Analisis Nilai Tahunan

Simon Patabang, ST., MT.

Universitas Atma Jaya Makassar

Pendahuluan

• Nilai Tahunan (Annual Worth) merupakan sederetan

pembayaran yang sama besarnya setiap tahun

(annual uniform series) yang ekivalen dari arus kas

(pemasukan atau pengeluaran) pada suatu tingkat

suku bunga tertentu (MARR).suku bunga tertentu (MARR).

• Aliran kas dari Nilai Tahunan berhubungan dengan

faktor bunga (A/P,i%,n) yaitu Capital Recovery Factor

• Dalam Analisis Nilai Tahunan, semua aliran kas

dikonversikan ke biaya tahunan (A) yang ekuivalen.

• Jika perhitungan berhubungan dengan cost

(biaya) disebut Equivalent Uniform Annual

Cost (EUAC)

• Jika perhitungan berhubungan dengan benefit

(keuntungan) disebut Equivalent Uniform(keuntungan) disebut Equivalent Uniform

Annual Benefit (EUAB).

• EUAC atau EUAB digunakan untuk

menentukan pilihan investasi antara 2

alternatif atau lebih.

Kriteria pengambilan keputusan yang digunakan pada

analisis Nilai Tahunan (Annual Worth) adalah sebagai

berikut :

Contoh :

Pak Rudi sedang mempertimbangkan akan membeli pompa

yaitu pompa S atau T. Kedua pompa memenuhi spesifikasi

teknis yang sesuai dengan kebutuhan Pak Rudi.

Bila MARR= 25% per tahun, hitunglah besarnya pembayaran

tahunan kedua pompa dan sebaiknya memilih pompa yang

mana? Data kedua pompa tersebut adalah sebagai berikut:

Aliran Kas Pompa S

Penyelesaian :

Pompa S :

Diketahui :

P =200 juta, A=50 juta, G=15 juta, Fsisa=100 juta,n=4, i=25%

A = P(A/P,25%,4) + A + G(A/G;25%;4) – F(A/F;25%;4)A = P(A/P,25%,4) + A + G(A/G;25%;4) – F(A/F;25%;4)

A = 200 juta x 0,42344 +50 juta +

15 juta x 1,225 -100 juta x 0,17344

A = 84,688 juta + 50 juta +

18,375 juta –17,344 juta

A = Rp. 135.719.000

Aliran Kas Pompa T

Pompa T :

Diketahui :

P=300jt, A= 45jt, G= 5jt, Fsisa= 200jt, n=6, i=25%

A = P (A/P,25%,6) + A + G (A/G,25%,6) – F (A/F,25%,6)A = P (A/P,25%,6) + A + G (A/G,25%,6) – F (A/F,25%,6)

= 300 juta x 0,33882 +45 juta +

5 juta x 1,868 - 200 juta x 0,08882

=101,646 juta + 45 juta + 9,34 juta –17,764 juta

= 138.222.000

Keputusan :

• Ternyata EUAC pompa S < EUAC pompa T, yang

berarti bahwa ekivalensi nilai tahunan biaya pompa S

lebih kecil daripada ekivalensi nilai tahunan pompa T

atauatau

• Pompa S lebih ekonomis daripada Pompa T oleh

karena itu sebaiknya pilih pompa S

2. Manajer PT Pantang Mundur sedang mempertimbangkan usulan kontrak sewa kendaraan operasional/motoratau membeli sendiri. Harga penawaran terendah darikontraktor yang memenuhi persyaratan aspekadministrasi dan teknis adalah Rp.24.500.000 per unitper tahun (termasuk supir, BBM, Spare Part,Maintenance, all risk) dengan jangka waktu kontrak 5tahun. Jika dibeli sendiri, maka dibutuhkan biayapengadaan kendaraan sebesar Rp.40 juta/unit, biayapengadaan kendaraan sebesar Rp.40 juta/unit, biayaOAM (spare part, BBM pelumas, maintenanance, allrisk) pada tahun-1s/d tahun-3 Rp.15 juta, tahun ke-4Rp.20 juta, tahun ke-5 Rp.25 juta. Pada tahun ke-5 nilaisisa kendaraan Rp 10 juta. Saudara diminta membantusang Manajer untuk menentukan alternatif manakahyang paling menguntungkan (ekonomis) berdasarkanNilai Tahunan kedua alternatif, jika di MARR ditentukansebesar 18%/tahun.

Penyelesaian :

1. Sewa (Rental) :

Diketahui : A= Rp.24,5 juta, i=18%,n=5

A = Nilai kontrak per tahun. Jadi biaya tahunan

dengan sistem sewa adalah sebesar nilai kontrak.

Maka A = Rp 24,5 juta

2. Beli Sendiri

P= 40 jt, Fsisa=10jt, A=15jt,i=18%, n=5

a. Konversi P dan Fsisa (A1):

Jadi :

A1 = P (A/P,18%,5) – Fsisa (A/F,18%,5)

A1 = 40 (A/P,18%,5) -10(A/F,18%,5)

A1 = 40 (0,3198) - 10(0,1398) = 11,394 juta

b. Konversi Pembayaran merata (A2)

A2 = 15 juta, tidak perlu dikonversi menjadi A

c. Konversi Pembayaran tidak merata atau Gradien

Series A3

Selama 2 tahun terjadi pembayaran tidak merata

yaitu pada akhir tahun 4 dan 5 dengan nilai G= 5

juta. Jadi A3 = 5(A/G,18%,2).

A3 = 5 (0.458) = 2,29 juta

Nilai tahunan total adalah :

A = A1 + A2 + A3

A = 11,394 + 15 + 2,29

A = 28.684 juta

Keputusan Biaya per tahun :

Sistem Sewa = Rp.24,5 juta

Beli Sendiri = Rp. 28.684 juta

Pilih Sistem sewa karena biayanya minimum.

Cara lain untuk menghitung pembayaran pada tahunke-4 dan ke-5 adalah dengan mengubah sisapembayaran menjadi Nilai Sekarang (P) setelahdikurangi pembayaran tahunan sebesar Rp. 15 juta.Jadi tahun ke-4 sebesar Rp. 5 juta dan tahun ke-5sebesar Rp. 10 juta. Nilai tesebut dianggap sebagai nilaiyang akan datang (F). Setelah dikonversi menjadi nilaiSekarang P kemudian dikonversikan lagi ke NilaiSekarang P kemudian dikonversikan lagi ke Nilaitahunan (A).

P = P4 + P5

P = F4 (P/F,18%,4) + F5 (P/F,18%,5)

P = 5(P/F,18%,4) + 10(P/F,18%,5)

P = 5(0,5158) + 10(0,4371) = Rp. 6,95 juta

Maka :

A3 = P(A/P,18%,5)

A3 = 6,95(0,3198) = 2,223 juta

A = A1 + A2 + 3

A = 11,394 + 15 + 2,223 = Rp. 28, 61661

2. PT Litha akan menambah kendaraan untuk ekspansi

armadanya. Ada 2 alternatif yang layak secara teknis, yaitu

kendaraan bermesin diesel dan bensin (gasoline).

Berdasarkan statistik di perusahaan, daya tempuh setiap

kendaraan dalam setahun beroperasi mencapai 50.000 Km.

Spesifikasi Diesel Gasoline

Harga Kendaraan Rp.130 juta Rp.110 juta

Umur teknis 5 tahun 5 tahunUmur teknis 5 tahun 5 tahun

Harga BBM per liter Rp. 600 Rp.1.150

Konsumsi BBM Km/lt 20 12.5

Biaya pemeliharaan dan suku

cadang/th

Rp. 3 juta Rp.2 juta

Premi Asuransi/tahun Rp. 1 juta Rp.1 juta

Nilai Sisa Rp.10 juta Rp.5 juta

Jika diketahui MARR = 20%/tahun, kendaraan jenis

manakah yang sebaiknya dipilih.

Penyelesaian :

Diesel :

Diketahui : P=130jt, Fsisa=10jt, n=5,i=20%,

A1 (Asuransi)=1jt, A3 (O&M) = 3jt,A1 (Asuransi)=1jt, A3 (O&M) = 3jt,

A2(BBM)= (50.000:20) x Rp. 600 = 1,5jt

Ad = P(A/P,i%,n) – Fsisa (A/F,i%,n) + A1 + A2 + A3

Ad = 130 (A/P,20%,5) - 10(A/F,20%,5) + 1 + 1,5 + 3

Ad = 130(0,3344) - 10(0,1344) + 5,5

Ad = 47,6332 juta/tahun

Bensin/ gasoline :

Diketahui : P=110jt, Fsisa=5jt,i=20%,n=5, A1 (Asuransi)=1jt,

A3 (O&M) = 2jt, A2(BBM)= (50.000/12,5) x Rp. 1150 = 4,6jtA3 (O&M) = 2jt, A2(BBM)= (50.000/12,5) x Rp. 1150 = 4,6jt

Ab = 110 (A/P,20%,5) - 5(A/F,20%,5) + A1 + A2 + A3

Ab = 110 (A/P,20%,5) - 5(A/F,20%,5) + 1 + 4,6 + 2

Ab = 110 (0,3344) - 5(0,1344) + 7,6

Ab = Rp. 43.712 jt

Keputusan :Keputusan :

Ab = Rp. 43.712 jt/tahun

Ad = Rp. 47,6332 juta/tahun

Pilih kendaraan bensin karena biaya tahunannya lebih

murah.

3. CV “Mandiri” memerlukan sebuah mesin denganspesifikasi teknis tertentu. Ada 2 alternatif pompayang memenuhi persyaratan yaitu mesin X danmesin Y, dengan data-data sebagai berikut:

Bila MARR= 20% per tahun, sebaiknya pilih mesin

yang mana?

Penyelesaian :

Mesin X :

P=400jt, Fsisa = 200jt, n= 8 thn, A= 90jt, i=20%

Ax = P (A/P,i%,n) + A – Fsisa(A/F,i%,n)Ax = P (A/P,i%,n) + A – Fsisa(A/F,i%,n)

Ax = 400jt (A/P,20%,8) + 90jt – 200jt (A/F,20%,8)

Ax = 400jt (0,26061 ) + 90 jt – 200jt (0,06061)

Ax = 104.244.000 + 90.000.000 –12.122.000

Ax = Rp. 182.122.000

Mesin Y : P = 700jt, Fsisa = 400jt, A= 40jt, n=12, i=20%

Ay = P (A/P,i%,n) + A – Fsisa(A/F,i%,n)

Ay = P (A/P,20%,12) + A – Fsisa(A/F,20%,12)

Ay = 700 juta x 0,22526 + 40 juta - 400 juta x 0,02526

Ay =157.682.000 + 40.000.000 –10.104.000

Ay = 187.578.000Ay = 187.578.000

Keputusan :

Perbandingan EUAC :

Mesin X : Rp 182.122.000

Mesin Y : Rp. 187.578.000

Pilih Mesin X karena biayanya lebih murah.

Bandingkan dengan Analisis Nilai Sekarang (PW) :

Mesin X :

P = 400jt, Fsisa = 200jt, n= 8 thn, A= 90jt, i=20%

P = P + A(P/A,20%,8) - Fsisa(P/F,20%,8)

P = 400jt + 90jt (3,837) - 200jt (0,2326)

P = 400 jt + 345,33jt - 46, 52jt

P = Rp. 698,81 juta

Mesin Y :

P = 700jt, Fsisa = 400jt, A= 40jt, n=12, i=20%

P = P + A(P/A,20%,12) - Fsisa(P/F,20%,12)

P = 700jt + 40jt(4,439) - 400jt (0,1122)

P = 700jt + 177,56 jt – 44,88jt

P = Rp. 832,68juta

Nilai sekarang dari biaya mesin adalah :

Mesin X Px = Rp. 698,81 juta

Mesin Y Py = Rp. 832,68juta

Artinya besarnya dana yang harus disiapkan

sekarang untuk membiayai mesin X sebesar Rp.sekarang untuk membiayai mesin X sebesar Rp.

698,81 juta dan untuk mesin Y sebesar Rp.

832,68juta

Keputusan :

Pilih mesin X karena lebih murah.

Latihan

1. Sebuah perusahaan manufaktur sedang

mempertimbangkan untuk mengganti peralatan

mesin produksi. Mesin baru seharga $3.700,

mempunyai masa pakai selama 4 tahun, tanpa nilai

sisa dan menghemat biaya perusahaan sebesar

$500 per tahun untuk ongkos buruh langsung dan$500 per tahun untuk ongkos buruh langsung dan

$200 per tahun untuk ongkos buruh tak langsung.

Peralatan mesin yang lama dibeli empat tahun lalu

seharga $4.000. Mesin ini mempunyai masa pakai

lebih lama pada saat dibeli waktu itu. Mesin itu bisa

saja dijual saat ini seharga $1.000 tunai. Jika MARR

8%, apakah perlu mengganti peralatan mesin atau

tidak.

2. Seorang pengusaha sedang mencari asuransi untuk

mobil barunya, adapun pilihannya adalah sebagai

berikut :

Periode (bulan) Harga per asuransi

12 $39,95

24 $59,95

36 $69,95

48 $90,00

Jika pengusaha tersebut merasa bahwa periode

garansi adalah perkiraan yang baik untuk masa pakai

mobil tersebut, maka asuransi mana yang harus dia

pilih ?

3. Sebuah pengilangan minyak menemukan bahwa perludilakukan proses pembersihan limbah cair dalamproses pengilangan tersebut. Departemen teknikmemperkirakan proses pembersihan limbah cairtersebut menghabiskan biaya sebesar $30.000 padaakhir tahun pertama. Dengan membuat proses danrencana perhitungan, diperkirakan ongkos akanmeningkat $3.000 setiap tahunnya.

Sebagai alternatif, PT Hydro-Clean, perusahaanSebagai alternatif, PT Hydro-Clean, perusahaanpembersihan limbah, menawarkan kontrak untukmemproses limbah tersebut untuk 10 tahun denganbiaya tetap sebesar $15.000 per tahun, dibayar padasetiap akhir tahun. Setelah itu tidak diperlukan lagiperlakuan terhadap sampah setelah 10 tahun. JikaMARR 8%, apakah Manager pengilangan harusmenerima tawaran tersebut ?

TUGAS MAKALAH

Nomor Absen Ganjil : 8 Orang

1. Pengaruh Waktu Terhadap Nilai Uang (Time Money

of Value)

2. Bunga Majemuk

3. Gradien Uniform

Nomor Absen Genap : 7 Orang

1. Bunga Nominal dan Efektif

2. Analisis Nilai Sekarang (Present Worth)

3. AnAlisis Nilai Tahunan (Annual Worth)

Dikumpulkan pada Tanggal 3 November 2016.

Sekian