Post on 04-Feb-2018
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
1/14
TUGAS ANALISIS KEUANGAN DAN
PENGANGGARAN
ANALISIS LAPORAN ARUS KAS
PT UNILEVER INDONESIA TBK
NAMA KELOMPOK :
Vella Noveria Rahman 04!""0"#
Dea Maharani In$i%a 04!""04! &'('n )hri*+ina M, 04!""0--
Ar*i$'i(ana Tali+ha R, 04!""0#.
Dhona /ri$a P, 04!""0
S AKUNTANSI/AKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS AIRLANGGA
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
2/14
!04ARUS KAS
Arus kas (cash flow) adalah suatu laporan keuangan yang berisikan
pengaruh kas dari kegiatan operasi, kegiatan transaksi investasi dankegiatan transaksi pembiayaan/pendanaan serta kenaikan atau penurunan
bersih dalam kas suatu perusahaan selama satu periode.
Menurut PSAK No.2 (2002 :5) Arus kas adalah arus masuk dan
arus keluar kas atau setara kas. Laporan arus kas merupakan revisi dari
mana uang kas diperoleh perusahaan dan bagaimana mereka
membelanjakannya. Laporan arus kas merupakan ringkasan dari
penerimaan dan pengeluaran kas perusahaan selama periode tertentu
(biasanya satu tahun buku).
Laporan Arus Kas merupakan penerimaan kas dan pembayaran kas( pengeluaran kas). Laporan arus kas melaporkan penerimaan kas danpengeluaran kas yang digolongkan sesuai dengan kegiatan utama entitas :operasi,investasi, dan pembelanjaan. Laporan tersebut melaporkan arusmasuk kas bersih atau keluar kas bersih dari setiap kegiatan dan untuksemua kegiatan usaha.
Tujuan utama laporan arus kas adalah memberikan informasi
tentang penerimaan kas dan pembayaran kas entitas selama suatu periode.Tujuan keduanya adalah untuk melaporkan kegiatan operasi, investasi, danpembiayaan suatu entitas selama periode berjalan.
Manfaat Laporan Arus Kas :1. Kemampuan entitas untuk menghasilkan arus kas di masa depan.2. Kemampuan entitas untuk membayar dividen dan memenuhi keajibannya.!. "enyebab perbedaan antara laba bersih dan arus kas bersih dari kegiatan
operasi.#ransaksi investasi dan pembiayaan yang melibatkan kas dan nonkas selamasuatu periode
Laporan arus kas (cash flow) mengandung dua macam aliran/arus
kas yaitu :
1. Cash inflow
Cash inflow adalah arus kas yang terjadi dari kegiatan transaksi yang
melahirkan keuntungan kas (penerimaan kas). Arus kas masuk (cash
inflow) terdiri dari:
Hasil penjualan produk/jasa perusahaan. Penagihan piutang dari penjualan kredit.
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
3/14
Penjualan aktiva tetap yang ada.
Penerimaan investasi dari pemilik atau saham bila perseroan terbatas.
Pinjaman/hutang dari pihak lain.
Penerimaan sewa dan pendapatan lain.
2. Cash out flow
Cash out flow adalah arus kas yang terjadi dari kegiatan transaksi yang
mengakibatkan beban pengeluaran kas. Arus kas keluar (cash out flow)
terdiri dari :
Pengeluaran biaya bahan baku, tenaga kerja langsung dan biaya pabrik
lain-lain.
Pengeluaran biaya administrasi umum dan administrasi penjualan.
Pembelian aktiva tetap.
Pembayaran hutang-hutang perusahaan.
Pembayaran kembali investasi dari pemilik perusahaan.
Pembayaran sewa, pajak, deviden, bunga dan pengeluaran lain-lain.
Laporan arus kas ini memberikan informasi yang relevan tentang
penerimaan dan pengeluaran kas dari perusahaan dari suatu periode
tertentu, dengan mengklasifikasikan transaksi berdasarkan pada kegiatan
operasi, investasi dan pendanaan.
Menurut PSAK No.2 (2002:9) Laporan arus kas harus melaporkan arus
kas selama periode tertentu yang diklasifikasikan menurut aktivitas
operasi, investasi, dan pendanaan.
KLASIFIKASI ARUS KAS
Aktivitas Operasi
Aktivitas operasi menimburkan pendapatan dan beban dari operasi utama
suatu perusahaan. Karena itu aktivitas operasi mempengaruhi laporanlaba rugi, yang dilaporkan dengan dasar akrual. Sedangkan laporan arus
kas melaporkan dampaknya terhadap kas. Arus masuk kas terbesar dari
opersi berasal dari pengumpulan kas dari langganan. Arus masuk kas
yang kurang penting adalah penerimaan bunga atas pinjaman dan dividen
atas investasi saham. Arus keluar kas operasi meliputi pembayaran
terhadap pemasok dan karyawan, serta pembayaran bunga dan pajak.
Aktivitas Investasi
Aktivitas investasi meningkatkan dan menurunkan aktiva jangka panjang
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
4/14
yang digunakan perusahaan untuk melakukan kegiatannya. Pembelian
atau penjualan aktiva tetap seperti tanah, gedung, atau peralatan
merupakan kegiatan investasi, atau dapat pula berupa pembelian atau
penjualan investasi dalam saham atau obligasi dari perusahaan lain.
Pada laporan arus kas kegiatan investasi mencakup lebih dari sekedar
pembelian dan penjualan aktiva yang digolongkan sebagai investasi di
neraea. Pemberian pinjaman juga merupakan suatu kegiatan investasi
karena pinjaman menciptakan piutang kepada peminjam. Pelunasan
pinjaman tersebut juga dilaporkan sebagai kegiatan investasi pada laporan
arus kas.
Aktivitas Pendanaan
Aktivitas pendanaan meliputi kegiatan untuk memperoleh kas dari
investor dan kreditor yang diperlukan untuk menjalankan dan
melanjutkan kegiatan perusahaan. Kegiatan pendanaan mencakup
pengeluaran saham, peminjaman uang dengan mengeluarkan wesel bayar
dan pinjaman obligasi, penjualan saham perbendaharaan, dan
pembayaran terhadap pemegang saham seperti dividen dan pembelian
saham perbendaharaan. Pembayaran terhadap kreditor hanyalah
mencakup pembayaran pokok pinjaman.
BENTUK DAN METODE ARUS KAS
A, Me+o$e Lan*'n1
Terdapat dua bentuk penyajian laporan arus kas,yang pertama metode langsung dan yang keduametode tidak langsung. Perbedaan antara kedua
metode terletak pada penyajian arus kas berasaldari kegiatan operasi. Dengan metode langsung,arus kas dari kegiatan operasional dirinci menjadiarus kas masuk dan arus kas keluar. Arus kasmasuk dan keluar dirinci lebih lanjut dalambeberapa jenis penerimaan atau pengeluaran kas.Sementara itu dengan metode tidak langsung, aruskas dari opersional ditentukan dengan cara
mengoreksi laba bersih yang dilaporkan di laporanlaba rugi dengan beberapa hal seperti biaya
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
5/14
penyusutan, kenaikan harta lancar dan hutanglancar serta laba/rugi karena pelepasan investasi.Berikut ini diberikan contoh bentuk laporan aruskas dengan metode langsung dan metode tidaklangsung.
B, Me+o$e Ti$a% Lan*'n1
Dengan metode ini laba atau rugi bersihdisesuaikan dengan mengoreksi pengaruh daritransaksi bukan kas, penangguhan atau akrual daripenerimaan atau pembayaran kas untuk operasidari masa lalu dan masa depan, dan unsurepenghasilan atau beban yang berkaitan denganarus kas investasi atau pendanaan.
adi pada dasarnya metode tidak langsung inimerupakan rekonsiliasi laba bersih yang diperolehperusahaan. !etode ini memberikan suaturangkaian hubungan antara laporan arus kasdengan laporan laba rugi dan neraca. Dalammetode tidak langsung arus kas bersih diperolehdari akti"tas operasi ditentukan denganmenyesuaikan laba atau rugi bersih daripengaruh #
$. Perubahan persediaan dan piutang usaha sertahutang usaha selama periode berjalan.
%. Pos bukan kas seperti penyusutan, penyisihan,pajak ditangguhkan, keuntungan dan kerugian,valuta asing yang belum direalisasi, labaperusahaan asosiasi yang belum dibagikan danhak minoritas dalam laba/rugi konsolidasi.
&. Semua pos lain yang berkaitan dengan arus kas
investasi dan pendanaan.
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
6/14
LAPORAN ARUS KAS !00 2 !0
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
7/14
'AP()A* A)+S AS -0--
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
8/14
A*A'1S1S AT121TAS (P3)AS1
Tahun4ash 1n5o67terbesar8
4ash(ut5o6
7terbesar8
-
Penerimaan dri
pelanggan
)p
-.-&9.:$9
Pembayaran kpd
pemasok
)p
$.;9.:&
-
Penerimaan dripelanggan
)p-%.-.%
Pembayaran kpdpemasok
)p&.
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
9/14
Alasan cash in5o6 terbesar berasal daripenerimaan pelanggan# aktivitas operasimerupakan aktivitas utama perusahaan dalammenghasilkan pendapatan, tentu saja pendapatanutama perusahaan dihasilkan dari pelanggan.
Alasan cash out5o6 terbesar diakibatkan olehpembayaran kepada pemasok# PT +nileverbergerak dibidang produksi berbagai produk,sehingga aktivitas utamanya adalah produksiuntuk memenuhi kebutuhan pelanggan, sehinggapengeluaran terbesarnya dari aktivitas operasidiakibatkan oleh pemenuhan pasokan.
A*A'1S1S AT121TAS 1*23STAS1
Tahun
Cash Inflow
(terbesar)
Cash Outflow
(terbesar)
2010
Hasil penjualan
aset tetap
Rp
2.36
!e"belian aset
tetap Rp
2011Hasil penjualanaset ta$berwuju%
Rp1.6&'
!e"belian asettetap Rp
2012
Hasil penjualan
entitas ana$ bersih
Rp
30.6&'
!e"belian aset
tetap Rp
Pada tahun - penerimaan dan pengeluaran kasterbesar berasal dari jual/beli aktiva tetap, namun
jumlah pembelian aktiva tetap jauh melebihipenjualannya. =al ini mungkin diakibatkanperusahaan ingin meningkatkan skala produksinya.
Pada tahun - penerimaan kas terbesar berasal
dari penjualan aset tak ber6ujud. Sedangkanpengeluaran kas terbesar tetap berasal dari
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
10/14
pembelian aset tetap, mungkin untukmeningkatkan skala produksi.
Pada tahun -- penerimaan kas berasal daripenjualan entitas anak, mungkin disebabkankarena entitas anak perusahaan tersebut kurangprodukti> sehingga lebih baik dijual daripadamerugikan. Sedangkan pengeluaran terbesar daripembelian aset tetap, mungkin untukmeningkatkan skala produksi.A*A'1S1S AT121TAS P3*DA*AA*
Alasancashin5o6terbesarberasaldaripinjaman
jangkapendekkarenapinjaman
jangkapendek
digunakan untuk membiayai kegiatan operasional,mungkin perusahaan ingin meningkatkan kapasitasproduksi.
Tahun
Cash Inflow
(terbesar)
Cash
Outflow
(terbesar)
2010
!eneri"aan
pinja"an
jan$apen%e$
Rp
1'0.000
!e"ba*aran
%i+i%en
$epa%a
pe"eansaha"
Rp
3.03&.,61
2011
!eneri"aan
pinja"an
jan$a
pen%e$
Rp
6''.160
!e"ba*aran
%i+i%en
$epa%a
pe"ean
saha"
Rp
,.#1'.'0&
2012!eneri"aan
pinja"an
Rp
1.0,0.000
!e"ba*aran
%i+i%en$epa%a
pe"ean
saha"
Rp
,.#3&.&&&
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
11/14
Alasan cash out5o6 terbesar berasal daripembayaran dividen adalah tujuan utamaperusahaan adalah untuk meningkatkan nilaiperusahaan/kekayaan pemegang saham, sehinggauntuk memenuhi hak pemegang sahamperusahaan melakukan pembayaran dividen.
)AS1(0)AS1( A)+S AS
Salah satu analisis kinerja keuangan dengan menggunakan informasi
laporan arus kas adalah analisis rasio laporan arus kas. Analisis laporan
arus kas ini menggunakan komponen dalam laporan arus kas dankomponen neraca dan laporan laba rugi sebagai informasi dalam analisis
rasio.
Menurut Darsono dan Ashari di dalam bukunya Pedoman Praktis
Memahami Laporan Keuangan (2005:91), alat analisis rasio laporan arus
kas yang diperlukan untuk menilai kinerja keuangan perusahaan antara
lain :
1. Rasio Arus Kas Operasi (AKO)
Rasio Arus Kas Operasi menghitung kemampuan arus kas operasi dalam
membayar kewajiban lancar. Rasio ini diperoleh dengan membagi arus
kas operasi dengan kewajiban lancar.
Keterangan :
AKO = Arus kas operasi
Rasio arus kas operasi yang berada dibawah 1 berarti terdapat
kemungkinan perusahaan tidak mampu membayar kewajiban lancar,
tanpa menggunakan arus kas dan aktivitas lain.
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
12/14
2. Rasio Pengeluaran Modal (PM)
Rasio ini digunakan untuk mengukur modal tersedia untuk investasi dan
pembayaran hutang yang ada. Rasio ini diperoleh dengan arus kas operasi
dibagi dengan pengeluaran modal.
Keterangan :
PM = Pengeluaran modal
Rasio yang tinggi menunjukkan kemampuan yang tinggi dari arus kas
dalam membiayai pengeluaran modal.
3. Rasio Total Hutang (TH)
Rasio ini menunjukkan jangka waktu pembayaran hutang oleh
perusahaan dengan asumsi semua arus kas operasi digunakan untuk
membayar hutang. Dengan mengetahui rasio ini, kita bisa menganalisis
dalam jangka waktu berapa lama perusahaan akan mampu membayar
hutang dengan menggunakan arus kas yangdihasilkan dari aktivitasoperasioanal perusahaan.
Keterangan :
TH = Total hutang
Rasio yang cukup rendah menunjukkan bahwa perusahaan mempunyai
kemampuan yang kurang baik dalam membayar semua kewajibannya dari
arus kas yang berasal dari aktivitas normal operasi perusahaan.
2. Rasio Fleksibilitas Arus Kas
2.1Rasio Arus Kas Bersih Bebas (AKBB)
Rasio ini berguna untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam
memenuhi kewajiban kas dimasa mendatang.
Keterangan :
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
13/14
AKBB = Arus kas bersih bebas
Peng. Modal = Pengeluaran modal
Operating Cashflow/Total Debt
- - --
(peratingcash5o6/totaldebt
9,&;,
7/21/2019 Tugas Analisis Keuangan Dan Penganggaran
14/14
0 dari tahun - ke - mengalami kenaikan0 dari tahun - ke -- mengalami penurunan
(perating 4sh ?lo6/4ash Dividens
- - --(perating cash5o6
9,&;,