TUGAS

ANALISIS FINANSIAL

OLEH:

WAHYUDIMAN AQSATULLAH M

D221 12 903

TEKNIK INDUSTRI

UNIVERSITAS HASANUDDIN

2015

ANALISIS FINANSIAL!

Sebuah proyek membutuhkan investasi sebesar Rp. 40.000 dengan umur

penggunaan 5 tahun tanpa nilai sisa, keuntungan netto setelah oajak dari proyek

tersebut adalah:

TAHUN EAT (Rp)1 8.0002 7.0003 6.0004 5.0005 4.000

Tingkat bunga yang berlaku adalah 10%. Dari data tersebut diatas hitunglah:

a. ARR atas dasar Initial Investment

b. Payback Period

c. Net Present Value

d. Profitability Index

e. IRR (Internal Rate of Return)

Berikan kesimpulan masing-masing hasil analisis yang didapat.

Ditentukan:

Io = 40.000

COC = 10%

UE = 5 tahun

Jawab:

a. ARR atas dasar Initial Invesment

NI = 8000 + 7000 + 6000 = 5000 + 4000

= 30.000

ARR = (30.000/40.000) x 100%

= 75%

Kesimpulan: Dari hasil perhitungan ARR didapat 75% lebih besar dari

COC 10% maka sebaiknya usulan proyek tersebut diterima.

b. Payback Period

Depresiasi = (Io – SV) / UE

= (40.000 – 0) / 5

= 8.000 per tahun

Proceed = ETA + DEP

TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED1 8000 8000 16.0002 7000 8000 15.0003 6000 8000 14.0004 5000 8000 13.0005 4000 8000 12.000

Total investasi Rp 40.000

Proceed Tahun I Rp 16.000

Rp 24.000

Proceed Tahun II Rp 15.000

Rp 9.000

Payback Period = 2 tahun, (9000/14.000) x 12 bulan

= 2 tahun, 8 bulan

Kesimpulan: Oleh karena Payback Period didapat lebih pendek dari umur

ekonomis proyek maaka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima

karena menguntungkan.

c. Net Present Value

TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (10%) PV of PROCEED

1 8000 8000 16.000 0.909 14.544

2 7000 8000 15.000 0.826 12,390

3 6000 8000 14.000 0.751 10.524

4 5000 8000 13.000 0.683 8.879

5 4000 8000 12.000 0.621 7.452

PV of Proceed 53.779

PV of Outlays 40.000

NPV 13.779

Kesimpulan: Oleh karena NPV didapat positif, maka sebaiknya usulan

proyek tersebut dapat diterima.

d. Profitability Index

PI = PV of Proceed / PV of Outlays

= 53.779 / 40.000

= 1.34

Kesimpulan: Dari hasil perhitungan diatas PI didapat 1.34 lebih besar dari

1, sehingga usulan proyek tersebut dapat diterima.

e. IRR (Internal Rate of Return)

Langkah pertama kita akan mencoba menggunakan tingkat bunga 22%,

maka perhitungan IRR Nampak sebagai berikut:

TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (22%) PV of PROCEED

1 8000 8000 16.000 0.820 13.120

2 7000 8000 15.000 0.672 10.080

3 6000 8000 14.000 0.551 7.714

4 5000 8000 13.000 0.451 5.863

5 4000 8000 12.000 0.370 4..440

PV of Proceed 41.212

PV of Outlays 40.000

NPV 1.217

Dari perhitungan diatas didapat NPV adalah positif, maka kita akan coba

lagi engan mengunaka tingkat bunga yang lebih tinggi yait 24%:

TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (24%) PV of PROCEED

1 8000 8000 16.000 0.806 12.896

2 7000 8000 15.000 0.650 9.750

3 6000 8000 14.000 0.524 7.336

4 5000 8000 13.000 0.423 5.499

5 4000 8000 12.000 0.341 4.092

PV of Proceed 39.573

PV of Outlays 40.000

NPV -0.427

Dari hasil perhitungan diatas didapat negative maka kita akan coba lagi

dengan mengunakan tingkat bunga 23% maka perhitungan IRR sebagai

berikut:

TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (23%) PV of PROCEED

1 8000 8000 16.000 0.813 13.008

2 7000 8000 15.000 0.661 9.915

3 6000 8000 14.000 0.537 7.518

4 5000 8000 13.000 0.437 5.681

5 4000 8000 12.000 0.355 4.260

PV of Proceed 40.382

PV of Outlays 40.000

NPV 0.382

Jadi dengan demikian, IRR sebenarnya terletak antara discount rate 23%

dan 24%, maka untuk mendapatkan IRR yang dicari maka hal tersebut

dilakukan dengan interpolasi:

Discount Rate PV of Proceed

23% = 40.382

24% = 39.573

Perbedaan 1% = 809

Pada discount rate (1%) 33% PV of Proceed = 40.382

PV of Outlays = 40.000

Perbedaan = 382

Persentase perbedaannya = (382/809) x 1%

= 0.47%

Jadi IRR yang dicari adalah = 23% + 0.47%

= 23.47%

Kesimpulan: Dari hasil perhitungan diatas didapat IRR sebesar 23.47%

lebih besar dai pada cost of capital, maka sebaiknya usulan proyek

tersebut diterima karena menguntungkan.