PT Transcoal Pacific Tbk dan Entitas Anak/ and Subsidiaries · Jumlah asset 3.053.133 2.755.731...

PT Transcoal Pacific Tbkdan Entitas Anak/ and Subsidiaries

Laporan Keuangan Konsolidasian InterimPer tanggal 30 Juni 2019 (Tidak diaudit) dan

31 Desember 2018 (Diaudit) dan untuk periodeenam bulan yang berakhir pada tanggal

30 Juni 2019 dan 2018 (Tidak diaudit)

Interim Consolidated Financial StatementsAs of 30 June 2019 (Unaudited) and 31 December

2018 (Audited) and for the six months period ended30 June 2019 and 2018 (Unaudited)

Daftar Isi Halaman Table of ContentsPage

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Laporan Keuangan Konsolidasian Interim Interim Consolidated Financial Statements

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Interim 1 - 3 Interim Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Interim Consolidated Statements of Profit or LossKomprehensif Lain Konsolidasian Interim 4 - 5 and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Interim 6 - 7 Interim Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian Interim 8 Interm Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Interim 10 - 107 Interim Notes to the Consolidated Financial Statements

******************************

1

PT Transcoal Pacific Tbk dan Entitas Anak PT Transcoal Pacific Tbk and SubsidiariesLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Interim Interim Consolidated Statements of Financial PositionPer tanggal 30 Juni 2019 (Tidak Diaudit) dan As of 30 June 2019 (Unaudited) and31 Desember 2018 (Diaudit) 31 December 2018 (Audited)

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in million Rupiah,kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)

Catatan/ 30 Juni/ 31 Desember/Notes June 2019 December 2018

Aset Assets

Aset lancar Current assets

Kas dan setara kas 5 160.453 133.857 Cash and cash equivalentsPiutang Usaha 6 Trade receivables

Pihak berelasi 24 7.448 7.504 Related partiesPihak ketiga 696.331 596.600 Third parties

Piutang lain-lain 1.582 4.082 Other receivablesPersediaan 36.953 13.522 InventoryUang muka dan biaya

dibayar di muka 45.000 32.530Advances and

prepaid expensesPajak dibayar di muka 10a 11.330 12.200 Prepaid tax

Jumlah aset lancar 959.097 800.295 Total current assets

Aset tidak lancar Noncurrent asets

Piutang pihak berelasi –non usaha 24 109.919 110.112

Due from related parties -nontrade

Aset tetap - setelahdikurangi akumulasipenyusutan sebesar Rp85.594 pada 30 Juni2019 dan Rp 141.025pada 31 Desember2018 7 1.983.204 1.844.703

Fixed assets -Net ofaccumulated depreciationof Rp 85,594 as of 30 June2019 and Rp 141,025 as of31 December 2018

Aset tidak lancar lain-lain 913 621 Other noncurrent assets

Jumlah aset tidak lancar 2.094.036 1.955.436 Total noncurrent assets

Jumlah asset 3.053.133 2.755.731 Total assets

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interimmerupakan bagian yang tidak terpisahkan darilaporan keuangan konsolidasian interim.

The accompanying notes to the interim consolidatedfinancial statements form an integral part of theseinterim consolidated financial statements.

2




Liabilitas dan ekuitas Liabilities and equity

Liabilitas jangka pendek Current liabilities

Pinjaman bank jangka pendek 8 218.508 214.999 Short term bank loansUtang usaha 9 Trade payables

Pihak berelasi 24 19.987 26.963 Related partiesPihak ketiga 255.463 201.855 Third parties

Utang pajak 10b 11.306 14.802 Taxes payableBeban akrual 11 107.197 102.811 Accrued expensesBagian jangka pendek : Current portion of :

Pinjaman bank jangkapanjang 12 307.534 202.290 Long term bank loans

Utang sewa pembiayaandan pembiayaan lainnya 13 10.029 10.522

Finance lease andother financingpayables

Jumlah liabilitasjangka pendek 930.024 774.242 Total Current Liabilities

Liabilitas jangka panjang Long term liabilities

Utang pihak berelasi –non usaha 24 82.645 84.354

Due to related parties -nontrade

Pinjaman jangka panjangsetelah dikurangi bagian

Long term loans afterdeducting with current

jangka pendek : portion :Pinjaman bank

jangka panjang 12 605.851 620.341 Long term bank loansUtang sewa pembiayaan

dan pembiayaan lainnya 13 13.163 17.233Finance lease and other

financing payablesLiabilitas imbalan

kerja karyawan 14 16.694 16.694 Employee benefits obligationJumlah liabilitas

jangka panjang 718.353 738.622 Total long term liabilities

Jumlah liabilitas 1.648.377 1.512.864 Total liabilities



3




Ekuitas EquityEkuitas yang dapat

diatribusikan kepadapemilik entitas induk :

Equity attributable toowners of theparententity :

Modal saham - Nilai nominalRp 100 (nilai penuh) per saham

Share capital - Nominal valueRp 100 (full amount)

Modal dasar 10.000.000.000saham

Authorized capital10,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetorpenuh 5.000.000.000 saham 15 500.000 500.000

Issued and fully paid upcapital 5,000,000,000 shares

Tambahan modal disetor 16 287.995 287.995 Additional paid in capitalSaldo laba : Retained earnings :

Dicadangkan 19 2.000 - AppropriatedBelum dicadangkan 465.760 304.738 Unappropriated

Surplus revaluasi aset tetap 7 55.199 61.761Revaluation surplus of

fixed assets

Ekuitas yang dapatdiatribusikan kepadapemilik entitas induk

1.310.954 1.154.494

Equity attributable toowners of the parententity

Kepentingan nonpengendali 17 93.802 88.373 Noncontrolling interests

Jumlah ekuitas 1.404.756 1.242.867 Total equity

Jumlah liabilitasdan ekuitas 3.053.133 2.755.731 Total liabilities and equity



4

PT Transcoal Pacific Tbk dan Entitas Anak PT Transcoal Pacific Tbk and SubsidiariesLaporan Laba Rugi dan Penghasilan Interim Consolidated Statements of Profit or LossKomprehensif Lain Konsolidasian Interim and Other Comprehensive IncomeUntuk periode enam bulan yang berakhir pada For the six months period endedtanggal 30 Juni 2019 dan 2018 (Tidak Diaudit) 30 June 2019 and 2018 (Unaudited)


Catatan/ 30 Juni/ 30 Juni/Notes June 2019 June 2018

Pendapatan 20 1.171.421 1.097.176 RevenuesBeban pajak final 10c (15.715) (16.029) Final tax expense

Pendapatan bersih 1.155.706 1.081.147 Net revenueBeban pokok pendapatan 21 (846.749) (869.023) Cost of revenue

Laba bruto 308.957 212.124 Gross profitBeban usaha 22 (75.028) (63.573) Operating expensesJasa giro 108 115 Interest incomeKeuntungan (kerugian)

selisih kurs - bersih (529) (261)Gain (loss) on foreign

exchange - net

Keuntungan pelepasan entitas anak 1d - 2.600Gain on disposal of fixed

assetsBeban bunga (62.196) (43.890) Interest expensesAdministrasi bank (6.034) (1.896) Bank chargesDenda pajak (3.494) (1.210) Tax penalty

Keuntungan pelepasan asset tetap - 4.605Gain on disposal of fixed

assetsLain-lain - bersih 391 250 Others - net

Laba sebelum pajak 162.175 108.864 Profit before taxBeban pajak 10d (286) (2.646) Tax expense

Laba tahun berjalan 161.889 106.218 Income for the year

Penghasilankomprehensif lain :

Other comprehensiveincome:

Pos-pos yang tidak akandireklasifikasi ke laba rugi :

Items that will be notreclassifiedsubsequently to profitor loss :

Pengukuran kembaliliabilitas imbalan kerjakaryawan 14 - 4.546

Remeasurement ofemployee benefitsobligation

Pos-pos yang akandireklasifikasi ke laba rugi : - -

Items that will bereclassifiedsubsequently to profitor loss :

Jumlah penghasilan komprehensiflain tahun berjalan - 4.546

Total other comprehensiveincome for the year

Jumlah penghasilan komprehensiftahun berjalan 161.889 110.764

Total comprehensiveincome for the year



5

PT Transcoal Pacific Tbk dan Entitas Anak PT Transcoal Pacific Tbk and SubsidiariesLaporan Laba Rugi dan Penghasilan Interim Consolidated Statements of Profit or LossKomprehensif Lain Konsolidasian Interim and Other Comprehensive IncomeUntuk periode enam bulan yang berakhir pada For the six months period endedtanggal 30 Juni 2019 dan 2018 (Tidak Diaudit) 30 June 2019 and 2018 (Unaudited)



Laba tahun berjalan yangdapat diatribusikan kepada :

Income for the yearattributable to :

Pemilik entitas induk 156.460 102.085 Owners of the parent companyKepentingan nonpengendali 17 5.429 4.133 Noncontrolling interest

Jumlah 161.889 106.218 Total

Penghasilan komprehensiftahun berjalan yangdapat diatribusikankepada :

Comprehensive income forthe year attributable to :

Pemilik entitas induk 156.460 106.616 Owners of the parent companyKepentingan nonpengendali 17 5.429 4.148 Noncontrolling interest

Jumlah 161.889 110.764 Total

Laba per saham dasar**) 23 31 26 Basic arnings per share **)

Laba per saham dilusian **) 23 31 26Diluted earnings per share**)

**) Nilai penuh **) Full amount



6

PT Transcoal Pacific Tbk dan Entitas Anak PT Transcoal Pacific Tbk and SubsidiariesLaporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Interim Interim Consolidated Statements of Changes in EquityUntuk periode enam bulan yang berakhir pada For the six months period endedtanggal 30 Juni 2019 dan 2018 (Tidak Diaudit) 30 June 2019 and 2018 (Unaudited)


Surplus Ekuitasrevaluasi merging

Tambahan aset tetap/ bisnis/ KepentinganModal disetor/ Saldo laba/ Revaluation Equity on Nonpengendali/

Catatan/ Modal saham/ Additional Retained surplus of merging Jumlah/ Noncontrolling Jumlah ekuitas/Note Share capital paid in capital earnings fixed assets business Total interest Total equity

Saldo 31 Desember 2017 400.000 1.400 102.483 64.115 195.198 763.196 74.134 837.330 Balance 31 December 2017

Pelepasan entitas anak - - - - - - 2.498 2.498 Disposal of subsidiary

Pembalikan surplus revaluasi 7 - - 1.176 (1.176) - - - Reversal of revaluation surplus

Laba periode berjalan - - 102.087 - - 102.087 4.133 106.220 Income for the period

Penyesuaian proforma - - (2.705) - 2.705 - - - Proforma adjustment

Penghasilan komprehensif lain : Other comprehensive income :Pengukuran kembali liabilitas

imbalan kerja karyawan 14 - - 4.531 - - 4.531 15 4.546Remeasurement of employee

benefit obligations

Saldo 30 Juni 2018400.000 1.400 207.572 62.939 197.903 869.814 80.780 950.594

Balance 30 June 2018

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim merupakan bagian yang tidakterpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian interim.

The accompanying notes to the interim consolidated financial statements form an integralpart of these interim consolidated financial statements.

7

PT Transcoal Pacific Tbk dan Entitas Anak PT Transcoal Pacific Tbk and SubsidiariesLaporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Interim Interim Consolidated Statements of Changes in EquityUntuk periode enam bulan yang berakhir pada For the six months period endedtanggal 30 Juni 2019 dan 2018 (Tidak Diaudit) 30 June 2019 and 2018 (Unaudited)


SurplusSaldo laba/ revaluasi

Tambahan Retained earnings aset tetap/ KepentinganModal disetor/ Belum Revaluation Nonpengendali/

Catatan/ Modal saham/ Additional Dicadangkan/ dicadangkan/ surplus of Jumlah/ Noncontrolling Jumlah ekuitas/Note Share capital paid in capital Appropriated Unappropriated fixed assets Total interest Total equity

Saldo 31 Desember 2018 500.000 287.995 - 304.738 61.761 1.154.494 88.373 1.242.867 Balance 31 December 2018

Dana cadangan 19 - - 2.000 (2.000) - - - - Reserved fund

Pembalikan surplus revaluasi 7 - - - 6.562 (6.562) - - - Reversal of revaluation surplus

Laba periode berjalan - - - 156.460 - 156.460 5.429 161.889 Income for the period

Penghasilan komprehensif lain : - - - - - - - - Other comprehensive income :Pengukuran kembali liabilitas

imbalan kerja karyawan 14 - - - - - - - -Remeasurement of employee

benefit obligations

Saldo 30 Juni 2019 500.000 287.995 2.000 465.760 55.199 1.310.954 93.802 1.404.756 Balance 30 June 2019

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim merupakan bagian yang tidakterpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian interim.

The accompanying notes to the interim consolidated financial statements form an integralpart of these interim consolidated financial statements.

8

PT Transcoal Pacific Tbk dan Entitas Anak PT Transcoal Pacific Tbk and SubsidiariesLaporan Arus Kas Konsolidasian Interim Interim Consolidated Statements of Cash FlowsUntuk periode enam bulan yang berakhir pada For the six months period endedtanggal 30 Juni 2019 dan 2018 (Tidak Diaudit) 30 June 2019 and 2018 (Unaudited)



Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operatingactivities

Penerimaan kas dari pelanggan 1.071.748 909.055 Cash received from customers

Pembayaran kas kepada : Cash paid to :

Pemasok (744.779) (850.982) Suppliers

Direksi dan karyawan (77.599) (61.857) Directors and employee

Kas dihasilkan dari operasi 249.370 (3.784) Cash generated from operations

Pembayaran pajak penghasilan (14.187) (18.586) Payment of income taxPembayaran denda pajak (3.494) (1.210) Payment of tax penaltyPenerimaan bunga 108 115 Received of interestPembayaran kepada non-pemasok (427) (3.361) Payment to non-supliersKas bersih dari aktivitas

operasi 231.370 (26.826)Cash generated from

operating activities

Arus kas dari aktivitasinvestasi

Cash flows from investingactivities

Perolehan aset tetap 7 (223.387) (17.875) Acquisition of fixed assets

Kas bersih digunakan untukaktivitas investasi (223.387) (17.875)

Net cash used to investingactivities

Kas bersih dari aktivitaspendanaan

Cash flows from financingactivities

(Kenaikan) penurunanpiutang pihak berelasi 24 193 (51.114)

(Increase) decrease due fromrelated parties

Kenaikan (penurunan)utang pihak berelasi 24 (1.709) 48.810

Increase (decrease) due torelated parties

Penerimaan pinjaman 8,12 241.305 177.071 Received from loans

Pembayaran pinjaman 12 (147.041) (61.366) Payment of loansPembayaran utang sewa pembiayaan

dan pembiayaan lainnya (5.631) (5.682)Payment of finance lease and

other financing payables

Pembayaran bunga (68.504) (45.786) Payment of interest expenses

Jumlah kas bersih digunakan untukaktivitas pendaan 18.613 61.933

Total net cash used infinancing activities

Informasi tambahan aktivitas arus kas diungkapkandalam Catatan 29

Supplementary cash flows information is disclosed inNote 29



9

PT Transcoal Pacific Tbk dan Entitas Anak PT Transcoal Pacific Tbk and SubsidiariesLaporan Arus Kas Konsolidasian Interim Interim Consolidated Statements of Cash FlowsUntuk periode enam bulan yang berakhir pada For the six months period endedtanggal 30 Juni 2019 dan 2018 (Tidak Diaudit) 30 June 2019 and 2018 (Unaudited)



Kenaikan (penurunan) bersihkas dan setara kas 26.596 17.232

Net increase (decrease) in cashand cash equivalents

Kas dan setara kas awal tahun 5 133.857 37.459Cash and cash equivalent at

beginning of the yearKas dan setara kas saat

pelepasan PT SeaTranshipment Services(entitas anak) - (43)

Cash and cash equivalent atdisposal of PT SeaTranshipment Services(subsidiary)

Kas dan setara kas padaakhir tahun 5 160.453 54.648

Cash and cash equivalents atthe end of the year

Informasi tambahan aktivitas arus kas diungkapkandalam Catatan 29

Supplementary cash flows information is disclosed inNote 29



10

PT Transcoal Pacific Tbk dan Entitas Anak PT Transcoal Pacific Tbk and SubsidiariesCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Interim Notes to Interim the Consolidated Financial StatementsPer tanggal 30 Juni 2019 (Tidak Diaudit) dan As of 30 June 2019 (Unaudited) and31 Desember 2018 (Diaudit) serta 31 December 2018 (Audited) anduntuk periode enam bulan yang berakhir pada for the six months period endedtanggal 30 Juni 2019 dan 2018 (Tidak Diaudit) 30 June 2019 and 2018 (Unaudited)

1. Umum 1. General

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s establishment

PT Transcoal Pacific (“Perusahaan”)didirikan pada tanggal 15 Januari 2007dengan akta No. 2 dari Maria Regina TjendraSalim SH., Notaris di Jakarta dan telahdisahkan oleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia dengan SuratKeputusan No. W7-02175 HT.01.01-TH.2007 tanggal 5 Maret 2007. AnggaranDasar Perusahaan telah mengalamiperubahan berdasarkan akta No. 53 tanggal19 Desember 2017 dari Muchlis Patahna SH.,MKn., Notaris di Jakarta. Perubahan tersebuttelah mendapat pengesahan dari KementerianHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dengan Surat KeputusanNo. AHU-0026959.AH.01.02.Tahun 2017tanggal 20 Desember 2017.

PT Transcoal Pacific (“the Company”) wasestablished on 15 January 2007 by deedNo. 2 of Maria Regina Tjendra Salim SH.,Notary in Jakarta and have been approvedby the Minister of Law and Human Right ofthe Republic of Indonesia in the DecreeNo. W7-02175 HT.01.01-TH.2007 dated5 March 2007. The Company’s Articles ofAssociation has been amended by deed No.53 dated 19 December 2017 of MuchlisPatahna SH., MKn., Notary in Jakarta. Theamendments have been approved by theMinistry of Law and Human Right of theRepublic of Indonesia in the Decree No.AHU-0026959.AH.01.02.Tahun 2017 dated20 December 2017.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum ParaPemegang Saham Luar Biasa PT TranscoalPacific dengan akta notaris Rahayu NingsihSH. No. 21 tanggal 26 Maret 2018, parapemegang saham Perusahaan menyetujui hal-hal sebagai berikut :

Based on Minute of Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders of PT TranscoalPacific by deed of notary Rahayu NingsihSH. No. 21 dated 26 March 2018, theshareholders of the Company approved thefollowing matters :

i. Menyetujui perubahan status Perusahaandari Perseroan Tertutup menjadiPerseroan Terbuka.

i. Approved the change of the Company’sstatus from Private Company to PublicCompany.

ii. Menyetujui rencana Perusahaan untukmelakukan Penawaran Umum Saham-saham Perdana Perusahaan (Initial PublicOffering) kepada masyarakat.

ii. Approved the Company’s plan for anInitial Public Offering of theCompany’s shares to the public.

iii. Menyetujui pengeluaran saham dalamsimpanan atau portepel Perusahaandalam jumlah sebanyak-banyaknya1.500.000.000 lembar saham denganmasing-masing saham bernilai nominalRp 100 (seratus Rupiah) (selanjutnyadisebut sebagai “Saham Baru”) untukditawarkan kepada masyarakat dalamPenawaran Umum Perdana Saham(Initial Public Offering) denganmemperhatikan ketentuan perundang-undangan yang berlaku termasuk tetapitidak terbatas pada peraturan-peraturanPasar Modal dan Bursa Efek Indonesia.

iii. Approved the issuance of shares in theCompany's deposits or portfolio for themaximum amount of 1,500,000,000shares with each share of nominal valueof Rp 100 (one hundred Rupiah)(hereinafter referred to as "NewShare") to be offered to the public in theInitial Public Offering with due regardto the prevailing provisions of the lawincluding but not limited to theregulations of the Capital Market andthe Indonesia Stock Exchange.

PT Transcoal Pacific Tbk dan Entitas Anak PT Transcoal Pacific Tbk and SubsidiariesCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Interim Notes to Interim the Consolidated Financial Statements(lanjutan) (continued)

Per tanggal 30 Juni 2019 (Tidak Diaudit) dan As of 30 June 2019 (Unaudited) and31 Desember 2018 (Diaudit) serta 31 December 2018 (Audited) anduntuk periode enam bulan yang berakhir pada for the six months period endedtanggal 30 Juni 2019 dan 2018 (Tidak Diaudit) 30 June 2019 and 2018 (Unaudited)

11

1. Umum (lanjutan) 1. General (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. The Company’s establishment (continued)

iv. Menyetujui melepaskan danmengesampingkan hak masing-masingpemegang saham Perusahaan untukmengambil bagian terlebih dahulu (rightof first refusal) atas Saham Baru yangdisyaratkan dalam Anggaran DasarPerusahaan.

iv. Approved the release and disregard ofthe rights of each shareholder of theCompany to take the right of firstrefusal of the New Share required in theCompany's Articles of Association.

v. Menyetujui rencana Perusahaan untukmelakukan pencatatan saham-sahamPerusahaan di Bursa Efek Indonesia.

v. Approved the Company's plan to recordthe Company's shares in the IndonesiaStock Exchange.

vi. Menyetujui perubahan susunan angotaDireksi dan Dewan Komisaris dalamPerusahaan dengan mengangkat anggotaDireksi dan Komisaris yang baru,termasuk Direktur Independen danKomisaris Independen, dengan tidakmengurangi hak Rapat Umum PemegangSaham untuk memberhentikan merekasewaktu-waktu.

vi. Approved the amendment of membersof the Directors and Board ofCommissioners within the Companyby appointing new members of theDirectors and Commissioners,including Independent Director andIndependent Commissioner, withoutprejudice to the right of the GeneralMeeting of Shareholders to dismissthem at any time.

Susunan Dewan Komisaris dan Direksilihat Catatan 1.b.

Composition of Board ofCommissioners and Directors seeNote1.b.

vii. Menyetujui pemberian kuasa danwewenang penuh dengan hak substitusikepada Direksi Perusahaan untukmelakukan segala tindakan yangdiperlukan dalam rangka efektifnyadan/atau pelaksanaan keputusan-keputusan sebagaimana dimaksud di atas.

vii. Approved the granting of power andauthority full of substitution rights tothe Company's Board of Directors toperform all necessary actions in thecontext of its effectiveness and/orimplementation of the decisionsreferred to above.

viii.Menyetujui perubahan seluruh AnggaranDasar Perusahaan untuk disesuaikandengan :

viii.Approved the change all of theCompany’s Articles of Association toconform with :

- Peraturan Bapepam dan LK No :IX.J.1, Lampiran Keputusan KetuaBapepam dan LK No. : Kep-179/BL/2008 tanggal 14 Mei 2008tentang Pokok-Pokok Anggaran DasarPerseroan Yang melakukanPenawaran Umum Efek BersifatEkuitas dan Perusahaan Publik,

- Bapepam and LK Regulation No:IX.J.1, Appendix of Decision of theChairman of Bapepam and LK No.:Kep-179/BL/2008 dated 14 May2008 regarding the Principles ofArticles of Association of Companythat Conduct Public Offering ofEquity Securities and PublicCompanies,



12



- Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.32/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember2014 tentang Rencana danPenyelenggaraan Rapat UmumPemegang Saham PerusahaanTerbuka, dan

- Regulation of the Financial ServicesAuthority No. 32/POJK.04/2014dated 8 December 2014 regardingthe Planning and Organizing thePublic Company General Meeting ofShareholders, and

- Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.33/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember2014 tentang Direksi dan DewanKomisaris Emiten atau PerusahaanPublik.

- Regulation of the Financial ServicesAuthority No. 33/POJK.04/2014dated 8 December 2014 regardingthe Directors and Board ofCommissioners of Issuers or PublicCompany.

dan sehubungan dengan hal itu,memberikan kuasa kepada DireksiPerusahaan untuk melaksanakankeputusan tersebut di atas termasuknamun tidak terbatas untuk memintapersetujuan dan/atau memberitahukanperubahan tersebut kepada pihakberwenang.

and in relation thereto, authorize theCompany’s Directors to implement theabove decisions including but notlimited to request approval and/ornotify the amendment to the authorities.

Perubahan Anggaran Dasar Perusahaantersebut antara lain :

Amendments to the Articles ofAssociation of the Company are asfollows :

- Perubahan nama Perusahaan dariPT Transcoal Pacific menjadiPT Transcoal Pacific Tbk.

- The change of the Company's namefrom PT Transcoal Pacific toPT Transcoal Pacific Tbk.

- Maksud dan tujuan Perusahaan adalahbergerak dalam usaha pelayaran.

- The purpose and objective of theCompany is engaged in seatransportation business.

Untuk mencapai maksud dan tujuantersebut diatas, Perusahaan dapatmelaksanakan kegiatan usahapelayaran dalam negeri dan luarnegeri, jasa pelayaran danpengangkutan, orang, hewan maupunbarang, jasa penyewaan kapal laut(chartering), perwakilan pelayaran,jasa penyewaan peralatan pelayaran,mengoperasikan kapal tongkang (tugboat and barge), menyewakan assisttug, menyediakan jasa keagenan,menyediakan jasa mooring man danoil spill response team.

To achieve the afore mentionedobjectives and purposes, theCompany may conduct domestic andoverseas shipping business, shippingand transportation services, persons,animals and goods, charteringservices, shipping representatives,rent services for shipping equipment,operate tug boats and barges,renting assist tugs, providing agencyservices, providing mooring manservice and oil spill response team.



13



Perubahan Anggaran Dasar Perusahaantersebut disetujui oleh Menteri Hukum danHak Asasi Manusia Republik Indonesiamelalui surat keputusan No. AHU-0006913.AH.01.02.TAHUN 2018 tanggal27 Maret 2018.

The above changes in the Company’sArticles of Association were approved bythe Minister of Law and Human Rights ofthe Republic of Indonesia in decision letterNo. AHU-0006913.AH.01.02.TAHUN 2018dated 27 May 2018.

Perusahaan berdomisili di Bakrie Tower, Lt.9, Kompleks Rasuna Epicentrum, Jl. HR.Rasuna Said, Jakarta Selatan 12940.

The Company is domiciled in Bakrie Tower,9 Fl, Rasuna Epicentrum Complex, Jl. HR.Rasuna Said, Jakarta Selatan 12940.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersilpada tahun 2008. Kegiatan usaha Perusahaansaat ini adalah jasa penyewaan kapal dan jasapengangkutan barang.

The Company started its commercialoperations in 2008. The Company's currentbusiness activitities are vessel charter andgood freight services.

b. Dewan Komisaris dan Direksi b. Board of Commissioners and Directors

Berdasarkan akta notaris Rahayu NingsihSH. No. 8 tanggal 19 Juni 2019, susunanDewan Komisaris dan Direksi Perusahaanadalah sebagai berikut :

Base on deed of notary Rahayu Ningsih SH.No. 8 dated 19 June 2019, The Company’sBoard of Commissioners and Directors areas follows :

30 Juni 2019 30 June 2019

Komisaris Utama & President Commissioner &Komisaris Independen Achmad Sutjipto Independent Commissioner

Komisaris Ir. Aliyah Sianne Salim Commissioner

Direktur Utama Dirc Richard Talumewo President DirectorDirektur Amril DirectorDirektur Denry Raymond Lelo DirectorDirektur Erizal Darwis Director

31 Desember 2018 31 December 2018

Komisaris Utama & President Commissioner &Komisaris Independen Achmad Sutjipto Independent Commissioner

Komisaris Ir. Aliyah Sianne Salim Commissioner

Direktur Utama Dirc Richard Talumewo President DirectorDirektur Amril DirectorDirektur Denry Raymond Lelo DirectorDirektur Independen Erizal Darwis Independent Director

Berdasarkan Surat Keputusan DewanKomisaris tanggal 4 April 2018, DewanKomisaris telah menunjuk Komite AuditPerusahaan sebagai berikut :

Based on the Decision Letter of the Boardof Commissioners dated 4 April 2018, theBoard of Commissioners have appointedthe Company’s Audit Committee asfollows :

- Ketua : Achmad Sutjipto- Anggota : Maharanny Savitri

Miftahul Khairatih

- Chairman : Achmad Sutjipto- Members : Maharanny Savitri

Miftahul Khairatih



14


b. Dewan Komisaris dan Direksi (lanjutan) b. Board of Commissioners and Directors(continued)

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi tanggal3 April 2018, Direksi telah menunjukPardomuan Sianipar sebagai Kepala UnitAudit Internal Perusahaan (merangkapanggota).

Based on the Directors' Decision Letterdated 3 April 2018, the Director hasappointed Pardomuan Sianipar as theCompany’s Head of Internal Audit Unit(also member).

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi tanggal4 April 2018, Direksi telah menunjuk AntonRamada Saragih sebagai SekretarisPerusahaan.

Based on the Directors' Decision Letterdated 4 April 2018, the Director hasappointed Anton Ramada Saragih as theCompany’s Secretary.

Jumlah karyawan Perusahaan (tidak diaudit)adalah 323 orang ( 105 karyawan tetap dan218 crew kapal) per 30 Juni 2019 dan 292orang ( 116 karyawan tetap dan 176 crewkapal) per 31 December 2018.

The number of the Company’s employees(unaudited) were 323 person ( 105permanent employees and 218 crew boat)as of 30 June 2019 and 292 person ( 116permanent employees and 176 crew boat)as of 31 December 2018.

c. Entitas Induk c. Parent Company

Entitas induk langsung Perusahaan adalahPT Sari Nusantara Gemilang, yangmerupakan pemegang saham mayoritasPerusahaan. Entitas induk terakhirPerusahaan adalah PT Karya Permata Insani.

The Company’s parent entity is PT SariNusantara Gemilang, which is theCompany’s major shareholder. Theultimate parent of the Company isPT Karya Permata Insani.

d. Entitas anak d. Subsidiaries

Per 30 Juni 2019, Perusahaan memilikientitas anak sebagai berikut (secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”) :

As of 30 June 2019, the Company hassubsidiaries as follows (together referredto as the “Group”) :

Tahun beroperasisecara komersil/

Tempat kedudukan/ Jenis usaha/ Lokasi usaha Year of commercialEntitas anak/ Subsidiaries Domiciled Type of business Business location operation

Pemilikan langsung/ Direct ownership :Sub-perusahaan induk/

PT Kanz Gemilang Utama (KGU) Jakarta Sub-holding Jakarta 2009

Pelayaran/ Kalimantan Selatan/PT Energy Transporter Indonesia (ETI) Jakarta Shipping South Kalimantan 2009

Pemilikan tidak langsung/ Indirect ownership :(Dimiliki oleh/ Owned by KGU)


PT Sentra Makmur Lines (SML) Jakarta Pelayaran/ Kalimantan Selatan/Shipping South Kalimantan 2004

Belum beroperasi/PT Energy Gemilang Kencana (EGK) Jakarta Have not yet operation Jakarta 2009

Pemilikan tidak langsung/ Indirect ownership :(Dimiliki oleh/ Owned by EGK)




15


d. Entitas anak (lanjutan) d. Subsidiaries (continued)

Persentase kepemilikan/ Total aset (sebelum eliminasi)/Percentage of ownership Total assets (before elimination)

30 Juni/ 31 Desember/ 30 Juni/ 31 Desember/Entitas anak/ Subsidiaries June 2019 December 2018 June 2019 December 2018

Pemilikan langsung/ Direct ownership :

PT Kanz Gemilang Utama (KGU) 99,92% 99,92% 2.081.965 2.750.213

Pemilikan tidak langsung/ Indirect ownership :(Dimiliki oleh/ Owned by KGU)

PT Energy Transporter Indonesia (ETI) 50,18% 50,18% 1.559.095 1.613.955

PT Sentra Makmur Lines (SML) 99,64% 99,64% 505.628 540.906

PT Energy Gemilang Kencana (EGK) 99,57% 99,57% 62.389 60.707

Pada bulan Juni 2018, KGU melepas semuakepemilikannya di PT Sea TranshipmentServices sebanyak 255 lembar saham kepadaPT Berkah Bahari Nusantara (pihak berelasi)dengan harga jual Rp 2 (dua). Nilai tercatatpenyertaan Perusahaan pada saat penjualansebesar Rp 2.600 juta (saldo negatif),sehingga menimbulkan keuntungan sebesarRp 2.600 juta yang dicatat dalam laba rugikonsolidasian.

In June 2018, KGU disposed of all of itsshares in PT Sea Transhipment Servicestotaling 255 shares to PT Berkah BahariNusantara (related party) at Rp 2 (two).The carrying amount of the Company'sinvestment at the time of sale amounted toRp 2,600 million (negative balance), whichresulted in a gain of Rp 2,600 millionwhich was recorded in the consolidatedprofit or loss.

Informasi keuangan entitas anak yangdimiliki oleh kepentingan non-pengendalidalam jumlah material pada tanggal danuntuk tahun yang berakhir 30 Juni 2019 dan31 Desember 2018 adalah sebagai berikut :

The financial information of subsidiariesthat owned by noncontrolling interests inthe material amount as of and for the yearended 30 June 2019 and 31 December 2018are as follows :

Bagian kepentingannonpengendali atas

Bagian kepentingan jumlah labanonpengendali komprehensif tahunatas aset bersih berjalan entitas anak/

entitas anak/ Share of noncontrollingBagian Share of non interest of subsidiaries

kepemilikan/ controlling interest on on total comprehensiveEquity held subsidiaries net assets income for the year

Nama Entitas Anak/ (dalam jutaan Rupiah/ (dalam jutaan Rupiah/Name of Subsidiary (%) in million Rupiah) in million Rupiah)

PT Energy Transporter Indonesia (ETI)30 Juni/ June 2019 14% 92.349 5.375

31 Desember/ December 2018 14% 86.973 11.638



16


d. Entitas anak (lanjutan) d. Subsidiaries (continued)

Berikut adalah ringkasan informasi keuangandari entitas anak. Jumlah-jumlah tersebutsebelum dieliminasi dengan transaksi antarentitas dalam Grup.

The following is a summary of financialinformation from subsidiaries. Theseamounts before elimination of transactionsbetween entities within the Group

Ringkasan laporan posisi keuangan ETI padatanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 :

Summarized statement of financial positionof ETI as of 30 June 2019 and 31 December2018 :

ETI(dalam jutaan Rupiah/

in million Rupiah)30 Juni/ 31 Desember/

June 2019 December 2018

Aset lancar 506.086 591.911 Current assetsAset tidak lancar 1.053.008 1.022.044 Noncurrent assets

Jumlah aset 1.559.094 1.613.955 Total assets

Liabilitas jangka pendek 460.372 486.152 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 419.090 506.564 Noncurrent liabilities

Jumlah liabilitas 879.462 992.716 Total liabilities

Jumlah ekuitas 679.632 621.239 Total equity

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain ETI untuk periode enambulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni2019 dan 2018 :

Summarized statement of profit or loss andother comprehensive income of ETI for thesix months period ended 30 June 2019 and2018 :


in million Rupiah)30 Juni/ 30 Juni /

June 2019 June 2018

Pendapatan 676.019 761.507 Revenues

Laba tahun berjalan 38.393 29.244 Current year incomePenghasilan komperehensif lain - 725 Other comprehensive incomeJumlah penghasilan

komprehensif tahun berjalan 38.393 29.969 Total comprehensive income of the year

Ringkasan laporan arus kas ETI untukperiode enam bulan yang berakhir tanggal 30Juni 2019 dan 2018:

Summarized statement of cash flow of ETIfor the six months period ended 30 June2019 and 2018:


in million Rupiah)30 Juni/ 30 Juni /

June 2019 June 2018Operasi 105.247 117.836 OperatingInvestasi (4.131) (9.835) InvestingPendanaan (174.384) (93.966) Funding

Kenaikan bersih kas dan setara kas (73.268) 14.035 Net increase in cash and cash equivalents



17


e. Penawaran Umum Perdana Saham e. Initial Public Offering

Pada tanggal 28 Juni 2018, Perseroanmemperoleh pernyataan efektif dari DewanKomisioner Otoritas Jasa Keuangan (“OJK)dengan surat nomor KEP.S-77/D.04/2018untuk melakukan Penawaran Umum Perdana(“IPO”) sebanyak 1.000.000.000 lembarsaham biasa yang merupakan 20% darijumlah 5.000.000.000 saham ditempatkandan disetor penuh setelah penawaran umumdengan nilai nominal Rp100 per saham danharga penawaran Rp 138 per sahamkepada masyarakat. Penawaran umumsaham ini menambah jumlah modalditempatkan dan disetor Perseroan sebesarRp 100.000 juta.

On 28 June 2018, the Company hasobtained an effective statement from theBoards of Commissioners of the FinancialServices Authority (“OJK”) under theletter No. KEP.S-77/D.04/2018 to conductan Initial Public Offering (“IPO”) of1,000,000,000 ordinary shares or 20% ofits 5,000,000,000 issued and fully paid upshares after intial public offering, with apar value of Rp 100 per share and a bidprice of Rp 138 per share offered to thepublic. The public offering increased theCompany’s share subscribed and paid-upcapital amounted Rp 100,000 million.

2. Kombinasi bisnis entitas sepengendali 2. Business combination of entities undercommon control

Perusahaan melakukan kombinasi bisnis entitassepengendali berdasarkan Pernyataan KeputusanRapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaPT Kanz Gemilang Utama (KGU) dengan aktanotaris Rahayu Ningsih SH. No. 28 tanggal 30Oktober 2018, KGU mengeluarkan saham barusebesar Rp 177.750 juta yang diambil semuanyaoleh Perusahaan dengan kepemilikan sebesar99.92% dari modal disetor dan ditempatkan KGUsebesar Rp 177.900 juta.

The Company conducted a business combinationof entities under common control based on theDecision of the Extraordinary General Meetingof Shareholders of PT Kanz Gemilang Utama(KGU) with notary deed Rahayu Ningsih SH.No. 28 dated 30 October, 2018, KGU issued newshares amounting to Rp 177,750 million, all ofwhich were taken by the Company withownership 99.92% of the paid up capital andplaced by KGU amounting to Rp 177,900million.

Rincian jumlah lembar saham, harga perolehandan bagian proposrsional atas nilai tercatat asetbersih KGU pada saat kombinasi bisnis adalahsebagai berikut :

The details of the number of shares, theacquisition price and the proportionate portionof the carrying value of KGU's net assets at thetime the business combination are as follows :

Selisih nilaitransaksi

restrukturisasiBagian proporsional entitas sepengendali/

atas nilai Diffference inbuku aset bersih/ value of restructuring

Jumlah Portion of transactionsaham/ Harga perolehan/ share of book entities under

Total shares Acquisition cost value of net assets common controlPT Kanz Gemilang Utama

1.777.500.000 240.000 492.185 252.185



18

2. Kombinasi bisnis entitas sepengendali (lanjutan) 2. Business combination of entities under commoncontrol (continued)

Perusahaan mencatat kombinasi bisnis ini denganmenggunakan metode penyatuan kepemilikan sesuaidengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No.38 (Revisi 2012) “Kombinasi Bisnis EntitasSepengendali”.

The Company recorded this business combinationusing the pooling of interests method in accordancewith the Statement of Financial Accounting StandardsNo. 38 (Revised 2012) "Business Combinations ofEntities Under Common Control".

Perbedaan antara imbalan yang dibayar dan jumlahtercatat aset neto disajikan sebagai bagian dari akun“Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisikeuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember2018.

The difference between consideration amount and thecarrying amount of net assets were presented as partof “Additional Paid-in Capital” in the consolidatedstatements of financial position as of 31 December2018.

3. Ikhtisar kebijakan akuntansi penting 3. Summary of significant accounting policies

Kebijakan akuntansi penting yang diterapkanPerusahaan dan Entitas Anak dalam penyusunan danpenyajian laporan keuangan konsolidasian ini adalahsebagai berikut :

The significant accounting policies adopted by theCompany and Subsidiaries in the preparation andpresentation of these consolidated financialstatements are as follows :

a. Pernyataan kepatuhan a. Statement of compliance

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaandisusun dan disajikan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia dan PeraturanNo. VIII.G.7 tentang Penyajian LaporanKeuangan Emiten atau Perusahaan Publik yangmerupakan lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

The consolidated financial statements of theCompany have been prepared and presented inaccordance with Indonesian Financialaccounting Standards and Regulation No.VIII.G.7 regarding Presentation and Disclosureof Financial Statements of Issuers or ListedCompanies as attachment to Decision of theChairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012.

b. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

b. Basis of preparation of consolidated financialstatements

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporanarus kas konsolidasian, disusun berdasarkankonsep akrual dengan menggunakan konsep biayahistoris, kecuali untuk beberapa akun tertentuyang diukur berdasarkan pengukuransebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansimasing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except forthe consolidated statements of cash flows, havebeen prepared on the accrual basis using thehistorical cost concept of accounting, except forcertain accounts which are measured on thebases described in the related accountingpolicies of each account.

Laporan arus kas konsolidasian disusun denganmenggunakan metode langsung denganmengelompokkan arus kas dalam aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows havebeen prepared using the direct method, presentcash receipts and payments classified intooperating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan adalah Rupiahyang merupakan mata uang fungsionalPerusahaan.

The reporting currency used in the preparationfinancial statements is Rupiah, which is thefunctional currency of the Company.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan per tanggal danuntuk tahun yang berakhir 30 Juni 2019 adalahkonsisten dengan kebijakan akuntansi yangditerapkan dalam penyusunan laporan keuanganper tanggal dan untuk tahun yang berakhir31 Desember 2018.

The accounting policies adopted in thepreparation of the financial statements as of andfor the year ended 30 June 2019 are consistentwith the accounting policies adopted in thepreparation of the financial statements as of andfor the year ended 31 December 2018.



19

3. Ikhtisar kebijakan akuntansi penting (lanjutan) 3. Summary of significant accounting policies(continued)

b. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian (lanjutan)

b. Basis of preparation of consolidated financialstatements (continued)

Penyusunan laporan keuangan sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan di Indonesiamengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi.Hal tersebut juga mengharuskan manajemenuntuk membuat pertimbangan dalam prosespenerapan kebijakan akuntansi Perusahaan. Areayang kompleks atau memerlukan tingkatpertimbangan yang lebih tinggi atau area di manaasumsi dan estimasi dapat berdampak signifikanterhadap laporan keuangan konsolidasiandiungkapkan di Catatan 4.

The preparation of financial statements inconformity with Indonesian FinancialAccounting Standards requires the use of certaincritical accounting estimates. It also requiresmanagement to exercise its judgement in theprocess of applying the Company’s accountingpolicies. The areas that are complex or require ahigher level of consideration or areas whereassumptions and estimates can have a significantimpact on the consolidated financial statementsare disclosed in Note 4.

Perubahan atas Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”)

Changes to the statements of financialaccounting standards (“SFAS”) andinterpretations of statements of financialaccounting standards (“IFAS”)

Penerapan standar akuntansi keuangan berikutyang berlaku efektif 1 Januari 2019 dan relevanbagi Perusahaan namun tidak memiliki pengaruhsignifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian Perusahaan.

The following adoption of the financialaccounting standards that are effective 1 January2019 and relevant to the Company but do nothave significant impact to the Company’sconsolidated financial statements.

- ISAK No. 33 “Transaksi Valuta Asing danImbalan Dimuka”

- IFAS No. 33 “Foreign CurrencyTransactions and AdvanceConsiderations”

Berikut adalah standar akuntansi yang telahditerbitkan namun belum berlaku efektif

The following are accounting standards issuedbut not yet effective

Berlaku efektif 1 Januari 2020 Effective on 1 January 2020

- PSAK No. 15 (Amandemen 2017) “Investasipada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersamatentang Kepentingan Jangka Panjang padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

- SFAS No. 15 (Amendment 2017)“Investments in Associates and JointVentures about Long Term Interest inAssociate and Joint Ventures”

- PSAK No. 62 (Amandemen 2017) “KontrakAsuransi – Menerapkan PSAK No. 71 :Instrumen Keuangan dengan PSAK 62 :Kontrak Asuransi”

- SFAS No. 62 (Amendment 2017)“Insurance Contract – Applying SFAS No.71 : Financial Instruments with SFAS No.62 : Insurance Contract”

- PSAK No. 71 ((Amandemen 2017)“Instrumen Keuangan tentang FiturPercepatan Pelunasan dengan KompensasiNegatif”

- SFAS No. 71 (Amendment 2017)“Financial Instruments about PrepaymentFeatures with Negative Compensation”

- PSAK No. 72 “Pendapatan dari Kontrakdengan Pelanggan”

- SFAS No. 72 “Revenue from Contractswith Customers”

- PSAK No. 73 “Sewa” - SFAS No. 73 “Leases”

Perusahaan masih mengevaluasi dampakpenerapan PSAK dan ISAK di atas dan dampakterhadap laporan keuangan konsolidasianPerusahaan dari penerapan PSAK dan ISAKtersebut belum dapat ditentukan.

The Company is still evaluating the impact ofadoption of the above SFAS and IFAS and theimpact on the Company’s consolidated financialstatements from the adoption of the SFAS andIFAS has not yet to be determined.



20


c. Prinsip-prinsip konsolidasian c. Principles of consolidation

PSAK No. 65, “Laporan KeuanganKonsolidasian” menetapkan prinsippenyusunan dan penyajian laporan keuangankonsolidasian ketika entitas mengendalikansatu atau lebih entitas lain.

SFAS No. 65, “Consolidated FinancialStatements” provides guidance for thepreparation and presentation ofconsolidated financial statements when anentity has control over another entity.

Laporan keuangan konsolidasianmenggabungkan seluruh entitas anak yangdikendalikan oleh Perusahaan dan entitasanak (Grup).

The consolidated financial statementsconsolidate all subsidiaries that arecontrolled by the Company and subsidiaries(Group).

Grup memiliki pengendalian jika dan hanyajika memiliki seluruh hal berikut :

The Group has control if and only if theinvestor has all of the following elements:

kekuasaan atas investee; power over the investee.

eksposur atau hak atas imbal hasilvariabel dari keterlibatannya denganinvestee; dan

exposure, or rights, to variable returnsfrom its involvement with the investee.

kemampuan untuk menggunakankekuasaanya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasilinvestor.

the ability to use its power over theinvestee to affect the amount of theinvestor's returns.

Pengkonsolidasian entitas anak dimulai padasaat Grup memperoleh pengendalian atasentitas anak dan berakhir pada saatPerusahaan kehilangan pengendalian atasentitas anak. Secara khusus, penghasilandan beban entitas anak yang diakuisisi ataudilepaskan selama periode berjalan termasukdalam laba rugi sejak tanggal Grupmemperoleh pengendalian sampai dengantanggal Grup kehilangan pengendalian atasentitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins whenthe Group obtains control over thesubsidiary and ceases when the Grouplosses control of the subsidiary. Specifically,income and expenses of a subsidiaryacquired or disposed of during the periodare included in profit or loss from the datethe Group gains control until the date whenthe Group ceases to control the subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilankomprehensif lain diatribusikan kepadapemilik Perusahaan dan kepentingannonpengendali (KNP) meskipun haltersebut mengakibatkan KNP memiliki saldodefisit.

Profit or loss and each component of othercomprehensive income are attributed to theowners of the Company and to the non-controling interest (NCI) even if this resultsin the NCI having a deficit balance.

Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas,penghasilan, beban dan arus kas dalam intrakelompok usaha terkait dengan transaksiantar entitas dalam Grup dieliminasisecara penuh dalam laporan keuangankonsolidasian interim.

All intragroup assets and liabilities, equity,income, expenses and cash flows relatingto transactions between members of theGroup are fully eliminated uponconsolidation. are eliminated in full on consolidation.



21


c. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

Jika kehilangan pengendalian atas entitasanak, maka Grup :

In case of loss of control over a subsidiary,the Group:

menghentikan pengakuan aset (termasuksetiap goodwill) dan liabilitas entitasanak;

menghentikan pengakuan jumlahtercatat setiap KNP;

menghentikan pengakuan akumulasiselisih penjabaran, yang dicatat diekuitas, bila ada;

mengakui nilai wajar pembayaranyang diterima;

derecognizes the assets (includinggoodwill) and liabilities of thesubsidiary;

derecognizes the carrying amount ofany NCI;

derecognizes the cumulativetranslation differences, recordedin equity, if any;

recognizes the fair value of theconsideration received;

mengakui setiap sisa investasi pada nilaiwajarnya;

mengakui setiap perbedaan yangdihasilkan sebagai keuntungan ataukerugian dalam laba rugi; dan

mereklasifikasi bagian entitas indukatas komponen yang sebelumnyadiakui sebagai penghasilankomprehensif lain ke laba rugi, ataumengalihkan secara langsung ke saldolaba.

recognizes the fair value of anyinvestment retained;

recognizes any surplus or deficit inprofit or loss; and

reclassifies the parent’s share ofcomponents previously recognized inother comprehensive income toprofit or loss or retainedearnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas keuntunganatau kerugian dan aset neto dari entitas-entitas anak yang tidak dapat diatribusikansecara langsung maupun tidak langsungoleh Grup, yang masing-masing disajikandalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasianinterim dan dalam ekuitas pada laporanposisi keuangan konsolidasian interim,terpisah dari bagian yang dapatdiatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit orloss and net assets of the subsidiariesattributable to equity interests that are notowned directly or indirectly by the Company,which are presented in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income and under theequity section of the consolidated statementof financial position, respectively,separately from the corresponding portionattributable to owners of the Company.



22


c. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

Transaksi dengan kepentingan nonpengendaliyang tidak mengakibatkan hilangnyapengendalian dicatat sebagai transaksiekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalanyang dialihkan dengan bagian relatif atasnilai tercatat aset bersih entitas anak yangdiakuisisi dicatat di ekuitas. Keuntungan ataukerugian dari pelepasan kepada kepentingannonpengendali juga dicatat di ekuitas(Catatan 17).

Transactions with NCI that do not result inloss of control are accounted for as equitytransactions. The difference between thefair value of any consideration paid andthe relevant share acquired of the carryingvalue of net assets of the subsidiary isrecorded in equity. Gains or losses ondisposals to NCI are also recorded inequity (Note 17).

d. Kombinasi bisnis entitas sepengendali d. Business combination of entities undercommon control

Transaksi kombinasi bisnis entitassepengendali, berupa pengalihan bisnis dalamrangka reorganisasi entitas-entitas yangberada dalam suatu grup yang sama, bukanmerupakan perubahan kepemilikan dalam artisubstansi ekonomi, sehingga transaksitersebut tidak dapat menimbulkan laba ataurugi bagi grup secara keseluruhan ataupunbagi entitas individual dalam grup tersebut,karenanya transaksi tersebut diakui padajumlah tercatat berdasarkan metodepenyatuan kepemilikan (pooling-of-interests).

Business combination transaction undercommon control, in the form of transfer ofbusiness within the framework ofreorganization of entities under the samebusiness group is not a change of ownershipin economic substance, therefore it would notresult in a gain or loss for the group as awhole or to the individual entity within thesame group, therefore the transactions arerecorded using the pooling-of-interestsmethod.

Dalam menerapkan metode penyatuankepemilikan, komponen laporan keuanganuntuk periode dimana terjadi kombinasibisnis dan untuk periode komparatif sajian,disajikan sedemikian rupa seolah-olahpenggabungan tersebut telah terjadi sejakawal periode entitas yang bergabung beradadalam sepengendalian.

In applying the pooling-of-interests method,the components of the financial statementsfor the period during which the businesscombination occurred and for other periodspresented for comparison purposes, arepresented in such a manner as if thecombination has already occurred since thebeginning of the period in which the entitieswere under common control.

Entitas yang melepas bisnis maupun yangmenerima bisnis mencatat selisih antaraimbalan yang diterima/dialihkan dan jumlahtercatat bisnis yang dilepas/jumlah tercatatdari setiap transaksi kombinasi bisnis diekuitas dan menyajikannya dalam akun“Tambahan Modal Disetor”.

The entity that disposed and receivedbusiness records the difference between theconsideration received/transferred and thecarrying amount of the disposedbusiness/carrying amount of any businesscombination transaction in equity andpresenting it in “Additional Paid-in Capital”account.



23


d. Kombinasi bisnis entitas sepengendali(lanjutan)

d. Business combination of entities undercommon control (continued)

Bila entitas yang menerima bisnis, kemudianmelepas entitas bisnis yang sebelumnyadiperoleh, akun tambahan modal disetor yangdicatat sebelumnya, tidak dapat diakuisebagai laba rugi direalisasi maupundireklasifikasi ke saldo laba.

If the entity that received the business,subsequently dispose the business entityacquired previously, the additional paid incapital account recorded before, can not berecognized as a realized gain or loss norreclassified to retained earnings.

e. Transaksi dengan pihak berelasi e. Transactions with related parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitasyang terkait dengan Grup (“entitaspelapor”) :

A related party is a person or entity who isrelated to the Group (the “reportingentity”):

a. Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan entitas pelaporjika orang tersebut :

a. A person or a close member of thatperson’s family is related to thereporting entity if that person :

i. memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas entitaspelapor;

ii. memiliki pengaruh signifikan atasentitas pelapor; atau

iii. personil manajemen kunci entitaspelapor atau entitas induk dari entitaspelapor.

i. has control or joint control over thereporting entity;

ii. has significant influence over thereporting entity; or

iii. is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity orof a parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitaspelapor jika memenuhi salah satu halberikut :

b. An entity is related to the reportingentity if any of the following conditionsapplies :

i. Entitas dan entitas pelapor adalahanggota kelompok usaha yang sama(artinya entitas induk, entitas anak,dan entitas anak berikutnya terkaitdengan entitas lain).

i. The entity and the reporting entityare members of the same group(which means that each parent,subsidiary and fellow subsidiary isrelated to the others).

ii. Suatu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama dari entitas lain(atau entitas asosiasi atau venturabersama yang merupakan anggotasuatu kelompok usaha, yang manaentitas lain tersebut adalahanggotanya).

ii. One entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of amember of a group of which theother entity is a member).



24


e. Transaksi dengan pihak berelasi (lanjutan) e. Transactions with related parties(continued)

b. Suatu entitas berelasi dengan entitaspelapor jika memenuhi salah satu halberikut : (lanjutan)

b. An entity is related to the reportingentity if any of the following conditionsapplies : (continued)

iii. Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. Both entities are joint ventures ofthe same third party.

iv. Suatu entitas adalah ventura bersamadari entitas ketiga dan entitas yanglain adalah entitas asosiasi darientitas ketiga.

v. Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pascakerja untuk imbalankerja dari salah satu entitas pelaporatau entitas yang terkait denganentitas pelapor. Jika entitas pelaporadalah entitas yangmenyelenggarakan program tersebut,maka entitas sponsor juga berelasidengan entitas pelapor.

vi. Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf (a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalamhuruf (a) (i) memiliki pengaruhsignifikan atas entitas atau personilmanajemen kunci entitas (atau entitasinduk dari entitas).

iv. One entity is a joint venture of thethird entity and the other entity is anassociate of the third party.

v. The entity is a post-employmentbenefit plan for the benefit ofemployees of either the reportingentity, or an entity related to thereporting entity. If the reportingentity is maintaining such plan byitself, the sponsoring employers arealso related to the reporting entity.

vi. The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in(a).

vii. A person identified in (a) (i) hassignificant influence over the entityor is a member of the keymanagement personnel of the entity(or a parent of the entity).

Transaksi signifikan yang dilakukan denganpihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengankondisi dan persyaratan yang sama denganpihak ketiga maupun tidak, telahdiungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian (Catatan 23).

Significant transactions with related parties,whether or not made at similar terms andconditions as those done with third parties,have been disclosed in the consolidatedfinancial statements (Note 23).

f. Transaksi dan saldo dalam mata uangasing

f. Transactions and balances in foreigncurrencies

Grup menyelenggarakan pembukuannyadalam Rupiah. Transaksi dalam mata uangselain Rupiah dicatat dengan menggunakankurs tukar yang berlaku pada tanggaltransaksi.

The Group maintain its accounting recordsin Rupiah. Transactions in currencies otherthan in Rupiah are recorded at theprevailing rates of exchange in effect on thedate of the transactions.



25


f. Transaksi dan saldo dalam mata uangasing (lanjutan)

f. Transactions and balances in foreigncurrencies (continued)

Pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, seluruh aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang Rupiah telahdijabarkan dengan menggunakan kurs tengahyang ditetapkan oleh Bank Indonesia padatanggal tersebut. Keuntungan atau kerugianselisih kurs bersih yang timbul daripenjabaran tersebut diakui dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian tahun berjalan.

As of the consolidated statements offinancial position date, all monetary assetsand liabilities denominated in currenciesother than Rupiah currency have beentranslated at the middle exchange ratesquoted by Bank Indonesia (IndonesianCentral Bank) on those dates. The netforeign exchange gains or losses arisingfrom the translation are recognized in thecurrent year’s consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensiveincome.

Kurs yang digunakan pada tanggal-tanggaltersebut adalah sebagai berikut :

The exchange rates used as of at those datesare as follows :

30 Juni/ 31 Desember/Jenis mata uang asing June 2019 December 2018 Type of foreign currency

Dolar Amerika Serikat Rp 14.141 Rp 14.481 US DollarDolar Singapura Rp 10.446 Rp 10.603 Singapore DollarEuro Eropa Rp 16.076 Rp 16.560 European EuroYuan China Rp 2.057 Rp 2.110 Chinese YuanRinggit Malaysia Rp 3.413 Rp 3.493 Malaysian ringgitDolar Hongkong Rp 1.810 Rp 1.849 Hongkong Dollar

g. Instrumen keuangan g. Financial instrument

i. Aset keuangan i. Financial assets

Seluruh aset keuangan diakui dandihentikan pengakuannya pada tanggaldiperdagangkan di mana pembelian danpenjualan aset keuangan berdasarkankontrak yang mensyaratkan penyerahanaset keuangan dalam kurun waktu yangditetapkan oleh kebiasaan pasar yangberlaku, dan awalnya diukur sebesar nilaiwajar ditambah biaya transaksi.

All financial assets are recognized andderecognised on trade date where thepurchase and sale of a financial assetsunder a contract whose terms requiredelivery of the financial assets within thetime frame established by the marketconcerned, and are initially measured atfair value plus transaction costs.

Aset keuangan Grup diklasifikasikansebagai pinjaman yang diberikan danpiutang.

Financial assets of the Group areclassified as loans and receivables.



26


g. Instrumen keuangan (lanjutan) g. Financial instrument (continued)

i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan nonderivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukan,yang tidak mempunyai kuotasi di pasaraktif. Aset keuangan tersebut diukursebesar biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode suku bungaefektif, dikurangi dengan penurunan nilai.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments that are notquoted on an active market. Suchfinancial assets are carried at amortizedcost using the effective interest method,less any impairment.

Keuntungan dan kerugian diakui dalamlaporan laba rugi komprehensif pada saatpinjaman yang diberikan dan piutangdihentikan pengakuannya atau mengalamipenurunan nilai, serta melalui prosesamortisasi.

Gains and losses are recognized in theconsolidated statements of profit or lossand other comprehensive income whenthe loans and receivables arederecognized or impaired, as well asthrough the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha, piutanglain-lain dan piutang pihak berelasitermasuk dalam kategori pinjaman yangdiberikan dan piutang.

Cash and cash equivalents, tradereceivables, other receivables and duefrom related parties are included inloans and receivables category.

Metode suku bunga efektif The effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan diamortisasi dari instrumenkeuangan dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga selamaperiode yang relevan.

The effective interest method is a methodused for calculating the amortized cost ofa financial instrument and of allocatingthe interest income over the relevantperiod.

Suku bunga efektif adalah suku bungayang secara tepat mendiskontokanestimasi penerimaan kas di masa datang(mencakup seluruh komisi dan bentuk lainyang dibayarkan dan diterima oleh parapihak dalam kontrak yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari sukubunga efektif, biaya transaksi danpremium dan diskonto lainnya) selamaperkiraan umur instrumen keuangan, atau,jika lebih tepat, digunakan periode yanglebih singkat untuk memperoleh nilaitercatat bersih dari aset keuangan padasaat pengakuan awal.

The effective interest rate is the rate thatexactly discounts estimated future cashreceipts (including all fees and otherforms of paid and received by the partiesto the contract that are an integral partof the effective interest rate, transactioncosts and other premiums or discounts)through the expected life of the financialinstrument, or, if more appropriate, ashorter period to the net carryingamount of the financial assets at initialrecognition.



27




Pendapatan diakui berdasarkan sukubunga efektif untuk instrumen keuangan.

Revenue is recognized based on effectiveinterest rate for financial instruments.

Grup tidak mempunyai aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi (“FVTPL”) daninvestasi dimiliki hingga jatuh tempo(“HTM”) dan aset keuangan tersediauntuk dijual (“AFS”) per 30 Juni 2019dan 31 Desember 2018.

The Group did not have any financialassets at fair value through profit or loss(“FVTPL”),held-to-maturity investments(“HTM”) and available-for-salefinancial assets (“AFS”) as of30 June 2019 and 31 December 2018.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Aset keuangan dievaluasi terhadapindikator penurunan nilai pada setiaptanggal posisi keuangan. Aset keuanganditurunkan nilainya bila terdapat buktiobjektif, sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset keuangan, danperistiwa yang merugikan tersebutberdampak pada estimasi arus kas masadepan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Financial assets are assessed forindicators of impairment at eachfinancial position date. Financial assetsare impaired where there is objectiveevidence, as a result of one or moreevents that occurred after the initialrecognition of financial assets, and theadverse event has an impact on theestimated future cash flows of thefinancial assets that can be reliablyestimated.

Untuk aset keuangan lainnya, buktiobjektif penurunan nilai termasuk sebagaiberikut:

For other financial assets, objectiveevidence of impairment could include thefollowing:

kesulitan keuangan signifikan yangdialami penerbit atau pihakpeminjam; atau

pelanggaran kontrak, sepertiterjadinya wanprestasi atautunggakan pembayaran pokok ataubunga; atau

terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan.

significant financial difficulty of theissuer or obligor; or

breach of contract, such as a defaultor delinquency in interest orprincipal payments; or

it is probable that the borrower willenter bankruptcy or financialreorganization.



28




Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

Untuk kelompok aset keuangan tertentu,seperti piutang, aset yang dinilai tidakditurunkan secara individual akandievaluasi penurunan nilainya secarakolektif. Bukti objektif dari penurunannilai portofolio piutang dapat termasukpengalaman Grup atas tertagihnya piutangdi masa lalu, peningkatan keterlambatanpenerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatanatas perubahan kondisi ekonomi nasionalatau lokal yang berkorelasi dengankegagalan atas piutang.

For a group of financial assets, such asreceivables, assessed assets that are notimpaired individually, will be evaluatedcollectively for impairment. Objectiveevidence of impairment of receivablesportfolio may include the Group'saccounts receivable experience in thepast, increasing delays in receipt ofpayments due from the average creditperiod, as well as observations ofchanges in national or local economicconditions that correlate with the failureof the receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur padabiaya perolehan yang diamortisasi, jumlahkerugian penurunan nilai merupakanselisih antara nilai tercatat aset keuangandengan nilai kini dari estimasi arus kasmasa datang yang didiskontokanmenggunakan tingkat suku bunga efektifawal dari aset keuangan.

For financial assets measured atamortized cost, the amount of theimpairment loss is the difference betweenthe asset's carrying amount and thepresent value of estimated future cashflows discounted at the original effectiveinterest rate of financial assets.

Nilai tercatat aset keuangan tersebutdikurangi dengan kerugian penurunan nilaisecara langsung atas aset keuangan,kecuali piutang yang nilai tercatatnyadikurangi melalui penggunaan akunpenyisihan piutang. Jika piutang tidaktertagih, piutang tersebut dihapuskanmelalui akun penyisihan piutang.Pemulihan kemudian dari jumlah yangsebelumnya telah dihapuskan dikreditkanterhadap akun penyisihan. Perubahan nilaitercatat akun penyisihan piutang diakuidalam laporan laba rugi.

The carrying amount of the financialasset is reduced by the impairment lossdirectly for financial assets, except forreceivables carrying amount is reducedthrough the use of an allowance accountreceivable. If doubtful accounts,accounts receivable written off throughthe allowance account. Later recoveriesof amounts previously written off arecredited against the allowance account.Changes in the carrying value ofaccounts receivable allowance accountare recognized in profit or loss.



29




Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Grup menghentikan pengakuan asetkeuangan, jika dan hanya jika: hakkontraktual atas arus kas yang berasal dariaset keuangan tersebut berakhir; atauPerusahaan telah mentransfer hakkontraktual untuk menerima arus kas yangberasal dari aset keuangan; atau tetapmemiliki hak kontraktual untuk menerimaarus kas yang berasal dari aset keuangannamun juga memiliki liabilitas kontraktualuntuk membayar arus kas yang diterimatersebut kepada satu atau lebih pihakpenerima melalui suatu kesepakatan yangmemenuhi persyaratan tertentu. KetikaGrup mentransfer aset keuangan, makaGrup mengevaluasi sejauh mana Gruptetap memiliki risiko dan manfaat ataskepemilikan aset keuangan tersebut.

The Group shall derecognize financialassets, if and only if : the contractualrights to the cash flows from thefinancial asset expire; or the contractualrights to receive the cash flows of thefinancial assets are transferred toanother entity; or the contractual rightsto receive the cash flows of the financialassets are retained but they assume acontractual obligation to pay the cashflows to one or more recipients in anarrangement that meets certainconditions. When the Group transfer afinancial assets, they shall evaluate theextent to which they retain the risks andrewards of ownership of the financialassets.

ii. Liabilitas keuangan dan instrumenekuitas

ii. Financial liabilities and equityinstruments

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitasyang diterbitkan oleh Grup diklasifikasisesuai dengan substansi perjanjiankontraktual dan definisi liabilitaskeuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equityinstruments issued by the Group and itssubsidiaries are classified according tothe substance of the contractualarrangement and the definitions offinancial liabilities and equityinstruments.

Instrumen ekuitas Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrakyang memberikan hak residual atas asetGrup setelah dikurangi dengan seluruhliabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatatsebesar hasil penerimaan bersih setelahdikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract thatprovides a residual interest in the assetsof the Group after deducting allliabilities. Equity instruments arerecorded at the proceeds received, net ofdirect issuance costs.



30



ii. Liabilitas keuangan dan instrumenekuitas (lanjutan)

ii. Financial liabilities and equityinstruments (continued)

Instrumen ekuitas (lanjutan) Equity instruments (continued)

Pembelian kembali instrumen ekuitasGrup (saham diperoleh kembali) diakuidan dikurangkan secara langsung dariekuitas. Keutungan atau kerugian yangtimbul dari pembelian, penjualan,penerbitan atau pembatalan instrumenekuitas Grup tersebut tidak diakui dalamlaba rugi.

Repurchase of the Group’s own equityinstruments (treasury shares) isrecognized and deducted directly inequity. Gains or losses arising from thepurchase, sale, issuance or cancellationof the Group’s equity instruments are notrecognized in profit or loss.

Liabilitas keuangan diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi

Financial liabilities measured atamortized cost

Pada saat pengakuan awal, liabilitaskeuangan yang diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi, diakui padanilai wajar, setelah dikurangi biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung dengan penerbitan liabilitaskeuangan tersebut. Pengukuranselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif.

At the time of initial recognition,financial liabilities measured atamortized cost are recognized at fairvalue after less of transaction costs thatare directly attributable to the issuanceof financial liabilities. Measurement aresubsequently measured at amortized costusing the effective interest method.

Pinjaman bank jangka pendek, utangusaha, utang lain-lain, beban akrual, utangpihak berelasi, pinjaman bank jangkapanjang dan utang sewa pembiayaan danpembiayaan lainnya diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi.

Short term banks loans, rade payables,other payables, accrued expenses, dueto related parties, long term bank loansand finance lease and other financingpayables measured at amortized cost.

Liabilitas keuangan diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi (“FVTPL”)

Financial liabilities measured at fairvalue through profit or loss (“FVTPL”)

Grup tidak memiliki liabilitas keuangandiklasifikasikan dalam nilai wajar melaluilaba rugi (“FVTPL”).

Group has no financial liabilitiesclassified as fair value through profit orloss (“FVTPL”).



31



ii. Liabilitas keuangan dan instrumenekuitas (lanjutan)

ii. Financial liabilities and equityinstruments (continued)

Penghentian pengakuan liabilitaskeuangan

Derecognition of financial liabilities

Grup menghentikan pengakuan liabilitaskeuangan, jika dan hanya jika, liabilitasGrup telah dilepaskan, dibatalkan ataukadaluwarsa.

The Group derecognizes financialliabilities, if and only if, the liabilities ofthe Group have been released, canceledor expired.

iii. Saling hapus antar aset dan liabilitaskeuangan

iii. Offsetting between financial assets andliabilities

Aset dan liabilitas keuangan Grup salinghapus dan nilai bersihnya disajikan dalamlaporan posisi keuangan jika dan hanyajika,

Financial assets and financial liabilitiesof the Group and subsidiaries are offsetand the net amount presented in thestatement of financial position, if andonly if,

saat ini memiliki hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapusatas jumlah yang telah diakui tersebut;dan

berniat untuk menyelesaikan secaraneto atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secarasimultan.

currently has a legally enforceableright to offset the recognized amountsof such, and

intends to settle on a net basis or torealize the assets and settle liabilitiessimultaneously.

iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instrument

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan secara aktif di pasarkeuangan yang terorganisasi ditentukandengan mengacu pada kuotasi hargapenawaran atau harga yang diminta padapenutupan bisnis akhir periode pelaporan.Untuk instrumen keuangan yang tidakmemiliki pasar aktif, nilai wajarditentukan dengan menggunakan teknikpenilaian.

The fair value of financial instrument thatare actively traded in organized financialmarkets is determined by reference toquoted market bid or ask prices at theclose of business at the end of thereporting period. For financialinstruments where there is no activemarket, fair value is determined usingvaluation techniques.



32



iv. Nilai wajar instrumen keuangan(lanjutan)

iv. Fair value of financial instrument(continued)

Teknik penilaian tersebut mencakuppenggunaan transaksi-transaksi pasarwajar antara pihak-pihak yang mengertidan berkeinginan (arm’s length markettransaction), referensi atas nilai wajarterkini dari instrumen lain yang secarasubstansial sama, analisa arus kas yangdidiskontokan, atau model penilaianlainnya.

These valuation techniques include theuse of fair market transactions betweenarm's length market transactions,references to the current fair value ofother instruments that are substantiallythe same, discounted cash flow analysis,or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yangtidak diperdagangkan di pasar aktif tidakdapat ditentukan secara handal, asetkeuangan tersebut diakui dan diukur padanilai tercatatnya (Catatan 26).

When the fair value of the financialinstruments not traded in an activemarket cannot be reliably determined,such financial assets are recognized andmeasured at their carrying amount (Note26).

h. Kas dan setara kas h. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari uang kas, uangyang ada di bank serta deposito berjangkayang akan jatuh tempo dalam waktu (3) tigabulan atau kurang dari tanggalpenempatannya dan tidak digunakan sebagaijaminan atas utang serta tidak dibatasipenggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash onhand and in banks and term deposits withmaturity in three months or less afterplacement date and are not used ascollateral of obligation and there is norestriction of the use.

i. Piutang i. Receivables

Piutang pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar dan selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode bunga efektif, dikurangi penyisihanatas penurunan nilai. Penyisihan ataspenurunan nilai piutang dibentuk pada saatterdapat bukti obyektif bahwa saldo piutangtidak dapat ditagih.

Receivables are recognized initially at fairvalue and subsequently measured atamortized cost using the effective interestmethod, less any allowance for impairment.An allowance for impairment of receivablesis established when there is objectiveevidence that the outstanding amounts of thereceivables will not be collected.

Besarnya penyisihan penurunan nilai piutangmerupakan selisih antara nilai tercatatpiutang dengan nilai sekarang dari estimasiarus kas masa depan, didiskontokan dengansuku bunga efektif. Kerugian penurunan nilaipiutang diakui dalam laba rugi tahunberjalan. Ketika piutang tidak dapat ditagih,piutang dihapus bersama dengan penyisihanpenurunan nilai piutang.

The amount of the allowance for impairmentof receivables is the difference between thecarrying amount of receivables and thepresent value of estimated future cash flows,discounted at the effective interest rate.Impairment losses on receivables arerecognized in current year’s profit or loss.When a receivable is uncollectible, thereceivable is written off against theallowance for impairment of receivables.



33


i. Piutang (lanjutan) i. Receivables (continued)

Pemulihan nilai piutang setelah penghapusanpiutang, diakui sebagai penghasilan dalamlaba rugi tahun berjalan.

Subsequent recoveries of receivables whichpreviously written off are recognized asincome in current year’s profit or loss.

j. Persediaan j. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendahantara biaya perolehan dan nilai realisasibersih.

Inventories are valued at the lower of costand net realizable value.

Biaya perolehan ditetapkan berdasarkanmetode rata-rata dan meliputi semua biayayang terjadi untuk membawa persediaan kelokasi dan kondisi sekarang.

Cost is based on the average method andcomprises of all costs incurred in bringingthe inventory to its present location andcondition.

Nilai realisasi bersih adalah taksiran hargajual dalam kegiatan usaha normal, dikurangitaksiran biaya penyelesaian dan taksiranbiaya yang diperlukan untuk melaksanakanpenjualan.

Net realizable value is the estimated sellingprice in the ordinary course of business, lessestimated costs of completion and theestimated cost necessary to make the sale.

k. Biaya dibayar di muka k. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selamamasa manfaat masing-masing biaya denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial period using the straight-linemethod.

l. Aset tetap l. Fixed assets

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakandalam produksi atau penyediaan barang ataujasa atau untuk tujuan administratif padaawalnya dicatat berdasarkan biaya perolehandan selanjutnya, kecuali tanah, dicatat padabiaya perolehan dikurangi akumulasipenyusutan dan akumulasi kerugianpenurunan nilai.

Fixed assets held for use in the productionor supply of goods or services, or foradministrative purposes, initially are statedat cost, and subsequently, except for land,are carried at cost less accumulateddepreciation and any accumulatedimpairment losses.

Awalnya suatu aset tetap diukur sebesarbiaya perolehan, yang terdiri dari hargaperolehannya dan biaya-biaya yang dapatdiatribusikan secara langsung untukmembawa aset ke lokasi dan kondisi yangdiinginkan agar aset siap digunakan sesuaidengan keinginan dan maksud manajemen,serta estimasi awal biaya pembongkaran danpemindahan aset tetap dan restorasi lokasiaset.

Initially an item of fixed assets is measuredat cost which consists of its acquisition costsand any costs directly attributable tobringing the assets to the location andcondition necessary for it to be capable ofoperating in the manner intended bymanagement and the initial estimate of thecosts dismantling and removing the item andrestoring the site on which it is located.



34


l. Aset tetap (lanjutan) l. Fixed assets (continued)

Biaya-biaya setelah perolehan awal sepertipenggantian komponen dan inspeksi yangsignifikan, diakui dalam jumlah tercatat asettetap jika besar kemungkinan manfaatekonomis di masa depan akan mengalir keperusahaan dan biaya tersebut dapat diukursecara andal. Sisa jumlah tercatat biayakomponen yang diganti atau biaya inspeksiterdahulu dihentikan pengakuannya dandibiayakan. Biaya perbaikan danpemeliharaan yang tidak memenuhi kriteriapengakuan diakui dalam laporan laba rugikomprehensif pada saat terjadinya.

Subsequent costs after initial acquisitionsuch as component replacement andsignificant inspection, are recognized in thecarrying amount of fixed assets if it isprobable that future economic benefits willflow to the company and those costs can bemeasured reliably. The remaining carryingamount of the replaced component or thecost of the previous inspection is stoppedand expensed. Repair and maintenancecosts that do not meet the recognitioncriteria are recognized in the statement ofprofit or loss and other comprehensiveincome when incurred.

Penyusutan aset tetap dihitung denganmenggunakan metode garis lurus,berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisaset tetap sebagai berikut :

Depreciation of fixed assets is computed onstraight-line method, based on the estimatedeconomic useful lives of fixed assets asfollows :

Masa manfaat ekonomis Economic useful lives

Bangunan 20 tahun Buildings 20 yearsKapal 15 - 20 tahun Vessels 15 - 20 yearsBiaya docking 3 - 5 tahun Docking cost 3 - 5 yearsPeralatan kapal 4 tahun Vessel equipments 4 yearsKendaraan 4 - 8 tahun Vehicles 4 - 8 yearsAlat berat 4 tahun Heavy equipments 4 yearsPeralatan kantor 4 tahun Office equipments 4 years

Nilai residu, umur manfaat dan metodepenyusutan direviu setiap akhir tahun bukuuntuk memastikan nilai residu, umur manfaatdan metode depresiasi diterapkan secarakonsisten sesuai dengan ekspektasi polamanfaat ekonomis dari aset tersebut.

The residual value, useful lives anddepreciation methods shall be reviewed ateach financial year end to ensure theresidual value, useful lives and depreciationmethods are applied consistently in line withthe expected pattern of economic benefits ofthose assets.

Ketika suatu aset dilepaskan atau tidak adamanfaat ekonomis masa depan yangdiharapkan dari penggunaan ataupelepasannya, biaya perolehan dan akumulasipenyusutan dan akumulasi rugi penurunannilai, jika ada, dikeluarkan dari akun tersebut.Laba atau rugi yang timbul dari penghentianpengakuan aset tetap akan dimasukkan dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain.

When an item of assets is disposed of orwhen no future economic benefits areexpected from its use or disposal, acquisitioncosts and accumulated depreciation andaccumulated impairment loss, if any, areremoved from the accounts. Any resultinggains or losses on the disposal of fixed assetsare recognized in the statements of profit orloss and other comprehensive income.



35


l. Aset tetap (lanjutan) l. Fixed assets (continued)

Aset tetap - Kapal Fixed assets - Vessels

Pada tanggal 31 Desember 2017, Grupmerubah kebijakan akuntansi aset tetap -kapal dari sebelumnya menggunakan metodebiaya menjadi metode revaluasi. Nilairevaluasi merupakan nilai wajar pada tanggalrevaluasi dikurangi akumulasi penyusutandan akumulasi rugi penurunan nilai yangterjadi setelah tanggal revaluasi.

As of 31 December 2017, the Groupchanged the accounting policy for fixedassets - vessels from the previous methodusing cost method to revaluation method.The revaluation amount is the fair value atthe date of revaluation less accumulateddepreciation and accumulated impairmentlosses incurred after the date of revaluation.

Revaluasi dilakukan dengan keteraturan yangcukup untuk memastikan bahwa nilai tercatattidak berbeda secara material dari jumlahyang ditentukan dengan menggunakan nilaiwajar pada tanggal pelaporan.

Revaluation is made with sufficientregularity to ensure that the carryingamount does not differ materiality from thatwhich would be determined using fair valueat the reporting date.

Aset tetap yang tidak mengalami perubahannilai wajar secara signifikan wajib direvaluasipaling kurang setiap 3 (tiga) tahun.

Fixed assets that do not experiencesignificant changes in fair value must berevalued at least every 3 (three) years.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi kapaldiakui pada penghasilan komprehensif laindan dicatat dalam ekuitas pada bagian surplusrevaluasi aset tetap, kecuali sebelumnyapenurunan revaluasi atas aset yang samapernah diakui dalam laba rugi, dalam hal inikenaikan revaluasi sehingga sebesarpenurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut,dikreditkan dalam laba rugi.

Any revaluation increase arising on therevaluation of vessels is recognized in othercomprehensive income and recorded inequity under the heading of revaluationsurplus of fixed assets, except to the extentthat it reverses a revaluation decrease, forthe same asset which was previouslyrecognized in profit or loss, in which casethe increase is credited to profit or loss tothe extent of the decrease previouslycharged.

Penurunan jumlah tercatat yang berasal darirevaluasi kapal dibebankan dalam laba rugiapabila penurunan tersebut melebihi saldosurplus revaluasi aset yang bersangkutan, jikaada.

The decrease in the carrying amount arisingfrom the revaluation of the vessel is chargedto profit or loss if the decrease exceeds thesurplus balance of such assets, if any.



36


m. Penurunan nilai aset nonkeuangan m. Impairment of nonfinancial assets

PSAK No. 48 “Penurunan Nilai Aset”menetapkan prosedur-prosedur yangditerapkan entitas agar aset dicatat tidakmelebihi jumlah terpulihkannya. Suatu asetdicatat melebihi jumlah terpulihkannya jikajumlah tersebut melebihi jumlah yang akandipulihkan melalui penggunaan ataupenjualan aset. Pada kasus demikian, asetmengalami penurunan nilai dan pernyataanini mensyaratkan entitas mengakui rugipenurunan nilai. PSAK ini juga menentukankapan entitas membalik suatu rugi penurunannilai dan pengungkapan yang diperlukan.

SFAS No. 48 "Impairment of Assets Value"specifies the procedures applied by the entityso that assets are recorded not to exceed theirrecoverable amount. An asset is recorded inexcess of its recoverable amount if theamount exceeds the amount to be recoveredthrough the use or sale of assets. In suchcases, the asset is impaired and this statementrequires the entity to recognize an impairmentloss. This SFAS also determines when anentity reverses an impairment loss andrequired disclosures.

Pada setiap akhir periode pelaporan Grupmenilai apakah terdapat indikasi asetmengalami penurunan nilai. Jika terdapatindikasi tersebut, maka Grup mengestimasijumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlahterpulihkan suatu aset atau unit penghasil kasadalah jumlah yang lebih tinggi antara nilaiwajar dikurangi biaya untuk menjual dannilai pakainya. Jika jumlah terpulihkan suatuaset lebih kecil dari nilai tercatatnya, nilaitercatat aset harus diturunkan menjadisebesar jumlah terpulihkan. Kerugianpenurunan nilai diakui segera dalam laba ataurugi.

At the end of reporting period the Groupevaluates whether there is any indication thatan asset may be impaired. If any suchindication exists, the Group estimates therecoverable amount of the asset. Therecoverable amount of an asset or a cashgenerating unit is the higher of its fair valueless costs to sell and its value in use.Whenever the carrying amount of an assetexceeds its recoverable amount, the asset isconsidered impaired and is written down toits recoverable amount. The impairment lossis recognized immediately in profit or loss.

n. Sewa n. Leases

Sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkansecara substansial seluruh risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan aset. Sewalainnya, yang tidak memenuhi kriteriatersebut, diklasifikasikan sebagai sewaoperasi.

Leases are classified as finance leases if thelease transfers substantially all the risks andrewards to ownership of the asset. Otherleases, which do not meet these criteria, areclassified as operating leases.

Aset sewa pembiayaan dicatat pada awalmasa sewa sebesar nilai wajar aset sewaanyang ditentukan pada awal kontrak atau, jikalebih rendah, sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum. Kewajibankepada lessor disajikan di dalam laporanposisi keuangan konsolidasian sebagai utangsewa pembiayaan.

Finance lease asssets are initiallyrecognized as finance assets at their fairvalue at the inception of the lease or, iflower, at the present value of the minimumlease payments. The corresponding liabilityto the lessor is included in the consolidatedstatements of financial position as a financelease payables.



37


n. Sewa (lanjutan) n. Leases (continued)

Aset sewa pembiayaan disusutkanbcrdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisyang sama dengan aset yang dimiliki sendiriatau disusutkan selama jangka waktu yanglebih pendek antara periode masa sewa danumur manfaatnya.

Assets under fiinance leases are depreciaredbased on the estimated useful lives of thesame basis as owned assets or depreciationover the shorter period of the lease term andthe useful lives.

Pembayaran sewa harus dipisahkan antarabagian yang merupakan beban keuangan danbagian yang merupakan pengurangan darikewajiban sewa sehingga mencapai suatusuku bunga yang konstan (tetap) atas saldokewajiban. Rental kontijen dibebankan padaperiode terjadinya.

Lease payments must be separated betweenthe part which is the finance charges and thepart which is a reduction of the leaseobligation so that it reaches a constant(fixed) interest rate on the balance ofliabilities. Contingent rentals are charged inthe period they occur.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagaibeban dengan dasar garis lurus (straight-linebasis) selama masa sewa, kecuali terdapatdasar sistematis lain yang dapat lebihmencerminkan pola waktu dari manfaat asetyang dinikmati pengguna. Rental kontijendiakui sebagai beban di dalam periodeterjadinya.

Operating lease payments are recognized asan expense on a straight-line basis over thelease period, unless there is anothersystematic basis that can better reflect thetime pattern of the asset benefits consumedby the user. Contingent rentals arerecognized as an expense in the period inwhich they are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewaoperasi, insentif tersebut diakui sebagailiabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentifdiakui sebagai pengurangan dari biaya sewadengan dasar garis lurus, kecuali terdapatdasar sistematis lain yang lebihmencerminkan pola waktu dari manfaat yangdinikmati pengguna.

In the event that an incentive is obtained inan operating lease, the incentive isrecognized as a liability. The overall benefitsof incentives are recognized as a reductionin rental costs on a straight-line basis,unless there is another systematic basis thatreflects the time pattern of the benefitsconsumed by the user.

o. Imbalan kerja o. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterutang kepada karyawan berdasarkanmetode akrual.

Short term employee benefits are recognizedwhen payable to employees on the accrualbasis.

Imbalan pasca kerja Post employment benefits

Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uangpisah dan uang penghargaan masa kerjadihitung berdasarkan Undang-UndangKetenagakerjaan No. 13/2003.

Post employment benefits such as retirement,severance and payment on gratuity ofemployeement are calculated based onLabour Law No. 13/2003.



38


o. Imbalan kerja (lanjutan) o. Employee benefits (continued)

Grup mengakui jumlah liabilitas imbalanpasti neto sebesar nilai kini kewajibanimbalan pasti pada akhir periode pelaporandikurangi nilai wajar aset program yangdihitung oleh aktuaris independen denganmenggunakan metode Projected Unit Credit.Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan imbalan tersebut.

The Group recognize the amount of the netdefined benefit obligation at the presentvalue of the defined benefit obligation at theend of the reporting period less the fairvalue of plan assets as determined by anindependent actuary using the ProjectedUnit Credit method. The present value of thedefined benefit obligation is determined bydiscounting the benefits.

Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukumberdasarkan persyaratan formal programimbalan pasti, tetapi juga kewajibankonstruktif yang timbul dari praktik informalentitas.

The Group account not only for its legalobligation under the formal terms of adefined benefit plan, but also for anyconstructive obligations that arises from theinformal practices of the entity.

Biaya jasa kini, setiap biaya jasa lalu dankeuntungan atau kerugian atas penyelesaiandan bunga neto atas liabilitas (aset) imbalanpasti neto diakui dalam laba rugi.

Current service cost, any past service costand gain or loss on settlement and netinterests on the net defined benefit liabilities(assets) recognized in profit or loss.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset)imbalan pasti neto yang terdiri darikeuntungan dan kerugian aktuarial, imbalhasil atas aset program dan setiap perubahandampak batas atas aset diakui sebagaipenghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefitliability (assets) comprise actuarial gain andlosses, return on plan assets and any changein effect of the asset ceiling recognized inother comprehensive income.

p. Pengakuan pendapatan dan beban p. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui ketika kemungkinan besarmanfaat ekonomi masa depan akan mengalirke Grup dan manfaat ini dapat diukur secaraandal. Kriteria pengakuan pendapatan berikutjuga harus dipenuhi sehingga pendapatandapat diakui.

Revenue is recognized to the extend that it isprobable that the economic benefits will flowto the Group and the revenue can be reliablymeasured. The following specific recognitioncriteria must also be met before revenue isrecognized.

Pendapatan dari transportasi laut diakui padasaat jasa diberikan.

Revenue from sea transportations arerecognized when services are rendered.

Beban diakui pada saat terjadinya, denganmenggunakan dasar akrual.

Expenses are recognized when incurred onan accruals basis.



39


q. Pajak penghasilan q. Income tax

Pajak final Final tax

PSAK No. 46 mengisyaratkan Grup untukmemperhitungkan konsekuensi pajak kinidan mendatang dari pemulihan(penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas)masa depan yang diakui dalam laporan posisikeuangan, dan transaksi dan kejadian laindari periode kini yang diakui dalam laporankeuangan.

SFAS No. 46 requires the Group to calculatethe tax consequences of current and futuretax from recovery (settlement) of thecarrying amount of assets (liabilities) thatare recognized in the statement of financialposition, and the transactions and eventsanother of the current period that arerecognized in the financial statements.

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Beban pajak diakui dalam labarugi periode berjalan, kecuali jika pajaktersebut terkait dengan transaksi ataukejadian yang diakui di pendapatankomprehensif lain. Dalam hal ini, pajaktersebut masing-masing diakui dalampendapatan komprehensif lain.

The tax expense comprises of current anddeferred tax. Tax expense is recognized inthe net income for the period, except to theextent that it relates to items recognized inother comprehensive income. In this case,the tax is also recognized in othercomprehensive income.

Pajak kini Current tax

Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kenapajak dalam tahun yang bersangkutan yangdihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakuiatas perbedaan temporer antara aset danliabilitas untuk tujuan komersial dan untuktujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities arerecognized for temporary differencesbetween the financial and tax bases of assetsand liabilities at each reporting date.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruhperbedaan temporer yang boleh dikurangkan,sepanjang besar kemungkinan perbedaantemporer yang boleh dikurangkan tersebutdapat dimanfaatkan untuk mengurangi labafiskal pada masa yang akan datang. Liabilitaspajak tangguhan diakui atas semua perbedaantemporer kena pajak. Manfaat pajak di masamendatang, seperti saldo rugi fiskal yangbelum digunakan, diakui sejauh besarkemungkinan realisasi atas manfaat pajaktersebut.

Deferred tax assets are recognized for alldeductible temporary differences to theextent it is probable that future taxable profitwill be available against which thedeductible temporary difference can beutilized. Deferred tax liabilities arerecognized for all taxable temporarydifferences. Future tax benefits, such as thecarry-forward of unused tax losses, are alsorecognized to the extent that realization ofsuch benefits is probable.



40


q. Pajak penghasilan (lanjutan) q. Income tax (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurpada tarif pajak yang diharapkan akandigunakan pada periode ketika asetdirealisasi atau ketika liabilitas dilunasiberdasarkan tarif pajak (dan peraturanperpajakan) yang berlaku atau secarasubstansial telah diberlakukan pada akhirperiode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expected toapply to the period when the asset is realizedor the liability is settled, based on tax rates(and tax laws) that have been enacted orsubstantively enacted at the end of thereporting period.

Sebagian besar pendapatan Grup merupakanobjek pajak final, sehingga Grup tidakmengakui aset dan liabilitas pajak tangguhandari perbedaan temporer jumlah tercatat asetdan liabilitas menurut laporan keuangankonsolidasian dengan dasar pengenaan pajakaset dan liabilitas yang berhubungan denganpendapatan tersebut.

Most of the Group's revenue is the object offinal tax, so that the Company does notrecognize deferred tax assets and liabilitiesfrom temporary differences of assets andliabilities according to the consolidatedfinancial statements and the tax bases ofassets and liabilities related to the income.

Surat Ketetapan Pajak Tax Assessment Letters

Jumlah tambahan pokok dan denda pajakyang ditetapkan dengan Surat KetetapanPajak (‘SKP”) diakui masing-masing sebagaipenambah beban pajak kini dan sebagaibeban usaha lainnya dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian, kecuali jika diajukan upayapenyelesaian selanjutnya jumlah tambahanpokok pajak dan denda yang ditetapkandengan SKP ditangguhkan pembebanannyasepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

Additional principal amount of taxes andpenalties determined by the Tax AssessmentLetter ("SKP") is recognized as additional ofcurrent tax expenses and as other operatingexpenses, respectively in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income, unless the furthersettlement proposed effort an additionalprincipal amount of taxes and penaltiesdetermined by SKP, are deferred as long asit meets the recognition criteria of assets.

Pajak final Final tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengaturbeberapa jenis penghasilan dikenakan pajakyang bersifat final. Pajak final yangdikenakan atas nilai bruto transaksi tetapdikenakan walaupun atas transaksi tersebutpelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined thatcertain taxable income is subject to final tax.Final tax applied to the gross value oftransactions is applied even when the partiescarrying the transaction recognizing losses.

Mengacu pada PSAK No. 46 yang disebutkandi atas, beban pajak final tersebut tidaktermasuk dalam lingkup yang diatur olehPSAK No. 46.

Referring to SFAS No. 46 as mentionedabove, final tax expense is no longer inscope of SFAS No. 46.



41


r. Provisi r. Provisions

Provisi diakui jika Grup mempunyaikewajiban kini (hukum maupun konstruktif)sebagai akibat peristiwa masa lalu, yangmemungkinkan Perusahaan harusmenyelesaikan kewajiban tersebut danestimasi yang andal mengenai jumlahkewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Grouphave present obligation (legal orconstructive) as a result of a past event, it isprobable that the Group will be required tosettle the obligation, and a reliable estimatecan be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalahhasil estimasi terbaik pengeluaran yangdiperlukan untuk menyelesaikan kewajibankini pada tanggal pelaporan, denganmempertimbangkan risiko dan ketidakpastianterkait kewajiban tersebut.

The amount recognized as a provision is thebest estimate of the consideration requiredto settle the obligation at the reporting date,taking into account the risks anduncertainties surrounding the obligation.

s. Laba per saham s. Earnings per share

Laba per saham dasar Basic earnings per share

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba tahun berjalan yang dapatdiatribusikan kepada pemilik entitas indukdengan jumlah rata-rata tertimbang sahambiasa yang beredar pada tahun yangbersangkutan dengan asumsi nilai nominalsaham sejak awal periode yang dilaporkanadalah Rp 100 (nilai penuh) per saham.

Basic earnings per share is computed bydividing income for the year attributable tothe owners of the parent company by theweighted average number of sharesoutstanding during the year with theassumption that the nominal value of sharessince the beginning of the reported period isRp 100 (full amount) per share.

Laba per saham dilusian Diluted earnings per share

Laba per saham dilusian dihitung denganmenyesuaikan laba rugi yang dapatdiatribusikan kepada pemegang saham biasaentitas induk dan jumlah rata-rata tertimbangsaham biasa yang beredar, atas dampak darisemua instrumen berpotensi saham biasayang bersifat dilutif dan dengan asumsi nilainominal saham sejak awal periode yangdilaporkan adalah Rp 100 (nilai penuh) persaham.

Diluted earnings per share is computed byadjust profit or lossattributable to ordinaryequity holders of the parent entity, and theweighted average number of sharesoutstanding, for the effects of all dilutivepotential ordinary shares and theassumption that the nominal value of sharessince the beginning of the reported period isRp 100 (full amount) per share.

Peningkatan modal saham pada tahun 2017dilakukan dengan mengkonversi utangpemegang saham dan saldo laba. Saldo utangpemegang saham dan saldo laba tersebuttelah ada sejak awal periode yang dilaporkan,sehingga untuk menghitung jumlah rata-ratatertimbang saham biasa yang beredar, utangpemegang saham dan saldo laba seolah olahtelah dikonversikan menjadi modal sahamsejak awal periode yang dilaporkan (Catatan23).

The increase in share capital in 2017 isperformed by converting due to shareholdersand retained earnings. The balance of due toshareholders and retained earnings has beenin existence since the beginning of thereported period, so as to calculate weightedaverage number of shares outstanding, dueto shareholders and retained earnings as ifthey had been converted into share capital atthe beginning of the reporting period (Note23).



42


t. Segmen operasi t. Operating segments

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal mengenai kompenen dariGrup yang secara regular direview olehpengambil keputusan operasional dalammengalokasikan sumber daya dan menilaikinerja segmen operasi.

Operating segments are identified on thebasis of internal report about components ofthe Grup that are regularly reviewedoperating decision makers in allocatingresources and assessing the performance ofthe operating segments.

Segmen operasi adalah suatu komponen darientitas:

Operating segment is a component of anentity:

i. yang terlibat dalam aktivitas bisnis yangmana memperoleh pendapatan danmenimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

i. involved in the business activities whichgenerate revenue and incurs expenses(including revenues and expensesrelating to transactions with othercomponents of the same entity);

ii. yang hasil operasinya dikaji ulang secararegular oleh pengambil keputusanoperasional untuk membuat keputusantentang sumber daya yang dialokasikanpada segmen tersebut dan menilaikinerjanya; dan

iii. di mana tersedia informasi keuangan yangdapat dipisahkan.

ii. whose operating results are reviewedregularly by operating decision maker tomake decisions about resources to beallocated to the segment and assess itsperformance, and

iii. where the financial information isavailable that can be separated.

Informasi yang digunakan oleh pengambilkeputusan operasional dalam rangka alokasisumber daya dan penilaian kinerja merekaterfokus pada kategori dari setiap produk(Catatan 30).

The information is used by decision-makersoperating in the framework of resourceallocation and performance valuation theyfocused on the category of each product(Note 30).

4. Pertimbangan kritis akuntansi dan estimasiakuntansi yang signifikan

4. Critical accounting considerations andsignificant accounting estimates

Penyusunan laporan keuangan konsolidasiansesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mewajibkan manajemen untukmembuat pertimbangan, estimasi dan asumsiyang mempengaruhi jumlah-jumlah yangdilaporkan dalam laporan keuangankonsolidasian. Sehubungan dengan adanyaketidakpastian yang melekat dalam membuatestimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan dimasa mendatang dapat berbeda dengan jumlahestimasi yang dibuat.

The preparation of consolidated financialstatements, in conformity with IndonesianFinancial Accounting Standards, requiresmanagement to make judgments, estimations andassumptions that affect amounts reported in theconsolidated financial statements. Due toinherent uncertainty in making estimates, actualresults reported in future periods may differ fromthose estimates.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapanberikut telah mencakup ikhtisar pertimbangan,estimasi dan asumsi signifikan yang berpengaruhterhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan sertapengungkapan dalam laporan keuangankonsolidasian.

Management believes that the followingdisclosure has included a summaryconsiderations, estimates and significantassumptions that affect the reported amounts anddisclosures in the consolidated financialstatements.



43

4. Pertimbangan kritis akuntansi dan estimasiakuntansi yang signifikan (lanjutan)

4. Critical accounting considerations andsignificant accounting estimates (continued)

Pertimbangan Considerations

Menentukan klasifikasi aset dan liabilitaskeuangan

Determining classification of financial assets andfinancial liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset danliabilitas tertentu sebagai aset keuangan danliabilitas keuangan dengan mempertimbangkanapakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan danliabilitas keuangan diakui sesuai dengankebijakan akuntansi Group seperti diungkapkanpada Catatan 3.

The Group determines the classifications ofcertain assets and liabilities as financial assetsand financial liabilities by judging if they meetthe definition set forth in SFAS No. 55.Accordingly, the financial assets and financialliabilities are accounted for in accordance withthe Group’s accounting policies disclosed inNote 3.

Aset keuangan yang tidak memiliki kuotasi hargadi pasar aktif

Financial assets not quoted in active market

Grup mengklasifikasikan aset keuangan denganmengevaluasi, antara lain, apakah aset tersebutmemiliki atau tidak memiliki kuotasi harga dipasar yang aktif. Evaluasi tersebut juga mencakupapakah kuotasi harga suatu aset keuangan di pasaryang aktif, merupakan kuotasi harga yang tersediasecara reguler, dan kuotasi harga tersebutmencerminkan transaksi di pasar yang aktual danterjadi secara reguler dalam suatu transaksi wajar.

The Group classifies financial assets byevaluating, among other things, whether the assethas or does not have a quoted price in an activemarket. The evaluation also includes whether thequoted price of a financial asset in an activemarket, is a price quote that is availableregularly, and the quoted price reflects actualmarket transactions that occur regularly in aarm’s length transaction.

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Menentukan nilai wajar atas instrumen keuangan Determining fair value of financial instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangantertentu pada nilai wajar, yang mengharuskanpenggunaan estimasi akuntansi. Sementarakomponen signifikan atas pengukuran nilai wajarditentukan menggunakan bukti obyektif yangdapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajardapat berbeda bila Grup menggunakanmetodologi penilaian yang berbeda. Perubahannilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebutdapat mempengaruhi secara langsung laba ataurugi Grup.

The Group carries certain financial assets andliabilities at fair values, which requires the use ofaccounting estimates. While significantcomponents of fair value measurement weredetermined using verifiable objective evidences,the amount of changes in fair values would differif the Grup utilized different valuationmethodology. Any changes in fair values of thesefinancial assets and liabilities would affectdirectly the Group’s profit or loss.

Nilai wajar aset keuangan per 30 Juni 2019 dan31 Desember 2018 telah diungkapkan dalamCatatan 26.

The fair value of financial assets and liabilitiesas of 30 June 2019 and 31 December 2018 aredisclosed in Note 26.



44



Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Menilai penyisihan penurunan nilai piutang Assessing impairment of receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu yang diketahuibahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhiliabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Grupmempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasiyang tersedia, termasuk namun tidak terbataspada, jangka waktu hubungan dengan pelanggandan status kredit dari pelanggan berdasarkancatatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia danfaktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatatprovisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlahterutang guna mengurangi jumlah piutang yangdiharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisispesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikanjika tambahan informasi yang diterimamempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunannilai piutang.

The Group evaluates specific accounts where ithas information that certain customers areunable to meet their financial obligations. Inthese cases, the Group use judgment, based onavailable facts and circumstances, including butnot limited to, the length of its relationship withthe customer and the customer’s current creditstatus based on any available third party creditreports and known market factors, to recordspecific provisions for customers againstamounts due to reduce its receivable amountsthat the Group expect to collect. These specificprovisions are reevaluated and adjusted asadditional information received affects theallowance for impairment.

Grup tidak membentuk penyisihan penurunannilai piutang per 30 Juni 2019 dan 31 Desember2018 karena manajemen berkeyakinan seluruhpiutang dapat ditagih.

The Group do not provide allowance ofimpairment on receivables as of 30 June 2019and 31 December 2018 due to the managementbelieve that all receivables are collectible.

Menentukan metode penyusutan aset tetap Determining depreciation method of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemenmengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetapantara 3 tahun sampai dengan 20 tahun. Ini adalahumur yang secara umum diharapkan dalamindustri di mana Grup menjalankan bisnisnya.Perubahan tingkat pemakaian dan perkembanganteknologi dapat mempengaruhi masa manfaatekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biayapenyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on astraight line basis over their estimated usefullives. Management properly estimates the usefullives of these fixed assets to be within 3 years to20 years. These are common life expectanciesapplied in the industries where the Groupconducts its businesses. Changes in the expectedlevel of usage and technological developmentcould impact the economic useful lives and theresidual values of these assets, and thereforefuture depreciation charges could be revised.

Nilai tercatat atas aset tetap telah diungkapkandalam Catatan 7.

The carrying amount of fixed assets are disclosedin Note 7.



45




Menilai penurunan nilai aset nonkeuangantertentu

Assessing impairment of certain nonfinancialassets

PSAK No. 48 mensyaratkan bahwa penilaianpenurunan nilai dilakukan pada aset nonkeuangantertentu apabila terdapat kejadian atau perubahankeadaan yang mengindikasikan bahwa nilaitercatat tidak dapat diperoleh kembali. Faktor-faktor yang dianggap penting oleh Grup yangdapat memicu penelaahan atas penurunan nilaiadalah sebagai berikut :

SFAS No. 48 requires that an impairment reviewbe performed on certain non-financial assetswhenever events or changes in circumstancesindicate that the carrying value may not berecoverable. The factors that the Groupconsiders important which could trigger animpairment review include the following :

a. kinerja yang kurang signifikan relatifterhadap expected historical atau hasil darioperasional yang diharapkan dari proyekmasa depan;

b. perubahan signifikan dalam cara penggunaanaset yang diperoleh atau strategi bisnis secarakeseluruhan; dan

c. tren negatif yang signifikan atas industri atauekonomi.

a. significant underperformance relative to theexpected historical or project futureoperating results;

b. significant changes in the manner of use ofthe acquired assets or the strategy for overallbusiness; and

c. significant negative industry or economictrends.

Kerugian akibat penurunan nilai diakui apabilanilai tercatat aset nonkeuangan melebihi jumlahyang dapat dipulihkan. Menentukan jumlah yangdapat dipulihkan atas aset-aset tersebutmembutuhkan estimasi atas arus kas yangdiharapkan dapat dihasilkan dari penggunaanlanjutan dan disposisi akhir dari aset tersebut.

An impairment loss is recognized whenever thecarrying amount of a nonfinancial asset exceedsits recoverable amount. Determining therecoverable amount of such assets requires theestimation of cash flows expected to be generatefrom the continued use and ultimate dispositionof such assets.

Per 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, Grupmenilai bahwa tidak ada indikasi penurunan nilaiaset nonkeuangan tertentu.

As of 30 June 2019 and 31 December 2018, theGroup assessed that there is no indication ofimpairment on certain nonfinancial assets.



46




Menentukan biaya dan liabilitas imbalan kerjakaryawan

Determining employee benefit expenses andobligations

Penentuan biaya dan liabilitas imbalan kerja Grupbergantung pada pemilihan asumsi yangdigunakan oleh aktuaris independen dalammenghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsitersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto,tingkat kenaikan gaji tahunan, umur pensiun dantingkat kematian. Sementara Grup berkeyakinanbahwa asumsi tersebut adalah wajar, perbedaansignifikan pada hasil aktual atau perubahansignifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grupdapat mempengaruhi secara material liabilitasdiestimasi atas imbalan kerja dan beban imbalankerja bersih.

The determination of expenses and liabilities ofthe Group’s employee benefits is depend on itsselection of certain assumptions used by theindependent actuaries in calculating suchamounts. Those assumptions include amongothers, discount rates, annual salary increaserate, retirement age and mortality rate. While theGroup believes that such assumptions arereasonable, significant differences in actualresults or significant changes in the assumptionsset by the Group may materially affect theestimated liabilities for employee benefits andnet employee benefits obligation.

Liabilitas imbalan kerja karyawan telahdiungkapkan dalam Catatan 14.

The carrying amount of employee benefitsobligation are disclosed in Note 14.

Menilai provisi atas pajak penghasilan Assessing provision for income tax

Menentukan provisi atas pajak penghasilan badanmewajibkan pertimbangan signifikan olehmanajemen. Terdapat transaksi dan perhitungantertentu yang penentuan pajak akhirnya adalahtidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal,dikarenakan terdapat interpretasi dari peraturanperpajakan yang kompleks. Grup mengakuiliabilitas atas pajak penghasilan badanberdasarkan estimasi pajak penghasilan badan.

Determining provision for corporate income taxrequires significant judgment by management.There are certain transactions and computationfor which the ultimate tax determination isuncertain during the ordinary course of business,because there is complex interpretations of taxregulations. The Group recognizes liabilities forcorporate income tax based on estimation ofcorporate income tax.

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahunyang berakhir pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31Desember 2018 telah diungkapkan dalam Catatan10d.

The calculation of corporate income tax for theyears ended 30 June 2019 and 31 December2018 are disclosed in Note 10d.



(Disajikan dalam jutaan Rupiah, (Expressed in million Rupiahkecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)

47

5. Kas dan setara kas 5. Cash and cash equivalents

30 Juni/ 31 Desember/June 2019 December 2018

Kas 3.507 2.107 Cash

Bank Banks

Dolar AS US Dollar

PT Bank Mandiri Tbk 4.155 7.110 PT Bank Mandiri TbkPT Bank Negara Indonesia Tbk 29.250 40.038 PT Bank Negara Indonesia TbkPT Bank Permata Tbk 247 252 PT Bank Permata TbkPT Bank Bukopin Tbk 83 89 PT Bank Bukopin TbkPT Bank JTrust Indonesia Tbk 21 22 PT Bank JTrust Indonesia Tbk

Dolar SGD SGD Dollar

PT Bank Negara Indonesia Tbk 95 95 PT Bank Negara Indonesia Tbk

Rupiah Rupiah

PT Bank Negara Indonesia Tbk 43.979 74.095 PT Bank Negara Indonesia TbkPT Bank BRIsyariah Tbk 670 - PT Bank BRIsyariah TbkPT Bank Mandiri Tbk 8.407 7.065 PT Bank Mandiri TbkPT Bank Central Asia Tbk 1.050 1.020 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Bukopin Tbk 68.849 1.779 PT Bank Bukopin TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 49 92 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Permata Tbk 40 42 PT Bank Permata TbkPT Bank JTrust Indonesia Tbk 39 39 PT Bank JTrust Indonesia TbkPT Bank Panin Tbk 10 10 PT Bank Panin TbkPT Bank Mestika Dharma Tbk 2 2 PT Bank Mestika Dharma Tbk

Jumlah kas dan setara kas 160.453 133.857 Total cash and cash equivalents

6. Piutang usaha 6. Trade receivables

30 Juni / 31 Desember/June 2019 December 2018

Berdasarkan pelanggan By debtors

Pihak berelasi Related partiesPT Sea Transhipment Services 7.448 7.448 PT Sea Transhipment ServicesPT Dharma Lancar Sejahtera - 56 PT Dharma Lancar Sejahtera

Jumlah piutang usaha Total trade receivables- pihak berelasi 7.448 7.504 - related parties

Pihak ketiga Third partiesPT Kaltim Prima Coal 425.200 349.162 PT Kaltim Prima CoalPT Arutmin Indonesia 222.837 223.538 PT Arutmin IndonesiaPT Pelayaran Bahtera Adhiguna 9.923 - PT Pelayaran Bahtera AdhigunaPT Anugrah Sukses Mining 7.335 4.911 PT Anugrah Sukses MiningPT Dwi Guna Laksana 3.343 - PT Dwi Guna LaksanaPT Sime Darby Oils PT Sime Darby Oils

Pulau Laut Refinery 3.749 - Pulau Laut RefineryPT Petromine Energy Trading 3.299 2.241 PT Petromine Energy TradingPT Galley Adhika Amawama 3.171 - PT Galley Adhika Amawama




48

6. Piutang usaha (lanjutan) 6. Trade receivables (continued)


PT Aneka Samudera Lintas - 3.706 PT Aneka Samudera LintasPT Golden Hope Nusantara - 827 PT Golden Hope NusantaraLain-lain 17.474 12.215 Others

Jumlah piutang usaha Total trade receivables- pihak ketiga 696.331 596.600 - third parties

Jumlah piutang usaha 703.779 604.104 Total trade receivables


Berdasarkan mata uang By currenciesDolar AS 119.132 97.283 US DollarRupiah 584.647 506.821 Rupiah



Berdasarkan umur By agingBelum jatuh tempo dan tidak Neither past due nor

mengalami penurunan nilai 482.030 392.491 impairedTelah jatuh tempo tetapi tidak Past due but not

mengalami penurunan nilai : impaired :1 sampai 30 hari 138.844 137.321 1 to 30 days31 sampai 60 hari 58.819 43.927 31 to 60 days61 sampai 90 hari 1.868 6.427 61 to 90 daysLebih dari 90 hari 22.218 23.938 More than 90 days


Manajemen berkeyakinan bahwa semua piutangdapat ditagih dan Grup tidak membentukpenyisihan penurunan nilai piutang.

Management believes that all receivables will becollectible and the Group is not providedallowances for impairment on receivables.

Piutang usaha digunakan sebagai jaminanpinjaman bank jangka panjang (Catatan 12).

The trade receivables are used as collateral oflong term bank loans (Note 12).




49

7. Aset tetap 7. Fixed assets

Saldo dan mutasi aset tetap untuk tahun30 Juni 2019

Balance and movements of fixed assets for theyear 30 June 2019

Saldo awal/ Surplus Saldo akhir/Beginning revaluasi/ Ending

balance Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Revaluation balance1 Jan 2019 Additions Disposals Reclassification surplus 30 Jun 2019

Biaya perolehan Acquisition cost

Pemilikan langsung Direct ownershipBangunan 12.190 - - - - 12.190 BuildingsKapal 1.784.962 209.157 - - - 1.994.119 VesselsBiaya docking 176.598 12.553 - - - 189.151 Docking costPeralatan kapal 9.725 1.566 - - - 11.291 Vessel equipmentsKendaraan 9.753 - - - - 9.753 VehiclesAlat berat 14.729 - - - - 14.729 Heavy equipmentsPeralatan kantor 9.545 111 - - - 9.656 Office equipments

Aset pembiayaan Financing assetsKapal 14.360 - - - - 14.360 VesselsKendaraan 9.058 1.068 - - - 10.126 VehiclesAlat berat 13.571 - - - - 13.571 Heavy equipments

Jumlah 2.054.491 224.455 - - - 2.278.946 Total

Akumulasi Accumulatedpenyusutan depreciation

Pemilikan langsung Direct ownershipBangunan 5.904 1.116 - - - 7.020 BuildingsKapal 101.473 61.792 - - - 163.265 VesselsBiaya docking 65.269 17.037 - - - 82.306 Docking costPeralatan kapal 7.286 515 - - - 7.801 Vessel equipmentsKendaraan 6.315 982 - - - 7.297 VehiclesAlat berat 11.531 1.473 - - - 13.004 Heavy equipmentsPeralatan kantor 8.510 243 - - - 8.753 Office equipments

Aset pembiayaan Financing assetsKapal 479 479 - - - 958 VesselsKendaraan 2.091 621 - - - 2.712 VehiclesAlat berat 930 1.696 - - - 2.626 Heavy equipments

Jumlah 209.788 85.954 - - - 295.742 Total

Nilai buku 1.844.703 1.983.204 Book value




50

7. Aset tetap (lanjutan) 7. Fixed assets (continued)

Saldo dan mutasi aset tetap untuk tahun 2018 Balance and movements of fixed assets for theyear 2018

Saldo akhir/Saldo awal/ Surplus Ending

Beginning revaluasi/ balancebalance Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Revaluation 31 Des/

1 Jan 2018 Additions Disposals Reclassification surplus Dec 2018

Biaya perolehan Acquisition cost

Pemilikan langsung Direct ownershipBangunan 12.190 - - - - 12.190 BuildingsKapal 1.446.978 381.145 43.161 - - 1.784.962 VesselsBiaya docking 128.266 49.032 700 - - 176.598 Docking costPeralatan kapal 7.846 1.879 - - - 9.725 Vessel equipmentsKendaraan 10.824 - 742 (329) - 9.753 VehiclesAlat berat 14.400 - - 329 - 14.729 Heavy equipmentsPeralatan kantor 9.024 521 - - - 9.545 Office equipments

Aset pembiayaan Financing assetsKapal - 14.360 - - - 14.360 VesselsKendaraan 5.352 3.706 - - - 9.058 VehiclesAlat berat 4.476 9.095 - - - 13.571 Heavy equipments

Jumlah 1.639.356 459.738 44.603 - - 2.054.491 Total

Akumulasi Accumulatedpenyusutan depreciation

Pemilikan langsung Direct ownershipBangunan 3.672 2.232 - - - 5.904 BuildingsKapal 9.796 101.473 9.796 - - 101.473 VesselsBiaya docking 37.323 28.086 140 - - 65.269 Docking costPeralatan kapal 6.513 773 - - - 7.286 Vessel equipmentsKendaraan 5.192 2.039 735 (181) - 6.315 VehiclesAlat berat 7.285 4.065 - 181 - 11.531 Heavy equipmentsPeralatan kantor 7.898 612 - - - 8.510 Office equipments

Aset pembiayaan Financing assetsKapal - 479 - - - 479 VesselsKendaraan 1.014 1.077 - - - 2.091 VehiclesAlat berat 741 189 - - - 930 Heavy equipments

Jumlah 79.434 141.025 10.671 - - 209.788 Total

Nilai buku 1.559.922 1.844.703 Book value

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut : Depreciation expenses are allocated as follow :

30 Juni/ 30 Juni /June 2019 June 2018

Beban pokok pendapatan 82.991 56.148 Cost of revenueBeban usaha 3.952 2.962 Operating expenses

Jumlah beban penyusutan 86.943 59.110 Total depreciation expenses




51


Pengurangan aset tetap adalah sebagai berikut : Disposal of fixed assets are as follow :

30 Juni/June 2018

Biaya perolehan 43.861 Acquisition costAkumulasi penyusutan 9.936 Accumulated depreciation

Nilai buku 33.924 Book value

Klaim asuransi 38.529 Insurance claim

Laba pengurangan aset tetap (4.605) Gain on disposal of fixed assets

Seluruh aset tetap Grup digunakan dalamkegiatan operasional Grup.

All of the Group's fixed assets are used in theGroup's operational activities.

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember2018, Grup mempunyai aset tetap yang telahdisusutkan penuh tetapi masih digunakan dalamkegiatan operasional dengan biaya perolehansebesar Rp 36.112 juta.

On 30 June 2019 and 31 December 2018, theGroup has fixed assets which are fullydepreciated but still being used in theoperational activities with acquisition costamounting to Rp 36,112 million.

Aset tetap Grup - kapal, alat berat dan kendaraandijadikan sebagai jaminan pinjaman bank jangkapanjang (Catatan 12).

The Group’s fixed assets - vessels, heavyequipment and vehicles are pledge as collateralfor long term bank loans (Note 12).

Aset tetap telah diasuransikan kepadaPT Asuransi Jasa Indonesia, PT Tri CitraSejahtera, West of England dan Gard, masing-masing adalah pihak ketiga. Nilai pertanggunganasuransi sebesar sebesar US$ 85.294.230, SGD25.226.947 dan Rp 386.317 juta pada tanggal 30Juni 2019 dan sebesar US$ 72.094.230,SGD 27.226.947 dan Rp 389.746 juta padatanggal 31 Desember 2018, dimana menurutpendapat manajemen cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

Fixed assets are insured PT Asuransi JasaIndonesia, PT Tri Citra Sejahtera, West ofEngland dan Gard, each is a third party. Thesum insured are US$ 85.294.230, SGD25.226.947 dan Rp 386.317 as of 30 June 2019and US$ 72,094,230, SGD 27,226,947 and Rp389,746 million as of 31 December 2018, whichin the management’s opinion is adequate to coverpossible losses arising from such risks.

Manajemen berpendapat bahwa pada tanggalpelaporan tidak terdapat kejadian atau perubahankeadaan yang mengindikasikan penurunan nilaiaset tetap.

Management belives that there are no events orchanges in circumstances as of reporting datewhich may indicate impairment in value of fixedassets.




52


Revaluasi aset tetap - kapal Revaluation of fixed assets - vessels

Perusahaan The Company

Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaanmerevaluasi aset tetap - kapal, nilai revaluasianberdasarkan nilai pasar yang dilakukan oleh KJPPSuwendho Rinaldy & Rekan, penilai independen,dengan laporannya No. 180312.002/SRR/LP-A/TP/SW tanggal 12 Maret 2018.

As of 31 December 2017, the Company revaluedits fixed assets - vessels, revaluation value basedon market value performed by KJPP SuwendhoRinaldy & Rekan, independent appraiser, withits report No. 180312.002/SRR/LP-A/TP/SWdated 12 March 2018.

Berdasarkan laporan penilai, penilaian tersebutdilakukan sesuai dengan Standar PenilaianIndonesia (SPI) dan Peraturan Bapepam-LK No.VIII.C.4 tentang pedoman penilaian danpenyajian laporan penilaian aset di pasar modal.Metode penilaian yang digunakan adalahpendekatan nilai pasar, pendekatan pendapatandengan metode arus kas terdiskonto sertapendekatan biaya.

Based on the appraisal report, the valuation wasperformed in accordance with the IndonesianAppraisal Standards (SPI) and Bapepam-LK’srule No. VIII.C.4 regarding valuation andpresentation of asset valuation report in capitalmarket. Appraisal method were based on themarket value approach, income approach withdiscounted cash flows method and cost approach

Selisih nilai pasar dengan nilai tercatat aset tetap -kapal dibukukan pada penghasilan komprehensiflain dan terakumulasi dalam ekuitas pada bagian“Surplus revaluasi aset tetap”

The difference between the market value andcarrying amount of fixed assets – vessels wasrecorded in other comprehensive income andaccumulated in equity as “Revaluation surplusof fixed assets”.

Informasi mengenai penilaian kembali aset tetap -kapal pada tanggal 31 Desember 2017 adalahsebagai berikut :

Information on the revaluation of fixed assets -vessels as of 31 December 2017 are as follows :

Nilai tercatat Nilai tercatatsebelum revaluasi/ setelah revaluasi/

Carrying amount Carrying amount Surplus revaluasi/before revaluation after revaluation Revaluation surplus

Aset tetap - kapal 406.354 417.008 10.654 Fixed assets - Vessels




53


Revaluasi aset tetap – kapal (lanjutan) Revaluation of fixed assets – vessels (continued)

PT Energy Transporter Indonesia (ETI) -Entitas anak

PT Energy Transporter Indonesia (ETI) -Subsidiary

Pada tanggal 31 Desember 2017, ETI merevaluasiaset tetap - kapal, nilai revaluasian berdasarkannilai pasar yang dilakukan oleh KJPP FirmanSuryantoro Sugeng Suzy Hartomo & Rekan,penilai independen, dengan laporannya No.022/2.0074-02/PI/06/0098/1/III/2019 tanggal 6Maret 2019.

As of 31 December 2017, ETI revalued its fixedassets - vessels, revaluation value based onmarket value performed by KJPP FirmanSuryantoro Sugeng Suzy Hartomo & Rekan,independent appraiser, with its reportNo. 022/2.0074-02/PI/06/0098/1/III/2019 dated6 March 2019.

Berdasarkan laporan penilai, penilaian tersebutdilakukan sesuai dengan Standar PenilaianIndonesia (SPI) dan Peraturan Bapepam-LK No.VIII.C.4 tentang pedoman penilaian danpenyajian laporan penilaian aset di pasar modal.Metode penilaian yang digunakan adalahpendekatan pasar (market approach) danpendekatan biaya (cost approach).

Based on the appraisal report, the valuation wasperformed in accordance with the IndonesianAppraisal Standards (SPI) and Bapepam-LK’srule No. VIII.C.4 regarding valuation andpresentation of asset valuation report in capitalmarket. Appraisal method were based on themarket approach and cost approach.











54


Revaluasi aset tetap – kapal (lanjutan) Revaluation of fixed assets – vessels (continued)

PT Sentra Makmur Lines (SML) -Entitas anak

PT Sentra Makmur Lines (SML) -Subsidiary

Pada tanggal 31 Desember 2017, SMLmerevaluasi aset tetap - kapal, nilai revaluasianberdasarkan nilai pasar yang dilakukan olehKJPP Firman Suryantoro Sugeng Suzy Hartomo& Rekan, penilai independen, dengan laporannyaNo. 023/2.0074-02/PI/06/0098/1/III/2019 tanggal6 Maret 2019.

As of 31 December 2017, SML revalued its fixedassets - vessels, revaluation value based onmarket value performed by KJPP FirmanSuryantoro Sugeng Suzy Hartomo & Rekan,independent appraiser, with its reportNo.023/2.0074-02/PI/06/0098/1/III/2019 dated 6March 2019.

Berdasarkan laporan penilai, penilaian tersebutdilakukan sesuai dengan Standar PenilaianIndonesia (SPI) dan Peraturan Bapepam-LK No.VIII.C.4 tentang pedoman penilaian danpenyajian laporan penilaian aset di pasar modal.Metode penilaian yang digunakan adalahpendekatan pasar (market approach) danpendekatan biaya (cost approach).

Based on the appraisal report, the valuation wasperformed in accordance with the IndonesianAppraisal Standards (SPI) and Bapepam-LK’srule No. VIII.C.4 regarding valuation andpresentation of asset valuation report in capitalmarket. Appraisal method were based on themarket approach and cost approach.











55

8. Pinjaman bank jangka pendek 8. Short term bank loans


Entitas anak SubsidiariesPT Energy Transporter Indonesia 134.508 140.159 PT Energy Transporter IndonesiaPT Sentra Makmur Lines 84.000 75.960 PT Sentra Makmur Lines

218.508 216.119Beban pinjaman

yang belum diamortisasi - 1.120 Unamortized borrowing costJumlah pinjaman bank

jangka pendek 218.508 214.999 Total short term bank loans

PT Energy Transporter Indonesia (ETI) -Entitas anak

PT Energy Transporter Indonesia (ETI) -Subsidiary

Berdasarkan surat Rescheduling Fasilitas Kredittanggal 23 September 2013, maksimum kreditadalah sebesar Rp 61.000 juta yang terdiri dariRekening Koran Terbatas sebesar Rp 31.000 jutadan plafond KMK sebesar Rp 30.000 jutaBerdasarkan surat No. LMC2/2.2/425/R tanggal26 September 2014 dari PT Bank NegaraIndonesia Tbk, ETI menerima tambahan fasilitaskredit modal kerja maksimum sebesar Rp 33.000juta.

Based on the Credit Facility Rescheduling letterdated 23 September 2013, the maximum creditamounting Rp 61,000 million which consist ofRestricted Current Account amountingRp 31,000 million and limit of Working CapitalCredit amounting Rp 30,000 million. Based onthe letter No. LMC2/2.2/425/R dated26 September 2014 from PT Bank NegaraIndonesia Tbk, ETI received an additionalworking capital credit facility with maximumamount Rp 33,000 million.

Berdasarkan surat No. LMC2/2.2/154/R tanggal10 Juli 2017 dari PT Bank Negara Indonesia Tbk,ETI menerima tambahan fasilitaskredit modal kerja maksimum sebesarRp 50.000 juta. Suku bunga pinjaman 11% pertahun. Jangka waktu seluruh fasilitas modal kerjaselama 12 (dua belas) bulan dan dapat dilanjutkansampai tanggal jatuh tempo dengan syarat danketentuan tetap sebagaimana telah diperjanjikan.Syarat dan kondisi lainnya tetap mengacu kepadapinjaman jangka panjang (Catatan 12).

Based on the letter No. LMC2/2.2/154/R dated10 July 2017 from PT Bank Negara IndonesiaTbk, ETI received an additional working capitalcredit facility with maximum amount Rp 50,000million. The loan interest rate 11% per annum.All working capital credit facility period are 12(twelve) months and continued until the due datewith terms and conditions remain alreadyagreed. Other terms and conditions remainrefers to long term loans (Note 12).




56

8. Pinjaman bank jangka pendek (lanjutan) 8. Short term bank loans (continued)

PT Energy Transporter Indonesia (ETI) -Entitas anak (lanjutan)

PT Energy Transporter Indonesia (ETI) –Subsidiary (continued)

Saldo bunga yang masih harus dibayar padatanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp 211 juta dan Rp 220juta.

Balance of accrued expense interest as of 30June 2019 and 31 December 2018 are Rp 211million and Rp 220 million, respectively.

PT Sentra Makmur Lines (SML) PT Sentra Makmur Lines (SML)

Merupakan Kredit Modal Kerja sebagai alokasidari Kredit Investasi yang diterima SML dariPT Bank Negara Indonesia Tbk (Catatan 12)dengan maksimum kredit Rp 84.000 juta. Sukubunga pinjaman 11% per tahun. Jangka waktufasilitas modal kerja selama 12 (dua belas) bulandan dapat dilanjutkan sampai tanggal jatuh tempodengan syarat dan ketentuan tetap sebagaimanatelah diperjanjikan.

Represent a Working Capital Credit as anallocation of Investment Loans received by SMLfrom PT Bank Negara Indonesia Tbk (Note 12)with a maximum credit Rp. 84,000 million. Theloan interest rate 11% per annum. Workingcapital credit facility period are 12 (twelve)months and continued until the due date withterms and conditions remain already agreed.



9. Utang usaha 9. Trade payables


Berdasarkan pemasok By suppliers

Pihak berelasi Related parties

PT Dharmalancar Sejahtara 19.987 26.963 PT Dharmalancar SejahtaraPT Berkah Baruna Nusantara - - PT Berkah Baruna Nusantara

Jumlah utang usaha Total trade payables- pihak berelasi 19.987 26.963 - related parties




57

9. Utang usaha (lanjutan) 9. Trade payables (continued)


Pihak ketiga Third partiesPT Samudra Berkat Shipping 37.558 9.538 PT Samudra Berkat ShippingPT Tanjung Harapan Selatan 34.989 25.364 PT Tanjung Harapan SelatanPT Mitra Bahtera Segara Sejati 28.732 9.615 PT Mitra Bahtera Segara SejatiPT Meratus Advance Maritim 11.921 16.204 PT Meratus Advance MaritimPT Pelayaran Straits Perdana 9.508 3.556 PT Pelayaran Straits PerdanaPT Trans Power Marine 9.401 23.346 PT Trans Power MarinePT Pelayaran Manalagi 8.690 - PT Pelayaran ManalagiPT Duta Lintas Sejahtera 8.571 4.439 PT Duta Lintas SejahteraPT Sinarmas LDA Maritime 7.535 - PT Sinarmas LDA MaritimePT Kalianda Golden Bunker 6.384 11.954 PT Kalianda Golden BunkerPT Pancaran Samudra Transport 4.977 13.056 PT Pancaran Samudra TransportPT Pulau Seroja Jaya 3.649 4.636 PT Pulau Seroja JayaPT Patria Maritime Lines 3.441 8.414 PT Patria Maritime Lines

PT Pelayaran MitrabahariPT Pelayaran Mitrabahari Sentosa - 7.466 SentosaPT Nusantara Terminal - 2.315 PT Nusantara TerminalPT Tri Sukses Wanatama - 2.110 PT Tri Sukses WanatamaLain-lain (dibawah Rp 5.000) 80.107 59.842 Others (under Rp 5,000)

Jumlah utang usaha Total trade payables- pihak ketiga 255.463 201.855 - thirdd parties

Jumlah utang usaha 275.450 228.818 Total trade payables


Berdasarkan mata uang By currencies

Dolar AS 9.519 5.519 US DollarRupiah 265.931 223.298 Rupiah

Jumlah utang usaha 275.450 228.818 Total trade payables


Berdasarkan umur By aging

Belum jatuh tempo 154.667 112.685 Current

Telah jatuh tempo Past due1 sampai 30 hari 40.559 39.714 1 to 30 days31 sampai 60 hari 18.483 15.200 31 to 60 days61 sampai 90 hari 24.135 21.369 61 to 90 daysLebih dari 90 hari 37.606 39.850 More than 90 days

Jumlah 275.450 228.818 Total




58

10. Perpajakan 10. Taxation

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes



Pajak Pertambahan Nilai 11.330 12.200 Value Added Tax

Jumlah pajakdibayar di muka 11.330 2.899 Total prepaid taxes

b. Utang pajak b. Taxes payable



Pajak Penghasilan pasal 15 2.086 840 Income Tax article 15Pajak Penghasilan pasal 21 509 206 Income Tax article 21Pajak Penghasilan pasal 23 (358) 195 Income Tax article 23Pajak Penghasilan pasal 4 (2) 33 26 Income Tax article 4 (2)Pajak Penghasilan pasal 29 194 455 Income Tax article 29

Entitas Anak Subsidiaries

Pajak Penghasilan pasal 15 4.399 8.961 Income Tax article 15Pajak Penghasilan pasal 21 2.365 255 Income Tax article 21Pajak Penghasilan pasal 23 1.927 2.158 Income Tax article 23Pajak Penghasilan pasal 4 (2) 151 153 Income Tax article 4 (2)Pajak Penghasilan pasal 29 - 1.553 Income Tax article 29

Jumlah utang pajak 11.306 14.802 Total taxes payable

c. Beban pajak final c. Final tax expense

30 Juni/ 30 Juni/June 2019 June 2018

Perusahaan 6.760 6.790 The CompanyEntitas Anak 8.955 9.239 Subsidiaries

Jumlah beban pajak final 15.715 16.029 Total final tax expense

Pajak final merupakan pajak atas jasapengangkutan minyak dan batu bara dandisajikan mengurangi pendapatan.

Final tax represents tax from freight fuel andcoal and presented by reducing of revenue.




59

10. Perpajakan (lanjutan) 10. Taxation (continued)

d. Beban pajak d. Tax expense



Perusahaan 286 142 The CompanyEntitas Anak - - Subsidiaries

Jumlah beban pajak 286 142 Total tax expense

Rekonsiliasi antara laba konsolidasiansebelum pajak dengan beban pajakPerusahaan yang dihitung dengan tarif pajakyang berlaku adalah sebagai berikut :

Reconciliation between consolidated profitbefore tax and tax expense of the Companycalculated by using the prevailing income taxrate are as follows :


Laba konsolidasian Consolidated profitsebelum pajak 162.175 108.866 before tax

Penyesuaian laba Adjustment ofEntitas anak (43.054) (33.646) Subsidiaries’ income

Laba Perusahaan The Company’s profitsebelum pajak 119.121 75.220 before tax

Pajak dihitung dengan tarif Tax calculated atpajak yang berlaku 24.780 18.805 prevailing tax rate

Laba atas pendapatan Profit on incomekena pajak final (24.470) (17.341) subjected to final tax

Efek pajak koreksi Tax effect on share offiskal (24) (38) associate’s income

Pajak kini - Perusahaan 286 1.426 Current tax - The CompanyPajak kini - Entitas anak - 1.220 Current tax - Subsidiaries

Jumlah beban pajak 286 2.646 Total tax expenses




60


d. Beban pajak (lanjutan) d. Tax expense (continued)


Rekonsiliasi antara laba konsolidasiansebelum pajak dan laba kena pajakPerusahaan adalah sebagai berikut :

The reconciliation between consolidatedprofit before tax and the Company’s taxableincome are as follows :


Laba konsolidasian Consolidated profitsebelum pajak 162.175 108.866 before tax

Penyesuaian laba Adjustment ofEntitas anak (43.054) (33.646) Subsidiaries’ income

Laba Perusahaan The Company’s profitsebelum pajak 119.121 75.220 before tax

Koreksi fiskal : Fiscal correction :Laba atas pendapatan Profit on income

kena pajak final (117.881) (69.364) subjected to final taxKoreksi fiskal lainnya (96) (152) Fiscal correction - others

Laba kena pajak 1.144 5.704 Taxable incomePajak kini 286 1.426 Current tax

Dikurangi pajak penghasilandibayar di muka : Less prepaid income tax :Pajak Penghasilan pasal 23 92 100 Income Tax article 23

Kurang bayar Pajak Under payment ofPenghasilan Badan 194 1.326 Corporate Income Tax

Dalam laporan keuangan konsolidasianinterim ini, estimasi penghasilan kena pajakdidasarkan atas perhitungan sementara.

In these interim consolidated financialstatements, the amount of taxable income isbased on preliminary calculations.

e. Pajak tangguhan e. Deferred tax

Sebagian besar pendapatan Grup merupakanobyek pajak final, sehingga Grup tidakmengakui aset dan liabilitas pajak tangguhandari perbedaan temporer jumlah tercatat asetdan liabilitas menurut laporan keuangankonsolidasian dengan dasar pengenaan pajakaset dan liabilitas yang berhubungan denganperbedaan tersebut.

Most of the Company's revenues are theobject of final tax, so that the Company doesnot recognize the deferred tax assets andliabilities from temporary differences ofassets and liabilities according to theconsolidated financial statements and the taxbases of assets and liabilities related to thedifferences.




61


f. Surat Ketetapan Pajak f. Tax Assessment Letter

Pada tahun 2019, Perseroan menerima danmembayar penuh Surat Ketetapan Pajak(SKP) dan Surat Tagihan Pajak (STP) ataspemeriksaan pajak tahun 2016 dengan jenispajak PPh badan, PPh pasal 21, PPh pasal 23,PPh pasal 15,PPh pasl 4 ayat 2 dan PPN,yang dicatat sebagai beban pajak denganjumlah seluruhnya sebesar Rp 3.494 juta.

In 2019, the Company has received and fullypaid Assessment Letter (“SKP”) and TaxCollection Letter (“STP”) for 2016 tax auditof corporate income tax year 2016, incometax article 21, income tax article 23, incometax article 15, income tax article 4(2) andVAT, recorded as tax expenses amounting toRp 3,494 million..

11. Beban akrual 11. Accrued expenses


Pengangkutan 83.502 75.566 TransportationBahan bakar dan pelumas 6.089 6.013 Fuel and lubricantAsuransi 12.943 13.592 InsuranceBunga 2.225 1.951 InterestsDocking - 1.698 DockingLain-lain 2.438 3.991 Others

Jumlah beban akrual 107.197 102.811 Total accrued expenses

12. Pinjaman bank jangka panjang 12. Long term bank loans



PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin TbkKI 1 (Rp) 6.859 9.324 IC 1 (Rp)KI 2 (Rp) 5.152 7.003 IC 2 (Rp)KI 3 (Rp) 11.588 15.753 IC 3 (Rp)KI 4 (Rp) 9.126 10.643 IC 4 (Rp)KI 5 (Rp) 20.429 23.823 IC 5 (Rp)KMK 2 (Rp) 5.653 6.592 WCL 2 (Rp)KMK 3 (Rp) 6.767 8.648 WCL 3 (Rp)

PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Mandiri TbkKI 1 (Rp) 26.623 33.843 IC 1 (Rp)KI 2 (Rp) - 2.095 IC 2 (Rp)KI 3 (Rp) - 3.817 IC 3 (Rp)KI 4 (Rp) 1.904 5.075 IC 4 (Rp)KI 5 (Rp) 2.505 6.129 IC 5 (Rp)KI 6 (Rp) 332 3.277 IC 6 (Rp)KMK (Rp) 8.456 8.456 WCL (Rp)




62

12. Pinjaman bank jangka panjang (lanjutan) 12. Long term bank loans (continued)


PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia TbkKI (Rp) - 12.958 IC (Rp)

PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia TbkKI 1 (Rp) 131.023 - IC 1 (Rp)KI 2 (Rp) 11.960 - IC 2 (Rp)KI 3 (Rp) 10.009 - IC 3 (Rp)KI 4 (Rp) 55.411 - IC 4 (Rp)KI 5 (Rp) 12.902 - IC 5 (Rp)

PT Bank BRIsyariah Tbk PT Bank BRIsyariah TbkKI (Rp) 20.000 - IC (Rp)

PT Energy Transporter Indonesia PT Energy Transporter(Entitas anak) Indonesia (Subsidiary)

PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia TbkKI 1 (Rp) 75.773 101.273 IC 1 (Rp)KI 2 (Rp) 262.081 317.546 IC 2 (Rp)

PT Sentra Makmur Lines PT Sentra Makmur Lines(Entitas anak) (Subsidiary)


Jumlah pinjaman bank Total long termjangka panjang 916.197 825.855 bank loans

Beban pinjamanyang belum diamortisasi (2.812) (3.224) Unamortized borrowing cost

Jumlah pinjaman bank Total long termjangka panjang - bersih 913.385 822.631 bank loans - net

Dikurangi bagian jangka pendek : Less current portion :


PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin TbkKI 1 (Rp) 6.859 5.085 IC 1 (Rp)KI 2 (Rp) 4.058 3.820 IC 2 (Rp)KI 3 (Rp) 9.128 8.592 IC 3 (Rp)KI 4 (Rp) 3.323 3.128 IC 4 (Rp)KI 5 (Rp) 7.438 7.001 IC 5 (Rp)KMK 2 (Rp) 4.122 1.937 WCL 2 (Rp)KMK 3 (Rp) 2.058 3.880 WCL 3 (Rp)




63



PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Mandiri TbkKI 1 (Rp) 14.194 14.496 IC 1 (Rp)KI 2 (Rp) - 2.095 IC 2 (Rp)KI 3 (Rp) - 3.817 C 3 (Rp)KI 4 (Rp) 1.904 5.075 IC 4 (Rp)KI 5 (Rp) 2.505 6.129 IC 5 (Rp)KI 6 (Rp) 332 3.277 IC 6 (Rp)KMK (Rp) 6.342 4.228 WCL (Rp)

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia TbkKI (Rp) - 2.570 IC (Rp)

PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia TbkKI 1 (Rp) 26.690 - IC 1 (Rp)KI 2 (Rp) 2.658 - IC 2 (Rp)KI 3 (Rp) 1.112 - IC 3 (Rp)KI 4 (Rp) 34.996 - IC 4 (Rp)KI 5 (Rp) 4.301 - IC 5 (Rp)

PT Bank BRIsyariah Tbk PT Bank BRIsyariah TbkKI (Rp) 4.524 - IC (Rp)

PT Energy Transporter Indonesia PT Energy Transporter(Entitas anak) Indonesia (Subsidiary)


PT Sentra Makmur Lines PT Sentra Makmur Lines(Entitas anak) (Subsidiary)


Jumlah bagian jangka pendek 307.534 202.290 Total current portion

Jumlah bagianjangka panjang - bersih 605.851 620.341 Total noncurrent portion - net




64



PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin Tbk

a. Kredit Investasi (KI. 1) a. Investment Credit (IC. 1)

Berdasarkan akta Perjanjian Kredit No. 7tanggal 13 Oktober 2011 dan perubahantanggal 19 September 2016, Perusahaanmemperoleh fasilitas dari PT Bank BukopinTbk berupa Kredit Investasi maksimumsebesar Rp 37.000 juta. Jangka waktu fasilitassampai dengan 13 Oktober 2020, dengansuku bunga 12,5% per tahun. Fasilitas inidigunakan untuk pembelian Tug Boat dan OilBarge.

Based on deed of Credit Agreement No. 7dated 13 October 2011 and the amendmentdated 19 September 2016, the Companyobtained facilities from PT Bank Bukopin Tbkin form of Investment Credit to a maximumamounting Rp 37,000 million. Term of thefacilities up to 13 October 2020, at aninterest rate 12.5% per annum. This facility isused to purchase of Tug Boat and Oil Barge.



b. Kredit Investasi (KI. 2) b. Investment Credit (IC. 2)

Berdasarkan akta Perjanjian Kredit No. 8tanggal 13 Oktober 2011 dan perubahantanggal 19 September 2016, Perusahaanmemperoleh fasilitas dari PT Bank BukopinTbk berupa Kredit Investasi maksimumsebesar Rp 31.000 juta. Jangka waktu fasilitassampai dengan 13 Oktober 2020, dengansuku bunga 12,5% per tahun. Fasilitas inidigunakan untuk pembelian Tug Boat dan OilBarge.

Based on deed of Credit Agreement No. 8dated 13 October 2011 and the amendmentdated 19 September 2016, the Companyobtained facilities from PT Bank Bukopin Tbkin form of Investment Credit to a maximumamounting Rp 31,000 million. Term of thefacilities up to 13 October 2020, at aninterest rate 12.5% per annum. This facilityis used to purchase of Tug Boat and OilBarge.



c. Kredit Investasi (KI. 3) c. Investment Credit (IC. 3)

Berdasarkan Persetujuan Pemberian FasilitasKredit tanggal 5 Juni 2013 dan perubahantanggal 19 September 2016, Perusahaanmemperoleh fasilitas dari PT Bank BukopinTbk berupa Kredit Investasi maksimumsebesar Rp 39.400 juta. Jangka waktu fasilitassampai dengan 13 Oktober 2020, dengansuku bunga 12,5% per tahun. Fasilitas inidigunakan untuk pembelian Tug Boat dan OilBarge.

Based on Approval of Credit Facility on 5June 2013 and the amendment dated 19September 2016, the Company obtainedfacilities from PT Bank Bukopin Tbk in formof Investment Credit to a maximumamounting Rp 39,400 million. Term of thefacilities up to 13 October 2020, at aninterest rate 12.5% per annum. This facility isused to purchase of Tug Boat and Oil Barge.




65


PT Bank Bukopin Tbk (lanjutan) PT Bank Bukopin Tbk (continued)



d. Kredit Investasi (KI. 4) d. Investment Credit (IC. 4)

Berdasarkan Persetujuan Pemberian FasilitasKredit tanggal No.1 tanggal 11 Januari 2018,Perseroan memperoleh fasilitas dari PT BankBukopin Tbk berupa Kredit Investasimaksimum sebesar Rp 13.832 juta. Jangkawaktu fasilitas sampai dengan 11 Januari2022, dengan suku bunga 12,5% per tahun.Fasilitas ini digunakan untuk mengambilalih(take over) utang PT Karya Permata Insani diBank Victoria.

Based on Approval of Credit Facility No. 1dated 11 January 2018, the Companyobtained facilities from PT Bank Bukopin Tbkin form of Investment Credit to a maximumamounting Rp 13,832 million. Term of thefacilities up to 11 January 2022, at aninterest rate 12.5% per annum. This facility isused to take over PT Karya Permata Insaniloan in Bank Victoria.



e. Kredit Investasi (KI. 5) e. Investment Credit (IC. 5)

Berdasarkan Persetujuan Pemberian FasilitasKredit tanggal No. 5 tanggal 11 Januari 2018,Perseroan memperoleh fasilitas dari PTBank Bukopin Tbk berupa Kredit Investasimaksimum sebesar Rp 30.000 juta. Jangkawaktu fasilitas sampai dengan 11 Januari2022, dengan suku bunga 12,5% per tahun.Fasilitas ini digunakan untuk pembelian BulkPioneer Barge.

Based on Approval of Credit Facility No. 5dated 11 January 2018, the Companyobtained facilities from PT Bank Bukopin Tbkin form of Investment Credit to a maximumamounting Rp 30,000 million. Term of thefacilities up to 11 January 2022, at aninterest rate 12.5% per annum. This facility isused to purchase Bulk Pioneer Barge.



f. Kredit Modal Kerja (KMK 2) f. Working Capital Credit (WCL 2)

Berdasarkan Persetujuan Pemberian FasilitasKredit tanggal No. 3 tanggal 11 Januari 2018,Perseroan memperoleh fasilitas dari PT BankBukopin Tbk berupa Kredit Modal Kerjamaksimum sebesar Rp 8.168 juta. Jangkawaktu fasilitas sampai dengan 11 Januari2022, dengan suku bunga 12,5% per tahun.

Based on Approval of Credit Facility No. 3dated 11 January 2018, the Companyobtained facilities from PT Bank Bukopin Tbkin form of Working Capital Credit to amaximum amounting Rp 8,168 million. Termof the facilities up to 11 January 2022, at aninterest rate 12.5% per annum.




66





g. Kredit Modal Kerja (KMK 3) g. Working Capital Credit (WCL 3)

Berdasarkan Persetujuan Pemberian FasilitasKredit No. 7 tanggal 11 Januari 2018,Perseroan memperoleh fasilitas dari PT BankBukopin Tbk berupa Kredit Modal Kerjamaksimum sebesar Rp 11.000 juta. Jangkawaktu fasilitas sampai dengan 11 Januari2021, dengan suku bunga 12,5% per tahun.

Based on Approval of Credit Facility No. 7dated 11 January 2018, the Companyobtained facilities from PT Bank Bukopin Tbkin form of Working Capital Credit to amaximum amounting Rp 11,000 million.Term of the facilities up to 11 January 2021,at an interest rate 12.5% per annum.



Fasilitas tersebut dijamin dengan : The facilities are secured by :

a. 1 (satu) unit Kapal Motor bernamaTCP 207

b. 1 (satu) unit Tongkang Minyak bernamaTCP 4502

c. 1 (satu) unit Tongkang bernama SuryaIndah I

d. 1 (satu) unit Kapal Motor bernamaTCP 201

e. 1 (satu) unit Kapal Motor bernama Lotus2207

f. 1 (satu) unit Tongkang bernama TCP4501

g. Tagihan efektif PT Transcoal Pacific Tbkkepada PT Petromine Energy Tradingberdasarkan Contract of FuelTransportation tanggal 26 Mei 2010

h. Personal Guarantee dari Bapak AbdullahPopo Parulian

a. 1 (one) unit Tug Boat named TCP 207

b. 1 (one) unit Oil Barge named TCP 4502

c. 1 (one) unit Barge named Surya Indah I

d. 1 (one) unit Tug Boat named TCP 201

e. 1 (one) unit Tug Boat named Lotus 2207

f. 1 (one) unit Barge named TCP 4501

g. The PT Transcoal Pacific Tbk efectivereceivable from PT Petromine EnergyTrading based on Contract of FuelTransportation dated 26May 2010

h. Personal Guarantee from Mr. AbdullahPopo Parulian

i. 1 (satu) unit Tongkang bernama BulkPioneer

i. 1 (one) unit Barge named Bulk Pioneer

j. 1 (satu) unit Kantor Bakrie Tower Lantai9 No. BT 09-A atas nama PT KaryaPermata Insani

j. 1 (one) unit Bakrie Tower Office 9thfloor No. BT 09-A on behalf of PT KaryaPermata Insani




67



Berikut adalah hal-hal yang tidak boleh dilakukanPerseroan tanpa persetujuan tertulis terlebihdahulu dari PT Bank Bukopin Tbk :

Below are the matters that the Company may notconduct without the prior written approval fromPT Bank Bukopin Tbk :

- Tidak diperkenankan pelunasan utang kepadapemegang saham.

- No debt repayment is allowed toshareholders.

- Setiap perubahan pemegang sahampengendali dan atau mayoritas Perseroanharus terlebih dahulu mendapat izin dariPT Bank Bukopin Tbk, perubahan susunanpengurus memberitahukan secara tertuliskepada PT Bank Bukopin Tbk dan wajibmenyerahkan 1 (satu) salinan akta perubahantersebut berikut surat Keputusannya (jikaada) kepada PT Bank Bukopin Tbk selambat-lambatnya 1 (satu) bulan setelah tanggalperubahan tersebut.

- Any change of controlling shareholder and /or majority of the Company must first obtainpermission from PT Bank Bukopin Tbk,changes in the composition of themanagement notify in writing to PT BankBukopin Tbk and shall submit 1 (one) copy ofthe deed of change and its Decree (if any) toPT Bank Bukopin Tbk not later than 1 (one)month after the date of such change.

- PT Sari Nusantara Gemilang dan PT KaryaPermata Insani harus tetap menjadi pemegangsaham mayoritas Perseroan.

- PT Sari Nusantara Gemilang and PT KaryaPermata Insani must remain the majorityshareholder of the Company.

- Setiap perubahan pemegang saham PT SariNusantara Gemilang dan PT Karya PermataInsani harus terlebih dahulu mendapatpersetujuan dari PT Bank Bukopin Tbk.

- Any change of shareholders of PT SariNusantara Gemilang and PT Karya PermataInsani must first obtain an approval fromPT Bank Bukopin Tbk.

- Setiap pinjaman baru ataupun fasilitas kreditdari Bank lain harus dengan pemberitahunankepada PT Bank Bukopin Tbk terlebihdahulu, namun jika hal tersebut di atasdilakukan untuk kebutuhan di luar CoreBusiness Perseroan harus dengan persetujuanPT Bank Bukopin Tbk.

- Any new loan or credit facility from otherBanks must be prior notice to PT BankBukopin Tbk, but if the above is done for theneeds outside of the Core Business of theCompany shall be subject to the approvalfrom PT Bank Bukopin Tbk.

- Tidak diperkenankan memberikan pinjamankepada anggota grup yang lain atau kepadapihak ketiga yang tidak berkaitan denganbidang usaha.

- Not allowed to lend to other group membersor to third parties not related to business.

- Tidak diperkenankan melakukan overdraftdan cross clearing serta aktivitas perbankanharus dilakukan di PT Bank Bukopin Tbktermasuk transaksi-transaksi trade finance.

- Not allowed to overdraft and cross clearingand banking activities should be conducted inPT Bank Bukopin Tbk including trade financetransactions.




68


PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Mandiri Tbk

a. Kredit Investasi (KI 1) a. Investment Credit (IC 1)

Berdasarkan akta Perjanjian Kredit InvestasiNo. 9 tanggal 18 Juli 2012, Perusahaanmemperoleh pinjaman dari PT Bank MandiriTbk dengan limit sebesar US$ 7.395.000.Berdasarkan surat dari PT Bank Mandiri Tbkdengan No. MC2.JTH/0110/2018 tanggal 27September 2018 dan No.MC2.JTH/2018tanggal 10 Oktober 2018, pinjamanPerusahaan dalam Dolar AS dikonversikan kedalam Rupiah menjadi nominal Rp 36.334juta. Jangka waktu pinjaman sampai 25November 2020 dengan suku bunga 10,25%per tahun dan sewaktu-waktu dapat berubahsesuai dengan suku bunga yang berlaku diPT Bank Mandiri Tbk.

Based on the deed of Investment CreditAgreement No. 9 dated 18 July 2012, theCompany obtained loans from PT BankMandiri Tbk with a limit amountingUS$ 7,395,000. Based on a letter fromPT Bank Mandiri Tbk with No. MC2.JTH /0110/2018 dated 27 September 2018 andNo.MC2.JTH / 2018 dated 10 October 2018,the Company's loans in US Dollars areconverted into Rupiah to become a nominalvalue Rp 36,334 million. The loan period isup to 25 November 2020 with an interest rate10.25% per annum and may change at anytime according to the prevailing interest rateat PT Bank Mandiri Tbk.



b. Kredit Investasi (KI 2) b. Investment Credit (IC 2)

Berdasarkan akta Perjanjian Kredit InvestasiNo. 1 tanggal 3 Oktober 2012, Perusahaanmemperoleh pinjaman dari PT Bank MandiriTbk dengan limit sebesar US$ 1.575.000.Berdasarkan surat dari PT Bank Mandiri Tbkdengan No. MC2.JTH/0110/2018 tanggal 27September 2018 dan No.MC2.JTH/2018tanggal 10 Oktober 2018, pinjamanPerusahaan dalam Dolar AS dikonversikan kedalam Rupiah menjadi nominal Rp 3.681juta. Jangka waktu pinjaman sampai 30 April2019 dengan suku bunga 10,25% per tahundan sewaktu-waktu dapat berubah sesuaidengan suku bunga yang berlaku diPT Bank Mandiri Tbk.

Based on the deed of Investment CreditAgreement No. 1 dated 3 October 2012, theCompany obtained loans from PT BankMandiri Tbk with a limit amountingUS$ 1,575,000. Based on a letter fromPT Bank Mandiri Tbk with No. MC2.JTH /0110/2018 dated 27 September 2018 andNo.MC2.JTH / 2018 dated 10 October 2018,the Company's loans in US Dollars areconverted into Rupiah to become a nominalvalue of Rp 3,681 million. The loan period isup to 30 April 2019 with an interest rate10.25% per annun and may change at anytime according to the prevailing interest rateat PT Bank Mandiri Tbk.



Fasilitas pinjaman tersebut telah dilunasi olehPerseroan pada bulan Juni 2019.

Loan facility has been fully paid by theCompany in June 2019.




69


PT Bank Mandiri Tbk (lanjutan) PT Bank Mandiri Tbk (continued)

c. Kredit Investasi (KI 3) c. Investment Credit (IC 3)

Berdasarkan akta Perjanjian Kredit InvestasiNo. 57 tanggal 23 April 2013, Perusahaanmemperoleh pinjaman dari PT Bank MandiriTbk dengan limit sebesar US$ 1.399.000.Berdasarkan surat dari PT Bank Mandiri Tbkdengan No. MC2.JTH/0110/2018 tanggal 27September 2018 dan No.MC2.JTH/2018tanggal 10 Oktober 2018, pinjamanPerusahaan dalam Dolar AS dikonversikan kedalam Rupiah menjadi nominal Rp 5.176juta. Jangka waktu pinjaman sampai 30 Juni2019 dengan suku bunga 10,25% per tahundan sewaktu-waktu dapat berubah sesuaidengan suku bunga yang berlaku diPT Bank Mandiri Tbk.

Based on the deed of Investment CreditAgreement No. 57 dated 23 April 2013 , theCompany obtained loans from PT BankMandiri Tbk with a limit amountingUS$ 1,399,000. Based on a letter fromPT Bank Mandiri Tbk with No. MC2.JTH /0110/2018 dated 27 September 2018 andNo.MC2.JTH / 2018 dated 10 October 2018,the Company's loans in US Dollars areconverted into Rupiah to become a nominalvalue of Rp 5,176 million. The loan period isup to 30 June 2019 with an interest rate10.25% per annum and may change at anytime according to the prevailing interest rateat PT Bank Mandiri Tbk.

Saldo bunga yang masih harus dibayar padatanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp Nihil dan Rp 10juta.

Balance of accrued expense interest as of 30June 2019 and 31 December 2018 are Rp Niland Rp 10 million, respectively.

Fasilitas pinjaman tersebut telah dilunasi olehPerseroan pada bulan Juni 2019.

Loan facility has been fully paid by theCompany in June 2019.

d. Kredit Investasi (KI 4) d. Investment Credit (IC 4)

Berdasarkan akta Perjanjian Kredit InvestasiNo. 119 tanggal 29 Mei 2013, Perusahaanmemperoleh pinjaman dari PT Bank MandiriTbk dengan limit sebesar US$ 1.399.000.Berdasarkan surat dari PT Bank Mandiri Tbkdengan No. MC2.JTH/0110/2018 tanggal 27September 2018 dan No.MC2.JTH/2018tanggal 10 Oktober 2018, pinjamanPerusahaan dalam Dolar AS dikonversikan kedalam Rupiah menjadi nominal Rp 6.434juta. Jangka waktu pinjaman sampai 30September 2019 dengan suku bunga 10,25%per tahun dan sewaktu-waktu dapat berubahsesuai dengan suku bunga yang berlaku diPT Bank Mandiri Tbk.

Based on the deed of Investment CreditAgreement No. 119 dated 29 May 2013 , theCompany obtained loans from PT BankMandiri Tbk with a limit amountingUS$ 1,399,000. Based on a letter fromPT Bank Mandiri Tbk with No. MC2.JTH /0110/2018 dated 27 September 2018 andNo.MC2.JTH / 2018 dated 10 October 2018,the Company's loans in US Dollars areconverted into Rupiah to become a nominalvalue of Rp 6,434 million. The loan period isup to 30 September 2019 with an interest rate10.25% per annum and may change at anytime according to the prevailing interest rateat PT Bank Mandiri Tbk.






70



e. Kredit Investasi (KI 5) e. Investment Credit (IC 5)

Berdasarkan akta Perjanjian Kredit InvestasiNo. 56 tanggal 19 Juli 2013, Perusahaanmemperoleh pinjaman dari PT Bank MandiriTbk dengan limit sebesar US$ 1.398.000.Berdasarkan surat dari PT Bank Mandiri Tbkdengan No. MC2.JTH/0110/2018 tanggal 27September 2018 dan No.MC2.JTH/2018tanggal 10 Oktober 2018, pinjamanPerusahaan dalam Dolar AS dikonversikan kedalam Rupiah menjadi nominal Rp 7.488juta. Jangka waktu pinjaman sampai 30Oktober 2019 dengan suku bunga 10,25% pertahun dan sewaktu-waktu dapat berubahsesuai dengan suku bunga yang berlaku diPT Bank Mandiri Tbk.

Based on the deed of Investment CreditAgreement No. 56 dated 19 July 2013 , theCompany obtained loans from PT BankMandiri Tbk with a limit amountingUS$ 1,398,000. Based on a letter fromPT Bank Mandiri Tbk with No. MC2.JTH /0110/2018 dated 27 September 2018 andNo.MC2.JTH / 2018 dated 10 October 2018,the Company's loans in US Dollars areconverted into Rupiah to become a nominalvalue of Rp 7,488 million. The loan period isup to 30 October 2019 with an interest rate10.25% per annum and may change at anytime according to the prevailing interest rateat PT Bank Mandiri Tbk..



f. Kredit Investasi (KI 6) f. Investment Credit (IC 6)

Berdasarkan akta Perjanjian Kredit InvestasiNo. 70 tanggal 25 November 2014,Perusahaan memperoleh pinjaman dariPT Bank Mandiri Tbk dengan limitsebesar US$ 6.009.600. Berdasarkan suratdari PT Bank Mandiri Tbk dengan No.MC2.JTH/0110/2018 tanggal 27 September2018 dan No.MC2.JTH/2018 tanggal 10Oktober 2018, pinjaman Perusahaan dalamDolar AS dikonversikan ke dalam Rupiahmenjadi nominal Rp 4.409 juta. Jangkawaktu pinjaman sampai 30 Juli 2019 dengansuku bunga 10,25% per tahun dan sewaktu-waktu dapat berubah sesuai dengan sukubunga yang berlaku di PT Bank Mandiri Tbk.

Based on the deed of Investment CreditAgreement No. 70 dated 25 November 2014,the Company obtained loans from PT BankMandiri Tbk with a limit amountingUS$ 6,009,600. Based on a letter fromPT Bank Mandiri Tbk with No. MC2.JTH /0110/2018 dated 27 September 2018 andNo.MC2.JTH / 2018 dated 10 October 2018,the Company's loans in US Dollars areconverted into Rupiah to become a nominalvalue of Rp 4,409 million. The loan period isup to 30 July 2019 with an interest rate10.25% per annum and may change at anytime according to the prevailing interest rateat PT Bank Mandiri Tbk.






71



g. Kredit Modal Kerja g. Working Capital Credit

Merupakan pinjaman Kredit Modal Kerjadari PT Bank Mandiri Tbk maksimumsebesar US$ 1.400.000. Berdasarkan suratdari PT Bank Mandiri Tbk dengan No.MC2.JTH/0110/2018 tanggal 27 September2018 dan No.MC2.JTH/2018 tanggal 10Oktober 2018, pinjaman Perusahaan dalamDolar AS dikonversikan ke dalam Rupiahmenjadi nominal Rp 12.684 juta. Jangkawaktu pinjaman sampai 24 November 2020dengan suku bunga 10,25% per tahun dansewaktu-waktu dapat berubah sesuai dengansuku bunga yang berlaku di PT Bank MandiriTbk.

Represent Working Capital Credit loan fromPT Bank Mandiri Tbk with maximumamounting US$ 1,400,000. Based on a letterfrom PT Bank Mandiri Tbk with No.MC2.JTH / 0110/2018 dated 27 September2018 and No.MC2.JTH / 2018 dated 10October 2018, the Company's loans inUS Dollars are converted into Rupiah tobecome a nominal value of Rp 12,684million. The loan period is up to 24November 2015 with an interest rate 10.25%per annum and may change at any timeaccording to the prevailing interest rate atPT Bank Mandiri Tbk.



Pinjaman tersebut di atas antara lain dijamindengan :

The above loans are secured by, among others :

a. 4 set Tug & Bargesb. Piutang usaha yang telah ada maupun yang

akan ada dikemudian hari dengan nilaipenjaminan US$ 13.290.000.

a. 4 set Tug & Bargesb. Trade receivables that have existed or will

exist in the future with secured amountingUS$ 13,290,000.

c. 34 unit alat berat, Landing Craft Tank, AssistTug, kendaraan yang dibiayai dengan KreditInvestasi 4.

d. Personal Guarantee dari Tuan Haji AbdullahPopo Parulian.

c. 34 units of heavy equipment, Landing CraftTank, Tug Assist, vehicle financed by theInvestment Credit 4.

d. Personal Guarantee from Mr. Haji AbdullahPopo Parulian.




72



Berikut adalah hal-hal yang tidak boleh dilakukanPerseroan tanpa persetujuan tertulis terlebihdahulu dari PT Bank Mandiri Tbk :

Below are the matters that the Company may notconduct without the prior written approval fromPT Bank Mandiri Tbk :

- Mengadakan perubahan komposisi pemegangsaham mayoritas atau pemegang saham nonpublic dan maksud dan tujuan serta kegiatanPerusahaan.

- Changes the composition of the majorityshareholders or non public shareholders andthe purposes and objectives and activities ofthe Company.

- Mengadakan merger, akuisisi, menjual aset,mengubah komposisi permodalan, namapengurus (direksi maupun pemegang saham)serta komposisi kepemilikan saham, kecualiuntuk peningkatan modal disetor tanpaadanya perubahan komposisi kepemilikansaham, cukup diberitahukan secara tertuliskepada PT Bank Mandiri Tbk.

- Hold mergers, acquisitions, sell of assets,change the composition of capital, the nameof the management (directors andshareholders) and the composition of shareownership, except for the increase in paid-upcapital without a change in the compositionof share ownership, simply notified in writingto PT Bank Mandiri Tbk.

- Memindah tangankan barang jaminan (di luarstock dan piutang) atau mengikatkan dirisebagai penjamin utang atau menjaminkanharta kekayaan Perseroan kepada pihak lainkecuali untuk transaksi bisnis yang wajar.

- Transferring of collateral goods (excludingstocks and receivables) or binding itself asdebt guarantor or pledging the Company'sassets to other parties, except for reasonablebusiness transactions.

- Memperoleh fasilitas kredit atau pinjamandari pihak lain, kecuali fasilitas kreditexisting dan dalam transaksi usaha yangwajar.

- Obtain credit facilities or loans from otherparties, except for existing credit facilitiesand in reasonable business transactions.

- Membuat suatu perikatan, perjanjian ataudokumen lain yang bertentangan denganperjanjian kredit dan atau dokumen agunan.

- Establish an engagement, agreement or otherdocument that is contrary to the creditagreement and or collateral document.

- Melunasi utang kepada pemegang sahamsampai dengan fasilitas kredit investasi dariBank telah lunas.

- Repay the debt to the shareholders until theinvestment credit facility from the Bank hasbeen paid off.




73


PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Berdasarkan perjanjian kredit tanggal 14 Februari2017 dan perubahan perjanjian kredit tanggal 16November 2017, Perusahaan memperolehfasilitas kredit investasi dari PT Bank CentralAsia Tbk maksimum sebesar Rp 15.690 jutauntuk pembelian 1 (satu) tug boat “Bangun” dan1 (satu) unit tongkang “Misha” dari PT RenjaniMaritim Transportasi (pihak berelasi). Jangkawaktu fasilitas selama 63 bulan atau sampaidengan Januari 2023 dengan suku bunga 11% pertahun. Jaminan kredit adalah kapal yang akandibeli tersebut.

Based on the credit agreement dated14 February 2017 and amendmend of creditagreement dated 16 November 2017 theCompany obtained investment credit facilityfrom PT Bank Central Asia Tbk to a maximumamounting Rp 15.690 million for purchase of 1(one) unit of tug boat “Bangun” and 1 (one) unitof barge “Misha” from PT Renjani MaritimTransportasi (related party). The facility periodis for 63 months or until January 2023 with aninterest rate of 11% per annum. The creditcollateral is the vessel to be purchased.

Berikut adalah hal-hal yang tidak boleh dilakukanPerseroan tanpa persetujuan tertulis terlebihdahulu dari PT Bank Central Asia Tbk :

Below are the matters that the Company may notconduct without the prior written approval ofPT Bank Central Asia Tbk :

- Memperoleh pinjaman uang/ kredit baru daripihak lain dan/atau menambah utang dariBank maupun lembaga keuangan lainnyaataupun dari pihak ketiga dan/ataumengagunkan harta kekayaan Perseroankepada pihak lain.

- Obtain new loans / loans from other partiesand / or increase the debt from the Bank orother financial institutions or from thirdparties and / or collect the assets of theCompany to other parties.

- Meminjamkan uang, termasuk tetapi tidakterbatas kepada perusahaan afiliasinya,kecuali dalam rangka menjalankan usahasehari-hari.

- Lend money, including but not limited toaffiliated companies, except in the course ofrunning a day-to-day business.

- Apabila Perseroan berbentuk badan :

Melakukan peleburan, penggabungan,pengambilalihan, pembubaran/ likuidasi.

Mengubah status kelembagaan.

- If the Company is an entity :

Conducting mergers, acquisitions,dissolution / liquidation.

Changing institutional status.

- Kepemilikan Bapak H. Abdullah PopoParulian pada Perseroan harus tetap menjadiultimate shareholder.

- The ownership of Mr. H. Abdullah PopoParulian to the Company must remain theultimate shareholder.

- Pergantian pengurus dan pemegang saham(non public) serta pembagian dividen adalahdiperbolehkan dan tidak perlu persetujuantertulis terlebih dahulu dari PT Bank CentralAsia Tbk, namun harus diberitahukan secaratertulis kepada PT Bank Central Asia Tbk.

- Substitution of management and shareholders(non-public) and dividend distribution ispermitted and does not require prior writtenapproval from PT Bank Central Asia Tbk, butmust be notified in writing to PT BankCentral Asia Tbk.

- Melakukan pembayaran atas pinjaman yangdiberikan oleh pemegang saham Perseroanbaik sebagian maupun seluruhnya.

- To make payments on loans granted by theCompany's shareholders either partly orwhole.




74


PT Bank Central Asia Tbk (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (continued)

Fasilitas pinjaman PT Bank Central Asia Tbk telahdilunasi oleh Perseroan pada bulan Juni 2019.

Loan facility from PT Bank Central Asia Tbk has beenfully paid by the Company in June 2019.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

a. Kredit Investasi (KI 1) a. Investment Credit (IC 1)

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 17tanggal 13 Februari 2019, PT Bank NegaraIndonesia Tbk telah memberikan fasilitaskredit kepada Perusahaan sejumlah Rp138.347 juta untuk membeli 1 (satu) unitMother Vessel. Jangka waktu fasilitas selama60 bulan atau sampai dengan Februari 2024dengan suku bunga 11% per tahun.

Based on Credit Agreement No. 17 dated13 February 2019, PT Bank Negara IndonesiaTbk has provided credit facility to theCompany amounting Rp 138,347 million topurchase 1 (one) unit Mother Vessel. Thefacility period is for 60 months or untilFebruary 2024 with an interest rate of 11%per annum.

Saldo bunga yang masih harus dibayar padatanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp 232 juta dan RpNihil.

Balance of accrued expense interest as of 30June 2019 and 31 December 2018 are Rp 232million and Rp Nil, respectively.

b. Kredit Investasi (KI 2) b. Investment Credit (IC 2)

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 10tanggal 25 Juni 2019, Perseroan memperolehfasilitas dari PT Bank Negara Indonesia Tbkberupa Kredit Investasi maksimum sebesarRp 15.419 juta. Jangka waktu fasilitasselama 54 bulan sampai dengan Desember2023, dengan suku bunga 11% per tahun.Fasilitas ini digunakan untuk mengambilalih(take over) utang pinjaman di PT BankCentral Asia Tbk.

Based on Credit Agreement No. 10 dated25 June 2019, the Company obtained facilitiesfrom PT Bank Negara Indonesia Tbk in formof Investment Credit to a maximum amountingRp 15,419 million. The facility period is for 54months or until December 2023 with aninterest rate 11% per annum. This facility isused to take over bank loan in PT BankCentral Asia Tbk.



c. Kredit Investasi (KI 3) c. Investment Credit (IC 3)

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 12tanggal 25 Juni 2019, Perseroan memperolehfasilitas dari PT Bank Negara Indonesia Tbkberupa Kredit Investasi maksimum sebesarRp 21.284 juta. Jangka waktu fasilitasselama 60 bulan sampai dengan Juni 2024,dengan suku bunga 11% per tahun. Fasilitasini digunakan untuk pendanaan kembali 1(satu) unit kapal motor TCP 209.

Based on Credit Agreement No. 12 dated25 June 2019, the Company obtained facilitiesfrom PT Bank Negara Indonesia Tbk in formof Investment Credit to a maximum amountingRp 21,284 million. The facility period is for 60months or until June 2024 with an interestrate 11% per annum. This facility is used torefinancing 1 (one) unit Tugboat TCP 209.




75


PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(lanjutan)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(continued)

d. Kredit Investasi (KI 3) (lanjutan) d. Investment Credit (IC 3) (continued)



e. Kredit Investasi (KI 4) e. Investment Credit (IC 4)

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 8 tanggal25 Juni 2019, Perseroan memperoleh fasilitasdari PT Bank Negara Indonesia Tbk berupaKredit Investasi maksimum sebesar Rp65.386 juta. Jangka waktu fasilitas selama 19bulan sampai dengan Januari 2021, dengansuku bunga 11% per tahun. Fasilitas inidigunakan untuk mengambilalih (take over)kredit investasi di PT Bank Bukopin Tbk.

Based on Credit Agreement No. 8 dated25 June 2019, the Company obtained facilitiesfrom PT Bank Negara Indonesia Tbk in formof Investment Credit to a maximum amountingRp 65,386 million. The facility period is for 19months or until January 2021 with an interestrate 11% per annum. This facility is used totake over investment credit in PT BankBukopin Tbk.



f. Kredit Investasi (KI 5) f. Investment Credit (IC 5)

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 9 tanggal25 Juni 2019, Perseroan memperoleh fasilitasdari PT Bank Negara Indonesia Tbk berupaKredit Investasi maksimum sebesar Rp15.293 juta. Jangka waktu fasilitas selama 36bulan sampai dengan Juni 2022, dengan sukubunga 11% per tahun. Fasilitas ini digunakanuntuk mengambilalih (take over) kreditmodal kerja di PT Bank Bukopin Tbk.

Based on Credit Agreement No. 9 dated25 June 2019, the Company obtained facilitiesfrom PT Bank Negara Indonesia Tbk in formof Investment Credit to a maximum amountingRp 15,293 million. The facility period is for 36months or until June 2022 with an interestrate 11% per annum. This facility is used totake over working capital in PT Bank BukopinTbk.






76




Pinjaman ini antara lain dijamin dengan : This loan is secured by, among others :

- 1 (satu) unit Mother Vessel atas namaPerusahaan

- 5 (lima) unit kapal motor tunda, 1 (satu) unittongkang dan 4 (empat) tongkang minyakatas nama Perusahaan

- 1 (satu) unit kapal tongkang crane “atasnama Perusahaan.

- Piutang usaha yang telah ada maupun yangakan ada dikemudian hari dengan nilaipenjaminan Rp 231.721 juta.

- Asuransi kredit atas nama Perusahaan.- 1 (satu) unit Kantor Bakrie Tower Lantai 9

No. BT 09-A atas nama PT Karya PermataInsani.

- Personal Guarantee dari Tuan DenryRaymond Lelo.

- Personal Guarantee dari Tuan Haji AbdullahPopo Parulian.

- 1 (one) unit Mother Vessel on behalf of theCompany

- 5 (five) units tugboat, 1 (one) units bargeand 4 (four) unit oil barge on behalf of theCompany

- 1 (one) unit floating crane on behalf of theCompany

- Trade receivables that have existed or willexist in the future with secured amountingRp 231,721 million..

- Credit insurance on behalf of the Company.- 1 (one) unit Bakrie Tower Office 9th floor

No. BT 09-A on behalf of PT Karya PermataInsani

- Personal Guarantee from Mr. DenryRaymond Lelo..

- Personal Guarantee from Mr. Haji AbdullahPopo Parulian.

Berikut adalah hal-hal yang tidak boleh dilakukanPerseroan tanpa persetujuan tertulis terlebihdahulu dari PT Bank Negara Indonesia Tbk :

Below are the matters that the Company may notconduct without the prior written approval fromPT Bank Negara Indonesia Tbk :

- Mengadakan merger atau konsolidasi denganperusahaan lain.

- Conducting mergers or consolidate withother companies.

- Mengubah bentuk atau status hukumPerusahaan.

- Changes the Company form or legal status.

- Menggunakan dana yang berasal dari fasilitaskredit untuk tujuan lain diluar bidang usahaPerusahaan.

- Using funds from credit facilities for otherobjectives outside the Company business.

- Memindahtangankan dan atau menyewakanPerusahaan dalam bentuk dan maksud apapunkepada pihak lain.

- Transferring and/ or lease the Company inother form and the purposes to other parties.

- Memberikan pinjaman kepada siapapun juga,termasuk kepada para pemegang saham,kecuali jika pinjaman tersebut diberikandalam rangka transaksi dagang yangberkaitan langsung dengan usahanya.

- Providing loans to others, includingshareholders, except if its lends related fortrading transaction.




77




- Melakukan investasi baru yang nilainyamelebihi 50% dari nilai total aset Perusahaan.

- Conducting new investment that valueexceeds 50% of total the Company's assets

- Membayar kembali pinjaman kepadapemegang saham, kecuali atas hutang-hutangatau tagihan –tagihan yang timbul karenatransaksi perdagangan yang sehubungandengan kegiatan operasional usaha pemegangsaham dengan Perusahaan.

- Payment loans to shareholders, except fordebts or claims arising from tradingtransactions related to the business activitiesof shareholders' business with the Company

- Melakukan akuisisi atau pengambilalihan asetmilik pihak ketiga yang jumlahnya melebihisebagian besar dari harta kekayaanPerusahaan.

- Conducting acquisitions or takeovers thirdparties assets which amount exceeds amajority of the Company's assets.

- Menjual, menyewakan atau menjaminkanharta kekayaan yang telah dijaminkan kepadaBNI kepada pihak lain.

- Selling, renting or collatering assets has beencollateral to BNI to other parties

- Membubarkan Perusahaan dan memintadinyatakan pailit.

- Dissolve the Company and ask forbankcruptcy .

- Mengijinkan pihak lain menggunakanPerusahaan sodara untuk kegiatan usahapihak lain tersebut.

- Allowing other parties to use the Companyfor the other partys business activities

Perusahaan diminta untuk menjaga kinerja keuanganPerseroan dengan indikator rasio sebagai berikut :

The Company are required to maintain theCompany's financial performance with ratio indicatoras follows:

- Rasio lancar minimal 1 kali - The current ratio is at least 1 time

- Rasio utang terhadap modal sebesar maksimal 2,5kali

- Debt to equity ratio of maximum 2.5 times

- Perbandingan antara EBITDA dengan kewajibanangsuran jatuh tempo dan bunga minimal 100%

- Comparative between EBITDA and installmentobligations due and interest at least 100%




78


PT BRIsyariah Tbk PT BRIsyariah Tbk

Berdasarkan Surat Persetujuan PrinsipPembayaran (SP3) No. B.069/OL/CBD/6-2019tanggal 25 Juni 2019, Perusahaan memperolehfasilitas kredit pembiayaan dari PT BRIsyariahTbk maksimum sebesar Rp 20.000 juta untukpembelian 1 (satu) tug boat “Keitaro III” dan 1(satu) unit tongkang “Kanaya” dari PT RenjaniMaritim Transportasi (pihak berelasi). Jangkawaktu fasilitas selama 36 bulan atau sampaidengan Juni 2022 dengan margin sebesar Rp3.572 juta. Jaminan kredit adalah kapal yang akandibeli piutang yang diikat fidusia dan CorporateGuarantee dari PT Karya Permata Insanitersebut.

Based on Letter of Payment Principle AgreementNo. B.069/OL/CBD/6-2019 dated 25 June 2019,the Company financing credit facility from PTBRIsyariah Tbk to a maximum amounting Rp20,000 million for purchase of 1 (one) unit of tugboat “Keitaro III” and 1 (one) unit of barge“Kanaya” from PT Renjani MaritimTransportasi (related party). The facility periodis for 36 months or until June 2022 with marginamointing Rp 3,572 million. The credit collateralis the vessel to be purchased receivable bound byfiduciary and Corporate Guarantee from PTKarya Permata Insani

Saldo bunga yang masih harus dibayar padatanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp 35 juta dan Rp Nihil.


PT Energy Transporter Indonesia (ETI) PT Energy Transporter Indonesia (ETI)

Berdasarkan akta Perjanjian Kredit No. 69tanggal 26 Maret 2010 beserta perubahan-perubahannya dan Perjanjian Kredit No. 27tanggal 20 Februari 2012, ETI memperolehpinjaman dari PT Bank Negara Indonesia Tbkberupa Kredit Investasi maksimum sebesar Rp424.347 juta untuk pembelian 12 (dua belas) setkapal motor/ tugboat (baru) dan kapal tongkang(baru dan rekondisi) dengan ukuran bargemaksimum 330 (tiga ratus tiga puluh) feet, nilaiproject cost maksimal Rp 606.210 juta.

Based on the deed of Credit Agreement No. 69dated 26 March 2010 and its addendum andLoan Agreement No. 27 dated 20 February2012, ETI obtained a loan from PT BankNegara Indonesia Tbk in the form of InvestmentCredit with a maximum amount Rp 424,347million for purchase of twelve (12) sets motorship/ tugboat (new) and barges (new andreconditioned) with the size of the bargemaximum 330 (three hundred thirty) feet, thevalue of the maximum project cost amountingRp 606,210 million.

Berdasarkan surat Rescheduling Fasilitas Kredittanggal 14 Maret 2016 ETI menerima fasilitaskredit sebagai berikut :

Based on the Credit Facility Rescheduling letterdated 14 Maret 2016 ETI received credit facilityas follows :

a. Kredit Investasi - Tahap IMaksimum kredit sejumlah Rp 179.329 jutadigunakan untuk pembelian 12 (dua belas) setkapal (12 unit tugboat dan 12 unitbarge/tongkang) dengan suku bunga 11% pertahun. Jangka waktu kredit adalah sampaidengan 25 Maret 2021.

a. Investment Credit - Phase IThe maximum credit amountingRp 179,329 million are used for purchase of12 (twelve) sets vessels (12 units tugboat and12 units of barge) with an interest rate of11% per annum. The credit period is up to25 March 2021.




79


PT Energy Transporter Indonesia (lanjutan) PT Energy Transporter Indonesia (continued)

b. Kredit Investasi - Tahap IIMaksimum kredit sejumlahRp 350.771 juta digunakan untuk pembelian12 (dua belas) set kapal (12 unit tugboat dan12 unit barge/tongkang baru atau bargerekondisi). Suku bunga kredit 11% pertahun. Jangka waktu kredit adalah sampaidengan 19 Februari 2022.

b. Investment Credit - Phase IIThe maximum credit amountingRp 350,771 million are used for purchase of12 (twelve) sets vessels (12 units tugboat and12 units of new or reconditioned barge).Loan interest rate 11% per annum. Thecredit period is up to 19 February 2022.

Saldo bunga yang masih harus dibayar padatanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp 608 juta dan Rp658 juta.

Balance of accrued expense interest as of 30June 2019 and 31 December 2018 are Rp608 million and Rp 658 million, respectively.

Pinjaman ini antara lain dijamin dengan : This loan is secured by, among others :

- 8 unit kapal motor tunda dan 8 Unittongkang atas nama ETI

- Tanah dan/ atau tanah bangunan atas namaTn. Abdullah Popo Parulian

- 4 set kapal baru (4 unit tugboat dan 4 unitbarge)

- 12 unit tugboat dan 10 unit barge (baru danrekondisi) atas nama ETI

- Piutang yang diikat secara fidusia- Corporate guarantee dari PT Transcoal

Pacific dan personal guarantee dariTn. Abdullah Popo Parulian

- 8 units tugboat and 8 units barge on behalfof ETI

- Land and/ or building land on behalf of Mr.Abdullah Popo Parulian

- 4 sets of new vessels (4 units tugboat and 4units barge)

- 12 units tugboat and 10 units barge (newand reconditioned) on behalf of ETI

- Receivables are bound by fiduciary

- Company guarantee from PT TranscoalPacific and a personal guarantee fromMr. Abdullah Popo Parulian


Berdasarkan perjanjian fasilitas kredit No. LMC2/2.2/059/R tanggal 15 Februari 2012, SMLmemperoleh pinjaman dari PT Bank NegaraIndonesia Tbk berupa Kredit Investasi maksimumsebesar Rp 64.938 juta, untuk pembelian 2 (dua)set kapal (tugboat baru dan tongkang baru ataurekondisi). Berdasarkan surat No. LMC2/2.2/351/R tanggal 23 September 2013maksimum kredit berubah menjadi Rp 53.290juta dengan jangka waktu sejak tanggalPersetujuan Perubahan Perjanjian Kredit sampaidengan 15 Februari 2020. Suku bunga kreditadalah 11% per tahun, kemudian terdapatperubahan suku bunga per tanggal 26 Juli 2015menjadi 10,25% per tahun dan akan direviu setiapsaat untuk disesuaikan dengan tarif suku bungayang berlaku di PT Bank Negara Indonesia Tbk.

Based on the credit facility agreement No. LMC2/2.2/059/R dated 15 February 2012, SMLobtained a loan from PT Bank Negara IndonesiaTbk in the form of Investment Credit with amaximum amounting Rp 64,938 million, forpurchase of two (2) sets of vessels (new tug andnew barge or reconditioned barge). Based on theletter No. LMC 2/2.2/351/R dated 23 September2013 the maximum credit changed become Rp53,290 million with the period from the date ofApproval of Amendment of Credit Agreementuntil 15 February 2020. The loan interest rate is11% per annum, then there is a change ininterest rate as of 26 July 2015 become 10.25%per annum and will be reviewed any time to suitthe prevailing interest rates at PT Bank NegaraIndonesia Tbk.




80



Fasilitas kredit ini dijamin antara lain dengan 2unit Tugboat dan 2 unit Tongkang atas namaSML, jaminan perusahaan dari PT Karya PermataInsani dan jaminan pribadi dari Tuan DircRichard Talumewo.

The credit facility is secured by, among others,2 unit Tugboat and 2 unit Barge on behalf ofSML, corporate guarantee from PT KaryaPermata Insani and a personal guarantee fromMr. Dirc Richard Talumewo.

Fasilitas kredit akan diangsur sesuai denganjadwal berikut :

The credit facility will be install in accordancewith the following schedule :

- Triwulan IV 2013 Rp 300 juta- 2014 Rp 4.000 juta- 2015 Rp 6.000 juta- 2016 Rp 6.500 juta- 2017 Rp 7.500 juta- 2018 Rp 8.500 juta- 2019 Rp 9.500 juta- 2020 Rp 10.990 jutayang dibayar prorata setiap triwulan.

- IV Quarterly 2013 Rp 300 million- 2014 Rp 4,000 million- 2015 Rp 6,000 million- 2016 Rp 6,500 million- 2017 Rp 7,500 million- 2018 Rp 8,500 million- 2019 Rp 9,500 million- 2020 Rp 10,990 millionpaid prorated on a quarterly basis.

Saldo pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31Desember 2018 masing-masing sebesarRp 15.740 juta dan Rp 20.490 juta.

The balance as of 30 June 2019 and 31December 2018 amounting to Rp 15,740 millionand Rp 20,490 million, respectively.

Berdasarkan surat dari PT Bank Negara IndonesiaTbk No. LMC 2/2.8/097/R tanggal 7 Mei 2018,SML memperoleh tambahan pinjaman berupaKredit Investasi (Tambahan)maksimum sebesar Rp 370.393 juta, untukpembelian 3 (tiga) unit kapal Mother Vessel.Jangka waktu pinjaman 54 bulan setelahpenandatanganan perjanjian dengan grace period6 bulan. Suku bunga pinjaman 11% per tahun dandan akan direviu setiap saat untuk disesuaikandengan tarif suku bunga yang berlaku di PT BankNegara Indonesia Tbk. Pinjaman ini dijamindengan 4 unit kapal (2 unit Tugboat dan 2 unitBarge), 3 unit kapal Mother Vessel baru, piutangkepada PT Energy Transporter Indonesia, kantor(SHMARS), deposito, jaminan perusahaan atasnama PT Karya Permata Insani dan jaminanpribadi dari Dirc Richard Talumewo.

Based on the from PT Bank Negara IndonesiaTbk No. LMC 2/2.8/097/R dated 7 May 2018,SML obtained additional loan in the form ofInvestment Credit (Additional) with a maximumamounting Rp 370,393 million, for purchase of 3(three) sets of Mother Vessels. The loan period is54 months after the signing of the agreementwith a grace period of 6 months. Loan interestrates are 11% per annum and will be reviewed atany time to be adjusted to the prevailing interestrates at PT Bank Negara Indonesia Tbk. Thisloan is secured by 4 units of ships (2 units ofTugboat and 2 units of Barge), 3 units of newMother Vessel, receivables from PT EnergyTransporter Indonesia, offices (SHMARS),deposits, company guarantees on behalf of PTKarya Permata Insani and personal guaranteesfrom of Dirc Richard Talumewo.






81


PT Sentra Makmur Lines (lanjutan) PT Sentra Makmur Lines (continued)

Fasilitas kredit akan diangsur sesuai denganjadwal berikut :

The credit facility will be install in accordancewith the following schedule :

- 2019 Rp 44.049 juta- 2020 Rp 61.687 juta- 2021 Rp 61.687 juta- 2022 Rp 61.687 juta

dibayar prorata setiap triwulan.

- 2019 Rp 44,049 million- 2020 Rp 61,687 million- 2021 Rp 61,687 million- 2022 Rp 61,687 million

paid prorated on a quarterly basis.

Selanjutnya berdasarkan surat dari PT BankNegara Indonesia Tbk No. LMC 2/2.8/218/Rtanggal 27 September 2018, fasilitas kreditinvestasi sebesar Rp 370.393 juta tersebutdialokasikan sebagai Kredit Modal Kerja denganmaksimum kredit sebesar Rp 84.000 juta untukjangka waktu 6 bulan sampai 25 Maret 2019dengan suku bunga 11% per tahun (Catatan 8).

Furthermore, based on the letter from PT BankNegara Indonesia Tbk No. LMC 2 / 2.8 / 218 / Rdated 27 September 2018, the investment creditfacility amounted Rp 370,393 million wasallocated as Working Capital Credit with amaximum credit Rp 84,000 million for a periodof 6 months until 25 March 2019 with an interestrate 11% per annum (Catatan 8).

Saldo pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31Desember 2018 masing-masing sebesar Rp215.904 juta dan Rp 229.110.

The balance as of 30 June 2019 and 31December 2018 amounting to Rp 215,904million and Rp 229,110, respectively.

Syarat dan kondisi selengkapnya tertuang dalamperjanjian/ perubahan perjanjian yangbersangkutan.

The complete terms and conditions are set forthin the related agreement/ the related addendum ofthe agreement.

13. Utang sewa pembiayaan dan pembiayaanlainnya

13. Finance lease and other financing payables


Sewa pembiayaan 20.468 15.482 Finance leasePembiayaan lainnya 2.724 12.273 Other financing

Saldo pembiayaan 23.192 27.755 Financing balance

Dikurangi bagian jangka pendek : Less current portion :

Sewa pembiayaan 9.086 6.882 Finance leasePembiayaan lainnya 943 3.640 Other financing

Jumlah bagian jangka pendek 10.029 10.522 Total current portion

Jumlah bagian jangka panjang 13.163 17.233 Total noncurrent portion




82

13. Utang sewa pembiayaan dan pembiayaanlainnya (lanjutan)

13. Finance lease and other financing payables(continued)

Sewa pembiayaan Finance lease

Merupakan fasilitas pembiayaan dari beberapaperusahaan pembiayaan (pihak ketiga), untukpembiayaan beberapa alat berat, kendaraan dankapal tunda milik Grup untuk jangka waktu antara3-4 tahun dengan suku bunga antara 13% - 15% pertahun. Jaminan fasilitas ini adalah aset yang menjadiobyek pembiayaan.

Represent financing facility from several financingcompany (third party), to financing certain Group’sheavy equipments, vehicles and tug boat for theperiod between 3 - 4 years, with interest ratebetween 13% - 15% per annum. The guarantee ofthis facility is an asset that becomes the object offinancing.

Pembiayaan lainnya Other financing

Merupakan fasilitas pembiayaan dari beberapalembaga keuangan, pihak ketiga, untuk pembiayaanbeberapa kendaraan milik Group untuk jangkawaktu 24 - 36 bulan dengan suku bunga 4,99% -8,47% per tahun. Jaminan fasilitas ini adalahkendaraan yang menjadi obyek pembiayaan.

Represent financing facility from financialinstitutions, third parties, to financing certainGroup’s vehicles for the period 24 - 36 months withinterest rate 4.99% - 8.47% per annum. Theguarantee of this facility is the vehicles thatbecomes the object of financing.

14. Liabilitas imbalan kerja karyawan 14. Employee benefits obligation

Liabilitas imbalan kerja karyawan Grup per 30Juni 2019 (Tidak dihitung) dan 31 Desember2018 dihitung oleh PT Lastika Dipa, aktuarisindependen.

The Groups’ employee benefits obligation as of30 June 2019 (Uncalculated) and 31 December2018 was calculated by PT Lastika Dipa,independent actuaries.

Liabilitas imbalan kerja karyawan dihitungdengan menggunakan metode “Projected UnitCredit”. Asumsi utama yang digunakan aktuaristersebut untuk perhitungan imbalan kerja adalahsebagai berikut :

Employee benefits obligation were calculatedusing “Projected Unit Credit” method. Keyassumption used by the actuary in calculatingthe employee benefits are as follows :


Tingkat diskonto 8% 8% Discount rateTingkat kenaikan gaji 10% 10% Salary increment rateUsia pensiun normal 60 tahun/ years 60 tahun/ years Normal pension ageTingkat mortalitas TMI 3 TMI 3 Mortalita rate

Liabilitas imbalan kerja karyawan yang diakui didalam laporan posisi keuangan adalah sebagaiberikut :

Employee benefits obligation recognized in thestatements of financial position are as follows :


Nilai kini liabilitas 16.694 16.694 Present value of obligationsNilai wajar aset program - - Fair value of plan assets

Jumlah liabilitas imbalan Total employee benefitkerja karyawan 16.694 16.694 obligations




83

14. Liabilitas imbalan kerja karyawan (lanjutan) 14. Employee benefits obligation (continued)

Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan yangdiakui di dalam laporan posisi keuangan adalahsebagai berikut :

Mutation of employee benefits obligationrecognized in the statements of financial positionare as follows :


Obligations at beginningLiabilitas awal tahun 16.694 13.764 of the yearBeban tahun berjalan - 6.421 Current year’ expensesPengukuran kembali Remeasurement of employee

liabilitas imbalan kerja - (3.019) benefits obligationManfaat yang dibayarkan - (472) Benefit paid

Liabilitas akhir tahun 16.694 16.694 Obligations at end of the year

Beban imbalan kerja karyawan yang diakui didalam laporan laba rugi komprehensif adalahsebagai berikut :

Employee benefit expenses recognized in thestatements of profit or loss and othercomprehensive income are as follows :


Beban jasa kini - 5.430 Current service costBeban bunga - 991 Interest expense

Jumlah beban imbalan Total employee benefitskerja karyawan - 6.421 expense

Analisis sensitivitas dari perubahan asumsi-asumsi utama terhadap liabilitas imbalan kerjauntuk tahun-tahun yang berakhir 30 Juni 2019 dan31 Desember 2018 adalah sebagai berikut :

The sensitivity analysis of changes in the mainassumptions of the employee benefits obligation forthe years ended 30 June 2019 and 31 December2018 are as follows :

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/Impact on defined benefit obligations

Perubahan asumsi/ Kenaikan dari asumsi/ Penurunan asumsi/Change in assumptions Increase in assumption Decrease in assumptions

30 Juni 2019 30 Juni 2019

Bunga diskonto 1% - - Discount rateTingkat pertumbuhan gaji 1% - - Salary growth rate


Bunga diskonto 1% (1.543) 1.834 Discount rateTingkat pertumbuhan gaji 1% 1.783 (1.531) Salary growth rate




84

15. Modal saham 15. Share capital

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat UmumPemegang Saham Perusahaan dengan akta No.53 tanggal 19 Desember 2017 dari MuchlisPatahna SH MKn, Notaris di Jakarta, parapemegang saham memutuskan dan menyetujui :

Based on Declaration of Resolution of theCompany's General Meeting of Shareholders bydeed No. 53 tanggal 19 December 2017 ofMuchlis Patahna SH MKn, Notary in Jakarta,the shareholders decide and agree :

- Mengubah atau mengkonversi utangPerusahaan kepada PT Sari NusantaraGemilang (pemegang saham Perusahaan)sebesar Rp 39.556 sebagai setoran modalkepada Perusahaan.

- Changed or converted the Company's debt toPT Sari Nusantara Gemilang (shareholderof the Company) amounting toRp 39,556 as capital paid to the Company.

- Mengubah atau mengkonversi utangPerusahaan kepada PT Karya Permata Insani(pemegang saham Perusahaan) sebesarRp 16.953 sebagai setoran modal kepadaPerusahaan.

- Changed or converted the Company's debt toPT Karya Permata Insani (the Company'sshareholders) amounting to Rp 16,953 as acapital injection to the Company.

- Memutuskan dan menyetujui perubahan nilainominal saham Perusahaan dariRp 1.000.000 (nilai penuh) per lembarsaham menjadi Rp 100 (nilai penuh) perlembar saham.

- To decide and approve the change ofnominal value of the Company's shares fromRp 1,000,000 (full amount) per share toRp 100 (full amount) per share.

- Memutuskan dan menyetujui peningkatanmodal dasar Perusahaan dariRp 300.000 juta menjadi Rp 1.000.000 jutayang terdiri dari 10.000.000.000 lembarsaham dengan nilai nominal Rp 100 (nilaipenuh) per lembar saham.

- To decide and approve the increase ofauthorized capital of the Companyfrom Rp 300,000 million to Rp 1,000,000million consisting of 10,000,000,000 shareswith par value of Rp 100 (full amount) pershare.

- Memutuskan dan menyetujui peningkatanmodal ditempatkan dan disetor Perusahaandari Rp 109.050 juta menjadi Rp 400.000juta yang terdiri dari 4.000.000.000 lembarsaham dengan nilai nominal Rp 100 (nilaipenuh) per lembar saham.

- To decide and approve the increase of issuedand paid-up capital of the Company fromRp 109,050 million to Rp 400,000 millionconsisting of 4,000,000,000 shares with parvalue of Rp 100 (full amount) per share.

Perubahan tersebut telah mendapat pengesahandari Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dengan Surat KeputusanNo. AHU-0026959.AH.01.02.Tahun 2017tanggal 20 Desember 2017.

The above amendments have been approved bythe Minister of Law and Human Right of theRepublic of Indonesia in the Decision Letter No.AHU-0026959.AH.01.02.Tahun 2017 dated 20December 2017.




85

15. Modal saham (lanjutan) 15. Share capital (continued)

Perusahaan memperoleh pernyataan efek dariDewan Komisioner Otoritas Jasa keuangan(”OJK”) tanggal 28 Juni 2018 (Catatan 1e). Padatanggal 6 Juli 2018, saham tersebut telahdicatatkan pada Bursa Efek jakarta.

The Company obtained an effective statementfrom the Boards of Commissioners of theFinancial Services Authority (“OJK”) dated 28June 2018 (Note 1e). On 6 July 2018, the shareswere listed on the Jakarta Stock Exchanges.

Berdasarkan Daftar Pemegang Saham yangditerbitkan oleh PT Adimitra Jasa Korpora, BiroAdministrasi Efek, Modal ditempatkan dandisetor Perseroan pada tanggal 30 Juni 2019adalah sebagai berikut :

Based on the Register of Shareholders issued byPT Adimitra Jasa Korpora, Stock AdministrationBureau, the Comany issued and paid up capitalas of 30 June 2019 are as follows :

Jumlah Persentasesaham/ kepemilikan/ Jumlah/

Number of Percentage of Totalshares ownership Rp

PT Sari Nusantara Gemilang 2.749.999.994 55% 275.000 PT Sari Nusantara GemilangPT Karya Permata Insani 1.250.000.000 25% 125.000 PT Karya Permata InsaniMasyarakat 1.000.000.000 20% 100.000 Public

Jumlah 5.000.000.000 100% 500.000 Total


Jumlah Persentasesaham/ kepemilikan/ Jumlah/

Number of Percentage of Totalshares ownership Rp

PT Sari Nusantara Gemilang 2.800.000.094 56% 280.000 PT Sari Nusantara GemilangPT Karya Permata Insani 1.199.999.906 24% 120.000 PT Karya Permata InsaniMasyarakat 1.000.000.000 20% 100.000 Public

Jumlah 5.000.000.000 100% 500.000 Total

16. Tambahan modal disetor 16. Additional paid in capital


Agio saham - bersih 34.410 34.410 Share premium - netDifference in value of business

Selisih nilai transaksi kombinasi combination transaction ofbisnis entitas sepengendali entities under common control(Catatan 2) 252.185 252.185 (Note 2)

Pengampunan pajak 1.400 1.400 Tax amnesty

Jumlah tambahan modal disetor 287.995 287.995 Total additional paid in capital




86

16. Tambahan modal disetor (lanjutan) 16. Additional paid in capital (continued)


Agio saham - bersih Share premium - net

Agio saham 38.000 38.000 Share premiumBiaya emisi efek penawaran

umum perdana (3.590) (3.590) Cost of issuance of new shares

Jumlah agio saham - bersih 34.410 34.410 Total share premium - net

Agio saham Share premium

Agio saham berasal dari selisih nilai nominalsebesar Rp 100 per saham (nilai penuh) dan hargapenawaran sebesar Rp 138 per saham (nilaipenuh) pada saat penawaran umum perdanaPerusahaan sebanyak 1.000 juta saham padatahun 2018.

Share premium arose from the nominal value ofRp 100 per share (full amount) and a bid price ofRp 138 per share (full amount) at initial publicoffering amounted 1,000 million shares in 2018.

Biaya emisi efek penawaran umum perdana Share issuance cost of initial public offering

Biaya-biaya yang terkait dengan penerbitansaham baru sehubungan dengan Penawaranumum saham perdana terdiri dari imbalan jasaprofesional yang dibayarkan kepadaunderwriters, akuntan, penasihat hukum,penasihat keuangan, penilai dan BiroAdministrasi Efek serta biaya-biaya yangberkaitan langsung dengan proses Penawaranumum saham perdana.

The costs related to the issuance of the newshares in respect to the Initial public offeringcomprise professional fees paid to underwriters,accountants, legal adviser, financial advisers,appraiser and the share register and costs whichdirectly related with Initial public offeringprocess.

Selisih nilai transaksi kombinasi bisnis entitassepengendali

Difference in value of business combinationtransaction of entities under common control

Lihat Catatan 2. See Note 2.




87

16. Tambahan modal disetor (lanjutan) 16. Additional paid in capital (continued)

Pengampunan pajak Tax amnesty

Perusahaan menyampaikan Surat PernyataanHarta untuk Pengampunan Pajak (SPHPP) yangditerima oleh Kantor Pelayanan Pajak MadyaJakarta Selatan I tanggal 29 September 2016dengan nilai harta bersih yang dilaporkan sebesarRp 1.400 juta. Berdasarkan pernyataan hartatersebut, Perusahaan telah membayar uangtebusan sebesar Rp 28 juta. Perusahaan telahmenerima Surat Keterangan Pengampunan Pajak(SKPP) No. KET-3751/PP/WPJ.04/2016 tanggal30 September 2016 dari Kantor Wilayah DJPJakarta Selatan I.

The Company submitted Tax Amnesty AssetsDeclaration Letter (SPHPP) which received byMedium Tax Office South Jakarta I on 29September 2016 with the net assets declaredamounting to Rp 1,400 million. Based on theassets declaration, the Company paid theredemption money amounting to Rp 28 million.The Company has received a Statement Letteron Tax Amnesty (SKPP) No. KET-3751/PP/WPJ.04/2016 dated 30 September 2016from the Head of Regional Office of DGT SouthJakarta I.

Aset yang dilaporkan sebesar Rp 1.400 jutadalam bentuk kendaraan dan dicatat dalam akun”Aset tetap” dan dikreditkan dalam akun”Tambahan modal disetor”. Pembayaran uangtebusan sebesar Rp 28 juta dicatat dalam labarugi.

Assets declared amounting to Rp 1,400 million inform of vehicle and recorded in “Fixed assets”account and credited in “Additional paid incapital” account. Payment of redemption moneyamounting to Rp 28 million recorded in profit orloss.

17. Kepentingan nonpengendali 17. Noncontrolling interests

Bagian kepentingan nonpengendali atas asetbersih entitas anak.

Share of noncontrolling interest on itssubsidiaries net assets.


Jumlah/ Jumlah/Total % Total %

PT Kanz Gemilang Utama 461 0.08% 439 0.08% PT Kanz Gemilang UtamaPT Energy Transporter Indonesia 92.349 14,00% 86.973 14,00% PT Energy Transporter IndonesiaPT Sentra Makmur Lines 720 0,36% 700 0,36% PT Sentra Makmur LinesPT Energy Gemilang Kencana 272 0,43% 261 0,43% PT Energy Gemilang Kencana

Jumlah 93.802 88.373 Total

Bagian kepentingan nonpendendali atas jumlahlaba (rugi) komprehensif periode berjalan entitasanak

Share of noncontrolling interest on totalcomprehensive income (loss) for the period ofits subsidiaries


Jumlah/ Jumlah/Total % Total %

PT Kanz Gemilang Utama 22 0,08% 27 0,08% PT Kanz Gemilang UtamaPT Energy Transporter Indonesia 5.375 14,00% 4.109 14,00% PT Energy Transporter IndonesiaPT Sentra Makmur Lines 20 0,36% 3 0,36% PT Sentra Makmur LinesPT Energy Gemilang Kencana 12 0,43% 9 0,43% PT Energy Gemilang KencanaPT Sea Transhipment Services - - (0) 24% PT Sea Transhipment Services





88

18. Dividen 18. Dividends

Berdasarkan Akta Rapat Umum Pemegang SahamTahunan Berdasarkan Akta No 07 tanggal 19 Juni2019 oleh notaris Rahayu Ningsih S.H, Parapemegang saham Perseroan menyetujui pembagiandividen tunai sebesar Rp 77.500 juta yang akandibayarkan pada bulan Juli 2019.

Based on the Minutes of the General ShareholdersMeeting No. 07 dated 19 June 2019 by notaryRahayu Ningsih S.H, the shareholders approvedthe distribution of dividends amounting to Rp77.500 million which will be paid in July 2019.

19. Saldo Laba 19. Retained earnings

Berdasarkan Akta Rapat Umum Pemegang SahamTahunan Berdasarkan Akta No 07 tanggal 19 Juni2019 oleh notaris Rahayu Ningsih S.H, parapemegang saham menyetujui untuk mengalokasikanRp 2.000 juta dari laba ditahan tahun 2018 sebagaidana cadangan.

Based on the Minutes of the General ShareholdersMeeting No. 07 dated 19 June 2019 by notaryRahayu Ningsih S.H, the shareholders approvedto allocate Rp 2,000 from 2018 retained earningsas reserved fund.

20. Pendapatan 20. Revenues


Transportasi laut 1.166.695 1.091.991 Sea transportationsLain-lain 4.726 5.185 Others

Jumlah pendapatan 1.171.421 1.097.176 Total revenues

Pendapatan yang melebihi 10% dari jumlahpendapatan dari satu pelanggan adalah sebagaiberikut :

Revenues that exceed 10% of total revenue comingfrom one customer are as follows :


Pihak ketiga Third parties

PT Kaltim Prima Coal 660.723 659.289 PT Kaltim Prima CoalPT Arutmin Indonesia 280.312 273.386 PT Arutmin Indonesia

21. Beban pokok pendapatan 21. Cost of revenues


Beban pengangkutan 538.599 625.686 Transportation expensesBakar dan pelumas 120.929 111.556 Fuel and lubricantPenyusutan aset tetap 82.991 56.148 Depreciation of fixed assetsGaji dan tunjangan 38.775 27.405 Salaries and allowancePerbaikan dan pemeliharaan 26.609 22.521 Repair and maintenanceAsuransi 11.081 1.464 InsuranceSertifikat dan dokumen kapal 22.395 21.013 Certificate and vessel documentSurveyor 4.082 1.746 SurveyorLain-lain 1.288 1.484 Others

Jumlah beban pokokpendapatan 846.749 869.023 Total cost of revenues




89

22. Beban usaha 22. Operating expenses


Gaji dan tunjangan 38.909 34.106 Salaries and allowancePemasaran dan promosi 12.420 8.127 Marketing and promotionsSewa 5.835 5.184 RentPerjalanan dinas 4.654 3.631 Official travelPenyusutan aset tetap 2.962 3.952 Depreciation of fixed assetsJasa profesional 2.714 1.756 Professional feesPerbaikan dan pemeliharaan 1.885 1.836 Repair and maintenancePos dan telepon 1.754 1.252 Post and telephoneKeperluan kantor 1.631 1.256 Office suppliesTransportasi 415 594 TransportationAsuransi 414 - InsuranceLain-lain 1.435 1.879 Others

Jumlah beban usaha 75.028 63.573 Total operating expenses

23. Laba per saham 23. Earnings per share

Laba per saham dasar Basic earnings per share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagilaba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan jumlah rata-ratatertimbang saham biasa yang beredar pada tahunyang bersangkutan dengan asumsi nilai nominalsaham sejak awal periode yang dilaporkan adalahRp 100 (nilai penuh) per saham.

Basic earnings per share is computed by dividingincome for the year attributable to the owners ofthe parent company by the weighted averagenumber of shares outstanding during the year withthe assumption that the nominal value of sharessince the beginning of the reported period is Rp100 (full amount) per share.


Laba tahun berjalan yang dapat Income for the year attributablediatribusikan kepada pemilik to the owners of theentitas induk 156.460 102.087 parent entity

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number ofsaham yang beredar (juta) 5.000 4.000 shares outstanding (million)

Laba per saham dasar *) 31 26 Basic earnings per share *)

*) Nilai penuh *) Full amount




90

23. Laba per saham (lanjutan) 23. Earnings per share (continued)

Laba per saham dilusian Dilution earnings per share

Laba per saham dilusian dihitung denganmenyesuaikan laba rugi yang dapat diatribusikankepada pemegang saham biasa entitas induk danjumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar,atas dampak dari semua instrumen berpotensisaham biasa yang bersifat dilutif dan dengan asumsinilai nominal saham sejak awal periode yangdilaporkan adalah Rp 100 (nilai penuh) per saham.

Diluted earnings per share is computed by adjustprofit or loss attributable to ordinary equityholders of the parent entity, and the weightedaverage number of shares outstanding, for theeffects of all dilutive potential ordinary shares andthe assumption that the nominal value of sharessince the beginning of the reported period is Rp100 (full amount) per share.

Peningkatan modal saham pada tahun 2017dilakukan dengan mengkonversi utang pemegangsaham dan saldo laba. Saldo utang pemegang sahamdan saldo laba tersebut telah ada sejak awal periodeyang dilaporkan, sehingga untuk menghitungjumlah rata-rata tertimbang saham biasa yangberedar, utang pemegang saham dan saldo labaseolah olah telah dikonversikan menjadi modalsaham sejak awal periode yang dilaporkan.

The increase in share capital in 2017 is performedby converting due to shareholders and retainedearnings. The balance of due to shareholders andretained earnings has been in existence since thebeginning of the reported period, so as to calculateweighted average number of shares outstanding,due to shareholders and retained earnings as ifthey had been converted into share capital at thebeginning of the reporting period.


Laba tahun berjalan yang dapat Income for the year attributablediatribusikan kepada pemilik 156.460 102.087 to the owners of theentitas induk parent entity

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number ofsaham yang beredar (juta) 5.000 4.000 shares outstanding (million)

Laba per saham dilusian *) 31 26 Diluted earnings per share *)

*) Nilai penuh *) Full amount

24. Saldo dan transaksi dengan pihak berelasi 24. Balances and transactions with related parties

Sifat hubungan dan transaksi Nature of relationship and transactions

Entitas/ Entities Hubungan/ Relationship Transaksi/ Transactions

Manajemen kunci yang sama/ Fasilitas pinjaman dan ship to ship/PT Sea Transhipment Services The same key management Loans facility and ship to ship

Manajemen kunci yang sama/ Fasilitas pinjaman dan sewa kapal/PT Dharmalancar Sejahtera The same key management Loans facility and time charter

PT Karya Permata Insani Pemegang saham/ Shareholder Fasilitas pinjaman/ Loans facility

Manajemen kunci yang sama/ Fasilitas pinjaman dan sewa kapal/PT Renjani Maritim Transportasi The same key management Loans facility and time charter




91

24. Saldo dan transaksi dengan pihak berelasi(lanjutan)

24. Balances and transactions with related parties(continued)

Sifat hubungan dan transaksi (lanjutan) Nature of relationship and transactions(continued)

Entitas/ Entities Hubungan/ Relationship Transaksi/ Transactions

Manajemen kunci yang sama/PT Berkah Daya Mandiri The same key management Fasilitas pinjaman/ Loans facility

Yayasan Pendidikan dan Pemegang saham entitas anak/Kesejahteraan PT PLN (Persero) Shareholder of subsidiary Fasilitas pinjaman/ Loans facility

Manajemen kunci yang sama/PT Berkah Cakrawala Lancar The same key management Fasilitas pinjaman/ Loans facility

Manajemen kunci yang sama/PT Berkah Lautan Energi The same key management Fasilitas pinjaman/ Loans facility

Manajemen kunci yang sama/Goodman Seacrest Ltd. The same key management Fasilitas pinjaman/ Loans facility

Manajemen kunci yang sama/PT Berkah Bahari Nusantara The same key management Fasilitas pinjaman/ Loans facility

Manajemen kunci yang sama/PT Berkah Cakrawala Sejahtera The same key management Fasilitas pinjaman/ Loans facility

Kebijakan Grup terkait penetapan harga untuktransaksi dengan pihak berelasi adalah sebagaiberikut :

The Company’s pricing policy of transactionswith related party are as follows :

- Biaya sewa kapal dengan pihak berelasiditetapkan berdasarkan harga yang berlakusecara umum di pasaran dan syarat danketentuan lainnya.

- Time charter and charter hire with relatedparty is determined based on prevailingmarket prices and other terms andconditions.

- Grup menagih segala biaya yang dikeluarkanatas nama pihak berelasi sebesar biaya yangtelah dibayarkan, dan sebaliknya.

- The Group claimed any costs incurred onbehalf of a related party for the expensespaid, and vice versa.




92



- Utang dan piutang dengan pihak berelasidilakukan tanpa bunga dan tanpa jaminan.

- Due to and due from with related parties areconducted without interest and withoutcollateral’

Saldo dan transaksi pihak berelasi dengan jumlahyang material adalah sebagai brikut :

The balance and transaction with related partieswith the material amount are as follows :

Saldo dan transaksi Balance and transactions

Piutang usaha Trade receivables


PT Sea Transhipment services 7.448 7.448 PT Sea Transhipment servicesPT Dharmalancar Sejahtara - 56 PT Dharmalancar Sejahtara


Persentase dari jumlah aset 0.2% 0.5% Percentage of total assets

Piutang pihak berelasi Due from related parties


PT Karya Permata Insani 39.653 40.497 PT Karya Permata InsaniPT Renjani Maritim Transportasi 19.645 19.645 PT Renjani Maritim TransportasiPT Berkah Daya Mandiri 17.148 17.148 PT Berkah Daya MandiriYayasan Pendidikan dan Yayasan Pendidikan dan

Kesejahteraan PT PLN (Persero) 7.000 7.000 Kesejahteraan PT PLN (Persero)PT Berkah Cakrawala Lancar 6.676 6.668 PT Berkah Cakrawala LancarPT Berkah Lautan Energi 6.571 6.571 PT Berkah Lautan EnergiGoodman Seacrest Ltd. 5.822 5.962 Goodman Seacrest Ltd.PT Sea Tanshipment Services 2.526 2.526 PT Sea Tanshipment ServicesPT Berkah Bahari Nusantara 1.644 2.135 PT Berkah Bahari NusantaraPT Berkah Cakrawala Sejahtera 1.321 1.321 PT Berkah Cakrawala SejahteraKaryawan 1.913 639 Employees

Jumlah 109.919 110.112 Total

Persentase dari jumlah aset 3,6% 3,9% Percentage of total assets

Utang usaha Trade payables


PT Dharmalancar Sejahtara 19.987 26.963 PT Dharmalancar SejahtaraPT Berkah Bahari Nusantara - - PT Berkah Bahari Nusantara


Persentase dari jumlah liabilitas 1,2% 1,78% Percentage of total liabilities




93



Saldo dan transaksi (lanjutan) Balance and transactions (continued)

Utang pihak berelasi Due to related parties30 Juni/ 31 Desember/

June 2019 December 2018

Goodman Seacrest Ltd. 71.074 72.783 Goodman Seacrest Ltd.Yayasan Pendidikan dan Yayasan Pendidikan dan

Kesejahteraan PT PLN (Persero) 11.571 11.571 Kesejahteraan PT PLN (Persero)


Persentase dari jumlah liabilitas 5% 6% Percentage of total liabilities

Beban sewa kapal Vessel rental expenses


PT Dharmalancar Sejahtara 15.049 24.610 PT Dharmalancar SejahtaraPT Renjani Maritim Transportasi - 23.198 PT Renjani Maritim Transportasi

Jumlah 15.049 47.808 TotalPersentase dari jumlah Percentage of

beban pokok pendapatan 2% 5,5% total cost of revenues

Kompensasi yang diterima oleh dewan direksidan komisaris adalah sebagai berikut :

Compensation of the board of directors andcommissioners are as follows :


Imbalan kerja jangka pendek 7.510 8.612 Short term employee benefitsPersentase dari jumlah Percentage of

beban usaha 9% 8% total operating expenses

25. Komitmen 25. Commitments

Perusahaan Company

a. Berdasarkan perjanjian antara Perusahaandengan PT Anugrah Sukses Mining tanggal29 Agustus 2018, Perusahaan ditunjuk untukmelakukan jasa pengangkutan Bijih Nikel(Nickel Ore) dengan menggunakan MotherVessel dari pelabuhan muat di Pulau Gebe kepelabuhan bongkar di SMI, Morowali atauVirtue, Konawe Utara dengan volumeminimum 1.100.000 MT/tahun. Perjanjianberlaku 5 tahun yaitu dari tanggal 29 Agustus2018 sampai dengan 29 Agustus 2023.

a. Based on the agreement between theCompany and PT Anugrah Sukses Miningdated 29 August 2018, the Company wasappointed to carry out Nickel Oretransportation services using Mother Vesselfrom the port of loading on Gebe Island tothe port of discharge at SMI, Morowali orVirtue, Konawe Utara with a volumeminimum 1,100,000 MT / year. Theagreement is valid for 5 years, from 29August 2018 to 29 August 2023.




94

25. Komitmen (lanjutan) 25. Commitments (continued)

b. Berdasarkan perjanjian antara Perusahaandengan PT Petro Storindo Energi tanggal 25April 2019, Perusahaan ditunjuk untukmelakukan jasa Mooring Man & Oil SpillResponse Team. Perjanjian berlaku sampaidua tahun sampai 10 Mei 2021 denganakumulasi nilai kontrak tidak melebihi Rp2.798 juta.

b. Based on the agreement between theCompany and PT Petro Storindo Energi dated25 April 2019, the Company appointed toperform the services of Mooring Man & OilSpill Response Team. The agreement is validfor two years until 10 May 2021 with theaccumulated contract value not exceedingRp 2,798 million.

c. Berdasarkan perjanjian antara Perusahaandengan PT Indo Straits Tbk tanggal 29November 2016 dan perubahannya, PT IndoStraits Tbk atas dukungan Perusahaanmendapatkan proyek pengerukan di MuaraSatui, Kalimantan Selatan milik PT ArutminIndonesia. Atas dukungan Perusahaantersebut, PT Indo Straits Tbk bersedia untukmemberikan marketing fee kepadaPerusahaan sebesar 5% dari nilai sewaperalatan keruk kecuali ada pemotonganbiaya dari PT Arutmin Indonesia karenaalasan apapun.

c. Based on the agreement between theCompany and PT Indo Straits Tbk dated 29November 2016 and its amandment, PT IndoStraits Tbk with support from the Companyhas obtained a dredging work project atMuara Satui, South Kalimantan owned byPT Arutmin Indonesia. For support providedby the Company, PT Indo Straits Tbk committo pay merketting to the Company amounting5% from the rent value for time charter ofdredging equipments unless there is a costdeduction from PT Arutmin Indonesia forany reason.

d. Berdasarkan Perjanjian antara Perusahaandengan PT Petromine Energy Tradingtanggal 26 Mei 2010, Perusahaan ditunjukuntuk melakukan jasa transportasi BBM solardengan tarif pengangkutan tergantung titikmuat dan titik penyerahan. BerdasarkanAddendum I Perjanjian tanggal 3 Oktober2011, pelaksanaan jasa oleh Perusahaanadalah sampai 30 Juni 2018 dan dapatdiperpanjang 1 tahun berikutnya dan/atausesuai dengan kesepakatan bersama.

d. Based on the Agreement between theCompany and PT Petromine Energy Tradingdated 26 May 2010, the Company wasappointed to carry out the transport servicesof diesel fuel with the transport rates dependon unloading point and the point of delivery.Based on Addendum I of the Agreementdated 3 October 2011, the implementation ofthe services by the Company is until 30 June2018 and may be renewed by another yearand/or in accordance with the collectiveagreement

e. Berdasarkan Letter of Contract Awardtanggal 19 April 2014, PT Kaltim Prima Coaltelah menunjuk Perusahaan untuk melakukanjasa pengangkutan batubara, Provision ofTranshipment Services di Tanjung Baradan Bengalon dengan estimasi kontrakmasing-masing sebesar US$ 74.898.200 danUS$ 47.037.160.

e. Based on the Letter of Contract Award on 19April 2014, PT Kaltim Prima Coal hasappointed the Company to carry out coaltransportation services, Provision ofTranshipment Services in Tanjung Bara andBengalon with each contract estimated atUS$ 74,898,200 and US$ 47,037,160,respectively.




95


f. Berdasarkan Perjanjian antara Perusahaandengan PT Arutmin Indonesia tanggal 20Desember 2018 dan perubahannya, Perusahaanditunjuk untuk penyediaan jasa penyewaanAssist Tug dan pengoperasiannya untukmendukung usaha PT Arutmin Indonesia.Harga kontrak sebesar Rp 600 juta per bulanper tug boat untuk periode sampai dengan 31Januari 2020 dan dapat diperpanjang 1 tahunberikutnya sesuai dengan kesepakatan bersama.

f. Based on the Agreement between the Companyand PT Arutmin Indonesia dated 20 December2018 and its amendment, The Company isappointed to provide rental service of AssistTug and its operations to support the businessof PT Arutmin Indonesia. The contract price isRp 600 million per month per tug boat for theperiod up to 31 January 2020 and can berenewed by another year in accordance withthe collective agreement.

g. Berdasarkan perjanjian antara Perusahaandengan PT Arutmin Indonesia tanggal1 Februari 2008 dan perubahannya, Perusahaanditunjuk untuk melakukan jasa pengangkutanbatubara. Berdasarkan kontrak revisi No. 2tanggal 1 Agustus 2017 No. NPL/16/C07R,jangka waktu kontrak sampai dengan 31Desember 2019.

g. Based on the agreement between the Companyand PT Arutmin Indonesia dated 1 February2008 and its amendment, the Company isappointed to perform coal transportationservices. Under the revised contract No. 2dated 1 August 2017 No. NPL/16/C07R, thecontract period up to 31 December 2019.

h. Berdasarkan akta Perjanjian Penanggungan(Company Guarantee) No. 72 tanggal 26 Maret2010, Perusahaan memberikan JaminanPerusahaan kepada PT Energy TransporterIndonesia (pihak berelasi) atas pinjaman bankyang diterimanya dari PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk.

h. Based on deed of Company Guarantee No. 72dated 26 March 2010, the Company grantedCorporate Guarantee to PT EnergyTransporter Indonesia (related party) on itsbank loans received from PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk.

PT Energy Transporter Indonesia (ETI) - Entitasanak

PT Energy Transporter Indonesia (ETI) - Subsidiary

a. Berdasarkan Perjanjian Induk TentangPengangkutan Batubara LRC tanggal 28 Maret2008, ETI telah ditunjuk oleh Konsorsium PTArutmin Indonesia dan PT DarmaHenwa Tbk (“Konsorsium”) untuk melakukanpengangkutan Batubara LRC yang diperjualbelikan antara Konsorsium dengan PT PLN(Persero) ke Pelabuhan Bongkar danmenyerahkannya kepada PT PLN(Persero). Perjanjian ini diikuti dengan“Perjanjian Transportasi Lanjutan” yang berartiperjanjian pengangkutan Batubara LRC yangakan dibuat oleh dan antara ETI denganKonsorsium untuk setiap PLTU, sebagaipelaksanaan dari setiap perjanjian jual belibatubara LRC. Perjanjian mulai berlaku untukjangka waktu dua puluh (20) tahun sejaktanggal ditandatangani dan atau sampai denganPerjanjian Transportasi Lanjutan yang terakhirdibuat para pihak berakhir.

a. Under the Master Agreement of TransportingLRC Coals dated 28 March 2008, ETIappointed by a consortium of PT ArutminIndonesia and PT Darma Henwa Tbk("Consortium") for transporting LRC Coaltraded between Consortium with PT PLN(Persero) to Unloading Port and handed to PTPLN (Persero). This agreement was followed by"Continued Transportation Agreement" meansthe agreement of LRC Coal transporting coalto be made by and between the ETI and theConsortium for each PLTU, as the execution ofeach sale and purchase agreement of LRC Coal.The agreements entered into force for a periodof twenty (20) years from the date of signatureand or until the latest Continued TransportationAgreement terminated by the parties.




96


Jumlah keseluruhan Batubara LRC yang akandiangkut dan diserahkan ETI kepada PT PLN(Persero) adalah keseluruhan Batubara LRCyang dijual oleh Konsorsium kepada PT PLN(Persero) berdasarkan Perjanjian Jual BeliBatubara LRC, baik yang sudah ada maupunyang akan ada selanjutnya. Biaya pengangkutanBatubara LRC akan ditentukan dan diaturdalam setiap Perjanjian Transportasi Lanjutan.

All of LRC Coal to be transported anddelivered by ETI to PT PLN (Persero) is allLRC Coal sold by the Consortium to PT PLN(Persero) based on the LRC Coal Sales andPurchase Agreement, either already exist orwill be there in the next. Transportation costs ofLRC Coal will be determined and regulated inevery Continued Transportation Agreement.

b. Berdasarkan Perjanjian Induk TentangPengangkutan Batubara LRC tanggal 1 Oktober2016, ETI telah ditunjuk oleh PT ArutminIndonesia untuk melakukan pengangkutanBatubara LRC yang diperjual belikan denganPT PLN (Persero) ke Pelabuhan Bongkar danmenyerahkannya kepada PT PLN (Persero).

b. Under the Master Agreement of TransportingLRC Coals dated 1 October 2016, ETIappointed by PT Arutmin Indonesia fortransporting LRC Coal traded to PT PLN(Persero) to Unloading Port and handed to PTPLN (Persero).

Perjanjian ini diikuti dengan “PerjanjianTransportasi Lanjutan” yang berarti perjanjianpengangkutan Batubara LRC yang akan dibuatoleh dan antara ETI dengan PT ArutminIndonesia untuk PLTU tertentu di wilayahSumatera dan Jawa Tengah, sebagaipelaksanaan dari setiap perjanjian jual belibatubara LRC. Perjanjian mulai berlaku untukjangka waktu lima (5) tahun sejak tanggalditandatangani dan atau sampai denganPerjanjian Transportasi Lanjutan yang terakhirdibuat para pihak berakhir.

This agreement was followed by "ContinuedTransportation Agreement" means theagreement of LRC Coal transporting coal to bemade by and between ETI and PT ArutminIndonesia for certain PLTU in Sumatera andCentral Java aeras, as the execution of eachpurchase agreement LRC Coal. The agreementsentered into force for a period of five (5) yearsfrom the date of signature and or until the latestContinued Transportation Agreementterminated by the parties.

Jumlah keseluruhan Batubara LRC yang akandiangkut dan diserahkan ETI kepada PT PLN(Persero) adalah keseluruhan Batubara LRCyang dijual oleh PT Arutmin Indonesia kepadaPT PLN (Persero) berdasarkan Perjanjian JualBeli Batubara LRC, baik yang sudah adamaupun yang akan ada selanjutnya. Biayapengangkutan Batubara LRC akan ditentukandan diatur dalam setiap Perjanjian TransportasiLanjutan.

All of LRC Coal to be transported anddelivered by ETI to PT PLN (Persero) is allLRC Coal sold by PT Arutmin Indonesia to PTPLN (Persero) based on the LRC Coal Salesand Purchase Agreement, either already existor will be there in the next. Transportation costsof LRC Coal will be determined and regulatedin every Continued Transportation Agreement.

c. Berdasarkan kontrak No. KPC-99-0058tanggal 4 April 2017, PT Kaltim Prima Coaltelah menunjuk ETI untuk melakukan jasapemuatan batubara dari tongkang dan mothervessel , yang dijual oleh PT Kaltim Prima Coalkepada PT PLN (Persero) untuk jangka waktudua puluh satu (21) bulan yang dimulai 1 Juni2017 dan dapat diperpanjang sesuai dengankesepakatan bersama.

c. Based on contract No. KPC-99-0058 dated 4April 2017, PT Kaltim Prima Coal hasappointed ETI to provide services to load coalfrom barges and mother vessel, sold by PTKaltim Prima Coal to PT PLN (Persero) forthe period of twenty one (21) monthscommencing on 1 June 2017 and inaccordance with the collective agreement.




97


d. Berdasarkan perjanjian antara ETI denganPT Alberta Sukses Makmur tanggal1 Oktober 2016, PT Alberta Sukses Makmurditunjuk sebagai penasehat untuk transportasidan memastikan batubara sampai ke tujuandalam kondisi baik.

d. Based on agreement between ETI andPT Alberta Sukses Makmur dated 1 Oktober2016, PT Alberta Sukses Makmur isappointed as an advisor for transportationand clearance of coal to destination.

e. Berdasarkan perjanjian antara ETI denganPT Alberta Sukses Makmur tanggal3 Januari 2017 No. 005/LGC-CTR/ETI-ASM/17 dan perubahannya tanggal 1 Januari2017, PT Alberta Sukses Makmur ditunjuksebagai penasehat untuk transportasi danmemastikan batubara sampai ke tujuan dalamkondisi baik.

e. Based on agreement between ETI andPT Alberta Sukses Makmur dated3 January 2017 No. 005/LGC-CTR/ETI-ASM/17 and amendment dated 1 January2017, PT Alberta Sukses Makmur isappointed as an advisor for transportationand clearance of coal to destination.

26. Instrumen keuangan 26. Financial instruments

Nilai tercatat instrumen keuangan yang disajikandi dalam laporan posisi keuangan konsolidasiankurang lebih sebesar nilai wajarnya, atau disajikanpada biaya perolehan karena :

The carrying amounts of financial instrumentspresented in the consolidated statement offinancial position approximate their fair values,otherwise, they are presented at cost because :

- Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat(berdasarkan jumlah nosional) kas dan setarakas, piutang usaha, piutang lain-lain, utangusaha, utang lain-lain dan beban akrual kuranglebih sebesar nilai wajarnya karena instrumenkeuangan tersebut berjangka pendek.

- Management has determined that the carryingamounts (based on notional amounts) of cashand cash equivalents, trade receivables, otherreceivables, trade payables, other payablesand accrued expenses reasonably approximatetheir fair values because of their short-termmaturities.

- Nilai wajar dari utang piutang pihak berelasidilaporkan sebesar nilai tercatatnya yaitusebesar jumlah yang diterima karena nilaiwajar tidak bisa dihitung secara handal.

- The fair value of due to and due from relatedparties stated at their carrying amount is equalto the amount received because their fairvalues cannot be reliably measured.

- Nilai tercatat dari pinjaman bank jangkapendek dan jangka panjang dengan suku bungamengambang kurang lebih sebesar nilaiwajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

- The carrying amounts of short and long termbank loans with floating interest ratesapproximate their fair values as they arereassessed periodically.




98

26. Instrumen keuangan (lanjutan) 26. Financial instruments (continued)

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan nilaiwajar instrumen keuangan per 31 Desember :

The following table presents the carrying valueand fair value of financial instruments as of 31December :

30 Juni/ June 2019 31 Desember/ December 2018Nilai Nilai Nilai Nilai

tercatat/ wajar/ tercatat/ wajar/Carrying Fair Carrying Fair

amount value amount value

Aset keuangan Financial assets

Pinjaman yang diberikandan piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas 160.453 160.453 133.857 133.857 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 703.779 703.779 604.104 604.104 Trade receivablesPiutang lain-lain 1.582 1.582 4.082 4.082 Other receivablesPiutang pihak berelasi 109.919 109.919 110.112 110.112 Due from related parties

Jumlah aset keuangan 975.733 975.733 852.155 852.155 Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial iabilities

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesdiukur pada biaya measured atperolehan diamortisasi amortized cost

Pinjaman bank jangka pendek 218.508 218.508 214.999 214.999 Short term bank loansUtang usaha 275.450 275.450 228.818 228.818 Cash and cash equivalentsBeban akrual 107.197 107.197 102.811 102.811 Accrued expensesUtang pihak berelasi 82.645 82.645 84.354 84.354 Due to related partiesPinjaman bank jangka panjang 913.385 913.385 822.631 822.631 Long term bank loansUtang sewa pembiayaan dan Finance lease and other

pembiayaan lainnya 23.192 26.723 27.755 27.755 financing payables

Jumlah liabilitaskeuangan 1.620.377 1.620.377 1.481.368 1.481.368 Total financial iabilities

27. Manajemen risiko keuangan dan Manajemenmodal

27. Financial risk management and Capitalmanagement

Manajemen risiko keuangan Financial risk management

Grup menghadapi risiko kredit, risiko mata uangasing, risiko suku bunga dan risiko likuiditas yangtimbul dalam kegiatan usaha normal. Manajementerus menerus memantau proses manajemenrisiko Grup untuk memastikan tercapainyakeseimbangan yang memadai antara risiko dankontrol. Kebijakan manajemen risiko dan sistemdireviu secara berkala untuk mencerminkanperubahan dalam kondisi pasar dan kegiatanGrup.

The Group is exposed to credit risk, foreigncurrency risk, interest rate risk and liquidity riskarising in the normal course of business. Themanagement continually monitors the Group’srisk management process to ensure theappropriate balance between risk and control isachieved. Risk management policies and systemsare reviewed regularly to reflect changes inmarket conditions and the Group activities.




99

27. Manajemen risiko keuangan dan Manajemenmodal (lanjutan)

27. Financial risk management and Capitalmanagement (continued)

a. Risiko kredit a. Credit risk

Risiko kredit timbul dari kemungkinanketidakmampuan pelanggan untuk memenuhikewajibannya sesuai dengan syarat normaltransaksi pada saat jatuh tempo.

Credit risk arise from the possibilitycustomers’ failure to fulfill their obligationsin accordance with the normal terms oftransaction on the due date.

Risiko kredit timbul dari kas dan setara kas,piutang usaha, piutang lain-lain dan piutangpihak berelasi. Manajemen menempatkan kasdan setara kas hanya pada bank yangbereputasi baik dan terpercaya. Untukmeminimalisasi risiko kredit atas piutangusaha, kebijakan Grup adalah untukbertransaksi dengan pihak lain yang layakkredit dan atau mendapatkan uang muka yangmemadai, bila perlu, untuk menekan risikokredit. Selain itu, piutang tersebut dipantauketat secara berkelanjutan.

Credit risk arises from cash and cashequivalents, trade receivables, otherreceivables and due from related parties.Management places cash and cash equivalentonly to banks and financial institutions whichare reputable and reliable. To minimizecredit risk on receivable, the Group policy isto deal with creditworthy counterpartiesand/or obtaining sufficient down payment,where appropriate, to mitigate credit risk. Inaddition, those receivables are monitoredclosely on an ongoing basis.

Berdasarkan evaluasi tersebut pihakmanajemen akan menentukan perkiraanjumlah yang tidak dapat ditagih atas piutangtersebut serta menentukan cadangan kerugianpenurunan nilai atas piutang usaha tersebut.

Based on the evaluation, the management willdetermine the estimated uncollectible amountof the receivables and determine the allowancefor impairment losses on the trade receivables.

Risiko maksimal dari risiko kreditdicerminkan dalam jumlah tercatat padamasing-masing golongan aset keuangandalam laporan posisi keuangan. (Catatan 25)

The maximum exposure to credit risk isrepresented by the carrying amount of eachclass of financial assets in the statement offinancial position. (Note 25)

Tabel di bawah ini menunjukkan analisaumur aset keuangan Grup pada tanggal-tanggal pelaporan.

The tables below present the aging analysisof the Group’s financial assets as atreporting dates.

30 Juni/ June 2019Belum jatuh Telah

tempo dan jatuhtidak tempo

mengalami Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami danpenurunan penurunan nilai/ mengalami

nilai/ Past due but not impaired penurunanNeither past nilai/ Past

Jumlah/ due nor ≤ 3 bulan/ 3 – 6 bulan/ 6 bulan – 1 tahun/ due andTotal impaired ≤ 3 months 3 – 6 months 6 months – 1 year impaired

Pinjaman yang diberikan Loans anddan piutang receivables

Kas dan setara kas 160.453 160.453 - - - - Cash and cash equivalentsPiutang usaha 703.779 482.030 199.531 22.218 - - Trade receivablesPiutang lain-lain 1.582 1.582 - - - - Other receivablesPiutang pihak berelasi 109.919 - - - 109.919 - Due from related parties

Jumlah 975.733 644.065 199.531 22.218 109.919 - Total




100



a. Risiko kredit (lanjutan) a. Credit risk (continued)

31 Desember/ December 2018Belum jatuh Telah

tempo dan jatuhtidak tempo

mengalami Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami danpenurunan penurunan nilai/ mengalami

nilai/ Past due but not impaired penurunanNeither past nilai/ Past

Jumlah/ due nor ≤ 3 bulan/ 3 – 6 bulan/ 6 bulan – 1 tahun/ due andTotal impaired ≤ 3 months 3 – 6 months 6 months – 1 year impaired

Pinjaman yang diberikan Loans anddan piutang receivables

Kas dan setara kas 133.857 133.857 - - - - Cash and cash equivalentsPiutang usaha 604.104 392.491 187.675 23.938 - - Trade receivablesPiutang lain-lain 4.082 - 4.082 - - - Other receivablesPiutang pihak berelasi 110.112 - - - 110.112 - Due from related parties

Jumlah 852.155 526.348 191.757 23.938 110.112 - Total

b. Risiko mata uang asing b. Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risikousaha dalam nilai instrumen keuangan akibatberfluktuasinya perubahan nilai tukar.

Foreign currency exchange rate risk is the riskthat the value of a financial instrument willfluctuate because of changes in foreignexchange rates.

Risiko mata uang adalah risiko bahwa nilaiinstrumen keuangan akan berfluktuasi akibatperubahan nilai tukar mata uang asing.

Currency risk is the risk that the value offinancial instrument will fluctuate due tochanges in foreign exchange rates.

Saldo aset dan liabilitas dalam mata uang asinglihat Catatan 27.

Balance of assets and liabilities in foreigncurrencies see Note 27.

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember2018, jika nilai tukar Rupiah melemah/menguatsebesar 5% dengan semua variable konstan,laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhirpada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember2018 akan lebih rendah/ tinggi sebesar Rp 3.934juta dan Rp 7.282 juta, terutama sebagaikeuntungan/kerugian transaksi kas dan setarakas, pinjaman bank jangka pendek danpinjaman dari pihak ketiga.

On 30 June 2019 and 31 December 2018, if theRupiah weakened/ strengthened by 5% with allvariables constant, income before tax for theyear ended 30 June 2019 and 31 December2018 would be lower/higher by Rp 3,934million and Rp 7,282 million, mainly asgains/losses transactions of cash and cashequivalents, short term bank loans and loansfrom third party.

c. Risiko suku bunga c. Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilaiwajar atau arus kas kontraktual masa datangdari suatu instrumen keuangan akanterpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar.Eksposur utama Grup yang terkait dengan risikosuku bunga adalah pinjaman bank jangkapendek, utang kepada pihak berelasi danpinjaman bank jangka panjang.

Interest rate risk is the risk that the fair valueor contractual future cash flows of a financialinstrument will be affected due to changes inmarket interest rates. The Group’s mainexposure relating to the interest rate risk areshort term bank loans, amount due to relatedand long term bank loans.




101



c. Risiko suku bunga (lanjutan) c. Interest rate risk (continued)

Untuk meminimalkan risiko suku bunga, Grupmengelola beban bunga dengan mengevaluasikecenderungan suku bunga pasar. Manajemenjuga melakukan penelaahan berbagai sukubunga yang ditawarkan oleh kreditur untukmendapatkan suku bunga yang menguntungkansebelum mengambil keputusan untukmelakukan perikatan utang.

To minimize interest rate risk, the Groupmanages interest cost by evaluating market ratetrends. Management also conducts assessmentamong interest rates offered by creditors toobtain the most favorable interest rate beforetaking any decision to enter into a new loanagreement.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitasterhadap perubahan yang mungkin terjadi padasuku bunga utang untuk tahun yang berakhirpada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember2018 dengan semua variable lainnya tetapkonstan. Pendapatan Grup sebelum pajakdipengaruhi dampak atas suku bunga yangmengambang sebagai berikut :

The following table demonstrates thesensitivity to a reasonably possible change ininterest rates on the debts for the year ended30 Juni 2019 and 31 December 2018, with allother variables remain constant. TheCompany’s income before taxes is affectedimpact on floating interest rates as follows :

Efek pada pendapatan sebelum pajak/Effect on income before taxes

Kenaikan/ penurunan suku bunga/ 30 Juni/ 31 Desember/Increase/ decrease in interest rate June 2019 December 2018

+ 0,5% (6.141) (5.715)- 0,5% 6.141 5.715

Asumsi pergerakan dalam analisis sensitivitassuku bunga berdasarkan observasi historisterhadap lingkungan pasar. Tidak ada dampaklain pada ekuitas Grup selain yang sudahmempengaruhi laba sebelum pajakpenghasilan.

Assumptions movements in interest ratesensitivity analysis are based on historicalobservations of the market environment. Thereis no other impact on the Group's equity otherthan those already affecting the income beforeincome tax.

d Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko bahwa Grup akanmenghadapi kesulitan dalam memenuhiliabilitas keuangan karena kurangnya dana.

Liquidity risk is the risk that the Company willencounter difficulty in meeting financialobligations due to shortage of funds.

Grup memantau likuiditasnya denganmemantau ketat jadwal pembayaran liabilitaskeuangan dan arus kas keluar untuk kegiatansehari-hari, serta memastikan ketersediaanpendanaan yang cukup, baik yang mengikat dantidak mengikat.

The Group monitors its liquidity by closelymonitoring the payment scheduled of financialliabilities and cash outflows for daily activities,and ensuring adequate funding availabilityboth committed and uncommitted.




102



d. Risiko likuiditas (lanjutan) d. Liquidity risk (continued)

Tabel berikut menganalisa liabilitas keuanganGrup yang diselesaikan secara neto yangdikelompokkan berdasarkan periode yangtersisa sampai dengan tanggal jatuh tempokontraktual. Jumlah yang diungkapkandalam tabel merupakan arus kas kontraktualyang tidak didiskontokan.

The following table analyzes the financialliabilities of the Group which are settled on anet basis, classified based on the remainingperiod until the contractual maturity date. Theamounts disclosed in the table representcontractual cash flows which are notdiscounted.

30 Juni/ June 2019

Jatuh tempo Jatuh tempo Jatuh tempodalam satu tahun/ pada tahun ke-2/ diatas 2 tahun/

Due within Due in Due over Jumlah/ Nilai tercatat/one year the 2nd year 2 years Total Carrying amount

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Pinjaman bank jangka pendek 218.508 - - 218.508 218.508 Short term bank loansUtang usaha 275.450 - - 275.450 275.450 Trade payablesBeban akrual 107.197 - - 107.197 107.197 AccruedexpensesUtang pihak berelasi - - 83.163 83.163 83.163 Due to related partiesPinjaman bank jangka panjang 307.534 283.999 321.852 913.385 913.385 Long term bank loansUtang sewa pembiayaan dan Finance lease and other

pembiayaan lainnya 10.029 7.332 9.362 23.192 23.192 financing payables

Jumlah 918.718 291.331 414.377 1.620.377 1.620.377 Total

31 Desember/ December 2018

Jatuh tempo Jatuh tempo Jatuh tempodalam satu tahun/ pada tahun ke-2/ diatas 2 tahun/

Due within Due in Due over Jumlah/ Nilai tercatat/one year the 2nd year 2 years Total Carrying amount

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Pinjaman bank jangka pendek 214.999 - - 214.999 214.999 Short term bank loansUtang usaha 228.818 - - 228.818 228.818 Trade payablesBeban akrual 102.811 - - 102.811 102.811 AccruedexpensesUtang pihak berelasi - - 84.354 84.354 84.354 Due to related partiesPinjaman bank jangka panjang 202.295 280.660 339.676 822.631 822.631 Long term bank loansUtang sewa pembiayaan dan Finance lease and other

pembiayaan lainnya 10.522 8.829 8.404 27.755 27.755 financing payables

Jumlah 759.445 289.489 432.434 1.481.368 1.481.368 Total

Manajemen modal Capital management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalahuntuk memastikan bahwa rasio modal selalu dalamkondisi sehat agar dapat mendukung kinerja usahadan memaksimalkan nilai dari pemegang saham.Grup mengelola struktur modalnya dan membuatpenyesuaian-penyesuaian sehubungan denganperubahan kondisi ekonomi dan karakteristik daririsiko usahanya. Agar dapat menjaga danmenyesuaikan struktur modalnya, Grup melanjutkanuntuk membina hubungan dengan kreditur agarkreditur tetap mendukung keuangan Grup. Tidakada perubahan dalam tujuan, kebijakan dan prosesdan sama seperti penerapan tahun-tahunsebelumnya.

The main objective of the Group's capitalmanagement is to ensure that the capital ratio isalways in a healthy condition in order to supportbusiness performance and maximize shareholdervalue. The Group manages its capital structure andmakes adjustments with respect to changes ineconomic conditions and the characteristics of theirbusiness risks. In order to maintain and adjust itscapital structure, the Group will continue todeveloping relationships with creditors in order tocontinue to support the Group’s financial. Nochanges have been made in the objectives, policiesand processes as they have been applied in previousyears.




103



Secara periodik, Grup melakukan penilaian utanguntuk menilai kemungkinan pembiayaan kembaliutang yang ada dengan utang baru yang memilikibiaya yang lebih efisien sehinggamengoptimalkan biaya utang dan menggunakanhasil pinjaman untuk investasi yang lebihmenguntungkan.

Periodically, the Group conducts debt valuationto assess possibilities of refinancing existingdebts with new ones which have more efficientcost that will lead to more optimized cost-of-debtand use of the proceeds for more profitableinvestment.

Manajemen juga memantau modal denganmenggunakan beberapa ukuran leveragekeuangan seperti rasio pinjaman terhadap ekuitas.Tujuan Grup adalah berusaha untuk menjagakepatuhan sebagaimana yang dipersyaratkan olehpemberi pinjaman.

Management also conducts capital monitoring byusing some measures of financial leverage suchas debt to equity ratio. The purpose of Group areattempted to maintain the compliance as requiredby the lender.

Rasio pinjaman terhadap ekuitas Grup per30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 adalahsebagai berikut :

The Group’s debt to equity ratios as of 30 June2019 and 31 December 2018 are as follow :


Pinjaman berbunga 1.166.656 1.076.956 Loans bearing interestJumlah ekuitas 1.404.756 1.242.867 Total equity

Rasio pinjaman terhadapekuitas 83% 87% Debt to equity ratio

28. Aset (liabilitas) moneter dalam mata uangasing

28. Monetary assets (liabilities) in foreigncurrencies

30 June 2019 30 June 2019

Setara denganRupiah (Rp)/

Equivalent withUS$ SGD EUR CNY MYR HKD Rupiah (Rp)

Aset moneter Monetary assCash and cash

Kas dan setara kas 2.413.396 15.678 366 2.197 5.815 2.708 34.327 equivalentsPiutang usaha 8.424.600 - - - - - 119.132 Trade receivablesPiutang Due from

pihak berelasi 411.735 - - - - - 5.822 related parties

Total monetaryJumlah aset moneter 11.249.731 15678 366 2.197 5.815 2.708 159.281 assets




104

28. Aset (liabilitas) moneter dalam mata uangasing (lanjutan)

28. Monetary assets (liabilities) in foreigncurrencies (continued)



Liabilitas moneter Monetary liabilities

Utang usaha (673.149) - - - - - (9.519) Trade payablesUtang Due to

pihak berelasi (5.026.069) - - - - - (71.074) related parties

Jumlah Total monetaryliabilitas moneter (5.699.218) - - - - - (80.593) liabilities

Jumlah aset Total monetary(liabilitas) assets (liabilities)moneter - bersih 5.550.514 15678 366 2.197 5.815 2.708 78.689 - net




Aset moneter Monetary assCash and cash

Kas dan setara kas 3.291.476 20.782 355 8.610 1.774 2.650 47.919 equivalentsPiutang usaha 6.717.982 - - - - - 97.283 Trade receivablesPiutang Due from

pihak berelasi 411.735 - - - - - 5.962 related parties

Total monetaryJumlah aset moneter 10.421.193 20.782 355 8.610 1.774 2.650 151.164 assets

Liabilitas moneter Monetary liabilities

Utang usaha (373.307) - (6.838) - - - (5.519) Trade payables

Jumlah Total monetaryliabilitas moneter (373.307) - (6.838) - - - (5.519) liabilities

Jumlah aset Total monetary(liabilitas) assets (liabilities)moneter - bersih 10.047.886 20.782 (6.483) 8.610 1.774 2.650 145.645 - net




105

29. Informasi tambahan arus kas 29. Supplementary cash flows information

Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas : Noncash activities :


Penambahan aset tetap Addition of fixed assetsmelalui utang pembiayaan 1.068 2.705 through financing lease

30. Segmen operasi 30. Operating segments

Segmen operasi di bawah ini dilaporkanberdasarkan informasi yang digunakan olehmanajemen untuk mengevaluasi kinerja segmenusaha.

The following operating segments are reportedbased on information used by management toevaluate the performance of business segments.

Grup terutama mengklasifikasikan kegiatanusahanya menjadi kegiatan usaha transportasi lautdan kegiatan usaha lainnya.

The Group primarily classifies its businessactivities into sea transportation businessactivities and other business activities.

Informasi tentang laba rugi, aset dan liabilitassegmen adalah sebagai berikut :

Information about segment profit or loss, assetsand liabilities are as follows :

Kegiatan Kegiatanusaha usaha

transportasi laut/ lainnya/Sea transportation Other

business business Jumlah/activites activites total

Untuk periode tiga bulanyang berakhir pada For the three months periodtanggal 30 Juni 2019 ended 30 June 2019

Pendapatan 1.166.695 4.726 1.171.421 Revenue

Penghasilan bunga 107 1 108 Interest income

Beban bunga 62.196 - 62.196 Interest expenses

Penambahan aset tetap 223.387 - 223.387 Addition of fixed assetsPenyusutan aset tetap 85.606 347 85.953 Depreciation of fixed assets

Laba segmen 161.520 654 162.174 Segments income

Per 30 Juni 2019 As of 30 June 2019

Aset segmen 3.040.815 12.318 3.053.133 Segments assetsLiabilitas segmen 1.641.687 6.650 1.648.337 Segments liabilities




106

30. Segmen operasi (lanjutan) 30. Operating segments (continued)

Kegiatan Kegiatanusaha usaha

transportasi laut/ lainnya/Sea transportation Other

business business Jumlah/activites activites total

Untuk periode tiga bulanyang berakhir pada For the three months periodtanggal 30 Juni 2018 ended 30 June 2018

Pendapatan 1.091.991 5.185 1.097.176 Revenue

Penghasilan bunga 114 1 115 Interest income

Beban bunga 43.890 - 43.890 Interest expenses

Penambahan aset tetap 17.875 - 17.875 Addition of fixed assets

Penyusutan aset tetap 59.816 284 60.100 Depreciation of fixed assets

Laba segmen 108.352 514 108.866 Segments income

Per 31 Desember 2018 As of 31 December 2018

Aset segmen 2.742.709 13.022 2.755.731 Segments assets

Liabilitas segmen 1.505.715 7.149 1.512.864 Segments liabilities

31. Peristiwa penting setelah periode pelaporan 31. Events after the reporting period

a. Fasilitas pinjaman kredit investasi dan kreditmodal kerja PT Bank Bukopin Tbk telahdilunasi oleh Perseroan pada tanggal 2 Juli2019.

a. Investment credit and working capital facilityfrom PT Bank Bukopin Tbk has been fully paidby the Company dated 2 July 2019.

b. Perseroan telah membagikan dividen kepadapara pemegang saham sebesar Rp 77.500 jutapada bulan Juli 2019.

b. The Company has been fully paid deviden toShareholders amount to Rp 77,500 million inJuly 2019.

c. Perseroan telah menandatangani kontrak baru“Supply of Tug & Barges Fleet for The SeaTransportation of Crude Palm Oil (CPO) &Palm Kernel (PK) in Indonesia” pada tanggal17 Juli 2019, yang diperoleh dari suatuperusahaan yang berkantor pusat di Jakarta,yang bergerak di bidang produksi minyaksawit mentah untuk periode kontrak 2 (dua)tahun yang ditambah dengan 1 (satu) tahundengan periode kontrak yang dimulai padatanggal 1 Agustus 2019, dengan estimasi nilaikontrak sebesar Rp. 76.000 Juta (untuk periode3 tahun).

c. The Company signed a new contract on“Supply of Tug & Barges Fleet for The SeaTransportation of Crude Palm Oil (CPO) &Palm Kernel (PK) in Indonesia” on July 17,2019, awarded by The Company engaged incrude palm oil production having its headoffice in Jakarta, for contract period 2 (two)years with additional of 1 (one) year with thestarting of the contract on August 1, 2019,with estimated contract value Rp 76,000Million (for a period of 3 years).




107

31. Peristiwa penting setelah periode pelaporan(lanjutan)

31. Events after the reporting period (continued)

d. Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan konsolidasian, tidak ada peristiwapenting lain setelah periode pelaporan yangmungkin berdampak signifikan terhadaplaporan keuangan konsolidasian per tanggaldan untuk periode enam bulan yang berakhir30 Juni 2019.

d. Up to the issuance date of the consolidatedfinancial statements, there is no othersignificant events after the reporting periodwhich might have a significant effect to theconsolidated financial statements as of for thesix months period ended 30 June 2019.

PT Transcoal Pacific Tbk dan Entitas Anak/ and Subsidiaries · Jumlah asset 3.053.133 2.755.731...

Documents

Transcript of PT Transcoal Pacific Tbk dan Entitas Anak/ and Subsidiaries · Jumlah asset 3.053.133 2.755.731...