EVVICA Estimated Value Via Intellectual Capital Analysis
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Autor: Gavin A. McCutcheon
Institución: Centro de Activos Intelectuales (CAI)
Glasgow, Escocia, Reino Unido
Publicación: Measuring Business Excellence (2008)
(Medición de la Excelencia Empresarial)
Basado en: * Pagina web de CAI, herramienta en línea
* Programa de acciones innovadoras de la UE
* Patrick I. Sullivan, 1995
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Realizar un análisis de:
• Los recursos humanos y sus relaciones
• El capital estructural
• La capacidad de renovación de un negocio
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Análisis del capital:
• Humano (conocimiento)
• Relacional (relaciones con el exterior)
• Estructural (conocimiento que la institución a logrado explicitar, sistematizar e internalizar)
y de la capacidad de renovación del negocio
Para obtener una representación más exacta del valor futuro
Esta propuesta:
• Proporciona evidencia empírica sobre el
uso de un modelo de gestión, en el
desempeño de las empresas
• Se realiza con base en la evaluación yadministración de los activos deconocimiento que fundamentan sus
procesos
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La dependencia de los AI es cada vez más un factordominante dentro de los ciclos de desarrollo e innovaciónempresarial, por lo que es menos fiable la aplicación de
modelos de valoración convencionales.
El método de Flujos de Efectivo Descontados (Valor Actual
Neto de una inversión) no representa adecuadamente el
valor futuro de las empresas ricas en AI y no refleja su
naturaleza dinámica (transformacional).
Debido a la turbulencia de los mercados, en los que es
crucial la adaptación y redefinir continuamente, un nuevo
modelo de valoración es necesario complementar las
herramientas financieras existentes.
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• La posibilidad de combinar alternativas
simultáneas, con la generación de posibles
ingresos en el modelo
• Se pueden realizar evaluaciones más
significativas
• Presenta las fortalezas y debilidades de la
propuesta de negocio y su capacidad para
el cambio sustentable
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Técnica: Probabilidades subjetivas, combina el ajuste por
riesgos (descuento) y el ajuste estadístico.
Etapas:
1. Definir la cadena de valor para una propuesta de
negocio, en donde hay una combinación de riesgo e
incertidumbre, responsables de afectar un conjunto de
resultados.
2. Determinar mediante probabilidad Bayesiana, con base
en el mejor juicio, la incertidumbre inherente en los
resultados.
3. Separar la cadena de valor para tener en cuenta el riesgo
sistémico a valor presente.
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a) El valor propio de los AI es indeterminado, este se genera en elcontexto en que se utilizan o podrán ser utilizados.
b) Mediante la herramienta web se aplican un estructuradoconjunto de preguntas con respuestas de opción múltiple, cadauna asociada a un factor de riesgo (base de datos con 4,500preguntas).
c) Con el apoyo de un experto sólo se requieren contestar 20preguntas para cada área (Técnica - Comercial).
d) Las preguntas y respuestas están diseñadas para obtener:
• Los puntos fuertes y débiles de la institución
• Sus capacidades actuales y futuras.
Y de esta manera determinar la probabilidad de éxito de cadaactividad.
PV = Cv (Cp) – Cd
Donde:PV = EVVICA valor
Cv = Valor comercial (en términos de VP)
Cp = Probabilidad de comercialización
Cd = Costos esperados de desarrollo (en términos de VP)
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Valor comercial, es el valor actual del flujo de ingresos esperado, menos los
costos necesarios para obtener dichos ingresos.
La probabilidad de comercialización, es el resultado de las probabilidades de
finalizar con éxito, una conjunto de actividades de desarrollo y comercialización.
Costos esperados de desarrollo, son los costos de todas las actividades
comerciales y técnicas, a valor presente, necesarios para generar el flujo de
ingresos, examinando las ventajas e inconvenientes en que se podría incurrir.
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• Evaluación de opciones, respecto al desarrollode productos alternativos
• Análisis entre el personal disponible y el trabajoque realizan
• Pre-diligence (Cuidado, prontitud, agilidad y eficiencia
con que se lleva a cabo una gestión)
• Planeación estratégica
• Análisis FODA
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La valoración es altamente subjetiva y depende de la
veracidad de los datos que se ingresan en la herramienta
en línea.
La herramienta se había probado en un limitado número de
empresas:
• Electrónicas
• De energías renovables
• Telecomunicaciones
• Industria del software.
Gavin A. McCutcheon, (2008) "EVVICA™, a valuation
model for intellectual asset�rich businesses", Measuring
Business Excellence, Vol. 12 Iss: 2, pp.79 – 96
http://www.emeraldinsight.com/doi/abs/10.1108/1368304
0810881216?journalCode=mbe
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