PT MODERN INTERNASIONAL Tbk · 2017-05-22 · pt modern internasional tbk dan entitas anak/and...

PT MODERN INTERNASIONAL TbkDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2016/FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016

DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

These Consolidated Financial Statements areoriginally issued in Indonesian language

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIESLAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

31 DESEMBER 2016FOR THE YEAR ENDED

31 DECEMBER 2016

D A F T A R I S I C O N T E N T S

Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Ekshibit/Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif LainKonsolidasian

B Consolidated Statement of Profit or Loss andOther Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian C Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian D Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian E Notes to Consolidated Financial Statements

Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report


Ekshibit A Exhibit A

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

AS OF 31 DECEMBER 2016(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/Notes

31 Desember 2016/31 December 2016

31 Desember 2015*/31 December 2015*

31 Desember 2014*/1 Januari 2015*/

31 December 2014*/1 January 2015*

A S E T A S S E T S

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan bank 4 17.045.871.543 30.650.192.861 34.981.750.922 Cash on hand and in banksDana yang dibatasi penggunaannya 5 274.481.136 8.548.876.582 14.745.987.801 Restricted fundsInvestasi jangka pendek 6 50.000.000.000 50.000.000.000 50.000.000.000 Short-term investmentAset keuangan derivatif - 13.948.012.807 - Derivative financial assetsPiutang usaha – pihak ketiga

- setelah dikurangi cadangankerugian penurunan nilaisebesar Rp 2.892.812.706,Rp 5.353.579.773 danRp 7.571.403.617 pada 2016,2015 dan 2014 7 52.746.736.401 130.231.551.782 138.264.587.738

Trade receivables - Third parties- net of allowance for

impairment loss ofRp 2,892,812,706,

Rp 5,353,579,773 andRp 7,571,403,617 as of 2016,

2015 and 2014Aset keuangan lancar lainnya - Other current financial asset -

Piutang lain-lain – pihak ketiga- setelah dikurangi cadangankerugian penurunan nilaisebesar Rp 381.672.323,Rp 8.696.587.863 danRp 8.723.027.683 pada2016, 2015 dan 2014 8 63.212.587.324 125.857.097.780 60.616.847.143

Other receivables – Third parties- net of allowance for

impairment loss ofRp 381,672,323,

Rp 8,696,587,863 andRp 8,723,027,683 as of 2016,

2015 and 2014Persediaan 9 90.511.048.838 197.439.662.570 248.523.134.866 InventoriesPajak dibayar di muka 18a 1.447.706.821 2.058.990.183 54.653.472.872 Prepaid taxBagian lancar sewa dibayar

di muka 10 32.577.828.851 45.378.921.819 48.265.776.551 Current portion of prepaid rentsBiaya dibayar di muka dan

uang muka 2.094.520.713 30.714.102.507 37.156.770.626 Prepaid expenses and advances

Uang muka pembelian persediaan 11 26.750.326.235 40.380.121.372 119.017.934.733Advances for purchases

of inventoriesAset tidak lancar yang

dimiliki untuk dijual 13 - 20.224.360.734 20.224.360.734 Non-current assets held for sale

Total Aset Lancar 336.661.107.862 695.431.890.997 826.450.623.986 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSInvestasi pada entitas asosiasi 12 31.015.513.572 30.720.985.851 - Investment in an associate

Aset tetap - setelah dikurangiakumulasi penyusutan sebesarRp 1.011.499.266.841,Rp 648.140.533.294 danRp 89.323.981.135pada 2016, 2015 dan 2014 13 1.222.666.029.642 1.488.954.464.510 1.281.843.217.638

Property, plant and equipment– net of accumulated

depreciation ofRp 1,011,499,266,841,

Rp 648,140,533,294 andRp 89,323,981,135 as of 2016,

2015 and 2014

Uang muka pembelian aset tetap 13 - 75.508.553.295 63.850.534.997Advances for purchase of

property, plant and equipmentAset tak berwujud - setelah

dikurangi akumulasi amortisasisebesar Rp 72.402.962.456,Rp 46.598.320.946 danRp 32.757.769.126pada 2016, 2015 dan 2014 14 45.146.065.232 56.097.353.031 57.756.278.686

Intangible assets– net ofaccumulated depreciation of

Rp 72,402,962,456,Rp 46,598,320,946 and

Rp 32,757,769,126 as of 2016,2015 and 2014, respectively

Biaya sewa dibayar di muka - Prepaid rent –setelah dikurangi bagian lancar 10 58.794.847.577 94.169.598.387 119.843.821.105 net of current portion

Setoran jaminan 6.535.451.903 6.579.065.314 4.860.686.741 Security depositsAset pajak tangguhan - Bersih 18d 263.557.391.525 29.262.262.539 18.753.934.817 Deferred tax assets - NetTaksiran klaim pajak penghasilan 18c 16.708.091.917 8.361.081.102 6.947.159.818 Estimated claims for income taxAset tidak lancar lainnya 1.338.667.177 4.257.363.755 3.066.065.926 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 1.645.762.058.545 1.793.910.727.784 1.556.921.699.728 Total Non-Current Assets

T O T A L A S E T 1.982.423.166.407 2.489.342.618.781 2.383.372.323.714 T O T A L A S S E T S

*Direklasifikasi (Catatan 38) As reclassified (Note 38)*

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasianpada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statementson Exhibit E which are an integral part of

the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2 Exhibit A/2





Catatan/Notes





LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang jangka pendek : Short-term loans :

Bank 15 261.271.433.963 313.937.309.700 233.188.356.025 BankNon-bank Non-bank

Pihak ketiga 15 68.750.955.462 - - Third partiesPihak berelasi 15,32 25.892.021.382 - - Related party

Utang usaha – Pihak ketiga 16 143.425.316.154 91.720.197.086 69.392.268.086 Trade payables - Third partiesLiabilitas keuangan lancar lainnya - Other current financial liability -

Utang lain-lain - Pihak ketiga 45.405.729.918 19.452.544.962 18.066.720.534 Other payables - Third partiesBiaya yang masih harus dibayar 17 73.379.369.932 31.271.536.724 19.493.204.273 Accrued expensesUtang pajak 18b 82.262.226.145 77.916.615.013 73.052.076.055 Taxes payablesBagian liabilitas jangka panjang

yang jatuh tempo dalam waktusatu tahun:

Current portion of long-termliabilities:

Utang bank 20 297.202.185.822 392.063.881.242 145.836.112.413 Bank loansUtang non-bank Non-bank loans

Pihak ketiga 20 13.888.888.889 - - Third partiesPihak berelasi 20,32 6.767.592.254 677.736.303 - Related party

Utang sewa pembiayaan - Finance lease liabilities -Pihak ketiga 21 13.859.060.702 15.395.035.611 14.724.741.970 Third parties

Total Liabilitas Jangka Pendek 1.032.104.780.623 942.434.856.641 573.753.479.356 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESLiabilitas pajak tangguhan - Bersih 18d 3.914.079.878 3.333.795.768 2.510.586.641 Deferred tax liabilities - NetLiabilitas imbalan kerja karyawan 19 16.712.352.000 19.405.357.000 34.943.793.000 Employee benefits liabilityUtang jangka panjang, setelah

dikurangi bagian jatuh tempodalam satu tahun:

Long-term liabilities - net ofcurrent portion:

Utang bank 20 139.255.554.117 225.859.429.575 421.838.044.369 Bank loansUtang non-bank Non-bank loans

Pihak ketiga 20 106.111.111.111 - - Third partiesPihak berelasi 20,32 16.622.353.058 2.460.892.969 - Related party

Utang sewa pembiayaan - Finance lease liabilities -Pihak ketiga 21 22.399.582.090 11.824.253.808 11.533.625.453 Third parties

Total Liabilitas Jangka Panjang 305.015.032.254 262.883.729.120 470.826.049.463 Total Non-Current Liabilities

Total Liabilitas 1.337.119.812.877 1.205.318.585.761 1.044.579.528.819 Total Liabilities







Ekshibit A/3 Exhibit A/3





Catatan/Notes





EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan

kepada pemilik entitas indukEquity attributable to

owners of the parent entityModal saham

Modal dasar – 12.000.000.000saham dengan nilai nominalRp 100 per saham

Modal ditempatkan dan disetorpenuh – 4.574.697.999 saham 22 457.469.799.900 457.469.799.900 457.469.799.900

Share capitalAuthorized – 12,000,000,000

shares with par value ofRp 100 per share

Issued and fully paid capital -4,574,697,999 shares

Tambahan modal disetor 23 671.395.823.551 671.395.823.551 671.395.823.551 Additional paid-in capitalSaldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Telah ditentukan penggunaannya 5.000.000.000 5.000.000.000 5.000.000.000 AppropriatedBelumditentukanpenggunaannya ( 488.359.108.571) 147.267.591.802 197.432.725.975 Unappropriated

Total ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilikentitas induk 645.506.514.880 1.281.133.215.253 1.331.298.349.426

Total equity attributable toowners of the parent entity

Kepentingan non-pengendali 24 ( 203.161.350) 2.890.817.767 7.494.445.469 Non-controlling interests

Total Ekuitas 645.303.353.530 1.284.024.033.020 1.338.792.794.895 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 1.982.423.166.407 2.489.342.618.781 2.383.372.323.714 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY







Ekshibit B Exhibit B

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAKLAPORAN LABA RUGI DAN

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

31 DESEMBER 2016(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOMEFOR THE YEAR ENDED

31 DECEMBER 2016(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/Notes 2 0 1 6 2 0 1 5

PENJUALAN 25 891.421.165.094 1.228.726.626.567 REVENUES

BEBAN POKOK PENJUALAN 26 ( 618.155.090.319)( 825.425.833.652) COST OF REVENUES

LABA BRUTO 273.266.074.775 403.300.792.915 GROSS PROFIT

Beban penjualan 27 ( 626.601.357.439)( 428.101.632.464) Selling expensesBeban umum dan administrasi 28 ( 117.214.219.796)( 94.898.673.262) General and administrative expensesPendapatan operasi lainnya 29a 121.291.850.207 255.822.690.095 Other operating incomeBeban operasi lainnya 29b ( 412.058.331.426)( 54.118.576.182) Other operating expenses

(RUGI) LABA USAHA ( 761.315.983.679) 82.004.601.102 OPERATING (LOSS) INCOME

Pendapatan keuangan 30 3.687.644.642 17.781.152.536 Finance incomeBeban keuangan 31 ( 116.244.272.050)( 136.743.111.709) Finance costsBagian atas laba entitas asosiasi 12 294.527.721 720.985.851 Share in net income of an associate

RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN ( 873.578.083.366)( 36.236.372.220) LOSS BEFORE INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX BENEFIT ( EXPENSE)K i n i 18c - ( 39.229.506.250) CurrentTangguhan 18d 234.000.484.626 12.438.118.095 Deferred

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN –BERSIH 234.000.484.626 ( 26.791.388.155) INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) – NET

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN ( 639.577.598.740)( 63.027.760.375) NET LOSS FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: OTHER COMPREHENSIVE INCOME:Pos yang tidak akan direklasifikasi ke

laba rugiItem that will not be

reclassified to profit or lossKeuntungan aktuaria dalam penentuan

manfaat program pensiun 19 1.142.559.000 11.011.998.000Actuarial gain on defined benefit

pension planPajak yang terkait dengan pos yang tidak

akan direklasifikasi 18d ( 285.639.750)( 2.752.999.500)Tax relating to items thatwill not be reclassified

Total Penghasilan Komprehensif Lain 856.919.250 8.258.998.500 Total Other Comprehensive Income

TOTAL RUGI KOMPREHENSIFPADA TAHUN BERJALAN ( 638.720.679.490)( 54.768.761.875)

TOTAL COMPREHENSIVELOSS FOR THE YEAR

Total rugi bersih yang dapatdiatribusikan kepada:

Total net lossattributable to:

Pemilik entitas induk ( 636.483.619.623)( 58.424.132.673) Owners of the parent entityKepentingan non-pengendali 24 ( 3.093.979.117)( 4.603.627.702) Non-controlling interest

T o t a l ( 639.577.598.740)( 63.027.760.375) T o t a l

Penghasilan komprehensif lain yang dapatdiatribusikan kepada:

Other comprehensive incomeattributable to:

Pemilik entitas induk 856.919.250 8.258.998.500 Owners of the parent entityKepentingan non-pengendali - - Non-controlling interest

T o t a l 856.919.250 8.258.998.500 T o t a l

RUGI BERSIH PER SAHAM DASAR DANDILUSIAN 35 ( 139,13)( 12,77)

BASIC AND DILUTED LOSSPER SHARE






Ekshibit C Exhibit C

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIESLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED31 DESEMBER 2016 31 DECEMBER 2016

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Equity attributable to owners of the parent entity

Saldo laba (defisit)/Retained earnings (deficit)

Modal saham/Share capital

Tambahanmodal disetor/

Additionalpaid-in capital

Telah ditentukanpenggunaannya/

Appropriated

Belumditentukan

pengunaannya/Unappropriated

Kepentingannon-

pengendali/Non-

controllinginterest

Total ekuitas/Total equity

Saldo per 31 Desember 2014 457.469.799.900 671.395.823.551 5.000.000.000 197.432.725.975 7.494.445.469 1.338.792.794.895 Balance per 31 December 2014

Total rugi komprehensif pada tahun berjalan - - - ( 50.165.134.173)( 4.603.627.702)( 54.768.761.875) Total comprehensive loss for the year

Saldo per 31 Desember 2015 457.469.799.900 671.395.823.551 5.000.000.000 147.267.591.802 2.890.817.767 1.284.024.033.020 Balance per 31 December 2015

Total rugi komprehensif pada tahun berjalan - - - ( 635.626.700.373)( 3.093.979.117)( 638.720.679.490) Total comprehensive loss for the year

Saldo per 31 Desember 2016 457.469.799.900 671.395.823.551 5.000.000.000 ( 488.359.108.571)( 203.161.350) 645.303.353.530 Balance per 31 December 2016Catatan 22/

Note 22Catatan 23/

Note 23Catatan 24/

Note 24






Ekshibit D Exhibit D

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAKLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA31 DESEMBER 2016

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

FOR THE YEAR ENDED31 DECEMBER 2016

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2 0 1 6 2 0 1 5

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASICASH FLOWS FROM OPERATING

ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 969.829.372.916 1.421.031.829.127 Receipts from customersPembayaran untuk/kepada: Payments to/for:

Kontraktor, pemasok, pemilik tanah dan lainnya ( 585.036.908.379)( 673.376.618.994)Contractors, suppliers, land owners

and othersGaji dan tunjangan ( 155.199.992.498)( 175.262.264.388) Salaries and allowancesBeban usaha (di luar beban

gaji dan tunjangan) ( 194.289.521.090)( 169.642.478.631)Operating expenses (excluding

salaries and allowances)

Arus kas diperoleh dari aktivitas operasi 35.302.950.949 402.750.467.114 Cash flows generated by operations

Pembayaran untuk beban bunga ( 99.297.027.322)( 115.221.128.568) Payment for interest expensePembayaran pajak penghasilan badan ( 20.891.538.633)( 38.897.762.327) Payment for corporate income tax – non finalPenerimaan dari pendapatan bunga 3.687.644.642 4.787.340.967 Receipts of interest income

Arus kas bersih (digunakan untuk) diperoleh dariaktivitas operasi ( 81.197.970.364) 253.418.917.186

Net cash flows (used in) provided byoperating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASICASH FLOWS FROM INVESTING

ACTIVITIES

Penerimaan dari penjualan aset tetap 106.853.506.151 9.941.083.905Proceeds from sale of property,

plant and equipment

Perolehan aset tetap ( 26.845.456.332)( 337.067.931.189)Acquisition of property, plant and

equipmentPerolehan aset tidak berwujud ( 14.853.353.711) - Acquisitions of intangible asset(Kenaikan) penurunan dana yang

dibatasi penggunaannya 8.274.395.446 6.197.111.219 (Increase) decrease in restricted fundsPembayaran uang muka pembelian aset tetap - ( 11.658.018.298) Payment of advance for purchase of fixed assetsPenambahan penyertaan saham - ( 30.000.000.000) Additional share of stock

Arus kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk)aktivitas investasi 73.429.091.554 ( 362.587.754.363)

Net cash flows provided by (used in)investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAANCASH FLOWS FROM FINANCING

ACTIVITIESPerolehan pinjaman jangka panjang non-bank

pihak ketiga 120.000.000.000 - Receipt of long-term loans non-bank third partiesPerolehan pinjaman jangka pendek non-bank pihak

berelasi 81.800.271.064 -Receipt of short-term loans non-bank related

partiesPembayaran pinjaman jangka pendek non-bank

pihak ketiga ( 55.908.249.682) -Payment of short-term loans non-bank third

partiesPembayaran pinjaman bank jangka panjang ( 174.052.026.638)( 192.040.068.265) Payment of long-term bank loansPerolehan pinjaman jangka pendek non-bank

pihak ketiga 69.241.842.443 - Receipt of short-term loans non-bank third partiesPembayaran pinjaman bank jangka pendek ( 59.647.536.623)( 197.200.754.433) Payment of short-term bank loansPerolehan pinjaman jangka panjang non-bank

pihak berelasi 24.974.877.000 -Receipt of long-term loans non-bank related

partiesPembayaran utang sewa pembiayaan ( 18.005.049.703)( 13.626.824.554) Payment for finance lease payablesPerolehan pinjaman bank jangka pendek 10.974.877.572 373.603.340.716 Receipt of proceeds from short term bank loansPembayaran pinjaman jangka panjang non-bank ( 4.723.560.960) - Payment of long-term loans non-bankPembayaran pinjaman jangka pendek non-bank

pihak ketiga ( 490.886.981) - Payment of short-term non bank third partiesPerolehan pinjaman bank jangka panjang - 133.823.353.453 Receipt of proceeds from long term bank loansPenerimaan dari piutang pada pihak berelasi - ( 474.467.865) Proceeds from due to a related party

Arus kas bersih (digunakan untuk) Net cash flows (used in) provided bydiperoleh dari aktivitas pendanaan ( 5.835.442.508) 104.084.579.052 financing activities

PENURUNAN BERSIH DALAMKAS DAN SETARA KAS ( 13.604.321.318)( 5.084.258.125)

NET DECREASE INCASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KASPADA AWAL TAHUN 30.650.192.861 34.981.750.922

CASH AND CASH EQUIVALENTSAT THE BEGINNING OF THE YEAR

DAMPAK DARI PERUBAHAN KURS MATAUANG ASING - 752.700.064

EFFECT OF CHANGES IN FOREIGNEXCHANGE RATE

KAS DAN SETARA KASPADA AKHIR TAHUN (Catatan 5) 17.045.871.543 30.650.192.861

CASH AND CASH EQUIVALENTSAT THE END OF THE YEAR (Note 5)






Ekshibit D/2 Exhibit D/2

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAKLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN



PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS



TRANSAKSI NON-KAS NON-CASH TRANSACTIONS

Perolehan aset tetap dari uang muka perolehanaset tetap 75.508.553.295 -

Addition of property, plant and equipmentfrom advances for purchase for property, plant

and equipment

Perolehan aset tetap dari sewa pembiayaan 3.136.234.105 17.726.375.820Addition of property, plant and equipment

from finance lease

Perolehan aset tetap dari sewa dibayar dimuka 4.500.000.000 -Addition of property, plant and equipment

from prepaid rentKonversi uang muka pemesanan saham menjadi

modal ditempatkan dan disetor penuh - ( 300.000.000.000)Conversion of advance for shares subsicription to

issued and fully paid sharesPemindah bukuan aset tetap menjadi piutang

usaha - ( 7.999.002.958) Transfer of fixed assets to trade receivablesPemindah bukuan aset tetap menjadi aset tak

berwujud - ( 3.736.950.547) Transfer for fixed assets to intangible asset






Ekshibit E Exhibit E

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN



PT MODERN INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS



1. U M U M 1. G E N E R A La. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Modern Internasional Tbk (“Perusahaan”)didirikan pada tanggal 12 Mei 1971 berdasarkanAkta Notaris Djojo Muljadi, S.H., No. 47. Aktapendirian ini disahkan oleh MenteriKehakiman dalam Surat KeputusanNo. Y.A.5/205/2 tanggal 23 Agustus 1972serta diumumkan dalam Berita Negara No. 99tanggal 12 Desember 1972.

PT Modern Internasional Tbk (the “Company”)was established on 12 May 1971 based on theNotarial Deed No. 47 of Djojo Muljadi, S.H. Thedeed of establishment was approved by theMinistry of Justice in its Decision LetterNo. Y.A.5/205/2 dated 23 August 1972, andwas published in the State Gazette No. 99dated 12 December 1972.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalamibeberapa kali perubahan, terakhir dengan AktaNotaris F.X Budi Santoso Isbandi S.H., No. 68tanggal 10 September 2015 terkait denganpersetujuan perubahan susunan anggota Direksidan Dewan Komisaris Perusahaan. Akta Notarisini telah diterima dan dicatat olehMenteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dalam Surat KeputusanNo. AHU-AH.01.03-0969607 tanggal 5 Oktober2015.

The Articles of Association has been amendedseveral times, the last amendment wasexecuted under Notarial Deed No. 68 dated10 September 2015 by F.X. Budi SantosoIsbandi, S.H., regarding the change of themembers of the Company’s Board ofCommissioners and Directors. The NotarialDeed was received and recorded by theMinistry of Laws and Human Rights of theRepublic of Indonesia in its Decision LetterNo. AHU-AH.01.03-0969607 dated 5 October2015.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnyapada tahun 1971.

The Company started its commercialoperations in 1971.

Perusahaan berkedudukan di Jalan MatramanRaya No. 12, Jakarta.

The Company is domiciled at Jalan MatramanRaya No. 12, Jakarta.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaanmeliputi operasi di bidang perdagangan danperindustrian pada umumnya. Saat ini Operasiperusahaan meliputi perdagangan di produkindustrial imaging seperti peralatan medis,graphic art, dan solusi dokumen denganmengusung beberapa merk, mengoperasikangerai-gerai 7-Eleven, perdagangan makanandan minuman, investasi yang berkaitan dengan7-Eleven dan jasa yang meliputi alat teknik/mekanikal/ elektrikal/ mesin fotokopi dansuku cadangnya.

According to Article 3 of the Company’sArticles of Association, the scope of activitiesof the Company comprises trading andgeneral industry. Currently the Company’sactivity includes the trading of industrialimaging product such as medical equipment,graphic art and document solution by carryingvarious brands, operating 7-Eleven outlets,trading of foods and beverages, investmentregarding 7-Eleven and service comprising oftechnical/ mechanical/ electrical/ photocopymachine and its spareparts.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan danTindakan Korporasi Lainnya

b. Public Offerings of The Company’s Shares andOther Corporate Actions

Tindakan Perusahaan yang mempengaruhimodal saham ditempatkan dan disetor penuhsejak tanggal penawaran umum perdana sampaidengan tanggal 31 Desember 2016 adalahsebagai berikut:

The Company’s corporate actions affectingissued and fully paid share capital from thedate of its initial public offering up to31 December 2016 are as follows:

Tanggal/Date

Tindakan Perusahaan/Nature of Corporate Actions

Jumlah SahamDitempatkan Dan Disetor

Penuh/Number of Shares Issued

and Fully Paid

Nilai Nominalper Saham/

Par Value perShare

16 Juli 1991/16 July 1991

Penawaran umum perdana sejumlah 4.500.000 saham./Initial public offering of 4,500,000 shares. 4.500.000 1.000

16 Juli 1991/16 July 1991

Pencatatan saham sejumlah 5.500.000 saham./Company Listing of 5,500,000 shares. 10.000.000 1.000

26 Juni 1992/26 June 1992

Pencatatan saham sejumlah 34.120.000 saham./Company Listing of 34,120,000 shares. 44.120.000 1.000

26 Juni 1992/26 June 1992

Penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu sejumlah380.000 saham./Issuance of new shares without preemptive rights of 380,000 shares. 44.500.000 1.000


Ekshibit E/2 Exhibit E/2







1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan danTindakan Korporasi Lainnya (Lanjutan)

b. Public Offerings of The Company’s Shares andOther Corporate Actions (Continued)

Tanggal/Date

Tindakan Perusahaan/Nature of Corporate Actions

Jumlah SahamDitempatkan Dan Disetor

Penuh/Number of Shares Issued

and Fully Paid

Nilai Nominalper Saham/

Par Value perShare

18 Agustus 1992/18 August 1992

Penawaran umum terbatas sejumlah 8.853.980 saham./Limited public offering of 8,853,980 shares. 53.353.980 1.000

30 Maret 1994/30 March 1994

Saham bonus sejumlah 3 saham bonus untuk setiap kepemilikan2 saham./Bonus shares of 3 bonus shares for ownership of 2 shares. 133.384.950 1.000

22 September 1997/22 September 1997

Perubahan nominal saham dari Rp 1.000 per saham menjadi Rp 500 persaham (pemecahan saham)./Change in par value from Rp 1,000 per share to Rp 500 per share(Stock split). 266.769.900 500


Penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu sejumlah373.048.002 saham./Issuance of new shares without preemptive rights of 373,048,002shares. 639.817.902 500

30 Mei 2012/30 May 2012

Perubahan nominal saham dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 persaham (pemecahan saham)./Change in par value from Rp 500 per share to Rp 100 per share(Stock split). 3.199.089.510 100

18 Oktober 2012/18 October 2012

Penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih dahulusejumlah 959.726.853 saham./Limited Public Offering (rights issue) of 959,726,853 shares. 4.158.816.363 100

31 Oktober 2014/31 October 2014

Penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu sejumlah415.881.636 saham./Issuance of new shares without preemptive rights of 415,881,636shares. 4.574.697.999 100

Seluruh saham Perusahaan tercatat di BursaEfek Indonesia.

All of the Company’s shares are listed on theIndonesia Stock Exchange.

c. Struktur Grup c. Structure of the GroupPerusahaan beserta entitas anak selanjutnyadisebut sebagai “Grup”.

The Company together with its subsidiaries willbe herein referred as “the Group”.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Perusahaan mempunyai entitas anak, secaralangsung atau tidak langsung, sebagai berikut:

As of 31 December 2016 and 2015, the Companyhas direct or indirect subsidiaries, as follows:

Mulaioperasi

Persentase kepemilikan/Percentage of ownership (%)

Total aset sebelum eliminasi(dalam jutaan Rupiah)/

Total assets before elimination(in million Rupiah)

Entitas anak/Subsidiaries

Jenis usaha/Nature of business

Domisili/Domicile

komersial/Start of

commercialoperations

31 Desember2016/

31 December2016

31 Desember2015/

31 December2015

31 Desember2016/

31 December2016

31 Desember2015/

31 December2015

Kepemilikan langsung / Direct ownership

PT Modern PanganIndonesia (MPI)

Perdagangan makanan dan minuman/ Jakarta/Jakarta

1990 100,00 100,00 48.113 99.553

Trading in food and beveragesPT Modern Sevel

Indonesia (MSI)Usaha bidang perdagangan terutamadalam perdagangan impor/ekspor, tokoserba ada, dan supermarket (Gerai7-eleven)/General trading, mainly import/ exporttrading, department stores andsupermarket operation (7-eleven Outlet)

Jakarta/Jakarta

1993 100,00 100,00 1.158.794 1.591.171

PT Modern DataSolusi (MDS)

Usaha bidang perdagangan dan jasa,khususnya di bidang jasa yang meliputialat fotografi/ sinematografi, alat rumahtangga/ barang elektronik, alatteknik/mekanikal/elektrikal/ mesinfotokopi dan suku cadangnya/

Jakarta/Jakarta

1990 100,00 100,00 113.011 150.991

Trading and service, especially inphotography equipment/ cinematography,home appliances/electronic equipment,engineering equipment/ mechanical/electronics /photocopy machine and itsspareparts.

PT Swadaya MitraSerasi (SMS)

Sewa dan beli/Hire and purchase

Jakarta/Jakarta

2010 99,83 99,83 1.766 8.075










c. Struktur Grup (Lanjutan) c. Structure of the Group (Continued)

Mulaioperasi

Persentase kepemilikan/Percentage of ownership (%)

Total aset sebelum eliminasi(dalam jutaan Rupiah)/

Total assets before elimination(in million Rupiah)

Entitas anak/Subsidiaries

Jenis usaha/Nature of business

Domisili/Domicile

komersial/Start of

commercialoperations

31 Desember2016/

31 December2016

31 Desember2015/

31 December2015

31 Desember2016/

31 December2016

31 Desember2015/

31 December2015

Kepemilikan tidak langsung melalui MPI / Indirect ownership through MPI

PT Fresh FoodIndonesia (FFI)

Industri dan perdagangan khususnyaindustri makanan terutama kue dan roti,perdagangan ekspor, impor,distributor dan pemasok makanan ataumakanan siap saji/Industrial and tradingespecially food, particularlyin cake and bread, export, import,distribution and supplier of food or fastfood.

Jakarta/Jakarta

2011 50,00 50,00 46.671 59.475

PT Modern Pangan Indonesia (MPI) PT Modern Pangan Indonesia (MPI)

Berdasarkan Akta Notaris No. 25 tanggal15 Maret 2013 yang dibuat oleh Notaris Ny.Sastriany Josoprawiro, S.H., para pemegangsaham MPI menyetujui perubahan pasal 1anggaran dasar yaitu perubahan namaperseroan dari PT Modern Photo Industrymenjadi PT Modern Pangan Indonesia.

Based on Notarial deed No. 25 dated 15 March2013 made by Notary Ny. Sastriany Josoprawiro,S.H., MPI’s shareholders approved theamendment of Article 1 of the articles ofassociation changing name from PT ModernPhoto Industry to PT Modern Pangan Indonesia.

PT Modern Sevel Indonesia (MSI) PT Modern Sevel Indonesia (MSI)

Berdasarkan Akta Notaris No. 1 tanggal2 Juni 2014 yang dibuat oleh NotarisNy. Sastriany Josoprawiro, S.H., para pemegangsaham MSI menyetujui perubahan pasal 1anggaran dasar yaitu perubahan namaperseroan dari PT Modern Putra Indonesiamenjadi PT Modern Sevel Indonesia.

Based on Notarial deed No. 1 dated 2 June 2014made by Notary Ny. Sastriany Josoprawiro, S.H.,MSI’s shareholders approved the amendment ofArticle 1 of the articles of association changingname from PT Modern Putra Indonesia toPT Modern Sevel Indonesia.

Berdasarkan Akta Notaris No. 5 tanggal15 Maret 2016 yang dibuat oleh NotarisR.M. Indiarto Budioso, S.H., para pemegangsaham MSI menyetujui peningkatan modalditempatkan dan disetor MSI menjadi sebesarRp 850.000.000.000 dari Rp 800.000.000.000.Penambahan modal disetor sebesarRp 50.000.000.000, seluruhnya disetor olehPerusahaan sehingga kepemilikan sahamPerusahaan pada MSI menjadi 100,00%.

Based on Notarial deed No. 5 dated 15 March2016 made by Notary R.M. Indiarto Budioso,S.H., MSI’s shareholders approved the additionof issued and fully paid shares toRp 850,000,000,000 from Rp 800,000,000,000.The additional issued shares amounting toRp 50,000,000,000 was fully paid by theCompany, so that share ownership of theCompany in MSI become 100.00%.

PT Modern Data Solusi (MDS) PT Modern Data Solusi (MDS)

Berdasarkan Akta Notaris No. 1 tanggal4 Februari 2013 yang dibuat oleh NotarisNy. Sastriany Josoprawiro, S.H., para pemegangsaham MDS menyetujui peningkatan modaldasar MDS menjadi sebesar Rp 50.000.000.000dari Rp 15.000.000.000 dan modal ditempatkandan disetor MDS menjadi sebesarRp 35.000.000.000 dari Rp 10.000.000.000.Penambahan modal disetor sebesarRp 25.000.000.000, seluruhnya dikonversikandari hutang MDS pada Perusahaan sehinggakepemilikan saham Perusahaan pada MDSmenjadi 100,00%.

Based on Notarial deed No. 1 dated 4 February2013 made by Notary Ny. Sastriany Josoprawiro,S.H., MDS’s shareholders approved the additionof authorized shares to Rp 50,000,000,000 fromRp 15,000,000,000 and issued and fullypaid shares to Rp 35,000,000,000 fromRp 10,000,000,000. The additional issued sharesamounting to Rp 25,000,000,000 was convertedfrom MDS’s payable to the Company, so thatshare ownership of the Company in MDS become100.00%










c. Struktur Grup (Lanjutan) c. Structure of the Group (Continued)

PT Fresh Food Indonesia (FFI) PT Fresh Food Indonesia (FFI)

Berdasarkan Akta Notaris No. 3 tanggal14 Maret 2016 yang dibuat oleh NotarisNy. Sastriany Josoprawiro, S.H., para pemegangsaham FFI menyetujui peningkatan modal dasarFFI menjadi sebesar Rp 55.000.000.000 dariRp 10.000.000.000 dan modal ditempatkan dandisetor FFI menjadi sebesar Rp 14.350.000.000dari Rp 7.400.000.000. 50% dari penambahanmodal disetor sebesar Rp 3.170.000.000 telahdisetor oleh Perusahaan sehingga kepemilikansaham Perusahaan pada FFI menjadi 50,00%.

Based on Notarial deed No. 3 dated 14 March2016 made by Notary Ny. Sastriany Josoprawiro,S.H., FFI’s shareholders approved the additionof authorized shares to Rp 55,000,000,000 fromRp 10,000,000,000 and issued and fullypaid shares to Rp 14,350,000,000 fromRp 7,400,000,000. 50% of the additional issuedshares amounting to Rp 3,175,000,000 was paidby the Company, so that share ownership of theCompany in FFI become 50.00%.

d. Dewan Komisaris dan Direksi serta Karyawan d. Boards of Commissioners and Directors andEmployees

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015 adalah sebagai berikut :

The Company’s members of the Boards ofCommisioners and Directors as of 31 December2016 and 2015 are as follows :

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama : Achmad Fauzi Hasan : President CommissionerKomisaris : Anthony Chandra : CommissionerKomisaris : Bong Kon Bui

(Donny Sutanto): Commissioner

Dewan Direksi Board of DirectorsDirektur Utama : Sungkono Honoris : President DirectorDirektur : Julius Willady : DirectorDirektur : Henri Honoris : DirectorDirektur : Chandra Wijaya : Director

Susunan Komite Audit pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

The members of the Audit Committee as of31 December 2016 and 2015 are as follows:

Ketua Anthony Chandra ChairmanAngggota Tirto Nadi MemberAnggota Izudin Member

Berdasarkan Surat Perusahaan No.001/FAD/VIII/15 tanggal 1 Agustus 2015,Perusahaan menetapkan Tina Novita Wibowosebagai Sekretaris Perusahaan.

Based on Company Letter No. 021/MLR-DIR/XI/2015 dated 1 August 2015, the Companyappointed Tina Novita as its CorporateSecretary.

Perusahaan memiliki unit audit internal yangdisyaratkan oleh Peraturan No. IX.I.7 dan telahmemiliki Piagam Unit Audit Internalsebagaimana disyaratkan oleh PeraturanNo. IX.I.7. Ketua unit audit internalPerusahaan per tanggal 31 Desember 2016 dan2015 adalah Makmuri.

The Company has internal audit as required byRegulations No. IX.I.7 and had internal auditcharter as required by Regulations No. IX.I.7.The head of the Internal Audit unit of theCompany as at 31 December 2016 and 2015, isMakmuri.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Grupmemiliki masing-masing 248 dan 312 karyawantetap (tidak diaudit).

As of 31 December 2016 and 2015, the Grouphave a total of 248 and 312 permanentemployees (unaudited), respectively.









2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan KeuanganKonsolidasian

a. Basis of Preparation of the ConsolidatedFinancial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusunsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia (“SAK”), yang mencakup PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesiadan Peraturan dan Pedoman Penyajiandan Pengungkapan Laporan Keuangan yangdikeluarkan Badan Pengawas Pasar Modaldan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) bagiperusahaan publik.

aThe consolidated financial statements havebeen prepared in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards (“SAK”),which are comprised of the Statements ofFinancial Accounting Standards (“PSAK”)and Interpretations to Financial AcccountingStandards (“ISAK”) issued by the FinancialAccounting Standards Board of the IndonesianInstitute of Accountants and the Regulationsand Established Guidelines on FinancialStatements Presentation and Disclosure issuedby the Capital Market and Financial InstitutionsSupervisory Board (BAPEPAM-LK) for public-listed companies.

Laporan keuangan konsolidasian disusunberdasarkan basis akrual (accrual basis), dandasar pengukuran dengan menggunakan konsepbiaya historis (historical cost concept), kecualiuntuk akun tertentu yang diukur denganmenggunakan dasar seperti yang disebutkandalam catatan yang relevan.

The consolidated financial statements havebeen prepared using the accrual basis, and themeasurement basis used is historical costconcept, except for certain accounts which aremeasured on the bases described in the relevantnotes herein.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsung(direct method), menyajikan penerimaandan pengeluaran kas dan bank yangdikelompokkan ke dalam aktivitas operasi,investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows,which has been prepared using direct method,present receipts and disbursements of cash onhand and in banks classified into operating,investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan padalaporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah(Rp), yang juga merupakan mata uangfungsional Grup.

The reporting currency used in the consolidatedfinancial statements is the Indonesian Rupiah(Rp), which is also the Company’s functionalcurrency.

b. Perubahan Kebijakan Akuntansi b. Changes in Accounting PoliciesKebijakan akuntansi yang diadopsi adalahkonsisten dengan kebijakan akuntansi tahunkeuangan sebelumnya, kecuali bagipengadopsian PSAK dan ISAK baru dan revisianyang berlaku efektif pada atau setelah tanggal1 Januari 2016. Perubahan kebijakan akuntansiGrup, dibuat sebagaimana disyaratkan sesuaidengan ketentuan transisi yang relevan terkaitdengan PSAK dan ISAK tersebut.

aAccounting policies adopted are consistent withthose of the previous financial year, except forthe adoption of the new and revised PSAK andISAK that became effective on or after1 January 2016. Changes to the Group'saccounting policies have been made as required,in accordance with the relevant transitionalprovisions in the respective PSAK and ISAK.

Adopsi PSAK dan ISAK Baru dan Revisian Adoption of New and Revised PSAK and ISAK

Standar dan penyesuaian standar berikut efektifuntuk periode yang dimulai pada atau setelah1 Januari 2016, dengan penerapan dinidiperkenankan yaitu:

Standard and improvements to standardseffective for periods beginning on or after1 January 2016, with early applicationpermitted as are follows:

PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015), “SegmenOperasi”,

PSAK No. 5 (Annual Improvement 2015),“Operating Segments”,

PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015),“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi,

PSAK No. 7 (Annual Improvement 2015),“Related Party Disclosures”,

PSAK No. 13 (Penyesuaian 2015), “PropertiInvestasi”,

PSAK No. 13 (Annual Improvement 2015),“Investment Property”,

PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015), “AsetTetap”,

PSAK No. 16 (Annual Improvement 2015),“Property, Plant and Equipment”,









2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES(Continued)

b. Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) b. Changes in Accounting Policies (Continued)

Adopsi PSAK dan ISAK Baru dan Revisian(Lanjutan)

Adoption of New and Revised PSAK and ISAK(Continued)

PSAK No. 19 (Penyesuaian 2015), “Aset TakBerwujud”,

PSAK No. 19 (Annual Improvement 2015),“Intangible Assets”,

PSAK No. 22 (Penyesuaian 2015), “KombinasiBisnis”,

PSAK No. 22 (Annual Improvement 2015),“Business Combination”,

PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015), “KebijakanAkuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansidan Kesalahan”,

PSAK No. 25 (Annual Improvement 2015),“Accounting Policies, Changes in AccountingEstimates and Errors”,

PSAK No. 53 (Penyesuaian 2015),“Pembayaran Berbasis Saham”,

PSAK No. 53 (Annual Improvement 2015),“Share-based Payments”,

PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015),“Pengukuran Nilai Wajar” dan

PSAK No. 68 (Annual Improvement 2015),“Fair Value Measurement” and

PSAK No. 70, “Akuntansi Aset dan LiabilitasPengampunan Pajak”

PSAK No. 70, “Accounting for Tax AmnestyAssets and Liabilities”.

Amandemen standar dan interpretasi berikutefektif untuk periode yang dimulai pada atausetelah 1 Januari 2016, dengan penerapansecara retrospektif yaitu:

Amendments to standards and interpretationwhich are effective for periods beginning on orafter 1 January 2016, with retrospectiveapplication are as follows:

Amandemen PSAK No. 4, “Laporan KeuanganTersendiri” tentang Metode Ekuitas dalamLaporan Keuangan Tersendiri,

Amendment to PSAK No. 4, “SeparateFinancial Statements” about Equity Methodin Separate Financial Statements,

Amandemen PSAK No. 15, “Investasi PadaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama”tentang Entitas Investasi: PenerapanPengecualian Konsolidasi,

Amendment to PSAK No. 15, “Investment inAssociates and Joint Venture” aboutInvestment Entities: Applying theConsolidation Exception,

Amandemen PSAK No. 24, “ImbalanKerja” tentang Program Imbalan Pasti: IuranPekerja,

Amendment to PSAK No. 24, “EmployeeBenefits” about Defined Benefit Plans:Employee Contributions,

Amandemen PSAK No. 65, “LaporanKeuangan Konsolidasian” tentang EntitasInvestasi: Penerapan PengecualianKonsolidasi,

Amendment to PSAK No. 65, “ConsolidatedFinancial Statements” about InvestmentEntities: Applying the ConsolidationException,

Amandemen PSAK No. 67, “PengungkapanKepentingan Dalam Entitas Lain” tentangEntitas Investasi: Penerapan PengecualianKonsolidasi dan

Amendment to PSAK No. 67, “Disclosures ofInterest in Other Entities” about InvestmentEntities: Applying the ConsolidationException and

ISAK No. 30, “Pungutan”. ISAK No. 30, “Levies”.

Amandemen standar berikut efektif untukperiode yang dimulai pada atau setelah1 Januari 2016, yang diterapkan secaraprospektif yaitu:

The amendments to standards effective forperiods beginning on or after 1 January 2016,with amendments to be applied prospectivelyare as follows:

PSAK No. 16, “Aset Tetap” tentangKlarifikasi Metode yang Diterima untukPenyusutan dan Amortisasi,

PSAK No. 16, “Property, Plant andEquipment” about Clarification of AcceptableMethods of Depreciation and Amortization,

PSAK No. 19, “Aset Tak Berwujud”tentang Klarifikasi Metode yang Diterimauntuk Penyusutan dan Amortisasi dan

PSAK No. 19, “Intangible Asset” aboutClarification of Acceptable Methods ofDepreciation and Amortization, and

PSAK No. 66, “Pengaturan Bersama”tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingandalam Operasi Bersama.

PSAK No. 66, “Joint Arrangements” aboutAccounting for Acquisitions of Interests inJoint Operation.

Penerapan PSAK dan ISAK baru dan revisian diatas tidak memiliki dampak yang signifikanterhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

The adoption of the new and revised PSAK andISAK did not have a significant impact on theconsolidated financial statements of the Group.











b. Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) b. Changes in Accounting Policies (Continued)

PSAK Revisian dan PSAK Baru yang TelahDiterbitkan namun belum berlaku efektif

Revised PSAK and New PSAK Issued but not yeteffective

Amandemen standar dan interpretasi berikutefektif untuk periode yang dimulai pada atausetelah 1 Januari 2017, dengan penerapan dinidiperkenankan yaitu amandemen PSAK No. 1,“Penyajian Laporan Keuangan” tentangPrakarsa Pengungkapan dan ISAK No. 31,“Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK No. 13:Properti Investasi”.

Amendments to standard and interpretationeffective for periods beginning on or after1 January 2017, with early applicationpermitted are amendments to PSAK No. 1,“Presentation of Financial Statements” aboutDisclosure Initiative and ISAK No. 31, “ScopeInterpretation of PSAK No. 13: InvestmentProperty”.

Standar dan amandemen standar berikut efektifuntuk periode yang dimulai pada atau setelahtanggal 1 Januari 2018, dengan penerapan dinidiperkenankan yaitu PSAK No. 69, “Agrikultur”dan amandemen PSAK No. 16, “Aset Tetap”tentang Agrikultur: Tanaman Produktif.

Standard and amendment to standard effectivefor periods beginning on or after 1 January2018, with early application permitted arePSAK No. 69, “Agriculture” and amendments toPSAK No. 16, “Property, Plant and Equipment”about Agriculture: Bearer Plants.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan, manajemen sedang mengevaluasidampak dari standar dan interpretasi tersebutterhadap laporan keuangan.

As of the date of issuance of the financialstatements, management is still evaluating theimpact of the standards and interpretations onthe financial statements.

Penundaan Postponement

Dewan Standar Akuntansi Ikatan AkuntanIndonesia memutuskan untuk menundapemberlakukan ISAK No. 21, “PerjanjianKonstruksi Real Estat” dan PPSAK No. 7,“Pencabutan PSAK No. 44: Akuntansi AktivitasPengembangan Real Estat paragraph 08 (b)”,yang semula berlaku efektif untuk periode yangdimulai pada dan atau setelah 1 Januari 2013.Pada tanggal laporan keuangan konsolidasian,penundaan masih berlaku.

Financial Accounting Standards Board of TheIndonesian Institute of Accountants decided topostpone the effectiveness of ISAK No. 21 “RealEstate Construction Agreement” and PPSAKNo. 7 “Withdrawal of PSAK No. 44 – Accountingfor Real Estate Development Activitiesparagraph 08 (b)”, which was previouslyeffective for the period beginning at and orafter 1 January 2013. As of the date of theseconsolidated financial statements, thepostponement is still in effect.

c. Prinsip-prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun Induk Perusahaan dan seluruh entitas anakseperti yang dijelaskan di Catatan 1c.Pengendalian didapat ketika Grup tereksposatau memiliki hak atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan investee dan memilikikemampuan untuk mempengaruhi imbal hasiltersebut melalui kekuasaannya atas investee.Dengan demikian, Grup mengendalikan investeejika dan hanya jika Grup memiliki: kekuasaan atas investee (Contoh hak saat ini

yang memberikan kemampuan kini untukmengarahkan aktivitas relevan investee);

eksposur atau hak atas imbal hasil variabeldari keterlibatannya dengan investee; dan

kemampuan untuk menggunakankekuasaannya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasilnya.

The consolidated financial statements includethe accounts of the Parent Company and all thesubsidiaries mentioned in Note 1c. Control isachieved when the Group is exposed, or hasrights, to variable returns from its involvementwith the investee and has the ability to affectthose returns through power over the investee.Specifically, the Group controls an investee ifand only if the Group has:

power over the investee (i.e. existing rightsthat give the current ability to direct therelevant activities of the investee);

exposure, or rights, to variable returnsfrom its involvement with the investee; and

the ability to use its power over theinvestee to affect its returns.











c. Prinsip-prinsip Konsolidasian (Lanjutan) c. Principles of Consolidation (Continued)

Ketika Grup mempunyai hak suara kurang darimayoritas atau hak serupa terhadap investee,Grup mempertimbangkan seluruh fakta dankeadaan dalam menilai apakah terdapatkekuasaan atas sebuah investee, termasuk: pengaturan kontraktual dengan pemilik hak

suara lain investee; hak yang timbul dari pengaturan kontraktual

lain; dan hak suara Grup dan hak suara potensial.

When the Group has less than majority of thevoting rights or similar rights to an investee,the Group considers all relevant facts andcircumstances in assessing whether it has powerover an investee, including: the contractual arrangement with the other

vote holders of the investee; rights arising from other contractual

arrangements; and the Group’s voting rights and potential

voting rights.

Grup menilai kembali apakah terdapat atautidak pengendalian terhadap investee jika faktadan keadaan yang menunjukkan bahwa adaperubahan satu atau lebih dari tiga elemenpengendalian. Entitas anak dikonsolidasi secarapenuh sejak tanggal pengendalian dialihkan keGrup dan dihentikan untuk dikonsolidasi sejaktanggal pengendalian ditransfer keluar dariGrup. Aset, liabilitas, pendapatan dan bebandari entitas anak, yang diakuisisi atau dijualselama tahun berjalan, termasuk dalam laporanlaba rugi dari tanggal Grup mendapatkanpengendalian sampai dengan tanggal Grupberhenti untuk mengendalikan entitas anak.

The Group re-assesses whether or not it controlsan investee if facts and circumstances indicatethat there are changes to one or more of thethree elements of control. Subsidiaries are fullyconsolidated from the date control istransferred to the Group and cease to beconsolidated from the date control istransferred out of the Group. Assets, liabilities,income and expenses of a subsidiary acquired ordisposed of during the year are included in thestatement of income from the date the Groupgains control until the date the Group ceases tocontrol the subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilankomprehensif lain diatribusikan ke pemilikentitas induk dari Grup dan kepentingan non-pengendali, meskipun hal tersebutmengakibatkan kepentingan non-pengendalimemiliki saldo defisit. Ketika diperlukan,penyesuaian dibuat pada laporan keuanganentitas anak agar kebijakan akuntansinyaseragam dengan kebijakan akuntansi Grup.Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas,pendapatan, beban dan arus kas dalam intraGrup terkait dengan transaksi antar entitasdalam Grup dieliminasi seluruhnya dalamkonsolidasi.

Profit or loss and each component of othercomprehensive income are attributed to theequity holders of the parent of the Group andto the non-controlling interests, even if thisresults in the non-controlling interests having adeficit balance. When necessary, adjustmentsare made to the financial statements ofsubsidiaries to bring their accounting policiesinto line with the Group’s accounting policies.All intra-group assets and liabilities, equity,income expenses and cash flows relating totransactions between members of the Group areeliminated in full on consolidation.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitasanak, maka Grup:- menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;- menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP;- menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bilaada;

- mengakui nilai wajar pembayaran yangditerima;

- mengakui setiap sisa investasi pada nilaiwajarnya;

- mengakui setiap perbedaan yang dihasilkansebagai keuntungan atau kerugian dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian; dan

In case of loss of control over a subsidiary, theGroup:- derecognizes the assets (including goodwill)

and liabilities of the subsidiary;- derecognizes the carrying amount of any

NCI;- derecognizes the cumulative translation

differences, recorded in equity, if any;

- recognizes the fair value of theconsideration received;

- recognizes the fair value of any investmentretained;

- recognizes the surplus or deficit in profit orloss in consolidated statement ofcomprehensive income; and,











c. Prinsip-prinsip Konsolidasian (Lanjutan) c. Principles of Consolidation (Continued)

- mereklasifikasi bagian induk atas komponenyang sebelumnya diakui sebagai penghasilankomprehensif ke laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian, atau mengalihkan secaralangsung ke saldo laba.

- reclassifies the parent’s share ofcomponents previously recognized incomprehensive income to consolidatedstatement of comprehensive income orretained earnings, as appropriate.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitasinduk pada entitas anak yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendalian dicatatsebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalianatas entitas anak hilang, bagian kepemilikanyang tersisa di entitas tersebut diukur kembalipada nilai wajarnya dan keuntungan ataukerugian yang dihasilkan diakui dalam laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

Changes in the parent’s ownership interest ina subsidiary that do not result in the lossof control are accounted for as equitytransactions. When control over a previoussubsidiary is lost, any remaining interest inthe entity is remeasured at fair value andthe resulting gain or loss is recognised inconsolidated statement of comprehensiveincome.

Kepentingan non pengendali (“KNP”)mencerminkan bagian atas laba rugi dan asetbersih dari entitas anak yang tidak dapatdiatribusikan secara langsung maupun tidaklangsung oleh Perusahaan, yang masing-masingdisajikan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiandan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangankonsolidasian, terpisah dari bagian yang dapatdiatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interest (“NCI”) represents theportion of the profit or loss and net assets ofthe subsidiary attributable to equity intereststhat are not owned directly or indirectly by theCompany, which is presented in theconsolidated statement of comprehensiveincome and under the equity section of theconsolidated statement of financial position,respectively, separately from the correspondingportion attributable to the equity holders ofthe parent company.

d. Kombinasi Bisnis d. Business CombinationKetika Grup melakukan akuisisi atassebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan danmenentukan aset keuangan yang diperoleh danliabilitas keuangan yang diambil alihberdasarkan pada persyaratan kontraktual,kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yangada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasukpengelompokan derivatif melekat dalamkontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquires a business, it assessesthe financial assets acquired and liabilitiesassumed for appropriate classification anddesignation in accordance with the contractualterms, economic circumstances and pertinentconditions as at the acquisition date.This includes the separation of embeddedderivatives in host contracts by the acquiree.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakanmetode akuisisi (acquisition method). Biayaperolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilaiagregat imbalan yang dialihkan, diukur padanilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlahsetiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuksetiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisimengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baikpada nilai wajar ataupun pada proporsikepemilikan KNP atas aset bersih yangteridentifikasi dari entitas yang diakuisisi.Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankanlangsung dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Business combinations are accounted forusing the acquisition method. The cost of anacquisition is measured as the aggregate ofthe consideration transferred, measured atacquisition date fair value and the amount ofany NCI in the acquiree. For each businesscombination, the acquirer measures the NCI inthe acquiree either at fair value or at theproportionate share of the acquiree’sidentifiable net assets. Transaction costsincurred are directly expensed in theconsolidated statement of comprehensiveincome.

Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajaraset bersih entitas anak yang diakuisisi, selisihtersebut diakui sebagai keuntungan daripembelian dengan diskon pada laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

If the consideration is less than the fair value ofthe net assets of the subsidiary acquired, thedifference is recognized as a gain from abargain purchase in the consolidated statementof comprehensive income.











d. Kombinasi Bisnis (Lanjutan) d. Business Combination (Continued)

Sebelum mengakui keuntungan dari pembeliandengan diskon, Perusahaan menilai kembaliapakah telah mengidentifikasi dengan tepatseluruh aset yang diperoleh dan liabilitas yangdiambil-alih serta mengakui setiap aset atauliabilitas tambahan yang dapat diidentifikasidalam pengkajian kembali tersebut. Perusahaanselanjutnya mengkaji kembali prosedur yangdigunakan untuk mengukur jumlah yangdipersyaratkan untuk diakui pada tanggalakuisisi untuk seluruh hal-hal berikut ini:

a. aset teridentifikasi yang diperoleh danliabilitas yang diambil-alih;

b. kepentingan non-pengendali pada pihakyang diakuisisi, jika ada;

c. untuk kombinasi bisnis yang dilakukansecara bertahap, kepentingan ekuitas pihakpengakuisisi yang dimiliki sebelumnya padapihak yang diakuisisi; dan

d. imbalan yang dialihkan.

Prior to recognizing the gain from the bargainpurchase, the Company reassesses whether ithas correctly identified all of the assetsacquired and liabilities taken over andrecognizes any additional assets or liabilitiesthat may be identified in the reassessment. TheCompany further reviews the procedures usedto measure the amount required to berecognized at the acquisition date for all of thefollowing:

a. identifiable assets acquired and liabilitiestaken over;

b. non-controlling interests of the acquiredparty, if any;

c. for business combinations achieved instages, the acquirer's previously heldequity interests in the acquired party, and

d. consideration transferred.

Tujuan dari kajian kembali ini untukmeyakinkan bahwa pengukuran tersebut telahmencerminkan dengan tepat semua informasiyang tersedia pada tanggal akuisisi.

The purpose of the review is to ensure that theremeasurement accurately reflects all theinformation available at the acquisition date.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihakpengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggalakuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalankontinjensi setelah tanggal akuisisi yangdiklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas,akan diakui dalam laba rugi atau penghasilankomprehensif lain. Jika diklasifikasikan sebagaiekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukurkembali dan penyelesaian selanjutnyadiperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferredby the acquirer will be recognized at fair valueat the acquisition date. Subsequent changes tothe fair value of the contingent considerationwhich is deemed to be an asset or liability willbe recognized either in profit or loss or as othercomprehensive income. If the contingentconsideration is classified as equity, it shouldnot be remeasured until it is finally settledwithin equity.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukansecara bertahap, pihak pengakuisisi mengukurkembali kepentingan ekuitas yang dimilikisebelumnya pada pihak yang diakuisisi padanilai wajar tanggal akuisisi dan mengakuikeuntungan atau kerugian yang dihasilkanmelalui laporan laba atau rugi.

In a business combination achieved in stages,the acquisition date fair value of the acquirer’spreviously held equity interest in the acquireeis remeasured to fair value at the acquisitiondate through profit or loss.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukurpada biaya perolehan yang merupakan selisihlebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkandan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dariaset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitasyang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurangdari nilai wajar aset bersih entitas anak yangdiakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai labaatau rugi.

At acquisition date, goodwill is initiallymeasured at cost being the excess of theaggregate of the consideration transferred andthe amount recognized for NCI over the netidentifiable assets acquired and liabilitiesassumed. If this consideration is lower than thefair value of the net assets of the subsidiaryacquired, the difference is recognized in profitor loss.











d. Kombinasi Bisnis (Lanjutan) d. Business Combination (Continued)

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur padajumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugianpenurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunannilai, goodwill yang diperoleh dari suatukombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisidialokasikan kepada setiap Unit-Penghasil Kas(“UPK”) dari Grup yang diharapkan akanbermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut,terlepas dari apakah aset atau liabilitas laindari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPKtersebut.

After initial recognition, goodwill is measuredat cost less any accumulated impairment losses.For the purpose of impairment testing, goodwillacquired in a business combination is allocatedfrom the acquisition date, to each of theGroup’s Cash-Generating Units (“CGU”) that areexpected to benefit from the combination,irrespective of whether other assets orliabilities of the acquirer are assigned to thoseCGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPKdan operasi tertentu atas UPK tersebutdihentikan, maka goodwill yang diasosiasikandengan operasi yang dihentikan tersebuttermasuk dalam jumlah tercatat operasitersebut ketika menentukan keuntungan ataukerugian dari penjualan operasi. Goodwill yangdilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilairelatif operasi yang dihentikan dan porsi UPKyang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part ofthe operation within that CGU is disposed of,the goodwill associated with the operationdisposed of is included in the carrying amountof the operation when determining the gain orloss on disposal of the operation. Goodwilldisposed of in this circumstance is measuredbased on the relative values of the operationdisposed of and the portion of the CGUretained.

e. Restrukturisasi Entitas Sepengendali e. Restructuring of Entities Under CommonControl

Transaksi restrukturisasi entitas sepengendalitidak mengakibatkan perubahan substansiekonomi pemilikan atas aset, liabilitas, sahamatau instrumen kepemilikan lainnya yangdipertukarkan.

Restructuring transaction between entitiesunder common control does not result in achange of the economic substance ofthe ownership of assets, liabilities, shares orother instruments of ownership which areexchanged.

Pengalihan aset, liabilitas, saham, dan/atauinstrumen kepemilikan lainnya dari entitassepengendali tidak akan menghasilkan labaatau rugi bagi Perusahaan atau entitasindividual dalam kelompok yang sama.

Transfers of assets, liabilities, shares, and/orother ownership instruments among companiesunder common control do not result in gains orlosses for the Company or individual entity inthe same group.

Aset, liabilitas, saham atau instrumen lainnyayang dialihkan dicatat pada nilai buku sebagaikombinasi bisnis dengan menggunakan metodepenyatuan kepemilikan (pooling-of-interestsmethod).

The assets, liabilities, shares or otherinstruments of ownership transferred arerecorded at book values as a businesscombination using the pooling-of-interestsmethod.

Dalam menerapkan metode penyatuankepemilikan, komponen laporan keuangankonsolidasian untuk periode dimana terjadirestrukturisasi dan untuk periode lain yangdisajikan untuk tujuan perbandingan, disajikansedemikian rupa seolah-olah restrukturisasitelah terjadi sejak awal periode laporankeuangan konsolidasian yang disajikan.

Selisih biaya terhadap nilai buku bersih setiaptransaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali,dicatat sebagai “Tambahan modal disetor” dandisajikan sebagai bagian ekuitas.

In applying the pooling-of-interests method, thecomponents of the consolidated financialstatements for the period during which therestructuring occurred and for other yearspresented, must be presented in such a manneras if the companies were combined from thebeginning of the earliest consolidated financialstatements period presented.

The excess of cost over the net book value ofeach business combination transaction withunder common control entities is recorded as“Additional paid-in capital” and presented aspart of the equity section.











f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan InstrumenEkuitas

f. Financial Assets and Liabilities and EquityInstruments

Grup mengakui aset keuangan atau liabilitaskeuangan dalam laporan posisi keuangankonsolidasian, jika dan hanya jika, Grupmenjadi salah satu pihak dalam ketentuankontrak instrumen keuangan tersebut.

Group recognized financial assets or financialliabilities in consolidated statement of financialposition, when and only when, the Groupbecome party to contractual provision of thefinancial instrument.

i. Aset Keuangan

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba atau rugi, pinjamanyang diberikan dan piutang, investasidimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangantersedia untuk dijual, atau sebagai derivatifyang ditetapkan sebagai instrumen lindungnilai dalam lindung nilai yang efektif.

i. Financial Assets

Financial assets are classified as financialassets at fair value through profit or loss,loans and receivables, held-to-maturityinvestments, available-for-sale financialassets, or as derivatives designated ashedging instruments in an effective hedge.

(1) Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba atau rugi

(1) Financial assets measured at fair valuethrough profit or loss

Grup menentukan klasifikasi asetkeuangannya pada saat pengakuan awalnya,sepanjang diperbolehkan, mengevaluasipenentuan klasifikasi aset keuangan padasetiap akhir tahun.

Group determine the classification of itsfinancial assets at initial recognition, andwhen allowed, reevaluates the classificationof such financial assets at each year-end.

Kategori ini meliputi aset keuangan “yangdimiliki untuk diperdagangkan” dan asetkeuangan yang ditetapkan pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi padaawal penentuan. Suatu aset keuangandiklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijualapabila secara prinsip diperoleh untuktujuan dijual dalam jangka pendek. Asetkeuangan yang ditetapkan padanilai wajar melalui laporan laba rugipada saat penetapan awal adalah asetkeuangan yang dikelola, dan kinerjanyadievaluasi berdasarkan nilai wajar,sesuai dengan suatu strategi investasiyang terdokumentasi. Derivatif jugadikategorikan sebagai investasi yang dimilikiuntuk tujuan diperdagangkan, kecualiditetapkan sebagai lindung nilai efektif.Aset keuangan, yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi diukur pada nilaiwajar, dan segala perubahan nilai wajardiakui pada laporan laba rugi.

This category includes financial assets “heldfor trading” and those designated at fairvalue through profit or loss at inception. Afinancial asset is classified as held fortrading if acquired principally for thepurpose of selling in the short term.Financial assets designated at fair valuethrough profit or loss at inception are thosethat are managed, and their performanceevaluated on a fair value basis, inaccordance with a documented investmentstrategy. Derivatives are also categorized asheld for trading, unless they are designatedas effective hedges. Financial assets, at fairvalue through profit or loss are measured atfair value, and any fair value changes arerecognized in profit or loss.

Grup memiliki aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan laba ataurugi berupa aset keuangan derivatif.

The Group financial assets measured at fairvalue through profit or loss includederivative financial assets.











f. Aset dan Liabilitas Keuangan dan InstrumenEkuitas (Lanjutan)

f. Financial Assets and Liabilities and EquityInstruments (Continued)

i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)

(2) Pinjaman yang diberikan dan piutang

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan, yang tidak mempunyaikuotasi di pasar aktif. Setelahpengakuan awal, aset keuangan tersebutdicatat pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif (effectiveinterest rate method), dimana metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan yang diamortisasi dari asetkeuangan atau liabilitas keuangan (ataugrup aset keuangan atau liabilitaskeuangan) dan alokasi pendapatanbunga atau biaya bunga melebihiperiode yang bersangkutan. Keuntungandan kerugian terkait diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian padasaat pinjaman yang diberikan danpiutang dihentikan pengakuannya ataumengalami penurunan nilai, demikianjuga melalui proses amortisasi.

(2) Loans and receivables

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinedpayments that are not quoted in anactive market. After initial recognition,such financial assets are recorded atamortized cost using the effectiveinterest rate method, which is themethod used for calculating theamortized cost of a financial asset orfinancial liability (or group of financialassets or financial liabilities) and forallocatiing interest income or expenseinterest in future periods. Gains andlosses are recognized in the consolidatedstatement of comprehensive incomewhen the loans and receivables arederecognized or impaired, as well asthrough the amortization process.

Grup memiliki pinjaman yang diberikandan piutang berupa kas dan bank, danayang dibatasi penggunaannya, investasijangka pendek, piutang usaha, piutanglain-lain dan setoran jaminan.

The Group loans and receivables includecash on hand and cash inbanks, restricted funds, short-terminvestments, trade receivables, otherreceivables and security deposits.

(3) Investasi dimiliki hingga jatuh tempo

Aset keuangan dimiliki sampai jatuhtempo (held-to-maturity) merupakanaset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukandengan jatuh tempo tetap di manamanajemen Grup memiliki tujuan dankemampuan positif untuk memilikiinvestasi sampai jatuh tempo.

Investasi dimiliki sampai jatuh tempodiukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif, dikurangisegala kerugian penurunan nilai.Keuntungan dan kerugiannya diakui didalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian padasaat investasi dimiliki sampai jatuhtempo dihentikan pengakuannya ataumengalami penurunan nilai,sebagaimana halnya melalui prosesamortisasi.

(3) Held-to-maturity investment

Financial assets held-to-maturity arenon-derivative financial assets withfixed or determinable payments andfixed maturities that the Group'smanagement has the positive intentionand ability to hold the investment tomaturity.

Held-to-maturity investments aremeasured at amortized cost using theeffective interest rate method, less anyimpairment losses. Gains and losses arerecognized in consolidated statement ofprofit or loss and other comprehensiveincome when the held-to-maturityinvestments are derecognized orimpaired, as well as through theamortization process.










2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (Continued)



i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)

(3) Investasi dimiliki hingga jatuh tempo(Lanjutan)

(3) Held-to-maturity investment(Continued)

Grup tidak memiliki investasi dimilikihingga jatuh tempo pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015.

The Group has no held-to-maturityinvestments as of 31 December 2016 and2015.

(4) Aset keuangan tersedia untuk dijual

Aset keuangan tersedia untukdijual (available-for-sale) adalah asetkeuangan non-derivatif yang ditetapkansebagai tersedia untuk dijual atauyang tidak diklasifikasikan dalamdua kategori sebelumnya. Setelahpengukuran awal, aset keuangantersedia untuk dijual diukur dengan nilaiwajar dengan keuntungan atau kerugianyang belum terealisasi diakui dalamekuitas sampai investasi tersebutdihentikan pengakuannya. Pada saat itu,keuntungan atau kerugian kumulatifyang sebelumnya diakui dalam ekuitasakan direklasifikasi ke laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian sebagai penyesuaianreklasifikasi.

(4) Available-for-sale financial assets

Available-for-sale financial assetsare non-derivative financial assetsdesignated as available-for-sale or notclassified in the two previous categories.After initial measurement, available-for-sale financial assets are measured atfair value with unrealized gains or lossesrecognized in equity until theinvestment is derecognized. At thattime, the cumulative gain or losspreviously recognized in equity will bereclassified to consolidated statementof comprehensive income as areclassification adjustment.

Grup tidak memiliki aset keuangantersedia untuk dijual pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015.

The Group has no available-for-salefinancial assets as of 31 December 2016and 2015.

ii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas ii. Financial Liabilities and EquityInstruments

Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkansebagai liabilitas keuangan atau sebagaiekuitas sesuai dengan substansi pengaturankontraktual.

Debt and equity instruments are classifiedas financial liabilities or as equity inaccordance with the substance of thecontractual arrangement.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba atau rugidan liabilitas keuangan lainnya. Grupmenentukan klasifikasi liabilitas keuanganpada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified asfinancial liabilities measured at fair valuethrough profit or loss and other financialliabilities. The Group determines theclassification of financial liabilities at initialrecognition.

Instrumen Ekuitas Equity Instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrakyang memberikan hak residual atas asetsuatu entitas setelah dikurangi denganseluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yangditerbitkan oleh Grup akan dicatat sebesarjumlah yang diperoleh, setelah dikurangidengan biaya emisi langsung.

An equity instrument is any contract thatgives the right to the residual assets of anentity after deducting all of its liabilities.Equity instruments issued by the Group willbe recorded at the amounts received, afterdeducting direct issurance costs.













ii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas(Lanjutan)

ii. Financial Liabilities and EquityInstruments (Continued)

Instrumen Ekuitas (Lanjutan) Equity Instruments (Continued)

Sebuah instrumen merupakan instrumenekuitas jika, dan hanya jika, kedua kondisi(i) dan (ii) di bawah ini terpenuhi:

An instrument is an equity instrument if,and only if, both conditions (i) and (ii) beloware met:

(i) Instrumen tersebut tidak memilikiliabilitas kontraktual:(a) Untuk memberikan kas atau aset

keuangan lainnya kepada entitaslain; atau

(b) Untuk menukar aset keuangan atauliabilitas keuangan dengan entitaslain dalam kondisi yang tidakmenguntungkan bagi penerbit

(i) The instrument does not have acontractual iliabilities:(a) To deliver cash or another financial

asset to another entity; or

(b) To exchange financial assets orfinancial liabilities with anotherentity under conditions that are notprofitable for issuers

(ii) Jika instrumen akan atau dapatdiselesaikan oleh penerbit yang memilikiinstrumen ekuitas, apabila instrumenitu:(a) Non-derivatif yang tidak memiliki

liabilitas kontraktual terhadappenerbit untuk memberikan sejumlahvariabel terhadap instrumen ekuitaspemilik; atau

(ii) If the instrument will or may be settledby the issuer which has an equityinstrument, an instrument that:

(a) Non-derivatives that have nocontractual liabilities to the issuer todeliver a variable number of owner'sequity instruments; or

(b) Derivatif yang akan diselesaikanoleh penerbit hanya denganmenukarkan sejumlah uang tunaiatau aset keuangan lainnya untuksejumlah instrumen ekuitas pemilik.Untuk kepentingan ini, instrumenekuitas milik penerbit tidak meliputiinstrumen yang terikat kontrak untukpenerimaan di masa mendatang ataupengiriman instrumen ekuitas milikpenerbit.

(b) Derivatives that will be completedby the issuer only in exchange forsome cash or another financial assetfor a number of owner's equityinstruments. For this purpose, theinstrument does not include theissuer's equity instruments that areunder contract for the future receiptor delivery of issuer's equityinstruments.

Instrumen keuangan majemuk, sepertiobligasi atau instrumen konversi sejenisyang diubah menjadi sejumlah saham biasaoleh pemegangnya, diklasifikasikan secaraterpisah sebagai liabilitas keuangan danekuitas sesuai dengan materi dalamperjanjian kontraktual. Pada tanggalpenerbitan instrumen keuangan majemuk,nilai wajar dari komponen liabilitasdiestimasi menggunakan tingkat suku bungapasar yang berlaku untuk instrumennon-konversi yang sejenis. Jumlah inidicatat sebagai liabilitas atas dasar biayaperolehan yang diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektifsampai dengan pelaksanaan konversi ataupada tanggal jatuh tempo instrumen.

Compound financial instruments, such asconvertible bonds or similar instrumentsconvertible into a number of common sharesby the holder, are classified separately asfinancial liabilities and equity in accordancewith the substance of the contractualagreement. On the date of issuance of acompound financial instrument, the fairvalue of the liability component isestimated using market interest ratesapplicable to similar non-convertibleinstruments. This amount is recorded as aliability on the basis of amortized cost usingthe effective interest rate method until theconversion or execution on the maturitydate of the instrument.















Instrumen Ekuitas (Lanjutan) Equity Instruments (Continued)

Komponen ekuitas ditentukan denganmengurangi jumlah komponen liabilitas darinilai wajar instrumen keuangan majemuksecara keseluruhan. Jumlah ini diakui dandimasukkan ke dalam ekuitas, setelahdikurangi dengan efek pajak penghasilan,dan tidak diperhitungkan kembali.

The equity component is determined bydeducting the liability component from thefair value of the compound financialinstrument taken as a whole. This amount isrecognized and included in equity, net ofincome tax effects, and not recomputed.

Instrumen ekuitas Grup meliputi sahambiasa.

The Group's equity instruments includecommon shares.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

(1) Liabilitas Keuangan Diukur MelaluiLaporan Laba atau Rugi

(1) Financial Liabilities Measured at FairValue through Profit or Loss

Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba ataurugi termasuk liabilitas keuangan untukdiperdagangkan dan liabilitas keuanganyang ditetapkan pada saat pengakuanawal untuk diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba atau rugi.

Financial liabilities measured at fairvalue through profit or loss include thefinancial liabilities held for tradingand liabilities designated upon initialrecognition at fair value through profitor loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikansebagai kelompok diperdagangkan jikamereka diperoleh untuk tujuandijual kembali dalam waktu dekat.Liabilitas derivatif juga diklasifikasikansebagai kelompok diperdagangkankecuali derivatif yang ditetapkansebagai instrumen lindung nilai yangefektif. Aset dan liabilitas keuangandiukur pada nilai wajar melalui laporanlaba atau rugi dicatat pada laporanposisi keuangan konsolidasian pada nilaiwajar dengan pengakuan keuntunganatau kerugian pada laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

Financial liabilities are classified as heldfor trading if they are acquired for thepurpose of resale in the near future.Derivative liabilities are also classifiedas held for trading unless the derivativesare designated as effective hedginginstruments. Financial assets andfinancial liabilities at fair value throughprofit or loss are recorded in theconsolidated statement of financialposition at fair value with gains orlosses recognized in the consolidatedstatement of comprehensive income.

Grup tidak memiliki liabilitas keuanganyang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba atau rugi pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015.

The Group has no financial liabilitiesmeasured at fair value throughprofit or loss as of 31 December 2016 and2015.

(2) Liabilitas Keuangan Lainnya (2) Other Financial Liabilities

Kategori ini berhubungan denganliabilitas keuangan yang tidak dimilikiuntuk diperdagangkan atau diukur padanilai wajar melalui keuntungan ataukerugian pada saat pengakuan liabilitasawal. Termasuk dalam liabilitas yangberasal dari operasi atau pinjaman danutang.

This category pertains to financialliabilities that are not held for trading ordesignated as fair value through profit orloss upon the inception of the liability.This includes liabilities arising fromoperations or loans and borrowings.















Liabilitas Keuangan (Lanjutan) Financial Liabilities (Continued)

(2) Liabilitas Keuangan Lainnya (Lanjutan) (2) Other Financial Liabilities (Continued)

Liabilitas keuangan lainnya diukur padabiaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bungaefektif. Pada tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian, beban bungamasih harus dibayar dicatat secaraterpisah dari pokok pinjaman terkaitdalam bagian liabilitas lancar.Keuntungan dan kerugian diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian ketikaliabilitas dihentikan pengakuannya sertamelalui proses amortisasi menggunakanmetode suku bunga efektif.

Other financial liabilities aresubsequently measured at amortized costusing the effective interest rate method.On the consolidated statement offinancial position date, accrued interestis recorded separately from the principalinvolved in the current liabilities. Gainsand losses are recognized in consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income when the liabilityis derecognized, as well as through theamortization using the effective interestrate method.

Grup memiliki liabilitas keuanganlainnya berupa utang jangka pendek,utang usaha, utang lain-lain, biaya yangmasih harus dibayar, utang jangkapanjang dan utang sewa pembiayaan.

The Group has other financial liabilitiesconsisting of short-term loans, tradepayables, other payables, accruedexpenses, long-term loans and financelease liabilities.

iii. Pengakuan iii. Recognition

Pada pengakuan awal, aset atau liabilitaskeuangan diukur pada nilai wajar, kecualiuntuk aset dan liabilitas keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laporan labaatau rugi, ditambah atau dikurangi denganbiaya transaksi yang secara langsung dapatdibagikan untuk perolehan dari aset atauliabilitas keuangan tersebut. Pengukurandari aset dan liabilitas keuangan tersebutbergantung pada klasifikasi dari aset danliabilitas keuangan.

At initial recognition, financial assets orliabilities are measured at fair value, exceptfor financial assets and liabilities measuredat fair value through profit or loss, plus orminus the transaction costs that are directlyattributable to the acquisition of financialassets or issuance of financial liabilities.The subsequent measurement of financialassets and liabilities depends on theclassification of financial assets andliabilities.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yangakan dibayarkan untuk mengalihkan suatuliabilitas dalam transaksi teratur antarapelaku pasar pada tanggal pengukuran.Pengukuran nilai wajar mengasumsikanbahwa transaksi untuk menjual aset ataumengalihkan liabilitas terjadi:

di pasar utama untuk aset dan liabilitastersebut; atau

jika terdapat pasar utama, di pasar yangpaling menguntungkan untuk aset danliabilitas tersebut.

Fair value is the price that would bereceived to sell an asset or paid to transfer aliability in an orderly transaction betweenmarket participants at the measurementdate. The fair value measurement is basedon the presumption that the transaction tosell or transfer the liability takes placeeither:

in the principal market for the asset orliability; or

in the absence of a principal market, inthe most advantageous market for theasset or liability.













iv. Nilai Wajar iv. Fair ValuePasar utama atau pasar yang palingmenguntungkan harus dapat diakses olehGrup.

The principal or the most advantageousmarket must be accessible by the Group.

Nilai wajar suatu aset atau liabilitasmenggunakan asumsi yang akan digunakanpelaku pasar ketika menentukan harga asetatau liabilitas tersebut, dengan asumsibahwa pelaku pasar bertindak dalamkepentingan ekonomik terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability ismeasured using the assumptions that marketparticipants would use when pricing theasset or liability, assuming that marketparticipants act in their economic bestinterest.

Pengukuran nilai wajar aset non-keuanganmemperhitungkan kemampuan pelaku pasaruntuk menghasilkan manfaat ekonomikdengan menggunakan aset dalampenggunaan tertinggi dan terbaiknya ataudengan menjualnya kepada pelaku pasarlain yang akan menggunakan aset tersebutdalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.Grup menggunakan teknik penilaian yangsesuai dalam keadaan dan dimana data yangmemadai tersedia untuk mengukur nilaiwajar, memaksimalkan penggunaan inputyang dapat diobservasi yang relevan danmeminimalkan penggunaan input yang tidakdapat diobservasi.

A fair value measurement of a non-financialasset takes into account a marketparticipant’s ability to generate economicbenefits by using its highest and best use orby selling it to another market participantthat would use the asset in its highest andbest use.

The Group uses valuation techniques thatare appropriate in the circumstances and forwhich sufficient data are available tomeasure fair value, maximizing the use ofrelevant observable inputs and minimizingthe use of unobservable inputs.

Pengungkapan klasifikasi aset keuangan danliabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar dengan menggunakan hirarki nilaiwajar yang mencerminkan signifikansi inputyang digunakan di dalam melakukanpengukuran nilai wajar. Hirarki nilai wajarmemiliki tingkatan sebagai berikut:

Disclosures of the classification of financialassets and financial liabilities measured atfair value using a fair value hierarchy thatreflects the significance of the inputs usedin measuring fair value. Fair value hierarchyhas the following levels:

Tingkat 1: Harga kuotasian (tanpapenyesuaian) dalam pasar aktifuntuk aset atau liabilitas yangidentik yang dapat diakses padatanggal pengukuran

Level 1: Quoted prices (unadjusted) inactive markets for identical assetsor liabilities that the entity canaccess at the measurement date

Tingkat 2: Input selain harga kuotasianyang termasuk dalam Tingkat 1yang dapat diobservasi untukaset atau liabilitas, baik secaralangsung atau secara tidaklangsung

Level 2: Inputs other than marketquotations included within Level 1that are observable for the assetor liability, either directly orindirectly

Tingkat 3: Input yang tidak dapatdiobservasi untuk aset danliabilitas

Level 3: Unobservable inputs for the assetor liability.

Untuk aset dan kewajiban yang diakuidalam laporan keuangan secara berulang,Grup menentukan apakah transfer telahterjadi antara Tingkat dalam hirarki denganmenilai kembali kategorisasi (berdasarkanmasukan tingkat terendah yang signifikanterhadap pengukuran nilai wajar secarakeseluruhan) pada akhir setiap periodepelaporan.

For assets and liabilities that are recognizedin the financial statement on a recurringbasis, the Group determines whethertransfers have occurred between Levels inthe hierarchy by reassessing categorization(based on the lowest level input that issignificant to the fair value measurement asa whole) at the end of each reportingperiod.













iv. Nilai Wajar (Lanjutan) iv. Fair Value (Continued)

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan dalam pasar aktif padatanggal laporan didasarkan pada hargakuotasi atau kuotasi harga pedagang efekyang mengikat (harga penawaran untukjangka panjang dan harga pemintaan untukjangka pendek), tanpa adanya penguranganuntuk biaya transaksi. Sekuritasdidefinisikan dalam pencatatan ini sebagai“terdaftar” diperjualbelikan dalam pasaraktif. Bila Grup memiliki aset dan liabilitaskeuangan dengan posisi saling hapus dalamrisiko pasar atau risiko kredit pihak ketiga,Grup memilih untuk menggunakanpengukuran pengecualian untuk mengukurnilai wajar atas eksposur risiko bersihnyadengan menerapkan harga penawaran ataupermintaan ke posisi pembukaan bersihyang sesuai. Untuk seluruh instrumenkeuangan lain yang tidak diperdagangkandalam pasar aktif, nilai wajar ditentukandengan menggunakan teknik valuasi yangdianggap tepat dan sesuai kondisi. Teknikpenilaian termasuk pendekatan pasar(misalnya menggunakan harga dan informasirelevan lain yang dihasilkan oleh transaksipasar yang melibatkan aset, liabilitas, ataukelompok aset dan liabilitas yang identikatau sebanding) dan pendekatanpenghasilan (misalnya mengkonversi jumlahmasa depan ke suatu jumlah tunggal saatini).

The fair value for financial instrumentstraded in active markets at the reportingdate is based on their quoted price orbinding dealer price quotations (bid pricefor long positions and ask price for shortpositions), without any deduction fortransaction costs. Securities defined in theseaccounts as ‘listed’ are traded in an activemarket. Where the Group has financialassets and financial liabilities withoffsetting positions in market risks orcounterparty credit risk, Group has electedto use the measurement exception tomeasure the fair value of its net riskexposure by applying the bid or ask price tothe net open position as appropriate. For allother financial instruments not traded in anactive market, the fair value is determinedby using valuation techniques deemed to beappropriate in the circumstances. Valuationtechniques include the market approach(i.e., using prices and other relevantinformation generated by markettransactions involving identical orcomparable assets, liabilities or a group ofassets and liabilities) and the incomeapproach (i.e., converting future amounts toa single current amount).

Seluruh aset dan liabilitas yang nilaiwajarnya dinilai dan diungkapkandalam laporan keuangan konsolidasiandikategorikan dalam hirarki nilai wajar.

Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar,Grup menentukan kelas aset dan liabilitasyang sesuai dengan dasar sifat, karakteristikdan risiko aset atau liabilitas dan levelhirarki nilai wajar seperti yang dijelaskan diatas.

All assets and liabilities for which fair valueis measured or disclosed in the consolidatedfinancial statements are categorized withinthe fair value hierarchy.

For the purpose of the fair valuedisclosures, the Group has determinedclasses of assets and liabilities on the basisof the nature, characteristics and risks ofthe asset or liability and the level of thefair value hierarchy as explained above.

v. Pengukuran Biaya Perolehan Diamortisasi v. Amortized Cost Measurement

Biaya perolehan diamortisasi dari aset danliabilitas keuangan adalah jumlah aset atauliabilitas keuangan yang diukur pada saatpengakuan awal dikurangi pembayaranpokok, ditambah atau dikurangi denganamortisasi kumulatif dengan menggunakanmetode suku bunga efektif yang dihitungdari selisih antara nilai awal dan nilai jatuhtemponya, dan dikurangi penyisihankerugian penurunan nilai.

The amortized cost of a financial asset orliability is the amount at which the financialasset or liability is measured at initialrecognition, minus principal payments,plus or minus the cumulative amortizationusing the effective interest rate method,calculated from the difference betweeninitial amount and maturity amount, minusany reduction for impairment.













vi. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan vi. Impairment of Financial Assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, Grup mengevaluasi apakahterdapat bukti yang obyektif bahwa asetkeuangan atau kelompok aset keuanganmengalami penurunan nilai. Aset keuanganatau kelompok aset keuangan diturunkannilainya dan kerugian penurunan nilai telahterjadi hanya jika terdapat bukti yangobyektif mengenai penurunan nilai tersebutsebagai akibat dari satu atau lebih peristiwayang terjadi setelah pengakuan awal asettersebut (peristiwa yang merugikan), danperistiwa yang merugikan tersebutberdampak pada estimasi arus kas masadepan atas aset keuangan atau kelompokaset keuangan yang dapat diestimasi secarahandal.

At each consolidated statement of financialposition date, the Group assesses whetherthere is objective evidence that a financialasset or group of financial assets isimpaired. A financial asset or group offinancial assets is impaired and impairmentlosses are incurred only if there is objectiveevidence of impairment as a result of one ormore events occurring subsequent to initialrecognition of the asset (loss events), andthat loss event has an impact on theestimated future cash flows of the financialasset or group of financial assets that can bereliably estimated.

Jika Grup menentukan tidak terdapat buktiobyektif mengenai penurunan nilai asetkeuangan yang dinilai secara individual,terlepas aset keuangan tersebut signifikanatau tidak, maka Grup memasukkan asettersebut ke dalam kelompok aset keuanganyang memiliki karakteristik risiko kredityang serupa dan menilai penurunan nilaikelompok tersebut secara kolektif. Asetyang penurunan nilainya dinilai secaraindividual, dan untuk itu kerugianpenurunan nilai diakui atau tetap diakui,tidak termasuk dalam penilaian penurunannilai secara kolektif.

If the Group determines that no objectiveevidence of impairment of financial assetsexists individually for an individually-assessed financial assets, regardless ofwhether the financial asset is significant ornot, those financial assets will be assessedcollectively in a group of financial assetsthat have similar credit risk characteristics.Assets that are individually assessed and forimpairment or continues to be recognized,are not included in a collective assessmentof impairment.

Jumlah kerugian penurunan nilai atas asetkeuangan yang penurunan nilainyadievaluasi secara individual diukurberdasarkan selisih antara nilai tercatataset keuangan dengan nilai kini dariestimasi arus kas masa datang yangdidiskontokan menggunakan tingkat sukubunga efektif awal dari aset keuangantersebut. Nilai tercatat aset tersebutdikurangi melalui akun cadangan kerugianpenurunan nilai dan beban kerugian diakuipada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

The impairment loss of a financial assetwhich is assessed individually is measured asthe difference between the carrying value ofthe financial asset and the present value ofestimated future cash flows discounted usingthe effective interest rate at the beginningof the financial assets. The carrying amountof the asset is presented by deducting theallowance for impairment losses and theimpairment loss is recognized in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.













vi. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan(Lanjutan)

vi. Impairment of Financial Assets (Continued)

Arus kas masa datang dari kelompokaset keuangan yang penurunan nilainyadievaluasi secara kolektif, diestimasiberdasarkan arus kas kontraktual atas aset-aset di dalam kelompok tersebut dankerugian historis yang pernah dialami atasaset-aset yang memiliki karakteristik risikokredit yang serupa dengan karakteristikrisiko kredit kelompok tersebut. Kerugianhistoris yang pernah dialami kemudiandisesuaikan berdasarkan data terkini yangdapat diobservasi untuk mencerminkankondisi saat ini yang tidak berpengaruhpada periode terjadinya kerugianhistoris tersebut, dan untuk menghilangkanpengaruh kondisi yang ada pada periodehistoris namun sudah tidak ada lagi padasaat ini.

Future cash flows of a group of financialasset that are collectively evaluated forimpairment, are estimated on the basis ofhistorical loss experience for assets withcredit risk characteristics similar to those inthe group. Historical loss experience isadjusted on the basis of current observabledata to reflect the effects of currentconditions that did not affect the period inwhich the historical loss experience is basedand to remove the effects of conditions inthe historical period that do not existcurrently.

vii.Penghentian Pengakuan vii.Derecognition

Grup menghentikan pengakuan asetkeuangan pada saat hak kontraktual atasarus kas yang berasal dari aset keuangantersebut kadaluarsa atau Grup mentransferseluruh hak untuk menerima arus kaskontraktual dari aset keuangan dalamtransaksi di mana Grup secara substansialtelah mentransfer seluruh risiko danmanfaat atas kepemilikan aset keuanganyang ditransfer. Setiap hak atau liabilitasatas aset keuangan yang ditransfer yangtimbul atau yang masih dimiliki oleh Grupdiakui sebagai aset atau liabilitas secaraterpisah.

The Group derecognizes financial assetswhen the contractual rights of the cashflows arising from the financial assets expireor the Group transfers all rights to receivecontractual cash flows of financial assets ina transaction where the Group hastransferred substantially all the risks andrewards of ownership of financial assets.Any rights or obligations on the transferredfinancial assets that arise or are still ownedby the Group are recognized as assets orliabilities separately.

Grup menghentikan pengakuan liabilitaskeuangan pada saat liabilitas yangditetapkan dalam kontrak dilepaskan,dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilitieswhen the obligation specified in thecontract is released, cancelled or expires.

Dalam transaksi di mana Grup secarasubstansial tidak memiliki atau tidakmentransfer seluruh risiko dan manfaatatas kepemilikan aset keuangan, Grupmenghentikan pengakuan aset tersebut jikaGrup tidak lagi memiliki pengendalian atasaset tersebut. Hak dan liabilitas yang timbulatau yang masih dimiliki dalam transfertersebut diakui secara terpisah sebagai asetatau liabilitas.

In transactions in which the Group neitherretains nor transfers substantially all therisks and rewards of ownership of financialassets, the Group derecognizes the assets ifthey do not retain control over the assets.The rights and obligations retained in thetransfer are recognized separately as assetsand liabilities as appropriate.













vii.Penghentian Pengakuan (Lanjutan) vii.Derecognition (Continued)

Dalam transfer di mana pengendalian atasaset masih dimiliki, Grup tetap mengakuiaset yang ditransfer tersebut sebesarketerlibatan yang berkelanjutan, dimanatingkat keberlanjutan Grup dalam aset yangditransfer adalah sebesar perubahan nilaiaset yang ditransfer.

In transfers in which control over the assetis retained, the Group continues torecognize the assets to the extent of theircontinuing involvement, determined by theextent to which they are exposed to changesin the value of the transferred assets.

viii.Saling Hapus viii.Offsetting

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapuskan dan nilai bersihnyadisajikan dalam laporan posisi keuangankonsolidasian jika, dan hanya jika, saat inimemiliki hak yang dapat dipaksakan secarahukum untuk melakukan saling hapus atasjumlah yang telah diakui tersebut dan Grupberintensi untuk menyelesaikan secarabersih atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secara simultan.Hal ini tidak umum terjadi denganperjanjian induk untuk menyelesaikansecara bersih, dan aset dan kewajibanterkait disajikan sebesar nilai bruto dalamlaporan posisi keuangan keuangankonsolidasian.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount reported in theconsolidated statement of financial positionif and only if there is a currently legal rightto offset the recognized amounts and theGroup intends to either settle on a netbasis, or to realize the asset and settle theliability simultaneously. This is notgenerally the case with master nettingagreements, and the related assets andliabilities are presented at gross amounts inthe consolidated statement of financialposition.

g. Kas dan Bank g. Cash on Hand and in Banks

Kas dan bank terdiri dari kas dan bank yangtidak dijaminkan serta tidak dibatasi dalampenggunaannya.

Cash on hand and in banks consists of cash onhand and in banks that are not pledged ascollateral nor restricted in use.

h. Investasi Jangka Pendek h. Short-term Investment

Deposito berjangka dengan jangka waktu lebihdari tiga bulan sejak tanggal penempatan yangtidak dibatasi penggunaannya diklasifikasikansebagai “Investasi jangka pendek”.

Time deposits with maturities of more thanthree months at the time of placement, whichare not restricted, are classified as “Short-terminvestment”.

i. Piutang i. Receivables

Piutang usaha dan piutang non-usaha padaawalnya diakui sebesar nilai wajar danselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodebunga efektif, apabila dampak pendiskontoansignifikan, dikurangi provisi atas penurunannilai.

Trade and non-trade receivables are recognizedinitially at fair value and subsequentlymeasured at amortized cost using the effectiveinterest method, if the impact of discounting issignificant, less any provision for impairment.

Kolektibilitas piutang usaha dan piutang non-usaha ditinjau secara berkala. Piutang yangdiketahui tidak tertagih, dihapuskan dengansecara langsung mengurangi nilai tercatatnya.Akun penyisihan digunakan ketika terdapatbukti yang objektif bahwa Grup tidak dapatmenagih seluruh jumlah piutang sesuai denganpersyaratan awal piutang.

Collectibility of trade and non-trade receivablesis reviewed on an ongoing basis. Receivableswhich are known to be uncollectible are writtenoff by reducing the carrying amount directly. Anallowance account is used when there isobjective evidence that the Group will not beable to collect all amounts due according to theoriginal terms of the receivables.











i. Piutang (Lanjutan) i. Receivables (Continued)

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui padalaporan laba rugi konsolidasian dan disajikandalam “Cadangan penurunan nilai piutang” dan“Penghapusan piutang”.

The amount of the impairment loss isrecognized in consolidated statement of profitor loss and other comprehensive income within“Provision for impairment of receivables” and“Write-off of receivables”.

j. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi j. Transactions with Related Parties

Grup mengungkap hubungan, transaksi dansaldo pihak-pihak berelasi, termasukkomitmen, dalam laporan keuangankonsolidasian dan laporan keuangan tersendirientitas induk, dan juga diterapkan terhadaplaporan keuangan secara individual.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grupadalah orang atau entitas yang terkait denganentitas menyiapkan laporan keuangannya(dirujuk sebagai “entitas pelapor”), sebagaiberikut:

(1) Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan entitas pelaporjika orang tersebut:(a) memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama atas entitaspelapor;

(b) memiliki pengaruh signifikan atas entitaspelapor; atau

The Group disclose related party relationships,transactions and outstanding balances,including commitments, in the consolidated andseparate financial statements of a parent, andalso applies to individual financial statements.

Parties considered to be related to the Groupare those persons or entities related to theentity preparing financial statements (referredto as "reporting entity"), as follow:

(1) A person or family member has arelationship with a reporting entity if thatperson:(a) has control or joint control over the

reporting entity;

(b) has significant influence over thereporting entity; or

(c) personil manajemen kunci entitaspelapor atau entitas induk entitaspelapor.

(c) key management personnel of thereporting entity or of the parent of thereporting entity.

(2) Suatu entitas berelasi dengan entitaspelapor jika memenuhi salah satu halberikut:(a) Entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari kelompok usaha yang sama(artinya entitas induk, entitas anak, danentitas anak berikutnya terkait denganentitas lain);

(2) An entity is related to the reporting entity ifit meets one of the following:

(a) The entity and the reporting entity aremembers of the same business group(i.e. a parent, subsidiaries, and entitiesassociated with the next subsidiaries ofanother entity);

(b) satu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas asosiasi atau ventura bersamayang merupakan anggota suatukelompok usaha, yang mana entitas laintersebut adalah anggotanya;

(c) kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama;

(d) satu entitas adalah ventura bersama darientitas ketiga dan entitas yang lainadalah entitas asosiasi dari entitasketiga;

(b) one entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of a memberof a business group, which the otherentity is a member;

(c) both entities are joint ventures of thesame third party;

(d) one entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity;











j. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi(Lanjutan)

j. Transactions with Related Parties (Continued)

(e) entitas tersebut adalah suatu programimbalan pasca-kerja untuk imbalan kerjadari salah satu entitas pelapor atauentitas yang terkait dengan entitaspelapor. Jika entitas pelapor adalahentitas yang menyelenggarakan programtersebut, maka entitas sponsor jugaberelasi dengan entitas pelapor;

(e) the entity has a post-employmentbenefits plan for the benefit ofemployees of either the reporting entityor an entity related to the reportingentity. If the reporting entity is itselfsuch a plan, the sponsoring employersare also related entities to the reportingentity;

(f) entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasikan dalam paragraf 1.

(g) orang yang diidentifikasi dalam sub-paragraf (1) (a) memiliki pengaruhsignifikan atas entitas atau personilmanajemen kunci entitas (atau entitasinduk dari entitas).

(f) entities controlled or jointly controlledby a person identified in paragraph 1.

(g) person identified in subparagraph (1) (a)has significant influence over the entityor the key management personnel of theentity (or the entity's parent entity).

(h) entitas, atau anggota dari kelompokyang mana entitas merupakan bagiandari kelompok tersebut, menyediakanjasa personal manajemen kunci kepadaentitas pelapor atau kepada entitasinduk dari entitas pelapor.

(h) the entity, or any member of a group ofwhich it is a part, provides keymanagement personal services to thereporting entity or to the parent of thereporting entity.

Anggota keluarga dekat merupakan individuanggota keluarga yang diharapkanmempengaruhi, atau dipengaruhi oleh orang,dalam hubungan mereka dengan entitas.

Close family members of an individual are thosefamily members who may be expected toinfluence, or be influenced by, that individualin their dealings with the entity.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihakberelasi diungkapkan dalam catatan ataslaporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the notes toconsolidated financial statements.

k. Persediaan k. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebihrendah antara biaya perolehan dan nilairealisasi neto dimana biaya perolehanditentukan dengan metode rata-rata bergerak.Penyisihan persediaan usang dan penurunannilai persediaan ditentukan berdasarkanpenelaahan terhadap keadaan persediaan padaakhir tahun untuk mengurangi nilai tercatatpersediaan ke nilai realisasi neto.

Inventories are valued at the lower of cost ornet realizable value, wherein the cost isdetermined by the moving-average method.Allowance for inventory obsolescence anddecline in the value of inventories are providedbased on a review of the condition ofinventories at the end of the year to reduce thecarrying value of inventories to its netrealizable value.

l. Beban Dibayar di Muka l. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka dibebankan padaoperasi selama masa manfaat masing-masingbiaya.

Prepaid expenses are charged to operationsover the periods benefited.











m. Penyertaan dalam Entitas Asosiasi m. Investment in an AssociateApabila Perusahaan memiliki kekuasaan untukberpartisipasi dalam (namun tidakmengendalikan) keputusan kebijakan keuangandan operasi dari entitas lain, makadiklasifikasikan sebagai entitas asosiasi.Pengakuan awal entitas asosiasi dalam laporanposisi keuangan adalah pada biaya perolehan.Selanjutnya, entitas asosiasi dicatat denganmenggunakan metode ekuitas, dimana bagianPerusahaan atas laba rugi setelah akuisisi danpenghasilan komprehensif lain diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain (kecuali kerugian atas selisih investasi milikPerusahaan dalam entitas asosiasi kecualiterdapat kewajiban untuk mengkompensasikerugian tersebut).

Where the Company has the power toparticipate in (but not control) the financialand operating policy decisions of anotherentity, it is classified as an associate.Associates are initially recognised in thestatement of financial position at cost.Subsequently associates are accounted for usingthe equity method, where the Company’s shareof post-acquisition profits or losses and othercomprehensive income is recognised in thestatement of profit or loss and othercomprehensive income (except for losses inexcess of the Company’s investment in theassociate unless there is an obligation to makegood those losses).

Keuntungan dan kerugian yang dihasilkan daritransaksi antara Perusahaan dan entitasasosiasinya diakui hanya sebatas jumlahkepentingan investor tidak berelasi dalamentitas asosiasi. Bagian investor dalamkeuntungan dan kerugian entitas asosiasi yangdihasilkan dari transaksi ini dieliminasiterhadap nilai tercatat entitas asosiasitersebut.

Profits and losses arising on transactionsbetween the Company and its associates arerecognised only to the extent of unrelatedinvestors' interests in the associate. Theinvestor's share in the associate's profits andlosses resulting from these transactions iseliminated against the carrying value of theassociate.

Premium yang dibayarkan untuk entitas asosiasiyang melebihi nilai wajar bagian aset danliabilitas teridentifikasi milik Perusahaan, dankontinjensi liabilitas yang diakuisisi harusdikapitalisasi dan dimasukkan dalam jumlahtercatat entitas asosiasi tersebut. Apabilaterdapat bukti objektif bahwa investasi padaentitas asosiasi telah mengalami penurunkannilai, maka jumlah tercatat investasi harus diujiuntuk penurunan nilai dengan cara seperti asetkeuangan lain.

Any premium paid for an associate above thefair value of the Company’s share of theidentifiable assets, liabilities and contingentliabilities acquired is capitalised and included inthe carrying amount of the associate. Wherethere is objective evidence that the investmentin an associate has been impaired the carryingamount of the investment is tested forimpairment in the same way as other non-financial assets.

n. Aset Tetap n. Property, Plant and Equipment

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biayaperolehan yang terdiri atas harga perolehan danbiaya-biaya yang dapat diatribusikan secaralangsung untuk membawa aset ke lokasi dankondisi yang diinginkan dan siap digunakan dannilai kini estimasi seluruh biaya-biayapembongkaran dan pemindahan aset tetapmasa depan yang tidak dapat dihindari.

Property, plant and equipment initially arerecognized at acquisition cost includingacquisition cost and directly attributable coststo bring property, plant and equipment to thedesired location and condition and ready toused and the estimated present value of anyfuture unavoidable costs of dismantling andremoving items.

Setelah pengukuran awal, aset tetap, kecualitanah, diakui sebesar biaya perolehan dikurangiakumulasi penyusutan dan akumulasi penurunannilai.

After initial recognizition, property, plant andequipment, except land, is recognized at costless accumulated depreciation and accumulatedimpairment losses.

Biaya-biaya setelah perolehan awal diakuisebagai bagian dari nilai tercatat aset tetapatau sebagai aset yang terpisah apabila adakemungkinan manfaat ekonomis sehubungandengan aset tersebut di masa mendatang akanmengalir ke Grup, dan biayanya dapat diukursecara andal.

The costs after initial acquisition arerecognized as part of the carrying value or as aseparate asset if it is probable that futureeconomic benefits associated with the asset willflow to the Group, and the cost of the asset canbe measured reliably.











n. Aset Tetap (Lanjutan) n. Property, Plant and Equipment (Continued)

Beban pemeliharaan dan perbaikan lainnyadibebankan ke laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasianpada saat terjadinya.

The cost of repairs and maintenance is chargedto the consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income as incurred.

Penyusutan terhadap aset tetap dihitungdengan menggunakan metode garis lurus(straight-line method), dengan estimasi masamanfaat atas aset tetap adalah sebagai berikut:

Depreciation of property, plant and equipmentis computed using the straight-line method,over the estimated useful lives of the assets asfollows:

Bangunan dan prasaranaMesin dan peralatanPeralatan tokoPeralatan dan inventaris kantorAlat-alat pengangkutanRenovasi sewa

Tahun/Years

4 - 204 – 104 - 84 - 54 - 54 - 10

Buildings and improvementsMachineries and equipments

Shop equipmentsOffice equipments, furnitures and fixtures

Transportation equipmentsLeasehold improvements

Nilai residu aset, umur manfaat dan metodepenyusutan dievaluasi setiap akhir tahun dandisesuaikan secara propesktif, jika diperlukan.

The asset residual values, useful lives anddepreciation method are reviewed at each year-end and adjusted prospectively, if necessary.

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehandan tidak disusutkan. Setiap biaya tertentulainnya sehubungan dengan perolehan atauperpanjangan hak atas tanah ditangguhkan dandiamortisasi selama jangka waktu hak atastanah atau masa manfaat tanah, mana yanglebih pendek.

Land is stated at cost and is not depreciated.Any other certain costs in connection with theacquisition or renewal of land rights aredeferred and amortized over the term of theland rights or the useful lives of the land,whichever is shorter.

Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilaitercatat aset segera diturunkan sebesar jumlahyang dapat terpulihkan apabila nilai tercatataset lebih besar daripada estimasi jumlah yangdapat dipulihkan (Catatan 2q).

When an indication of impairment exists, thecarrying amount is written down immediatly toits recoverable amount if the assets carryingamount is greater than its estimatedrecoverable amount (Note 2q).

Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saatdilepaskan atau saat tidak ada manfaatekonomis masa depan yang diharapkan daripenggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugiyang timbul dari penghentian pengakuan aset(dihitung sebagai perbedaan antara jumlahbersih hasil pelepasan dan jumlah tercatat dariaset) dikreditkan atau dibebankan pada laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian.

An item of property, plant and equipment isderecognized upon disposal or when no futureeconomic benefits are expected from its use ordisposal. Any gains or loss arising onderecognition of the asset (calculated as thedifference between the net disposal proceedsand the carrying amount of the asset) iscredited or charged to consolidated statementof profit or loss and other comprehensiveincome.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesarbiaya perolehan. Akumulasi biaya perolehanakan dipindahkan ke masing-masing akun “AsetTetap” yang bersangkutan pada saat aset tetaptersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Constructions-in-progress are stated at cost.The accumulated costs will be reclassified tothe appropriate “Property, plant andequipment” account when the construction iscompleted and the property, plant andequipment is ready for its intended use.











o. Aset tidak Berwujud o. Intangible Asset

Perangkat lunak dan waralaba memiliki masamanfaat yang terbatas dan diukur sebesar biayaperolehan dikurangi akumulasi amortisasi.Amortisasi dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus untuk mengalokasikan biayaperolehan sepanjang estimasi masa manfaatnyasebagai berikut:

Software and franchise have finite useful livesand are measured at cost less accumulatedamortisation. Amortisation is calculated usingthe straight-line method to allocate their costover their estimated useful lives, as follows:

Perangkat lunakWaralaba

Tahun/Years

5 – 2020

SoftwareFranchise

p. Aset tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual p. Non-current Assets Held for Sale

Aset tidak lancar diklasifikasi sebagai dimilikiuntuk dijual ketika:- Tersedia untuk langsung dijual;- manajemen berkomitmen untuk menjual aset

tersebut;- tidak ada kemungkinan bahwa perubahan

signifikan pada rencana akan dibuat atauditarik;

- program yang aktif dirancang untuk menarikpembeli;

- aset telah dipasarkan pada harga yang layakdalam kaitannya dengan nilai wajar asettersebut; dan

- penjualan diharapkan untuk selesai dalamwaktu 12 bulan dari tanggal klasifikasi.

Mengikuti klasifikasi sebagai dimiliki untukdijual, aset tidak lancar tidak disusutkan.

Non-current assets are classified as held forsale when:- The assets are available for sale immediately;- management has commited to sell the asset;

- there is no chance that the commitment tosell is changed or cancelled;

- there is an active program to attract buyer;

- the assets have been marketed at a pricewhich reflects the fair value of the assets;and

- sale is expected to be finished 12 monthsafter classification date.

Following the classification of non-currentassets as held for sale, the non-current assetsare not depreciated.

q. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan q. Impairment of Non-financial AssetsPada setiap akhir periode pelaporan, Grupmenilai apakah terdapat indikasi suatu asetmengalami penurunan nilai. Jika terdapatindikasi tersebut atau pada saat pengujianpenurunan nilai aset (yaitu aset tak berwujuddengan umur manfaat tidak terbatas, aset takberwujud yang belum dapat digunakan, ataugoodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasibisnis) diperlukan, maka Grup membuatestimasi formal jumlah terpulihkan asettersebut.

At the end of each reporting period, the Groupassesses whether there is an indication that anasset may be impaired. If any such indicationexists or impairment testing for an asset (i.e.,an intangible asset with an indefinite usefullife, an intangible asset not yet available foruse, or goodwill acquired in a businesscombination) is required, the Group makes anestimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk asetindividual adalah jumlah yang lebih tinggiantara nilai wajar aset atau unit penghasil kas(“UPK”) dikurangi biaya pelepasan dengan nilaipakainya, kecuali aset tersebut tidakmenghasilkan arus kas masuk yang sebagianbesar independen dari aset atau kelompok asetlain. Jika nilai tercatat aset lebih besardaripada nilai terpulihkannya, maka asettersebut mengalami penurunan nilai dan nilaitercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilaiterpulihkannya. Rugi penurunan nilai segeradiakui dalam laba rugi.

An individual asset’s recoverable amount isdetermined by the higher between the fairvalue asset or cash generating unit (“CGU”) lesscosts of disposal and its value in use, unless theasset does not generate cash inflows that arelargely independent of those from assets orGroup of other assets. Where the carryingamount of an asset exceeds its recoverableamount, the asset is considered impaired and iswritten-down to its recoverable amount.Impairment losses are recognized immediatelyin profit or loss.











q. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan(Lanjutan)

q. Impairment of Non-financial Assets(Continued)

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kasmasa depan bersih didiskontokan ke nilai kinidengan menggunakan tingkat diskonto sebelumpajak yang menggambarkan penilaian pasarterkini atas nilai waktu dari uang dan risikospesifik dari aset. Jika tidak terdapat transaksitersebut, Grup menggunakan model penilaianyang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset.Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan olehpenilaian berganda atau indikasi nilai wajaryang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated netfuture cash flows are discounted to theirpresent value using a pre-tax discount rate thatreflects current market assessments of the timevalue of money and the risks specific to theasset. If no such transactions can be identified,the Group use an appropriate valuation modelto determine the fair value of the assets. Thesecalculations are corroborated by multiplevaluation or other available fair valueindicators.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biayapelepasan, digunakan harga penawaran pasarterakhir, jika tersedia. Kerugian penurunan nilaidari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakuipada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian sesuai dengankategori beban yang konsisten dengan fungsidari aset yang diturunkan nilainya.

In determining fair value less costs of disposal,recent market transactions are taken intoaccount, if available. Impairment losses ofcontinuing operations, if any, are recognized inthe consolidated statement of profit or loss andother comprehensive income under expensecategories that are consistent with the functionsof the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periodepelaporan tahunan apakah terdapat indikasibahwa rugi penurunan nilai yang telah diakuidalam periode sebelumnya untuk aset selaingoodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkintelah menurun. Jika indikasi dimaksudditemukan, maka entitas mengestimasi jumlahterpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at the end of eachreporting period as to whether there is anyindication that previously recognizedimpairment losses recognized for an asset otherthan goodwill may no longer exist or may havedecreased. If such indication exists, the entityestimates the recoverable amount.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakuidalam periode sebelumnya untuk aset selaingoodwill dibalik hanya jika terdapat perubahanasumsi-asumsi yang digunakan untukmenentukan jumlah terpulihkan aset tersebutsejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

A previously recognized impairment loss for anasset is reversed only if there has been a changein the assumptions used to determine theasset’s recoverable amount since the lastimpairment loss was recognized.

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan kejumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebutdibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidakmelebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlahtercatat, bersih setelah penyusutan, seandainyatidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakuiuntuk aset tersebut pada tahun sebelumnya.Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian.

If that is the case, the carrying amount of theasset is increased to its recoverable amount.The reversal is limited so that the carryingamount of the asset does not exceed itsrecoverable amount, nor exceed the carryingamount that would have been determined, netof depreciation, had no impairment loss beenrecognized for the asset in prior years. Reversalof an impairment loss is recognized in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.











q. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan(Lanjutan)

q. Impairment of Non-financial Assets(Continued)

Setelah pembalikan tersebut, penyusutan asettersebut disesuaikan di periode mendatanguntuk mengalokasikan jumlah tercatat asetyang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengandasar yang sistematis selama sisa umurmanfaatnya.

After such a reversal, the depreciation chargeon the said asset is adjusted in future periods toallocate the asset’s revised carrying amount,less any residual value, on a systematic basisover its remaining useful life.

r. Sewa r. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakanperjanjian sewa, atau perjanjian yangmengandung sewa, didasarkan atas substansiperjanjian pada tanggal awal sewa dan apakahpemenuhan perjanjian tergantung padapenggunaan suatu aset spesifik dan perjanjiantersebut memberikan suatu hak untukmenggunakan aset tersebut. Sewa yangmengalihkan secara substansial seluruh risikodan manfaat yang terkait dengan kepemilikanasset kepada lessee, diklasifikasikan sebagaisewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangementis, or contains, a lease is based on the substanceof the arrangement at inception date andwhether the fulfillment of the arrangement isdependent on the use of a specific asset and thearrangement conveys a right to use the asset. Alease that transfer substantially to the lessee allthe risks and reward incidental to ownership ofthe leased asset is classified as a finance lease.

Selanjutnya, suatu sewa diklasfikasikan sebagaisewa operasi, jika sewa tersebut tidakmengalihkan secara substansial seluruh risikodan manfaat yang terkait dengan kepemilikanaset.

Consequently, a lease is classified as anoperating lease, if the lease does not transfersubstantially all the risks and rewards incidentalto ownership.

Pada awal masa sewa, Lessee mengakui sewapembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalamlaporan posisi keuangan sebesar nilai wajar asetsewa pembiayaan atau sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebihrendah dari nilai wajar. Pembayaran sewaminimum dipisahkan antara bagian yangmerupakan beban keuangan dan bagian yangmerupakan pelunasan liabilitas. Bebankeuangan dialokasikan ke setiap periode selamamasa sewa sehingga menghasilkan tingkat sukubunga periodik yang konstan atas saldoliabilitas. Rental kontijen dibebankan padaperiode terjadinya. Beban keuangan dicatatdalam Laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

At the commencement of the lease term, alessee recognizes finance lease as an asset anda liability in its statement of financial positionat an amount equal to the fair value of theleased property or, if lower, the present valueof the leased property or, if lower, the presentvalue of the minimum lease payments, minimumlease payments are apportioned between thefinance charges and the reduction of theoutstanding liability. The finance charges areallocated to each period during the lease termso as to produce a constant periodic rate ofinterest on the remaining balance of theliability. Contingent rents are charged asexpenses in the periods in which they areincurred. Finance charges are reflected inconsolidated Statement of profit or loss andother comprehensive income.

Aset sewa pembiayaan yang dimiliki oleh lesseedengan dasar sewa pembiayaan disusutkansecara konsisten dengan metode yang samayang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri,atau disusutkan secara penuh selama jangkawaktu yang lebih pendek antara periode masasewa, dan umur manfaat aset sewapembiayaan, jika tidak ada kepastian yangmemadai bahwa lessee akan mendapatkan hakkepemilikan pada akhir masa sewa.

Leased asset held by the lessee under a financelease is depreciated consistenly using the samemethod used with that for depreciable assetsthat are directly owned, or is fully depreciatedover the shorter of the lease term and its usefullife, if there is no reasonable certainty that thelessee will obtain ownership by the end of thelease term.











r. Sewa (Lanjutan) r. Leases (Continued)

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansialseluruh risiko dan manfaat yang terkait dengankepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewaoperasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasidiakui sebagai beban dalam Laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain konsolidasiandengan metode garis lurus (Straight-line basis)selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially allthe risks and rewards incidentially to ownershipare classified as operating leases. Operatinglease payments are recognized as an expense inthe consolidated statements of profit or loss andother comprehensive income on a straight-linebasis over the lease term.

s. Modal Saham s. Share CapitalModal saham diukur pada nilai nominal untukseluruh saham yang ditempatkan. Pada saatPerusahaan menempatkan lebih dari satu jenissaham, akun terpisah dikelola untuk tiap jenissaham dan jumlah saham yang ditempatkan.

Share capital is measured at par value for allshares issued. When the Company issues morethan one class of shares, a separate account ismaintained for each class of shares and thenumber of shares issued.

Pada saat saham terjual pada premium,selisih antara penerimaan dan nilai nominaldikreditkan pada akun “Tambahan modaldisetor” dalam laporan posisi keuangankonsolidasian. Pada saat saham ditempatkandengan kompensasi selain kas, penerimaandiukur dengan nilai wajar kompensasiyang diterima. Apabila saham ditempatkanuntuk menghapus atau melunaskan liabilitasPerusahaan, saham harus diukur baik pada nilaiwajar saham yang ditempatkan atau nilai wajarliabilitas yang dilunasi, mana yang lebih dapatditentukan secara andal.Biaya langsung yang terjadi sehubungan denganpenerbitan ekuitas, seperti biaya underwriting,akuntansi dan legal, biaya percetakan dan pajakdapat dibebankan pada akun “Tambahan modaldisetor” dalam laporan posisi keuangankonsolidasian.

When the shares are sold at premium, thedifference between the proceeds and the parvalue is credited to the “Additional paid-incapital” account in the consolidated statementof financial position. When shares are issued fora consideration other than cash, the proceedsare measured by the fair value of theconsideration received. In case the shares areissued to extinguish or settle the liability of theCompany, the shares shall be measured either atthe fair value of the shares issued or fair valueof the liability settled, whichever is morereliably determinable.

Direct costs incurred related to equity issuance,such as underwriting, accounting and legal fees,printing costs and taxes are chargeable to the“Additional paid-in capital” account in theconsolidated statement of financial position.

t. Dividen t. Dividends

Dividen diakui pada saat dividen secara legalmenjadi terutang. Dalam dividen terhadappemegang saham ekuitas, dividen menjaditerutang pada saat diumumkan oleh Direksi.Dalam dividen final, dividen menjadi terutangpada saat dividen diumumkan oleh parapemegang saham pada saat Rapat UmumPemegang Saham.

Dividends are recognised when they becomelegally payable. In the case of dividends toequity shareholders, this is when declared bythe directors. In the case of final dividends,this is when approved by the shareholders atthe General Meeting of Shareholders.

u. Pengakuan Pendapatan dan Beban u. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinanmanfaat ekonomi akan diperoleh olehKelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukursecara handal. Pendapatan diukur pada nilaiwajar imbalan yang diterima dikurangi diskon,rabat dan tidak termasuk pajak pertambahannilai (PPN). Kriteria spesifik berikut juga harusdipenuhi sebelum pendapatan diakui.

Revenue is recognized to the extent that it isprobable that the economic benefits will flowto the Group and the revenue can be reliablymeasured. Revenue is measured at the fairvalue of the consideration received deducted bydiscounts, rebates and excluding sales taxes(VAT). The following specific recognitioncriteria must also be met before revenue isrecognized.











u. Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan) u. Revenue and Expenses Recognition(Continued)

Penjualan Barang dan Jasa

Pendapatan dari penjualan lokal dan jasaperbaikan diakui pada saat penyerahan barangkepada pelanggan atau pada saat jasaperbaikan telah selesai. Pendapatan dari jasalainnya diakui pada saat jasa telahdilaksanakan. Pendapatan dari penjualan gerai7-Eleven diakui berdasarkan penerimaan tunaiyang dicatat oleh cash register.

Sale of Goods and Services

Revenues from domestic sales and repairsservices are recognized when goods aredelivered to customers or when the repairs havebeen completed. Revenue from other servicesare recognized when the services have beenrendered. Revenue from 7-Eleven outlets’ salesis recognized based on cash receipts by cashregister.

Pendapatan Sewa

Pendapatan sewa diakui dengan metode garislurus selama masa sewa.

Rental Income

Rental income is recognized on a straight-linemethod over the lease terms.

Pendapatan/Beban Bunga

Untuk semua instrumen keuangan yang diukurpada biaya perolehan diamortisasi, pendapatanatau beban bunga dicatat dengan menggunakanmetode Suku Bunga Efektif (”SBE”), yaitu sukubunga yang secara tepat mendiskontokanestimasi pembayaran atau penerimaan kas dimasa yang akan datang selama perkiraan umurdari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat,selama periode yang lebih singkat, untuk nilaitercatat neto dari aset keuangan atau liabilitaskeuangan.

Interest Income/Expense

For all financial instruments measured atamortized cost, interest income or expense isrecorded using the Effective Interest Rate(“EIR”) method, which is the rate that exactlydiscounts the estimated future cash paymentsor receipts through the expected life of thefinancial instrument or a shorter period, whereappropriate, to the net carrying amount of thefinancial asset or liability.

Beban

Beban diakui saat terjadinya (accrual basis).

Expense

Expenses are recognized when incurred (accrualbasis).

v. Translasi dan Penjabaran Mata Uang Asing v. Foreign Currency Transactions andTranslations

Transaksi dalam mata uang asing dicatatberdasarkan kurs yang berlaku pada saatterjadinya transaksi. Pada tanggal laporanposisi keuangan konsolidasian, aset danliabilitas moneter dalam mata uang asingdisesuaikan ke dalam Rupiah untukmencerminkan kurs tengah Bank Indonesia padatanggal tersebut. Jika ada keuntungan ataukerugian akan dikreditkan atau dibebankanpada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian pada tahunberjalan.

Laba rugi kurs yang terjadi dikreditkan ataudibebankan pada operasi tahun berjalan,kecuali rugi kurs yang dikapitalisasi.

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan asetdan liabilitas moneter dalam mata uang asingadalah sebagai berikut:

Transactions involving foreign currencies arerecorded at the rates prevailing at the time thetransactions are made. At the consolidatedstatement of financial position date, monetaryassets and liabilities denominated in foreigncurrencies are adjusted to Rupiah to reflectBank Indonesia’s middle rate on the said date.Any resulting gains or losses are credited orcharged to the consolidated statement of profitor loss and other comprehensive income for thecurrent year.

Foreign exchange gains and losses are creditedor charged to operations for the year, exceptfor capitalized foreign exchange losses.

The exchange rates used to translate themonetary assets and liabilities denominated inforeign currencies are as follows:



Dolar Amerika Serikat (USD) 1/Rupiah 13.436 13.795 United States Dollar (USD) 1/RupiahYen Jepang (JPY) 1/Rupiah 115 115 Japanese Yen (JPY) 1/RupiahDolar Singapura (SGD) 1/Rupiah 9.299 9.751 Singapore Dollar (SGD)1/RupiahEuro (EUR) 1/Rupiah 14.162 15.070 Euro (EUR)1/Rupiah











w. P a j a k w. T a x e s

Pajak Final

Beban pajak final sehubungan denganpenghasilan yang menjadi subyek pajak finaldiakui proporsional dengan jumlah pendapatanmenurut akuntansi yang diakui padaperiode/tahun berjalan dan dicatat sebagaibagian beban operasi. Selisih antara jumlahpajak final yang telah dibayar dengan jumlahyang dibebankan sebagai beban pajak finaldiakui sebagai pajak dibayar di muka atauutang pajak.

Final Tax

Final tax expense related to income subject tofinal tax is recognized in proportion to totalincome recognized during the current period/year for accounting purposes and recorded aspart of operating expenses. The differencesbetween the final tax paid and the amountcharged as final tax expense is recognized asprepaid tax or tax payable.

Beban Pajak Penghasilan

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Pajak diakui dalam laporan labarugi, kecuali jika berkaitan dengan item yangdiakui dalam penghasilan komprehensif lainatau secara langsung dalam ekuitas. Dalamkasus ini, pajak diakui dalam penghasilankomprehensif lain atau langsung dalam ekuitas.

i. Pajak Kini

Beban pajak penghasilan kini di hitungdengan dasar hukum pajak yang berlakupada tanggal pelaporan. Aset atau liabilitaspajak penghasilan kini terdiri dari kewajibankepada atau klaim dari otoritas pajak yangberhubungan dengan periode pelaporan kiniatau sebelumnya, yang belum di bayar padaakhir periode tanggal pelaporan. Pajakpenghasilan diperhitungkan berdasarkantarif pajak dan hukum pajak yang berlakupada periode fiskal terkait, berdasarkan labakena pajak untuk periode tersebut. Seluruhperubahan pada aset atau liabilitas pajakkini diakui sebagai komponen biaya pajakpenghasilan dalam laporan laba rugi.

Income Tax Expense

The tax expense comprises current anddeferred tax. Tax is recognized in profit or loss,except to the extent that it relates to itemsrecognized in other comprehensive income ordirectly in equity. In this case, the tax is alsorecognized in other comprehensive income ordirectly in equity, respectively.

i. Current Tax

The current income tax charge is calculatedon the basis of the tax laws enacted orsubstantively enacted at the reporting date.Current income tax assets and/or liabilitiescomprise those obligations to, or claimsfrom, tax authorities relating to the currentor prior reporting period, that are unpaid atthe end of each reporting period date. Theyare calculated according to the tax rates andtax laws applicable to the fiscal periods towhich they relate, based on the taxableprofit for the period. All changes to currenttax assets or liabilities are recognized as acomponent of income tax expense in profitor loss.

ii. Pajak Tangguhan

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakuiketika jumlah tercatat dari aset atauliabilitas dalam laporan posisi keuangankonsolidasian berbeda dari dasarperpajakannya, kecuali jika perbedaan ituterjadi karena:

- Pengakuan awal goodwill- Pengakuan awal aset atau liabilitas pada

saat transaksi yang bukan merupakankombinasi bisnis dan pada saat transaksiterjadi tidak mempengaruhi akuntansiatau laba kena pajak, dan

- Investasi pada entitas anak danpengendalian bersama entitas dimanaGrup mampu mengendalikan waktupembalikan perbedaan dan kemungkinanbesar bahwa perbedaan tersebut tidakakan dibalik pada masa yang akan datang.

ii. Deferred Tax

Deferred tax assets and liabilities arerecognised where the carrying amount of anasset or liability in the consolidatedstatement of financial position differs fromits tax base, except for differences arisingon:

The initial recognition of goodwill The initial recognition of an asset or

liability in a transaction which is not abusiness combination and at the time ofthe transaction affects neither accountingor taxable profit, and

Investments in subsidiaries and jointlycontrolled entities where the Group isable to control the timing of the reversalof the difference and it is probable thatthe difference will not reverse in theforeseeable future.











w. P a j a k (Lanjutan) w. T a x e s (Continued)

Beban Pajak Penghasilan (Lanjutan) Income Tax Expense (Continued)

ii. Pajak Tangguhan (Lanjutan) ii. Deferred Tax (Continued)

Pengakuan dari aset pajak tangguhanterbatas pada saat dimana terdapatkemungkinan besar bahwa laba kena pajakakan tersedia terhadap perbedaan yangdapat digunakan.

Jumlah aset atau liabilitas ditentukandengan menggunakan tarif pajak pada saattanggal pelaporan dan di harapkan akandigunakan ketika liabilitas pajak tangguhan/(aset) telah diselesaikan/(dipulihkan).

Recognition of deferred tax assets isrestricted to those instances where it isprobable that taxable profit will beavailable against which the difference can beutilised.

The amount of the asset or liability isdetermined using tax rates that have beenenacted or substantively enacted by thereporting date and are expected to applywhen the deferred tax liabilities/(assets) aresettled/(recovered).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan di salinghapus ketika Grup memiliki hak hukum untuksaling hapus aset dan liabilitas pajak kiniyang berhubungan dengan pungutan olehotoritas pajak yang sama atas:

- entitas kena pajak yang sama- entitas yang berbeda yang bertujuan

untuk menyelesaikan aset pajak kinisecara neto atau untuk merealisasikanaset dan menyelesaikan liabilitas, padaperiode masa depan dimana jumlah asetatau liabilitas pajak tangguhan signifikandiharapkan untuk di selesaikan atau dipulihkan.

Deferred tax assets and liabilities are offsetwhen the Group has a legally enforceableright to offset current tax assets andliabilities and the deferred tax assets andliabilities relate to taxes levied by the sametax authority on either:

the same taxable entity, or different entities which intend either to

settle current tax assets and liabilities ona net basis, or to realise the assets andsettle the liabilities simultaneously, ineach future period in which significantamounts of deferred tax assets orliabilities are expected to be settled orrecovered.

Pajak Pertambahan Nilai (PPN)

Pendapatan, beban dan aset diakui bersih darijumlah PPN, kecuali apabila PPN timbul padasaat pembelian aset atau jasa yang tidak dapatdipulihkan dari otoritas perpajakan, dalam halini PPN diakui sebagai bagian dari biayaperolehan aset atau sebagai bagian dari posbiaya, sebagaimana yang berlaku.

Value-Added Tax (VAT)

Revenue, expenses and assets are recognizednet of the amount of VAT, except where theVAT incurred on a purchase of assets or servicesare not recoverable from the taxationauthority, in which case the VAT is recognizedas part of the cost of acquisition of the asset oras part of the expense item as applicable.

Hal-hal perpajakan lainnya

Penyesuaian atas liabilitas pajak dicatat padasaat Surat Ketetapan Pajak diterima atau padasaat keberatan yang diajukan ditetapkan.

Other taxation matters

Amendments to taxation obligations arerecorded when a Tax Assessment Letter isreceived or, if appealed against, when theresults of the appeal are determined.

x. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan x. Employee Benefits Liability

Program Manfaat Pasti Defined Benefit Plan

Grup mengakui liabilitas imbalan kerja yangtidak didanai sesuai dengan Undang-UndangKetenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret2003 (“Undang-Undang”).

Liabilitas atau aset imbalan kerja bersih adalahagregat dari nilai kini liabilitas imbalan pastipada akhir periode pelaporan dikurangi dengannilai wajar aset program (jika ada), disesuaikandengan dampak yang membatasi aset imbalanpasti bersih terhadap batas atas aset.

The Group recognized an unfunded employeebenefits liability in accordance with Labor LawNo. 13/2003 dated 25 March 2003 (the “Law”).

The net pension liability or asset is theaggregate of the present value of the definedbenefit obligation at the end of the reportingperiod reduced by the fair value of plan assets(if any), adjusted for any effect of limiting anet defined benefit asset to the asset ceiling.











x. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan (Lanjutan) x. Employee Benefits Liability (Continued)

Program Manfaat Pasti (Lanjutan) Defined Benefit Plan (Continued)

Batas atas aset adalah nilai sekarang darimanfaat ekonomis yang tersedia dalam bentukpengembalian dana dari program ataupengurangan iuran masa mendatang tersebut.

The asset ceiling is the present value of anyeconomic benefits available in the form ofrefunds from the plan or reductions in futurecontributions to the plan.

Beban tersebut berdasarkan perhitunganaktuaria independen dengan menggunakanmetode “Projected Unit Credit”.

Biaya imbalan pasti terdiri dari:- Biaya jasa- Bunga neto atas liabilitas atau aset imbalan

pasti neto- Pengukuran kembali liabilitas atau aset

imbalan pasti neto

Biaya jasa meliputi biaya jasa kini, biaya jasalalu dan keuntungan atau kerugian dari danpembayaran yang tidak rutin diakui sebagaibeban dalam laba rugi. Biaya jasa lalu diakuipada tanggal yang lebih awal antara ketikaamandemen atau kuartailmen program terjadi,dan ketika Grup mengakui biaya restrukturisasiterkait atau biaya pesangon.

The provision is estimated based on actuarialcalculations prepared by an independent firm ofactuaries using the “Projected Unit of Credit”method.

Net pension cost comprises the following:- Service cost- Net interest on the net defined benefit

liability or asset- Remeasurements of net defined benefit

liability or asset

Service costs which include current servicecosts, past service costs and gains or losses onnonroutine settlements are recognized asexpense in profit or loss. Past service costs arerecognized at the earlier of the date when theplan amendment or cuartailment occurs andwhen the Group recognises related restructuringcost or termination benefits.

Bunga bersih atas liabilitas atau aset imbalanpasti adalah perubahan selama periode berjalanpada bunga bersih atas liabilitas atau asetimbalan pasti yang muncul dari waktu ke waktuyang ditentukan dengan mengalikan tingkatdiskonto berdasarkan obligasi pemerintahdengan liabilitas atau aset imbalan pasti bersih.Bunga bersih atas liabilitas atau aset imbalanpasti diakui sebagai beban atau pendapatandalam laba rugi.

Net interest on the net defined benefit liabilityor asset is the change during the period in thenet defined benefit liability or asset that arisesfrom the passage of time which is determinedby applying the discount rate based ongovernment bonds to the net defined benefitliability or asset. Net interest on the netdefined benefit liability or asset is recognizedas expense or income in profit or loss.

Pengukuran kembali terdiri dari keuntungan dankerugian aktuaria, imbal hasil aset program dansetiap perubahan dampak batas atas aset, tidaktermasuk jumlah yang dimasukan dalam bunganeto atas liabilitas atau aset imbalan pasti.Pengukuran kembali atas liabilitas (aset)imbalan pasti neto diakui dalam penghasilankomprehensif lain pada periode terjadinya.Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke labarugi pada periode berikutnya.

Remeasurements comprising actuarial gains andlosses, return on plan assets and any change inthe effect of the asset ceiling excluding netinterest on defined benefit liability arerecognized in other comprehensive income inthe period in which they arise. Remeasurementsare not reclassified to profit or loss insubsequent periods.

y. Segmen Operasi y. Operating Segment

Segmen operasi adalah komponen yang dapatdibedakan dari Grup yang terlibat baik dalammenyediakan produk-produk tertentu (segmenusaha), atau dalam menyediakan produkdalam lingkungan ekonomi tertentu (segmengeografis), yang memiliki risiko dan imbalanyang berbeda dari segmen lainnya.

An operating segment is a distinguishablecomponent of the Group that is engaged eitherin providing certain products (businesssegment), or in providing products within aparticular economic environment (geographicalsegment), which is subject to risks and rewardsthat are different from those of othersegments.











y. Segmen Operasi (Lanjutan) y. Operating Segment (Continued)

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitassegmen operasi termasuk item-item yang dapatdiatribusikan secara langsung kepada suatusegmen serta hal-hal yang dapat dialokasikandengan dasar yang memadai untuk segmentersebut. Segmen operasi ditentukan sebelumsaldo dan transaksi antar Grup dieliminasisebagai bagian dari proses konsolidasian.

Operating segment revenue, expenses, results,assets and liabilities include items directlyattributable to a segment as well as those thatcan be allocated on a reasonable basis to thatsegment. Operating segments are determinedbefore balances and transactions between theGroup are eliminated as a part of theconsolidation process.

z. Laba per Saham z. Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi lababersih yang dapat diatribusikan kepada pemilikentitas induk dengan jumlah rata-ratatertimbang saham yang beredar selamaperiode/tahun setelah mempertimbangkan efekpemecahan saham.

Laba per saham dilusi dihitung denganmembagi laba bersih yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk denganjumlah rata-rata tertimbang saham yangberedar selama periode/tahun setelahmempertimbangkan efek pemecahan sahamditambah jumlah saham rata-rata tertimbangyang akan dikeluarkan pada saat obligasikonversi dikonversi menjadi saham biasa.

Basic earnings per share is computed by dividingthe net profit attributable to owners of theparent by the weighted average number ofshares outstanding during the period/year afterconsidering the effect of the stock split.

Diluted earnings per share is calculatedby dividing the net income attributableto equity holders of the parent companyby the weighted-average number of sharesoutstanding during the period/ year afterconsidering the effect of stock split plus theweighted-average number of shares that wouldbe issued on conversion of convertible bondsinto ordinary shares.

aa. Provisi dan Kontinjensi aa. Provision and Contingencies

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban(legal maupun konstruktif) sebagai hasilperistiwa lalu; yaitu kemungkinan besar aruskeluar sumber daya ekonomi diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban dan suatuestimasi terhadap jumlah dapat dilakukan.Apabila dampak nilai waktu uang adalahmaterial, maka provisi didiskontokan denganmenggunakan tarif sebelum pajak, untukmencerminkan risiko spesifik liabilitas. Ketikapendiskontoan digunakan, kenaikan provisiterkait dengan berlalunya waktu diakui sebagaibeban keuangan.

Provisions are recognized when the Group has apresent obligation (legal or constructive) as aresult of past event; it is probable that anoutflow of resources embodying economicbenefits will be required to settle theobligation and a reliable estimate can be madeof the amount of the obligation. If the effect ofthe time value of money is material, provisionsare determined by discounting the expectedfuture cash flows at a pre-tax rate, thatreflects current market assessment of the timevalue of money and where appropriate, therisks specific to the liability. Where discountingis used, the increased due to the passage oftime is recognized as interest expense.

Kewajiban kontinjensi tidak diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian. Kewajibantersebut telah diungkapkan dalam catatanatas laporan keuangan konsolidasian kecualikemungkinan arus keluar sumber daya ekonomisangat kecil.Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporankeuangan konsolidasian tetapi diungkapkandalam catatan atas laporan keuangankonsolidasian ketika arus masuk manfaatekonomi cukup besar.

Contingent liabilities are not recognized in theconsolidated financial statements. They aredisclosed in the notes to consolidated financialstatements unless the possibility of an outflowof resources embodying economic benefits isremote.

Contingent assets are not recognized in theconsolidated financial statements but aredisclosed in the notes to consolidated financialstatements when an inflow of economic benefitsis probable.











ab.Peristiwa setelah periode pelaporan ab.Events after the reporting periodPeristiwa setelah periode pelaporan yangmemberikan bukti kondisi yang ada pada akhirperiode pelaporan (adjusting events) tercermindalam laporan keuangan konsolidasian.Peristiwa setelah periode pelaporan yang tidakberdampak pada laporan keuangan diungkapkandalam catatan atas laporan keuangankonsolidasian apabila jumlahnya material.

Events after the reporting period that provideevidence of conditions that existed at the end ofthe reporting period (adjusting events)are reflected in the consolidated financialstatements. Events after the reporting periodthat are not adjusting events are disclosed inthe notes to consolidated financial statementswhen material.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI, DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianGrup mengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah yang dilaporkan daripendapatan, beban, aset dan liabilitas, danpengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhirperiode pelaporan. Ketidakpastian mengenaiasumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkanpenyesuaian material terhadap nilai tercatat asetdan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidatedfinancial statements requires management to makejudgments, estimates and assumptions that affectthe reported amounts of revenues, expenses, assetsand liabilities, and the disclosure of contingentliabilities at the end of the reporting period.Uncertainty about these assumptions and estimatescould result in outcomes that require a materialadjustment to the carrying amount of the asset andliability affected in future periods.

PertimbanganPertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemendalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grupyang memiliki pengaruh paling signifikan atasjumlah yang diakui dalam laporan keuangankonsolidasian:

JudgmentsThe following judgments are made by managementin the process of applying the Group’s accountingpolicies that have the most significant effects onthe amounts recognized in the consolidatedfinancial statements:

Investasi pada entitas anak Investment in a subsidiary

Manajemen telah menilai tingkat kontrolPerusahaan dan entitas anak pada PT Fresh FoodIndonesia (FFI) dan telah menetapkan bahwaPerusahaan dan entitas anak memiliki kontrolterhadap aktifitas finansial dan operasional FFI,walaupun Perusahaan dan entitas anak hanyamemiliki 50% dari saham pada FFI.

Management has assessed the level of control thatthe Company and subsidiaries has on PT Fresh FoodIndonesia (FFI) and determined that it has controlover the financial and operational activities of FFI,even though the Company and subsidiaries only hold50% shares of FFI.

Sewa LeasesGrup mempunyai perjanjian-perjanjian sewadimana Grup bertindak sebagai lessee untuk sewatempat. Grup mengevaluasi apakah terdapat risikodan manfaat yang signifikan dari aset sewa yangdialihkan berdasarkan PSAK 30, “Sewa”, yangmensyaratkan Grup untuk membuat pertimbangandengan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaatterkait dengan kepemilikan aset.

The Group have several leases whereas the Groupact as lessee in respect of rental location. TheGroup evaluates whether significant risks andrewards of ownership of the leased assets aretransferred based on PSAK 30, “Leases”, whichrequires the Group to make judgment andestimates of the transfer of risks and rewardsrelated to the ownership of asset.

Berdasarkan hasil penelaahan yang dilakukan Grupatasperjanjian sewa tempat yang ada saat ini, makatransaksi sewa tersebut diklasifikasikan sebagaisewa operasi. Dalam sewa operasi, Grup mengakuipembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garislurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Based on the review performed by the Group forthe current rental agreement of rental location,accordingly, the rent transactions were classified asoperating lease. Under an operating lease, theGroup shall recognize lease payments as an expenseon a straight-line basis over the lease term.

Aset sewaan (disajikan sebagai akun “Aset Tetap”)disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendekantara estimasi umur manfaat aset sewaan danperiode masa sewa, jika tidak ada kepastian yangmemadai bahwa Grup akan mendapatkan hakkepemilikan pada akhir masa sewa.

Capitalized leased assets (presented under theaccount “Property, plant and equipment”) aredepreciated over the shorter of the estimateduseful life of the assets and the lease term, if thereis no reasonable certainty that the Group willobtain ownership by the end of the lease term.









3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI, DAN ASUMSIAKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

Pertimbangan (Lanjutan) Judgments (Continued)

Pajak Penghasilan Income Taxes

Dalam menentukan total yang harus diakui terkaitdengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grupmenerapkan pertimbangan yang sama yang akanmereka gunakan dalam menentukan total cadanganyang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57,“Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan AsetKontinjensi”. Grup membuat analisa untuk semuaposisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untukmenentukan jika liabilitas pajak untuk manfaatpajak yang belum diakui harus diakui.

In determining the amount to be recognized inrespect of an uncertain tax liability, the Groupapplies similar considerations as it would use indetermining the amount of a provision to berecognized in accordance with PSAK No. 57,“Provisions, Contingent Liabilities and ContingentAssets”. The Group makes an analysis of all taxpositions related to income taxes to determine if atax liability for unrecognized tax benefit should berecognized.

Pertimbangan signifikan dilakukan dalammenginterpretasikan peraturan pajak yangkompleks mengakibatkan ketidakpastian dalammenentukan provisi atas pajak penghasilan badan.Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yangpenentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalamkegiatan usaha normal.

Significant judgment is involved in interpreting thecomplex tax regulation which lead to theuncertainty in determining the provision forcorporate income tax. There are certaintransactions and computation for which theultimate tax determination is uncertain during theordinary course of business.

Penghasilan yang diperoleh Grup dapat dikenakanpajak final dan non-final. Penentuan penghasilanyang dikenakan pajak final dan non-final sertabiaya pengurang pajak sehubungan denganpenghasilan yang dikenakan pajak final dan non-final memerlukan pertimbangan dan estimasi.

The revenue of the Group is subject to both finaland non-final income tax. Determining the amountof revenue subject to final and non-final tax aswell as expenses relating to the revenue from finaland non-final income tax requires judgements andestimates.

Estimasi dan Asumsi Estimates and AssumptionsAsumsi utama masa depan dan sumber utamaestimasi ketidakpastian lain pada tanggalpelaporan yang memiliki risiko signifikan bagipenyesuaian yang material terhadap nilai tercatataset dan liabilitas untuk tahun berikutnyadiungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkanasumsi dan estimasi pada parameter yang tersediapada saat laporan keuangan konsolidasian disusun.Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masadepan mungkin berubah akibat perubahan pasaratau situasi di luar kendali Grup. Perubahantersebut dicerminkan dalam asumsi terkait padasaat terjadinya.

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty at thereporting date that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within thenext financial year are disclosed below. TheGroup based its assumptions and estimates onparameters available when the consolidatedfinancial statements were prepared. Existingcircumstances and assumptions about futuredevelopments may change due to market changesor circumstances arising beyond the control of theGroup. Such changes are reflected in theassumptions when they occur.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial InstrumentsGrup menentukan nilai wajar dari instrumenkeuangan yang tidak diperdagangkan pada pasaraktif, menggunakan teknik penilaian. Tekniktersebut secara signifikan dipengaruhi oleh asumsiyang digunakan, termasuk diskon tarif danperkiraan arus kas masa depan. Dalam hal itu,perkiraan nilai wajar yang diturunkan tidak selaludapat dibuktikan dengan perbandingan denganpasar independen dan, dalam banyak kasus,mungkin tidak mampu disadari dengan segera.

The Group determines the fair value of financialinstruments that are not traded in an activemarket, using valuation techniques. Thosetechniques are significantly affected by theassumptions used, including discount rates andestimates of future cash flows. In that regard, thederived fair value estimates cannot always besubstantiated by comparison with independentmarkets and, in many cases, may not be capable ofbeing realised immediately.

Metode dan asumsi yang digunakan untukmengestimasi nilai wajar aset dan liabilitaskeuangan diungkapkan dalam Catatan 37.

The methods and assumptions used to estimate thefair value of financial assets and liabilities arediscussed in Note 37.











Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued)

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Allowance for Impairment of ReceivablesGrup mengevaluasi akun tertentu jika terdapatinformasi bahwa pihak yang bersangkutan tidakdapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam haltersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkanfakta dan situasi yang tersedia, termasuk namuntidak terbatas pada, jangka waktu hubungandengan pihak dan status kredit dari pihakberdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga danfaktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatatprovisi spesifik atas jumlah piutang pihak gunamengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapatditerima oleh Grup.

The Group evaluates specific accounts where it hasinformation that certain parties are unable to meettheir financial obligations. In these cases, theGroup uses judgment, based on the best availablefacts and circumstances, including but not limitedto, the length of its relationship with the partiesand the parties’ current credit status based onthird party credit reports and known marketfactors, to record specific provisions for partiesagainst amounts due to reduce its receivableamounts that the Group expects to collect.

Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dandisesuaikan jika tambahan informasi yang diterimamempengaruhi jumlah penyisihan untuk penurunannilai piutang.

These specific provisions are re-evaluated andadjusted as additional information received affectsthe amounts of allowance for impairment ofreceivables.

Nilai tercatat dari piutang usaha dan piutang lain-lain Grup setelah dikurangi cadangan kerugianpenurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2016sebesar Rp 52.746.736.401 dan Rp 63.212.587.324dan pada tanggal 31 Desember 2015 sebesarRp 130.231.551.782 dan Rp 125.857.097.780.Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan7 dan 8.

The carrying amount of the Group’s tradereceivables and other receivables net of allowancefor impairment loss as of 31 December 2016amounted to Rp 52,746,736,401 andRp 63,212,587,324 and as of 31 December 2015amounted to Rp 130,231,551,782, andRp 125,857,097,780. Further details are presentedin Notes 7 and 8.

Penyisihan Persediaan Usang Allowance for Inventory Obsolescence

Grup menetapkan penyisihan persediaan setiap kalinilai realisasi bersih dari persediaan menjadi lebihrendah dari harga perolehan akibat kerusakan,kondisi fisik menurun, keusangan, perubahantingkat harga atau penyebab lainnya. Akunpenyisihan ditinjau untuk mencerminkan penilaianyang akurat dalam catatan keuangan.

Nilai tercatat persediaan Grup pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesarRp 90.511.048.838 dan Rp 197.439.662.570.Penjelasan lebih rinci diungkapkan pada Catatan 9.

The Group provides allowance for inventorieswhenever the net realizable value of theinventories becomes lower than cost due todamage, physical deterioration, obsolescence,changes in price levels or other causes. Theallowance account is reviewed to reflect theaccurate valuation in the financial records.

The carrying amount of inventories of theGroup as of 31 December 2016 and 2015 amountedto Rp 90,511,048,838 and Rp 197,439,662,570,respectively. Further details are disclosed inNote 9.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemenmengestimasi masa manfaat ekonomis asettetap antara 4 sampai 20 tahun. Ini adalahumur yang secara umum diharapkan dalamindustri di mana Grup menjalankan bisnisnya.Perubahan tingkat pemakaian dan perkembanganteknologi dapat mempengaruhi masa manfaatekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanyabiaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of property, plant and equipment aredepreciated on a straight-line method over theirestimated useful lives. Management estimates theuseful lives of these property, plant and equipmentto be within 4 to 20 years. These are common lifeexpectancies applied in the industries where theGroup conducts its businesses. Changes in theexpected level of usage and technologicaldevelopment could impact the economic usefullives and the residual values of these assets, andtherefore future depreciation charges could berevised.












Penyusutan Aset Tetap (Lanjutan) Depreciation of Property, Plant and Equipment(Continued)

Nilai tercatat bersih atas aset tetap Gruppada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 1.222.666.029.642 danRp 1.488.954.464.510. Penjelasan lebih rincidiungkapkan dalam Catatan 13.

The net carrying amount of the Group’s property,plant and equipment as of 31 December 2016and 2015 amounted to Rp 1,222,666,029,642 andRp 1,488,954,464,510, respectively. Further detailsare disclosed in Note 13.

Amortisasi Aset tak Berwujud Amortization of Intangible AssetsBiaya perolehan aset tak berwujud disusutkandengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya.Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomisaset tak berwujud antara 5 sampai 20 tahun. Iniadalah umur yang secara umum diharapkan dalamindustri di mana Grup menjalankan bisnisnya.Perubahan tingkat pemakaian dan perkembanganteknologi dapat mempengaruhi masa manfaatekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanyabiaya amortisasi masa depan mungkin direvisi.

The costs of intangible assets are depreciated on astraight-line method over their estimated usefullives. Management estimates the useful lives ofthese intangible assets to be within 5 to 20 years.These are common life expectancies applied in theindustries where the Group conducts its businesses.Changes in the expected level of usage andtechnological development could impact theeconomic useful lives and the residual values ofthese assets, and therefore future amortizationcharges could be revised.

Nilai tercatat bersih atas aset tak berwujud Gruppada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 45.146.065.232 danRp 56.097.353.031. Penjelasan lebih rincidiungkapkan dalam Catatan 14.

The net carrying amount of the Group’s intangibleassets as of 31 December 2016 and 2015 amountedto Rp 45,146,065,232 and Rp 56,097,353,031,respectively. Further details are disclosed inNote 14.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial AssetsGrup menilai apakah terdapat indikasi penurunannilai semua aset non-keuangan pada setiap tanggalpelaporan. Aset non-keuangan diuji untukpenurunan nilai apabila terdapat kejadian atauperubahan keadaan yang mengindikasikan bahwanilai tercatat aset tidak dapat dipulihkan kembali.Hal ini memerlukan estimasi nilai unit penghasilkas. Estimasi nilai mengharuskan Grup untukmembuat perkiraan arus kas masa depan yangdiharapkan dari Unit Penghasil Kas dan jugamemilih tingkat diskonto yang sesuai untukmenghitung nilai sekarang dari arus kas tersebut.Apabila terdapat nilai yang tidak bisa diestimasisecara andal, jumlah yang dapat dipulihkandidasarkan pada nilai wajar dikurangi biayapenjualan.

The Group assess whether there are any indicationsof impairment for all non-financial assets at eachreporting date. Non-financial assets are tested forimpairment whenever events or changes incircumstances indicate that the carrying amount ofthe asset may not be recoverable. This requires anestimation of the value in use of the cashgenerating-units. Estimating the value in userequires the Group to make an estimate of theexpected future cash flows from the Cash-Generating Unit and also choose a suitable discountrate in order to calculate the present value ofthose cash flows. In cases were the value in usecannot be relaibly estimated, the recoverableamount is based on the fair value less cost to sell.

Pada tahun 2016 dan 2015, Grup melakukanpenurunan nilai pada aset non-finansial berikut:

In 2016 and 2015, the Group impaired the followingnon-financial assets:

2 0 1 6 2 0 1 5

Persediaan (Catatan 9) 128.851.979.712 41.980.537.885 Inventories (Note 9)Uang muka pembelian persediaan

(Catatan 11) 14.585.670.855 5.027.136.402Advances for purchase of

inventories (Note 11)Aset tetap (Catatan 13) 169.437.828.127 - Property, plant and equipment (Note 13)Aset tidak lancar yang dimiliki untuk

dijual (Catatan 13) 20.224.360.744 - Non-current assets held for sale (Note 13)Aset tak berwujud (Catatan 14) 12.961.505.180 - Intangible assets (Note 14)

.

T o t a l 346.061.344.618 47.007.674.287 T o t a l

Pada tahun 2016, penurunan nilai yang signifikanyang diakui terjadi karena penutupan beberapaoutlet 7-Eleven pada 2016 dan kuarter pertama2017.

In 2016, significant amount of impairment wererecognized mainly due to the shutdown of several7 eleven outlets in 2016 and 1st quarter of 2017.












Imbalan Kerja Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Grupbergantung pada pemilihan asumsi yang digunakanoleh aktuaris independen dalam menghitungjumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasukantara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gajitahunan, tingkat pengunduran diri karyawantahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dantingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dariasumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalamlaporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian pada saat terjadinya. SementaraGrup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalahwajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasilaktual atau perubahan signifikan dalam asumsiyang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secaramaterial liabilitas atas imbalan kerja dan bebanimbalan kerja bersih.

The determination of the Group employee benefitsliabilities is dependent on its selection of certainassumptions used by the independent actuaries incalculating such amounts. Those assumptionsinclude discount rates, future annual salaryincrease, annual employee turn-over rate,disability rate, retirement age and mortality rate.Actual results that differ from the Groupassumptions are recognized immediately inconsolidated statement of profit or loss and othercomprehensive income as and when they occur.While the Group believes that its assumptions arereasonable and appropriate, significant differencesin the Group actual experiences or significantchanges in the Group assumptions may materiallyaffect its liability for employee benefits and netemployee benefits expense.

Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi imbalankerja Grup pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015 masing-masing sebesar Rp 16.712.352.000 danRp 19.405.357.000. Penjelasan lebih rincidiungkapkan dalam Catatan 19.

The carrying amount of the Group estimatedliabilities for employee benefits as of31 December 2016 and 2015 amountedto Rp 16,712,352,000 and Rp 19,405,357,000,respectively. Further details are disclosed inNote 19.

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS



K a s 6.729.717.869 8.490.074.065 Cash on hand

B a n k Cash in banksDalam Rupiah In Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 2.740.768.958 7.893.611.735 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 1.195.848.407 4.286.025.329PT Bank Negara Indonesia

(Persero) TbkPT Bank Sinarmas Tbk 1.109.179.755 303.873.137 PT Bank Sinarmas TbkPT Bank Mayapada Tbk 549.090.213 256.544.966 PT Bank Mayapada TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 467.370.766 1.839.777.921 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 362.500.336 5.318.403PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) TbkPT Bank Permata Tbk 157.222.047 3.407.192 PT Bank Permata TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 60.175.450 4.044.252.722 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Dalam Dolar AS In US DollarStandard Chartered Bank 3.093.180.429 3.201.475.591 Standard Chartered BankPT Bank Permata Tbk 230.501.970 190.736.016 PT Bank Permata TbkPT Bank Sinarmas Tbk 156.928.718 33.365.202 PT Bank Sinarmas TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 119.460.581 35.540.100 PT Bank CIMB Niaga TbkBank of Tokyo - Mitsubishi UFJ 15.119.665 15.891.564 Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJPT Bank Central Asia Tbk 10.499.697 11.607.942 PT Bank Central Asia TbkLain-lain (masing-masing

di bawah Rp 100 juta) 37.404.726 38.245.737Others (each below

Rp 100 million)

Dalam Dolar Singapura In Singapore DollarPT Bank CIMB Niaga Tbk 10.901.956 - PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Sinarmas Tbk - 445.239 PT Bank Sinarmas Tbk

Sub-total 10.316.153.674 22.160.118.796 Sub-total

T o t a l 17.045.871.543 30.650.192.861 T o t a l









5. DANA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 5. RESTRICTED FUNDSKas yang dibatasi penggunaannya di PT Bank CIMBNiaga Tbk sebesar Rp 274.481.136 danRp 8.548.876.582 masing-masing pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015, adalah terkait denganpinjaman yang diperoleh Perusahaan dan MSI dariPT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan 15).

The restricted funds in PT Bank CIMB Niaga Tbkamounting to Rp 274,481,136 and Rp 8,548,876,582as of 31 December 2016 and 2015, respectively, isrelated to the loan obtained by the Company andMSI from PT Bank CIMB Niaga Tbk (Note 15).

6. INVESTASI JANGKA PENDEK 6. SHORT-TERM INVESTMENTDeposito Berjangka Time deposit

Dalam Rupiah In RupiahPT Bank Mayapada Internasional Tbk 50.000.000.000 50.000.000.000 PT Bank Mayapada Internasional Tbk

Tingkat suku bunga deposito berjangka berkisarantara 7,50% sampai 9% dan 9% per tahun masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015.

Interest rate of time deposit ranging from 7.5% to9% and 9% for the years ended 31 December 2016and 2015, respectively.

7. PIUTANG USAHA 7. TRADE RECEIVABLES31 Desember 2016/31 December 2016


Pihak ketiga Third partiesDalam rupiah 55.639.549.107 135.585.131.555 In rupiah

Dikurangi cadangan kerugianpenurunan nilai ( 2.892.812.706 ) ( 5.353.579.773)

Less allowance forimpairment loss

N e t o 52.746.736.401 130.231.551.782 N e t

Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The details of the ages of trade receivables are asfollows:



Belum jatuh tempo 15.661.478.718 48.331.020.619 Not yet dueJatuh tempo: Overdue:

1 – 30 hari 1.033.964.428 8.002.352.259 1 – 30 days31 – 90 hari 4.564.450.447 22.764.427.480 31 – 90 days91 – 120 hari 1.161.244.319 14.970.315.482 91 – 120 days121 – 360 hari 6.467.042.921 32.309.356.323 121 - 360 daysLebih dari 360 hari 23.858.555.568 3.854.079.619 More than 360 days

Lewat jatuh tempo dan mengalamipenurunan nilai 2.892.812.706 5.353.579.773 Past due and impaired

T o t a l 55.639.549.107 135.585.131.555 T o t a l

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalahsebagai berikut:

The movements in the allowance for impairmentloss are as follows:


31 Desember 2015/31 December 2015 G

Saldo awal 5.353.579.773 7.472.688.373 Beginning balancePerubahan selama tahun berjalan: Changes in the current year:

Kerugian penurunan nilai (Catatan 29b) 538.945.997 431.955.247 Impairment loss (Note 29b)Pencadangan yang dibalikkan

(Catatan 29a) ( 1.527.200.000) - Reversal of allowance (Note 29a)Penghapusan selama tahun berjalan ( 1.472.513.064) ( 2.551.063.847) Write-offs during the year

Saldo akhir 2.892.812.706 5.353.579.773 Ending balance

Grup melakukan penghapusan piutang usahasecara langsung sebesar Rp 18.776.512 danRp 2.845.659.852 masing-masing pada tahun yangberakhir pada 31 Desember 2016 dan 2015(Catatan 29b).

The Group direcly write-off trade receivablesamounting to Rp 18,776,512 and Rp 2,845,659,852for the years ended 31 December 2016 and 2015,respectively (Note 29b).

Berdasarkan hasil penilaian manajemen secaraindividu atau secara kolektif, manajemenberpendapat bahwa penyisihan cadangan kerugiantersebut cukup untuk menutupi kemungkinankerugian dari tidak tertagihnya piutang usahatersebut.

Based on management’s evaluation neither madeindividually or collectively, management believesthat the allowance for impairment losses issufficient to cover possible losses fromuncollectible trade receivables.









7. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 7. TRADE RECEIVABLES (Continued)

Piutang usaha digunakan sebagai jaminan untukpinjaman jangka pendek dan pinjaman jangkapanjang (Catatan 15 dan 20).

Trade receivables are used as collateral for short-term loans and long-term loans (Notes 15 and 20).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, semuapiutang usaha didenominasikan dalam RupiahIndonesia.

As of 31 December 2016 and 2015, all tradereceivables are denominated in Indonesian Rupiah.

8. PIUTANG LAIN-LAIN – PIHAK KETIGA 8. OTHER RECEIVABLES – THIRD PARTIES31 Desember 2016 /31 December 2016

31 Desember 2015 /31 December 2015

PT Honoris Industry 36.189.556.117 36.189.554.497 PT Honoris IndustryPT Hasta Prima Industry 13.154.763.146 13.290.086.896 PT Hasta Prima IndustryPT Kartika Naya 1.843.727.794 1.850.349.794 PT Kartika NayaPT Sarana Logistik Utama 1.723.916.551 - PT Sarana Logistik UtamaPT Nusa Prima Ekspress 1.596.367.172 - PT Nusa Prima EkspressPT Jaddi Global Sejahtera 1.329.675.945 1.006.467.070 PT Jaddi Global SejahteraPT Digital Makmur Sejahtera 1.270.624.003 - PT Digital Makmur SejahteraPT Fujifilm Indonesia - 68.941.800.000 PT Fujifilm IndonesiaFirst Modern Ltd. - 2.987.736.992 First Modern Ltd.PT Philip Morris Indonesia - 1.725.264.800 PT Philip Morris IndonesiaSewa ATM 7-Eleven : 7-Eleven ATM Rent :

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.388.748.600 164.300.000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 511.368.333 2.652.600.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Lain-lain (masing-masing dibawahRp 1 milyar) 4.585.511.986 5.745.525.594 Others (each below Rp 1 billion)

T o t a l 63.594.259.647 134.553.685.643 T o t a l

Dikurangi cadangan kerugianpenurunan nilai ( 381.672.323 )( 8.696.587.863) Less allowance for impairment loss

B e r s i h 63.212.587.324 125.857.097.780 N e t

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalahsebagai berikut:

The movements in the allowance for impairmentloss are as follows:


31 Desember 2015/31 December 2015 G

Saldo awal 8.696.587.863 8.723.027.683 Beginning balancePerubahan selama tahun berjalan: Changes in the current year:

Kerugian penurunan nilai (Catatan 29b) 381.672.323 - Impairment loss (Note 29b)Pencadangan yang dibalikkan

(Catatan 29a) ( 3.118.536.058) - Reversal of allowance (Note 29a)Penghapusan selama tahun berjalan ( 5.578.051.805) ( 26.439.820) Write-offs during the year

Saldo akhir 381.672.323 8.696.587.863 Ending balance

Berdasarkan hasil penilaian manajemen secaraindividu atau secara kolektif, manajemenberpendapat bahwa penyisihan cadangan kerugiantersebut cukup untuk menutupi kemungkinankerugian dari tidak tertagihnya piutang lain-laintersebut.

Based on management’s evaluation neither madeindividually or collectively, management believesthat the allowance for impairment losses issufficient to cover possible losses fromuncollectible other receivables.

Piutang lain-lain dari PT Fuji Film Indonesia (FFID)pada tanggal 31 Desember 2015 berkaitan dengankompensasi yang akan dibayar oleh FFIDsehubungan dengan perjanjian pengalihan hakdagang dan penghentian perjanjian distribusi(Catatan 34).

Other receivable from PT Fuji Film Indonesia (FFID)as of 31 December 2015 pertains to thecompensation to be paid by FFID in relation to theTrade Rights Transfer Agreement and Terminationof Distributorship Agreement (Note 34).









9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES31 Desember 2016/31 December 2016


Manufaktur ManufacturingBahan baku 1.068.340.336 1.957.397.690 Raw materialsBahan pembantu 903.022.017 1.210.098.097 Sub-materials

Total Manufaktur 1.971.362.353 3.167.495.787 Total Manufacturing

Perdagangan TradingProduk 7-Eleven 31.381.718.879 120.712.973.583 7-Eleven productsProduk industrial -Alat kesehatan 28.605.932.126 35.247.911.811 Industrial products - MedicalProduk fotocopi 26.321.843.305 32.206.203.754 Photocopy productsLain-lain 2.639.091.195 6.458.939.602 Others

Total perdagangan 88.948.585.505 194.626.028.750 Total trading

T o t a l 90.919.947.858 197.793.524.537 T o t a l

Penyisihan persediaan usang danpenurunan nilai (Catatan 29b) ( 408.899.020 ) ( 353.861.967)

Allowance for inventory obsolescenseand decline in value (Note 29b)

B e r s i h 90.511.048.838 197.439.662.570 N e t

Mutasi persediaan adalah sebagai berikut: The movement in inventories is as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Persediaan awal 197.439.662.570 248.523.134.866 Beginning inventoryPenambahan tahun berjalan 640.078.456.299 816.322.899.241 Additions during the yearPenghapusan persediaan (Catatan 29b

dan 34) ( 128.851.979.712) ( 41.980.537.885)Impairment of inventories (Notes 29b

and 34)

Persediaan tersedia untuk dijual 708.666.139.157 1.022.865.496.222 Inventories available-for-saleBeban pokok pendapatan (Catatan 26) ( 618.155.090.319) ( 825.425.833.652) Cost of revenues (Note 26)

T o t a l 90.511.048.838 197.439.662.570 T o t a l

Perubahan penyisihan persediaan usang danpenurunan nilai adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for inventoryobsolescence and decline in value are as follows:



Saldo awal 353.861.967 1.694.056.048 Beginning balanceKerugian penurunan nilai 408.899.020 353.861.967 Impairment lossPencadangan yang dibalikkan - ( 1.694.056.048 ) Reversal of allowancePenghapusan persediaan ( 353.861.967 ) - Write-off of inventories

Saldo akhir 408.899.020 353.861.967 Ending balance

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasarsetelah tanggal pelaporan dan kondisi fisik daripersediaan, manajemen berkeyakinan bahwapenyisihan tersebut di atas cukup untuk menutupkemungkinan kerugian dari keusangan danpenurunan nilai pasar persediaan.

Based on a review of the market prices at thesubsequent date of reporting and physicalconditions of the inventories, management believesthat the above allowance is adequate to cover anypossible losses from obsolescence and decline inmarket values of inventories.

Berdasarkan perjanjian dengan pihak ketiga,Perusahaan menghentikan seluruh kegiatan terkaitdengan distribusi produk fotografi dan melakukanpenurunan nilai atas persediaan terkait sebesarRp41.772.384.938 yang dicatat sebagai bagian dari“Penghapusan persediaan” pada beban operasi laindi laporan laba rugi dan penghasilan komprehensiflain konsolidasian (Catatan 34).

Based on the agreement with third parties, theCompany has stopped all activities related todistribution of photographic products and impairsthe value of related inventories amounting toRp41,772,384,938, which is presented as part of“Write-off of inventories” in other operatingexpenses in the consolidated statement of profit orloss and other comprehensive income (Note 33).

Persediaan digunakan sebagai jaminan untukpinjaman jangka pendek dan pinjaman jangkapanjang (Catatan 15 dan 20).

Inventories are used as collateral for short-termloans and long-term loans (Notes 15 and 20).









9. PERSEDIAAN (Lanjutan) 9. INVENTORIES (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,persediaan Grup telah diasuransikan kepada pihakketiga yaitu PT Asuransi Astra Buana, PT AvristGeneral Insurance dan PT Asuransi Allianz UtamaIndonesia terhadap risiko kebakaran dan risikolainnya berdasarkan suatu paket polis tertentudengan total nilai keseluruhan pertanggunganmasing-masing sebesar Rp 94.580.000.000 danRp 174.603.000.000, yang menurut pendapatmanajemen Grup, jumlah tersebut cukup untukmenutupi kemungkinan kerugian atas persediaanyang ditanggungkan.

As of 31 December 2016 and 2015, the Group’sinventories are insured by third parties such asPT Asuransi Astra Buana, PT Avrist GeneralInsurance and PT Asuransi Allianz Utama Indonesiaagainst fire and other risks under certain blanketpolicies with a total aggregate coverage amountingto Rp 94,580,000,000 and Rp 174,603,000,000,respectively, which in the opinion of the Group’smanagement, such amount is sufficient to coverpossible losses on inventories insured.

10. BIAYA SEWA DIBAYAR DI MUKA 10. PREPAID RENTS

Grup mengadakan beberapa perjanjian sewa tokodan bangunan untuk periode sewa 12 (dua belas)bulan sampai dengan 120 (seratus dua puluh)bulan, yang telah dibayar di muka. Sewa tersebutakan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun2017 sampai dengan tahun 2026 dan beberapaperjanjian tersebut dapat diperbaharui pada saatberakhirnya masa sewa.

The Group entered into several rental agreementsfor its stores and buildings for rental periods from12 (twelve) months to 120 (one hundred twenty)months, which were paid in advance. These rentalswill expire in various dates between 2017 to 2026and some of these rentals are subject for renewalupon their expiration date.



Biaya sewa dibayar di muka 91.372.676.428 139.548.520.206 Prepaid rents

Dikurangi bagian jangka pendek ( 32.577.828.851 ) ( 45.378.921.819) Less current portion

Bagian jangka panjang 58.794.847.577 94.169.598.387 Long-term portion

11. UANG MUKA PEMBELIAN PERSEDIAAN 11. ADVANCES FOR PURCHASES OF INVENTORIES

Akun ini terdiri dari uang muka pembelianbarang dagangan masing-masing sebesarRp 26.750.326.235 dan Rp 40.380.121.372 padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

This account represents advances for purchasesof merchandise inventory amounting toRp 26,750,326,235 and Rp 40,380,121,372 as of31 December 2016 and 2015, respectively.

Pada 2016 dan 2015 terdapat penghapusan uangmuka pembelian persediaan masing-masing sebesarRp 14.585.670.855 dan Rp 5.027.136.402(Catatan 29b).

In 2016 and 2015, there is impairment of advancefor purchases of inventories amounting toRp 14,585,670,855 and Rp 5,027,136,402,respectively (Note 29b).

12. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 12. INVESTMENT IN AN ASSOCIATE

Persentase kepemilikan (%)/Percentage ownership (%)

Entitas asosiasi/Associate

Domisili/Domicile



PT Saison Modern Finance Jakarta 30,00 30,00

Pada tanggal 20 Maret 2015, Perusahaan dan CreditSaison Co., Ltd, Jepang (“CSC”) mendirikanPT Saison Modern Finance di Jakarta, Indonesiadengan persentase kepemilikan adalah 30% untukPerusahaan dan 70% untuk CSC. PT Saison ModernFinance bergerak dalam bidang pembiayaan modalkerja. Pada bulan Oktober 2015, PT Saison ModernFinance telah beroperasi komersial.

On 20 March 2015, the Company and Credit SaisonCo., Ltd, Jepang (“CSC”) establishedPT Saison Modern Finance in Jakarta, Indonesiawith the percentage of ownership of 30% for theCompany and 70% for CSC. PT Saison ModernFinance is engaged in working capital financing. InOctober 2015, PT Saison Modern Finance hasstarted its commercial operations.









12. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (Lanjutan) 12. INVESTMENT IN AN ASSOCIATE (Continued)

31 Desember 2016 / 31 December 2016


Pada awalperiode/

At the beginningof the period

Penambahan/Addition

Bagian atas labaneto /

Share in netincome

Pengurangan/Deduction

Pada akhirperiode/

At the end ofthe period

PT Saison Modern Finance 30.720.985.851 - 294.527.721 - 31.015.513.572

31 Desember 2015 / 31 December 2015


Pada awalperiode/

At the beginningof the period

Penambahan/Addition

Bagian atas labaneto /

Share in netincome

Pengurangan/Deduction

Pada akhirperiode/

At the end ofthe period

PT Saison Modern Finance - 30.000.000.000 720.985.851 - 30.720.985.851

Ikhtisar informasi keuangan entitas asosiasi adalahsebagai berikut:

The summary of financial information of theassociate are as follows:

PT Saison Modern Finance31 Desember 2016/31 December 2016


Aset lancar 100.183.038.679 99.068.723.303 Current assetsAset tidak lancar 3.653.868.040 4.543.816.766 Non-current assetsLiabilitas jangka pendek ( 451.861.480) ( 1.209.253.898) Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang - - Non-current liabilities

Aset neto 103.385.045.239 102.403.286.171 Net assetsPersentase kepemilikan 30% 30% Percentage ownership

Total tercatat 31.015.513.572 30.720.985.851 Carrying amount

PT Saison Modern Finance31 Desember 2016/31 December 2016


Pendapatan 7.003.952.509 3.600.927.856 RevenuesBeban pokok pendapatan ( 629.843.342) ( 42.368.641) Cost of revenuesBeban umum dan administratif ( 5.389.009.995) ( 809.002.628) Gross profitBeban lain-lain, Neto ( 3.340.104) ( 346.270.416) Other expense, net

Laba sebelum pajak 981.759.068 2.403.286.171 Income before taxPajak penghasilan - - Income taxPenghasilan komprehensif lainnya - - Other comprehensive income

Total laba komprehensif 981.759.068 2.403.286.171 Total comprehensive income

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015berdasarkan pengujian yang dilakukan manajemen,tidak terdapat penurunan nilai atas investasi padaentitas asosiasi.

As of 31 December 2016 and 2015, based onimpairment test performed by management, thereis no impairment on investment in an associate.









13.ASET TETAP 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT2 0 1 6

Saldo awal/ Saldo akhir/2 0 1 6

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Endingbalance Additions Deductions Reclassifications balance

Biaya perolehan Acquisition costPemilikan langsung Direct ownershipT a n a h 143.717.563.697 - ( 2.267.220.000 ) 48.730.564 141.499.074.261 L a n d

Bangunan dan prasarana 233.635.196.802 6.691.149.611 ( 12.836.266.703 ) 207.249.817.371 434.739.897.081Buildings and

improvements

Mesin dan peralatan 153.442.199.358 3.006.626.521 ( 4.274.270.160 ) 7.952.625.151 160.127.180.870Machineries and

equipmentsPeralatan toko 530.247.434.452 1.725.583.306 ( 1.723.837.343 ) 130.706.452.774 660.955.633.189 Shop equipmentsPeralatan dan inventaris

kantor 117.141.903.536 419.223.583 ( 1.506.294.206 ) 18.194.753.919 134.249.586.832Office equipments,

furnitures and fixtures

Alat-alat pengangkutan 21.062.330.489 - ( 1.668.812.772 ) ( 3.182.936.346 ) 16.210.581.371Transportation

equipmentsRenovasi sewa 486.411.876.202 1.429.174.850 - 60.051.451.316 547.892.502.368 Leasehold improvements

Sub-total 1.685.658.504.536 13.271.757.871 (24.276.701.184 ) 421.020.894.749 2.095.674.455.972 Sub-total

Aset dalam penyelesaianConstruction-in-

progress

Bangunan dan prasarana 253.410.238.736 2.082.742.092 - ( 252.777.845.294 ) 2.715.135.534Buildings and

Improvements

Mesin dan peralatan 72.000.000.000 - - - 72.000.000.000Machineries and

equipmentsPeralatan dan inventaris

kantor 46.245.621.432 11.490.956.369 ( 751.651.913 ) ( 45.087.740.480 ) 11.897.185.408Office equipments,


Sub-total 371.655.860.168 13.573.698.461 ( 751.651.913 ) ( 297.865.585.774 ) 86.612.320.942 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance lease

Mesin dan peralatan 64.356.429.528 3.136.234.105 - ( 17.567.144.064 ) 49.925.519.569Machineries and

equipments

Alat-alat pengangkutan 491.400.000 - - 1.461.600.000 1.953.000.000Transportation


kantor 14.932.803.572 - - ( 14.932.803.572 ) -Office equipments,


Sub-total 79.780.633.100 3.136.234.105 - ( 31.038.347.636 ) 51.878.519.569 Sub-total

T o t a l 2.137.094.997.804 29.981.690.437 (25.028.353.097 ) 92.116.961.339 2.234.165.296.483 T o t a l

Akumulasi penyusutanAccumulated

depreciationPemilikan langsung Direct ownership

Bangunan dan prasarana 41.389.303.777 25.472.046.841 ( 4.144.895.522 ) ( 3.377.803.565 ) 59.338.651.531Buildings and

improvements

Mesin dan peralatan 82.709.879.887 20.879.474.171 ( 3.094.642.724 ) 7.327.317.997 107.822.029.331Machineries and

equipmentsPeralatan toko 259.907.216.773 86.223.313.698 ( 891.097.943 ) 27.348.590.386 372.588.022.914 Shop equipmentsPeralatan dan inventaris

kantor 104.891.521.170 12.315.105.659 ( 1.479.330.655 ) 4.092.801.731 119.820.097.905Office equipments,


Alat-alat pengangkutan 19.069.953.399 878.214.940 ( 1.566.922.915 ) ( 2.333.570.785 ) 16.047.674.639Transportation

equipmentsRenovasi sewa 110.652.456.841 205.991.564.134 - 406.679.895 317.050.700.870 Leasehold improvements

Sub-total 618.620.331.847 351.759.719.443 (11.176.889.759 ) 33.464.015.659 992.667.177.190 Sub-total


Mesin dan peralatan 19.664.776.682 8.528.253.480 - ( 10.535.782.623 ) 17.657.247.539Machineries and

equipments

Alat-alat pengangkutan 122.850.000 122.850.000 - 929.142.112 1.174.842.112Transportation


kantor 9.732.574.765 - - ( 9.732.574.765 ) -Office equipments,


Sub-total 29.520.201.447 8.651.103.480 - ( 19.339.215.276 ) 18.832.089.651 Sub-total

T o t a l 648.140.533.294 360.410.822.923 (11.176.889.759 ) 14.124.800.383 1.011.499.266.841 T o t a l

Nilai buku bersih 1.488.954.464.510 1.222.666.029.642 Net book value









13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

2 0 1 5 2 0 1 5Saldo awal/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/

Saldo akhir/Ending

balance Additions Deductions Reclassifications balanceBiaya perolehan Acquisition costPemilikan langsung Direct ownershipT a n a h 143.442.563.697 275.000.000 - - 143.717.563.697 L a n d

Bangunan dan prasarana 45.971.588.996 3.018.707.584 ( 8.784.000) 184.653.684.222 233.635.196.802Buildings and

improvements

Mesin dan peralatan 105.402.734.883 17.229.731.903 ( 22.297.612 ) 30.832.030.184 153.442.199.358Machineries and

equipmentsPeralatan toko 464.922.769.279 49.553.574.308 ( 13.020.938.740 ) 28.792.029.605 530.247.434.452 Shop equipmentsPeralatan dan inventaris

kantor 111.908.097.832 5.268.405.704 ( 34.600.000 ) - 117.141.903.536Office equipments,


Alat-alat pengangkutan 21.237.330.489 - ( 175.000.000 ) - 21.062.330.489Transportation

equipmentsRenovasi sewa 300.584.378.114 185.827.498.088 - - 486.411.876.202 Leasehold improvements

Sub-total 1.193.469.463.290 261.172.917.587 ( 13.261.620.352 ) 244.277.744.011 1.685.658.504.536 Sub-total

Aset dalam penyelesaianConstruction-in-

progress

Bangunan dan prasarana 500.706.377.818 187.376.324.811 - ( 434.672.463.893) 253.410.238.736Buildings and

Improvements

Mesin dan peralatan 46.882.733.545 72.000.000.000 - ( 46.882.733.545) 72.000.000.000Machineries and


kantor 16.048.881.641 2.346.186.879 - 27.850.552.912 46.245.621.432Office equipments,


Sub-total 563.637.993.004 261.722.511.690 - ( 453.704.644.526) 371.655.860.168 Sub-total


Mesin dan peralatan 36.729.922.698 17.234.975.820 - 10.391.531.010 64.356.429.528Machineries and

equipments

Alat-alat pengangkutan - 491.400.000 - - 491.400.000Transportation


kantor 14.932.803.572 - - - 14.932.803.572Office equipments,


Sub-total 51.662.726.270 17.726.375.820 - 10.391.531.010 79.780.633.100 Sub-total

T o t a l 1.808.770.182.564 540.621.805.097 ( 13.261.620.352 ) ( 199.035.369.505) 2.137.094.997.804 T o t a l

Akumulasi penyusutanAccumulated

depreciationPemilikan langsung Direct ownership

Bangunan dan prasarana 37.635.120.057 3.762.967.718 ( 8.783.998 ) - 41.389.303.777Buildings and

improvements

Mesin dan peralatan 62.606.857.606 20.125.319.892 ( 22.297.611 ) - 82.709.879.887Machineries and

equipmentsPeralatan toko 220.586.210.520 43.419.513.722 ( 4.098.507.469 ) - 259.907.216.773 Shop equipmentsPeralatan dan inventaris

kantor 93.279.029.211 11.647.091.956 ( 34.599.997 ) - 104.891.521.170Office equipments,


Alat-alat pengangkutan 17.527.937.539 1.717.015.860 ( 175.000.000 ) - 19.069.953.399Transportation

equipmentsRenovasi sewa 74.423.680.533 36.228.776.308 - - 110.652.456.841 Leasehold improvements

Sub-total 506.058.835.466 116.900.685.456 ( 4.339.189.075 ) - 618.620.331.847 Sub-total


Mesin dan peralatan 14.757.534.066 4.907.242.616 - - 19.664.776.682Machineries and

equipments

Alat-alat pengangkutan - 122.850.000 - - 122.850.000Transportation


kantor 6.110.595.394 3.621.979.371 - - 9.732.574.765Office equipments,


Sub-total 20.868.129.460 8.652.071.987 - - 29.520.201.447 Sub-total

T o t a l 526.926.964.926 125.552.757.443 ( 4.339.189.075 ) - 648.140.533.294 T o t a l

Nilai buku bersih 1.281.843.217.638 1.488.954.464.510 Net book value

Penambahan aset tetap terdiri dari: Additions to property, plant and equipmentconsists of:

2 0 1 6 2 0 1 5

Pembelian 26.845.456.332 522.895.429.277 PurchasesPerolehan melalui sewa pembiayaan 3.136.234.105 17.726.375.820 Addition from finance lease

T o t a l 29.981.690.437 540.621.805.097 T o t a l










Pengurangan aset tetap termasuk penjualan asettetap adalah sebagai berikut:

The deductions from property, plant and equipmentinclude the sale on of the following:

2 0 1 6

Harga jual neto/Net selling price

Nilai buku/Book value

Laba pelepasan asettetap/

Gain on disposal offixed assets

2 0 1 6

Pemilikan langsung Direct ownershipBangunan dan prasarana 103.604.545.453 11.253.591.296 92.350.954.157 Buildings and improvementsPeralatan toko 2.341.367.791 2.116.571.066 224.796.725 Shop equipmentsAlat-alat pengangkutan 528.181.819 101.889.888 426.291.931 Transportation equipments

T o t a l 106.474.095.063 13.347.052.250 93.002.042.813 T o t a l

2 0 1 5

Harga jual neto/Net selling price

Nilai buku/Book value

Laba pelepasan asettetap/

Gain on disposal offixed assets

2 0 1 5

Pemilikan langsung Direct ownership

Peralatan toko 9.909.265.723 8.922.431.273 986.834.450 Shop equipmentsAlat-alat pengangkutan 31.818.182 - 31.818.182 Transportation equipments

T o t a l 9.941.083.905 8.922.431.273 1.018.652.632 T o t a l

Alokasi beban penyusutan yang dibebankan padalaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian sebagai berikut:

Depreciation was charged to the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income as follows:



Beban pabrikasi 4.292.381.222 3.760.043.080 Factory overheadBeban penjualan (Catatan 27) 164.530.129.160 106.554.099.453 Selling expenses (Note 27)Beban umum dan administrasi

(Catatan 28) 22.150.484.414 15.238.614.910General and adminstrative expenses

(Note 28)Penurunan nilai (Catatan 29b) 169.437.828.127 - Impairment loss (Note 29b)

T o t a l 360.410.822.923 125.552.757.443 T o t a l

Pada tahun 2015, MDS mereklasifikasi aset tetapdalam pembangunan sejumlah Rp 7.999.002.958terkait dengan pemindahbukuan aset tersebut kepiutang usaha pihak ketiga.

In 2015, MDS has reclassified construction inprogress amounting to Rp 7,999,002,958 to tradereceivables from third parties due to the transferof the asset.

Berdasarkan penilaian manajemen Grup, tidak adakejadian-kejadian atau perubahan-perubahankeadaan yang mengindikasikan adanya penurunannilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2015.Pada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016,terjadi penurunan nilai aset tetap berhubungandengan penutupan toko 7-eleven senilaiRp 169.437.828.127.

Based on the assessment of the management of theGroup, there are no events or changes incircumstances that indicate any impairment in thevalue of property, plant and equipment as of31 December 2015. For the year ending31 December 2016, impairment loss due to theclosure of 7-eleven stores amounted toRp 169,437,828,127.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, asettetap Grup diasuransikan kepada pihak ketiga yaituPT Asuransi Astra Buana, PT Avrist GeneralInsurance dan PT Asuransi Allianz Utama Indonesiaterhadap risiko kebakaran dan risiko lainnyaberdasarkan suatu paket polis tertentu masing-masing dengan total nilai keseluruhanpertanggungan sebesar Rp 441.333.028.442 danRp 546.201.257.925, yang menurut pendapatmanajemen Grup, jumlah tersebut cukup untukmenutupi kemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

As of 31 December 2016 and 2015, the Group’sfixed assets are covered by insurance by thirdparties such as PT Asuransi Astra Buana,PT Avrist General Insurance and PT AsuransiAllianz Utama Indonesia against fire and otherrisks under certain blanket policies with a totalaggregate coverage amounting toRp 441,333,028,442 and Rp 546,201,257,925, whichin the opinion of the Group’s management, suchamount is sufficient to cover possible losses onassets insured.










Aset tetap digunakan sebagai jaminan untukpinjaman jangka pendek dan pinjaman bank jangkapanjang (Catatan 15 dan 20).

Property, plant and equipment are used ascollateral for short-term loans and long-termbank loans (Notes 15 and 20).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,Perusahaan memiliki uang muka atas pembelianaset tetap masing-masing sebesar nihil danRp 75.508.553.295.

As of 31 December 2016 and 2015, the Companymade an advance payment for purchase ofmachineries from third parties amounting tonil and Rp 75,508,553,295, respectively.

Pada 2016, uang muka atas pembelian aset tetapdireklasifikasi menjadi aset dalam penyelesaian.

In 2016, such advances for purchase of property,plant and equipmnet were reclassified toconstruction-in-progeress.

Pada tahun 2011, MPI mereklasifikasi mesin danperalatan yang tidak digunakan dalam operasidengan biaya perolehan dan akumulasi penyusutanmasing-masing sebesar Rp 145.406.290.967 danRp 125.181.930.233 ke “Aset tidak lancar yangdimiliki untuk dijual”. Aset tersebut akan dibelioleh pihak ketiga dengan harga penjualan sebesarUSD 2.234.984 atau setara denganRp 20.224.360.734. Perusahaan telah menerimadeposit atas penjualan aset tetap tersebut sebesarRp 16.016.997.348 atau sebesar 79% dari nilai asettersebut dan dicatat sebagai bagian dari “UtangLain-lain” pada laporan posisi keuangankonsolidasian. Pada tahun 2016 transaksi inidibatalkan yang mengakibatkan pengembalian uangmuka yang telah diterima dan melakukanpenurunan nilai buku bersih dari aset tersebutsebesar Rp 20.224.360.734 (Catatan 29b).

In 2011, MPI reclassified machinery and equipmentnot used in operation with cost and accumulateddepreciation amounting to Rp 145,406,290,967 andRp 125,181,930,233, respectively to “Non-CurrentAssets Held for Sale”. These assets are intended tobe purchased by a third party with selling priceamounting to USD 2,234,984 or equivalent toRp 20,224,360,734. The Company has receiveddeposit for the above transaction amounting toRp 16,016,997,348 or by 79% from book value ofthe related assets, respectively and is recorded aspart of “Other Payables” in the consolidatedstatement of financial position. In 2016, thetransaction was cancelled resulting in the returnof the advances received and impairment of thenet book value of the assets amounting toRp 20,224,360,734 (Note 29b).

Rincian dan estimasi persentase penyelesaian fisikaset tetap dalam pembangunan adalah sebagaiberikut:

The details and estimated percentage ofcompletion of construction in progress are asfollows:

31 December 2016 Nilai tercatat/Carrying amount %

Estimasi penyelesaian/Estimated Completion

31 December 2016


Bangunan dan prasarana 2.715.315.534 70% Desember 2017 / December 2017 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 72.000.000.000 90% Juli 2017 / July 2017 Machineries and equipmentsPeralatan dan inventaris

kantor 11.897.185.408 90% Juli 2017 / July 2017 Office equipments and furnitures

T o t a l 86.612.500.942 T o t a l

31 December 2015 Nilai tercatat/Carrying amount %

Estimasi penyelesaian/Estimated Completion

31 December 2015


Bangunan dan prasarana 253.410.238.736 70% Desember 2016 / December 2016 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 72.000.000.000 80% Agustus 2016 / August 2016 Machineries and equipmentsPeralatan dan inventaris

kantor 46.245.621.432 90% Juni 2016 / June 2016 Office equipments and furnitures

T o t a l 371.655.860.168 T o t a l









14. ASET TAK BERWUJUD 14. INTANGIBLE ASSET

2 0 1 6 Saldo awal/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/

Saldo akhir/Ending

2 0 1 6

balance Additions Deductions Reclassifications balanceBiaya perolehan Acquisition costPerangkat lunak 85.681.776.570 14.853.353.711 - - 100.535.130.281 SoftwareWaralaba 17.013.897.407 - - - 17.013.897.407 Franchise


Akumulasi amortisasiAccumulated

amortizationPerangkat lunak 41.281.478.012 24.953.946.650 - - 66.235.424.662 SoftwareWaralaba 5.316.842.934 850.694.860 - - 6.167.537.794 Franchise


Nilai buku bersih 56.097.353.031 45.146.065.232 Net book value

2 0 1 5 Saldo awal/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/

Saldo akhir/Ending

2 0 1 5

balance Additions Deductions Reclassifications balanceBiaya perolehan Acquisition costPerangkat lunak 73.500.150.405 12.181.626.165 - - 85.681.776.570 SoftwareWaralaba 17.013.897.407 - - - 17.013.897.407 Franchise


Akumulasi amortisasiAccumulated

amortizationPerangkat lunak 28.291.621.052 12.989.856.960 - 41.281.478.012 SoftwareWaralaba 4.466.148.074 850.694.860 - 5.316.842.934 Franchise

Sub-total 32.757.769.126 13.840.551.820 46.598.320.946 Sub-total

Nilai buku bersih 57.756.278.686 56.097.353.031 Net book value

Alokasi beban amortisasi yang dibebankan padalaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian sebagai berikut:

Amortization was charged to the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income as follows:

20 1 6 2 0 1 5

Beban penjualan (Catatan 27) 12.843.136.330 13.840.551.820 Selling expenses (Note 27)Penurunan nilai (Catatan 29b) 12.961.505.180 - Impairment loss (Note 29b)

T o t a l 25.804.641.510 13.840.551.820 T o t a l

15. UTANG JANGKA PENDEK 15. SHORT-TERM LOANS



Bank BankDalam Rupiah In RupiahPerusahaan The CompanyPT Bank CIMB Niaga Tbk - 13.638.061.792 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Entitas anak SubsidiariesPT Bank Permata Tbk 22.851.433.963 18.560.635.540 PT Bank Permata TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 20.000.000.000 24.999.862.368 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 16.880.000.000 19.948.750.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 29.865.000.000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Dalam USDEntitas anakStandard Chartered Bank

201.540.000.000 206.925.000.000Standard Chartered Bank










15. UTANG JANGKA PENDEK (Lanjutan) 15. SHORT-TERM LOAN (Continued)



Non-bank Non-bankDalam Rupiah In RupiahPerusahaan The CompanyPihak ketiga Third partiesPT Equity Finance Indonesia 25.000.000.000 - PT Equity Finance IndonesiaPT Paramitra Multifinance 20.000.000.000 - PT Paramitra Multifinance

Sub-total 45.000.000.000 - Sub-total

Pihak berelasi (Catatan 32) Related party (Note 32)PT Saison Modern Finance 24.476.696.226 - PT Saison Modern Finance

Entitas anak SubsidiariesPihak ketiga Third partiesPT Century Tokyo Leasing Indonesia 23.750.955.462 - PT Century Tokyo Leasing Indonesia

Pihak berelasi (Catatan 32) Related party (Note 32)PT Saison Modern Finance 1.415.325.156 - PT Saison Modern Finance

T o t a l 355.914.410.807 313.937.309.700 T o t a l

Perusahaan The Company

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB)

Fasilitas Pinjaman Tetap Fixed Loan Facility

Pada tanggal 7 Oktober 2010, Perusahaanmenandatangani perjanjian kredit dengan BankCIMB atas fasilitas pinjaman tetap dengan nilaimaksimum sebesar Rp 145.000.000.000 denganjangka waktu pembayaran 12 (dua belas) bulan.Pinjaman tersebut digunakan sebagai jaminanpembayaran atas Letters of Credit Perusahaanuntuk impor bahan baku, barang dagangan,persediaan mesin fotokopi dan barang lainnya yangbukan barang modal, dan untuk pelunasan utangsight L/C dari bank ICBC yang diterbitkan sebelumpenandatanganan perjanjian, serta digunakanuntuk pembelian bahan baku dan barang daganganlokal.

On 7 October 2010, the Company entered into aloan agreement with Bank CIMB for fixed loanfacility with a maximum amount ofRp 145,000,000,000 and with repayment term of12 (twelve) months. This loan will be used asguarantee for the payment of the Company’sLetters of Credit to import raw materials, goodsfor sales, photocopy machines inventory, and othergoods which are not part of capital goods, and forthe settlement sight L/C from ICBC Bank which isreleased before the signing off of the agreementand also used for the purchase of local rawmaterials and goods.

Fasilitas ini memiliki syarat berupa penempatan kasyang dibatasi penggunaannya pada rekening BankCIMB (Catatan 5).

This facility has covenant in the form of restrictedcash placement in Bank CIMB account (Note 5).

Pada tanggal 18 November 2015, limit fasilitas inidikurangi menjadi Rp 42.000.000.000 dan tanggaljatuh temponya diperpanjang sampai dengantanggal 17 Oktober 2016.

On 18 November 2015, the limit of this facility wasreduced to Rp 42,000,000,000 and its maturity datewas extended until 17 October 2016.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,saldo pinjaman atas fasilitas ini adalah masing-masing sebesar nihil dan Rp 13.638.061.792. Padatahun 2016, Perusahaan telah membayar seluruhsaldo pinjaman tetap.

As of 31 December 2016 and 2015, the outstandingbalance under this facility amounted to nil andRp 13,638,061,792, respectively. In 2016, theCompany has paid all the remaining amount of theloan.


Standard Chartered Bank (SCB) Standard Chartered Bank (SCB)

Pada tanggal 18 Desember 2014, MSI memperolehfasilitas pinjaman berulang dari SCB, cabangSingapura dengan jumlah kredit maksimum sebesarUSD 15.000.000. Jangka waktu fasilitas ini adalah12 (dua belas) bulan sejak tanggal mulaipenggunaan fasilitas. Tanggal penggunaan fasilitasadalah 14 Januari 2015.

On 18 December 2014, MSI obtained a revolvingloan facility from SCB, Singapore branch withmaximum credit amounting to USD 15,000,000. Theterm of this facility is 12 (twelve) months from thefirst utilization date. First utilization date is14 January 2015.










PT Modern Sevel Indonesia (MSI) (Lanjutan) PT Modern Sevel Indonesia (MSI) (Continued)

Standard Chartered Bank (SCB) (Lanjutan) Standard Chartered Bank (SCB) (Continued)

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan, pinjaman tersebut digunakan untuk,antara lain:

Up to the completion date, the loan will be usedfor, among others:

a. Pembiayaan kembali fasilitas pinjamanPerusahaan, MSI dan FFI yang diperoleh dariPT Bank Sinarmas Tbk.

a. For the refinancing of loan facilities of theCompany, MSI, and FFI obtained from PT BankSinarmas Tbk.

a. Pembayaran semua beban dan biaya transaksi. b. Payment of all transaction expenses and fees.c. Pembiayaan atas pengeluaran modal, modal

kerja dan pengeluaran umum.c. Funding its capital expenditure, working

capital and general expenses.

Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syaratdan ikatan, antara lain kewajiban menjaga DebtService Coverage Ratio (DSCR) sebesar minimal1,25 kali, DER sebesar maksimal 4 kali danLeverage Ratio sebesar maksimal 4 kali.

The loan agreement imposes several restrictionsand covenants, among other responsibility, tomaintain Debt Service Coverage Ratio (DSCR) ata minimum of 1.25 times, DER at a maximum of4 times, and Leverage Ratio at a maximum of4 times.

Fasilitas ini dijamin dengan hak tanggungan daribeberapa bidang tanah dan bangunan yang dimilikioleh MSI (Catatan 13).

This facility is secured by certain building andparcel of land owned by MSI (Note 13).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldoutang atas fasilitas term loan adalah sebesarRp 201.540.000.000 dan Rp 206.925.000.000.

As of 31 December 2016 and 2015, the outstandingbalance of the term loan facility amounted toRp 201,540,000,000 and Rp 206,925,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2016, MSI tidakmematuhi seluruh persyaratan yang diharuskanoleh bank.

As of 31 December 2016, MSI has not complied withall loan covenants required by the bank.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan, proses perpanjangan dan negosiasi atasfasilitas ini masih dalam proses.

Up to completion date of these financialstatements, the extension and negotiation for thisfacility is still in process.

Pada tanggal 15 Januari 2015, fasilitas pinjamandari Bank Sinarmas milik Grup telah dilunasimelalui fasilitas ini.

As of 15 January 2015, Group’s loan facilities fromBank Sinarmas has been repaid using this facility.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(Bank BNI)


Fasilitas Kredit Modal Kerja R/C Terbatas Limited R/C Working Capital Facility

Pada tanggal 24 September 2014, MSI memperolehfasilitas kredit modal kerja R/C terbatas dari BankBNI dengan jumlah maksimum sebesarRp 30.000.000.000, yang digunakan untuktambahan modal kerja gerai 7-Eleven. Jangkawaktu fasilitas ini adalah 12 (dua belas) bulan sejaktanggal perjanjian kredit ditandatangani dan akanberakhir pada tanggal 24 September 2015. Untukfasilitas ini dikenakan suku bunga sebesar 14,25%per tahun.

On 24 September 2014, MSI obtained a limited R/Cworking capital facility from Bank BNI withmaximum amount of Rp 30,000,000,000, which isused for additional working capital of 7-Elevenoutlets. The term of the facility is 12 (twelve)months since the agreement is signed and willexpire on 24 September 2015. This facility bearsinterest at 14.25% per annum.

Pada tanggal 11 Desember 2015, MSI mengadakanperubahan perjanjian kredit dimana jangka waktufasilitas ini diperpanjang sampai dengan23 September 2016 dan dikenakan suku bungasebesar 12,50% per tahun.

On 11 December 2015, MSI had an amendment tothe credit agreement, where the maturity date ofthe loan was extended until 23 September 2016 andbear an interest at 12.50% per annum.











PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(Bank BNI) (Lanjutan)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(Bank BNI) (Continued)

Fasilitas Kredit Modal Kerja R/C Terbatas(Lanjutan) Limited R/C Working Capital Facility (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldoutang atas fasilitas kredit modal kerjaadalah masing-masing sebesar nihil danRp 29.865.000.000.

As of 31 December 2016 and 2015, the outstandingbalance of the working capital facility amounted tonil and Rp 29,865,000,000, respectively.

Pada Agustus 2016 seluruh fasilitas kredit telahdilunasi dan MSI tidak memiliki fasilitas pinjamanlain apapun dari Bank BNI.

In August 2016 all credit facilities have been fullypaid and MSI have no additional loan facilities fromBank BNI.


Fasilitas Pinjaman Rekening Koran I & II Fasilitas Pinjaman Rekening Koran I & II

Pada tanggal 11 Januari 2012, MSI memperolehfasilitas pinjaman rekening koran I dan II yangbersifat berulang (revolving) dari Bank CIMB denganjumlah maksimum per fasilitas sebesarRp 10.000.000.000. Fasilitas tersebut digunakanuntuk modal kerja, pembelian persediaan, danpembiayaan aktivitas operasional untuk gerai7-Eleven.

On 11 January 2012, MSI obtained a revolvingoverdraft facility I and II, from Bank CIMB with amaximum amount of Rp 10,000,000,000 perfacility. These facilities are used for workingcapital, purchase, and operational activity fundingof 7-Eleven outlets’ inventories.

Fasilitas ini diperpanjang setiap tiga bulan,perpanjangan yang terakhir diperoleh pada tanggal4 Agustus 2016, dimana tanggal jatuh tempo untukfasilitas ini diperpanjang sampai dengan tanggal20 April 2017.

This facility is renewed every three months, thelatest extension was obtained on 4 August 2016,where the maturity date for this facility isextended until 20 April 2017.

Fasilitas ini merupakan bagian yang tidakterpisahkan dari fasilitas pinjaman investasi daribank yang sama (Catatan 20).

These facilities are integral with the investmentcredits facilities obtained from the same bank(Note 20).

Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syaratdan ikatan, antara lain kewajiban menjaga DebtService Current Ratio (DSCR) sebesar minimal 1,25kali dan Current Ratio minimal 1 kali.

The loan agreement imposes several restrictionsand covenants, among others, responsibility tomaintain Debt Service Current Ratio (DSCR) at aminimum of 1.25 times and Current Ratio at aminimum of 1 time.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, totalsaldo fasilitas pinjaman rekening koran I dan IIsebesar Rp 20.000.000.000 and Rp 18.381.443.910.

As of 31 December 2016 and 2015, the totalbalance of the overdraft facility I and II amountedto Rp 20,000,000,000 and Rp 18,381,443,910,respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, MSI tidakmematuhi seluruh persyaratan yang diharuskanoleh bank.

As of 31 December 2016 and 2015, MSI has notcomplied with all loan covenants required by thebank.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)

Fasilitas Kredit Modal Kerja Working Capital Loan Facility

Pada tanggal 21 September 2011, MSI memperolehfasilitas kredit modal kerja dari Bank Mandiri yangdigunakan untuk tambahan modal kegiatanoperasional gerai 7-Eleven dan pengalihankredit investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk (Bank BRI) dengan jumlah maksimumsebesar Rp 11.500.000.000 dan dikenakan bungatahunan sebesar 10,75% dan beban provisi sebesar0,50% per tahun dari plafon.

On 21 September 2011, MSI obtained a workingcapital loan facility from Bank Mandiri, which willbe used as additional capital for 7-Eleven’s outletsoperations and credit transfer of investment creditfrom PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk(Bank BRI) with a maximum amount ofRp 11,500,000,000 and bears annual interest rateat 10.75% and provision fee of 0.50% per annum ofplafond.











PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)(Lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)(Continued)

Fasilitas Kredit Modal Kerja (Lanjutan) Working Capital Loan Facility (Continued)

Fasilitas ini bersifat berulang (revolving) dandijamin dengan hak tanggungan dari beberapabidang tanah dan bangunan, mesin dan peralatandan persediaan yang dimiliki oleh MSI serta jaminanpribadi atas nama Sungkono Honoris dan HenriHonoris (Catatan 9 dan 13). Fasilitas ini berlakusampai dengan tanggal 21 September 2013. Padatanggal 17 September 2013, Perusahaanmengadakan perubahan perjanjian dimana sukubunga tahunan menjadi 11,25% dan tanggal jatuhtempo diperpanjang sampai dengan 20 Maret 2015.

This facility is revolving and secured by certainbuilding and parcel of land, machinery andequipment and inventories owned by MSI andpersonal guarantee by Sungkono Honoris and HenriHonoris (Notes 9 and 13). This facility is valid until21 September 2013. On 17 September 2013, theCompany had made an amendment to the creditagreement whereby the annual interest ratebecame 11.25% and the maturity date wasextended to 20 March 2015.

Pada tanggal 10 Maret 2015, MSI mengadakanperubahan perjanjian dimana Perusahaanmendapatkan tambahan jumlah fasilitas kreditmenjadi Rp 20.000.000.000 dan suku bungatahunan menjadi 11% dan tanggal jatuh tempodiperpanjang sampai dengan 20 Maret 2016.

On 10 March 2015, MSI had made an amendment tothe credit agreement whereby the Companyobtained an increase in maximum amount of creditfacility to Rp 20,000,000,000 and the annualinterest rate became 11% and the maturity datewas extended to 20 March 2016.

Pada tanggal 28 Agustus 2015, MSI mengadakanperubahan perjanjian dimana suku bunga tahunanmenjadi 11.75%.

On 28 August 2015, MSI had made amendment tothe credit agreement whereby the annual interestrate became 11,75%.

Pada bulan Maret 2016, MSI mengadakan perubahanperjanjian mengenai perpanjangan tanggal jatuhtempo menjadi 19 Maret 2017.

In March 2016, MSI had made an amendmentrelated with extension of the maturity date to19 March 2017.

Fasilitas ini merupakan bagian yang tidakterpisahkan dari fasilitas pinjaman investasi daribank yang sama (Catatan 20).

These facilities are integral with the investmentfacilities obtained from the same bank (Note 20).

Tanpa persetujuan tertulis dari bank, MSI tidakdiperbolehkan, antara lain: membuat perjanjianutang dari lembaga keuangan lain (kecuali kepadakreditur yang telah ada sebelumnya, denganpemberitahuan tertulis kepada bank), melakukanmerger, akuisisi dan menjual aset tertentu(kecuali penjualan aset sampai denganRp 2.000.000.000). MSI diperkenankan untukmengubah anggaran dasar dan susunan pengurus,pemegang saham serta komposisi kepemilikansaham dengan melakukan pemberitahuan tertuliskepada bank.

Without the written approval of the bank, MSI isnot allowed, among others: create anyindebtedness from other financial institutions(except for existing creditors, a written notice tothe bank is needed), undertake any merger,acquisition and sell certain assets (except for thesale of assets up to Rp 2,000,000,000). MSI isallowed to change the Articles of Association andchange the composition of management,shareholders and shareholding composition withwritten notice to the bank.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldofasilitas kredit modal kerja sebesarRp 16.880.000.000 dan Rp 19.948.750.000.

As of 31 December 2016 and 2015, the balance ofthe working capital facility amountedto Rp 16,880,000,000 and Rp 19,948,750,000,respectively.










PT Modern Data Solusi (MDS) PT Modern Data Solusi (MDS)PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata)Pada tanggal 5 Agustus 2011, MDS memperolehFasilitas Kredit dari Bank Permata dalam bentukFasilitas Post Import Financing (“Fasilitas PIF’’)dan Fasilitas Term Loan (“Fasilitas TL’’) dimanabaik Fasilitas PIF maupun Fasilitas TL dapatdipergunakan untuk Fasilitas Sight Letters of Credit(“Fasilitas SLC’’). Fasilitas tersebut digunakanmasing-masing untuk membiayai modal kerja MDSuntuk pembelian persediaan antara lain mesinMulti Function Product (MFP) Ricoh, tinta dan sukucadang MFP Ricoh dan membiayai investasi padaproyek penyewaan MDS.

On 5 August 2011, MDS obtained credit facilitiesfrom Bank Permata in the form of Post ImportFinancing Facility (“PIF Facility’’) and Term LoanFacility (“TL Facility’’) whereby both PIF Facilityand TL Facility can be used for Sight Letter ofCredit Facility (“SLC Facility’’). These facilitieswere used to finance MDS’ working capital forpurchase of inventory such as Multi FunctionProduct (MFP) Ricoh, toner and MFP Ricoh’sspareparts and to finance the investment in MDS’rental project.

Jumlah maksimum masing-masing fasilitas adalahsebesar USD 450.000 dan USD 1.050.000 ataudalam rupiah sebesar Rp 3.000.000.000 danRp 7.000.000.000.

Each facility has maximum amount of USD 450,000and USD 1,050,000, respectively, or in rupiahup to Rp 3,000,000,000 and Rp 7,000,000,000,respectively.

Pada tanggal 6 Desember 2012, MDSmenandatangani perjanjian kredit untukperpanjangan dan penambahan nilai fasilitasPIF/SLC menjadi sebesar USD 2.500.000 atau dalamrupiah sebesar Rp 15.000.000.000. Pada tanggal23 Desember 2013, MDS menandatangani perjanjiandimana fasilitas PIF diperpanjang dan mendapatpenambahan nilai fasilitas menjadi sebesarRp 20.000.000.000. MDS juga mendapatkan fasilitastambahan berupa “Forex Line” dengan batasmaksimum sebesar USD 250.000 yang akandigunakan untuk kebutuhan transaksi mata uangasing.

On 6 December 2012, MDS entered into a loanagreement for extension and increase of thePIF/SLC facility amounting to USD 2,500,000, or inrupiah up to Rp 15,000,000,000. On 23 December2013, MDS entered into an agreement whereby thePIF facility is extended and received an increase infacility amounting to Rp 20,000,000,000. MDS alsoreceived additional facility in the form of ForexLine with maximum amount of USD 250,000, whichwill be used for foreign exchange transactionneeds.

Pada tanggal 10 Juli 2014, MDS menandatanganiperjanjian dimana fasilitas PIF diperpanjang danmendapat penambahan nilai fasilitas menjadisebesar Rp 30.000.000.000 dengan penggunaanfasilitas SLC tidak boleh lebih dari USD 3.500.000.MDS juga mendapatkan fasilitas tambahan berupaPIF-2 dengan penggunaan fasilitas batas maksimumsebesar Rp 10.000.000.000 dengan penggunaanfasilitas SLC tidak boleh lebih dari USD 1.000.000yang akan digunakan untuk kebutuhan modal kerjapembelian persediaan berupa mesin ProductionPrinting.

On 10 July 2014, MDS entered into an agreementwhereby the PIF facility is extended and receivedan increase in facility amounting toRp 30,000,000,000, with the maximum use of SLCfacility not exceeding USD 3,500,000. MDS alsoreceived additional facility in form of PIF-2 withmaximum facility amount of Rp 10,000,000,000with the maximum use of SLC facility notexceeding USD 1,000,000 which will be used forworking capital inventory purchase of ProductionPrinting machine purpose.

Pada tanggal 25 April 2016, berdasarkansurat No. 121/BP/CRC-WB/IV/2016, PT BankPermata Tbk telah setuju untuk melakukanrestrukturisasi atas fasilitas perbankan yang saat inidimiliki oleh MDS. Fasilitas akan digabung menjadi1 nomor loan, dengan nilai maksimum setelahrestrukturisasi menjadi Rp 27.000.000.000 yangakan digunakan untuk kebutuhan modal kerjapembelian MFP, Production Printing (non reguler),sparepart dan toner merk “RICOH”. Setiapbulannya MDS wajib melakukan pelunasan minimumRp 1.000.000.000 atas outstanding original setelahrestrukturisasi sebesar Rp 27.000.000.000.

On 25 April 2016, based on agreementNo. 121/BP/CRC-WB/IV/2016, PT Bank Permata Tbkagreed to restructure bank facilities currentlyowned by MDS. The Facilities will be combined tobecome one loan, with maximum amount afterrestructuring of Rp 27,000,000,000 which will beused for working capital (purchase of MFP),production printing (non reguler), sparepart andtoner with brand “RICOH”. Every month, MDS haveto make minimum loan payment ofRp 1,000,000,000 based on original outstandingamount after restructuring amounting toRp 27,000,000,000.










PT Modern Data Solusi (MDS) (Lanjutan) PT Modern Data Solusi (MDS) (Continued)

PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) (Lanjutan) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata)(Continued)

Fasilitas SLC tersebut dapat digunakan olehPerusahaan dengan memberikan surat pernyataanbahwa fasilitas dapat digunakan oleh MDS, dan MDSbersedia menanggung kewajiban yang timbul.

SLC facility can be used by the Company byproviding statement letter that states the facilitycan be used by MDS, and MDS is willing to bear theliabilities which will arise.

Tanpa persetujuan tertulis dari Bank Permata, MDStidak diperbolehkan, antara lain: melakukanpembayaran dividen, perubahan komposisipemegang saham dan manajemen, memperolehpinjaman dari bank atau lembaga keuangan non-bank lainnya dan memberikan pinjaman kepadaperusahaan lain, baik anak perusahaan, perusahaanafiliasi maupun pihak ketiga.

Without the written approval of Bank Permata,MDS cannot, among others: make dividendpayment, change the composition of shareholdersand management, obtain loans from banks or otherfinancial non-bank institutions and give loans toother companies, whether subsidiaries, affiliatedcompanies or third parties.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldofasilitas ini adalah sebesar Rp 22.851.433.963 danRp 18.560.635.540.

As of 31 December 2016 and 2015, the balance ofthis facility amounted to Rp 22,851,433,963 andRp 18,560,635,540, respectively.

Fasilitas ini telah mengalami beberapa kaliperubahan dengan perubahan terakhir pada tanggal25 April 2016 yang memperpanjang jangka waktufasilitas sampai dengan 27 April 2017.

This facility has been amended several times withthe latest amendment being issued on 25 April 2016which extended the term of the facility until27 April 2017.

Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunan sebesar12,50% pada tahun 2016 dan 2015 serta dijamindengan jaminan berupa tanah atas namaPerusahaan, jaminan perusahaan dari Perusahaan,hak milik secara fidusia atas persediaanbarang, jaminan fidusia atas piutang usaha danmesin yang dibiayai oleh Fasilitas Term Loan 1(Catatan 7, 9 dan 13).

The facility bears annual interest rates at 12.50%in 2016 and 2015 and is secured by land in thename of the Company, corporate guarantee fromthe Company, fiduciary transfer of rights overinventories, fiduciary transfer of trade receivablesand machinery financed by Term Loan 1 Facility(Notes 7, 9 and 13).

PT Fresh Food Indonesia (FFI) PT Fresh Food Indonesia (FFI)


Pada tanggal 8 Juli 2011, FFI memperoleh fasilitassupplier financing dari Bank CIMB dengan nilaimaksimum Rp 3.500.000.000, yang digunakan untukpembiayaan modal kerja, berdasarkan supplier’sunderlying transaction.

On 8 July 2011, FFI obtained a supplier financingfacility from Bank CIMB with a maximum amount ofRp 3,500,000,000, which will be used as workingcapital financing, based on the supplier'sunderlying transaction.

Pada tanggal 27 Juli 2012, FFI memperolehperpanjangan fasilitas supplier financing dariBank CIMB dengan penambahan nilai maksimummenjadi Rp 7.000.000.000, yang digunakan untukpembiayaan piutang dari MSI.

On 27 July 2012, FFI obtained an extension ofsupplier financing facility from Bank CIMBwith additional maximum amount up toRp 7,000,000,000, which will be used as funding forthe receivable from MSI.

Perjanjian ini telah diperpanjang beberapa kaliyang terakhir diperpanjang sampai dengan tanggal17 Oktober 2016. Pinjaman ini dikenakan tingkatbunga sebesar 13,75% per tahun.

This agreement has been extended several timesand the latest will expire until 17 October 2016.The loan bears interest at 13.75% per annum.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldofasilitas supplier financing adalah sebesar masing-masing nihil dan Rp 6.618.418.458.

As of 31 December 2016 and 2015, the balance ofthe supplier financing facility amounted to nil andRp 6,618,418,458, respectively.










Pinjaman non-bank Non-bank loans


PT Equity Finance PT Equity Finance

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal24 Maret 2016, PT Equity Finance setuju untukmemberikan pinjaman kepada Perusahaan sebesarRp 5.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan bungasebesar 17,5% dan berjangka waktu 1 tahun atauakan jatuh tempo tanggal 24 Maret 2017.

Based on the loan agreement dated 24 March 2016,PT Equity Finance had agreed to provide a loan tothe Company amounting to Rp 5,000,000,000. Thisloan bears interest at 17,5% per annum and amaturity of 1 year or will mature on 24 March2017.

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal27 Maret 2016, PT Equity Finance setuju untukmemberikan pinjaman kepada Perusahaan sebesarRp 20.000.000.000. Pinjaman ini dikenakan bungasebesar 17,5% dan berjangka waktu 1 tahun atauakan jatuh tempo tanggal 26 Maret 2017.

Based on the loan agreement dated 27 March 2016,PT Equity Finance had agreed to provide a loan toCompany amounting to Rp 20,000,000,000. Thisloan bears interest at 17,5% per annum and amaturity of 1 year or will mature on 26 March2017.

PT Saison Modern Finance (SMF) PT Saison Modern Finance (SMF)

Nomor/Number

Tanggal/Date

Pinjaman/Loan

Suku bunga/Interest rate

Jatuh tempo/Due date

000.161021.FCT.00001 21 Oktober 2016/21 October 2016

Rp 2.524.341.974 11% 18 Januari 2017/18 January 2017

000.161220.FCT.00001 20 Desember 2016/20 December 2016

Rp 5.392.515.671 11% 18 Januari 2017/18 January 2017


Rp 5.429.346.725 11% 17 Februari 2017/17 February 2017


Rp 5.489.509.312 11% 22 Maret 2017/22 March 2017


Rp 5.640.982.544 11% 16 April 2017/16 April 2017

000.160310.FCT.00001 11 Maret 2016/11 March 2016

Rp 5.674.376.950 11% 9 Juni 2016/9 June 2016

000.160330.FCT.00002 30 Maret 2016/30 March 2016

Rp 5.519.873.296 11% 28 Juni 2016/28 June 2016

000.160610.FCT.0001 10 Juni 2016/10 June 2016

Rp 5.544.072.996 11% 8 September 2016/8 September 2016

000.160614.FCT.0002 13 Juni 2016/13 June 2016


000.160617.FCT.00003 16 Juni 2016/16 June 2016


000.1610627.FCT.00004 24 Juni 2016/24 June 2016


000.160907.FCT.000001 7 September 2016/7 September 2016

Rp 5.797.147.335 11% 5 Desember 2016/5 December 2016

000.160909.FCT00002 9 September 2016/9 September 2016


000.160914.FCT.00003 14 September 2016/14 September 2016


000.160923.FCT00004 23 September 2016/23 September 2016


Sisa saldo utang pada tanggal 31 Desember 2016adalah Rp 24.476.696.226.

Outstanding balance as of 31 December 2016amounted to Rp 24,476,696,226.









15. PINJAMAN JANGKA PENDEK (Lanjutan) 15. SHORT-TERM LOAN (Continued)

Pinjaman non-bank (Lanjutan) Non-bank loans (Continued)

Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued)

PT Paramitra Multifinance PT Paramitra MultifinanceNomor/Number

Tanggal/Date

Pinjaman/Loan



054/PMF/OL/XII/2015-add1 1 januari 2016/1 January 2016
















Rp 20.000.000.000


PT Century Tokyo Leasing PT Century Tokyo Leasing

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal16 Juni 2016, PT Century Tokyo Leasing setujuuntuk memberikan pinjaman kepada Perusahaansebesar Rp 30.000.000.000. Pinjaman ini dikenakanbunga sebesar 11,6% dan berjangka waktu 3 bulanatau akan jatuh tempo tanggal 16 September 2016.

Based on the loan agreement dated 16 Juni 2016,PT Century Tokyo Leasing had agreed to provide aloan to Company amounting to Rp 30,000,000,000.This loan bears interest at 11,6% per annum and amaturity of 3 months or will mature on16 September 2016.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan, Perusahaan baru membayar sebesar Rp13.700.000.000 sehingga sisa utang menjadi Rp16.300.000.000. Proses perpanjangan dan negosiasiatas fasilitas ini masih dalam proses.

Up to completion date of these financialstatements, the Company has paid Rp13,700,000,000 so that the remaining amount ofloan is Rp 16,300,000,000. The extention andnegotiation for this facility is still in process.


PT Century Tokyo Leasing (CTL) PT Century Tokyo Leasing (CTL)

Nomor/Number

Tanggal/Date

Pinjaman/Loan



W16070012 5 Agustus 2016/5 August 2016

Rp 2.730.893.096 12,5% 11 Agustus 2017/11 August 2017

W16030003 27 April 2016/27 April 2016

Rp 2.620.207.128 12,5% 25 April 2017/25 April 2017

V16050003 25 Juli 2016/25 July 2016

Rp 601.711.064 12,5% 25 September 2017/25 September 2017

W16080020 29 Agustus 2016/29 August 2016

Rp 1.498.144.174 12,5% 25 Agustus 2017/25 August 2017

Rp 7.450.955.462

PT Saison Modern Finance (SMF) PT Saison Modern Finance (SMF)

Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal23 November 2016, SMF setuju untuk memberikanpinjaman kepada MDS sebesar Rp 1.415.325.156.Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11% dan akanjatuh tempo tanggal 23 Januari 2017.

Based on the loan agreement dated 23 November2016, SMF had agreed to provide a loan to MDSamounting to Rp 1,415,325,156. This loan bearsinterest at 11% after tax per annum and willmature on 23 January 2017.









16. UTANG USAHA 16. TRADE PAYABLES

Akun ini merupakan utang kepada pemasok luarnegeri dan lokal untuk transaksi pembelian barangdagangan dengan rincian sebagai berikut:

This account represents payable to foreign andlocal suppliers for purchase transactions ofmerchandise as follows:



Pihak ketiga Third partiesDalam Rupiah 137.201.889.077 79.444.429.968 In RupiahDalam Dolar AS 5.907.509.343 12.128.950.812 In US DollarDalam Euro 313.494.232 - In EuroDalam Yen Jepang 2.423.502 14.178.096 In Japanese YenDalam Dolar Singapura - 128.540.187 In Singapore DollarDalam Dolar Taiwan - 4.098.023 In Taiwan Dollar

T o t a l 143.425.316.154 91.720.197.086 T o t a l

Akun-akun tersebut di atas merupakan utang daripembelian barang dagangan toko 7-Eleven, produkindustrial, mesin fotokopi, mesin pos NEC, bahanpangan, bahan pembungkus, kamera digital, film,medis, graphic art, mesin fotografi, dan lain-lain.

The above accounts represent liabilities forpurchases of 7-Eleven’s store merchandise,industrial products, photocopy machines, postmachine NEC, groceries, wrapper, digital camera,film, medical, graphic art, photography machinesand others.

Rincian umur utang usaha adalah sebagai berikut: The details of the ages of the trade payables are asfollows:



Belum jatuh tempo 56.898.074.871 30.917.010.852 Not yet dueJatuh tempo Overdue

1-30 hari 22.564.015.604 8.214.280.455 1-30 days31-60 hari 25.208.656.075 17.771.499.973 31-60 days61-90 hari 13.682.679.131 16.265.281.135 61-90 daysLebih dari 90 hari 25.071.890.473 18.552.124.671 More than 90 days

T o t a l 143.425.316.154 91.720.197.086 T o t a l

Grup tidak memberikan garansi atau jaminan atasutang tersebut.

The Group has not provided any guarantee orcollateral for these payables.

17. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES31 Desember 2016/31 December 2016


Beban bunga 22.542.675.804 7.713.495.839 Interest expenseDenda dan pajak bunga (Catatan 18) 17.439.706.864 6.418.810.313 Tax penalties and interest (Note 18)Gaji dan pesangon 13.089.884.886 4.237.264.332 Wage and pensionSewa 8.224.685.220 2.984.566.140 RentAsuransi 2.423.989.762 152.599.835 InsuranceRoyalty 1.807.620.274 2.735.561.536 RoyaltyEkspedisi 109.414.102 227.550.566 ExpeditionLain-lain 7.741.393.020 6.801.688.163 Others

T o t a l 73.379.369.932 31.271.536.724 T o t a l

Pada tahun 2016 dan 2015, Grup mencatat bebanakrual atas denda dan bunga pajak karena Grupbelum melaporkan beberapa Surat PemberitahuanTahunan Bulanan kepada Kantor Pajak(Catatan 18).

In 2016 and 2015, the Group recorded accruedexpense for tax penalties and interest because theGroup has not yet reported certain Monthly AnnualTax to Tax Office (Note 18).

18. PERPAJAKAN 18. TAXATION

a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes



Pajak Pertambahan Nilai 1.447.706.821 2.058.990.183 Value-added tax









18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Continued)

b. Utang Pajak b. Taxes Payable31 Desember 2016/31 December 2016


Pajak Penghasilan Income TaxesPajak Penghasilan Pasal 4 (2) 13.549.162.795 112.203.160 Income Tax Article 4 (2)Pajak Penghasilan Pasal 22 - 845.455 Income Tax Article 22Pajak Penghasilan Pasal 21 13.157.249.325 12.644.916.804 Income Tax Article 21Pajak Penghasilan Pasal 23 1.591.106.066 9.861.123.665 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 25 2.390.453.967 6.573.900.683 Income Tax Article 25Pajak Penghasilan Pasal 26 4.862.372.764 3.265.059.011 Income Tax Article 26Pajak Penghasilan Pasal 29 3.552.072.822 3.552.072.822 Income Tax Article 29


Pajak Lainnya Other TaxesPajak hotel dan restoran 11.853.288.733 2.917.659.057 Hotel and restaurant taxPajak pertambahan nilai 31.306.519.673 38.988.834.356 Value-added tax


T o t a l 82.262.226.145 77.916.615.013 T o t a l

Pada tahun 2016, Perusahaan menerima SuratTagihan Pajak (STP) atas pemeriksaan pajaktahun 2016, 2015 dan 2010. Rincian atas SKPKBdan STP yang diterima oleh Perusahaan adalahsebagai berikut:

In 2016, the Company received Tax CollectionLetters (“STP”) for 2016, 2015 and 2010 taxaudits. The details of SKPKB and STP receivedby the Company are as follows:

Nomor Pemeriksaan Pajak/Tax Assessment Number

Pajak/Taxes

Masa/Periods T o t a l

TahunPembayaran/

Year ofPayment

00004/206/10/054/13 Pajak Penghasilan Pasal 25/Income tax Article 25

Oktober 2010/October 2010

3.581.438.406 2 0 1 6

00022/207/10/054/13 Pajak Pertambahan Nilai/Value Added Tax

Januari 2010/January 2010

139.352.300 2 0 1 6


Februari 2010/February 2010

149.429.533 2 0 1 6


Maret 2010/March 2010

146.708.431 2 0 1 6


April 2010/April 2010

130.576.464 2 0 1 6


Mei 2010/May 2010

373.889.167 2 0 1 6


Juni 2010/June 2010

1.334.913.460 2 0 1 6


Juli 2010/July 2010

132.336.989 2 0 1 6


Agustus 2010/August 2010

806.066.249 2 0 1 6


September 2010/September 2010

443.111.002 2 0 1 6



607.714.461 2 0 1 6


November 2010/November 2010

1.432.888.415 2 0 1 6


Desember 2010/December 2010

1.703.543.784 2 0 1 6

00035/106/16/054/16 Pajak Penghasilan Pasal 25/Income Tax Article 25


221.517.553 2 0 1 6



217.563.668 2 0 1 6



213.609.783 2 0 1 6



1.111.266.700 2 0 1 6










b. Utang Pajak (Lanjutan) b. Taxes Payable (Continued)


Pajak/Taxes


TahunPembayaran/

Year ofPayment



675.792.828 2 0 1 6


Mei 2015/May 2015

663.507.504 2 0 1 6


Juni 2015/June 2015

651.222.180 2 0 1 6



1.131.108.962 2 0 1 6



209.655.898 2 0 1 6



205.702.013 2 0 1 6


Juli 2015/July 2015

213.609.783 2 0 1 6



209.655.898 2 0 1 6



205.702.013 2 0 1 6



201.748.128 2 0 1 6

PT Modern Data Solusi (MDS) PT Modern Data Solusi (MDS)Pada tahun 2016, MDS menerima Surat TagihanPajak (STP) atas pemeriksaan pajak tahun 2016,2015, 2014 dan 2003. Rincian atas SKPKB danSTP yang diterima oleh MDS adalah sebagaiberikut:

In 2016, MDS received Tax Collection Letters(“STP”) for 2016, 2015, 2014 and 2003 taxaudits. The details of SKPKB and STP receivedby MDS are as follows:


Pajak/Taxes


TahunPembayaran/

Year ofPayment

STP No. 00021/101/16/038/17 Pajak Penghasilan Pasal 21/Income Tax Article 21


Rp 6.761.416 2 0 1 6



Rp 5.375.462 2 0 1 6

STP No. 00001/101/038/17 Pajak Penghasilan Pasal 21/Income Tax Article 21


Rp 4.420.898 2 0 1 6



Rp 4.280.429 2 0 1 6


Mei 2016/May 2016

Rp 3.447.145 2 0 1 6


Juni 2016/June 2016

Rp 4.593.497 2 0 1 6


Juli 2016/July 2016

Rp 3.382.646 2 0 1 6



Rp 2.011.212 2 0 1 6



Rp 1.082.828 2 0 1 6



Rp 99.744.546 2 0 1 6



Rp 17.157.916 2 0 1 6



Rp 1.607.085 2 0 1 6













Pajak/Taxes


TahunPembayaran/

Year ofPayment


Mei 2015/May 2015

Rp 14.314.930 2 0 1 6



Rp 5.785.972 2 0 1 6


Juli 2015/July 2015

Rp 8.628.958 2 0 1 6



Rp 2.209.920 2 0 1 6



Rp 2.511.337 2 0 1 6



Rp 2.812.754 2 0 1 6



Rp 17.157.916 2 0 1 6



Rp 14.313.930 2 0 1 6


Juni 2015/June 2015

Rp 11.471.944 2 0 1 6


Mei 2014/May 2014

Rp 23.819.594 2 0 1 6


Juni 2014/June 2014

Rp 20.800.826 2 0 1 6


Juli 2014/July 2014

Rp 21.830.554 2 0 1 6



Rp 18.011.007 2 0 1 6



Rp 13.334.550 2 0 1 6



Rp 1.657.383 2 0 1 6



Rp 16.095.344 2 0 1 6



Rp 25.269.045 2 0 1 6

STP No. 00285/107/16/038/16 Pajak Pertambahan Nilai/Value Added Tax

Juni 2016/June 2016

Rp 44.104.783 2 0 1 6


Juli 2016/July 2016

Rp 17.754.421 2 0 1 6



Rp 8.966.341 2 0 1 6



Rp 500.000 2 0 1 6



Rp 500.000 2 0 1 6



Rp 500.000 2 0 1 6



Rp 500.000 2 0 1 6



Rp 500.000 2 0 1 6


Mei 2016/May 2016

Rp 500.000 2 0 1 6













Pajak/Taxes


TahunPembayaran/

Year ofPayment



Rp 44.266.448 2 0 1 6


Juli 2015/July 2015

Rp 32.647.903 2 0 1 6



Rp 10.742.843 2 0 1 6


Mei 2015/May 2015

Rp 10.208.839 2 0 1 6



Rp 22.500.000 2 0 1 6



Rp 24.483.211 2 0 1 6


Juli 2014/July 2014

Rp 11.329.324 2 0 1 6



Rp 6.186.970 2 0 1 6



Rp 1.256.043 2 0 1 6



Rp 911.745 2 0 1 6


Juni 2015/June 2015

Rp 1.511.186 2 0 1 6

SKPKB No. 00019/207/15/038/16 Pajak Pertambahan Nilai/Value Added Tax

Juli 2015/July 2015

Rp 57.066.530 2 0 1 6



Rp 16.555.954 2 0 1 6



Rp 2.022.719.986 2 0 1 6



Rp 1.374.703.268 2 0 1 6



Rp 1.258.540.184 2 0 1 6



Rp 1.632.794.262 2 0 1 6



Rp 1.640.896.320 2 0 1 6


Mei 2016/May 2016

Rp 1.646.743.766 2 0 1 6


Pada tahun 2016, MSI menerima Surat TagihanPajak (STP) atas pemeriksaan pajak tahun 2015,2014, 2013, 2012 dan 2010. Rincian atas SKPKBdan STP yang diterima oleh MSI adalah sebagaiberikut:

In 2016, MSI received Tax Collection Letters(“STP”) for 2015, 2014, 2013, 2012 and 2010 taxaudits. The details of SKPKB and STP receivedby MSI are as follows:


Pajak/Taxes


TahunPembayaran/

Year ofPayment


July 2013/July 2013

Rp 200.620.480 2 0 1 6



Rp 561.460.991 2 0 1 6



Rp 181.479.851 2 0 1 6













Pajak/Taxes


TahunPembayaran/

Year ofPayment



Rp 157.939.104 2 0 1 6



Rp 146.551.626 2 0 1 6


Mei 2013/May 2013

Rp 121.529.415 2 0 1 6



Rp 357.663.544 2 0 1 6



Rp 115.367.158 2 0 1 6



Rp 108.541.532 2 0 1 6



Rp 130.089.566 2 0 1 6



Rp 101.856.066 2 0 1 6



Rp 122.732.653 2 0 1 6


Juni 2013/June 2013

Rp 111.290.120 2 0 1 6



Rp 39.244.538 2 0 1 6



Rp 126.688.632 2 0 1 6



Rp 32.499.412 2 0 1 6



Rp 33.316.757 2 0 1 6



Rp 83.253.468 2 0 1 6



Rp 28.845.921 2 0 1 6



Rp 87.535.241 2 0 1 6


Juli 2015/July 2015

Rp 87.623.234 2 0 1 6


Juni 2015/June 2015

Rp 82.666.662 2 0 1 6



Rp 75.079.498 2 0 1 6



Rp 93.391.538 2 0 1 6



Rp 82.976.067 2 0 1 6



Rp 93.063.894 2 0 1 6


Mei 2014/May 2014

Rp 100.100.000 2 0 1 6



Rp 119.101.535 2 0 1 6



Rp 23.116.464 2 0 1 6











Pada tahun 2016 dan 2015, Grup mencatatbeban akrual atas denda dan bunga pajakkarena Grup belum melaporkan beberapa SuratPemberitahuan Tahunan Bulanan kepada KantorPajak (Catatan 17).

In 2016 and 2015, the Group recorded accruedexpense for tax penalties and interest becausethe Group has not yet reported certain MonthlyAnnual Tax to Tax Office (Note 17).

c. Perhitungan Fiskal c. Fiscal Computation

Rekonsiliasi antara rugi sebelum pajakpenghasilan konsolidasian menurut laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian dengan taksiran penghasilan kenapajak serta perhitungan beban pajak kini untuktahun berakhir pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between consolidated lossbefore income tax as shown in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income and estimated taxableincome and the calculation of current taxexpense for the year ended 31 December 2016and 2015 are as follows:



Rugi sebelum pajak penghasilankonsolidasian ( 873.578.083.366) ( 36.236.372.220)

Consolidated loss beforeincome tax

Laba sebelum pajak penghasilanentitas anak 813.825.418.238 201.978.077.039

Income before income tax ofsubsidiaries

Eliminasi transaksi yang berhubungandengan entitas anak 861.768.835 ( 2.425.883.675)

Elimination relating to transactions withsubsidiaries

(Rugi) laba sebelum pajakpenghasilan Perusahaan ( 58.890.896.293) 163.315.821.144

(Loss) income before income tax expenseof the Company

Beda temporer: Temporary differences:Penyisihan penurunan nilai piutang

usaha ( 10.950.640.870) 129.081.374Provision for impairment losses

on trade receivablesPenyusutan ( 5.595.965.629) ( 5.361.014.130) DepreciationSewa pembiayaan 1.136.574.372 1.067.933.173 Finance leasePenyisihan imbalan kerja ( 520.111.000) ( 6.708.843.000) Provision for employee benefitsPenyisihan persediaan using dan

penurunan nilai ( 353.940.240) 353.861.967Allowance for inventory

obsoloscence and declinePembalikan persediaan usang - ( 1.577.806.947) Reversal for inventory obsolescence

Beda temporer – neto ( 16.284.083.367) ( 12.096.787.563 ) Temporary differences - net

Beda tetap: Permanent differences:Denda pajak 12.284.474.797 4.272.923.919 tax penaltiesPenghapusan piutang usaha 6.798.536.754 - Write-off trade receivablesPenghapusan persediaan 5.438.369.445 1.577.806.948 Write-off inventoriesSumbangan dan representasi 2.191.693.195 337.452.082 Donations and representationsGaji, upah dan kesejahteraan

karyawan - 788.208.841Salaries, wages and

employee benefitsPenghasilan yang telah dikenakan

pajak final : Income already subjected to final tax :

Laba penjualan aset tetap ( 59.162.864.410) -Gain on sale of property plant and

equipmentSewa ( 1.058.727.278) ( 1.277.400.001 ) RentBunga ( 34.562.271) - Interest

Beda tetap – neto ( 33.543.079.768) 5.698.991.789 Permanent difference - net

Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable incomePerusahaan ( 108.718.059.428) 156.918.025.370 The CompanyEntitas anak ( 959.205.263.907) ( 49.752.472.380 ) Subsidiaries

Taksiran penghasilan kena pajak(dibulatkan)

Estimated taxable income(rounded-off)

Perusahaan ( 108.718.059.000) 156.918.025.000 The CompanyEntitas anak ( 959.205.263.000) ( 49.752.472.380 ) Subsidiaries










c. Perhitungan Fiskal (Lanjutan) c. Fiscal Computation (Continued)



Beban pajak penghasilan tahunberjalan

Tax expense for thecurrent year

Perusahaan - 39.229.506.250 The CompanyEntitas anak - - Subsidiaries

Pajak penghasilan kini menurutlaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian - 39.229.506.250

Current income tax expense perconsolidated statement of profit or

loss and other comprehensive income

Dikurangi pajak penghasilan dibayardi muka:

Less prepayments of incometaxes:

Perusahaan 15.878.214.788 35.677.433.428 The CompanyEntitas anak 829.877.129 2.122.960.318 Subsidiaries

Total pajak dibayar di muka 16.708.091.917 37.800.393.746 Total prepayments of income taxes

Taksiran utang pajak penghasilan Estimated income tax payableSaldo awal Beginning balance

Perusahaan 3.552.072.822 - The CompanyEntitas anak - - Subsidiaries

Penambahan AdditionPerusahaan - 3.552.072.822 The CompanyEntitas anak - - Subsidiaries

Saldo akhir Ending balancePerusahaan 3.552.072.822 3.552.072.822 The CompanyEntitas anak - - Subsidiaries

T o t a l 3.552.072.822 3.552.072.822 T o t a l

Estimasi tagihan pajak Estimated claims for tax refundSaldo awal Beginning balance

Perusahaan ( 3.251.260.763) ( 3.251.260.763) The CompanyEntitas anak ( 5.109.820.339) ( 2.986.860.021) Subsidiaries

Penambahan / pengurangan Addition / DeductionPerusahaan ( 12.626.954.025) - The CompanyEntitas anak 4.279.943.210 ( 2.122.960.318) Subsidiaries

Saldo akhir Ending balancePerusahaan ( 15.878.214.788) ( 3.251.260.763) The CompanyEntitas anak ( 829.877.129) ( 5.109.820.339) Subsidiaries

T o t a l ( 16.708.091.917) ( 8.361.081.102) T o t a l

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian, Grup belum melaporkanbeberapa Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) ditahun 2016 untuk beberapa pajak terkait kepadaKantor Pajak. Namun SPT tersebut akan dilaporkanGrup sesuai dengan estimasi yang sudah dibuat.

Up to the date of completion of these consolidatedfinancial statements, the Group has not yetreported certain Annual Tax (SPT) in 2016 forcertain related taxes to the Tax Office. However,the Group will submit the SPT to the Tax Office inaccordance with the estimates that have beenmade.










d. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan d. Deferred Tax Assets (Liabilities)

31 Desember2015/

31 December2015

Dikreditkan kepenghasilan

komprehensiflain/

Credited to theother

comprehensiveincome

Dikreditkan kelaba rugi/

Credited toprofit or loss

31 Desember2016/

31 December2016

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsPerusahaan The CompanyLiabilitas imbalan kerja

karyawan 1.912.040.750 ( 130.027.750) 8.694.500 1.790.707.500Employee benefits

liabilityPiutang usaha dan piutang

lain-lain 3.376.469.038 ( 2.737.660.218) - 638.808.820Trade receivables

and other receivablesPersediaan 88.485.061 ( 88.485.061) - - Inventories

Aset tetap ( 124.652.761)( 1.398.991.407) - ( 1.523.644.168)Property, plant and

equipmentUtang sewa pembiayaan ( 555.490.071) 284.143.593 - ( 271.346.478) Finance lease liabilitiesRugi fiskal - 27.179.514.857 - 27.179.514.857 Fiscal loss

Sub-total 4.696.852.017 23.108.494.014 8.694.500 27.814.040.531 Sub-total

Entitas Anak SubsidiariesLiabilitas imbalan kerja

karyawan 2.802.103.778 ( 187.024.750)( 259.917.250) 2.355.161.778Employee benefits


lain-lain 378.701.715 7.548.481 - 386.250.196Trade receivables

and other receivables

Aset tetap ( 15.806.714.944) 11.713.556.307 - ( 4.093.158.637)Property, plant and

equipmentUtang sewa pembiayaan ( 2.672.514.088) 2.214.865.228 - ( 457.648.860) Finance lease liabilitiesRugi fiskal 39.863.834.061 197.688.912.456 - 237.552.746.517 Fiscal loss

Sub-total 24.565.410.522 211.437.857.722 ( 259.917.250) 235.743.350.994 Sub-total

Aset pajak tangguhankonsolidasian – neto 29.262.262.539 234.546.351.736 ( 251.222.750) 263.557.391.525

Consolidateddeferred taxassets - net

31 Desember2015/

31 December2015


komprehensiflain/


comprehensiveincome



31 Desember2016/

31 December2016

Liabilitas pajak tangguhanDeferred tax

liablitiesEntitas Anak SubsidiariesLiabilitas imbalan kerja

karyawan 545.623.500 ( 70.559.000)( 34.417.000) 440.647.500Employee benefits


lain-lain 135.880.122 ( 51.485.766) - 84.394.356Trade receivables


Aset tetap ( 5.500.697.146) 1.422.321.574 - ( 4.078.375.572)Property, plant and

equipmentUtang sewa pembiayaan ( 202.573.138)( 405.900.105) - ( 608.473.243) Finance lease liabilitiesRugi fiskal 1.687.970.894 ( 1.440.243.813) - 247.727.081 Fiscal loss

Liabilitas pajak tangguhankonsolidasian - neto ( 3.333.795.768 )( 545.867.110)( 34.417.000)( 3.914.079.878 )

Consolidateddeferred tax

liablities - net










d. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan (Lanjutan) d. Deferred Tax Assets (Liabilities) (Continued)

31 Desember2014/

31 December2014


komprehensiflain/


comprehensiveincome



31 Desember2015/

31 December2015

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsPerusahaan The CompanyLiabilitas imbalan kerja

karyawan 5.027.344.000 ( 1.677.210.750)( 1.438.092.500) 1.912.040.750Employee benefits


lain-lain 3.344.198.694 32.270.344 - 3.376.469.038Trade receivables

and other receivablesPersediaan 394.471.306 ( 305.986.245) - 88.485.061 Inventories

Aset tetap 1.215.600.771 ( 1.340.253.532) - ( 124.652.761)Property, plant and

equipmentUtang sewa pembiayaan ( 822.473.363) 266.983.292 - ( 555.490.071) Finance lease liabilities

Sub-total 9.159.141.408 ( 3.024.196.891)( 1.438.092.500) 4.696.852.017 Sub-total

Entitas Anak SubsidiariesLiabilitas imbalan kerja

karyawan 3.592.802.028 227.992.250 ( 1.018.690.500) 2.802.103.778Employee benefits




Aset tetap ( 11.775.641.864)( 4.031.073.080) - ( 15.806.714.944)Property, plant and

equipmentUtang sewa pembiayaan ( 123.395.689)( 2.549.118.399) - ( 2.672.514.088) Finance lease liabilitiesRugi fiskal 17.157.135.167 22.706.698.894 - 39.863.834.061 Fiscal loss

Sub-total 9.594.793.409 15.989.307.613 ( 1.018.690.500) 24.565.410.522 Sub-total

Aset pajak tangguhankonsolidasian – neto 18.753.934.817 12.965.110.722 ( 2.456.783.000) 29.262.262.539

Consolidateddeferred taxassets - net

31 Desember2014/

31 December2014


komprehensiflain/


comprehensiveincome



31 Desember2015/

31 December2015

Liabilitas pajak tangguhanDeferred tax

liablitiesEntitas Anak SubsidiariesLiabilitas imbalan kerja

karyawan 524.231.000 317.609.000 ( 296.216.500) 545.623.500Employee benefits




Aset tetap ( 3.015.541.921)( 2.485.155.225) - ( 5.500.697.146)Property, plant and

equipmentUtang sewa pembiayaan ( 157.828.483)( 44.744.655) - ( 202.573.138) Finance lease liabilitiesRugi fiskal - 1.687.970.894 - 1.687.970.894 Fiscal loss

Liabilitas pajak tangguhankonsolidasian - neto ( 2.510.586.641 )( 526.992.627)( 296.216.500)( 3.333.795.768 )

Consolidateddeferred tax

liablities - net

Untuk penyajian dalam laporan posisikeuangan konsolidasian, klasifikasi aset atauliabilitas pajak tangguhan untuk setiapperbedaan temporer di atas ditentukanberdasarkan posisi pajak tangguhan neto (asetneto atau liabilitas neto) setiap entitas.

For purposes of presentation in the consolidatedstatement of financial position, the asset orliability classification of the deferred tax effectof each of the above temporary differences isdetermined based on the net deferred taxposition (net assets or net liabilities) on perentity basis.









19. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Grup memberikan imbalan bagi karyawannya yangmencapai usia pensiun yaitu 55 tahunsesuai dengan Undang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/ 2003 tanggal 25 Maret 2003. Imbalantersebut tidak didanai.

The Group provides benefits for employees whoreach the retirement age of 55 years based on theprovisions of Labor Law No. 13/2003 dated25 March 2003. The benefits are unfunded.

Perhitungan liabilitas imbalan kerja karyawan pada31 Desember 2016 dan 2015 adalah berdasarkanperhitungan yang dilakukan oleh Biro PusatAktuaria, aktuaris independen, sesuai laporannyamasing-masing pada tanggal 9 Maret 2017 dan19 Februari 2016.

The calculation of employee benefits liability as of31 December 2016 and 2015 is based on calculationsperformed by an independent actuary, Biro PusatAktuaria according to its report dated9 March 2017 and 19 February 2016, respectively.

a. Beban Imbalan Kerja Bersih a. Net Employee Benefits Expense2 0 1 6 2 0 1 5

Beban jasa kini 1.030.655.000 1.592.624.000 Current service costBeban bunga 1.727.075.000 2.781.676.000 Interest costKerugian kurtailmen dan penyelesaian ( 1.942.643.000 ) ( 8.188.016.000) Loss on curtailment and settlementBeban jasa lalu - 37.387.000 Past service costLain-lain ( 20.580.000 ) ( 83.870.000) Others

Beban imbalan kerja bersih 794.507.000 ( 3.860.199.000) Net employee benefits expense

b. Liabilitas Imbalan Kerja b. Employee Benefits Liability31 Desember 2016/31 December 2016


Nilai kini liabilitas imbalan kerja 16.712.352.000 19.405.357.000 Present value of benefit obligation

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagaiberikut:

Movements in the employee benefits liabilityare as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Saldo awal 19.405.357.000 34.943.793.000 Beginning balanceBeban imbalan kerja bersih 794.507.000 ( 3.860.199.000) Net employee benefits expensePembayaran manfaat ( 2.344.953.000) ( 666.239.000) Benefit paymentsKeuntungan aktuarial ( 1.142.559.000) ( 11.011.998.000) Actuarial gain

Saldo akhir 16.712.352.000 19.405.357.000 Ending balance

Keuntungan aktuarial yang dibebankan kepenghasilan komprehensif lain disebabkanoleh perubahan faktor-faktor sebagai berikut:

Actuarial gain which were charged to othercomprehensive income are caused by changes inthe following factors:

2 0 1 6 2 0 1 5

Penyesuaian pengalaman ( 2.017.342.000 ) ( 1.971.956.000) Experience adjustmentPerubahan asumsi keuangan 874.783.000 ( 9.040.042.000) Change in financial assumptionsPerubahan asumsi demografi - - Change in demographic assumptions

Keuntungan aktuarial ( 1.142.559.000 ) ( 11.011.998.000) Actuarial gain

Asumsi utama yang digunakan dalammenghitung liabilitas imbalan kerja adalahsebagai berikut:

The principal assumptions used in determiningemployee benefits liability are as follows:



Tingkat diskonto 8,19% 8,19% Discount ratesTingkat kenaikan gaji per tahun 5% 5% Annual salary increaseUmur pensiun 55 55 Retirement ageTingkat pengunduran diri 0 – 10% p.a 0 – 10% p.a Turnover ratesTingkat kematian 100% TMI II 100% TMI II Mortality ratesTingkat kenaikan cacat 10% TMI II 10% TMI II Disability rates









19. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN(Lanjutan)

19. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (Continued)

b. Liabilitas Imbalan Kerja (Lanjutan) b. Employee Benefits Liability (Continued)

Analisis sensitivitas dibawah telah ditentukanberdasarkan kemungkinan perubahan yangmemungkinkan untuk setiap asumsi yangsignifikan atas nilai kini liabilitas imbalan kerjapada akhir periode pelaporan, perkiraanseluruh asumsi lain digunakan secara tetap:

The sensitivity analysis below has beendetermined based on reasonably possiblechanges of each significant assumption on thepresent value of the defined benefit obligationas of the end of the reporting period, assumingall other assumptions were held constant:



Tingkat diskonto: Discount rates:Kenaikan 1% 16.435.826.000 19.596.556.000 Increase by 1%Penurunan 1% 23.656.481.000 22.574.126.000 Decrease by 1%

Tabel di bawah adalah analisis jatuh tempoatas pembayaran manfaat yang tidakdidiskontokan pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015:

Shown below is the maturity analysis of theundiscounted benefit payments as of31 December 2016 and 2015:



Dalam 12 bulan berikutnya 1.458.775.000 2.447.312.945 Within the next 12 monthsAntara 2 dan 5 tahun 2.544.314.000 5.122.033.512 Between 2 and 5 yearsAntara 5 dan 10 tahun 8.896.465.000 85.699.154.100 Between 5 and 10 years

Durasi rata-rata atas kewajiban imbalan kerjapada akhir tahun adalah antara 9,34 sampai11,46 tahun.

The average duration of the defined benefitobligation at the end of the year is between 9.34to 11.46 years.

20. UTANG JANGKA PANJANG 20. LONG-TERM LOANS



Perusahaan The CompanyPT Bank CIMB Niaga Tbk 65.685.174.871 107.729.844.264 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Entitas anak SubsidiariesPT Bank Cimb Niaga Tbk 167.566.735.398 248.969.619.887 PT Bank Cimb Niaga TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 147.453.692.178 152.014.193.030 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Standard Chartered Bank 42.417.362.070 54.529.250.319Standard Chartered Bank

PT Bank Permata Tbk 12.044.889.598 35.848.206.483 PT Bank Permata TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 17.203.000.000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Mayapada Tbk 1.289.885.824 1.629.196.834 PT Bank Mayapada Tbk


Dikurangi bagian jangka pendek ( 297.202.185.822) ( 392.063.881.242) Less current portion


Non-bank Non-bankPerusahaan The CompanyPihak ketiga Third partiesPT Transpacific Finance 120.000.000.000 - PT Transpacific Finance

Pihak berelasi (Catatan 32) Related party (Note 32)PT Saison Modern Finance 23.389.945.312 3.138.629.272 PT Saison Modern Finance


Dikurangi bagian jangka pendek ( 20.656.481.143) ( 677.736.303) Less current portion










20. UTANG JANGKA PANJANG (Lanjutan) 20. LONG-TERM LOANS (Continued)



Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus Specific Transaction Loan Facility

Pada tanggal 18 November 2015, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman transaksi khususdari Bank CIMB yang digunakan untuk membiayaifasilitas pinjaman tetap dengan jumlahmaksimumsebesar Rp 108.000.000.000. Pinjamantersebut dikenakan suku bunga per tahun 12,5%dan biaya penjadwalan kembali 1% dari plafon.Fasilitas ini dijamin dengan real estate lainnyadengan nilai pengikatan sebesarRp 466.099.990.000 dan nilai jaminanRp 928.000.000.000, persediaan senilaiRp 108.000.597.830 dan fidusia mesin danperalatan dari MSI dengan nilai pengikatanRp 60.000.000.000 dan nilai jaminanRp 25.183.664.000.

On 18 November 2015, the Company obtainedspecific transaction loan facility from Bank CIMBthat was used as refinancing fixed loan facilitywith a maximum available fund amounting toRp 108,000,000,000. This loan bears interest rateat 12.5% per annum and rescheduling fee of 1% ofplafond. This facility is secured by other realestate with binding amount ofRp 466,099,990.000 and guarantee value amountingto Rp 928,000,000,000, inventories amounting toRp 108,000,597,830 and fiduciary machineries andequipment of MSI with binding amountRp 60,000,000,000 and collateral amount ofRp 25,183,664,000.

Jangka waktu fasilitas ini adalah 2 tahun sejaktanggal penandatanganan yaitu dari tanggal20 November 2015 hingga 20 November 2017.

Term of this facility is 2 years after sign datewhich is from 20 November 2015 to 20 November2017.

Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syaratdan ikatan tertentu, antara lain: kewajibanmenjaga rasio leverage maksimal 2 kali dan rasioLoan to EBITDA maksimal 4 kali selama jangkawaktu kredit. Perusahaan juga harus menjagakepemilikan saham keluarga Honoris baik secaralangsung dan tidak langsung (minimal 51%).

The loan agreement imposes several restrictionsand covenants, among others: responsibility tomaintain leverage ratio with a maximum of 2 timesand Loan to EBITDA ration maximum 4 timesduring the credit period. The Company also has tomaintain the direct and indirect ownership ofHonoris family (minimum 51%).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,total saldo fasilitas ini adalah masingmasing sebesar Rp 65.685.174.871 danRp 107.729.844.264.

As of 31 December 2016 and 2015, the totalbalance of this facility amounted toRp 65,685,174,871 and Rp 107,729,844,264,respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan belumdapat memenuhi persyaratan untuk menjaga Ratiotertentu dibutuhkan oleh Bank CIMB sehinggapinjaman bank jangka panjang direklasifikasisebagai liabilitas jangka pendek pada laporan posisikeuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2016.

As of 31 December 2016, the Company was unableto meet the requirements to maintain certainRatios required by Bank CIMB, accordingly, long-term loans have been reclassified as currentliabilities in the consolidated statement offinancial position as of 31 December 2016.

PT Modern Sevel Indonesia PT Modern Sevel Indonesia


a. Fasilitas Pinjaman Investasi 1 a. Investment Credit Facility 1

Pada tanggal 7 Oktober 2010, MSI memperolehfasilitas pinjaman investasi dari BankCIMB dengan jumlah maksimum sebesarRp 50.000.000.000 dan dikenakan bunga tahunansebesar 11% dengan waktu tenggang selama12 (dua belas) bulan sejak ditandatanganinyaperjanjian dan akan berakhir pada tanggal1 Januari 2015. Fasilitas ini digunakan untukpembiayaan pembangunan 20 gerai 7-Eleven.

On 7 October 2010, MSI obtained an investmentloan facility from Bank CIMB with a maximumamount of Rp 50,000,000,000 and bears annualinterest rate of 11% with grace period of12 (twelve) months after the agreement wassigned and will expire on 1 January 2015. Thisfacility is used to finance the establishment of20 7-Eleven outlets.










PT Modern Sevel Indonesia PT Modern Sevel IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) (Continued)

a. Fasilitas Pinjaman Investasi 1 (Lanjutan) a. Investment Credit Facility 1 (Continued)

Pada tanggal 5 Juli 2012, fasilitas ini dikonversimenjadi Pinjaman Transaksi Khusus Murabahah I(PTK Murabahah I) dengan jumlah maksimumsebesar Rp 45.995.217.580 dan dikenakan bungasebesar 11% per tahun. Fasilitas ini akan jatuhtempo pada tanggal 5 Januari 2015. Padatanggal 5 Januari 2015, fasilitas pinjaman initelah dilunasi oleh MSI.

On 5 July 2012, this facility was converted toMurabahah Specific Transaction Loan I (PTKMurabahah I) with a maximum amount ofRp 45,995,217,580 and bears annual interestrates of 11%. This facility will mature on5 January 2015. On 5 January 2015, this loanfacility has been fully paid by MSI.

b. Fasilitas Pinjaman Investasi 2 b. Investment Credit Facility 2

Pada tanggal 11 Januari 2013, MSI mengadakanperubahan perjanjian kredit dan mendapatkanfasilitas pinjaman investasi II yang digunakanuntuk pembiayaan pembangunan 20 gerai7-Eleven dengan jumlah maksimum sebesarRp80.000.000.000. Fasilitas ini dikenakan bungatahunan sebesar 11% dengan waktu tenggangselama 12 (dua belas) bulan sejakditandatanganinya perjanjian dan akan berakhirpada tanggal 25 Januari 2017.

On 11 January 2013, MSI had an amendment tothe credit agreement and obtained investmentloan facility II which is used to finance theestablishment of 20 7 Eleven outlets with amaximum amount of Rp 80,000,000,000. Thisfacility bears annual interest rates of 11% withgrace period of 12 (twelve) months after theagreement was signed and will expire on25 January 2017.

Pada tanggal 26 Maret 2014, fasilitas inidikonversi menjadi Pinjaman Transaksi KhususMurabahah II (PTK Murabahah II) dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 70.909.999.996 dandikenakan bunga sebesar 12% per tahun. Fasilitasini akan jatuh tempo pada tanggal 25 Januari2017. Pada tahun 2015, fasilitas pinjaman initelah dilunasi oleh MSI.

On 26 March 2014, this facility was converted toMurabahah Specific Transaction Loan II (PTKMurabahah II) with a maximum amount ofRp 70,909,999,996 and bears annual interestrate of 12%. This facility will mature on25 January 2017. In 2016, this loan facility hasbeen fully paid by MSI.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldofasilitas pinjaman investasi 2 adalah sebesarnihil dan Rp 34.097.928.328.

As of 31 December 2016 and 2015, the balanceof the investment credit facility 2 amounted tonil and Rp 34,097,928,328, respectively.

c. Fasilitas Pinjaman Investasi 3 c. Investment Facility 3

Pada tanggal 17 Oktober 2013, MSI memperolehfasilitas pinjaman investasi dari Bank CIMBdengan jumlah maksimum sebesarRp 100.000.000.000 dan dikenakan bungatahunan sebesar 11,50% dengan waktu tenggangselama 12 (dua belas) bulan sejakditandatanganinya perjanjian dan akan berakhirpada tanggal 7 November 2018. Fasilitas inidigunakan untuk pembiayaan pembangunan gerai7-Eleven.

On 17 October 2013, the Company obtained ainvestment loan facility from Bank CIMB with amaximum amount of Rp 100,000,000,000 andbears annual interest rates of 11.50% with graceperiod of 12 (twelve) months after theagreement was signed and will expire on7 November 2018. This facility is used to financethe establishment of 7-Eleven outlets.

Fasilitas ini memiliki syarat berupa penempatankas yang dibatasi penggunaannya pada rekeningPT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan 5).

This facility has covenant in the form ofrestricted cash placement in PT Bank CIMB NiagaTbk account (Note 5).

Pada tanggal 14 November 2014, fasilitas inidikonversi menjadi Pinjaman Transaksi KhususMurabahah III (PTK Murabahah III) dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 100.000.000.000 dandikenakan bunga sebesar 12.50%. per tahunFasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal7 November 2018.

On 14 November 2014, this facility wasconverted to Murabahah Specific TransactionLoan III (PTK Murabahah III) with a maximumamount of Rp 100,000,000,000 and bears annualinterest rates of 12.50%. This facility willmature on 7 November 2018.










PT Modern Sevel Indonesia (Lanjutan) PT Modern Sevel Indonesia (Continued)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) (Continued)

c. Fasilitas Pinjaman Investasi 3 (Lanjutan) c. Investment Facility 3 (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldofasilitas pinjaman investasi 3 adalah masing-masing sebesar Rp 61.829.620.421 danRp 84.639.070.630.

As of 31 December 2016 and 2015, the balanceof the investment credit facility 3 amounted toRp 61,829,620,421 and Rp 84,639,070,630,respectively.

d. Fasilitas Pinjaman Investasi 4 d. Investment Credit Facility 4

Pada tanggal 14 November 2014, MSImemperoleh fasilitas pinjaman investasi dariBank CIMB dengan jumlah maksimum sebesarRp 150.000.000.000 dan dikenakan bungatahunan sebesar 12,50% dengan waktu tenggangselama 12 (dua belas) bulan sejakditandatanganinya perjanjian dan akan berakhirpada tanggal 30 November 2020. Fasilitas inidigunakan untuk pembiayaan investasi untukgerai 7-Eleven.

On 14 November 2014, MSI obtained aninvestment loan facility from Bank CIMB with amaximum amount of Rp 150,000,000,000 andbears annual interest rates of 12.50% with graceperiod of 12 (twelve) months after theagreement was signed and will expire on30 November 2020. This facility is used tofinance the capital expenditure of 7-Elevenoutlets.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015, saldo fasilitas pinjaman investasi 4 adalahmasing-masing sebesar Rp 62,718,029,503 danRp 73.309.044.552.

As of 31 December 2016 and 2015, the balanceof the investment credit facility 4 amounted toRp 62.718.029.503 and Rp 73,309,044,552,respectively.

e. Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus e. Specific Transaction Loan Facility

Pada tanggal 16 Juli 2012, MSI memperolehfasilitas Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) dariBank CIMB dengan jumlah maksimumRp 70.000.000.000 yang digunakan untukpembelian persediaan outlet 7-Eleven.Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar11% dan biaya komisi fasilitas sebesar 1% flatdari jumlah fasilitas PTK. Jangka waktu fasilitaskredit adalah 12 (dua belas) bulan sampaidengan tanggal 16 Juli 2013. Pada tanggal10 Januari 2013, tanggal jatuh tempodiperpanjang sampai dengan tanggal 20 Juli2014.

On 16 July 2012, MSI obtained a SpecifiTransaction Loan (PTK) facility from Bank CIMB,with maximum amount of Rp 70,000,000,000which will be used to purchase inventory for7-Eleven outlets. The loan bears annual interestrate at 11% and facility commission of 1% flat ofthe total PTK facility. Facility loan term is 12(twelve) months until 16 July 2013. On10 January 2013, the facility term was extendeduntil 20 July 2014.

Pada tanggal 22 Oktober 2014, MSI mengkonversifasilitas Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) dariBank CIMB menjadi fasilitas Pinjaman TransaksiKhusus II (PTK II) dengan sistem angsuran.Jumlah maksimum fasilitas ini sebesarRp 70.000.000.000. Pinjaman ini dikenakanbunga tahunan sebesar 12,5%. Fasilitas ini akanjatuh tempo pada tanggal 31 Oktober 2019.

On 22 October 2014, MSI converted SpecificTransaction Loan (PTK) facility from Bank CIMBto Specific Transaction Loan II (PTK II) withinstallment system. Maximum amount of thisfacility amounted to Rp 70,000,000,000. Theloan bears annual interest rates at 12.5%. Thisfacility will mature on 31 October 2019.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldofasilitas PTK adalah masing-masing sebesarRp 43.019.085.474 dan Rp 56.923.576.377.

As of 31 December 2016 and 2015, the balanceof each PTK facility amounted toRp 43,019,085,474 and Rp 56,923,576,377,respectively.

Perjanjian-perjanjian pinjaman ini memuatbeberapa syarat dan ikatan, antara lainkewajiban menjaga Current Ratio minimal 1 kalidan DSCR sebesar minimal 1,25 kali.

The loan agreements impose several restrictionsand covenants, among others responsibility tomaintain Current Ratio at a minimum of 1 timeand DSCR at a minimum of 1.25 times.











PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Bank CIMB) (Continued)

e. Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus (Lanjutan) e. Specific Transaction Loan Facility (Continued)

Seluruh fasilitas pinjaman yang diberikan olehBank CIMB, termasuk fasilitas pinjaman rekeningkoran I, II dan PTK (Catatan 17), dijamin denganhak tanggungan pertama beberapa bidang tanah,bangunan dan pabrik dengan total nilai sebesar125% dari nilai fasilitas, fidusia mesin, peralatandan persediaan gerai 7-Eleven yang dibiayaikreditur, piutang usaha dari MI dan jaminanpribadi dari Sungkono Honoris dan Henri Honoris(Catatan 7, 9 dan 13).

All loan facilities obtained from Bank CIMB,including overdraft facilities I, II and PTK(Note 17), is secured by first mortgage on land,building and factory amounting to 125% of thefacility, fiduciary of machinery and equipmentof 7-Eleven financed by the creditor, tradereceivables from MI and personal guaranteefrom Sungkono Honoris and Henri Honoris(Notes 7, 9 and 13).

Seluruh jaminan tersebut diikat secara crosscollateralized terhadap fasilitas kredit yangdiberikan oleh Bank CIMB kepada Perusahaan.

All these covenants are cross collateralized tothe credit facility granted by Bank CIMB to theCompany.

Tanpa persetujuan tertulis dari bank, MSI tidakdiperbolehkan, antara lain: menjual ataumengalihkan hak, kekayaan atau aset kecualidalam rangka operasional sehari-hari, membuatperjanjian yang berpotensi membahayakankelangsungan usaha MSI, menggunakan kelebihandana untuk usaha di luar bisnis inti, melakukanmerger, akuisisi ataupun perpindahan sahampengendali dan manajemen puncak, mengubahjenis usaha, melakukan investasi baru danmengajukan moratorium.

Without the written approval of the bank, MSIcannot, among others: sell or transfer its rights,properties or assets, except for dailyoperations, enter into any agreement which willendanger MSI’s going concern, use the excessfunds outside the core business, undertake anymerger, acquisition, or transfer of ownershipand management control, change the nature orscope of the business and operations, undertakeany new investment and propose moratorium.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, MSIbelum dapat memenuhi persyaratan untukmenjaga Ratio tertentu dibutuhkan oleh BankCIMB sehingga pinjaman bank jangka panjangdireklasifikasi sebagai liabilitas jangka pendekpada laporan posisi keuangan konsolidasiantanggal 31 Desember 2016 and 2015.

As of 31 December 2016 and 2015, MSI wasunable to meet the requirements to maintaincertain Ratios required by Bank CIMB,accordingly, long-term loans have beenreclassified as current liabilities in theconsolidated statement of financial position asof 31 December 2016 and 2015.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)

Pada tanggal 21 September 2011, MSI memperolehbeberapa fasilitas kredit dari Bank Mandiri sebagaiberikut:

On 21 September 2011, MSI obtained several loanfacilities from Bank Mandiri as follows:

a. Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus 1 a. Specific Transaction Loan Facility 1

Pinjaman Transaksi Khusus 1 memiliki jumlahmaksimum sebesar Rp 100.000.000.000 dandikenakan bunga tahunan sebesar 10,75% danbeban provisi sebesar 0,50% per tahun dariplafon.

Specific Transaction Loan facility 1 hasmaximum amount of Rp 100,000,000,000 andbears annual interest rate at 10.75% andprovision fee of 0.50% per annum of plafond.

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan pribadiSungkono Honoris dan Henri Honoris, dan mesinserta peralatan pada 28 gerai 7-Eleven yangdibiayai oleh Bank Mandiri, tanah dan bangunantertentu yang dikaitkan untuk seluruh fasilitasdari Bank Mandiri (Catatan 13). Jangka waktufasilitas ini ditetapkan 72 (tujuh puluh dua)bulan sejak tanggal perjanjian kreditditandatangani dengan 12 (dua belas) bulanmasa tenggang. Fasilitas pinjaman ini akan jatuhtempo pada tanggal 26 September 2019.

This facility is secured by personal guaranteefrom Sungkono Honoris and Henri Honoris, andequipment in all 28 7-Eleven outlets financed byBank Mandiri, certain parcel of land andbuilding, which are jointly collateralized for allfacilities from Bank Mandiri (Note 13). The termof Fixed Loan Facility is determined to be 72(seventy two) months since the agreement issigned with 12 (twelve) months graceperiod.This loan facility will mature on 26September 2019.













a. Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus 1(Lanjutan)

a. Specific Transaction Loan Facility 1 (Continued)

Pada tanggal 28 Agustus 2015, MSI mengadakanperubahan perjanjian dimana suku bungatahunan menjadi 11,75%.

On 28 August 2015 MSI had made an amendmentto the credit agreement whereby the annualinterest rate became 11.75%.

Pada bulan Oktober 2015, Pinjaman TransaksiKhusus 1 direstrukturisasi dengan perubahanjadwal angsuran fasilitas kredit dan perubahanlimit. Angsuran dibayarkan setiap tiga bulanansetiap tanggal 23 hingga 23 Desember 2021.

In October 2015, Specific Transaction Loan 1 wasrestructured with changes in repayment of thecredit facility schedule and in the total limit.The installment is paid quarterly on 23th of themonth until 23 December 2021.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, totalsaldo fasilitas pinjaman transaksi khusus masing-masing adalah sebesar Rp 53.922.489.617 danRp 56.272.226.550.

As of 31 December 2016 and 2015, thetotal balance of the specific transaction loanfacility amounted to Rp 53,922,489,617 andRp 56,272,226,550, respectively.

b. Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus 2 b. Specific Transaction Loan Facility 2

Pada tanggal 26 September 2013, MSImemperoleh tambahan fasilitas PinjamanTransaksi Khusus 2 dari Bank Mandiri denganjumlah maksimum sebesar Rp 100.000.000.000dan dikenakan bunga tahunan sebesar 11,75%dan beban provisi sebesar 0,25% per tahun dariplafon. Fasilitas ini digunakan untukpembangunan gerai-gerai 7-Eleven.

On 26 September 2013, MSI obtained additionalSpecific Transaction Loan facility 2 withmaximum amount of Rp 100,000,000,000 andbears annual interest rates at 11.75% andprovision fee of 0.25% per annum of plafond.This facility is used for 7-Eleven outletsestablishment.

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan pribadiSungkono Honoris dan Henri Honoris, bangunangedung hasil renovasi dan mesin serta peralatanpada 28 gerai 7-Eleven yang dibiayai oleh BankMandiri, tanah dan bangunan tertentu yangdikaitkan untuk seluruh fasilitas dari BankMandiri (Catatan 13). Jangka waktu fasilitas iniditetapkan 72 (tujuh puluh dua) bulan sejaktanggal perjanjian kredit ditandatangani dengan12 (dua belas) bulan masa tenggang. Fasilitaspinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal26 September 2019.

This facility is secured by personal guaranteefrom Sungkono Honoris and Henri Honoris,building and machinery and equipment in all 287-Eleven outlets financed by Bank Mandiri,certain parcel of land and building, which arejointly collateralized for all facilities from BankMandiri (Note 13). The term of Fixed LoanFacility is determined to be 72 (seventy two)months since the agreement is signed with 12(twelve) months grace period.This loan facilitywill mature on 26 September 2019.

Pada bulan Oktober 2015 Pinjaman TransaksiKhusus 2 direstrukturisasi dengan perubahanjadwal angsuran fasilitas kredit dan perubahanlimit. Angsuran dibayarkan setiap tiga bulanansetiap tanggal 23 hingga 23 December 2021.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, totalsaldo fasilitas pinjaman transaksi khusus 2masing-masing adalah sebesar Rp 93.531.202.561dan Rp 95.741.966.480.

In October 2015, Specific Transaction Loan 2 wasrestructured with changes in repayment of thecredit facility schedule and total limit. Theinstallment will be paid quarterly in day 23until 23 December 2021.

As of 31 December 2016 and 2015, thetotal balance of the specific transaction loanfacility 2 amounted to Rp 93,531,202,561 andRp 95,741,966,480, respectively.













c. Fasilitas Kredit Investasi Tranche 1 (KI 1) c. Investment Credit Facility Tranche 1 (KI 1)

Fasilitas KI 1 digunakan untuk melunasi fasilitaskredit investasi di PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk sebesar Rp 13.050.000.000.Pinjaman tersebut dikenakan bunga tahunansebesar 10,75% dan beban provisi sebesar 0,50%per tahun dari plafon. Fasilitas ini berlakusampai dengan tanggal 17 Maret 2015.

Facility of KI 1 is used to fully pay the creditinvestment facility in PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk amounting to Rp 13,050,000,000.This facility bears annual interest rate at10.75% and provision fee of 0.50% per annum ofplafond. This facility is valid until 17 March2015.

Pada bulan Maret 2015, MSI telah melunasifasilitas pinjaman ini.

In March 2015, the MSI has fully paid this loanfacility.

d. Fasilitas Kredit Investasi Tranche 2 (KI 2) d. Investment Credit Facility Tranche 2 (KI 2)

Fasilitas KI 2 digunakan untuk pelunasan fasilitaskredit di PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbkdan pembiayaan 10 gerai 7 - Eleven denganjumlah maksimum sebesar Rp 21.950.000.000.Pinjaman tersebut dikenakan bunga tahunansebesar 10,75% dan beban provisi sebesar 0,50%per tahun dari plafon. Fasilitas ini berlakusampai dengan tanggal 17 Maret 2015.

Facility of KI 2 is used to fully pay the creditfacility in PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk and to finance 10 7 – Elevenoutlets with maximum amount ofRp 21,950,000,000. This facility bears annualinterest rate at 10.75% and provision fee of0.50% per annum of plafond. This facility isvalid until 17 March 2015.

Pada bulan Maret 2015, MSI telah melunasifasilitas pinjaman ini.

In March 2015, MSI has fully repaid this loanfacility.

Standard Chartered Bank (SCB) Standard Chartered Bank (SCB)Pada tanggal 18 Desember 2014, MSI memperolehfasilitas term loan dari SCB, cabang Singapuradengan jumlah kredit maksimum sebesarUSD 5.000.000. Jangka waktu fasilitas ini adalah36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal mulaipenggunaan fasilitas. Tanggal penggunaan fasilitasadalah 8 Januari 2015.

On 18 December 2014, MSI obtained term loanfacility from SCB, Singapore branch with maximumcredit amounting to USD 5,000,000. The term ofthis facility is 36 (thirty six) months from the firstutilization date. First utilization date is 8 January2015.

Pinjaman tersebut digunakan untuk, antara lain:a. Pembiayaan kembali fasilitas pinjaman \Grup

yang diperoleh dari PT Bank Sinarmas Tbk(Bank Sinarmas).

b. Pembayaran semua biaya dan fee transaksi.c. Pembiayaan atas pengeluaran modal, modal

kerja, dan pengeluaran umum.

The loan will be used for, among others:a. For the refinancing of loan facilities of the

Group obtained from PT Bank Sinarmas Tbk(Bank Sinarmas).

b. Payment of all transaction expenses and fees.c. Funding its capital expenditure, working

capital, and general expenses.

Perjanjian pinjaman ini memuat beberapa syaratdan ikatan, antara lain kewajiban menjaga DSCRsebesar minimal 1,25 kali, DER sebesar maksimal4 kali dan Leverage Ratio sebesar maksimal 4 kali.

Fasilitas ini dijamin dengan beberapa bidang tanahdan bangunan yang dimiliki oleh MSI (Catatan 13).

The loan agreement imposes several restrictionsand covenants, among others responsibility tomaintain DSCR at a minimum of 1.25 times, DER ata maximum of 4 times, and Leverage Ratio at amaximum of 4 times.


Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, MSIbelum dapat memenuhi persyaratan untuk menjagaRatio tertentu dibutuhkan oleh SCB sehinggapinjaman bank jangka panjang direklasifikasisebagai liabilitas jangka pendek pada laporan posisikeuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2016and 2015.

As of 31 December 2016 and 2015, MSI was unableto meet the requirements to maintain certainRatios required by SCB, accordingly, long-termloans have been reclassified as current liabilities inthe consolidated statement of financial position asof 31 December 2016 and 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldofasilitas pinjaman ini adalah masing-masing sebesarRp 42.417.362.070 dan Rp 54.529.250.319.

As of 31 December 2016 and 2015, the balance ofthis credit facility amounted to Rp 42,417,362,070and Rp 54,529,250,319, respectively.













Fasilitas Kredit Modal Kerja Aflopend Aflopend Working Capital Facility

Pada tanggal 24 September 2014, MSI memperolehfasilitas kredit modal kerja aflopend dari BankBNI dengan jumlah maksimum sebesarRp 20.000.000.000, yang digunakan untukrefinancing 11 gerai 7-Eleven. Jangka waktufasilitas ini adalah 36 bulan sejak tanggalperjanjian kredit ditandatangani dan akan berakhirpada tanggal 23 September 2017. Fasilitas inidikenakan suku bunga sebesar 14,25% per tahun.

On 24 September 2014, MSI obtained an aflopendworking capital facility from Bank BNI withmaximum amount of Rp 20,000,000,000, whichwere used for refinancing of 7-Eleven outlets. Theterm of the overdraft facility is thirty six (36)months from the signing of the agreement and willexpire on 23 September 2017. This facility bearsinterest at 14.25% per annum.

Pada tanggal 11 Desember 2015, MSI mengadakanperubahan perjanjian kredit dimana fasilitas inidikenakan suku bunga sebesar 12,50% per tahun.

On 11 December 2015, MSI had an amendment tothe credit agreement, where the loan facility bearsan interest at 12.50% per annum.

Pada tahun 2016, fasilitas pinjaman ini telahdilunasi oleh MSI. Pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015, saldo utang atas fasilitas kredit modalkerja adalah masing-masing sebesar nihil danRp 17.203.000.000.

In 2016, this loan facility has been fully paid byMSI. As of 31 December 2016 and 2015, theoutstanding balance of working capital facilityamounted to nil and Rp 17,203,000,000,respectively.

PT Bank Mayapada Internasional Tbk(Bank Mayapada)

PT Bank Mayapada Internasional Tbk(Bank Mayapada)

Fasilitas Pinjaman Angsuran Tetap Fixed Installment Loan Facility

Pada tanggal 17 Juni 2014, MSI memperolehfasilitas pinjaman tetap dari Bank Mayapadadengan jumlah maksimum sebesarRp 2.000.000.000, yang digunakan untuk modalkerja. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal3 September 2019. Untuk fasilitas ini dikenakansuku bunga sebesar 16,50% per tahun.

On 17 June 2014, MSI obtained a fixed loan facilityfrom Bank Mayapada with maximum amount ofRp 2,000,000,000, which is used for workingcapital. This facility will expire on 3 September2019. This facility bears interest at 16.50% perannum.

Fasilitas ini dijamin dengan hak tanggungan daribeberapa bidang tanah dan bangunan yang dimilikioleh MSI (Catatan 13).


Tanpa persetujuan tertulis dari bank, MSI tidakdiperbolehkan, antara lain: melakukan merger,akuisisi, mengubah anggaran dasar dan susunanpengurus, pemegang saham serta komposisikepemilikan saham, penyertaan atau investasi padaPerusahaan lain, pembagian dividen, danpenghentian usaha dengan melakukanpemberitahuan tertulis kepada bank.

Without the written approval of the bank, MSI isnot allowed, among others: undertake any merger,acquisition, change the articles of association andchange the composition of management,shareholders and shareholding composition, investsin other companies, dividend payment, andbusiness termination with written notice to thebank.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,saldo PTK adalah masing-masing sebesarRp 1.289.885.824 dan Rp 1.629.196.834.

As of 31 December 2016 and 2015, the balance ofthe PTK facility amounted to Rp 1,289,885,824 andRp 1,629,196,834, respectively.










PT Modern Data Solusi PT Modern Data Solusi

PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata)

Fasilitas Term Loan Term Loan Facility

Pada tanggal 6 Desember 2012, MDSmenandatangani perjanjian kredit untukmemperoleh fasilitas Term Loan 1, 2 dan 3.

On 6 December 2012, MDS entered into a loanagreement for Term Loan facility 1, 2 and 3.

a. Term loan 1 a. Term loan 1

Bank Permata setuju untuk memberikan FasilitasTerm Loan 1 (TL 1) dengan jumlah limitpinjaman sebesar Rp 23.000.000.000 yangdigunakan untuk membiayai investasi MDS padaproyek penyewaan mesin Multi Function Product(MFP) Ricoh. Jangka waktu Fasilitas TL 1 yangdiberikan adalah 36 (tiga puluh enam) bulansejak tanggal masing-masing pencairan, dimanajangka waktu tersebut belum termasuk masatenggang dengan jangka waktu maksimum3 (tiga) bulan sejak tanggal pencairan FasilitasTL 1. Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunansebesar 11,75%.

Bank Permata agreed to provide Facility TermLoan 1 (TL 1) with a loan amount limit ofRp 23,000,000,000 which will be used to financeMDS’ investment in rental projects on machineMulti Function Product (MFP) Ricoh. TL 1 facilityterm is 36 (thirty six) months from the date ofeach disbursement, which term does not includea grace period of a maximum of 3 (three)months from the date of disbursement of thefacility. The facility bears annual interest at therate of 11.75%.

Pada tanggal 10 Juli 2014, MDS menandatanganiperjanjian kredit untuk memperpanjang jangkawaktu penarikan 12 (dua belas) bulan sejaktanggal penandatanganan perjanjian kredit danmenambah jumlah nilai pinjaman sebesarRp 48.000.000.000 untuk fasilitas TL 1. Fasilitasini dikenakan suku bunga tahunan sebesar12,50%.

On 10 July 2014, MDS entered into a creditagreement to extend the availability period upto 12 (twelve) months from the signing date ofthe credit agreement and increase the totalloan amount to Rp 48,000,000,000 for TL 1facility. The facility bears annual interest at therate of 12.50%.

Pada tanggal 25 April 2016, berdasarkanperjanjian No. 121/BP/CRC-WB/IV/2016, BankPermata setuju untuk melakukan restrukturisasiFasilitas Term Loan 1 (TL 1) dengan jumlah limitpinjaman sebesar Rp 14.000.000.000. Jangkawaktu fasilitas TL 1 yang diberikan adalah28 bulan. Fasilitas ini akan dikenakan suku bungatahunan sebesar 12,50%. Setiap bulannya, MDSharus membayar pokok sebesar Rp 500.000.000.

On 25 April 2016, based on agreementNo. 121/BP/CRC-WB/IV/2016, Bank Permataagreed to restructure the Facility Term Loan 1(TL 1) with a loan limit amounting toRp 14,000,000,000. TL 1 provided has a term of28 months. The facility bears annual interestrate of 12.50%. Every month, MDS have to paythe principal amounting to Rp 500,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,saldo TL 1 adalah masing-masing sebesarRp 10.000.000.000 dan Rp 21.662.859.759.

As of 31 December 2016 and 2015, the balanceof the TL 1 amounted to Rp 10,000,000,000 andRp 21,662,859,759, respectively.

2. Term loan 2 2. Term loan 2

Bank Permata setuju untuk memberikan FasilitasTerm Loan 2 (TL 2) dengan jumlah limitpinjaman sebesar Rp 10.000.000.000 yangdigunakan untuk mengambil alih utangpembiayaan yang membiayai investasi padaproyek penyewaan MDS pada mesin MultiFunction Product (MFP) Ricoh. Jangka waktujatuh tempo untuk TL 2 adalah 36 (tiga puluhenam) bulan sejak tanggal pencairan setiapfasilitas. Fasilitas ini dikenakan suku bungatahunan sebesar 12,50% pada tahun 2016 dan2015.

Bank Permata agreed to provide Facility TermLoan 2 (TL 2) with a limit of loan amount ofRp 10,000,000,000 which is used to take overthe debt financing used to finance MDS’investment in rental projects on Multi FunctionProduct (MFP) Ricoh machine. Term of maturityfor TL 2 is 36 (thirty-six) months from the dateof each disbursement of the facility. Thefacility bears annual interest at the rate of12.50% in 2016 and 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015, saldo TL 2 adalah masing-masing sebesarnihil dan Rp 26.433.838.

As of 31 December 2016 and 2015, the balanceof the TL 2 amounted to nil andRp 26,433,838, respectively.









20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 20. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

PT Modern Data Solusi (Lanjutan) PT Modern Data Solusi (Continued)

PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) (Lanjutan) PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) (Continued)

Fasilitas Term Loan (Lanjutan) Term Loan Facility (Continued)

3. Term loan 3 3. Term loan 3

Bank Permata setuju untuk memberikan FasilitasTerm Loan 3 (“TL 3’’) dengan jumlah limitpinjaman sebesar Rp 30.000.000.000 yangdigunakan untuk membiayai pembelian peralatanIT, software dan lisensi IT 7-Eleven. Jangkawaktu Fasilitas TL 3 yang diberikan adalah36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggalpencairan setiap fasilitas, dimana jangka waktutersebut belum termasuk masa tenggang denganjangka waktu maksimum 2 bulan. Jangka waktupenarikan atas fasilitas ini adalah 12 bulan sejaktanggal penandatanganan. Fasilitas ini dikenakansuku bunga tahunan sebesar 11,75%.

Bank Permata agreed to provide Facility TermLoan 3 (“TL 3'') with total limit ofRp 30,000,000,000 to be used to finance thepurchase of IT equipment, software and ITlicenses for 7-Eleven. Facility period for TL 3 is36 (thirty six) from the date of eachdisbursement, which term does not include agrace period of maximum two months. Theavailability period of the facility is 12 (twelve)months from the date of signing. The facilitybears annual interest at the rate of 11.75%.

Pada tanggal 10 Juli 2014, MDS menandatanganiperjanjian kredit untuk memperpanjang jangkawaktu penarikan 12 (dua belas) bulan sejaktanggal penandatanganan perjanjian kredit.Fasilitas ini dikenakan suku bunga tahunansebesar 12,50% pada tahun 2016 dan 2015.

On 10 July 2014, MDS entered into a creditagreement to extend the availability period upto 12 (twelve) months from the signing date ofthe credit agreement. The facility bears annualinterest at the rate of 12.50% in 2016 and 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldoTL 3 adalah masing-masing sebesarRp 2.044.889.598 dan Rp 14.158.912.886.

As of 31 December 2016 and 2015, the balanceof the TL 3 amounted to Rp 2,044,889,598 andRp 14,158,912,886, respectively.

Seluruh fasilitas Pinjaman ini dijamin denganmesin yang dibiayai oleh tiap fasilitas dan jugadijamin dengan:a. Tanah dan bangunan berupa ruko dengan

Sertifikat Hak Guna Bangunan (‘’SHGB’’)No. 2677 milik PT Modern Internasional Tbk,yang terletak di Denpasar, Bali (Catatan 13).

b. Jaminan berupa penyerahan hak miliksecara fidusia atas persediaan barangdengan nilai penjaminan sebesarRp 36.000.000.000 (Catatan 9).

c. Mesin yang dibiayai oleh fasilitas ini(Catatan 13).

d. Jaminan fidusia atas piutang usaha(Catatan 7).

e. Pemberian Jaminan Perusahaan (CorporateGuarantee) dari Perusahaan.

The entire facilities are being secured bymachinery financed by each facility, it is alsosecured by:a. Land and buildings such as shophouses with

right to use the building (‘’SHGB’’)No. 2677 owned by PT Modern InternasionalTbk, located in Denpasar, Bali (Note 13).

b. Fiduciary rights transfer of inventories withguarantee value amounting toRp 36,000,000,000 (Note 9).

c. Machinery funded by this facility (Note 13).

d. Fiduciary transfer of trade receivables(Note 7).

e. Corporate guarantee from the Company.

Tanpa persetujuan tertulis dari Bank Permata,MDS tidak diperbolehkan, antara lain:melakukan pembayaran dividen, perubahankomposisi pemegang saham dan manajemen,memperoleh pinjaman dari bank atau lembagakeuangan nonbank lainnya dan memberikanpinjaman kepada perusahaan lain, baik anakperusahaan, perusahaan afiliasi maupun pihakketiga.

Without the written approval of Bank Permata,MDS is not allowed, among others: makedividend payment, change the composition ofshareholders and management, obtain loansfrom banks or other financial non-bankinstitutions and give loans to other companies,whether subsidiaries, affiliated companies orthird parties.










Pinjaman non-bank Non-bank loanPerusahaan The CompanyPT Transpacific Finance PT Transpacific FinanceBerdasarkan perjanjian pinjaman tanggal17 November 2016, PT Transpacific Finance setujuuntuk memberikan pinjaman kepada Perusahaansebesar Rp 120.000.000.000. Pinjaman ini terdiridari 2 fasilitas. Fasilitas pertama dan keduasebesar masing-masing Rp 50.000.000.000 danRp 70.000.000.000.

Based on the loan agreement dated 17 November2016, PT Transpacific Finance had agreedto provide a loan to the Company amounting toRp 120,000,000,000. This loan facility is composedof two different facilities. The first and secondfacilities amounted to Rp 50,000,000,000 andRp 70,000,000,000, respectively.

Fasilitas pinjaman pertama sebesarRp 50.000.000.000 dikenakan bunga sebesar 19%dan berjangka waktu 4 tahun dan akan jatuh tempotanggal 17 November 2020.

The first loan facility amounted toRp 50,000,000,000 and bears interest at 19%per annum and a maturity of 4 years or will matureon 17 November 2020.

Fasilitas pinjaman kedua sebesar Rp 70.000.000.000dikenakan bunga sebesar 21% dan berjangka waktu2 tahun atau akan jatuh tempo tanggal17 November 2018.

The second loan facility amounted toRp 70,000,000,000 and bears interest at 21%per annum and a maturity of 2 years or will matureon 17 November 2018.

PT Modern Sevel Indonesia PT Modern Sevel Indonesia

PT Modern Saison Finance PT Modern Saison Finance

Faisilitas pinjaman dikenakan bunga 10% per tahundan berjangka waktu 4 tahun dan akan jatuh tempopada kisaran tahun 2017 sampai 2020.

Loan facilities bear interest at 10% per annum andan average term of 4 years or will fall due from2017 to 2020.

21. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 21. FINANCE LEASE LIABILITIES31 Desember 2016/31 December 2016


Pihak ketiga Third PartiesDalam Rupiah In RupiahPT Century Finance 14.173.906.941 - PT Century FinancePT Paramitra Finance 8.562.087.188 - PT Paramitra FinancePT Artha Asia Finance 7.720.075.328 17.932.546.006 PT Artha Asia FinancePT Mitsubishi Lease & Finance

Indonesia 4.348.986.732 3.814.729.493PT Mitsubishi Lease & Finance

IndonesiaPT Equity Finance 1.152.813.244 4.470.685.465 PT Equity FinancePT Mandiri Tunas Finance 271.305.206 538.577.053 PT Mandiri Tunas FinancePT BCA Finance 24.890.046 406.375.979 PT BCA FinancePT Dipo Star Finance 4.578.107 56.375.423 PT Dipo Star Finance




Pembayaran sewa minimum di masa yang akandatang berdasarkan perjanjian tersebut adalahsebagai berikut:

The future minimum lease payments requiredunder the lease agreements are as follows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Tahun Years2 0 1 6 - 17.709.933.667 2 0 1 62 0 1 7 17.610.434.752 8.624.836.346 2 0 1 72 0 1 8 12.273.896.828 4.496.870.050 2 0 1 82 0 1 9 9.018.110.740 932.442.000 2 0 1 92 0 2 0 5.962.695.810 - 2 0 2 0

T o t a l 44.865.138.130 31.764.082.063 T o t a l

Dikurangi bunga yang belumjatuh tempo ( 8.606.495.338) ( 4.544.792.644) Less amount applicable to interest

Utang sewa pembiayaan 36.258.642.792 27.219.289.419 Finance lease liabilities











21. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan) 21. FINANCE LEASE LIABILITIES (Continued)

Utang sewa pembiayaan merupakan utang ataspembelian aset tetap dengan tingkat suku bungaantara 8,4% sampai dengan 20,0% per tahun.Pembiayaan tersebut berjangka waktu 2 sampai4 tahun dan akan jatuh tempo pada kisaran tahun2017 sampai 2020.

Finance lease liabilities pertains to purchases ofproperty, plant and equipment with interest ratesfor the yeas ended 31 December 2016 and 2015ranging from 8.4% to 20.0% per annum. The financelease liabilities have an average term of 2 to4 years and will fall due from 2017 to 2020.

22. MODAL SAHAM 22. SHARE CAPITAL

Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa pada tanggal 29 Oktober 2014 yangdiaktakan dengan akta No. 57, Notaris F.X BudiSantoso Isbandi S.H., pemegang sahamtelah menyetujui peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh Perusahaanmenjadi Rp 457.469.799.900 dari semulaRp 415.881.636.300 melalui penambahan modaltanpa hak memesan efek terlebih dahulu.Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan ini telahditerima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia dalam suratNo. AHU-07910.40.21.2014 tanggal 29 Oktober2014.

Based on the result of Extraordinary GeneralMeeting of the Shareholders, dated 29 October2014, which was executed under Notarial DeedNo. 57 by F.X. Budi Santoso Isbandi S.H., theshareholders approved the increase in issued andfully paid shares to Rp 457,469,799,900 fromRp 415,881,636,300 through issuance of shareswithout preemptive rights. The amendment of theCompany’s Articles of Association was received andrecorded by the Minister of Laws and Human Rightsof the Republic of Indonesia in its letterNo. AHU-07910.40.21.2014 dated 29 October 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, sahamPerusahaan yang dimiliki Direksi adalah sebagaiberikut:

As of 31 December 2016 and 2015, the Company’sshares owned by Director are as follows:

Jumlah saham/Total shares

(Lembar/Shares)

Presentasepemilikan/

Percentage ofownership T o t a l

Pemegang saham ShareholderDireksi Director

Henri Honoris 727.500 0,02% 72.750.000 Henri Honoris

Susunan pemilikan saham Perusahaan pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015 berdasarkan catatanyang dibuat oleh PT EDI Indonesia, BiroAdministrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s shareholders based onthe report prepared by PT EDI Indonesia, the SecuritiesAdministration Agency, as of 31 December 2016 and2015 are as follows:

Jumlah sahamditempatkan dandisetor penuh/

Number of sharesissued andfully paid

Persentasekepemilikan/Percentage

of ownership T o t a l

31 December 2016

Pemegang saham ShareholdersPT Bukit Hedama Permai 1.218.735.810 26,64% 121.873.581.000 PT Bukit Hedama PermaiAsianlink Electronics Pte Ltd.,

Singapura 602.931.700 13,18% 60.293.170.000Asianlink Electronics Pte Ltd.,

SingaporeCIMB Private Equity SDN BHD

(Slurpee), Malaysia 415.881.636 9,09% 41.588.163.600CIMB Private Equity SDN BHD

(Slurpee), Malaysia

Morgan Stanley & Co Intl PLC-IPBClient Account, Inggris 385.167.818 8,42% 38.516.781.800

Morgan Stanley & Co IntlPLC-IPB Client Account,

EnglandPT Inti Putra Modern 344.795.000 7,54% 34.479.500.000 PT Inti Putra ModernMasyarakat (masing-masing dengan

pemilikan kurang dari 5%) 1.607.186.035 35,13% 160.718.603.500Public (less than 5%

ownership interest each)

T o t a l 4.574.697.999 100,00% 457.469.799.900 T o t a l









22. MODAL SAHAM (Lanjutan) 22. SHARE CAPITAL (Continued)

31 Desember 2015 Jumlah sahamditempatkan dandisetor penuh/

Number of sharesissued andfully paid

Persentasekepemilikan/Percentage

of ownership T o t a l

31 December 2015

Pemegang saham ShareholdersAsianlink Electronics Pte Ltd.,

Singapura 1.087.170.410 23,76% 108.717.041.000Asianlink Electronics Pte Ltd.,

SingaporePT Inti Putra Modern 655.685.850 14,33% 65.568.585.000 PT Inti Putra ModernCIMB Private Equity SDN BHD

(Slurpee), Malaysia 415.881.636 9,09% 41.588.163.600CIMB Private Equity SDN BHD

(Slurpee), MalaysiaMorgan Stanley & Co Intl PLC-IPB

Client Account, Inggris 385.167.818 8,42% 38.516.781.800Morgan Stanley & Co Intl PLC-IPB Client Account, England

Masyarakat (masing-masing denganpemilikan kurang dari 5%) 2.030.792.285 44,4% 203.079.228.500

Public (less than 5%ownership interest each)

T o t a l 4.574.697.999 100% 457.469.799.900 T o t a l

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Selisih lebih kas yang diterima dari penerbitansaham atas jumlah nilai nominal saham dan selisihlebih harga teoritis atas jumlah nilai nominalsaham yang didistribusikan sebagai dividen sahamdisajikan sebagai tambahan modal disetor. Padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tambahanmodal disetor sebesar Rp 671.395.823.551.

The excess of cash received from the issuance ofshares, over the total nominal value of the sharesand the excess of total theoretical value over totalnominal value of the shares distributed as stockdividends is presented as additional paid in capital.As of 31 December 2016 and 2015, additional paid-in capital amounted to Rp 671,395,823,551.

24. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 24. NON-CONTROLLING INTEREST

Akun ini merupakan kepentingan non pengendalipada aset neto dan laba (rugi) entitas anak sebagaiberikut:

This account represents the non-controllinginterests in the net assets and income (loss) of thesubsidiaries as follows:

Saldo per31 Desember 2015/

Balance as of31 December 2015

Bagian atasrugi tahunberjalan/Portion in

current netlosses



FFI (MPI) 2.877.329.032 ( 3.090.491.382) ( 213.162.350) FFI (MPI)SMS 13.486.976 ( 3.486.976) 10.000.000 SMSPT Honoris Industry (MSI) 1.759 ( 759) 1.000 PT Honoris Industry (MSI)

T o t a l 2.890.817.767 ( 3.093.979.117) ( 203.161.350) T o t a l



Bagian atasrugi tahunberjalan/Portion in

current netlosses



FFI (MPI) 7.479.499.602 ( 4.602.170.570) 2.877.329.032 FFI (MPI)SMS 14.943.938 ( 1.456.962) 13.486.976 SMSPT Honoris Industry (MSI) 1.929 ( 170) 1.759 PT Honoris Industry (MSI)

T o t a l 7.494.445.469 ( 4.603.627.702) 2.890.817.767 T o t a l









25. PENJUALAN 25. SALES

Penjualan merupakan pendapatan yang diperolehdari sumber-sumber sebagai berikut:

Sales represent revenues derived from thefollowing sources:

2 0 1 6 2 0 1 5

Pihak ketiga Third partiesBarang dagangan dan jasa Merchandise and services

Produk 7-Eleven 701.813.932.328 886.843.922.887 Convenience store 7-Eleven productsProduk Industrial: Industrial products:

Alat kesehatan 117.179.256.117 126.222.977.367 MedicalAlat percetakan 6.108.606.907 36.372.750.531 PrintingJasa 1.391.698.549 1.806.385.652 Service

Produk fotokopi 64.823.099.833 89.084.841.947 Photocopy productsProduk fotografi 59.848.560 77.523.051.436 Photographic productsLain-lain 44.722.800 10.872.696.747 Others

T o t a l 891.421.165.094 1.228.726.626.567 T o t a l

Seluruh penjualan di atas adalah penjualan lokal. All of the above sales are local sales.

Tidak terdapat penjualan kepada suatu pihak yangmencapai 10% dari total penjualan netokonsolidasian masing-masing untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016dan 2015.

There are no sales to a particular party thatexceeds 10% of the total consolidated net sales forthe years ended 31 December 2016 and 2015.respectively.

26. BEBAN POKOK PENJUALAN 26. COST OF REVENUES

2 0 1 6 2 0 1 5

Manufaktur ManufacturingPemakaian bahan baku 38.262.917.582 46.293.704.807 Raw materials usedUpah buruh langsung 12.754.593.933 13.649.655.330 Direct laborBeban pabrikasi 11.869.415.554 33.312.164.251 Factory overhead

Total beban produksi 62.886.927.069 93.255.524.388 Total manufacturing cost

Perdagangan TradingPersediaan barang jadi awal tahun 194.626.028.750 241.745.237.876 Finished goods at beginning of yearPembelian barang jadi 449.590.720.005 716.929.828.180 Purchases finished goodsRealisasi penghapusan nilai persediaan - ( 31.878.728.042 ) Realization of write-off of inventoryPersediaan barang jadi akhir tahun ( 88.948.585.505) ( 194.626.028.750 ) Finished goods at end of the year

Beban pokok penjualan perdagangan 555.268.163.250 732.170.309.264 Cost of sales-trading

T o t a l 618.155.090.319 825.425.833.652 T o t a l

Tidak terdapat pembelian dari pemasok yangmencapai 10% dari total beban pokok konsolidasianmasing-masing untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

There are no purchases from supplier that exceeds10% of the total consolidated cost of revenues forthe years ended 31 December 2016 and 2015,respectively.









27. BEBAN PENJUALAN 27. SELLING EXPENSES

2 0 1 6 2 0 1 5

Beban penyusutan (Catatan 13) 164.530.129.160 106.554.099.453 Depreciation expense (Note 13)Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 122.459.931.450 140.560.616.672 Salarie, wages and employee benefitsSewa 81.983.167.553 65.882.060.465 Rental

Listrik, air, telepon dan faksimili 54.844.688.362 35.051.502.692Electricity, water, telephone

and facsimilePemeliharaan dan perbaikan 32.387.824.207 8.330.212.272 Repairs and maintenanceBeban kantor 27.297.290.716 1.918.100.030 Office expenseIklan, pameran dan promosi 25.682.067.112 15.306.157.829 Advertising, exhibitions and promotionPengepakan dan pengiriman 24.594.518.843 7.156.956.133 Packaging and shippingPajak dan perijinan 22.041.049.139 82.643.375 Taxes and licensesRoyalti (Catatan 34) 15.864.080.326 11.721.414.223 Royalty (Note 34)Amortasi aset tak berwujud (Catatan 14) 12.843.136.330 13.840.551.820 Amortization of intangible asset (Note 14)Pelatihan dan pendidikan 8.583.450.668 736.077.618 Training and educationBeban teknologi informasi 8.577.277.131 5.911.703.205 Information anf TechnologyPerjalanan dan transportasi 3.421.369.849 4.343.501.864 Traveling and transportationBiaya bank 2.191.408.851 834.777.311 Bank chargesKeamanan 1.164.055.400 2.888.869.290 SecurityKomisi penjualan 1.054.978.847 449.804.217 Sales commisionLain-lain (masing-masing di bawah

Rp 1 miliar) 17.080.933.495 6.532.583.995 Other (each below Rp 1 billion)

T o t a l 626.601.357.439 428.101.632.464 T o t a l

28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2 0 1 6 2 0 1 5

Gaji upah dan kesejahteraan karyawan 42.105.014.123 32.005.909.523 Salaries, wages and employees benefitsPenyusutan (Catatan 13) 22.150.484.414 15.238.614.910 Depreciation (Note 13)Pajak dan perizinan 15.802.830.670 16.785.887.623 Taxes and licensesPerjalanan dan transportasi 9.463.424.102 1.397.975.160 Traveling and transportationBeban kantor 5.140.761.662 4.238.170.663 Office expensePajak final 4.982.915.773 - Final taxesSewa 3.809.821.366 772.575.942 Rental expense

Listrik, air, telepon dan faksimili 3.670.639.297 6.136.102.493Electricity, water, telephone

and facsimilePemeliharaan dan perbaikan 2.927.432.192 2.645.393.851 Repairs and maintenanceJamuan dan representasi 2.157.958.238 58.133.051 Entertainment and representationKonsultan 1.852.381.700 864.978.000 ConsultantPelatihan dan pendidikan 542.141.500 810.492.984 Training and educationBiaya bank 412.304.743 1.409.588.627 Bank chargesLain-lain (masing-masing di bawah

Rp 1 miliar) 2.196.110.016 12.534.850.435 Others (each below Rp 1 billion)

T o t a l 117.214.219.796 94.898.673.262 T o t a l

29. PENDAPATAN DAN BEBAN OPERASI LAINNYA 29. OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSE

a. Pendapatan Operasi Lainnya a. Other Operating Income

2 0 1 6 2 0 1 5

Laba penjualan aset tetap(Catatan 13) 93.002.042.813 1.018.652.632 Gain on sale of fixed assets (Note 13)

Penghasilan sewa 11.493.885.000 15.408.963.652 Rental incomeDenda pajak 3.379.536.101 - Tax penalties

Pemulihan piutang lain-lain (Catatan 8) 3.118.536.058 -Reversal of allowance for

other receivables (Note 8)

Pemulihan piutang usaha (Catatan 7) 1.527.200.000 -Reversal of allowance for

trade receivables (Note 7)Potongan penjualan 288.883.787 - Rebate incomeKompensasi FFID (Catatan 34) - 229.806.000.000 FFID compensation (Note 34)Lain-lain 8.481.766.448 9.589.073.811 Others

T o t a l 121.291.850.207 255.822.690.095 T o t a l









29. PENDAPATAN DAN BEBAN OPERASI LAINNYA(Lanjutan)

29. OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSE(Continued)

b. Beban Operasi Lainnya b. Other Operating Expenses2 0 1 6 2 0 1 5

Penurunan nilai aset tetap(Catatan 13) 169.437.828.127 -

Impairment of property, plantand equipment (Note 13)

Penurunan nilai persediaan(Catatan 9) 128.851.979.712 41.980.537.885 Impairment of inventories (Note 9)

Penurunan nilai aset tidak lancartersedia untuk dijual (Catatan 13) 20.224.360.734 -

Impairment of non-currentassets held for sale (Note 13)

Penurunan nilai aset lainya (Catatan 11) 14.585.670.855 5.027.136.402 Impairment of other assets (Note 11)Penurunan nilai aset tak berwujud

(Catatan 14) 12.961.505.180 - Impairment of intangible assets (Note 14)Rugi neto selisih kurs atas aktivitas

operasi 1.951.933.122 2.119.362.046Net loss on foreign exchange due to

operating activitiesBiaya kontrak lindung nilai 2.726.961.030 - Hedging feeRugi penurunan nilai wajar aset

derivafit 2.398.012.807 -Loss on decrease of fair value of

derivative assetCadangan kerugian penurunan nilai

piutang (Catatan 7 dan 8) 920.618.320 431.955.247Provision for impairment ofreceivables (Note 7 and 8)

Penghapusanpiutang (Catatan 7) 18.776.512 2.845.659.852 Write-off of receivables (Note 7)Lain-lain 57.980.685.027 1.713.924.750 Others

T o t a l 412.058.331.426 54.118.576.182 T o t a l

30. PENDAPATAN KEUANGAN 30. FINANCE INCOME2 0 1 6 2 0 1 5

Penghasilan bunga 3.687.644.642 3.833.139.729 Interest incomeLabadari transaksiderivatif - 13.948.012.807 Gain from derivative transaction

T o t a l 3.687.644.642 17.781.152.536 T o t a l

31. BEBAN KEUANGAN 31. FINANCE COSTS2 0 1 6 2 0 1 5

Beban bunga dari: Interest expenses from:Pinjaman bank dan non-bank 107.072.430.102 113.604.490.173 Bank and non-bank loansUtang sewa pembiayaan 9.171.841.948 3.628.621.536 Finance lease liabilities

Rugi neto selisih kurs atasaktivitas pembiayaan - 19.510.000.000

Net loss on foreign exchange due tofinancing activities

T o t a l 116.244.272.050 136.743.111.709 T o t a l

32. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGANPIHAK-PIHAK BERELASI

32. ACCOUNT BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES

Transaksi antara Grup, yang merupakan pihakberelasi Perusahaan, telah dieliminasi dalamlaporan keuangan konsolidasian dan tidak disajikandalam catatan ini. Rincian transaksi antara Grupdan pihak berelasi lainnya disajikan dibawah ini.

Transactions between the Group, which is theCompany’s related party, have been eliminated inthe consolidated financial statements and are notpresented in this note. Details of transactionsbetween the Group and other related parties arepresented below.

Hubungan dan sifat saldo akun dan transaksidengan pihak-pihak berelasi adalah sebagaiberikut:

The relationship and nature of account balancesor transactions with related parties are describedas follows:

Pihak-pihak berelasi/ Sifat dari transaksi/No. Related parties Sifat dari hubungan/Nature of Relationship Nature of Transaction

1 PT Saison ModernFinance

Asosiasi/Associate

Utang non-bank jangka pendek danutang non-bank jangka panjang /

Short-term non-bank loan and long-term non-bank loan

2 Sungkono Honoris Direktur Utama Perusahaan/President Director of the Company

Jaminan pribadi pinjaman bank Grup/Personal guarantee of the Group’s

bank loan

3 Henri Honoris Direktur Penjualan dan Pemasaran/Sales and Marketing Director of the Company

Jaminan pribadi pinjaman bank Grup/Personal guarantee of the Group’s

bank loan









32. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGANPIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

32. ACCOUNT BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES (Continued)

Rincian saldo akun-akun dengan pihak berelasiadalah sebagai berikut:

The details of the balance of accounts withrelated parties are as follows:



Utang non-bank jangka pendek(Catatan 15) Short-term non-bank loan (Note 15)

PT Saison Modern Finance 25.892.021.382 - PT Saison Modern Finance

Persentase dari total liabilitas 1,94% 0,00% Percentage from total liabilities

Utang non-bank jangka panjang(Catatan 20) Long-term non-bank loan (Note 20)

PT Saison Modern Finance 23.389.945.312 3.138.629.272 PT Saison Modern Finance

Persentase dari total liabilitas 1,75% 0,26% Percentage from total liabilities

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,beberapa fasilitas pinjaman bank dijamin denganjaminan pribadi dari Sungkono Honoris (DirekturUtama) dan Henri Honoris (Direktur Penjualan danPemasaran) (Catatan 15 dan 20).

As of 31 December 2016 and 2015, several .bankloan facilities are secured by a personal .guaranteeof Sungkono Honoris (President .Director) andHenri Honoris (Sales and .Marketing Director)(Notes 15 and 20).

Gaji dan tunjangan lainnya yang diperuntukkanbagi manajemen kunci yang terdiri dari DewanKomisaris dan Direksi Grup untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 .Desember 2016dan 2015 (tidak diaudit) adalah .sebagai berikut:

Salaries and allowances incurred for the .Group’skey management. consisting of the .Board ofCommissioners and Directors for the .years ended31 December 2016 and 2015 .(unaudited) are asfollows:

2 0 1 6 2 0 1 5

Imbalan kerja karyawanjangka pendek

Short-term employee benefitsLiability

Dewan Komisaris 3.040.473.000 3.856.370.572 Board of commissionersDireksi 7.216.557.690 9.372.702.700 Directors

T o t a l 10.257.030.690 13.229.073.272 T o t a l

33. SEGMEN OPERASI 33. OPERATING SEGMENTS

Informasi segmen berikut ini dilaporkanberdasarkan informasi yang digunakan olehmanajemen untuk mengevaluasi kinerja setiapsegmen dan menentukan alokasi sumber daya.

The following segment information is reportedbased on the information used by management inevaluating the performance of each businesssegment and determining the allocation ofresources.

Segmen Usaha Business Segment

Kegiatan Grup dikelompokkan dalam divisi usahayang terdiri dari produk-produk fotografi, produkfotokopi, produk industrial, 7-Eleven dan lain-lain.

The Group classify its activities into businessdivisions consisting of photographic products,photocopy products, industrial products, 7-Elevenand others.









33. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 33. OPERATING SEGMENTS (Continued)

Informasi segmen usaha Grup adalah sebagaiberikut:

Information about the Group’s business segment isas follows:


Produk 7-Eleven/Produk

Industrial/ Produk Fotocopi/ Produk fotografi/7-ElevenProducts

IndustrialProducts

PhotocopyProducts

Photographicproducts

Lain-lain/Others

T o t a l/T o t a l

Penjualan 751.011.262.407 117.898.235.721 90.125.141.889 - 35.258.235.455 994.292.875.472 SalesEliminasi ( 75.735.329.159)( 8.675.553.710)( 18.460.827.509) - - ( 102.871.710.378) Elimination

Penjualan neto 675.275.933.248 109.222.682.011 71.664.314.380 - 35.258.235.455 891.421.165.094 Net sales

Hasil (Beban) yang tidakdapat dialokasikan

Unallocated income(expenses)

Hasil segmen 273.266.074.775 Segment incomeBeban penjualan ( 626.601.357.439) Selling expenseBeban umum dan

administrasi ( 117.214.219.796)General and

administrative expensePendapatan operasi lain 121.291.850.207 Other operating incomeBeban operasi lain ( 412.058.331.426) Other operating expensesPendapatan keuangan 3.687.644.642 Finance incomeBeban keuangan ( 116.244.272.050) Finance costsBagian atas laba entitasasosiasi 294.527.721

Share in netincome of an associates

Beban pajak, neto 234.000.484.626 Tax expense, net

Rugi bersih tahun berjalan ( 639.577.598.740) Net loss for the year

Aset dan liabilitas Assets and liabilitiesAset segmen 1.175.538.730.850 43.386.450.416 80.436.893.272 - 33.106.464.099 1.332.468.538.637 Segment assets

Aset yang tidak dapatdialokasikan 649.954.627.770 Unallocated assets

Total aset 1.982.423.166.407 Total assets




IndustrialProducts

PhotocopyProducts


Lain-lain/Others

T o t a l/T o t a l

Penjualan 965.020.751.287 180.804.247.584 129.841.073.447 80.956.432.421 26.112.360.921 1.382.734.865.660 SalesEliminasi ( 78.176.828.400)( 16.402.134.034)( 40.756.231.500)( 3.433.380.985)( 15.239.664.174)( 154.008.239.093) Elimination

Penjualan neto 886.843.922.887 164.402.113.550 89.084.841.947 77.523.051.436 10.872.696.747 1.228.726.626.567 Net sales

Hasil (Beban) yang tidakdapat dialokasikan

Unallocated income(expenses)

Hasil segmen 403.300.792.915 Segment incomeBeban penjualan ( 428.455.494.431) Selling expenseBeban umum dan

administrasi ( 94.898.673.262)General and

administrative expensePendapatan operasi lain 255.822.690.095 Other operating incomeBeban operasi lain ( 53.764.714.215) Other operating expensesPendapatan keuangan 17.781.152.536 Finance incomeBeban keuangan ( 136.743.111.709) Finance costsBagian atas laba entitasasosiasi 720.985.851

Share in netincome of an associates

Beban pajak. neto ( 26.791.388.155) Tax expense, net

Rugi bersih tahun berjalan ( 63.027.760.375) Net loss for the year

Aset dan liabilitas Assets and liabilitiesAset segmen 1.654.679.088.130 97.131.831.214 11.331.354.868 13.157.533.594 114.095.692.833 1.890.395.500.639 Segment assets


Total aset 2.489.342.618.781 Total assets









33. SEGMEN OPERASI (Lanjutan) 33. OPERATING SEGMENTS (Continued)

Segmen Geografis Geographical Segment

Segmen geografis ditentukan berdasarkan lokasiaset atau operasi Perusahaan, yakni Pulau Jawa,Pulau Sumatera, Pulau Sulawesi, Pulau Kalimantan,Pulau Bali, Pulau Batam dan lainnya.

Geographical segment which is determined basedon the asset location or the Group’s operations,namely Java Island, Sumatera Island, SulawesiIsland, Kalimantan Island, Bali Island, Batam Islandand others.

Informasi berdasarkan geografis adalah sebagaiberikut:

Information based on geographical locations is asfollows:




IndustrialProducts

PhotocopyProducts


Lain-lain/Others

T o t a l/T o t a l

Jawa 751.011.262.407 96.938.646.846 87.564.110.646 - 35.252.427.455 970.766.447.354 JavaBali - 1.095.701.663 987.025.698 - 5.808.000 2.088.535.361 BaliBatam - 310.715.870 1.259.940.807 - - 1.570.656.677 BatamSumatera - 7.060.216.279 - - - 7.060.216.279 SumateraKalimantan - 5.675.307.583 71.739.764 - - 5.747.047.347 KalimantanSulawesi - 6.817.647.480 242.324.974 - - 7.059.972.454 Sulawesi

T o t a l 751.011.262.407 117.898.235.721 90.125.141.889 - 35.258.235.455 994.292.875.472 T o t a lEliminasi ( 75.735.329.159)( 8.675.553.710)( 18.460.827.509) - - ( 102.871.710.378) Elimination

Penjualan, Neto 675.275.933.248 109.222.682.011 71.664.314.380 - 35.258.235.455 891.421.165.094 Net sales

Jawa 1.175.538.730.850 33.377.892.760 77.715.498.504 - 29.381.073.690 1.316.013.195.804 JavaBali - 189.337.551 1.692.333.995 - - 1.881.671.546 BaliBatam - 340.500.494 254.290.404 - 3.386.819.474 3.981.610.372 BatamSumatera - 4.062.741.667 372.591.390 - - 4.435.333.057 SumateraKalimantan - 1.172.476.973 225.447.439 - 338.570.935 1.736.495.347 KalimantanSulawesi - 4.243.500.971 176.731.540 - - 4.420.232.511 Sulawesi

Sub-total 1.175.538.730.850 43.386.450.416 80.436.893.272 - 33.106.464.099 1.332.468.538.637 Sub-total


Total Aset 1.982.423.166.407 Total Assets




IndustrialProducts

PhotocopyProducts


Lain-lain/Others

T o t a l/T o t a l

Jawa 965.020.751.287 145.257.113.405 129.841.073.447 61.329.219.794 24.358.231.689 1.325.806.389.622 JavaBali - 670.681.060 - 963.866.263 772.272.911 2.406.820.234 BaliBatam - 2.786.581.051 - 6.164.028.644 56.176.272 9.006.785.967 BatamSumatera - 15.301.367.089 - 3.923.642.111 146.542.541 19.371.551.741 SumateraKalimantan - 7.567.912.227 - 3.069.477.620 242.105.744 10.879.495.591 KalimantanSulawesi - 9.220.592.752 - 5.506.197.989 537.031.764 15.263.822.505 Sulawesi

T o t a l 965.020.751.287 180.804.247.584 129.841.073.447 80.956.432.421 26.112.360.921 1.382.734.865.660 T o t a lEliminasi ( 78.176.828.400)( 16.402.134.034)( 40.756.231.500)( 3.433.380.985)( 15.239.664.174)( 154.008.239.093) Elimination

Penjualan, Neto 886.843.922.887 164.402.113.550 89.084.841.947 77.523.051.436 10.872.696.747 1.228.726.626.567 Net sales

Jawa 1.654.679.088.130 76.824.187.044 11.331.354.868 10.017.236.421 113.839.173.998 1.866.691.040.461 JavaBali - 320.009.515 - 110.685.826 187.969.014 618.664.355 BaliBatam - 770.320.378 - - - 770.320.378 BatamSumatera - 8.355.031.175 - 1.462.874.545 - 9.817.905.720 SumateraKalimantan - 5.739.907.694 - 719.905.982 67.155.052 6.526.968.728 KalimantanSulawesi - 5.122.375.408 - 846.830.820 1.394.769 5.970.600.997 Sulawesi

Sub-total 1.654.679.088.130 97.131.831.214 11.331.354.868 13.157.533.594 114.095.692.833 1.890.395.500.639 Sub-total


Total Aset 2.489.342.618.781 Total Assets









34. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN KONTINJENSI 34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS ANDCONTINGENCIES

Perusahaan Perusahaan

(a) Sejak tahun 1971, Perusahaan mengadakan.perjanjian distributor dengan Fuji Photo Film.Co., Ltd., Jepang (Fuji), dimana Perusahaan.sebagai distributor tunggal Fuji di Indonesia.diberikan hak untuk menjual, memasarkanatau mendistribusikan dan melakukan jasa.perbaikan atas peralatan fotografi, produkpeka cahaya lainnya dan produk-produk laindari Fuji. Fuji juga memberikan wewenang danizin kepada Perusahaan untuk menggunakan.semua merek dagang terdaftar yang sekarang.atau di kemudian hari dimiliki oleh Fuji.

(a) Since 1971, the Company has entered into a.distributorship agreement with Fuji Photo FilmCo., Ltd., Japan (Fuji), whereby the Companyas the sole distributor of Fuji in Indonesia hasbeen granted the rights to sell, market orotherwise distribute and do repair services onphotographic equipment, other light sensitiveproducts and other products of Fuji. Fuji alsoauthorizes and permits the Company to use anyand all registered trademarks now or here afterowned by Fuji.

Pada tanggal 1 Mei 2015. Perusahaan.mengadakan Perjanjian Pengalihan HakDagang dan Penghentian PerjanjianDistribusi dengan Fujifilm Corporation,PT Fujifilm Indonesia (FFID) dan FujifilmMedical Systems USA., Inc., pihak ketiga,dimana Perusahaan menyetujui untuk menjualdan mengalihkan hak dagang untuk menjual,mendistribusikan dan menyediakan produk-produk Fujifilm Corporation dan FujifilmMedical Systems USA., Inc., kepada FFID danmenyediakan informasi pelanggan dandukungan supaya pengalihan usaha berjalandengan lancar. FFID diharuskan untukmelakukan pembayaran kompensasi sebesarUSD 17.000.000 (setara denganRp 229.806.000.000) dalam empat kalipembayaran kepada Perusahaan. Pada tahun2016, FFID telah membayar semua piutang dariperjanjian ini.

On 1 May 2015, the Company entered intoa Trade Rights Transfer agreement and.Termination of Distributorship Agreementwith Fujifilm Corporation, PT FujifilmIndonesia (FFID) and Fujifilm MedicalSystems USA., Inc., third parties, wherebythe Company agreed to sell and transferits trade rights to sell, distribute andprovide Fujifilm Corporation andFujifilm Medical Systems USA., Inc., productsto FFID and to provide customerinformation and support for the smoothbusiness transfer. FFID was obliged to paycompensation amounting to .USD 17,000,000(equivalent to .Rp 229,806,000,000) in fourinstallments to the Company. In 2016, FFID hasfully paid all receivable arising from thisagreement.

Berdasarkan perjanjian ini, mulai September2015, Grup menghentikan seluruh ..kegiatanpenjualan terkait dengan distribusi ..produkfotografi dan melakukan penurunan ..nilai ataspersediaan terkait (Catatan 9).

Based on this agreement, starting in September2015, the Group has stopped all activitiesrelated to the distribution of photographicproducts and impairs the value of relatedinventories (Note 9).

(b) Pada tanggal 1 Mei 2012, Perusahaanmengadakan perjanjian distribusi denganShimadzu (Asia Pacific) Pte. Ltd., Singapura(Shimadzu) dimana Shimadzu menunjukPerusahaan sebagai distributor eksklusif atasproduknya di Indonesia. Perjanjian kerjasamaini berlaku sejak perjanjian ditanda tanganiadan tidak mempunyai batas waktu, kecualisaat kedua pihak sepakat mengakhiriperjanjian.

(b) On 1 May 2012, the Company entered into a.distributorship agreement Shimadzu (Asia.Pacific) Pte. Ltd., Singapore (Shimadzu),.whereby Shimadzu appoints the Company as itsexclusive distributor of Shimadzu’s products inIndonesia. This agreement is effective from thesigning date of the agreement and has no expirydate, unless terminated by both parties.









34. PERJANJIAN PENTING. IKATAN DAN KONTINJENSI(Lanjutan)

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS. COMMITMENTS ANDCONTINGENCIES (Continued)


(a) Pada tanggal 3 Oktober 2008. MSI. telahmenandatangani “Master FranchiseAgreement” dengan 7-Eleven, Inc. yangmerupakan suatu perusahaan yangmengoperasikan, mengusahakan waralaba ataumemberikan lisensi kepada hampir 36.000outlet “convenience retailer store” di 15negara yang berbasis di Dallas, Texas, AmerikaSerikat.

(a) On 3 October 2008. MSI has signed a “MasterFranchise Agreement” with 7-Eleven, Inc. acorporation that operates, manages franchiseor gives license to almost 36,000 “convenienceretailer store” outlets in 15 countries, based inDallas, Texas, USA.

Merujuk pada Peraturan Nomor X.K.1Lampiran Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-86/PM/1996 tanggal 24 Januari 1996. padatanggal 15 April 2009 Perusahaan telahmemberitahukan kepada Badan PengawasPasar Modal dan Lembaga Keuangan(BAPEPAM-LK) bahwa MSI telahmenandatangani “Master FranchiseAgreement” dengan 7-Eleven, Inc.

In compliance with Regulation No. X.K.1 theCapital Market Supervisory Agency DecisionLetter No. Kep-86/PM/1996 dated 24 January1996. on 15 April 2009. the Company hasinformed the Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Agency (BAPEPAMLK)that MSI has signed a “Master FranchiseAgreement” with 7-Eleven, Inc.

MSI memperoleh hak dan lisensi untukmengembangkan dan mengoperasikan geraimerek “7-Eleven” di pulau Jawa. Indonesia.untuk masa dua puluh (20) tahun dan masaperpanjangan sepuluh (10) tahun.

MSI obtained the rights and license to developand operate “7-Eleven” brand outlets in Javaisland. Indonesia for 20 (twenty) years periodand extension period for 10 (ten) years.

Hak dan lisensi untuk mengembangkandan mengoperasikan outlet tersebutdirepresentasikan sebagai bagian dari “Asettak berwujud” pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

Rights and license to develop and operate thosestore outlets is presented as part of“Intangible asset” on the Company’sconsolidated statement of financial position.

(b) Berdasarkan ketentuan yang berlakudalam perjanjian waralaba. 7-Eleven, Inc.,memberikan hak kepada MSI untukmenggunakan sistemnya dalam persiapan.pemasaran dan penjualan produk, logo danmerek. MSI harus membayar biaya waralabaawal sebesar USD 1.500.000 yang telah dilunasidan disajikan sebagai bagian dari “Aset takberwujud”. Berdasarkan perjanjian tersebut,beban waralaba awal mulai diamortisasi sejak1 Januari 2010.

(b) In .accordance with the terms and conditions of.the franchise agreement, 7-Eleven. Inc.,granted MSI the .right to use its system inpreparing. marketing .and selling products, logoand brands. MSI has to pay an initial franchisefee amounting to .USD 1,500,000 which wasfully paid and .presented under “Intangibleasset”. Based on the above agreement, initialfranchise cost will be amortized starting1 January 2010.

MSI juga diharuskan membayar beban royaltidengan nilai persentase tertentu. Royalti yangdibebankan pada operasi sebesarRp 15.864.080.326 dan Rp 11.721.414.223masing-masing untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2016 dan 2015 yangdicatat sebagai bagian dari “Beban penjualan”pada laporan laba rugi dan Penghasilankomprehensif lain konsolidasian (Catatan 27).Perjanjian ini akan berakhir dalam 20 tahunsejak tanggal efektif dan dapat diperpanjang.

MSI was also required to pay continuing salesincome royalty fee at a certain percentage.Royalty charged to operations amounted toRp 15,864,080,326 and Rp 11,721,414,223 forthe years ended 31 December 2016 and 2015.respectively and are presented as part of“Selling expenses” in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income (Note 27). Theagreement will expire in 20 years since theeffective date and can be renewed.









34. PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN KONTINJENSI(Lanjutan)

34. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS ANDCONTINGENCIES (Continued)


(c) Pada tanggal 1 November 2012, MSI dan PT IronBird (IB) mengadakan perjanjian dimana IBmenyediakan jasa pengangkutan produk ke.toko-toko 7-eleven kepada MSI. MSI dikenakantarif atas setiap pengiriman ditambah denganbiaya asuransi. Perjanjian ini berlaku sampaidengan tanggal 31 Oktober 2016.

(c) On 1 November 2012, MSI and PT Iron Bird (IB)entered into an agreement where IB providesproduct transportation to 7-eleven stores forMSI. MSI is charged for tariff of each deliveryplus insurance expense. This agreement is validuntil 31 October 2016.


Efektif tanggal 1 April 2012, MDS mengadakanperjanjian distribusi dengan Ricoh Asia PacificOperations Limited (Ricoh). dimana Ricohmenunjuk MDS sebagai distributor non-eksklusifatas produknya di Indonesia. Perjanjian kerjasamaini berlaku sejak perjanjian ditanda tangani dantidak mempunyai batas waktu, kecuali saat keduapihak sepakat mengakhiri perjanjian.

Effective on 1 April 2012, MDS entered into adistributorship agreement with Ricoh Asia PacificOperations Limited (Ricoh). whereby Ricohappoints MDS as its non-exclusive distributor ofRicoh’s products in Indonesia. This agreement iseffective from the signing date of the agreementand has no expiry date, unless terminated by bothparties.

35. RUGI PER SAHAM 35. LOSS PER SHARE

Rugi per saham dihitung dengan membagi rugitahun berjalan yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan jumlah rata-ratatertimbang saham yang beredar pada tahunbersangkutan.

Loss per share is calculated by dividing loss for theyear attributable to the owners of the parententity by the weighted average number of ordinaryshares outstanding during the year.

2 0 1 6 2 0 1 5

Rugi bersih dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk ( 636.483.619.623) ( 58.424.132.673)

Net loss attributable to owners of theparent entity

Rata-rata tertimbang saham yang beredar 4.574.697.999 4.574.697.999Weighted-average number of

shares outstanding

Rugi per saham dasar dan dilusian ( 139,13) ( 12,77) Basic and diluted loss per share

Rugi per saham dilusian adalah sama rugi persaham dasar karena Perusahaan tidak memilikiefek berpotensi dilusian.

Diluted loss per share is the same as the basic lossper share since the Company does not havepotential dilutive securities.

36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Kebijakan manajemen risiko keuangan Grupbertujuan untuk mengidentifikasi dan menganalisisrisiko-risiko keuangan yang dihadapi Grup,menetapkan batasan risiko dan pengendalian yangsesuai serta untuk mengawasi kepatuhan terhadapbatasan yang telah ditetapkan.

The Group’s financial risk management policies aimto identify and analyze the financial risks faced bythe Group, set appropriate risk limits and controls,and oversee compliance with the limitsestablished.

Dewan Direksi memiliki tanggung jawabkeseluruhan untuk menetapkan dan mengawasikerangka manajemen risiko. Dewan Direksi telahmenetapkan fungsi keuangan yang bertanggungjawab untuk mengembangkan dan memantaukebijakan manajemen risiko Grup. Sedangkanfungsi internal audit memiliki tanggung jawabuntuk memantau kepatuhan terhadap kebijakandan prosedur manajemen risiko dan untukmenelaah kecukupan kerangka manajemen risikoyang terkait dengan risiko-risiko yang dihadapi olehGrup dengan memberikan laporannya kepadaDewan Direksi.

The Board of Directors has overall responsibility forsetting and overseeing risk managementframework. Board of Directors has set a financialfunction that is responsible for developing andmonitoring the Group’s risk management policy.While the internal audit function has theresponsibility to monitor compliance with riskmanagement policies and procedures and to reviewthe adequacy of risk management frameworkrelated to the risks faced by the Group to provideits report to the Board of Directors.









36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Risiko keuangan yang paling signifikan terhadapGrup dijelaskan di bawah ini.

The most significant financial risks to which theGroup is exposed are described below.

a. Risiko Kredit a. Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa salah satupihak instrumen keuangan akan menyebabkankerugian keuangan pihak lain dengan tidakmelepaskan kewajiban. Karena aktivitas operasiGrup terkena kredit terkait potensi kerugianyang mungkin terjadi sebagai akibat dari pihakketiga, individu atau penerbit tidak mampuatau tidak mau untuk menghormati kewajibankontrak.

Credit risk is the risk that one party to afinancial instrument will cause a financial lossfor the other party by failing to discharge anobligation. Due to the Group’s operatingactivities, the Group is exposed to the potentialcredit-related losses that may occur as a resultof an individual, counterparty or issuer beingunable or unwilling to honor its contractualobligations.

Eksposur risiko kredit Grup terutama adalahdalam mengelola piutang. Grup melakukanpengawasan kolektibilitas piutang sehinggadapat diterima penagihannya secara tepatwaktu dan juga melakukan penelaahan atasmasing-masing piutang pelanggan secaraberkala untuk menilai potensi timbulnyakegagalan penagihan dan membentukpencadangan berdasarkan hasil penelaahantersebut.

The Group exposure to credit risk ariseprimarily from managing receivables. TheGroup monitors receivables so that these arecollected in a timely manner and also conductreviews of individual customer accounts on aregular basis to assess the potential foruncollectibility.

Eksposur Grup terhadap risiko kredit pada asetkeuangan muncul dari kelalaian pihak ketigadengan maksimal eksposur sama dengan nilaiinstrumen tercatat.

The Group’s exposure to credit risk on itsfinancial asssets arises from default of thecounterparty with a maximum exposure equalto the carrying amount of these instruments.



Aset keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan labaatau rugi:

Financial assets measuredat fair value through

profit or loss:Aset keuangan derivatif - 13.948.012.807 Derivative financial assets

Pinjaman yang diberikan danpiutang: Loans and receivables:Kas dan bank* 10.316.153.674 22.160.118.796 *Cash on hand and in banksInvestasi jangka pendek 50.000.000.000 50.000.000.000 Short-term investmentPiutang usaha 55.639.549.107 135.585.131.555 Trade receivablesPiutang lain-lain 63.594.259.647 134.553.685.643 Other receivablesDana yang dibatasi penggunaannya 274.481.136 8.548.876.582 Restricted fundsSetoran jaminan 6.535.451.903 6.579.065.314 Security deposits

T o t a l 186.359.895.467 371.374.890.697 T o t a l

*Tidak termasuk kas masing-masing sebesar Rp 6.729.717.869 danRp 8.490.074.065 pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

*Excluding cash on hand amounting to Rp 6,729,717,869 andRp 8,490,074,065 as of 31 December 2016 and 2015, respectively.

Tidak ada risiko kredit yang signifikan dalamGrup.

There are no significant concentrations ofcredit risk within the Group.

Tabel analisis aset keuangan Grup pada31 Desember 2016 dan 2015:

Aging analysis of the Group’s financial assets asof 31 December 2016 and 2015:










a. Risiko Kredit (Lanjutan) a. Credit Risk (Continued)

31 Desember 2016/31 December 2016Tidak lewatjatuh tempo

maupunmengalamipenurunan

nilai/Neither past

Telah lewat jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/Past due but not impaired

Lewat jatuhtempo danmengalamipenurunan

nilai/due nor

impaired<30

Hari/Days31–90

Hari/Days91–120

Hari/Days>120

Hari/DaysPast due and

impaired T o t a l

Pinjaman yang diberikandan piutang/

Loans and receivablesKas dan bank/Cash on hand and in banks 10.316.153.674 - - - - - 10.316.153.674Investasi jangka pendek/Short-term investment 50.000.000.000 - - - - - 50.000.000.000Piutang usaha/Trade receivables 15.661.478.718 1.033.964.428 4.564.450.447 1.161.244.319 30.325.598.489 2.892.812.706 55.639.549.107

Piutang lain-lain/Other receivables 63.212.587.324 - - - - 381.672.323 63.594.259.647Dana yang dibatasi

penggunaannya/Restricted funds 274.481.136 - - - - - 274.481.136Setoran jaminan/Security deposits 6.535.451.903 - - - - - 6.535.451.903

T o t a l 146.000.152.755 1.033.964.428 4.564.450.447 1.161.244.319 30.325.598.489 3.274.485.029 186.359.895.467

31 Desember 2015/31 December 2015Tidak lewatjatuh tempo

maupunmengalamipenurunan

nilai/Neither past

Telah lewat jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/Past due but not impaired

Lewat jatuhtempo danmengalamipenurunan

nilai/due nor

impaired<30

Hari/Days31–90

Hari/Days91–120

Hari/Days>120

Hari/DaysPast due and

impaired T o t a l

Aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melaluilaporan laba atau rugi/

Financial assets measuredat fair value throughprofit or loss

Aset keuangan derivatif/Derivative financial assets 13.948.012.807 - - - - - 13.948.012.807

Pinjaman yang diberikandan piutang/

Loans and receivablesKas dan bank/Cash on hand and in banks 22.160.118.796 - - - - - 22.160.118.796Investasi jangka pendek/Short-term investment 50.000.000.000 - - - - - 50.000.000.000Piutang usaha/Trade receivables 48.331.020.619 8.002.352.259 22.764.427.480 14.970.315.482 36.163.435.942 5.353.579.773 135.585.131.555

Piutang lain-lain/Other receivables 125.857.097.780 - - - - 8.696.587.863 134.553.685.643Dana yang dibatasi

penggunaannya/Restricted funds 8.548.876.582 - - - - - 8.548.876.582Setoran jaminan/Security deposits 6.579.065.314 - - - - - 6.579.065.314

T o t a l 275.424.191.898 8.002.352.259 22.764.427.480 14.970.315.482 36.163.435.942 14.050.167.636 371.374.890.697











Tabel berikut menunjukkan kualitas kredit atasaset keuangan Grup yang tidak lewat jatuhtempo atau terganggu:

The following table show the credit quality ofthe Group’s financial assets that are neitherpast due nor impaired:

Tidak lewat jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/Neither past due nor impaired

31 Desember 2016Level atas/High grade

Level standar/Standard grade T o t a l 31 December 2016

Pinjaman yang diberikandan piutang Loans and receivables

Kas dan bank 10.316.153.674 - 10.316.153.674 Cash on hand and in banksInvestasi jangka pendek 50.000.000.000 - 50.000.000.000 Short-term investmentPiutang usaha - 15.661.478.718 15.661.478.718 Trade receivablesPiutang lain-lain - 63.212.587.324 63.212.587.324 Other receivablesDana yang dibatasi

penggunaannya 274.481.136 - 274.481.136 Restricted fundsSetoran jaminan - 6.535.451.903 6.535.451.903 Security deposits

T o t a l 60.590.634.810 85.409.517.945 146.000.152.755 T o t a l

Tidak lewat jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/Neither past due nor impaired

31 Desember 2015Level atas/High grade

Level standar/Standard grade T o t a l 31 December 2015

Aset keuangan yangdiukur pada nilaiwajar melalui laporanlaba atau rugi

Financial assets measuredat fair value through

profit or lossAset keuangan derivatif 13.948.012.807 - 13.948.012.807 Derivative financial assets

Pinjaman yang diberikandan piutang Loans and receivables

Kas dan bank 22.160.118.796 - 22.160.118.796 Cash on hand and in banksInvestasi jangka pendek 50.000.000.000 - 50.000.000.000 Short-term investmentPiutang usaha - 48.331.020.619 48.331.020.619 Trade receivablesPiutang lain-lain - 125.857.097.780 125.857.097.780 Other receivablesDana yang dibatasi

penggunaannya 8.548.876.582 - 8.548.876.582 Restricted fundsSetoran jaminan - 6.579.065.314 6.579.065.314 Security deposits

T o t a l 94.657.008.185 180.767.183.713 275.424.191.898 T o t a l

Grup telah menilai kualitas kredit dari asetkeuangan derivatif, kas dan bank, investasijangka pendek dan dana yang dibatasipenggunaannya sebagai kelas tinggidikarenakan disimpan di/atau dilakukan denganbank terkemuka yang memiliki probabilitasrendah dalam kebangkrutan.

The Group has assessed the credit quality of itsderivative financial assets, cash on hand and inbanks, short-term investment and restrictedfunds as high grade since these are depositedin/or transacted with reputable banks whichhave low probability of insolvency.

Aset keuangan lain Grup dikategorikanberdasarkan record penagihan Grup denganpihak ketiga. Definisi dari peringkat yangdigunakan oleh Grup untuk mengevaluasi risikokredit dari pihak ketiga adalah sebagai berikut:

The Groups other financial assets arecategorized based on the Group’s collectionexperience with the counterparties. Definitionsof the ratings being used by the Group toevaluate credit risk of its counterparties are asfollows:











(1) Level atas - Kepastian diperoleh dari pihakketiga yang mengikuti ketentuan dikontraktanpa banyak usaha untuk menagih.

(2) Level standar - Melakukan beberapapengingatan untuk memperoleh kepastiandari pihak ketiga.

(1) High grade – settlements are obtained fromthe counterparty following the terms of thecontracts without much collection effort.

(2) Standard grade – some reminder follow-upsare performed to obtain settlements fromthe counterparty.

b. Risiko Likuiditas b. Liquidity Risk

Risiko likuiditas timbul apabila Grup mengalamikesulitan dalam mewujudkan asetnya ataumengumpulkan dana untuk memenuhikomitmen terkait dengan kewajibankeuangannya.

Liquidity risk arises when the Group encountersdifficulty in realizing its assets or otherwiseraising funds to meet commitments associatedwith its financial liabilities.

Eksposur risiko likuiditas Grup timbul terutamadari penempatan dana dari kelebihanpenerimaan kas setelah dikurangkan daripenggunaan kas untuk mendukung kegiatanusaha Grup. Grup mengelola risiko likuiditasdengan menjaga kecukupan arus kas danFasilitas bank dengan terus memonitor arus kasperkiraan dan aktual. Grup juga menerapkanmanajemen risiko likuiditas yang berhati-hatidengan mempertahankan saldo kas yang cukupyang berasal dari penagihan hasil penjualan danmenempatkan kelebihan dana kas dalaminstrumen keuangan dengan tingkat risiko yangrendah namun memberikan imbal hasil yangmemadai serta memperhatikan reputasi dankredibilitas lembaga keuangan.

The Group’s exposure to liquidity risk ariseprimarily from the placement of funds in excessof those used to support the business activitiesof the Group. The Group manages liquidity riskby maintaining sufficient cash flows and bankfacilities and continuously monitoring projectedcash flows and availability of funds. The Groupalso implements prudent liquidity riskmanagement to maintain sufficient cashbalances arising from revenue collection, placesthe excess cash in low risk financial instrumentsthat provide adequate returns, and pay closeattention to the reputation and credibility offinancial institutions.

Grup menerapkan manajemen risiko likuiditasdengan menetapkan saldo kas yang memadaiyang berasal dari penagihan piutang konsumenatau sumber lainnya.

The Group applies liquidity risk management byestablishing sufficient cash balances fromcollection of customers’ receivables or othersources.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuhtempo liabilitas keuangan Grup berdasarkanpembayaran kontraktual yang tidakdidiskontokan pada tanggal 31 Desember 2016dan 2015:

The table below summarizes the maturityschedule of the Group’s financial liabilitiesbased on undiscounted contractual payments asof 31 December 2016 and 2015:

31 Desember 2016/ 31 December 2016

Di bawah 1 tahun/ 1-3 tahun/ 3-5 tahun/ Di atas 5 tahun/Within 1 year 1-3 years 3-5 years Over 5 years T o t a l

Utang jangka pendek* 379.562.250.300 - - - 379.562.250.300 Short-term loans*Utang usaha 143.425.316.154 - - - 143.425.316.154 Trade payablesUtang lain-lain 45.405.729.918 - - - 45.405.729.918 Other payablesBiaya yang masih harus

dibayar 73.379.369.932 - - - 73.379.369.932 Accrued expensesUtang jangka panjang* 273.793.327.124 330.861.311.888 107.172.649.702 - 711.827.288.714 Long-term loans*Utang sewapembiayaan* 17.610.434.752 21.292.007.568 5.962.695.810 - 44.865.138.130 Finance lease liabilities*

T o t a l 933.176.428.180 352.153.319.456 113.135.345.512 - 1.398.465.093.148 T o t a l

* Termasuk pembayaran bunga Including interest payments*










b. Risiko Likuiditas (Lanjutan) b. Liquidity Risk (Continued)

31 Desember 2015/ 31 December 2015

Di bawah 1 tahun/ 1-3 tahun/ 3-5 tahun/ Di atas 5 tahun/Within 1 year 1-3 years 3-5 years Over 5 years T o t a l

Utang jangka pendek 313.937.309.700 - - - 313.937.309.700 Short-term loansUtang usaha 91.720.197.086 - - - 91.720.197.086 Trade payablesUtang lain-lain 19.452.544.962 - - - 19.452.544.962 Other payablesBiaya yang masih harus

dibayar 77.916.615.013 - - - 77.916.615.013 Accrued expensesUtang jangka panjang* 443.427.024.910 89.995.267.119 100.649.269.659 49.216.876.057 683.288.437.745 Long-term loans*Utang sewapembiayaan* 17.709.933.667 13.121.706.396 932.442.000 - 31.764.082.063 Finance lease liabilities*

T o t a l 964.163.625.338 103.116.973.515 101.581.711.659 49.216.876.057 1.218.079.186.569 T o t a l

* Termasuk pembayaran bunga * Including interest payments

c. Risiko Mata Uang Asing c. Foreign Exchange Risk

Risiko mata uang asing adalah risiko dimananilai wajar atau arus kas masa depan dari suatuinstrumen keuangan akan berfluktuasi akibatperubahan nilai tukar mata uang asing.

Foreign currency risk is the risk that the fairvalue or future cash flows of a financialinstrument will fluctuate because of changes inforeign exchange rates.

Risiko nilai tukar mata uang asing Grup berasaldari pinjaman yang diperoleh Perusahaan dalammata uang asing. Risiko nilai tukar mata uangasing atas dolar AS dikendalikan melaluipengawasan lingkungan politik dan ekonomi.

The Group foreign currency risk arises fromtrade payables on purchases in foreign currancyand loans received by the Company in foreigncurrency. Foreign exchange risks on the USdollar are managed through constantmonitoring of the political and economicenvironment.

Untuk mengelola risiko mata uang, Grupmenandatangani kontrak swap valuta asing.Kontrak ini dicatat sebagai transaksi yang tidakditetapkan sebagai lindung nilai dimanaperubahan nilai wajar dibebankan ataudikreditkan langsung pada laba atau rugiperiode berjalan.

To manage foreign exchange rate risks, theGroup entered into foreign exchange swapcontracts. These contracts are accounted for astransactions not designated as hedges whereinthe changes in the fair value are charged orcredited directly to profit or loss for theperiod.

Grup memiliki aset dan liabilitas dalam matauang asing dengan rincian sebagai berikut(dalam satuan penuh, kecuali jumlah setaraRupiah):

The Group has assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies as follows(in full amounts, except Rupiah equivalent):



USDSetara dengan/

Equivalent USDSetara dengan/

EquivalentA s e t A s s e t sKas dan setara kas 269.849 3.625.691.060 252.890 3.488.616.415 Cash on hand and in banksDana yang dibatasi

penggunaannya 411 5.519.912 - - Restricted funds

Total Aset 270.260 3.631.210.972 252.890 3.488.616.415 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Utang jangka pendek 15.000.000 201.540.000.000 15.000.000 206.925.000.000 Short-term loansUtang usaha 439.678 5.907.509.343 879.228 12.128.950.812 Trade PayablesUtang jangka panjang 3.156.993 42.417.362.070 4.166.667 57.479.171.265 Long-term loans

Total Liabilitas 18.596.671 249.864.871.413 20.045.895 276.533.122.077 Total Liabilities

Liabilitas – Bersih 18.326.411 246.233.660.441 19.793.005 273.044.505.662 Liabilities - Net










c. Risiko Mata Uang Asing (Lanjutan) c. Foreign Exchange Risk (Continued)

Tabel di bawah ini menunjukan sensitivitasyang memiliki kemungkinan terjadi perubahandalam kurs mata uang asing dengan asumsisemua variabel adalah tetap, terhadap labasebelum pajak dan ekuitas Grup pada tanggal31 Desember 2016 dan 2015.

The table below shows the sensitivity to areasonably possible change in foreign exchangerates, assuming all other variables are fixed, tothe income before income taxes and equity ofthe Group as of 31 December 2016 and 2015.

Pengaruh terhadap pendapatan sebelum pajakpada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015sebagai berikut:

The effect on profit before tax as of31 December 2016 and 2015 are as follows:

Kenaikan (penurunan)/Increase (decrease)



Nilai tukar meningkat 5%Laba sebelum pajak

penghasilan 12.311.683.022 13.652.225.283

Exchange rate increase by 5%

Income before income taxEkuitas 9.233.762.267 10.239.168.962 Equity

Nilai tukar menurun 5% Exchange rate decrease by 5%Laba sebelum pajak

penghasilan ( 12.311.683.022) ( 13.652.225.283) Income before income taxEkuitas ( 9.233.762.267) ( 10.239.168.962) Equity

Perubahan nilai mata uang didasarkan padaperkiraan Grup terbaik dari perubahan yangdiharapkan mempertimbangkan tren historis.Tidak ada dampak lain pada ekuitas Grup selainyang sudah mempengaruhi laba sebelum pajakpenghasilan.

The change in currency rate is based on theGroup’s best estimate of expected changeconsidering historical trends. There is no otherimpact on the Group’s equity other than thosealready affecting the income before incometax.

d. Risiko Tingkat Bunga d. Interest Rate Risk

Risiko tingkat bunga adalah risiko dimana nilaiwajar atau arus kas masa datang dari suatuinstrumen keuangan akan berfluktuasi akibatperubahan suku bunga pasar. Eksposur Grupterhadap risiko perubahan suku bunga pasarterutama terkait dengan utang jangka panjangGrup dengan suku bunga mengambang. Tingkatbunga mengambang instrumen keuangandikenakan pada risiko suku bunga arus kas.

Interest rate risk is the risk that the fair valueor future cash flows of a financial instrumentwill fluctuate because of changes in marketinterest rates. The Group’s exposure to the riskof changes in market interest rates relatesprimarily to the Group’s long-term debt withfloating interest rates. Floating rate financialinstruments are subject to cash flow interestrate risk.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitasterhadap perubahan yang mungkin terjadi padasuku bunga utang per 31 Desember 2016 dan2015 dengan semua variabel lainnya tetapkonstan. Pendapatan Grup sebelum pajakdipengaruhi dampak atas suku bunga yangmengambang sebagai berikut:

The following table demonstrates thesensitivity to a reasonably possible change ininterest rates on loans as of 31 December 2016and 2015 with all other variables held constant.The Group’s income before tax is affectedthrough the impact on floating rate loans asfollows:

Kenaikan/PenurunanSuku Bunga/

Increase/Decreasein Interest Rates

Efek pada Pendapatansebelum Pajak/

Effect on IncomeBefore Tax



+ 50 basis poin ( 2.183.179.121) ( 4.427.312.973)- 50 basis poin 2.183.179.121 4.427.312.973










d. Risiko Tingkat Bunga (Lanjutan) d. Interest Rate Risk (Continued)

Asumsi pergerakan dalam analisis sensitivitassuku bunga berdasarkan observasi historisterhadap lingkungan pasar. Tidak ada dampaklain pada ekuitas Grup selain yang sudahmempengaruhi laba sebelum pajak penghasilan.

The assumed movement in basis points forinterest rate sensitivity analysis is based on thehistorical observable market environment.There is no other impact on the Group’s equityother than those already affecting the incomebefore income tax.

e. Manajemen Permodalan e. Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grupadalah untuk memastikan bahwadipertahankannya peringkat kredit yang kuatdan rasio modal yang sehat agar dapatmendukung kelancaran usahanya danmemaksimalkan nilai dari pemegang saham.Grup mengelola struktur modalnya danmembuat penyesuaian-penyesuaian sehubungandengan perubahan kondisi ekonomi dankarakteristik dari risiko usahanya. Agar dapatmenjaga dan menyesuaikan struktur modalnya,Grup akan menyesuaikan jumlah daripembayaran dividen kepada para pemegangsaham atau tingkat pengembalian modal. Tidakada perubahan atas tujuan, kebijakan maupunproses selama periode penyajian.

The main objective of the Group capitalmanagement is to ensure that it maintains astrong credit rating and healthy capital ratios inorder to support its business and maximizeshareholder value. The Group manages itscapital structure and makes adjustments withrespect to changes in economic conditions andthe characteristics of its business risks. In orderto maintain and adjust its capital structure, theGroup may adjust the amount of dividendpayments to shareholders or return capitalstructure. No changes are made in theobjectives, policies or processes during theyears presented.

37.NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 37. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan nilai wajar, yangmendekati nilai tercatat, atas instrumen keuanganGrup:

The following table presents the fair values, whichapproximate the carrying values, of financialinstruments of the Group:



Nilai tercatat/Carrying value

Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/Carrying value

Nilai wajar/Fair value

A S E T A S S E T S

Aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melaluilaporan laba atau rugi

Financial assetsmeasured at fair value

through profit or lossAset keuangan derivatif - - 13.948.012.807 13.948.012.807 Derivative financial assets

Pinjaman yang diberikandan piutang

Loans andreceivables

Kas dan bank 17.045.871.543 17.045.871.543 30.650.192.861 30.650.192.861 Cash on hand and in banksInvestasi jangka pendek 50.000.000.000 50.000.000.000 50.000.000.000 50.000.000.000 Short term investmentPiutang usaha 52.746.736.401 52.746.736.401 130.231.551.782 130.231.551.782 Trade receivablesPiutang lain-lain 63.212.587.324 63.212.587.324 125.857.097.780 125.857.097.780 Other receivablesDana yang dibatasi

penggunaannya 274.481.136 274.481.136 8.548.876.582 8.548.876.582 Restricted fundsSetoran jaminan 6.535.451.903 6.535.451.903 6.579.065.314 6.579.065.314 Security deposits

T o t a l 189.815.128.307 189.815.128.307 365.814.797.126 365.814.797.126 T o t a l

LIABILITAS LIABILITIES

Liabilitas jangka pendek Current liabilitiesUtang jangka pendek 355.914.410.807 355.914.410.807 313.937.309.700 313.937.309.700 Short-term loansUtang usaha 143.425.316.154 143.425.316.154 91.720.197.086 91.720.197.086 Trade payablesUtang lain-lain 45.405.729.918 45.405.729.918 19.452.544.962 19.452.544.962 Other payablesBeban masih harus dibayar 73.379.369.932 73.379.369.932 31.271.536.724 31.271.536.724 Accrued expensesUtang jangka panjang 579.847.685.251 579.847.685.251 621.061.940.089 621.061.940.089 Long-term loansUtang sewa pembiayaan 36.258.642.792 38.817.232.260 27.219.289.419 27.848.973.055 Finance lease liabilities

T o t a l 1.234.231.154.854 1.236.789.744.322 1.104.662.817.980 1.105.292.501.616 T o t a l









37.NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 37. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS(Continued)

Berikut ini adalah metode dan asumsi yangdigunakan untuk memperkirakan nilai wajar setiapkelompok dari instrumen keuangan Grup:

1. Kas dan bank, investasi jangka pendek, danayang dibatasi penggunaannya, piutang usaha,piutang lain-lain, setoran jaminan, utangjangka pendek, utang usaha, utang lain-laindan beban masih harus dibayar mendekatinilai wajar karena bersifat jangka pendek.

The following are the methods and assumptionsused to estimate the fair value of each group offinancial instruments of the Group:

1. Cash on hand and in banks, short-terminvestments, restricted funds, tradereceivables, other receivables, securitydeposits, short-term loans, trade payables,other payables and accrued expensesapproximate their carrying values due to theirshort-term nature.

2. Nilai wajar utang sewa pembiayaandiperkirakan dengan mendiskontokan arus kasmasa depan.

2. The fair values of finance lease liabilities areestimated by discounting future cash flows.

3. Nilai tercatat dari utang jangka panjangmendekati nilai wajarnya disebabkan olehpemakaian suku bunga mengambang atasinstrumen tersebut, dimana tingkat sukubunga tersebut selalu disesuaikan denganpasar.

3. The carrying amount of long-term loansapproximate their fair values due to the use offloating interest rates for the mentionedinstruments, in which the interest rate isalways adjusted to market.

4. Derivatif tidak dikelompokan sebagaiinstrumen lindung nilai dihitung denganrujukan pada tingkat pasar antar banktertentu berdasarkan kurs transaksi IDR/USDyang dikeluarkan oleh Bank Indonesia.

4. Derivative not designated as hedginginstruments are calculated by reference tocertain interbank market rate based on tradedIDR/USD spot foreign exchange transactionpublished by Bank of Indonesia.

Instrumen keuangan yang dinilai pada nilai wajaradalah sebagai berikut:

Financial instruments measured at fair value are asfollows:

31 Desember 2016 Nilai wajar/Fair value

Tingkat 1/Level 1

Tingkat 2/Level 2

Tingkat 3/Level 3

31 December 2016

LIABILITAS LIABILITY

Liabilitas keuangan lainnya Other financial liabilityUtang sewa pembiayaan 38.817.232.260 - - 38.817.232.260 Finance lease liabilities

31 Desember 2015 31 December 2015

A S E T A S S E T S

Aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melaluilaporan laba atau rugi

Financial assetmeasured at fair

value through profit orloss

Aset keuangan derivatif 13.948.012.807 13.948.012.807 - - Derivative financial assets

LIABILITAS LIABILITY

Liabilitas keuangan lainnya Other financial liabilityUtang sewa pembiayaan 27.848.973.055 - - 27.848.973.055 Finance lease liabilities

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 tidak adatransfer antara pengukuran nilai wajar Tingkat 1dan Tingkat 2 dan tidak ada transfer masuk dankeluar dari pengukuran nilai wajar Tingkat 3.

As of 31 Desember 2016 and 2015 there were notransfers between Level 1 and Level 2 fair valuemeasurements and no transfer into and out ofLevel 3 fair value measurements.









38. REKLASIFIKASI 38. RECLASSIFICATIONS

Akun tertentu pada laporan posisi keuangankonsolidasian tanggal 31 Desember 2015 dan 2014telah direklasifikasi untuk menyesuaikan denganpenyajian laporan keuangan konsolidasian padatanggal 31 Desember 2016.

Certain accounts in the consolidated statements offinancial position as of 31 December 2015 and 2014have been reclassified to conform with theconsolidated financial statements presentation asof 31 December 2016.

31 Desember 2015

Sebelumreklasifikasi/

Beforereclassification

Reklasifikasi/Reclassification

Sesudahreklasifikasi/

Afterreclassification 31 December 2015

Laporan posisi keuangankonsolidasian

Consolidated statement offinancial position

Piutang usaha Trade receivablesPihak ketiga 129.921.152.778 310.399.004 130.231.551.782 Third partiesPihak berelasi 310.399.004 ( 310.399.004) - Related party

Aset tetap 1.113.195.045.149 375.759.419.361 1.488.954.464.510 Property, plant and equipmentBeban renovasi bangunan

sewa, neto 375.759.419.361 ( 375.759.419.361) -Renovation cost of rented

buildings, netBeban tangguhan, neto 56.097.353.031 ( 56.097.353.031) - Deferred charges, netAset tak berwujud - 56.097.353.031 56.097.353.031 Intangible assetsUtang lain-lain Other payables

Pihak ketiga 18.886.202.227 566.342.735 19.452.544.962 Third partiesPihak berelasi 566.342.735 ( 566.342.735) - Related parties

Biaya yang masih harusdibayar 27.329.535.943 3.942.000.781 31.271.536.724 Accrued expenses

Liabilitas imbalan kerjajangka pendek 3.942.000.781 ( 3.942.000.781) -

Short-term employee benefitsliability

Bagian liabilitas jangkapanjang yang jatuh tempodalam waktu satu tahun:

Current portion of long-termLiabilities:

Non-bank - Pihak berelasi - 677.736.303 677.736.303 Non-bank - Related partyUtang sewa pembiayaan Finance lease liabilities

Pihak ketiga 15.502.760.283 ( 107.724.672) 15.395.035.611 Third partiesPembiayaan konsumen 570.011.631 ( 570.011.631) - Consumer financeCadangan kerugian

penurunan nilaipersedian - 353.861.967 353.861.967 Provision of inventory

Utang jangka panjang,setelah dikurangi bagianjatuh tempo dalam satutahun:

Long-term liabilities – net ofcurrent portion:

Non-bank – Pihak berelasi - 2.460.892.969 2.460.892.969 Non-bank - Related partyUtang sewa pembiayaan Finance lease liabilities

Pihak ketiga 14.117.406.014 ( 2.293.152.206) 11.824.253.808 Third partiesPembiayaan konsumen 167.740.763 ( 167.740.763) - Consumer finance

Saldo laba Retained earningsBelum ditentukan

penggunaannya 134.002.039.580 13.265.552.222 147.267.591.802 UnappropriatedPenghasilan komprehensif

lainnya 13.265.552.222 ( 13.265.552.222) - Other comprehensive income

Laporan laba rugi danpenghasilan komprehensiflain konsolidasian

Consolidated statement ofprofir or loss and othercomprehensive income

Beban umum danadministrasi 428.455.494.431 ( 353.861.967) 428.101.632.464

General and administrativeexpense

Beban operasi lainnya 53.764.714.215 353.861.967 54.118.576.182 Other operating expense









38. REKLASIFIKASI (Lanjutan) 38. RECLASSIFICATIONS (Continued)

31 Desember 2014

Sebelumreklasifikasi/

Beforereclassification

Reklasifikasi/Reclassification

Sesudahreklasifikasi/

Afterreclassification 31 December 2014

Laporan posisi keuangankonsolidasian

Consolidated statement offinancial position

Piutang usaha Trade receivablesPihak ketiga 137.248.969.032 1.015.618.706 138.264.587.738 Third partiesPihak berelasi 1.015.618.706 ( 1.015.618.706) - Related party

Aset tetap 1.055.682.520.057 226.160.697.581 1.281.843.217.638 Property, plant and equipmentBeban renovasi bangunan

sewa, neto 226.160.697.581 ( 226.160.697.581) -Renovation cost of rented

buildings, netBeban tangguhan, neto 57.756.278.686 ( 57.756.278.686) - Deferred charges, netAset tak berwujud - 57.756.278.686 57.756.278.686 Intangible assetsUtang usaha Trade payables

Pihak ketiga 69.299.086.235 93.181.851 69.392.268.086 Third partiesPihak berelasi 93.181.851 ( 93.181.851) - Related parties

Utang lain-lain Other payablesPihak ketiga 17.025.909.934 1.040.810.600 18.066.720.534 Third partiesPihak berelasi 1.040.810.600 ( 1.040.810.600) - Related parties

Biaya yang masih harusdibayar 14.751.953.967 4.741.250.306 19.493.204.273 Accrued expenses

Liabilitas imbalan kerjajangka pendek 4.741.250.306 ( 4.741.250.306) -

Short-term employee benefitsliability

Bagian liabilitas jangkapanjang yang jatuh tempodalam waktu satu tahun:

Current portion of long-termliabilities

Utang sewa pembiayaan Finance lease liabilitiesPihak ketiga 13.751.195.908 973.546.062 14.724.741.970 Third parties

Pembiayaan konsumen 973.546.062 ( 973.546.062) - Consumer financeUtang jangka panjang,

setelah dikurangi bagianjatuh tempo dalam satutahun:

Long-term liabilities – net ofcurrent portion:

Utang sewa pembiayaan Finance lease liabilitiesPihak ketiga 10.795.873.060 737.752.393 11.533.625.453 Third parties

Pembiayaan konsumen 737.752.393 ( 737.752.393) - Consumer financeSaldo laba Retained earnings

Belum ditentukanpenggunaannya 192.426.172.253 5.006.553.722 197.432.725.975 Unappropriated

Penghasilan komprehensiflainnya 5.006.553.722 ( 5.006.553.722) - Other comprehensive income

39. PERISTIWA SETELAH PERIODE LAPORANKEUANGAN

39. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

a. Pada tanggal 19 April 2017, MSI menandatanganiPerjanjian Akuisisi Bisnis bersama denganPT Charoen Pokphand Restu Indonesia (CPRI).Berdasarkan perjanjian tersebut, MSI bersediamenjual bisnis dan aset yang bersangkutandengan 7-Eleven ke CPRI dengan ketentuankondisi tertentu.

a. On 19 April 2017, MSI entered into a BusinessAcquisition Agreement together withPT Charoen Pokphand Restu Indonesia (CPRI).Based on the agreement, MSI is willing to sell its7-Eleven business and the relevant assets toCPRI subject to certain conditions.

b. Sampai dengan tanggal penyelesaian ataslaporan keuangan konsolidasian terdapat 46outlet 7-Eleven yang ditutup dikarenakankerugian terus menerus. Grup mengakuipenurunan nilai berkaitan dengan penutupantoko-toko tersebut.

b. Up to completion date of the consolidatedfinancial statements, there are 46 7-elevenoutlets which were closed due to continuinglosses. The Group recognize impairment lossrelated to the closed stores.









40. PENYELESAIAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

40. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS

Manajemen Grup bertanggung jawab ataspenyusunan dan penyajian laporan keuangankonsolidasian yang diselesaikan dan disetujui untukditerbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal12 Mei 2017.

The Group management is responsible for thepreparation and presentation of the consolidatedfinancial statements which were completed andauthorized for issuance by the Company’s Directorson 12 May 2017.

PT MODERN INTERNASIONAL Tbk · 2017-05-22 · pt modern internasional tbk dan entitas anak/and...

Documents

Transcript of PT MODERN INTERNASIONAL Tbk · 2017-05-22 · pt modern internasional tbk dan entitas anak/and...