabkan permintaan uang untuk tujuan spekulasi menjadi elastis sempurna

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Uang dan kegiatan ekonomi3. Efek perubahan penawaran uang pada kurva

AD Perubahan penawaran uang akan

mempengaruhi keseimbangan Y = AE Perubahan penawaran uang akan

mempengaruhi keseimbangan AD

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Ekon

omi M

akro

Uang dan kegiatan ekonomi4. Efek perubahan penawaran uang pada

keseimbangan AD-AS Pengurangan penawaran uang akan

mempengaruhi kurva AD-AS Penambahan penawaran uang akan

mempengaruhi kurva AD-AS

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Ekon

omi M

akro

UANGTeori Keynes

Ekon

omi M

akro

UANGPengendalian Uang Beredar

Bank sentral

Kebijakan MoneterKuantitatif Kualitatif

1. Operasi pasar terbuka

2. Politik diskonto dan bunga pinjaman

3. Cadanganminimum

1. Pengawasanpinjaman secara selektif

2. Pembujukan moral

Ekon

omi M

akro


• Kebijakan moneter kuantitatif adalah langkah-langkah bank sentral yang tujuan utamanya adalah untuk mempengaruhi jumlah penawaran uang dan suku bunga dalam perekonomian

• Ada tiga jenis tindakan: Melakukan jual beli surat-surat berharga di

pasar uang dan pasar modal operasi pasar terbuka

Membuat perubahan pada suku bunga diskonto

Membuat perubahan atas cadangan minimum

Ekon

omi M

akro


• Kebijakan moneter kualitatif adalah langkah-langkah bank sentral yang bertujuan untuk mengawasi bentuk-bentuk pinjaman dan investasi yang dilakukan oleh bank

• Ada dua jenis tindakan: Pengawalan pinjaman secara terpilih

o Bank diarahkan untuk memberikan pinjaman kepada rumah tangga dengan suku bunga rendah

Ekon

omi M

akro


Pengawalan pinjaman secara terpiliho Bank diarahkan untuk memberikan

pinjaman kepada pedagang kecilo Memberikan syarat yang lebih ringan

untuk pinjaman kepada pedagang kecil dan rumah tangga

Pembujukan moralo Mengadakan pertemuan dengan bank

secara langsung

Ekon

omi M

akro


• Lembaga Keuangan adalah lembaga yang dalam operasi sehari harinya menjalankan jasa ‐dibidang keuangan, yaitu berupa perantara (Intermediasi) dari pihak yang surplus (kelebihan uang) dan pihak yang difisit (kekurangan uang), kepada sektor rumah tangga, sektor swasta, maupun sektor pemerintah

Ekon

omi M

akro

Lembaga KeuanganDefinisi

1. Fungsi Perantara memindahkan tabungan yang diterima dari

masyarakat pada sektor bisnis (pinjaman)2. Fungsi Investasi membantu dalam menggalang perolehan dana

dengan cara penerbitan dan penjualan efek di pasar modal, berperan juga dalam memberikan nasihat-nasihat strategis untuk melakukan penggabungan usaha (merger) dan akuisisi serta berbagai jenis transaksi keuangan lainnya.Ek

onom

i Mak

roLembaga Keuangan

Fungsi

3. Fungsi Kredit menyalurkan dana masyarakat (deposito, tabungan,

giro) dalam bentuk bantuan keuangan kepada dunia usaha.

4. Fungsi Pembayaran melakukan pembayaran barang dan jasa yang

dilakukan konsumen dengan menggunakan cek, bilyet giro dan lainnya

5. Fungsi Manajemen Kas memaksimumkan cash availability dengan maksud

untuk bisa memaksimumkan bunga yang dapat diperoleh dari investasi surat-surat berhargaEk

onom

i Mak

roLembaga Keuangan

Fungsi

6. Fungsi Tabungan menjadi lembaga yang menyimpan dana

dana yang dimiliki masyarakat7. Fungsi Penjamin menjadi penjamin nasabah yang melakukan

transaksi8. Fungsi Kepercayaan lembaga keuangan mendapatkan

kepercayaan untuk, menyimpan dan memanfaatkan dana yang dititipkanEk

onom

i Mak

roLembaga Keuangan

Fungsi

1. Lembaga Keuangan Bank (LKB) Bank sentral, bank umum, bank

perkreditan rakyat,2. Lembaga Keuangan Bukan Bank (LKKB)Lembaga pembiayan dan investasi serta

penjual surat-surat berharga

Ekon

omi M

akro

Lembaga KeuanganPengelompokan

Ekon

omi M

akro

Ekon

omi M

akro

Lembaga KeuanganPengelompokan

• Uang memiliki peran yang sangat penting dalam perekonomian, karena terkait dengan fungsi uang

• Lembaga keuangan diperlukan untuk dapat mengoperasionalkan fungsi-fungsi yang melekat pada uang

Ekon

omi M

akro

Lembaga KeuanganKeterkaitan dengan uang

Lembaga keuangan

Lembaga KeuanganKeterkaitan dengan uang

Mempertemukan antara tabungan (S) dan Investasi (I)

Pertumbuhan Ekonomi

Tabungan (S) yang tinggi akan berdampak

pada tingginya Investasi (I) barang

modal Tingginya produktivitas

Meningkatnya kesejahteraan

Sistem Keuangan

• Sistem Keuangan adalah tatanan yang mengatur kelembagaan, pasar, dan praktek‐praktek yang dilakukan oleh pemerintah pusat maupun daerah, para pengusaha atau bisnis, serta individu individu dalam melaksanakan kegiatan ekonomi dan keuangan di dalam suatu wilayah negara.

• Sistem keuangan suatu negara yang dibangun, dapat diidentifikasi/dikenali melalui praktek‐praktek yang dilakukan baik oleh pemerintah pusat maupun daerah, para pengusaha atau bisnis, serta individu individu dalam ‐melaksanakan kegiatan ekonomi.Ek

onom

i Mak

roLK – Sistem Keuangan

• Sistem keuangan terdiri dari unit unit lembaga ‐keuangan (institusi perbankan, lembaga keuangan bukan bank serta pasar) yang saling berinteraksi secara kompleks dengan tujuan memobilisasi dana untuk investasi dan menyediakan fasilitas sistem pembayaran untuk pembiayaan aktivitas komersial.

• SK intermediasi antara yang memiliki dana dan yang membutuhkan dana, transformasi dan pengelolaan risiko serta penemuan harga pasar.

Ekon

omi M

akro

LK – Sistem Keuangan

• SK yang efisien dan kokoh adalah: mampu memobilisasi dan mengalokasikan

sumber daya yang terbatas kepada aktivitas yang memberikan tingkat pengembalian yang optimal

mampu berkontribusi secara penuh dalam pertumbuhan ekonomi suatu negara secara sehat, berkelanjutan dan seimbang

Ekon

omi M

akro


• SK yang stabil akan: Menciptakan kepercayaan dan lingkungan

yang mendukung bagi nasabah penyimpan dan investor untuk menanamkan dananya pada lembaga keuangan, termasuk menjamin kepentingan masyarakat terutama nasabah kecil.

Mendorong fungsi intermediasi keuangan yang efisien sehingga pada akhirnya mendorong investasi dan pertumbuhan ekonomi.

Mendorong beroperasinya pasar dan memperbaiki alokasi sumber daya perekonomian.

Ekon

omi M

akro


1. Menyediakan mekanisme pembayaran mekanisme pembayaran dalam bentuk

uang, rekening koran, dan instrumen transaksi lain

2. Menyediakan kreditmenyediakan pembiayaan untuk

mendukung pembelian barang, jasa dan untuk membiayai investasi

Ekon

omi M

akro

LK – Sistem KeuanganFungsi

3. Penciptaan uang Melalui penyediaan kredit dan

mekanisme pembayaran. Penciptaan uang yang dimaksud adalah semua bentuk uang yang dapat digunakan sebagai alat penukaran

4. Sarana tabungan Memberikan sarana penyimpanan dana

dalam berbagai bentuk jenis simpanan

Ekon

omi M

akro

LK – Sistem KeuanganFungsi

1. Rasio antara asset Bank dengan GDP dan2. Rasio antara Kapitalisasi Pasar dengan GDP

Ekon

omi M

akro

LK – Sistem KeuanganIndikator

1. Metode Pembiayaan Langsung suatu cara pemberian kredit dimana unit

surplus (ultimate leaders) bertemu langsung dengan unit defisit (ultimate borrowers) tanpa melalui lembaga keuangan

Ekon

omi M

akro

LK – Sistem KeuanganMetode Pengalihan Dana

• Bila intervensi pemerintah dalam perekonomian dalam bentuk belanja pemerintah (G), serta pemerintah menarik pajak dari rumah tangga (T) maka :S = Y – C – GAkan menjadi :S = (Y – T – C ) + ( T G)‐

Ekon

omi M

akro

LK – Sistem KeuanganHubungan SK dg variabel Ek. Makro

Tabungan Swasta

Tabungan Pemerintah

• Sistem keuangan secara makro ekonomi akan mempertemukan antara tabungan nasional (swasta dan pemerintah) dengan investasi dalam barang-barang modal.

• Persamaan matematisnya: I = S

Ekon

omi M

akro

LK – Sistem KeuanganHubungan SK dg variabel Ek. Makro

2. Metode Pembiayaan Semilangsung Proses pertukaran dana sangat

tergantung pada investasi dari pihak ketiga, yaitu broker, dealer, investment banker untuk menyelesaikan transaksi peminjaman dana tersebut.

Ekon

omi M

akro


3. Metode Pembiayaan Tidak Langsung Unit surplus menyimpan uangnya dalam

bentuk sekuritas sekunder (seperti: giro, tabungan, deposito berjangka, sertifikat deposito, polis asuransi, program pensiun, reksa dana).

Unit defisit menyimpan uangnya dalam bentuk sekuritas primer (seperti : obligasi, saham commecial paper, promissory notes, repurchase agreement, banker’s acceptance, treasury bills, bill of exchange)Ek

onom

i Mak

roLK – Sistem KeuanganMetode Pengalihan Dana

Ekon

omi M

akro


SK di Indonesia

SAMPAI KETEMU PADA PERTEMUAN BERIKUTNYA

Ekon

omi M

akro

9-10 Uang, Lembaga Keuangan & Penawaran Uang

Documents

Transcript of 9-10 Uang, Lembaga Keuangan & Penawaran Uang