Download - tugas MIFO

7/21/2019 tugas MIFO

http://slidepdf.com/reader/full/tugas-mifo 1/6

MODEL MARKOWITZ

Teori markowitz didasari oleh tigaasumsi:

- Periode investasi tunggal misalnya 1

tahun,- Tidak ada biaya transaksi,

- Preferensi investor hanyaberdasarkan pada return harapan dan

risiko. Belum memperhitungkan kemungkinan

investor untuk melakukan investasipada aset bebas risiko.

Perhiungannya kompleks dan rumit.



MODEL INDEKS TUNGGAL

odel ini mengaitkan perhitunganreturn setiap aset pada return indekspasar.

!sumsi yang dipakai dalam model iniadalah bahwa sekuritas akan berkorelasihanya "ika sekuritas-sekuritas tersebutmempunyai respon yang sama terhadap

perubahan pasar. odel ini dapat menyederhanaan

model perhitungan arkowitz yangkompleks.



MODEL PASAR

odel pasar bentuknya sama denganmodel indeks tunggal. Perbedaannyaterletak di asumsinya. #i model indeks

tunggal, diasumsikan bahawa kesalahanresidu masing-masing sekuritas tidakberkovari satu dengan yang lainnyaatau $ov%ei,e "& ' (.

#i model pasar, asumsi ini tidak digunakanatau kesalahan residu masing-masingsekuritas dapat berkorelasi. )enyataannyabahwa sekuritas berkovari atau berkorelasisatu dengan yang lainnya membuat modelpasar lebih realistis.



odel pasar ini banyak digunakan olehpeneliti-peneliti pasar modal untukmenghitung abnormal return.



CAPITAL ASSETS PRICING

MODEL

odel ini merupakan model untukmenentukan harga suatu aset padakondisi e*uilibrium. #alam keadaan

e*uilibrium tingkat keuntungan yangdisyaratkan oleh pemodal untuk suatusaham akan dipengaruhi oleh risikosaham tersebut.

$!P merupakan suatu model yangmenghubungkan tingkat pendapatanyang diharapkan dari suatu aset yangberisiko dengan risiko dari aset tersebut

pada kondisi pasar yang seimbang.