Post on 13-Nov-2021
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
Analisis Net Profit Margin, Return On Asset dan Return On Equity dalam
Mengevaluasi Kinerja Keuangan pada PT. Indospring Tbk Periode 2007-2011
Enny Istanti
Prodi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Bhayangkara Surabaya
Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja keuangan PT. Indospring Tbk pada
tahun 2007 – 2011 dengan menggunakan analisis rasio Net Profit Margin (NPM),
Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE). Hasil analisis menunjukkan
bahwa dari perhitungan rasio Net Profit Margin (NPM), Return On Assets (ROA) dan
Return On Equity (ROE) PT. Indospring Tbk tahun 2007-2011 yang berfluktuatif,
dapat dikatakan bahwa kinerja keuangan PT. Indospring Tbk juga berfluktuatif.
Selain itu, proporsi kenaikan dan penurunan komponen pembentuk Net Profit Margin
(NPM), Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE) yaitu laba bersih,
penjualan, total aktiva dan modal tidak seimbang. Hal yang terjadi yaitu laba semakin
menurun sedangkan penjualan, total aktiva dan modal semakin meningkat.
Kata kunci : Net Profit Margin, Return on assets, Return on equity, Kinerja keuangan
Abstract
The aims of this study is to know about financial performance of PT. Indospring Tbk
in year 2007 – 2011 with using the ratio analyze of Net Profit Margin (NPM), Return
On Assets (ROA) and Return On Equity (ROE). This analysis showed that the
calculation of the ratio of Net Profit Margin (NPM), Return on Assets (ROA) and
Return On Equity (ROE) of PT. Indospring Tbk in years 2007-2011 is fluctuated, it
can be said that the financial performance of PT. Indospring Tbk also fluctuated. In
addition, the proportion of increases and decreases in components of Net Profit
Margin (NPM), Return on Assets (ROA) and Return On Equity (ROE) is net income,
sales, total assets and capital are not balanced. It happened that while declining
profit sales, total assets and capital are increase.
Keywords: net profit margin, return on assets, return on equity, financial
performance
PENDAHULUAN
Kemampuan perusahaan untuk mencapai laba ini sering disebut dengan istilah
profitabilitas. Kemampuan perusahaan untuk mencapai laba ini merupakan bagian
dari kinerja keuangan perusahaan (Kamaludin, 2011 : 33). Selain digunakan untuk
mengetahui besarnya laba, rasio profitabilitas digunakan sebagai ukuran apakah
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
pemilik atau pemegang saham dapat memperoleh tingkat pengembalian yang pantas
atas investasinya. Rasio profitabilitas dibagi menjadi Profit Margin, Return On Assets
(ROA) dan Return On Equity (ROE).
PT. Indospring Tbk sudah mempunyai pasar di dalam negeri dan di luar negeri
seperti di Jepang, Amerika Serikat, Yaman, Malaysia, Rusia, Singapura, Filipina, Sri
Lanka dan Korea Selatan sehingga memberikan kontribusi devisa yang besar bagi
negara. Namun demikian, dalam menjalankan usahanya tidak terlepas dari persaingan
yang semakin ketat. Saat ini banyak sekali perusahaan pesaing sehingga tidak
menutup kemungkinan bila suatu saat nanti dapat menggeser posisi perusahaan.
Kinerja Keuangan
Menurut Permita (2012), kinerja keuangan adalah gambaran tentang setiap
hasil ekonomi yang mampu diraih oleh perusahaan pada periode tertentu melalui
aktivitas-aktivitas perusahaan untuk menghasilkan laba secara efektif dan efisien,
yang dapat diukur perkembangannya dengan mengadakan analisis terhadap data-data
keuangan yang tercermin dalam laporan keuangan.
Pengertian Laporan Keuangan
Menurut Kamaludin (2011:34), laporan keuangan adalah hasil akhir dari suatu
proses pencatatan yang merupakan suatu ringkasan dari transaksi keuangan yang
terjadi selama tahun buku yang bersangkutan. Menurut Permita (2012) laporan
keuangan adalah catatan formal dari kegiatan keuangan seseorang, bisnis, atau badan
lainnya.
Analisis Laporan Keuangan
Menurut Harahap (2006:195), analisis laporan keuangan merupakan metode
dan teknik analisis laporan keuangan atau data-data lainnya untuk melihat ukuran-
ukuran atau hubungan tertentu yang sangat berguna sebagai proses pengambilan
keputusan
Rasio Profitabilitas
Rasio profitabilitas adalah rasio untuk mengetahui kemampuan perusahaan
dalam menghasilkan laba selama periode tertentu (Kuswadi, 2006:45).
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
Net Profit Margin
Net profit margin adalah rasio yang menunjukkan kemampuan
perusahaan dalam menghasilkan laba bersih yang tersedia bagi pemegang
saham umum terhadap penjualan. Menurut Kamaludin (2005;45), Net profit
margin dirumuskan sebagai berikut:
Laba tersedia bagi pemegang saham umum
Net Profit Margin =
Penjualan
Return On Assets (ROA)
Return on assets (ROA) adalah rasio yang menunjukkan kemampuan
perusahaan dalam menghasilkan laba bersih terhadap total aset. Semakin besar
rasio, maka semakin baik pula kemampuan perusahaan dalam menghasilkan
laba.
Menurut Kamaludin (2005:45), Return on assets (ROA) dirumuskan sebagai berikut:
Laba tersedia bagi pemegang saham umum
Return On Assets =
Total aset
Return On Equity (ROE)
. Return on Equity (ROE) menggambarkan sejauh mana kemampuan
perusahaan menghasilkan laba yang bisa diperoleh pemegang saham. Menurut
Sofyan Syafri Harahap (2004:305), mengatakan bahwa Return On Equity
adalah rasio profitabilitas yang menunjukan berapa persen perolehan laba
bersih bila di ukur dari modal pemilik. Menurut Kamaludin (2005:45), Return
on equity (ROE) dirumuskan sebagai berikut:
Laba tersedia bagi pemegang saham umum
Return On Equity =
Modal
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
METODE PENELITIAN
Teknik Penentuan Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel
Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah teknik pemilihan dengan
teknik purposive and judgemental sampling dimana sampel perusahaan dipilih sesuai
dengan tujuan penelitian dan yang dianggap potensial yang sampel berada dalam
anggota Indoprima Group wilayah Gresik yang sudah go public.
Dipilihnya periode waktu antara 2007- 2011 karena pada periode tersebut
dilalui krisis ekonomi global. Berhasil tidaknya perusahaan tidak hanya disebabkan
oleh baik buruknya kinerja perusahaan tapi juga faktor luar seperti faktor makro
ekonomi, pemerintah dan lainnya. Pada masa krisis, nilai tukar rupiah mengalami
koreksi yang cukup signifikan diikuti oleh kenaikan suku bunga kredit dan juga
adanya inflasi yang cukup berpengaruh pada fluktuasi keuntungan perusahaan.
Kerangka Konseptual
Sumber : Peneliti (2015)
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Berikut ini disajikan perhitungan rasio Net Profit Margin, Return On Assets
(ROA) dan Return On Equity (ROE) yang dihitung berdasarkan data yang diperoleh
dari laporan keuangan PT. Indospring Tbk dari tahun 2007-2011.
a. Net Profit Margin
Menurut Kuswadi (2006:80), Net Profit Margin (NPM) adalah rasio yang
menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih yang
tersedia bagi pemegang saham umum terhadap penjualan. Semakin tinggi Net
Net Profit Margin (X1)
Return On Assets (X2)
Return On Equity (X3)
Kinerja Keuangan (Y)
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
Profit Margin, semakin baik operasional prusahaan. Net Profit Margin
dirumuskan sebagai berikut:
Laba tersedia bagi pemegang saham umum
NPM =
Penjualan
Tabel 1
Net Profit Margin PT. Indospring Tbk Tahun 2007 - 2011
Tahun Laba tersedia Penjualan Net Profit Margin
2007 9.887.928.336 564.440.846.044 1,75 %
2008 31.827.215.353 963.198.182.833 3,30 %
2009 58.765.937.255 720.228.798.921 8,16 %
2010 70.040.153.312 1.027.120.388.110 6,82 %
2011 120.415.120.240 1.234.986.291.420 9.75%
Sumber : Peneliti (2015)
Tahun 2007
9.887.928.336
NPM = = 1,75 %
564.440.846.044
Tahun 2008
31.827.215.353
NPM = = 3,30 %
963.198.182.833
Tahun 2009
58.765.937.255
NPM = = 8,16 %
720.228.798.921
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
Tahun 2010
70.040.153.312
NPM = = 6,82 %
1.027.120.388.110
Tahun 2011
120.415.120.240
NPM = = 9.75 %
1.234.986.291.420
b. Return On Assets (ROA)
Menurut Kuswadi (2006:81), Return On Assets (ROA) adalah rasio yang
menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba yang tersedia
bagi pemegang saham umum terhadap total aset. Return on Assets (ROA)
dirumuskan sebagai berikut:
Laba tersedia bagi pemegang saham umum
ROA =
Total aset
Tabel 2
Return On Assets PT. Indospring Tbk Tahun 2007 - 2011
Tahun Laba tersedia Total Aset Return On Assets
2007 9.887.928.336 599.273.413.629 1,65 %
2008 31.827.215.353 918.227.729.873 3,47 %
2009 58.765.937.255 621.140.423.109 9,46 %
2010 70.040.153.312 769.815.652.287 9,09 %
2011 120.415.120.240 1.139.715.256.754 10,57%
Sumber : Peneliti (2015)
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
Tahun 2007
9.887.928.336
ROA = = 1,65 %
599.273.413.629
Tahun 2008
31.827.215.353
ROA = = 3,47 %
918.227.729.873
Tahun 2009
58.765.937.255
ROA = = 9,46 %
621.140.423.109
Tahun 2010
70.040.153.312
ROA = = 9,09 %
769.815.652.287
Tahun 2011
120.415.120.240
ROA = = 10,57 %
1.139.715.256.754
c. Return On Equity (ROE)
Menurut Kuswadi (2006:82), Return On Equity (ROE) adalah rasio yang
menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba yang tersedia
bagi pemegang saham umum terhadap modal. Semakin tinggi rasio ini maka
semakin besar pula keuntungan yang diperoleh dari modal yang terdapat dalam
perusahaan Return on equity (ROE) dirumuskan sebagai berikut:
Laba tersedia bagi pemegang saham umum
ROE =
Modal
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
Tabel 3
Return On Equity PT. Indospring Tbk Tahun 2007 - 2011
Tahun Laba tersedia Modal Return On Equity
2007 9.887.928.336 78.722.742.572 12,56 %
2008 31.827.215.353 108.674.957.925 29,29 %
2009 58.765.937.255 165.565.895.180 35,49%
2010 70.040.153.312 226.351.552.268 30,94%
2011 120.415.120.240 632.249.053.230 19,05%
Sumber : Peneliti (2015)
Tahun 2007
9.887.928.336
ROE = = 12,56 %
78.722.742.572
Tahun 2008
31.827.215.353
ROE = = 29,29 %
108.674.957.925
Tahun 2009
58.765.937.255
ROE = = 35,49%
165.565.895.180
Tahun 2010
70.040.153.312
ROE = = 30,94%
226.351.552.268
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
Tahun 2011
120.415.120.240
ROE = = 19,05%
632.249.053.230
Sebelum melakukan pembahasan data, terlebih dahulu disajikan tabel perkembangan
rasio Net Profit Margin, Return On Assets dan Return On Equity PT. Indospring Tbk
tahun 2007 sampai dengan tahun 2011.
Tabel 4
Perkembangan Rasio Net Profit Margin, Return On Assets dan Return On Equity PT.
Indospring Tbk Tahun 2007-2011
Rasio
Tahun
Net Profit Margin Return On Assets Return On Equity
2007 1,75 % 1,65 % 12,56 %
2008 3,30 % 3,47 % 29,29 %
2009 8,16 % 9,46 % 35,49%
2010 6,82 % 9,09 % 30,94%
2011 9.75 % 10,57 % 19,05%
Sumber : Peneliti (2015)
SIMPULAN DAN SARAN
Simpulan
Berdasarkan perhitungan Net Profit Margin, Return On Assets dan On Equity,
maka dapat ditarik beberapa kesimpulan, yaitu :
1. Nilai Net Profit Margin perusahaan dari tahun 2007 sampai dengan 2011
berfluktuatif. Net Profit Margin perusahaan tahun 2007 sebesar 1,75 %,
tahun 2008 sebesar 3,30% meningkat 53,06% dari tahun 2007, pada tahun
2009 sebesar 8,16%, pada tahun 2010 sebesar 6,82%, tahun 2011 sebesar
9,75% . Kinerja keuangan PT. Indospring Tbk jika dilihat dari Net Profit
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
Margin adalah dalam kondisi yang baik dari tahun 2007 sampai tahun 2009
dan pada tahun 2011, tetapi tidak pada tahun 2010, karena pada tahun 2010
Net Profit Margin perusahaan nilainya menurun. Pada tahun 2010 Net Profit
Margin menurun disebabkan karena nilai penjualan yang meningkat tinggi
tetapi tingkat kenaikan laba bersihnya rendah.
2. Nilai Return On Assets perusahaan dari tahun 2007 sampai dengan 2011
mengalami fluktuatif. Pada tahun 2007 nilai Return On Assets sebesar 1,65%
, tahun 2008 sebesar 3,47% meningkat 47,60% dari tahun 2007 dan tahun
2009 sebesar 9,46% meningkat 57,34 % dari tahun 2007, tahun 2010 sebesar
9,09% dan tahun 2011 sebesar 10,57%. Kinerja keuangan PT. Indospring
Tbk jika dilihat dari Return On Assets adalah dalam kondisi yang baik dari
tahun 2007 sampai tahun 2009 dan pada tahun 2011, tetapi tidak pada tahun
2010, karena pada tahun 2010 nilai Return On Assets perusahaan nilainya
menurun sebesar 0,37% dari tahun sebelumnya. Hal ini disebabkan karena
tingkat kenaikan laba lebih rendah daripada tingkat kenaikan modal.
3. Nilai Return On Equity perusahaan dari tahun 2007 sampai dengan 2011
mengalami fluktuatif. Pada tahun 2007 hingga tahun 2009 , nilai Return On
Equity perusahaan meningkat tetapi pada tahun 2010 hingga 2011, nilai
Return On Equity perusahaan mengalami penurunan. Pada tahun 2007 nilai
Return On Equity sebesar 12,56%, tahun 2008 sebesar 29,29% meningkat
42,89% dari tahun 2007 dan tahun 2009 sebesar 35,49% meningkat 35,39%
dari tahun 2007, tahun 2010 sebesar 30,94% dan tahun 2011 sebesar
19,05%. Kinerja keuangan PT. Indospring Tbk jika dilihat dari Return On
Equity adalah dalam kondisi yang tidak baik. Return On Equity perusahaan
pada tahun 2007 sampai tahun 2009 mengalami kenaikan tetapi pada tahun
2010 dan 2011 mengalami penurunan. Hal ini disebabkan karena nilai
liabilitas perusahaan lebih tinggi daripada modal perusahaan. Hal ini
menyebabkan nilai modal yang lebih kecil dibandingkan dengan nilai laba
bersih perusahaan. Sehingga nilai Return On Equity menurun.
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
Saran
Berdasarkan kesimpulan yang telah diuraikan maka peneliti memberikan
beberapa saran sebagai berikut:
1. Bagi perusahaan :
a. Berdasarkan perhitungan Net Profit Margin, Return On Assets dan On
Equity yang cukup baik. Nilai Net Profit Margin, Return On Assets dan
Return On Equity berfluktuatif, hal ini justru akan menjadi tugas perusahaan
untuk mencari penyebab nilai rasio yang turun dan mempertahankan rasio
yang sudah meningkat dan memperbaikinya. Nilai Net Profit Margin, Return
On Assets dan Return On Equity diprngaruhi oleh laba bersih, penjualan,
total aktiva dan modal. Nilai rasio yang sudah baik bukan berarti kinerja dan
nilai perusahaan sudah baik. Kimerja perusahaan juga dilihat dari nilai-nilai
rasio yang lainnya, misalnya rasio likuiditas, rasio leverage, rasio aktivitas
dan rasio pasar. Bisa saja dalam hal nilai Net Profit Margin, Return On
Assets dan On Equity bagus tetapi nilai rasio yang lainnya tidak bagus. Hal
ini akan menurunkan kinerja keuangan dan nilai perusahaan. Oleh karena
itu, perusahaan perlu memeriksa lagi rasio-rasio keuangan yang lain dan
memeriksa bagaimana intepretasi dari masing-masing rasio yang lain.
b. Dalam rangka pemenuhan kebutuhan dana, perusahaan hendaknya
melakukan analisis dengan cermat dan teliti agar biaya dapat lebih rendah
sehingga nantinya akan dapat berpengaruh pada meningkatnya laba maupun
investasi. Selain itu, perusahaan harus tetap mempertahankan dan
meningkatkan lagi nilai-nilai rasio profitabilitas yang terdiri dari Net Profit
Margin, Return On Assets dan Return On Equity yang sudah bagus.
Tingginya nilai Net Profit Margin, Return On Assets dan Return On Equity
akan menarik investor agar berinvestasi di PT. Indospring Tbk. Dan ini akan
memberi keuntungan bagi perusahaan dalam beroperasional maupun dalam
menghasilkan laba.
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
2. Bagi investor :
Para investor yang ingin menanamkan modalnya hendaknya lebih cermat lagi
dalam memilih perusahaan, apakah perusahaan tersebut dapat memberikan
pengembalian investasi yang sesuai diharapkan atau tidak. Hal tersebut dapat
dilihat dari laporan keuangan perusahaan dengan analisis Net Profit Margin,
Return On Assets dan Return On Equity. Apabila baik atau tinggi, maka
perusahaan tersebut dapat mengembalikan biaya investasi yang ditanamkan
sesuai besarnya investasinya, sedangkan apabila lebih rendah maka perusahaan
tersebut dikatakan tidak efektif dalam menginvestasikan modal investor karena
berarti perusahaan dibebani dengan biaya modal yang terlalu tinggi sehingga
apa yang diperoleh tidak dapat memenuhi harapan para investor.
3. Bagi peneliti berikutnya :
Bagi peneliti berikutnya hendaknya dapat lebih baik lagi dengan menggunakan
konsep yang berbeda serta dengan rentang waktu yang lebih panjang.
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
DAFTAR PUSTAKA
Brealey dkk, 2007, Dasar - Dasar Manajemen Keuangan Perusahaan, Jilid 2,
Penerbit Erlangga, Jakarta.
Harahap, Sofyan, Syafri, 2006, Analisis Krisis Laporan Keuangan, Raja Grafindo,
Jakarta.
Harmono, 2009, Manajemen Keuangan Berbasis Balanced Scorecard : Pendekatan
Teori, Kasus dan Riset Bisnis, Bumi Aksara, Jakarta.
Hermanto, 2001, Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi, Edisi keempat, BPFE,
Yogyakarta.
Husnan, Suad & Enny Pudjiastuti, 2002, Dasar - Dasar Manajemen Keuangan, Edisi
ketiga, UPP AMP YKPN, Yogyakarta.
Ismani dkk, 2011, Analisis Profitabilitas Untuk Mengukur Kinerja Keuangan
Manajemen Hotel : Studi Kasus pada UNY – Hotel Yogyakarta. Jurnal,
Dipublikasikan pada Jurnal Pendidikan Akuntansi Indonesia, Vol. IX, No. 2, 2011
Jumingan, 2005, Analisis Laporan Keuangan, Bumi Aksara, Jakarta.
Kamaludin, 2005, Manajemen Keuangan : Konsep Dasar dan Penerapannya,
Mandar Maju, Bandung.
Kartini Fajarsari Bilodantu, 2003, Analisis Hubungan Return On Asset (ROA), Return
On Equity (ROE) dan Net Profit Margin (NPM) dalam Mengukur Kinerja Keuangan
Perusahaan, Skripsi, Universitas Hasanuddin, Makassar.
Kuswadi, 2006, Memahami Rasio – Rasio Keuangan Bagi Orang Awam, Penerbit
Elex Media Komputindo, Jakarta.
Nugrahesti, Permita, 2008, Analisis Rasio Keuangan Untuk Mengevaluasi Kinerja
Keuangan pada Bangkok Bank Public Company Limited, Skripsi, Universitas
Bhayangkara, Surabaya.
Puryoto, 2009, Analisis Kinerja Keuangan dengan Menggunakan Analisis
profitabilitas dan du pont system pada PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk di Bursa
Efek Indonesia, Skripsi, Universitas Bhayangkara, Surabaya.
e-Jurnal Manajemen BRANCHMARCK Vol.1 No.2 Juli 2015 E-ISSN 2407-8239
Sedarmayanti dan Hidayat, 2002, Metodologi Penelitian, Penerbit Mandar Maju,
Bandung.
Sucipto, 2003, Penilaian Kinerja Keuangan, USU Digital Library, www.google.com
diakses tanggal 11 Juni 2003.
Weston, J. Fred dkk, 1999, Manajemen Keuangan, Edisi Kedelapan Jilid 1, Penerbit
Erlangga, Jakarta.
Widuri Trisnia, 2011, Analisis Kinerja Keuangan Berdasarkan Rasio Profitabilitas
dan Z-Score Model : Studi Empiris pada PT. Indofood Sukses Makmur Tbk periode
2007-2011, Jurnal, Jurnal Ilmu Manajemen, Revitalisasai, Vol.1, Nomor 3, Desember
2012.
Zanara Mega, 2012, Analisis Kinerja Keuangan PT. Indosat Tbk Ditinjau dari
Profitabilitas dan Likuiditas, Jurnal, Universitas Tanjungpura, Pontianak.
Link Website :
http://www.idx.co.id/idid/beranda/perusahaantercatat/laporankeuangandantahunan.
aspx
http://www.indospring.co.id/index.php/in/produk/
http://www.indospring.co.id/index.php/in/profil-perusahaan/company-highlight
http://www.indospring.co.id/index.php/in/profil-perusahaan/visi-misi
http://dwiermayanti.wordpress.com/
http://zhiea90.blogspot.com/2012/03/pengertian-roa-roe-dan-eva.html
http://zulidamel.wordpress.com/2007/11/08/bentuklaporankeuangan/