PT Provident Agro Tbk 2012

PT

Pro

vide

nt A

gro

Tb

kLap

oran Tahunan 2012 Annual Rep

ort

Kantor Pusat :Gedung International Financial Centre Lt 3A

Jl. Jend. Sudirman Kavling 22 - 23Jakarta 12920

Tel. +6221 - 522 -4878Fax. +6221 - 522 - 4770

2012Annual Repor tLaporan Tahunan

PT Provident Agro Tbk Annual Report 2012 1

Peningkatan ProduktivitasMenuju Hasil SuperiorProductivity Enhancement Towards Superior Result

Seiring dengan pencatatan saham kami di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2012, kami telah menetapkan diri untuk menjadi perusahaan yang lebih transparan dalam mengembangkan keunggulan kami. Perbaikan dan pengembangan senantiasa dilaksanakan untuk menghadapi tantangan yang lebih besar sebagai kesempatan baik untuk meningkatkan produktivitas guna mencapai hasil yang superior di masa yang akan datang.

Along with the listing of our shares on Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2012, we have determined to become more transparent company in enhancing our excellence. Improvement and development are carried out to deal with greater challenges as a great opportunity to advance our productivity in order to achieve superior results in the days to come.

PT Provident Agro Tbk Laporan Tahunan 20122

Daftar IsiList of Contents

Profil Perseroan | Company Profile ..................................................................................................................... 3 Sekilas Tentang Perseroan | Company in Brief .................................................................................................. 5 Tonggak Sejarah Perseroan | Company Milestones ............................................................................................ 6 Visi Misi dan Nilai | Vision Mission and Values ................................................................................................... 7 Ikhtisar Keuangan | Financial Highlights ............................................................................................................ 8 Ikhtisar Saham | Stock Highlights ...................................................................................................................... 9 Entitas Anak | Subsidiaries ................................................................................................................................11 Struktur Organisasi | Organization Structure ......................................................................................................12 Sertifikasi | Certifications .................................................................................................................................... 13

Laporan Manajemen | Management Report ..................................................................................................... 15 Laporan Dewan Komisaris | Report from the Board of Commissioners ........................................................... 17 Profil Dewan Komisaris | Profile of the Board of Commissioners ..................................................................... 20 Laporan Direksi | Report from the Board of Directors ...................................................................................... 23 Profil Direksi | Profile of the Board of Directors ................................................................................................ 30 Analisis dan Pembahasan Manajemen | Management Analysis and Discussion ............................................ 33 Tinjauan Operasional | Operational Review ...................................................................................................... 35 Tinjauan Keuangan | Financial Review ............................................................................................................. 38 Tata Kelola Perseroan | Good Corporate Governance ..................................................................................... 41Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan | Corporate Social and Environmental Responsibility ........................ 54Pengembangan Sumber Daya Manusia | Human Resources Development ....................................................... 56

Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi | Board Of Commissioners’s and Board of Directors’s Statements .58

Informasi Perseroan | Company Information .................................................................................................... 60

Laporan Keuangan Konsolidasian 2012 | 2012 Consolidated Financial Statements ...................................... 61


ProfilPerseroanCompany Profile


Profil PerseroanCompany Profile

Tumbuh Bersama dengan Sinergi yang Kuat

Bersama - sama dengan stakeholders,

kami terus memperkuat landasan

kinerja agar sinergi yang kami bangun

dapat menjadi keunggulan untuk

memenangkan persaingan usaha yang

ketat

Growing Together with Strong SynergyTogether with the stakeholders, we continue to

strengthen our groundwork in order that the synergy we have built could be the advantage to win business

competition.


Sekilas PerseroanCompany in Brief

PT Provident Agro Tbk (Perseroan) didirikan berdasarkan Akta Perseroan Terbatas No. 4 tanggal 2 November 2006. Perseroan merupakan perusahaan joint venture antara PT Saratoga Sentra Business dan PT Provident Capital Indonesia, di mana Perseroan merupakan perusahaan induk dari perkebunan kelapa sawit.

Di usianya yang relatif muda, Perseroan terus tumbuh dan berkembang. Hingga akhir tahun 2012, Perseroan telah mengelola 11 (sebelas) perkebunan kelapa sawit dengan luas lahan tertanam mencapai 44.475 hektar, terdiri dari perkebunan inti dan plasma yang berlokasi di pulau Sumatera dan Kalimantan.

Perseroan juga terjun ke pasar modal dengan melaksanakan Penawaran Umum Saham Perdana dan mencatatkan diri sebagai Perusahaan Publik di Bursa Efek Indonesia pada bulan Oktober 2012.

PT Provident Agro Tbk (“the Company”) was established based on the Deed of Public Limited Company No. 4 dated November 2nd, 2006. The Company is a joint venture between PT Saratoga Sentra Business and PT Provident Capital Indonesia, whereas the Company is the holding company for palm-oil plantations.

In its early age, the Company continues to grow and develop. Until the end of 2012, the Company has been managing 11 (eleven) palm-oil plantations with planted land area of 44,475 hectares, consisting of nucleus and plasma plantations located on the islands of Sumatera and Kalimantan.

The Company has engaged in the capital market through Initial Public Offering and listed as Public Company at Indonesia Stock Exchange in October 2012.



Tonggak Sejarah PerseroanCompany Milestones

2006

• Pendirian PT Provident Agro Establishment of PT Provident Agro

2007 • Akuisisi perkebunan PT Mutiara Agam di Sumatera Barat dengan Pabrik Kelapa Sawit (PKS) berkapasitas 30 ton Tandan Buah Segar (TBS) per jam Acquiring PT Mutiara Agam plantation in West Sumatera along with the Palm Oil Mill (POM) with the capacity of 30 tons of fresh fruit bunches (FFB) per hour

• Memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank DBS Indonesia Obtaining loan facility from PT Bank DBS Indonesia

• Akuisisi perkebunan PT Langgam Inti Hibrindo di Riau Acquiring PT Langgam Inti Hibrindo plantations in Riau

• Akuisisi perkebunan PT Saban Sawit Subur di Kalimantan Barat Acquiring PT Saban Sawit Subur plantations in West

Kalimantan

2008

• Akuisisi perkebunan PT Surya Agro Persada di Sumatera Selatan Acquiring PT Surya Agro Persada plantations in South Sumatera

• Mendirikan perkebunan PT Mutiara Sawit Seluma di Bengkulu Establishing PT Mutiara Sawit Seluma plantations in Bengkulu

2009 • Akuisisi perkebunan PT Transpacific Agro Industry di Sumatera Selatan Acquiring PT Transpacific Agro Industry plantations in South Sumatera

• Memperoleh fasilitas pinjaman dari Deira Equity (S) Pte. Ltd dan Deira Investments (S) Pte. Ltd Obtaining loan facility from Deira Equity (S) Pte. Ltd. and Deira Investments (S) Pte. Ltd.

2010 • Memulai konstruksi pembangunan PKS dengan kapasitas 30 ton TBS per jam di PT Langgam Inti Hibrindo Initiating the construction of POM with the capacity of 30 tons FFB per hour in PT Langgam Inti Hibrindo

2011

• Memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Obtaining loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

• PKS PT Langgam Inti Hibrindo di Riau mulai beroperasi POM of PT Langgam Inti Hibrindo in Riau starts to operate

2012

• Akuisisi perkebunan PT Global Kalimantan Makmur, PT Semai Lestari, PT Agrisentra Lestari di Kalimantan Barat beserta PKS dengan kapasitas 45 ton TBS per jam Acquiring plantations of PT Global Kalimantan Makmur, PT Semai Lestari, PT Agrisentra Lestari in West Kalimantan along with POM of 45 tons of FFB per hour capacity

• Akuisisi perkebunan PT Nakau di Lampung dan PT Sumatera Candi Kencana di Sumatera Selatan Acquiring plantations of PT Nakau in Lampung and PT Sumatera Candi Kencana in South Sumatera

• Penawaran Umum Saham Perdana PT Provident Agro Initial Public Offering of PT Provident Agro



Menjadi perusahaan perkebunan yang memiliki tata kelola terbaik dalam hal produktivitas, biaya, dan best practice

Menciptakan nilai tambah bagi pemegang saham dan stakeholder : • Manajemen kami terdiri dari para profesional terbaik di industri ini. • Kami juga memperhatikan kesejahteraan karyawan • Dalam menjalankan usaha perkebunan kelapa sawit yang bersifat labor-intensive, kami berkomitmen penuh untuk menyediakan lapangan pekerjaan seluas - luasnya, serta berkontribusi dalam menyejahterakan masyarakat, terutama di sekitar lingkungan perkebunan.

• Integritas: Kami menjunjung tinggi nilai kejujuran dalam menjalankan kegiatan usaha. • Kerja Keras: Kami menghargai profesionalisme dan memberikan kesempatan untuk berkembang kepada karyawan berdasarkan sistem meritokrasi. • Kerja Sama: Kami membangun kerja sama tim yang kuat untuk mengelola perkebunan kelapa sawit secara produktif, serta menjalin kemitraan dengan seluruh stakeholders, khususnya masyarakat di sekitar areal perkebunan kami untuk meningkatkan kesejahteraan bersama.

To become the best-managed plantation company, measured in yield, cost, and best practice

To create long-term shareholders and stakeholders values : • Our management consists of the best professionals in the industry • We also focus on our employee welfare.

• In running the labor-intensive palm plantation business, we are fully committed to provide employment opportunity as wide as possible, and bring welfare to the surrounding community of our plantations

• Integrity: We honor honesty value in doing the business

• Hard Work: We value professionalism and provide opportunity to employees to grow in a meritocracy system.

• Cooperation: We develop solid teamwork in managing our palm plantations productively; we also develop a strong partnership with all of our stakeholders, particularly with the surrounding community of our plantations to improve welfare together.

VISI MISI dan NilaiVISION MISSION and Value




Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

POSISI KEUANGAN

Jumlah Aset

Jumlah Liabilitas

Jumlah Ekuitas

Total Assets

Total Liabilities

Total Equity

FINANCIAL POSITION

3.287.234

2.395.495

891.740

2.809.368

1.726.618

1.082.750

1.585.257

1.004.329

580.928

Keterangan | Note :(1) Data 2010 dan 2011 Proforma yaitu seolah-olah Entitas Anak yang diakuisisi pada tahun 2012 sudah bergabung sejak permulaan tahun 2010 dan 2011 | 2010 and 2011Proforma data are as if the subsidiaries acquired in 2012 have joined the company since the beginning of 2010 and 2011(2) Nilai Nominal diasumsikan sebesar Rp100 per saham pada tahun 2011 & 2010 | Par Value assumption of Rp100 per share in 2011 & 2010

Revenues

Gross Profit

(Loss) Profit for the Year

EBITDA

Total (loss) income attributable to :

Total Comprehensive (Loss) Income

Total Comprehensive (Loss) Income attributable to:

2 (Loss) Earnings per Share

LABA RUGI KOMPREHENSIF

Pendapatan

Laba Bruto

(Rugi) Laba Tahun Berjalan

EBITDA

Jumlah (Rugi) Laba yang Dapat Diatribusikan Kepada :

Pemilik Entitas Induk

Kepentingan non-Pengendali

Jumlah (Rugi) Laba Komprehensif

Jumlah (Rugi) Laba Komprehensif Yang Dapat Diatribusikan Kepada :

Pemilik Entitas Induk

Kepentingan non-Pengendali

(Rugi) Laba Per Saham

2012

599.235

142.107

(86.817)

69.985

(83.305)

(3.512)

(170.886)

(167.442)

(3.444)

(26)

2011

399.571

160.966

24.876

110.952

27.163

(2.287)

692.078

694.364

(2.287)

26

2010

235.600

107.972

17.626

47.543

25.333

(7.707)

17.626

25.333

(7.708)

48

COMPREHENSIVE INCOME

dalam jutaan rupiah in milions rupiah

Owners of the parent entity

Non-controlling interest

Owners of the parent entity

Non-controlling interest

1 1

2

RASIO KEUANGAN

Rasio Lancar

Rasio Laba (Rugi) terhadap Aset

Rasio Laba (Rugi) terhadap Ekuitas

Ratio Laba Bruto terhadap Pendapatan

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas

Rasio Liabilitas terhadap Jumlah Aset

Current Ratio

Return on Assets

Return on Equity

Gross Profit Margin

Liabilities to Equity Ratio

Liabilities to Assets Ratio

FINANCIAL RATIOS

91,01%

-2,64%

-9,74%

23,71%

268,63%

72,87%

85,67%

0,89%

2,30%

40,28%

159,47%

61,46%

191,23%

1,11%

3,03%

45,83%

172,88%

63,35%


Saham Perseroan 2012

Berdasarkan Akta No. 21 tanggal 8 Juni 2012, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, SH., SE., pemegang saham Perseroan telah memutuskan untuk meningkatkan modal dasar yang semula berjumlah Rp200.000.000.000 menjadi Rp1.000.000.000.000 dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor yang semula berjumlah Rp142.000.000.000 menjadi Rp426.883.500.000 serta sekaligus mengubah Nilai Nominal saham dari semula Rp1.000.000 per saham menjadi Rp100 per saham, yang diambil bagian oleh PT Saratoga Sentra Bussiness dan PT Provident Capital Indonesia masing-masing sebanyak 1.424.417.500 saham pada Nilai Nominal Rp100, sehingga struktur permodalan dan susunan pemegang saham Perseroan adalah sebagaiberikut:

The Company’s Shares 2012

Based on the Deed No. 21 dated June 8, 2012, made before Darmawan Tjoa, SH., SE., the Company’s shareholders decided to increase authorized capital from Rp200,000,000,000 to Rp1,000,000,000,000 and increase issued and fully paid-up capital from Rp142,000,000,000 to Rp426,883,500,000, and also conducted stock split from the nominal value of Rp1,000,000 per share to Rp100 per share, which were taken by PT Saratoga Sentra Business and PT Provident Capital Indonesia with amount of 1.424.417.500 shares respectively at the value of Rp100, so that the capital structure and shareholder composition of the Company are as follows:

Ikhtisar Saham Stock Highlights


8 Juni 2012

Nilai Nominal Rp100 per saham

June 8th, 2012

Nominal Value of Rp100 per share

71.000

71.000

142.000

71.000.000.000

71.000.000.000

142.000.000.000

2.134.417.500

2.134.417.500

4.268.835.000

213.441.750.000

213.441.750.000

426.883.500.000

50,0

50,0

100,0

50,0

50,0

100,0

Nominal

1.000.000.000.000Nominal Velue

Jumlah Saham

10.000.000.000Total Shares %

Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhIssued and Fully Paid Up Capital

1. PT Saratoga Sentra Business

2. PT Provident Capital Indonesia

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhTotal Issued and fully Paid Up Capital

KeteranganRemarks

Modal DasarAuthorized Capital

31 Desember 2011

Nilai Nominal Rp1.000.000 per saham

December 31th, 2011

Nominal Value of Rp1.000.000 per share

Nominal

200.000.000.000Nominal Velue

Jumlah Saham

200.000Total Shares %


Pencatatan Saham

Pada tanggal 8 Oktober 2012, Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan kode emiten “PALM”. Pada penawaran umum perdana Perseroan, jumlah saham yang ditawarkan sebesar 659.151.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal Rp100 per lembar dengan penawaran harga perdana sebesar Rp450.

Stock Listing

On October 8, 2012, the Company has listed its shares in Indonesia Stock Exchange with the issuer code of “PALM”. In the Company’s Initial Public Offering, the number of shares offered is 659,151,000 of common shares with value of Rp100 per share and initial price quote of Rp450.

Bulan

Oktober

November

Desember

Terendah

450

455

445

Penutupan

465

465

460

Volume Transaksi

99.803.500

39.958.000

4.459.500

Tertinggi

540

480

470

Month

October

November

December

Highest Lowest Closing transaction Volume

Sampai dengan 31 Desember 2012, saham PALM ditutup dengan harga Rp460 setelah sempat mencapai harga tertinggi Rp540 pada bulan Oktober 2012.

Table Pergerakan Saham

ENTITAS ANAK

Perseroan memiliki kepemilikan saham secara langsung maupun tidak langsung pada 15 Anak Perusahaan, di mana 11 diantaranya memiliki perkebunan kelapa sawit.

SUBSIDIARIES

The company has shares ownership whether direct or indirect on 15 subsidiaries, whereas 11 of those subsidiaries has palm-oil plantations.


Setelah Penawaran Umum

Nilai Nominal Rp100 per saham

After Public Offering

Nominal Value of Rp100 per share

2.134.417.500

2.134.417.500

659.151.000

4.927.986.000

213.441.750.000

213.441.750.000

65.915.100.000

492.798.600.000

43,3

43,3

13,4

100,0

Nominal

1.000.000.000.000Nominal Velue

Jumlah Saham

10.000.000.000Total Shares %

Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhIssued and Fully Paid Up Capital

1. PT Saratoga Sentra Business

2. PT Provident Capital Indonesia

3. Masyarakat / Public

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhTotal Issued and fully Paid Up Capital

KeteranganRemarks

Modal DasarAuthorized Capital

Until December 31, 2012, PALM shares were closed at Rp460 after reaching its highest at Rp540 in October 2012.

Table of Stock Movement




Entitas AnakSubsidiaries

NamaName

PT Mutiara Agam (MAG)

PT Langgam Inti Hibrindo (LIH)

PT Saban Sawit Subur (SSS)

PT Mutiara Sawit Seluma (MSS)

PT Surya Agro Persada (SAP)

PT Transpacific Agro Industry (TPI)

PT Alam Permai (APE)

PT Nusaraya Permai (NRP)

PT Kalimantan Sawit Raya (KSR)

PT Sarana Investasi Nusantara (SIN)

PT Global Kalimantan Makmur (GKM)

PT Semai Lestari (SML)

PT Agrisentra Lestari (ASL)

PT Nakau (NAK)

PT Sumatera Candi Kencana (SCK)

LokasiLocation

Sumatera Barat

Riau

Kalimantan Barat

Bengkulu

Sumatera Selatan

Sumatera Selatan

DKI Jakarta

DKI Jakarta

DKI Jakarta

DKI Jakarta

Kalimantan Barat

Kalimantan Barat

Kalimantan Barat

Lampung

Sumatera Selatan

Kegiatan UsahaBusiness Activity

PerkebunanPlantation






PerdaganganTrading

PerdaganganTrading

PerdaganganTrading

PerdaganganTrading






Tahun Operasi Komersial

Year of Commercial Operation

1982

1988

2006

2008

2007

2007

Tidak operasionalNon operational




2006

2008

2009

1997

1986

Tahun Penyertaan

Year of Participation

2007

2007

2007

2008

2008

2009

2012

2012

2012

2012

2012

2012

2012

2012

2012

Presentase Kepemilikan Efektif oleh Perseroan Percentage of Effective

Ownership of The Company

99,99%

99,98%

99,98%

99,98%

99,98%

99,98%

100%

100%

99,98%

99,98%

100%

100%

100%

100%

100%


Struktur OrganisasiOrganization Structure

Presiden DirekturPresident Director

Audit Internal & Manajemen ResikoInternal Audit & Risk Management

PengembanganBisnis

Business Development

OperasionalOperation

Tanggung Jawab Sosial &

Lingkungan HidupSocial & Environment

Responsibility

Keuangan & Sekretaris

PerusahaanFinance & Corporate

Secretary

Hukum & Ketaatan Legal & Compliance

Teknik,Agronomi & Riset

Engineering,Agronomy &

Research

Sumber dayamanusiaHuman

Resources

Pembelian &Pemasaran

Purchasing & Marketing

Hubungan KomunitasCommunity Relations

Keuangan & AnggaranFinance & Budgeting

Teknik InfrastrukturInfrastructure Engineering

Lingkungan, Kesehatan &

Keselamatan KerjaEnvironment, Health &

Safety

Akutansi & PerpajakanAccounting & Taxation

OperasionalWilayahRegional Operation

Teknologi InformasiInformation Technology

Riset &Pengembangan

Research & Development

Teknik Pabrik Kelapa SawitPalm Oil Mill Engineering

Hubungan InvestorInvestor Relations

Komite AuditAudit Committee


Dewan KomisarisBoard of Commissioners

AgronomiAgronomy


SertifikasiCertification


Sertifikat ISO 14001:2004Sistem Manajemen Lingkungan

Certificate of ISO 14001:2004

Environmental Management System

Sertifikat OHSAS 18001:2007 Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan

Certificate of OHSAS 18001:2007

Health and Safety Management System


Halaman ini Sengaja DikosongkanThis Page Intentionally left blank


LaporanManajemenManagement Report


Laporan ManajemenManagement Report

“Bergabungnya Perseroan di Bursa Saham

Indonesia mendapat sambutan positif di

pasar di mana saham PALM mengalami

oversubscribed hingga 37 kali di saat harga

CPO menurun. Tentunya, hal ini menjadi

tantangan bagi Perseroan dalam menjaga

kepercayaan publik dan investor.“

“The Company’s listing in Indonesia Stock Exchange has gained positive response

where PALM shares experienced 37 times of oversubscribed despite of decreasing price of

CPO. Of course, this becomes a challenge for the Company to maintain the trust to the public and

investor.”


Laporan Dewan KomisarisReport from the Board of Commissioners

Pemegang Saham yang terhormat,

Sebagai penghasil komoditas kelapa sawit terbesar di dunia, Indonesia telah menyumbang sekitar 25 juta ton CPO per tahun bagi pasar dunia. Potensi ini kian prospektif seiring dengan jumlah permintaan kelapa sawit dunia yang terus meningkat.

Industri minyak kelapa sawit merupakan salah satu industri strategis, karena industri ini menggerakkan perekonomian nasional, memberikan kontribusi terhadap pendapatan negara dan menyerap tenaga kerja yang besar. Selain itu, sektor ini mampu meningkatkan taraf hidup masyarakat di sekitar perkebunan sawit.

Untuk mewujudkan hal tersebut, sebagai salah satu perusahaan pengelola perkebunan kelapa sawit, Perseroan berupaya untuk turut berperan dalam industri kelapa sawit nasional. Perseroan didirikan pada bulan November 2006 dan telah berkembang serta memiliki 11 perkebunan yang tersebar di pulau Sumatera dan Kalimantan. Selain itu, Perseroan juga telah berhasil melaksanakan penawaran umum perdana saham Perseroan (IPO) di Bursa Efek Indonesia pada 8 Oktober 2012. Bergabungnya Perseroan di Bursa Saham Indonesia ini mendapat sambutan positif di pasar di mana saham PALM mengalami oversubscribed hingga 37 kali di saat harga CPO menurun. Tentunya, hal ini menjadi tantangan bagi Perseroan dalam menjaga kepercayaan publik dan investor.

Dear Shareholders,

As the biggest producer of palm oil in the world, Indonesia has contributed about 25 million tons CPO per year to global market. This potential grows continuously along with the prospective world demand in palm oil.

Palm oil industry is one of the strategic industries, because this industry drives the national economic, giving contribution to state’s revenue and absorbing a huge number of labors. Beside, this sector is also able to increase the people’s welfare in the plantation area.

To actualize the above, as one of the palm oil plantation companies, the Company strives to participate in national palm oil industry. The Company was established in November 2006 and has developed and also owned 11 plantations, which spread in Sumatera and Kalimantan. In addition, the company’s has also successfully conducted Initial Public Offering (IPO) in Indonesia Stock Exchange on October 8, 2012. The company’s listing in Indonesia Stock Exchange has gained positive response where PALM shares experienced 37 times of oversubscribed despite of decreasing price of CPO. Of course, this becomes a challange for the company to maintain the trust to the public and investor.


IPO ini menjadi pencapaian sekaligus tantangan bagi kami untuk terus mengembangkan dan memajukan Perseroan dalam kiprahnya di industri kelapa sawit nasional di masa depan.

Tak hanya itu, Perseroan juga terus melakukan perluasan dan pengembangan usaha melalui keberhasilannya mengakuisisi perkebunan baru secara selektif. Meningkatnya luas lahan ini tentu akan menjadi modal Perseroan dalam meningkatkan produktivitas serta ekspansi bisnis yang lebih baik lagi di masa datang.

Untuk tetap menjaga, mengembangkan dan meningkatkan kinerja Perseroan di semua aspek kegiatan operasionalnya, Dewan Komisaris telah memberikan pengarahan melalui berbagai garis kebijakan, mulai dari strategi bisnis, operasional, keuangan, hingga pengembangan.

Sebagai realisasi nilai Tata Kelola Perusahaan yang baik, secara berkala Dewan Komisaris telah melakukan tugas pengawasan dengan senantiasa memberikan masukan dan rekomendasi kepada Direksi untuk memastikan tercapainya rencana kerja Perseroan, yang pelaksanaannya dilaporkan kembali kepada Dewan Komisaris melalui berbagai pertemuan yang telah dilaksanakan secara periodik selama tahun 2012. Semua itu bertujuan untuk meningkatkan kinerja perseroan melalui best practice dan efisiensi biaya dalam koridor tata kelola perusahaan yang baik dan tanggung jawab sosial serta pelestarian lingkungan.

Dewan Komisaris berpandangan bahwa prospek usaha Perseroan yang disusun oleh Direksi baik secara makro maupun mikro sangatlah baik dan menjanjikan yang ditunjang dengan penerapan strategi yang tepat. Kami yakin bahwa dengan semangat dan kerja sama serta pemahaman yang sama terhadap visi, misi, dan nilai dalam setiap langkah, baik oleh seluruh Direksi, manajemen dan karyawan, Perseroan akan terus berkembang dan mampu meraih tujuannya di tahun-tahun mendatang.

The IPO shows our achievement and becomes a challenge for us to continue to develop and advance the Company in the future palm oil industry in Indonesia.

On the other hand, the Company also keeps on increasing business expansion and development, through its success in acquiring new plantation selectively. The increased land area is certainly going to be the capital for the Company in improving productivity as well as better business expansion in the future.

To maintain, improve, and advance the Company’s performance in all operational aspects, the Board of Commissioners has provided directions, ranging from business strategy, operational, financial, and development.

As the implementation of Good Corporate Governance practices, the Board of Commissioners has been performing periodic supervision by always providing suggestions and recommendations to Board of Directors to ensure the achievement of Company’s business plan, in which its realization will be reported back to the Board of Commissioners through several meetings that have been conducted periodically during 2012. Those are aiming to improve company performance through best practice and cost efficiency in the corridors of good corporate governance, social responsibility as well as preservation of the environment.

The Board of Commissioners considers that the macro as well as micro business prospects set by the Company’s Board of Directors are very good and promising supported by application of appropriate strategy. We are confident that with passion and cooperation as well as common understanding towards the vision, mission, and values in every step, either by Board of Directors, management and employees entirely, the Company will continue to evolve and be able to achieve the goals in the coming years.



Akhir kata, atas nama Dewan Komisaris, kami berterima kasih kepada para pemegang saham yang senantiasa memberikan kepercayaan dan dukungan terbaiknya kepada PT Provident Agro, Tbk. Kami juga menyampaikan penghargaan yang tinggi kepada Direksi, jajaran manajemen dan seluruh karyawan yang telah menjalankan roda operasional Perseroan dengan segenap upaya dan dedikasinya dalam meraih berbagai sasaran yang telah ditetapkan.

Finally, on behalf of the Board of Commissioners, we thank the shareholders who always give their trust and best support to PT Provident Agro, Tbk. We also convey our highest appreciation to the Board of Directors, the management and all employees, who have run the Company’s operations with all their effort and dedication in reaching various goals that have been set.


Atas nama Dewan Komisaris On behalf of the Board of Commissioners

PT Provident Agro Tbk,

Ir. Maruli GultomPresiden Komisaris | President Commissioner

PT Provident Agro Tbk Laporan Tahunan 201220 PT Provident Agro Tbk Laporan Tahunan 201220

Ir. Maruli Gultom Presiden Komisaris - President Commissioner

Warga Negara Indonesia, 65 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Teknik dari Universitas Kristen Indonesia, Jakarta pada tahun 1981.

Menjabat sebagai Presiden Komisaris Perseroan sejak tahun 2010 dan diangkat kembali pada tahun 2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris GKM dan Advisor PT Triputra Agro Lestari. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris, Presiden Direktur dan Wakil Presiden Direktur PT Astra Agro Lestari Tbk pada tahun 1999-2008, Presiden Komisaris PT Astra Graphia Tbk. pada tahun 2006-2008, Direktur PT Astra Internasional Tbk. pada tahun 2005-2008, Direktur PT Astra Otoparts Tbk. pada tahun 1997-1999. Memulai karirnya di PT Honda Federal pada tahun 1983, dan sejak tahun 1988 menjabat sebagai Direktur dari berbagai anak Perusahaan Grup Astra.

Indonesian citizen, 65 years old. Obtained his Bachelor of Engineering from Universitas Kristen Indonesia, Jakarta, 1981.

Served as President Commissioner of the Company since 2010 and re-elected in 2011. Recently, he also has positions as Commissioner of GKM and Advisor of PT Triputra Agro Lestari. Formerly, he was the Vice President Commissioner, President Director, and Vice President Director of PT Astra Agro Lestari Tbk. from 1999-2008, President Commissioner of PT Astra Graphia Tbk. from 2006-2008, Director of PT Astra Internasional Tbk. from 2005-2008, Director of PT Astra Otoparts Tbk. from 1999-2000. He started his carier at PT Honda Federal in 1983, and since 1988 he was appointed as Director of various Companies in Astra Group.

Profil Dewan Komisaris Profile of the Board of Commissioners

Laporan ManajemenMenagement Report

Drs. H. Mustofa, Ak. Komisaris Independen - Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, 63 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Airlangga pada tahun 1976.

Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Arbiter di Badan Arbitrase Nasional Indonesia, dan anggota Komite Supervisi ABF IBI Fund Bahana. Sebelumnya, beliau pernah menjadi pengajar pada Universitas Brawijaya (1977-2004) dan Universitas Airlangga (1975-1983).

Indonesian citizen, 63 years old. Obtained his Bachelor of Economics from Airlangga University in 1976.

Served as Independent Commissioner of the Company since 2012. Recently, he also serves as Independent Commissioner of PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Arbitrator in Indonesian National Board of Arbitration, and member of Supervision Committee of ABF IBI Fund Bahana. Formerly, he had served as the lecturer in Brawijaya University (1977-2004) and Airlangga University (1975-1983).

Teuku Djohan Basyar Komisaris Independen - Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, 59 tahun. Lulus AKABRI Udara pada tahun 1977, Sekolah Komando Kesatuan Angkatan Udara (SEKKAU) Angkatan 44 pada tahun 1987, Sekolah Staf dan Komando Angkatan Udara (SESKO AU) Angkatan 29 pada tahun 1993 dan Lembaga Ketahanan Nasional (LEMHANAS) Angkatan 13 pada tahun 2005.

Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012. Beliau menempati berbagai posisi strategis di TNI Angkatan Udara sejak tahun 1977 sampai dengan tahun 2011 dengan posisi terakhir sebagai Panglima Tinggi Markas Besar TNI Angkatan Udara. Posisi yang pernah beliau raih antara lain, Wakil Kepala Badan Intelijen Strategis TNI (2008-2011), Kepala Staf Komando Operasi Angkatan Udara I (2006-2008), Kepala Dinas Perawatan Personel Angkatan Udara (2004-2006), Komandan Pangkalan Udara Atang Sendjaja (“LANUD ATS”) (2002-2004), Perwira Menengah Staf Ahli Kepala Staf Angkatan Udara Bidang Strategi Pertahanan dan Keamanan (2002).

Indonesian citizen, 59 years old. Graduated from Indonesian Air Force Academy in 1977, School of Air Force Command Unit (SEKKAU) Class of 44 in 1987, School of Air Force Staff and Command (SESKO AU) Class of 29 in 1993, and Indonesian National Resilience Institute (LEMHANAS) Class of 13 in 2005.

Served as Independent Commissioner of the Company since 2012. Previously, he held strategic position at Indonesia Air Force Headquarter since 1977-2011 with last positions as High Commander of the Indonesian Air Force Headquarters. Position he had earn among others as Deputy in Chief of the Indonesian Air Force’s Strategic Intelligence Agency (2008-2011), Chief of Command Staff of Air Force Operation I (2006-2008), Head of Maintenance

Department of Air Force Personnel (2004-2006), Commander of Atang Sendjaja Air Base

(“LANUD ATS”) (2002-2004), Air Force Intermediate Officer of Chief’s Expert Staff in the field of Defense and Security Strategy (2002).


PT Provident Agro Tbk Annual Report 2012 21PT Provident Agro Tbk Annual Report 2012 21

Johnson Chan Komisaris Independen - Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, 42 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1993 dan Magister Management dari Prasetiya Mulia Graduate School of Management, Jakarta pada tahun 1995.

Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Senior Vice President Business Strategies and Partnership PT XL Axiata Tbk. Sebelumnya beliau menjabat di berbagai posisi penting bagian keuangan di PT XL Axiata Tbk (sebelumnya PT Excelcomindo Pratama Tbk.) dari tahun 2002-2011 dengan posisi terakhir sebagai Senior Vice President NetCo and Corporate Finance. Sebelum bergabung dengan XL, beliau berkerja untuk PT HSBC Securities Indonesia, PT Gunung Sewu Kencana dan PT Multifortuna Simmons Corporation.

Indonesian citizen, 42 years old. Obtained his Bachelor of Economics from Trisakti University, Jakarta, in 1993 and Magister Management from Prasetiya Mulia Graduate School of Management, Jakarta, in 1995.

Served as Independent Commissioner of the Company since 2012. Recently, he also serves as Senior Vice President Business Strategies and Partnership of PT XL Axiata Tbk. Formerly, he had served in various finance positions at PT XL Axiata Tbk (previously PT Excelcomindo Pratama Tbk.) from 2002-2011 with the last position as Senior Vice President NetCo and Corporate Finance. Before he joined with XL, he had served at PT HSBC Securities Indonesia, PT Gunung Sewu Kencana, PT Multifortuna Simmons Corporation from 1993-2001.

Winato Kartono Komisaris - Commissioner

Warga Negara Indonesia, 41 tahun. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1992.

Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris dan Direktur di Entitas Anak Perseroan, Presiden Komisaris PT Provident Capital Indonesia (PCI) yang merupakan pemegang saham Perseroan, dan Komisaris PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Direktur Perseroan pada tahun 2006-2012, Komisaris PCI pada tahun 2006-2011, Head of Investment Banking Citigroup Global Markets, Director in Telecommunications Citigroup dan Vice President in Mergers and Acquisitions Citigroup pada tahun 1996-2004.

Indonesian citizen, 41 years old. He obtained his Bachelor of Economics from Trisakti University, Jakarta, in 1992.

Served as Commissioner of the Company since 2012. Recently, he also serves as Commissioner and Director at Company Subsidiaries, President Commissioner of PT Provident Captail Indonesia (PCI) of which one of the Company’s shareholders, and Commissioner of PT Tower Bersama Infrastructure, Tbk. Formerly, he had served as Director of the Company from 2006-2012, Commissioner of PCI from 2006-2011, Head of Investment Banking Citigroup Global Markets, Director in Telecommunications Citigroup and Vice President in Mergers and Acquisitions Citigroup from 1996-2004.

Edwin Soeryadjaya Komisaris - Commissioner

Warga Negara Indonesia, 63 tahun. Memperoleh gelar Bachelor of Business Administration dari University of Southern California, Amerika Serikat pada tahun 1974.

Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2012. Beliau merupakan salah satu pemegang saham utama dari PT Saratoga Sentra Business yang secara tidak langsung merupakan pemilik utama saham Perseroan. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Presiden Komisaris dan Komisaris dari berbagai perusahaan ternama, salah satunya adalah PT Adaro Energy Tbk., PT Kalimantan Mentari Khatulistiwa, PT Saratoga Sentra Business, PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. Sebelumnya beliau pernah bergabung dengan PT Astra International Tbk. di tahun 1978 dengan posisi terakhir sebagai Wakil Presiden Direktur pada tahun 1993. Beliau berhasil memimpin Astra dalam Penawaran Umum Perdana pada tahun 1990.

Indonesian citizen, 63 years old. Obtained his Bachelor of Business Administration degree from University of Southern California, United States of America in 1974.

Served as Commissioner of the Company since 2012. He is one of the major shareholders of PT Saratoga Sentra Business, which indirectly owns the shares of the Company. Recently, he is also the President Commissioner and Commissioner of well-known companies such as PT Adaro Energy, Tbk., PT Kalimantan Mentari Khatulistiwa, PT Saratoga Sentra Bussiness, PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. Formerly, he held several positions at PT Astra International, Tbk. with the last position as Vice President Director in 1993. He also successfully led Astra’s IPO in 1990.


Laporan DireksiReport from the Board of Directors



“ Memperkuat kesinambungan bisnis yang harmonis

melalui kolaborasi yang harmonis, kami mampu

menciptakan iklim usaha yang menguntungkan

sehingga berbagai inisiatif dan strategi bisnis dapat

diimplementasikan sesuai rencana.”

Strengthening harmonious business continuitythrough harmonious collaboration, we are able

to create a favorable business climate so that various initiatives and business strategies can

be implemented as planned.


Laporan DireksiReport from the Board of Directors

Pemegang Saham yang terhormat,

Sepanjang tahun 2012, kami terus meningkatkan dan memperkuat kemajuan fundamental Perseroan dengan melakukan perluasan dan pengembangan usaha. Salah satunya adalah dengan mengakuisisi 5 perkebunan baru secara selektif dengan total luas lahan tertanam sebesar 17.760 hektar. Perluasan melalui akuisisi dan adanya penanaman baru kelapa sawit ini menjadikan Perseoran memiliki total lahan tertanam (inti dan plasma) menjadi 44.475 hektar di akhir tahun 2012. Kenaikan luas lahan ini tentu menjadi modal kami dalam meningkatkan produktivitas Perseroan yang lebih baik lagi dan menjadi landasan yang kokoh bagi infrastruktur serta ekspansi bisnis kami di masa yang akan datang

Di luar dari perluasan yang dilakukan Perseoran, manajemen tidak memungkiri bahwa tahun 2012 juga merupakan tahun yang penuh tantangan. Harga CPO yang melambung tinggi di kuartal I dan II, mengalami penurunan yang tajam di kuartal III dan mencapai titik terendah di kuartal IV. Secara keseluruhan harga rata-rata penjualan CPO dan Kernel Perseroan mengalami penurunan.

Dear Shareholders,

Throughout the year 2012, we continue to improve and strengthen the fundamentals of the Company’s progress through business expansion and development. One of them is by acquiring 5 new plantations selectively with a total area of 17,760 hectares. The expansion by acquisition and new palm oil planting make the Company obtain a total of planted area (nucleus and plasma) of 44.475 hectares in the end of 2012. The increase of land area becomes our basis in improving better productivity. And become a solid foundation for our infrastructure and business expansion in the future.

Outside of the Company’s expansion, the management has to face the fact that the year 2012 is also full of challenges. The prices of CPO that soared in 1st and 2nd quarter, experienced a sharp decline in 3rd quarter and hit the rock bottom in 4th quarter. The overall average sales price of the Company’s CPO and Kernel experienced a decline.



Komposisi lahan tertanam sebesar 44.475 hektar tersebut terdiri dari 20.755 hektar tanaman menghasilkan (“TM”) dan 23.720 hektar tanaman belum menghasilkan (“TBM”). Perseroan mencatatkan total kenaikan sebesar 7.260 hektar (53,80%) untuk TM, dengan komposisi 55,89% merupakan tanaman muda, 26,33% adalah tanaman prima dan 17,79% merupakan tanaman tua. Sedangkan TBM mengalami penurunan 5.225 hektar (-18.05%) karena adanya reklasifikasi ke TM. Jumlah TM dengan usia muda yang meningkat sebesar 148,32%, masih memberikan produktivitas dan profitabilitas yang kecil. Inilah yang menjadi indikator penurunan laba kotor tahun berjalan Perseroan sebesar 11,72% menjadi Rp142,11 milliar dari sebesar Rp160,97 miliar pada tahun 2011. Tanaman usia muda dan TBM seluas 35.319 hektar ini akan menjadi penunjang pertumbuhan Perseroan di masa mendatang baik dari segi profitabilitas maupun produktivitas.

Selain hal di atas, Perseroan juga menunjukkan kinerja positif yang dapat dilihat dari peningkatan indikator financial dan operasional di tahun 2012. Penjualan tumbuh sebesar 49,97% menjadi Rp599,24 milliar dari sebesar Rp399,57 miliar pada tahun 2011. Hal ini didukung oleh panen TBS inti yang mencapai 216.469 ton di tahun 2012, meningkat 9,10% dibandingkan 198.406 ton pada tahun 2011. Volume penjualan CPO meningkat 59,57% yang mencapai 68.871 ton dari 43.160 ton pada tahun 2011, didukung oleh peningkatan jumlah TBS yang diproses selama tahun 2012, baik dari kebun inti maupun dari plasma dan pihak ketiga. Tingkat rendemen minyak sawit dan tingkat rendemen inti sawit, masing-masing mencapai sebesar 22,39% dan 4,72%.

Fundamental keuangan kami juga diperkuat dengan masuknya Perseroan ke Bursa Efek Indonesia melalui Penawaran Umum Perdana Saham (IPO) yang telah dilaksanakan pada tanggal 8 Oktober 2012, di tengah melemahnya harga jual rata-rata minyak kelapa sawit (crude palm oil/CPO). Dana segar yang diperoleh dari penjualan saham tersebut, 85%-nya akan digunakan untuk perluasan areal perkebunan, penanaman, perawatan pembangunan infrastruktur dan fasilitas pendukung, serta pembangunan Pabrik Kelapa Sawit (PKS), dan sisanya akan digunakan untuk membiayai modal kerja Perseroan. Pelaksanaan IPO tersebut sekaligus menandai pelaksanaan tata kelola Perseroan yang semakin transparan dan dapat dipertanggungjawabkan demi peningkatan nilai Perseroan di mata para pemangku kepentingan.

The composition of planted area of 44,475 hectares consists of 20,755 hectares of Mature Plantations (MP) and 23,720 hectares of Immature Plantations (IP). The Company has recorded a total increase of 7,260 hectares (53.80%) for MT, with the composition of 55.89% for young plantations, 26,33% for prime plantations, 17,79% for old plantations and the rest of IP experienced a decrease of 5,225 hectares (-18.05%) because of reclassification to MP. The number of MP at young age with an increase of 148.32% still provides low productivity and profitability. This is the indicator of decrease in Company’s current gross profit by 11.72% to become Rp142.11 billion from Rp160.97 billion in 2011. These young plantations and IP with total area of 35,319 hectares will be the prospective growth for the Company in the future in terms of profitability and productivity as well.

In addition to the above, the Company’s positive financial performance can be seen from the increase of various financial indicators in 2012. Sales grew by 49.97% to Rp599.24 billion from Rp399.57 billion in 2011. This is supported by yields of nucleus FFB that produce 216,469 tons in 2012, increasing 9.10% compared to 198,406 tons in 2011. CPO sales volume also increased 59.57% to reach 68,871 tons from 43,160 tons in 2011, supported by increasing amount of FFB processed during 2012, both from nucleus as well as plasma plantation and third parties. Oil extraction rate and kernel extraction rate were 22.39% and 4.72% respectively.

Our financial fundamental is also strengthened by the entry of the Company into Indonesia Stock Exchange through an Initial Public Offering (IPO) that was carried out on October 8, 2012, amid weakening average selling prices of crude palm oil (CPO). 85% of fresh funds obtained from the share trading will be used for the expansion of plantations, planting, maintenance and development of infrastructures and supporting facilities, as well as construction of Palm Oil Mill (POM) and the rest will be used to finance the working capital of the Company. The execution of IPO has also marked the implementation of more transparent and accountable governance of the Company for the sake of increasing Company’s values in the eyes of stakeholders.


Perseroan menyadari bahwa pengendalian lingkungan dan keselamatan kerja adalah unsur yang sangat penting dalam industri kelapa sawit. Penyempurnaan aktivitas perkebunan, proses yang berkelanjutan, serta pembenahan organisasi, merupakan beberapa upaya yang telah kami lakukan untuk mendukung pengendalian tersebut. Salah satu pencapaian penting dalam pengelolaan ini adalah dengan diterimanya sertifikasi ISO 14001:2004 untuk Sistem Manajemen Lingkungan dan OHSAS 18001:2007 untuk Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan oleh salah satu Entitas Anak.

Perseroan sangat menjunjung tinggi tanggung jawab sosialnya. Kebijakan utama Perseroan adalah menciptakan lapangan pekerjaan dengan mengutamakan masyarakat setempat. Bagi para karyawan dan masyarakat di sekitar area perkebunan, Perseroan telah menyediakan fasilitas-fasilitas penunjang keselamatan kerja, pembangunan rumah ibadah, layanan kesehatan setingkat puskesmas, pengerasan jalan, penguatan tanggul di sekitar wilayah perkebunan, dan fasilitas pendidikan. Pemeliharaan lingkungan pun menjadi prioritas melalui sistem pembukaan lahan tanpa bakar, pemanfaatan residu sebagai bahan bakar dan pupuk organik, serta pemeliharaan dan pengendalian hama dengan sistem terpadu.

Memasuki tahun 2013 kondisi pasar komoditas masih berfluktuasi, dan Perseroan menyadari bahwa tantangan yang lebih besar telah menanti. Namun Perseroan tetap memandang bahwa prospek dari perkebunan kelapa sawit masih tetap menjanjikan. Hal ini bisa dilihat dari tumbuhnya permintaan global dengan meningkatnya konsumsi per kapita.

Produktivitas yang baik merupakan kunci keberhasilan industri kelapa sawit. Dan untuk tetap bertahan dalam jangka panjang, secara umum rencana kerja Perseroan pada tahun 2013 akan dititik beratkan terhadap operational excellence di semua tahapan bisnis proses yang mencakup:

1. Pengembangan perkebunan dengan cara penanaman lanjutan pada perkebunan yang telah ada

2. Perbaikan dan pembangunan infrastruktur yang berkelanjutan untuk mendukung operasional Perseroan

The Company realizes that environmental preservation as well as occupational health and safety are very important element in the palm oil industry. Improvement of plantation activities, sustainable process, and organization revamping, are some of the efforts that we have done. One of the important achievements in this process is the acquisition of ISO 14001:2004 Certification for Environmental Management System and OHSAS 18001:2007 Certification for Occupational Health And Safety Management System by one of our Subsidiaries.

The Company is strongly upholding its social responsibility. The Company’s main policy is to create job opportunity with priority for local people. For the employees and the community around the plantation areas, the Company has been providing facilities for work safety, worship houses, health services like local health clinic, road and embankment hardening around the plantations, and educational facility. Maintenance of the environment also becomes our priority through a system of land opening without burning, utilization of residues as fuel and organic fertilizer, as well as maintenance and pest control through integrated system.

Entering the year 2013, the condition of commodity market still fluctuates, and the Company is aware that bigger challenge is waiting ahead. However, the Company considers that the prospect of palm oil plantations is still promising. It can be seen from the growing global demand with the rising consumption per capita.

Good productivity is the key success of palm oil industry. And to survive for a long time, in general for 2013 the Company’s work plan will be emphasized on operational excellence to all stages of business process, including:

1. Improving plantations by means of advanced planting in the existing plantations

2. Sustainable infrastructure improvements to support Company’s operational activity



3. Penyempurnaan tata kelola agronomi untuk meningkatkan produktivitas

4. Terus menjalin kerjasama yang baik dengan masyarakat sekitar melalui kegiatan CSR agar tercipta hubungan yang harmonis

5. Pengembangan sumber daya manusia untuk mendukung pertumbuhan Perseroan

Dalam kesempatan ini, kami ingin menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham atas kepercayaan yang diberikan pada kami. Tak lupa, kami juga mengucapkan terimakasih kepada pelanggan, mitra usaha, masyarakat luas serta pemangku kepentingan lainnya atas dukungannya selama ini. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada para karyawan yang telah menunjukkan dedikasinya kepada Perseroan.

Berbagai pencapaian yang telah diraih Perseroan di tahun 2012 masih merupakan tahap awal dalam mengembangkan usaha perkebunan kami. Tentunya, perbaikan dan pengembangan akan terus kami lakukan. Akhir kata, ke depan kami bertekad untuk tetap berkomitmen dalam memberikan yang terbaik guna membangun masa depan yang gemilang, baik bagi Perseroan maupun seluruh pemangku kepentingan.

3. Improving agribusiness governance to maximize productivity

4. Continuing to build good cooperation with surrounding society through CSR activities in order to create harmonious relationship

5. Developing human resources to support the growth of the Company

In this opportunity, we would like to extend our thanks to our shareholders for the trust given to the Company. Also, we would like to express our thankfulness to customers, business partners, people at large as well as other stakeholders for the support to us. We convey as well our appreciation to all employees for their dedication to the Company.

Many achievements that have been obtained in 2012 are still an early stage in advancing our plantation business. Of course, improvement and development will continue to be carried out. Finally, looking ahead we are determined to remain committed in providing the best in order to build a better future, for the Company and all stakeholders as well.

Atas nama Direksi On behalf of the Board of Directors

PT Provident Agro Tbk

Tri BoewonoPresiden Direktur | President Director


Tri Boewono Presiden Direktur | President Director

Warga Negara Indonesia, 41 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1993.

Menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan sejak tahun 2007 dan telah diangkat kembali pada tahun 2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur di seluruh Entitas Anak Perseroan yang beroperasi. Sebelum bergabung dengan Perseroan beliau pernah menjabat sebagai Head of Budget Department dan Head of Accounting Department PT Astra International Tbk. pada tahun 1997-2005, dan sebagai Auditor di Arthur Andersen pada tahun 1993-1997.

Indonesian citizen, 41 years old. Obtained his Bachelor of Economics from Trisakti University, Jakarta, in 1993.

Served as President Director of the Company since 2007 and re-elected in 2011. Currently, he also serves as President Director at the entire operating Subsidiaries. Prior to joining the Company, he had served as Head of Budget Department and Head of Accounting Department of PT Astra International Tbk (1997-2005) and Auditor at Arthur Andersen (1993-1997).

Drs. Kumari, AkDirektur | Director

Warga Negara Indonesia, 49 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Gajah Mada, Yogyakarta pada tahun 1988, Master of Business Administration dari University of the City of the Manila, Filipina pada tahun 1993 dan Magister Management dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Prasetiya Mulia pada tahun 2012. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2007 dan telah diangkat kembali pada tahun 2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur di beberapa Entitas Anak Perseroan. Selain di Perseroan beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur dan Direktur PT Mitra Investindo Tbk, PT Saratoga Infrastruktur, dan PT Balikom. Indonesian citizen, 49 years olds. He earned his Bachelor of Economics from Gajah Mada University, Yogyakarta, 1988; Master of Business Administration from University of the City of the Manila, Philippines, 1993; and Magister Management from Prasetiya Mulia Business School, 2012.

Served as Director of the Company since 2007 and re-elected in 2011. Currently, he also serves as Director in several Company’s Subsidiaries. Beside in the Company, he also serves as President Director and Director in PT Mitra Investindo Tbk., PT Saratoga Infrastruktur, and PT Balikom.

Budianto Purwahjo Direktur | Director

Warga Negara Indonesia, 49 tahun. Memperoleh Sarjana Teknik dari Institut Sains dan Teknologi Nasional, Jakarta pada tahun 1988.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Direktur PT Tower Bersama, Direktur PT Telenet Internusa, Direktur PT Batara Ismaya, Presiden Direktur PT Triaka Bersama, Komisaris PT Batavia Towerindo, dan Komisaris PT United Towerindo. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai General Manager PT Batara Ismaya (1995-2003), Vice President Business Development PT AriaWest International (1995-2003), Marketing Specialist PT Multimatra Prakarsa (1992-1993), Marketing Support PT Astra Graphia (1989-1992) dan Service Engineer PT Securitindo Datacom (1986-1988).

Indonesian citizen, 49 years old. Earned his Bachelor of Engineering from National Institute of Science and Technology, Jakarta, in 1988.

Served as Director of the Company since 2012. He also serves as Director of PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Director of PT Tower Bersama, Director of PT Telenet Internusa, Director of PT Batara Ismaya, President Director of PT Triaka Bersama, Commissioner of PT Batavia Towerindo, and Commissioner of PT United Towerindo. Formerly, he served as General Manager at PT Batara Ismaya (1995-2003), Vice President Business Development of PT AriaWest International (1995-2003), Marketing Specialist at PT Multimatra Prakarsa (1992-1993), Marketing Support at PT Astra Graphia (1989-1992) and Service Engineer at PT Securitindo Datacom (1986-1988).

Profil Dewan Direksi Profile of the Board of Directors




Devin Antonio Ridwan Direktur | Director

Warga Negara Indonesia, 38 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Institut Bisnis dan Informatika Indonesia (IBII), Jakarta pada tahun 1996 dan Master of Applied Finance dari Macquarie University, Sydney, Australia pada tahun 2001. Beliau adalah seorang CFA charterholder sejak tahun 2005.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur di beberapa entitas anak Perseroan dan Corporate Secretary. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menjabat sebagai Department Head of Corporate Planning & Strategy dan Department Head Risk Management PT Astra International Tbk. dari tahun 2004-2008. Beliau juga pernah bekerja untuk PT Printec Perkasa, PricewaterhouseCoopers dan Arthur Anderson.

Indonesian citizen, 38 years old. Obtained his Bachelor of Economics from Indonesia Institute of Business and Information Technology (IBII), Jakarta in 1996 and Master of Applied Finance from Macquarie University, Sydney, Australia, in 2001. He is a CFA charterholder since 2005.

Served as Director of the Company since 2011. Currently, he also serves as Director in several Company’s Subsidiaries and Corporate Secretary. Prior to joining the Company, he served as Department Head of Corporate Planning & Strategy and Department Head Risk Management of PT Astra International Tbk (2004-2008). He had also worked at PT Printec Perkasa, PricewaterhouseCoopers and Arthur Anderson.


Rudi Ngadiman Direktur | Director

Warga Negara Indonesia, 46 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Teknik dari Universitas Tarumanegara, Jakarta pada tahun 1989.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Karya Pratama Mandiri. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Direktur PT Surya Jaya Prima Perkasa pada tahun 2003-2011, berada di Grup Sinar Mas sejak tahun 1990-2002 sebagai Engineering Division Head, Engineering Department Head, Drainage Engineer, dan sebagai Field Engineer PT Salim Plantation sejak tahun 1987-1989.

Indonesian citizen, 46 years old. Earned his Bachelor of Engineering from Tarumanegara University, Jakarta, in 1989.

Served as Director of the Company since 2012. Currently, he also serves as Director of PT Karya Pratama Mandiri. Formerly, he served as Director of PT Surya Prima Jaya Perkasa (2003-2012), Engineering Division Head, Engineering Department Head, and Drainage Engineer of Sinar Mas Group (1990-2002), and Field Engineer of PT Salim Plantation (1987-1989).

Sandi Rahayu Direktur Tidak Terafiliasi | Non-Affiliated Director

Warga Negara Indonesia, 44 tahun. Memperoleh Doktor Ilmu Hukum (Doctor of Juridical Science) dari University of Technology, Sydney, Australia pada tahun 2007.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Vice President Corporate Lawyer PT Saratoga Investama Sedaya dan anggota komite audit PT Selamat Sempurna Tbk. dan PT Mitra Investindo Tbk. Sebelumnya beliau pernah bekerja sebagai associate di Hendra Soenardi dan Rekan serta Pelita Harapan Law Firm, asisten Presiden Direktur PT Kideco Jaya Agung, dan sekretaris senior Taisei Corporation.

Indonesian citizen, 44 years old. Obtained her degree of Doctor of Juridical Science from University of Technology, Sydney, Australia, in 2007.

Served as Director of the Company since 2012. At this time, she also serves as Vice President Corporate Lawyer of PT Saratoga Investama Sedaya and member of the Audit Committee of PT Selamat Sempurna Tbk. and PT Mitra Investindo Tbk. Previously, she had worked as Associate at Hendra Soenardi dan Rekan, and Pelita Harapan Law Firm, Assistant to President Director of PT Kideco Jaya Agung and Senior Secretary at Taisei Corporation.


Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Analysis and Discussion


Analisa dan Pembahasan ManajemenManagement Analysis and Discussion

Dengan adanya pengembangan lahan melalui penanaman dan akuisisi yang dilakukan oleh Perseroan selama tahun 2012, Perseroan memiliki 11 (sebelas) perkebunan kelapa sawit yang berlokasi di Sumatera dan Kalimantan dengan total luas HGU sebesar 46.063 Hektar dan persediaan lahan sekitar 66.259 Hektar pada akhir tahun 2012.

As the plantation areas extend through planting and acquisition made by the Company during 2012, the Company has 11 (eleven)

of palm oil plantations are located in Sumatera and Kalimantan with certificate of Rights to Cultivate (HGU) of 46,063 Hectares

and Land Bank approximately 66,259 Hectares at the end of 2012.


Tinjauan OperasionalOperational Overview

Pengembangan LahanSepanjang tahun 2012, Perseroan terus meningkatkan kemajuan dan memperkuat fundamental dengan melakukan perluasan dan pengembangan usaha. Salah satunya adalah dengan mengakuisisi 5 perkebunan baru secara selektif, yaitu GKM, SML, ASL, NAK dan SCK.

Perluasan melalui akuisisi dan penanaman baru kelapa sawit menjadikan Perseroan memiliki total lahan tertanam (inti dan plasma) menjadi 44.475 hektar di akhir tahun 2012 dibandingkan 24.680 hektar di tahun 2011. Komposisi Tanaman Menghasilkan (TM) menjadi 20.755 hektar dan Tanaman Belum Menghasilkan (TBM) menjadi 23.720 hektar, dibandingkan tahun 2011 dengan TM seluas 8.667 hektar dan TBM 16.012 hektar.

Komposisi lahan yang telah ditanami adalah 26,08% TM dalam usia muda, 12,29% TM dalam usia prima, 8,30% TM dalam usia tua, dan 53,33% TBM. Dari komposisi tersebut, mayoritas TM merupakan tanaman berusia muda yang berpotensi. Perseroan memperkirakan bahwa tanaman-tanaman baru ini akan memberikan kontribusi yang signifikan pada peningkatan produksi Perseroan ketika tanaman-tanaman tersebut menjadi TM sehingga membuka peluang pertumbuhan produksi yang berkelanjutan di masa yang akan datang.

Land DevelopmentThroughout the year 2012, the Company has continued to improve and strengthen the fundamental through business expansion and development. One of them is by acquiring 5 new plantations selectively, namely GKM, SML, ASL, NAK and SCK.

Expansion through acquisition and new palm oil planting makes the Company possesses a total planted land (nucleus and plasma) of 44,475 hectares in the end of 2012 compared to 24,680 hectares in 2011. The composition becomes 20,755 hectares of Mature Plantations (MP) and 23,720 hectares of Immature Plantations (IP) compared to 2011 with MP of 8,667 hectares dan IP of 16,012 hectares.

The composition of planted land is 26.08% Mature Plantations (MP) at early age, 12.29% of MP at prime age, 8.30% of MP at old age, and 53.33% of Immature Plantations (IP). From this composition, the majority of MP is potential early-aged plants. The Company estimates that these new plants will result significant contribution to the increase of Company’s production when the plants become Mature Plantations so that it will create an opportunity of sustainable production growth in the future.



Secara keseluruhan, lahan yang dikelola Perseroan memiliki umur rata-rata tanaman 5,6 tahun.

Penjualan dan ProduksiTotal penjualan CPO dan PK Perseroan pada tahun 2012 meningkat 59,57% dan 70,91% mencapai 68.871 ton dan 14.670 ton, dibandingkan tahun 2011 sebesar 43.160 ton dan 8.583 ton. (Berdasarkan data proforma 2011)

Pencapaian penjualan tersebut didukung oleh peningkatan total volume produksi CPO dan PK sebesar 58,79% dan 68,82% mencapai 70.905 ton dan 14.918 ton dari 44.654 ton dan 8.837 ton pada tahun 2011.

Volume produksi CPO dan PK juga didukung oleh peningkatan jumlah TBS yang diproduksi selama tahun 2012, baik dari kebun inti maupun dari plasma dan pembelian dari pihak ketiga. Hasil panen TBS inti mencapai 216.469 ton di tahun 2012, meningkat 9,10% dibandingkan 198.406 ton pada tahun 2011. TBS yang dibeli dari plasma dan pihak ketiga meningkat sebesar 190,15% dan mencapai 145.972 ton pada akhir tahun 2012, dibandingkan tahun 2011 sebesar 50.308 ton. Tingkat rendemen (OER) CPO dan OER PK masing-masing mencapai 22,39% dan 4,72% di tahun 2012, sedangkan pada tahun 2011 OER CPO dan PK mencapai 23,10% dan 4,58%. Penurunan OER di tahun 2012 dipengaruhi oleh peningkatan pembelian TBS luar.

In overall, the plantations managed by the Company are 5.6 years old in average.

Production and SalesTotal sales of Company’s CPO and PK in 2012 increased 59.57% and 70.91% that reached 68,871 tons and 14,670 tons, compared to 2011 that amounted to 43,160 tons and 8,583 tons. (based on 2011 proforma data)

The sales was supported by increasing total volume of CPO and PK production that increased 58.79% and 68.82% to reach 70,905 tons and 14,918 tons from 44,654 tons and 8,837 tons in 2011.

The CPO and PK production volume was also supported by the increasing amount of FFB produced during 2012, both from the nucleus as well as from plasma and purchase from third parties. Yields of nucleus FFB reached 216,469 tons in 2012, increasing 9.10% compared to 198,406 tons in 2011. FFB purchased from plasma and third parties increased by 190.15% and reached 145,972 tons by the end of 2012, compared to the year 2011 that amounted to 50,308 tons.

The oil extraction rate (OER) of CPO and PK kernel extraction rate respectively reached 22.39% and 4.72% in 2012, whereas in 2011 OER CPO and PK respectively reached 23.10% and 4.58%. Decreasing OER in 2012 was influenced by increasing third parties FFB purchased.


Laporan Operasional Operational Highlights



2011

38,368

13,495

24,872

4,072

-

4,072

42,440

13,495

28,944

4,671

5,228

3,596

28,944

198,406

14.70

44,654

23.10

8,837

4.59

2012

39,991

19,557

20,434

4,483

1,198

3,285

44,475

20,755

23,720

11,599

5,464

3,692

23,720

216,469

11.07

70,905

22.39

14,918

4.72

Keterangan

Lahan Tertanam (Ha)

Lahan Inti

Menghasilkan

Belum Menghasilkan

Lahan Plasma

Menghasilkan

Belum Menghasilkan

Total Lahan Tertanam

Menghasilkan

Belum Menghasilkan

Profile Umur Tanaman (Ha)

Menghasilkan :

Tanaman Muda (4-7 tahun)

Tanaman Prima (8-17 tahun)

Tanaman Tua (> 17 tahun)

Belum Menghasilkan ( < 4 tahun)

Produksi dan Produktifitas

TBS (ton)

Yield (%)

Minyak Sawit (ton)

Rendemen Minyak Sawit (%)

Inti Sawit (ton)

Rendemen Inti Sawit (%)

Description

Planted Area (Ha)

Nucleus

Mature

Immature

Plasma

Mature

Immature

Total Planted Area

Mature

Immature

Palm Profile Age (Ha)

Mature :

Young Age (4-7 years)

Prime Age (8-17 years)

Old Age (> 17 tahun)

Immature (< 4 years)

Production and Productivity

FFB (ton)

Yield (%)

CPO (ton)

CPO Extraction Rate

Kernel (ton)

Kernel Extraction Rate

=

PerubahanChanges

4.23%

44.92%

-17.84%

10.10%

100.00%

-19.32%

4.80%

53.80%

-18.05%

148.32%

4.52%

2.66%

-18.05%

9.10%

-24.71%

58.79%

-3.06%

68.82%

2.88%

Keterangan | Remarks:(1) Data 2011 Proforma yaitu seolah-olah Entitas Anak yang sudah diakuisisi pada tahun 2012 sudah bergabung sejak permulaan tahun 2011 | 2011Proforma data are as if the subsidiaries acquired in 2012 have joined the company since the beginning of 2011(2) Data % perubahan merupakan data 2012 vs 2011 proforma | data of % change are 2012 data vs 2011 data

12

2011

23,983

8,667

15,316

697

-

697

24,680

8,667

16,012

1,676

3,395

3,596

16,012

138,049

15.93

36,835

23.11

7,498

4.70

1 1


Tinjauan KeuanganFinancial Review

Tinjauan keuangan di bawah ini dilakukan atas data tahun 2012 dengan data tahun 2011 proforma.

PendapatanPendapatan meningkat sebesar 49,97% dari Rp399,57 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp599,24 miliar pada tahun 2012. Peningkatan terutama didukung oleh keberhasilan Perseroan meningkatkan produksi CPO.

Volume penjualan CPO meningkat sebesar 59,57% dari 43.160 ton pada tahun 2011 menjadi 68.871 ton pada tahun 2012, meskipun harga rata-rata penjualan CPO Perseroan mengalami penurunan 0,88% dari Rp7.207/kg menjadi Rp7.144/kg.

Beban Pokok PenjualanPeningkatan Beban Pokok Penjualan di tahun 2012 sebesar 91,58% dari Rp238,60 milliar pada tahun 2011 menjadi Rp457,13 pada tahun 2012 miliar terutama disebabkan oleh meningkatnya pembelian bahan baku TBS dari pihak ketiga sebesar 182,30% dari Rp69,68 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp196,67 miliar pada tahun 2012 dan meningkatnya beban langsung pemeliharaan, panen dan pemupukan sebesar 68,56% dari Rp92,53 miliar pada tahun 2011 menjadi Rp155,97 miliar pada tahun 2012 seiring dengan luas TM inti Perseroan yang meningkat sebesar 6.062 Ha menjadi sebesar 19.557 Ha.

Laba BrutoSebagai akibat yang telah dijelaskan diatas, laba bruto menurun sebesar 11,72% menjadi Rp142,11 miliar pada tahun 2012 dari sebelumnya Rp160,97 miliar pada tahun 2011 dan marjin laba bruto mengalami penurunan menjadi sebesar 23,71% di tahun 2012 dari sebelumnya sebesar 40,28% di tahun 2011.

Total AsetTotal aset Perseroan meningkat sebesar 17,01% dari Rp2.809,37 milliar di tahun 2011 menjadi Rp3.287,23 milliar di tahun 2012, sebagian besar disebabkan oleh kenaikan pada aset tetap tanaman dan non tanaman sehubungan dengan belanja modal Perseroan, penanaman baru, perawatan TBM serta adanya kenaikan surplus revaluasi pada aset tetap tanah dan tanaman Perseroan.

The following financial review is made from data in the year of 2012 with data in the year of 2011 proforma.

RevenueRevenues increased by 49.97% from Rp399.57 billion in 2011 to Rp599.24 billion for the year 2012. The increase was mainly supported by the success of the Company in increasing the production of CPO.

CPO sales volume increased by 59.57% from 43.160 tons in the year 2011 to 68.871 tons in the year of 2012, although the CPO sales average price of the Company experience the decrease 0.88% from Rp.7.207/kg to Rp7.144/kg.

Cost of Goods SoldCost of Goods Sold in 2012 increased by 91.58% from Rp238.60 billion in 2011 to Rp457.13 billion in 2012 mainly due to the increasing purchase volume of FFB raw material from the third party by 182.30% from Rp.69,68 billion in 2011 to Rp196,67 billion in 2012 and the increasing of direct cost of maintenance, harvesting and fertilizing by 68.56% from Rp92,53 billion to Rp155,97 billion in 2012 along with the area of Company’s nucleus mature plantation which increase by 6.062 Ha to become 19.557 Ha.

Gross ProfitAs a result mentioned above, the gross profit declined by 11.72% to Rp142,11 billion in the year 2012 from previously Rp160.97 billion in the year of 2011 and gross profit decreasing to 23.71% in the year of 2012 from previously 40.28% in the year of 2011.

Total AssetsThe Company’s total assets increased by 17.01% from Rp2,809.37 billion in the year of 2011 to Rp3,287.23 billion in the year of 2012, most of it due to the increasing of plantation and non-plantation fixed asset due to the Company’s capital expenditure, new planting, maintenance of immature plantation and also the increasing of revaluation surplus to the Company’s land and plantation fixed asset.



Total Liabilitas

Liabilitas meningkat sebesar 38,74% dari Rp1,73 triliun di tahun 2011 menjadi Rp2,40 triliun di tahun 2012, terutama disebabkan oleh:

• Peningkatan berupa :

- Hutang lain-lain kepada PT Hamparan Karunia Nusantara atas pembelian saham PT Alam Permai sebesar Rp492,93 miliar;

- Kewajiban pajak tangguhan atas surplus revaluasi sebesar Rp231,03 miliar;

- Hutang jangka panjang kepada Goddard Street Investment Pte. Ltd. sebesar Rp77,36 miliar;

- Peningkatan hutang bank sebesar Rp66,76 miliar

- Serta cadangan untuk mengantisipasi biaya yang mungkin timbul atas proses penyelesaian gugatan sebesar Rp55,54 miliar.

• Penurunan berupa :

- Pelunasan pinjaman kepada pihak berelasi pada entitas anak sebesar Rp324,78 miliar

Ekuitas

Jumlah ekuitas menurun sebesar 17,64%, dari Rp1.082,75 miliar di tahun 2011 menjadi Rp891,74 miliar di tahun 2012 terutama disebabkan oleh:

• Penurunan berupa :

- Adanya selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas pengendali sebesar negatif Rp365,62 miliar;

- Rugi tahun berjalan sebesar Rp83.30 milliar;

- Proforma modal sebesar Rp233,86 miliar;

- Penurunan pendapatan komprehensif lainnya sebesar Rp84,07 miliar;

• Peningkatan berupa :

- Setoran modal dari pemegang saham dan masyarakat melalui penawaran umum saham perdana sebesar Rp581,50 miliar.

Total Liability

The liability increase by 37.74% from Rp1.73 billion in the year of 2011 to Rp2.40 billion in the year of 2012, mainly due to:

• Increase as :

- Other payables to PT Hamparan Karunia Nusantara for the purchase of shares of PT Alam Permai amounting to Rp492.93 billion;

- Deferred tax liability on revaluation surplus amounting to Rp231.03 billion;

- Long-term payables to Goddard Street Investment Pte. Ltd. amounting to Rp77.36 billion;

- Increase in bank debts amounting to Rp66,76 billion ; - Reserves to anticipate the expenses which may occur in the process of the settlement of claim amounting to Rp55.54 billion;

• Decrease as :

- Repayment of loan to affiliated party in the Subsidiary amounting to Rp324,78 billion

Equity

Total equity decreased by 17.64% from Rp1,082.75 billion in the year of 2011 to Rp891.74 billion in the year of 2012, mainly due to:

• Decrease as :

- Differences in restructuring transactions between entities under common control that amounting to negative Rp365.62 billion; - Loss for the year amounting to Rp83,30 billion;

- Capital proforma amounting to Rp233,86 billion;

- Other Comprehensive income amounting to Rp84,07 billion;

• Increase as :

- Capital subscription from the shareholders and the public through initial public offering amounting to Rp581,50 billion.



Penggunaan Dana Penawaran Umum

Perseroan telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 8 Oktober 2012. Total dana yang diperoleh dari hasil Penawaran Umum setelah dikurangi dengan biaya penawaran umum adalah Rp290,18 miliar. Dana yang diperoleh ini akan digunakan untuk:

• Sekitar 85% (delapan puluh lima persen) akan dipergunakan untuk membiayai belanja modal Entitas Anak berkaitan dengan kegiatan pembebasan lahan dalam rangka perluasan areal perkebunan, kegiatan penanaman perkebunan kelapa sawit, perawatan TBM, pembangunan infrastruktur dan fasilitas pendukung perkebunan, dan pembangunan PKS.

• Sekitar 15% (lima belas persen) akan dipergunakan untuk membiayai modal kerja Entitas Anak, antara lain pembelian TBS, pengadaan bahan baku, dan biaya operasional lainnya.

Sampai dengan 31 Desember 2012, Perseroan telah menggunakan dana tersebut sebesar Rp54,15 miliar dan sisanya Rp236,03 miliar masih terdapat pada Perseroan dalam bentuk giro dan deposito berjangka.

Utilization of Proceeds from Public Offering

The Company has listed its shares on the Indonesia Stock Exchange on October 8, 2012. Total funds received from Initial Public Offering after deducted with IPO cost were Rp290.18 billion. The funds will be used to:

• Approximately 85% (eighty five percent) will be used to finance capital expenditures of Subsidiaries related to activities of land acquisition in order to expand plantation areas, planting activity in palm oil plantations, maintenance of Immature Plantations, development of infrastructures and other supporting facilities, and construction of Palm Oil Mill. • Approximately 15% (fifteen percent) will be used to finance working capital of Subsidiaries, such as purchasing FFB, raw material procurement, and other operational expenses.

Until December 31, 2012, the Company has utilized funds amounting to Rp54.15 billion and the Rp236.03 billion remains in the Company in the form of current accounts and time deposits.


Sisa Dana Hasil Penawaran UmumRemaining Proceeds from Initial Public Offering

Keterangan | Remarks

Penerimaan Dana Hasil Penawaran UmumFunds Received from Initial Public Offering

Jumlah | Total

Modal Kerja | Working Capital

Penggunaan Dana Hasil Penawaran UmumUtilization of Proceeds from Initial Public Offering

Penerimaan Dana – BersihNet-Funds Received from Initial Public Offering

Biaya Penawaran UmumInitial Public Offering Cost

Penambahan Tanaman Perkebunan | Addition in Fixed Asset - Plantation

Jumlah Penggunaan Dana | Total Use of Funds

Perolehan Aset Tetap | Addition in Fixed Assets

Penambahan Bibitan | Addition in Nursery

296.62

35.00

290.18

6.44

11.52

54.15

5.62

2.01

236.03

in billion IDRdalam miliar IDR


Tata KelolaPerusahaanGood Corporate Governance


Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Pelaksanaan dan penerapan nilai-nilai Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) dijalankan atas prinsip keterbukaan, tanggung jawab, akuntabilitas, keadilan, dan kepatuhan. Perseroan percaya bahwa prinsip dan nilai Good Corporate Governance merupakan pegangan dan landasan bagi Perseroan dan Entitas Anak dalam menjalankan operasional bisnisnya yang dapat mengarahkan Perseroan untuk terus tumbuh dan berkembang secara berkelanjutan serta dapat mencapai visi misi Perseroan yang telah ditetapkan.

The implementation and application of Good Corporate Governance values are conducted on the principle of transparency, responsibility, accountability,

fairness, and compliance. The Company believes that the principles and values of Good Corporate Governance are the guideline and foundation for

the Company and its Subsidiaries in carrying out business operations to lead the Company to sustainable growth and development and also to obtain the

vision and mission of the Company that has been determined.


Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Perseroan senantiasa memperhatikan dan mematuhi prinsip-prinsip Good Corporate Governance. Terkait dengan penerapan Prinsip Good Corporate Governance dalam kegiatan usaha Perseroan, Perseroan telah membentuk dan memiliki alat-alat kelengkapan sesuai dengan Peraturan BEI No. I-A dan peraturan-peraturan Bapepam-LK terkait Komisaris Independen, Direktur Tidak Terafiliasi dan Sekretaris Perusahaan untuk menjembatani kebutuhan informasi ataupun data yang diperlukan para pemegang saham, investor maupun regulator. Selain itu, sistem yang dibangun berdasarkan Good Corporate Governance ini juga mengatur hubungan antara para manajer, karyawan, kreditor, pemerintah, dan seluruh pemangku kepentingan dalam menjalankan hak dan tanggung jawabnya terhadap Perseroan.

Kerangka kerja Perseroan berdasarkan prinsip Good Corporate Governance meliputi Rapat Umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris, dan Direksi. Dewan Komisaris dan Direksi bersama dengan Sekretaris Perusahaan dan Divisi Internal Audit berkomitmen penuh untuk mengelola dan memantau kebijakan dan praktik Good Corporate Governance agar implementasinya di Perseroan dapat berjalan secara efektif dan transparan sesuai dengan peraturan yang berlaku.

The Company always pays attention to and complies with the principles of Good Corporate Governance. In relation to the application of Good Corporate Governance principles in the Company’s business activities, the Company has formed and had filled the requirements in accordance with IDX Regulation No. I-A and the regulations of Bapepam-LK regarding with Independent Commissioners, Non-Affiliated Director and Corporate Secretary, to bridge the needs of information or data required by shareholders, investors or regulators. In addition, this system which is built based on Good Corporate Governance also regulates the relationship between managers, employees, creditors, Government, and all stakeholders, in performing their rights and responsibilities towards the Company.

The Company’s framework based on the principles of Good Corporate Governance encompasses General Meeting Of Shareholders, the Boards of Commissioners and Board of Directors. The Boards of Commissioners and Board of Directors, together with the Corporate Secretary and Internal Audit Division, are fully committed to managing and monitoring the policies and practices of Good Corporate Governance so that its implementation in the Company can run effectively and transparently in accordance with the prevailing regulations.


Rapat Umum Pemegang Saham

RUPS Tahunan Perseroan telah dilaksanakan pada bulan Juni 2012, yang menghasilkan keputusan sebagai berikut:

1. Menerima, menyetujui dan mengesahkan laporan pertanggungjawaban Direksi atas kegiatan operasional dan keuangan Perseroan untuk Tahun Buku 2011;

2. Memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge atau release and discharge) kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan-tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan untuk Tahun Buku 2011;

3. Menyetujui penentuan penggunaan laba Perseroan termasuk pemberian dividen interim/dividen untuk tahun buku 2011 sebagaimana ditetapkan oleh Direksi Perseroan;

4. Menyetujui penentuan pemberian remunerasi (gaji, honorarium dan tunjangan) seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk periode tahun buku 2011; dan

5. Menyetujui penunjukan Kantor Akuntan Publik (KAP) Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan untuk memeriksa buku Perseroan untuk Tahun Buku 2012.

Selain RUPS Tahunan, pada tahun 2012, Perseroan juga melakukan RUPS lainnya sebagai berikut:

1. RUPS pada tanggal 8 Juni 2012 sebagaimana tertuang dalam Akta No. 21 tanggal 8 Juni 2012. Berdasarkan RUPS ini, pemegang saham Perseroan menyetujui untuk:

- Mengubah status Perseroan dari perusahaan tertutup menjadi perusahaan terbuka;

- Meningkatkan modal dasar dari Rp200.000.000.000 menjadi Rp1.000.000.000.000;

General Meeting of Shareholders

The Company’s Annual General Meeting of Shareholders was held in June 2012, which resulted the following decisions: 1. Received, approved and ratified the accountability report of Board of Directors upon the Company’s financial and operational activities for fiscal year 2011;

2. Granted full release and discharge (acquit et decharge) to all members of Board of Directors and Board of Commissioners of the Company from their obligations in respect of their management and supervisory actions for fiscal year 2011;

3. Approved the use of Company’s net profit including allocation of interim dividends/ dividends for fiscal year 2011 as set forth by the Board of Directors;

4. Approved to determine the amount of remuneration (salary, honorarium and allowances) for all members of the Company’s Boards of Commissioners and Board of Directors for fiscal year 2011; and

5. Approved the appointment of Public Accountant Office (KAP) of Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan to examine the Company’s Financial Statements for fiscal year 2012.

In addition to Annual General Meeting of Shareholders, in 2012, the Company has also conducted other General Meetings of Shareholders, as follows:1. General Meeting of Shareholders on June 8th, 2012, as stated in the Deed No. 21 dated on June 8th, 2012. Based on this, the General Meeting of Shareholders has approved for:

- Change the Company’s status from private company to a public company;

- Increase the authorized capital from Rp200,000,000,000 to Rp1,000,000,000,000;

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance


- Meningkatkan modal yang ditempatkan dan disetor dari Rp142.000.000.000 menjadi sebesar Rp426.883.500.000;

- Mengubah nilai nominal saham dari Rp1.000.000 per saham menjadi Rp 100 per saham;

- Pelaksanaan rencana Penawaran Umum Saham Perdana melalui pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) sebanyak- banyaknya 853.767.000 saham atau sebesar 20% dari saham disetor; dan

- Perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

Akta ini telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-32947.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 18 Juni 2012.

2. RUPS pada tanggal 20 Juni 2012 sebagaimana tertuang dalam Akta No. 53 tanggal 20 Juni 2012. Berdasarkan RUPS ini, pemegang saham Perseroan menyetujui untuk menambah jumlah pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) sebanyak-banyaknya 569.178.000 saham, sehingga jumlah pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) untuk rencana Penawaran Umum Saham Perdana menjadi sebanyak-banyaknya 1.422.945.000 saham.

Akta ini telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. 34349. AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 25 Juni 2012.

3. RUPS pada tanggal 30 Juni 2012 sebagaimana tertuang dalam Akta No. 86 tanggal 30 Juni 2012. Berdasarkan RUPS ini, pemegang saham Perseroan menyetujui untuk mengubah susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

Akta ini telah memperoleh penerimaan laporan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat No. AHU-AH.01.10-24232 tanggal 3 Juli 2012.

Dewan Komisaris

Dewan Komisaris merupakan struktur tertinggi kedua yang memiliki wewenang untuk melakukan pengawasan dan memberikan nasihat kepada Direksi mengenai berbagai permasalahan manajemen yang penting. Dewan Komisaris diangkat dan bertanggung jawab secara langsung kepada Pemegang Saham. Seluruh anggota Dewan Komisaris

- Increase the issued and paid-in capital from Rp142,000,000,000 to Rp426,883,500,000;

- Change par value from Rp1,000,000 per share to Rp100 per share;

- Execute the plan to conduct Initial Public Offering through issuing new stocks which hold in reserve as much as 853,767,000 shares or 20% of paid-in shares; and

- Change the composition of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners

The Deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on Decision Letter No. AHU-32947.AH.01.2012 dated on June 18th, 2012.

2. The General Meeting of Shareholders on June 20th, 2012, as stated in the Deed No. 53 dated June 20th, 2012. Based on this General Meeting of Shareholders, the Company’s shareholders have approved to increase the number of new shares from which held in reserve to 569,178,000 shares, so that the issuance of total of new shares from treasury stock for the plan to conduct Initial Public Offering becomes 1,422,945,000 shares.

The Deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on Decision Letter No. 34349.AH.01.02.2012 dated on June 25th, 2012.

3. The General Meeting of Shareholders on June 30th, 2012, as stated in the Deed No. 86 dated on June 30th, 2012. Based on this General Meeting of Shareholders, the Company’s shareholders have approved to change the composition of Board of Directors and Board of Commissioners of the Company. The Deed has been acknowledged through a report of the Minister of Law and Human Rights based on the Letter No. AHU-AH.01.10-24232 dated on July 3rd, 2012.

The Board of Commissioners

The Board of Commissioners is the second-highest structure that has the authority to supervise and provide advices to Board of Directors regarding important management issues. The Board of Commissioners is appointed and responsible directly to the Shareholders. All members of the Board of Commissioners are the



merupakan tenaga profesional yang memiliki kompetensi sesuai kebutuhan Perseroan.

Pada tahun 2012, susunan Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:

Presiden Komisaris : Ir. Maruli GultomKomisaris : Edwin SoeryadjayaKomisaris : Winato KartonoKomisaris Independen : Drs.H. Mustofa. AkKomisaris Independen : Teuku Djohan BasyarKomisaris Independen : Johnson Chan

Sesuai Anggaran Dasar, Dewan Komisaris dapat mengadakan rapat sewaktu-waktu apabila dianggap perlu oleh satu atau lebih anggota Komisaris, atau atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih Direksi atau pemegang saham yang bersama-sama mewakili 1/10 bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah.

Selama tahun 2012, Dewan Komisaris mengadakan rapat yang kesemuanya merupakan rapat gabungan dengan Direksi.

Direksi

Direksi bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugasnya untuk kepentingan Perseroan dalam mencapai maksud dan tujuannya sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Direksi juga memiliki kewenangan untuk mewakili Perseroan dalam segala urusan, termasuk di dalam dan di luar pengadilan seperti yang tertuang dalam Anggaran Dasar Perseroan. Direksi diangkat oleh RUPS, yang seluruh anggotanya merupakan tenaga profesional di bidangnya sesuai dengan kebutuhan Perseroan.

Komposisi Direksi pada tahun 2012 adalah sebagai berikut:

Presiden Direktur : Tri BoewonoDirektur : Drs. Kumari Ak.Direktur : Devin Antonio RidwanDirektur : Budianto PurwahjoDirektur : Rudi NgadimanDirektur Tidak Terafiliasi : Sandi Rahayu

Direksi dapat mengadakan rapat sewaktu-waktu apabila dianggap perlu oleh satu atau lebih anggota Direksi, atau atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih anggota

professionals who have the competence in accordance with the Company’s needs.

In 2012, the composition of the Board of Commissioners are as follows:

President Commissioner : Ir. Maruli GultomCommissioner : Edwin SoeryadjayaCommissioner : Winato KartonoIndependent Commissioner : Drs. H. Mustofa. AkIndependent Commissioner : Teuku Djohan BasyarIndependent Commissioner : Johnson Chan

According to Articles of Association, the Board of Commissioners can hold meetings at any time when deemed necessary by one or more members of the Commissioners, or upon written request of one or more Board of Directors or shareholders who together represent 1/10 part of the total number of shares with lawful voting rights.

During the year 2012, the Board of Commissioners held several meetings, all of them were joint meetings with the Board of Directors.

Board of Directors

Board of Directors is fully responsible in doing their duty for the interests of the Company in achieving the purpose and intention in accordance with prevailing regulation. Board of Directors also has the authority to represent the Company in all matters, including inside and outside the Court as stated in the Company’s Articles of Association of the company. Board of Directors are appointed by the General Meeting of Shareholders, in which all of its members are professionals in their fields according to the needs of the Company.

The composition of Board of Directors in 2012 is as follows:President Director : Tri BoewonoDirector : Drs. Kumari Ak.Director : Devin Antonio RidwanDirector : Budianto PurwahjoDirector : Rudi NgadimanNon-Affiliated Director : Sandi Rahayu

Board of Directors may hold meetings at any time when deemed necessary by one or more members of Board of Directors, or upon written request by one or more



Komisaris atau pemegang saham yang bersama-sama mewakili 1/10 bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah. Hal ini sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan.

Sepanjang tahun 2012, Direksi mengadakan 12 (dua belas) kali rapat, di mana tingkat kehadiran untuk level Direksi dalam setiap rapat adalah lebih dari setengah jumlah Direksi Perseroan, sehingga memenuhi ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

Komite Audit

Tugas dan tanggung jawab Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional dan independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Dewan Komisaris, dan melaksanakan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan tugas Komisaris, yang meliputi:

1. Penelaahan atas informasi keuangan;

2. Seleksi, penunjukan, dan pengawasan pekerjaan Auditor Independen;

3. Persetujuan awal (pre-approval) jasa non-audit;

4. Efektivitas pengendalian internal;

5. Kepatuhan terhadap peraturan perundangan;

6. Pelaporan risiko dan pelaksanaan manajemen risiko;

7. Pemeriksaan keputusan rapat Direksi; dan

8. Melakukan self assessment pelaksanaan tugas Komite Audit

Sesuai dengan Peraturan Bapepam No. IX.I.5, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor: Kep-643/BL/2012 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, di mana pembentukan Komite Audit harus sudah dilakukan dalam waktu maksimal 6 bulan setelah tanggal dimulainya pencatatan dan perdagangan saham Perseroan di Bursa Efek Indonesia atau RUPS Perseroan berikutnya, kejadian mana yang lebih cepat terlaksana. Perseroan berkomitmen untuk membentuk Komite Audit sesuai dengan peraturan yang berlaku.

members of the Board of Commissioners or shareholders who together represent 1/10 part of the total number of shares with lawful voting rights. This is in accordance with the Company’s Articles of Association.

Throughout the year 2012, Board of Directors held 12 (twelve) times of meeting, at which the attendance rate to the level of Board of Directors in each meeting is more than half the number of Board of Directors, so as to meet the requirement of the Company’s Articles of Association.

Audit Committee

The duties and responsibilities of the Audit Committee are to provide professional and independent opinion to the Board of Commissioners with respect to the reports or matters submitted by the Board of Commissioners, and carry out other tasks relating to the duties of the Commissioner, which includes:

1. Reviewing financial information;

2. Selecting, appointing, and supervising the work of Independent Auditor;

3. Providing pre-approval to non-audit services;

4. Making effectiveness of internal control;

5. Maintaining compliance with the regulations;

6. Reporting the risks and implementation of risk management;

7. Examining the decisions of the Board of Board of Directors’ meeting; and 8. Conducting self assessment to the implementation of Audit Committee’s duties

The Audit Committee is formed according to Bapepam regulation No. IX.I.5, Attachment to the Decision of Chairman of Bapepam-LK No.: Kep-643/BL/2012 regarding Formation and Guidance for the Performance of Audit Committee, in which the Audit Committee must have been established within 6 months at the latest after the commencement date of Company’s shares trading in Indonesia Stock Exchange or after the Company’s next General Meeting of Shareholders, which event occurs first. The Company is committed to forming the Audit Committee in accordance with the prevailing regulations.



Sekretaris Perusahaan

Perseroan telah menunjuk Devin Antonio Ridwan sebagai Sekretaris Perusahaan, berdasarkan Surat Perseroan No. 014/PAG-TB/VII/12 tanggal 21 Juni 2012.

Sebagai perusahaan Publik, Sekretaris Perusahaan memiliki tugas dan tanggungjawab mengikuti perkembangan pasar modal, regulasi, peraturan dan perundangan yang berlaku. Selain itu, Sekretaris Perusahaan bertindak sebagai penghubung antara Perseroan dan otoritas pasar modal, pemegang saham, investor and pemangku kepentingan lainnya; bertanggung jawab atas pelaksaanan Rapat Umum Pemegang Saham dan semua tindakan korporasi; serta memfasilitasi pertemuan Direksi dan Dewan Komisaris.

Dalam menjalankan fungsinya, Sekretaris Perusahaan dibantu oleh Corporate Legal dan Investor Relations. Corporate Legal membantu dalam mengelola dan menyiapkan dokumen yang terkait dengan peraturan-peraturan baru yang dikeluarkan oleh otoritas terkait, yang memastikan bahwa Perseroan telah mematuhi aturan yang belaku. Sedangkan, Investor Relations merupakan perantara komunikasi antara Perseroan dan pemangku kepentingan, termasuk membantu dalam melakukan publikasi dan penerbitan siaran pers.

Audit Internal

Pelaksanaan audit internal merupakan salah satu pilar pendukung efektivitas pengendalian internal, pengelolaan risiko, dan good corporate governance. Divisi Audit Internal membantu Direksi melakukan penilaian sistematis yang independen atas seluruh kegiatan dengan mengacu pada standar, peraturan dan perundangan yang berlaku, dengan tujuan untuk memberikan nilai tambah dan meningkatkan efisiensi operasional, pengelolaan risiko dan sistem pengendalian internal, mendukung kebijakan Direksi dalam rangka mencapai tujuan Perseroan.

Audit Internal dipimpin oleh Saldin Rusmajadin dan bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur dan secara berkala melaporkan kepada Presiden Direktur berbagai evaluasi terhadap pengelolaan perkebunan maupun praktik bisnis di Perseroan. Di samping itu, jika diperlukan secara khusus, Audit Internal dapat melakukan audit berdasarkan permintaan dari manajemen Perseroan.Dalam melaksanakan tugasnya, Divisi Audit Internal

Corporate Secretary

The Company has appointed Devin Antonio Ridwan as Corporate Secretary, based on the Company’s Letter No. 014/PAG-TB/VII/12 dated on June 21, 2012.

As a public company, Corporate Secretary has duty and responsibility to follow the development of capital market, regulation, prevailing rules and legislations. In addition, Corporate Secretary acts as a liaison between the Company and the capital market authorities, shareholders, investors and other stakeholders; is responsible for conducting General Meeting of Shareholders and all corporate actions; as well as facilitates meeting of Board of Directors and Board of Commissioners.

In carrying out his functions, Corporate Secretary is assisted by Corporate Legal and Investor Relations. Corporate Legal helps in managing and preparing the documents related to new regulations issued by the relevant authority, which ensures that the Company has complied with prevailing rules. Meanwhile, Investor Relations is the provider of communication between the Company and stakeholders, including helping in conducting and issuing publications and press releases.

Internal Audit

The implementation of internal audit is one of the supporting pillars of internal control effectiveness, risk management and good corporate governance. Internal Audit Unit assists Board of Directors to perform systematic assessment independently for all activities that refer to prevailing standards, prevailing regulations and legislations, with the objective to add value and improve operational efficiency, risk management and internal control system, and also to support the policy from Board of Directors in order to achieve the Company’s objectives.

Internal Audit is led by Saldin Rusmajadin and responsible directly to the President Director and reporting regularly to the President Director regarding with various evaluations of plantations management and business practices in the Company. In addition, if particularly necessary, Internal Audit can perform auditing upon request from the Company’s management.



berpedoman pada Piagam Audit Internal yang mengatur tata kerja kegiatan dan Kode Etik Audit Internal yang ditetapkan oleh Presiden Direktur dengan persetujuan Dewan Komisaris sejak tanggal 10 Agustus 2012. Hal ini sesuai dengan Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor KEP-496/BL/2008 tanggal 28 November 2008 tentang pembentukan dan pedoman penyusunan Piagam Audit Internal.

Audit internal dilaksanakan dengan menerapkan metode pemeriksaan berbasis risiko (risk based audit) yang terdapat di dalam proses bisnis yang dilakukan Perseroan, dengan cara menguji sistem pengendalian internal, efisiensi dan efektifitas penerapan kebijakan Direksi, serta kepatuhan atas peraturan dan perundangan yang berlaku. Pendekatan ini akan terus ditingkatkan menjadi pendekatan audit internal yang menyeluruh dan berkesinambungan.

Pada tahun 2012, Divisi Audit Internal bekerja berdasarkan rencana audit tahunan yang telah ditetapkan oleh Presiden Direktur, sesuai Piagam Audit Internal, dan memusatkan perhatian pada transaksi transaksi material dan yang mengandung risiko potensial. Adapun entitas yang dilakukan pemeriksaan secara berkala meliputi seluruh divisi, kantor perwakilan, dan kebun, dalam rangka mendapatkan seluruh informasi yang dibutuhkan.

Hasil pemeriksaan audit internal disampaikan kepada Presiden Direktur, Direksi dan Divisi atau Departemen terkait sebagai masukan untuk meningkatkan efisiensi operasional, efektifitas pengendalian internal yang diperlukan dan memonitor status follow up implementasi. Selama tahun 2012, Divisi Audit Internal telah menyelesaikan 20 penugasan baik regular maupun non-reguler.

MANAJEMEN RISIKO

Tujuan keseluruhan dari manajemen risiko adalah untuk mengidentifikasi dan menganalisa risiko-risiko yang dihadapi Perseroan, menetapkan batasan risiko dan pengendalian yang sesuai, serta untuk mengawasi risiko dan kepatuhan terhadap batasan yang telah ditetapkan, namun tanpa terlalu mempengaruhi daya saing dan fleksibilitas Perseroan.

In carrying out its work, Internal Audit Unit is based on Charter of Internal Audit that regulates the work procedures and Internal Audit’s Code of Ethics set forth by the President Director, under the consent of the Board of Commissioners since August 10, 2012. This is in accordance with the Decision of Chairman of Bapepam-LK Number KEP-496/BL/2008 dated on November 28, 2008, regarding the formation and preparation guideline of Charter of Internal Audit.

The Internal Audit was conducted by applying a method of risk-based audit within the Company’s business processes. The method will test the internal control system, efficiency and effectiveness in implementing the policy from Board of Director, as well as the compliance upon prevailing legislation and regulation. This approach will continue to be upgraded into a thorough and sustainable internal audit approach.

In 2012, Internal Audit Unit has worked on the basis of the annual audit plan established by the President Director in accordance with Charter of Internal Audit, and focused on material transactions and other transactions with potential risk. The entities under regular examination include all divisions, representative offices and plantations; in order to get all needed information.

The results of internal auditing are submitted to President Director, Board of Directors, related Division or Department as the inputs to improve operational efficiency, needed effectiveness of internal control, and to monitor follow-up status of implementation. During 2012, the Internal Audit Unit has accomplished 20 regular and non-regular assignments.

RISK MANAGEMENT

The overall objective of risk management is to identify and analyze the risks faced by the Company, to set risk limit and appropriate control, and to monitor risks and compliance towards the limits that have been set, without affecting the competitiveness and flexibility of the Company.



Manajemen Perseroan memiliki tanggung jawab keseluruhan untuk menetapkan dan mengawasi kerangka manajemen risiko. Direksi telah menetapkan fungsi keuangan dan Divisi Audit Internal dan Manajemen Risiko yang bertanggung jawab untuk mengembangkan kebijakan manajemen risiko dan menerapkannya pada seluruh fungsi dan proses bisnis yang ada di Perseroan. Audit Internal memiliki tanggung jawab untuk memantau kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur manajemen risiko, dan untuk menelaah kecukupan kerangka manajemen risiko yang terkait dengan risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan dengan memberikan laporannya kepada Direksi.

Perseroan telah melakukan identifikasi faktor-faktor risiko utama yang dapat mempengaruhi aktivitas bisnis Perseroan.

Risiko Harga Komoditi

Komoditi diperdagangkan di pasar internasional yang dipengaruhi oleh permintaan dan penawaran. Pendapatan Perseroan sangat bergantung pada harga jual CPO yang dikendalikan oleh pasar. Untuk mengatasi risiko tersebut Perseroan menganalisa dan memberi nilai tambah di setiap proses bisnis untuk menghasilkan produk CPO yang berkualitas dengan biaya efisien.

Risiko Hukum

Kepastian atas kepemilikan dan penguasaan tanah merupakan faktor penting dalam industri perkebunan. Kegagalan memperoleh perpanjangan jangka waktu HGU, hilangnya ijin pengelolaan tanah dalam ijin lokasi, tuntutan atas ijin lokasi dan HGU, merupakan beberapa risiko yang dihadapi.

Untuk mengatasi risiko tersebut, Perseroan mempelajari dan mematuhi ketentuan hukum yang berlaku dalam hal administrasi dan persyaratan dokumen perijinan dan pertanahan. Memberikan sosialisasi kepada masyarakat sekitar dengan melibatkan pemerintah daerah setempat dan pihak terkait mengenai ijin yang telah diperoleh Perseroan merupakan salah satu cara untuk mendapatkan dukungan dari masyarakat sekitar.

The Company’s management has full responsibility for establishing and overseeing the framework of risk management. The Board of Directors has assigned the finance function and Division of Internal Audit and Risk Management to be responsible for developing and monitoring the policy of risk management and implementing them to all functions and business process of the Company. While the function of internal audit is to be responsible for monitoring compliance towards the policies and procedures of risk management, and for reviewing the adequacy of the framework of risk management related to the risks faced by the Company by delivering the report to the Board of Directors.

The Company has been identifying the main factors of the risk that might affect the Company’s business activities.

Commodity Price Risk

Commodities are traded in international market, which is influenced by the supply and demand. The Company’s revenue is highly dependent on selling price. To anticipate those risks, the Company analyzes and gives added values to every business process to produce quality CPO with cost efficiency.

Legal Risk

Assurance over ownership and control of land is an important factor in the plantation industry. Failure to obtain an extension of period of HGU, loss of land management license within location permit, rejection and objection of location permit and HGU are some of the potential risks.

To address those risks, the Company always strives to obey the applicable law in terms of administrative and requirements od documents in licensing and land. Conducting socialization to the surrounding community by involving the regional government related parties regarding the licenses that has been obtained by the company, is one of methods to obtained support from the surrounding community.



Risiko Pasar

Risiko pasar yang melekat kepada Perseroan adalah risiko mata uang asing, di mana Perseroan melakukan transaksi dalam mata uang asing dan memiliki aset dan liabilitas keuangan yang didenominasi dalam mata uang asing. Perseroan mengendalikan risiko pasar dengan menilai dan memantau pergerakan mata uang asing terhadap laporan keuangan Perseroan, baik terhadap pendapatan maupun biaya Perseroan.

Risiko Operasional

Risiko operasional adalah risiko kerugian yang diakibatkan oleh kurang memadainya atau kegagalan dari proses internal, faktor manusia dan sistem atau dari kejadian-kejadian eksternal. Risiko ini melekat dalam semua proses bisnis, kegiatan operasional, sistem dan produk Perseroan.

Perseroan melalui fungsi pengawasan yang melekat di operasional dan melalui sistem manajemen Perseroan, melakukan review berkala dan berjenjang terhadap aktivitas operasional untuk mengurangi kemungkinan atau frekuensi terjadinya risiko operasional dan meminimalisir dampak dari kejadian-kejadian yang mungkin menjadi risiko operasional tersebut.

Risiko Perubahan Iklim dan Cuaca

Dampak pergeseran pola curah hujan, kemarau panjang dan kejadian iklim ekstrim lainnya dapat menyebabkan penurunan kondisi dan produktivitas tanaman yang akhirnya dapat berpengaruh pada harga dan volume penjualan.

Untuk mengatasi hal tersebut, Perseroan menyesuaikan kebutuhan dan pelaksanaan pemupukan serta pemeliharaan tanaman dengan kondisi iklim, agar produktivitas yang tinggi dapat dicapai. Pembangunan infrastruktur yang dibutuhkan untuk menghadapi iklim ekstrim, salah satunya dengan membangun tanggul untuk mencegah terjadinya banjir juga merupakan solusi yang telah dilakukan Perseroan.

Market Risk

Market risk that is inherent to the Company is foreign exchange risk, where the Company performs transactions in foreign currencies and has financial assets and liabilities in foreign currency denomination. The Company controls the market risk by assessing and monitoring the fluctuation of foreign currency towards the Company’s financial statements, both towards income or cost of the company

Operational Risk

Operational risk is the risk of loss caused by inadequacy or failure of internal processes, human and system factors or external incidents. These risks are inherent in all business processes, operations, systems and products of the Company.

Through its monitoring function inherent in operations and the Company’s management system, The Company has performed periodic review of the operational activities to reduce the probability or frequency of operational risks and minimize the impact of incidents that might become operational risks.

Climate and Weather Change Risk

The impact of shift in rainfall pattern and extreme climate change can cause a decline in the condition and productivity of the crops, which can eventually effect on prices and sales volume.

To anticipate this risk, the Company has adjusted the needs and execution of plantation fertilizing and maintenance with climate condition so that high productivity can be achieved. Developments of necessary infrastructure are to deal with climate extreme; one of them is by building embankment to prevent flooding as our solution that has been realized.




Perkara PentingImportant Events

Perkara No. 14/PDT/G/2008/PN.LB.BS terkait Sengketa Tanah di Kabupaten Agam Garis Besar Gugatan MAG telah menjadi tergugat dalam sengketa atas sebidang tanah pertanian/perkebunan seluas ±2.500 Ha yang terletak di Anak Aia Gunuang dan sekitarnya, Nagari Manggopoh, Kecamatan Lubuk Basung, Kabupaten Agam (“Tanah”) yang terjadi antara Kaum/Suku Tanjung di Nagari Manggopoh yang diwakili oleh penghulu-penghulu dengan MAG.

Perkembangan Kasus

Mahkamah Agung Republik Indonesia mengeluarkan Putusan Peninjauan Kembali pada tanggal 19 Maret 2012, yang pada intinya:

a. Mengabulkan gugatan Para Penggugat untuk sebagian;

b. Menyatakan perbuatan Para Tergugat menguasai/memiliki Tanak Objek Perkara adalah merupakan Perbuatan Melawan Hukum;

c. Menyatakan Sertifikat HGU No. 4 lumpuh dan tidak mempunyai kekuatan hukum sepanjang menyangkut Tanah;

d. Menghukum Para Tergugat untuk menyerahkan kembali Tanah kepada Para Penggugat dalam keadaan kosong dari hak miliknya dan hak milik orang lain yang diperdapat dari padanya, jika ingkar dapat dimintakan bantuan Alat Negara;

e. Menghukum MAG untuk membayar ganti kerugian kepada Para Penggugat berupa kerugian materil Rp203.704.200.000 dan kerugian immateril Rp1.000.000.000; dan

f. Menghukum Pemerintah Negara Republik Indonesia di Jakarta, cq. Kepala Badan Pertanahan Nasional di Jakarta, cq. Kepala Kantor Wilayah Pertanahan Provinsi Sumatera Barat di Padang, cq. Kepala Kantor Pertanahan Kabupaten Agam untuk tunduk dan patuh terhadap putusan perkara;

Case No. 14/PDT/G/2008/PN.LB.BS related Land Dispute in Agam Regency

Lawsuit Outline MAG were the defendants in a dispute over a plantation land ±2,500 hectares located in Anak Aia Gunuang and its surrounding, Nagari Manggopoh, Lubuk Basung District, Agam Regency (“Land”) that occurred between Tanjung Tribe in Nagari Manggopoh represented by the headmen and MAG.

Case Development

Supreme Court of the Republic of Indonesia has issued verdict of Judicial Review on March 19, 2012, which stated:

a. Granted several claims of the Plaintiffs;

b. Declare that the action on the defendants that control/hold the object of the dispute is tortius act;

c. Stated that certificate of Rights to Cultivate (HGU) No. 4 null and void and has no legal force as long as it relate to the land.

d. Convict the Defendants to return the Land to the Plaintiffs in unoccupied condition from the Defendants rights of ownership and any other person’s right of ownership that occur from its right, if breach can be requested an assistance from the State Institution;

e. Convict MAG to pay compensations to the plaintiffis for material loss of Rp203,704,200,000 and immateril loss of Rp1,000,000,000; and

f. Sentenced the Government of the Republic of Indonesia in Jakarta, cq. Head of National Land Agency in Jakarta, cq. Head of Provincial Land Office of West Sumatera in Padang, cq. Head of Regional Land Office in Agam Regency to abide obey the verdict;


Berdasarkan pendapat Konsultan Hukum Hendra Soenardi & Rekan dinyatakan bahwa objek eksekusi tidak dapat ditemukan, dan barang yang ditunjuk untuk eksekusi tidak sesuai dengan barang yang disebutkan dalam amar putusan. Amar putusan menyebut wilayah Nagari Manggopoh, Kecamatan Lubuk Basung, sedangkan wilayah HGU No. 4 berada di dalam Kecamatan Tanjung Mutiara.

Para pihak yang berperkara telah menerima panggilan mengenai pemberitahuan pelaksanaan putusan (aanmaning) dari Pengadilan Negeri Lubuk Basung berdasarkan surat tanggal 3 September 2012. Aanmaning telah dilaksanakan pada tanggal 13 September 2012 di Pengadilan Negeri Lubuk Basung.

Pada saat pelaksanaan aanmaning tanggal 13 September 2012, MAG melalui kuasa hukumnya, Kantor Advokat dan Konsultan Hukum Kharisma, telah menyampaikan Surat No. 81/Kh/IX/2012 tanggal 13 September 2012 yang ditujukan kepada Ketua Pengadilan Negeri Lubuk Basung perihal Keberatan terhadap Pelaksanaan (Eksekusi) atas Putusan Mahkamah Agung RI No. 749 PK/Pdt/2011.

Pada hari yang sama, MAG melalui kuasa hukumnya, Kantor Advokat dan Konsultan Hukum Kharisma, telah menyampaikan Surat No. 80/Kh/IX/2012 tanggal 12 September 2012 yang ditujukan kepada Ketua Pengadilan Tinggi Padang perihal Permohonan Perlindungan Hukum atas Pelaksanaan (Eksekusi) Putusan Mahkamah Agung RI No. 749 PK/Pdt/2011.

MAG pada tanggal 21 September 2012 menerima panggilan untuk Pelaksanaan eksekusi. Namun mengingat kondisi lapangan yang tidak memungkinkan, pelaksanaan sita eksekusi pada tanggal 27 September 2012 ditunda.

Selanjutnya tanggal 19 Desember 2012, MAG menerima panggilan untuk pelaksanaan eksekusi kedua. Pelaksanaan eksekusi kedua akan dilaksanakan awal bulan Januari 2013.

Based on the opinion of Legal Consultant of Hendra Soenardi & Rekan, it is stated that the object of execution cannot be found, and the item which is appointed for the execution does not match with the object which is stated in the verdict. The verdict stated the Nagari Manggopoh region, Lubuk Basung District, while the area of Rights to Cultivate (HGU) No. 4 is located in the Tanjung Mutiara District.

All of the litigants had received invitation regarding the notice of execution (aanmaning) from District Court of Lubuk Basung based on a letter dated September 3, 2012. Aanmaning was held on September 13, 2012, in District Court of Lubuk Basung.

At the time of executing aanmaning on September 13, 2012, MAG through its legal representative, Advocate and Legal Consultant Office of Kharisma, delivered a Letter No. 81/Kh/IX/2012 dated on September 13, 2012, addressed to the Chairman of District Court of Lubuk Basung regarding Objections to the Execution over Decision of Supreme Court of the Republic of Indonesia No. 749 PK/Pdt/2011.

On the same day, MAG through its legal representative, Advocate and Legal Consultant Office of Kharisma, delivered a Letter No. 80/Kh/IX/2012 on September 12, 2012, addressed to the Chairman of High Court of Padang regarding Solicitation of Legal Protection over the Execution of Decision of Supreme Court of the Republic of Indonesia No. 749 PK/Pdt/2011.

MAG on September 21, 2012, received invitation for execution. However, due to the condition in location that prevented to conduct execution, the execution on 27 September 2012 was postponed.

Furthermore, dated on December 19, 2012, MAG received a notice for second execution that will be conducted in January 2013.



Tanggung Jawab Sosial dan LingkunganSocial and Environmental Responsibility

Tanggung jawab sosial berkesinambungan merupakan hal yang penting bagi Perseroan karena hal tersebut adalah salah satu aspek yang menentukan keberlangsungan jangka panjang sebuah perusahaan.

Perseroan telah menetapkan kebijakan zero burning di semua kegiatan perkebunan Entitas Anak sebagai bentuk kepedulian Perseroan untuk secara aktif membantu usaha Pemerintah mengurangi emisi CO2 yang menjadi faktor utama dalam permasalahan perubahan iklim yang terjadi secara global. Perseroan dan Entitas Anak secara aktif mensosialisasikan bahaya pembakaran liar terhadap masyarakat sekitar sehingga baik Entitas Anak maupun masyarakat setempat dapat berpatisipasi aktif mencegah terjadinya kebakaran lahan yang merugikan.

Pemanfaatan kembali residu hasil proses pabrik pengolahan kelapa sawit juga diterapkan oleh Perseroan. Residu padat dari proses threshing berupa tandan kosong (empty bunch) dan residu cair dari proses clarification diaplikasikan ke kebun sebagai pupuk organik. Residu padat berupa cangkang setelah kernel shell separation digunakan kembali sebagai bahan bakar boiler.

Selain itu, Perseroan juga menggunakan metode biologi dalam pengendalian hama pengganggu dan pencegahan terhadap penyakit tanaman kelapa sawit (Eco-Balance) untuk meminimalisasi dampak terhadap lingkungan.

Komitmen Perseroan terhadap komunitas sebagai salah satu wujud Corporate Social Responsibility yang sejalan dengan kebijakan Pemerintah saat ini adalah melibatkan masyarakat dalam melaksanakan bisnisnya yang diwujudkan dalam bentuk Program Kemitraan Terpadu (PKT) yang lebih dikenal sebagai “Program Plasma”, yaitu suatu program kemitraan yang melibatkan Perseroan (perusahaan inti), masyarakat sekitar (petani plasma), dan

Sustainable social responsibility is important to the Company since it is one of the aspects that determine long-term sustainability of a company.

The Company has set zero burning policy in all Subsidiaries plantation activities as a form of Company’s care by actively assisting Government efforts to reduce CO2 emission that becomes a major factor in global climate changes. The Company and its Subsidiaries actively disseminate the danger of burning wildly towards local community so that both Subsidiaries and local community can participate actively to prevent the land from adverse fires.

The utilization of residue from processing results in oil palm mills is also applied. Solid residue from threshing process in form of empty bunch and liquid residues from clarification process is applied to the plantations as organic fertilizer. Solid residue of shells from kernel shell separation is reused as boiler fuel.

In addition, the Company also uses biological methods in pest control and plant disease prevention of oil palm (Eco-Balance) to minimize the impact on the environment.

As one of manifestations of Corporate Social Responsibility that is in line with the Government policy, the Company is committed to involving the community in its business implementation in the form of Integrated Partnership Program (IPP). The program is commonly known as “Plasma Program”, which is a partnership program involving the Company (nucleus), local community (plasma farmer), and the Bank as a lender, set forth in the memorandum of



Bank sebagai pemberi kredit, dalam suatu ikatan kerja sama yang dituangkan dalam nota kesepakatan. Tujuan PKT antara lain adalah untuk meningkatkan kualitas kehidupan masyarakat peserta program melalui kerja sama yang saling menguntungkan antara inti dan plasma, dan mendukung petani plasma dalam memperoleh kredit usaha kecil, sehingga masyarakat setempat merasakan dampak positif dari keberadaaan perkebunan milik Perseroan.

Dalam melakukan kegiatannya, Perseroan dan Entitas Anak selalu berusaha membangun lingkungan ekonomi yang kondusif dan meningkatkan kualitas kehidupan sosial. Kebijakan utama Perseroan dan Entitas Anak adalah menciptakan lapangan pekerjaan dengan mengutamakan masyarakat setempat dan memilih mitra lokal serta menampung tandan buah segar milik masyarakat di sekitar perkebunan Perseroan yang memiliki pabrik pengolahan kelapa sawit. Perseroan juga memberikan penyuluhan kepada petani kelapa sawit baik yang tergabung dalam program plasma maupun yang mandiri untuk mendapat kualitas dan kuantitas hasil panen yang optimal sehingga mereka memiliki daya untuk mengelola pembangunan di daerahnya secara mandiri dan berkesinambungan.

Pembangunan fasilitas pendidikan untuk anak-anak karyawan Entitas Anak yang merupakan penduduk setempat adalah kebijakan Perseroan untuk menunjang program wajib belajar dari pemerintah. Selain itu, Perseroan melalui Entitas Anak telah berpartisipasi dalam pembangunan fasilitas masyarakat seperti pembangunan rumah ibadah, layanan kesehatan setingkat puskesmas, pengerasan jalan, penguatan tanggul di sekitar wilayah perkebunan serta memberikan bantuan sosial lainnya seperti bantuan terhadap korban bencana alam.

agreement. The purpose of IPP are to improve quality of life of the community through a program of cooperation with mutual benefit between nucleus and plasma, and to support plasma farmers in obtaining credit for small business, so that local people get positive impacts from the existence of the Company’s plantation.

In conducting their activities, the Company and its Subsidiaries are always trying to build a favorable economic environment and improve the quality of social life. The main policy of the Company and its Subsidiaries is creating job opportunity with priority for local people, selecting local partners, and accommodating fresh fruit bunches from the people around the Company’s plantations who have palm oil processing factories. The Company also provides assistance to palm oil farmers from plasma program as well as of independent individuals. The objective is to get optimum crop quality and quantity to encourage them in managing the development of their own area independently and continuously.

Building education facilities for the children of the Subsidiaries’ employees from local people is the Company’s policy to support the Government’s program of 9-year compulsory education. In addition, the Company through its Subsidiaries has participated in building public facilities, such as building houses of worship, health clinics, road hardening, strengthening embankment around the plantations as well as providing other social donation to help victims of natural disasters.




Pengembangan Sumber Daya ManusiaHuman Resources Development

Perseroan memandang bahwa sumber daya manusia merupakan aset perusahaan yang sangat penting sehingga diperlukan kegiatan pengembangan untuk menjaga dan meningkatkan produktivitasnya. Oleh karena itu, Perseroan menilai bahwa peningkatan keterampilan dan pengetahuan karyawan adalah sesuatu yang mutlak dilakukan.

Kegiatan dalam rangka peningkatan keterampilan dan pengetahuan karyawan yang mencakup dua hal utama, yaitu teknis dan non-teknis, diterapkan secara berjenjang bagi seluruh staf dan pimpinan di perkebunan maupun kantor Perseroan di Jakarta. Selain itu, untuk menunjang pelatihan Perseroan juga telah menerbitkan buku saku panduan teknik budi daya perkebunan kelapa sawit bagi para asisten, yang dapat menjadi pedoman dalam pekerjaan sehari-hari secara mandiri.

Pelatihan teknis yang berkelanjutan bagi karyawan Perseroan diaplikasikan melalui program Provident Agro Basic Training (PABT), yaitu berupa pelatihan berjenjang mengenai teknis budidaya perkebunan kelapa sawit yang baik dan benar, sesuai dengan prosedur operasional standar yang berlaku dan praktek terbaik di lapangan, mulai dari proses survei areal, tanam, panen, olah, dan penjualan ke konsumen. Sementara untuk pelatihan non-teknis,

The Company believes that human resource is a very important asset that needs development activities to maintain and increase its productivity. Therefore, the Company considers that it is necessary to increase skills and knowledge of employees.

The initiatives to increase skills and knowledge of employees, which is covering two significant things of technical and non-technical aspects, are applied to the whole hierarchical staff and top management in the plantations as well as in Company’s office in Jakarta. In addition, to support the training program the Company has also published a pocket book of cultivation techniques for assistants in oil-palm plantations, which can be a guideline in their daily work.

Continuous technical training for employees is applied through a program of Provident Agro Basic Training (PABT). This is a tiered training on appropriate cultivation techniques of oil-palm plantations, in accordance with applicable standard operating procedures and best practices in the field, ranging from areal survey, plant, harverst, process, and sales to consumers . While for non-technical training, the Company organizes employees training



Perseroan menyelenggarakan program pelatihan karyawan melalui Provident Agro Leadership Training (PALT), yaitu pelatihan berjenjang yang menekankan pada berbagai materi tentang aspek-aspek kepemimpinan, kerja sama, dan aspek non-teknis lainnya.

Berkaitan dengan kedua hal tersebut di atas, Perseroan juga membangun sebuah pusat pelatihan yang disebut dengan Provident Agro Development Center (PADC) yang terletak di MAG, Sumatera Barat. Untuk menunjang pusat pelatihan tersebut dan mempercepat peningkatan keterampilan dan pengetahuan karyawan, Perseroan juga memiliki trainer keliling yang akan memberikan pelatihan ke setiap karyawan di seluruh perkebunan Perseroan. Dengan adanya PADC ini, diharapkan kegiatan peningkatan keterampilan dan pengetahuan karyawan melalui program PABT dan PALT dalam dilakukan secara berkesinambungan dan mampu menghasilkan karyawan yang profesional.

Sampai dengan akhir tahun 2012, jumlah seluruh karyawan tetap Perseroan mencapai 2.821 orang, terdiri dari 2.693 karyawan atau 97% yang bekerja di perkebunan dan selebihnya sebanyak 86 karyawan atau 3% yang bekerja di Jakarta.

program of Provident Agro Leadership Training (PALT), a tiered training that emphasizes on various materials regarding the aspects of leadership, teamwork, and other non-technical aspects.

In addition to the above mentioned, the Company has also built a training center called Provident Agro Development Center (PADC) located in MAG, West Sumatra. To support the training center and accelerate improvement of employees’ skills and knowledge, the Company has also hired travelling trainers who will provide assistance to every employee in the entire plantation of the Company. With the PADC, it is expected that employees’ skills and knowledge could be increased continuously through PABT and PALT programs with the result of professional employees.

At the end of 2012, the total number of the Company’s permanent employees reached 2,821 people, consisting of 2,685 or 97% of plantation workers. The rest of 86 employees or 3% worked in Jakarta.


Pernyataan Dewan Komisaris dan DireksiBoard Of Commissioners’s and Board of Directors’s Statements

PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2012

PT PROVIDENT AGRO, Tbk.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Provident Agro, Tbk. tahun 2012 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya,

Jakarta, April 2013

Dewan Komisaris | Board of Commissioners

BOARD OF COMMISSIONERS’S AND BOARD OF DIRECTORS’S STATEMENT OF RESPONSIBILITY FOR THE 2012 ANNUAL REPORT

PT PROVIDENT AGRO, Tbk.

We the undersigned hereby declare that all information in the 2012 Annual Report PT Provident Agro, Tbk. has been fully written and we are responsible for the validity of this annual report.

This statement is true as at,

Jakarta, April 2013

Ir. Maruli GultomPresiden Komisaris

President Commissioner

Edwin SoeryadjayaKomisaris

Commissioner

Winato KartonoKomisaris

Commissioner

Drs. H. Mustofa, Ak.Komisaris Independen

Independent Commissioner

Teuku Djohan BasyarKomisaris Independen


Johnson ChanKomisaris Independen



Sandi RahayuDirektur Tidak Terafiliasi

Non-Affiliated Director

Tri BoewonoPresiden DirekturPresident Director

Drs. Kumari, Ak.DirekturDirector

Devin Antonio RidwanDirekturDirector

Budianto PurwahjoDirekturDirector

Rudi NgadimanDirektur

Director

Direksi | Board of Directors


Informasi PerseroanCompany Information

PT Provident Agro TbkInternational Financial Centre Building 3A Fl.Jl. Jend Sudirman Kav. 22-23Jakarta 12920Tel. : (021) 5224 878Fax. : (021) 5224 770Email : [email protected] : www.provident-agro.com

AKUNTAN PUBLIK – PUBLIC ACCOUNTANT Tanubrata Sutanto Fahmi & RekanPrudential Tower, lt. 17Jl Jend Sudirman Kav 79Jakarta 12910, IndonesiaTel. : (021) 5795 7300Fax. : (021) 5795 7301

KANTOR JASA PENILAI PUBLIK – PUBLIC APPRAISER OFFICENirboyo A., Dewi A. & RekanJl. Pejompongan V D No. 1-2Jakarta 10210, IndonesiaTel. : (021) 570 8540 / 571 2696 / 572 2185Fax. : (62-21) 570 8537

NOTARIS – NOTARYDarmawan Tjoa, S.H., S.E.Jalan K.H. Mas Mansyur No. 47 (Daarul Aitam)Jakarta Pusat – 10230Tel. : (021) 314 3593Fax. : (021) 3143891

BIRO ADMINISTRASI EFEK – SHARE ADMINISTRATION OFFICEDatindo EntrycomPuri DatindoJl. Jendral Sudirman Kav 34-35Jakarta 10220, IndonesiaTel. : (021) 570 9009Fax. : (021) 570 9026


Laporan Keuangan Konsolidasian 20122012 Consolidated Financial Statements

PT PROVIDENT AGRO Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2012 DAN 2011/ 31 DECEMBER 2012 AND 2011

DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT PROVIDENT AGRO Tbk

DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

31 DESEMBER 2012 DAN 2011

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011

D A F T A R I S I CONTENTS

Pernyataan Direksi Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Laporan Arus Kas Konsolidasian Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

Ekshibit Exhibit

A B C

D E

Directors’ Statement

Independent Auditors’ Report

Consolidated Statements of Financial Position

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Consolidated Statements of Changes in Equity

Consolidated Statements of Cash Flows

Notes to Consolidated Financial Statements

Exhibit A

31 Desember/ 31 Desember/ 1 Januari/Catatan/ December December JanuaryNotes 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 1

A S E T ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2,4 259.046.646 197.731.797 80.165.521 Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 2,5 3.346.482 6.480.554 4.002.920 Third parties Piutang lain-lain Other receivables

Pihak ketiga 2,6 52.713.603 26.330.414 59.487.036 Third partiesPihak-pihak berelasi 2,6,33 - 175.183.392 59.359.199 Related parties

Persediaan 2,7 78.076.689 35.639.370 28.938.279 InventoriesUang muka dan biaya dibayar dimuka 2,8 16.833.189 18.559.320 88.206.691 Advance and prepaid expensesPajak dibayar dimuka 2,16 6.076.464 1.696.197 6.477.085 Prepaid taxes

Jumlah Aset Lancar 416.093.073 461.621.044 326.636.731 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset pajak tangguhan 2,16 1.894.289 10.348.808 8.896.232 Deferred tax assetsUang muka investasi - - 32.750.000 Advance of investmentBibitan 2,9 36.680.668 40.738.615 45.621.109 NurseryAset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment - net of

akumulasi penyusutan Rp 163.643.794 accumulated depreciation Rp 163,643,794(2011: Rp 124.458.244) 2,10 2.813.287.587 2.189.127.995 1.065.889.749 (2011: Rp 124,458,244)

Hak atas tanah 2,11 - 86.606.408 90.958.909 Land rightsAset tidak lancar lainnya 2,12 19.278.824 20.925.050 14.504.715 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 2.871.141.368 2.347.746.876 1.258.620.714 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 3.287.234.441 2.809.367.920 1.585.257.445 TOTAL ASSETS

Ekshibit A


These Consolidated Financial Statements are Originally Issuedin Indonesian Language

PT PROVIDENT AGRO TbkDAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DECEMBER 2012, 2011 AND 1 JANUARY 2011

Exhibit E which are an integral part ofthe Consolidated Financial Statements taken as a whole

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on

31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 1 JANUARI 2011(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

Exhibit A/2

31 Desember/ 31 Desember/ 1 Januari/Catatan/ December December JanuaryNotes 2 0 1 2 2 0 1 1 2 0 1 1

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

Liabilitas Jangka Pendek Short-term LiabilitiesUtang bank jangka pendek 2,17 21.700.000 40.000.000 15.000.000 Short-term bank loansUtang usaha Trade payables

Pihak ketiga 2,13 74.446.786 50.286.340 38.755.490 Third partiesUtang lain-lain Other payables

Pihak ketiga 2,14 62.705.614 24.079.472 27.897.190 Third partiesPihak berelasi 2,14,33 - 324.778.017 8.291.077 Related parties

Biaya masih harus dibayar 2,15 30.693.373 29.574.212 16.321.190 Accrued expenses Pendapatan diterima dimuka 18.748.689 2.370.376 1.183.424 Unearned incomeUtang pajak 2,16 16.769.374 17.175.742 6.927.551 Taxes payableUtang jangka panjang yang jatuh waktu

dalam satu tahun Current portion of long-term debtUtang bank 2,17 68.421.646 39.026.646 46.637.359 Bank loansSewa pembiayaan 2,18 9.006.927 7.564.030 5.216.776 Finance leasesUtang lain jangka panjang 2,19,33 154.720.000 - - Long-term other payables

Utang pemegang saham 2,33 - 3.999.619 4.577.727 Shareholders payables

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 457.212.409 538.854.454 170.807.784 Total Short-Term Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Long-Term LiabilitiesLiabilitas pajak tangguhan 2,16 220.034.896 - - Deferred tax liabilitiesLiabilitas derivatif 2,29 16.984.602 - - Derivative liabilitiesLiabilitas imbalan pasca kerja 2,20 30.734.359 19.106.121 10.026.031 Post-employee benefits liabilitiesUtang jangka panjang - setelah dikurangi bagian

yang jatuh waktu dalam satu tahun Long-term debt - net of current portionUtang bank 2,17 1.049.163.464 993.493.702 695.508.042 Bank loansSewa pembiayaan 2,18 6.148.060 4.449.647 6.219.620 Finance leasesUtang lain jangka panjang 2,19,33 615.217.000 170.714.450 121.767.438 Long-term other payables

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.938.282.381 1.187.763.920 833.521.131 Total Long-Term Liabilities

Jumlah Liabilitas 2.395.494.790 1.726.618.374 1.004.328.915 Total Liabilities

EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Equity attributable to owners of

entitas induk the parent entityModal saham - nilai nominal Rp 100 Share capital - Rp 100 (2011: Rp 1,000,000)

(2011: Rp 1.000.000) per saham (angka penuh) par value per share (full amount)Modal dasar 10.000.000.000 saham Authorized 10,000,000,000 shares

(2011: 200.000 saham) (2011: 200,000 shares)Ditempatkan dan disetor 4.927.986.000 saham Issued and paid 4,927,986,000 shares

(2011: 142.000 saham) 22 492.798.600 142.000.000 102.000.000 (2011: 142,000 shares) Uang muka setoran modal - - 40.000.000 Advance capital subscriptionTambahan modal disetor 2,23 224.259.850 - - Additional paid-in capitalProforma modal - 233.862.707 425.612.452 Proforma capitalKomponen ekuitas lainnya 2,24 217.442.428 667.201.177 - Other equity componentsSaldo laba (defisit) 42.835.400)( 40.469.438 13.306.370 Retained earnings (deficit)

891.665.478 1.083.533.322 580.918.822

Kepentingan Non Pengendali 2,21 74.173 783.776)( 9.708 Non-Controlling Interest

Jumlah Ekuitas 891.739.651 1.082.749.546 580.928.530 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 3.287.234.441 2.809.367.920 1.585.257.445 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DECEMBER 2012, 2011 AND 1 JANUARY 2011

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN


Ekshibit A/2

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of

the Consolidated Financial Statements taken as a whole dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkanLihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada

31 DESEMBER 2012, 2011 DAN 1 JANUARI 2011(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

Catatan/2 0 1 2 Notes 2 0 1 1

PENDAPATAN 599.235.242 2,25 399.571.017 REVENUES

BEBAN POKOK PENJUALAN 457.127.884)( 2,26 238.604.554)( COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 142.107.358 160.966.463 GROSS PROFIT

Beban usaha 98.780.480)( 2,27 74.054.264)( Operating expensesBeban lain-lain - bersih 122.635.715)( 28 50.374.022)( Other expenses - net

(RUGI) LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 79.308.837)( 36.538.177 (LOSS) INCOME BEFORE INCOME TAX

PAJAK PENGHASILAN INCOME TAXKini 10.052.338)( 2,16 13.114.218)( Current

Tangguhan 2.544.120 2,16 1.452.576 Deferred

Jumlah Pajak Penghasilan 7.508.218)( 11.661.642)( Total Income Tax

(RUGI) LABA TAHUN BERJALAN 86.817.055)( 24.876.535 (LOSS) INCOME FOR THE YEARS

Pendapatan Komprehensif Lain: Other Comprehensive Income:Surplus revaluasi dari entitas anak 146.965.082 2,24 667.201.177 Surplus of revaluation from the subsidiariesPajak tangguhan atas surplus revaluasi Deferred tax of surplus of revaluation

dari entitas anak 231.033.536)( - from the subsidiaries

(Kerugian) pendapatan komprehensif lain Other comprehensive (loss) incometahun berjalan setelah pajak 84.068.454)( 667.201.177 for the years - net of tax

JUMLAH (RUGI) LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE (LOSS) INCOME

TAHUN BERJALAN 170.885.509)( 692.077.712 FOR THE YEARS

Jumlah (rugi) laba yang diatribusikan kepada: Total (loss) income attributable to:Pemilik entitas induk 83.304.838)( 27.163.068 Owners of the parent entity

Kepentingan non-pengendali 3.512.217)( 2,21 2.286.533)( Non-controlling interest

JUMLAH (RUGI) LABA TAHUN BERJALAN 86.817.055)( 24.876.535 TOTAL (LOSS) INCOME FOR THE YEARS

Jumlah (rugi) laba komprehensif Total comprehensive yang diatribusikan kepada: (loss) income attributable to:

Pemilik entitas induk 167.441.858)( 694.364.245 Owners of the parent entity

Kepentingan non-pengendali 3.443.651)( 2.286.533)( Non-controlling interest

JUMLAH (RUGI) LABA KOMPREHENSIF TOTAL (LOSS) COMPREHENSIVE INCOME

TAHUN BERJALAN 170.885.509)( 692.077.712 FOR THE YEARS

(RUGI) LABA PER SAHAM DASAR (angka penuh) BASIC (LOSS) EARNINGS PER SHARE (full amount)(Nilai nominal diasumsikan sebesar Rp 100 (The assumed nominal value of Rp 100 per saham pada 2011) 26)( 2,31 26 per share in 2011)


of the Consolidated Financial Statements taken as a whole

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan

FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements onExhibit E which are an integral part

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIESPT PROVIDENT AGRO Tbk


UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada

(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)


Exhibit BEkshibit B

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

Eksh

ibit

CEx

hibi

t C

Jum

lah

ekui

tas

Selis

ih n

ilai

Surp

lus

yan

g da

pat

tran

saks

i re

valu

asi

diat

ribu

sika

nre

stru

ktur

isas

i da

ri e

ntit

as a

nak

kepa

da p

emili

ken

tita

s se

peng

enda

li/-

bers

ih/

enti

tas

indu

k /

Uan

g m

uka

Dif

fere

nce

inSu

rplu

s of

T

otal

equ

ity

seto

ran

mod

al/

Tam

baha

nPr

ofor

ma

rest

ruct

urin

g re

valu

atio

nSa

ldo

laba

attr

ibut

able

to

Kepe

ntin

gan

non

Adv

ance

mod

al d

iset

or/

mod

al/

tran

sact

ions

from

(def

isit

)/ow

ners

of

peng

enda

li/

Jum

lah

ekui

tas/

Mod

al s

aham

/ca

pita

l Ad

diti

onal

Prof

orm

a u

nder

com

mon

the

subs

idia

ries

-Re

tain

ed e

arni

ngs

the

pare

ntN

on-c

ontr

olli

ngT

otal

Shar

e ca

pita

l s

ubsc

ript

ion

paid

-in

capi

tal

capi

tal

con

trol

net

(def

icit

)en

tity

inte

rest

equi

ty

Sald

o pe

r 31

Des

embe

r 20

1010

2.00

0.00

0

40.0

00.0

00

-

425.

612.

452

-

-13

.306

.370

580.

918.

822

9.

708

58

0.92

8.53

0

Bala

nce

at 3

1 D

ecem

ber

2010

Tam

baha

n m

odal

sah

am40

.000

.000

--

--

--

40.0

00.0

00

-

40.0

00.0

00

A

ddit

iona

l pa

id-i

n ca

pita

l

Uan

g m

uka

seto

ran

mod

al-

40.0

00.0

00)

(

--

--

-40

.000

.000

)(

-

40.0

00.0

00)

(

Adv

ance

cap

ital

sub

scri

ptio

n

Prof

orm

a m

odal

--

-19

1.74

9.74

5)(

-

--

191.

749.

745)

(

-19

1.74

9.74

5)(

Pr

ofor

ma

capi

tal

Peny

esua

ian

prof

orm

a ya

ng t

imbu

lPr

ofor

ma

adju

stm

ent

aris

ing

from

dari

tra

nsak

si r

estr

uktu

risa

sire

stru

ctur

ing

tran

sact

ions

bet

wee

nen

tita

s se

peng

enda

li-

--

--

--

-1.

493.

049

1.

493.

049

en

titi

es u

nder

com

mon

con

trol

Laba

kom

preh

ensi

f ta

hun

berj

alan

--

--

-66

7.20

1.17

7

27

.163

.068

694.

364.

245

2.

286.

533)

(

69

2.07

7.71

2

Com

preh

ensi

ve i

ncom

e fo

r th

e ye

ar

Sald

o pe

r 31

Des

embe

r 20

1114

2.00

0.00

0

--

233.

862.

707

-

667.

201.

177

40.4

69.4

38

1.

083.

533.

322

783.

776)

(

1.08

2.74

9.54

6

Ba

lanc

e at

31

Dec

embe

r 20

11

Tam

baha

n m

odal

sah

am28

4.88

3.50

0

--

--

--

284.

883.

500

-

284.

883.

500

A

ddit

iona

l pa

id-i

n ca

pita

l

Pene

rbit

an m

odal

sah

am b

aru

dala

mIs

suan

ce o

f ne

w s

hare

cap

ital

ra

ngka

pen

awar

an u

mum

sah

am p

erda

na65

.915

.100

-22

4.25

9.85

0

--

--

290.

174.

950

-

290.

174.

950

in

rel

atio

n w

ith

init

ial

publ

ic o

ffer

ing

Prof

orm

a m

odal

--

-23

3.86

2.70

7)(

-

--

233.

862.

707)

(

-23

3.86

2.70

7)(

Pr

ofor

ma

capi

tal

Selis

ih n

ilai t

rans

aksi

res

truk

turi

sasi

Dif

fere

nce

in r

estr

uctu

ring

tra

nsac

tion

sen

tita

s se

peng

enda

li-

--

-36

5.62

1.72

9)(

-

-36

5.62

1.72

9)(

-

365.

621.

729)

(

unde

r co

mm

on c

ontr

ol

Peny

esua

ian

prof

orm

a ya

ng t

imbu

lPr

ofor

ma

adju

stm

ent

aris

ing

from

dari

tra

nsak

si r

estr

uktu

risa

sire

stru

ctur

ing

tran

sact

ions

bet

wee

nen

tita

s se

peng

enda

li-

--

--

--

-4.

301.

600

4.

301.

600

en

titi

es u

nder

com

mon

con

trol

Rugi

kom

preh

ensi

f ta

hun

berj

alan

--

--

-84

.137

.020

)(

83.3

04.8

38)

(

167.

441.

858)

(

3.44

3.65

1)(

170.

885.

509)

(

Com

preh

ensi

ve l

oss

for

the

year

Sald

o pe

r 31

Des

embe

r 20

1249

2.79

8.60

0

-22

4.25

9.85

0

-36

5.62

1.72

9)(

58

3.06

4.15

7

42

.835

.400

)(

89

1.66

5.47

8

74.1

73

89

1.73

9.65

1

Bala

nce

at 3

1 D

ecem

ber

2012

Cata

tan

22/

Cata

tan

23/

Cata

tan

24/

Cata

tan

24/

Cata

tan

21/

Not

e 22

Not

e 23

Not

e 24

Not

e 24

Not

e 21

The

se C

onso

lida

ted

Fina

ncia

l Sta

tem

ents

are

Ori

gina

lly

Issu

edin

Indo

nesi

an L

angu

age

PT P

ROV

IDEN

T A

GRO

Tbk

PT P

ROVI

DEN

T A

GRO

Tbk

Exhi

bit

E w

hich

are

an

inte

gral

par

t of

CON

SOLI

DAT

ED S

TAT

EMEN

TS

OF

CHAN

GES

IN E

QU

ITY

FO

R T

HE

YEA

RS E

ND

ED 3

1 D

ECEM

BER

2012

AN

D 2

011

(Exp

ress

ed in

tho

usan

d Ru

piah

, un

less

oth

erw

ise

stat

ed)

(Dis

ajik

an d

alam

rib

uan

Rupi

ah,

kecu

ali d

inya

taka

n la

in)

UN

TUK

TAH

UN

-TA

HU

N Y

AN

G B

ERA

KHIR

31

DES

EMBE

R 20

12 D

AN

201

1LA

PORA

N P

ERU

BAH

AN

EKU

ITA

S KO

NSO

LID

ASI

AN

DA

N E

NTI

TAS

AN

AK

AND

SU

BSID

IARI

ES

the

Con

soli

date

d Fi

nanc

ial S

tate

men

ts t

aken

as

a w

hole

Liha

t Ca

tata

n at

as L

apor

an K

euan

gan

Kons

olid

asia

n pa

daEk

shib

it E

ter

lam

pir

yang

mer

upak

an b

agia

n ya

ng t

idak

ter

pisa

hkan

da

ri L

apor

an K

euan

gan

Kons

olid

asia

n se

cara

kes

elur

uhan

See

acco

mpa

nyin

g N

otes

to

Cons

olid

ated

Fin

anci

al S

tate

men

ts o

n

Ekshibit D Exhibit D

2 0 1 2 2 0 1 1ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESKas diterima dari pelanggan 618.747.626 398.280.336 Cash received from customersKas dibayar kepada pemasok, karyawan dan beban usaha 511.155.796)( 220.042.560)( Cash paid to suppliers, employee and operating expenses

Kas yang dihasilkan dari aktivitas operasi 107.591.830 178.237.776 Cash provided from operating activitiesPenerimaan kas dari: Cash received from:

Bunga 4.899.685 2.642.682 InterestPenerimaan dari (pembayaran) untuk kas: Cash received from (payment) for:

Beban bunga 100.177.840)( 71.580.980)( Interest expensesPajak penghasilan 7.742.210)( 5.587.161)( Income taxLain-lain - 12.995.749 Others

Arus kas bersih tersedia dari aktivitas operasi 4.571.465 116.708.066 Net cash provided from operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIESHasil penjualan investasi - 196.862.000 Proceed from disposal of investmentHasil penjualan aset tetap 312.922 716.730 Proceed from disposal of property, plant and equipmentPenambahan investasi 385.303.356)( - Increase of investmentPerolehan aset tetap 354.198.320)( 432.869.902)( Additions of property, plant and equipmentPenambahan bibitan 13.893.485)( 37.865.422)( Additions of nurseryPenurunan aset tidak lancar lainnya 1.621.226 10.067.560 Decrease of other non-current assets

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi 751.461.013)( 263.089.034)( Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIESPenurunan piutang lain-lain - pihak berelasi 175.184.392 - Decrease of other receivables - related partiesPeningkatan piutang lain-lain - pihak berelasi - 115.825.193)( Increase of other receivables - related partiesPembayaran utang lain-lain - pihak ketiga 15.213.947)( - Payment of other payables - third partiesPembayaran utang lain-lain - pihak berelasi 52.698.667)( 8.951.860)( Payment of other payables - related partiesPeningkatan utang lain-lain - pihak berelasi 56.232.333 8.610.196 Increase of other payables - related partiesPeningkatan utang lain jangka panjang 77.104.000 48.947.012 Increase of long-term other payablesPembayaran utang sewa pembiayaan 10.405.502)( 4.423.590)( Payment of finance lease payablesPenerimaan utang bank 85.926.365 592.676.101 Receive of bank loansPembayaran utang bank 62.983.027)( 257.085.422)( Payment of bank loansPeningkatan modal disetor 581.501.450 - Increase of paid-in capitalPembayaran dividen 20.000.000)( - Payment of dividendsBiaya emisi efek ekuitas 6.443.000)( - Share issuance costs

Arus kas bersih tersedia dari aktivitas pendanaan 808.204.397 263.947.244 Net cash provided from financing activities

KENAIKAN BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS 61.314.849 117.566.276 NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 197.731.797 80.165.521 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEARS

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 259.046.646 197.731.797 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEARS

INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS SUPPLEMENTAL INFORMATION ON CASH FLOW

Aktivitas yang tidak melalui kas: Non-cash activities:Acquisitions property, plant and equipment

Penambahan aset tetap melalui sewa pembiayaan 13.546.813 5.000.871 through finance leases

FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011



CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhanEkshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada

the Consolidated Financial Statements taken as a wholeExhibit E which are an integral part of

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued

in Indonesian Language

Ekshibit E Exhibit E


DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PROVIDENT AGRO Tbk AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011

(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 1. U M U M 1. G E N E R A L

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Provident Agro Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 4 tanggal 2 November 2006 yang dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta. Akta Pendirian ini telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. W-7-02413 HT.01.01-TH.2006 tanggal 13 November 2006.

PT Provident Agro Tbk (the “Company”) was established based on Deed of Establishment No. 4 dated 2 November 2006 of Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta. The Deed was ratified by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia pursuant to Decree No. W-7-02413 HT.01.01-TH.2006 dated 13 November 2006.

Berdasarkan Akta No.18 tanggal 8 Agustus 2008, dibuat di hadapan Francisca Susi Setiawati, S.H., Notaris di Jakarta, anggaran dasar Perusahaan telah disesuaikan dengan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Akta ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-58961.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 4 September 2008.

Based on Deed No.18 dated 8 August 2008, made before Francisca Susi Setiawati, S.H., Notary in Jakarta, the Company’s articles of association has been conformed with law No. 40 Year 2007 pertaining to Limited Liability Companies. The Deed was approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic Indonesia pursuant to decree No. AHU-58961.AH.01.02 Year 2008 dated 4 September 2008.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta No. 21 tanggal 8 Juni 2012 dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, dalam rangka persiapan Perusahaan melakukan Penawaran Umum Saham Perdana (Initial Public Offering/IPO), antara lain meliputi perubahan status Perusahaan, peningkatan modal dasar dan modal disetor, rencana Penawaran Umum Saham Perdana (Initial Public Offering/IPO) melalui pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel), perubahan susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan dan perubahan seluruh anggaran dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Peraturan Bapepam-LK. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-32947.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 18 Juni 2012 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perusahaan No. AHU-0054968.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 18 Juni 2012, dan telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dan telah diterima berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.10-22298 tanggal 19 Juni 2012, yang terdaftar di Daftar Perseroan No. AHU-0055686.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 19 Juni 2012.

The Company’s Articles of association has been amended several times, most recently by the Deed No. 21 dated 8 June 2012 made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, pertaining to the preparation of the Initial Public Offering/IPO of the Company, among others, change of Company’s status, increase the authorized capital and paid-up capital, Initial Public Offering (IPO) plan through the issuance of new shares, change in structure of Board of Commissioners and Directors and change in the articles of association in accordance with Bapepam-LK’s regulation. The Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia pursuant to Decree No. AHU-32947.AH.01.02.Year 2012 dated 18 June 2012 and was registered in the Company Register No. AHU-0054968.AH.01.09.Year 2012 dated 18 June 2012, and was notified to the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia and was accepted pursuant to Acceptance Letter for the Notification of Change in the Articles of Association No. AHU-AH.01.10-22298 dated 19 June 2012, registered in the Company Register No. AHU-0055686.AH.01.09.Year 2012 dated 19 June 2012.



Ekshibit E/2 Exhibit E/2






(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

a. Pendirian dan Informasi Umum (Lanjutan) a. Establishment and General Information (Continued)

Berdasarkan Akta No. 53 tanggal 20 Juni 2012, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, dalam rangka IPO, para pemegang saham Perusahaan antara lain telah menyetujui penambahan pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) sebanyak 569.178.000 sehingga seluruh saham baru yang diterbitkan dalam rangka IPO menjadi 1.422.945.000 atau merupakan 25% dari saham disetor. Akta ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-34349.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 25 Juni 2012 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perusahaan No. AHU-0057299.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 25 Juni 2012.

Based on the Deed No. 53 dated 20 June 2012, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, in relation to IPO, the Company's shareholders have approved the addition of the issuance of new shares from portfolio for 569,178,000 shares so that total new shares issued in connection with IPO become 1,422,945,000 shares or 25% of outstanding shares. The Deed was approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic Indonesia pursuant to decree No. AHU-34349.AH.01.02.Year 2012 dated 25 June 2012 and was registered in the Company Register No. AHU-0057299.AH.01.09.Year 2012 dated 25 June 2012.

Berdasarkan Akta No. 86 tanggal 30 Juni 2012, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, telah dilakukan perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. Akta tersebut telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia serta telah diterima berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.10-24232 tanggal 3 Juli 2012 dan telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan No. AHU-0060295.AH.01.09.Tahun 2012 tanggal 3 Juli 2012.

Based on the Deed No. 86 dated 30 June 2012, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, in relation to the changes in structure of Board of Commissioners and Directors. The Deed was notified to the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia and was received pursuant to Acceptance Letter for the change in Company’s data No. AHU-AH.01.10-24232 dated 3 July 2012 and was registered in the Company Register No. AHU-0060295.AH.01.09. Year 2012 dated 3 July 2012.

Pada tanggal 28 September 2012, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) untuk melakukan penawaran umum perdana atas sahamnya (“IPO”) berdasarkan surat BAPEPAM-LK No. S-11524/BL/2012 sebanyak 659.151.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 (nilai penuh) per saham kepada masyarakat melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran perdana sebesar Rp 450 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal 8 Oktober 2012, saham Perusahaan telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

On 28 September 2012, the Company received effective statement from the Head of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency ("Bapepam-LK") in its Bapepam-LK’s letter No. S-11524/BL/2012 to offer 659,151,000 shares to the public with par value of Rp 100 (full amount) per share in the Indonesia Stock Exchange at an initial offering price of Rp 450 (full amount) per share. On 8 October 2012, the Company's shares were listed on the Indonesia Stock Exchange.

Berdasarkan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi usaha-usaha di bidang pertanian, perdagangan, industri, transportasi dan jasa yang berhubungan dengan agroindustri.

Based on Article 3 of the Company’s articles of association, the scope of its activities is to engage in agriculture, trading, manufacturing, transportation and services in relation to agroindustry.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 2006.

The Company started its commercial operation since 2006.










a. Pendirian dan Informasi Umum (Lanjutan) a. Establishment and General Information

(Continued)

Kantor pusat Perusahaan berada di Gedung International Financial Center Lantai 3A, Jalan Jendral Sudirman Kav. 22-23 Jakarta.

The Company’s head office is located at International Financial Center Building Level 3rdA Floor, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 22-23 Jakarta.

b. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan

Karyawan b. Boards of Commissioners, Directors, Audit

Committee and Employee

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of 31 December 2012 and 2011, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

Presiden Komisaris Maruli Gultom Maruli Gultom President CommissionerKomisaris Edwin Soeryadjaya Husni Heron Commissioners

Winato Kartono Hardi Wijaya Liong

Komisaris Independen Teuku Djohan Basyar - Independent CommissionersH. Mustofa -

Johnson Chan -

Presiden Direktur Tri Boewono Tri Boewono President DirectorDirektur Budianto Purwahjo Kumari Directors

Kumari Devin Antonio RidwanDevin Antonio Ridwan Winato Kartono

Rudi Ngadiman -

Direktur tidak terafiliasi Sandi Rahayu - Non-affiliated Director

Jumlah gaji dan kompensasi lainnya yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan, pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, sebesar Rp 10.060.974 dan Rp 6.256.335. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan entitas anak memiliki 2.821 dan 2.192 pegawai tetap.

Total salary and other compensations for Boards of Commissioners and Directors of the Company, as of 31 December 2012 and 2011, were amounted to Rp 10,060,974 and Rp 6,256,335, respectively. On 31 December 2012 and 2011, the Company and subsidiaries had 2,821 and 2,192 permanent employees.

Sampai dengan tanggal laporan keuangan, Perusahaan belum membentuk Komite Audit.

As of the date of the financial statements, the Company has not established an Audit Committee.

c. Entitas anak c. Subsidiaries

Perusahaan memiliki investasi baik secara langsung dan tidak langsung pada entitas anak, dengan rincian sebagai berikut:

The Company has direct and indirect investments of subsidiaries shares, with detail as follows:










c. Entitas anak (Lanjutan) c. Subsidiaries (Continued) Tahun

beroperasioperasional/ Kegiatan

Year commercial usaha/Nama entitas anak/ Lokasi/ operational Business

Name of subsidiaries Location commenced activities 2012 2011 2012 2011

Sumatera Barat/ Perkebunan/West Sumatera Plantation

Perkebunan/Plantation

Kalimantan Barat/ Perkebunan/West Kalimantan Plantation


Sumatera Selatan/ Perkebunan/South Sumatera Plantation



Tidak operasional/ Perdagangan/Non-operational Trading

Tidak operasional/ Perdagangan/Non-operational Trading

Tidak operasional/ Perdagangan/Non operational Trading

Tidak operasional/ Perdagangan/Non operational Trading

Kalimatan Barat/ Perkebunan/West Kalimantan Plantation

PT Semai Lestari (SL) Kalimatan Barat/ Perkebunan/West Kalimantan Plantation

Kalimantan Barat/ Perkebunan/West Kalimantan Plantation



PT Langgam Inti Hibrindo (LIH)

100,00% - 356.273.820 -

PT Sumatera Candi

Kencana (SCK) 5) 1986 90,00% - 24.612.278 -

- 173.390.239 -

PT Agrisentra Lestari (ASL)

2009 100,00% - 47.680.761 -

PT Global Kalimantan Makmur (GKM)

2006 100,00% - 722.586.580 -

PT Sarana Investasi Nusantara (SIN)

DKI Jakarta 99,98% - 938.992.556 -

PT Kalimantan Sawit Raya (KSR)

DKI Jakarta 99,98% - 939.036.372 -

PT Nusaraya Permai

(NRP) 3) DKI Jakarta 100,00% - 15.619.200 -

70.340

PT Alam Permai (AP) 3)DKI Jakarta 100,00% - 939.188.231 -

PT Agro Pratama Abadi

(APA) 2) DKI Jakarta 2007 - 96,00% -

PT Transpacific Agro Industry (TPAI)

2007 99,98% 99,98% 240.324.287 193.607.132

63.070.730

PT Surya Agro Persada (SAP)

2007 99,98% 99,98% 227.716.451 179.478.934

PT Mutiara Sawit Seluma (MSS)

Bengkulu 2008 99,98% 99,98% 115.912.232

PT Saban Sawit Subur (SSS)

2006 99,98% 99,98% 181.622.049

832.912.554

Riau 1988 99,98% 99,98% 1.147.534.343 910.913.376

Persentase kepemilikan

PT Mutiara Agam (MAG) 1) 1982 99,99% 99,99% 898.054.054

efektif oleh Perusahaan/

PT Nakau (NAK) 4)Lampung 1997

2008 100,00%

Jumlah aset/Total assets

Percentage of efectiveownership of the Company

120.449.440

1) Pada tanggal 30 Juni 2012, MAG dan PT Minang Agro (MIA), entitas anak, melakukan penggabungan dan MAG, entitas anak menjadi perusahaan penerima penggabungan (surviving company).

1) On 30 June 2012, MAG and PT Minang Agro (MIA), subsidiaries, was merged and MAG, a subsidiary become surviving company.

Berdasarkan akta Notaris No. 83 tanggal 30 Juni 2012, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., para pemegang saham menyetujui rancangan penggabungan antara MAG dan MIA, entitas anak yang dimiliki oleh Perusahaan, PT Provident Capital Indonesia dan PT Saratoga Sentra Business. Adapun tujuan pengabungan perusahaan tersebut adalah untuk menghilangkan duplikasi kegiatan operasional. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-39951.AH.01.02.Th2012 tanggal 24 Juli 2012.

Based on Notarial Deed No. 83 dated 30 June 2012 No. 83, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., the shareholders approved the merger plan between MAG and MIA, subsidiaries which is owned by the Company, PT Provident Capital Indonesia and PT Saratoga Sentra Business. The purpose of merger of the Company is to eliminate duplication of operations. The Deed was approved by the Minister of Law and Human Rights No. AHU-39951.AH.01.02.Th2012 dated 24 July 2012.










c. Entitas anak (Lanjutan) c. Subsidiaries (Continued) 2) Berdasarkan Akta No. 8 tanggal 1 Agustus 2012

dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, Perusahaan menyetujui untuk menjual 23 lembar saham (atau sebesar 96,00% kepemilikan saham) yang dimilikinya di APA kepada PT Provident Capital Indonesia dengan harga jual Rp 23.000 dan 1 lembar saham kepada Winato Kartono dengan harga jual Rp 1.000. Pelaksanaan jual beli saham tersebut telah dilakukan berdasarkan akta jual beli saham No. 9 dan akta jual beli saham No. 10 tanggal 1 Agustus 2012, keduanya dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta.

2) Based on the Deed No. 8 dated 1 August 2012 made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, the Company agreed to sell 23 shares (or equivalent to 96.00% of shareholding) in APA to PT Provident Capital Indonesia with selling price of Rp 23,000 and 1 share to Winato Kartono with selling price of Rp 1,000. The share purchase was made under the Deed of sale and purchase of shares No. 9 and No. 10 dated 1 August 2012, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta.

3) Pada tanggal 23 April 2012, Perusahaan telah

menandatangani perjanjian jual beli saham bersyarat dengan PT Hamparan Karunia Nusantara (HKN) sehubungan dengan pembelian 100% saham NRP dan AP.

3) On 23 April 2012, the Company entered into a conditional share purchase agreement with PT Hamparan Karunia Nusantara (HKN) in connection with the purchase of 100% shares of NRP and AP.

Pada tanggal 31 Mei 2012, para pemegang saham masing-masing perusahaan menyetujui rencana penjualan saham NRP dan AP sebagaimana tertuang dalam Keputusan Edaran Para Pemegang Saham.

On 31 May 2012, The shareholders of each company approved the plan to sell the shares of NRP and AP as stipulated in the Shareholders Circular Resolution.

Kemudian pada tanggal 31 Mei 2012, sesuai dengan Akta pemindahan saham telah dilaksanakan jual beli saham sebagai berikut:

Then on 31 May 2012, in accordance with the Deed of transfer of shares, the sale and purchase of shares has been executed as follows:

1. Perusahaan membeli dari HKN 12.499 saham mewakili 99,992% saham NRP dengan harga pembelian AS$ 2.384.583. LIH, entitas anak membeli dari Tn. Husni Heron 1 saham mewakili 0,008% saham NRP dengan harga pembelian AS$ 191.

2. Perusahaan membeli dari HKN 14.465 saham mewakili 99,93% saham AP dengan harga pembelian AS$ 12.935.699. LIH, entitas anak membeli dari Tn. Husni Heron 10 saham mewakili 0,07% saham AP dengan harga pembelian AS$ 8.943. Sehingga pada tanggal 31 Mei 2012 tersebut, Perusahaan dan LIH, entitas anak, berdasarkan Akta Pernyataan Pemindahan Saham No. 141, 142, 145, 147, 149, dan 150 tanggal 31 Mei 2012, seluruhnya dibuat di hadapan Notaris Darmawan Tjoa, S.H., S.E., telah melakukan akuisisi terhadap seluruh saham AP, NRP, KSR, dan SIN. AP, NRP, KSR, dan SIN secara bersama-sama merupakan perusahaan-perusahaan yang memiliki tiga Entitas Anak yang bergerak dalam bidang perkebunan kelapa sawit, yaitu GKM, SL dan ASL.

1. The Company purchased from HKN 12,499 shares representing 99.992% of NRP’s shares with purchase price of US$ 2,384,583. LIH, a subsidiary purchased from Mr. Husni Heron 1 share representing 0.008% of NRP’s shares with purchase price of US$ 191.

2. The Company purchased from HKN 14,465 shares representing 99.93% of AP shares with purchase price of US$ 12,935,699. LIH, a subsidiary purchased from Mr. Husni Heron 10 shares representing 0.07% AP shares with the purchase price of US$ 8,943. Therefore on 31 May 2012, the Company and LIH, a subsidiary, based on the Deed of Shares Transfer No. 141, 142, 145, 147, 149, and 150 dated 31 May 2012, entirely made before Notary Darmawan Tjoa, S.H., S.E., have acquired of all the shares of AP, NRP, KSR, and SIN. AP, NRP, KSR, and SIN together are companies that own three subsidiaries which engaged in palm oil plantations, GKM, SL and ASL.










c. Entitas anak (Lanjutan) c. Subsidiaries (Continued)

Berdasarkan Akta No. 152 tanggal 31 Mei 2012 dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, Perusahaan melakukan pengambilalihan saham AP atas HKN sebanyak 9.045 saham sebesar AS$ 4.432.096.

Based on the Deed No. 152 dated 31 May 2012 made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, the Company took over of AP’s shares from HKN of 9,045 shares amounted to US$ 4,432,096.

Berdasarkan Akta No. 153 tanggal 31 Mei 2012 dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta Perusahaan melakukan pengambilalihan atas Exchangeable Note (EN) milik Lawnfield Pacific Ltd. sebesar AS$ 15.273.496 (setara dengan 22.604 saham).

Based on the Deed No. 153 dated 31 May 2012 made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, the Company took over Exchangeable Note (EN) owned by Lawnfield Pacific Ltd. amounted to US$ 15,283,496 (equal to 22,604 shares).

4) Berdasarkan Akta pemindahan saham No. 42,

43 dan 44 tanggal 15 Juni 2012 yang seluruhnya dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, Perusahaan dan TPAI, entitas anak melakukan pengambilalihan seluruh saham NAK yang bergerak dalam bidang perkebunan kelapa sawit dengan harga jual AS$ 25.000.000.

4) Based on the Deed of transfer of shares No. 42, 43 and 44 dated 15 June 2012 which entirely made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, the Company and TPAI, a subsidiary acquire the entire of all the shares of NAK which engaged in oil palm plantation with purchase price of US$ 25,000,000.

5) Berdasarkan Akta pemindahan saham No. 46

dan 47 tanggal 15 Juni 2012 yang seluruhnya dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, TPAI, entitas anak melakukan pengambilalihan saham SCK yang bergerak di bidang perkebunan kelapa Hibrida sebesar 200 lembar saham mewakili 10% saham SCK dengan harga jual Rp 1.000.000. SCK sedang dalam proses mengalihkan perijinan dari perkebunan kelapa hibrida menjadi kelapa sawit dan saat ini telah mendapatkan persetujuan perubahan jenis tanaman dari tanaman kelapa menjadi tanaman kelapa sawit berdasarkan surat dari Bupati Banyuasin No.525/2751/IV/HUTBUN/2012 tanggal 22 Oktober 2012.

5) Based on the Deed of transfer of shares No. 46 and 47 dated 15 June 2012 which entirely made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, TPAI, a subsidiary acquired 200 shares of SCK that engaged in the hybrid coconut plantation representing 10% of SCK’s shares with purchase price of Rp 1,000,000. SCK is in the process to convert its licences, from hybrid coconut plantation to become oil palm plantation and currently has obtained approval on the conversion of plantation variety from coconut plantation to become oil palm plantation pursuant to letter from Regent of Banyuasin No. 525/2751/IV/HUTBUN/2012 dated 22 October 2012.

Perusahaan telah melakukan pembelian kepemilikan saham pada AP, NRP, NAK dan SCK, entitas anak. Transaksi tersebut, sesuai PSAK No. 38 mengenai Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali, dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest). Dengan demikian, laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011 telah disajikan kembali seolah-olah AP, NRP, NAK dan SCK telah bergabung dengan Perusahaan sejak permulaan periode yang disajikan.

The Company purchased shares of AP, NRP, NAK and SCK, subsidiaries. These transactions, in accordance with PSAK No. 38 regarding Accounting for Restructuring Transactions under Common Control, is recorded with using the pooling of interests method. Accordingly, the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2011 have been restated as if the AP, NRP, NAK and SCK has joined the Company since the beginning of the period presented.

Perusahaan merupakan entitas induk perusahaan terakhir.

The Company is the last parent entity of the Company.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Consolidated Financial Statements Presentation

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Indonesia No. VIII.G.7 lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-347/BL/2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik. Seperti yang dibahas dalam catatan-catatan terkait berikutnya, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif sejak tanggal 1 Januari 2012.

The consolidated financial statements were prepared and presented in accordance with Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”), which includes the Interpretations of Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of Institute of Accountants in Indonesia and regulation of the Indonesia Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution Indonesia No. VIII.G.7 attachment of Chairman of Bapepam-LK Decree No. Kep-347/BL/2012 regarding Presentation and Disclosure of Financial Statements of the Issuer or Public Company. As discussed in the next related notes, some accounting standards that have been revised and published, were effective since 1 January 2012.

Sesuai PSAK No. 1, laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian disusun berdasarkan metode akrual (accrual basis), dimana dasar pengukurannya adalah konsep biaya historis (historical cost concept), kecuali untuk beberapa akun yang diukur berdasarkan penjelasan kebijakan akuntansi dari akun yang bersangkutan.

In conformity with PSAK No. 1, the consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under accrual basis of accounting, where the basic measurement is the concept of historical cost, except for certain accounts, which are measured based on the explanation of the accounting policies of the respective accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan disajikan dalam Rupiah Indonesia (“IDR” atau “Rp”).

The consolidated financial statements of the Company are presented in Indonesian Rupiah (“IDR” or “Rp”).

Perusahaan dan entitas anak telah menerapkan PSAK No. 04 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, yang mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu Induk Perusahaan dan dalam akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

The Company and subsidiaries have adopted PSAK No. 04 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, which governs the preparation and presentation of consolidated financial statements for group of entities under the control of a Parent Company and in accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associates when separate financial statements are presented as additional information.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 04 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang berarti terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

As detailed in this section, the application of PSAK No. 04 (Revised 2009) gives the significant impact to the following financial reporting disclosures related to consolidated financial statements.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

(Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(Continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

a. Basis of Consolidated Financial Statements Presentation (Continued)

Sejak tanggal 1 Januari 2011 Since 1 January 2011

Berdasarkan ketentuan transisi PSAK No. 04 (Revisi 2009), PSAK No. 04 revisian diterapkan secara retrospektif kecuali bagi perubahan kebijakan akuntansi signifikan berikut ini yang diterapkan secara prospektif:

According to its transitional provisions of PSAK No. 04 (Revised 2009), the revised PSAK No. 04 has been applied retrospectively except for the following changes in significant accounting policies which have been applied prospectively:

Kerugian yang terjadi pada entitas anak, dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali, bahkan apabila kerugian tersebut melebihi kepemilikan kepentingan nonpengendali pada entitas anak;

Losses incurred by a subsidiary are allocated to the non-controlling interest even if the losses exceed the non-controlling interest in the subsidiary’s equity.

Perubahan bagian kepemilikan yang bukan

merupakan hilangnya pengendalian, diperhitungkan sebagai transaksi ekuitas. Oleh karena itu, perubahan tersebut tidak memiliki dampak terhadap goodwill dan tidak menimbulkan laba atau rugi yang diakui dalam laporan laba rugi;

Pada saat pengendalian terhadap entitas anak hilang, semua kepentingan yang dimiliki diukur pada nilai wajar dengan laba rugi yang diakui di dalam laporan laba rugi;

Pertimbangan keberadaan dan dampak hak suara potensial yang dapat dilaksanakan dan dikonversi, termasuk hak suara potensial yang dimiliki oleh entitas lain, di dalam penilaian pengendalian;

A change in the ownership interest of a subsidiary that does not result in a loss of control is accounted for as an equity transaction. Therefore, such a change has no impact on goodwill, nor does it give rise to a gain or loss recognized in profit and loss;

When control over a subsidiary is lost, any

interest retained is measured at fair value with the corresponding gain or loss recognized in profit and loss;

Considerations for the existence and effect of potential voting rights that are currently exercisable or convertible, including potential voting rights held by another entity, in assessment of control;

Ketika entitas induk mengakuisisi entitas anak sebelum tanggal 1 Januari 2011 yang bertujuan untuk dijual dalam jangka pendek dan entitas anak dengan pembatasan jangka panjang signifikan yang mempengaruhi kemampuan untuk mengalihkan dana kepada entitas induk, entitas induk harus mengkonsolidasikan entitas-entitas tersebut sesuai dengan PSAK No. 04 (Revisi 2009) secara prospektif.

When the parent entity have acquired subsidiaries before 1 January 2011 for the purpose of short-term disposal and subsidiaries with significant long-term restriction that affects the ability to transfer funds to the parent entity, the parent entity shall consolidate these entities in accordance with the PSAK No. 04 (Revised 2009) prospectively.

Adopsi PSAK No. 04 (Revisi 2009) tidak memiliki dampak material kepada laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dalam hal transaksi dengan kepentingan nonpengendali, yang diatribusikan kepada kerugian kepentingan nonpengendali dan pelepasan entitas anak sebelum tanggal 1 Januari 2011.

The adoption of the PSAK No. 04 (Revised 2009) has no material impact to the Company’s consolidated financial statements in respect of transactions with non-controlling interests, attribution of losses to non-controlling interests and disposal of subsidiaries prior to 1 January 2011.

Informasi komparatif telah disajikan kembali dalam hal kepentingan nonpengendali (KNP) yang disajikan sebagai bagian ekuitas, dengan demikian kepatuhan terhadap standar revisian telah dicapai.

Comparative information has been re-presented with respect to non-controlling interest (NCI) which is presented as part of equity, in order to comply with the revised standard is achieved.











(Continued)



Adopsi PSAK Revisian dan baru dan ISAK Revisian

Adoption of Revised and New PSAK and Revised ISAK

Kebijakan akuntansi yang diadopsi adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi tahun buku sebelumnya, kecuali pada tahun buku yang bersangkutan, Perusahaan mengadopsi seluruh PSAK dan ISAK yang baru maupun yang direvisi yang berlaku efektif pada awal atau setelah tanggal 1 Januari 2012. Perubahan pada kebijakan akuntansi Perusahaan telah disesuaikan sebagaimana dipersyaratkan oleh ketentuan transisi yang relevan di dalam PSAK dan ISAK terkait.

Adopted accounting policies are consistent with those of the previous financial years, except that in the current financial year, the Company adopted all the new or revised PSAK and ISAK that are effective for annual periods beginning on or after 1 January 2012. Changes to the Company's accounting policies was made as required, in accordance with the relevant transitional provisions in the respective PSAK and ISAK.

Berikut ini adalah ISAK baru yang berlaku efektif 1 Januari 2012 yang telah diadopsi dan memiliki pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The following are new ISAK which were effective starting 1 January 2012 and have significant effect to the consolidated financial statements:

ISAK 25 “Hak atas Tanah” ISAK 25 “Hak atas Tanah” menjelaskan pengakuan tanah yang diklasifikasikan sebagai aset tetap yang diperoleh melalui Hak Guna Usaha, Hak Guna Bangunan dan Hak Pakai. Isu khusus yang diangkat di dalam interpretasi ini adalah: (1) biaya perolehan tanah melalui Hak Guna Usaha, Hak Guna Bangunan, dan Hak Pakai yang diakui berdasarkan PSAK 16 (Revisi 2011) “Aset Tetap”, (2) biaya tanah yang tidak disusutkan kecuali terdapat bukti yang sebaliknya yang mengindikasikan perpanjangan izin maupun pembaruan izin tidak dimungkinan, (3) biaya awal untuk memperoleh hak legal tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah, dan (4) biaya-biaya yang berhubungan dengan perpanjangan dan pembaharuan izin diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur izin legal atau umur manfaat tanah, yang mana yang lebih dahulu sesuai dengan PSAK 19 (Revisi 2010) “Aset Tak berwujud”.

ISAK 25 “Land Rights” ISAK 25 “Land Rights” clarifies the recognition of land to be classified as property, plant and equipment that was acquired through Right of Cultivation (HGU), Building Right and Right of Usage. The specific issues addressed in the interpretation are: (1) the cost of the land through Right of Cultivation (HGU), Building Right and Right of Usage is recognized in accordance with PSAK 16 (Revised 2011) "Property, plant and equipment", (2) the cost of the land is not depreciated unless there is evidence to the contrary that indicates extension or renewal of rights are not plausible, (3) the initial cost to obtain legal rights to land is recognized as part of the acquisition cost of the land, and (4) costs associated with extension and renewal of rights is recognized as intangible asset and is amortized over the life of legal rights or economic useful life of the land, whichever is earlier in accordance with PSAK 19 (Revised 2010) "Intangible Assets".

Sejak 1 Januari 2012 Perusahaan dan entitas anak telah mengklasifikasikan Hak atas Tanah sebesar Rp 86.606.408 ke aset tetap tanah sesuai dengan efektifnya ISAK 25, disajikan di Catatan 10 - Aset Tetap dan Catatan 11 - Hak atas Tanah.

Since 1 January 2012 the Company and subsidiaries have classified Land Rights amounting to Rp 86,606,408 as property, plant and equipment in accordance with ISAK 25, it is presented in Note 10 - Property, plant and equipment and Note 11 - Land Rights.











(Continued)



Adopsi PSAK Revisian dan baru dan ISAK Revisian (Lanjutan)

Adoption of Revised and New PSAK and Revised ISAK (Continued)

Berikut ini adalah PSAK baru maupun revisian yang berlaku efektif 1 Januari 2012 yang tidak memiliki dampak terhadap laporan keuangan konsolidasian maupun memerlukan tambahan pengungkapan.

The following are new or revised PSAK which were effective starting 1 January 2012 that did not have any significant effect to the consolidated financial statements or require additional disclosures.

PSAK 24 (Revisi 2010) “Imbalan Kerja” PSAK 24 (Revised 2010) “Employee Benefits”

PSAK 24 (Revisi 2010) “Imbalan Kerja” yang menggantikan PSAK 24 (Revisi 2004) “Imbalan Kerja”, yang memerlukan pengungkapan tambahan yang memberikan informasi mengenai tren aset dan liabilitas di dalam program manfaat pasti dan semua asumsi yang mendasari komponen biaya manfaat pasti. Perubahan ini memerlukan pengungkapan tambahan namun tidak memiliki dampak pengakuan maupun pengukuran, karena Perusahaan dan entitas anak memilih untuk tidak menerapkan pilihan baru yang ditawarkan untuk mengakui laba atau rugi aktuarial di dalam pendapatan komprehensif lain. Pengungkapan baru ini disajikan di Catatan 20 - Liabilitas imbalan pasca kerja.

PSAK 24 (Revised 2010) “Employee Benefits” which supersedes PSAK 24 (Revised 2004) “Employee Benefits”, requires additional disclosures about trends in the assets and liabilities in the defined benefit plan and the assumptions underlying the components of defined benefit cost. This change has resulted in additional disclosures but has not had any recognition or measurement impact, as the Company and subsidiaries choose not to apply the new option offered to recognize actuarial gains or losses in other comprehensive income. These new disclosures are shown in Note 20 - Post-Employee Benefits Liabilities.

Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap kinerja atau terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The application of this standard did not have a material impact on the performance or the consolidated financial statements.

PSAK 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” PSAK 60 “Financial Instruments: Disclosures”

PSAK 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” yang menggantikan persyaratan pengungkapan PSAK 50 “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan konsolidasian untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan kami beserta sifat dan risiko yang timbul dari masing-masing instrumen keuangan tersebut. Pengungkapan yang baru disertakan dalam laporan keuangan konsolidasian di Catatan 34 - Manajemen Risiko Keuangan. Standar ini diterapkan secara prospektif berdasarkan ketentuan transisinya. Oleh karena itu, Perusahaan tidak perlu menyajikan informasi komparatif bagi penyajian yang disyaratkan oleh standar ini.

PSAK 60 “Financial Instruments: Disclosures”, which supersedes the disclosure requirements of PSAK 50 "Financial Instruments: Presentation and Disclosures" requires disclosures that enable users of the consolidated financial statements to evaluate the significance of our financial instruments and its nature and extend of risks arising from those financial instruments. The new disclosures are included in the consolidated financial statements in Note 34 – Financial Risk Management. This standard is applied prospectively in accordance with its transitional provisions. Accordingly, the Company does not need to present comparative information for the disclosure required by this standard.











(Continued)



Adopsi PSAK Revisian dan baru dan ISAK Revisian (Lanjutan)

Adoption of Revised and New PSAK and Revised ISAK (Continued)

PSAK 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” (Lanjutan)

PSAK 60 “Financial Instruments: Disclosures” (Continued)

Penerapan standar tersebut tidak berdampak material terhadap kinerja atau terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The application of this standard did not have a material impact on the performance or the consolidated financial statements.

Berikut ini adalah PSAK dan ISAK baru maupun revisian yang berlaku efektif 1 Januari 2012 namun tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The following are new or revised PSAK and ISAK which were effective starting 1 January 2012 but did not have any significant effect to the consolidated financial statements:

PSAK 10 (Revisi 2009) Pengaruh Perubahan Kurs

Valuta Asing PSAK 16 (Revisi 2011) Aset Tetap

PSAK 26 (Revisi 2011) Biaya Pinjaman PSAK 30 (Revisi 2011) Sewa

PSAK 46 (Revisi 2011) Pajak Penghasilan PSAK 50 (Revisi 2011) Instrumen Keuangan:

Penyajian PSAK 55 (Revisi 2011) Instrumen Keuangan:

Pengakuan dan Pengukuran

PSAK 56 (Revisi 2010) Laba per Saham ISAK 23 Sewa Operasi – Insentif

ISAK 24 Evaluasi Substansi

Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa

PSAK 10 (Revised 2009) Effects of Changes in Foreign Exchange Rates

PSAK 16 (Revised 2011) Property, plant and equipment

PSAK 26 (Revised 2011) Borrowing Cost PSAK 30 (Revised 2011) Lease

PSAK 46 (Revised 2011) Income Tax PSAK 50 (Revised 2011) Financial Instruments:

Presentation

PSAK 55 (Revised 2011) Financial Instruments: Recognition and Measurement

PSAK 56 (Revised 2010) Earnings per Share ISAK 23 Operating leases -

Incentives

ISAK 24 Evaluating the Substance of Transactions in the Legal Form of a Lease

PSAK Revisian dan PSAK Baru dan ISAK baru yang telah diterbitkan namun belum berlaku efektif

New and Revised PSAK and New ISAK issued but not yet effective

Perusahaan belum mengadopsi PSAK revisian berikut yang telah diterbitkan namun dan akan berlaku efektif untuk periode tahunan yang dimulai 1 Januari 2013 ataupun periode setelahnya:

The Company has not adopted the following revised PSAK that have been issued but will be effective for annual periods beginning on 1 January 2013 or later periods:

PSAK 38 (Revisi 2011) Akuntansi Restrukturisasi

Entitas Sepengendali

PSAK 38 (Revised 2011) Accounting for Restructuring Transactions under Common Control

Perusahaan saat ini sedang mempertimbangkan dampak PSAK Revisian dan ISAK baru yang telah diterbitkan namun belum berlaku efektif terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Company is currently considering the impact of Revised PSAK and new ISAK that have been issued but not yet effective for the consolidated financial statements.











(Continued)

b. Dasar Konsolidasian b. Basic of Consolidation

Kombinasi Bisnis Business Combinations

Perusahaan dan entitas anak telah menerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” yang berlaku bagi kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah awal tahun/periode buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

The Company and subsidiary have prospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations”, which is applicable for business combinations that occur on or after the beginning of a financial year commencing on or after 1 January 2011.

PSAK No. 22 (Revisi 2010) menjelaskan transaksi atau peristiwa lain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi, keandalan dan daya banding informasi yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang kombinasi bisnis dan dampaknya.

PSAK No. 22 (Revised 2010) stipulates the nature of transaction or other event that meets the definition of a business combination to improve the relevance, reliability and comparability of the information that a reporting entity provides in its financial statements about a business combination and its effects.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010), sejak 1 Januari 2011, Perusahaan dan entitas anak:

Menghentikan amortisasi goodwill; Mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi

amortisasi goodwill terkait; dan

Melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

In accordance with the transitional provision of PSAK No. 22 (Revised 2010), since 1 January 2011, the Company and subsidiaries:

Ceased the goodwill amortization; Eliminated the carrying amount of the related

accumulated amortization of goodwill; and Performed an impairment test of goodwill in

accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 22 (Revisi 2010) tersebut memberikan pengaruh yang berarti terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

As described herein, the adoption of PSAK No. 22 (Revised 2010) has a significant impact on the financial reporting including the related disclosures in the consolidated financial statements.

Sejak tanggal 1 Januari 2011 Since 1 January 2011

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada pihak yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang terindentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at fair value on acquisition date, and the amount of any NCI in the acquiree company. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree company either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.











(Continued)

b. Dasar Konsolidasian (Lanjutan) b. Basic of Consolidation (Conitnued)

Kombinasi Bisnis (Lanjutan) Business Combinations (Continued)

Sejak tanggal 1 Januari 2011 (Lanjutan) Since 1 January 2011 (Continued)

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan entitas anak mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang akan diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokkan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Company and subsidiaries acquire a business, it assesses financial assets and liabilities which will be obtained in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the grouping of embedded derivatives included in acquiree’s main contract.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laporan laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquirer should remeasure his previously held equity interest in acquiree company at fair value on the acquisition date and recognize the gain or loss in profit or loss.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laporan laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen keuangan: Pengakuan dan pengungkapan”, sebagai laba atau rugi atau sebagai pendapatan komprehensif lain. Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset terindentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets and liabilities acquired. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengukuran awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan entitas anak yang diharapkan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill due to a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Company and subsidiaries’s Cash-generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.











(Continued)

b. Dasar Konsolidasian (Lanjutan) b. Basis of Consolidation (Continued)

Kombinasi Bisnis (Lanjutan) Business Combinations (Continued)

Sejak tanggal 1 Januari 2011 (Lanjutan) Since 1 January 2011 (Continued)

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

If goodwill has been allocated part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed, the goodwill associated to the disposed operation is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Disposed goodwill is measured based on the relative values of the disposed operation and the portion of the retained CGU.

Entitas anak Subsidiaries

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan. Laporan keuangan entitas anak termasuk ke dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai sampai dengan tanggal pengendalian dihentikan. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah apabila dipandang perlu untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi yang diadopsi oleh Perusahaan.

Subsidiaries are entities that are controlled by the Company. The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control commences until the date that control ceases. The accounting policies of subsidiaries will be changed when necessary to align their policies with the policies adopted by the Company.

Kerugian yang terjadi pada kepentingan nonpengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan nonpengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the non-controlling interests to have a deficit balance. Non-controlling interests is presented in the consolidated statements of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent.

Setelah terjadi hilangnya pengendalian, Perusahaan menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan nonpengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila Perusahaan menahan semua bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

Upon the lose of control, the Company derecognizes the assets and liabilities of the subsidiary, any non-controlling interests and the other components of equity related to the subsidiary. Any surplus or deficit arising on the lose of control is recognized in profit or loss. If the Company retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equity-accounted investee or as an available-for-sale financial asset depending on the level of influence retained.











(Continued)


Transaksi antar entitas sepengendali

Transaksi restrukturisasi yang timbul dari pengalihan kepemilikan di dalam entitas yang dikendalikan oleh pemegang saham yang juga mengendalikan Perusahaan, dicatat seolah-olah akuisisi telah terjadi pada awal periode paling awal periode komparatif yang disajikan, atau, pada tanggal saat sepengendali ditetapkan; untuk tujuan ini periode komparatif disajikan kembali. Aset dan liabilitas yang diperoleh diakui pada nilai tercatat yang diakui sebelumnya di dalam laporan keuangan konsolidasian pemegang saham pengendali Perusahaan. Komponen ekuitas entitas yang diakusisi ditambahkan kepada komponen yang sama di dalam ekuitas Perusahaan. Semua selisih antara kas yang dibayarkan dalam rangka akuisisi dan aset bersih yang diakusisi diakui langsung pada ekuitas.

Transaction between entities under common control

Restructuring transactions arising from transfers of interests in entities that are under the control of the shareholder that controls the Company are accounted for as if the acquisition had occurred at the beginning of the earliest comparative year presented or, if later, at the date that common control was established; for this purpose comparatives are restated. The assets and liabilities acquired are recognized at the carrying amounts recognized previously in the Company controlling shareholder’s consolidated financial statements. The components of equity of the acquired entities are added to the same components within Company equity. Any difference between cash paid for the acquisition and net assets acquired is recognized directly in equity.

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Saldo dan transaksi antar Perusahaan dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Perusahaan, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi dieliminasi terhadap investasi dari bagian Perusahaan di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Transactions eliminated on consolidation

Inter-Company balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from inter-Company transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Company’s interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.

Akuntansi bagi entitas anak dan entitas asosiasi di dalam laporan keuangan tersendiri

Apabila Entitas menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan yang dikonsolidasikan kepada laporan keuangan konsolidasian, investasi pada entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama, disajikan di dalam laporan posisi keuangan Perusahaan senilai nilai tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai.

Accounting for subsidiaries and associates in separate financial statements

If the Company presents separate financial statements as additional information to the consolidated financial statements, investments in subsidiaries, associates and joint ventures are stated in the Company’s separate statements of financial position at cost less accumulated impairment losses.

Terhadap pelepasan investasi pada entitas anak dan entitas asosiasi, perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari investasi diakui di dalam laporan laba rugi.

On disposal of investments in subsidiaries and associates, the difference between disposal proceeds and the carrying amounts of the investments are recognized in the profit or loss.











(Continued)


Goodwill Goodwill

Goodwill merupakan selisih biaya akuisisi entitas anak atau entitas asosiasi terhadap nilai wajar pada tanggal akuisisi bagian perusahaan terhadap aset bersih yang teridentifikasi, termasuk liabilitas kontinjensi, pada saat akuisisi. Biaya akuisisi diukur pada saat nilai wajar aset diperoleh, instrumen ekuitas diterbitkan, atau liabilitas terjadi atau diasumsikan pada tanggal akuisisi, ditambah biaya-biaya yang dapat diatribusikan kepada akuisisi.

Goodwill is the difference between cost of acquisition of subsidiaries or associated company and net asset value of the acquired entity on the acquisition date, including contingent liabilities. Cost of acquisition is measured at fair value when assets are acquired, equity instrument is issued or liabilities are assumed to happen on acquisition date, inclusive of any costs which are attributable to the acquisition.

Goodwill negatif merupakan selisih nilai wajar pada tanggal akuisisi bagian Perusahaan terhadap aset bersih yang teridentifikasi dengan biaya akuisisi. Goodwill negatif pada tanggal transaksi disesuaikan langsung pada laporan laba rugi.

Negative goodwill is the difference between the fair value of the Company's share of their identifiable net assets at the date of acquisition over the cost of acquisition. Negative goodwill at the date of transaction is adjusted directly to profit or loss.

Goodwill akuisisi entitas anak disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian di mana goodwill akuisisi entitas asosiasi dicatat sebagai bagian nilai tercatat investasi terkait.

Goodwill due to acquisition of subsidiaries is shown in the consolidated statements of financial position whereas goodwill due to acquisition of associated companies are recorded as part of the carrying value of the related investment.

Keuntungan atau kerugian pelepasan entitas anak dan entitas asosiasi meliputi nilai tercatat goodwill yang dikapitalisasi terkait dengan entitas yang dijual.

Gain or losses on disposal of subsidiaries and associated companies include the carrying amount of capitalized goodwill relating to the entity sold.

Goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan, atau secara berkala apabila terdapat indikasi goodwill mengalami penurunan.

Goodwill is tested for impairment annually, or more frequently if there is indication that the goodwill may be impaired.

Goodwill dialokasikan kepada tiap unit penghasil kas (“UPK”) Perusahaan yang diharapkan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis, untuk tujuan pengujian penurunan nilai goodwill.

For the purpose of impairment testing of goodwill, goodwill is allocated to each of the Company's cash-generating-units ("CGU") which are expected to get the benefit from synergies of the business combination.

Suatu kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi ketika nilai tercatat UPK, termasuk goodwill, melebihi jumlah terpulihkan UPK. Jumlah terpulihkan UPK lebih tinggi dari nilai wajar UPK dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Di dalam menilai nilai pakai, arus kas masa depan yang diestimasi didiskontokan dengan nilai kininya dengan menggunakan tingkat suku bunga diskon sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset.

An impairment loss is recognized in the profit or loss when the carrying amount of CGU, including the goodwill, exceeds the recoverable amount of the CGU. The recoverable amount of the CGU is the higher of the CGU's fair value less selling cost and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessment of the time value of money and the risks specific to the asset.











(Continued)


Goodwill (Lanjutan) Goodwill (Continued)

Jumlah kerugian penurunan nilai dialokasikan, pertama untuk mengurangi nilai tercatat goodwill yang dialokasikan kepada UPK dan kemudian kepada aset UPK lainnya secara pro rata berdasarkan nilai tercatat tiap aset di dalam UPK.

The total impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of goodwill allocated to the CGU and then to other assets of the CGU on pro-rated basis of the carrying amount of each asset in the CGU.

Penurunan kerugian goodwill tidak dapat dibaIikkan pada periode berikutnya.

Impairment loss on goodwill is not reversed in the subsequent period.

c. Kas dan Setara Kas c. Cash and Cash Equivalents

Untuk tujuan penyusunan dan penyajian laporan arus kas konsolidasian, kas dan setara kas meliputi kas, bank dan deposito yang jatuh tempo kurang dari tiga bulan.

For the purpose of presentation in the consolidated statements of cash flows, cash on hand and in banks include cash on hand, cash in banks and deposits with maturity date less than three months.

d. Aset dan Liabilitas Keuangan d. Financial Assets and Liabilities

a) Aset Keuangan a) Financial Assets

Berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2011), aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan diukur melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, dimiliki hingga jatuh tempo dan tersedia untuk dijual. Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Perusahaan dan entitas anak menjadi pihak di dalam provisi kontraktual instrumen keuangan.

Under PSAK No. 55 (Revised 2011), financial assets are classified as financial assets measured at fair value through profit and loss, loans and receivables, held-to-maturity and available-for-sale. Financial assets are recognized in the consolidated statements of financial position when, and only when, the Company and subsidiaries become a party to the contractual provisions of the financial instrument.

Pengakuan dan pengukuran awal

Ketika aset keuangan diakui pertama kali, aset keuangan tersebut diukur pada nilai wajar, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, langsung biaya transaksi yang dapat diatribusikan. Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi aset keuangan pada pengakuan awal dan, apabila diizinkan dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Initial recognition and measurement When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Company and subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at the end of each reporting period.











(Continued)

d. Aset dan Liabilitas Keuangan d. Financial Assets and Liabilities

a) Aset Keuangan (Lanjutan) a) Financial Assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

i. Aset keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi i. Financial assets at fair value through profit

or loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi. Derivatif juga dikategorikan sebagai investasi yang dimiliki untuk tujuan diperdagangkan, kecuali ditetapkan sebagai lindung nilai efektif. Aset yang termasuk dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan atau diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki aset keuangan yang diukur melalui nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan, yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy. Derivatives are also categorized as held for trading, unless they are designated as effective hedges. Assets in this category are classified as current assets if they are either held for trading or are expected to be realized within 12 months after the end of the reporting period. The Company and subsidiaries do not have any financial assets at fair value through profit and loss. Financial assets, at fair value through profit and loss are measured at fair value, and any fair value changes are recognized in profit and loss.

Selain dari instrumen keuangan derivatif yang tidak dimaksudkan sebagai instrumen lindung nilai, Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki aset yang dimiliki untuk diperdagangkan dan Perusahaan tidak secara sukarela mengklasifikasikan aset keuangan sebagai nilai wajar melalui laba-rugi.

Other than derivative financial instruments which are not designated as hedging instruments, the Company and subsidiaries do not have any assets held for trading nor does it voluntarily classify any financial assets as being at fair value through profit or loss.











(Continued)

d. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) d. Financial Assets and Liabilities (Continued)


Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan)

Subsequent measurement (Continued)

ii. Pinjaman dan piutang ii. Loans and receivables

Pinjaman dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Secara mendasar, pinjaman dan piutang muncul dari pemberian barang dan jasa kepada para pelanggan (misalnya, piutang dagang), namun juga terkait dengan jenis lain aset moneter kontraktual.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They arise principally through the provision of goods and services to customers (e.g. trade receivables), but also incorporate other types of contractual monetary asset.

Aset-aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi ketika pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana dilakukan melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Dari waktu ke waktu, Perusahaan memilih untuk menegosiasi ulang persyaratan piutang dagang kepada pelanggan yang memiliki transaksi masa lalu yang baik. Negosiasi ulang tersebut cenderung mengubah jangka waktu pembayaran dibandingkan dengan jumlah yang terutang dengan konsekuensi arus kas yang diharapkan di masa depan akan didiskontokan pada suku bunga efektif awal dan segala perbedaan yang timbul terhadap nilai tercatat akan diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif sebagai laba operasi.

From time to time, the Company elects to renegotiate the terms of trade receivables due from customers with which it has previously had a good trading history. Such renegotiations will lead to changes in the timing of payments rather than changes to the amounts owed and, in consequence, the new expected cash flows are discounted at the original effective interest rate and any resulting difference to the carrying value is recognised in the consolidated statements of comprehensive income as operating profit.

Pinjaman dan piutang Perusahaan dan entitas anak terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain.

The Company and subsidiaries’ loans and receivables consist of cash and cash equivalents, trade and other receivables.











(Continued)





ii. Pinjaman dan piutang (Lanjutan) ii. Loans and receivables (Continued)

Pinjaman dan piutang tersebut diklasifikasikan ke dalam aset lancar, kecuali yang yang memiliki jatuh tempo lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan, yang diklasifikasikan sebagai aset tak lancar.

They are included in current assets, except those maturing more than 12 months after the end of the reporting period, which are classified as non-current assets.

iii. Investasi dimiliki sampai jatuh tempo iii. Held-to-maturity investments

Aset keuangan “dimiliki sampai jatuh tempo” merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dengan jatuh tempo tetap di mana manajemen Perusahaan dan entitas anak memiliki tujuan dan kemampuan positif untuk memiliki investasi sampai jatuh tempo.

Financial assets "held-to-maturity" are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company and subsidiaries management has the positive intention and ability to hold the investment to maturity.

Investasi dimiliki sampai jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi segala kerugian penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi pada saat investasi dimiliki sampai jatuh tempo dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Held-to-maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment losses. Gains and losses are recognized in profit or loss when the held-to-maturity investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki sampai jatuh tempo.

The Company and subsidiaries do not have any financial assets classified as held-to-maturity.











(Continued)





iv. Aset keuangan tersedia untuk dijual iv. Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan baik sebagai investasi tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan di dalam kategori manapun. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui sebagai pendapatan komprehensif lain dalam cadangan investasi tersedia untuk dijual, kecuali bagi kerugian penurunan dan nilai tukar valuta asing di mana diakui di dalam laporan laba rugi. Ketika investasi dihentikan pengakuannya atau investasi ditentukan untuk diturunkan nilainya, maka laba atau rugi kumulatif sebelumnya yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain direklasifikasi ke laporan laba rugi sebagai biaya transaksi.

Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are either designated as available-for-sale or not classified in any of the other categories. After initial recognition, available-for-sale financial assets are measured at fair value with gains or losses being recognized as other comprehensive income in the available-for-sale reserve, except for impairment losses and foreign exchange which are recognized in profit or loss. When the investment is derecognized or the investment is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in other comprehensive income is reclassified to profit and loss as finance costs.

Investasi di dalam instrumen ekuitas dengan nilai wajar yang tidak dapat diukur dengan andal, diukur pada biaya perolehan dikurangi kerugian penurunan nilai.

Investments in equity instruments whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost less impairment loss.

Penghentian pengakuan Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas aset telah berakhir. Pada penghentian aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan semua kumulatif keuntungan atau kerugian yang telah diakui di dalam pendapatan komprehensif lainnya diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial asset is derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired. On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss.











(Continued)



Penghentian Pengakuan (Lanjutan) Derecognition (Continued)

Semua penjualan dan pembelian yang lazim atas aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada saat tanggal perdagangan, yaitu tanggal di mana Perusahaan dan entitas anak berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim (reguler) adalah pembelian atau penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date i.e., the date that the Company and subsidiaries commit to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the market place concerned.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Perusahaan dan entitas anak menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company and subsidiaries assess at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or Company and subsidiaries of financial assets is impaired.

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan

diamortisasi i. Assets carried at amortized cost

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, pertama, Perusahaan dan entitas anak menilai aset keuangan tersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapat bukti penurunan nilai aset keuangan secara individual bagi aset yang signifikan secara individual maupun secara kolektif bagi aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Apabila Perusahaan dan entitas anak menentukan tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai yang terjadi bagi aset keuangan yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara kolektif. Aset yang dinilai secara individual untuk penurunan nilai dan di mana kerugian penurunan nilai terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian kolektif penurunan nilai.

For financial assets carried at amortized cost, the Company and subsidiaries first assess individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company and subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.











(Continued)



Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (Continued)

i. Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)

i. Assets carried at amortized cost (Continued)

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada suku bunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga variabel, maka suku bunga diskonto untuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba-rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in profit or loss.

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskan terhadap nilai tercatat aset keuangan.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi, Perusahaan dan entitas anak mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Company and subsidiaries consider factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dibalikkan nilainya kepada nilai tercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal pembalikkan. Jumlah yang dibalikkan nilainya diakui di dalam laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in profit or loss.











(Continued)




ii. Aset yang dinilai pada biaya perolehan ii. Assets carried at cost

Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknya lingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalam membayar atau kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) di mana kerugian penurunan nilai aset keuangan dinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dibalikkan nilainya pada periode berikutnya.

If there is objective evidence (such as significant adverse changes in the business environment where the issuer operates, probability of insolvency or significant financial difficulties of the issuer) that an impairment loss on financial assets carried at cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses are not reversed in subsequent periods.

iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual iii. Available-for-sale financial assets

Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang di dalam nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehan, kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit atau entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif perdagangan merupakan bukti objektif investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual yang mungkin mengalami penurunan nilai. “Signifikan” akan dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan “jangka panjang” terhadap periode di mana nilai wajar lebih rendah dari biaya awalnya.

Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor, and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. “Significant” is to be evaluated against the original cost of the investment and “prolonged” against the period in which the fair value has been below its original cost.

Di mana terdapat bukti penurunan nilai, kumulatif kerugian – diukur sebagai selisih antara biaya akuisisi dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui pada laporan laba rugi – dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada investasi ekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung di dalam pendapatan komprehensif lainnya.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss – measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss – is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.











(Continued)




iii. Aset keuangan tersedia untuk dijual (Lanjutan)

iii. Available-for-sale financial assets (Continued)

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dibalikkan nilainya di dalam laporan laba rugi.

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in profit or loss.

b) Liabilitas Keuangan b) Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Perusahaan dan entitas anak menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are recognized in the consolidated statements of financial position if, and only if, the Company and subsidiaries become a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Company and subsidiaries determine the classification of its financial liabilities at initial recognition.











(Continued)


b) Liabilitas Keuangan (Lanjutan) b) Financial Liabilities (Continued)

Pengakuan dan pengukuran awal (Lanjutan) Initial recognition and measurement (Continued)

- Nilai wajar melalui laba rugi - Fair value through profit or loss

Kategori ini hanya terdiri dari instrumen derivatif yang tidak menghasilkan. Instrumen tersebut dinilai di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar yang diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulatif, maupun lindung nilai. Selain dari instrumen keuangan derivatif, Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki liabilitas untuk diperdagangkan maupun liabilitas keuangan yang dikelompokkan sebagai nilai wajar melalui laba rugi.

This category comprises only out-of-the-money derivatives. They are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with changes in fair value recognised in the consolidated statements of comprehensive income. The Company and subsidiaries do not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, nor for hedging purposes. Other than these derivative financial instruments, the Company and subsidiaries do not have any liabilities held for trading nor have it designated any financial liabilities as being at fair value through profit or loss.

- Liabilitas keuangan lainnya - Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur setelah pengukuran awal pada biaya perolehan diamortisasi, dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba dan rugi ketika liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan mencakup beberapa item sebagai berikut:

Other financial liabilities include the following items:

i. Pinjaman dan utang bank pada pengakuan

awal diakui pada nilai wajar bersih dari biaya transaksi yang dapat diatribusikan untuk menerbitkan instrumen tersebut. Liabilitas yang memiliki tingkat suku bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif yang memastikan setiap beban bunga selama periode untuk membayar kembali memiliki suku bunga tetap pada saldo liabilitas yang tercantum di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Dalam hal ini beban bunga di meliputi biaya transaksi awal dan utang premium terhadap pembayaran kembali, sebagaimana halnya utang bunga maupun utang kupon pada utang yang masih tersisa.

i. Loans and bank borrowings are initially recognised at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the consolidated statements of financial position. Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.











(Continued)


b) Liabilitas Keuangan (Lanjutan) b) Financial Liabilities (Continued)

Pengakuan dan pengukuran awal (Lanjutan) Initial recognition and measurement (Continued)

ii. Utang dagang dan utang moneter jangka

pendek lainnya pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

ii. Trade payables and other short-term monetary liabilities, which are initially recognised at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.

Pengukuran selanjutnya Subsequent measurement

Liabilitas keuangan lainnya yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi pada saat liabilitas dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Liabilitas keuangan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Perusahaan dan entitas anak memiliki hak tanpa syarat untuk menunda penyelesaian liabilitas selama sekurang-kurangnya dua belas bulan setelah periode pelaporan.

Financial liabilities are presented as current liabilities unless the Company and subsidiaries have an unconditional right to defer settlement for at least 12 months after the end of the reporting period.

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan di dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa. Ketika liabilitas keuangan saat ini ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari peminjam yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau persyaratan liabilitas yang ada dimodifikasi secara substansial, maka pertukaran maupun modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru. Selisih masing-masing nilai tercatat diakui di dalam laporan laba rugi.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability. The difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.











(Continued)

e. Piutang Usaha dan Piutang lain-lain e. Account Receivables and Other Receivables

Piutang dicatat dalam jumlah bersih setelah dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai. Perusahaan dan entitas anak menetapkan penyisihan penurunan nilai berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.

Accounts receivable are recorded in net of the allowance for impairment losses. The Company and subsidiaries provide allowance for impairment losses based on a review of the status of the receivable accounts of each customer at the end of the year.

f. Piutang Plasma f. Plasma Receivables

Piutang plasma merupakan pinjaman talangan yang digunakan untuk pengembangan dan operasional perkebunan plasma. Biaya-biaya tersebut meliputi biaya-biaya pembibitan, persiapan lahan, penanaman, pemupukan, pemeliharaan dan biaya tidak langsung lainnya.

Plasma receivables represents advance for development and operational of plasma plantations. The costs include cost of nursery, land preparation, planting, fertilizing, plantations maintenance and other indirect costs.

g. Persediaan g. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan ditentukan atau nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weighted average method). Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga jual di dalam kegiatan usaha biasa dikurangi beban-beban penjualan variabel yang diterapkan.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the weighted average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses.

Penyisihan untuk penurunan nilai persediaan ditentukan berdasarkan penelaahan terhadap keadaan persediaan.

Allowance for impairment of inventories is determined based on review of the condition of inventory.

h. Biaya Dibayar Dimuka h. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

i. Bibitan i. Nursery

Bibitan dicatat pada harga perolehan, terdiri dari kapitalisasi biaya-biaya untuk persiapan pembibitan, pembelian kecambah dan pemeliharaan, dan diklasifikasikan sebagai “Bibitan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Nursery are recorded at cost, consist of capitalized costs for nursery preparation, purchase and maintenance of sprouts, and classified as "Nursery" in the consolidated statements of financial position.

j. Aset Tetap j. Property, Plant and Equipment

Pada pengakuan awal, aset tetap dinilai sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan aset meliputi harga pembelian dan semua biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset tersebut ke suatu kondisi kerja dan kondisi lokasi bagi tujuan penggunaannya.

Property, plant and equipment are initially carried at cost. The cost of an asset comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to the working condition and location for its intended use.











(Continued)

j. Aset Tetap (Lanjutan) j. Property, Plant and Equipment (Continued)

Perusahaan dan entitas anak menerapkan model biaya di dalam pengakuan selanjutnya bagi aset tetap kecuali tanah dan tanaman perkebunan. Perusahaan dan entitas anak melakukan perubahan kebijakan akuntansi atas aset tetap tanah dan tanaman dari model biaya menjadi model revaluasi sejak tanggal 31 Desember 2011. Hal ini dilakukan dengan mengacu kepada PSAK 16 “Aset Tetap” yang menyatakan bahwa “entitas harus memilih menggunakan model biaya atau model revaluasi dalam kebijakan akuntansinya” dan aset tetap tanaman memenuhi kriteria yang sama dengan aset tetap sesuai dengan PSAK tersebut yaitu “dimiliki untuk digunakan dalam produksi dan digunakan selama lebih dari satu periode” dan diterapkan secara prospektif. Perusahaan dan entitas anak akan melakukan penilaian atas aset tetap tanah dan tanaman perkebunan setiap tahun yang akan dilakukan oleh penilai independen.

The Company and subsidiaries applied the cost model for the Property, plant and equipment except for land and plantations. The Company and subsidiaries change its accounting policy on Property, plant and equipment of land and plantations from the cost model to revaluation model since 31 December 2011. This is applied by referring to PSAK No. 16 “Property, plant and equipment”, which states that “entities should choose to use the cost model or the revaluation model in its accounting policies” and Property, plant and equipment of plantations fulfill same criteria as Property, plant and equipment in accordance with PSAK such as “held for use in production and used for more than one period” and is applied prospectively. The Company and subsidiaries shall conduct an assessment of the Property, plant and equipment of land and plantations annually that will be performed by independent valuers.

Dasar Perusahaan menggunakan model revaluasi pada aset tanaman, berbeda dengan Surat Edaran No. SE-02/PM/2002 tanggal 27 Desember 2002 mengenai pedoman penyajian dan pengungkapan laporan keuangan Emiten atau Perusahaan publik industri perkebunan bahwa “Tanaman telah menghasilkan disajikan sebesar biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi deplesi”, sebagai berikut:

The basic for the Company to use revaluation model for its plantation assets, differs from Circular Letter No. SE-02/PM/2002 dated 27 December 2002 regarding guidelines for the presentation and disclosure of financial statements of publicly listed companies in plantation industry that "Mature plantations are carried at cost less accumulated depletion", as follows:

1. Salinan keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. KEP-554/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010 tentang perubahan keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal No. KEP-06/PM 2000 tentang perubahan peraturan No. VIII.G.7 tentang pedoman penyajian laporan keuangan pasal 1A huruf 2 yang berbunyi sebagai berikut “Dalam hal terdapat ketentuan dalam Peraturan No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang bertentangan dengan PSAK yang diterbitkan oleh DSAK-IAI, maka penyusunan dan penyajian laporan keuangan Emiten dan Perusahaan Publik wajib mengacu pada PSAK yang diterbitkan oleh DSAK-IAI”.

2. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik pasal 3 yang berbunyi sebagai berikut “Penerapan lebih dini ketentuan peraturan No. VIII.G.7 sebagaimana dimuat dalam Lampiran Keputusan ini dianjurkan”.

1. A copy of the decision of the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency No. KEP-554/BL/2010 dated 30 December 2010 about the changes of the decision of the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency No. KEP-06/PM 2000 on regulatory changes No. VIII.G.7 guidance on financial statement presentation 1A letters section 2 stated as follows: “In terms of the provisions contained in Regulation No. VIII.G.7 on Guidelines for Preparation of Financial Statements as opposed to PSAK issued by DSAK-IAI, the preparation and presentation of financial statements of the Issuer and the Public Company must refer to PSAK issued by DSAK-IAI”.

2. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 on presentation and disclosure of financial statements of the issuer or public company article 3, stated as follows: “Early application of the regulatory requirements No. VIII.G.7 as set forth in the attachment are recommended”.











(Continued)


Penyusutan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis. Estimasi masa manfaatnya adalah sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight line method over the estimated useful lives. The estimated useful lives are as follows:

Tahun/Years

Bangunan 10, 20 & 30 Buildings

Pabrik kelapa sawit 10, 20 & 30 Palm oil mill

Prasarana 10, 20 & 30 Infrastructures

Mesin dan instalasi 4,5, 8 & 20 Machine and installations

Kendaraan dan alat berat 4, 5, 8 & 10 Vehicle and heavy equipments

Perlengkapan dan peralatan kantor 4, 5 & 8 Office equipments

Komputer dan perangkat lunak 4, 5 & 8 Computer and software

Perlengkapan dan peralatan perumahan 4 & 8 Housing equipments

Perlengkapan dan peralatan laboratorium 4 Laboratorium equipments

Perbaikan dan perawatan diperhitungkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun terjadinya perbaikan dan perawatan terjadi. Biaya renovasi dan restorasi utama digabungkan ke dalam nilai tercatat aset jika biaya tersebut memiliki kemungkinan untuk memberikan manfaat di masa depan yang jumlahnya melebihi standar kinerja pada penilaian awal aset yang akan mengalir ke dalam Perusahaan dan disusutkan sebesar sisa umur manfaat aset tersebut.

Repair and maintenance expenses are charged to consolidated statements of comprehensive income in during the financial year in which they are incurred. The cost of major renovations and restorations is included in the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Company, and it is depreciated over the remaining useful life of the asset.

Nilai sisa, masa manfaat, dan metode depresiasi, direview pada tiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prospektif, sesuai dengan keadaan.

The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at the end of each reporting period, and adjusted prospectively, if appropriate.

Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat aset segera dinilai dan dicatat berdasarkan jumlah terpulihkan.

Where an indication of impairment exists, the carrying amount of the asset is assessed and written down immediately to its recoverable amount.

Keuntungan atau kerugian pelepasan aset tetap ditentukan dengan membandingkan penerimaan dengan nilai tercatat dan dicatat ke dalam laba rugi dari operasi.

Gains or losses on disposal are determined by comparing proceeds with the carrying amount and are included in profit or loss from operations.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is carried at cost. The accumulated costs will be reclassified to the each property, plant and equipment when completed and ready for use.

Tanaman perkebunan dibedakan menjadi tanaman menghasilkan dan tanaman belum menghasilkan. Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang terdiri dari biaya bibitan, persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan serta alokasi biaya tidak langsung.

Plantations consist of mature and immature plantations. Immature plantations are carried at cost consisting of seedlings, land preparation, planting, fertilizing and maintenance, and allocation of indirect cost.











(Continued)


Tanaman belum menghasilkan direklasifikasi menjadi tanaman menghasilkan bila telah berumur 3 - 4 tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS) rata-rata lebih dari 4 ton per hektar dalam 1 tahun.

Immature plantations are reclassified into mature plantations within 3-4 years after planting and generating average Fresh Fruit Bunches (FFB) of more than 4 tons per hectare annually.

Sebelum tanggal 31 Desember 2011, entitas anak menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas tanaman perkebunan. Tanaman telah menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan saat reklasifikasi dilakukan dan disusutkan sesuai dengan metode garis lurus dengan taksiran masa ekonomis selama dua puluh tahun.

Before 31 December 2011, subsidiaries using the cost model as measurement accounting policies of the plantations. Mature plantations are carried at cost and depreciated when the reclassification made in accordance with the straight-line method over the estimated useful life for twenty years.

Tanaman menghasilkan milik entitas anak terdiri dari kelapa sawit dan kopra. Untuk tanaman menghasilkan – kopra yang dimiliki SCK, entitas anak, menggunakan model biaya dan disusutkan dengan metode garis lurus dengan taksiran masa ekonomis selama dua puluh tahun.

Mature plantations that owned by subsidiaries consist of palm and copra. For mature plantations – copra that owned by SCK, a subsidiary, used cost method and depreciated with the straight-line method over the estimated useful life for twenty years.

k. Instrumen Keuangan Derivatif k. Derivative Financial Instrument

Instrumen keuangan derivatif diakui baik sebagai aset maupun liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan dicatat pada nilai wajar. Instrumen keuangan derivatif tersebut pada awalnya diukur menggunakan nilai wajar pada tanggal dimana kontrak derivatif itu terjadi dan setelah itu diukur kembali pada nilai wajarnya.

Derivative financial instruments are recognized as either assets or liabilities in the consolidated statements of financial position and are carried at fair value. Such derivative financial instruments are initially recognized at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured at fair value.

Derivatif diakui sebagai aset keuangan jika nilai wajarnya positif sedangkan jika negatif diakui sebagai liabilitas keuangan. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dalam derivatif selama tahun berjalan yang tidak memenuhi kualifikasi akuntansi lindung nilai dan porsi tidak efektif dari suatu lindung nilai yang efektif harus dibebankan dalam laporan laba rugi konsolidasian.

Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative. Gains or losses arising from changes in the fair value of derivatives during the year that do not qualify for hedge accounting, and the ineffective portion of an effective hedge, are recognized directly in the consolidated statements of comprehensive income.

Nilai wajar atas kontrak swap tingkat bunga ditetapkan dengan mengacu pada nilai pasar atas instrumen sejenis. Pada saat dimulainya lindung nilai, Perusahaan dan entitas anak melakukan penetapan dan pendokumentasian formal atas hubungan lindung nilai dan tujuan manajemen risiko entitas serta strategi pelaksanaan lindung nilai.

The fair value of interest rate swap contracts is determined by reference to market values for similar instruments. At the inception of a hedge relationship, the Company and subsidiaries formally designate and document the hedge relationship to which the Company and subsidiaries wish to apply hedge accounting and the risk management objective and strategy for undertaking the hedge.











(Continued)

k. Instrumen Keuangan Derivatif (Lanjutan) k. Derivative Financial Instrument (Continued)

Pendokumentasian tersebut meliputi identifikasi instrumen lindung nilai, item atau transaksi yang dilindung nilai, sifat dari risiko yang dilindung nilai, dan cara yang akan digunakan entitas untuk menilai efektivitas instrumen lindung nilai tersebut dalam rangka saling hapus eksposur yang berasal dari perubahan dalam nilai wajar item yang dilindung nilai atau perubahan arus kas yang dapat diatribusikan pada risiko yang dilindung nilai. Lindung nilai diharapkan akan sangat efektif dalam rangka saling hapus atas perubahan nilai wajar atau perubahan arus kas dan dapat dinilai secara berkelanjutan untuk menentukan bahwa lindung nilai tersebut sangat efektif diseluruh periode pelaporan keuangan sesuai dengan tujuannya.

The documentation includes identification of the hedging instrument, the hedged item or transaction, the nature of the risk being hedged and how the entity will assess the hedging instrument’s effectiveness in offsetting the exposure to changes in the hedged item’s fair value or cash flows attributable to the hedged risk. Such hedges are expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows and are assessed on an ongoing basis to determine that they actually have been highly effective throughout the financial reporting periods for which they were designated.

Bagian dari keuntungan atau kerugian atas instrumen lindung nilai yang ditetapkan sebagai lindung nilai yang efektif diakui secara langsung dalam ekuitas, sementara itu bagian yang tidak efektif atas keuntungan atau kerugian dari instrumen lindung nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The portion of gains or losses on an effective hedging instrument is recognized directly in equity, while any ineffective portion is recognized immediately in the consolidated statements of comprehensive income.

Jumlah yang sebelumnya telah diakui di ekuitas dipindahkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika transaksi lindung nilai tersebut mempengaruhi laporan laba rugi, misalnya pada saat pendapatan atau beban keuangan lindung nilai tersebut diakui atau pada saat prakiraan penjualan terjadi. Jika suatu item lindung nilai menimbulkan pengakuan aset non keuangan atau liabilitas non keuangan, maka jumlah yang sebelumnya telah diakui di ekuitas dipindahkan ke dalam biaya perolehan awal atas nilai tercatat asset atau liabilitas non keuangan tersebut.

Amounts taken to equity are transferred to the consolidated statements of comprehensive income when the hedged transaction affects income or expense, such as when the hedged financial income or financial expense is recognized or when a forecast sale occurs. Where the hedged item is the cost of a non-financial asset or a nonfinancial liability, the amounts taken to equity are transferred to the initial carrying amount of the non-financial asset or liability.

Jika prakiraan transaksi atau komitmen tidak lagi diharapkan akan terjadi maka jumlah yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus dipindahkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika instrumen lindung nilai kadaluarsa atau dijual, dihentikan atau dilaksanakan tanpa penggantian atau perpanjangan atau jika tujuan lindung nilai untuk dibatalkan maka jumlah yang diakui dalam ekuitas tetap diakui dalam ekuitas hingga prakiraan transaksi atau komitmen tersebut terjadi.

If the forecasted transaction or firm commitment is no longer expected to occur, amounts previously recognized in equity are transferred to the consolidated statements of comprehensive income. If the hedging instrument is expired or sold, terminated or exercised without replacement or roll-over, or if its designation as a hedge is revoked, amounts previously recognized in equity remain in equity until the forecast transaction or firm commitment occurs.











(Continued)

l. Sewa Pembiayaan l. Finance Lease

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan apabila persyaratan sewa mengalihkan secara substansial manfaat dan risiko kepemilikan kepada lessee.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee.

Aset yang disewakan dan liabilitas sewa (jumlah neto beban keuangan) menurut sewa pembiayaan diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian masing-masing sebagai aset tetap dan utang sewa pembiayaan, pada saat dimulainya sewa berdasarkan nilai yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewa dan nilai kini pembayaran sewa minimum. Setiap pembayaran sewa dipisahkan antara beban keuangan dan pengurangan saldo liabilitas sewa.

The leased assets and the corresponding lease liabilities (net of finance charges) under finance leases are recognized on the consolidated statements of financial position as plant and equipment and finance lease payables respectively, at the inception of the leases based on the lower of fair value of the leased assets and the present value of the minimum lease payments. Each lease payment is apportioned between the finance expense and the reduction of the outstanding lease liability.

Biaya keuangan diakui di dalam laporan laba rugi menurut dasar yang mencerminkan tingkat suku bunga periodik yang konstan pada liabilitas sewa pembiayaan.

The finance cost is recognized in the profit or loss on a basis that reflects a constant periodic rate of interest on the finance lease liability.

m. Imbalan Pasca Kerja m. Post-Employee Benefits

Program imbalan pasti Defined benefit plans

Sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja yang berlaku di Indonesia, Perusahaan dan entitas anak menyelenggarakan program imbalan pasti manfaat pasca kerja kepada para karyawannya.

In accordance with the relevant Labour Law prevailing in Indonesia, the Company and subsidiaries provide defined benefit post-employee benefits to their employees.

Provisi bagi manfaat pasca kerja ditentukan dengan menggunakan metode projected unit credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum terealisasi yang melebihi 10% nilai kini liabilitas manfaat pasti, diakui berdasarkan metode garis lurus terhadap rata-rata sisa usia kerja yang diharapkan dari karyawan peserta program. Biaya jasa lalu diakui segera pada saat manfaat menjadi vested dan bila selain itu diamortiasi berdasarkan metode garis lurus terhadap periode rata-rata sampai manfaat menjadi vested.

Provision for post-employee benefits is determined using the projected unit credit method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of defined benefit obligations is recognized on the straight-line method over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on the straight-line method over the average period until the benefits become vested.

Liabilitas manfaat pensiun diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian yang mencerminkan nilai kini kewajiban imbalan pasti, yang disesuaikan bagi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum terealisasi dan biaya jasa lalu yang belum direalisasi.

Retirement benefit liability recognized in the consolidated statements of financial position reflects the present value of the defined benefit obligation, adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrealized past service costs.











(Continued)

n. Tambahan Modal Disetor - Bersih n. Additional Paid-in Capital – Net

Tambahan modal disetor – bersih merupakan selisih antara harga penawaran dari hasil penawaran umum perdana saham Perusahaan dengan nilai nominal saham, setelah dikurangi dengan biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penawaran umum perdana saham tersebut.

Additional paid-in capital – net represents the difference between the offering price of the shares of the Company at the initial public offering with the par value of such shares, net of shares issuance costs.

o. Akuntansi Transaksi Restrukturisasi Entitas

Sepengendali o. Accounting for Restructuring Transaction

Between Entities under Common Control

Transaksi restrukturisasi entitas sepengendali berupa pengalihan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi demikian tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan ataupun bagi entitas individual dalam kelompok perusahaan tersebut.

Restructuring transactions of entities under common control represents transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments by reorganizing transfers among entities within the same group, therefore resulting in no changes of ownership in terms of economic substance, and should not result in any gains or losses for the whole group companies or for the individual entity in the group.

Karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, liabilitas, saham, atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun liabilitas yang pemilikannya dialihkan (dalam bentuk hukumnya) harus dicatat sesuai dengan nilai tercatat seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interest). Unsur-unsur laporan keuangan dari perusahaan yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan, harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah perusahaan tersebut telah bergabung sejak permulaan periode yang disajikan tersebut.

Since restructuring transactions of entities under common control do not result in changes in economic substance of ownership in transferred assets, shares, liabilities or other ownership instruments, the transferred assets or liabilities (in legal form) should be recorded at book value in a manner similar to business combination transactions using the pooling-of-interest method. The financial statements items of the restructured companies for the period in which the restructuring occurs and for any comparative periods should be presented as if the Companies had been combined from the beginning of the earliest period presented.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai tercatat setiap transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali dibukukan dalam akun “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali”. Saldo akun tersebut selanjutnya disajikan sebagai unsur ekuitas.

The difference between transfer price and book value for each restructuring transaction of entities under common control is recorded in an account entitled “Differences arising from restructuring transactions of entities under common control”. The account balance is presented as a component of Equity.











(Continued)

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban p. Revenue and Expense Recognition

Penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (dasar akrual).

Revenue from local sales is recognized when the products are delivered to the customers. Expenses are recognized when they are incurred (accrual basis).

q. Perpajakan q. Taxation

Pajak kini

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax

The current tax expenses are determined by taxable profit in the related year and calculated using the prevailing tax rates.

Pajak tangguhan Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal atas aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer apabila besar kemungkinan bahwa jumlah penghasilan kena pajak di masa depan akan memadai untuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductable temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductable temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary difference. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai ulang pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah penghasilan kena pajak di masa depan dapat memungkinkan aset pajak tangguhan untuk dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each statement of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each consolidated statements of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Jumlah aset atau liabilitas pajak tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan dan diharapkan berlaku pada saat liabilitas pajak tangguhan/ (aset) diselesaikan/ (dipulihkan).

The amount of the deferred tax asset or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities/ (assets) are settled/ (recovered).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapus apabila Perusahaan dan entitas anak memiliki hak legal yang dapat dipaksakan untuk mengsalinghapus aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset when the Company and subsidiaries have a legally enforceable right to offset current tax assets and liabilities.











(Continued)

r. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing r. Foreign Currency Transactions and Translations

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Indonesian Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statements of financial position date, monetary assets and liabilities determinated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or changed to operations of the current year.

Selisih nilai tukar yang timbul dari penyelesaian item-item moneter atau pada penjabaran item-item moneter pada akhir periode pelaporan, diakui di dalam laporan laba rugi.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items at the end of the reporting period are recognized in profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2012 and 2011, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of 31 Desember 2012 and 2011, the exchange rates used were as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

AS $1 9.670,00 9.068,00 US $1

EUR 1 12.809,95 11.738,99 EUR 1

SG $1 7.907,20 6.974,33 SGD 1

RM 1 3.159,63 2.852,93 RM 1

s. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi s. Transactions with Related Parties

Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Company and subsidiaries applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances of related parties, including commitments, in the consolidated financial statements, and also applies to individual financial statements. There is no significant impact from adoption of the revised PSAK to the consolidated financial statements.

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan ini, suatu pihak disebut sebagai pihak berelasi terhadap Perusahaan, apabila:

For the purposes of these financial statements, a party is considered to be related to the Company if:

i. entitas tersebut, baik secara langsung

maupun tak langsung melalui satu atau lebih perantara, untuk mengendalikan Perusahaan atau melakukan pengaruh signifikan terhadap Perusahaan di dalam membuat keputusan kebijakan keuangan dan operasional, atau memiliki pengendalian bersama terhadap;

i. the party has the ability, directly or indirectly through one or more intermediaries, to control the Company or exercise significant influence over the Company in making financial and operating policy decisions, or has joint control over the Company;

ii. Perusahaan dan entitas tersebut adalah subjek pengendalian bersama;

ii. the Company and the party are subject to common control;











(Continued)

s. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (Lanjutan)

s. Transactions with Related Parties (Continued)

iii. entitas tersebut adalah entitas asosiasi

Perusahaan atau ventura bersama di mana Perusahaan adalah venturer;

iii. the party is an associate of the Company or a joint venture in which the Company is a venturer;

iv. pihak tersebut adalah anggota personel manajemen kunci atau anggota keluarga dekat individu yang bersangkutan, atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan Perusahaan;

iv. the party is a member of the key management personnel of the Company or a close family member of such an individual, or is an entity under the control, joint control or significant influence of the Company;

v. pihak tersebut adalah anggota keluarga dekat pihak yang disebut pada butir (i) atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan individu tersebut; atau

v. the party is a close family member of a party referred to in (i) or is an entity under the control, joint control or significant influence of such individuals; or

vi. pihak tersebut merupakan program imbalan

pasca kerja yang merupakan manfaat karyawan atau merupakan entitas yang berelasi dengan pihak berelasi dengan Perusahaan.

vi. the party is a post-employee benefit plan which is for the benefit of employees of the Company or of any entity that is a related party of the Company.

t. Laba per Saham t. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam 1 (satu) tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing net income by the weighted-average number of outstanding shares during the year.

u. Informasi Segmen u. Segment Information

Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas beroperasi.

The Company and subsidiaries applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. The revised PSAK requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates.

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan entitas anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company and subsidiaries that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perseroan dan entitas anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and transactions are eliminated, as part of consolidation process.











(Continued)

v. Kontinjensi v. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the financial statements. They are disclosed in the notes to the financial statements unless the possibility of an outflow of economic resources is small.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan jika besar kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

w. Biaya Pinjaman w. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung terhadap akuisisi, konstruksi atau produksi suatu aset yang membutuhkan periode waktu yang substansial untuk mempersiapkan aset tersebut bagi tujuan penggunaan maupun penjualan, dikapitalisasi sebagai bagian biaya aset tersebut. Semua biaya pinjaman dibebankan di dalam periode terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari bunga dan biaya lainnya yang terjadi di entitas dalam kaitannya dengan pinjaman dana.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of an asset that necessarily takes a substantial period of time to get ready for its intended use or sale are capitalised as part of the cost of the respective assets. All other borrowing costs are expensed in the period when they occur. Borrowing costs consist of interest and other costs that an entity incurs in connection with the borrowing of funds.

x. Peristiwa setelah Periode Pelaporan x. Subsequent Event

Peristiwa setelah periode pelaporan yang menyajikan bukti bahwa suatu kondisi telah ada pada akhir periode pelaporan (peristiwa penyesuaian), dicerminkan di dalam laporan keuangan.

Subsequent event that provide evidence of conditions that existed at the end of the reporting period (adjusting events) are reflected in the financial statements.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuaian, diungkapkan di dalam catatan laporan keuangan bila material.

Subsequent event that are not adjusting events, disclosed in the notes to the financial statements when material.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI

SIGNIFIKAN 3. JUDGEMENTS, SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES

AND ASSUMPTIONS

Penyajian laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anak, mengharuskan manajemen membuat pertimbangan, estimasi, dan asumsi yang mempengaruhi jumlah pendapatan, beban, aset, dan liabilitas yang dilaporkan, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada tanggal pelaporan. Namun demikian, ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi dapat membutuhkan penyesuaian terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh di masa depan.

The preparation of the Company and subsidiaries’ consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities at the end of the reporting period. However, the uncertainty regarding the assumptions and estimates could result in output that requires an adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities affected in the future.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI

SIGNIFIKAN (Lanjutan) 3. JUDGEMENTS, SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES

AND ASSUMPTIONS (Continued)

A. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan akuntansi

A. Judgements made in applying accounting policies

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi, manajemen telah membuat pertimbangan, terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan:

In the process of applying accounting policies, management has made judgement, apart from estimation problem, which have the most significant impact on the amounts recognized in the financial statements:

Pajak Penghasilan Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi bagi pajak penghasilan. Ada beberapa transaksi dan perhitungan di mana penentuan pajak final adalah tidak pasti selama kegiatan usaha normal. Perusahaan dan entitas anak mengakui liabilitas atas perkiraan masalah pajak berdasarkan estimasi apakah pajak tersebut akan jatuh tempo.

Income Taxes Significant considerations made in determining the provision for income taxes. There are some transactions and computation where the final tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and subsidiaries recognize liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due.

Jika hasil pajak final berbeda dari jumlah yang sebelumnya diakui, maka selisih tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan kini dan provisi pajak tangguhan di dalam periode pencatatannya. Jumlah tercatat bersih liabilitas pajak kini dan keuntungan pajak tangguhan Perusahaan dan entitas anak pada akhir tahun pelaporan adalah Rp 7.508.218 dan Rp 11.661.642 untuk tahun-tahun yang berakhir masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

At the time of the final tax outcome is different from the amounts previously recognized, then the difference will impact the current income tax and deferred tax provisions in the period in which such of its determination is made. The net amount of current tax liabilities and the deferred tax benefit of the Company and subsidiaries at the end of the reporting years are Rp 7,508,218 and Rp 11,661,642 for the years ended 31 December 2012 and 2011, respectively.

B. Sumber utama ketidakpastian estimasi B. The key sources of estimation uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber ketidakpastian utama lainnya atas estimasi pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas pada tahun buku mendatang, dibahas di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities in the next financial year, are discussed below.

i. Manfaat ekonomis aset tetap i. Useful lives of property, plant and equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan metode garis lurus selama estimasi umur ekonomis aset. Manajemen mengestimasikan umur ekonomis aset tetap antara 4 sampai 30 tahun. Ini merupakan ekspektasi umur yang biasa diterapkan di industri. Perubahan di tingkat yang diharapkan dari pemanfaatan perkembangan teknologi dapat berdampak pada umur ekonomis aset dan nilai residual aset tersebut, oleh karena itu, penyusutan dapat diperbaharui di masa depan. Nilai tercatat aset tetap Perusahaan dan entitas anak pada akhir periode pelaporan disajikan di Catatan 10 laporan keuangan.

The cost of property, plant and equipment is depreciated on straight-line basis over the assets’ estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these property, plant and equipment to be between 4 to 30 years. It is the expectation of life which is usually applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic lives and the residual values of these assets, therefore, future depreciation charges could be revised. The carrying amount of the Company and subsidiaries’s property, plant and equipment at the end of the reporting period is disclosed in Note 10 to the financial statements.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI

SIGNIFIKAN (Lanjutan) 3. JUDGEMENTS, SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES

AND ASSUMPTIONS (Continued)

B. Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) B. The main sources of estimation uncertainty (Continued)

ii. Penyisihan keusangan persediaan ii. Provision for inventory obsolescence

Perusahaan dan entitas anak melakukan penyisihan bagi persediaan pada saat nilai realisasi bersih persediaan menjadi lebih rendah dibandingkan dengan biaya perolehan, yang disebabkan kerusakan, penurunan fisik, usang, perubahan tingkat harga atau sebab-sebab lainnya.

The Company and subsidiaries provide allowance for inventories whenever the net realizable value of the inventories becomes lower than cost due to damage, physical deterioration, obsolescence, changes in price levels or other causes.

Akun penyisihan ditelaah untuk mencerminkan penilaian yang akurat di dalam catatan keuangan. Nilai tercatat persediaan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 7 laporan keuangan.

The allowance account is reviewed to reflect the accurate valuation in the financial records. The carrying amount of inventories at the consolidated statements of financial position is disclosed in Note 7 to the financial statements.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penyisihan keusangan persediaan yang harus diakui pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Management believes that there is no allowance for obsolescence of inventories should be recognized on 31 December 2012 and 2011.

iii. Manfaat Pensiun iii. Retirement Benefits

Nilai sekarang dari kewajiban pensiun bergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan oleh aktuaria menggunakan sejumlah asumsi. Asumsi-asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya (pendapatan) bersih termasuk tingkat diskonto. Perubahan dalam asumsi ini akan mempengaruhi nilai tercatat kewajiban pensiun.

The present value of the pension obligations depends on number of factors that are determined by the actuary using a number of assumptions. The assumptions used in determining the cost (income) include the discount rate net. Changes in these assumptions will affect the carrying amount of pension obligations.

Perusahaan dan entitas anak menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada setiap akhir tahun sebagai tingkat bunga yang harus digunakan dalam menentukan nilai kini dari arus kas masa depan yang diperkirakan akan dibayarkan untuk menyelesaikan kewajiban pensiun. Dalam menentukan tingkat diskonto, Perusahaan dan entitas anak mempertimbangkan penggunaan suku bunga obligasi korporasi dalam mata uang berkualitas tinggi, terhadap manfaat yang akan dibayarkan dan jatuh tempo yang terkait dengan kewajiban pensiun.

The Company and subsidiaries determine the appropriate discount rate at the end of each year as the interest rate that should be used in determining the present value of future cash flows expected to be paid to settle the pension obligations. In determining the discount rate, the Company and subsidiaries consider the interest rates of corporate bonds denominated in a high quality in terms of the benefits to be paid and the maturity-related pension liabilities.

Asumsi-asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiun sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat kini. Informasi tambahan diungkapkan di Catatan 20 atas laporan keuangan.

Other key assumptions for pension obligations are based in part on current market conditions present. Additional information is disclosed in Note 20 to the financial statements.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2 0 1 2 2 0 1 1

Kas Cash on handRupiah 1.342.947 1.454.862 RupiahUSD 13.819 9.444 USDSGD 9.309 2 SGD

RM 5.346 8.139 RM

J u m l a h 1.371.421 1.472.447 T o t a l

Bank Cash in bankRupiah RupiahPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 73.072.745 57.580.268 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank DBS Indonesia 13.753.166 12.774.722 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Permata Tbk 1.453.352 37.888.931 PT Bank Permata TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.280.672 1.430.816 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Selatan dan Sumatera Selatan danBangka Belitung 565.294 422.349 Bangka Belitung

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 508.195 4.832.137 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Pan Indonesia Tbk 233.132 1.943.185 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank Central Asia Tbk 177.761 1.773.479 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 73.238 2.393.797 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 204.049 PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Nusantara Parahyangan - 2.233 PT Bank Nusantara Parahyangan

J u m l a h 91.117.555 121.245.966 T o t a l

Dolar AS US DollarPT Bank DBS Indonesia 1.426.021 8.679.093 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Pan Indonesia Tbk 64.033 274.682 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank Permata Tbk 59.131 51.108 PT Bank Permata Tbk

PT Bank Central Asia Tbk 8.485 8.501 PT Bank Central Asia Tbk

J u m l a h 1.557.670 9.013.384 T o t a l

Deposito DepositsPihak ketiga Third partiesRupiah RupiahPT Bank ICBC Indonesia 50.000.000 - PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Pan Indonesia Tbk 50.000.000 - PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank Permata Tbk 40.000.000 61.000.000 PT Bank Permata TbkPT Bank UOB Indonesia 25.000.000 - PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Danamon Indonesia Tbk - 5.000.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

J u m l a h 165.000.000 66.000.000 T o t a l

J u m l a h 259.046.646 197.731.797 T o t a l

Suku bunga tahunan deposito berkisar sebagai berikut:

The annual interest rates for deposits were in the following ranges:

2 0 1 2 2 0 1 1 Deposito Deposits Rupiah 5,5% - 7% 4,75 % - 6,5% Rupiah









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

Jumlah piutang usaha berdasarkan tujuan penjualan adalah sebagai berikut:

Trade receivables based on purpose of sales are as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

Pihak ketiga Third partiesRupiah RupiahPT Way Kanan Sawitindo Mas 844.088 - PT Way Kanan Sawitindo MasPT Wilmar Nabati Indonesia 583.750 2.810.280 PT Wilmar Nabati IndonesiaPT Binasawit Abadipratama 571.545 - PT Binasawit AbadipratamaPT Tapian Nadenggan 569.000 - PT Tapian NadengganPT Karya Sawit Lestari 405.151 - PT Karya Sawit LestariPT Cahaya Kalbar Tbk 158.892 1.058.390 PT Cahaya Kalbar TbkPT Multimas Nabati Asahan 88.967 2.089.378 PT Multimas Nabati AsahanPT Usaha Inti Padang - 522.506 PT Usaha Inti PadangLain-lain 125.089 - Others

J u m l a h 3.346.482 6.480.554 T o t a l

Manajemen Perusahaan dan entitas anak berpendapat bahwa tidak terdapat kerugian penurunan nilai atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

Management of the Company and subsidiaries believe that there are no impairment losses from non collectability of the trade receivables.

Piutang usaha dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman ke PT Bank DBS Indonesia dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk yang diterima entitas anak (Catatan 17).

Trade receivables are used as collateral to PT Bank DBS Indonesia and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk for loans received by subsidiaries (Note 17).

Umur piutang usaha sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut:

The aging of trade receivable based on invoice date is as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

Pihak ketiga Third partiesBelum jatuh tempo - - CurrentLewat jatuh tempo Overdue

1 - 30 hari 3.101.096 6.480.554 1 - 30 days31 - 60 hari 171.957 - 31- 60 days61 - 90 hari 28.429 - 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 45.000 - More than 90 days

J u m l a h 3.346.482 6.480.554 T o t a l









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES

2 0 1 2 2 0 1 1

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

Plasma 38.502.525 20.995.014 PlasmaKaryawan 13.908.979 5.063.607 EmployeeLain-lain 302.099 271.793 Others

52.713.603 26.330.414

Pihak-pihak berelasi (Catatan 33) - 175.183.392 Related parties (Note 33)

J u m l a h 52.713.603 201.513.806 T o t a l

Berdasarkan kesepakatan antara: (i) SAP, entitas anak, dengan Koperasi Unit Desa

(KUD) Ampalau Jaya yang berlokasi di Desa Pauh, Kecamatan Rawas Ilir, Kabupaten Musi Rawas, Propinsi Sumatera Selatan,

(ii) TPAI, entitas anak, dengan KUD Harapan Maju Bersama yang berlokasi di Desa Upang Jaya, Kecamatan Makarti Jaya, Kabupaten Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatan dan KUD Kenten Mandiri yang berlokasi di Kenten Laut, Kecamatan Talang Kelapa, Kabupaten Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatan,

(iii) GKM, entitas anak, dengan KUD Tuah Buno yang berlokasi di Desa Sotok, Kecamatan Sekayam, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat dan KUD Lanta Lomour yang berlokasi di Desa Sotok, Kecamatan Sekayam, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat,

(iv) SL, entitas anak, dengan KUD Bupulu Lomour, yang berlokasi di Desa Tanjung Merpati, Kecamatan Kembayan, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat,

(v) ASL, entitas anak, dengan KUD Lawang Bersekutu yang berlokasi di Desa Lape, Kecamatan Kapuas, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat,

(vi) SSS, entitas anak, dengan KUD Gagas Batuah yang berlokasi di Desa Pak Mayam, Kecamatan Ngabang, Kabupaten Landak, Propinsi Kalimantan Barat dan

(vii) MSS, entitas anak, dengan KUD Tri Cuko Jaya yang berlokasi di Desa Muara Dua, Kecamatan Semidang Alas, Kabupaten Seluma, Propinsi Bengkulu,

bahwa KUD akan menyediakan bidang-bidang lahan untuk dijadikan kebun plasma dan menjual hasil produksi kebun plasma kepada entitas anak serta tidak diperbolehkan menjual kepada pihak lain.

Based on agreement between: (i) SAP, a subsidiary, with Koperasi Unit Desa (KUD)

Ampalau Jaya that located in the Village of Pauh, District of Rawas Ilir, Regency of Musi Rawas, South Sumatera Province,

(ii) TPAI, a subsidiary, with KUD Harapan Maju Bersama that located in the Village of Upang Jaya, District of Makarti Jaya, Regency of Banyuasin, South Sumatera Province and KUD Kenten Mandiri that located in Kenten Laut, District of Talang Kelapa, Regency of Banyuasin, South Sumatera Province,

(iii) GKM, a subsidiary, with KUD Tuah Buno that located in the Village of Sotok, District of Sekayam, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province and KUD Lanta Lomour that located in the Village of Sotok, District of Sekayam, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province,

(iv) SL, a subsidiary, with KUD Bupulu Lomour, located in the Village of Tanjung Merpati, District of Kembayan, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province,

(v) ASL, a subsidiary, with KUD Lawang Bersekutu that located in the Village of Lape, District of Kapuas, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province,

(vi) SSS, a subsidiary, with KUD Gagas Batuah that located in the Village Desa Pak Mayam, District of Ngabang, Regency of Landak, West Kalimantan Province and

(vii) MSS, a subsidiary, with KUD Tri Cuko Jaya that located in the Village of Muara Dua, District of Semidang Alas, Regency of Seluma, Bengkulu Province,

that KUD will provide areas of land to be plasma plantations and sell plasma products to the subsidiaries and not allowed to sell to other party.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 6. PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan) 6. OTHER RECEIVABLES (Continued)

Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian, pengembangan perkebunan plasma masih didanai sendiri oleh TPAI, SAP, ASL, SSS dan MSS, entitas anak, sambil menunggu pendanaan dari bank, sedangkan untuk GKM dan SL, entitas anak, menunggu pencairan dana berikutnya dari bank.

As of the date of the consolidated financial statements, the development of plasma plantations was funded by TPAI, SAP, ASL, SSS and MSS, subsidiaries, while waiting for funds from the bank, where as GKM and SL, subsidiaries, currently are waiting for the disbursement of loan from the bank.

Manajemen Perusahaan dan entitas anak berpendapat bahwa seluruh piutang dapat ditagih sehingga tidak membuat penyisihan penurunan nilai. Piutang lain-lain tidak dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman yang diterima oleh Perusahaan dan entitas anak.

Management of the Company and subsidiaries believe that all receivables are fully collectible so there is no allowance for impairment losses. Other receivables are not pledged as collateral for any loans obtained by the Company and subsidiaries.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

2 0 1 2 2 0 1 1

Bahan pembantu 55.617.614 24.549.790 ConsumablesMinyak kelapa sawit 20.861.621 10.082.717 Crude palm oilInti sawit 1.597.454 1.006.863 Palm kernel

J u m l a h 78.076.689 35.639.370 T o t a l

Berdasarkan hasil pengkajian ulang keadaan fisik persediaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, manajemen Perusahaan dan entitas anak berpendapat bahwa nilai tercatat persediaan dapat terpulihkan seluruhnya sehingga tidak diperlukan penyisihan untuk persediaan usang.

Based on a review of the phsycal inventories for the years ended 31 December 2012 and 2011, the Company and subsidiaries’ management believe that carrying value of inventory can be recovered entirely so it is not necessary to make any allowance for absolescent inventory.

Persediaan telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 10.100.000 (2011: Rp 5.100.000 dan AS$ 600.000). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul bagi Perusahaan dan entitas anak.

Inventories were insured with amount sum insured Rp 10,100,000 (2011: Rp 5,100,000 and US$ 600,000). Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses to the Company and subsidiaries.

Persediaan dijadikan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang dari PT Bank DBS Indonesia dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 17).

Inventories are provided as collateral of long-term bank loans from PT Bank DBS Indonesia and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 17).









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 8. ADVANCE AND PREPAID EXPENSES

2 0 1 2 2 0 1 1

Pihak ketiga Third partiesRupiah RupiahSupplier/kontraktor 8.960.586 13.477.117 Supplier/contractorAsuransi 1.464.059 1.012.254 InsurancePerjalanan dinas 1.193.464 530.848 Travelling expenseSewa 956.198 1.145.531 RentGanti rugi lahan 496.481 575.017 Land compensationLain-lain 3.762.401 1.818.553 Others

J u m l a h 16.833.189 18.559.320 T o t a l

Uang muka kepada pihak ketiga terutama untuk pembelian TBS, peralatan pabrik dan pupuk.

Advances to third parties was mainly provided to purchase Fresh Fruit Bunches (FFB), CPO mill equipments and fertilizers.

9. BIBITAN 9. NURSERY

2 0 1 2 Pengurangan dan

Saldo awal/ reklasifikasi/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Deduction and Ending balance Additions reclassification balance

Bibitan 40.738.615 13.893.485 17.951.432)( 1) 36.680.668 Nursery

2 0 1 1 Pengurangan dan

Saldo awal/ reklasifikasi/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Deduction and Ending balance Additions reclassification balance

Bibitan 45.621.109 37.865.421 42.747.915)( 1) 40.738.615 Nursery

1) Reklasifikasi bibitan ke tanaman belum

menghasilkan 1) Reclassification nursery to immature plantations









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 10. ASET TETAP 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Saldo awal/Beginning Penambahan/ Penarikan/ Reklasifikasi/ Revaluasi/ Saldo akhir/balance Additions Disposals Reclassification Revaluation Ending balance

Biaya perolehan Acquisition costKepemilikan langsung Direct ownership

Tanah 227.921.703 25.095.635 - 86.606.408 37.441.254 377.065.000 LandTanaman belum menghasilkan 584.274.409 305.283.295 - 92.638.263)( 52.846.805)( 744.072.636 Immature plantationsTanaman menghasilkan 998.887.014 - - 110.589.695 162.370.633 1.271.847.342 Mature plantationsBangunan 80.366.631 - - 6.623.919 - 86.990.550 BuildingsPabrik kelapa sawit 171.052.181 11.042.901 - 2.018.018 - 184.113.100 Palm oil millPrasarana 96.003.818 3.760 - 16.086.054 - 112.093.632 InfrastructuresMesin dan instalasi 14.594.792 1.542.671 15.512 274.319 - 16.396.270 Machinery and instalationKendaraan dan alat berat 74.521.717 8.308.399 1.080.001 87.707)( - 81.662.408 Vehicle and heavy equipmentPerlengkapan dan peralatan

kantor 13.709.561 1.142.134 5.399 30.000)( - 14.816.296 Office tools and equipmentsKomputer dan perangkat lunak 3.768.652 673.583 13.925 - - 4.428.310 Computers and softwarePerlengkapan dan peralatan

perumahan 1.858.269 112.017 34.850 - - 1.935.436 Housing equipmentPerlengkapan dan peralatan

laboratorium 319.238 - - - - 319.238 Laboratorium equipmentsAset dalam penyelesaian Construction in progress

Bangunan 7.332.933 9.765.187 - 6.659.755)( - 10.438.365 BuildingsPabrik kelapa sawit 3.384.867 8.254.931 - 2.018.018)( - 9.621.780 Palm oil millPrasarana 8.498.526 25.120.135 - 16.300.657)( - 17.318.004 InfrastructuresMesin dan instalasi - 24.375 - - - 24.375 Machinery and instalationKomputer dan perangkat lunak 146.080 - - - - 146.080 Computers and software

Aset sewa pembiayaan 26.945.848 16.869.004 260.000 87.707 - 43.642.559 Finance leased assets

J u m l a h 2.313.586.239 413.238.027 1.409.687 104.551.720 146.965.082 2.976.931.381 T o t a l

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan langsung Direct ownership

Tanaman menghasilkan 7.175.992 503.217 - - - 7.679.209 Mature plantationsBangunan 31.979.836 4.930.193 - - - 36.910.029 BuildingsPabrik kelapa sawit 11.062.992 11.800.397 - - - 22.863.389 Palm oil millPrasarana 10.757.312 5.807.206 - - - 16.564.518 InfrastructuresMesin dan instalasi 7.967.071 1.847.602 7.052 - - 9.807.621 Machinery and instalationKendaraan dan alat berat 39.185.988 7.599.494 1.056.965 17.168)( - 45.711.349 Vehicle and heavy equipmentPerlengkapan dan peralatan

kantor 6.791.215 2.236.940 5.212 - - 9.022.943 Office tools and equipmentsKomputer dan perangkat lunak 2.067.508 549.539 13.925 - - 2.603.122 Computers and softwarePerlengkapan dan peralatan

perumahan 1.350.019 200.624 13.459 - - 1.537.184 Housing equipmentsPerlengkapan dan peralatan

laboratorium 50.308 79.810 - - - 130.118 Laboratorium equipmentsAset sewa pembiayaan 6.070.003 4.811.099 83.958 17.168 - 10.814.312 Finance leased assets

J u m l a h 124.458.244 40.366.121 1.180.571 - - 163.643.794 T o t a l

Nilai buku 2.189.127.995 2.813.287.587 Book Value

2 0 1 2









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 10. ASET TETAP (Lanjutan) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Saldo awal/Beginning Penambahan/ Penarikan/ Reklasifikasi/ Revaluasi/ Saldo akhir/balance Additions Disposals Reclassification Revaluation Ending balance

Biaya perolehan Acquisition costKepemilikan langsung Direct ownership

Tanah 70.580.579 17.752.707 370.930 - 139.959.347 227.921.703 LandTanaman belum menghasilkan 597.929.321 260.661.645 - 74.473.806)( 199.842.751)( 584.274.409 Immature plantationsTanaman menghasilkan 173.795.145 - - 78.269.185 746.822.684 998.887.014 Mature plantationsBangunan 53.710.039 427.251 - 26.229.341 - 80.366.631 BuildingsPabrik kelapa sawit 9.526.095 694.039 490.747 161.322.794 - 171.052.181 Palm oil millPrasarana 25.115.885 21.654 - 70.866.279 - 96.003.818 InfrastructuresMesin dan instalasi 12.155.400 2.439.392 - - - 14.594.792 Machinery and instalationKendaraan dan alat berat 65.982.375 7.131.291 833.087 2.241.138 - 74.521.717 Vehicle and heavy equipmentPerlengkapan dan peralatan

kantor 8.666.780 5.107.187 76.637 12.231 - 13.709.561 Office tools and equipmentsKomputer dan perangkat lunak 3.097.327 682.055 10.730 - - 3.768.652 Computers and softwarePerlengkapan dan peralatan

perumahan 1.598.046 260.223 - - - 1.858.269 Housing equipmentPerlengkapan dan peralatan

laboratorium - 319.238 - - - 319.238 Laboratorium equipmentsAset dalam penyelesaian Construction in progress

Bangunan 37.546.764 16.539.965 - 46.753.797)( - 7.332.932 BuildingsPabrik kelapa sawit 74.236.556 69.958.880 - 140.810.569)( - 3.384.867 Palm oil millPrasarana 41.417.989 37.946.816 - 70.866.278)( - 8.498.527 InfrastructuresKomputer dan perangkat lunak - 146.080 - - - 146.080 Computers and software

Aset sewa pembiayaan 21.202.297 8.266.690 282.000 2.241.139)( - 26.945.848 Finance leased assets

J u m l a h 1.196.560.598 428.355.113 2.064.131 3.795.379 686.939.280 2.313.586.239 T o t a l

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan langsung Direct ownership

Tanaman menghasilkan 39.222.270 6.906.258 - 38.952.536)( - 7.175.992 Mature plantationsBangunan 27.978.136 4.001.700 - - - 31.979.836 BuildingsPabrik kelapa sawit 5.442.913 5.680.919 60.840 - - 11.062.992 Palm oil millPrasarana 8.383.460 2.373.852 - - - 10.757.312 InfrastructuresMesin dan instalasi 6.052.465 1.914.606 - - - 7.967.071 Machinery and instalationKendaraan dan alat berat 32.333.850 6.679.422 632.351 805.067 - 39.185.988 Vehicle and heavy equipmentPerlengkapan dan peralatan

kantor 5.212.012 1.629.715 50.512 - - 6.791.215 Office tools and equipmentsKomputer dan perangkat lunak 1.589.276 480.700 2.468 - - 2.067.508 Computers and softwarePerlengkapan dan peralatan

perumahan 1.145.509 204.510 - - - 1.350.019 Housing equipmentsPerlengkapan dan peralatan

laboratorium - 50.308 - - - 50.308 Laboratorium equipmentsAset sewa pembiayaan 3.310.958 3.794.412 230.300 805.067)( - 6.070.003 Finance leased assets

J u m l a h 130.670.849 33.716.402 976.471 38.952.536)( - 124.458.244 T o t a l

Nilai buku 1.065.889.749 2.189.127.995 Book Value

2 0 1 1

Pada 31 Desember 2012, reklasifikasi bibitan ke

tanaman belum menghasilkan sebesar Rp 17.951.432 (2011: Rp 42.747.915), reklasifikasi hak atas tanah ke tanah sebesar Rp 86.606.408 dan reklasifikasi aset dalam penyelesaian – bangunan ke beban usaha – perbaikan dan pemeliharaan sebesar Rp 6.120.

On 31 December 2012, reclassification of nursery to immature plantations amounting to Rp 17,951,432 (2011: Rp 42,747,915), reclassification of land rights to land amounting to Rp 86,606,408 and reclassification of construction in progress – building to operating expenses – repair and maintenance amounting to Rp 6,120.

2 0 1 2 2 0 1 1

Rincian penyusutan dibebankan sebagai The details of depreciation expenseberikut: are as follows:

Beban pokok penjualan 27.660.538 21.248.264 Cost of goods soldAset tanaman dan non tanaman 11.616.858 10.378.018 Plantation assets and non plantation assets

Beban usaha 1.088.725 2.090.120 Operating Expenses

J u m l a h 40.366.121 33.716.402 T o t a l










Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, luas tanaman perkebunan entitas anak adalah 39.991 hektar dan 38.368 hektar. Luas tanaman menghasilkan dan tanaman belum menghasilkan pada tanggal 31 Desember 2012 masing-masing seluas 19.557 hektar dan 20.435 hektar dan pada tanggal 31 Desember 2011 masing-masing seluas 13.495 hektar dan 24.872 hektar.

As of 31 December 2012 and 2011, area of plantations of the Company and subsidiaries are 39,991 hectares and 38,368 hectares. The area of mature and immature plantations as of 31 December 2012 respectively 19,557 hectares and 20,435 hectares and as of 31 Desember 2011 respectively 13,495 hectares dan 24,872 hectares.

Tanaman menghasilkan – kopra yang dimiliki SCK, entitas anak, sedang dalam proses mengalihkan perijinan menjadi kelapa sawit dan saat ini telah mendapatkan persetujuan perubahan jenis tanaman dari tanaman kelapa menjadi tanaman kelapa sawit berdasarkan surat dari Bupati Banyuasin No. 525/2751/IV/HUTBUN/2012 tanggal 22 Oktober 2012.

The mature copra plantation that owned by SCK, a subsidiary, was currently in the process to convert its licences to become palm oil plantations and currently has obtained approval on the conversion of plantation variety from coconut plantation to become palm oil plantation pursuant to letter from Regent of Banyuasin No. 525/2751/IV/ HUTBUN/2012 dated 22 October 2012.

Entitas anak melakukan penilaian kembali aset tetap tanah dan tanaman perkebunan dengan kenaikan sebesar Rp 146.965.082 (2011: Rp 686.939.280) berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP Nirboyo A, Dewi A, & Rekan sebagai konsultan properti independen tanggal 28 Januari 2013 dan dicatat sebagai surplus revaluasi dari entitas anak (Catatan 24).

Subsidiaries conducted revaluation for land and plantation assets with an increase of Rp 146,965,082 (2011: Rp 686,939,280) based on the results of the assessment by KJPP Nirboyo A, Dewi A, & Rekan as independent property consultant dated 28 January 2013 and which was recorded as surplus of revaluation from the subsidiaries (Note 24).

Dalam menentukan nilai wajar, Penilai Independen menggunakan metode penilaian dengan mengkombinasikan tiga pendekatan, yaitu pendekatan data pasar dengan mempertimbangkan penjualan dari properti sejenis atau pengganti dan data pasar terkait, pendekatan biaya yang menggunakan biaya penggantian pada saat ini dan pendekatan pendapatan yang mempertimbangkan pendapatan dan biaya yang berhubungan dengan properti yang dinilai dan mengestimasikan nilai melalui proses kapitalisasi.

In determining fair value, the Independent Valuers use assessment method by combining three approaches, namely the market data approach that considers sales of similar or substitute properties and related market data, cost approach that considers the current replacement cost and income approach that considers income and expenses relating to the subject property and the estimate value through the capitalization process.

Asumsi utama yang digunakan oleh Penilai Independen pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut: a. Inflasi per tahun adalah 7,50% (2011: 7,50%). b. Tingkat bunga diskonto per tahun adalah 13,79%

(2011: 13,59% sampai dengan 16,08%).

The key assumptions used by the Independent Valuers as of 31 December 2012 are as follows: a. Inflation per annum is 7.50% (2011: 7.50%). b. Discount rate per annum is 13.79% (2011: 13.59% to

16.08%).

Aset tetap dijadikan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang dari PT Bank DBS Indonesia, PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 17).

Property, plant and equipment are provided as collateral of long-term bank loan from PT Bank DBS Indonesia, PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 17).

Aset tetap telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 300.717.450 dan AS$ 10.173.935 (2011: Rp 377.444.988 dan AS$ 9.676.263). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Property, plant and equipment were insured with amount sum insured Rp 300,717,450 and US$ 10,173,935 (2011: Rp 377,444,988 and US$ 9,676,263). Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.










Biaya bunga yang dikapitalisasi ke aset tetap adalah sebesar Rp 38.652.994 (2011: Rp 23.985.956).

Interest expenses that capitalized to property, plant and equipment amounting to Rp 38,652,994 (2011: Rp 23,985,956).

Berdasarkan hasil penelaahan akun masing-masing jenis aset tetap pada akhir tahun, manajemen berpendapat tidak terjadi penurunan nilai aset tetap Perusahaan dan entitas anak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on management review and estimates of the status of individual property, plant and equipment at the end of the year, management believes that there is no impairment of property, plant and equipment of the Company and subsidiaries for the years ended 31 December 2012 and 2011.

Kepemilikan aset tanah entitas anak yang berupa Hak Guna Usaha (HGU) adalah sebagai berikut:

Ownership of land assets of subsidiaries in the form of Right of Cultivation (HGU) are as follows:

No.

Entitas anak/

Subsidiaries Lokasi/

Location

Luas lahan (hektar)/ Area of

land (hectares)

Masa berlaku (tahun)/

Valid until (year)

1. MAG*)

Kecamatan Tanjung Mutiara, Kabupaten Agam, Propinsi Sumatera Barat/

District of Tanjung Mutiara, Regency of Agam, West Sumatera Province

8.625 2026

2. LIH Kecamatan Langgam, Pangkalan Kuras, Rantau Baru, Palas, K. Tarusan, Kabupaten Pelalawan, Propinsi Riau/

District of Langgam, Pangkalan Kuras, Rantau Baru, Palas, K. Tarusan, Regency of Pelalawan, Riau Province

7.690 2030

Kecamatan Langgam, Pangkalan Kuras, P. Gondai, Penarikan, Kabupaten Pelalawan, Propinsi Riau/

District of Langgam, Pangkalan Kuras, P. Gondai, Penarikan, Regency of Pelalawan, Riau Province

1.334 2030

3. SAP Kecamatan Rawas Ilir dan Kecamatan Muara Lakitan, Kabupaten Musi Rawas, Propinsi Sumatera Selatan/

District of Rawas Ilir and Muara Lakitan, Regency of Musi Rawas, South Sumatera Province

988 2045

Kecamatan Rawas Ilir dan Kecamatan Muara Lakitan, Kabupaten Musi Rawas, Propinsi Sumatera Selatan/

District of Rawas Ilir and Muara Lakitan, Regency of Musi Rawas, South Sumatera Province

994 2045

4. TPAI Desa Kenten Laut dan Desa Upang Jaya, Kabupaten Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatan/

Village of Kenten Laut and Upang Jaya, Regency of Banyuasin, South Sumatera Province

4.061 2043

5.

GKM

Kecamatan Sekayam dan Kecamatan Noyan, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat/

District of Sekayam and Noyan, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province

3.894 2042

Kecamatan Noyan, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat/

District of Noyan, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province

1.176 2042

Kecamatan Sekayam dan Kecamatan Noyan, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat/

District of Sekayam and Noyan, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province

4.015 2044










No. Entitas anak/ Subsidiaries

Lokasi/ Location

Luas lahan (hektar)/ Area of

land (hectares)

Masa berlaku (tahun)/

Valid until (year)

5. GKM (Lanjutan/ Continued)

Kecamatan Beduai dan Kecamatan Noyan, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat/

District of Beduai and Noyan, Regency Sanggau, West Kalimantan Province

4.728 2044

6. SL Kecamatan Beduai, Kembayan dan Bonti, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat/

District of Beduai, Kembayan and Bonti, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province

2.959 2046

7. NAK Kecamatan Abung Selatan, Kabupaten Lampung Utara, Propinsi Lampung/

District of Abung Selatan, Regency of Lampung Utara, Lampung Province

2.654 2026

8. SCK Kecamatan Talang Kelapa, Kabupaten Musi Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatan/

District of Talang Kelapa, Regency of Musi Banyuasin, South Sumatera Province

2.945 2016

*) Terdapat gugatan atas sebagian tanah HGU milik MAG,

entitas anak, seluas ± 2.500 hektar (Catatan 35). *) There is a claim to the part of the area of HGU of

MAG, a subsidiary, with an area ± 2,500 hectares (Note 35).

Hak atas tanah milik LIH, MAG, TPAI, SAP, GKM dan SL, entitas anak berupa Hak Guna Usaha (HGU) dijadikan sebagai jaminan atas utang bank jangka panjang dari PT Bank DBS Indonesia, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung (Catatan 17).

Land rights in form of Right of Cultivation (HGU) of LIH, MAG, TPAI, SAP, GKM and SL, subsidiaries are provided as collateral of long-term bank loan from PT Bank DBS Indonesia, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung (Note 17).

11. HAK ATAS TANAH 11. LAND RIGHTS

2 0 1 2 Saldo awal/ Saldo akhir/

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Revaluasi/ Ending balance Additional Deduction Reclassification Revaluation Balance

Biaya Perolehan CostHak atas tanah 86.606.408 - - 86.606.408)( 1) - - Land rights

Akumulasi amortisasi Accumulated amortizationHak atas tanah - - - - 1) - - Land rights

Jumlah Tercatat 86.606.408 - T o t a l

2 0 1 1 Saldo awal/ Saldo akhir/

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Revaluasi/ Ending balance Additional Deduction Reclassification Revaluation Balance

Biaya Perolehan CostHak atas tanah 95.691.938 16.586.871 499.362 5.434.937)( 19.738.102)( 86.606.408 Land rights

Akumulasi amortisasi Accumulated amortizationHak atas tanah 4.733.029 701.908 - 5.434.937)( - - Land rights

Jumlah Tercatat 90.958.909 86.606.408 T o t a l

1) Reklasifikasi hak atas tanah ke aset tetap tanah 1) Reclassification land rights to property, plant and

equipment - land









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 11. HAK ATAS TANAH (Lanjutan) 11. LAND RIGHTS (Continued)

Tahun 2011, entitas anak melakukan penilaian kembali aset tetap hak atas tanah dengan nilai pengurang sebesar Rp 19.738.102 berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP Nirboyo A, Dewi A, & Rekan sebagai konsultan properti independen tanggal 4 dan 11 Juni 2012, dan dicatat sebagai pengurang surplus revaluasi dari entitas anak (Catatan 24).

In 2011, subsidiaries conducted revaluation for land rights with decline of Rp 19,738,102 based on the results of the assessment by KJPP Nirboyo A, Dewi A, & Rekan as independent property consultant dated 4 and 11 June 2012, and which was recorded as decline of surplus of revaluation from the subsidiaries (Note 24).

Dalam menentukan nilai wajar, Penilai Independen menggunakan metode penilaian dengan mengkombinasikan tiga pendekatan yang terdiri dari pendekatan data pasar dengan mempertimbangkan penjualan dari properti sejenis atau pengganti dan data pasar terkait, pendekatan biaya yang menggunakan biaya penggantian pada saat ini dan pendekatan pendapatan yang mempertimbangkan pendapatan dan biaya yang berhubungan dengan properti yang dinilai dan mengestimasikan nilai melalui proses kapitalisasi.

In determining fair value, the Independent Valuers use assessment method by combining three approaches namely the market data approach that considers sales of similar or substitute properties and related market data, cost approach that considers the current replacement cost and income approach that considers income and expenses relating to the subject property and the estimate value through the capitalization process.

Asumsi utama yang digunakan oleh Penilai Independen pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: a. Inflasi per tahun adalah 7,50%. b. Tingkat bunga diskonto per tahun antara 13,59%

sampai dengan 16,08%.

The key assumptions used by the independent valuers as of 31 December 2011 are as follows:

a. Inflation per annum is 7.50%. b. Discount rate per annum between 13.59% to

16.08%.

Pada awal tahun 2012, sesuai dengan ISAK No. 25 saldo hak atas tanah direklas ke aset tetap tanah.

In the beginning of year 2012, the balance of land rights is reclassified to property, plant and equipment – land according to ISAK No. 25.

12. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 12. OTHER NON CURRENT ASSETS

2 0 1 2 2 0 1 1

Dolar AS US DollarJaminan 14.505.000 13.602.000 Deposits

Rupiah RupiahGoodwill 349.583 374.583 GoodwillSewa kantor 759.211 326.688 Office RentalLain-lain 3.665.030 6.621.779 Others

J u m l a h 19.278.824 20.925.050 T o t a l









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 13. UTANG USAHA 13. TRADE PAYABLES

2 0 1 2 2 0 1 1

Pihak ketiga Third partiesRupiah RupiahPT Pupuk Hikay 17.413.941 947.506 PT Pupuk HikayPT Randhoetatah Cemerlang 13.116.580 - PT Randhoetatah CemerlangPT Sasco Indonesia 6.353.455 3.970.229 PT Sasco IndonesiaPT AKR Corporindo Tbk 2.769.749 1.071.717 PT AKR Corporindo TbkPT Agrotama Tunas Sarana 1.891.869 - PT Agrotama Tunas SaranaKUD Tiku V Jorong 1.537.723 1.552.294 KUD Tiku V JorongPT Sentana Adidaya Pratama 1.504.695 - PT Sentana Adidaya PratamaPT Wahana Resources 1.374.849 - PT Wahana ResourcesPT Kebun Ganda Prima 1.315.416 2.953.238 PT Kebun Ganda PrimaCV Telayap Amanah 1.259.475 1.036.408 CV Telayap AmanahPT Petro Andalan Nusantara 1.188.932 494.877 PT Petro Andalan NusantaraPT Batasnusa Berkembang 1.183.993 - PT Batasnusa BerkembangPT Bhakti Karya Mandiri 140.068 3.378.108 PT Bhakti Karya MandiriPT Tazar Guna Mandiri 99.444 2.298.200 PT Tazar Guna MandiriCV Prima Metal 61.150 5.435.690 CV Prima MetalMariadi - 2.992.022 MariadiGea Westfalia Separator (SEA) Pte. Ltd. - 1.529.788 Gea Westfalia Separator (SEA) Pte. Ltd.CV Limber Darussalam - 1.458.949 CV Limber DarussalamLain-lain 22.537.305 20.794.546 Others

73.748.644 49.913.572

Dolar AS - lain-lain 597.181 221.794 US Dollar - othersEUR - lain-lain 2.913 146.092 EUR - othersSGD - lain-lain 98.048 4.882 SGD - others

698.142 372.768

J u m l a h 74.446.786 50.286.340 T o t a l

2 0 1 2 2 0 1 1

Pihak ketiga Third partiesBelum jatuh tempo 37.966.570 14.186.230 CurrentLewat jatuh tempo Overdue

1 - 30 hari 22.903.872 6.404.215 1 - 30 days31 - 60 hari 4.047.607 18.667.108 31- 60 days61 - 90 hari 5.224.502 666.442 61 - 90 daysLebih dari 90 hari 4.304.235 10.362.345 More than 90 days

J u m l a h 74.446.786 50.286.340 T o t a l

Tidak ada jaminan yang diberikan terkait dengan utang usaha tersebut. Utang usaha pada pihak ketiga terutama merupakan pembelian pupuk, Tandan Buah Segar (TBS), mesin dan peralatan.

There is no any guarantee in related to those trade payables. Trade payables to third parties are mainly for the purchase of fertilizers, Fresh Fruit Bunches (FFB), machines and equipments.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 14. UTANG LAIN-LAIN 14. OTHER PAYABLES

2 0 1 2 2 0 1 1

Utang lain-lain jangka pendek Other payables - short-termPihak ketiga Third parties

Rupiah RupiahCadangan (Catatan 35) 55.539.800 - Reserves (Note 35)Lain-lain 1.269.048 771.036 Others

J u m l a h 56.808.848 771.036 T o t a l

Dolar AS US DollarKarya Investment Pte. Ltd. 4.929.766 20.143.709 Karya Investment Pte. Ltd.Lain-lain 967.000 3.164.727 Others

J u m l a h 5.896.766 23.308.436 T o t a l

J u m l a h 62.705.614 24.079.472 T o t a l

Pihak berelasi (Catatan 33) - 324.778.017 Related parties (Note 33)

J u m l a h 62.705.614 348.857.489 T o t a l

15. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 15. ACCRUED EXPENSES

2 0 1 2 2 0 1 1

Rupiah RupiahGaji 25.305.109 25.117.684 SalariesBunga 3.260.874 2.770.425 InterestDana Pensiun 624.253 722.276 Pension fundJamsostek 499.665 347.725 Employee Social SecurityLain-lain 160.000 160.000 Others

29.849.901 29.118.110

Dolar AS US DollarBunga 843.472 456.102 Interest

J u m l a h 30.693.373 29.574.212 T o t a l

16. PERPAJAKAN 16. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2 0 1 2 2 0 1 1

Pajak Penghasilan Pasal 28A 1.555.633 687.488 Income Tax Article 28APajak Pertambahan Nilai 4.520.831 1.008.709 Value Added Tax

J u m l a h 6.076.464 1.696.197 T o t a l









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 16. PERPAJAKAN (Lanjutan) 16. TAXATION (Continued)

b. Utang pajak b. Taxes payable

2 0 1 2 2 0 1 1

Pajak Penghasilan Pasal 21 4.945.406 4.173.769 Income Tax Article 21Pajak Penghasilan Pasal 22 14.516 18.758 Income Tax Article 22Pajak Penghasilan Pasal 23 891.778 614.678 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 25 170.742 217.579 Income Tax Article 25Pajak Penghasilan Pasal 26 2.323.879 1.796.242 Income Tax Article 26Pajak Penghasilan Pasal 29 6.310.256 3.455.871 Income Tax Article 29Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) 79.557 1.403.358 Income Tax Article 4 (2)

Pajak Pertambahan Nilai 2.033.240 5.495.487 Value Added Tax

J u m l a h 16.769.374 17.175.742 T o t a l

c. Pajak kini c. Current tax

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan penghasilan kena pajak untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between profit (loss) before income tax as presented in the consolidated statements of comprehensive income and taxable income for the years ended 31 December 2012 and 2011, are as follow:

2 0 1 2 2 0 1 1

(Rugi) laba sebelum pajak penghasilan menurut (Loss) profit before income tax perlaporan laba rugi komprehensif konsolidasian 79.308.837)( 36.538.177 consolidated statements of comprehensive income

Rugi (laba) entitas anak sebelum pajak penghasilan 139.284.263 37.887.439)( Loss (profit) of subsdiaries before income tax

Laba (rugi) Perusahaan sebelum pajak penghasilan 59.975.426 1.349.262)( The Company's profit (loss) before income tax

Beda waktu Timing differenceImbalan pasca kerja 1.654.662)( 2.301.264 Post employee benefitPenyusutan aset tetap 103.550 75.167 Depreciation of property, plant and equipment

1.551.112)( 2.376.431

Beda tetap Permanent differenceKaryawan lain-lain 665.156 271.200 Other employee expenseGaji dan tunjangan 159.797 37.568 Salary and allowanceOperasional kantor 109.383 35.000 Office operationalRepresentasi dan jamuan 65.041 46.318 Representation and entertainmentPengembangan lingkungan sosial 33.668 57.254 Social developmentListrik, air dan komunikasi 8.766 11.431 Electricity, water and communicationPerjalanan dinas 3.473 - Business travellingBunga PSAK 50 & 55 52.128.707)( - Interest of PSAK 50 & 55Pendapatan bunga 2.900.576)( 65.245)( Interest incomeAngsuran pokok sewa pembiayaan 85.540)( 72.973)( Installment of principal financial leasePerpajakan - 3.131.687 Taxation

54.069.539)( 3.452.240

Taksiran laba fiskal 4.354.775 4.479.409 Estimated taxable income










c. Pajak kini (Lanjutan) c. Current tax (Continued)

2 0 1 2 2 0 1 1

Taksiran laba fiskal 4.354.775 4.479.409 Estimated taxable income

Penghasilan kena pajak Taxable incomeDengan fasilitas 581.995 566.339 Used facilityTanpa menggunakan fasilitas 3.772.780 3.913.070 Without facility

Taksiran pajak penghasilan Estimate income tax25% x 50% x Rp 581.995 (2011: Rp 566.339) 72.749 70.792 25% x 50% x Rp 581,995 (2011: Rp 566,339)

25% x Rp 3.772.780 (2011: Rp 3.913.070) 943.195 978.268 25% x Rp 3,772,780 (2011: Rp 3,913,070)

J u m l a h 1.015.944 1.049.060 T o t a l

Pajak penghasilan dibayar dimuka Payment of income taxesPajak penghasilan - Pasal 23 797.633 759.304 Income tax - Article 23

Pajak penghasilan - Pasal 25 103.793 166.805 Income tax - Article 25

901.426 926.109

Utang pajak penghasilan Income tax payablePerusahaan 114.518 122.951 The Company

Entitas anak 6.195.738 3.332.920 The subsidiaries

J u m l a h 6.310.256 3.455.871 T o t a l

Beban pajak penghasilan Corporate income taxPerusahaan 1.015.944 1.049.060 The Company

Entitas anak 9.036.394 12.065.158 The subsidiaries

J u m l a h 10.052.338 13.114.218 T o t a l

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun 2012 dan 2011 telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) tahun-tahun yang bersangkutan.

The calculation of income tax for the year 2012 and 2011 is according to the related “Surat Pemberitahuan Pajak” (SPT) years.










d. Pajak tangguhan d. Deferred tax

Dibebankan(dikreditkan) ke Dibebankanlaporan laba rugi (dikreditkan) kekonsolidasian/ pendapatan

31 Desember Charged (credited) to komprehensif lainnya/ 31 Desember2011/ consolidated Charged (credited) to 2012/

31 December statements of other comprehensive 31 December 2011 profit or loss income 2012

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsPerusahaan The Company

Property, plant andAset tetap 36.566 25.887 - 62.453 equipmentImbalan pasca kerja 1.493.569 413.665)( - 1.079.904 Post-employee benefits

1.530.135 (387.778) - 1.142.357

Entitas anak The subsidiariesRugi fiskal 594.215 916.542 - 1.510.757 Fiscal loss

Property, plant andAset tetap 85.301 211.756)( 1.270.339)( 1.396.794)( equipmentImbalan pasca kerja 302.835 335.133 - 637.968 Post-employee benefits

982.351 1.039.919 1.270.339)( 751.931

J u m l a h 2.512.486 652.141 1.270.339)( 1.894.288 T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesEntitas anak The subsidiaries

Rugi fiskal 3.866.722 2.906.009 - 6.772.731 Fiscal lossProperty, plant and

Aset tetap 995.005 3.971.850)( 229.763.197)( 232.740.042)( equipmentImbalan pasca kerja 2.974.595 2.957.820 - 5.932.415 Post-employee benefits

J u m l a h 7.836.322 1.891.979 229.763.197)( 220.034.896)( T o t a l

Dibebankan(dikreditkan) ke laba

rugi komprehensif31 Desember konsolidasian/ 31 Desember

2010/ Charged (credited) to 2011/31 December consolidated statements 31 December

2010 or profit or loss 2011

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsPerusahaan The Company

Property, plant andAset tetap 17.774 18.792 36.566 equipment

Imbalan pasca kerja 918.253 575.316 1.493.569 Post-employee benefits

936.027 594.108 1.530.135

Entitas anak The subsidiariesRugi fiskal 4.737.811 276.874)( 4.460.937 Fiscal loss

Property, plant andAset tetap 1.637.718 530.132)( 1.107.586 equipmentHak atas tanah - 27.280)( 27.280)( Land rights

Imbalan pasca kerja 1.584.676 1.692.754 3.277.430 Post-employee benefits

7.960.205 858.468 8.818.673

J u m l a h 8.896.232 1.452.576 10.348.808 T o t a l










e. Surat Ketetapan Pajak e. Tax assessment Perusahaan telah menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar atas berbagai jenis pajak untuk tahun pajak 2008 sebesar Rp 1.748.901 dan Surat tagihan pajak penghasilan untuk tahun pajak 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 2.051 dan Rp 318.615 dan telah dibayar pada tahun 2011.

The Company has received Tas Assessment Letter for Underpayment of various taxes for fiscal years 2008 amounting to Rp 1,748,901 and tax collection letter for fiscal years 2010 and 2009 amounting to Rp 2,051 and Rp 318,615 and has been paid in 2011.

GKM, entitas anak, telah menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar atas Pajak Pertambahan Nilai untuk tahun pajak 2010 dan 2009 sebesar Rp 1.397.132 dan telah dibayar pada tahun 2012.

GKM, a subsidiary, has received Tax Assessment Letter for Underpayment of Value Added Tax for fiscal years 2010 and 2009 with amounting to Rp 1,397,132 and has been paid in 2012.

17. UTANG BANK 17. BANK LOANS

2 0 1 2 2 0 1 1

Utang bank jangka pendek: Short term bank loans:Pihak ketiga Third PartiesRupiah RupiahPT Bank DBS Indonesia 15.000.000 15.000.000 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 6.700.000 10.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk - 15.000.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

J u m l a h 21.700.000 40.000.000 T o t a l

Utang bank jangka panjang: Long term bank loans:Pihak ketiga Third partiesRupiah RupiahPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 764.546.483 684.055.428 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank DBS Indonesia 169.300.000 162.421.700 PT Bank DBS IndonesiaPT BPD Sumatera Selatan dan PT BPD Sumatera Selatan dan

Bangka Belitung 48.182.633 43.971.237 Bangka Belitung

Dolar AS US DollarPT Bank DBS Indonesia 135.555.994 142.071.983 PT Bank DBS Indonesia

Jumlah pokok utang bank 1.117.585.110 1.032.520.348 Total principal of bank loansBagian yang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun 68.421.646)( 39.026.646)( Current maturities

Bagian yang jatuh tempo lebih dari

satu tahun 1.049.163.464 993.493.702 Long-term portion









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 17. UTANG BANK (Lanjutan) 17. BANK LOANS (Continued)

PT Bank DBS Indonesia MAG (d/h MIA), entitas anak, mendapatkan fasilitas kredit dari PT Bank DBS Indonesia, berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian Fasilitas Perbankan No. 52 tanggal 14 Juni 2007, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E. Akta Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Perubahan Kelima atas Perjanjian Pemberian Fasilitas Perbankan No. 323/PFPA-DBSI/VII/2011 tanggal 21 Juli 2011.

PT Bank DBS Indonesia MAG (formerly MIA), a subsidiary, obtained credit facilities from PT Bank DBS Indonesia Pursuant to Deed of Banking Facility Agreement No. 52 dated 14 June 2007, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E. This agreement has been amended several times, most recently by Fifth Amendment of Banking Facility Agreement No. 323/PFPA-DBSI/VII/2011 dated 21 July 2011.

Fasilitas yang diperoleh MAG, entitas anak, adalah sebagai berikut:

Facilities obtained by MAG, a subsidiary, are as follows:

a. Non-revolving term loan facility dengan jumlah

fasilitas maksimum AS$ 16.079.700. Jangka waktu pembayarannya adalah sampai dengan tanggal 20 Juni 2015. Atas fasilitas ini, MAG, entitas anak, dikenakan bunga Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) + 3% per tahun.

a. Non-revolving term loan facility with maximum facility amounting to US$ 16,079,700. The repayment period shall be due on until 20 June 2015. Under this facility, MAG, a subsidiary, is charged by Singapore Interbank Offered Rate (SIBOR) + 3% interest per annum.

b. Non-revolving term loan facility dengan jumlah

fasilitas maksimum Rp 130.000.000. Jangka waktu pembayarannya adalah sampai dengan 20 Juni 2015. Atas fasilitas ini, MAG, entitas anak, dikenakan bunga Base Lending Rate + 3% per tahun.

b. Non-revolving term loan facility with maximum facility amounting to Rp 130,000,000. The repayment period shall be due on until 20 June 2015. Under this facility, MAG, a subsidiary, is charged by Base Lending Rate + 3% interest per annum.

c. Revolving credit facility dengan jumlah fasilitas

maksimum Rp 15.000.000. Jangka waktu pembayarannya adalah sampai dengan tanggal 4 Nopember 2012. Atas fasilitas ini, MAG, entitas anak, dikenakan bunga Base Lending Rate + 2,5% per tahun. Per 31 Desember 2012, fasilitas revolving ini telah diperpanjang secara otomatis. Berdasarkan akta perjanjian, PT Bank DBS Indonesia berhak memperpanjang jangka waktu fasilitas Revolving Credit Facility (“RCF”) secara otomatis untuk jangka waktu 3 (tiga) bulan berikutnya terhitung sejak berakhirnya jangka waktu RCF.

c. Revolving credit facility with maximum facility amounting to Rp 15,000,000. The repayment period shall be due on until 4 November 2012. Under this facility, MAG, a subsidiary, is charged by Base Lending Rate + 2.5% interest per annum. As of 31 December 2012, the revolving facility was extended automatically. Based on the facility agreement, PT Bank DBS Indonesia has the right to extend of Revolving Credit Facility (“RCF”) automatically for a period of 3 (three) months commencing from the expiry of RCF.

Fasilitas ini dijamin dengan antara lain: a. Hak tanggungan atas tanah yang dimiliki MAG,

entitas anak, seluas 8.625 hektar. b. Jaminan fidusia atas mesin dan peralatan MAG,

entitas anak. c. Jaminan fidusia atas persediaan MAG, entitas

anak. d. Jaminan fidusia atas tagihan MAG, entitas anak. e. Jaminan korporasi dari MAG, entitas anak dan

Perusahaan. f. Jaminan pembiayaan dari Perusahaan g. Perjanjian subordinasi yang ditandatangani oleh

kreditur, MAG, entitas anak dan pemegang saham MAG, entitas anak.

h. Letter of Awareness dari PT Saratoga Sentra Business dan PT Provident Capital Indonesia, sebagai pemegang saham Perusahaan.

This collateral of this facility are as follows: a. Mortgage of land with area of 8,625 hectares

owned by MAG, a subsidiary. b. Fiduciary of machinery and equipment of MAG,

a subsidiary. c. Fiduciary of inventories of MAG, a subsidiary.

d. Fiduciary of receivables of MAG, a subsidiary. e. Corporate guarantee from MAG, a subsidiary and

the Company. f. Financing guarantee from the Company. g. Subordinated Agreement signed by creditor, MAG,

a subsidiary and shareholders of MAG.

h. Letter of awareness from PT Saratoga Sentra Business and PT Provident Capital Indonesia, the shareholders of the Company.










PT Bank DBS Indonesia (Lanjutan) PT Bank DBS Indonesia (Continued)

TPAI, entitas anak, mendapatkan fasilitas non-revolving term loan facility dari PT Bank DBS Indonesia pada tanggal 26 Juli 2010 dengan jumlah fasilitas maksimum Rp 115.000.000. Perjanjian tersebut telah diperbaharui pada tanggal 21 Juli 2011. Jangka waktu pembayarannya adalah sampai dengan tanggal 20 Juni 2018.

TPAI, a subsidiary, obtained non-revolving term loan facility from PT Bank DBS Indonesia on 26 July 2010 with maximum facilities amounting to Rp 115,000,000. The agreement has been amended dated 21 July 2011. The repayment period is up to 20 June 2018.

Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar Base Lending Rate + 3%, dibayarkan secara bulanan. Pembayaran pokok pinjaman dilakukan secara triwulan mulai kuartal ketiga tahun 2014.

This facility bears interest rate at the Base Lending Rate + 3%, payable in monthly basis. The principal repayment will be performed in quarterly basis starting third quarter of 2014.

Fasilitas ini dijamin dengan antara lain berupa hak tanggungan atas tanah TPAI berupa Hak Guna Usaha (HGU) seluas 4.061 hektar yang terletak di Desa Upang Jaya, Kecamatan Makarti Jaya, Kabupaten Banyuasin, Propinsi Sumatera Selatan, mesin dan peralatan di pabrik kelapa sawit setelah pembangunan pabrik kelapa sawit tersebut selesai.

The facility is secured by collateral such as mortgage over TPAI's land with Right of Cultivation (HGU) with an area of 4,061 hectares which located in Village of Upang Jaya, the District of Makarti Jaya, the Regency of Banyuasin, South Sumatera Province, machinery and equipment in the palm oil mill after the construction of the palm oil mill has been completed.

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 319.855.994 (2011: Rp 319.493.683).

The balance as of 31 December 2012 is amounting to Rp 319,855,994 (2011: Rp 319,493,683).

Atas fasilitas-fasilitas tersebut, MAG dan TPAI, entitas anak, harus memenuhi beberapa pembatasan antara lain: a. Menjaga dan mempertahankan:

(i) Debt to EBITDA ratio sebesar-besarnya: 1. 550% untuk tahun 2010 hingga tahun

2012; 2. 400% untuk tahun 2013 dan sesudahnya;

(ii) Debt service ratio sekurang-kurangnya 100% pada setiap triwulan;

For above facilities, MAG and TPAI, subsidiaries, must comply with certain restrictions, among others: a. Keeping and maintaining:

(i) Debt to EBITDA ratio as much as: 1. 550% for the years 2010 through 2012;

2. 400% for 2013 and thereafter;

(ii) Debt service ratio of at least 100% in every quarter;

(iii) Leverage ratio sekurang-kurangnya 750% pada setiap triwulan;

(iv) Interest coverage ratio sekurang-kurangnya 150% pada setiap triwulan;

(v) Gearing ratio sebesar-besarnya 400% pada setiap triwulan;

(iii) Leverage ratio of at least 750% in every quarter;

(iv) Interest coverage ratio of at least 150% in every quarter;

(v) The maximum gearing ratio 400% on a quarterly basis;











b. Selama perjanjian berlaku dan sampai dengan lunasnya semua kewajiban pembayaran, dan semua dokumen transaksi serta semua perjanjian yang berkaitan, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari PT Bank DBS Indonesia, MAG, entitas anak, tidak akan: (i) Menjual atau dengan cara lain mengalihkan

hak, mengagunkan, menyewakan, atau menyerahkan pemakaian seluruh ataupun sebagian harta kekayaannya kepada pihak lain manapun juga;

(ii) Menerima dari atau memberikan kepada pihak lain manapun juga fasilitas keuangan dalam bentuk apapun, atau mengikatkan diri sebagai penjamin atau penanggung (borg/avalist) utang atau kewajiban pihak lain, kecuali dalam rangka kegiatan usahanya yang wajar;

(iii) Menurunkan permodalannya, dan sehubungan dengan itu mengubah atau mengijinkan diubahnya Anggaran Dasar dengan cara bagaimanapun;

(iv) Melakukan investasi atau pengeluaran modal untuk membeli barang modal atau harta tetap/barang tidak bergerak melebihi jumlah sebesar AS$ 500.000 per tahun;

(v) Melakukan merger, konsolidasi atau penggabungan usaha dengan badan usaha lain, atau membeli atau mendapatkan saham suatu badan usaha lain;

(vi) Melakukan kegiatan atau transaksi usaha diluar dari kegiatan usaha sehari-hari, atau melakukan kegiatan atau usaha yang mewajibkan untuk membayar lebih dari harga beli yang wajar atau menerima kurang dari harga jual yang wajar, atau secara nyata, secara langsung atau tidak langsung membahayakan aktivitas usaha Debitur di masa mendatang; dan

(vii) Membayarkan sewa aset dan dividen Debitur/penjamin kepada pemegang saham karena harus dengan pemberitahuan terlebih dahulu kepada Bank. Hasil sewa aset dan pembayaran dividen setelah dikurangi pajak perusahaan akan dikembalikan ke rekening Debitur pada Bank oleh Perseroan untuk pembayaran obligasi (bonds). Setelah pelunasan semua obligasi (convertible bonds) Perseroan kepada Debitur, semua pembayaran dividen Debitur dan penjamin kepada pemegang saham harus dengan persetujuan tertulis dari Bank terlebih dahulu.

b. During the term of the agreement and until the settlement of the entire payment obligations, and all transaction documents and all related agreements, without the prior written consent of PT Bank DBS Indonesia, MAG, a subsidiary, shall not: (i) Sell or otherwise transfer the rights,

mortgages, rent, or hand over the utilization of its assets to any other party;

(ii) Accept or give to any other party financial facility of any kind, or bind itself as surety or guarantor (borg/avalist) to the debt or other obligations, except for common business activities;

(iii) Decrease the capital, and in connection change or permit the amendment of its Article of Association by any means;

(iv) Make any investment or capital expenditure to purchase capital goods or fixed assets/immovable property which exceeding US$ 500,000 per year;

(v) Merger, consolidation or business combination with any entity, or to purchase or acquire shares of any other entity;

(vi) Conduct activity or transaction of business in addition to the normal business activities, or conduct activity or business that require to pay more than a reasonable purchase price or receive less than a fair selling price, or in real time, directly or indirectly harm Debtor's business activities in the future, and

(vii) Pay the lease assets and declare dividends of Debtors/guarantors to its shareholders, because it needs prior notification to the Bank. The proceeds of lease assets and declare dividend, after minus the corporate tax, will be refunded to the account of Borrower on the Bank by the Company for the payment of obligation (bonds). After the settlement of the entire obligations (convertible bonds) of the Company to the Debtor, the entire payment/declaration dividends of Borrower/guarantor to its shareholders must obtain prior written consent from the Bank.











Berdasarkan surat No. 090/DBSI-MDN/IBG/VII/2012 tanggal 13 Juli 2012 tentang Surat Persetujuan kepada MIA, entitas anak, dan surat No. 091/DBSI-MDN/IBG/VII/2012 tanggal 13 Juli 2012 tentang Surat Persetujuan kepada TPAI, entitas anak, PT Bank DBS Indonesia menyetujui MAG, entitas anak, maupun TPAI, entitas anak, untuk membagikan dividen kepada pemegang saham selama dapat menjaga dan mempertahankan semua rasio keuangan.

Based on letter No. 090/DBSI-MDN/IBG/VII/2012 dated 13 July 2012 on Approval of the MIA, a subsidiary, and letter No. 091/DBSI-MDN/IBG/VII/2012 dated 13 July 2012 on Approval of TPAI, a subsidiary, PT Bank DBS Indonesia approved MAG, a subsidiary and TPAI, a subsidiary, to distribute dividends to shareholders as long as the Companies are able to keep and maintain all financial ratios.

Berdasarkan Akta No. 26 tanggal 16 Januari 2013 yang dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, MAG dan TPAI, entitas anak, dengan PT Bank DBS Indonesia telah melakukan kesepakatan untuk melakukan perubahan ketentuan atas fasilitas perbankan terhadap perjanjian terdahulu (Catatan 37).

Pursuant to the Deed No. 26 dated 16 January 2013 made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, MAG and TPAI, subsidiaries, with PT Bank DBS Indonesia have made an agreement to amend the stipulation for banking facilities of the previous agreement (Note 37).

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk LIH, entitas anak, mendapatkan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dengan rincian sebagai berikut:

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk LIH, a subsidiary, obtained credit facilities from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, the details are as follows:

KI Tranche I dengan jumlah fasilitas maksimum Rp 148.520.000 dengan jangka waktu tanggal 9 Mei 2011 sampai dengan tanggal 31 Desember 2018.

KI Tranche I with maximum facility amounting to Rp 148,520,000 for the period from 9 May 2011 to 31 December 2018.

KI Tranche II dengan jumlah fasilitas maksimum

Rp 192.280.000 dengan jangka waktu tanggal 9 Mei 2011 sampai dengan tanggal 31 Desember 2019, termasuk grace period 4 tahun sampai dengan tanggal 31 Desember 2014.

KI Tranche II with maximum facility amounting to Rp 192,280,000 for the period from 9 May 2011 to 31 December 2019, including grace period of 4 years until 31 December 2014.

KI Tranche III dengan jumlah fasilitas maksimum

Rp 49.700.000 dengan jangka waktu tanggal 9 Mei 2011 sampai dengan tanggal 31 Desember 2016.

KI Tranche III with maximum facility amounting to Rp 49,700,000 for the period from 9 May 2011 to 31 December 2016.

Jaminan atas utang bank tersebut adalah Sertifikat Hak Guna Usaha seluas 7.690,042 hektar dan 1.334,397 hektar, dan Sertifikat Hak Guna Bangunan seluas 140.000 m2 atas Pabrik Pengolahan Kelapa Sawit.

The collaterals for the bank loans are Certificate of Right of Cultivation (HGU) with an area of 7,690.042 hectares and 1,334.397 hectares, and Certificate of Right to Build (HGB) with an area of 140,000 m2 of Palm Oil Mill.

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 304.014.606 (2011: Rp 300.202.187). Fasilitas ini dikenakan suku bunga 9,25% sampai dengan 10% per tahun.

The balance as of 31 December 2012 is amounting to Rp 304,014,606 (2011: Rp 300,202,187). This facility bears interest rate from 9.25% to 10% per annum.

LIH, entitas anak juga mendapatkan fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah fasilitas maksimum Rp 18.000.000 dengan jangka waktu tanggal 13 Desember 2012 sampai dengan tanggal 12 Desember 2013 sesuai Addendum I perjanjian dengan jaminan persediaan, piutang usaha dan 69.489 saham LIH, entitas anak. Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 adalah Rp 6.700.000 (2011: Rp 10.000.000). Fasilitas ini dikenakan suku bunga 9,25% sampai dengan 10% per tahun.

LIH, a subsidiary also obtained working capital credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with maximum facility amounting to Rp 18,000,000 for the period from 13 December 2012 to 12 December 2013 according to Addendum I of agreement with collaterals i.e, inventories, trade receivables and 69,489 shares of LIH, a subsidiary. The balance as of 31 December 2012 is amounting to Rp 6,700,000 (2011: Rp 10,000,000). This facility bears interest rate from 9.25% to 10% per annum.










PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Continued)

Atas fasilitas-fasilitas tersebut LIH, entitas anak, harus memenuhi beberapa pembatasan antara lain:

a. memelihara rasio keuangan sebagai berikut:

(i) leverage ratio, yaitu total liabilitas (excluding shareholders loan) dibandingkan terhadap total equity ditambah shareholders loan maksimal 250%;

(ii) current ratio, yaitu current assets dibandingkan terhadap current liabilities, minimal 110%;

(iii) debt service coverage ratio, yaitu earning before interest tax depreciation and amortization (EBITDA) dibandingkan terhadap interest expense ditambah current portion long term liabilities minimal 110%;

(iv) total networth, yaitu total equity ditambah retained earnings adalah positif selama masa kredit.

b. tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari

Bank, LIH, entitas anak dilarang melakukan hal-hal berikut: (i) Menggunakan fasilitas kredit diluar tujuan

penggunaan fasilitas kredit dalam perjanjian;

(ii) Memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman baru dalam bentuk apapun juga dari pihak lain, baik berupa fasilitas kredit investasi maupun fasilitas kredit modal kerja, kecuali dalam rangka transaksi dagang yang lazim;

(iii) Mengubah anggaran dasar dan struktur permodalan;

(iv) Mengubah susunan pengurus dan pemegang saham;

(v) Mengikat diri sebagai penanggung/penjamin utang terhadap pihak lain dan/atau menjaminkan harta kekayaan/ aset LIH, entitas anak yang telah dijaminkan kepada bank kepada pihak lain;

(vi) Memindahtangankan agunan, kecuali yang menurut sifatnya dapat dipindahtangankan (tagihan, barang dagangan), dengan ketentuan LIH, entitas anak harus mengganti agunan tersebut dengan barang yang sejenis dan/ atau dengan nilai yang setara serta dapat dibebani dengan hak jaminan;

For the facilities above, LIH, a subsidiary, must comply with certain restrictions such as: a. maintain financial ratios as follows:

(i) leverage ratio, which is total liabilities (excluding shareholders loan) compared to the total equity plus shareholders loan a maximum of 250%;

(ii) current ratio, which is current assets compared to current liabilities, minimum 110%;

(iii) debt service coverage ratio, which is earnings before interest tax depreciation and amortization (EBITDA) compared to interest expense plus current portion of long term liabilities minimum 110%;

(iv) total networth, which is total equity plus retained earnings is positive during the long term of the loan.

b. without the prior written consent from Bank, LIH, a subsidiary is prohibited from the following: (i) Use of credit facility which inconsistent with

the purpose of credit facility in the agreement;

(ii) Obtain new credit facility or new loan in any form from any party, either investment credit facility and working capital credit facility, unless for the purpose of common/standard commercial transaction;

(iii) Amend the articles of association and capital structure;

(iv) Change the composition of Board of Directors and Board of Commissioners and shareholders;

(v) Act as guarantor for any other party and/or use the assets of LIH, a subsidiary, which has been provided as collateral to bank, as security to any other party;

(vi) Transfer or dispose the collateral, unless the collateral which tranferable (receivables, inventory), provided that LIH, a subsidiary, must replace the collateral with similar item and/or with the equal value and also can be secures as collateral;











(vii) Menjual atau memindahtangankan

dengan cara apapun atau melepaskan sebagian atau seluruh harta kekayaan/aset LIH, entitas anak yang dapat mempengaruhi pelaksanaan kewajiban LIH, entitas anak kepada bank berdasarkan perjanjian;

(viii) Mengajukan permohonan dan/ atau menyuruh pihak lain mengajukan permohonan kepada pengadilan untuk dinyatakan pailit atau meminta penundaan pembayaran utang;

(ix) Mengadakan transaksi dengan orang atau pihak lain, termasuk tetapi tidak terbatas pada perusahaan afiliasinya, diluar praktek-praktek dan kebiasaan dagang yang wajar dan melakukan pembelian lebih mahal daripada harga pasar atau menjual di bawah harga pasar;

(x) Mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan-perusahaan lain atau turut membiayai perusahaan-perusahaan lain;

(xi) Mengadakan ekspansi usaha dan/ atau investasi baru;

(xii) Memberikan pinjaman baru kepada siapapun juga termasuk kepada para pemegang saham atau perusahaan afiliasi, kecuali apabila pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan LIH, entitas anak;

(xiii) LIH, entitas anak dapat melakukan hal-hal tersebut pada poin x,xi, dan xii tanpa persetujuan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, namun cukup dengan pemberitahuan secara tertulis kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk selambat-lambatnya 5 hari kerja setelah tanggal pelaksanaan, apabila sebelum dan setelah melakukan tindakan pada ayat-ayat tersebut memenuhi rasio keuangan antara lain: Current ratio lebih besar dari 150%, Debt service coverage ratio lebih besar dari 110% dan Leverage ratio, lebih kecil dari 150%.

(vii) Dispose or transfer in any way or release part or all assets of LIH, a subsidiary which may impact the fulfillment of its obligations to the bank based on the agreement;

(viii) File an application and/ or make any party to file an application to the Court, to be declare bankrupt;

(ix) Conduct transaction with person or other party, including but not limited to its affiliate, outside the common/standard commercial transaction and make a purchase which more expensive than the market price or sell below the market price;

(x) Make a new investment in other entities or co-finance the other entities;

(xi) Conduct business expansion and/ or new investment;

(xii) Provide loan to any other party including to the shareholdes or affiliated company, unless the loan is provided in relation to business transaction which is related directly with the business activity of LIH, a subsidiary;

(xiii) LIH, a subsidiary is allowed to conduct

activities as stated in point x, xi, and xii without prior written consent from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, but only have to give written notification to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk no later than 5 working days after the implementation date, if prior and after the action of such activities has fulfill the financial ratios as follow: Current ratio is above 150%, Debt service coverage ratio is above 110% and Leverage ratio is below 150%.











Berdasarkan surat dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk No. CBG.AGB/SPPK/089/2012 tanggal 19 Juli 2012, pembatasan pembagian dividen kepada pemegang saham LIH, entitas anak, dihapuskan dari perjanjian-perjanjian kredit dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk tersebut dan LIH, entitas anak, dapat melakukan pembagian dividen tanpa persetujuan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Based on the letter from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk No. CBG.AGB/SPPK/089/2012 dated 19 July 2012, restrictions on the declaration of dividends to shareholders of LIH, a subsidiary, from loan agreements with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and LIH, subsidiaries, may declare dividends without prior consent of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

GKM, entitas anak, mendapatkan fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk pada tanggal 31 Maret 2011 dengan rincian sebagai berikut:

GKM, a subsidiary, obtain credit facilities from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk on 31 March 2011 are as follows:

Kredit Investasi (KI) Investment Credit (KI)

a. Kredit Investasi Kebun bersifat non-revolving

dengan tingkat suku bunga 10% per tahun (floating) dibayar setiap bulan yang bertujuan untuk membiayai investasi kebun kelapa sawit berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak di Kecamatan Sekayam, Noyan, Beduwai Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat.

a. Investment credit for palm oil plantations is a non-revolving loan which bears interest at 10% per annum (floating) paid monthly for the purpose of financing the palm oil plantations together with buildings, facilities and infrastructures exist and will exist on it, located in the District of Sekayam, Noyan, Beduwai the Regency of Sanggau, West Kalimantan province.

Fasilitas kredit maksimal sebesar Rp 457.134.000 yang terbagi atas Tranche I dan II, masing-masing sebesar Rp 234.174.000 dengan jangka waktu 6 (enam) tahun, 3 (tiga) triwulan termasuk grace period sampai dengan 31 Desember 2013, dan Rp 222.960.000 dengan jangka waktu 8 (delapan) tahun, 1 (satu) triwulan termasuk grace period sampai dengan 31 Desember 2015.

Maximum credit facility amounted to Rp 457,134,000 consists of Tranche I and II, respectively amounting to Rp 234,174,000 with period of 6 (six) years, 3 (three) quarters including grace period until 31 December 2013, and Rp 222,960,000 with term period for 8 (eight) years, 1 (one) quarter including grace period until 31 December 2015.

Jadwal Penarikan Kredit Tranche I dilakukan selama tahun 2011 sampai tahun 2012, dan Penarikan Kredit Tranche II dilakukan selama tahun 2011 sampai tahun 2015, dengan pembayaran angsuran setiap triwulan dimulai tahun 2014 untuk Tranche I dan tahun 2016 untuk Tranche II.

Schedule of credit withdrawals of Tranche I has been made during 2011 until 2012, and Tranche II is made during 2011 until 2015, where installment of principal made quarterly starting from 2014 for Tranche I and 2016 for Tranche II.

b. Kredit Investasi Pabrik bersifat non-revolving

dengan tingkat suku bunga 10% per tahun (floating) dibayar setiap bulan yang bertujuan untuk membiayai investasi pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas 45 ton Tandan Buah Segar/jam berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, terletak di Desa Sotok, Kecamatan Sekayam, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat.

b. Palm oil mill investment credit is a non-revolving loan which bears interest at 10% per annum (floating) paid monthly for the purpose of financing the palm oil mills with capacity of 45 tonnes of Fresh Fruit Bunches/hour together with buildings, facilities and infrastructures that exist and will exist on it, located in Village of Sotok, the District of Sekayam, the Regency of Sanggau, West Kalimantan province.











Kredit Investasi (KI) (Lanjutan) Investment Credit (KI) (Continued)

Limit Kredit adalah sebesar Rp 71.866.000 dengan jangka waktu 5 (lima) tahun, 3 (tiga) triwulan termasuk grace period sampai tanggal 31 Desember 2012. Jadwal penarikan kredit dilakukan selama tahun 2011 dan pembayaran angsuran setiap triwulan dimulai tahun 2013.

Credit limit is Rp 71,866,000 which with period of 5 (five) years, 3 (three) quarters including grace period until 31 December 2012. Schedule of credit withdrawals was made during 2011 and installment of principal made quarterly starting from 2013.

Jaminan atas fasilitas KI tersebut antara lain: a) Kebun kelapa sawit dan proyek berikut

bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak di Kecamatan Sekayam, Noyan, Beduwai Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat, sesuai dengan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 108, 109, 126 dan 127 serta Sertifikat Hak Guna Bangunan yang masih dalam proses atas nama GKM, entitas anak, akan diikat dengan Hak Tanggungan senilai Rp 540.000.000;

The collateral for KI facility: a) Palm oil estate and its project together with

buildings, facilities and infrastructures that exist and will exist on it, which is located in the District of Sekayam, Noyan, Beduwai the Regency of Sanggau, West Kalimantan Province, in accordance with Certificate of Right of Cultivation (SHGU) No. 108, 109, 126 and 127 and Certificate of Right to Build (SHGB) which still on process on behalf of GKM, a subsidiary, will be made as collateral with “Hak Tanggungan” for the amount of Rp 540,000,000;

b) Alat berat, mesin dan peralatan yang telah ada maupun yang akan ada diikat dengan fidusia senilai Rp 25.000.000;

b) Heavy equipments, machineries and equipments which exist and will exist made as collateral with fiducia for the amount of Rp 25,000,000;

c) Gadai saham (tanpa hak suara) GKM, entitas anak;

c) Pledge of shares (without voting rights) of GKM, a subsidiary;

d) Jaminan cross collateral dan cross default dengan jaminan maupun fasilitas kredit SL, entitas anak.

d) Cross collateral security and cross default with the security and credit facility of SL, a subsidiary.

Selama jangka waktu pinjaman, GKM, entitas anak, berkewajiban untuk memelihara rasio keuangan, antara lain rasio lancar sebesar minimal 110% dan rasio utang sebesar maksimal 250%.

During the term period of loan, GKM, a subsidiary, is required to maintain financial ratios, among others current ratio with minimum 110% and debt ratio with maximum of 250%.

Selama jangka waktu pinjaman, GKM, entitas anak, tidak diperbolehkan untuk melakukan aktivitas tanpa persetujuan tertulis dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, antara lain :

Menggunakan fasilitas kredit di luar tujuan penggunaan Fasilitas Kredit;

Memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman baru dalam bentuk apapun juga dari pihak lain;

Mengubah kepemilikan saham; Mengubah anggaran dasar dan struktur permodalan;

Mengubah susunan pengurus;

During the term of the loan, GKM, a subsidiary, are not allowed to do activities without the prior written consent of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, among others:

Use of credit facilities which inconsistent with the purpose of credit facility;

Obtain a new credit facility or new loan in any form from any party, unless for the purpose of common/standard commercial transactions;

Change the shares ownership; Amend the article of association and capital

structure; Change the composition of Board of Directors and

Board of Commissioners;











Kredit Investasi (KI) (Lanjutan) Investment Credit (KI) (Continued)

Mengikatkan diri sebagai penanggung/penjamin utang terhadap pihak lain dan/atau menjaminkan harta kekayaan/aset GKM, entitas anak, yang telah dijaminkan kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk;

Memindahtangankan agunan, kecuali yang menurut sifatnya dapat dipindahtangankan (tagihan, barang dagangan), dengan ketentuan GKM, entitas anak, harus mengganti agunan tersebut dengan barang yang sejenis dan/atau dengan nilai yang setara serta dapat dibebani dengan hak jaminan;

Menjual atau memindahtangankan atau melepaskan sebagian atau seluruh harta kekayaan/aset GKM, entitas anak, yang dapat mempengaruhi pelaksanaan kewajiban GKM, entitas anak, kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk;

Mengajukan permohonan dan/atau menyuruh pihak lain mengajukan permohonan kepada Pengadilan untuk dinyatakan pailit;

Mengadakan transaksi dengan orang atau pihak lain, termasuk tetapi tidak terbatas pada perusahaan afiliasinya, di luar praktek-praktek dan kebiasaan dagang yang wajar dan melakukan pembelian lebih mahal daripada harga pasar atau menjual di bawah harga pasar;

Mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan lain dan atau turut membiayai perusahaan lain;

Mengadakan ekspansi usaha dan atau investasi baru;

Memberikan pinjaman baru kepada siapapun termasuk pemegang saham atau afiliasi, kecuali berkaitan langsung dengan usaha.

Act as guarantor for any other party and/or use the assets of GKM, a subsidiary, which has been provided as collateral to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, as security to any other party;

Transfer or dispose the collateral, unless the collateral which transferable (receivables, inventory), provided that GKM, a subsidiary, must replace the collateral with similar item and/or with the equal value and also can be secures as collateral;

Dispose or transfer in any way or release part or all asset of GKM, a subsidiary, which may impact the fulfillment of its obligations to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk;

File an application and/ or make any party to file an application to the Court, to be declare bankrupt;

Conduct transaction with person or other party, including but not limited to its affiliate, outside the common/standard commercial transaction and make a purchase which more expensive than the market price or sell below the market price;

Conduct a new investment in any other company or co-financing the other companies;

Conduct business expansion and/ or new investments;

Provide new loans to any other party, including to its shareholders or affiliated company, unless it is related directly with the business activity;


The balance as of 31 Desember 2012 amounting to Rp 382,842,662 (2011: Rp 328,955,536). This facility bears interest from 9.25% to 10% per annum.











SL, entitas anak mendapatkan fasilitas Kredit Investasi (KI) non revolving dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk pada tanggal 31 Maret 2011, dalam rangka membiayai investasi kebun kelapa sawit berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya yang terletak di Kecamatan Sekayam, Noyan, Beduwai Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat.

SL, a subsidiary obtained non-revolving investment credit facility (KI) from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk on 31 March 2011, in relation to finance the investments of palm oil plantations together with buildings, facilities and infrastructure that exist and will be exist on it, which is located in the District of Sekayam, Noyan, Beduwai the District, West Kalimantan Province.

Jumlah fasilitas kredit yang diberikan adalah sebesar Rp 156.230.000, terbagi atas KI Efektif dan KI IDC masing-masing sebesar Rp 128.200.000 dan Rp 28.030.000 dengan jangka waktu 9 (sembilan) tahun termasuk grace period sampai 31 Desember 2015 dan tingkat suku bunga 10% per tahun (floating).

Credit facilities provided is amounting to Rp 156,230,000, consist of KI Effective and KI IDC amounting to Rp 128,200,000 and Rp 28,030,000 respectively for period of 9 (nine) years including a grace period until 31 December 2015 and bears interest rate of 10% per annum (floating).

Jadwal penarikan kredit dilakukan selama tahun 2011 sampai dengan tahun 2014 dan pembayaran angsuran dilakukan setiap triwulan mulai tahun 2016.

The schedule of credit withdrawals was made during 2011 until 2014 and the installment of payments will be made quarterly starting from 2016.

Jaminan atas fasilitas kredit tersebut:

Kebun kelapa sawit seluas 3.600 hektar berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak diatas tanah dalam proses sertifikat HGU dan sudah tahap Risalah Panitia B berdasarkan surat keputusan No. 25/HGU-TPT/BPN/2009 tanggal 25 November 2009 dan ijin lokasi No.400-24/IL-41-2007 tanggal 14 Februari 2007 atas nama SL, entitas anak, yang terletak di Kecamatan Sekayam, Noyan, Beduai, Kabupaten Sanggau, Propinsi Kalimantan Barat, akan diikat dengan Hak Tanggungan senilai Rp 176.000.000.

Alat berat, mesin, peralatan dan inventaris yang telah ada maupun yang akan ada, diikat dengan Sertifikat Jaminan Fiducia senilai Rp 11.500.000.

Cross Collateral dengan agunan GKM, entitas anak, yang diikat dengan Hak Tanggungan Peringkat 2 sebesar Rp 95.450.000.

Corporate Guarantee dari GKM, entitas anak. Gadai saham (tanpa hak suara) SL, entitas anak.

Collateral for credit facilities:

Palm oil plantations with an area of 3,600 hectares together with buildings, facilities and infrastructure that exist and will be exist on it, which is located above the land that in the process certification of Right of Cultivation (HGU) and in the stage of committee B pursuant to Decree No. 25/HGU-TPT/BPN/2009 dated 25 November 2009 and location permit No. 400-24/IL-41-2007 dated 14 February 2007 behalf on SL, a subsidiary, located in disctrict of Sekayam, Noyan, Beduai, Regency of Sanggau, West Kalimantan Province, will be secured by “Hak Tanggungan” amounting to Rp 176,000,000.

Heavy equipment, machinery, tools and equipment that exist and will be exist are secured with Fiducia Guarantee Certificate amounting to Rp 11,500,000.

Cross collateral with the security of GKM, a subsidiary, with secured by 2nd rank of “Hak Tanggungan” amounting to Rp 95,450,000.

Corporate Guarantee of GKM, a subsidiary. Pledge of shares (without voting rights) SL, a subsidiary.


The balance as of 31 Desember 2012 amounting to Rp 77,689,215 (2011: Rp 54,897,705). This facility bears interest from 9.25% to 10% per annum.











SL, entitas anak berkewajiban untuk memelihara rasio keuangan, yaitu rasio lancar sebesar minimal 110% dan rasio utang sebesar maksimal 250%.

Selama jangka waktu pinjaman, SL, entitas anak tidak diperbolehkan untuk melakukan aktivitas tanpa persetujuan tertulis dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, antara lain:

Menggunakan fasilitas kredit di luar tujuan penggunaan Fasilitas Kredit;

Memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman baru dalam bentuk apapun juga dari pihak lain;

Mengubah kepemilikan saham; Mengubah anggaran dasar dan struktur

permodalan; Mengubah susunan pengurus;

Mengikatkan diri sebagai penanggung/penjamin

utang terhadap pihak lain dan/atau menjaminkan harta kekayaan/aset SL, entitas anak, yang telah dijaminkan kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk;

Memindahtangankan agunan, kecuali yang menurut sifatnya dapat dipindahtangankan (tagihan, barang dagangan), dengan ketentuan SL, entitas anak, harus mengganti agunan tersebut dengan barang yang sejenis dan/atau dengan nilai yang setara serta dapat dibebani dengan hak jaminan;

Menjual atau memindahtangankan atau melepaskan sebagian atau seluruh harta kekayaan/aset SL, entitas anak, yang dapat mempengaruhi pelaksanaan kewajiban SL, entitas anak, kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk;

Mengajukan permohonan dan/atau menyuruh pihak lain mengajukan permohonan kepada Pengadilan untuk dinyatakan pailit;

Mengadakan transaksi dengan orang atau pihak lain, termasuk tetapi tidak terbatas pada perusahaan afiliasinya, di luar praktek-praktek dan kebiasaan dagang yang wajar dan melakukan pembelian lebih mahal daripada harga pasar atau menjual di bawah harga pasar;

Mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan lain dan atau turut membiayai perusahaan lain;

Mengadakan ekspansi usaha dan atau investasi baru;

Memberikan pinjaman baru kepada siapapun termasuk pemegang saham atau afiliasi, kecuali berkaitan langsung dengan usaha.

SL, a subsidiary is obliged to maintain financial ratios which is the current ratio of at least 110% and a maximum debt ratio of 250%. During the term period of the loan, SL, a subsidiary is not allowed to perform activities without the prior written approval of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, among others:

Use the credit facilities which inconsistent with the purpose of credit facility;

Obtain new credit facility or loan in any form from any party;

Change the shares ownership; Amend the article of association and capital

structure; Change the composition of Board of Directors and

Board of Commissioners; Act as guarantor for any other party and/or use

the assets of SL, a subsidiary, which has been provided as collateral to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, as security to any other party;

Transfer or dispose the collateral, unless the collateral which transferable (receivables, inventory), provided that SL, a subsidiary, must replace the collateral with similar item and/or with the equal value and also can be secures as collateral;

Dispose or transfer in any way or release part or all asset of SL, a subsidiary, which may impact the fulfillment of its obligations to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk;

File an application and/ or make any party to file an application to the Court, to be declared bankrupt;

Conduct transaction with person or other party, including but not limited to its affiliate, outside the common/standard commercial transaction and make a purchase which more expensive than the market price or sell below the market price;

Conduct a new investment in any other company or co-financing the other companies;

Conduct business expansion and/ or new investment;

Provide new loans to any other party including its shareholders or affiliated company, unless it is related directly with the business activity;










PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

LIH, entitas anak mendapat fasilitas kredit dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk dengan jangka waktu pinjaman sampai dengan 28 Agustus 2014, dengan menjaminkan tanah HGU seluas 9.024 hektar, saham LIH, entitas anak, jaminan korporasi dari Perusahaan senilai AS$ 34.150.000, fiducia atas pabrik, bangunan, perlengkapan, mesin dan alat-alat, fiducia atas bangunan, pabrik, perlengkapan yang akan dibangun.

LIH, a subsidiary obtained credit facilities from PT Bank Danamon Indonesia Tbk with a term until 28 August 2014, by providing collaterals i.e, land in form of rights of cultivation (HGU) with an area of 9,024 hectares, shares of LIH, a subsidiary, a corporate guarantee from the Company for the amount of US$ 34,150,000, fiducia of factories, buildings, equipment, machinery and equipment, fiducia of buildings, factory, equipments which will be built.

Bunga yang dibebankan adalah berdasarkan tingkat suku bunga antar bank untuk AS$ dengan jangka waktu 3 bulan yang berlaku di Indonesia pada saat itu ditambah dengan margin 2,5%.

The interest rate is based on inter-bank interest rate for US$ with the period of 3 months prevailing in Indonesia plus a margin 2.5%.

Pinjaman tersebut telah dilunasi tanggal 12 Mei 2011 dan seluruh jaminan telah dilepaskan oleh PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

This loan has been fully repaid on 12 May 2011 and the entire collaterals has been released by PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

NAK, entitas anak mendapat fasilitas kredit dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk dengan jangka waktu pinjaman sampai dengan 18 April 2012. Fasilitas ini dikenakan suku bunga 10% per tahun.

NAK, a subsidiary obtained credit facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk with a term until 18 April 2012. This facility bears interest at 10% per annum.

Pinjaman tersebut telah dilunasi pada bulan April 2012. This loan has been fully repaid in April 2012.

PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung SAP, entitas anak mendapatkan fasilitas kredit dari PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung, dengan rincian sebagai berikut:

PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung SAP, a subsidiary obtained credit facility from PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung with details are as follow:

- KI (termasuk IDC) dengan jumlah fasilitas

maksimum RP 31.892.270 dengan jangka waktu tanggal 13 Juli 2010 sampai dengan 13 Juli 2020.

- KI (termasuk IDC) dengan jumlah fasilitas maksimum RP 32.074.270 dengan jangka waktu tanggal 23 Desember 2010 sampai dengan tanggal 23 Desember 2020.

Jaminan yang diberikan yaitu sertifikat HGU seluas 988,31 hektar dan sertifikat HGU seluas 993,95 hektar beserta bangunan, bibit kelapa sawit, dan alat berat. Kedua fasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 14% pertahun.

- KI (included IDC) with maximum facility amounting to Rp 31,892,270 for the period 13 July 2010 to 13 July 2020.

- KI (included IDC) with maximum facility amounting to Rp 32,074,270 for the period from 23 December 2010 to 23 December 2020.

The collaterals are certificate of Right of Cultivation (HGU) with an area of 988.31 hectares and Right of Cultivation (HGU) with an area of 993.95 hectares, together with buildings, palm seedlings, and heavy equipment. Both facilities bear interest rate of 14% per annum.

Atas fasilitas-fasilitas tersebut, SAP, entitas anak harus memenuhi beberapa pembatasan antara lain dilarang untuk:

Mengadakan merger dengan perusahaan lain Memindahtangankan dan/atau menyewakan SAP,

entitas anak dalam bentuk dan maksud apapun kepada pihak lain

Merubah bentuk atau status hukum

Pursuant to these facilities, SAP, a subsidiary must comply with certain restrictions such as not allowed to:

Merger with another company Transfer and/or lease SAP, a subsidiary in any form

and by any means to any other party Change the form or legal status










PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung (Lanjutan)

PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung (Continued)

Merubah anggaran dasar Memindahtangankan saham SAP, entitas anak, baik

antara pemegang saham maupun kepada pihak lain,

Membayar utang kepada pemegang sahamnya Memberikan pinjaman kepada siapapun juga,

termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya

Melakukan investasi atau penyertaan Membagikan laba atau membayar dividen Menerima pinjaman dari pihak lain kecuali jika

pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan dengan usahanya

Mengambil lease dari perusahaan leasing Membuka kantor cabang atau perwakilan baru,

atau membuka usaha baru selain usaha yang telah ada

Mengikatkan diri sebagai penjamin (borg) Menjaminkan harta kekayaan dalam bentuk dan

maksud apapun kepada pihak lain Membubarkan SAP, entitas anak atau minta

dinyatakan pailit Merubah susunan pengurus, Direksi dan Komisaris

SAP, entitas anak.

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 48.182.633 (2011: 43.971.237). Berdasarkan surat No. 1174A/KRD/2/B/2012 tanggal 11 Juli 2012 tentang Persetujuan Tertulis (“Surat PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung”), SAP, entitas anak, telah diberikan izin untuk membagikan laba dan membayar dividen sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Change the articles of association Transfer the shares of SAP, a subsidiary, either

between the shareholders and to the other party, Pay loan to shareholders Provide loans to any party, including to

shareholders, unless the loan is granted in order to trade transactions that are directly related to its business

Make investment Share profits or pay dividends Receive a loan from another party unless the loan

is obtained in order to trade transactions relating to its business

Take a lease from the leasing company Open a new branch office or representative, or

open a new business activities other than the existing business

Bind itself as surety (borg) Pledge its property in any form and by any means

to any other Dissolve SAP, a subsidiary or request the

bankruptcy Change the composition of the Board, Directors and

Board of Commissioners SAP, a subsidiary. The balance as of 31 December 2012 amounting to Rp 48,182,633 (2011: 43,971,237). Based on letter No. 1174A/KRD/2/B/2012 dated 11 July 2012 on the Written Consent (“Bank Letter PT BPD Sumatera Selatan dan Bangka Belitung”), SAP, a subsidiary, has been given permission to distribute the profits and pay dividends in accordance with prevailing regulations.

18. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 18. FINANCE LEASE PAYABLES

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan entitas anak melakukan transaksi sewa pembiayaan atas kendaraan dan alat berat sebagai berikut:

As of 31 December 2012 and 2011, the Company and subsidiaries have lease transactions for vehicles and heavy equipments are as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1Pihak ketiga Third partiesRupiah RupiahPT ORIX Indonesia Finance 8.365.455 7.033.290 PT ORIX Indonesia FinancePT Toyota Astra Financial Services 5.651.313 1.326.999 PT Toyota Astra Financial ServicesPT Astra Sedaya Finance 885.913 3.357.888 PT Astra Sedaya FinancePT Dipo Star Finance 252.306 295.500 PT Dipo Star Finance

J u m l a h 15.154.987 12.013.677 T o t a l









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 18. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan) 18. FINANCE LEASE PAYABLES (Continued)

Pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian sewa pembiayaan ini adalah sebagai berikut:

The minimum repayments in the future based on financing lease agreements are as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

Pihak ketiga Third partiesRupiah RupiahDalam satu tahun 10.406.050 8.955.246 Current yearAntara dua sampai lima tahun 6.630.759 4.758.506 Between 2 until 5 yearsJumlah utang sewa pembiayaan 17.036.809 13.713.752 Total finance lease payablesDikurangi bagian bunga 1.881.822)( 1.700.075)( Less interest portionJumlah utang sewa pembiayaan bersih 15.154.987 12.013.677 Total finance lease payables - netBagian yang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun 9.006.927)( 7.564.030)( Current maturities

Bagian jangka panjang 6.148.060 4.449.647 Long term portion

Utang sewa pembiayaan dijamin dengan aset yang terkait dan tidak ada ikatan-ikatan penting/ pembatasan-pembatasan yang dipersyaratkan dalam perjanjian sewa pembiayaan.

Finance lease payables are secured by the related assets and no significant commitment/restrictions that required under the lease agreement.

19. UTANG LAIN JANGKA PANJANG 19. LONG-TERM OTHER PAYABLES

2 0 1 2 2 0 1 1

Pihak berelasi Related partyDolar AS US DollarPT Hamparan Karunia Nusantara 545.055.507 - PT Hamparan Karunia NusantaraBunga PSAK 50 & 55 52.128.707)( - Interest of PSAK 50 & 55

Pihak ketiga Third partiesDolar AS US DollarDeira Investments (S) Pte. Ltd. 117.007.000 109.722.800 Deira Investments (S) Pte. Ltd.Goddard Street Investment Pte. Ltd. 77.360.000 - Goddard Street Investment Pte. Ltd.Deira Equity (S) Pte. Ltd. 34.812.000 32.644.800 Deira Equity (S) Pte. Ltd.Bunga pinjaman jangka panjang 50.653.478 28.346.850 Interest of long-term debtBunga PSAK 50 & 55 2.822.278)( - Interest of PSAK 50 & 55

Jumlah utang lain jangka panjang 769.937.000 170.714.450 Total long-term other payables

Bagian yang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun 154.720.000)( - Current maturities

Bagian jangka panjang 615.217.000 170.714.450 Long-term portion

PT Hamparan Karunia Nusantara PT Hamparan Karunia Nusantara

Utang lain jangka panjang kepada PT Hamparan Karunia Nusantara merupakan transaksi pembelian saham AP, entitas anak beserta pengalihan piutang dan pembelian saham NRP, entitas anak sebesar AS$ 56.365.616.

Long term other payables to PT Hamparan Karunia Nusantara represents purchasing of shares in AP, a subsidiary included transferred receivable and shares in NRP, a subsidiary amounting to US$ 56,365,616.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 19. UTANG LAIN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 19. LONG-TERM OTHER PAYABLES (Continued)

Deira Investments (S) Pte. Ltd. Deira Investments (S) Pte. Ltd.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 6 April 2009, MSS, SSS dan SAP, entitas anak memperoleh fasilitas kredit dari Deira Investments (S) Pte. Ltd. dengan tingkat suku bunga 13,5% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, pinjaman kepada Deira Investments (S) Pte. Ltd. sebesar AS$ 12.100.000 dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2015.

Based on loan agreement dated 6 April 2009, MSS, SSS and SAP, subsidiaries obtained credit facility from Deira Investments (S) Pte. Ltd. with bearing interest 13.5% per annum. As of 31 December 2012 and 2011, loan to Deira Investments (S) Pte. Ltd. amounting to US$ 12,100,000 and will be mature on 30 June 2015.

Deira Equity (S) Pte. Ltd. Deira Equity (S) Pte. Ltd.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 6 April 2009, MSS, SSS dan SAP, entitas anak memperoleh fasilitas kredit dari Deira Equity (S) Pte. Ltd. dengan jangka waktu 6 bulan dari tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, pinjaman kepada Deira Equity (S) Pte. Ltd. sebesar AS$ 3.600.000. Fasilitas kredit dari Deira Equity (S) Pte. Ltd. sebesar AS$ 2.400.000 dan AS$ 1.200.000 masing-masing akan jatuh tempo pada tanggal 30 Maret 2013 dan 30 Juni 2015. Fasilitas ini tidak dikenakan bunga.

Based on loan agreement dated 6 April 2009, MSS, SSS and SAP, subsidiaries obtained facility credit from Deira Equity (S) Pte. Ltd. with period of 6 months from the drawdown date. As of 31 December 2012 and 2011, loan to Deira Equity (S) Pte. Ltd. is amounting to US$ 3,600,000. Credit facility from Deira Equity (S) Pte. Ltd. is amounting to US$ 2,400,000 and US$ 1,200,000 respectively will mature on 30 March 2013 and 30 June 2015. This facility is non interest bearing.

Kedua fasilitas ini dijamin dengan gadai saham milik perusahaan dan LIH, entitas anak pada MSS, SSS dan SAP, entitas anak dan gadai saham milik Perusahaan dan PT Provident Capital Indonesia pada MAG, entitas anak.

Both facilities are secured by pledge of shares which are owned by the Company and LIH, a subsidiary in MSS, SSS and SAP, subsidiaries and pledge of shares which are owned by the Company and PT Provident Capital Indonesia in MAG, a subsidiary.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 6 April 2009 sehubungan dengan pemberian fasilitas kredit sejumlah AS$ 1.200.000, dalam hal Perusahaan melakukan penawaran umum, maka sampai dengan tanggal 30 Juni 2015, Deira Equity (S) Pte. Ltd. memiliki hak untuk mengkonversi seluruh kewajiban terutang oleh MSS, SSS dan SAP, entitas anak, dengan saham baru yang akan diterbitkan oleh Perusahaan, dimana harga dan jumlah saham yang akan diterbitkan oleh Perusahaan akan disepakati secara bersama oleh Perusahaan dan Deira Equity (S) Pte. Ltd.

Pursuant to loan agreement dated 6 April 2009 in relation to credit facility amounting to US$ 1,200,000, in the event the Company conducts an initial public offering, then until 30 June 2015, Deira Equity (S) Pte. Ltd. has a right to convert the debt obligation by MSS, SSS and SAP, subsidiaries, with new shares which will be issued by the Company, whereas the price and amount of shares which will be issued by the Company, shall be agreed by the Company and Deira Equity (S) Pte. Ltd.

Selain itu, sebelum tanggal jatuh tempo, Deira Equity (S) Pte. Ltd. memiliki hak untuk melakukan konversi utang menjadi saham di MSS, SSS dan SAP, entitas anak. Dalam hal Deira Equity (S) Pte. Ltd. melakukan konversi saham tersebut, maka MSS, SSS dan SAP, entitas anak, harus mengeluarkan saham baru, dimana harga pembelian atas saham-saham baru tersebut akan digunakan untuk membayar utang Deira Equity (S) Pte. Ltd., dan setelah konversi saham tersebut, Deira Equity (S) Pte. Ltd. akan memiliki saham sebanyak 20,04% saham di masing-masing MSS, SSS dan SAP, entitas anak.

Before the maturity date, Deira Equity (S) Pte. Ltd. also has a right to convert its debt into shares in MSS, SSS and SAP, subsidiaries. In the event Deira Equity (S) Pte. Ltd. convert the shares, then MSS, SSS and SAP, subsidiaries, must issue new shares, whereas the purchase price of the shares will be utilized to repay the Deira Equity (S) Pte. Ltd. loan, and after the shares conversion, Deira Equity (S) Pte. Ltd. have the shares for amount of 20.04% in each MSS, SSS and SAP, subsidiaries.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 19. UTANG LAIN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 19. LONG-TERM OTHER PAYABLES (Continued)

Berdasarkan perjanjian antara Deira Equity (S) Pte. Ltd. dan Deira Investments (S) Pte. Ltd. dengan MSS, SSS dan SAP, entitas anak, MSS, SSS dan SAP, entitas anak, dilarang untuk (i) menyebabkan perubahan permodalan dan susunan pemegang saham dalam MSS, SSS dan SAP, entitas anak, kecuali dalam hal MSS, SSS dan SAP, entitas anak, mengeluarkan saham baru, jual beli saham atau transaksi lain dengan ketentuan bahwa pemegang saham MSS, SSS dan SAP, entitas anak, saat ini tetap mempertahankan kepemilikannya paling tidak 75% dari saham-saham dalam MSS, SSS dan SAP, entitas anak; (ii) mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi dalam MSS, SSS dan SAP, entitas anak, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Deira Equity (S) Pte. Ltd. dan Deira Investments (S) Pte. Ltd.; (iii) MSS, SSS dan SAP, entitas anak, tidak akan membayar dividen atau membuat distribusi lain atau menebus atau membeli setiap modalnya tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Deira Equity (S) Pte. Ltd. dan Deira Investments (S) Pte. Ltd.

Under an agreement between Deira Equity (S) Pte. Ltd. and Deira Investments (S) Pte. Ltd. with MSS, SSS and SAP, subsidiaries, MSS, SSS and SAP, subsidiaries, are not allowed to (i) cause the changes in capital and shareholding structure of the MSS, SSS and SAP, subsidiaries, except in the case of MSS, SSS and SAP, subsidiaries, issuing new shares, sell or purchase or other transaction provided that the shareholder MSS, SSS and SAP, subsidiaries, remain holds at least 75% of the shares in the MSS, SSS and SAP, subsidiaries; (ii) change the composition of the Board of Commissioners and Board of Directors in the MSS, SSS and SAP, subsidiaries, without the prior written consent of Deira Equity (S) Pte. Ltd. and Deira Investments (S) Pte. Ltd.; (iii) MSS, SSS and SAP, subsidiaries, will not pay dividends or make other distributions or redeem or purchase any capital without the prior written consent of Deira Equity (S) Pte. Ltd. and Deira Investments (S) Pte. Ltd.

Terkait dengan pembatasan tersebut di atas, berdasarkan surat tanggal 6 Juli 2012, tentang Initial Public Offering (IPO) Perusahaan, Deira Equity (S) Pte. Ltd. dan Deira Investments (S) Pte. Ltd. telah memberikan persetujuan untuk menghilangkan pembatasan-pembatasan dalam perjanjian tersebut.

Related to the above restrictions, according to a letter dated 6 July 2012, about an Initial Public Offering (IPO) of the Company, Deira Equity (S) Pte. Ltd. and Deira Investments (S) Pte. Ltd. has given its approval to eliminate the restrictions in the agreement.

Goddard Street Investment Pte. Ltd. Goddard Street Investment Pte. Ltd.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 22 Nopember 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari Goddard Street Investment Pte. Ltd. sebesar AS$ 8.000.000 dengan tingkat suku bunga 5% per tahun dan PIK interest margin 6% per tahun dengan jangka waktu jatuh tempo selama 60 bulan.

Based on loan agreement dated 22 November 2012, the Company obtained facility credit from Goddard Street Investment Pte. Ltd. amounted to US$ 8,000,000 with bearing interest 5% per annum and PIK interest margin 6% per annum with the maturity period for 60 months.

20. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 20. POST-EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Perusahaan dan entitas anak mencatat liabilitas imbalan pasca kerja sesuai dengan UU Ketenagakerjaan No. 13/2003 dan dihitung oleh aktuaris independen yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama dalam laporannya tertanggal 31 Januari 2013 dan 15 Maret 2012 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The Company and subsidiaries recorded a post-employee benefit liabilities in accordance with the Labor Law No. 13/2003 and are calculated by independent actuaries PT Dian Artha Tama in its report dated 31 January 2013 dan 15 March 2012 for the years ended 31 December 2012 and 2011.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 20. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan) 20. POST-EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (Continued)

Perhitungan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

Calculations using the "Projected Unit Credit" using the following assumptions:

2 0 1 2 2 0 1 1

Tingkat diskonto (per tahun) 5% 6% Discount rate (per annum)Tingkat kenaikan gaji (per tahun) 10% 10% Salary increment rate (per annum)Tingkat kematian Indonesia – II (1999) Indonesia – II (1999) Rate of mortalityTingkat cacat (per tahun) 0% 0% Rate of disability (per annum)Tingkat pengunduran diri Rate of resignation

Umur 18 - 44 tahun 5% 5% Age 18 - 44 yearsUmur 45 - 54 tahun 0% 0% Age 45 - 54 years

Usia pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal retirement age

Laporan Keuangan tidak mengalami dampak material jika terjadi pembubaran dan pengurangan karyawan.

Financial Statements have no material impact in the event of the dissolution and reduction of employees.

Biaya imbalan kerja bersih diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan jumlah yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebagai liabilitas imbalan pasca kerja pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Net employee benefit costs are recognized in the consolidated statements of comprehensive income and the amount recognized in the consolidated statements of financial position recorded as post-employee benefit liabilities on 31 December 2012 and 2011.

Program pensiun yang diberikan Perusahaan merupakan iuran pasti dengan persentase iuran yang menjadi kontribusi Perusahaan sebesar 6,4%, dan pengelola dari program pensiun adalah PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

Pension plan provided by the Company is a defined contribution plan with a percentage fee of the Company’s contribution amounting to 6.4%, and the management of the pension plan was PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

Mutasi liabilitas estimasian atas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The movement in the provision for employee benefits are as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

Saldo awal 19.106.121 10.026.031 Beginning balancePenyisihan tahun berjalan 15.973.724 9.182.617 Provision during the yearKontribusi 4.219.720)( - ContributionJumlah yang dibayarkan dalam

tahun berjalan 125.766)( 102.527)( Amount paid during the year

Saldo akhir 30.734.359 19.106.121 Ending balance









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 20. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan) 20. POST-EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES (Continued)

Jumlah yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian ditentukan sebagai berikut:

The amounts recognised in the consolidated statements of financial position are determined as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

Nilai kini liabilitas 54.308.607 27.113.838 Present value of obligationsAset dalam nilai wajar 5.083.243)( 4.926.824)( Assets at fair valueKerugian aktuarial yang belum diakui 15.789.016)( - Unrecognized actuarial lossesBiaya jasa lalu yang belum diakui ( 2.701.989) ( 3.080.893) Unrecognized past service costs

Liabilitas pada laporan posisi Liability in the consolidated statements

keuangan konsolidasian 30.734.359 19.106.121 of financial position

Jumlah yang diakui di dalam laporan laba-rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

Biaya jasa kini 14.514.867 7.807.264 Current service costsBiaya bunga 919.092 928.760 Interest costKerugian aktuarial 160.861 73.102 Actuarial lossesAmortisasi bersih atas biaya jasa lalu Net amortization of unrecognised

yang belum diakui 378.904 373.491 past service costsKontribusi 4.219.720)( - ContributionPembayaran pesangon 125.766)( 102.527)( Benefit payment

J u m l a h 11.628.238 9.080.090 T o t a l









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 21. KEPENTINGAN NON PENGENDALI ATAS ASET

BERSIH ENTITAS ANAK 21. NON CONTROLLING INTEREST IN NET ASSETS OF

SUBSIDIARIES 2 0 1 2

Kepentingannon pengendali

atas surplusrevaluasi/

Non-controllinginterest of

Entitas anak/ Saldo awal/ Penambahan/ surplus of Penjualan/ Penyesuaian/ Saldo akhir/Subsidiaries Beginning balance Additions revaluation Sold Adjustment Ending balance

PT Langgam Inti Hibrindo 1.045)( 6.181 37.672)( - - 32.536)( PT Minang Agro 29.837 - - - 29.837)( -PT Mutiara Agam 11.485)( 31.740 30.895)( - 30.997)( 41.637)( PT Global Kalimantan Makmur 49)( 24 - - 25 -PT Agrisentra Lestari - 383)( - - 383 -PT Nakau - 10.444.828)( - - 10.444.828 -PT Sumatera Candi Kencana 775.089 205.512 - - 980.601)( -PT Agro Pratama Abadi 1.000)( - - 1.000 - -PT Nusaraya Permai - 104.014 - - 104.014)( -PT Alam Permai - 13.609.823 - - 13.609.823)( -PT Sarana Investasi Nusantara 6.883)( 49 - - 6.834 -

PT Kalimantan Sawit Raya 688)( 86 - - 602 -

Jumlah/ Total 783.776 3.512.218 68.567)( 1.000 4.302.600)( 74.173)(

2 0 1 1

Entitas anak/ Saldo awal/ Penambahan/ Penyesuaian/ Saldo akhir/Subsidiaries Beginning balance Additions Adjustment Ending balance

PT Langgam Inti Hibrindo 619)( 426)( - 1.045)( PT Minang Agro - 29.837 - 29.837 PT Mutiara Agam 8.089)( 3.396)( - 11.485)( PT Global Kalimantan Makmur - - 49)( 49)( PT Sumatera Candi Kencana - 52.033)( 827.122 775.089 PT Agro Pratama Abadi 1.000)( - - 1.000)( PT Sarana Investasi Nusantara - 2.598.400 2.605.283)( 6.883)( PT Kalimantan Sawit Raya - 103 791)( 688)( PT Alam Permai - 4.339.184 4.339.184)( -PT Nusaraya Permai - 152.381 152.381)( -

PT Nakau - 4.777.517)( 4.777.517 -

Jumlah/ Total 9.708)( 2.286.533 1.493.049)( 783.776









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 22. MODAL SAHAM 22. SHARE CAPITAL

Susunan pemegang saham Perusahaan pada 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The composition of shareholders of the Company on 31 December 2012 and 2011 are as follows:

2 0 1 2Jumlah Persentase Jumlah ModalSaham/ Kepemilikan/ Disetor/

Number of Percentage of TotalNama Pemegang Saham Shares Ownership Paid-in Capital Name of Shareholders

PT Saratoga Sentra Business 2.134.417.500 43,31% 213.441.750 PT Saratoga Sentra Business

PT Provident Capital Indonesia 2.134.417.500 43,31% 213.441.750 PT Provident Capital Indonesia

Masyarakat 659.151.000 13,38% 65.915.100 Public

Jumlah modal saham 4.927.986.000 100,00% 492.798.600 Total share capital

2 0 1 1Jumlah Persentase Jumlah ModalSaham/ Kepemilikan/ Disetor/

Number of Percentage of Total

Nama Pemegang Saham Shares Ownership Paid-in Capital Name of Shareholders

PT Saratoga Sentra Business 71.000 50,00% 71.000.000 PT Saratoga Sentra Business

PT Provident Capital Indonesia 71.000 50,00% 71.000.000 PT Provident Capital Indonesia

Jumlah modal saham 142.000 100,00% 142.000.000 Total share capital

Berdasarkan Akta No. 21 tanggal 8 Juni 2012, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk meningkatkan modal dasar dari Rp 200.000.000 menjadi Rp 1.000.000.000 dan modal yang ditempatkan dan disetor dari Rp 142.000.000 menjadi sebesar Rp 426.883.500, serta merubah nilai nominal saham dari Rp 1.000.000 per saham (angka penuh) menjadi Rp 100 per saham (angka penuh) serta menyetujui rencana Penawaran Umum Saham Perdana melalui pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) sebanyak-banyaknya 853.767.000 saham atau sebesar 20% dari saham disetor. Akta ini telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-32947.AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 18 Juni 2012.

Pursuant to the Deed No. 21 dated 8 June 2012, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, Company's shareholders approved to increase the authorized capital of Rp 200,000,000 to Rp 1,000,000,000 and an issued and paid up capital of Rp 142,000,000 to Rp 426,883,500, and changed the par value of Rp 1,000,000 per share (full amount) to Rp 100 per share (full amount) and approved plans initial public offering through the issuance of new shares which are held in reserve with maximum of 853,767,000 shares or 20% of outstanding shares. The deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia pursuant to Decree No. AHU-32947.AH.01.02. Year 2012 dated 18 June 2012.

Selanjutnya berdasarkan Akta No. 53 tanggal 20 Juni 2012, dibuat di hadapan Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notaris di Jakarta, pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk menambah jumlah pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) sebanyak-banyaknya 569.178.000 saham, sehingga jumlah pengeluaran saham baru dari dalam simpanan (portepel) untuk rencana Penawaran Umum Saham Perdana menjadi sebanyak-banyaknya 1.422.945.000 saham. Akta ini telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. 34349. AH.01.02.Tahun 2012 tanggal 25 Juni 2012.

Furthermore, pursuant to the Deed No. 53 dated 20 June 2012, made before Darmawan Tjoa, S.H., S.E., Notary in Jakarta, the shareholders agreed to increase the number of the issuance new shares which still in reserve for amount of 569,178,000 shares, therefore the total of issuance of new shares which still in reserve are 1,422,945,000. This deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on Decree No. 34349.AH.01.02.Year 2012 dated 25 June 2012.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 22. MODAL SAHAM (Lanjutan) 22. SHARE CAPITAL (Continued)

Pada saat pelaksanaan Penawaran Umum Saham Perdana, saham yang dikeluarkan dari dalam simpanan (portepel) adalah sebanyak 659.151.000 saham.

At the time of the implementation of the Initial Public Offering, the issued shares which still in reserve are 659,151,000 shares.

Pada tanggal 5 Oktober 2012, Perusahaan telah menerima dana masyarakat sebesar Rp 296.617.950 dengan jumlah lembar saham sebanyak 659.151.000 saham dan harga penawaran umum saham perdana sebesar Rp 450 (angka penuh).

On 5 October 2012, the Company has received public funds through IPO amounting to Rp 296,617,950 with number of shares of 659,151,000 shares and the initial public offering price of Rp 450 (full amount).

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini terdiri dari agio saham dan biaya emisi efek ekuitas terkait Penawaran Umum Saham Perdana pada bulan Oktober 2012, sebagai berikut:

This account consists of premium of paid-in capital and share issuance costs pursuant to the Initial Public Offering of the shares of the Company in October 2012, with details as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

Agio saham 230.702.850 - Premium of paid-in capital

Biaya emisi efek ekuitas 6.443.000)( - Share issuance costs

J u m l a h 224.259.850 - T o t a l

24. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA 24. OTHER EQUITY COMPONENTS

Akun ini terdiri dari selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dan surplus revaluasi dari entitas anak, dengan perincian sebagai berikut:

This account consist of differences in restructuring transactions between entities under common control and surplus of revalution from the subsidiaries, with detail as follow:

2 0 1 2 2 0 1 1

Surplus revaluasi dari entitas anak 814.166.259 667.201.177 Surplus of revaluation from the subsidiariesPajak tangguhan atas surplus revaluasi Deferred tax of surplus of revaluation

dari entitas anak 231.033.536)( - from the subsidiariesKepentingan non-pengendali 68.566)( - Non-controlling interestSelisih nilai transaksi restrukturisasi Differences in restructuring transactions

entitas sepengendali 365.621.729)( - between entities under common control

J u m l a h 217.442.428 667.201.177 T o t a l









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 24. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA (Lanjutan) 24. OTHER EQUITY COMPONENTS (Continued)

Rincian selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

Details of differences in restructuring transactions between entities under common control are as follows:

Bagian proporsionalsaham atas nilai buku

aset bersih/Entitas anak/ Tanggal transaksi/ Harga pengalihan/ Proportional share in Selisih/Subsidiaries Date of transaction Transfer price book value of net assets Difference

PT Alam Permai 31 Mei 2012/ 312.299.488 3.130.513 309.168.975

31 May 2012PT Nusaraya Permai 31 Mei 2012/ 22.810.363 15.677.572 7.132.791

31 May 2012PT Nakau 15 Juni 2012/ 239.125.000 191.785.638 47.339.362

15 June 2012PT Sumatera Candi Kencana 15 Juni 2012/ 1.000.000 980.601)( 1.980.601

15 June 2012

575.234.851 209.613.122 365.621.729

Perusahaan dan LIH, entitas anak, membeli saham NRP dan AP, selain itu, Perusahaan dan TPAI, entitas anak, membeli saham NAK dan SCK (Catatan 1c). Selisih antara harga peralihan dan bagian proporsional saham atas nilai buku aset bersih yang diperoleh sebesar Rp 365.621.729 disajikan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” bagian dari ekuitas (Catatan 2o).

The Company and LIH, a subsidiary, purchased shares of NRP and AP, the Company and TPAI, a subsidiary, also purchased shares of NAK and SCK (Note 1c). The difference between the transfer price and the proportional share in book value of net assets that acquired amounting to Rp 365,621,729 is presented as “Differences in Restructuring Transactions between Entities Under Common Control” as part of equity (Note 2o).

25. PENDAPATAN 25. REVENUES

Rincian pendapatan usaha adalah sebagai berikut: Details of operating revenues are as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

Minyak kelapa sawit 492.001.236 311.057.497 Crude palm oilTandan buah segar 55.457.178 51.490.998 Fresh fruit bunchesInti kelapa sawit 50.830.778 35.969.623 Palm kernelKopra 946.050 1.052.899 Copra

J u m l a h 599.235.242 399.571.017 T o t a l

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, terdapat penjualan kepada pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan sebagai berikut:

On 31 December 2012 and 2011, there were sales to customers that excess of 10% of total sales as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

PT Wilmar Nabati Indonesia 227.391.691 187.095.843 PT Wilmar Nabati IndonesiaPT Multimas Nabati Asahan 110.158.242 - PT Multimas Nabati AsahanPT Sinar Alam permai - 64.251.878 PT Sinar Alam permai

J u m l a h 337.549.933 251.347.721 T o t a l









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 26. BEBAN POKOK PENJUALAN 26. COST OF GOODS SOLD

2 0 1 2 2 0 1 1

Beban Langsung Direct CostBahan MaterialsPembelian tanda buah segar 196.670.873 69.674.728 Purchase of fresh fruit bunchesPemupukan dan Herbisida 47.639.219 41.309.265 Fertilization and herbicideBahan lainnya 2.358.012 403.644 Other materials

Upah WagesBiaya pemeliharaan tanaman 55.249.129 23.742.516 Plant maintenance costsPanen dan pemupukan 50.727.026 27.075.924 Harvesting and fertilizationBiaya pengolahan 17.290.625 9.389.082 Processing costs

Jumlah Beban Langsung 369.934.884 171.595.159 Total Direct Cost

Beban Tidak Langsung 98.562.495 77.212.654 Indirect Cost

Beban Pokok Produksi 468.497.379 248.807.813 Cost of Goods Manufactured

Persediaan Awal Beginning InventoryMinyak kelapa sawit 10.082.717 642.502 Crude palm oilInti sawit 1.006.863 243.819 Palm kernel

Jumlah Persediaan Awal 11.089.580 886.321 Total Beginning Inventory

Persediaan Akhir Ending InventoryMinyak kelapa sawit 20.861.621 10.082.717 Crude palm oilInti sawit 1.597.454 1.006.863 Palm kernel

Jumlah Persediaan Akhir 22.459.075 11.089.580 Total Ending Inventory

Jumlah Beban Pokok Penjualan 457.127.884 238.604.554 Total Cost of Goods Sold

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, terdapat pembelian kepada pemasok yang melebihi 10% dari jumlah pembelian yaitu PT Tazar Guna Mandiri dan PT Sasco Indonesia.

As of 31 December 2012 and 2011, there were purchases to suppliers that exceed 10% of the total purchase were PT Tazar Guna Mandiri and PT Sasco Indonesia.

2 0 1 2 2 0 1 1

Beban Tidak Langsung Indirect CostGaji dan kesejahteraan karyawan 32.922.989 21.853.423 Salaries and employee benefitsPenyusutan dan amortisasi Depreciation and amortization

(Catatan 10 dan 11) 27.660.538 21.950.173 (Note 10 and 11)Transportasi dan perjalanan dinas 10.755.917 7.121.476 Transportation and business travellingListrik, air dan telepon 8.469.643 6.206.597 Electricity, water and telephonePerbaikan dan pemeliharaan 4.505.743 4.419.239 Repair and maintenanceRepresentasi dan jamuan 2.756.888 2.407.088 Representation and entertainmentBeban karyawan lain-lain 1.530.507 1.085.877 Other employee expensesPengembangan sosial 1.742.656 921.279 Social developmentKeselamatan, kesehatan dan

lingkungan kerja 1.734.296 852.028 Safety, healthy and environmentAsuransi 1.531.439 608.495 InsuranceOperasional kantor 1.085.113 558.897 Office operationalPerijinan 947.621 2.444.337 LicensePerpajakan 73.957 2.320.154 TaxationLain-lain 2.845.188 4.463.591 Others

J u m l a h 98.562.495 77.212.654 T o t a l









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 27. BEBAN USAHA 27. OPERATING EXPENSES

2 0 1 2 2 0 1 1

Beban Penjualan Selling ExpenseTransportasi dan Pengiriman 8.589.135 2.133.718 Transportation and Delivery

Beban penjualan lainnya 225.133 2.527.459 Other selling expenses

Jumlah Beban Penjualan 8.814.268 4.661.177 Total Selling Expenses

Beban Umum dan Administrasi General and Administrative ExpensesGaji dan kesejahteraan karyawan 42.101.050 35.506.488 Salary and employee benefitImbalan pasca kerja 13.282.900 9.080.090 Post-employee benefitJasa profesional 9.027.593 3.647.394 Profesional feePerpajakan 4.353.210 4.116.322 TaxationTransportasi dan perjalanan dinas 6.013.349 3.678.922 Transportation and business travellingSewa dan pemeliharaan 3.280.438 2.508.997 Rental and maintenanceKeamanan 2.075.349 1.157.052 SecurityKaryawan lain-lain 1.779.050 1.228.902 Other employee costOperasional kantor 1.673.336 817.172 Office operational

Penyusutan dan amortisasi 1.088.725 2.090.120 Depreciation and amortization

Telepon, listrik dan air 1.230.352 1.360.564 Telephone, electricity, and waterPerbaikan dan pemeliharaan 786.224 1.011.179 Repair and maintenancePerijinan dan retribusi 574.367 1.141.102 License and retributionLain-lain 2.700.269 2.048.783 Others

Jumlah Beban Umum dan Administrasi 89.966.212 69.393.087 Total General and Administrative Expenses

Jumlah Beban Usaha 98.780.480 74.054.264 Total Operating Expenses

28. BEBAN LAIN-LAIN – BERSIH 28. OTHERS EXPENSES – NET

2 0 1 2 2 0 1 1

Pendapatan Lain-Lain Other IncomeBunga PSAK 50 & 55 54.731.031 - Interest of PSAK 50 & 55Pendapatan bunga 4.899.685 2.642.682 Interest incomePemulihan liabilitas imbalan pasca kerja 1.654.662 - Recovery of post-employee benefits liabilitiesKeuntungan atas penjualan aset tetap 115.164 1.523 Proceed on sale of property, plant and equipmentLain-lain - bersih 4.260.029 13.012.705 Others - net

Jumlah Pendapatan Lain-Lain 65.660.571 15.656.910 Total Other Income

Beban Lain-Lain Other ExpensesBeban bunga pinjaman 61.673.985)( 46.544.842)( Interest expenses of loansCadangan (Catatan 35) 55.539.800)( - Reserves (Note 35)Rugi selisih kurs - bersih 51.487.827)( 7.962.195)( Loss on foreign exchange - netBeban keuangan 16.984.602)( - Financial expensesAdministrasi bank 1.825.034)( 3.982.796)( Bank administrationBunga sewa pembiayaan 728.680)( 1.050.181)( Interest of finance leasesRugi atas penghapusan aset tetap 31.358)( - Loss on write off property, plant and equipmentRugi atas penjualan investasi 25.000)( - Loss on sale of investmentPenurunan nilai goodwill - 6.490.918)( Impairment of goodwill

Jumlah Beban Lain-Lain 188.296.286)( 66.030.932)( Total Other Expenses

Jumlah Beban Lain-Lain - Bersih 122.635.715)( 50.374.022)( Total Other Expenses - Net









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 29. INSTRUMEN DERIVATIF 29. DERIVATIVE INSTRUMENT

Nilai wajar kontrak berjangka valuta asing, kontrak swap valuta asing dan kontrak swap tingkat bunga dihitung menggunakan nilai tukar yang ditetapkan oleh bank-bank Perusahaan untuk mengakhiri kontrak pada tanggal laporan posisi keuangan.

The fair values of foreign currency forward contracts, foreign currency swap contracts and interest rate swap contracts were calculated using exchange rate which determined by the Company’s banks to terminate the contracts at the statements of financial position date.

Perubahan nilai wajar dari instrumen keuangan derivatif sebesar Rp 16.984.602 dicatat sebagai beban keuangan di bagian laba rugi konsolidasian.

The change in fair value of derivative financial instruments amounted to Rp 16,984,602 recorded as financial expenses in the consolidated profit or loss.

LIH dan MAG, entitas anak, melakukan transaksi instrumen derivatif dengan rincian sebagai berikut:

LIH and MAG, subsidiaries, enter into derivative transactions are as follows:

Pihak/ Parties

Jenis Transaksi/ Types of

Transaction

Nilai Transaksi/ Amount of

Transaction Deskripsi/

Description Morgan Stanley & Co. International Plc.

currency forward

USD 31.500.000 LIH, entitas anak akan menjual USD pada kurs sebesar Rp 9.717 per USD pada 9 Januari 2013/ LIH, a subsidiary will sell USD at an exchange rate of Rp 9,717 per USD on 9 January 2013

PT Bank DBS Indonesia interest rate swap

USD 14.018.200 MAG, entitas anak menukar kewajiban membayar pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang SIBOR +3% menjadi tingkat suku bunga tetap 5,65%. Jangka waktu berlaku sampai dengan 20 Juni 2015/ MAG, a subsidiary exchanged the obligation to repay the loan with a SIBOR floating interest rate + 3% to fixed interest rate 5.65%. The period is valid until 20 June 2015

cross currency

swap

Rp 42.500.000 MAG, entitas anak menukar kewajiban membayar pinjaman dalam Rupiah menjadi USD pada kurs sebesar Rp 8.925 per USD dan membayar pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang JIBOR +4,55% menjadi tingkat suku bunga tetap 5,88%. Jangka waktu berlaku sampai dengan 20 Juni 2015/ MAG, a subsidiary exchanged obligation to pay the loan in Rupiah into USD at the exchange rate of Rp 8,925 per USD and pay the loans with JIBOR floating interest rate + 4.55% to fixed interest rate 5.88%. The period is valid until 20 June 2015

cross currency

swap

Rp 31.251.100 MAG, entitas anak menukar kewajiban membayar pinjaman dalam Rupiah menjadi USD pada kurs sebesar Rp 9.031 per USD dan membayar pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang JIBOR + 4,9% menjadi tingkat suku bunga tetap 6,6%. Jangka waktu berlaku sampai dengan 20 Juni 2015/ MAG, a subsidiary exchanged obligation to pay the loan in Rupiah into USD at the exchange rate of Rp 9,031 per USD and pay the loan with a JIBOR floating interest rate of + 4.9% to fixed interest rate of 6.6%. The period is valid until 20 June 2015









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 29. INSTRUMEN DERIVATIF (Lanjutan) 29. DERIVATIVE INSTRUMENT (Continued)

Dalam transaksi penjualan, LIH dan MAG, entitas anak, harga penjualan dari produk kelapa sawit sangat tergantung pada harga minyak kelapa sawit dunia yang menggunakan mata uang Dolar AS sebagai acuan dan entitas anak juga memiliki pinjaman yang menggunakan tingkat suku bunga mengambang. Untuk memitigasi fluktuasi pada nilai tukar mata uang Dolar AS dan suku bunga, entitas anak menggunakan instrumen lindung nilai yaitu menukar kewajiban membayar pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang menjadi tingkat suku bunga tetap dan membayar pinjaman dalam Rupiah menjadi Dolar AS pada kurs tetap.

In sales transactions, LIH and MAG, subsidiaries, selling price of palm oil products is highly dependent on the world price of palm oil using the US Dollar as a reference and also subsidiaries had the loan with floating interest rate. To mitigate fluctuations in currency exchange rates and interest rates the US Dollar, subsidiaries using hedging instrument with exchange the obligation to pay the loan with a floating interest rate to fixed interest rate and pay the loan in Rupiah to US Dollar at a fixed exchange rate.

Sehubungan dengan hal tersebut diatas maka entitas anak melakukan lindung nilai untuk transaksi antara LIH, entitas anak dengan Morgan Stanley & Co. International Plc. dan MAG, entitas anak dengan PT Bank DBS Indonesia.

In connection with the above the subsidiaries conduct the hedging for the transaction between LIH, a subsidiary with Morgan Stanley & Co. International Plc. and MAG, a subsidiary with PT Bank DBS Indonesia.

30. INFORMASI SEGMEN 30. SEGMENT INFORMATION

Segmen Primer Berdasarkan Letak Geografis Primary Segments Based on the Geographical

Pendapatan Revenue

2 0 1 2 2 0 1 1

Sumatera Barat 188.038.369 190.751.813 West SumateraRiau 230.635.210 123.141.048 RiauSumatera Selatan 6.182.386 2.415.951 South SumateraLampung 50.220.842 30.109.192 LampungKalimantan Barat 124.158.435 53.153.013 West Kalimantan

J u m l a h 599.235.242 399.571.017 T o t a l

Laba (Rugi) Usaha Operating Income (Loss)

2 0 1 2 2 0 1 1

Sumatera Barat 48.509.203 73.381.295 West SumateraRiau 24.293.571 27.644.377 RiauSumatera Selatan 19.202.866)( 11.801.603)( South SumateraBengkulu 4.551.041)( 1.550.575)( BengkuluLampung 26.504.041 4.901.668 LampungKalimantan Barat 2.736.585 3.889.080)( West KalimantanJakarta 34.962.615)( 1.773.883)( Jakarta

J u m l a h 43.326.878 86.912.199 T o t a l









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 30. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 30. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Penyusutan Depreciation

2 0 1 2 2 0 1 1

Sumatera Barat 5.382.481 7.328.462 West SumateraRiau 9.335.812 5.474.620 RiauSumatera Selatan 1.737.224 3.252.509 South SumateraBengkulu 70.019 68.339 BengkuluLampung 438.977 883.908 LampungKalimantan Barat 8.126.991 6.225.327 West KalimantanJakarta 1.566.565 905.422 Jakarta

J u m l a h 26.658.069 24.138.587 T o t a l

Aset Assets

2 0 1 2 2 0 1 1

Sumatera Barat 771.224.653 304.995.703 West SumateraRiau 634.746.455 582.959.812 RiauSumatera Selatan 492.653.016 384.505.854 South SumateraBengkulu 115.912.232 63.070.731 BengkuluLampung 341.532.141 364.590.097 LampungKalimantan Barat 1.125.279.629 949.009.988 West KalimantanJakarta 1.817.310.256 1.187.455.137 Jakarta

J u m l a h 5.298.658.382 3.836.587.322 T o t a l

Eliminasi 2.011.423.941)( 1.027.219.402)( Elimination

Jumlah Aset 3.287.234.441 2.809.367.920 Total Assets

Liabilitas Liabilities

2 0 1 2 2 0 1 1

Sumatera Barat 448.536.869 319.914.162 West SumateraRiau 444.181.579 334.172.996 RiauSumatera Selatan 454.124.314 309.118.726 South SumateraBengkulu 97.754.206 49.701.254 BengkuluLampung 42.875.784 17.334.238 LampungKalimantan Barat 729.097.350 531.505.861 West KalimantanJakarta 1.078.237.812 546.620.289 Jakarta

J u m l a h 3.294.807.914 2.108.367.526 T o t a l

Eliminasi 899.313.124)( 381.749.152)( Elimination

Jumlah Liabilitas 2.395.494.790 1.726.618.374 Total Liabilities









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 30. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 30. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen Sekunder Berdasarkan Produk Secondary Segments Based on Product Pendapatan dan Hasil Segmen Revenue and Segment Results

2 0 1 2 2 0 1 1

Minyak kelapa sawit 492.001.236 311.057.497 Crude palm oilTandan buah segar 55.457.178 51.490.998 Fresh fruit bunchesInti kelapa sawit 50.830.778 35.969.623 Palm oilKopra 946.050 1.052.899 Copra

Jumlah pendapatan 599.235.242 399.571.017 Total revenue

Beban pokok yang tidak dapat dialokasikan Expenses which can not be allocated

Beban pokok penjualan 457.127.884)( 238.604.554)( Cost of goods soldBeban penjualan 8.814.268)( 4.661.177)( Selling expensesBeban umum dan administrasi 89.966.212)( 69.393.087)( General and administrative expensesPendapatan (beban) lain-lain - bersih 122.635.715)( 50.374.022)( Other income (expenses) - net

(Rugi) laba sebelum pajak penghasilan 79.308.837)( 36.538.177 (Loss) income before income tax

Aset dan liabilitas segmen yang Segment Assets and liabilities whichtidak dapat dialokasikan can not be allocated

Aset 3.287.234.441 2.809.367.920 AssetsLiabilitas 2.395.494.790 1.726.618.374 Liabilities

31. (RUGI) LABA PER SAHAM DASAR 31. BASIC (LOSS) EARNINGS PER SHARE Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 “(Rugi) laba per saham dasar” sesuai dengan PSAK No. 56 dan perhitungan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar adalah sebagai berikut:

On 31 December 2012 and 2011 “(Loss) earnings per shares” in accordance with PSAK No. 56 and the calculation of the weighted average number of shares outstanding are as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

(Rugi) laba yang diatribusikan kepada pemilik (Loss) income attributable to owners ofentitas induk 83.304.838)( 27.163.068 the parent entity

Rata-rata tertimbang jumlah Weight average number ofsaham yang beredar 3.184.307.869 1.033.150.685 shares outstanding

(Rugi) laba dasar per saham (angka penuh) 26)( 26 (Loss) earning per share (full amount)

Untuk tujuan perbandingan nilai nominal saham pada 31 Desember 2011 diasumsikan sebesar Rp 100 per saham.

For the comparative purposes the value of share in 31 December 2011 is assumed at Rp 100 per share.

Perusahaan tidak memiliki potensi saham dilutif. The Company has no dilutive potential shares.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 32. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING 32. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan entitas anak mempunyai saldo aset dan liabilitas dalam mata uang asing dengan rincian sebagai berikut:

As of 31 December 2012 and 2011, the Company and subsidiaries have the following assets and liabilities in foreign currencies are as follows:

Valas/ Valas/Foreign Foreigncurrency Rp currency Rp

Aset AssetsKas dan setara kas US$ 162.511,76 1.571.489 995.018,68 9.022.829 Cash and cash equivalents

SG$ 1.177,22 9.309 0,22 2 RM 1.692,00 5.346 2.853,00 8.139

Aset tidak lancar lainnya US$ 1.500.000,00 14.505.000 1.500.000,00 13.602.000 Other non-current assets

Jumlah aset 16.091.143 22.632.970 Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha US$ 61.756,00 597.181 24.459,00 221.794 Account payables

EUR 227,37 2.913 12.445,00 146.092 SG$ 12.400,00 98.049 700,00 4.882

Utang bank US$ 14.018.200,00 135.555.994 15.667.400,00 142.071.983 Bank loansBiaya masih harus dibayar US$ 87.225,67 843.472 50.297,97 456.102 Accrued expensesUtang lain-lain US$ 609.800,00 5.896.766 2.570.405,48 23.308.437 Other payablesUtang pemegang saham US$ - - 250.000,00 2.267.000 Shareholders payableUtang lain jangka panjang US$ 79.621.199,28 769.937.000 18.826.031,09 170.714.450 Long-term other payables

Jumlah liabilitas 912.931.375 339.190.740 Total liabilities

Jumlah liabilitas - bersih 896.840.232 316.557.770 Total liabilities - net

2 0 1 2 2 0 1 1

Apabila aset dan liabilitas bersih dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2012 dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal penyelesaian laporan keuangan ini yaitu sebesar Rp 9.713 untuk 1 Dolar AS, Rp 7.832,44 untuk 1 Dolar Singapura, Rp 3.129,70 untuk 1 Ringgit Malaysia dan Rp 12.804,65 untuk 1 Euro, maka jumlah liabilitas bersih dalam mata uang asing akan meningkat sebesar Rp 3.986.845.

If net assets and liabilities denominated in foreign currencies at 31 December 2012 are translated using the exchange rates prevailing at the date of completion of the financial statements amounted to Rp 9,713 for 1 US Dollar, Rp 7,832.44 for 1 Singapore Dollar, Rp 3,129.70 for 1 Malaysia Ringgit and Rp 12,804.65 for 1 Euro, amounts of net liabilities denominated in foreign currency will increase Rp 3,986,845.

33. INFORMASI MENGENAI PIHAK – PIHAK BERELASI 33. RELATED PARTIES INFORMATION

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaan dan entitas anak telah melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi yang terutama terdiri dari pendapatan, pembelian, pinjaman, dan transaksi keuangan lainnya.

In the normal course of business, the Company and subsidiaries have entered into transactions with related parties consisting primarily of income, purchases, loans, and other financial transactions.

a. Sifat pihak - pihak berelasi a. Nature of Relationship

PT Provident Capital Indonesia adalah

pemegang saham Perusahaan. PT Provident Indonesia memiliki susunan

Direksi yang sama dengan Perusahaan.

PT Provident Capital Indonesia is the shareholder of the Company.

PT Provident Indonesia has similar member of Board of Director with the Company.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 33. INFORMASI MENGENAI PIHAK–PIHAK BERELASI

(Lanjutan) 33. RELATED PARTIES INFORMATION (Continued)

a. Sifat pihak - pihak berelasi (Lanjutan) a. Nature of Relationship (Continued)

PT Hamparan Karunia Nusantara memiliki

susunan Direksi yang sama dengan Perusahaan.

PT Unitras Pertama memiliki pemegang saham utama yang sama dengan pemegang saham utama Perusahaan.

Edwin Soeryadjaya dan Joyce Soeryadjaya adalah pemegang saham utama Perusahaan.

PT Hamparan Karunia Nusantara has similar member of Board of Director with the Company.

PT Unitras Pertama has the common ultimate shareholders with the ultimate shareholders of the Company.

Edwin Soeryadjaya and Joyce Soeryadjaya are the ultimate shareholders of the Company.

b. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi b. Transactions with related parties

Perusahaan dalam kegiatan usahanya telah melakukan transaksi dengan beberapa perusahaan yang berelasi. Rincian transaksi-transaksi tersebut yakni:

The Company in its business transactions with several companies that have a special relationship. The details of these transactions are:

2 0 1 2 2 0 1 1

Piutang lain-lain Other receivablesRupiah RupiahPT Unitras Pertama - 120.000.000 PT Unitras PertamaPT Provident Indonesia - 43.618.792 PT Provident IndonesiaEdwin Soeryadjaya - 5.781.800 Edwin SoeryadjayaJoyce Soeryadjaya - 5.781.800 Joyce SoeryadjayaPT Provident Capital Indonesia - 1.000 PT Provident Capital Indonesia

J u m l a h - 175.183.392 T o t a l

2 0 1 2 2 0 1 1

Utang lain-lain - jangka pendek Other payables - short-termRupiah RupiahPT Hamparan Karunia Nusantara - 316.487.999 PT Hamparan Karunia NusantaraEdwin Soeryadjaya - 4.145.009 Edwin SoeryadjayaJoyce Soeryadjaya - 4.145.009 Joyce Soeryadjaya

J u m l a h - 324.778.017 T o t a l









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 33. INFORMASI MENGENAI PIHAK–PIHAK BERELASI

(Lanjutan) 33. RELATED PARTIES INFORMATION (Continued)

b. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

(Lanjutan) b. Transactions with related parties (Continued)

2 0 1 2 2 0 1 1

Utang lain jangka panjang Long-term other payablesDolar AS US DollarPT Hamparan Karunia Nusantara 545.055.507 - PT Hamparan Karunia NusantaraBunga PSAK 50 & 55 52.128.707)( - Interest of PSAK 50 & 55

J u m l a h 492.926.800 - T o t a l

2 0 1 2 2 0 1 1

Utang pemegang saham Shareholders payableDolar AS US DollarPT Provident Capital Indonesia - 2.267.000 PT Provident Capital Indonesia

Rupiah RupiahPT Provident Capital Indonesia - 1.732.619 PT Provident Capital Indonesia

J u m l a h - 3.999.619 T o t a l

Perusahaan menjadi penjamin atas utang bank jangka panjang yang diterima oleh MAG, entitas anak dari PT Bank DBS Indonesia (Catatan 17).

The Company is the corporate guarantor for long-term bank loan obtained by MAG, a subsidiary from PT Bank DBS Indonesia (Note 17).

34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Perusahaan dan entitas anak mengandung berbagai risiko keuangan seperti risiko kredit, risiko likuditas, risiko pasar, dan risiko pasar lain. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan entitas anak terfokus untuk menghadapi ketidakpastian pasar uang dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan dan entitas anak.

The Company’s and subsidiaries‘ activities are exposed to few financial risks such market risks, credit risks, market risks, and other market risks. The Company’s and subsidiaries‘ overall management program focuses to mitigate to volatility of financial markets and to minimize potential adverse effects on the Company’s and subsidiaries‘ financial performance.

a. Risiko pasar a. Market risk

Perusahaan dan entitas anak menyadari adanya risiko pasar yang terjadi akibat fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar AS, serta fluktuasi suku bunga pinjaman, sehingga entitas anak melakukan kontrak lindung nilai dengan tujuan melakukan aktivitas lindung nilai atas ketidakpastian fluktuasi suku bunga dan fluktuasi mata uang asing yang timbul dari arus kas pokok dan bunga pinjaman dari entitas anak.

The Company and subsidiaries are aware of market risk due to foreign exchange fluctuation of Rupiah against US Dollar and interest rate fluctuation, hence, the subsidiaries have entered into hedging contracts to hedge the uncertainty of interest rate and foreign exchange fluctuations arising from the loan principal and interest payments from each subsidiaries.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

a. Risiko pasar (Lanjutan) a. Market risk (Continued)

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Foreign Exchange Risk Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakan akan terus, memberikan pengaruh terhadap hasil usaha dan arus kas Perusahaan.

Changes in exchange rates have affected and may continue to affect the Company’s results of operations and cash flows.

Risiko pasar dikendalikan dengan menilai dan memantau pergerakan mata uang asing terhadap laporan keuangan.

Market risk is mitigated through assessing and monitoring the movement in foreign currencies to the Company’s financial statement.

Pada tanggal 31 Desember 2012, jika Rupiah melemah 0,44% terhadap mata uang asing Dolar AS dengan seluruh variabel lain tetap, maka rugi tahun berjalan lebih tinggi Rp 3.987.634 terutama yang timbul sebagai akibat kerugian selisih kurs atas penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

As of 31 December 2012, if the Rupiah had weakend by 0.44% against the foreign currency of US Dollar with all other variables held constant, loss for the period would have been higher Rp 3,987,634, mainly as a result of foreign exchange losses on translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency.

Risiko Tingkat Suku Bunga Interest Rate Risk

Perusahaan menghadapi risiko tingkat suku bunga yang disebabkan oleh perubahan tingkat suku bunga pinjaman yang dikenakan bunga. Suku bunga atas pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dapat berfluktuasi sepanjang periode pinjaman. Kebijakan keuangan memberikan panduan bahwa eksposur tingkat bunga harus diidentifikasi dan diminimalisasi/ dinetralisasi secara tepat waktu.

The Company is exposed to interest rate risk through the impact of rate changes on interest-bearing liabilities. Interest rate for short and long-term borrowing can fluctuate over the borrowing period. The treasury policy sets the guideline that the interest rate exposure shall be identified and minimised/ neutralised promptly.

Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan melakukan analisa marjin dan pergerakan suku bunga, dan melakukan transaksi kontrak swap tingkat bunga untuk melindungi suku bunga pinjaman dalam mata uang asing terhadap risiko ketidakpastian tingkat suku bunga.

To measure market risk of interest rate fluctuation, the Company primarily uses interest margin and spread analysis, and enters into interest rate swap contracts to hedge the foreign currency interest loans from interest rate uncertainty.

Profil pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut:

The Company’s long-term liabilities are as follows:

Jumlah/ Suku bunga/ Jumlah/ Suku bunga/Amount Interest rate Amount Interest rate

Utang jangka panjang - setelahdikurangi bagian yang jatuh tempodalam waktu satu tahun Long term debt - net of current portionRupiah Rupiah

Utang bank 937.529.116 9,5% - 14,00% 866.376.664 9,25% - 14,00% Bank loansSewa pembiayaan 6.148.060 5,23% - 6,57% 4.449.647 5,23% - 6,57% Finance leases

Dolar AS US DollarUtang bank 111.634.348 6,88% 127.117.038 6,88% Bank loans

Utang lain jangka panjang 615.217.000 5,00% - 13,50% 170.714.450 13,50% Long term other payables

J u m l a h 1.670.528.524 1.168.657.799 T o t a l

2 0 1 2 2 0 1 1










b. Risiko kredit b. Credit risk

Perusahaan dan entitas anak memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, piutang usaha dan piutang lain-lain.

The Company and subsidiaries are exposed to credit risk primarily from deposits with banks, trade receivables and other receivables.

Kualitas kredit aset keuangan Credit quality of financial assets

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang timbul jika pelanggan Perusahaan dan entitas anak gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya kepada Perusahaan dan entitas anak. Risiko kredit Perusahaan dan entitas anak terutama melekat kepada kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain. Perusahaan menempatkan kas dan setara kas pada institusi keuangan yang terpercaya, sedangkan piutang usaha dan piutang lain-lain sebagian besar hanya dilakukan dengan menjalin kerjasama dengan mitra usaha yang memiliki reputasi baik dan melalui perikatan atau kontrak yang dapat memitigasi risiko kredit.

Credit risk is the risk of financial losses incurred if a customer of the Company and subsidiaries failed to fulfill contractual liability to the Company and subsidiaries. Credit risk the Company and subsidiaries mainly attached to the cash and cash equivalents, accounts receivable and other receivables. The Company placed cash and cash equivalents in reliable financial institutions, while accounts receivable and other receivables are mostly due from a business partner who has a good reputation and is done through a commitment or contract to mitigate credit risk.

Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus-menerus untuk mengurangi risiko penurunan nilai atas piutang.

In addition, the amount of receivables is monitored on an ongoing basis to reduce the risk of impairment of receivables.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal. Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to control and sustain minimal exposure of credit risk. The maximum credit risk exposure at the reporting date is as follows:

2 0 1 2 2 0 1 1

Kas dan setara kas 259.046.646 197.731.797 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 3.346.482 6.480.554 Trade receivablesPiutang lain-lain 52.713.603 201.513.806 Other receivables

J u m l a h 315.106.731 405.726.157 T o t a l

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

Risiko likuiditas timbul apabila Perusahaan dan entitas anak mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk membiayai modal kerja dan belanja modal. Risiko likuiditas juga dapat timbul akibat ketidaksesuaian atas sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabilitas yang telah jatuh tempo.

Liquidity risk arises in situations where the Company and subsidiaries have difficulties in obtaining funding sources to fund their working capital and capital expenditure. Liquidity risk also arises in situations where there is mismatch between the funding sources and any obligations that have matured.










c. Risiko likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity risk (Continued) Risiko likuiditas timbul apabila Perusahaan dan entitas anak mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan untuk membiayai modal kerja dan belanja modal. Risiko likuiditas juga dapat timbul akibat ketidaksesuaian atas sumber dana yang dimiliki dengan pembayaran liabilitas yang telah jatuh tempo.

Liquidity risk arises in situations where the Company and subsidiaries have difficulties in obtaining funding sources to fund their working capital and capital expenditure. Liquidity risk also arises in situations where there is mismatch between the funding sources and any obligations that have matured.

Perusahaan dan entitas anak melakukan mitigasi risiko likuiditas dengan cara menganalisa ketersediaan arus kas dan struktur pendanaan sesuai dengan Pedoman Pengendalian Intern Perusahaan.

The Company and subsidiaries mitigate liquidity risk by analyzing the cashflow availability as well as their funding structure in accordance with the Company’s Internal Control Manual.

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan di mana Perusahaan mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas. Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan mengawasi arus kas aktual dan proyeksi secara terus menerus dan mengawasi profil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises in situations where the Company has difficulties in obtaining funding. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents. The Company manages liquidity risk by continuously monitoring forecast and actual cash flows and monitor the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Perusahaan memonitor proyeksi persyaratan likuiditas untuk memastikan bahwa Perusahaan memiliki saldo kecukupan kas untuk memenuhi keperluan operasi serta menjaga kecukupan dalam fasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjang waktu sehingga Perusahaan memenuhi semua batas atau persyaratan fasilitas pinjaman.

The Company monitors forecasts of the liquidity requirements to ensure that it has sufficient cash to meet operational needs while maintaining sufficient headroom on its undrawn committed borrowing facilities at all times so that the Company does not breach the borrowing limits or covenants on any of its borrowing facilities.

Tabel di bawah menunjukkan analisis jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak dalam rentang waktu yang menunjukkan jatuh tempo kontraktual untuk semua liabilitas keuangan non-derivatif dan derivatif di mana jatuh tempo kontraktual sangat penting untuk pemahaman terhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto (termasuk pembayaran pokok dan bunga).

The following table analyse the Company and subsidiaries’ financial liabilities into relevant maturity groupings based on their contractual maturities for all non-derivative financial liabilities and derivative financial instruments for which the contractual maturities are essential for an understanding of the timing of the cash flows. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows (including principal and interest payment).










c. Risiko likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity risk (Continued)

Jumlah Arus kas Lebih daritercatat/ kontraktual/ Sampai dengan satu tahun/Carrying Contractual satu tahun/ More than amount cash flow Until one year one year

Utang bank 1.139.285.110 1.139.285.110 90.121.646 1.049.163.464 Bank loansUtang usaha 74.446.786 74.446.786 74.446.786 - Trade payablesUtang lain-lain 62.705.614 62.705.614 62.705.614 - Other payablesBiaya masih harus dibayar 30.693.373 30.693.373 30.693.373 - Accrued expensesUtang sewa pembiayaan 15.154.987 15.154.987 9.006.927 6.148.060 Finance lease payablesUtang lain jangka panjang 769.937.000 824.887.985 154.720.000 670.167.985 Long-term other payables

J u m l a h 2.092.222.870 2.147.173.855 421.694.346 1.725.479.509 T o t a l

2 0 1 1Utang bank 1.072.520.348 1.072.520.348 79.026.646 993.493.702 Bank loansUtang usaha 50.286.340 50.286.340 50.286.340 - Trade payablesUtang lain-lain 348.857.489 348.857.489 348.857.489 - Other payablesBiaya masih harus dibayar 29.574.212 29.574.212 29.574.212 - Accrued expensesUtang sewa pembiayaan 12.013.677 12.013.677 7.564.030 4.449.647 Finance lease payablesUtang pemegang saham 3.999.619 3.999.619 3.999.619 - Shareholder payables

Utang lain jangka panjang 170.714.450 170.714.450 - 170.714.450 Long-term other payables

J u m l a h 1.687.966.135 1.687.966.135 519.308.336 1.168.657.799 T o t a l

2 0 1 2

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:

(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1)

(a) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1)

(b) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2), dan

(b) inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (level 2), and

(c) input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3)

(c) inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (level 3)

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang diukur dan diakui pada nilai wajar (tingkat 2) adalah piutang dan utang derivatif.

The Company’s financial assets and liabilities that are measured and recognised at fair value (level 2) are derivative receivables and payables.










c. Risiko likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity risk (Continued)

Estimasi nilai wajar (Lanjutan) Fair value estimation (Continued)

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perusahaan untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets held by the Company is the current bid price, while financial liabilities use ask price. These instruments are included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. These valuation techniques maximise the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3.

If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in level 3.

Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Specific valuation techniques used to value financial instruments include:

penggunaan harga yang diperoleh dari bursa atau pedagang efek untuk instrumen sejenis dan;

the use of quoted market prices or dealer quotes for similar instruments and;

teknik lain seperti analisis arus kas yang didiskonto digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.

other techniques, such as discounted cash flows analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts, are as follow:

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying amount Fair amount Carrying amount Fair amount

Aset keuangan Financial assetsKas dan setara kas 259.046.646 259.046.646 197.731.797 197.731.797 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 3.346.482 3.346.482 6.480.554 6.480.554 Trade receivablesPiutang lain-lain 52.713.603 52.713.603 201.513.806 201.513.806 Other receivables

J u m l a h 315.106.731 315.106.731 405.726.157 405.726.157 T o t a l

Liabilitas keuangan Financial liabilitiesUtang usaha 74.446.786 74.446.786 50.286.340 50.286.340 Trade payablesUtang lain-lain 62.705.614 62.705.614 348.857.489 348.857.489 Other payablesBiaya masih harus dibayar 30.693.373 30.693.373 29.574.212 29.574.212 Accrued expensesUtang pemegang saham - - 3.999.619 3.999.619 Shareholders payablesUtang bank 1.139.285.110 1.139.285.110 1.072.520.348 1.072.520.348 Bank loansUtang sewa pembiayaan 15.154.987 15.154.987 12.013.677 12.013.677 Finance lease payablesUtang lain jangka panjang 769.937.000 769.937.000 170.714.450 170.714.450 Long-term other payables

J u m l a h 2.092.222.870 2.092.222.870 1.687.966.135 1.687.966.135 T o t a l

2012 2 0 1 1

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 35. TUNTUTAN HUKUM 35. LITIGATION

MAG (selaku Tergugat I) beserta MIA (selaku Tergugat II), entitas anak dan Pemerintah Negara Republik Indonesia cq. Kepala Badan Pertanahan Nasional cq. Kepala Kantor Wilayah Pertanahan Provinsi Sumatera Barat cq. Kepala Kantor Pertanahan Kabupaten Agam (selaku Tergugat III) (bersama-sama selaku para Tergugat), digugat oleh Mamak Adat/ Kepala Kaum/ Suku-Suku Tanjung di Nagari Manggopoh (selaku para penggugat) berdasarkan gugatan tanggal 11 Juni 2008.

MAG (as Defendant I) and MIA (as Defendant II), subsidiaries, and the Government of the Republic of Indonesia cq. Head of National Land Agency cq. Head of Regional Land Office of West Sumatera cq. Head of Agam Regency Land Office (as Defendant III) (together as the Defendants), was sued by the Mamak Adat/ Kepala Kaum/Suku-Suku Tanjung in Nagari Manggopoh (as the Plaintiffs) pursuant to the lawsuit dated 11 June 2008.

Pokok gugatan yang diajukan oleh para penggugat yaitu tanah ulayat para Penggugat seluas + 2.500 hektar yang menurut para Penggugat masuk ke dalam areal Hak Guna Usaha (HGU) No. 4/Tanjung Mutiara milik MAG, entitas anak.

The main point of the lawsuit is the tanah ulayat (customary land) of the Plaintiffs of + 2,500 hectares, which according to the Plaintiffs, is situated in the area of Right of Cultivation (HGU) No. 4/Tanjung Mutiara owned by MAG, a subsidiary.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Lubuk Basung terhadap perkara No. 14/PDT/G/2008/ PN.LB.BS pada tanggal 10 Agustus 2009, Pengadilan Negeri Lubuk Basung memutuskan mengabulkan gugatan para Penggugat dan memerintahkan dikeluarkannya tanah seluas + 2.500 hektar tersebut dari Hak Guna Usaha No. 4/Tanjung Mutiara.

Pursuant to the Verdict of the Lubuk Basung District Court on the aforesaid case No. 14/PDT/G/2008/ PN.LB.BS dated 10 August 2009, the Lubuk Basung District Court ruled in its verdict approving the claim of the Plaintiffs and exclusion of an area of + 2,500 hectares from the land of Right of Cultivation (HGU) No. 4/Tanjung Mutiara.

Para Tergugat mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Padang. Berdasarkan Putusan Pengadilan Tinggi Padang No. 131/PDT/2009/PT.PDG pada tanggal 13 Januari 2010, memutuskan menerima permohonan banding dari para Tergugat dan membatalkan putusan Pengadilan Negeri Lubuk Basung tanggal 10 Agustus 2009 No. 14/PDT/G/2008/PN.LB.BS.

The Defendants filed an appeal to the High Court of Padang. Pursuant to the verdict of the High Court of Padang No. 131/PDT/2009/PT.PDG dated 13 January 2010, it approved the appeal of the Defendants and revoked all the verdict of the District Court of Lubuk Basung dated 10 August 2009 No. 14/PDT/G/2008/PN.LB.BS.

Para Penggugat kemudian mengajukan kasasi ke Mahkamah Agung Republik Indonesia dengan hasil amar putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia menolak permohonan kasasi para Penggugat berdasarkan Putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia No. 1236K/PDT/2010 tanggal 27 Oktober 2010.

The Plaintiffs then appealed to Supreme Court of the Republic of Indonesia to the results of the verdict of Supreme Court of the Republic of Indonesia rejected the appeal of the Plaintiffs based on the verdict of Supreme Court of the Republic of Indonesia No. 1236K/PDT/2010 dated 27 October 2010.

Para Penggugat mengajukan peninjauan kembali ke Mahkamah Agung Republik Indonesia. Pada tanggal 7 Agustus 2012, MAG telah menerima Putusan Peninjauan Kembali oleh Mahkamah Agung Republik Indonesia bertanggal 19 Maret 2012 Nomor: 749PK/ Pdt/2011 ("Putusan PK"), yang memutuskan sebagai berikut:

The Plaintiffs filed the verdict of Supreme Court of the Republic of Indonesia. On 7 August 2012, MAG received the verdict of Supreme Court of the Republic of Indonesia dated 19 March 2012 No. 749PK/Pdt/2011 ("Putusan PK"), which ruled as follows:

1. Mengabulkan gugatan Penggugat untuk sebagian; 2. Menyatakan sah bahwa Para Penggugat adalah

sebagai Mamak Adat / Penghulu Suku-Suku Tanjung dan Penguasa Tanah Ulayat Suku Tanjung di Nagari Manggopoh, Kecamatan Lubuk Basung, Kabupaten Agam;

1. Grant the suit of the Plaintiffs for the most part; 2. Declare that the Plaintiffs are valid as Mamak Adat

/ Penghulu Suku-Suku Tanjung and Penguasa Tanah Ulayat Suku Tanjung di Nagari Manggopoh, District of Lubuk Basung, Regency of Agam;









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 35. TUNTUTAN HUKUM (Lanjutan) 35. LITIGATION (Continued)

3. Menyatakan Sah bahwa Tanah Objek Perkara adalah Tanah Ulayat Suku Para Penggugat di Nagari Manggopoh, Kecamatan Lubuk Basung, Kabupaten Agam;

4. Menyatakan Perbuatan Para Tergugat menguasai/memiliki Tanah Objek Perkara adalah merupakan Perbuatan Melawan Hukum;

5. Menyatakan Sertifikat Hak Guna Usaha No. 4 Tahun 1992 Gambar Situasi Khusus No. 01/1990 Lumpuh dan tidak mempunyai Kekuatan Hukum sepanjang menyangkut Tanah Ulayat Suku Para Penggugat yang menjadi Objek Perkara;

6. Menghukum Para Tergugat untuk menyerahkan kembali Tanah Objek Perkara kepada para Penggugat dalam keadaan kosong dari Hak Miliknya dan Hak Milik orang lain yang diperdapat dari padanya, jika ingkar dapat dimintakan bantuan Alat Negara;

7. Menghukum Tergugat I dan Tergugat II untuk membayar Ganti Kerugian kepada Para Penggugat berupa kerugian materil Rp 203.704.200, dan Kerugian immaterial Rp 1.000.000;

8. Menghukum Tergugat III untuk tunduk dan patuh terhadap putusan perkara ini;

9. Menolak gugatan Para Penggugat untuk selebihnya.

3. Declare that the object of the Dispute is customary land that owned by Plaintiffs in Nagari Manggopoh, District of Lubuk Basung, Regency of Agam;

4. Declare that the action of the defendants that control/hold the object of the Dispute is a tortious act;

5. Declare that the Certificate Right of Cultivation No. 4 Year 1992 Gambar Situasi Khusus No. 01/1990 is null and void and does not have legal force as long as it relate to the customary land of the Plaintiffs as object of the Dispute;

6. Convict the Defendants to return the object of the Dispute to the Plaintiffs in unoccupied condition from the Dependants right of ownership and any other person’s right of ownership that occur from its right, if breach can be requested an assistance from the state institution;

7. Convict Defendant I and Defendant II to pay Compensation to the Plaintiffs in the form of material loss of Rp 203,704,200 and immaterial loss of Rp 1,000,000;

8. Convict Defendant III to abide to the verdict of this case;

9. Reject the claims of the Plaintiffs for the rest.

Berdasarkan pendapat Konsultan Hukum Hendra Soenardi & Rekan dinyatakan bahwa objek eksekusi tidak dapat ditemukan, dan barang yang ditunjuk untuk eksekusi tidak sesuai dengan barang yang disebutkan di dalam amar putusan. Amar Putusan menyebut wilayah Nagari Manggopoh, Kecamatan Lubuk Basung. Wilayah HGU No. 4 berada di dalam Kecamatan Tanjung Mutiara.

Pursuant to the opinions of a Legal Consultant Soenardi Hendra & Rekan, it is stated that the object of the execution can not be found, and the item which is appointed for the execution does not match with the item which is stated in the verdict. The Verdict stated the region of Nagari Manggopoh, District of Lubuk Basung. The area of Right of Cultivation (HGU) No. 4 is located in District of Tanjung Mutiara.

Pelaksanaan eksekusi yang direncanakan dilaksanakan tanggal 29 September 2012, ditunda karena kondisi lapangan yang tidak memungkinkan.

The execution which was scheduled to be conducted on 29 September 2012, was postponed due to the condition in the location that unable to conduct execution.

Eksekusi selanjutnya dilakukan pada tanggal 8 Januari 2013 dengan hasil bahwa pembacaan sita eksekusi belum dilaksanakan. Namun berdasarkan keterangan dari para hadirin yang hadir di lokasi objek tanah perkara saat pelaksanaan eksekusi, terdapat ketidaksesuaian antara lokasi objek yang ditunjuk dengan lokasi sengketa.

The next execution was conducted on 8 January 2013 with the result that the recitation of stipulation of execution has not been conducted. However pursuant to the statements from attendees who attend at the dispute location on the execution, there is discrepancy between the pointed location and dispute location.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 35. TUNTUTAN HUKUM (Lanjutan) 35. LITIGATION (Continued)

Berdasarkan hal tersebut diatas, untuk mengantisipasi biaya yang mungkin timbul atas proses penyelesaian gugatan tersebut, MAG, entitas anak, melakukan pencadangan sebesar Rp 55.539.800 yang terdiri dari biaya jasa hukum, jasa penilai dan biaya lain-lain yang dicatat sebagai akun utang lain-lain. Manajemen akan melakukan evaluasi secara periodik atas nilai cadangan berdasarkan perkembangan putusan PK.

Based on the above, to anticipate losses that might occur, in 2012 MAG, a subsidiary, has made reserve amounted to Rp 55,539,800 consist of legal services fee, appraisal services fee and other expenses that were recorded as other payables. Management will make an evaluation periodically for the reserve amount based on the progress of the “Putusan PK”.

36. PENGELOLAAN PERMODALAN 36. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan permodalan Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan memelihara peringkat kredit yang kuat dan rasio permodalan yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimumkan nilai pemegang saham Perusahaan.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan mengelola struktur permodalan dan membuat penyesuaian terhadap struktur permodalan tersebut terkait dengan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan melakukan kebijakan dengan menunda pembayaran dividen kepada pemegang saham.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust dividend payments to shareholders.

Perusahaan mengelola struktur permodalan dan Perusahaan memantau penggunaan modal dengan menggunakan rasio gear yaitu utang neto dibagi dengan total modal ditambah utang neto. Perusahaan memasukkan utang neto, utang sewa pembiayaan, utang dagang dan utang lainnya dan pinjaman, dikurangi kas dan setara kas. Modal meliputi ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas Perusahaan. Tidak terdapat perubahan dari periode sebelumnya terhadap manajemen permodalan Perusahaan.

The Company monitors capital using a gearing ratio, which is net debt divided by total capital addition to net debt. The Company includes within net debt, finance lease payables, trade and other payables and loans and borrowings, deduction to cash and cash equivalents. Capital includes equity attributable to the equity holders of the Company. There were no changes from the previous period for the Company’s capital management.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 jumlah liabilitas bersih terhadap jumlah ekuitas adalah sebesar Rp 2.694.222.502 dan Rp 2.543.409.672 dan rasio gear adalah sebesar 67% dan 57%.

On 31 December 2012 and 2011 total net liabilities to total equity amounting to Rp 2,694,222,502 and Rp 2,543,409,672 and gearing ratio to 67% and 57%.

Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan telah taat dengan persyaratan manajemen permodalan.

For the years ended 31 December 2012 and 2011, the Company has complied with its capital management requirements.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 37. PERISTIWA SETELAH TANGGAL LAPORAN POSISI

KEUANGAN 37. SUBSEQUENT EVENT

Berdasarkan Akta Pernyataan dan Penegasan Kembali atas Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 26 tanggal 16 Januari 2013 yang dibuat dihadapan Darmawan Tjoa, Notaris di Jakarta, Perusahaan dan MAG, TPAI, NAK, SCK, entitas anak, mendapatkan fasilitas dari PT Bank DBS Indonesia (Bank) yang mengubah fasilitas sebelumnya (Catatan 17), yaitu dalam bentuk:

Pursuant to the Deed of Amendment and Restatement of Banking Facility Agreement No. 26 dated 16 January 2013 made before Darmawan Tjoa, Notary in Jakarta, the Company and MAG, TPAI, NAK, SCK, subsidiaries, obtained the facilities from PT Bank DBS Indonesia (Bank) which amend the previous facility (Note 17), in form of:

Uncommitted revolving credit (RCF) facility,

dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 23.000.000 atau ekuivalennya dalam mata uang Dolar AS dengan jangka waktu untuk setiap penarikan maksimum 3 bulan. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2013. Bank berhak memperpanjang jangka waktu fasilitas secara otomatis untuk jangka waktu 3 bulan berikutnya terhitung sejak tanggal jatuh tempo fasilitas RCF. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar Fund Transfer Pricing (satu bulan) + 1,5% per tahun dan biaya fasilitas sebesar 0,25% dari jumlah pokok fasilitas RCF.

Uncommitted revolving credit facility (RCF), with maximum facility amounting to Rp 23,000,000 or equvalent in US Dollar with withdrawal period for maximum of 3 months. This facility will be due on 31 August 2013. Bank has authorization to extend the term of facility automatically for period of 3 months from the date of RCF facility’s maturity. This facility is charged interest as much Fund Transfer Pricing (a month) + 1.5% per annum and facility fee of 0.25% of the principal amount of RCF facility.

Amortizing term loan (ATL) facility, dengan

jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 600.000.000 atau ekuivalennya dalam mata uang Dolar AS dengan pembatasan fasilitas dalam Dolar AS hanya sampai sebesar AS$ 45.000.000 dengan jangka waktu untuk setiap penarikan maksimum 3 bulan. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 3 tahun sejak tanggal penarikan pertama fasilitas ATL dan dikenakan bunga sebesar BI rate (tiga bulan) + 4,2% per tahun untuk penarikan dalam mata uang Rupiah dan Fund Transfer Pricing (satu bulan) + 1,5% per tahun untuk penarikan dalam mata uang Dolar AS, biaya fasilitas sebesar 0,25% dari jumlah pokok fasilitas RCF, biaya administrasi AS$ 100.000 per tahun serta biaya komitmen sebesar 0,25% per triwulan.

Amortizing term loan (ATL) facility, with maximum facility amounting to Rp 600,000,000 or equivalents in US Dollar with the limitation of the facility in US Dollar is limited for amount of US$ 45,000,000 with withdrawal period for maximum of 3 months. This facility will be due on 3 years later since the first withdrawal of ATL facility and charged interest of BI rate (three months) + 4.2% per annum for withdrawal in Rupiah and Fund Transfer Pricing (a month) + 1.5% per annum for withdrawal in US Dollar, facility fee of 0.25% of the principal amount of RCF facility, administration fee amounting to US$ 100,000 per annum and also commitment fee of 0.25% per quarter.









(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 38. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN 38. RESTATEMENT OF FINANCIAL STATEMENTS

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 1c, akun-akun pada laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2011 yang mengalami perubahan adalah sebagai berikut:

As described in Note 1c, the accounts in the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2011 which have changed:

Disajikan kembali/ Dicatat sebelumnya/As restated Previously recorded

Aset lancar 461.621.044 135.625.237 Current assetsAset tidak lancar 2.347.746.876 1.478.774.351 Non-current assetsLiabilitas jangka pendek 538.854.454 145.823.285 Short-term liabilitiesLiabilitas jangka panjang 1.187.763.920 799.317.241 Long-term liabilitiesEkuitas 1.082.749.546 669.259.062 Equity

Pendapatan 399.571.017 317.878.413 RevenueBeban pokok pendapatan 238.604.554)( 171.592.469)( Cost of goods soldBeban usaha 74.054.264)( 60.766.819)( Operating expensesBeban lain-lain - bersih 50.374.022)( 50.342.940)( Other expenses - netPajak penghasilan 11.661.642)( 8.039.132)( Income taxPendapatan komprehensif lainnya 667.201.177 486.805.931 Other comprehensive incomeLaba tahun berjalan 24.876.535 27.137.053 Income for the yearLaba komprehensif tahun berjalan 692.077.712 513.942.984 Comprehensive income for the year

2 0 1 1

39. INFORMASI KEUANGAN TERSENDIRI PERUSAHAAN 39. FINANCIAL INFORMATION OF THE PARENT COMPANY ONLY

Informasi keuangan tersendiri entitas induk menyajikan informasi laporan posisi keuangan, laporan laba rugi komprehensif, perubahan ekuitas dan laporan arus kas.

The financial statements of the parent company only presents statements of financial position, statements of comprehensive income, statements of changes in equity and statements of cash flows.

Sebelum 1 Januari 2011, penyertaan saham pada entitas anak disajikan dengan metode ekuitas. Sehubungan dengan penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2009), penyertaan saham tersebut disajikan dengan metode biaya. Oleh karena itu, informasi keuangan tersendiri entitas induk telah disajikan kembali.

Prior to 1 January 2011, the investments in subsidiaries were presented using the equity method. In relation with implementation of PSAK No. 4 (Revised 2009), such investments are presented using the cost method. Therefore the financial information of the parent company has been restated.

Laporan keuangan tersendiri entitas induk disajikan dari ekshibit E/99 sampai dengan E/103.

Financial information of the parent company was presented on exhibit E/99 to exhibit E/103.

40. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS 40. SUPPLEMENTAL INFORMATION ON CASH FLOW

2 0 1 2 2 0 1 1

Aktivitas yang tidak melalui kas: Non-cash activities:Penambahan aset tetap melalui Acquisitions property, plant and equipment

sewa pembiayaan 13.546.813 5.000.871 through finance leases

41. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN 41. THE COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan pada tanggal 25 Februari 2013.

The Company’s management is responsible for the preparation of these financial statements that were completed on 25 February 2013.





DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN

LAPORAN POSISI KEUANGAN ENTITAS INDUK



SUPPLEMENTARY INFORMATION STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION OF

PARENT COMPANY 31 DECEMBER 2012 AND 2011


31 Desember/ 31 Desember/31 December 31 December

2 0 1 2 2 0 1 1

A S E T ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan bank 240.003.901 2.476.576 Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade receivables

Pihak berelasi 20.901.240 22.295.520 Related partiesPiutang lain-lain Other receivables

Pihak ketiga 741.027 929.800 Third partiesPihak berelasi 477.471 43.629.127 Related parties

Pajak dibayar dimuka 687.488 687.488 Prepaid taxesUang muka dan biaya dibayar dimuka 6.521.065 832.457 Advances and prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar 269.332.192 70.850.968 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset pajak tangguhan 1.142.357 1.530.135 Deferred tax assetsPiutang entitas anak 620.955.642 82.137.745 Receivables from subsidiariesInvestasi saham 752.040.286 178.017.997 Investment in sharesAset tetap (setelah dikurangi akumulasi Property and equipment (net of

penyusutan sebesar Rp 4.815.606 accumulated depreciation Rp 4,815,606(2011: Rp 3.249.041) 5.318.572 5.008.386 (2011: Rp 3,249,041)

Jaminan 824.251 391.278 Deposits

Jumlah Aset Tidak Lancar 1.380.281.108 267.085.541 Total Non-current assets

JUMLAH ASET 1.649.613.300 337.936.509 TOTAL ASSETS






LAPORAN POSISI KEUANGAN ENTITAS INDUK



SUPPLEMENTARY INFORMATION STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION OF

PARENT COMPANY 31 DECEMBER 2012 AND 2011


31 Desember/ 31 Desember/31 December 31 December

2 0 1 2 2 0 1 1

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK SHORT-TERM LIABILITIESUtang usaha Trade payables

Pihak ketiga 286.965 415.094 Third partiesUtang lain-lain 967.005 3.164.278 Other payablesBiaya masih harus dibayar 2.136.620 7.019.962 Accrued expensesUtang pajak 1.583.857 5.109.721 Taxes PayablesUtang pemegang saham - 3.999.619 Shareholders payable

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 4.974.447 19.708.674 Total Short-Term Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG LONG-TERM LIABILITIESUtang entitas anak 307.710.814 183.893.988 Payable to subsidiariesUtang lain-lain 492.926.794 - Other payablesUtang lain jangka panjang 77.849.947 - Long term other payablesUtang sewa pembiayaan 103.887 189.427 Finance lease payablesLiabilitas imbalan pasca-kerja 4.319.613 5.974.275 Post-employee benefits liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 882.911.055 190.057.690 Total Long-Term Liabilities

Jumlah Liabilitas 887.885.502 209.766.364 Total Liabilities

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 100 Share capital - Rp 100 par value

(2011: Rp 1.000.000) per saham (angka penuh) (2011: Rp 1,000,000) per share (full amount)Modal dasar - 10.000.000.000 saham Authorized - 10,000,000,000 shares

(2011: 200.000 saham) (2011: 200,000 shares)Ditempatkan dan disetor 4.927.986.000 saham Issued and paid 4,927,986,000 shares

(2011: 142.000 saham) 492.798.600 142.000.000 (2011: 142,000 shares)Tambahan modal disetor 224.259.850 - Additional paid-in capitalSaldo laba (defisit) 44.669.348 13.829.855)( Retained earnings (deficit)

Jumlah Ekuitas 761.727.798 128.170.145 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1.649.613.300 337.936.509 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY






LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF ENTITAS INDUK

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011



SUPPLEMENTARY INFORMATION STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME OF

PARENT COMPANY FOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

2 0 1 2 2 0 1 1

PENDAPATAN 35.916.000 37.965.200 REVENUES

Beban usaha 31.527.691)( 39.536.040)( Operating expensesPendapatan bunga 2.900.575 65.245 Interest incomeBunga PSAK 50 & 55 52.128.707 - Interest of PSAK 50 & 55Pemulihan liabilitas imbalan pasca kerja 1.654.662 - Recovery of post-employee benefits liabilitiesPendapatan bunga pihak berelasi 528.752 - Interest income of related partiesAdministrasi bank 58.655)( 30.527)( Bank administrations(Kerugian) keuntungan selisih kurs - bersih 403.119)( 832.049 (Loss) gain on foreign exchange - netRugi penjualan investasi 97.500)( - Loss on sale of investmentsBeban bunga pinjaman 1.014.667)( 20.681)( Interest expenses of loanBeban bunga pihak berelasi 282.061)( - Interest expenses of related partiesBeban bunga obligasi - 624.478)( Interest expenses of bondPendapatan (beban) lain-lain - bersih 157.922 30)( Other income (expenses) - net

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 59.902.925 1.349.262)( INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAX

PAJAK PENGHASILAN INCOME TAXKini 1.015.944)( 1.049.060)( CurrentTangguhan 387.778)( 594.108 Deferred

Jumlah Pajak Penghasilan 1.403.722)( 454.952)( Total Income tax

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN 58.499.203 1.804.214)( INCOME (LOSS) FOR THE YEARS

Pendapatan Komprehensif Lainnya - - Other Comprehensive Income

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)TAHUN BERJALAN 58.499.203 1.804.214)( FOR THE YEARS

The

se C

onso

lida

ted

Fina

ncia

l St

atem

ents

are

Ori

gina

lly

Issu

ed

in In

done

sian

Lan

guag

e

Eksh

ibit

E/1

02

Ex

hibi

t E/

102

PT

PRO

VID

ENT

AG

RO T

bk

DAN

EN

TITA

S A

NA

K

INFO

RMA

SI T

AM

BAH

AN

LA

PORA

N P

ERU

BAH

AN

EKU

ITA

S EN

TITA

S IN

DU

K

UN

TUK

TAH

UN

-TA

HU

N Y

AN

G B

ERA

KHIR

31

DES

EMBE

R 20

12 D

AN 2

011

(Dis

ajik

an d

alam

rib

uan

Rupi

ah,

kecu

ali d

inya

taka

n la

in)

PT

PR

OV

IDEN

T A

GR

O T

bk

AND

SU

BSID

IAR

IES

SUPP

LEM

ENT

ARY

INFO

RM

ATIO

N

STAT

EMEN

TS

OF

CHAN

GES

IN E

QU

ITY

OF

PAR

ENT

CO

MPA

NY

FO

R T

HE

YEA

RS

END

ED

31

DEC

EMBE

R 2

012

AND

201

1 (E

xpre

ssed

in

thou

sand

Rup

iah,

unl

ess

othe

rwis

e st

ated

)

Uan

g m

uk

aT

amb

ahan

Cad

anga

nSa

ldo

lab

a

seto

ran

mo

dal

/m

od

al d

ise

tor/

nila

i waj

ar/

(de

fisi

t)/

Jum

lah

ek

uit

as/

Mo

dal

sah

am/

Ad

van

ce c

ap

ita

l A

dd

itio

na

lR

eser

veR

eta

ined

ea

rnin

gsT

ota

l

Sha

re c

ap

ita

lsu

bsc

rip

tion

pa

id-i

n c

ap

ita

lof

fa

ir v

alu

e(d

efic

it)

equi

ty

Sald

o pe

r 31

Des

embe

r 20

1010

2.00

0.00

0

40.0

00.0

00

-

35.7

66)

(

12

.025

.641

)(

12

9.93

8.59

3

Bala

nce

as o

f 31

Dec

embe

r 20

10

Tam

baha

n m

odal

dis

etor

40.0

00.0

00

-

--

-40

.000

.000

Add

itio

nal

paid

-in

capi

tal

Uan

g m

uka

seto

ran

mod

al-

40.0

00.0

00)

(

--

-40

.000

.000

)(

A

dvan

ce c

apit

al s

ubsc

ript

ion

Cad

anga

n ni

lai w

ajar

--

-35

.766

-35

.766

Rese

rve

of f

air

valu

e

Rugi

kom

preh

ensi

f ta

hun

berj

alan

--

--

1.80

4.21

4)(

1.80

4.21

4)(

Com

preh

ensi

ve l

oss

for

the

year

Sald

o pe

r 31

Des

embe

r 20

1114

2.00

0.00

0

--

-13

.829

.855

)(

12

8.17

0.14

5

Bala

nce

as o

f 31

Dec

embe

r 20

11

Tam

baha

n m

odal

dis

etor

284.

883.

500

-

224.

259.

850

-

-50

9.14

3.35

0

Add

itio

nal

paid

-in

capi

tal

Pene

rbit

an m

odal

sah

am b

aru

dala

mIs

suan

ce o

f ne

w s

hare

cap

ital

rang

ka p

enaw

aran

um

um s

aham

per

dana

65.9

15.1

00

-

--

-65

.915

.100

in r

elat

ion

wit

h in

itia

l pu

blic

off

erin

g

Laba

kom

preh

ensi

f ta

hun

berj

alan

--

--

58.4

99.2

03

58

.499

.203

Com

preh

ensi

ve in

com

e fo

r th

e ye

ar

Sald

o pe

r 31

Des

embe

r 20

1249

2.79

8.60

0

-22

4.25

9.85

0

-44

.669

.348

761.

727.

798

Ba

lanc

e as

of

31 D

ecem

ber

2012

These C

onsolidated Financial Statements are O

riginally Issued


Ekshibit E/102

Exhibit E/102

PT PROV

IDEN

T AG

RO Tbk

DAN

ENTITA

S AN

AK

IN

FORM

ASI TA

MBA

HA

N

LAPO

RAN

PERUBA

HA

N EKU

ITAS EN

TITAS IN

DU

K

UN

TUK TA

HU

N-TA

HU

N YA

NG

BERAKH

IR 31 D

ESEMBER 2012 D

AN 2011

(Disajikan dalam

ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT

PRO

VID

ENT

AGR

O T

bk AN

D SU

BSIDIAR

IES SU

PPLEMEN

TAR

Y IN

FOR

MAT

ION

ST

ATEM

ENT

S OF CH

ANG

ES IN EQ

UIT

Y O

F PAREN

T CO

MPAN

Y

FOR

TH

E YEAR

S END

ED

31 DECEM

BER 2012 AN

D 2011

(Expressed in thousand Rupiah, unless otherw

ise stated)

Uan

g mu

ka

Tam

bah

anC

adan

ganSald

o lab

a

seto

ran m

od

al/m

od

al dise

tor/

nilai w

ajar/(d

efisit)/

Jum

lah e

ku

itas/

Mo

dal sah

am/

Ad

van

ce cap

ital

Ad

dition

al

Reserve

Reta

ined

earn

ings

Tota

l

Sha

re cap

ital

subscrip

tionp

aid

-in ca

pita

lof fa

ir value

(deficit)

equity

Saldo per 31 Desem

ber 2010102.000.000

40.000.000

-

35.766)(

12.025.641)(

129.938.593

Balance as of 31 Decem

ber 2010

Tambahan m

odal disetor40.000.000

-

--

-40.000.000

A

dditional paid-in capital

Uang m

uka setoran modal

-40.000.000)

( -

--

40.000.000)(

Advance capital subscription

Cadangan nilai w

ajar-

--

35.766

-35.766

Reserve of fair value

Rugi komprehensif tahun berjalan

--

--

1.804.214)(

1.804.214)(

Com

prehensive loss for the year

Saldo per 31 Desem

ber 2011142.000.000

-

--

13.829.855)(

128.170.145

Balance as of 31 Decem

ber 2011

Tambahan m

odal disetor284.883.500

-

224.259.850

--

509.143.350

Additional paid-in capital

Penerbitan modal saham

baru dalamIssuance of new

share capitalrangka penaw

aran umum

saham perdana

65.915.100

--

--

65.915.100

in relation with initial public offering

Laba komprehensif tahun berjalan

--

--

58.499.203

58.499.203

Com

prehensive income for the year

Saldo per 31 Desem

ber 2012492.798.600

-

224.259.850

-44.669.348

761.727.798

Balance as of 31 D

ecember 2012






LAPORAN ARUS KAS ENTITAS INDUK UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR



SUPPLEMENTARY INFORMATION STATEMENTS OF CASH FLOWS OF PARENT COMPANY

FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011


2 0 1 2 2 0 1 1

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESKas diterima dari pelanggan 37.310.280 16.358.180 Cash received from customersKas dibayar kepada pemasok, karyawan dan beban usaha 49.018.284)( 27.353.208)( Cash paid to suppliers, employee and operating expenses

Kas yang digunakan untuk aktivitas operasi 11.708.004)( 10.995.028)( Cash used in operating activitiesPenerimaan kas dari: Cash received from:

Bunga 2.979.887 65.245 InterestPembayaran kas untuk: Payment of cash to:

Beban bunga 683.613)( 769.529)( Interest expensesPajak penghasilan 1.042.877)( 1.111.911)( Income tax

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi 10.454.607)( 12.811.223)( Net cash used in operating expenses

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIESPerolehan aset tetap 310.186)( 3.562.452)( Additions of property and equipmentPenambahan jaminan 432.973)( 59.433)( Additions of depositsPembayaran penyertaan saham 385.090.793)( 2.500)( Payment of investment in sharesPengembalian uang muka investasi - 42.535.000 Payment advance of investment

Arus kas bersih (digunakan untuk) tersedia dari Net cash (used in) provided fromaktivitas investasi 385.833.952)( 38.910.615 investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIESPembayaran utang sewa pembiayaan 85.540)( 302.573)( Payment of finance lease payablesPeningkatan piutang lain-lain - pihak berelasi - 11.562.653)( Increase of other receivables - related partiesPenurunan piutang lain-lain - pihak berelasi 43.601.096 - Decrease of other receivables - related partiesPeningkatan piutang entitas anak 188.612.276)( 4.528.675)( Increase of receivable from subsidiariesPeningkatan utang entitas anak 123.816.826 48.160.606 Increase of payable to subsdiariesPeningkatan utang lain-lain 40.000.000 - Increase of other payablesPembayaran utang lain-lain 40.000.000)( 20.679.300)( Payment of other payablesPeningkatan utang lain jangka panjang 77.593.947 - Increase of long-term other payablesPembayaran utang lain jangka panjang - 44.435.000)( Payment of long-term other payablesPembayaran utang pemegang saham 3.999.619)( 578.108)( Payment of shareholders payablesPeningkatan modal disetor 581.501.450 - Increase of paid in capital

Arus kas bersih tersedia dari (digunakan untuk) Net cash provided from (used in)

aktivitas pendanaan 633.815.884 33.925.703)( financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH DALAM NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND

KAS DAN SETARA KAS 237.527.325 7.826.311)( CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 2.476.576 10.302.887 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEARS

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 240.003.901 2.476.576 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEARS

PT Provident Agro Tbk 2012

Documents

Transcript of PT Provident Agro Tbk 2012