151020_UWIN-PB10-s35

Bachelor in Economics (S.E): Manajemen

Course : Pengantar Bisnis (1510PB10)

online.uwin.ac.id

Session Topic : Fungsi Keuangan

Course: Pengantar Bisnis

By Reynaldi Tresnadjaja, S.T., M.M.

UWIN eLearning Program

Powered by HarukaEdu.com -1510PB10- Hal 3

Content

• Part 1 Manajemen Keuangan

• Part 2 Laporan Keuangan

• Part 3 Nilai Waktu Uang

• Part 4 Analisis Investasi

Part1: Manajemen Keuangan


Manajemen Keuangan: Posisi Fungsi Keuangan

Utk mencapai tujuan perusahaan,

• perlu dilakukan upaya dalam bentuk fungsi dasar manajemen

(perencanaan, pengorganisasian, pengarahan & pengawasan) yg…

• …di implementasikan dalam fungsi operasional:

Fungsi…

1. …Produksi (sudah dibahas sebelumnya)

2. …Pemasaran (sudah dibahas sebelumnya)

3. …Keuangan (pembahasan pada sesi ini)

Tujuan

Perusahaan

Planning

Controlling

Directing

OrganizingFungsi…

1. Produksi

2. Pemasaran

3. Keuangan


Tujuan Perusahaan

1. Mendapat Profit, mencapai laba

maksimum

2. Kemakmuran pemilik, &

kelangsungan hidup perusahaan

3. Memenuhi kebutuhan konsumen,

• & mencapai kesejahteraan

masyarakat….

• …sebagai tanggung jawab

sosial

Manajemen Keuangan: Tujuan & Fungsi

Fungsi/manajemen keuangan

a. Adanya berbagai fungsi dalam

perusahaan:

• produksi, pemasaran, SDM,

keuangan,

• yg harus berintegrasi dgn baik

karena kesemuanya merupakan…

• …suatu komponen sistem utk

mencapai tujuan perusahaan.

b. Manajemen keuangan,

• merupakan fungsi yg hampir

seluruh fungsi…

• …terkait dgn fungsi ini


Manajemen Keuangan: Definisi & Masalah Umum

Manajemen KeuanganDefn: Aktivitas perusahaan ygberhubungan dgna. Mengelola aset (harta)b. Memperoleh dana, &c. Menggunakan dana,• …sesuai dgn tujuan perusahaan

Manajemen dana,• yg berkaitan dgn pengalokasian

dana dalam bentuk,a. Pilihan investasib. Pengumpulan dana, & jugac. Pembelanjaan

Masalah umum dalam bidangkeuangan

Berapa jumah…1. …kas yg harus selalu ada ?2. …persediaan yg harus

dipertahankan ?

3. Investasi apa yg harus dilakukan ? Apakah profitable ?

4. Apakah resiko sebanding dgntingkat keuntungan ?

5. Dari mana membiayai investasi ?6. Laba, apakah harus dibagikan ?

Atau diinvestasikan ?


Manajer Keuangan: Definisi & Tugas

Manajer Keuangan. Defn:• Orang yg memimpin manajemen

keuangan dalam suatuperusahaan,

• yg mempunyai tugas atau fungsipokok:

Melakukan…a. Analisis keputusan investasib. Analisis keputusan pemenuhan

danac. Keputusan kebijakan deviden

Tugas Manajer Keuangan

Keputusan…1. …Investasia. Merupakan keputusan terhadap

aktiva,• apa yg akan dikelola

perusahaan. • Dapat diartikan dimana

perusahaan akan mengambilkeputusan penanaman modal…

• …pada aktiva riil/aktivakeuangan.

b. Keputusan ini akan berpengaruh aliran kas perusahaan pada masa yg akan datang. (return on investment)


Manajer Keuangan: Tugas

2. …PendanaanKeputusan…a. …yg mempelajari sumber2 dana

utk membiayai proses bisnisnya& asetnya.

b. …ini menganalisis pendanaandgn cara modal sendiri ataudibiayai ekternal perusahaan(pinjaman)

c. Komposisi pembiayaan mana ygpaling optimal

3. …DevidenKeputusan ini berkaitan dgnpengelolaan dana, antara lain:a. Apakah laba akan dibagikan, atau

digunakan sebagai modal padaperiode selanjutnya,

b. Berapa besar prosentase laba ygakan dibagikan

Dari keseluruhan tugas pokok manajerkeuangan, intinya adalaha) memaksimumkan kemakmuran

pemilik (pemegang saham), melaluimaksimasi nilai perusahaan

b) Kemakmuran pemegang sahamakan meningkat bila hargasaham meningkat


Manajer Keuangan: Kerancuan Tugas & Analisis

Kerancuan Tugas ManajerKeuangan

Memaksimumkan profit…??Maksimasasi profit…1. …sifatnya mikro, tidak

memperhatikan dimensiwaktu

2. …tanpa memperhitungkanresiko sangat berbahaya

Analisis & keputusan dalammanajemen keuangan:

a. Pasar uangb. Modal dalam perusahaan

Analisis…c. …Sumber danad. …Laporan keuangane. …Investasi

f. Cash managementg. Time value of money

Part2: Laporan Keuangan


Laporan Keuangan: Definisi

Laporan Keuangan (Financial Statement). Defn:• Informasi keuangan secara historis, utk suatu periode/waktu

tertentu yg disajikan & • disiapkan oleh manajemen dari suatu perusahaan.

a. Menggambarkan kegiatan bisnis & kinerja dari perusahaanb. Sebagai salah satu alat pertanggung jawaban &• komunikasi manajemen kepada pihak2 yg membutuhkannya,• baik pihak internal/eksternal, khususnya dalam rangka

pengambil keputusan.


Laporan Keuangan: Jenis

Jenis Laporan Keuangan

1. NeracaLaporan…2. …Laba Rugi3. …Perubahan Modal (Ekuitas)4. …Posisi Keuangan (Alur Kas)

5. Catatan atas laporan

Laporan Keuangan1. PemilikMenilai…a. …prestasi manajemenb. …deviden yg akan diterimac. …keberlangsungan usaha

2. Manajemen Perusahaana. Pertanggung jawaban kepada

pemilikb. Mengukur keberhasilan program

/kinerjac. Menentukan rencana tindak lanjut

3. Investor Keuangana. Menilai kondisi keuangan & hasil

usahab. Pertimbangan investasi dalam

perusahaan/mitra

4. KrediturMenilai kelayakan pemberian kredit

5. PemerintahKepentingan regulasi, misalkan pajak


Laporan Keuangan: Neraca

1. Neraca. Defn:Laporan keuangan…a. …yg menyajikan posisi keuangan suatu perusahaan pada suatu

saat tertentu (akhir/awal periode tertentu)b. …ini terdiri atas harta, serta klaim atas harta:1) Kewajiban (hutang) &2) Modal


Laporan Keuangan: Neraca (lanjut)

PROSES AKTIVITAS ORGANISASI

Aset/Kekayaan 31 Des 2011 Kewajiban/Modal 31 Des 2011

1. Kas / setara kas Rp. 5.000

2. Piutang Rp. 300

3. Barang persediaan Rp. 200

4. Peralatan Rp. 100

5. Tanah Rp. 100

Total Kekayaan Rp. 5.700

1. Hutang Rp. 700

2. Modal sendiri Rp. 5.000

Total Kewajiban/modal Rp. 5.700

Aset/Kekayaan 31 Des 2012 Kewajiban/Modal 31 Des 2012

1. Kas/setara kas Rp. 5.500

2. Piutang Rp. 500

3. Barang persediaan Rp. 500

4. Peralatan Rp. 1.100

5. Tanah Rp. 100

Total Kekayaan Rp. 7.700

1. Hutang Rp. 2.700

2. Modal sendiri Rp. 5.000

Total Kewajiban/modal Rp. 7.700


Laporan Keuangan: Neraca-Contoh


Laporan Keuangan: Laporan Laba Rugi

2. Laporan Laba Rugi (Income Statement). Defn:

Laporan keuangan yg disusun secara tersistem, yg berisi tentang:

a. Dapatan (revenue)

b. Beban (expense) &

c. Laba/rugi,

…selama periode tertentu

Laporan Laba Rugi PT. X

(Periode 1 Jan 2015 s/d 31 Des 2015)

Pendapatan Rp. 8.200.000.000

Beban Rp. 5.100.000.000

Laba Rp. 3.100.000.000


Laporan Keuangan: Laporan Arus Kas

3. Laporan Arus Kas (Casflow Statement). Defn:

Laporan keuangan yg menunjukkan kas keluar & masuk dalam

suatu periode tertentu

Informasi ini penyajiannya,

• diklasifikasikan terjadinya jenis kegiatan yg menyebabkan…

• …terjadinya arus kas masuk & keluar tersebut.

• Umumnya terdiri dari 3 jenis kegiatan:

a. Operasional

b. Investasi

c. Keuangan


Laporan Keuangan: Laporan Arus Kas (Lanjut)

Laporan Arus Kas PT X

Periode 1 Jan 2015 s/d 31 Des 2015

Arus Kas Kegiatan Operasi

Pendapatan Kas Rp. 3.000.000.000

Pengeluaran Kas Rp. 2.000.000.000

Aliran Kas Operasi Rp. 1.000.000.000

Arus Kas Kegiatan Investasi

Pendapatan Investasi Rp. 1.000.000.000

Pembelian Alat Rp. 1.300.000.000

Aliran Kas Investasi Rp. (300.000.000)

Arus Kas Kegiatan Keuangan

Pendapatan Keuangan -

Pembelian Alat -

Aliran Kas Keuangan -

Saldo Awal Rp. 1.000.000.000

Saldo Akhir Rp 1.700.000.000

Part3: Nilai Waktu Uang


Time Value Of Money: Pengantar

Time Value Of Money (Nilai Waktu Uang)

a. Adanya pengaruh waktu terhadap nilai uang

b. Uang yg diterima sekarang nilainya lebih besar daripada uang yg

diterima di masa mendatang

c. Apakah nilai uang yg diterima pada masa yg akan datang, sebanding

dgn nilai uang yg diinvestasikan saat ini ?

d. Lebih awal uang anda terima akan lebih baik

A rupiah…

e. …expected soon is worth more than a rupiah expected in distance

future

f. …in hand today, is worth than a rupiah to be received in the future.


Time Value Of Money: Contoh

• If you have a rupiah in hand today you can invest it,

• earn interest, & received more than one rupiah in the future.

Present Value

of money

0

0

1

1 2

2 3

3 4

4

5%

5%

Interest

20%10% 15%

-100

-100

Periode

Time line

Future Value

of money

?

?


Time Value Of Money: Jenis

1. Future Value. Defn:

• Menghitung nilai investasi

masa datang atas nilai…

• …investasi yg dilakukan saat

ini.

Misalkan:

Anda menginvestasikan,

• uang anda pada deposito

selama 2 periode,

• yg memberikan tingkat bunga

5% per periodenya,

• Berapa nilai uang anda pada

akhir periode 2 ?

2. Present Value. Defn:

• Menghitung nilai masa kini atas

nilai investasi yg dilakukan…

• …pada masa yg akan datang.

Misalkan:

a. Bila anda ingin mendapatkan nilai

investasi sebesar 10 M, pada 10

tahun mendatang,

• berapa investasi yg harus

dilakukan sekarang, bila tingkat

bunga 10% per tahun ?

b. Jika menerima 100 M pada 10

tahun mendatang,

• berapa nilainya saat ini ?


Time Value Of Money: Jenis (Cont.)

1) Future Value of Annuity. Defn:

• Nilai uang pada akhir periode pada masa akan datang,

• dari serangkaian pembayaran dalam jumlah yg sama selama

periode waktu tertentu

2) Present Value of Annuity. Defn:

• Nilai uang pada akhir periode pada masa sekarang,

• dari serangkaian pembayaran dalam jumlah yg sama selama

periode waktu tertentu.


Time Value Of Money: Jenis

1) Future Value - annuity

• If you invest $5,000 at the end of the next 3 years,

• at interest 5%, how much would you have after 3 years ?

2) Present Value - annuity

• What is the PV of $5,000 at the end of each of the next 3 years,

• if the opportunity cost is 5% ?

0 1 2 3

5000

0 1 2 3

5000 5000

5000 5000 5000


Time Value Of Money: Aplikasi

1. Menilai kelayakan investasi atas,

a) Pertimbangan waktu,

b) Nilai investasi,

c) Nilai hasil investasi &

d) “Bunga”/tingkat persentase penambahan investasi

2. Deposito

3. Hutang

4. Piutang

Part4: Analisis Investasi


Investasi: Definisi

Investasi. Defn:

• Keputusan perusahaan menyangkut alokasi dana yg dikeluarkan

perusahaan (biasanya dalam jumlah dana yg cukup besar),

• …dgn harapan mendapatkan kembalian yg layak (nilai & waktu)

Jenis investasi & contohnya:

1. Penggantian bisnis yg sudah berjalan:

Mengganti mesin produksi

Ekspansi bisnis…

2. …yg sudah ada: Pembukaan pabrik baru di kota lain

3. …baru: Pembukaan pabrik baru utk produk baru


Investasi: 3 Metode

• Kelayakan investasi dinilai dari manfaat ekonomi yg terjadi.

• Suatu investasi dapat dibenarkan apabila menimbulkan manfaat

(benefit),

• yg lebih besar dari biaya (cost) dalam kurun waktu yg layak.

3 Metode:

1. Net Present Value (NPV)

2. Payback Period (PP)

3. Internal Rate Return (IRR)


Investasi: Metode

1. Metode Net Present Value (NPV). Defn:

Metode utk mencari selisih antara nilai sekarang dari aliran kas masuk

netto dgn nilai sekarang dari suatu investasi

Rumus:

n AtNPV = -Io + ∑ ------------

t=0 ( l + r )t

Dimana:• Io = Nilai investasi• At = Aliran kas netto pada periode t• r = Discount rate• t = Jangka waktu proyek investasi


Investasi: Metode (Lanjut)

Kriteria kelayakan suatu investasi:

1. NPV > 0 atau positif: investasi layak & diterima

2. NPV ≤ 0 atau negatif: investasi tidak layak & ditolak

Contoh

Penggantian mesin membutuhkan investasi sebesar Rp 120juta

• Prediksi aliran kas masuk netto yg masuk diperkirakan Rp 40juta

per tahun selama 6 tahun dgn rate of return = 10%

• Apakah investasi layak dilakukan ?

Penyelesaian:

NPV = - Rp. 120.000.000 + Rp. 40.000.000 (4,3553) *)

NPV = - Rp. 120.000.000 + Rp. 174.212.000

NPV = Rp. 54.212.000



2. Metode Payback Period (PP). Defn:

• Metode yg mengukur investasi melalui periode yg diperlukan utk…

• …menutup kembali pengeluaran suatu investasi dgn menggunakan

aliran kas masuk netto yg diperoleh

Rumus:

InvestasiPP = ------------------------- x 1 tahun

kas masuk netto

Kriteria:

• Apabila payback period lebih pendek dibandingkan jangka waktu

kredit (apabila dananya berasal dari pinjaman) yg…

• …diisyaratkan oleh investor atau pihak bank, maka investasi

diterima.



Kelemahan:

Mengabaikan…

a. Nilai waktu uang

b. Proceeds setelah PP dicapai

c. Nilai sisa

Contoh:

• Penambahan mesin membutuhkan investasi sebesar Rp 120juta.

• Aliran kas diperkirakan Rp 40juta per tahun selama 6 tahun.

Penyelesaian:

Rp. 120.000.000PP = ------------------------- x 1 tahun = 3 Tahun

Rp. 40.000.000



3. Metode Internal Rate Return (IRR). Defn:

• Metode penilaian investasi dgn cara menghitung tingkat bunga…

• …yg menyamakan nilai sekarang dari aliran kas & investasi.

Pada saat NPV = 0,

• maka akan menghasilkan nilai IRR.

• Nilai IRR ini akan dibandingkan dgn nilai r, yg dipersyaratkan.

• Jika IRR lebih besar, investasi layak dilakukan.


online.uwin.ac.id

Associate Partners :

Powered by HarukaEdu.com

Course : Pengantar Bisnis (1510PB10)

151020_UWIN-PB10-s35

Documents

Transcript of 151020_UWIN-PB10-s35