Support 6,257.33 & Target terdekat Sementara 6,420 · (penurunan harga) sebesar 0.06%. Dari...
Transcript of Support 6,257.33 & Target terdekat Sementara 6,420 · (penurunan harga) sebesar 0.06%. Dari...
Please refer to important disclosures at the end of this report 1
Senin, 08 Juli 2019
Weekly Strategic
Support 6,257.33 & Target terdekat Sementara 6,420
1) Seiring dengan terpangkasnya pertumbuhan ekonomi dunia di 2019 oleh Bank Dunia menjadi 2.6%
dari perkiraan sebelumnya 2.9%, pertumbuhan ekonomi Indonesia 2019 juga diperkirakan lebih
rendah menjadi sebesar 5.1% (perkiraan sebelumnya sebesar 5.2%) dan di 2020 sebesar 5.2%.
Menurunnya perkiraan pertumbuhan ekonomi Indonesia karena dampak dari perang dagang AS –
China yang belum sepenuhnya mereda yang menyebabkan menurunnya ekspor dan turunnya harga
komoditas unggulan seperti CPO dan batu bara. Di sisi lain, bila pemerintah dapat memacu ekspor
dan investasi, dapat berdampak pada menyempitnya defisit transaksi berjalan menjadi 2.5% dari GDP
di 2019 dan sekitar 2.5% dari GDP di 2020. Bank Dunia juga memperkirakan inflasi 2019 sebesar 3%,
lebih rendah dari perkiraan sebelumnya 3.5%. 2) Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat inflasi Juni
2019 sebesar 0.55% mom atau 3.28% yoy, dan sepanjang Januari – Juni 2019 sebesar 2.05%. Inflasi
Juni tercatatkan lebih rendah dibandingkan dengan bulan sebelumnya sebesar 0.68% mom atau
3.32% yoy. Faktor pendorong inflasi di bulan Juni berasal dari bahan makanan yang mengalami inflasi
1.63% dengan andil 0.38%. Daging ayam ras dan telur ayam ras masing-masing menyumbang andil
inflasi 0,02%. Komoditas yang memberi andil besar antara lain cabai merah, ikan segar, aneka
sayuran (tomat sayur dan cabai hijau). Sementara, komoditas seperti bawang putih mengalami deflasi
(penurunan harga) sebesar 0.06%. Dari kelompok makanan jadi, minuman, rokok, dan tembakau
mengalami inflasi 0.59% dengan andil 0.1%. Komoditas yang menyebabkan kenaikan harga antara
lain nasi, mie, dan rokok kretek filter. Dari kelompok sandang terjadi inflasi sebesar 0.81% dengan
andil 0.05% dengan pendorong utamanya emas yang naik signifikan, dengan andil terhadap inflasi
0.02%. Kelompok perumahan, air, listrik, gas, dan bahan bakar mengalami inflasi 0.17% dengan andil
0.04%. Sedangkan kelompok pengeluaran mengalami deflasi (penurunan harga) diantaranya
transportasi, komunikasi, dan jasa keuangan sebesar 0.14%. Berdasarkan komponennya, inflasi bulan
Juni 2019 didorong oleh volatile price di mana inflasi sebesar 1.7% dengan andil 0.35%. Inflasi inti
tercatat sebesar 0.38% dengan andil 0.22%. Sementara, administered price atau harga yang diatur
pemerintah mengalami deflasi 0.09% dengan andil 0.02%. 3) Seperti yang telah diperkirakan
sebelumnya oleh para ekonom, Bank Indonesia (BI) mencatatkan peningkatan cadangan devisa bulan
Juni sebesar US$ 3.5 miliar menjadi US$ 123.8 miliar. Posisi cadangan devisa tersebut setara dengan
pembiayaan 7.1 bulan impor atau 6.8 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah,
serta berada di atas standar kecukupan internasional sekitar 3 bulan impor. Peningkatan tersebut
dipengaruhi oleh: a) Adanya aliran dana asing yang masuk ke emerging market termasuk Indonesia di
bulan Juni sebagai dampak dari sikap hawkish The Fed. b) Kementerian Keuangan (Kemenkeu) yang
menerbitkan dua Global Bond, yaitu: berdenominasi dollar AS dengan target indikatif US$ 750 juta
dan berdenominasi euro dengan target indikatif 750 juta euro. c) Adanya intervensi yang dilakukan BI,
dimana nilai tukar rupiah terjaga dikisaran Rp.14,226 (rata rata sepanjang Juni) dan ditutup di Rp.
14,141. Volatilitas sepanjang bulan Juni juga membesar di level 1.64%, lebih besar dari bulan May
1.16% dan April 1.05%. d) Meredanya sentimen negatif pembayaran hutang dan pembagian deviden
yang telah dilakukan di bulan sebelumnya, April dan Mei.
Dalam sepekan terakhir IHSG berhasil menguat kembali sebesar 0.23% atau 14.85 point, ditutup di
level 6,373.48. Akumulasi minat beli asing dalam sepekan terakhir tercatatkan mendukung penguatan
IHSG sebesar Rp.936.91 miliar diantaranya pada saham BBRI, TLKM, BBNI, BBCA, ASII, UNVR,
CTRA, SMGR, UNTR, & INDF. Akumulasi minat beli asing juga tercatatkan mendukung penguatan
IHSG dalam dua pekan sampai dengan empat pekan terakhir masing masing sebesar Rp.10.83 triliun,
Rp.12.21 triliun, dan Rp.11.98 triliun. Nilai tukar rupiah terhadap dollar AS dalam sepekan terakhir
relatif sideway dari Rp.14.141 menjadi Rp.14.148. Dalam sepekan kedepan IHSG masih akan
berfluktuatif dengan support kuat di level 6,257.33 dan target sementara di level 6,420. Beberapa
saham di LQ45 yang saat ini underprice dan secara histori mendekati PE ratio terendah diantaranya
ADHI, ADRO, AKRA, ASII, CPIN, ELSA, ERAA, GGRM, HMSP, INDF, INKP, ITMG, KLBF, LPPF,
MNCN, PGAS, PTBA, PTPP, SCMA, UNTR, WIKA, WSBP, dan WSKT. Berita ekonomi domestik di
pekan ini diantaranya indeks kepercayaan konsumen Juni, penjualan retail May, penjualan mobil Juni,
dan neraca perdagangan Juni.
Widhi Indratmo Nugroho Analyst
+62 21 5785 1818 (Ext.2051)
Close
Weekly Return ▲
Yield to Date ▲
PE (X)
Volume (miliar) ▲
Value (Rp. triliun) ▲
BI 7-Day RR
IDR/USD Rp.
2.89%
6,373.48
COMPOSITE LAST
TOTAL TRANSACTION
0.23%
ECONOMIC INDICATORS
14,148
6.00%
40.30
91.39
15.98
Sumber: Lotus Sekuritas
JCI vs Foreign Net Buy (Sell) YTD
5,700
6,200
6,700
7,200
7,700
2-Jan-19 29-Mar-19 5-Jul-19
(14,000)
1,000
16,000
31,000
46,000
Composite (LHS) Net Buy YTD in Rp.bn (RHS)
Sumber: Lotus Sekuritas
SECTOR
Agriculture ▼ -0.81% ▼ -0.88%
Basic Industry ▲ 3.19% ▲ 0.63%
Consumer Goods ▲ 0.84% ▼ -1.02%
Finance ▼ -0.35% ▲ 1.13%
Infrastructure ▲ 1.98% ▲ 1.71%
Manufacture ▲ 0.89% ▼ -0.35%
Mining ▼ -2.42% ▲ 4.42%
Misc. Industry ▼ -2.60% ▲ 0.54%
Property ▼ -0.51% ▼ -1.00%
Trade & Service ▲ 0.07% ▲ 0.71%
5-Jul-19 28-Jun-19
WEEKLY RETURN
Sumber: Lotus Sekuritas
SECTOR
Agriculture ▼ -1.05% ▼ -0.26%
Basic Industry ▲ 7.88% ▼ -21.52%
Consumer Goods ▲ 4.26% ▼ -5.05%
Finance ▲ 8.96% ▲ 5.79%
Infrastructure ▲ 8.13% ▼ -8.28%
Manufacture ▲ 14.98% ▼ -28.86%
Mining ▼ -19.75% ▲ 2.87%
Misc. Industry ▼ -5.34% ▲ 1.29%
Property ▼ -24.74% ▼ -16.15%
Trade & Service ▼ -4.90% ▲ 9.93%
5-Jul-19 28-Jun-19
WEEKLY CAPITAL FLOW
Sumber: Lotus Sekuritas
2
Weekly Strategic Senin, 08 Juli 2019
IDR Volatility
2.48%
5.1%
0.62%1.64%1.16%1.05%1.86%1.50%
Ave 2015, 2.1%
Ave 2016, 1.9%
Ave 2017, 0.9%
Ave 2018, 1.6%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
2015 2016 2017 2018 2019 Ave 2015
Ave 2016 Ave 2017 Ave 2018 Note: Penghitungan berdasarkan nilai tengah rupiah
Sumber: Lotus Sekuritas
Yield to Date – Sector
Y ield t o D at e 2 0 19
Agr icul tur e
-10.81%Basic Industr y
-6.17%Consumer Good
-6.01%Finance
10.71%Inf r astr uctur e
16.38%Manuf actur e
-6.65%Mining
-5.77%Misc.Industr y
-9.66%Pr op & Constr uction
3.82%
Tr ade & Ser vice
2.75%
-15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%
Y ield t o D at e 2 0 18
Agr icul tur e
-3.21%Basic Industr y
24.01%Consumer Good
-10.21%Finance
3.05%Inf r astr uctur e
-10.09%Manuf actur e
-1.34%Mining
11.45%Misc.Industr y
0.96%Pr oper ty &
Constr uction
-9.64%Tr ade & Ser vice
-14.94%
-30% -15% 0% 15% 30%
Sumber: Lotus Sekuritas
Sector Performance of the JCI
Perf ormance 2 0 19
Agr icul tur e
Basic Industr y
Consumer Good
Finance
Inf r astr uctur e
Manuf actur e
Mining
Misc.Industr y
Pr oper ty &
Constr uction
Tr ade & Ser vice
-15 -10 -5 0 5 10 15
Perf ormance 2 0 18
Agr icul tur e
Basic Industr y
Consumer Good
Finance
Inf r astr uctur e
Manuf actur e
Mining
Misc.Industr y
Pr oper ty &
Constr uction
Tr ade & Ser vice
-34 -17 0 17 34
Note: Cumulative Return Rebase to JCI = 0
Sumber: Lotus Sekuritas
Volatilitas nilai tukar rupiah terus menurun dan terjaga di bawah 2% (rata rata volatilitas 2015, 2016, 2017, 2018: 2.1%, 1.9%, 0.9%, 1.6%) seiring dengan kebijakan pre-emptive & ahead the curve untuk mendukung kestabilan nilai tukar rupiah dan pertumbuhan ekonomi. Volatilitas IDR dalam sepekan terakhir di bulan Juli sebesar 0.62%.
Selama 2018, sector trade & service (-14.94% ytd) menjadi driver terbesar pelemahan IHSG dan berkinerja terburuk. Sedangkan sector basic industry menjadi penopang terbesar pelemahan IHSG (+24.01% ytd). Sector manufacture walaupun melemah (-1.34% ytd) di 2018, namun koreksinya lebih kecil dibanding koreksi IHSG (-2.54% ytd) sehingga kinerja sector manufactur masih positif di tahun tersebut. Dalam sepekan terakhir penguatan terbesar terjadi pada sektor basic industry (+3.19%) namun secara keseluruhan masih melemah (-6.17% ytd), membuat kinerjanya masih terburuk keempat terhadap IHSG. Sedangkan koreksi terbesar pada sektor misc industry (-2.60%) dan secara keseluruhan melemah (-9.66% ytd) dan saat ini masih berkinerja terburuk ke dua terhadap IHSG.
Sentimen pernyataan the Fed yang pertama kali akan menaikan tingkat bunganya di akhir 2015 membuat volatilitas IDR Oktober 2015 mencapai 5.1%
3
Weekly Strategic Senin, 08 Juli 2019
Price Earning Ratio IHSG
7.38x
10.38x
13.38x
16.38x
19.38x
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
Dec-03 Jan-06 Dec-07 Jan-10 Dec-11 Dec-13 Dec-15 Dec-17 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas Siklus Pergerakan Harian IHSG
J CICy c l e
Average
+1 STDEV
-1 STDEV
-
875
1,750
2,625
3,500
4,375
5,250
6,125
7,000
Jan-03 Sep-04 May-06 Feb-08 Oct -09 Jun-11 Feb-13 Nov-14 Jul-16 Mar-18 Dec-19
0.43
0.56
0.69
0.82
0.95
1.08
1.21
1.34
1.47
1.60
1.73
Sumber: Lotus Sekuritas
Siklus Pergerakan Harian Beberapa Saham LQ45 & Laidnnya
Stock Cycle -1 STDEV Average +1 STDEV Area TP Upside Stock Cycle -1 STDEV Average +1 STDEV Area TP Upside
ADHI 1.04 0.83 1.18 1.52 Trading 2,122 33.9% INTP 1.10 0.91 1.12 1.32 Trading 19,548 -6.92%
ADRO 1.00 0.83 1.04 1.25 Trading 1,746 23.4% ITMG 1.15 0.91 1.12 1.32 Trading 22,218 24.82%
AKRA 0.96 0.92 1.13 1.34 Trading 6,000 44.6% JSMR 1.14 0.96 1.14 1.31 Trading 6,332 12.1%
ANTM 0.99 0.77 0.98 1.19 Trading 1,113 37.4% KLBF 0.98 1.00 1.20 1.39 BoW 1,517 5.3%
ASII 0.93 0.90 1.12 1.34 Trading 8,507 19.0% LPPF 0.67 0.02 1.54 3.07 Trading 5,320 59.28%
BBCA 1.13 1.00 1.10 1.21 Trading 28,652 -4.0% MEDC 0.98 0.82 1.02 1.22 Trading 1,043 27.20%
BBNI 1.08 0.90 1.14 1.38 Trading 10,167 10.5% MNCN 1.45 0.86 1.18 1.50 Trading 1,250 -0.40%
BBRI 1.18 0.98 1.11 1.24 Trading 4,586 4.2% PGAS 0.95 0.92 1.08 1.23 Trading 2,594 23.5%
BBTN 0.97 0.82 0.97 1.13 Trading 2,749 13.1% PTBA 0.77 0.83 1.03 1.23 BoW 3,961 29.9%
BMRI 1.07 0.95 1.06 1.16 Trading 8,782 12.23% PTPP 1.08 -4.73 1.82 8.37 Trading 2,746 31.4%
BRPT 1.25 0.75 0.86 0.97 SoS 2,870 -15.59% PWON 1.17 0.92 1.09 1.25 Trading 778 5.9%
BSDE 1.17 0.73 1.18 1.64 Trading 1,664 9.1% SCMA 0.90 0.91 1.25 1.60 BoW 2,173 36.2%
CPIN 0.92 0.82 1.28 1.73 Trading 4,513 -19.78% SMGR 1.10 0.96 1.11 1.26 Trading 13,843 9.9%
ELSA 1.02 0.79 1.09 1.39 Trading 700 90.2% SRIL 0.99 -9.21 3.52 16.24 Trading 0 -100.0%
ERAA 1.09 -4.86 1.68 8.23 Trading 1,521 -27.58% TKIM 1.05 0.78 0.80 0.82 SoS 0 -100.0%
EXCL 1.14 0.83 1.10 1.37 Trading 3,392 17.0% TLKM 1.11 0.95 1.05 1.15 Trading 4,246 -0.8%
GGRM 0.96 0.89 1.18 1.48 Trading 92,983 20.4% TPIA 0.92 1.03 1.24 0.83 BoW 4,486 -6.5%
HMSP 0.90 0.97 1.15 1.32 BoW 4,059 24.1% UNTR 0.98 0.84 1.08 1.33 Trading 33,607 19.9%
ICBP 1.05 0.96 1.10 1.23 Trading 11,002 8.9% UNVR 0.98 0.98 1.10 1.23 BoW 45,766 1.8%
INCO 0.88 0.80 1.02 1.24 Trading 3,922 36.2% WIKA 1.30 0.95 1.18 1.41 Trading 2,719 16.7%
INDF 1.05 0.86 1.11 1.37 Trading 8,099 15.7% WSBP 1.03 2.76 13.50 -7.97 BoW 484 22.2%
INDY 0.89 0.95 1.18 0.71 BoW 2,175 21.5% WSKT 1.07 0.87 1.12 1.37 Trading 2,279 16.3%
INKP 0.76 0.76 0.99 1.23 BoW 11,500 36.90%
Note: 1. TP (Target Price) Konsensus Bloomberg
2. Cycle: Posisi harga close saham di minggu terakhir
3. Posisi Cycle yang berada dibawah (-1) standard deviation, diperkirakan mempunyai ruang koreksi yang mulai terbatas Sumber: Lotus Sekuritas
Closing 5 Juli 2019
Kami merubah fair value IHSG 2019 dikisaran 6,900 pada akhir Maret 2019 dikarenakan terdapat beberapa IPO yang berdampak pada meningkatnya kapitalisasi pasar. Saat ini IHSG berada pada PE ratio 15.98x.
Bottom Fishing Buy on Weakness
Trading Area
Sell on Strength
Closing 5 Juli 2019
Krisis Global 2008
Saat ini siklus IHSG di antara
level -1 standard deviasi &
average.
4
Weekly Strategic Senin, 08 Juli 2019
Stock Pick
ADHIADRO
AKRA
ASII
BBCA
BBNI
BBRI
BBTN
BSDE
ELSA
ERAA
GGRM
ICBP
INCO
INDF
INTP
JSMR
KLBF
LPPF
MEDCPGAS
PTBA PTPP
PWON
SCMA
SMGR
TLKM
UNTR
UNVR
WIKAWSKT
BMRI
ANTM
HMSP
EXCL
CPIN
INDY
TPIA
WSBP
BRPT
INKP
ITMG
MNCN
-40%
10%
60%
110%
0.4 1.0 1.6
Sumber: Lotus Sekuritas
Saham Underprice dan mendekati PE ratio terendah
ADHI PE Band ADRO PE Band
5.72x
10.55x
15.38x
20.21x25.04x
200
1,400
2,600
3,800
5,000
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
6.04x
9.11x
12.17x
15.24x18.31x
300
1,100
1,900
2,700
3,500
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas Sumber: Lotus Sekuritas
AKRA PE Band ASII PE Band
13.1x
18.66x
24.23x
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
10.67x
13.94x
17.22x20.49x
23.77x
4,000
5,750
7,500
9,250
11,000
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas Sumber: Lotus Sekuritas
Fairly Price Line
Overprice Area
(Negative Alpha)
Underprice Area
(Positive Alpha)
Beberapa saham yang berada di atas fairly price line (security market line) mencerminkan kondisi underprice. Investor dapat melakukan posisi beli maupun menambah proporsi (overweight) pada saham ini. Sedangkan beberapa saham yang berada di bawah fairly price line mencerminkan kondisi overprice. Investor dapat melakukan posisi jual atau mengurangi proporsi (underweight) pada saham ini. investasi pada aset berisiko seperti saham seharusnya memberi return lebih besar dari investasi pada aset bebas risiko. Investor harus mendapat kompensasi dari investasi di aset berisiko (risk premium). Makin besar kompensasi (risk premium) yang diterima investor dicerminkan oleh gradient (m) garis fairly price line yang bernilai positif menjauhi nol (m>0).
Closing 5 Juli 2019
Sensitivity to Market
Expected Return
Risk Free
5
Weekly Strategic Senin, 08 Juli 2019
CPIN PE Band ELSA PE Band
11.03x
18.79x
25.22x
31.66x
38.1x
500
3,000
5,500
8,000
10,500
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
3.42x
9.33x
12.29x
12.29x
15.24x
50
350
650
950
1,250
Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas Sumber: Lotus Sekuritas
ERAA PE Band GGRM PE Band
4.02x
9.33x
14.63x
19.93x
25.23x
50
1,150
2,250
3,350
4,450
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
12.63x
16.62x
20.61x
24.6x28.59x
25,000
51,000
77,000
103,000
129,000
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas Sumber: Lotus Sekuritas
HMSP PE Band INDF PE Band
20.57x
27.85x
35.13x
49.69x
1,000
2,500
4,000
5,500
7,000
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
11.46x
16.55x
21.77x26.93x32.08x
2,000
5,000
8,000
11,000
14,000
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas Sumber: Lotus Sekuritas
INKP PE Band ITMG PE Band
1.53x
4.39x
7.25x
10.11x
12.98x
100
6,100
12,100
18,100
24,100
Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
4.38x
6.46x
8.55x
10.64x
12.72x
2,000
14,000
26,000
38,000
50,000
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas Sumber: Lotus Sekuritas
6
Weekly Strategic Senin, 08 Juli 2019
KLBF PE Band LPPF PE Band
20.59x
26.36x
32.16x
37.88x
500
950
1,400
1,850
2,300
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
3.61x
12.33x
21.05x
29.77x
200
7,200
14,200
21,200
28,200
Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas Sumber: Lotus Sekuritas
MNCN PE Band PGAS PE Band
8.5x
13.9x
19.29x
24.68x
30.08x
200
1,200
2,200
3,200
4,200
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
8.73x
14.56x
20.39x
26.22x
32.04x
500
3,000
5,500
8,000
10,500
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas Sumber: Lotus Sekuritas
PTBA PE Band PTPP PE Band
4.36x
7.41x
10.45x13.5x16.54x
250
1,750
3,250
4,750
6,250
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
6.27x
13.73x
21.19x28.66x36.12x
200
1,500
2,800
4,100
5,400
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas Sumber: Lotus Sekuritas
SCMA PE Band UNTR PE Band
11.33x
19.2x
27.07x
34.94x42.81x
500
1,750
3,000
4,250
5,500
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
7.41x
10.62x
13.83x17.04x20.25x
5,000
17,000
29,000
41,000
53,000
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas Sumber: Lotus Sekuritas
7
Weekly Strategic Senin, 08 Juli 2019
WIKA PE Band WSBP PE Band
9.29x
16.57x
23.85x31.13x38.41x
100
1,300
2,500
3,700
4,900
Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
7.95x
10.29x
12.63x
14.97x
17.32x
200
350
500
650
800
Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas Sumber: Lotus Sekuritas
WSKT PE Band
5.49x
12.36x
19.23x26.1x33x
100
1,100
2,100
3,100
4,100
Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19
Sumber: Lotus Sekuritas
8
Weekly Strategic Senin, 08 Juli 2019
Support Resistance Beta Volatility Bearish Bullish
MINING
Coal, Oil & Gas, Metal & Other Resources
Adaro Energy Tbk ADRO 1,415 1,350 1,470 1.11 5.53% 16.46% Overweight 1,380 1,445
Indika Energy Tbk INDY 1,790 1,670 1,875 1.17 10.25% 12.93% Overweight 1,745 1,830
Indo Tambangraya Megah Tbk ITMG 17,800 17,000 17,925 1.07 6.66% -12.10% Overweight 17,425 18,175
Tambang Batu Bara Bukit Asam Tbk PTBA 3,050 2,960 3,110 1.11 6.03% -29.07% Overweight 2,980 3,110
Elnusa Tbk ELSA 368 368 394 1.25 5.97% 6.98% Overweight 358 376
Medco Energi International Tbk MEDC 820 815 880 1.47 9.45% 19.71% Overweight 795 840
Aneka Tambang Tbk ANTM 810 810 865 1.26 5.77% 5.88% Overweight 790 830
Vale Indonesia INCO 2,880 2,870 3,230 1.37 6.99% -11.66% Overweight 2,800 2,950
BASIC INDUSTRY
Cement, Chemistry, & Others
Indocement Tunggal Perkasa Tbk. INTP 21,000 20,100 21,775 1.49 5.39% 13.82% Underweight 20,375 21,600
Semen Gresik Tbk SMGR 12,600 11,650 12,900 1.29 4.71% 9.57% Underweight 12,275 12,900
Waskita Beton Precast Tbk WSBP 396 394 406 1.10 4.36% 5.32% Overweight 388 404
Barito Pacific BRPT 3,400 3,190 3,450 0.98 6.72% 42.26% Underweight 3,330 3,460
Chandra Asri Petrochemical Tbk TPIA 4,800 4,720 4,990 0.76 4.22% -18.99% Underweight 4,730 4,870
Charoen Pokphand Indonesia Tbk CPIN 5,625 4,660 5,650 1.27 6.09% -22.15% Underweight 5,475 5,750
Indah Kiat Pulp and Paper Tbk INKP 8,400 8,275 9,550 1.67 9.02% -27.27% Overweight 8,125 8,675
Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk TKIM 11,875 11,725 12,925 1.50 10.51% 6.98% Underweight 11,525 12,225
MISC.INDUSTRY
Otomotif & Manufacturing of Garments
Astra International Tbk ASII 7,150 7,150 7,500 1.24 3.48% -13.07% Overweight 6,975 7,325
Sri Rejeki Isman Tbk SRIL 340 334 348 0.63 6.10% -5.03% Underweight 336 344
CONSUMER GOODS
Foods, Cigarette, Pharmacy & Others
Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ICBP 10,100 9,950 10,175 0.99 3.33% -3.35% Neutral 9,900 10,275
Indofood Sukses Makmur Tbk INDF 7,000 6,925 7,150 1.21 3.60% -6.04% Overweight 6,825 7,150
Gudang Garam Tbk. GGRM 77,200 76,075 78,675 1.08 3.78% -7.68% Overweight 75,575 78,825
HM Sampoerna HMSP 3,270 3,020 3,290 1.14 3.69% -11.86% Overweight 3,190 3,340
Kalbe Farma Tbk KLBF 1,440 1,425 1,470 1.31 3.86% -5.26% Underweight 1,400 1,475
Unilever Indonesia Tbk UNVR 44,950 44,525 45,200 1.06 2.91% -0.99% Underweight 44,025 45,875
PROPERTY & CONSTRUCTION
Bumi Serpong Damai Tbk BSDE 1,525 1,500 1,570 1.44 4.54% 21.51% Underweight 1,480 1,565
Pakuwon Jati Tbk PWON 735 710 750 1.24 4.71% 18.55% Underweight 715 750
Adhi Karya (Persero) Tbk ADHI 1,585 1,580 1,710 1.24 4.93% 0.00% Overweight 1,545 1,620
PP (Persero) Tbk PTPP 2,090 2,070 2,270 1.43 6.02% 15.79% Overweight 2,030 2,145
Wijaya Karya (Persero) Tbk WIKA 2,330 2,320 2,500 1.23 5.15% 40.79% Overweight 2,270 2,380
Waskita Karya (Persero) Tbk WSKT 1,960 1,955 2,040 1.40 5.22% 16.67% Overweight 1,905 2,010
INFRASTRUCTURE
Energy, Telecommunication, Transportation & Highway, Non Building Construction
Perusahaan Gas Negara Tbk PGAS 2,100 2,070 2,150 1.38 6.14% -0.94% Overweight 2,040 2,150
XL Axiata Tbk EXCL 2,900 2,810 3,040 1.07 6.25% 46.46% Overweight 2,840 2,960
Telekomunikasi Indonesia Tbk TLKM 4,280 4,160 4,280 0.93 3.08% 14.13% Underweight 4,200 4,350
Jasa Marga Tbk JSMR 5,650 5,650 6,000 1.05 4.17% 32.01% Overweight 5,525 5,750
FINANCE
Bank
Bank Central Asia Tbk BBCA 29,850 29,700 30,125 0.99 2.55% 14.81% Underweight 29,275 30,425
Bank Negara Indonesia BBNI 9,200 9,100 9,450 1.36 3.90% 4.55% Neutral 8,950 9,425
Bank Rakyat Indonesia Tbk BBRI 4,400 4,360 4,420 1.38 3.47% 20.22% Underweight 4,280 4,520
Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk BBTN 2,430 2,420 2,550 1.68 5.40% -4.33% Neutral 2,350 2,510
Bank Mandiri (Persero) Tbk BMRI 7,825 7,725 8,075 1.33 3.76% 6.10% Neutral 7,600 8,025
TRADE & SERVICE
Wholesale. Media, & Investment Company
AKR Corporindo Tbk AKRA 4,150 4,030 4,330 1.14 4.76% -3.26% Overweight 4,050 4,240
United Tractors Tbk UNTR 28,025 27,625 28,900 1.00 4.37% 2.47% Overweight 27,475 28,575
Erajaya Swasembada Tbk ERAA 2,100 1,955 2,260 0.84 8.30% -4.55% Underweight 2,060 2,130
Matahari Department Store Tbk LPPF 3,340 3,330 3,630 1.03 7.18% -40.36% Overweight 3,270 3,400
Media Nusantara Citra Tbk MNCN 1,255 1,050 1,285 1.02 6.19% 81.88% Underweight 1,230 1,280
Surya Citra Media Tbk SCMA 1,595 1,585 1,655 1.15 5.03% -14.71% Overweight 1,550 1,630
Emiten Ticker CloseWeekly Indicator
YTD PerformanceWeekly Forecast
Sumber: Lotus Sekuritas
9
Weekly Strategic Senin, 08 Juli 2019
DISCLAMER
This report has been prepared by PT. Lotus Sekuritas on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts,
opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. Lotus Sekuritas.
While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, PT. Lotus Sekuritas
makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of
PT. Lotus Sekuritas who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither PT. Lotus Sekuritas nor any officer or
employee of PT. Lotus Sekuritas accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. PT. Lotus
Sekuritas and/or person connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before
publication.
Wisma Keia 15th floor
Jl. Jendral Sudirman Kav. 3 Jakarta 10220
T +62 21 5785 1818
F +62 21 5785 1637
EQUITY DIVISION
Jakarta Branch Others Branch
Pluit Bandung
Kawasan CBD Pluit Blok A No.20 Komplek Paskal Hypersquare
Jl. Pluit Selatan Raya No.1 Blok C No. 15, Kebon Jeruk
Jakarta Utara 14440 Bandung 40181
T +6221 6667 5345 T +6222 8606 1027
F +6221 6667 5234 F +6222 8606 0684
Kelapa Gading Medan
Sentra Bisnis Artha Gading Jl. Kartini No.5
Jl. Boulevard Artha Gading Blok A6B Kav.7 Medan 20152 Kelapa Gading Barat T +6261 451 8855
Jakarta Utara 14240 F +6261 455 1836
T +6221 4585 6402
F +6221 4587 3961
Puri Surabaya Branch
Rukan Grand Taman Aries Niaga Blok G1 No.11 Ruko Permata Bintoro
Jl. Taman Aries Kembangan Jl. Ketampon Kav.1-2
Jakarta Barat 11620 Surabaya
T +6221 2931 9515 T +6231 562 2555
F +6221 2931 9516 F +6231 567 1398