2 April, 2019 - miraeasset.co.id fileAndy Wibowo Gunawan ([email protected]) Kami...

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

2 April, 2019

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 6,452.6 -0.2 -0.5 3.7

MSCI Indonesia 25.9 0.9 -0.7 -4.6

MSCI EM 1,070.1 1.1 0.6 -9.5

HANG SENG 29,562.0 1.8 0.8 -3.5

KOSPI 2,168.3 0.5 -1.2 -11.3

FTSE 7,317.4 1 2.4 3.2

DJIA 26,258.4 1.3 -0.4 9.7

NASDAQ 7,828.9 1.3 1.8 12.5

Valuation

2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 15.5 2.3 17.7

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 6.00 0 25 -100

3yr 7.03 -1 -22 95

10yr 7.61 -2 -24 99

FX


USD/IDR 14,229 -0.1 0.9 3.6

USD/KRW 1,134 -0.1 0.8 7.3

USD/JPY 111 0.4 -0.4 5.2

USD/CNY 7 -0.4 0.1 6.9

Commodities


WTI 61.6 2.4 10.4 17.5

Gold 1,287.7 -0.4 0.1 -4.0

Coal 82.5 -2.6 -14.9 -14.4

Palm Oil 2,009.0 0.4 1.6 -17.3

Rubber 140.2 0.0 -0.7 9.0

Nickel 13,107.0 0.9 -1.1 -2.7

Copper 6,471.0 -0.2 -0.1 -3.6

Tin 21,475.0 0.4 -1.0 1.4

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

Market commentary

Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])

IHSG ditutup lebih rendah -0,2% pada hari Senin dengan sebagian besar sektor

turun. Namun, sektor properti mencatat kenaikan +1,7% dengan ekspektasi bahwa

Bank Indonesia akan memangkas suku bunga pada 2019 pasca pemilu karena data

inflasi terus menunjukkan inflasi yang rendah. Inflasi Maret 2019 sebesar 2,48%

YoY (konsensus: 2,51% YoY). Inflasi inti Maret 2019 stabil (+ 3,03% vs konsensus:

+3,06%) menunjukkan permintaan masih kuat. Kami memperkirakan IHSG akan

trade higher hari ini di balik sentimen positif dari market AS semalam.

Saham AS menguat pada hari Senin karena data manufacturing PMI Maret 2019

yang optimis dari AS dan China, yang mana memudarkan kekhawatiran tentang

perlambatan pertumbuhan ekonomi global. China's PMI manufacturing secara

mengejutkan kembali tumbuh pada bulan Maret 2019 untuk pertama kalinya dalam

empat bulan. Factory output AS untuk bulan Maret, yang naik dari level terendah

dua tahun, juga lebih baik dari yang diperkirakan. Peningkatan pada 10-year US

treasury yield mengangkat saham financial, yang memberikan dorongan terbesar

bagi S&P 500.

Weekly commodity alerts: Not that bad

Andy Wibowo Gunawan ([email protected])

Kami berharap bahwa sebagian besar harga komoditas global akan meningkat

berkat beberapa katalis positif. Kami melihat bahwa harga minyak, batu bara, nikel,

emas, dan kedelai global akan lebih kuat dari minggu sebelumnya. Sementara itu,

kita melihat bahwa harga timah dan CPO global akan mencapai persimpangan

jalan. Dengan demikian, kami berpikir bahwa investor dapat bermain pada

komoditas yang akan meningkat dalam hal harga.

Energy

Kami memperkirakan produksi minyak mentah AS akan flat, sementara itu kami

memperkirakan permintaan minyak mentah AS akan meningkat. Sehingga,

perubahan pasokan minyak mentah AS akan menurun dan akan menaikan harga

minyak WTI. Untuk batubara, kami optimis ekspor batubara Australia meningkat

seiring menguatnya aktivitas manufaktur China di bulan Maret.

Basic metal

Kami percaya harga nikel dunia meningkat seiring mennurunnya pasokan nikel

LME. Selain itu, kami juga optimis ekspor bijih besi Australia akan meningkat di

bulan Maret seiring menguatnya aktivitas manufaktur di China. Untuk harga timah

dunia, kami perkirakan akan mixed karena adanya kekuatiran dari sisi permintaan

timah dunia meskipun kami perkirakan pasokan timah LME akan mengalami

penurunan.

Precious metal

Dengan perkiraan melemahnya daya beli konsumen AS, kami perkirakan dollar

index melemah, sehingga memberikan katalis positif untuk harga emas dunia.

Agriculture

Berdasarkan analisis permintaan-penawaran, kami melihat bahwa harga CPO

global akan turun. Namun, kami melihat bahwa satu-satunya risiko naiknya harga

CPO global berasal dari perkiraan harga kedelai global yang lebih tinggi minggu ini.

550

800

1,050

1,300

1,550

4,000

5,000

6,000

7,000

01/1607/16 01/1707/17 01/1807/18 01/19

JCI MSCI EM (pt) (pt)

2 April, 2019

2

Embun Pagi


Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

2 April, 2019

3

Embun Pagi


Local flashes

TRIS: Laba Trisula International (TRIS) tahun lalu meningkat 38,5%. PT Trisula

International Tbk (TRIS) sepanjang tahun lalu mencatatkan kinerja yang positif. Berdasarkan

laporan keuangan perusahaan, TRIS mencatat peningkatan penjualan 11,23% dari Rp 773,81

miliar menjadi Rp 860,68 miliar. Pada tahun lalu beban pokok penjualan perusahaan tercatat

Rp 669,83 miliar, laba bruto Rp 190,85 miliar, laba usaha Rp 41,5 miliar. Laba bersih tahun

berjalan tercatat naik 38,5% dari Rp 14,2 miliar menjadi Rp 19,66 miliar dengan laba bersih

tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp 5,92 miliar.

(Kontan)

ZONE: Mega Perintis (ZONE) mematok target pendapatan Rp 544 miliar di 2019.

Perusahaan retail pakaian pria, PT Mega Perintis Tbk (ZONE) berharap bisa mencatatkan

peningkatan kinerja pada tahun 2019 ini. CEO Mega Perintis Franxiscus Afat Adinata

Nursalim menyatakan, untuk 2019 pihaknya mematok target untuk pendapatan sebesar Rp

544 miliar atau naik 19% secara tahunan. Untuk mencapai target tersebut, Afat bilang,

pihaknya bakal melakukan penambahan gerai sebanyak 20 gerai. Untuk ekspansi tersebut,

pihaknya menyiapkan belanja modal atau capex sekitar Rp 30 miliar. "Sumbernya sebagian

menggunakan dana initial public offering (IPO) dan sebagian lagi dana internal,"(Kontan)

MAPI: Pendapatan Bersih MAP Meningkat 16% dan Laba Usaha Meningkat 34% untuk

Tahun 2018. PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAP), Perusahaan ritel gaya hidup terdepan di

Indonesia hari ini mengumumkan pencapaian kinerja untuk tahun 2018. Pendapatan bersih

Perusahaan meningkat 16% menjadi Rp 18,9 trilyun – dari Rp 16,3 trilyun yang tercatat

untuk periode yang sama pada tahun 2017. Laba usaha meningkat 34% menjadi Rp 1,5

trilyun, sementara laba bersih meningkat tajam sebanyak 132% dari Rp 350 milyar menjadi

Rp 814 milyar. Fetty Kwartati, Head of Corporate Communication MAP menyampaikan,

“2018 merupakan tahun dengan pencapaian kinerja yang baik bagi MAP. Perusahaan telah

mencatatkan tingkat pencapaian terbaru dalam hal pendapatan bersih, laba usaha serta laba

bersih. Pencapaian kinerja Perusahaan ini menjadi buah dari langkah-langkah

transformasional yang diimplementasikan di seluruh Unit Bisnis Strategis (Kontan)

TLKM, FREN, TBIG: Telkomsel dan Smartfren sudah masuk ke jaringan MRT. Perusahaan

penyedia infrastruktur telekomunikasi PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) menjadi

perusahaan yang menyediakan infrastruktur jaringan di sepanjang rute MRT Jakarta.

Direktur Keuangan TBIG Helmy Yusman Santoso mengatakan saat ini operator Telkomsel

dan Smartfren sudah masuk menjadi operator yang menyediakan layanannya di MRT Jakarta.

"Operator lain sedang kita diskusikan secara B2B," (Kontan)

EXCL: XL Axiata berharap negosiasinya dengan pengelola MRT berakhir baik. Demi

kenyamanan pelanggan, XL Axiata berniat meningkatkan kualitas jaringan di sepanjang jalur

Moda Raya Terpadu (MRT) Jakarta. Pihak XL Axiata hingga saat ini masih terus melakukan

negosiasi tarif sewa dengan pengelola MRT. Namun, hingga saat ini XL Axiata belum bisa

sepakat dengan tarif sewa yang ditawarkan karena masih terlalu tinggi. Negosiasi dilakukan

juga bersama dengan operator lain yang tergabung dalam Asosiasi Penyelenggara

Telekomunikasi Seluruh Indonesia (ATSI). (Kontan)

MTDL: Pendapatan MTDL naik 17,5% didorong peningkatan penjualan ritel dan solusi. PT

Metrodata Electronics Tbk (MTDL) di 2018 mencatat pertumbuhan pendapatan 17,5% atau

Rp 12,7 triliun dibandingkan pendapatan di 2017. MTDL sendiri merupakan perusahaan

distribusi, solusi, dan teknologi informasi. Direktur Independen MTDL Randy Kartadinata

menjelaskan unit bisnis distrbusi menjadi kontributor pendapatan terbesar MTDL di bawah

anak usahanya PT Synnex Metrodata Indonesia. "Ada peningkatan permintaan produk

seperti notebook dan perangkat lunak,"(Kontan)

2 April, 2019

4

Embun Pagi


Technical analysis

Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]

Jakarta Composite Index (JCI) – Test Resistance at 6,493

IHSG akan coba bertahan sekitar normal lower band pada pola uptrend jangka

pendek.

IHSG saat ini berada diluar pola uptrend jangka jangka pendek dimana korelasi

pergerakkan indeks ini masih relatif valid (r-squared = 0.9314) sejak 122 hari terakhir

dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.56 std.deviasi dari centerline. Peluang

IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar +12.08% atau sekitar 14.7 bar chart.

Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.45% / -

0.46% atau +29.04/ -29.68 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama

periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary

Item Data Item Data

Close (April 1, 2019) 6,452.61(-0.25%) Trading range 6,434 - 6,493

8Average index performance (%) 3.27 Target

Period 122 - Daily 6,493

r-squared 0.8792 - Weekly 6,529

Volatility (+/-, %) +0.45/ -0.46 - Monthly 6,622

Volatility (+/-, point) +29.04/ -29.68 Stop loss 6,347

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily , Short term trend – Uptrend

4 - 6,161 Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

_____ 6,492.5

_____ 6,433.9

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 4/1/2019 Open: 6,486 High: 6,493 Low: 6,445 Close: 6,453 Vol. 9,322,941,440

Prev. Avg. Price: 6,463.5

R-Squared: 0.8792

Period: 122

Std.Dev: 1.56

Volatility (+) : 0.0045

Volatility (-) : -0.0046

V-Ratio : 0.98

Chg.: -0.25%

6,452.61

6,388.88

6,347.44

6,461.93

6,489.71

6,639.33

6,639.33

6,788.96

6,889.79

Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr

^JKSE - Volume = 9,322,941,440.00, MA(Volume,14) = 10,615,419,904.00

9,322,941,440

10,615,419,904

2 April, 2019

5

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas indeks turun akan coba ditahan dengan

kecenderungan menguat.

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily indikator MFI

optimized dan indicator W%R optimized menguji support trendline dengan

kecenderungan menguat. Pada periode weekly ,indikator MFI optimized masih

cenderung naik dan indikator RSI optimized akan menguji support trendline. Daily

resistance terdekat di 6,493 dan support di 6,434. Cut loss level di 6,347.

Figure 2. Daily, Short term trend, MFI optimized & W%R optimized

X` x`x`



^JKSE - MFI Smoothed = 16.09

16.0851

^JKSE - Will%R Smoothed = -34.07

-34.0721

_____ 6,492.5_____ 6,433.9

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 4/1/2019 Open: 6,486 High: 6,493 Low: 6,445 Close: 6,453 Vol. 9,322,941,440


R-Squared: 0.8792

Period: 122

Std.Dev: 1.56



V-Ratio : 0.98

Chg.: -0.25%

6,452.61

6,347.44

6,461.93

Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr


9,322,941,440

10,615,419,904

2 April, 2019

6

Embun Pagi


Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized & RSI optimized

A


IHSG akan coba bertahan diatas level 6,463.5

Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal sekitar -0.46% saat ini di -0.25% dan

telah memasuki hari ke dua. Sementara itu pada pergerakan weekly koreksi normal rata-

rata sekitar -1.04%, sementara saat ini di level -0.25% dan memasuki meinggu ke dua..

Pada pergerakan monthly saat ini di level -0.25% dan memasuki bulan ke tiga, normal

koreksi -2.91%. Dengan demikian diperkirakan hari ini terlihat potensi koreksi sementara

akan tertahan dengan kecenderungan menguat. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat

perkiraan normal trading range untuk masing-masig periode.

Figure 4. Daily : 6,434 – 6,493 Figure 5. Weekly : 6,369 – 6,529 Figure 6. Monthly : 6,276 – 6,622

x

x x`





^JKSE - MFI Smoothed = 31.96

31.9598

^JKSE - RSI Smoothed = 50.11

50.1125

_____ 6,528.5

_____ 6,368.5


^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 4/7/2019 Open: 6,486 High: 6,493 Low: 6,445 Close: 6,453 Vol. 9,322,941,440


R-Squared: 0.8455

Period: 31

Std.Dev: 1.43



V-Ratio : 0.68

Chg.: -0.25%

6,452.61

6,441.39

6,261.85

6,255.12

6,469.53

6,598.21

6,598.21

6,755.03

Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr


9,322,941,440

44,878,086,144


_____ 6,492.5

_____ 6,433.9

6,463.5

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 4/1/2019 Open:


R-Squared: 0.8792

Period: 122

Std.Dev: 1.56



V-Ratio : 0.98

Chg.: -0.25%

6,452.61

25 Apr

^JKSE - Volume = 9,322,941,440.00

9,322,941,440


_____ 6,528.5

_____ 6,368.5

6,463.5

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 4/7/2019 Open:


R-Squared: 0.8455

Period: 31

Std.Dev: 1.43



V-Ratio : 0.68

Chg.: -0.25%

6,452.61

8 15 Apr

^JKSE - Volume = 9,322,941,440.00

9,322,941,440


_____ 6,621.7

_____ 6,275.5

6,463.5

^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 4/30/2019 Open:


R-Squared: 0.8530

Period: 46

Std.Dev: 1.46



V-Ratio : 0.84

Chg.: -0.25%

6,452.61

Oct 2019 Apr

^JKSE - Volume = 9,322,941,440.00

9,322,941,440

2 April, 2019

7

Embun Pagi


Stocks on our focus list

AKR Corporindo (AKRA) – Weekly , Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel

Secara umum harga saham ini berada diluar pola uptrend channel periode weekly

dimana korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.90) selama 32

minggu terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.15 std.deviasi dari center

line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar +24.97% (sekitar 7 bar chart ).

Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +4.01%/-4.49% atau

+190.48 rupiah/ -213.28 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama


Summary

Item Data Item Data

Close (April 1, 2019) 4,750(+0.64%) Trading range 4,530 - 4,930

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 13.05 Target

β (beta) 0.70 - Daily 4,820

Corelation 0.90 - Weekly 4,930

Period 32 - Monthly 5,225

r-squared 0.750 Stop loss 4,500

Volatility (+/-, %) +4.01/ -4.49

Volatility (+/-, Rp.) +190.48/ -213.28


Figure 7.Weekly trend – Uptrend

ource: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research


_____ 4,929.9

_____ 4,527.3


AKR Corporindo T [ AKRA.JK ] - Weekly - 4/7/2019 Open: 4,770 High: 4,780 Low: 4,690 Close: 4,750 Vol. 4,144,500


R-Squared: 0.7503

Period: 32

Std.Dev: 1.15



V-Ratio : 0.89

Chg.: 0.64%

4,750

4,606.13

4,519.77

4,992.07

5,195.01

5,433.44

5,433.44

5,874.81

6,347.11

31 Jun Jul Aug 16 Sep 20 Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr

AKRA.JK - Volume = 4,144,500.00, MA(Volume,6) = 29,734,916.00

4,144,500

29,734,916

2 April, 2019

8

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas dengan kecenderungan

menguat.

Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimasi pada indikator MFI optimized dan RSI

optimized akan menguji support trendline. Weekly support 4,530 dan resistance di

4,930. Cut loss level di 4,500.

Figure 8. Weekly, MFI optimized & RSI optimized

X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research


AKRA.JK - MFI Smoothed = 3.47

3.46869

AKRA.JK - RSI Smoothed = 30.53

30.529

_____ 4,929.9

_____ 4,527.3


AKR Corporindo T [ AKRA.JK ] - Weekly - 4/7/2019 Open: 4,770 High: 4,780 Low: 4,690 Close: 4,750 Vol. 4,144,500


R-Squared: 0.7503

Period: 32

Std.Dev: 1.15



V-Ratio : 0.89

Chg.: 0.64% 4,750

4,606.13

5,195.01

Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr

AKRA.JK - Volume = 4,144,500.00, MA(Volume,6) = 29,734,916.00

4,144,500

29,734,916

2 April, 2019

9

Embun Pagi


Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan

diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga

saat ini di level +0.64%. Normal kenaikkan +1.76%. Pada pergerakkan weekly kenaikkan

normal di level +4.01%, saat ini di level +0.64%. Sementara itu pada pergerakan monthly

saat ini di +0.64% dan normal kenaikkan +10.38%. Dengan demikian potensi koreksi

secara umum mulai terbatas dengan kecenderungan menguat. Pada Figure 9,10 dan 11

terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.


x`x`

25





_____ 4,823.3

_____ 4,607.3

4,740.0

4,965.6

AKR Corporindo T [ AKRA.JK ] - Daily - 4/1/2019


R-Squared: 0.8267

Period: 32

Std.Dev: 1.37



V-Ratio : 0.63

Chg.: 0.64%

4,750

25 Apr

AKRA.JK - Volume = 4,144,500.00

4,144,500


_____ 4,929.9

_____ 4,527.3

4,740.0

AKR Corporindo T [ AKRA.JK ] - Weekly


R-Squared: 0.7503

Period: 32

Std.Dev: 1.15



V-Ratio : 0.89

Chg.: 0.64%

4,750

8 15 Apr

AKRA.JK - Volume = 4,144,500.00

4,144,500


_____ 5,232.0

_____ 4,395.4

4,740

AKR Corporindo T [ AKRA.JK ] - Monthly


R-Squared: 0.8343

Period: 197

Std.Dev: 1.39



V-Ratio : 1.43

Chg.: 0.64%

4,750

Oct 2019 Apr

AKRA.JK - Volume = 4,144,500.00

4,144,500

2 April, 2019

10

Embun Pagi


Ramayana Lestari Sentosa (RALS) – Daily , Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel

Secara umum harga saham ini masih berada dalam pola uptrend channel pada

pergerakkan daily dimana korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared =

0.92) selama 110 hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.86 std.deviasi

dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar +6.34 % (sekitar 7

bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.1% /-1.85 %

atau +37.80 rupiah / -33.30 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif,

selama periode analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.

Summary

Item Data Item Data

Close (April 1, 2019) 1,800 (+1.12%) Trading range 1,760 - 1,830

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 15.58 Target

β (beta) 0.36 - Daily 1,830




Volatility (+/-, %) +2.1/ -1.85

Volatility (+/-, Rp.) +37.80/-33.30


Figure 12. Daily – Uptrend

x`


,


_____ 1,829.2

_____ 1,758.6

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Ramayana Lestari Sentosa Tbk [ RALS.JK ] - Daily - 4/1/2019 Open: 1,780 High: 1,805 Low: 1,770 Close: 1,800 Vol. 12,535,200


R-Squared: 0.9366

Period: 110

Std.Dev: 1.86



V-Ratio : 1.14

Chg.: 1.12% 1,800

1,776.34

1,767.53

1,723.03

1,870.9

1,870.9

1,974.27

2,018.77

Nov Dec 2019 Feb Mar Apr

RALS.JK - Volume = 12,535,200.00, MA(Volume,10) = 6,279,820.00

12,535,200

6,279,820

2 April, 2019

11

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga naik masih terlihat.

Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan W%R

optimized masih cenderung naik. Daily support di 1,760 sementara itu daily

resistance di 1,830. Cut loss level di 1,720.

Figure 13. Daily , MFI optimized & RSI optimized

,



RALS.JK - MFI Smoothed = 45.06

45.0643

RALS.JK - Will%R Smoothed = -8.84 -8.84001

_____ 1,829.2

_____ 1,758.6

Optimization Trading System - ©2010

Ramayana Lestari Sentosa Tbk [ RALS.JK ] - Daily - 4/1/2019 Open: 1,780 High: 1,805 Low: 1,770 Close: 1,800 Vol. 12,535,200


R-Squared: 0.9366

Period: 110

Std.Dev: 1.86



V-Ratio : 1.14

Chg.: 1.12%

1,800

1,776.34

Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr

RALS.JK - Volume = 12,535,200.00, MA(Volume,10) = 6,279,820.00

12,535,200

6,279,820

2 April, 2019

12

Embun Pagi


Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing

periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi kenaikkan

normal harga pada pergerakkan daily sekitar +2.10% saat ini di level -+1.12%.

Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +5.39% saat ini

harga di level +1.12%. Pada pergerakan monthly kenaikkan normal sekitar +11.36% saat

ini di +1.12%. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan pada pergerakkan daily

masih terlihat. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk

masing-masing periode.

Figure 14. Daily : 1,760 – 1,830 Figure 15. Weekly : 1,730 – 1,890 Figure 16. Monthly : 1,640– 2,000

, x`

x





_____ 1,829.2

_____ 1,758.6

Ramayana Lestari Sentosa Tbk [ RALS.JK


R-Squared: 0.9366

Period: 110

Std.Dev: 1.86



V-Ratio : 1.14

Chg.: 1.12%

1,800

25 Apr

RALS.JK - Volume = 12,535,200.00 12,535,200


_____ 1,888.2

_____ 1,729.1

1,791.7



R-Squared: 0.8408

Period: 30

Std.Dev: 1.41



V-Ratio : 1.54

Chg.: 1.12%

1,800

8 15 Apr

RALS.JK - Volume = 12,535,200.00

12,535,200


_____ 1,995.2

_____ 1,642.4

1,791.7



R-Squared: 0.7085

Period: 51

Std.Dev: 1.05



V-Ratio : 1.36

Chg.: 1.12%

1,800

Oct 2019 Apr

RALS.JK - Volume = 12,535,200.00

12,535,200

2 April, 2019

13

Embun Pagi


Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) – Daily , Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini masih berada diluar pola uptrend channel dimana

korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.895) selama 217 hari

terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.63 std.deviasi dari centerline.

Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar +10.48% (sekitar 22 bar chart ).

Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.24%/ -2.15% atau

+143.36 rupiah / --137.60 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama


Summary

Item Data Item Data

Close (April 1, 2019) 6,400 (+0.0%) Normal trading range 6,275 - 6,550

Relative Avg. Price performance to JCI (%) (6.61) Target

β (beta) 1.36 - Daily 6,550




Volatility (+/-, %) +2.24/ -2.15

Volatility (+/-, Rp.) 143.36/ -137.60


Figure 17.Daily Trend – Uptrend


,


_____ 6,561.0

_____ 6,279.2

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Daily - 4/1/2019 Open: 6,500 High: 6,550 Low: 6,300 Close: 6,400 Vol. 17,239,900


R-Squared: 0.8949

Period: 218

Std.Dev: 1.63



V-Ratio : 1.05

Chg.: 0.00%

6,400

6,247.82

6,487.9

7,093.56

7,305.79

7,585.45

8,111.86

8,111.86

8,917.94

9,975.9

Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr

CPIN.JK - Volume = 17,239,900.00, MA(Volume,10) = 9,238,190.00

17,239,900

9,238,190

2 April, 2019

14

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas.

Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized akan menguji

support trendline dengan koreksi pada indkator MACD optimized makin terbatas.

Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi mulai terbatas dengan kecenderungan

menguat Perkiraan daily support di 6,275 dan daily resistance di 6,550. Cut loss level di

6,250.

Figure 18. Daily,MFI optimized & MACD optimized



CPIN.JK - MFI Smoothed = 10.64

10.6384

CPIN.JK - MACD = -197.06, Trigger = -6.42, Histogram = -190.64

-197.062

-6.41822

_____ 6,561.0_____ 6,279.2


Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Daily - 4/1/2019 Open: 6,500 High: 6,550 Low: 6,300 Close: 6,400 Vol. 17,239,900


R-Squared: 0.8949

Period: 218

Std.Dev: 1.63



V-Ratio : 1.05

Chg.: 0.00%

6,400

6,487.9

7,093.56

Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr

CPIN.JK - Volume = 17,239,900.00, MA(Volume,10) = 9,238,190.00

17,239,900

9,238,190

2 April, 2019

15

Embun Pagi


Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi

koreksi pada pergerakkan daily sekitar -2.15%, saat ini di level 0.0% namun sudah

terkoreksi selama empat hari berturut turut. Pada pergerakkan weekly potensi koreksi

normal sekitar -4.30%, saat ini di level 0.0%. Sementara pergerakkan monthly saat ini

level 0.0% sementara koreksi normal di +6.10%. Dengan demikian potensi koreksi pada

pergerakkan daily sementara akan tertahan dengan kecenderungan menguat. Pada

Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing

periode.


,,

x` x,




Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.


_____ 6,560.5

_____ 6,279.0

Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Daily - 4/1/2019


R-Squared: 0.8952

Period: 217

Std.Dev: 1.63



V-Ratio : 1.04

Chg.: 0.00%

6,400

25 Apr

CPIN.JK - Volume = 17,239,900.00

17,239,900


_____ 6,729.7

_____ 6,140.5

6,416.7

Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Weekly


R-Squared: 0.8735

Period: 56

Std.Dev: 1.53



V-Ratio : 1.13

Chg.: 0.00%

6,400

8 15 Apr

CPIN.JK - Volume = 17,239,900.00

17,239,900


_____ 7,082.5

_____ 6,025.06,416.7

Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Monthly


R-Squared: 0.7227

Period: 30

Std.Dev: 1.08



V-Ratio : 1.70

Chg.: 0.00%

6,400

Oct 2019 Apr

CPIN.JK - Volume = 17,239,900.00

17,239,900

2 April, 2019

16

Embun Pagi


Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Note: Relative to MSCI EM Index


Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price

V

Note: The latest figure for India are March 29th, 2019



Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

13,800

14,200

14,600

15,000

15,400

5,400

5,800

6,200

6,600

12/31 1/28 2/25 3/25

(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)

-0.2

0.6

-0.7

3.4

-1.4 -1.2 -2.5

11.9

-4

0

4

8

12

16

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative(%, %p)

36

532

-7 -6

1 0

168

801

66

-12

57

743

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India

1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)

80

90

100

110

6/27 7/25 8/22 9/19

CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

12/31 1/28 2/25 3/25

CPO WTI Coal(D-3M=100)

90

100

110

120

130

12/18 01/19 02/19 03/19

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

85

95

105

115

125

12/18 01/19 02/19 03/19

(D-3M=100) Silver Gold Platinum

2 April, 2019

17

Embun Pagi


Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19

Jakarta Composite Index JCI 6,453 7,362,685 -0.2 0.6 -0.7 3.4 15.5 13.9 2.3 2.1 17.7 6.4

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 27,375 674,931 -1.4 0.5 -1.2 17.0 24.8 26.3 4.2 4.5 18.3 18.3

Bank Mandiri Persero BMRI 7,425 346,500 -0.3 2.8 3.5 -5.1 13.8 14.4 1.9 1.9 14.4 13.9

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 4,140 510,652 0.5 3.5 7.0 15.0 13.8 15.7 2.4 2.7 18.5 18.4

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 9,400 175,297 0.0 1.6 4.7 7.7 10.9 11.4 1.5 1.6 14.5 14.6

Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,380 25,204 -2.5 -2.5 1.3 -36.2 21.5 21.8 1.8 2.2 9.8 10.5

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 3,760 437,356 0.3 0.3 -4.1 -8.5 32.0 33.1 12.2 12.5 39.0 38.2

Gudang Garam GGRM 82,800 159,314 -0.5 1.2 -9.7 12.8 20.6 19.5 3.6 3.5 17.8 18.6

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 9,200 107,290 -1.3 -2.1 -10.7 10.2 26.7 24.3 5.6 4.9 22.2 20.9

Indofood Sukses Makmur INDF 6,275 55,097 -1.6 -7.4 -14.0 -14.6 15.7 13.8 1.9 1.6 12.8 12.2

Kalbe Farma KLBF 1,495 70,078 -1.6 -1.3 -2.9 -3.2 29.0 28.6 4.9 4.8 17.6 17.5

Unilever Indonesia UNVR 48,850 372,726 -0.8 1.7 -0.4 -2.7 38.0 46.7 45.7 59.0 142.9 139.8

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 11,275 21,701 0.4 -1.5 -10.0 -19.3 15.8 14.6 1.2 1.2 7.7 7.6

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,045 7,130 0.5 -3.7 -16.1 -20.2 25.5 13.9 1.0 0.9 4.0 5.8

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,065 10,144 0.0 0.9 -2.3 -25.5 138.1 18.1 3.5 2.3 21.0 12.8

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 2,700 28,857 0.0 4.7 8.4 11.1 N/A 751.9 1.2 1.3 -16.5 0.3

Jasa Marga JSMR 5,900 42,821 -1.3 13.5 9.8 27.4 14.1 19.0 1.8 2.4 13.8 12.6

Perusahaan Gas Negara PGAS 2,350 56,968 0.0 0.9 -5.6 1.7 11.2 15.0 1.4 1.3 9.7 8.2

Tower Bersama Infrastructure TBIG 3,950 17,899 0.3 -1.3 -2.5 -29.8 23.0 19.8 4.6 5.5 21.1 27.3

Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,930 389,315 -0.5 4.2 0.5 8.1 19.8 17.5 4.0 3.7 19.6 20.5

Soechi Lines SOCI 158 1,115 1.9 3.3 0.0 -37.8 4.7 N/A 0.4 N/A 7.1 N/A

Garuda Indonesia GIAA 492 12,736 3.8 -8.0 -11.4 62.9 N/A N/A 0.8 1.1 -19.1 -12.0

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 13,800 81,855 -1.1 3.0 7.2 29.9 32.5 29.0 2.7 2.6 8.3 8.8

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 6,400 104,947 0.0 -16.9 -10.2 83.9 26.0 23.3 6.1 5.5 26.0 25.3

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 22,200 81,723 1.4 6.9 15.8 38.5 59.3 76.5 2.9 3.7 4.8 5.3

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,765 20,697 0.6 -17.9 -21.9 10.7 11.5 8.8 2.6 1.9 24.5 22.1

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 23,775 26,864 -0.6 -0.3 11.6 -16.9 5.8 7.1 1.6 1.9 27.1 27.0

Adaro Energy ADRO 1,340 42,861 -0.4 -1.8 2.3 -37.1 6.4 7.3 0.7 0.8 11.7 11.8

Aneka Tambang ANTM 940 22,589 6.2 2.2 -10.9 18.2 21.0 28.6 0.9 1.2 4.6 3.9

Vale Indonesia INCO 3,570 35,473 5.3 4.7 -8.0 24.4 36.8 35.9 1.2 1.3 3.3 4.0

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 4,220 48,617 0.5 1.7 4.5 37.9 9.0 9.6 2.8 2.9 33.9 35.3

TRADE

United Tractors UNTR 27,200 101,460 0.6 -0.5 2.6 -15.4 9.2 9.0 1.9 1.9 22.4 22.1

AKR Corporindo AKRA 4,750 19,070 0.6 5.6 -14.4 -15.6 24.0 21.5 2.1 2.3 20.7 13.1

Global Mediacom BMTR 342 5,244 -2.3 2.4 -14.9 -37.8 4.1 N/A 0.9 N/A 5.3 N/A

Matahari Department Store LPPF 4,020 11,730 -1.7 0.5 -32.4 -62.0 14.9 6.9 8.8 3.7 53.0 65.7

Media Nusantara Citra MNCN 755 10,778 0.7 0.7 -20.1 -46.6 5.7 7.7 0.9 1.0 16.2 14.1

Matahari Putra Prima MPPA 250 1,882 -2.3 -7.4 -33.9 -37.5 N/A N/A 2.1 N/A -69.0 N/A

Surya Citra Media SCMA 1,635 23,906 -1.2 -4.4 -6.8 -39.4 18.4 15.8 6.0 5.4 35.0 34.3

Siloam International Hospital SILO 3,850 6,259 1.3 8.5 12.9 -52.2 360.8 131.9 0.9 0.9 0.3 0.8

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,450 27,908 3.2 1.4 7.0 -18.3 18.6 15.2 0.9 1.0 5.0 6.7

Adhi Karya ADHI 1,655 5,893 0.6 8.2 9.2 -20.0 8.8 7.5 0.9 0.9 10.6 11.8

Alam Sutera Relaty ASRI 320 6,288 3.2 3.2 -0.6 -17.1 6.3 5.8 0.6 0.7 10.8 11.2

Ciputra Development CTRA 1,085 20,138 8.5 7.4 19.9 -8.8 15.9 19.5 1.3 1.4 8.5 7.0

Lippo Karawaci LPKR 296 6,834 2.8 3.5 -5.1 -38.8 8.9 6.0 0.3 0.3 3.3 5.6

Pembangunan Perumahan PTPP 2,150 13,330 3.4 7.8 6.4 -21.5 7.5 8.4 0.9 1.0 12.4 12.5

Pakuwon Jati PWON 730 35,157 5.8 8.1 14.1 16.8 11.7 15.5 2.4 2.8 22.2 19.1

Summarecon Agung SMRA 1,020 14,715 8.5 8.5 9.7 12.1 25.9 41.5 1.7 2.2 6.7 5.4

Wijaya Karya WIKA 2,190 19,644 1.4 12.3 19.7 28.1 8.6 12.9 1.0 1.3 12.6 10.8

Waskita Karya WSKT 2,000 27,148 0.8 7.2 5.3 -21.3 5.8 6.6 1.3 1.3 24.8 20.4

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 7,275 294,518 -0.7 3.2 0.7 -3.6 15.4 13.2 2.4 2.2 16.6 16.5


*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

2 April, 2019

18

Embun Pagi


Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,456.7 -0.5 BCAP IJ 169 6,512 10.46

Mining 1,864.1 0.8

DUTI IJ 4500 8,325 9.8

Basic-Industry 869.6 -0.3 SMRA IJ 1020 14,715 8.5

Miscellaneous Industry 1,280.2 -0.7 CTRA IJ 1085 20,138 8.50

Consumer Goods 2,590.7 -0.4 JKON IJ 340 5,545 7.59

Property & Construction 472.6 1.7

KAEF IJ 3800 21,105 6.74

Infrastructure 1,161.0 -1.3 ANTM IJ 940 22,589 6.21

Finance 1,264.5 -0.4 PWON IJ 730 35,157 5.80

Trade 825.9 0.3 INCO IJ 3570 35,473 5.31

Composite 6,452.6 -0.2 TINS IJ 1320 9,831 5.18 Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

BBRI IJ 0.5 4,140 BBCA IJ -1.4 27,375

PWON IJ 5.8 730 FREN IJ -9.7 280

INCO IJ 5.3 3,570 UNVR IJ -0.8 48,850

MAPA IJ 7.5 8,600 INKP IJ -4.7 8,200

SMMA IJ 2.6 10,000 ASII IJ -0.7 7,275 Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

1:55am CHF BOC Gov Poloz Speaks

4:00am NZD NZIER Business Confidence -17

6:50am USD Monetary Base y/y 4.4% 4.6%

7:30am NZD Building Approvals m/m -1.7% 2.5%

10:30am JPY RBA Rate Statement

10:30am JPY Cash Rate 1.50% 1.50%

10:35am JPY 10-y Bond Auction 0.00|4.3

1:30pm JPY CPI m/m 0.4% 0.4%

2:00pm GBP Spanish Unemployment Change -33.3K 3.3K

3:30pm AUD Annual Budget Release

3:30pm JPY Construction PMI 49.8 49.5

4:00pm EUR PPI m/m 0.2% 0.4%

7:30pm EUR Core Durable Goods Orders m/m 0.3% -0.2%

7:30pm EUR Durable Goods Orders m/m -1.1% 0.3%

Tentative EUR GDT Price Index 1.9%

All Day EUR Total Vehicle Sales 16.7M 16.6M

Note: Time is based on Indonesian local time

Source: Forex Factory

Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having

professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No

warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our

judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies

and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or

in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any

other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of

MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,

proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon

the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any

errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there

from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,

make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or

solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided

to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.

2 April, 2019 - miraeasset.co.id fileAndy Wibowo Gunawan ([email protected]) Kami...

Documents

Transcript of 2 April, 2019 - miraeasset.co.id fileAndy Wibowo Gunawan ([email protected]) Kami...