PT SIWANI MAKMUR Tbk. LAPORAN KEUANGAN …siwani.co.id/download/lapnonaudit/2017/LK SIMA In...

PT SIWANI MAKMUR Tbk.

LAPORAN KEUANGAN

TANGGAL 31 MARET 2017 DAN UNTUK PERIODE

TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

FINANCIAL STATEMENTS

AS OF MARCH 31, 2017 AND

FOR THE THREE-MONT PERIOD THEN ENDED

PT SIWANI MAKMUR, Tbk PT SIWANI MAKMUR, Tbk

LAPORAN KEUANGAN FINANCIAL STATEMENTS

TANGGAL 31 MARET 2017 DAN UNTUK PERIODE AS OF MARCH 31, 2017 AND

TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTERSEBUT FOR THREE-MONTH PERIOD THEN ENDED

(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Halaman / Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI i DIRECTORS STATEMENT

LAPORAN POSISI KEUANGAN 1 STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN STATEMENTS OF PROFIT AND LOSS AND OTHER

KONPREHENSIF LAIN 2 COMPREHENSIVE INCOME

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS 3 STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

LAPORAN ARUS KAS 4 STATEMENTS OF CASH FLOWS

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 5 - 26 NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

PT SIWANI MAKMUR Tbk PT SIWANI MAKMUR Tbk

LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

TANGGAL 31 MARET 2017 AS OF MARCH 31, 2017


31 Maret 2017 / Catatan / 31 Desember 2016 /

March 31, 2017 Notes December 31, 2016

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan Setara Kas 1,735,566 2b,3 101,928,000 Cash and Cash Equivalent

Piutang lain-lain 3,220,613,210 2d.2e,4 4,400,898,710 Other receivables

Total Aset Lancar 3,222,348,776 4,502,826,710 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETS

Aset pajak tangguhan - bersih 8,937,986,307 2n,8b 8,937,986,307 Deferred tax assets - net

Investasi lainnya 3,500,000,000 2k,5 3,500,000,000 Other investments

Aset tetap - bersih 6,330,322,518 2i,2j,6 6,522,021,675 Fixed assets - net

setelah dikurangi akumulasi penyusutan after less accumulated depreciation

Rp. 42.694.626.868,- pada 31 Maret 2017 dan Rp 42.502.927.711 in December 31,2016 and

Rp. 42.502.927.711,- pada 31 Desember 2016 Rp 41.736.131.080 in December 31, 2015

Aset lain-lain 16,732,062,986 7 16,732,062,986 Other Assets

Total Aset Tidak Lancar 35,500,371,811 35,692,070,968 Total Non - Current Assets

JUMLAH ASET 38,722,720,587 40,194,897,678 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang pajak 690,672,163 2n,8a 690,672,163 Tax Payable

Total Liabilitas Jangka Pendek 690,672,163 690,672,163 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIES

Utang bank 5,593,584,904 9 5,593,584,904 Bank Loan

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan 4,455,801,500 2m, 10 5,636,087,000 Estimated liabilites for employees benefit

Total Liabilitas Jangka Panjang 10,049,386,404 11,229,671,904 Total Non Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 10,740,058,567 11,920,344,067 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham ; Capital Stock ;Modal dasar 320.000.000 saham seri A nilai nominal

Rp. 500 dan 1.300.000.000 saham seri B dengan

nilai nominal Rp. 150

Authorized - 320,000,000 shares seri A Rp. 500 par

value and 1.300.000.000 shares seri B Rp. 150 par

value

Modal ditempatkan dan disetor penuh 92.500.000

saham seri A dan 350.089.871 saham seri B. 98,763,480,650 98,763,480,650

Issued and fully paid 92,500,000 shares seri A and

350.089.871 shares seri B.

Tambahan Modal Disetor 3,678,150,000 3,678,150,000 Additional paid - in capital

Defisit (74,458,968,630) (74,167,077,039) Deficits

Jumlah defisiensi ekuitas 27,982,662,020 28,274,553,611 Total deficiency equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas 38,722,720,587 40,194,897,678 Total liabilities and equity

Catatan atas laporan keuangan yang merupakan Notes to financial statements as an integral part of

bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. the financial statements

1


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER

KOMPREHENSIF LAIN COMPRREHENSIVE INCOME

UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2017 FOR THE THREE-MONTH ENDED MARCH 31, 2017


31 Maret 2017 / Catatan / 31 Maret 2016 /

March 31, 2017 Notes March 31, 2016

Komisi Penjualan - Bersih - 2l,13 - Net Sales

Beban Pokok Penjualan - 2l,14 - Cost of Sales

Laba (Rugi) kotor - - Gross profit ( Loss)

Beban Usaha Operating expenses

Beban Administrasi dan Umum (1,433,329,451) 2l,15 (569,699,157) General and administration expenses

Laba (rugi) sebelum taksiran manfaat (beban)

pajak penghasilan(1,433,329,451) (569,699,157)

Income (loss) before provison for tax benefits

(expenses)

Pendapatan ( Beban) Lain-lain Other Income ( expense)

Beban bunga dan administrasi bank (192,500) (115,000) Interest expense and bank charges

Laba (rugi) selisih kurs - bersih - - Gain ( loss) on foreign exchange - net

Lain-lain - bersih (38,655,140) (38,655,140) Others - net

Jumlah Pendapatan ( Beban ) Lain-lain (38,847,640) (38,770,140) Total other Income (expense)

Laba (Rugi) Sebelum Pajak Penghasilan (1,472,177,091) (608,469,297) Income (loss) before income tax

Taksiran pajak penghasilan 2n,8 Provison for taxes benefits

Kini - - Current

Tangguhan - - Deferred

Manfaat Pajak Penghasilan - - Income tax Benefit

Laba ( Rugi) Bersih setelah pajak (1,472,177,091) (608,469,297) Net Profit (Losses)

Penghasilan komprehensif lain 1,180,285,500 - Other comprehensive income

Laba ( Rugi ) dan

Penghasilan komprehensif lain (291,891,591) (608,469,297)

Laba (Rugi) per saham dasar (3) 2o (1) Basic Profit (Losses) per Share


bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. the financial statements.

2


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENT OF CHANGE EQUITY

UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2016 FOR THE THREE-MONTH ENDED MARCH 31, 2016


Selisih Nilai Transaksi

Restrukturisasi Entitas

Pengendali

Modal Saham /

Captial Stock

Agio Saham/

Additional paid-in

capital

Difference in Value

Transaction between

entity Under common

Control Defisit / Deficits

Jumlah Ekuitas

Bersih/ Total

equity - Net

Saldo, 1 Januari 2016 98,763,480,650 4,125,000,000 (446,850,000) (73,699,131,268) 28,742,499,382 Balance, January 1, 2016

Koreksi Laba Ditahan - - - - Correction retained earning

Laba ( Rugi) tahun berjalan - - (467,945,771) (467,945,771) Profit (Loss) current year

Saldo, 31 Desember 2016 98,763,480,650 4,125,000,000 (446,849,999) (74,167,077,039) 28,274,553,611 Balance,December 31, 2016

Laba ( Rugi) tahun berjalan - (291,891,591) (291,891,591) Profit (Loss) current year

Saldo, 31 Maret 2017 98,763,480,650 4,125,000,000 (446,849,998) (74,458,968,630) 27,982,662,020 Balance, March 31, 2017



3


LAPORAN ARUS KAS STATEMENT OF CASH FLOW

UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2017 FOR THE THREE-MONTH ENDED MARCH 31, 2017(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Maret 2017 / 31 Maret 2016 /

March 31, 2017 March 31, 2016

ARUS KAS DARI AKIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING

Penerimaan dari pelanggan dan Pihak Ketiga - - Collectiom from customers and third parties

-

Pembayaran kas kepada pemasok, pihak ketiga - Payments to supplier, third parties

dan karyawan (1,241,630,294) (378,000,000) and employees

Arus kas digunakan untuk Aktivitas Operasi Cash used in operating activites

Penerimaan (pembayaran) atas : Received from (payment for)

Bunga (38,847,640) (38,770,140) Interest

Restitusi pajak - - Tax Restitution

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI (1,280,477,934) (416,770,140) CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITES

Penurunan ( Kenaikan) : Decrease ( Increase) :

Penerimaan bunga - - Interest received

Hasil penjualan aset tetap - - Proceeds from sale of fixed assets

Perolehan aset tetap - - Acquisition of fixd assets

Kas Bersih digunakan untuk Aktivitas Investasi - - Net Cash Provided by investing Activites

ARUS KAS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Other Assets

Investasi lainnya - - Obligation

Pinjaman dari Pihak yang berelasi 1,180,285,500 488,250,000 Loan from Related Parties

Kas Bersih digunakan untuk Aktivitas Pendanaan - -

1,180,285,500 488,250,000 Net Cash Provided by Financing Activities

-

PENINGKATAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN BANK (100,192,434) 71,479,861 NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK AWAL TAHUN 101,928,000 41,090,139 CASH ON HAND AND IN BANK AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 1,735,566 112,570,000 CASH ON HAND AND IN BANK AT END YEAR



4

PT SIWANI MAKMUR TbkCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANTANGGAL 31 MARET 2017 DAN UNTUK PERIODE AS OF MARCH 31, 2017 ANDTIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT FOR THE THREE-MONTH THEN ENDED(dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum a. The Company's Establishment

b. b.

c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan b. Board of Commissioners, Directors and Employees

Komisaris UtamaKomisaris Independen

Direktur Utama Tn. Ifiandiaz NazsirDirektur Tn. Ikman Maulana

Komisaris UtamaKomisaris Independen

Direktur Utama Tn. Ifiandiaz NazsirDirektur Tn. Ikman Maulana

Penawaran Umum Saham Perseroan Public offering of Company's Shares

Dewan Komisaris

Nn. Puti Aurelia Diandra President CommissionerIndependent CommissionerTn. Bambang Sutejo

DirectorPresident Director

Independent Commissioner

31 Maret 2017/ March 31, 2017

31 Desember 2015/ December 31, 2015

Direksi Board of DirectorsPresident Director

Director

The Company had total number employees 8 and 94 as of March 31, 2017 andDecember 31, 2016 respectively.

Salaries and compensation benefit for commssioners and directors of the Companyas of March 31, 2017 amounted to Rp.300.000.000,- and December 31, 2016amounted to Rp 1,200,000,000, respectively.

Dewan Komisaris

Tn. Bambang Sutejo

Gaji dan tunjangan komisaris dan Direksi Perseroan pada tanggal 31 Maret 2017 sebesar Rp.300.000.000 dan 31 Desember 2016 sebesar Rp 1.200.000.000

jumlah karyawan Perseroan pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing adalah 8 dan 94 orang.

Board of Commissioners

President CommissionerNn. Puti Aurelia Diandra

Board of Directors

PT SIWANI MAKMUR TbkNOTES TO FINANCIAL STATEMENTS

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT Siwani Makmur (the "Company") was established under PT Super Indahmakmur based on notarial deed no. 43 date June 7, 1985 of Winanto Wiryomartani,S.H. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of theRepublic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-HT.01.01TH.85 dated October14, 1985. The Company's article of association have been amended several times,most recently by with Regulation No. 40 year 2007 concerning Limited Companyand Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) Regulation No. IX.J.1 Notarialdeed No. 3 dated October 6, 2010 of Amrul Partomuan Pohan, SH., Lex LegibusMagister, and has received approval from the Ministry of Law and Human Rightswith No. AHU-62233.AH.01.02TH.2012 dated December 5, 2012. Regardingchanges of Company's Directors and Commissioners Board and the changes ofCompany's with the No. 56 dated September 13, 2012.

Susunan pengurus Perseroan pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015,berdasarkan putusan keputusan rapat akta Notaris Humberg Lie, SH, SE, MKn terakhirNo. 9 tanggal 4 febuari 2016 adalah sebagai berikut :

The Company's management on the date of March 31, 2016 and December 31,2015, based on changes in the last notarial deed Humberg Lie, SH, SE, MKn no. 9dated Febuary 4 , 2016 are as follows :

Statutes last change based on the Statement of Shareholders as deed No. 56dated September 13, 2012, regarding the Change of Management Company.

PT Siwani Makmur Tbk ("Perusahaan") didirikan dengan nama PT Super Indah Makmurberdasarkan akta No.43 pada tanggal 07 Juni 1985 dari Notaris Winanto Wiryomartani ,S.H., M.Kn. Notaris di Jakarta dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dengan Surat Keputusan No.C2-6547-HT.01.01.TH.85 tanggal 14 Oktober1985. Kemudian anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan,terakhir yang telah sesuai dengan Undang-Undang no. 40 tahun 2007 tentang PerseroanTerbatas dan Peraturan Bapepam-LK No. IX.J.1 dengan akta No.3 tanggal 06 Oktober2009 yang dibuat dihadapan Notaris Amrul Partomuan Pohan, S.H., Lex LegibusMagister, Akta tersebut telah didaftarkan ke Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia tanggal Nomor AHU- 62233.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal tanggal05 Desember 2012.

Board of Commissioners

Perseroan bergerak dalam bidang industri kemasan fleksibel. The Company is engaged in the manufacturing of flexible packaging

Perseroan berkedudukkan di Jakarta. Kantor Pusat Perseroan berlamat di Jl. Teluk BetungNo.38, Jakarta Pusat dengan pabrik berlokasi di Jl. Muara Baru Ujung No.12-B, JakartaUtara. Perseroan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1985.

Direksi

The Company is domiciled in Jakarta. Its head office is located in Jl. Teluk BetungNo. 38, Central Jakarta and its factory is located in Jl. Muara Baru Ujung No. 12-b,North Jakarta. The Company started its commercial operation 1985.

On March 30, 1994, the Company obtained the approval from the chairman of theCapital Market Supervisory Agency (Bapepam) in his letter No. S-528/PM/1994 forthe offering of its 5,000,000 shares to the public. As of December 31, all of thecompany's 442.589.871 shares in 2013 and 92,500,000 shares in 2012 were listedon the Jakarta Stock Exchange.

Pada tanggal 30 Maret 1994, Perseroan telah mendapatkan Surat Persetujuan dari KetuaBadan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) surat keputusan No. S-528/PM/1994 tanggal30 Maret 1994, perihal pemberitahuan efektifnya Pernyataan Pendaftaran Perseroan,untuk menawarkan 5.000.000 sahamnya kepada masyarakat. Pada tanggal 31Desember, seluruh saham Perseroan sebanyak 442.589.871 saham tahun 2013 dan92.500.000 saham tahun 2012 telah tercatat pada Bursa Efek Jakarta.

Perubahan Anggaran dasar yang terakhir berdasarkan akta No. 56 tanggal 13 September2012, mengenai Perubahan Susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

5




2. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of the financial statements

b. Kas dan bank b.

c. Transaksi dengan pihak berelasi c. Transaction with related parties

The following are the significant accounting policies used in preparing the Company’sfinancial statements.

The accompanying financial statement have been prepared in accordance withgenerally accepted accounting principles and practices in Indonesian, which is theStatements of Financial Accounting Standard (PSAK), Bapepam Regulation andGuidelines for Financial Statements Presentation and Disclosures for publiclylisted Companies circularized by Bapepam for manufacturing companies.

Dasar penyusunan laporan keuangan, kecuali untuk laporan arus kas, adalah dasaracrual. Laporan keuangan tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapaakun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalamkebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The financial statements, except for the statements of cash flows, are preparedunder the accrual basis of accounting. The measurement basis is used isthehistorical cost, except for certain account which are measured on the basesdescribed in the related accounting policies.

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi, sesuai dengan PSAKNo.7, "Pengungkapan Pihak-Pihak yang Berelasi".

The Company has transactions with entities which are regarded as having specialrelationships as defined in PSAK No.7, "Related Disclosure".

Laporan keuangan disajikan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan(PSAK) yang berlaku di Indonesia, Peraturan Bapepam dan Pedoman Penyajian LaporanKeuangan yang ditetapkan oleh Bapepam bagi perseroan manufaktur yang menawarkansahamnya kepada masyarakat.

Cash and banks

Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep akrual dengan menggunakan konsepbiaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuransebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The financial statements have been prepared on the accrual basis using thehistorical cost concept of accounting, except for certain accounts which aremeasured on the bases described in the related accounting policies of eachaccount.

A party is considered to be related to the Company if:Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan jika :

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa laporan keuangan tahun 2015 telahdisajikan sesuai PSAK dan telah memenuhi semua persyaratannya..

Kas dan bank terdiri dari kas di tangan dan kas di bank yang penggunaannya tidakdibatasi dan tidak digunakan sebagai jaminan.

Cash and in banks consists of unrestricted cash on hand and cash in banks andnot pledged as collateral.

Laporan arus kas yang disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikanpenerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasidan pendanaan.

The statements of cash flows, which have been prepared using the direct method,present cash receipt and payments classified into operating, investing andfinancinag activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan adalahRupiah.

The reporting currency used in preparation of the financial statements isIndonesian Rupiah.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yang penting yang digunakan dalam penyusunanlaporan keuangan Perusahaan.

Penerapan PSAK No.1 (Revisi 2009) tersebut pengaruh yang signifikan bagi penyajiandan pengungkapan terkait dalam laporan keuangan.

The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) has significant impact on the relatedpresentation and disclosures in the financial statements.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan adalah selarasdengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuanganPerusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2010, kecuali bagi penerapanbeberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2011 seperti yang telahdiungkapkan pada Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the financial statements areconsistent with those made in the preparation of the Company’s financialstatements for the year ended December 31, 2010, except for the adoption ofseveral amended SAK effective January 1, 2011 as disclosed in this Note.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung denganmengelompokan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

Statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying thecash flows into operating, investing and financing activities

Management of the Company believes that the financial statements year 2015 hasbeen presented in accordance with SFAS and has met all the requirements.

The financial statements are prepared in accordance with the Statement ofFinancial Accounting Standards (“PSAK”) No. 1 (Revised 2009), “Presentation ofFinancial Statements”. PSAK No. 1 (Revised 2009) regulates the presentation offinancial statements as to, among others, the objective, components of financialstatements, fair presentation, materiality and aggregation, offsetting, distinctionbetween current and non-current assets and short-term and long-term liabilities,comparative information and consistency, and introduces new disclosures such as,among others, key estimations and judgments, capital management, othercomprehensive income, departures from accounting standards and statement ofcompliance.

Laporan keuangan disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan("PSAK") No. 1 (Revisi 2009), "Penyajian Laporan Keuangan". PSAK No. 1 (Revisi 2009)mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponenlaporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus,perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangkapanjang, informasi komparatif dan konsistensi penyajian dan memperkenalkanpengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan,pengelolaan permodalan pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standarakuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan.

6




2. 2.

a) a)

b) b) the party is an associate of the Company;c) c) the party is a joint venture in which the Company is a venture;

d) d)

e) e)

f) f)

g) g)

d. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing d. Foreign currencies transactions and balances

Mata uang asing 2017 2016 Foreign currencies1 US$ - Dollar Amerika Serikat 13,321 13,276 United States (US.) Dollar - US$ 1

e. Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain e. Account receivables and Other receivables

f. Penyisihan Piutang Ragu-ragu f.

g. Persediaan g. Inventory

h. Biaya dibayar dimuka h. Prepaid expense

i. Aset tetap (Pemilikan Langsung) i. Fixed assets

Transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yangberlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yangberlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkanatau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

2016

langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i)mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada dibawah pengendalian bersama,dengan Perusahaan; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan yang memberikanpengaruh signifikan atas Perusahaan; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atasPerusahaan;

directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i)controls, or is controlled by, or is under common control with, theCompany; (ii) has an interest in the Company that gives it significantinfluence over the Company; or, (iii) has joint control over the Company;

suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan;suatu pihak adalah ventura bersama dimana Perusahaaan sebagai venturer;

the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees ofthe Company, or of any entity that is a related party of the Company.

Nilai tukar tesebut dihitung dengan berdasarkan rata-rata atas nilai beli dan nilai jualterakhir yang diumumkan Bank Indonesia masing-masing pada tanggal 31 Maret 2017 dan31 Maret 2016.

13,321

suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan; the party is a member of the key management personnel of the Company

Efektif tanggal 1 Januari 2008, Perseroan telah menerapkan PSAK No.16 (Revisi 2007)tentang "Aset Tetap" yang menggantikan PSAK No.16 (1994) tentang "Aset tetap dan Asetlain-lain" dan PSAK No.17 (1994) "Akuntansi Penyusutan" .Berdasarkan PSAK iniPerusahaan harus memilih antara model biaya atau model revaluasi sebagai kebijakanakuntansi atas aset tetap.

All significant transactions with related, whether or not conducted under term areconditions similar to those granted to third parties, are disclosed in Note.

2017

Piutang Usaha dan Piutang lain-lain adalah piutang yang merupakan hasil dari transaksidiluar tujuan bisnis Perusahaan. Termasuk jaminan/garansi yang jatuh tempo dan belumditarik Perusahaan.

Accounts Receivable and Other Receivables are receivables that result fromtransactions outside the Company's business objectives. Including the guarantee /warranty due and has not withdrawn the Company.

Allowance for doubtful accounts

suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhisignifikan oleh atau untuk dimana hak suara signifikan pada entitas, langsungmaupun tidak langsung, seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantlyinfluenced by or for which significant voting power in such entity resideswith, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dariPerusahaan atau entitas yang terkait dengan Perusahaan.

Both of these receivables are recognized initially at fair value and subsequentlymeasured at amortized cost, net of allowance for doubtful accounts.

Allowance for doubtful accounts is established based on objective evidence that areceivable balance is impaired. For doubtful accounts receivable written off in theyear in which they are determined to be uncollectible.

suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir(a) dan (d);

The rate of exchange is computed by taking the average of the last publishedbuying and selling rates for bank notes and/or transaction exchange rate by BankIndonesia as of March 31,2017 and March 31, 2016.

Effective January 1,2008 the Office has applied PSAK No.16 (Revised 2007)"FixedAssets" that replaces PSAK No.16 (1994) " Fixed asset and Others Asset" andPSAK No.17 (1994) "Depreciation Accounting". Based on this PSAK, the Companyis required to choose between cost or revaluation method as its accounting policyof fixed assets.

Kedua Piutang ini pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur padabiaya perolehan diamortisasi, setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu .

Penyisihan piutang ragu-ragu adalah dibentuk berdasarkan bukti obyektif bahwa saldopiutang mengalami penurunan nilai. Piutang ragu-ragu dihapuskan dalam tahun dimanapiutang tersebut dipastikan tidak tertagih.

13,276

the party is a close member of the family of any individual referred to in (a)or (d);

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Persediaan dinyatakan sebesar biaya yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilairealisasi bersih (the lower of cost or net realizable value).

Inventories are stated at the cost of lower of cost or net realizable value (the lowerof cost or net realizable value).

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat menggunakan metode garislurus.

Prepaid expense are amortized over their beneficial periods using the straight –line method.

Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the ratesof exchange prevailing at the time the transactions are made. At statements offinancial positions date, monetary assets and liabilities denominated in foreigncurrency are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. Theresulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang . Penyisihan persediaanuang ditetapkan untyk menurunkan nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi bersihnya.

Cost is determined by the weighted -average method .Allowance for obsolescenceinventories is provided to reduce the carrying value of inventories to the their netrealizable value.

Semua transaksi yang signifikan dengan pihak yang berelasi, baik yang dilakukandengan tingkat harga dan persyaratan normal, sebgaimana dilakukan dengan pihakberelasi, maupun tidak, diungkapkan dalam catatan.

7




2. 2.

Inventaris kantor dan pabrik

j. Penurunan Nilai Aset j. Impairment in asset Value

When carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount, theassets is written down to its estimated recoverable amount, which is determined asthe higher of net selling price or value in use.

Tahun/Year

201044

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated usefullives of the assets as follows:

Buildings and infrastructures

PSAK No.48 on "Impairment in Asset Value" requires the Company's managementto review assets values for any impairment and write them down to fair valueswhenever events or changes in circumstances indicate that the carrying valuesmay not be recoverable.

Jumlah tercatat aset tetap dikaji ulang untuk penurunan nilai apabila terjadi kejadian atauperubahaan keadaan yang menginditasikan bahwa jumlah tercatat kemungkinan tidakdapat dipulihkan. Penurunan nilai aset, jika ada, diakui sebagai rugi pada laporan laba rugikomprehensif.

The carrying amount of fixed assets are reviewed for impairment whenever eventsor changes in circumstances indicate that the carrying amount may not berecoverable. Impairment in asset value, if any, is recognized as loss in thestatements of comprehensive income.

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar harga perolehan dikurangi akumulasipenyusutan dan rugi penurunan nilai. Harga perolehan termasuk biaya penggantianbagian aset tetap saat biaya itu terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya,saat inspeksi yang signifikan dilakukan, baiay inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat("carrying amount") aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteriapengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteriapengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya.

Bangunan dan prasaranaMesin dan peralatan

Effective January 1, 2011, the Company prospectively adopted PSAK No. 48(Revised 2009), “Impairment of Assets”.

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agaraset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlahterpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melaluipenggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilaidan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yangdirevisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai danpengungkapan yang diperlukan.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dikajiulang, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation andimpairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of fixed assetswhen that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when amajor inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of fixedassets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All repairs andmaintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in thestatements of comprehensive income as incurred.

Perseroan telah memilih model biaya sebagai kebijakan akuntansi untuk pengukuran asettetapnya. Penerpan PSAK ini tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap laporankeuangan Perseroan.

The Company chooses cost method as its accounting policy for its fixed assets.The application of this PSAK does not have impact to the Company's financialstatements.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat asettetap yang diestiminasi sebagai berikut.

Machinery and equipment

Vehicles

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidakada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan ataupelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitungsebagai perbedaan antara jumlah bersih hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset)dimasukan dalam laporan laba rugi comfrensif pada periode aset tersebut dihentikanpengakuannya.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed,and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi2009), "Penurunan Nilai Aset".

Kendaraan bermotorOffice and factory equipment

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economicbenefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising onderecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposalproceeds and the carrying amount of the asset) is included the statements ofcomprehensive income in the period the asset is derecognized.

Asset in-progress is presented under “Fixed assets” and stated at cost. Theaccumulated cost of the asset constructed is transferred to the appropriate fixedassets account when the construction is completed and the asset is ready for itsintended use.

Aset dalam penyelesaian disajikan dalam "Aset tetap" dan dinyatakan sebesar biayaperolehan. Akumulasi biaya perolehan untuk aset dalam penyelesaian akan dipindahkankemasing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesaidikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

In accordance with PSAK No. 47, “Accounting for land”, land acquired after January1, 1999, is stated at acquisition cost and not amortized. Specific costs associatedwith the acquisition or renewal of land titles are deferred and amortized over thelegal term or the economic life of the land, whichever is shorter.

Sesuai dengan PSAK No. 47, "Akuntansi tanah" ,perolehan tanah setelah tanggal 1Januari 1999 dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak amortisasi. Biaya -biayatertentu sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak kepemilikan tanahditangguhkan serta diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah atau umur ekonomistanah, mana yang lebih pendek.

The adoption of PSAK No. 48 (Revised 2009) has no significant impact on thefinancial statements.

PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by anentity to ensure that its assets are carried at no more than the recoverable amount.An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amountexceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is thecase, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entityto recognize an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entityshould reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang signifikanterhadap laporan keuangan.

PSAK No.48 tentang "Penurunan Nilai Aset" mensyaratkan manajemen Perseroan untukmenelaah nilai aset untuk setiap penurunan jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaanyang menunjukkan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak bisa diperoleh kembali.

Bila nilai tercatat suatu aset melebihi taksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali makanilai tersebut diturunkan ke jumlah yang dapat diperoleh kembali tersebut, yang ditentukansebagai nilai tertinggi antara harga jual neto dan nilai pakai.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

8




2. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

k. Investasi k. InvestmentsInvestasi pada Perusahaan Asosiasi Investments in Associated Company

Investasi Lainnya Other investment

l. l.

m. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan kerja m.

n. Pajak penghasilan n.

Investment in which Company has ownership interest of at least 20% but notexceeding 50% are accounted for by the equity method whereby the costs ofinvestment is increased or decreased by the Company or Subsidiaries'share in thenet earnings (losses) of the Associated Companies, and dividends received sincethe date of acquisition. The difference between the transfer price and theAssociated Company's net book value acquired/transfered through restructuringtransaction between entity under common control was recorded as "Difference inValue of Transaction Between Entity Under Common Control" and presented aspart of equity. the carrying amount of the investment is written down to recognize apermanent decline in the value of the investment which is charged directly tocurrent operations.

Investments for the purpose of generating income and capital gains and which areheld for more than one year are presented as long-term investments and are statedat acquisition cost. The carrying amount of the investments is written down torecognize a permanent decline in the value of the individual investments which ischarged directly to current operations.

Estimated Liabilities for Employees'Benefits

Income tax

The cost of providing employee benefits is determined using the Projected UnitCredit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenseswhen the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individualplan at the end of the previous reporting year exceed the greater of 10% of thepresent value of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of any planassets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line methodover the expected average remaining working lives of the employees.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

Perseroan mencatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan sesuai denganUndang-Undang No.13 tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003 tentang Ketenagakerjaan(Undang-Undang Ketenagakerjaan).

Pendapatan diakui pada saat jasa diserahkan.Beban diakui sesuai dengan manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis).

Revenue is recognized when services are rendered.Expenses are recognized in accordance with the benefits during the year (accrualbasis).

The Company recognized estimated liabilities for employees' benefits inaccordances with the Labor Law No.13 Year 2003 dated March 25,2003 (LaborLaw).

Pada bulan Juni 2004 Ikatan Akuntan Indonesia merevisi PSAK No.24 "ImbalanKerja".PSAK ini mewajibkan Perseroan mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikanmelalui program atau perjanjian formal dan informal,peraturan perundang-undangan atauperaturan industri, yang mencakup imbalan pasca -kerja,imbalan kerja jangka pendek danjangka panjang lainnya, pesangon pemutusan hubungan kerja dan imbalan berbasisekuitas. Berdasarkan PSAK No.24 (Revisi 2004), perhitungan estimasi.

In June 2004 the Indonesian Institute of Accountants revised PSAK No.24,"Employees 'Benefits".This PSAK requires the Company to provide all employeebenefits under formal and informal plans or agreements, under legislativerequirements or through industry arrangements,including post -employmentbenefits,short-term and other long-term employees'benefits,termination benefitsand equity compensation benefits.Under PSAK No.24 (Revised 2004), thecalculation of estimated liability of employees'.

Perseroan menerapkan metode penangguhan pajak untuk menentukan taksiran pajakpenghasilan sesuai dengan PSAK No.46 mengenai"Akuntansi Pajak Penghasilan" yangmensyaratkan pengakuan aset dan kewajiban pajak tangguhan atas pengaruh pajak dimasa datang yang berasal dari perbedaan temporer (beda waktu)antara dasar pajak dandasar pelaporan komersial dari aset dan kewajiban serta akumulasi rugi fiskal.

The Company adopted the deffered income tax method in accounting for incometax, in accordance with PSAK No.46, "Accounting for income Taxes", whichrequires the recognition of deferred tax assets and liabilities for the expected futuretax consequences of temporary differences between tax bases and financialreporting bases of assets and liabilities and for the carryforward of fiscal losses.

Perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja”, yang mengaturperlakuan akuntansi dan pengungkapan untuk imbalan kerja.

Perseroan dan Perusahaan Asosiasi menerapkan PSAK No. 46, "Akuntansi PajakPenghasilan" yang mengharuskan perhitungan pengaruh pajak atas pemulihan aset danpenyelesaian liabilitas sebesar nilai tercatat, dan pengakuan serta pengukuran aset danliabilitas pajak tangguhan untuk pengaruh pajak yang mungkin terjadi pada masa yangakan datang atas kejadian-kejadian yang diakui pada laporan keuangan, termasuk rugifiskal dari periode-periode sebelumnya yang dapat dikompensasikan.

The Company and Associated Company was adopted SFAS No. 46, "Accountingfor Income Taxes" which requires the calculation of the tax effects of the recoveryof assets and settlement of liabilities at carrying value, and the recognition andmeasurement of deferred tax assets and liabilities for the tax effects that may occurin the future for the events that are recognized in the financial statements, includingtax losses from previous periods that can be compensated.

Liabilitas untuk Beban imbalan kerja karyawan berdasarkan Undang-UndangKetenagakerjaan ditentukan dengan metode Projected Unit Credit. Keuntungan ataukerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntunganatau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir periode pelaporansebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai kini kewajiban imbalanpasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal tersebut. Keuntungan ataukerugian ini diakui dengan metode garis lurus sepanjang rata-rata sisa masa kerjakaryawan yang diharapkan.

Pengakuan pendapatan dan beban Revenue and expense recognition

The Company adopted PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits”, whichprovides the accounting and disclosures for employee benefits.

Penyertaan saham Perseroan dengan persentase pemilikkan paling sedikit 20% tetapitidak lebih dari 50% dicatat dengan metode ekuitas dimana penyertaan saham dinyatakansebesar biaya perolehannya dan ditambah atau dikurangi dengan bagian atas laba ataurugi bersih Perusahaan Asosiasi sesuai dengan jumlah persentase pemilikkan sejaktanggal perolehan serta dikurangi dengan dividen yang diterima.Selisih antara hargapengalihan dengan nilai buku Perusahaan Asosiasi yang diakuisisi/dialihkan atas transaksirestrukturisasi antara entitas sepengendali dibukukkan dalam akun "Selisih Nilai TransaksiRestrukturisasi Entitas Sepengendali" dan disajikan sebagai unsur ekuitas.Bila terjadipenurunan nilai yang bersifat permanen, maka nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakuipenurunan tersebut yang ditentukan untuk setiap investasi secara individu dankerugiannya dibebankan pada laporan laba rugi tahun berjalan.

Investasi untuk mendapatkan penghasilan dan capital gain yang dimaksudkan untukdimiliki dalam jangka waktu lebih adri satu tahun disajikan sebesar biaya perolehannya.Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, maka nilai tercatatnya dikurangiuntuk mengakui penurunan dan kerugian dibebankan pada laporan laba rugi tahunberjalan.

9




2. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

n. Pajak penghasilan (lanjutan) n.

o. Laba Per Saham Dasar o.

p. Penggunaan Estimasi p.

q. q.

Financial assets

Aset keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan yangtidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksiyang dapat diatribusikan secara langsung.

PSAK No. 55 (Revised 2011) establishes the principles for recognizing andmeasuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. This PSAK provides the definitions and characteristics ofderivatives, the categories of financial instruments, recognition and measurement,hedge accounting and determination of hedging relationships, among others.

Initial recognitionAset keuangan

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified asfinancial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivativesdesignated as hedging instruments in an effective hedge.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlakupada saat aset tersebut dipulihkan atau kewajiban diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau yang telah berlaku secara substantif padatanggal neraca. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajak tangguhan ynagdisebabkan oleh perubahan tarif pajak dikreditkan atau dibebankan pada tahun berjalan .

Financial assets and liabilities

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financialassets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Basic Earnings Per shareare computed by dividing net income by the weighted-average number of shares outstanding during the year.

The weighted-average number of shares outstanding used for the compulation ofearnings per share was 92.500.000 shares for 2015 and 2014.

Amendement to a tax obligation is recorded when an assesment is received or , ifappealed ,when the result of the appeal is determined.

Basic Earnings PershareLaba Per Saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-ratatertimbang saham yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan.

Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar yang digunakan untuk perhitungan lababersih per saham adalah 92.500.000 saham untuk tahun 2015 dan 2014.

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010),"Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan", dan PSAK No. 55 (Revisi 2011),"Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran", yang menggantikan PSAK No. 50,"Akuntansi Investasi Efek Tertentu" dan PSAK No. 55 (Revisi 2011), "Akuntansi InstrumenDerivatif dan Aktivitas Lindung Nilai".

Effective January 1, 2010, the Company adopted PSAK No. 50 (Revised 2010),“Financial Instruments: Presentation and Disclosures” and PSAK No. 55 (Revised2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” which supersedePSAK No. 50, “Accounting for Investments in Certain Securities” and PSAK No. 55(Revised 2011), “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities”.

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai asetkeuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikandan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual,atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilaiyang efektif.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Aset dankewajiban pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan kewajibanuntuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaatpajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiscal yang belum digunakan, diakui seajauhbesar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for theyear. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differencesbetween the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reportingdate.Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are alsorecognized to the extent that realization of such benefits is probabble

Pengakuan awal

PSAK No. 55 (Revisi 2011) menetapkan prinsip-prinsip dalam pengakuan dan pengukuranaset keuangan, liabilitas keuangan dan sejumlah kontrak pembelian dan penjualan itemnonkeuangan. PSAK ini menetapkan definisi dan karakteristik dari derivatif, kategoriinstrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapanhubungan lindung nilai.

PSAK No. 50 (Revisi 2010) berisi syarat-syarat untuk penyajian instrumen keuangan danmengidentifikasi informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan penyajian berlaku untukpengklasifikasian instrumen keuangan, dari perspektif Perusahaan, menjadi asetkeuangan, liabilitas keuangan dan instrumen modal; klasifikasi suku bunga, dividen, rugidan laba terkait; kondisi-kondisi dimana aset dan liabilitas keuangan dapat saling hapus.PSAK ini mengharuskan pengungkapan, antara lain informasi mengenai faktor-faktor yangdapat mempengaruhi jumlah, waktu dan kepastian dari arus kas entitas di masamendatang yang berhubungan dengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yangberlaku bagi instrumen-instrumen tersebut.

PSAK No. 50 (Revised 2010) contains the requirements for the presentation offinancial instruments and identifies the information that should be disclosed. Thepresentation requirements apply to the classification of financial instruments, fromthe perspective of the Company, into financial assets, financial liabilities and equityinstruments; the classification of related interest, dividends, losses and gains; thecircumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset.This PSAK requires the disclosure of, among others, information about factors thataffect the amount, timing and certainty of an entity’s future cash flows relating tofinancial instruments and the accounting policies applied to those instruments.

Deffered tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expectedto apply to the year when the assetsis realizedor the liability is settled, based on taxrates ( and tax laws) that have been enacted or substanive enacted at the balancesheet date.Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities dueto change in tax rates are credited or charged to current year operations

Perubahan atas kewajiban pajak dicatat ketika hasil pemeriksaan diterima atau hasil darikeberatan ditetapkan, dalam hal pengajuan keberatan oleh Perseroan.

Aset dan liabilitas keuangan

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum diIndonesia, mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi terhadap jumlahyang dilaporkan. Oleh karena tidak adanya kepastian dalam membuat estimasi danasumsi tersebut, maka terdapat kemungkinan hasil yang sebenarnya berbeda denganjumlah yang diestimasi.

The preparation of financial statements in conformity with generally acceptedaccounting principles in Indonesia, requires management to make estimates andassumptions that affect amounts reported. Due to lack of certainty in making theseestimates and assumptions, it is possible that actual results differ from theseestimates

Use of Estimates


Income tax (continued)

10




2. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)q. q. Financial assets and liabilities (Continued)

● ●

Perusahaan tidak memiliki aset keuangan dalam kategori ini.

● ●

● ●

Perusahaan tidak memiliki aset keuangan dalam kategori ini.Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagaitersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam dua kategori sebelumnya.Setelah pengukuran awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengankeuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam ekuitas sampaiinvestasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugiankumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas akan direklasifikasi ke laporan labarugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designatedas available-for-sale or are not classified in any of the two precedingcategories. After initial measurement, AFS financial assets are measured atfair value with unrealized gains or losses recognized in the equity until theinvestment is derecognized. At that time, the cumulative gain or losspreviously recognized in the equity shall be reclassified to profit or loss as areclassification adjustment.

The Company did not have financial assets in this category.

The Company’s financial assets are cash on hand and in banks, other receivablesand investment in shares of stocks of subsidiary.

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinyasebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification asfollows:

Setelah pengukuran awal, investasi ini diukur pada biaya perolehan diamortisasimenggunakan metode suku bunga efektif, setelah dikurangi penurunan nilai. Biayaperolehan diamortisasi tersebut memperhitungkan premi atau diskonto yang timbulpada saat perolehan serta imbalan dan biaya yang merupakan bagian integral darisuku bunga efektif. Amortisasi dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan dan kerugian yang timbuldiakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat penghentianpengakuan dan penurunan nilai dan melalui proses amortisasi menggunakan metodesuku bunga efektif.

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan Perusahaan adalah kas dan bank, piutang lain-lain dan investasi sahampada entitas Anak.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a timeframe established by regulation or convention in the market place (regular waytrades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Company commit topurchase or sell the assets.

Aset derivatif diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali merekaditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi disajikan dalam laporan posisi keuangan padanilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalamlaporan laba rugi komprehensif.

Derivative assets are classified as held for trading unless they aredesignated as effective hedging instruments. Financial assets at fair valuethrough profit or loss are carried in the statements of financial position at fairvalue with gains or losses recognized in the statements of comprehensiveincome.

The Company has cash on hand and in banks and other receivables in thiscategory.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments that are not quoted in an active market.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dan keuntungan dankerugian terkait diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat pinjamanyang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunannilai, demikian juga melalui proses amortisasi.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments and fixed maturities for which the Company’smanagement has the positive intention and ability to hold to maturity. Whenthe Company sells or reclassifies other than an insignificant amount of HTMinvestments before maturity, the entire category would be tainted and theinvestments are reclassified as AFS financial assets.

After initial measurement, such financial assets are carried at amortized costusing the effective interest rate method, and gains and losses arerecognized in the statements of comprehensive income when the loans andreceivables are derecognized or impaired, as well as through theamortization process.

Pinjaman yang diberikan dan piutang


Pengukuran setelah pengakuan awal

Perusahaan memiliki kas dan bank dan piutang lain-lain dalam kategori ini.

The Company did not have financial assets in this category.

Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Loans and ReceivablesPinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalamkurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar(pembelian yang lazim/regular) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggalPerusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk asetkeuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saatpengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assetsheld for trading and financial assets designated upon initial recognition atfair value through profit or loss.

Held-to-maturity (“HTM”) InvestmentsInvestasi dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, danmanajemen Grup memiliki intensi positif dan kemampuan untuk memiliki asetkeuangan tersebut hingga jatuh tempo. Apabila Grup menjual atau mereklasifikasiinvestasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidaksignifikan sebelum jatuh tempo, maka seluruh aset keuangan dalam kategori tersebutterkena aturan pembatasan (tainting rule) dan investasi direklasifikasi ke kelompoktersedia untuk dijual.

Subsequent measurement

Aset dan liabilitas keuangan (Lanjutan)

After initial measurement, these investments are subsequently measured atamortized cost using the effective interest method, less impairment in value.Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premiumon acquisition and fees that are an integral part of the effective interest rate.The amortization is included as part of interest income in the consolidatedstatements of comprehensive income. Gains and losses are recognized inthe consolidated statements of comprehensive income when the HTMinvestments are derecognized and impaired, as well as through theamortization process using effective interest method.

11




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

q. Aset dan liabilitas keuangan (Lanjutan) q. Financial assets and liabilities (Continued)Aset keuangan Financial assets

i. i.

ii. ii.

Impairment of financial assets

● ● Financial assets carried at amortized costUntuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehandiamortisasi, Perusahaan pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektifmengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikansecara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidaksignifikan secara individual.

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan Diamortisasi

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisihantara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baruyang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui padalaporan laba rugi komprehensif.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between thecarrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any newassets obtained less any new liabilities assumed, and (ii) any cumulative gain orloss which had been recognized in the equity, should be recognized in thestatements of comprehensive income.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company firstassesses whether objective evidence of impairment exists individually forfinancial assets that are individually significant, or collectively for financialassets that are not individually significant.

Apabila Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan dan tidak mentransfer maupuntidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebutdan juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu asetkeuangan baru diakui oleh Perusahaan sebesar keterlibatannya yang berkelanjutandengan aset keuangan tersebut.

When the Company has transferred its rights to receive cash flows from an asset orhas entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred norretained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred controlof the asset, the asset is recognized to the extent of the Company continuinginvolvement in the asset.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihakpeminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakanpembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akandinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yangdapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasiarus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yangberkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group ofdebtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency ininterest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy orother financial reorganization and where observable data indicate that there is ameasurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes inarrears or economic conditions that correlate with defaults.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferredasset, is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and themaximum amount of consideration that the Company could be required to repay.

Derecognition of financial assets

Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yangditerima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatukesepakatan penyerahan dan (a) secara substansial mentransfer seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidakmentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan asetkeuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangantersebut.

Aset keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagiandari kelompok aset keuangan serupa, dihentikan pengakuan pada saat:

A financial asset, or where applicable, a part of a financial asset or part of a groupof similar financial assets, is derecognized when:

hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir;atau

the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or

the Company has transferred its rights to receive cash flows from the assetor has assumed an obligation to pay the received cash flows in full withoutmaterial delay to a third party under a “pass-through” arrangement; andeither (a) substantially transferred all the risks and rewards of the asset, or(b) neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards ofthe asset, but has transferred control of the asset.

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapatbukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangandianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenaipenurunan nilai tersebut sebagai akibat dari salah satu atau lebih peristiwa yang terjadisetelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yangmerugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuanganatau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Penurunan nilai aset keuangan

At each statement of financial position date, the Company assesses whether thereis any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets isimpaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impairedif, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or moreevents that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘lossevent’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of thefinancial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransferdiukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimalpembayaran yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunannilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangantersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompokaset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilaipenurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainyadinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetapdiakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company determines that no objective evidence of impairment existsfor an individually assessed financial asset, whether significant or not, theasset is included in a group of financial assets with similar credit riskcharacteristics and collectively assessed them for impairment. Assets thatare individually assessed for impairment and for which an impairment lossis, or continues to be recognized, are not included in a collectiveassessment of impairment.

12




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

q. Aset dan liabilitas keuangan (Lanjutan) q. Financial assets and liabilities (Continued)Aset keuangan Financial assets

● ● Financial assets carried at cost

Initial recognition

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

● ●

Aset keuangan yang dicatat pada biaya PerolehanJika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atasinstrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi dan tidak dicatat pada nilai wajar karenanilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal, maka jumlah kerugian penurunannilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kiniestimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalianyang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebuttidak dapat dipulihkan pada periode berikutnya.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of anallowance account and the amount of the loss is recognized in thestatements of comprehensive income. Interest income continues to beaccrued on the reduced carrying amount based on the original effectiveinterest rate of the asset. Loans and receivable, together with the associatedallowance, are written off when there is no realistic prospect of futurerecovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferredto the Company.

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman danutang, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilaiyang efektif. Perusahaan menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuanawal.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasukliabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkanpada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui penggunaan akun cadangan dan jumlahkerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi komprehensif.Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang telah dikurangi,berdasarkan suku bunga efektif atas aset keuangan tersebut. Pinjaman yangdiberikan dan piutang, bersama-sama dengan cadangan terkait, akan dihapuskanpada saat tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masamendatang dan seluruh agunan, jika ada, telah direalisasi atau telah dialihkan kepadaPerusahaan.

Pengakuan awal

If there is objective evidence that an impairment has occurred over equityinstruments that do not have the quotation and is not carried at fair valuebecause fair value can not be measured reliably, then the amount of anyimpairment loss is measured as the difference between the carrying value offinancial assets and the present value of estimated future cash flowsdiscounted at the prevailing rate of return on the market for a similarfinancial asset. Impairment losses were not recoverable in the next period.

Liabilitas keuangan Perusahaan meliputi utang usaha, utang lain-lain, biaya yang masihharus dibayar, utang obligasi dan utang lain-lain jangka panjang.

The Company’s financial liabilities include trade payables, other payables, accruedexpenses, bonds payables and long-term other payables.

Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut: The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektifawal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang memilikisuku bunga variabel, tingkat diskonto yang dipakai untuk mengukur kerugianpenurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan, dalam hal pinjaman danutang, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans andborrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuanganbertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunannilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah ataudikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun cadangan. Pemulihan tersebuttidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehandiamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggalpemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugikomprehensif. Jika penghapusan kemudian dipulihkan, maka pemulihan tersebutdiakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Financial liabilitiesLiabilitas keuangan

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlahkerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kiniestimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masadatang yang belum terjadi).

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, theamount of the loss is measured as the difference between the asset’scarrying amount and the present value of estimated future cash flows(excluding future expected credit losses that have not yet been incurred).

If in a subsequent period, the amount of the estimated impairment lossincreases or decreases because of an event occurring after the impairmentwas recognized, the previously recognized impairment loss is increased orreduced (reversed) by adjusting the allowance account. The recoveryshould not lead to the carrying amount of the asset exceeds its amortizedcost that would have been determined had no impairment loss beenrecognized for the asset at the reversal date. The amount of reversal isrecognized in the statements of comprehensive income. If a future write-offis later recovered, the recovery is recognized in the statements ofcomprehensive income.

The present value of the estimated future cash flows is discounted at thefinancial asset’s original effective interest rate. If a loan and receivable has avariable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is thecurrent effective interest rate.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Subsequent measurement

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financialliabilities held for trading and financial liabilities designated upon initialrecognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika merekadiperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatifjuga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkansebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired forthe purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilitiesare also classified as held for trading unless they are designated as effectivehedging instruments.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classifiedas financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or asderivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, asappropriate. The Company determines the classification of its financial liabilities atinitial recognition.

13




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)q. Aset dan liabilitas keuangan (Lanjutan) q. Financial assets and liabilities (Continued)

Liabilitas keuangan

● Pinjaman dan utang ● Loans and borrowings

Derecognition of financial liabilities

Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan Amortized cost of financial instruments

Offsetting of financial instruments

Fair value of financial instruments

r. Penerapan standar akuntansi revisi lain r. Adoption of other revised accounting standards

- PSAK 24 (revisi 2010), Imbalan Kerja - SFAS 24 (revised 2010), Employee Benefits- -

- PSAK 26 (revisi 2011), Biaya Pinjaman - SFAS 26 (revised 2011), Borrowing Costs- PSAK 28 (revisi 2011), Akuntansi Kontrak Asuransi Kerugian - SFAS 26 (revised 2011), Borrowing Costs- PSAK 30 (revisi 2011), Sewa - SFAS 30 (revised 2011), Leases- PSAK 46 (revisi 2010), Pajak Penghasilan - SFAS 46 (revised 2010 ), Income Tax- PSAK 48 (revisi 2009), Penurunan Nilai Aset - SFAS 48 (revised 2009), Impairment of Assets- PSAK 50 (revisi 2010), Instrumen Keuangan: Penyajian -- -

- PSAK 56 (revisi 2011), Laba Per Saham - SFAS 56 (revised 2011), Earnings Per Share- -

- PSAK 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan - SFAS 60, Financial Instruments: Disclosures- ISAK 25, Hak Atas Tanah - IFAS 25, Land Rights

PSAK 55 (revisi 2011), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran

Nilai wajar instrumen keuangan

SFAS 57 (revised 2009), Provisions, Contingent Liabilities and ContingentAssets

Penghentian pengakuan

SFAS 55 (revised 2011), Financial Instruments: Recognition andMeasurement

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in thestatements of comprehensive income.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability isdischarged or cancelled or has expired.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektifdikurangi dengan cadangan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yangtidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto padasaat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan fee yang merupakan bagian yang takterpisahkan dari suku bunga efektif.

Ketika sebuah liabilitas keuangan yang ada ditukar dengan liabilitas keuangan lain daripemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bilapersyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaranatau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitaskeuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatatmasing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Financial liabilities

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender onsubstantially different terms, or the terms of an existing liability are substantiallymodified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of theoriginal liability and the recognition of a new liability, and the difference in therespective carrying amounts is recognized in the statements of comprehensiveincome.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less anyallowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculationtakes into account any premium or discount on acquisition and includes transactioncosts and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Saling hapus dari instrumen keuangan

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings aresubsequently measured at amortized cost using the effective interest ratemethod. At statement of financial position date, the accrued interest isrecorded separately from the respective principal loans as part of currentliabilities. Gains and losses are recognized in the statements ofcomprehensive income when the liabilities are derecognized as well asthrough the amortization process using the effective interest rate method.

Perusahaan memiliki utang usaha, utang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar,utang obligasi dan utang lain-lain jangka panjang dalam kategori ini.

The Company has trade payables, other payables, accrued expenses,bonds payables and long-term other payables in this category.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan ataudibatalkan atau kadaluwarsa.

The fair value of financial instruments traded in active markets is determined basedon quoted market prices at the end of the reporting period. For financial instrumentswhere there is no active market, fair value is determined using valuation techniquespermitted by PSAK No. 55 (Revised 2011), such techniques may include usingrecent arm’s length market transactions; reference to the current fair value ofanother instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis; orother valuation models.

PSAK 57 (revisi 2009), Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnyadiukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bungaefektif. Pada tanggal laporan posisi keuangan, biaya bunga yang masih harus dibayardicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas jangkapendek. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif ketikaliabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakanmetode suku bunga efektif.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported inthe statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceablelegal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on anet basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

PSAK 25 (revisi 2009), Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, danKesalahan

SFAS 25 (revised 2009), Accounting Policies, Changes in AccountingEstimates and Errors

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalamlaporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dari aset keuangan danliabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara bersih, atauuntuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

SFAS 50 (revised 2010), Financial Instruments: Presentation

Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakuidalam laporan laba rugi komprehensif.

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukanberdasarkan nilai pasar yang berlaku pada akhir tanggal pelaporan keuangan. Untukinstrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian yang diijinkan oleh PSAK No. 55 (Revisi 2011) sepertidengan mengacu pada transaksi wajar (arm’s length market transactions) ; mengacu padanilai wajar instrumen lain yang serupa; analisa arus kas yang didiskontokan; atau modelpenilaian lain.

14




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)r. Penerapan standar akuntansi revisi lain r. Adoption of other revised accounting standards

- ISAK 27, Pengalihan Aset dari Pelanggan - IFAS 27, Transfer of Assets from Customer- - IFAS 28, Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instrument- PSAK 65, Laporan Keuangan Konsolidasian - IFAS 65, Consolidated Financial Statements- PSAK 66, Pengaturan Bersama - IFAS 66, Joint Arrangements- PSAK 67, Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain *) - SFAS 67, Disclosure of Interests in Other Entities *)- PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar *) - SFAS 68, Fair Value Measurement *)- PSAK 1 (revisi 2013), Penyajian Laporan Keuangan *) - SFAS 1 (revised 2013), Presentation of Financial Statements *)- PSAK 4 (revisi 2013), Laporan Keuangan Tersendiri *) - SFAS 4 (revised 2013), Separate Financial Statements *)- -- PSAK 24, (revisi 2013) Imbalan Kerja *) - SFAS 24 (revised 2013), Employee Benefits *)

*) *)

s. s. Use of Estimates

o. Pernyataan yang telah dikeluarkan tapi belum berlaku efektif o.

As at the authorisation date of these financial statements, the company isevaluating the potential impact of these new and revised SFAS.

ISAK 28, Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas

A business segment is a distinguishable componentof an enterprise that isengaged in providing an individual product or service or a group of related productor service and that is subject to risks and return that are different from those ofother business segments.

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektifuntuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2013 adalah sebagaiberikut:

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for thefinancial year beginning 1 January 2013 are as follows:

Penerapan dini revisi dan standar baru diatas sebelum 1 Januari 2015 tidak diijinkan.

• PSAK No. 10 (Revisi 2010): ”Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”• PSAK No. 13 (Revisi 2011): “Properti Investasi”• PSAK No. 16 (Revisi 2011): “Aset Tetap”• PSAK No. 18 (Revisi 2010): “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya”• PSAK No. 24 (Revisi 2010): ”Imbalan Kerja”• PSAK No. 26 (Revisi 2011): “Biaya Pinjaman”• PSAK No. 28 (Revisi 2010): “Akuntansi untuk Asuransi Kerugian”• PSAK No. 30 (Revisi 2011): “Akuntansi Guna Usaha”• PSAK No. 33 (Revisi 2011): “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan”• PSAK No. 34 (Revisi 2010): “Kontrak Konstruksi”• PSAK No. 36 (Revisi 2010): “Akuntansi untuk Asuransi Jiwa”• PSAK No. 45 (Revisi 2011): “Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba”• PSAK No. 46 (Revisi 2010): “Akuntansi Pajak Penghasilan”• PSAK No. 50 (Revisi 2010): ”Instrumen Keuangan: Penyajian”

• PSAK No. 53 (Revisi 2010): “Pembayaran Berbasis Saham”• PSAK No. 60: ”Instrumen Keuangan: Pengungkapan”

• PSAK No. 61: “Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah”• PSAK No. 62: “Kontrak Asuransi”• PSAK No. 63: “Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi”

• PSAK No. 64: “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”• ISAK No. 13: “Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri”• ISAK No. 15: “PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”• ISAK No. 16: “Perjanjian Konsesi Jasa”• ISAK No. 18: “Bantuan Pemerintah - Tidak Ada Relasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi”• ISAK No. 19: “Aplikasi Pendekatan Penyajian Kembali pada PSAK 63 Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi”• ISAK No. 20: “Pajak PenghasilanPerubahan Status Pajak Entitas atau Pemegang Sahamnya”• ISAK No. 22: “Perjanjian Konsesi Jasa: Pengungkapan”• ISAK No. 23: “Sewa Operasi - Insentif”• ISAK No. 24: “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa”

PSAK 15 (revisi 2013), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

• PSAK No. 10 (Revised 2010): “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”

• PSAK No. 13 (Revised 2011): “Investment Property”• PSAK No. 16 (Revised 2011): “Fixed Assets”• PSAK No. 18 (Revised 2010): “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans”• PSAK No. 24 (Revised 2010): ”Employee Benefits”• PSAK No. 26 (Revised 2011): “Borrowing Costs”• PSAK No. 28 (Revised 2010): “Accounting for General Insurance”• PSAK No. 30 (Revised 2011): “Leases”• PSAK No. 33 (Revised 2011): “Strippi ng Activities and Environmental Management in General Mining”• PSAK No. 34 (Revised 2010): “Construction Contracts”• PSAK No. 36 (Revised 2010): “Accounting for Life Insurance”• PSAK No. 45 (Revised 2011): “Financial Reporting for Non-Profit Organizations”• PSAK No. 46 (Revised 2010): “Accounting for Income Taxes”• PSAK No. 50 (Revised 2010): ”Financial Instrument: Presentation”• PSAK No. 53 (Revised 2010): “Share-based Payment”

• PSAK No. 60: ”Financial Instrument: Disclosures”• PSAK No. 61: “Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance”• PSAK No. 62: “Insurance Contract”• PSAK No. 63: “Financial Reporting in Hyperinflationary Economies”• PSAK No. 64: “Exploration and Evaluation of Mineral Resources”• ISAK No. 13: “Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation”• ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”• ISAK No. 16: “Service Concession Arrangements”• ISAK No. 18: “Government Assistance No Specific Relation to Operating Activities”• ISAK No. 19: “Applying the Restatement Approach under PSAK 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies”• ISAK No. 20: “Income TaxesChanges in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”• ISAK No. 22: “Service Concession Arrangements: Disclosure”• ISAK No. 23: “Operating Leases - Incentives”• ISAK No. 24: “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease”

Pada saat penerbitan laporan keuangan, manajemen sedang mempelajari dampak yangmungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya padalaporan keuangan Perusahaan.

Segment information is prepared using the accounting policies adopted forpreparing and presenting the financial statements.The primary format in reportingsegment information is based on business segment, while secondary segmentinformation is based on geographical segment.

IFAS 27 and 28 will become effective for the annual period beginning 1 January2014 while the other new and revised standards will become effective for the annualperiod beginning 1 January 2015.

Accounting Standards issued by the Indonesian Accounting Standards Board of theIndonesian Institute of Accountants which are relevant to the Company and not yeteffective in 2011, however which are mandatory for the financial year beginningJanuary 1, 2011, are as follows:

Early adoption of these new and revised standards prior to 1 January 2015is not permitted.

SFAS 15 (revisi 2013), Investment in Associates and Joint Ventures

ISAK 27 dan 28 berlaku untuk tahun buku yang dimulai sejak 1 Januari 2014, sedangkanrevisi dan standar baru lainnya akan berlaku efektif pada tahun buku yang dimulai 1Januari 2015.

Standards issued which are not yet effective

Standar Akuntansi yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan -Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan terhadap Perusahaan tetapi belum efektif di tahun2011, namun penerapannya disyaratkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2011,adalah sebagai berikut:

Segmen usaha adalah komponen Perseroan yang dapat dibedakan dalam menghasilkanproduk atau jasa (baik produk atau jasa individual maupun kelompok produk atau jasaterkait) dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko danimbalan segmen lain.

Informasi Segmen

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalampenyusunan laporan keuangan . Bentuk primer pelaporan adalah segmen usahasedangkan segmen sekunder adalah segmen geografis.

15




3. 3. CASH AND BANKAkun ini terdiri dari This Account consist of

BankIDR

PT. Bank Central Asia Tbk PT. Bank Central Asia Tbk

USDPT. Bank Central Asia Tbk PT. Bank Central Asia Tbk

Jumlah Bank

Jumlah Total

4. PIUTANG LAIN-LAIN 4. OTHERS RECEIVABLEAkun ini terdiri dari : This Account consist of :

Pihak berelasi Related partiesJumlah

5. 5. OTHER INVESTMENT

As of independent auditors' report date,there is no action has been taken to the cooperation.

1,735,566 -

1,735,566 101,928,000

101,928,000

USD

1,735,566

Total3,220,613,210

INVESTASI LAINNYA

Kas

• ISAK No. 25: "Hak Atas Tanah" • ISAK No. 25: “Rights Arising from Land”• SAK No. 26: “Reassessment of Embedded Derivatives”• ISAK No. 26: "Penilaian Ulang Derivatif Melekat"

31 Desember 2016 /December 31, 2016

KAS DAN BANK

March 31, 201731 Maret 2017 /

-

IDR 101,928,000

Bank

- -

• PSAK No. 10 (Revisi 2010): ”Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”• PSAK No. 13 (Revisi 2011): “Properti Investasi”• PSAK No. 16 (Revisi 2011): “Aset Tetap”• PSAK No. 18 (Revisi 2010): “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya”• PSAK No. 24 (Revisi 2010): ”Imbalan Kerja”• PSAK No. 26 (Revisi 2011): “Biaya Pinjaman”• PSAK No. 28 (Revisi 2010): “Akuntansi untuk Asuransi Kerugian”• PSAK No. 30 (Revisi 2011): “Akuntansi Guna Usaha”• PSAK No. 33 (Revisi 2011): “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan”• PSAK No. 34 (Revisi 2010): “Kontrak Konstruksi”• PSAK No. 36 (Revisi 2010): “Akuntansi untuk Asuransi Jiwa”• PSAK No. 45 (Revisi 2011): “Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba”• PSAK No. 46 (Revisi 2010): “Akuntansi Pajak Penghasilan”• PSAK No. 50 (Revisi 2010): ”Instrumen Keuangan: Penyajian”

• PSAK No. 53 (Revisi 2010): “Pembayaran Berbasis Saham”• PSAK No. 60: ”Instrumen Keuangan: Pengungkapan”

• PSAK No. 61: “Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah”• PSAK No. 62: “Kontrak Asuransi”• PSAK No. 63: “Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi”

• PSAK No. 64: “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”• ISAK No. 13: “Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri”• ISAK No. 15: “PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”• ISAK No. 16: “Perjanjian Konsesi Jasa”• ISAK No. 18: “Bantuan Pemerintah - Tidak Ada Relasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi”• ISAK No. 19: “Aplikasi Pendekatan Penyajian Kembali pada PSAK 63 Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi”• ISAK No. 20: “Pajak PenghasilanPerubahan Status Pajak Entitas atau Pemegang Sahamnya”• ISAK No. 22: “Perjanjian Konsesi Jasa: Pengungkapan”• ISAK No. 23: “Sewa Operasi - Insentif”• ISAK No. 24: “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa”

Cash (IDR)

Akun ini merupakan dana yang ditempatkan Perseroan pada PT Mutiara BumiParahyangan .Berdasarkan perjanjian kerjasama antara Perseroan dan PT Mutiara BumiParahyangan (MBP) pada tahun 2003, Perseroan sepakat untuk bekerjasama denganMBP untuk mengembangkan dan mengelola perkebunan teh "Mariwati" yang terletak diCianjur, Jawa Barat. Kerjasama tersebut meliputi operasional, manajemen danpendanaan dengan jumlah setinggi-tingginya Rp. 3,5 Milyar .

Perjanjian tersebut juga mensyaratkan MBP untuk memberikan kontribusi keuntungankepada Perseroan yang syarat dan ketentuannya akan diatur tersendiri.Perjanjian iniberjangka waktu 2 tahun.

31 Desember 2016 /December 31, 2016

31 Maret 2017 /March 31, 2017

3,220,613,210 4,400,898,710

Total Cash -

Perusahaan sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari Standar danInterpretasi yang direvisi dan yang baru tersebut terhadap laporan keuangan.

The Company is presently evaluating and have not yet determined the effects of theserevised and new Standards and Interpretations on its financial statements.

• PSAK No. 10 (Revised 2010): “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”

• PSAK No. 13 (Revised 2011): “Investment Property”• PSAK No. 16 (Revised 2011): “Fixed Assets”• PSAK No. 18 (Revised 2010): “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans”• PSAK No. 24 (Revised 2010): ”Employee Benefits”• PSAK No. 26 (Revised 2011): “Borrowing Costs”• PSAK No. 28 (Revised 2010): “Accounting for General Insurance”• PSAK No. 30 (Revised 2011): “Leases”• PSAK No. 33 (Revised 2011): “Strippi ng Activities and Environmental Management in General Mining”• PSAK No. 34 (Revised 2010): “Construction Contracts”• PSAK No. 36 (Revised 2010): “Accounting for Life Insurance”• PSAK No. 45 (Revised 2011): “Financial Reporting for Non-Profit Organizations”• PSAK No. 46 (Revised 2010): “Accounting for Income Taxes”• PSAK No. 50 (Revised 2010): ”Financial Instrument: Presentation”• PSAK No. 53 (Revised 2010): “Share-based Payment”

• PSAK No. 60: ”Financial Instrument: Disclosures”• PSAK No. 61: “Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance”• PSAK No. 62: “Insurance Contract”• PSAK No. 63: “Financial Reporting in Hyperinflationary Economies”• PSAK No. 64: “Exploration and Evaluation of Mineral Resources”• ISAK No. 13: “Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation”• ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”• ISAK No. 16: “Service Concession Arrangements”• ISAK No. 18: “Government Assistance No Specific Relation to Operating Activities”• ISAK No. 19: “Applying the Restatement Approach under PSAK 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies”• ISAK No. 20: “Income TaxesChanges in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”• ISAK No. 22: “Service Concession Arrangements: Disclosure”• ISAK No. 23: “Operating Leases - Incentives”• ISAK No. 24: “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease”

Cash

-

Pada tanggal 6 November 2006, perjanjian tersebut telah diperpanjang kembali sampaidengan 1 tahun kedepan. Pada tanggal 31 Desember 2008, perjanjian ini tidakdiperpanjang lagi, dan Perseroan berencana untuk menarik kembali investasinya.Sampai dengan tanggal laporan auditor independent, belum ada tindak lanjut ataskerjasama tersebut.

Kas (IDR)Jumlah kas

Total Bank

4,400,898,710

This account represents fund placed by the Company in PT Mutiara Bumi Parahyangan.Based on the cooperation agreement between the Company and PT Mutiara BumiParahyangan (MBP) in 2003, the Company agrees to cooperate with MBP to develop andmanage the "Mariwati" tea plantation located in Cianjur, West Java. The cooperation includingoperational, management and funding with maximum amount of Rp 3,5 bilion.

This agreement also requires MBP to contribute gain for the Company which condition will bearranged separately. This agreement valid for 2 years.

As of November 6,2006, the agreement has been extended until the next 1 year. As ofDecember 31,2008, the agreement was not extended anymore, and the Company planned towithdraw its investment.

16




6. ASET TETAP 6. FIXED ASSETS

- - - - -

Jumlah harga perolehan

Accumulated Depreciation

Jumlah akumulasi penyusutan Total accumulated depreciations

- - - - -

Akumulasi penyusutan Accumulated DepreciationPemilikkan Langsung :TanahBangunan dan prasaranaMesin dan peralatanInventaris kantor dan pabrilKendaraanJumlah akumulasi penyusutan

Nilai buku bersih

-

291,199,999

7,863,915,780

34,105,033,097 133,620,559 - 34,238,653,656 1,754,375,080 6,555,625 - 1,760,930,705

40,969,334,449 41,161,033,606

31 Desember 2016 / December 31,2016Saldo Awal/

- 4,585,005,250

Penambahan/ Pengurangan/ Saldo Akhir/Additions Deductions

-

35,307,618,128

Ending balance

1,813,375,707423,387,499

42,694,626,868

6,330,322,518

Beginning balance

- 4,818,726,273

291,199,999

- - - 36,835,473 - 4,855,561,746

49,024,949,386 - - 49,024,949,386

- 6,483,701,941 - 35,857,274,098 - 1,807,768,098 - 291,199,999

14,687,500

6,483,701,941 35,857,274,098 1,807,768,098

Bangunan dan prasarana

42,502,927,711 408,699,999

6,522,021,675

14,687,500 191,699,157

- - - - - -

-

Penambahan/Additions

-

Pengurangan/Deductions

- - - - -

-

Beginning balanceSaldo Akhir/

4,585,005,2506,483,701,941

35,857,274,0981,807,768,098

291,199,999

49,024,949,386

Saldo Awal/

Part of fixed Assets which is Machinery and Equipment with book value amounted toRp.22,480,247.138 in 2010 has been reclassified to Other Assets because those fixed Assetsare not used in 2011 production.

35,173,997,5695,150,245,534

Sebagian Aset Tetap berupa Mesin dan Peralatan dengan nilai buku sebesar Rp.22.480.247.138 pada tahun 2010 direklasifikasi ke Aset lain-lain karena Aset Tetaptersebut tidak digunakan untuk produksi pada tahun 2011.

Direct ownership:

Vehicles

Machinery andEquipment

VehiclesTotal Cost

Office and factory equipmentMachinery and Equipment

LandBuildings and infrastructures

Net book value

36,835,473 133,620,559 6,555,625

Direct ownership:

Harga perolehan

Details and changes of fixed assets for the year period ended as of March 31, 2017 andDecember 31, 2016 are as follows:

Mesin dan peralatan

Land

Kendaraan 291,199,999

Bangunan dan prasarana

Ending balance

6,483,701,941

4,585,005,250

35,857,274,098 1,807,768,098

Land

Net book value

- LandBuilding and

infrastructures

31 Maret 2017 / March 31, 2017

49,024,949,386

Machinery andEquipment

Building andinfrastructures

Machinery and EquipmentOffice and factory equipment

Costs

5,113,410,061

305,887,499 -

Mesin dan peralatan

TanahBangunan dan prasarana

Buildings and infrastructures

Total accumulateddepreciations

Vehicles

8,055,614,937

191,699,157

Total Cost

CostsDirect ownership:

Vehicles

Office and factory equipment

Pemilikkan Langsung:

Pemilikkan Langsung:

KendaraanJumlah harga perolehan

Nilai buku bersih

Mesin dan peralatanInventaris kantor dan pabril

Tanah

Kendaraan

Pemilikkan Langsung :

Rincian dan mutasi aset tetap pada tahun yang berakhir tanggal 31 Maret 2017 danDesember 2016 adalah sebagai berikut:

Direct ownership:

4,585,005,250

Harga perolehan

Office and factory equipment 1,806,820,082Inventaris kantor dan pabril

Tanah

Akumulasi penyusutan

Inventaris kantor dan pabril

17




6. ASET TETAP (Lanjutan) 6. FIXED ASSETS (Continued)

7. ASET LAIN-LAIN 7. OTHERS ASSETS

Akun ini terdiri dari : This Account consist of :

Mesin dan Peralatan

Penurunan Nilai :Mesin dan Peralatan

Nilai Buku Net Book Value

8. PERPAJAKAN 8. TAXATION

a. Utang Pajak a. Tax Payable

Pajak Pertambahan NilaiPajak Penghasilan - Pasal 21

Jumlah Total

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan Profit (loss) before income taxBeda Temporer : Temporary differences

Laba penjualan aset tetap Gain from sales fixed asset

Perbedaan Permanen :Biaya Imbalan pasca KerjaBiaya Pendidikan dan PelatihanBiaya PerijinanCadangan Piutang Ragu-raguPemeliharaanLain-lain

Jumlah Perbedaan Permanen Total Permanent differences:

Laba Kena Pajak

31 Maret 2017 / 31 Desember 2017 /

Value-added taxIncome Tax article 21 8,686,210

- - -

This account represents net book value Machinery and Equipment which are not used withbook value amounted to Rp 16,732,062,986 as of March 31,2017 and as of December31,2016, respectively.

Perseroan memiliki sebidang tanah terletak di Jakarta, dengan hak legal berupa HakGuna Bangunan, berjangka waktu 20 (dua puluh) tahun yang akan jatuh tempo tahun2017. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah terhadap perpanjangan hak atastanah tersebut karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan buktipemilikkan yang memadai.

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, perpanjangan asuransi aset tetaptersebut masih dalam proses.

Akun ini merupakan nilai buku Mesin dan Peralatan yang tidak digunakan lagi dengannilai buku Rp 16.732.062.986 pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016.

2010

Taksiran rugi fiskal :

2013

2010

-Estimated fiscal losses:

2011

The Company owns land located in Jakarta, with Right to Use or Hak Guna Bangunan (HGB)for a period 20 years until 2017. Management believes that there will be no difficully in theextensiom of landright since the land was acquired legally and supported by sufficientevidence of ownership.

As of independent auditor's report date, the renual of the fixed assets insurance is still beingprocess.

Based on the Company's management review, there is no events or changes indicated thedecrease in fixed Assets value as of March 31, 2016 and December 31, 2015.

Harga Perolehan : Cost:

Deduction

20122011

Taxable Income

March 31, 2017

2014

- -

201420132012

Berdasarkan penelahaan manajemen Perseroan , tidak terdapat kejadian atauperubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai Aset Tetap padatanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.

16,732,062,986

16,732,062,986 16,732,062,986

31 Maret 2017 / 31 Desember 2016 /

-

Machinery and Equipment

- -

- - - -

681,985,953

(1,472,177,091)

Permanent differences:

Akumulasi rugi fiskal akhir tahun

-

-

- - - - -

690,672,163

19,606,155,062

December 31, 2016March 31, 2017

681,985,953

- -

(1,472,177,091) (701,340,771)

- Others

2,874,092,076 Machinery and Equipment

Employee benefitsCost of Education and Training

Permit cost

-

--

-

--

Accumulated fiscal losses year end

Reserves for Doubtful AccountsMaintenance

8,686,210

--

690,672,163

31 Maret 2017 / 31 Desember 2016 /March 31, 2017 December 31, 2016

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan yang ditunjukkan dalamlaporan keuangan dengan taksiran laba (rugi) fiskal :

A reconciliation between income before income tax shown in the financial statements bythe estimated profit (loss):

(701,340,771)

December 31, 2017

18




8. PERPAJAKAN ( Lanjutan ) 8. TAXATION ( Continued )

The calculation of income tax and income tax payable at the prevailing rate:

Taksiran pajak penghasilan dengan Estimated income tax progressive rates applicabletarif progresif yang berlaku progressive rates applicable

Dikurangi : Less:Pajak penghasilan badan dibayar dimuka - Corporate income tax prepaid

Utang Pajak Penghasilan Badan - Pasal 29 Corporate Income Taxes Payable article 29(Pajak Penghasilan Badan kurang bayar) (Corporate Income Tax insufficient payment)

b. Administrasi b. Administration

Kewajiban diestimasi atas Estimated liabilities forimbalan kerja karyawan employees'benefits

Kewajiban diestimasi atas Estimated liabilities forimbalan kerja karyawan employees'benefits

Perhitungan taksiran pajak penghasilan dan hutang pajak penghasilan dengan tarifyang berlaku:

Undang-undang perpajakan yang berlaku di Indonesia mengatur bahwa masing-masing Perusahaan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnyajumlah pajak yang terhutang secara individu. Berdasarkan UU yang berlaku,Direktorat Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah tax payabledalam jangka waktu tertentu. Untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya, jangkawaktu tersebut adalah sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak tetapi tidak lebihdari tahun 2013, sedangkan untuk tahun 2008 dan seterusnya, jangka waktunyaadalah lima tahun sejak saat terutangnya pajak.

Rugi Fiskal

- -

-

9,784,788,433

916,552,873

- - Inventories

31 Maret 2017 / March 31, 2017

916,552,873

- - -

44,905,512 - 44,905,512 Fiscal losses 9,784,788,433 - 9,784,788,433

Saldo Akhir / EndingBalance

- -

- 8,937,986,307

Rugi Fiskal 9,784,788,433 - Vehicles

Jumlah 8,937,986,307

44,905,512Piutang Usaha 44,905,512 - Fiscal losses

Manfaat (Beban) PajakTangguhan Tahun

Berjalan/Deffered Income TaxBenefit (Expenses) Current

Year

Saldoawal/Beginning

BalancePenyesuaian Nilai

(Valuation Adjustment)

Total

(1,732,279,473) - (1,732,279,473)

87,272,250

8,937,986,307

87,272,250

Other Assets

Saldoawal/Beginning

BalancePenyesuaian Nilai

(Valuation Adjustment)Saldo akhir/Ending

balance

(75,981,038) - (75,981,038)

Manfaat(Beban) PajakTangguhan Tahun

Berjalan/Deffered Income TaxBenefit (Expenses) Current

Year

- -

-

(1,732,279,473)

Total

Aset TetapAset lain-lain

Aset Tetap (75,981,038) - (75,981,038) Fixed AssetsAset lain-lain

829,280,623 - 916,552,873Persediaan -Piutang Usaha

Vehicles

Jumlah 8,850,714,057

- (1,732,279,473) Other AssetsFixed Assets

31 Desember 2016 / December 31,2016

-

-

--

Perseroan tidak menghitung beban pajak kini untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, dikarenakan Perseroanmengalami rugi fiskal.

Pada Bulan September 2008 Undang-undang No. 7 tahun 1983 mengenai "Pajakpenghasilan" direvisi dengan Undang-undang No. 36 tahun 2008. Perubahantersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan menjadi tariftunggal yaitu masing-masing 25% untuk tahun fiscal 2015 dan 2014 .

The Company did not compute current income tax expense for the year ended March 31,2017 and December 31, 2016, since the Company is in fiscal loss position.

In September 2008, The Regulation No.7 year 1983 about "Income Tax" was revised withRegulation No.36 year 2008. Those charges also include the charges of CorporateIncome Tax Rate into singe rate which is 25% for the year 2015 and 2014, respectively.

Tax laws in force in Indonesia stipulates that each company counts, assign and pay theamount of tax payable by individuals. Based on the applicable law, the DirectorateGeneral of Taxation (DGT) may assess or amend the tax payable in a given time period.For fiscal years 2007 and earlier, this period is ten years from the time the tax but notmore than in 2013, while for the year 2008 and onwards, the period is five years from thetime the tax.

-

19




9. UTANG BANK 9. BANK LOANAkun ini terdiri dari : This Account consist of :

Bank Mayapada Bank MayapadaJumlah Total

10. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN PASCA KERJA KARYAWAN 10. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEES' BENEFITS

Umur Pensiun normal : Normal pension ageKenaikan Gaji : Salary increaseTingkat bunga diskonto : Discount rate

Nilai kini liabilitas imbalan pasti yang seluruhnya tidak didanaiBiaya jasa lampau yang tidak diakui yang belum menjadi hakKerugian aktuarial yang tidak diakuiNilai bersih liabilitas yang diakui dalam laporan posisi keuangan

Beban jasa kiniBeban bungaPengukuran kembali atas manfaat imbalan

kerja jangka panjangJumlah

Mutasi kewajiban imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut :

Saldo awal tahunBeban imbalan kerja karyawan selama tahun berjalanPenghasilan komprehensif lain 1,180,285,500Saldo akhir kewajiban

233,395,000

Tabel berikuti ini menyajikan komponen imbalan kerja karyawan yang diakui dalamlaporan posisi keuangan dan beban imbalan kerja karyawan yang diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif.

31 Desember 2016 /March 31, 2017

Employee' benefits expense

As of December 31,2014, the Company accrued an estimates liabilities for employees"benefits based on the actuarial calculation prepared by an independent actuary Biro PusatAktuaria/PT Sentra Jasa Aktuaria with report dated March 20,2015 respectively. Theseactuarial calculation applied the"Projected-Unit-Credit" method and the following assumptions:

The following tables summarizes the components of employess benefit liabilities recognized inthe financial position statements and comprehensive income statements and the employeebenefit expense recognized in the statements of income.

2017

5,593,584,904 5,593,584,904

2016

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perseroan mencatat ke liabilitas diestimasi atasimbalan kerja karyawan berdasrkan perhitungan aktuaris independen yang dilakukanoleh Biro Pusat Aktuaria /PT Sentra Jasa Aktuaria dengan laporannya tanggal 20 Maret2015. Perhitungan aktuaria tersebut menggunakan metode "Project Unit Credit" danasumsi-asumsi utama sebagai berikut:

for current year

unvested

Beginning balance

5,593,584,904

8% pertahun/8% per year

5,593,584,904

Other comprehensive incomeEnding balance of liability

31 Maret 2017 /

-

5,636,087,000 4,455,801,500

-

4,455,801,500

benefit obligation

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi konprehensif adalahsebagai berikut :

31 Maret 2017 / 31 Desember 2016 /

Present value of employees'

December 31, 2016

5,636,087,000

8,5% pertahun/8,5% per year 8,5% pertahun/8,5% per year

55 tahun /years

31 Desember 2016 /

-

- 815,680,000

December 31, 2016

55 tahun /years 8% pertahun/8% per year

Unrecognized past service cost -

Unrecognized actuarial loss -

March 31, 2017

The change in the liability of employees' benefits is as follows :

Net Liability in balance sheets

31 Maret 2017 / 31 Desember 2016 /March 31, 2017

Post-employment benefits that are recognized in statement of comprehensive income are asfollows :

31 Maret 2017 /March 31, 2017 December 31, 2016

- 371,946,000 Current service cost - 446,154,000 Interest expense

Revaluastion of long-term employees - (2,420,000) benefit liabilities

- 815,680,000

5,636,087,000

December 31, 2016

5,636,087,000 5,053,802,000

Net Liability in balance sheets

4,455,801,500

20




11. MODAL SAHAM 11. CAPITAL STOCK

Pemegang saham

Saham seri A dan B ( @ A Rp. 500 & B Rp 150) Shares Seri A and B( @ Rp. A Rp 500 & B Rp 150 )Binsar Halomoan LubisCatherineDwi NugrohoRm. Agus Hendro CahyonoSybill AffiatMasyarakat (dengan pemilikan kurang dari 5%) Public ( each below 5% Ownership)Jumlah

Pemegang saham

Saham seri A dan B ( @ A Rp. 500 & B Rp 150) Shares Seri A and B( @ Rp. A Rp 500 & B Rp 150 )Binsar Halomoan LubisCatherineDwi NugrohoRm. Agus Hendro CahyonoSybill AffiatMasyarakat (dengan pemilikan kurang dari 5%) Public ( each below 5% Ownership)Sub Jumlah

Saham ser A ( @ Rp. 150) Shares Seri A ( @ Rp. 5.00)Roots Capital Asia LimitedSub Jumlah

Jumlah

36,476,813 8,139,763,811 78,944,200 17,616,318,131

18,810,410,6678,518,712,5177,992,125,541

37,686,149,98498,763,480,651

Jumlah sahamditempatkan dandisetor penuh /

Number of sharesissued and fully paid

(Rp)

84,295,300 38,175,000 35,815,200 168,883,358 442,589,871

8,139,763,81117,616,318,13118,810,410,667

8,518,712,5177,992,125,541

31 Desember 2016 /

Total

- Roots Capital Asia Limited - Sub Total

Rm. Agus Hendro Cahyono

36,476,813 Binsar Halomoan Lubis78,944,200 Catherine

Total

84,295,300 Dwi Nugroho 38,175,000

0

Sub Total

Rincian harga nominal saham tetap pada seri A Rp. 500 sebanyak 350.089.871 lembardan seri B Rp 150 sebanyak 92.500.00 lembar, namun dalam perdagangan saham dibursa efek tidak ada perbedaaan perlakuan atas nominal saham oleh karena mengikutiharga pasar.

37,686,149,98498,763,480,651100%

38.16%8.09%8.63%

19.05%17.84%8.24%

19.05%

168,883,358

As of March 31, 2017 and December 31, 2016, there are not boards of Commisioners andDirector which have Company's shares.

PT Jakarta Depot Satelit (JDS) filed a claim againts PT VDH Teguh Sakti (VDHTS), aCompany stockholder, at the Central Jakarta Disctrict Court (PN Jakpus). During the course ofthe case, PN Jakpus ordered that VDHTS' assets in the company total 25,477,813 shares beattached as security.In connection with this decision, VDHTS filed an appeal with the JakartaHight Courts (PT DKI).

Nominal pricing detail on the series A share is Rp. 500 many as 250.089.871 pieces andseries B Rp. 150 many as 92.500.000 prieces, yet in stock trading on the difference intreatment on the par therefore follow market prices.

442,589,871

8.63%8.09%

38.16%

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, tidak terdapat anggota dewankomisaris dan direksi yang memiliki kepemilikan saham.

PT VDH Teguh Sakti ( VDHTS), Pemegang saham, telah di gugat oleh PT Jakarta DepotSatelit (JDS) di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat (PN Jakpus). Dalam proses perkara ,PN Jakpus mengharuskan aset VDHTS berupa 25.477.813 lembar saham Perseroandiletakkan sebagai sita jaminan. VDHTS mengajukan banding atas putusan tersebut kePengadilan Tinggi DKI Jakarta (PT DKI).

December 31, 2016

31 Maret 2017 /

The share ownership of the Company on March 31, 2017 and December 31, 2016 and June30, 2013 based on Deed No. 68 dated December 23, 2013 before a Notary Edward SuharjoWiryomartani, SH, M.Kn are as follows:

Persentasepemilikan/

Percentage ofownership (%)

Jumlah / Amounts(Rp)

Jumlah / Amounts

Sybill Affiat

CatherineBinsar Halomoan Lubis

Sybill AffiatRm. Agus Hendro Cahyono

Dwi Nugroho

Jumlah sahamditempatkan dandisetor penuh /

Number of sharesissued and fully paid

Susunan pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2017 and 31 Desember2016 berdasarkan Akta No. 68 tanggal 23 Desember 2013 yang dibuat dihadapanNotaris Edward Suharjo Wiryomartani , S.H., M.Kn adalah sebagai berikut :

March 31, 2017

100%

8.24%17.84%

35,815,200

Shareholders

100%

- -

98,763,480,651

Shareholders

Persentasepemilikan/

Percentage ofownership (%)

0.00%0.00%

21




12. TAMBAHAN MODAL DISETOR 12. ADDITIONAL PAID -IN CAPITAL

a. Agio saham a. Share agio

Jumlah

Jumlah

Saldo per 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 Balance as of March 31, 2017 and December 31, 2016

b.

Agio Additional Paid In CapitalSelisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Transaction between entity

under common control

Jumlah Total

13. PENJUALAN BERSIH 13. NET SALESAkun ini terdiri dari: This account consists of:

-Pihak ketiga

Total

No sales were made to the related

Distribution of bonus shares in 1997 of 10,000,000 shares at Rp 500par value per shares.

Total

Issuance of 12,500,000 shares through distribution of stock dividensin 2001 at market price Rp 800 per shares

Par value of shares recorded as paid in capital from issuance of Rp.12,500,000 shares

Nilai nominal saham yang dicatat sebagai modal disetor ataspengeluaran 12.500.000 saham

Tidak terdapat penjualan terhadap pihak berelasi

-

(446,850,000)

3,678,150,000

-

(5,000,000,000)

5,375,000,000

(5,000,000,000)

375,000,000

10,000,000,000

(6,250,000,000)

4,125,000,000

Par value of shares recorded as paid in capital from issuance of5,000,000,000 shares

Pembagian saham bonus pada tahun 1997 sebanyak10.000.000 saham dengan nilai nominal Rp. 500 per saham.

Total

Komisi Penjualan

March 31, 2017

3,678,150,000

31 Maret 2016 /

Entitas Sipengendali

b. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Pengendali

March 31, 2016

-

Pengeluaran 12.500.000 lembar saham pada tahun 2001melalui pembagian deviden saham dengan harga Rp. 800 persaham.

-

Pada tahun 2001, Perseroan membeli 45.000 lembar saham CCI dari MITI, pihak yangberelasi, dengan biaya perolehan sebesar Rp. 446.850.000. Saham tersebut adalah30% dari jumlah saham yang dikeluarkan oleh CCI.

Pada saat perolehan CCI telah mengalami defisiensi modal sehingga biaya perolehantersebut dicatat sebagai selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sipengendali,karena transaksi dilakukan antara entitas sipengendali.

Transaksi tersebut belum memperoleh persetujuan dari pemegang saham independenPerseroan. Bapepam melalui suratnya No. S-96/PM/S.2/ 2002 tanggal 28 Agustus 2002telah mengenakan sanksi administrat Pada Perseroan.

Penerimaan dan penawaran umum perdana saham kepadamasyarakat pada tahun 1994 sebanyak 5.000.000 sahamdengan harga penawaran Rp. 2.075 per saham

Nilai nominal saham yang dicatat sebagai modal disetor ataspengeluaran 5.000.000 saham.

31 Maret 2017 /

4,125,000,000

(446,850,000)

In 2001, the Company acquired 45,000 shares of CCI from MITI, a related at anacquisition cost of Rp. 446.850,000. The shares represent 30% of total shares issued byCCI.

On acquisition date, CCI has cspital deficiency, thus the acquisition cost was recordedas difference in value of restructuring transaction with entity under common controlbecause the transaction was made between entities under common control.

JumlahThird parties

31 Maret 2017 /

Difference in Value of Restructuring transaction between entity under commoncontrol

The transaction has not been approved by the Company's independent stockholders.Bapepam through its letter No. S-96/PM/S.2/2002 dated August 28, 2002, has imposedan administrative sanction againts the Company.

4,125,000,000

31 Maret 2016 /March 31, 2016

March 31, 2017

-

Proceed from initial public offering in 1994 of 5,000,000 fromissuance of shares at offering price Rp. 2,075 per shares.

10,375,000,000

22




14. BEBAN POKOK PENJUALAN 14. COST OF REVENUEAkun ini terdiri dari: This account consists of :

Pemakaian bahan bakuTenaga Kerja langsung Direct laborBeban pabrikasiJumlah Beban ProduksiPersediaan barang dalam ProsesAwal tahunAkhir tahun

Finished goods :

Akhir tahunTotal Cost of Sales

No purchases were made to the related

15. BEBAN USAHA 15. OPERATING EXPENSEAkun ini terdiri dari: This account consists of :

Biaya gaji,upah dan kesejahteraan karyawanBiaya imbalan kerja karyawanBiaya Penyusutan Depreciation expenseBiaya Penyusutan aktiva lain-lain Depreciation expense of other assetsBiaya pajak dan perijinan Taxes and permit expenseBiaya jasa profesionalBiaya kantorBiaya perjalanan dinasBiaya lain-lain

Total

16. PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 16. OTHERS REVENUE ( EXPENSES )

Akun ini terdiri dari: This account consists of :

Beban lain-lain Others expenseBiaya bunga pinjaman Loan interestBiaya administrasi bank Administrative bankJumlah Total

17. SIFAT DAN TRANSAKSI HUBUNGAN BERELASI 17. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES

Transaksi -transaksi Hubungan Berelasi Transaction with Related

The Company entered into non-trade transaction with related as follows :

a. a.

b. b.

Travelling expense -

Raw material used

Manufacturing expenseTotal manufacturing costs

Works in process

March 31, 2017 March 31, 2016

-

31 Maret 2016 /

- -

Office expense

March 31, 2016

- -

Employees benefits expense

1,433,329,451

March 31, 2016

-

- -

- - At beginning of year

Cost of goods manufactued

- - - - - -

- - At end of year

Tidak terdapat pembelian terhadap pihak berelasi

Advances were granted to CCI amounting to Rp. 23,765,000,000 in 2001. The balancesof the advances as of December 31, 2015 (net of provision for doubtful account of Rp.23,765,000,000) amounting to nil, were presented as part of non currents assets.

Perseroan memiliki transaksi-transaksi dengan pihak yang berelasi sebagai berikut :

Beban pokok produksi

Others

Professional fee expense

- At end year

Jumlah

Salaries, wages and employee benefits expenses 378,000,000

March 31, 2017

395,790,000

-Persediaan barang jadi:Awal tahun

Beban Pokok Penjualan

-

191,699,157- -

191,699,157

-

At beginning of year

Purchase of 45,000 shares 30% of CCI total paid in capital from PT Mitra Investindo Tbkamounted Rp. 446,850,000.

38,847,640 38,770,140

31 Maret 2017 /

Pemberian uang muka kepada CCI sebesar Rp. 23.765.000.000 pada tahun 2001.Saldo uang muka tersebut pada tanggal 31 Desember 2015 (setelah dikurangipenyisihan sebesar Rp. 23.786.000.000) sebesar nihil dan disajikan sebagai asettidak lancar.

-

31 Maret 2017 /

31 Maret 2016 /

-

569,699,157

38,655,140

The above transaction have not been approved by the Company's independent stockholders.The Bapepam, throught its letter No. S-96/PM/S2/2002 dated August 28, 2002 has improsedan administrative sanction against the Company.

March 31, 2017

-

31 Maret 2017 / 31 Maret 2016 /

-

38,655,140 192,500

845,840,294

--

115,000

- -

Pembelian 45.000 saham atau 30% dari jumlah saham yang ditempatkan CCI yangdibeli dari PT Mitra Investindo Tbk dengan biaya perolehan sebesar Rp.446.850.000.

Keseluruahn transaksi tersebut diatas belum memperoleh persetujuan dari pemegangsaham independen Perseroan. Bapepam melalui suratnya S-96/PM/S.2/2002 padatanggal 28 Agustus 2002 telah mengenakan sanksi administratif kepada Perseroan.

23




18. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING 18. SIGNIFICIANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS

19. INFORMASI SEGMEN 19. SEGMENT INFORMATION

Business Segment

Geographical Segment

20. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 20. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES

Risiko likuiditas Liquidity risk

21. INSTRUMEN KEUANGAN 21. FINANCIAL INSTRUMENTS

a. a. Cash and in banks, trade receivables and other receivables.

b b. Trade payables, other payables and accrued expenses.Utang usaha, utang lain-lain dan biaya masih harus dibayar.

Segmen Usaha

Kas dan bank, piutang usaha dan piutang lain-lain.

Pada tanggal 6 Nopember 2006, perjanjian tersebut telah diperpanjang kembali sampaidengan 1(satu) tahun ke depan. Pada tanggal 31 Desember 2008, perjanjian ini tidakdiperpanjang lagi, dan Perseroan berencana untuk menarik kembali investasinya.

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen ini diterbitkan, belum ada tindaklanjut atas kerjasama tersebut.

As of November 6, 2006, the agreement has been extended until the next 1(one) year. As ofDecember 31, 2008, the agreement was not extended anymore, and the Company planned towithdraw its investment.

As of independent auditors' report date , there is no action has been taken to the cooperation.

Perseroan hanya menghasilkan 1(satu) produk kemasan yang tidak memilikikarakteristik yang berbeda baik dalam proses produksi, maupun golongan, pelanggan,pendistribusian produk maupun lingkungan ekonomi sehingga Perusahaan hanyamempunyai satu segmen usaha.

Perseroan tidak memiliki segmen geografis karena seluruh pelanggan berada diwilayah Indonesia, sehingga semua pelanggan mempunyai risiko yang sama.

The Company produce only 1 (one) packaging process, customer classification, productionprocess,customer, classification, product distribution and economic environment, the thisCompany has only one business segment.

The company did not present the geographical segment information because although thecustomers were located in many regions in Indonesia, they represent the component ofenterprise which has the same rsik and returns.

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Perusahaan adalah risiko likuiditasdan risiko harga. Kepentingan untuk mengelola risiko ini telah meningkat secarasignifikan dengan mempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik diIndonesia maupun internasional. Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujuikebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum di bawah ini.

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Perusahaan tidak bisa memenuhi liabilitas padasaat jatuh tempo. Manajemen melakukan evaluasi dan pengawasan yang ketat atasarus kas masuk dan kas keluar untuk memastikan tersedianya dana untuk memenuhikebutuhan pembayaran liabilitas yang jatuh tempo. Secara umum, kebutuhan danauntuk pelunasan liabilitas jangka pendek maupun jangka panjang yang jatuh tempodiperoleh dari penjualan kepada pelanggan.

The main risks arising from the Company’s financial instruments are liquidity risk and pricerisk. The importance of managing these risks has significantly increased in light of theconsiderable change and volatility in both Indonesian and international financial markets. TheCompany’s Directors review and approve the policies for managing these risks which aresummarized below.

Liquidity risk is the risk that the Company is unable to meet its obligations when they fall due.The management evaluates and monitors cash-in flows and cash-out flows to ensure theavailability of fund to settle the due obligation. In general, fund needed to settle the current andlong-term liabilities is obtained from sales activities to customers.

Instrumen keuangan yang disajikan dalam laporan posisi keuangan dicatat sebesar nilaiwajar, atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kuranglebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secarahandal.

Based on the cooperation agremement between the Company and PT Mutiara BumiParahyangan (MBP) in 2003, the Company agrees to cooperate with MBP to develop andmanage the "Mariwati" tea plantation located in Cianjur, West Java. The cooperation includingoperational, management and funding with maximum amount of Rp 3,5 billion. The agreementalso requires MBP to contribute gain for the Company which condition will be arrangedseparately. This agreement valid for 2 (two) years.

Berdasarkan perjanjian kerjasama antara Perseroan dan PT Mutiara BumiParahyangan (MBP) pada tahun 2003, Perseroan sepakat untuk bekerjasama denganMBP untuk mengembangkan dan mengelola perkebunan teh "Mariwati" yang terletak diCianjur, Jawa Barat. Kerjasama tersebut meliputi operasional, manajemen danpendanaan dengan jumlah setinggi-tingginya Rp. 3,5 Milyar. Perjanjian tersebut jugamensyaratkan MBP untuk memberikan kontribusi keuntungan kepada Perseroan yangsyarat dan ketentuannya akan diatur tersendiri. Perjanjian ini berjangka waktu 2 tahun.

Financial instruments presented in the statements of financial position are carried at fair value,otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonableapproximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured.

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class offinancial instrument for which it is practicable to estimate such value:

Seluruh aset keuangan di atas merupakan aset keuangan jangka pendek yangakan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan, sehingga nilai tercatat aset keuangantersebut kurang lebih telah mencerminkan nilai wajarnya.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiapkelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan liabilitas jangka pendek yang akanjatuh tempo dalam waktu 12 bulan sehingga nilai tercatat liabilitas keuangantersebut kurang lebih telah mencerminkan nilai wajarnya.

All of the above financial assets are due within 12 months, thus the carrying values of thefinancial assets approximate their fair values.

All of the above financial liabilities are due within 12 months, thus the carrying values ofthe financial liabilities approximate their fair values.

Segmen Geografis

24



(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan liabilitas jangka pendek yang akanjatuh tempo dalam waktu 12 bulan sehingga nilai tercatat liabilitas keuangantersebut kurang lebih telah mencerminkan nilai wajarnya.

All of the above financial liabilities are due within 12 months, thus the carrying values ofthe financial liabilities approximate their fair values.

25




21. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 21. FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

c Utang obligasi dan utang lain-lain jangka panjang. c. Bonds payables and Long-term other payables.

d. d. Investments in subsidiary.

Aset : Assets : Bank USD Bank Piutang usaha USD Account ReceivablesJumlah

Aset : Assets : Bank USD Bank Piutang usaha USD Account ReceivablesJumlah

22. KELANGSUNGAN HIDUP PERUSAHAAN DAN RENCANA MANAJEMEN 22. THE COMPANY’S GOING CONCERN AND MANAGEMENT PLANS

● ● Intensifying the plan to join the local and foreign company;

● ● Planning of right issued to increase the Company’s capital in the future;

● ●

● ●

● ●

● ● Perform quasi reorganization;● ● Perform reverse stock; and● ● Conducted additional paid-in capital

Setara Rupiah /

31 Maret 2017 / March 31, 2017Mata Uang Asing /Foreign Currency

--

31 Desember 2016 / December 31, 2016

Melakukan penambahan modal disetor.

-

Equivalent in Rupiah

-

-

Setara Rupiah /

Investasi pada entitas anak.

Business prospects and business continuity will be enhanced in future years by addinganother business field such as industry, manufacturing, contractor and hotel;

Foreign Currency

--

Mata Uang Asing /

Melakukan kuasi reorganisasi;Melakukan reverse stock ; dan

- Total

Equivalent in Rupiah

- -

-

-

Total

Selama tahun 2017 dan 2016, Perusahaan terus terfokus pada upaya melakukandiversifikasi strategi dalam mencari peluang bisnis potensial, meningkatkan pendapatandan efisiensi operasi untuk menjaga kelangsungan hidup Perusahaan. Pada tanggal 31Maret 2017 dan 31 Desember 2016, saldo defisit Perusahaan masing-masing sebesarRp 74.458.968.630 dan Rp. 74.167.077.039.

During 2017 and 2016, the Company continues to focus on efforts to diversify its strategysearching for potential business opportunities, increasing its revenue and operatingefficiencies to continue as a going concern entities. On March 31, 2017 and December 31,2016, the Company's deficit amounted to Rp. 74,458.968.630 and Rp. 74.167.077.039respectively.

Selanjutnya, Perusahaan telah melakukan dan merencanakan untuk meneruskantindakan-tindakan berikut:

Furthermore, the Company have implemented and will continue to implement the following:

Mengintensifkan penjajakan untuk bergabung dengan perusahaan lokal dan asing;

Menjajaki kemungkinan untuk mengadakan Right Issue dalam rangka untukmeningkatkan permodalan Perusahaan di masa mendatang;Tetap melanjutkan pelaksanaan restrukturisasi atas utang konversi serta liabilitasPerusahaan;

Continue the restructuring of callable bonds , convertible bonds and Company’sliabilities;

Mengakuisisi perusahaan yang telah dikenal masyarakat serta mempunyai omsetpenjualan yang cukup baik;Prospek usaha dan kelangsungan usaha akan ditingkatkan pada tahun-tahunmendatang dengan menambah bidang usaha lain seperti industri, manufaktur,kontraktor, dan perhotelan;

Acquire companies that have been known to the public and have a pretty good turnover;

Tidak ada kejadian setelah tanggal neraca sampai dengan tanggal laporan ini yangmengindikasikan timbulnya ketidakpastian terhadap kemampuan kelangsungan usahaPerusahaan.

There is no events subsequent to consolidated statements of financial position date until thedate of this report occur that give rise to the uncertainties of the Company going concern.

Nilai wajar dari utang obligasi dan obligasi konversi dicatat sebesar nilai nominal.Tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari aset tersebut pada saat ini karenaPerusahaan dalam kondisi gagal memenuhi pembayaran utang-utang tersebut dansedang melakukan negosiasi dengan para krediturnya. Sedangkan utang lain-lainjangka panjang dicatat sebesar biaya historis karena nilai wajarnya tidak dapatdiukur secara handal. Tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari asettersebut karena tidak ada jangka waktu pembayaran yang pasti walaupun tidakdiharapkan untuk diselesaikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah tanggalneraca.

Bond payables and convertible bond payable are carried at nominal value. It is notpractical to estimate the fair values of such payables since currently the Company’s is indefault to paid the debt and in negotiations process with its creditur for the debtsettlements. Furthermore, long-term other payables are carried at historical cost becausetheir fair values cannot be reliably measured. It is not practical to estimate the fair valuesof such assets because there are no fixed repayment terms although these are notexpected to be settled within 12 months after the statements of financial positions.

Terdiri dari investasi dalam saham, yang dicatat pada biaya perolehan karena nilaiwajarnya tidak dapat ditentukan dengan andal.

Consist of investments in stocks, which are recorded at cost because fair value can notbe determined reliably.

The following table sets forth the carrying amounts and estimated fair values of the financialinstruments of the Company that are carried in the statements of financial position as of March31, 2017 and December 31, 2016:

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuanganPerusahaan yang dicatat di laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Maret 2017 dan31 Desember 2016:

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa rencana yang disebutkan diatas akandapat secara efektif mengatasi dan memperbaiki kondisi Perusahaan. KemampuanPerusahaan untuk mempertahankan kelangsungan hidupnya masih bergantung padadukungan yang terus menerus dari pemegang saham dan kreditur.

Management of the Company believes that the above mentioned plan will effectively manageand improve the condition of the Company. The Company 's ability to continue it goingconcern is dependent on the continuation support from the shareholders and creditors.

26




23. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN 23. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggungjawab terhadap penyusunan laporan keuangan iniyang diselesaikan dan disetujui pada tanggal 1 Oktober 2016.

The management of the Company is responsible for preparation of accompanying financialstatements that were completed and approved on October 1, 2016.

27

PT SIWANI MAKMUR Tbk. LAPORAN KEUANGAN …siwani.co.id/download/lapnonaudit/2017/LK SIMA In...

Documents

Transcript of PT SIWANI MAKMUR Tbk. LAPORAN KEUANGAN …siwani.co.id/download/lapnonaudit/2017/LK SIMA In...