PT. Ekadharma International...

www.ekadharma.com

PT. Ekadharma International Tbk.

HEAD OFFICE / FACTORY :Kawasan Industri Pasar Kemis Blok C-1Jl. Raya Pasar Kemis, Tangerang 15560 - IndonesiaTel : (021) 590 0160 (Hunting)Fax : (021) 590 0165e-mail : [email protected]

Laporan Tahunan 2018 Annual R

eportP

T. Ekadharm

a International Tbk.

Perseroan didirikan pada tahun 1981 dengan nama PT. Ekadharma Widya Grafika. Di tahun 2006, nama perusahaan diubah menjadi PT. Ekadharma International Tbk. Perseroan telah menjadi perusahaan publik sejak tahun 1990 yang sahamnya dicatat di Bursa Efek Jakarta.

Sejak tahun 1983, Perseroan mengembangkan usahanya ke bidang industri pita perekat dalam rangka memenuhi kebutuhan pasar di Indonesia.

Seiring dengan permintaan pasar yang berkembang pesat di seluruh Indonesia maka sejak tahun 1991, Perseroan mulai membuka kantor cabang penjualan dan fasilitas pendukung lainnya yang sampai saat ini telah mencapai 18 kantor cabang dan 9 stock point yang tersebar di seluruh Indonesia.

Dengan berjalannya waktu serta kerja keras, Perseroan telah menjadi salah satu pemimpin pasar di bidangnya dengan melakukan berbagai terobosan-terobosan baru baik dalam produksi maupun pemasaran hasil produksi.

The Company was established in 1981 under the name of PT. Ekadharma Widya Grafika. In 2006, the company changed its name into PT. Ekadharma International Tbk. The company has become a public company and has been registered its shares in Jakarta Stock Exchange since 1990.

Since 1983, The Company has begun to develop business in self adhesive tapes industry in order to fulfill Indonesia market demand.

Since 1991, due to the rapid growth of Indonesia market demand, The Company has started opening its branches and other support facilities which until now has 18 branches and 9 stock point throughout Indonesia.

Along the process with a great of hard work, PT. Ekadharma International Tbk. has become one of the market leaders in its field by making innovative decisions in production and marketing.

PROFIL PERUSAHANCompany Profile

PT Ekadharma International Tbk ANNUALREPORT 2018

2

Visi dan Misi Perusahaan

Ikhtisar Keuangan

Laporan Dewan Komisaris

Laporan Dewan Direksi

Analisis dan Pembahasan Oleh Manajemen

Tata Kelola Perusahaan

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

DAFTAR ISI | Table Of Content

Corporate Vision and Mission

Financial Highlights

Report of the Board of Commissioners

Report of the Board of Directors

Analysis and Discussion by Management

Good Corporate Governance

Corporate Social Responsibility

04

05

08

11

13

25

39


3

Informasi Perseroan

Struktur Organisasi

Profil Manajemen

Informasi Bagi Investor

Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2018

Laporan Keuangan

Corporate Information

Organization Structure

Management Profiles

Information for Investors

Responsibility of Annual Report 2018

Financial Report

42

52

53

57

62

63


4

Menjadi perusahaan terbaik dan terbesar di bidang pita perekat di Indonesia.

To be the best and the biggest company of self adhesive tapes in Indonesia

Visi Vision

Perseroan yang bergerak dalam bidang produsen pita perekat ini telah bertekad untuk berperan aktif dalam mensukseskan pembangunan Indonesia.

Dilandasi oleh konsep dasar pemikiran inilah, Perseroan terus berupaya mengembangkan usahanya dengan menekuni keahlian yang dimiliki serta mengambil hikmah dari berbagai pengalaman yang di dapat sepanjang perjalanannya.

Hubungan baik dengan berbagai pihak adalah salah satu prinsip kerja yang selalu dianut dan merupakan kunci sukses yang mengantar PT. Ekadharma International Tbk. sebagai salah satu perusahaan terbaik di bidang pita perekat di Indonesia.

A company specializing in manufacturing of self adhesive tapes has committed itself to actively participate in the development of Indonesia.

Based on this concept, the company continues to develop its business by concentrating on what it does best and learn from the experiences gained throughout its operation.

One of the key factors that contributed to its success, is by fostering enduring relationship with its prominent suppliers, distributors and customers; which is why PT. Ekadharma International Tbk. is one of the best manufacturer of self adhesive tapes in Indonesia.

Misi Mission

Kantor Pusat / Head OfficeKawasan Industri Pasar Kemis Blok C-1, Jl. Raya Pasar Kemis, Tangerang 15560, Indonesia

Telp. : (021) 590-0160 ( Hunting ) – Fax. : (021) 590-0165

PT. Ekadharma International Tbk


5

5

IKHTISAR KEUANGANFinancial Highlight


6

ikhtisar keuangan | Financial Highlight

2016

568.639198.208119.243

90.686

87.815

2.871307.115

304.244

2.871126

268.534702.509

20.1403.346

110.504592.005698.775

20,9715,9512,9115,32

488,5618,6715,73

2017

643.592193.380101.564

76.196

75.355

84181.993

81.153

841108

322.092796.768

17.5673.343

133.950662.818698.775

15,7811,84

9,5611,50

451,9220,2116,81

PT. Ekadharma International Tbk, dan Entitas Anak

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

Penjualan BersihLaba Bruto

Laba UsahaLaba Bersih

Laba Bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Laba Bersih yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendali

Jumlah Pendapatan KomprehensifJumlah Pendapatan Komprehensif yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas indukJumlah Pendapatan Komprehensif yang dapat

diatribusikan kepada kepentingan non pengendali Laba Bersih per Saham Rp.

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Modal Kerja BersihJumlah Aset

Jumlah Investasi Jangka PendekJumlah Investasi Saham

Jumlah LiabilitasJumlah Ekuitas BersihJumlah Saham ( 000 )

RASIO KEUANGAN(Dalam persen)

Laba usaha terhadap penjualan bersihLaba bersih terhadap penjualan bersih

Laba bersih terhadap jumlah asetLaba bersih terhadap jumlah ekuitas bersih

Aset lancar terhadap liabilitas jangka pendekJumlah liabilitas terhadap jumlah ekuitas bersih

Jumlah liabilitas terhadap jumlah aset

PT. Ekadharma International Tbk, and Subsidiaries

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Net SalesGross ProfitOperating IncomeNet IncomeNet Income attributable to equity holders of the parent companyNet Income attributable to non controlling interestTotal Comprehensive IncomeTotal Comprehensive Income attributable to equity holders of the parent companyTotal Comprehensive Income attributable toNon controlling interstEarning per Share Rp

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

Net Working CapitalTotal AssetsTotal short-term InvestmentsTotal Investment in Share of StockTotal LiabilitiesTotal Net EquityOutstanding Shares ( 000 )

FINANCIAL RATIOS(In percentage)

Operating income to net salesNet income to net salesNet income to total assetsNet income to total net equityCurrent assets to current liabilitiesTotal liabilities to total net equityTotal liabilities to total assets

2018

739.579202.756100.695

74.045

72.355

1.69074.343

72.653

1.690103

370.091853.267

13.1553.410

128.685724.583698.775

13,6210,01

8,6810,22

504,9917,7615,08


7

7

750,000

700,000

650,000

600,000

550,000

500,000

450,000

400,000

350,000

250,000

200,000

150,000

100,000

50,000

0

Penjualan Bersih / Net SalesLaba Bersih / Net ProfitAset / AssetsEkuitas Bersih / Net Equity

2017

643,59276,196

796,768662,818

2018

739,57974,045

853,267724,583

2016

568,63990,686

702,509592,005

800,000


8

LAPORAN DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners’ Report

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Pada kesempatan yang baik ini, Dewan Komisaris

menyampaikan laporan mengenai pelaksanaan tugas dan

tanggung jawab pengawasan dan pemberian nasihat untuk

tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2018.

PENILAIAN TERHADAP KINERJA DIREKSI TAHUN 2018

Pendapatan perusahaan pada tahun 2018 mencapai Rp. 739,58

miliar atau sekitar 15% lebih tinggi dibandingkan pendapatan

perusahaan di tahun 2017. Pencapaian pendapatan ini lebih

tinggi 1% dibandingkan sasaran pendapatan yang ditetapkan

sebelumnya, yaitu Rp. 730 miliar.

Namun, pada tahun ini, perusahaan memperoleh laba bersih

pemilik entitas induk sebesar Rp. 72, 355 miliar, atau 4% lebih

rendah dibandingkan laba bersih pemilik entitas induk tahun

2017. Perusahaan juga tidak berhasil mencapai sasaran laba

yang ditetapkan, yaitu sebesar Rp. 81 milyar.

Our Respected Shareholders,

In this good occasion, the Board of Commissioners presents report

on our supervision and advisory duties for the financial year

ending 31 December 2018.

ASSESSMENT ON THE EXECUTIVES PERFORMANCE

The company’s revenue in 2018 achieved Rp. 739,58 billion or

15% higher than the revenue in 2017. This revenue achievement

was 1% higher than the target, which was Rp. 730 billion.

However, this year, the company earned a profit attributable to

parent entity Rp. 72.355 billion, or 4% less than the profit in 2017.

The company also failed to achieve the target profit set, which

amounted to Rp. 81 billion.


9

9

Secara keseluruhan Dewan Komisaris menilai Direksi telah berhasil dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya dengan baik. Direksi berhasil menerapkan strategi pengembangan produk, dan pengembangan saluran distribusi, selain melanjutkan implementasi strategi pengembangan pasar yang tepat pada pasar modern dan pengguna akhir yang didukung dengan pengembangan kantor cabang, Gudang dan stock point, Dengan strategi pertumbuhan ini, Perusahaan semakin memperkuat diri untuk menjadi pemimpin pasar pita perekat di Indonesia yang ditunjukkan dengan pertumbuhan pendapatan yang meningkat menjadi 15%. Sedangkan penurunan laba sebesar 4% dibandingkan laba tahun 2017 akibat kenaikan harga minyak dunia dan penurunan nilai Rupiah yang berdampak pada peningkatan biaya bahan baku.

PENGAWASAN IMPLEMENTASI STRATEGI PERUSAHAAN

Pengawasan terhadap implementasi strategi perusahaan dilakukan melalui rapat rutin bersama direksi. Dewan komisaris menilai bahwa Direksi secara konsisten melakukan implementasi atas strategi perusahaan, yang ditunjukkan melalui pengembangan pasar, pengembangan kantor cabang dan gudang, pengembangan produk, pengembangan saluran distribus, dan pengembangan sistem.

Komisaris berpandangan bahwa Perusahaan perlu untuk lebih mengembangkan sumber daya manusia perusahaan dan penguatan organisasi untuk mendukung implementasi strategi pertumbuhan perusahaan.

PANDANGAN TERHADAP PROSPEK USAHA 2019

Direksi menetapkan sasaran pertumbuhan pendapatan perusahaan sekitar 10%, sehingga akan diperoleh pendapatan sebesar Rp. 816 miliar. Selain itu, Direksi juga menetapkan sasaran laba bersih pemilik entitas induk sebesar Rp. 79,6 miliar, meningkat 10% dibandingkan laba di tahun 2018.

Dewan Komisaris menilai Direksi cukup berhati-hati dalam menetapkan sasaran pertumbuhan pendapatan dan laba untuk tahun 2019, dengan catatan laba perusahaan sangat dipengaruhi oleh faktor-faktor eksternal, yaitu harga minyak dunia dan nilai tukar rupiah yang berada di luar kendali perusahaan.

Overall, the Board of Commissioners believes that the Executives had been successful in performing its duties and responsibilities well. The Executives succeeded in applying product development and distribution channel development, while continuing market development strategy to modern market and end users supported by the development of branch office, warehouse, and stock point. With this growth strategies, the Company was strengthening itself to become the leader of adhesive tape market in Indonesia which was shown through increasing revenue growth reaching 13%. While the decline in profits by 4% compared to profit in 2017 was more due to external factors namely increasing world oil prices and decreasing Indonesian Rupiah exchange rate to US Dollar.

SUPERVISION OF STRATEGY IMPLEMENTATION

Supervision on the implementation of corporate strategy was conducted through regular meetings with the Executives. The Board of Commissioners concludes that the Executives consistently implemented of the company’s strategy, which was demonstrated through the market development, branch office, warehouse, and stock point development, distribution channel development, and system development.

However, the Board of Commissioners believes that the Company needs to develop human resources and strengthen organization to support growth strategy implementation.

BUSINESS OUTLOOK FOR 2019

Executives set the target of the company’s revenue growth of about 10%, which is Rp. 816 billion. In addition, the Executives also set 10% growth for a profit attributable to parent entity, which is Rp. 79.6 billion.

The Board of Commissioners evaluates that the Directors are prudent to set revenue and profit target for 2019, with the notes that company’s profit are very affected by external factors, such as world oil prices and rupiah exchange rate, which are uncontrollable by the Company.


10

PANDANGAN ATAS PENERAPAN TATA KELOLA

Dewan Komisaris menilai bahwa Direksi selalu berupaya

untuk menerapkan tata kelola perusahaan yang baik, termasuk

mentaati hukum dan peraturan yang berlaku. Namun

demikian, dengan mempertimbangkan ukuran Perusahaan,

ukuran Dewan Komisaris dan ukuran Direksi, maka beberapa

komponen tata kelola perusahaan tidak layak untuk diterapkan,

seperti Komite Remunerasi dan Nominasi.

Komisaris berpandangan bahwa Perusahaan masih dapat

meningkatkan kualitas tata kelola perusahaan, antara lain

dengan pembuatan Kode Etik Perusahaan, peningkatan

transparansi dalam Laporan Tahunan, dan pemberdayaan

internal audit.

FREKUENSI DAN CARA PEMBERIAN NASIHAT KEPADA

DIREKSI

Dalam melaksanakan tugasnya sebagai penasihat Direksi,

Dewan Komisaris mengedepankan itikad baik, tanggung jawab

dan kehati-hatian untuk kepentingan Perusahaan. Pemberian

nasihat Dewan Komisaris pada tahun 2018 dilakukan melalui

pertemuan rutin yang terjadwal sesuai dengan ketentuan pada

Pedoman Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan.

APRESIASI

Sebagai penutup, Dewan Komisaris berharap agar kerja sama

yang telah terjalin antara jajaran Direksi, manajemen dan

karyawan dapat semakin diperkuat di masa yang akan datang.

Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih kepada seluruh

pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya atas

dukungan dan kepercayaan yang diberikan selama tahun 2018.

Kami juga ingin menyampaikan penghargaan atas kerja keras

dan dedikasi yang tinggi Direksi, manajemen dan seluruh

karyawan sehingga Perusahaan dapat mencapai kinerja yang

mengesankan di tahun 2018.

CORPORATE GOVERNANCE IMPLEMENTATION

Board of Commissioners observe that Executives always put

their effort with corporate governance requirements, including

complying with laws and regulations. However, considering the

size of the Company, Board of Commissioners, and the Executives,

some of them are not feasible to apply, such as the Remuneration

and Nomination Committee.

The Board of Commissioners believes that the Company can

still improve the quality of corporate governance, among others

by the creation of the Company Code of Conduct, increased

transparency in the Annual Report, and enhancement of internal

audit function.

FREQUENCY AND MECHANISM OF ADVISORY

In performing its duties as an advisor to the Executives, the Board

of Commissioners promotes good faith, responsibility and prudence

for the benefit of the Company. The Board of Commissioners’

advice in 2018 is conducted through scheduled regular meetings

in accordance with the provisions of the Company’s Board of

Commissioners and Directors Guidelines.

APPRECIATION

Finally, the Board of Commissioners hope that the existed

cooperation between the Executives, Management and Employees

may be strengthened in the future.

Board of Commissioners would like to thank all shareholders and

other stakeholders for their support and trust during the year

2018. Board of Commissioners also want to express gratitude

towards the Executives, Management and all employees for their

hard work and sheer dedication that made the Company able to

achieve an impressive performance in 2018.


11

11

LAPORAN DEWAN DIREKSIBoard Of Directors’ Report

Para pemegang saham yang terhormat,

Pada tahun 2018, PT. Ekadharma International Tbk, kembali membukukan pertumbuhan penjualan sebesar 14,91% dengan nilai penjualan mencapai Rp. 739,58 milyar dibandingkan dengan penjualan tahun 2017 sebesar Rp. 643,59 milyar. Perseroan berhasil meraih pertumbuhan yang kuat dan berkesinambungan. Pencapaian nilai penjualan sebesar Rp. 739,58 milyar melampaui target penjualan 2018 yang ditetapkan sebesar Rp. 730 milyar.

Pertumbuhan penjualan tahun 2018 tidak diikuti dengan peningkatan laba pada tahun 2018. Hal ini disebabkan menurunnya persentase laba bruto dari 30,05% pada tahun 2017 menjadi 27,42% pada tahun 2018. Hal ini disebabkan oleh kenaikan harga bahan baku yang berkaitan dengan harga minyak mentah dunia yang mulai naik kembali dan melemahnya mata uang rupiah di kuartal 1 sampai kuartal 3 di tahun 2018.

Laba bersih Pemilik Entitas Induk tahun 2018 adalah sebesar Rp. 72,35 milyar atau turun sebesar 3,98% dibandingkan dengan laba bersih tahun 2017 sebesar Rp. 75,35 milyar.

Volatilitas harga bahan baku, ketersediaan bahan baku dan persaingan pasar merupakan tantangan atau kendala yang dihadapi Perseroan dalam rangka mencapai pertumbuhan penjualan. Sepanjang tahun 2018, tantangan ini dapat dikelola dengan baik oleh Perseroan.

Dalam rangka memberikan pelayanan pengiriman yang lebih cepat ke pelanggan, Perseroan telah membuka jaringan distribusi di Aceh, Cibinong, Samarinda, Tangerang Selatan dan Karawang pada tahun 2018. Sampai akhir tahun 2018, Perseroan telah mempunyai 37 jaringan distribusi yang terdiri dari 22 kantor cabang dan 15 stock point.

Our Respected Shareholders,

In 2018, PT. Ekadharma International Tbk. again posted sales growth of 14.91% with sales value reaching Rp. 739.58 billion compared to 2017 sales of Rp. 643.59 billion. The Company succeeded in achieving strong and sustainable growth. The achievement of sales value of Rp. 739.58 billion exceeded the targeted 2018 sales set for Rp. 730 billion.

Sales growth in 2018 was not followed by an increase in profit in 2018. This was due to the decline in gross profit percentage from 30.05% in 2017 to 27.42% in 2018. This was caused by the increase in raw material prices in relation to crude oil price which had started to increase and the weakening of rupiah from the first quarter to the third quarter of 2018.

The net income of the Parent Entity Owners in 2018 was Rp. 72.35 billion or decreased by 3.98% compared to the net profit of 2017 of Rp. 75.35 billion.

The volatility of raw material prices, availability of raw materials and market competition are some of the challenges or obstacles faced by the Company in achieving its sales growth. Throughout 2018, this challenge could be managed well by the Company.

In order to provide faster delivery service to customers, the Company opened a distribution network in Aceh, Cibinong, Samarinda, South Tangerang and Karawang by 2018. Until the end of 2018, the Company had 37 distribution networks consisting of 22 branch offices and 15 stock points.


12

Perseroan akan terus secara konsisten meningkatkan penjualan dengan melakukan diversifikasi produk yang masih sesuai dengan core bisnis Perseroan yaitu bisnis perekat. Langkah strategis ini untuk keseimbangan kontribusi penjualan jenis-jenis produk perekat yang sudah ada dan antisipasi jika terjadi penurunan atas penjualan produk yang sudah ada sebelumnya. Penguatan jaringan distribusi untuk memperluas ketersediaan produk tetap menjadi prioritas Perseroan dalam meningkatkan penjualan.

Sehubungan dengan prospek usaha pada tahun 2019 diperkirakan akan tetap bagus, Perseroan tetap akan terus mendirikan jaringan distribusi yang tersebar di seluruh Indonesia. Pendirian ini selain bertujuan untuk peningkatan penjualan, juga memberikan pelayanan yang lebih baik dan cepat kepada pelanggan.

Sesuai dengan kebutuhan proses bisnis dan informasi yang lebih cepat dan terintegrasi, Perseroan telah melakukan implementasi ERP (Enterprise Resource Planning) SAP mulai akhir tahun 2017. Pada tahun 2018, sebagian besar jaringan pemasaran dan kantor pusat Perseroan telah menggunakan sistem SAP. Ditargetkan pada tahun 2019, Perseroan telah menggunakan sistem SAP secara keseluruhan.

PERUBAHAN KOMPOSISI ANGGOTA DIREKSI

Perseroan tidak memiliki perubahan komposisi anggota Direksi pada tahun 2018.

Kami berkeyakinan bahwa tata kelola perusahaan yang penerapannya berdasarkan prinsip keterbukaan informasi, akuntabilitas, pertanggungjawaban, kemandirian dan kewajaran akan meningkatkan daya saing di pasar global dan nilai saham Perusahaan. Manajemen akan tetap konsisten dan terus menerus memperbaiki dan mengembangkan pelaksanaan tata kelola Perusahaan berdasarkan prinsip tersebut. Pada kesempatan ini, kami mengucapkan terima kasih kepada seluruh karyawan, pelanggan, rekan usaha dan para pemegang saham atas segala dukungan dan kontribusi yang telah diberikan kepada Perseroan selama tahun 2018. Semoga dengan usaha kita bersama, Perseroan akan berkembang ke arah yang lebih baik lagi di tahun-tahun mendatang.

The Company will continue to consistently increase its sales by diversifying products that are still in accordance with the Company’s core business, which is the adhesive business. This strategic measure is to balance the contribution of sales of existing types of adhesive products and to anticipate if there is a decrease in sales of pre-existing products. Strengthening distribution network to expand product availability remains the Company’s priority in increasing sales.

In terms of 2019 business prospects, it is forecasted to remain favorable, the Company will continue to establish its distribution network throughout Indonesia. This establishment, in addition to aiming for increased sales, also provides better and faster service to customers.

Looking at the need for faster and more integrated business processes and information, the Company has implemented SAP ERP (Enterprise Resource Planning) starting at the end of 2017. In 2018, most of the Company’s distribution network and headquarter have started using the SAP system. It is targeted that in 2019, the Company will be fully integrated into the SAP system.

CHANGES IN COMPOSITION OF MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS

The Company had no change in the composition of the Board of Directors in 2018.

We believe that corporate governance which application is based on the principles of information disclosure, accountability, liability, independence and fairness will enhance competitiveness in global markets and share value of the Company. Management will remain consistent and continuously improve and develop the application of Good Corporate Governance according to the principles. On this occasion, we would like to thank all employees, customers, business partners and shareholders for all the support and contribution that was given to the Company during 2018. Hopefully with our joint venture, the Company will grow to a better direction in the coming years.


13

ANALISA DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMENAnalysis and Discussion by Management


14

PEMASARAN

Ekadharma selalu menekankan pentingnya produk yang

berkualitas dan memberikan ”nilai tambah” kepada

pelanggannya. Berbekal pengalaman yang panjang,

pengembangan merek dan didukung jaringan distribusi

yang kuat dan luas serta loyalitas pelanggannya, Perseroan

berhasil lagi meraih dan mempertahankan posisi sebagai

salah satu pemilik brand terbaik kategori Tape/Lakban untuk

merek Daimaru di tahun 2018 lewat penghargaan Top Brand

2018. Selain itu, Perseroan juga tetap mempertahankan posisi

sebagai produsen tape/lakban terdepan di pasar Indonesia dan

mendapatkan penghargaan dari Warta Ekonomi sebagai Best

Public Companies kategori Basic Industri and Chemical.

Penguasaan jaringan distribusi yang luas di mana hingga

saat ini Perseroan telah berhasil menjangkau hampir seluruh

kotamadya/kabupaten melalui dengan 37 cabang/stock point

yang tersebar di Pulau Jawa, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi

dan Bali, serta didukung kualitas produk yang prima telah

membawa Perseroan mampu mempertahankan pertumbuhan

penjualan dua digit di tahun 2018 di tengah melemahnya

daya serap pasar dan tekanan kompetisi yang cukup tinggi.

Luasnya jaringan distribusi ini juga mempunyai tujuan untuk

memberikan pelayanan terbaik ke semua segmen pelanggan

yang ada dengan cepat dan tepat sehingga memberikan

keuntungan bagi pelanggan dan Perseroan.

ANALISA DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMENAnalysis and Discussion by Management

MARKETING

Ekadharma always emphasizes the importance of quality

products and gives “added value” to its customers. Armed with

a long experience, brand development and supported by a strong

and extensive distribution network and customer loyalty, the

Company succeeded in achieveing and maintaining its position

as one of the best brands of Tape category for Daimaru brand in

2018 through Top Brand 2018 award. In addition, the Company

also maintains its position as the leading tape/duct tape producer

in the Indonesian market and received an award from Warta

Ekonomi as the Best Public Companies in the Basic Industry and

Chemical category.

Having control of a wide distribution network where currently the

Company has succeeded in reaching out to most municipalities/

regencies through 37 branches/stock points that are spread across

Java, Sumatra, Kalimantan, Sulawesi and Bali, and supported by

products of excellent quality has enabled the Company to maintain

its double digit sales growth in 2018 amidst the weakening of

market absorption and relatively high competition. The extent of

this distribution network also aims to provide the best services

to all existing customer segments quickly and appropriately to

provide benefits to customers and the Company.

Best Public Company Award 2018


15

15

Pada tahun 2018, Ekadharma membukukan pendapatan sebesar Rp. 739,58 milyar, meningkat hampir 15% dibandingkan tahun 2017 yang sebesar Rp. 643,59 milyar, kenaikan pendapatan ini yang cukup bagus disebabkan kenaikan volume dari beberapa kelompok produk kita yang besar dan juga dibantu kenaikan harga jual produk di Maret dan Agustus 2018 untuk hampir semua produk.

Sejak tahun 2016, Ekadharma juga mulai masuk ke channel distribusi yang sedang sangat berkembang yaitu Modern Market. Di sini Perseroan mulai masuk ke segmen consumer produk yang berbeda dengan produk Ekadharma sebelumnya yang lebih ke Industrial Produk. Key Account besar seperti Indomaret, Transmart, Hero, Giant, Hypermart, Lotte, Yogya dan masih banyak lagi yang sudah menjalin kerjasama yang baik dengan Ekadharma.

Produk Perseroan yang lain seperti Stretch Film, Double Tape, Anti Slip, White Glue, Double Foam Tape juga menunjukkan pertumbuhan yang cukup menggembirakan dimana kedepannya diharapkan dapat menunjang pertumbuhan penjualan Perseroan. Perseroan akan tetap melakukan penambahan produk/item baru yang sesuai dengan core bisnis Ekadharma dan juga tetap melakukan peremajaan desain produk sehingga lebih bersaing dan kompetitif menghadapi pasar yang dinamis ini.

Untuk terus menunjang peningkatan pendapatan dan loyalitas pelanggan, Perseroan akan terus menciptakan program promosi yang menarik dan bersifat nasional yang bertujuan memperluas pangsa pasar dan meningkatkan loyalitas pelanggan. Pemberian diskon penjualan berupa potongan harga penjualan langsung dan atau barang-barang hadiah yang merupakan bagian dari program customer loyalty reward tersebut akan terus dilakukan Perseroan sebagai bagian dari bentuk penghargaan kepada para pelanggan dan pengguna produk-produk Perseroan. Dan juga Ekadharma mulai melakukan aktivitas roadshow di beberapa kota besar sejak tahun 2018.

Di tahun 2019, Perseroan tetap akan terus mendirikan beberapa cabang/stock point baru yang tersebar di Pulau Jawa. Pendirian ini selain bertujuan untuk peningkatan penjualan, diharapkan dapat lebih mendekatkan Ekadharma ke pelanggannya sehingga pelayanan dari Perseroan akan jauh lebih baik dan cepat sehingga pelanggan merasa lebih terbantu.

In 2018, Ekadharma recorded a revenue of Rp. 739.58 billion, an increase of almost 15% compared to 2017 which amounted to Rp. 643.59 billion, this satisfactory increase in revenue was due to the huge increase in sales volume of some of our product groups, and further supported by the increase in product selling prices in March and August 2018 for almost all products.

Since 2016, Ekadharma has also started to enter the rapidly developing distribution channel, namely the Modern Market. Here the Company entered a different consumer product segment compared with previous Ekadharma products which was more focused into Industrial Products. Big Key Accounts such as Indomaret, Transmart, Hero, Giant, Hypermart, Lotte, Yogya and many more have established good cooperation with Ekadharma.

Other Company’s products such as Stretch Film, Double Tape, Anti Slip, White Glue, Double Foam Tape are also beginning to show encouraging growth which in the future is expected to support the sales growth of the Company. The Company will continue to add new products/items that are in line with Ekadharma’s business core and also keep rejuvenating product designs so that it is more competitive in facing this dynamic market.

To keep supporting increased revenue and customer loyalty, the Company will continue to create attractive and national promotional programs aimed at expanding market share and increasing customer loyalty. Sales discounts in the form of direct sales discounts and or prize items that are part of the customer loyalty rewards program will continue to be given by the Company as part of the appreciation form to our customers and users of the Company’s products. Ekadharma has also started its roadshow activities in several major cities since 2018.

In 2019, the Company will continue to establish several branches/new stock points spread over Java Islands. This establishment is not also aimed at increasing sales, but also is expected to bring Ekadharma closer to its customers so that the services of the Company will be much better and faster to make customers feel more helpful.


16

Di tahun 2019, Perseroan tetap akan terus mendirikan beberapa cabang/stock point baru yang tersebar di Pulau Jawa. Pendirian ini selain bertujuan untuk peningkatan penjualan, diharapkan dapat lebih mendekatkan Ekadharma ke pelanggannya sehingga pelayanan dari Perseroan akan jauh lebih baik dan cepat sehingga pelanggan merasa lebih terbantu.

Kemudian karena perkembangan dunia digital/e-commerce yang sangat cepat, Perseroan mulai kerjasama dengan E-commerce seperti Tokopedia, Bukalapak dan Shopee dengan membuat official account dengan tujuan untuk lebih memperkenalkan produk-produk lain dari Daimaru selain OPP dan juga meningkatkan brand awareness produk Ekadharma baik itu ke customer ataupun pelapak/penjual-penjual di platform di atas.

Sehingga Ekadharma berharap penjualan di tahun 2019 akan tetap tumbuh dua digit dibanding tahun sebelumnya.

PRODUKSI

PROSES PRODUKSI OPP

Proses Produksi OPP terdiri dari 3 rangkaian Proses yaitu Proses Printing, Coating dan Sliting. Ketiga proses ini hanya ada di Pabrik Tangerang Pasar Kemis, sedangkan Pabrik Surabaya hanya Proses Sliting.

Tetapi Proses Produksi yang Utama adalah Proses Coating dan Proses Sliting sedangkan Proses Printing hanya dilakukan untuk pesanan khusus yang bersifat “Private Labels”.

Proses Printing adalah Proses melapisi OPP Film dengan Tinta untuk mencetak logo, gambar atau huruf.

Proses Coating adalah proses melapisi OPP Film polos atau OPP Film yang sudah melalui proses cetakan (Printing) dengan resin menjadi OPP Jumbo Rolls.

Proses Sliting adalah Proses memotong OPP ukuran besar atau Jumbo Roll menjadi bentuk roll yang lebih kecil.

Kapasitas Mesin Coating dan Sliting masing-masing bisa mencapai 376 juta m2 per tahun. Penjualan OPP Pita Perekat mencapai 283 juta m2 di tahun 2018.

In 2019, the Company will continue to establish several branches/new stock points spread over Java Islands. This establishment is not also aimed at increasing sales, but also is expected to bring Ekadharma closer to its customers so that the services of the Company will be much better and faster to make customers feel more helpful.

Due to the rapid development of digital/e-commerce in the world, the Company started its collaboration with E-commerce marketplaces such as Tokopedia, Bukalapak and Shopee by creating its official account with the aim to introduce its Daimaru products other than OPP as well as increase brand awareness of Ekadharma products both to the customers or sellers on the platforms above.

With this, Ekadharma intended to continue growing its sales in 2019 by double digits as compared to the previous year.

PRODUCTION

OPP PRODUCTION PROCESS

OPP Production Process consists of 3 series namely Printing, Coating and Sliting. These three processes are only run in Tangerang Pasar Kemis Factory, while the Surabaya Factory runs only the Sliting Process.

However, the main production process is the processes of Coating and Sliting while the Printing is only for special orders that are “Private Labels”.

Printing Process is that of coating OPP Film with Ink to print logos, pictures or letters.

Coating process is that of coating OPP plain Film or OPP Film that has been through the process of printing (Printing) with resin into OPP Jumbo Rolls.

Sliting is a process of cutting large size OPP or Jumbo Roll into smaller roll shapes.

Capacity of each Coating and Sliting Machine can reach 376 million m2 per year. The sale of adhesive tape OPP reached 283 million m2 in 2018.


17

17

PROSES PRODUKSI NON OPP

Proses Produksi Non OPP terdiri dari 2 rangkaian yaitu Proses Rewinding dan Cutting.

Proses Rewinding adalah Proses Menggulung Ulang dari Bentuk Jumbo Roll menjadi bentuk Log Roll.

Proses Cutting adalah Proses Memotong Non OPP ukuran Log Roll menjadi bentuk roll yang lebih kecil sesuai ukuran barang jadi.

Kapasitas Mesin Rewinding dan Cutting masing-masing bisa mencapai 36 juta m2 pertahun.

Perusahaan senantiasa menganalisa dan merencanakan penambahan kapasitas mesin sesuai dengan perkembangan pasar, baik untuk OPP maupun untuk Non OPP.

PROYEKSI DAN REALISASI 2018

Penjualan konsolidasi tahun 2018 mencapai Rp. 739,58 milyar, di atas target penjualan yang ditetapkan yaitu sebesar Rp. 730 milyar.

Laba bersih Pemilik Entitas Induk tahun 2018 mencapai Rp. 72,35 milyar, dibawah target laba yang ditetapkan yaitu sebesar Rp. 80 milyar.

PROSPEK USAHA DAN PROYEKSI 2019

Di tengah ketidakpastian kondisi ekonomi global, ekonomi Indonesia pada tahun mendatang tetap berpotensi untuk tumbuh lebih baik dari pada 2018. Proyeksi ini telah mempertimbangkan berbagai faktor pendorong, antara lain potensi arus investasi swasta dan belanja pemerintah, supply dan demand agregat dan kestabilan laju inflasi.

Selain itu, adanya pemilihan umum (pemilu) di tahun 2019 juga menjadi faktor yang harus dipertimbangkan, mengingat belanja pemerintah dan tingkat konsumsi publik yang bertendensi meningkat mendekati periode pemilu.

NON-OPP PRODUCTION PROCESS

Non-OPP Production Process consists of 2 series of Rewinding and Cutting.

Rewinding is the Process of Rolling from Jumbo Roll to Log Roll.

Cutting is a Log Roll sized Non-OPP Cutting Process into smaller roll shapes according to the size of the finished goods.

Each Rewinding and Cutting Machine Capacity can reach 36 million m2 per year.

The Company constantly analyzes and plans to increase machine capacity in accordance with market developments, both for OPP and Non OPP.

BUSINESS PROSPECTS AND PROJECTIONS 2018

Consolidated sales in 2018 reached Rp. 739.58 billion, above the set sales target of Rp. 730 billion.

The net income of the Parent Entity Owners of 2018 reached Rp. 72.35 billion, below the targeted profit of Rp. 80 billion.

BUSINESS PROSPECTS AND PROJECTIONS 2019

Amidst the uncertainty of global economic condition, Indonesia’s economy is predicted to continue to grow better in the coming year than in 2018. These projections have also considered various driving factors, including the potential flow of private investment and government spending, aggregate supply and demand and stable inflation rate.

In addition, the presidential election in 2019 is also a factor that must be considered, given that government spending and the level of public consumption have the tendency to increase nearing the election period.


18

Sementara dari sisi tantangan eksternal, faktor utama yang harus diwaspadai adalah risiko geopolitik akibat tekanan perdagangan antara AS dan China serta negara-negara maju besar lainnya.

Bank Dunia memproyeksikan Pertumbuhan Ekonomi RI 5,2% pada 2019. Secara keseluruhan, prospek pertumbuhan ekonomi Indonesia pada 2019 didorong oleh efektivitas belanja pemerintah dan investasi swasta.

Sehubungan dengan hal tersebut, Perusahaan akan tetap terus mengembangkan pangsa pasar domestik di samping permintaan luar negeri terhadap produk Perusahaan.

Target penjualan konsolidasi tahun 2019 ditetapkan sebesar Rp. 816 milyar dan estimasi laba bersih Pemilik Entitas Induk tahun 2019 ditetapkan sebesar Rp. 79,6 milyar.

Estimasi struktur modal untuk target penjualan 2019 adalah 95% dari dana sendiri dan 5% dari pinjaman bank.

Perusahaan merencanakan untuk membayarkan dividen tunai yang dikaitkan dengan keuntungan dan keadaan keuangan Perusahaan.

ANALISA KINERJA KEUANGAN

Pembahasan dan analisa berikut mengacu pada Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Kanaka Puradiredja, Suhartono.

ASET LANCAR

Jumlah aset lancar konsolidasi Perseroan yang berakhir tanggal 31 Desember 2018 tercatat sebesar Rp. 461,47 milyar, meningkat sebesar Rp. 47,85 milyar atau 11,57% dibandingkan jumlah aset lancar tahun 2017 sebesar Rp. 413,62 milyar. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya akun piutang usaha sebesar Rp.12,14 milyar, dan persediaan sebesar Rp.42,48 milyar.

In terms of external challenges, the main factor to watch out for is geopolitical risk due to the trade pressures between US and China and other major developed countries.

The World Bank projected Indonesia’s Economic Growth in 2019 at 5.2%. Overall, Indonesia’s economic growth prospects in 2019 will be driven by the effectiveness of government spending and private investment.

In this regard, the Company will continue to expand its domestic market share in addition to overseas demand for its products.

The 2019 consolidated sales target is set at Rp. 816 billion and the estimated net income of the Parent Entity Owners in 2019 is set at Rp. 79.6 billion.

Estimated capital structure for 2019 sales target is 95% of its own funds and 5% of bank loans.

The Company plans to pay cash dividends based on the Company’s profit and financial situation.

ANALYSIS OF FINANCIAL PERFORMANCE

The following discussion and analysis refers to the Company’s Consolidated Financial Statements for the year ended December 31, 2018 which was audited by Public Accounting Firm Kanaka Puradiredja, Suhartono.

CURRENT ASSET

The total consolidated current assets of the Company as at 31 December 2018 was recorded at Rp. 461.47 billion, an increase of Rp. 47.85 billion or 11.57% compared to the total current assets in 2017 of Rp. 413.62 billion. This increase was mainly due to the increase in accounts receivable of Rp.12.14 billion, and inventories of Rp.42.48 billion.


19

19

ASET TIDAK LANCAR

Jumlah aset tidak lancar konsolidasi Perseroan yang berakhir tanggal 31 Desember 2018 tercatat sebesar Rp. 391,79 milyar, meningkat sebesar Rp. 8,64 milyar atau 2,26% dibandingkan dengan jumlah aset tidak lancar tahun 2017 sebesar Rp. 383,15 milyar. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya akun aset tetap sebesar Rp. 6,71 milyar dan aset tak berwujud sebesar Rp. 1,22 milyar.

JUMLAH ASET

Jumlah aset konsolidasi Perseroan yang berakhir tanggal 31 Desember 2018 tercatat sebesar Rp.853,27 milyar, meningkat sebesar Rp.56,50 milyar atau 7,09% dibandingkan dengan jumalah aset tahun 2017 sebesar Rp.796,77 milyar. Secara keseluruhan meningkatnya jumlah aset terutama disebabkan oleh meningkatnya piutang usaha sebesar Rp.12,14 milyar, persediaan sebesar Rp.42,48 milyar, aset tetap dan aset tak berwujud dengan nilai sebesar Rp. 7,93 milyar.

Peningkatan piutang, persediaan dan aset sejalan dengan meningkatnya penjualan tahun 2018 sebesar 14,91% jika dibandingkan dengan penjualan tahun sebelumnya.

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS JANGKA PENDEK

Jumlah liabilitas jangka pendek konsolidasi per 31 Desember 2018 tercatat sebesar Rp. 91,38 milyar, turun sebesar Rp. 143,04 juta atau turun 0,16% dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar Rp. 91,52 milyar. Jumlah liabilitas jangka pendek tahun 2017 hampir sama dengan jumlah liabilitas jangka pendek tahun 2018.

LIABILITAS JANGKA PANJANG

Jumlah liabilitas jangka panjang konsolidasi Perseroan per 31 Desember 2018 tercatat sebesar Rp. 37,30 milyar, mengalami penurunan sebesar 6,12 milyar atau turun 12,07% dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar Rp. 42,42 milyar. Penurunan ini terutama disebabkan oleh pembayaran utang jangka panjang bank yang telah jatuh tempo dalam periode tahun 2018.

NON- CURRENT ASSET

The Company’s consolidated non-current assets as at 31 December 2018 was recorded at Rp. 391.79 billion, an increase of Rp. 8.64 billion or 2.26% compared to the total non-current assets in 2017 of Rp. 383.15 billion. This increase was mainly due to the increase in fixed assets of Rp. 6.71 billion and intangible assets of Rp. 1.22 billion.

TOTAL ASSET

The Company’s consolidated total assets as at 31 December 2018 was recorded at Rp. 853.27 billion, an increase of Rp. 56.50 billion or 7.09% compared to the total assets in 2017 of Rp. 796.77 billion. Overall, the increase in total assets was mainly due to the increase in account receivables amounting to Rp. 12.14 billion, inventories of Rp. 42.48 billion, fixed assets and intangible assets of Rp. 7.93 billion.

The increase in account receivables, inventories and assets was in line with the increase in sales in 2018 by 14.91% compared to the previous year’s sales.

CURRENT LIABILITIES

CURRENT LIABILITIES

The total consolidated current liabilities as at 31 December 2018 was recorded at Rp. 91.38 billion, a decrease of Rp. 143.04 million or 0.16% compared to 2017 of Rp. 91.52 billion. Total current liabilities in 2017 was almost comparable to the total current liabilities in 2018.

NON- CURRENT LIABILITIES

The Company’s consolidated non-curent liabilities as at 31 December 2018 was recorded at Rp. 37.30 billion, a decrease of 6.12 billion or 12.07% compared to 2017 of Rp. 42.42 billion. This decrease was mainly due to the payment of the bank’s long-term debt that has matured in the period of 2018.


20

JUMLAH LIABILITAS

Jumlah liabilitas konsolidasi Perseroan per 31 Desember 2018 tercatat sebesar Rp. 128,68 milyar, mengalami penurunan sebesar Rp. 5,26 milyar atau turun 3,93% dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar Rp. 133,95 milyar. Penurunan ini terutama disebabkan oleh pembayaran utang jangka panjang bank.

EKUITAS

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp. 700,39 milyar, mengalami kenaikan sebesar Rp. 60.07 milyar atau 9,38% dibandingkan dengan ekuitas tahun 2017 sebesar Rp. 640,31 milyar. Peningkatan jumlah ekuitas Perseroan mencerminkan peningkatan pada saldo laba dari laba bersih tahun 2018, dikurangi dividen tunai sebesar Rp. 12,58 milyar.

PENJUALAN

Berdasarkan laporan posisi keuangan konsolidasian Perseroan yang telah diaudit untuk tahun buku 2018, penjualan konsolidasi Perseroan meningkat sebesar Rp. 95,99 milyar atau 14,91% dari Rp. 643,59 milyar pada tahun 2017 menjadi Rp. 739,58 milyar pada tahun 2018. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya volume dan harga penjualan.

BEBAN USAHA

Jumlah beban usaha konsolidasi tahun 2018 mengalami peningkatan sebesar Rp. 15,36 milyar atau 17,29% menjadi Rp. 104,22 milyar dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar Rp. 88,86 milyar. Peningkatan beban usaha ini terutama disebabkan oleh meningkatnya biaya gaji dan imbalan kerja karyawan sebesar Rp. 6,14 milyar, ekspedisi sebesar Rp. 2,59 milyar, Promosi dan penyusutan sebesar Rp. 5,38 milyar. Kenaikan biaya ini disebabkan penambahan karyawan baru, penambahan cabang dan biaya yang berkaitan dengan meningkatnya penjualan dan aset Perusahaan.

TOTAL LIABILITY

The Company’s consolidated total liabilities as at 31 December 2018 was recorded at Rp. 128.68 billion, a decrease of Rp. 5.26 billion or 3.93% compared to 2017 amounting to Rp. 133.95 billion. This decrease was mainly due to the payment of the bank’s long-term debt.

EQUITY

Equity attributable to the Shareholders of Parent Entity as at 31 December 2018 was Rp. 700.39 billion, an increase of Rp. 60.07 billion or 9.38% compared to the equity in 2017 of Rp. 640.31 billion. The increase in Company’s equity reflects an increase in retained earnings from the 2018 net income, minus cash dividends of Rp. 12.58 billion.

SALES

Based on the audited Company’s consolidated financial position report for fiscal year 2018, the Company’s consolidated sales increased by Rp. 95.99 billion or 14.91% from Rp. 643.59 billion in 2017 to Rp. 739.58 billion in 2018. This increase was mainly due to the increase in both sales volume and prices.

OPERATING EXPENSE

The total consolidated operating expenses for 2018 has increased by Rp. 15.36 billion or 17.29% to Rp. 104.22 billion compared to Rp. 88.86 billion in 2017. The increase in operating expenses was mainly due to the increase in cost of salaries and employee benefits of Rp. 6.14 billion, expedition expenses of Rp. 2.59 billion, promotion and depreciation of Rp. 5.38 billion. The increase in costs was due to the addition of new employees, new branches and costs associated with increasing sales and assets of the Company.


21

21

LABA BERSIH YANG DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

Laba bersih adalah sebesar Rp. 72,35 milyar pada tahun 2018, turun sebesar 3,98% dibandingkan dengan laba bersih Rp. 75,35 milyar pada tahun 2017. Penurunan laba bersih disebabkan oleh menurunnya persentase laba kotor dari 30,05% di tahun 2017 menjadi 27,42% di tahun 2018 dan naiknya beban usaha sebesar 17,29% dari Rp. 88,86 milyar di tahun 2017 menjadi Rp. 104,22 milyar di tahun 2018.

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

Jumlah laba komprehensif tahun 2018 adalah sebesar Rp. 72,65 milyar, mengalami penurunan sebesar Rp. 8,50 milyar atau turun 10,47% dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar Rp. 81,15 milyar. Penurunan ini terutama disebabkan akun kerugian yang belum direalisasi atas nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual dan akun selisih kurs atas penjabaran mata uang asing laporan keuangan.

ARUS KAS

Kas dan setara kas pada akhir tahun 2018 adalah sebesar Rp. 113,19 milyar mengalami kenaikan sebesar 0,86% atau Rp. 967,99 juta dibandingkan dengan kas dan setara kas tahun 2017 sebesar Rp. 112,22 milyar.

Kas Neto yang diperoleh dari aktivitas operasi pada tahun 2018

adalah sebesar Rp. 61,22 milyar, naik sebesar Rp. 9,61 milyar

atau 18,63% dibandingkan dengan kas neto dari aktivitas

operasi pada tahun 2017 sebesar Rp. 51,60 milyar. Peningkatan

Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi terutama

disebabkan oleh peningkatan penerimaan kas dari pelanggan

sebesar Rp. 92,50 milyar dibandingkan dengan arus kas tahun

sebelumnya.

Kas Neto yang digunakan untuk aktivitas investasi pada tahun

2018 adalah sebesar Rp. 41,93 milyar, naik sebesar 50,05%

dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar Rp. 27,94 milyar.

Arus kas ini digunakan untuk pembelian aset tetap dalam

menunjang pertumbuhan penjualan.

Kas Neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan pada

tahun 2018 adalah sebesar Rp. 18,99 milyar, arus kas ini

digunakan untuk pembayaran pinjaman bank.

NET PROFIT ATTRIBUTABLE TO PARENT ENTITY OWNERS

Net income was Rp. 72.35 billion in 2018, decreased 3.98% compared to net income of Rp. 75.35 billion in 2017. The decrease in net income was due to a decrease in gross profit margin from 30.05% in 2017 to 27.42% in 2018 and an increase in operating expenses by 17.29% from Rp. 88.86 billion in 2017 to Rp. 104.22 billion in 2018.

TOTAL CURRENT YEAR COMPREHENSIVE INCOME

The total comprehensive income in 2018 was Rp. 72.65 billion, a decrease of Rp. 8.50 billion or 10.47% compared to 2017 amounting to Rp. 81.15 billion. This decrease was mainly due to unrealized losses on the fair value of available-for-sale securities and foreign exchange accounts in the list of foreign currency financial statements.

CASH FLOW

Cash and cash equivalents as at the end of 2018 were Rp. 113.19 billion, an increase of 0.86% or Rp. 967.99 million compared to cash and cash equivalents in 2017 of Rp. 112.22 billion.

Net cash flow from operating activities in 2018 was Rp. 61.22

billion, an increase of Rp. 9.61 billion or 18.63% compared to net

cash flow from operating activities in 2017 of Rp. 51.60 billion.

Net increase of cash flow from operating activities was mainly due

to the increase in cash receipts from customers of Rp. 92.50 billion

compared to the previous year’s cash flow.

Net cash flow for investment activities in 2018 was Rp. 41.93

billion, an increase of 50.05% compared to 2017 of Rp. 27.94

billion. This cash flow was used to purchase fixed assets to support

sales growth.

Net cash flow for financing activities in 2018 was Rp. 18.99 billion,

this cash flow was used for bank loan payments.


22

STRUKTUR PEMODALAN

Perseroan mengelola struktur permodalan dan melakukan

penyesuaian berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk

memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan

dapat menyesuaikan usulan pembayaran dividen kepada

pemegang saham atau mengusahakan tambahan pendanaan

melalui pinjaman.

Kebijakan Perseroan adalah mempertahankan struktur

permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap

pendanaan pada biaya yang wajar, antara lain dengan

memonitor permodalan menggunakan rasio liabilitas terhadap

ekuitas.

Perseroan mencatat rasio liabilitas dibandingkan ekuitas tahun

2018 adalah sebesar 0,18. Kemampuan perusahaan untuk

melunasi semua utangnya meningkat jika dibandingkan dengan

tahun 2017, rasio solvabilitas adalah sebesar 0,20.

KEMAMPUAN MEMBAYAR HUTANG

Kondisi keuangan Perseroan yang semakin kuat, turut meningkatkan likuiditas dan kemampuan Perseroan dalam membayar hutang.

Likuiditas Perseroan diukur dengan perbandingan aset lancar terhadap liabilitas lancar. Rasio lancar per 31 Desember 2018 adalah 5,05. Likuiditas Perusahaan tahun 2018 meningkat jika dibandingkan dengan rasio likuiditas tahun 2017 sebesar 4,52.

Rasio lancar 2018 mencerminkan kemampuan Perseroan menyelesaikan seluruh liabilitas lancarnya dengan menggunakan aset lancarnya.

KOLEKTIBILITAS PIUTANG

Perseroan tidak memiliki masalah kolektibilitas piutang karena sebagian besar pembayaran masih dalam kategori kolektibilitas lancar. Perseroan mampu memenuhi kewajiban pembayaran hutang karena pembayaran hutang terjamin dengan lancarnya kolektibilitas piutang dari customer.

CAPITAL STRUCTURE

The Company manages the capital structure and adjusts based

on changes in economic conditions. To maintain and adjust

the capital structure, the Company may adjust the proposal

of dividend payout to shareholders or seek additional funding

through loans.

The Company’s policy is to maintain a sound capital structure

to secure access to financing at a reasonable cost, inter Alia, by

monitoring capital using the ratio of liabilities to equity.

The Company recorded debt to equity ratio in 2018 at 0.18.

The company’s ability to pay off all of its debt has increased as

compared to 2017, where the solvency ratio was at 0.20.

ABILITY TO PAY DEBT

The Company’s stronger financial condition contributes to the Company’s liquidity and ability to pay its debts.

The Company’s liquidity is measured by the comparison of current assets to current liabilities. The current ratio as at 31 December 2018 was at 5.05. The Company’s liquidity in 2018 has increased as compared to the 2017 liquidity ratio at 4.52.

The current ratio of 2018 reflected the Company’s ability to settle all current liabilities using its current assets.

RECEIVABLES COLLECTIBILITY

The Company does not have receivables collectibility issue due to the fact that most of the payments are still in the current collectibility category. The Company is able to fulfill its debt payment obligations because the debt payment is guaranteed with the effective receivables collectibility from customers.


23

23

KEBIJAKAN DIVIDEN

Perusahaan merencanakan dan selalu berusaha membagikan dividen tunai sekurang-kurangnya sekali dalam setahun. Jumlah dividen disesuaikan dengan hal-hal sebagai berikut:- Laba perusahaan pada tahun yang bersangkutan- Rencana investasi dan pengembangan Perseroan- Kebutuhan modal kerja

Dividen tahun buku 2016 sejumlah Rp. 11.180.400.000,- atau Rp. 16 per saham yang dibayarkan sebagai dividen tunai kepada Pemegang Saham yang tercatat pada Daftar Pemegang Saham pada tanggal 7 Juni 2017.

Dividen tahun buku 2017 sejumlah Rp. 12.577.950.000,- atau Rp. 18 per saham yang dibayarkan sebagai dividen tunai kepada Pemegang Saham yang tercatat pada Daftar Pemegang Saham pada tanggal 30 Mei 2018.

SUMBER DAYA MANUSIA

Perseroan menempatkan sumber daya manusia sebagai aset yang paling berharga karena dengan dukungan sumber daya manusia yang berkualitas merupakan salah satu faktor kunci bagi pertumbuhan Perseroan di masa mendatang.

Pada tahun 2018 jumlah tenaga kerja Perseroan berjumlah 503 orang.

Perseroan memberikan pelatihan kepada karyawan untuk meningkatkan kompentensi karyawan dalam menjalankan tugas.

Evaluasi dan perubahan terhadap struktur organisasi Perseroan dilakukan oleh Perseroan dalam meningkatkan kinerja perusahaan melalui proses kerja yang efektif dan efisien.

Dalam rangka meningkatkan motivasi dan produktivitas kerja, Perseroan memberikan peningkatan pendapatan bagi karyawan yang berprestasi dan fasilitas-fasilitas kesejahteraan antara jaminan sosial tenaga kerja dan lain-lain.

DIVIDEND POLICY

The Company plans and always tries to distribute cash dividends at least once a year. The amount of dividends is adjusted for the following:- Profit of the company in the year concerned- Investment and development plan of the Company- The need for working capital

Dividend of book year 2016 amounted to Rp. 11.180.400.000,- or Rp. 16 per share paid as cash dividend to the Shareholders recorded in the List of Shareholders on June 7, 2017.

Dividend of book year 2017 amounted to Rp. 12.577.950.000,- or Rp. 18 per share paid as cash dividend to the Shareholders recorded in the List of Shareholders on May 30, 2018.

HUMAN RESOURCE

The Company places human resources as the most valuable asset because support of qualified human resources is one of the key factors for the Company’s growth in the future.

In 2018, the total number of workforce of the Company was 503 people.

The Company provides training to employees to improve employee competency in performing their duties.

Evaluations and changes to the Company’s organizational structure are undertaken by the Company in improving the company’s performance through effective and efficient work processes.

In order to improve motivation and work productivity, the Company provides increased income for outstanding employees and welfare facilities between


24

2018

393110503

2018

15125795

503

2018

286

213

4503

Jenis KelaminGenderLaki-laki / MalePerempuan / FemaleTOTAL

Kelompok UsiaAge Group< 30 tahun / years old30 – 44 tahun / years old> 45 tahun / years oldTOTAL

Tingkat PendidikanLevel of EducationSMU atau dibawahnya /High School or underSarjana (S-1) atau dibawahnya /Bachelor’s degree or underPasca Sarjana (S-2) atau diatasnya / Master’s degree or higherTOTAL

KOMPOSISI KARYAWANEmployee Composition


25

25

TATA KELOLA PERUSAHAANGood Corporate Governance


26

TATA KELOLA PERUSAHAANGood Corporate Governance

Ekadharma memiliki komitmen dalam menerapkan tata kelola perusahaan berdasarkan prinsip keterbukaan informasi, akuntabilitas, pertanggungjawaban, kemandirian dan kewajaran. Perseroan menyadari pentingnya tata kelola perusahaan yang baik sebagai sarana untuk meningkatkan nilai dan perkembangan usaha jangka panjang bagi stakeholder.

REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Rapat Umum Pemegang Saham PT. Ekadharma International Tbk tanggal 17 Mei 2018 memutuskan:a. Menyetujui memberikan kewenangan dan kuasa kepada

PT. Ekadharma Inti Perkasa selaku pemegang saham utama Perseroan, untuk menetapkan besarnya honorarium dan tunjangan dan fasilitas lainnya bagi anggota Dewan Komisaris;

b. Menyetujui memberikan kewenangan dan kuasa kepada PT. Ekadharma Inti Perkasa selaku pemegang saham utama Perseroan, untuk menetapkan besarnya gaji dan tunjangan dan fasilitas lainnya bagi anggota Direksi Perseroan dengan memperhatikan usulan dan rekomendasi dari Dewan Komisaris.

Kriteria yang digunakan untuk pemberian remunerasi anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi:1. Kinerja Perusahaan dan remunerasi yang diterima tahun

sebelumnya.2. Kinerja Perusahaan yang sedang berjalan dan remunerasi

yang diterima sekarang ini.3. Proyeksi kinerja Perusahaan untuk tahun yang akan

datang.

DEWAN KOMISARIS

Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari seorang Komisaris Utama merangkap Komisaris Independen dan satu orang Komisaris.

Ekadharma is committed to apply corporate governance based on the principles of information disclosure, accountability, responsibility, independence and fairness. The Company recognizes the importance of good corporate governance as a means to enhance value and long-term business development for stakeholders.

REMUNERATION OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORS

General Meeting of Shareholders of PT. Ekadharma International Tbk dated May, 17 2018 decided:a. To agree to authorize PT. Ekadharma Inti Perkasa as the

Company’s main shareholder, to determine the amount of honorarium and allowances and other facilities for members of the Board of Commissioners;

b. To agree to authorize PT. Ekadharma Inti Perkasa as the main shareholder of the Company, to determine the amount of salary and allowances and other facilities for the members of the Board of Directors of the Company with due regard to the recommendations of the Board of Commissioners.

Criteria used for remuneration of members of the Board of Commissioners and members of the Board of Directors:1. Company performance and remuneration received in the

previous year.2. Ongoing Company Performance and current remuneration.3. Projected performance of the Company for the coming year.

BOARD OF COMMISSIONERS

The Board of Commissioners consists of one President Commissioner doubled as one Independent Commissioner and one Commissioner.


27

27

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB DEWAN KOMISARIS

Dewan Komisaris berkewajiban mengawasi kebijakan

kepengurusan yang ditetapkan oleh Direksi dan mengawasi

serta memberikan saran kepada Direksi dalam melakukan

kepengurusan sesuai dengan Anggaran Dasar dan peraturan

perundangan yang berlaku serta dengan memperhatikan

prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik

Tugas-tugas Dewan Komisaris meliputi, antara lain:

1. Dewan Komisaris bertugas untuk membantu Direksi untuk

meningkatkan kinerja Perusahaan dengan memberikan

saran terhadap kebijakan dan jalannya pengelolaan

Perusahaan.

2. Dewan Komisaris bertugas melakukan pengawasan dan

bertanggung jawab atas pengawasan terhadap kebijakan

pengurusan, jalannya pengurusan pada umumnya, dan

memberi saran kepada Direksi, termasuk di dalamnya:

a. Melakukan pengawasan atas pelaksanaan prinsip-

prinsip tata kelola perusahaan yang baik dalam

kegiatan-kegiatan usaha Perusahaan;

b. Melakukan pengawasan dan memberikan saran

kepada Direksi mengenai risiko bisnis Perusahaan

dan upaya-upaya manajemen dalam menerapkan

pengendalian internal;

c. Melakukan pengawasan dan memberikan saran

kepada Direksi dalam penyusunan dan pengungkapan

laporan keuangan berkala;

d. Mempertimbangkan keputusan Direksi yang

memerlukan persetujuan Dewan Komisaris

berdasarkan Anggaran Dasar;

e. Memberikan laporan mengenai pelaksanaan tugas

pengawasan dan pemberian saran yang dilakukannya

dalam laporan tahunan serta menelaah dan

menyetujui laporan tahunan tersebut;

f. Melaksanakan fungsi nominasi dan remunerasi.

3. Dalam kondisi tertentu, Dewan Komisaris wajib

menyelenggarakan RUPS tahunan dan RUPS lainnya

sesuai dengan kewenangannya sebagaimana diatur dalam

peraturan perundang-undangan dan anggaran dasar.

DUTIES AND RESPONSIBILITIES OF THE BOARD OF

COMMISSIONERS

The Board of Commissioners is obliged to oversee the management

policies set by the Board of Directors and oversee and advise the

Board of Directors in conducting management in accordance with

the Articles of Association and prevailing laws and regulations

and with due observance of the principles of Good Corporate

Governance

The duties of the Board of Commissioners include, among others:

1. The Board of Commissioners has the duty to assist the

Board of Directors to improve the Company’s performance

by giving advice on the policies and the performance of the

Company’s management.

2. The Board of Commissioners has the duty to supervise and

be responsible for overseeing the management policies, the

course of general management, and advise the Board of

Directors, including:

a. To supervise the implementation of the principles of

good corporate governance in the Company’s business

activities;

b. To supervise and advise the Board of Directors on the

Company’s business risks and management efforts in

implementing internal controls;

c. To supervise and advise the Board of Directors in

the preparation and disclosure of periodic financial

statements;

d. To consider the decision of the Board of Directors that

requires approval of the Board of Commissioners under

the Articles of Association;

e. To provide a report on the performance of supervisory

duties and recommendations made in the annual

report and to review and approve the annual report;

f. To implement nomination and remuneration functions.

3. In certain circumstances, the Board of Commissioners shall

convene the Annual General Meeting of Shareholders and

other GMS in accordance with their authority as regulated

in the laws and regulations and articles of association.


28

PEDOMAN KERJA DEWAN KOMISARIS

Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris, telah dituangkan

dalam ”Pedoman Dewan Komisaris” serta ketentuan-ketentuan

lainnya yang menjelaskan penerapan tugas dan tanggung

jawabnya. Pedoman Dewan Komisaris disahkan pada tahun

2016 dan efektif mulai berlaku tahun 2017.

KEBIJAKAN DAN PELAKSANAAN TENTANG

FREKUENSI RAPAT DEWAN KOMISARIS

Berdasarkan Pedoman Dewan Komisaris, Dewan Komisaris

wajib mengadakan rapat paling kurang 1 (satu) kali dalam 2

(dua) bulan. Selain itu Dewan Komisaris wajib mengadakan

rapat dengan Direksi paling kurang 1 (satu) kali dalam 4

(empat) bulan.

Sepanjang 2018 Dewan Komisaris telah hadir dalam rapat

sebanyak 3 kali dengan kehadiran sebagai berikut: Emil Bachtiar

100%, Rudy Kurniawan Leonardi 100%.

PENILAIAN TERHADAP KINERJA KOMITE YANG

MENDUKUNG DEWAN KOMISARIS

Dalam melaksanakan tugasnya, Dewan Komisaris dibantu oleh

Komite Audit. Dewan Komisaris tidak membentuk Komite

Nominasi dan Remunerasi karena dengan mempertimbangkan

ukuran Dewan Komisaris dan Direksi yang relatif kecil,

pelaksanaan fungsi Komite Nominasi dan Remunerasi dapat

dilaksanakan oleh Dewan Komisaris sendiri dan pembentukan

Komite tersebut dirasakan kurang efisien.

Selama tahun 2018, Dewan Komisaris menilai bahwa Komite

Audit telah melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya

dengan baik dalam membantu Dewan Komisaris melaksanakan

fungsinya.

WORKING GUIDELINES OF THE BOARD OF

COMMISSIONERS

The duties and responsibilities of the Board of Commissioners

are set forth in the “Board of Commissioners’ Guidelines” as well

as other provisions explaining the performance of its duties and

responsibilities. The Board of Commissioners’ guidelines were

ratified in 2016 and effective in 2017.

POLICY AND IMPLEMENTATION ON THE FREQUENCY

OF MEETINGS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Based on the Board of Commissioners’ Guidelines, the Board of

Commissioners shall convene a meeting at least once every 2

(two) months. In addition, the Board of Commissioners shall

hold a meeting with the Board of Directors at least 1 (one) time

in 4 (four) months.

Throughout 2018 the Board of Commissioners attended

meetings for 3 times with the following attendance: Emil

Bachtiar 100%, Rudy Kurniawan Leonardi 100%.

ASSESSMENT OF THE PERFORMANCE OF COMMITTEES

SUPPORTING THE BOARD OF COMMISSIONERS

In performing its duties, the Board of Commissioners is assisted

by the Audit Committee. The Board of Commissioners does

not establish the Nomination and Remuneration Committee,

considering the relatively small size of the Board of Commissioners

and the Board of Directors, the implementation of the Nomination

and Remuneration Committee functions can be carried out by the

Board of Commissioners themselves and the establishment of the

Committee is felt to be inefficient.

During 2018, the Board of Commissioners considered that the

Audit Committee had performed its duties and responsibilities

well in assisting the Board of Commissioners to perform its

functions.


29

29

PEDOMAN KERJA DIREKSI

Tugas dan tanggung jawab Direksi, telah dituangkan dalam “Pedoman Kerja Direksi” serta ketentuan-ketentuan lainnya yang menjelaskan penerapan tugas dan tanggung jawabnya. Pedoman Kerja Direksi disahkan pada tahun 2016 dan efektif mulai berlaku pada tahun 2017.

DEWAN DIREKSI

Dewan Direksi terdiri dari Direktur Utama dan dua orang Direktur. Dewan Direksi bertugas untuk mengelola Perseroan serta mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugasnya kepada pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham.

DIREKTUR UTAMA

Bertanggungjawab untuk memimpin dan mengkoordinasi kegiatan dan tugas-tugas anggota Direksi.

DIREKTUR OPERASIONAL DAN SALES

Bertanggungjawab untuk mengelola, mengkoordinasi dan mengawasi kegiatan-kegiatan operasional dan penjualan

DIREKTUR KEUANGAN

Bertanggungjawab untuk mengelola, mengkoordinasi dan mengawasi kegiatan-kegiatan keuangan dan pembukuan.

KEBIJAKAN DAN PELAKSANAAN TENTANG FREKUENSI RAPAT DIREKSI

Berdasarkan Pedoman Kerja Direksi, Direksi mengadakan rapat minimal satu kali dalam satu bulan yang dihadiri oleh mayoritas anggota Direksi.

Sepanjang 2018 Dewan Direksi telah hadir dalam rapat termasuk dalam rapat gabungan bersama-sama dengan Komisaris sebanyak 6 kali dengan kehadiran sebagai berikut: Judi Widjaja Leonardi 42,87%, Henry Tedjakusmana 85,74%, Lie Phing 100 %.

WORKING GUIDELINES OF THE BOARD OF DIRECTORS

The duties and responsibilities of the Board of Directors are set forth in the “Working Guidelines of the Board of Directors” and other provisions explaining the implementation of its duties and responsibilities. The Board of Directors’ guidelines were ratified in 2016 and effective in 2017.

BOARD OF DIRECTORS

The Board of Directors consists of the President Director and two Directors. The Board of Directors is responsible for managing the Company and being accountable for the performance of its duties to shareholders through the General Meeting of Shareholders.

PRESIDENT DIRECTOR

Responsible for leading and coordinating the activities and duties of members of the Board of Directors.

DIRECTOR OF OPERATIONS AND SALES

Responsible for managing, coordinating and overseeing operational and sales activities.

DIRECTOR OF FINANCE

Responsible for managing, coordinating and overseeing financial and accounting activities.

POLICIES AND IMPLEMENTATION ON FREQUENCY OF MEETINGS OF THE BOARD OF DIRECTORS

Based on the Board of Directors’ Guidelines, the Board of Directors holds a meeting at least once a month attended by a majority of members of the Board of Directors.

Throughout 2018 the Board of Directors has attended meetings including joint meetings together with Commissioners for 6 times with the following attendance: Judi Widjaja Leonardi 42,87%, Henry Tedjakusmana 85,74%, Lie Phing 100%.


30

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

Perseroan melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 17 Mei 2018.

Para pemegang saham perusahaan dalam RUPS tahunan tersebut memutuskan hal-hal sebagai berikut:

1. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan tahun buku 2017 termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2017, serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan atas tindakan pengawasan dan pengurusan yang telah dilakukan, sepanjang tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan tersebut;

2. a. Menyetujui penggunaan laba bersih tahun buku 2017, sebagai berikut:

i. sebesar Rp. 12.577.950.000,00 atau sebesar 16,69% dari laba bersih Perseroan tahun buku 2017, dibagikan sebagai dividen tunai kepada para pemegang saham Perseroan sehingga setiap saham akan memperoleh dividen tunai sebesar Rp.18,00;

ii. sisanya dibukukan sebagai laba ditahan, untuk menambah modal kerja Perseroan;

b. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melakukan setiap dan semua tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut diatas, sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

3. Memutuskan untuk memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik, dengan kriteria Independen dan terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan, yang akan mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2018, oleh karena sedang dievaluasi untuk penunjukan Akuntan Publik lebih lanjut, serta menetapkan honorarium Akuntan Publik tersebut berikut syarat-syarat penunjukannya.

4. a. Menyetujui memberikan kewenangan dan kuasa kepada Perseroan Terbatas PT. EKADHARMA INTI PERKASA selaku pemegang saham utama Perseroan, untuk menetapkan besarnya honorarium dan tunjangan dan fasilitas lainnya bagi anggota Dewan Komisaris;

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

The Company held Annual General Meeting of Shareholders on May 17, 2018.

The shareholders of the company in the Annual GMS decided the following matters:

1. To approve and to ratify the Company’s 2017 Annual Report including the Company’s Events Report, Supervisory Report of the Board of Commissioners and the Financial Statements of the Company for the fiscal year 2017, and to grant the acquisition and to discharge the total responsibility (acquit et decharge) of the members of the Board of Commissioners and the Board of Directors from the supervisory and management actions taken, provided that those actions were reflected in the Annual Report;

2. a. To approve the use of the 2017 book year fiscal, as follows:

i. Rp. 12,577,950,000.00 or 16.69% of the Company’s net profit for the fiscal year 2017, was distributed into cash dividend to the shareholders of the Company so that each share would receive a cash dividend of Rp.18.00;

ii. the remainder was recorded as retained earnings, to increase working capital of the Company;

b. To grant power and authority to the Board of Directors of the Company to perform any and all necessary actions in connection with the above decisions, in accordance with applicable laws and regulations.

3. Decided to grant the authority and power to the Company’s Board of Commissioners to appoint a Public Accountant, with Independent criteria and is registered with the Financial Services Authority, who will audit the Company’s Financial Statements for fiscal year 2018, as it is currently evaluated for the appointment of Public Accountant, and stipulated the honorarium of Public Accountant following the terms of its appointment.

4. a. To agree to authorize PT. EKADHARMA INTI PERKASA as the Company’s main shareholder, to set the amount of honorarium and allowances and other facilities for members of the Board of Commissioners;


31

31

b. Menyetujui memberikan kewenangan dan kuasa kepada PT. EKADHARMA INTI PERKASA selaku pemegang saham utama Perseroan, untuk menetapkan besarnya gaji dan tunjangan dan fasilitas lainnya bagi anggota Direksi Perseroan dengan memperhatikan usulan dan rekomendasi dari Dewan Komisaris.

Semua hasil keputusan RUPS tanggal 17 Mei 2018 telah direalisasikan pada tahun 2018.

KOMITE AUDIT

PERNYATAAN INDEPENDENSI

Seluruh anggota komite audit independen dan tidak memiliki konflik kepentingan dengan Perusahaan. Seluruh anggota komite audit

1. Bukan merupakan orang dalam Kantor Akuntan Publik, Kantor Konsultan Hukum, Kantor Jasa Penilai Publik atau pihak lain yang memberi jasa asurans, jasa non-asurans, jasa penilai dan/atau jasa konsultasi lain kepada Perseroan yang bersangkutan dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir.

2. Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan Perseroan tersebut dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir, kecuali Komisaris Independen.

3. Tidak mempunyai saham langsung maupun tidak langsung pada Perseroan.

4. Tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau Pemegang Saham Utama Perseroan.

5. Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan.

KEBIJAKAN DAN PELAKSANAAN TENTANG FREKUENSI RAPAT KOMITE AUDIT

Berdasarkan Piagam, Komite Audit wajib mengadakan rapat paling kurang 1 (satu) kali dalam 3 (tiga) bulan. Komite Audit wajib untuk mengadakan rapat sebelum Laporan Keuangan diterbitkan. Selain itu, Komite Audit juga wajib melakukan rapat dengan auditor internal, minimum 1 (satu) kali dalam satu semester.

b. To agree to authorize PT. EKADHARMA INTI PERKASA as the main shareholder of the Company, to determine the amount of salary and allowances and other facilities for the members of the Board of Directors of the Company with due regard to the recommendations of the Board of Commissioners.

All resolutions of the GMS dated May 17, 2018 had been realized in 2018.

AUDIT COMMITTEE

AUDIT COMMITTEE INDEPENDENCE

All members of the audit committee have fulfilled the independence requirements and have no conflict of interest with the company, namely:

1. Not a person in the Public Accountant Firm, Legal Consultant, Office of Public Appraisal Services or any other party providing assurance services, non-assurance services, appraisal services and / or other consulting services to the Company in the last 6 (six) months.

2. Not a person working or having the authority and responsibility to plan, lead, control or oversee the Company’s activities within the last 6 (six) months, except Independent Commissioners.

3. Not having any direct or indirect shares in the Company4. Not having affiliation relationship with members of the

Board of Commissioners, members of the Board of Directors or the Main Shareholders of the Company.

5. Not having any direct or indirect business relationship related to the Company’s business activities.

POLICIES AND IMPLEMENTATION OF FREQUENCY OF BOARD OF COMMISSIONERS’ MEETING

Under the Charter, the Audit Committee shall meet at least once every 3 (three) months. The Audit Committee is obliged to hold a meeting before the Financial Statement is issued. In addition, the Audit Committee is also required to conduct a meeting with the internal auditor, minimum 1 (one) time in one semester.


32

Jumlah RapatNumber of Meetings

666

KehadiranAttendance

666

NamaNameEmil BachtiarKurnia Irwansyah RaisTaufik Hidayat

KEHADIRAN RAPAT

PELAKSANAAN KEGIATAN KOMITE AUDIT 2018

Komite Audit selama tahun 2018 dan awal tahun 2019 melakukan kegiatan-kegiatan sebagai berikut:

1. Penelaahan dan pembahasan Draft Laporan Keuangan Auditan tahun 2017 dengan Auditor Eksternal.

2. Penelaahan dan pembahasan hasil Audit Internal dengan Kepala Audit Internal.

3. Penilaian atas independensi dan kompetensi atas kandidat Auditor Eksternal.

4. Mempelajari peraturan OJK tahun 2017 yang berdampak terhadap tanggung jawab Komite Audit dan Laporan keuangan Perusahaan.

5. Penelaahan Laporan Keuangan Triwulan I, II dan III tahun 2018 dengan Manajemen.

6. Penelaahan dan pembahasan Draft Laporan Keuangan Auditan tahun 2018 dengan Auditor Eksternal.

MEETING ATTENDANCE

AUDIT COMMITTEE ACTIVITIES in 2018

The Audit Committee during 2018 and early 2019 undertakes the following activities:

1. Review and discussion of Audited Financial Statements in 2017 with External Auditor.

2. Review and discussion of Internal Audit results with Head of Internal Audit.

3. Assessment of the independence and competence of candidates of the External Auditor.

4. Studying OJK regulations in 2017 affecting the responsibilities of the Audit Committee and the Company’s financial statements.

5. Review of Financial Statements of Quarter I, II and III of 2018 with Management.

6. Review and discussion of Audited Financial Statement Report 2018 with External Auditor.


33

33

SUSUNAN KOMITE AUDIT

Emil BachtiarKetua

Lihat di profil Dewan Komisaris

Kurnia Irwansyah RaisAnggota

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1958. Ditunjuk sebagai anggota Komite Audit sejak tahun 2014. Saat ini aktif mengajar pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia (1985 – sekarang). Sebelumnya menjabat sebagai Managing Director PT Essence Indonesia, afiliasi dari International Flavor & Fragrances Inc (1988 – 2008), pernah bekerja sebagai Finance Manager PT Djaya Beverages Bottling Company (1985 – 1988) dan, sebagai Accounting Manager PT Coca Cola Indonesia (1983 – 1985) dan sebagai Asistent Audit Manager Kantor Akuntan Publik Hadi Sutanto koresponden Price Waterhouse (1979 – 1983). Meraih gelar Magister Akuntansi dari MAKSI Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia (2010), Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia (1982), dan Chartered Accountant (CA) dari Ikatan Akuntan Indonesia.

Taufik HidayatAnggota

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1975. Diangkat sebagai anggota Komite Audit PT Ekadharma International Tbk sejak tahun 2016. Saat ini merupakan staf pengajar pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia (FEB UI) sejak tahun 2002. Sebelumnya bekerja sebagai auditor pada Deloitte Touch & Tohmatsu (1999 – 2001), Kepala Laboratorium Akuntansi FEB UI (2007-2009), Komite Audit pada PT Asuransi Bintang Tbk (2013-sekarang), Komite Audit pada PT Adhi Karya (Persero) Tbk (2018), Tim Teknis pada Komite Kebijakan Akuntansi Keuangan Bank Indonesia (2014-sekarang), serta konsultan dan pengajar sertifikasi di bidang akuntansi pada Pusat Pengembangan Akuntansi FEB UI (2010-sekarang). Meraih gelar Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari FEB UI (1999), Magister Manajemen dari MM FEB UI (2005) dan Doktor dari Pascasarjana Ilmu Akuntasi FEB UI (2019).

STRUCTURE OF AUDIT COMMITTEE

Emil BachtiarChairman

See in the profile of Board of Commissioners

Kurnia Irwansyah RaisMember

Indonesian Citizen, born in 1958. Appointed as a member of the Audit Committee since 2014. Currently active in lecturing at Faculty of Economics and Business University of Indonesia (1985 - present). Previously served as Managing Director of PT Essence Indonesia, an affiliate of the International Flavor & Fragrances Inc. (1988 - 2008), worked as Finance Manager of PT Djaya Beverages Bottling Company (1985 – 1988) and, as Accounting Manager of PT Coca Cola Indonesia (1983 - 1985) and as Assistant Audit Manager in public accounting firm of Hadi Sutanto correspondent of Price Waterhouse (1979-1983). Hold a Master degree in Accounting from MAKSI University of Indonesia (2010) and a Bachelor of Economics degree majoring in Accounting from the University of Indonesia (1982), Chartered Accountant (CA) from the Indonesian Institute of Accountants.

Taufik HidayatMember

Indonesian Citizen, born in 1975. Appointed as member of Audit Committee of PT Ekadharma International Tbk since 2016. Currently he is active as lecturer of Faculty of Economics and Business, University of Indonesia (FEB UI) since 1987. Previously, he worked as an auditor at Deloitte Touch & Tohmatsu (1999 – 2001), Head of Accounting Laboratory FEB UI (2007-2009), Audit Committee at PT Asuransi Bintang Tbk (2013-now), Audit Committee at PT Adhi Karya (Persero) Tbk (2018), Technical Member in Committee of Financial Accounting Policy in Bank of Indonesia (2014-now), consultant and instructor of accounting certification course at Pusat Pengembangan Akuntansi FEB UI (2010-now). He obtained Bachelor in Accounting from FEB UI (1999), Master of Management from MM FEB UI (2005) and Ph. D in Accounting from FEB UI (2019).


34

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Tugas utama sekretaris perusahaan adalah sebagai pejabat penghubung baik secara internal maupun eksternal. Dia bertanggung jawab atas pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham dan memastikan bahwa perusahaan memenuhi seluruh ketentuan pasar modal serta peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Kegiatan Sekretaris Perusahaan pada tahun 2018:• Penyampaian laporan berkala dan laparan tahunan kepada

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia.• Paparan Publik• Rapat Umum Pemegang Saham

INTERNAL AUDIT

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1972. Tumbur Pasaribu ditunjuk sebagai Manager Internal Audit sejak tahun 2005. Sebelumnya beliau bekerja di Kantor Akuntan Publik Kanto Santoso, Tony & Rekan dengan posisi terakhir sebagai Senior Auditor (1995-2005). Tumbur meraih gelar sarjana akuntasi di STIE Indonesia pada tahun 1995. Pada periode 1995 – 2005, mengikuti berbagai seminar, pelatihan dari Ikatan Akuntan Indonesia Kompartemen Akuntan Publik dan pendidikan sertifikasi konsultan pajak.

Internal Audit merupakan fungsi independen yang secara struktural bertanggungjawab langsung untuk menyiapkan semua laporan audit yang diperlukan oleh Presiden Direktur termasuk rekomendasi-rekomendasi tindakan perbaikan yang perlu untuk dilakukan dalam rangka efisiensi dan efektifitas semua fungsi yang relevan untuk menunjang pencapaian tujuan perusahaan.

Fungsi ini mempunyai akses langsung ke Komite Audit dan senantiasa melakukan rapat secara berkala untuk menyampaikan tugas dan fungsi yang sudah dilakukan oleh unit Internal Audit sesuai dengan Piagam Internal Audit.

CORPORATE SECRETARY

The main task of corporate secretary is as a liaison officer both internally and externally. It is responsible for the progress of the General Meeting of Shareholders and ensures that the company meets all capital market requirements and applicable laws and regulations.

Kegiatan Sekretaris Perusahaan pada tahun 2018:• Submission of periodic reports and annual reports to the

Financial Services Authority (OJK) and the Indonesia Stock Exchange.

• Public Explanation• General Meeting of Shareholders INTERNAL AUDIT

Indonesian Citizen, born in 1972. Tumbur Pasaribu has been appointed as the Internal Audit Manager since 2005. Previously he worked at Public Accountant Office named Kanto Santoso, Tony & Partners with the last position as Senior Auditor (1995-2005). Tumbur earned an undergraduate degree in accountancy at STIE Indonesia in 1995. In the period 1995 - 2005, he attended various seminars, training of the Indonesian Accountants Association of Public Accountants Compartment and tax consultant certification education.

Internal Audit is an independent function structurally and directly responsible for preparing all audit reports required by the President Director including recommendations of necessarily corrective actions to make all relevant functions to be efficient and effective in supporting the achievement of corporate objectives.

This function has direct access to the Audit Committee and regularly convenes meetings to convey the tasks and functions already performed by the Internal Audit unit in accordance with the Internal Audit Charter.


35

35

Kewajiban Unit Internal Audit mencakup pelaksanaan pemeriksaan dan pengembangan standard operasional prosedur.

Unit ini memfokuskan diri pada ketaatan terhadap peraturan-peraturan yang berlaku, kebijakan dan standard yang telah ditetapkan oleh manajemen puncak.

Proses Audit dilakukan dengan berbasis resiko dan dilaksanakan berdasarkan kajian dan analisa sesuai dengan skala prioritas yang dibutuhkan Perusahaan.

Dalam pengembangan pengembangan standard operasi prosedur, tugas unit ini difokuskan pada peningkatan kontrol, efektifitas dan efisiensi untuk menunjang operasional Perusahaan.

Unit Audit Internal dalam menjalankan fungsi dan tanggungjawabnya selalu didasari dengan prinsip objektivitas dan independensi yang dilakukan secara profesional untuk membantu manajemen memastikan bahwa seluruh yang terkait dengan tujuan perusahaan sudah dilakukan dengan taat sesuai Sistem dan Prosedur yang ditetapkan Perusahaan.

PELAKSANAAN TUGAS KEGIATAN UNIT AUDIT INTERNAL

Selama tahun 2018, kegiatan yang telah dilakukan oleh Audit Internal adalah:1. Unit Internal Audit secara bersama-sama dengan Unit-

unit fungsi lainnya terlibat langsung dalam pengujian kepatuhan terhadap ISO 9001-2008 dan terlibat langsung untuk penerapan ISO 9001-2015.

2. Melakukan pemeriksaan terhadap unit-unit Penjualan yang ada di cabang yang meliputi Kas, Bank, Fixed Asset, Inventory, A/R dan pengujian terhadap kepatuhan atas SOP yang sudah ditetapkan terutama untuk kolektibilitas piutang.

3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas validitas atau keabsahan piutang, perputaran Kolektibilitas Piutang dan deteksi dini atas potensi-potensi Piutang tak tertagih.

4. Melakukan Pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas dibidang keuangan, akuntansi, operasional produksi dan pemasaran.

Obligations of the Internal Audit Unit include the examination and development of standard operating procedures.

This unit focuses on compliance with applicable regulations, policies and standards established by top management.

The audit process is conducted on a risk-based basis and is conducted on the basis of assessment and analysis according to the company’s priority scale.

In developing standard operating procedures, this unit focuses on improving control, effectiveness and efficiency to support the company’s operations.

Internal Audit Unit in carrying out its functions and responsibilities is always based on the principles of objectivity and independence applied professionally to help management to ensure that all associated with the company’s objectives have been done with compliance with the System and Procedures set by the company.

PERFORMANCE OF THE ACTIVITIES AND GAMES

During 2018, the activities undertaken by Internal Audit were:

1. The Internal Audit Unit together with other functional units was directly involved in compliance testing of ISO 9001-2008 and was directly involved in the implementation of ISO 9001-2015.

2. Inspection on sales units in the branches, including Cash, Banks, Fixed Assets, Inventory, A/R and testing of compliance with established SOPs, especially for receivables collectibility.

3. Inspection and assessment of the validity of accounts receivable, turnover of Collectibility Receivables and early detection of potentials unsecured receivables.

4. Inspection and assessment of efficiency and effectiveness in finance, accounting, production and marketing operations.


36

5. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif

tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkatan

manajemen.

6. Membuat Laporan Hasil Audit dan menyampaikan

laporan tersebut kepada Presiden Direktur serta Direktur

lainnya sesuai dengan tugas yang diberikan oleh Presiden

Direktur.

7. Memantau, Menganalisis dan melaporkan pelaksanaan

tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan.

SISTIM PENGENDALIAN INTERNAL

Perseroan memerlukan pengendalian internal yang memadai

untuk memastikan pencapaian tujuan perusahaan. Penerapan

pengendalian internal ini dimulai dari aktivitas bisnis yang

memiliki risiko terbesar dan tetap mengedepankan aspek

manfaat dan biaya, serta mempertimbangkan ketersediaan

sumber daya perusahaan.

Aspek yang paling penting dalam pengendalian adalah sumber

daya manusia yang bekerja dengan efektif dan loyal bagi

perusahaan. Evaluasi kerja sumber daya manusia dilakukan

Perseroan untuk mengapresiasi kinerja sumber daya manusia

agar senantiasa kompetitif dengan kondisi pasar kerja.

Aktifitas pengendalian yang diterapkan dalam pengendalian

keuangan dan operasional:

1. Pemisahan tugas yang cukup yang mencakup:

- Pemisahan pencatatan akuntasi dengan pemegang

fisik aktiva

- Pemisahan otoritas transaksi dan pemegang fisik

aktiva

- Pemisahan tanggung jawab operasional dan tanggung

jawab pembukuan

2. Otoritas yang memadai atas transaksi dan aktifitas

3. Dokumen dan catatan yang memadai

4. Pengendalian fisik atas aktiva dan pencatatan

5. Suggestions to remedies and delivery of objective information

about activities examined at all levels of management.

6. Preparing the Audit Result Report and Submitting the report

to the President Director and other Directors in accordance

with the duties given by the President Director.

7. Monitoring, analyzing and reporting the application of

recommended upgrades.

INTERNAL CONTROL SYSTEM

The Company requires adequate internal controls to ensure the

achievement of corporate objectives. Application of this internal

control started from business activities with the greatest risks and

still prioritizing the aspects of benefits and costs, and considering

the availability of company resources.

The most important aspect in controlling is the human resources

that work effectively and loyal to the company. Evaluation

of human resources performance is made by the Company to

appreciate the performance in order to always be competitive with

labor market conditions.

Controlling activities performed in financial and operational

control:

1. Sufficient division of tasks including:

- Division of accounting records with the physical holder

of the assets

- Division of transaction authority with physical holder

of assets

- Division of operational responsibilities with

bookkeeping responsibilities

2. Sufficient authority over transactions and activities

3. Sufficient documents and notes

4. Physical control of assets and records


37

37

5. Menetapkan struktur organisasi, prosedur operasi

standard dan deskripsi kerja yang jelas

6. Mengusahakan agar masing-masing karyawan sadar dan

mengerti akan wewenang dan tanggung jawabnya.

Pemantauan atas sistim pengendalian internal dilakukan oleh

manajemen untuk melihat apakah telah dilaksanakan sesuai

semestinya dan telah diperbaiki sesuai keadaan.

MANAJEMEN RESIKO

RESIKO USAHA

Salah satu resiko utama yang dihadapi Perseroan adalah

kelancaran persediaan bahan baku untuk produksi. Untuk

mengatasi hal ini, Perseroan menjalin kerjasama dengan

pemasok dan mengurangi ketergantungan kebutuhan bahan

baku dari pemasok tertentu.

Perseroan juga menghadapi resiko-resiko lain yang mengancam

kelangsungan usaha baik yang dipengaruhi oleh faktor internal

maupun eksternal.

Resiko usaha lainnya adalah sebagai berikut:

RESIKO EKONOMI

Melemahnya pertumbuhan ekonomi dapat menyebabkan

dampak negatif terhadap kegiatan Perseroan. Tingkat inflasi

yang tinggi dapat menyebabkan berkurangnya daya beli

konsumen.

FLUKTUASI NILAI TUKAR RUPIAH

Ketidakstabilan nilai tukar mata uang asing terhadap Rupiah

dapat menurunkan tingkat penjualan dan berimbas pada

keuangan Perseroan. Hal ini disebabkan sebagian besar

penjualan Perseroan adalah dalam Rupiah sedangkan sebagian

besar pembelian bahan baku dari pemasok dalam mata uang

asing Dolar Amerika Serikat.

5. To establish an organizational structure, standard operating

procedures and clear job descriptions

6. To ensure that each employee is aware of and understands

his or her authority and responsibilities.

Monitoring of the internal control system carried out by

management to see if the system has been properly applied and

improved accordingly.

RISK MANAGEMENT

BUSINESS RISK

One of the main risks faced by the Company is the continuity

of supply of raw materials for production. To overcome this, the

Company cooperates with suppliers and reduces the dependence

of raw material needs from certain suppliers.

The Company also faces other risks that threaten the continuity

of its business, both influenced by internal and external factors.

Other business risks are:

ECONOMIC RISK

The weakening economic growth can cause a negative impact

on the Company’s activities. A high inflation rate can lead to a

decrease in consumer purchasing power.

FLUCTUATION OF THE RUPIAH

The instability of the foreign exchange rate against the Rupiah may

lower the selling rate and have impact on the Company’s finances.

This is because most of the Company’s sales are in Rupiah, while

most of the purchases of raw materials from suppliers in foreign

currency are in United States Dollar.


38

Manajemen senantiasa melakukan penelaahan terhadap

proporsi pembiayaan dalam mata uang asing tersebut agar tetap

terkendali dan senantiasa meninjau perubahan nilai mata uang

asing tersebut atas posisi aset dan kewajiban moneter dalam

mata uang asing.

RESIKO KEBIJAKAN PEMERINTAH

Kegiatan Perseroan dipengaruhi oleh kebijakan pemerintah

yang dapat setiap saat berubah, diantisipasi dengan memonitor

setiap perkembangan yang terjadi agar kegiatan usaha yang

dilakukan Perseroan sejalan dengan kebijakan Pemerintah.

RESIKO KEUANGAN PERSEROAN

Dalam rangka menjaga kelancaran arus kas untuk kegiatan

usaha, Perseroan menghadapi resiko kredit dari pelanggan.

Resiko kredit adalah resiko dimana Perseroan akan mengalami

kerugian yang ditimbulkan oleh pelanggan yang gagal

memenuhi kewajiban mereka.

Perseroan mengelola resiko kredit dengan menerapkan

prosedur persetujuan limit kredit dan pemantauan kepada

pelanggan.

Arus kas yang sehat akan menjamin tingginya tingkat

kepercayaan kreditur terhadap Perseroan. Hal ini membuat

resiko-resiko terkait dengan finansial seperti kekurangan modal

kerja ataupun dana belanja modal dapat diminimalkan.

Management continuously reviews the proportion of foreign

currency financing in order to remain in control and to constantly

review the change in foreign currency values over the position of

monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies.

GOVERNMENT POLICY RISK

The Company’s activities are influenced by government policies

that may change at any time, anticipated by monitoring any

developments occurring so that the Company’s business activities

are in line with the Government’s policies.

THE COMPANY’S FINANCIAL RISK

In order to maintain the continuous flow of cash for business

activities, the Company faces credit risk from customers. Credit

risk is a risk whereby the Company will have losses incurred by

customers whose obligations the Company fails to meet.

The Company manages credit risk by applying credit limit

approval and monitoring procedures to customers.

A healthy cash flow will ensure a high degree of creditor

confidence in the Company. This makes financial-related risks

such as shortage of working capital or capital expenditure funds

minimized.


39

39

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibility


40

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibility

PENGEMBANGAN SOSIAL DAN KEMASYARAKATAN

Perusahaan mendirikan Yayasan Ekadharma pada tanggal 3

September 2014. Yayasan Ekadharma adalah organisasi nirlaba

yang bergerak dalam bidang Sosial dan Kemanusiaan dengan

tujuan membantu masyarakat mencapai kesejahteraan.

Yayasan Ekadharma bekerjasama dengan Rumah Sakit Apung

Dr. Lie Dharmawan (Yayasan Dokter Peduli / doctorSHARE)

dengan tujuan mengunjungi pulau-pulau kecil di Nusantara,

mengobati warga miskin yang tak memiliki akses pada

pelayanan medis. Yayasan Ekadharma menyediakan kapal

untuk Rumah Sakit Apung.

Rumah Sakit Apung ini diberi nama Rumah Sakit Apung

Waluya I dan merupakan Rumah Sakit Apung kedua Yayasan

Dokter Peduli (doctorShare). Pada tanggal 1 Juni 2015, Yayasan

Ekadharma dan Yayasan Dokter Peduli meluncurkan Rumah

Sakit Apung Waluya I. Peluncuran Rumah Sakit Apung Waluya I

dilakukan bersamaan dengan pelaksanaan Ekspedisi Nusantara

Jaya 2015 yang digelar di Komando Lintas Laut Militer, Tanjung

Priok, Jakarta Utara. Rumah Sakit Apung Waluya I diresmikan

oleh Wakil Presiden RI, Bapak Jusuf Kalla.

Rumah Sakit Apung adalah program yang dirancang untuk

menjawab kebutuhan masyarakat pra-sejahtera di pulau

terpencil Indonesia yang sulit mendapat layanan medis karena

kendala geografis dan finansial. Rumah Sakit Apung kedua

doctorShare ini merupakan kapal yang diatasnya dibangun

rumah sakit yang mempunyai kemampuan untuk memberikan

pelayanan yang sama dengan pelayanan yang ada di rumah

sakit di darat, demikian juga dengan fasilitas yang ada di Rumah

Sakit Apung tersebut.

Dalam tahun 2018, tidak ada kegiatan pelayanan medis yang

dilakukan oleh doctorSHARE dengan menggunakan Rumah

Sakit Apung Waluya I.

SOCIAL DEVELOPMENT

The Company established the Ekadharma Foundation on

September 3, 2014. Ekadharma Foundation is a non-profit

organization engaged in areas of Social and Humanity with the

aim of helping people achieve their prosperity.

Ekadharma Foundation cooperates with Apung Hospital Dr. Lie

Dharmawan (Dokter Peduli Foundation/doctorSHARE) for the

purpose of visiting small islands in the archipelago, treating poor

people who have no access to medical services. The Ekadharma

Foundation provides ships for Apung Hospital.

This Floating Hospital was named Apung Waluya I Hospital

and is the second Floating Hospital of Dokter Peduli Foundation

(doctorShare). On June 1, 2015, Ekadharma Foundation and

Dokter Peduli Foundation launched Apung Waluya I Hospital.

This launch was conducted simultaneously with the execution of

Nusantara Jaya Expedition 2015 which was held at Komando

Lintas Laut Militer, Tanjung Priok, North Jakarta. Apung Waluya

I Hospital was inaugurated by Vice President, Mr. Jusuf Kalla.

Apung Hospital is a program designed to answer the needs of pre-

prosperous people in remote Indonesian islands that are difficult to

get medical services due to geographical and financial constraints.

This second doctorShare Floating Hospital is a ship on which a

hospital is built with ability to provide the same services with

existing services in the hospital on land, as well as the existing

facilities in such Apung Hospital.

In 2018, there was no medical services carried out by doctorSHARE

using Waluya I Floating Hospital.


41

41

LINGKUNGAN HIDUP

Perseroan selalu berusaha menekankan sisa produksi ke tingkat yang terendah. Sisa produksi yang masih bisa di daur ulang, dikoordinasikan dengan pengumpul sampah. Melalui proses ini, sampah tidak hanya ditangani dan diproses tetapi juga menberikan pemasukan bagi anggota masyarakat.

PRAKTIK KETENAGAKERJAAN

Perseroan memberikan Astek, BPJS, Pensiun, Asuransi dan menyediakan sarana yang baik bagi karyawan dalam melaksanakan pekerjaannya. Tingkat perpindahan dan kecelakaan karyawan sangat rendah. Keselamatan tenaga kerja terus dijaga dengan target kecelakaan nihil. Total biaya Astek, BPJS, Pensiun dan Asuransi yang dikeluarkan oleh Perusahaan adalah sekitar Rp. 2,7 milyar.

TANGGUNG JAWAB PRODUK

Perseroan telah mendapatkan sertifikasi ISO 9001: 2008 sejak 6 Februari 2014. Sertifikasi ISO 9001: 2008 telah diperbarui menjadi Sertifikasi ISO 9001: 2015 di tahun 2017.

Penerapan sistim manajemen mutu adalah suatu keputusan strategis bagi organisasi untuk meningkatkan kinerjanya secara keseluruhan dan menyediakan dasar yang kuat untuk pembangunan berkelanjutan. Tujuan ISO 9001:2015 adalah untuk mencapai kepuasan pelanggan melalui keefektifitas dari sistim termasuk proses untuk peningkatan perbaikan berkesinambungan dan menyediakan produk atau jasa secara konsisten yang memenuhi kebutuhan pelanggan dan persyaratan peraturan beserta perundangan yang berlaku. Sesuai dengan slogan perusahaan “For The Quality”, Perseroan terus meningkatkan mutu produk dan pelayanan, saluran distribusi dan komunikasi dengan pelanggan. Perseroan tetap menjalankan proses ISO sampai saat ini.

LIVING ENVIRONTMENT

The Company always tries to emphasize the remaining production to the lowest level. The remaining production that can still be recycled is coordinated with garbage collectors. Through this process, waste is not only handled and processed but also an income for community members.

EMPLOYMENT PRACTICES

The Company provides astek (worker insurance), BPJS, pensions, other insurances and provides a good tool for employees in carrying out their work. The rate of employee migration and accidents is very low. Labor safety keeps guarded with zero accident targets. Total cost of astek, BPJS, Pension and other Insurances issued by Company is about Rp. 2.7 billion.

PRODUCT RESPONSIBILITY

The Company has been certified with ISO 9001: 2008 since February 6, 2014. The ISO 9001: 2008 certification was updated to ISO 9001: 2015 Certification in 2017.

The application of the quality management system is a strategic decision for the organization to improve its overall performance and provide a solid foundation for sustainable development. The objective of ISO 9001: 2015 is to achieve customer satisfaction through system effectiveness including continuous improvement processes and consistent provision of products or services that meet customer needs and regulatory requirements and applicable legislation.

In line with the company slogan “For The Quality”, the Company continues to improve the quality of its products and services, distribution channels and communication with customers. The Company continues to run the ISO process to date.


42

DEWAN KOMISARISPresiden KomisarisKomisaris

KOMITE AUDITKetuaAnggotaAnggota

DIREKSIPresiden DirekturDirekturDirektur

BOARD OF COMMISSIONERSPresident Commissioners

Commissioners

AUDIT COMMITTEEChairman

MemberMember

BOARD OF DIRECTORSPresident Director

DirectorDirector

Emil BachtiarRudy Kurniawan Leonardi

Emil BachtiarKurnia Irwansyah RaisTaufik Hidayat

Judi Widjaja LeonardiHenry TedjakusmanaLie Phing

INFORMASI PERSEROANCorporate Information


43

43

ALAMAT PERSEROAN

Kantor Pusat & Pabrik

Kantor Perwakilan

Kantor Pemasaran

Pabrik Surabaya

COMPANY ADDRESS

Head Office & Factory

Representative Office

Marketing Office

Surabaya Factory

Kawasan Industri Pasar Kemis Blok C-1Jl. Raya Pasar Kemis - Tangerang Banten 15560

Galeri Niaga Mediterania IIBlok L8 No. F-GJl. Raya Pantai Indah KapukJakarta Utara 14460

Galeri Niaga Mediterania II Blok L8 No. N-OJl. Raya Pantai Indah KapukJakarta Utara 14460

Kawasan Industri BerbekJl. Berbek Industri V no. 11, SidoarjoSidoarjo 61256


44

Aceh

Batam

Jambi

Medan

Palembang

Pekanbaru

Bandung

Aceh

Batam

Jambi

Medan

Palembang

Pekanbaru

Bandung

Jl. Bandara Sultan Iskandar MudaKp. Blang, Blang BintangKabupaten Aceh BesarAceh 24415

Kawasan Industrial Tunas 2 Type 2-B, Batam CenterBatam, Kep. Riau 29432

Jl. Sultan Syahrir RT. 15Talang Bakung – Paal MerahDepan Pegadaian Kota JambiJambi 36131

Kompleks MIEL Nusantara IIJl. Pulau Sumbawa I No.9 Lot 10 BKawasan Industri Medan IIMedan 20371

Komplek Pergudangan Central PacificBlok AA No. 1, Jl. Tanjung Api-Api Km 8.5Talang Kelapa, BanyuasinPalembang

Komp. Pergudangan Angkasa I Blok E No.5, Jl. Arengka II No. 36 (Ring Road)Simpang Baru, TampanPekanbaru – Riau 28293

Komplek Bizpark Commercial EstateBlok B02 No. 02, Bojongloa Kidul, CibaduyutBandung

KANTOR CABANG BRANCH OFFICE

PT Ekadharma International Tbk | Laporan Tahunan 2018 45

Bogor

Cengkareng

Cibinong

Cikarang

Tangerang

Semarang

Sunter

Surabaya

Yogyakarta

Bogor

Cengkareng

Cibinong

Cikarang

Tangerang

Semarang

Sunter

Surabaya

Yogyakarta

Jl. Raya Bogor Sukabumi Km. 4RT.07 RW.003 No. 41Ciherang Pondok, Caringin Bogor, Jawa Barat

Green Sedayu Bizpark DM 11 No. 66Jl. Daan Mogot Km 18Kalideres – Jakarta Barat 11840

Ruko Duta Sentra A2Jalan Raya Jakarta Bogor Km 42,9Cirimekar, CibinongKabupaten Bogor

Kawasan Segitiga Emas UKM CenterJl. Samsung 2A Blok C2GCikarang - Bekasi

Kawasan Industri Pasar Kemis Blok C-1Jl. Raya Pasar Kemis - TangerangBanten 15560

Kawasan Industri CandiJl. Gatot Subroto Blok 10A No. 12BPurwoyoso – NgalianSemarang 50181

Kawasan Industri Sunter AgungJl. Agung Timur 2 Blok O-1 no. 71Jakarta Utara 14350

Pergudangan Meiko Abadi IBlok C-10, Wedi, GedanganSidoarjo, Jawa Timur

Jl. Siliwangi No. 98Ring Road Barat, BanyuradenGamping – Yogyakarta 55293


46

Balikpapan

Banjarmasin

Pontianak

Makassar

Manado

Bali

Balikpapan

Banjarmasin

Pontianak

Makassar

Manado

Bali

Jl. Ruhuy RahayuRT.32 No.136Balikpapan – Kalimantan Timur

Natura Industrial EstateJl. Gubernur Soebarjo Km. 10Blok B1 No. 3, RT.05 RW.00Pemangkih Tengah, Tatah MakmurKabupaten Banjar, Kalimantan Selatan

Jl. Uray BawadiKomplek Jaya Square No. C-10Pontianak 78118Kalimantan Barat

Komp. Pergudangan Parangloe Indah Blok D2 No. 25 Jl. Prof. Dr. Sutami No. 38Makassar 90224 Sulawesi Selatan

Pergudangan Ring Road Bizz Blok D-7Jl. Ring Road I, Maumbi, KalawatMinahasa Utara – ManadoSulawesi Utara

Ruko Dewata Square No. B.1Jl. Letda Tantular No. 1 Denpasar 80234Bali


47

47

Lampung

Pematang Siantar

Padang

Jember

Kudus

Karawang

Bojonegoro

Cakung

Lampung

Pematang Siantar

Padang

Jember

Kudus

Karawang

Bojonegoro

Cakung

Jl. Pulau Legundi No. 7CSukarame – Bandar LampungLampung 35134

Komplek Pergudangan SinaksakJl. Raya Medan – Siantar Km. 7 No. 10Pematang Siantar 21161

Jl. By Pass KM 12Kec: Kuranji. Kel: Sungai SapihPadang – Sumatera Barat

Ruko Rainbow Square Kav. KJl. BrawijayaJubung – Suko RambiJember 68151 – Jawa Timur

Jl. Menur 447 B, Desa NgangukKec. Kota – Kab. KudusJawa Tengah Jl. Surya Madya III Kav. I/28-03Desa Kutanegara, Kec. CiampelKabupaten Karawang 41363

Jl. MT Haryono No. 5B (Ruko)Jetak, BojonegoroJawa Timur

Komplek Central CakungBusiness Park Blok I No. 50Jl. Cakung Cilincing, RorotanJakarta Utara

STOCK POINT STOCK POINT


48

Cirebon

Kediri

Purwakarta

Serang

Solo

Tangerang Selatan

Samarinda

Kantor DistribusiTangerang

Karawang

Surabaya

Cirebon

Kediri

Purwakarta

Serang

Solo

Tangerang Selatan

Samarinda

Distribution CenterTangerang

Karawang

Surabaya

Jl. Ahmad Yani No.52Harjamukti, LaranganCirebon – Jawa Barat

Jl. Dr. Saharjo No. 140Campur Rejo, MojorotoKediri – Jawa Timur

Jl. Nasional 1, Dsn. Kiara, RT.001/001Pangulah Utara – Kota BaruKarawang

Ruko Modern Cikande Blok B No.11Jl. Raya Serang Km 68 - CikandeSerang – Banten 42186

Jl. Mojo Celep Lor, RT.04 - RW.02Desa Dagen, Kec. Jaten Kab. Karanganyar 57731

Jl. Raya Serpong No. 99Desa Pabuaran - Kec. Gunung Sindur Kab. Bogor 16340Tangerang Selatan

Jl. Ir. Sutami, Komplek Ruko Pergudangan RT 35 Blok C No. 98Kel. Karang Asam UluKec. Sungai KunjangSamarinda – Kalimantan Timur 75126

Kawasan Industri Pasar Kemis Blok C-1Jl. Raya Pasar Kemis - TangerangBanten 15560

Jl. Surya Madya III Kav. I/28-03Desa Kutanegara, Kec. CiampelKabupaten Karawang 41363

Pergudangan IndoserenaBlok A 16 – 17Jl. Tambak SawahWaru - Sidoarjo


49

49

AKUNTAN PUBLIK / PUBLIC ACCOUNTANTKanaka Puradiredja, Suhartono18 Office Park Tower A 20th floorJl. TB. Simatupang No. 18Pasar Minggu - Jakarta 12520

Akuntan Publik diatas ditunjuk sebagai profesi penunjang independen untuk melakukan audit atas laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan memberikan pendapat atas kewajaran penyajian laporan keuangan Perseroan untuk segala aspek yang material, sesuai Standar Akuntansi Keuangan yang berlaku di Indonesia.

The above Public Accountant was appointed as independent supporting professional to perform audit services on the financial statements of the Company for the fiscal year ending 31 December 2018, and it is also responsible to provide an opinion on the rationality of the financial statements presented by the Company covering every material aspect, in accordance with the financial accounting standards applicable in Indonesia.

BIRO ADMINISTRASI EFEK / SHARE REGISTRATION BUREAUPT. Adimitra Jasa KorporaRukan Kirana Boutiqe OfficeJl. Kirana Avenue III Blok F3 No. 5Kelapa Gading – Jakarta Utara 14250

Biro Administrasi Efek diatas ditunjuk sebagai profesi penunjang dalam melakukan proses administrasi efek, antara lain menyangkut pemeliharaan dan penerbitan data pemegang saham Perseroan dan konsultasi serta dukungan pelayanan yang menyangkut kegiatan aksi korporasi untuk periode penugasan 1 Januari 2018 sampai dengan 31 Desember 2018.

The above Share Registration Bureau was appointed as supporting professional in performing securities administration process, including the maintenance and publishing of shareholders’ data and advisory as well as support functions related to corporate action activities for the assignment period of 1 January 2018 until 31 December 2018.

LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL Capital Market Institutions and Professional Support


50

Berdasarkan Daftar Pemegang Saham yang diterbitkan oleh Biro Administrasi Efek, PT. Adimitra Jasa Korpora, pada tanggal 31 Desember 2018, Perseroan memiliki komposisi pemegang saham sebagai berikut :

In accordance with the Registry of Shareholders issued by the Share Registration Bureau, PT. Adimitra Jasa Korpora, the shareholders of the Company as of December 31, 2018 are as follows:

PT. Ekadharma Inti PerkasaMasyarakat

Pemegang Saham Shareholders

Modal ditempatkan dan disetor penuhShares issued and fully paid

Jumlah SahamNumber of Shares

541.781.720156.993.280

698.775.000

%

77,5322,47 100,00

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAMComposition of Shareholders

KeteranganInformation

Jumlah Pemegang SahamNumber of Shareholders

Jumlah Lembar SahamTotal of Shares

Persentase KepemilikanPercentage of Ownership

27.089.086.000,-7.849.664.000,-

34.938.750.000,-

Klasifikasi pemegang saham berdasarkan kepemilikan saham per tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Shareholder classification based on ownership as of December 31, 2018 are as follows:

22

16

1.730

21

1.789

77,80%

4,40%

16,15%

1,65%

100%

Institusi Lokal Local Institution Institusi Asing Foreign Institution

Perorangan Lokal Local Individual Perorangan Asing Foreign Individual

Jumlah | Total

543.640.405

30.772.540

112.834.034

11.528.021

698.775.000


51

51

PT Ekadharma inTi PErkasa77.53%

masyarakaT/Public22.47%

PT Ekadharma inTErnaTiOnal

PT Ekadharma miTra niaGa99.00%

ViskO indusTriEs sdn. bhd77.95%

STRUKTUR PEMEGANG SAHAM UTAMA DAN PENGENDALIMajor and Controlling Shareholders Structure

Anak PerusahaanSubsidiaries

Bidang UsahaLine of Business

Kepemilikan SahamOwnership

AlamatAddress

PT. Ekadharma Inti Perkasa(dahulu/formerly PT. Dunia Cartridge Indonesia)

VISKO INDUSTRIES SDN. BHD.

99%

77,95 %

Perdagangan/Trading

Pembuatan dan pemasaran pita perekat. (Manufacturing and marketing of self adhesive tapes).

Galeri Niaga Mediterania II Blok L8 N-O, Pantai Indah Kapuk, Jakarta Utara

P 810 & P 831 Jalan FZ1-P8, Port Klang Free Zone/KS 12, 42920 Pulau Indah, Port Klang, Selangor Darul Ehsan, Malaysia.

ENTITAS ANAK PERUSAHAANSubsidiaries of The Company


52

52


53

53

PROFIL MANAJEMENManagement Profile


54

DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1960. Beliau ditunjuk sebagai Komisaris Utama PT. Ekadharma International Tbk sejak tahun 2014. Beliau diangkat ke¬mbali sebagai Komisaris Utama melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tanggal 24 Mei 2016 yang diaktakan dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H, M.S.i No.199.

Saat ini merupakan staf pengajar pada Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia (1987 – sekarang). Sebelumnya bekerja sebagai anggota Komite Audit Perusahaan (2001 – 2013), anggota Senat Akademik Universitas Indonesia (2012-2013), partner pada Beda & Company (2005-2009), Sekretaris Bidang Administrasi dan Keuangan Program Studi Magister Manajemen FEUI (2000-2005), dan konsultan pada Lembaga Management FEUI (1987-2000) dan junior auditor Kantor Akuntan Publik Sudjendro Koresponden Peat Marwick Mitchell (1986- 1987). Meraih gelar Master of Commerce dari New South Wales Universitas Sidney, Australia (1991) dan Sarjana Ekonomi jurusan Akuntasi dari Fakultas Ekonomi UI (1987).

Indonesian Citizen, born in 1960. He was appointed as a President Commissioner of PT. Ekadharma International Tbk since 2014. He was reappointed as President Commissioner at General Meeting of Shareholders (RUPS) on 24 May 2016 and notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H, M.S.i in Notarial deed No. 199.

Currently he is active as lecturer of Faculty of Economics, University of Indonesia (1987- present). Previously, he worked as a member of Corporate Audit Committee (2001 - 2013), member of Academic Senate of University Indonesia (2012-2013), partner at Beda & Company Management Consultant (2005-2009), Finance & Administration Program Secretary at Magister Management Program Study University of Indonesia (2000-2005), consultant at Lembaga Management FEUI (1987-2000), and junior auditor at Kantor Akuntan Publik Sudjendro Koresponden Peat Marwick Mitchell (1986- 1987). He obtained Master of Commerce from New South Wales Universitas Sidney, Australia (1991) and Bachelor of Economics in Accounting from Faculty of Economics, UI (1987).

Emil Bachtiar Presiden Komisaris dan Komisaris Independen - President Commissioner and Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1952. Beliau telah menjabat sebagai Komisaris PT. Ekadharma International Tbk sejak tahun 1981. Beliau diangkat kembali sebagai Komisaris melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tanggal 24 Mei 2016 yang diaktakan dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H, M.S.i No.199.

Saat ini, Beliau menjabat sebagai Presiden Direktur di PT. Ekadharma Inti Perkasa (1994 - sekarang) dan Komisaris PT. Ekadharma Mitra Niaga (2006 - sekarang). Seorang pengusaha dan merupakan salah satu pendiri PT. Ekadharma International Tbk.

Indonesian Citizen, born in 1952. He has served as a Commissioner of PT. Ekadharma International Tbk since 1981. He was reappointed as a Commissioner at General Meeting of Shareholders (RUPS) on 24 May 2016 and notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H, M.S.i in Notarial deed No. 199.

Presently, he works as President Director of PT. Ekadharma Inti Perkasa (1994 – current) and Commissioner of PT. Ekadharma Mitra Niaga (2006 – current). A businessman and one of the founders PT. Ekadharma International Tbk.

Rudy Kurniawan LeonardiKomisaris - Commissioner


55

55

DEWAN DIREKSIBoard of Directors

Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1950. Beliau

telah menjabat sebagai Presiden Direktur PT. Ekadharma

International Tbk sejak tahun 1981. Beliau diangkat kembali

sebagai Presiden Direktur melalui Rapat Umum Pemegang

Saham (RUPS) tanggal 24 Mei 2016 yang diaktakan dengan

akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H, M.S.i No.199.

Saat ini, beliau menjabat sebagai Managing Direktur Visko

Industries Sdn Bhd (2007 - sekarang) dan Presiden Direktur

PT. Ekadharma Mitra Niaga (2006 - sekarang), Komisaris PT.

Ekadharma Inti Perkasa (1994 - sekarang). Seorang pengusaha

dengan pengalaman dalam beberapa jalur bisnis dan merupakan

pendiri PT. Ekadharma International Tbk.

Indonesian Citizen, born in 1950. He has served as a President

Director of PT. Ekadharma International Tbk since 1981. He

was reappointed as a President Director at General Meeting of

Shareholders (RUPS) on 24 May 2016 and notarized by Dr. Irawan

Soerodjo, S.H, M.S.i in Notarial deed No. 199.

Presently, he works as Managing Director of Visko Industries Sdn

Bhd (2007 – current) and President Director of PT. Ekadharma

Mitra Niaga (2006 – current), Commissioner of PT. Ekadharma Inti

Perkasa (1994 - current). A businessman with experience in various

business and one of the founders PT. Ekadharma International Tbk.

Judi Widjaja Leonardi Presiden Direktur – President Director


bergabung sebagai Direktur PT. Ekadharma International Tbk.

sejak tahun 2016. Beliau diangkat sebagai Direktur melalui

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tanggal 24 Mei 2016

yang diaktakan dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H,

M.S.i No.199.

Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Managing Director di PT.

Ultra Prima Abadi (Orang Tua Group) (2011 – 2016), Business

Unit Manager (2010 – 2011), Plant Manager (2007 – 2010),

Brand Manager (2013 – 2015), semuanya berkarir di Orang

Tua Group. Beliau menyelesaikan gelar Sarjana dalam bidang

Teknik Penerbangan di Institut Teknologi Bandung pada tahun

2012 serta meraih gelar Master of Business Administration

spesialisasi di bidang Marketing dari Monash University –

Australia pada tahun 2017.

Indonesian Citizen, born in 1979. He joined as a Director of PT

Ekadharma International Tbk since 2016. . He was appointed as

a Director at General Meeting of Shareholders (RUPS) on 24 May

2016 and notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H, M.S.i in Notarial

deed No. 199.

Previously, he served as Managing Director at PT Ultra Prima

Abadi (Orang Tua Group) (2011-2016), Business Unit Manager

(2010-2011), Plant Manager (2007 - 2010), Brand Manager (2013-

2015) at the Orang Tua Group. He completed a Bachelor degree

in Aerospace Engineering at the Bandung Institute of Technology

in 2012 and holds a Master of Business Administration with the

specialization in Marketing from Monash University - Australia in

2017

Henry Tedjakusmana Direktur Independen – Independent Director


56


telah menjabat sebagai Direktur Keuangan dan Sekretaris

Perusahaan PT. Ekadharma International Tbk sejak tahun 2005.

Beliau diangkat kembali sebagai Direktur melalui Rapat Umum

Pemegang Saham (RUPS) tanggal 24 Mei 2016 yang diaktakan

dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H, M.S.i No.199.

Saat ini Beliau juga menjabat sebagai non executive Direktur

Visko Industries Sdn Bhd (2007 - sekarang) dan Direktur

PT. Ekadharma Mitra Niaga (2006 - sekarang). Sebelumnya,

Beliau menjabat sebagai Assistant Vice President PT. Probesco

Disatama (2000 – 2005), PT. Bintangnugraha Utama Motor

dengan jabatan terakhir sebagai Chief Accounting dan

Keuangan (1990 – 2000), Chief Accounting PT. Benteng Utama

Persada Motor (1992– 2000). Beliau meraih sarjana ekonomi

dari STIE Harapan pada tahun 1994, serifikat Wakil Manager

Investasi dari Panitia Standar Profesi Pasar Modal (2003). Pada

periode 1995 – 2017, mengikuti berbagai seminar dan pelatihan

antara lain Chartered Financial Analyst (2000), perpajakan. dan

efektif leadership.

Indonesian Citizen, born in 1970. She has served as a Finance

Director and Corporate Secretary of PT. Ekadharma International

Tbk since 2005. She was reappointed as a Director at General

Meeting of Shareholders (RUPS) on 24 May 2016 and notarized by

Dr. Irawan Soerodjo, S.H, M.S.i in Notarial deed No. 199.

Presently, she also serves as non executive Director of Visko

industries Sdn Bdh (2007 - current) and Director of PT. Ekadharma

Mitra Niaga (2006 - current). Previously, she worked as Assistant

Vice President of PT. Probesco Disatama (2000 – 2005) PT.

Bintangnugraha Utama Motor with last positon as Chief Accounting

and Finance (1990 – 2000), Chief Accounting of PT. Benteng Utama

Persada Motor (1992 – 2000). She earned an economics degree

from STIE Harapan in 1994, certificate of Investment Manager

Representative from the Committee for Capital Market Professional

Standards (2003). During the 1995 – 2017 period, she attended

various seminars and traning, among others Chartered Financial

Analyst (2000), taxation and efektif leadership.

Lie PhingDirektur dan Sekretaris Perusahaan – Director and Corporate Secretary


57

57

INFORMASI BAGI INVESTORInformation For Investors


58

INFORMASI BAGI INVESTORInformation for Investors

Jumlah Saham Number of Shares

Tanggal Date

AlamatAddress

Harga TertinggiHighest price

Jumlah Saham TercatatNumber of Shares

TriwulanQuarterly

TahunYear

VolumeQuantity

Harga TerendahLowest price

Kapitalisasi PasarMarket Capitalization

2018

2017

12341234

730730765970835765800720

660650620735575665620620

9.786.1008.544.000

10.547.9005.793.300

26.230.80026.034.60019.837.30011.712.500

698.775.000698.775.000698.775.000698.775.000698.775.000698.775.000698.775.000698.775.000

1.463.933.625.0001.428.994.875.0001.537.305.000.0001.694.529.375.0001.359.117.375.0001.491.884.625.0001.380.080.625.0001.428.994.875.000

Saham Perseroan dicatat dan diperdagangkan di Bursa Efek

Indonesia dengan rincian :

Dan sejak tanggal 15 November 2001, saham Perseroan telah diperdagangkan di Bursa tanpa warkat.

• Harga dan jumlah saham yang diperdagangkan dalam 2 tahun terakhir :

• Apabila dimungkinkan, Perseroan merencanakan untuk membayar dividen tunai sekurang-kurangnya setahun sekali yang dikaitkan dengan keuntungan dan keadaan keuangan pada tahun yang bersangkutan.

• Jumlah dividen tunai yang telah dibagikan dalam 4 tahun terakhir adalah:

Tahun buku

Per Saham

Jumlah

2016

16

11.180.400.000

2015

10

6.987.750.000

2014

9

6.288.975.000

Book Year

Per share

Total

The total Company shares recorded available for trading in Indonesia

Stock Exchange are as follows :

As of November 15, 2001 the company shares has been traded scriplessly

in Stock Exchange.

• The share price and the total number of share traded in the last two

years are as follows :

• Depending on related circumstances, the company plans to pay

cash dividend at least once a year in accordance to profit and

financial conditions of the respective fiscal year.

• The total cash dividend paid to shareholders in the last four years

are as follows :

Penawaran Umum PerdanaTambahan Pencatatan SahamDividen SahamDividen SahamSaham BonusDividen SahamDividen SahamPemecahan SahamPemecahan SahamDividen SahamSaham BonusPemecahan SahamSaham Bonus

14 August 199010 June 199103 September 199106 August 199218 December 199215 August 199406 September 199906 September 199910 February 200408 August 200608 August 200631 October 200607 July 2011

1.000.0002.850.000

770.000462.000

5.082.0001.016.400

11.180.40022.360.800

178.886.40027.951.04327.951.043

279.509.914139.755.000

Initial Public OfferingCompany ListingStock DividendStock DividendBonus ShareStock DividendStock DividendStock SplitStock SplitStock DividendBonus ShareStock SplitBonus Share

2017

18

12.577.950.000

Jumlah 698.775.000 Total


59

59

• Aktiva tetap perseroan berupa tanah, bangunan dan mesin – mesin terletak di :

Kawasan Industri Pasar Kemis Blok C-1,Jl. Raya Pasar Kemis – Tangerang 15560

Kawasan Industri Sunter AgungJl. Agung Timur 2 Blok O-1 No. 6 & 71Jakarta 14350

Komplek Daan Mogot PrimaJl. Daan Mogot Km. 12,8 Blok B2-10Jakarta 11740

Kawasan Industri BerbekJalan Berbek Industri V No. 11, SidoarjoSurabaya 61256

Kedoya Elok Plaza Blok DD No. 71Jl. Panjang – KedoyaJakarta 11520

Kompleks Ruko Puri AnjasmoroBlok EE 2 No. 2Semarang 50144

Kompleks Miel Nusantara Phase IIJl. Pulau Sumbawa I No. 9 Lot 10BKawasan Industri Medan II. Medan 20371

Ruko Dewata Square No. B1 Jl. Letda Tantular No.1. Denpasar 80234

Jalan Ir Sutami No. 38Kompleks Pergudangan Parangloe Indah Blok D2 No.25. Makassar 90224

Kawasan Industri CandiJalan Gatot Subroto Blok 10 A No.12 BPurwoyoso – Ngaliyan. Semarang

Komplek Pergudangan Angkasa I Blok E No.5Simpang Baru - TampanPekanbaru - Riau

65.320 m2

2.700 m2

72 m2

3.048 m2

70 m2

306 m2

602,8 m2

70,9 m2

600 m2

630 m2

293 m2

Tanah / LandBangunan / Building

Mesin – mesin / Machineries











• Company’s fixed assets in the form of property (land, buildings and

machineries) are located at :

Jenis /Items

Lokasi /Location

Luas /Area Size


60

Komplek Bizpark Commercial Estate Bandung. Blok B02 Kav. No.02Cibaduyut – Bojongloa KidulBandung – Jawa Barat

Komplek Pergudangan Prima Star BizparkBlok AA01, Jalan Tanjung Api-Api, GasingTalang Kelapa – BanyuasinPalembang

Komplek Pergudangan Meiko Abadi Blok C-10. Wedi – GedanganSidoarjo – Jawa Timur

Komplek Central Cakung Business Park Blok I No. 50 Jalan Cakung Cilincing,Rorotan – CilincingJakarta Utara

Kawasan Pergudangan dan IndustriNatura Industrial Estate Blok B1 No. 3Jalan Gubernur Soebardjo Km. 10Tatah Pemangkih Tengah – Tatah MakmurBanjar – Kalimantan Selatan

Kawasan Industri Tunas 2 Type 2-BBelian – Batam kotaBatam – Kepulauan Riau

Jl. Raya Bogor Sukabumi Km. 4RT.07 RW.003 No. 41Jawa Barat

Kawasan Pergudangan Kariangau Center Blok D No. 8Balikpapan

Pergudangan Ring Road Bizz Blok D-7Jl. Ring Road I, Maumbi, KalawatMinahasa Utara

Jl. Siliwangi No. 98Ring Road Barat, BanyuradenGamping – Yogyakarta 55293

836 m2

964 m2

792 m2

600 m2

990 m2

988 m2

1.308 m2

789 m2

360 m2

731m2












61

61

Green Sedayu Bizpark DM 11 No. 66Jl. Daan Mogot Km. 18Jakarta Barat

Jl. Jend. Ahmad YaniKel. Larangan – Kec. HarjamuktiKota Cirebon – Jawa Barat

Jl. Raya Kali AsinPangulah Utara, KotabaruKarawang – Jawa Barat

Kawasan Industri Surya CiptaJl. Suryamadya III Kav. I-2803Karawang – Jawa Barat

Jl. Tambak Sawah No. 9Blok A No. 16Waru – Sidoarjo

Jl. Tambak Sawah No. 9Blok A No. 17Waru - Sidoarjo

Jl. Mojo Celep Lor RT.004/RW.02Kel. Dagen – Kec. JatenKab. Karanganyar








352m2

160m2

751m2

3.232m2

740m2

785m2

460m2


62

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN

TAHUNAN 2018PT EKADHARMA INTERNATIONAL TBK

Statement Letter of Board of Commissioners and Board of Directors on the Responsibility for the Annual Report of PT Ekadharma International Tbk year 2018

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Ekadharma International Tbk, tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya

We, the undersigned, hereby declare that all information in the Annual Report of PT Ekadharma International Tbk year 2018 has been presented completely and We are solely responsible for the accuracy of the content of the Company’s Annual Report.

This is our declaration, which has been made truthfully.

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Dewan DireksiBoard of Directors

Lie PhingDirekturDirector

Judi Widjaja LeonardiPresiden DirekturPresident Director

Emil BachtiarPresiden Komisaris & Komisaris Independen

President Commissioner & Independent Commissioner

Rudy Kurniawan LeonardiKomisaris

Commissioner

Henry TedjakusmanaDirektur IndependenIndependent Director

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Pada dan Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2018/As of and For the Year Ended December 31, 2018 dan/and LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS

Halaman/ Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI/ BOARD OF DIRECTORS’ STATEMENT LETTER LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR TANGGAL 31 DESEMBER 2018/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF AND FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2018 LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 1-3 LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN / CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME 4-5 LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN / CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY 6

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN / CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS 7

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 8-94

PT Ekadharma lnternalional Tbk.TAIIUTA(IURER OT STI,; ADHTSIVT IAPE

SURAT PERNYATAAN DIREKSITENTA,I\G TANGGTJNG JAWAB ATASLAFORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANUNTIIK TAHIIN YANG BNRAKHIR PADATANGGAL 3I DESEMBER 2OT8

DENGAN ANGKA PERBAI\IDINGAN TAHUN 2017PT EKAI}HARMA INTERNATIONAL TBKDAN ENTITAS ANAK

BOARD OF DINECTORS' STATEMENT LETTERREGANDING THE RESPONSIBILITY FOR

TTIE CONSOLIDATED FINANCAL STATE MENTSFON THE YEAB ENT'EI'

DECEMBER 31,2018IYITH COMPAMTIVE FIGURES FOR 201 7

PT EX,ADIANTA INTE RNATIONAL TBNANDSABSID',,.RIES

Kami yang bertanda tangan dibawah ini: l{e, the undercigned:

L NameAfice A&ress

Pasition

2. NameOfice Address

Position

Judi llidjaja LaonardiKawasan bdustri Pasar KemisBlokC-IJl. Roya Pasar KemisTangerang 15560President Director

Lie PhingKawasan Industri Pasar KemisBlokC-lJl. Roya Pesar KemisTangerang 15560Director

Declare that:

I. Responsible for tle preparation and presentation ofthe consolidated financial statemen s ofPT Elcadharma Internatiotul Tbk and Subsidiaries.

2. PT Ekadharma International Tbk and Subsidiaries'consoli.dated financial statements have beenprepared and presented in accordatee withItdowsian Fiwncial Accounting Stanfurds andrelated the Financial Services Authoritv (OJK)

regulation

3. a. All informatiot contaired in tle PT EkdlprmaInternational Tbk and Subsidiaries' consolidatedfiruncial statements hove been disclosed in acomplete and trutldul nanner,

b. PT Ekdharma Internatiorsl Tbk andSubsidiaries' consolidated finarcial statements

do not contain any itrcorrect materialinfornation or facts; and do not omit naterialinformatiot arfacts.

4. We are responsible for PT Ekadharna InternationalTbk and Subsidiaries' internal c ontrol system.

letter is nade nt$ully.

5. 20t9

Jabatan

2. NamaAlamat Kantor

Menyatakan bahwa:

l. Bertanggung jawab atas penyusunan danpuryajian laporan keuangan konsolidasianPT Ekadharma Intemational Tbkdan Entitas Anak.

2. Laporan keuangan konsolidasian PT EkadharmaIntemational Tbk dan Entitas Anak telah disusun dan

disajikan scsuai dcngan Sttndar Akuntansi Kcuangandi Indonesia dan peraturan Otoritas Jasa Keuangan(OJK) terkait.

3. a" Sernua informasi dalam laporan keuangan

konsolidasian PT Ekadharma International Tbkdan Entitas Anak telah dimuat secara lengkap dan

bcnar.b. Laporan keuangan konsolidasian PT Ekadharna

International Tbk dan Entitas Anak tidakmengandung informasi atau fakta material yang

tidak benar, dan tidak menghilangkan infonnasiatau fakta msterial.

4. Bertanggungjawab atas sistern pengendalian internal

PT Ekadharma lnternational Tbk dan Entitas Anak.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenrnya.

Judi Widiaja Leonardi(Direktur Utzmal President Director\

l. NarnaAlamat Kantor

Heod 0ffice / Iocfory:Kowoson industri Posor Kemis Elok C-l

Jl. Royo Posor Kemis

Tongerong 15560 - Indonesio

Telp : (021) 590 0160 {Hunfins)Fox : (02 I ) 590 0l 65

Emoil : [email protected]

Judi Widjaja L,conardiKawasan lndustri Pasar KemisBlok C-lJl. Raya Pasar KemisTangsrang 15560Direktur Utama

Lie PhingKawasan lndustri Pasar KernisBlok C-lIl. RayaPrarKemisTangerang 15560Direktur

Brunch Office:Goleri Niogo Mediteronio 2

Blok L8 F-G, Pontoi Indoh Kopuk

Jokodo Uloro 14160 - Indonesio

Telp. : (021) 588 3092

Fox. : (02.|) 588 3095

Emoil :[email protected]

Jakart4Atas

(Direltur/Drector)

@ I KANAKA PURADIREDJA, SUHARTONOPublic Accountants, Tax and Business Advisory Services

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

La po ra n N o : 00 1 3 2/3.0 357 / AU.1 / 04 / 07 5 1 / 1 /fil / 2019

Pemegang 5aham, Dewan Komisaris dan Direksi

PT EKADHARMA INTERNATIONAL TBK

Kami tetah mengaudit laporan keuangan konsolidasian

PT Ekadharma International Tbk dan Entitas Anaknya

terlampir. yang terdiri dari [aporan posisi keuangan

konsotidasian tanggal 31 Desember 201.8, serta laporan laba

rugi dan penghasilan komprehensif lain, [aporan perubahan

ekuitas dan laporan arus kas konsotidasian untuk tahun yang

berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan

akuntansi signifikan dan informasi penjetasan lainnya.

Tanggung jawab manajemen atas [aporan keuangan

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan

penyajian wajar [aporan keuangan konsotidasian tersebut

sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan

atas pengendatian internal yang dianggap perlu oleh

manajemen untuk memunghnkan penyusunan [aporan

keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyajian

materia[, baik yang disebabkan oteh kecurangan maupun

kesa[ahan.

Tanggung jawab auditor

Tanggung jawab kami adatah untuk menyatakan suatu opiniatas [aporan keuangan konsotidasian tersebut berdasarkan

audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan

Standar Audit yang ditetapkan oteh Institut Akuntan Pubtik

Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk

mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan

metaksanakan audit untuk memperoteh keyakinan memadai

tentang apakah [aporan keuangan konsotidasian tersebut

bebas dari kesalahan penyajian material.

Suatu audit melibatkan petaksanaan prosedur untuk

mempero[eh bukti audit tentang angka-angka dan

pengungkapan datam [aporan keuangan konsolidasian.

Prosedur yang dipitih bergantung pada pertimbangan auditor,

termasuk penitaian atas risiko kesalahan penyajian material

datam laporan keuangan, baik yang disebabkan oteh

kecurangan maupun kesatahan. Datam me[akukan penitaian

risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendatian

internal yang retevan dengan penyusunan dan penyajian wajar

laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audityang tepat sesuai dengan kondisinya. tetapi bukan untuk

iujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian

internal entitas. Suatu audit juga mancakup pengevatuasian

atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan

kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen,

serta pengevatuasian atas penyajian [aporan keuangan

konsotidasian secara keseturuhan.

Kami yakin bahwa bukti audit yang tetah kami peroleh adatah

cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini

audit kami.

INDEPENDENT AUDITORS' REPORT

Report No : 00 1 32 /3.03 57 /AU.1 /04/07 51 /1 /III/201 9

Shareholders, Board of Commrssloners and Directors

PT EKADHARMA INTERNArIONAL TBK

We have audited the accompanying consolidated financialstatements of PT Ekadharma International Tbk andits subsidiaries, which comprise consolidated statement offinancial position as of December il, 2018 and theconsolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income, changes in equity and cash flows forthe year then ended and a summary of significant accountingpolicies and other explanatory information.

M a n a g e m e nt's r e s p o n si bi Ii ty f o r th e fi n a n ci aI state m e nts

Management is responsible for the preparation and fairpresentation of these consolidated financial statements in

accordance with the Indonesian Financial Accounting

Standards, and for such internal controL as management

determines ts necessary to enable the preparation ofconsolidated financial statements that are free from material

misstatement, whether due to fraud or error.

Auditors' respon sibility

)ur responsibility is to express an opinion on these

consolidated financial statements based on our audit. We

conducted our audit in accordance with Standards on Auditingestablished by the Indonesian Institute of Certified Public

Accountants. Those standards require that we comply withethical requirements and plan and perform the audit to obtain

reasonable assurance about whether such consolidated

financial statements are free of materiaL misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit

evidence about the amounts and disclosures in the financial

statements. The procedures selected depend on the auditors'judgment, including the assessment of the risks of material

misstatement of the consolidated financial statements,

whether due to fraud or error. In making those risk

assessments, the auditor considers internal control relevant to

the entity's preparation and fair presentation of the

consolidated financial statements in order to design auditprocedures that are appropriate in the circumstances, but not

for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness

of the entity's internal control. An audit also includes

evaluating the appropriateness of accounting policies used

and the reasonableness of accounting estimates made by

management, as well as evaluating the overall presentation ofthe c on soli d ated fi n a n ci al state m e nts.

We believe that the audit evidence we have obtained is

sufficient and appropriate to provide a basis for our audit

opinion.

-. A member of

CtDNexiaV- lnternational

18 Office Park, Tower A 20th floor

Jl. TB Simatupang No. 18. Pasar Minggu

Jakarta 12520 - Indonesia

fet 62-21 2270 8292 . Fax:62-21 2270 8299

Email: off icel [email protected]

Website: www.kanaka.co.idKanaka puradi.edia, Suhdono is a member ol Nexia Internatjonal, a woddwide network ol rndep€ndeni accouniing and consulting ffms

@ | TGNAKA PURADTREDJA, SUHARTONOPublic Accountants, Tax and Business Advisory Services

0pini

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian tertampir

menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang materiat,posisi keuangan konsotidasian

PT Ekadharma International Tbk dan Entitas Anaknya tanggal

31 Desember 2018, serta hnerja keuangan dan arus kas

konsotidasiannya untuk tahun yang berakhir pada tanggal

tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di

Indonesia.

Adeyana Widjaja, CPA

Nomor Izin Akuntan Pubtik No. AP.0757 /License of Public Accountant No. AP. 0751

15 Maret 2079 / March 15,2019

0pinion

In our opinion, the acconpanying consolidated financialstatements present fairly, in all material respect, the

consolidated financial position ofPT Ekadharma International Thk and its subsidiaries as ofDecember 31, 2018 and their financial performance and cash

flows for the year then ended in accordance with Indonesian

Fi nan ci al Accounting Sta nd ards.

KANAKA PURADIREDJA. SUHARTONO

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

The accompanying notes to the consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements taken

as a whole

1

Catatan/

Notes

2018 2017

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas

3f,3g,3r,5, 37,41a,42

113.192.178.060 112.224.189.675 Cash and cash equivalents

Deposito berjangka 3f,3g,3r,6, 37,41a,42

11.647.130.033 10.783.092.044 Time deposits

Investasi jangka pendek 3r,7,42 13.154.935.430 17.567.115.000 Short-term investments Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga - setelah Third parties - net of dikurangi penyisihan allowance for penurunan nilai piutang impairment of usaha sebesar Rp 216.672.539 dan

trade receivables of Rp 216,672,539 and

Rp 229.182.630, pada Rp 229,182,630 as of tanggal 31 Desember 2018 December 31, 2018 and dan 31 Desember 2017 3f,3h,3r,8,37,42 103.475.087.830 91.329.537.970 December 31, 2017

Pihak berelasi 3e,3h,3r,10,

37,42

767.971.462 150.119.668 Related parties Piutang lain-lain 3r,9,42 955.593.457 90.770.399 Other receivables Persediaan 3i,11 213.627.724.812 171.149.332.500 Inventories Pajak dibayar di muka 3m,21a 118.308.207 - Prepaid taxes Biaya dibayar di muka 3j,12 3.642.590.972 1.628.663.994 Prepaid expenses Uang muka pembelian 13 36.415.737 7.807.245.881 Advance for purchases Aset lancar lain-lain 14 854.685.715 887.020.325 Others current assets Jumlah Aset Lancar 461.472.621.715 413.617.087.456 Total Current Assets ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Piutang pihak berelasi 3e,3r,10,42 326.614.200 311.851.485 Due from related parties Penyertaan saham 3d,15 3.409.546.647 3.342.827.946 Investment in share Aset tetap - setelah dikurangi Property plant and equipment

akumulasi penyusutan - net of accumulated Sebesar depreciation of Rp 118.740.549.405 pada Rp 118,740,549,405 tanggal 31 Desember 2018 as of December 31, 2018 dan Rp 93.977.654.350 pada and Rp 93,977,654,350 tanggal 31 Desember 2017 3k,16 371.559.780.027 364.850.961.596 as of December 31, 2017

Aset takberwujud - setelah Intangible asset Dikurangi akumulasi - net of accumulated Amortisasi sebesar Amortization of Rp 304.253.500, Rp 304,253,500 and nil dan nihil, pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 17

1.217.014.000 -

as of December 31, 2018 and 2017

Aset pajak tangguhan - neto 3m,21d 3.617.138.988 2.507.283.426 Deferred tax assets - net Taksiran klaim pajak

penghasilan 3m,21c

403.498.434 307.963.639 Estimated claim for income

tax refunds Aset tidak lancar lain-lain 18 11.261.240.389 11.829.670.624 Other non-current assets Jumlah Aset Tidak Lancar 391.794.832.685 383.150.558.716 Total Non-Current Assets JUMLAH ASET 853.267.454.400 796.767.646.172 TOTAL ASSETS

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Lanjutan 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION - Continued




as a whole

2

Catatan/ Notes

2018 2017

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES LIABILITAS JANGKA

PENDEK

CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 3f,3r,19,42 22.363.466.400 22.786.837.920 Short-term bank loans Utang usaha Trade payables

Pihak ketiga 3f.3r,20,37,42 43.787.326.524 46.707.968.385 Third parties Pihak berelasi 3e,3r,10,20,37,42 2.651.407.811 1.255.483.724 Related parties

Utang pajak 3m,21b 5.605.528.040 5.055.118.014 Taxes payable Liabilitas imbalan kerja

jangka pendek 3n,3r,22,42

5.811.456.905 5.789.254.283 Short-term employee

benefits liability Beban yang masih harus dibayar 3r,23,42 830.550.650 752.739.045 Accrued expenses Utang dividen 3e,27 236.785.340 410.085.312 Dividend payables Uang muka dari pelanggan 170.848.254 648.633.754 Advances from customers Bagian lancar atas utang Current portion of

jangka panjang long-term debts Utang bank 3f,3r,19,42 6.902.235.538 6.600.212.273 Bank loans

Utang lain-lain 3r,24,42 3.022.078.042 1.518.389.015 Other payables

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

91.381.683.504 91.524.721.725 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA

PANJANG

NON-CURRENT

LIABILITIES Utang jangka panjang - setelah

dikurangi bagian jangka pendek

Long-term debts - net of

current maturities Utang bank 3f,3r,19,42 10.346.517.114 16.469.122.068 Bank loans

Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan 3n,25

26.956.752.535 25.956.076.914

Estimated iabilities for employees’ benefits

Jumlah Liabilitas Jangka

Panjang

37.303.269.649 42.425.198.982 Total Non-current Liabilities JUMLAH LIABILITAS 128.684.953.153 133.949.920.707 TOTAL LIABILITIES

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Lanjutan 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION - Continued




as a whole

3

Catatan/

Notes

2018 2017

EKUITAS EQUITY Ekuitas yang Dapat

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent

Entity Modal saham - nilai nominal

Rp 50 per saham

Capital stock - Rp 50 par value

per share Modal dasar - 800.000.000

saham pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017

Authorized - 800,000,000 shares as of December 31,

2018 and 2017 Modal ditempatkan dan disetor

penuh - 698.775.000 saham 26

34.938.750.000 34.938.750.000 Issued and fully paid - 698,775,000 shares

Tambahan modal disetor - neto 28 138.490.000 138.490.000 Additional paid-in capital - net Komponen ekuitas lain Other components of equity

Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak 3c

(3.528.637.968) (3.528.637.968)

Differences arising from changes in equity of

Subsidiary Selisih kurs atas penjabaran

mata uang asing laporan keuangan 3c,3f

15.796.853.761 11.012.440.063

Differences arising from foreign currency translation

of financial statements Keuntungan yang belum

direalisasi atas nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual 3r,7

2.480.831.877 8.893.011.447

Unrealized gain in market value of available

for sale marketable securities

Kerugian pengukuran kembali atas program imbalan pasti 22

(5.422.395.112) (7.347.699.003)

Remeasurement losses on defined benefit program

Surplus revaluasi aset tetap 3k

205.476.465.048 210.309.789.730

Revaluation surplus of property plant and equipment

Saldo laba Retained earnings Belum ditentukan

penggunaannya

443.309.716.309 378.699.075.653 Unappropriated Telah ditentukan

penggunaannya - untuk dana cadangan umum

7.200.000.000 7.200.000.000 Appropriated for general

reserve Sub - jumlah 700.390.073.915 640.315.219.922 Sub - total Kepentingan Non-Pengendali 3c,29 24.192.427.332 22.502.505.543 Non-Controlling Interest JUMLAH EKUITAS 724.582.501.247 662.817.725.465 TOTAL EQUITY JUMLAH LIABILITAS DAN

EKUITAS

853.267.454.400 796.767.646.172 TOTAL LIABILITIES AND

EQUITY

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN - Lanjutan Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME - Continued

For the Year Ended December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



as a whole

4

Catatan/

Notes

2018 2017

Penjualan 3p,30 739.578.860.399 643.591.823.505 Sales Beban pokok penjualan 3p,10,31 (536.822.941.320) (450.211.453.881) Cost of goods sold LABA BRUTO 202.755.919.079 193.380.369.624 GROSS PROFIT Beban usaha 3p,32 (104.224.073.351) (88.863.894.329) Operating expenses Pendapatan lainnya 3p,33 2.163.468.630 541.156.508 Other income Beban lainnya 3p,34 - (3.493.682.521) Other expenses LABA USAHA 100.695.314.358 101.563.949.282 OPERATING INCOME Pendapatan keuangan 3p,35 3.618.024.515 4.221.107.845 Finance income Beban keuangan 3p,36 (2.915.405.215) (3.109.860.211) Finance charges Bagian atas laba (rugi) neto

entitas asosiasi 3d,13

57.482.243 (25.887.235) Share in net gain (loss) of

associates LABA SEBELUM PAJAK 101.455.415.901 102.649.309.681 INCOME BEFOR TAX

Beban pajak: Tax benefit expense:

Kini 3m,21c (29.452.258.741) (28.462.131.550) Current Tangguhan 3m,21d 2.042.030.603 2.008.487.598 Deferred Jumlah Beban Pajak - neto (27.410.228.138) (26.453.643.952) Total Tax Expense - net LABA TAHUN

BERJALAN 74.045.187.763 76.195.665.729 NET INCOME

FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi dalam periode berikutnya

Items Not to be Reclassified to Profit or Loss in Subsequent

Periods: Pengukuran kembali program

imbalan pasti 3n,25

2.567.071.855 (2.326.313.558) Remeasurement on defined

benefit program Pajak penghasilan terkait 3m,21d (641.767.964) 581.578.390 Related income tax

Jumlah 1.925.303.891 (1.744.735.168) Total

Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi dalam periode berikutnya

Items to be reclassified to profit or loss in subsequent

periods: Kerugian yang belum direalisasi

atas nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual

(6.412.179.570) (2.572.596.000)

Unrealized gain loss on market value of available

for sale securities Selisih kurs atas penjabaran

mata uang asing laporan keuangan 3c,3f

4.784.413.698 10.114.983.179

Differences arising from foreign currency translation of

financial statements Jumlah (1.627.765.872) 7.542.387.179 Total

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN - SETELAH PAJAK

297.538.019 5.797.652.011

TOTAL OTHER COMPREHENSIVE

INCOME FOR THE YEAR - NET OF TAX

JUMLAH PENGHASILAN

KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

74.342.725.782 81.993.317.740 TOTAL COMPREHENSIVE

INCOME FOR THE YEAR

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN - Lanjutan Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME - Continued

For the Year Ended December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



as a whole

5

Catatan / Notes

2018 2017

Laba tahun berjalan yang

dapat diatribusikan kepada:

Net income

attributable to: Pemilik Entitas Induk 72.355.265.974 75.355.058.010 Owner of the Parent Entity Kepentingan non-pengendali 29 1.689.921.789 840.607.719 Non-controlling interest 74.045.187.763 76.195.665.729 Jumlah penghasilan

komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada:

Total comprehensive income for

the year attributable to: Pemilik Entitas Induk 72.652.803.993 81.152.710.021 Owner of the Parent Entity Kepentingan non-pengendali 29 1.689.921.789 840.607.719 Non-controlling interest 74.342.725.782 81.993.317.740 Laba per saham yang dapat

diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk 3o,40

103 108

Earning per share attributable to owner of the

Parent Entity

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


The accompanying notes to the consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole

6

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/Attributable Equity to owners of the Parent Entity Penghasilan Komprehensif Lain/Other Comprehensive Income

Catatan/ Notes

Modal Saham/ Capital Stock

Tambahan Modal

Disetor/ Additional

Paid-in Capital

Selisih Transaksi Perubahan

Ekuitas Entitas Anak/

Differences arising

from Changes in Equity

of Subsidiaries

Selisih Kurs atas

Penjabaran Mata Uang

Asing Laporan Keuangan/ Differences

Arising from Foreign

Currency Translation of

Financial Statements

Keuntungan yang Belum Direalisasi

atas Nilai Wajar Efek yang

Tersedia untuk Dijual/

Unrealized Gain in

Market Value of Available

for Sale Marketable Securities

Pengukuran

Kembali Program

Imbalan Pasti/ Remeasurement

on Defined Benefit Program

Surplus Revaluasi Aset Tetap/ Revaluation Surplus of

Property, Plant and Equipment

Saldo Laba/

Retained Earnings

Sub-Jumlah/ Sub-Total

Kepentingan Non-

Pengendali/ Non-

Controlling Interest

Jumlah Ekuitas/ Total Equity

Belum Ditentukan

Penggunaannya/ Unappropriated

Telah Ditentukan

Penggunaannya/ Appropriated

Jumlah/ Total

Saldo 1 Januari 2017/ Balance as of Januari 1, 2017

34.938.750.000 138.490.000 (3.561.918.298) 930.737.214 11.465.607.447 (5.602.963.835) 219.239.964.861 305.594.242.512 7.200.000.000 312.794.242.512 570.342.909.901 21.661.897.824 592.004.807.725

Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak/

Differences arising from changes in equity of Subsidiaries 3c

- - 33.280.330 (33.280.330) - - - - - - - - -

Dividen/ Dividend 27 - - - - - - - (11.180.400.000) - (11.180.400.000) (11.180.400.000) (11.180.400.000)

Penghasilan komprehensif lain/ Other comprehensive income

- - - 10.114.983.179 (2.572.596.000) (1.744.735.168) - - - - 5.797.652.011 - 5.797.652.011

Amortisasi surplus revaluasi aset tetap/

Amortization of surplus property, plant and equiptment revaluation

- - - - - - (8.930.175.131) 8.930.175.131 - 8.930.175.131 - - -

Laba neto tahun berjalan/ Net income for the year

- - - - - - - 75.355.058.010 - 75.355.058.010 75.355.058.010 840.607.719 76.195.665.729

Saldo 31 Desember 2017/ Balance as of December 31, 2017

34.938.750.000 138.490.000 (3.528.637.968) 11.012.440.063 8.893.011.447 (7.347.699.003) 210.309.789.730 378.699.075.653 7.200.000.000 385.899.075.653 640.315.219.922 22.502.505.543 662.817.725.465

Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak/

Differences arising from changes in equity of Subsidiaries 3c

- - - - - - - - - - - - -

Dividen/ Dividend 27 - - - - - - - (12.577.950.000) - (12.577.950.000) (12.577.950.000) - (12.577.950.000)

Amortisasi surplus revaluasi aset tetap/

Amortization of surplus property, plant and equiptment revaluation

- - - - - - (4.833.324.682) 4.833.324.682 - 4.833.324.682 - - -

Penghasilan komprehensif lain/ Other comprehensive incaome

- - - 4.784.413.698 (6.412.179.570) 1.925.303.891 - - - - 297.538.019 - 297.538.019

Laba neto tahun berjalan/ Net income for the year

- - - - - - - 72.355.265.974 - 72.355.265.974 72.355.265.974 1.689.921.789 74.045.187.763

Saldo 31 Desember 2018/ Balance as of December 31, 2018

34.938.750.000 138.490.000 (3.528.637.968) 15.796.853.761 2.480.831.877 (5.422.395.112) 205.476.465.048 443.309.716.309 7.200.000.000 450.509.716.309 700.390.073.915 24.192.427.332 724.582.501.247

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2018


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.


as a whole

7

2018 2017 ARUS KAS DARI AKTIVITAS

OPERASI CASH FLOWS FROM

OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 726.337.673.245 633.831.537.147 Cash received from customers Pembayaran kas kepada pemasok (548.141.550.371) (446.505.380.326) Cash paid to suppliers Pembayaran kas kepada karyawan (64.890.147.324) (59.223.934.524) Cash paid to employees Pembayaran beban usaha (42.357.643.075) (33.976.453.129) Payments of operating expenses Kas yang dihasilkan dari operasi 70.948.332.475 94.125.769.168 Cash provided by operations Penerimaan penghasilan bunga 3.618.024.515 4.221.107.844 Receipts of Interest income Pembayaran pajak (29.115.691.717) (38.261.692.997) Payments of taxes Pembayaran beban keuangan (2.915.405.215) (3.247.098.887) Payments of financing charges Pembayaran lainnya 18.684.087.237 (5.232.208.383) Other payments Kas Neto yang Diperoleh dari

Aktivitas Operasi 61.219.347.295 51.605.876.745 Net Cash Flows Provided by

Operating Activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS

INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING

ACTIVITIES

Perolehan aset tetap (28.992.293.977) (25.599.419.128) Acquisitions of property, plant and

equipment Pembayaran uang muka pembelian

aset tetap (11.261.240.389) (6.204.097.105) Payments of advances for purchases of

property, plant and equipment

Hasil penjualan aset tetap 187.605.300 3.857.863.635 Proceed from sale of property, plant

and equipment Penambahan penyertaan saham (1.866.370.000) - Addition to investments in share Kas Neto yang Digunakan untuk

Aktivitas Investasi (41.932.299.066) (27.945.652.598) Net Cash Flows Used in Investing

Activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS

PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING

ACTIVITIES Penerimaan dari pinjaman bank 187.745.207.875 160.759.297.902 Proceeds of bank loans Pembayaran pinjaman bank (193.989.161.084) (156.013.963.375) Payments of bank loan Pembayaran dividen tunai (12.751.249.972) (11.092.929.976) Payments of cash dividends Kas Neto yang digunakan untuk

Aktivitas Pendanaan (18.995.203.181) (6.347.595.449) Net Cash Flows Used in

Financing Activities KENAIKAN NETO KAS DAN

SETARA KAS 291.845.048 17.312.628.698 NET INCREASE IN CASH AND

CASH EQUIVALENTS DAMPAK NETO PERUBAHAN

NILAI TUKAR ATAS KAS DAN SETARA KAS 676.143.337 61.858.310

NET EFFECT OF CHANGES IN EXCHANGE RATES ON CASH

AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AWAL

TAHUN 112.224.189.675 94.849.702.667 CASH AND CASH EQUIVALENTS

AT BEGINNING OF YEAR KAS DAN SETARA KAS AKHIR

TAHUN 113.192.178.060 112.224.189.675 CASH AND CASH EQUIVALENTS

AT END OF YEAR

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada dan Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of and For the Year Ended December 31, 2018


8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General information

PT Ekadharma International Tbk ("Entitas"), didirikan dengan nama PT Ekadharma Widya Graphika berdasarkan akta Notaris Raden Santoso, S.H., No. 71 tanggal 20 November 1981. Akta pendirian tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik lndonesia dengan Surat Keputusan No. J.A.5/12/12 tanggal 5 Juni 1982 dan didaftarkan di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta tanggal 23 September 1982.

PT Ekadharma Intemational Tbk (the “Entity") was established under the name of PT Ekadharma Widya Graphika based on Notarial Deed No. 71 dated November 20, 1981 of Raden Santoso, S.H. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of indonesia in its Decision Letter No. J.A.5/12/12 dated June 5, 1982 and has been registered in the State Court Office of Jakarta on September 23, 1982.

Pada tahun 1990, Anggaran Dasar Entitas mengalami perubahan dengan Akta No. 279 tanggal 9 Juni 1990 yang dibuat di hadapan Notaris Siti Pertiwi Henny Shidki, S.H., sehubungan dengan rencana penawaran umum saham Entitas kepada masyarakat serta perubahan nama Entitas menjadi PT Ekadharma Tape lndustries Tbk. Akta perubahan tersebut telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-3608.H.T.01.04 Th. 1990 tanggal 21 Juni 1990 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik lndonesia No. 65 tanggal 14 Agustus 1990.

In 1990, the Entity's Article of Association has been amended by Notarial Deed No. 279 dated June 9, 1990 of Siti Pertiwi Henny Shidki, S.H., regarding the initial offering of the Entity's shares to the public and change in its name into PT Ekadharma Tape Industries Tbk. This amendment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-3608.H.T.01.04 Th. 1990 dated June 21, 1990 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 65 dated August 14, 1990.

Pada tahun 2006, nama Entitas diubah menjadi PT Ekadharma International Tbk.

In 2006, the Entity changed its name into PT Ekadharma International Tbk.

Anggaran Dasar Entitas telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris lrawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 252 tanggal 18 Juni 2015 antara lain sehubungan dengan peningkatan modal dasar Entitas dari 800.000.000 saham menjadi 1.600.000.000 saham dan perubahan anggaran dasar Entitas untuk disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan tahun 2014. Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik lndonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-0939026.AH.01.02.Th.2015 tanggal 8 Juli 2015.

The Entity’s Articles of Association have been amended from time to time, the latest of which was included in Notarial Deed No. 252 of Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., dated June 18, 2015, concerning the increase of the Entity's authorized capital from 800,000,000 shares to 1,600,000,000 shares and the changes of the Entity's Articles of Association to conform with the related Financial Services Authority Regulations in 2014. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0939026.AH.01.02.Th.2015 dated July 8, 2015.

Sesuai dengan anggaran dasar Entitas, ruang lingkup kegiatan Entitas terutama adalah bergerak dalam bidang pembuatan pita perekat dan memproduksi bahan baku dan atau bahan penolong yang diperlukan serta usaha perdagangan pada umumnya. Entitas berkedudukan di Tangerang, dengan kantor pusat dan pabrik di Kawasan Industri Pasar Kemis Blok C-1, Tangerang. Saat ini, Entitas mempunyai 46 kantor cabang di seluruh Indonesia antara lain, Jakarta, Medan, Surabaya, Semarang, Bandung, Cikarang, Makassar, Denpasar, Palembang, Bogor, Yogyakarta, Banjarmasin, Balikpapan, Pekanbaru, Batam, Manado, Pontianak, Jambi, dan Cibinong.

In accordance to the Entity's Articles of Association, the Entity's scope of activities mainly comprises of manufacturing of self adhesive tapes and related materials, as well as general trading. The Entity is domiciled in Tangerang and its head office and production plant are located in Kawasan Industri Pasar Kemis Block C-1, Tangerang. Currently, the Entity has 46 branches all over Indonesia which are located in Jakarta, Medan, Surabaya, Semarang, Bandung, Cikarang, Makassar, Denpasar, Palembang, Bogor, Yogyakarta, Banjarmasin, Balikpapan, Pekanbaru, Batam, Manado, Pontianak, Jambi, and Cibinong.

Entitas memulai kegiatan operasi komersialnya sejak tahun 1981.

The Entity started its commercial operations in 1981.

PT Ekadharma lnti Perkasa merupakan entitas induk terakhir dari Entitas.

PT Ekadharma Inti Perkasa is the ultimate parent Entity of the Entity.

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Lanjutan Pada dan Untuk Tahun yang Berakhir Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - Continued As of and For the Year Ended


9

1. UMUM - Lanjutan 1. GENERAL - Continued

b. Penawaran Saham Umum Perdana dan Kegiatan Korporasi Lainnya atas Efek Entitas

b. Initial Public Offering and Other Corporate Actions

Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) (sekarang Otoritas Jasa Keuangan/OJK) tanggal 14 Agustus 1990, Pernyataan Pendaftaran Entitas dalam rangka Penawaran Umum Perdana 1.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per lembar saham dengan harga penawaran sebesar Rp 6.500 per saham telah dinyatakan efektif. Pada tanggal 10 Juni 1991, Entitas mencatat seluruh sahamnya di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

Based on letter of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) (currently Financial Services Authority/OJK) dated August 14, 1990, the Entity's Registration Statement on its Initial Public Offering of 1,000,000 shares with nominal value of Rp 1,000 per share at Rp 6,500 per share was declared effective. On June 10, 1991, the Entity listed all of its shares on the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange.

Kegiatan Korporasi Entitas Tahun/ Year Corporate Actions Entity

Penawaran umum perdana 1.000.000 saham, nominal Rp 1.000 per saham, dengan harga penawaran Rp 6.500 per saham, yang menghasilkan agio saham sebesar Rp 5.500.000.000.

1990 Initial Public Offering of 1,000,000 shares, with a par value of Rp 1,000 per share, with offering price at Rp 6,500 per share, which resulted in additional paid-in capital of Rp 5,500,000,000.

Pembagian dividen saham sebesar Rp 100 per saham atau sejumlah Rp 462.000.000.

1992 Distribution of stock dividend of Rp 100 per share or amounting to Rp 462,000,000.

Kapitalisasi agio saham sebesar Rp 5.082.000.000 (Catatan 28).

1992 Capitalization of capital paid-in excess of par value amounting to Rp 5,082,000,000 (Note 28).

Pembagian dividen saham sebesar Rp 1.250 per saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham. Harga dividen saham tersebut berdasarkan harga penutupan sesi pertama di Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan dialokasikan ke Modal Disetor sebesar Rp 1.000 per saham dan sebesar Rp 250 per saham ke Tambahan Modal Disetor (Agio Saham) (Catatan 28). Jumlah modal disetor setelah pembagian dividen saham adalah 22.360.800 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham.

1999 Distribution of stock dividend of Rp 1,250 per share with nominal value of Rp 1,000 per share. The stock dividend price was based on the Jakarta Stock Exchange (JSX) first session closing price and was allocated to Paid-up Capital of Rp 1,000 per share, and of Rp 250 per share to Capital Paid-in Excess of Par Value (Note 28). Total paid-up capital after the stock dividend totaling 22,360,800 shares with a par value of Rp 1,000 per share.

Pemecahan nilai nominal (stock split) saham dari Rp 1.000 per saham menjadi Rp 500 per saham.

1999 The change in par value (stock split) of share from Rp 1,000 per share to Rp 500 per share.

Pemecahan nilai nominal (stock split) saham dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham.

2003 The change in par value (stock split) of share from Rp 500 per share to Rp 100 per share.

Pembagian dividen saham dengan perbandingan setiap pemilik 8 saham memperoleh 1 dividen saham berdasarkan harga saham Entitas di BEJ pada penutupan saham tanggal 29 Juli 2006 yaitu Rp 340 per saham. Jumlah dividen saham yang dibagikan adalah 27.951.000 saham. Harga pelaksanaan tersebut adalah di atas nilal nominal Rp 100 per saham, sehingga Entitas mencatat agio saham sejumlah Rp 6.708.240.000 atau Rp 240 per saham (Catatan 28).

2006 Distribution of stock dividend with a ratio of each holder of 8 shares will receive 1 stock dividend based on the Entity's stock closing price at the JSX on July 29, 2006 that was Rp 340 per share. Total stock dividend distributed was 27,951,000 shares. The execution price per share was in excess of the par value of Rp 100 per share, so that the Entity recorded additional an excess of par value of Rp 6,708,240,000 or Rp 240 per share (Note 28).

Kapitalisasi Agio Saham sebesar Rp 2.795.100.000 dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal Rp 100 per saham dengan perbandingan setiap pemilik 8 saham lama memperoleh 1 saham baru (Catatan 28) dan melakukan pemecahan saham (stock split) dari Rp 100 per saham menjadi Rp 50 per saham.

2006 Capitalization of Capital Paid-in Excess of Par Value amounting to Rp 2,795,100,000 by distributing of stock bonus with par value of Rp 100 per share with a ratio of each holder of 8 shares would receive 1 new share (Note 28) and the stock split from Rp 100 per share to Rp 50 per share.

Kapitalisasi Agio Saham sebesar Rp 6.987.750.000 dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal Rp 50 per saham dengan perbandingan setiap pemilik 4 saham lama memperoleh 1 saham baru.

2011 Capitalization of Capital Paid-in Excess of Par Value amounting to Rp 6,987,750,000 by distributing of stock bonus with par value of Rp 50 per share with a ratio of each holder of 4 shares will receive 1 new share.





10


c. Struktur Entitas Anak c. Structure of the Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Entitas mempunyai Entitas Anak berikut ini (selanjutnya secara bersama-sama dengan Entitas disebut “Kelompok Usaha”):

As of December 31, 2018 and 2017, the Entity has the following Subsidiaries (together with the Entity, hereinafter referred to as the “Group”):

Persentase Kepemilikan (Langsung)/ Percentage of

Ownership (Direct)

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi (dalam Jutaan

Rupiah)/ Total Assets Before

Elimination (in Million Rupiah)

Entitas Anak/ Subsidiaries

Bidang Usaha/

Scope of Activities

Tahun Operasi Komersial/

Year of Commercial Operations

Domisili/ Domicile

31 Desember/

December 31, 2018

31 Desember/ December 31, 2017

31 Desember/

December 31, 2018

31 Desember/ December 31, 2017

Dimiliki Langsung /Directly owned

PT Ekadharma Mitra Niaga (EMN)

Perdagangan/ Trading

2006

Jakarta

99,00%

99,00% 3.364

2.508

Visko industries Sdn. Bhd. (Visko)

Pembuatan dan pemasaran pita perekat /Manufacturing

and marketing of self adhesive tapes

2009 Malaysia 77,95% 77,49% 187.589 179.864 Dimiliki Melalui Visko/ Held Through Visko

Visko Marketing Sdn. Bhd. (Visko Marketing)

Pemasaran pita perekat/

Marketing of self adhesive tapes

2013 Malaysia 100,00% 100,00% 14.465 11.424

Pada bulan November 2010, Entitas meningkatkan penyertaan sahamnya di Visko melalui pembelian 4,9% pemilikan saham milik Bavarna Limited (pihak ketiga) di Visko dengan harga RM 885.285 (atau setara Rp 2.560.222.088). Selanjutnya, pada bulan Desember 2010, Entitas meningkatkan lagi penyertaan sahamnya di Visko dengan mengambil saham baru yang diterbitkan oleh Visko sejumlah RM 2.087.550 (atau setara Rp 5.896.300.000), sehingga setelah peningkatan penyertaan tersebut, Entitas memiliki 72,82% pemilikan saham di Visko pada tanggal 31 Desember 2010.

In November 2010, the Entity increased its equity interests in Visko by acquiring 4.9% ownership of Bavarna Limited (a third party) in Visko with consideration price of RM 885,285 (or equivalent to Rp 2,560,222,088). Further, in December 2010, the Entity increased its equity interests in Visko by subscribing new shares issued by Visko with total amount of RM 2,087,550 (or equivalent to Rp 5,896,300,000), so that after the increase of its ownership in Visko, the Entity has 72.82% of share ownership in Visko as of December 31, 2010.

Pada bulan Desember 2011, Entitas meningkatkan penyertaan sahamnya di Visko dengan mengambil saham baru yang diterbitkan oleh Visko sejumlah RM 1.232.275 (atau setara Rp 3.556.150.000), sehingga setelah peningkatan penyertaan tersebut, Entitas memiliki 74,34% pemilikan saham di Visko. Pada bulan Desember 2015, Entitas meningkatkan penyertaan sahamnya di Visko dengan mengambil saham baru yang diterbitkan oleh Visko sejumlah RM 1.809.950 (atau setara Rp 6.382.600.000), sehingga setelah peningkatan penyertaan tersebut, Entitas memiliki 76,29% pemilikan saham di Visko.

In December 2011, the Entity increased its equity interests in Visko by subscribing new shares issued by Visko with total amount of RM 1,232,275 (or equivalent to Rp 3,556,150,000), so that after the increase of its ownership in Visko, the Entity has 74.34% of share ownership in Visko. ln December 2015, the Entity increased its equity interests in Visko by subscribing new shares issued by Visko with total amount of RM 1,809,950 (or equivalent to Rp 6,382,600,000), so that after the increase of its ownership in Visko, the Entity has 76.29% of share ownership in Visko.

Pada bulan Oktober 2017, Entitas meningkatkan penyertaan sahamnya di Visko dengan mengambil saham baru yang diterbitkan oleh Visko sejumlah RM 1.269.780 (atau setara Rp 4.058.700.000), sehingga setelah peningkatan penyertaan tersebut, Entitas memiliki 77,49% pemilikan saham di Visko.

ln October 2017, the Entity increased its equity interests in Visko by subscribing new shares issued by Visko with total amount of RM 1,269,780 (or equivalent to Rp 4,058,700,000), so that after the increase of its ownership in Visko, the Entity has 77.49% of share ownership in Visko.





11


c. Struktur Entitas Anak - Lanjutan c. Structure of the Subsidiaries - Continued

Pada Januari 2013, Visko, Entitas Anak, mendirikan Visko Marketing yang bergerak di bidang pemasaran pita perekat dengan penyertaan saham sebesar RM 2, yang seluruhnya dimiliki oleh Visko.

In January 2013, Visko, a Subsidiary, established Visko Marketing which is engaged in the marketing of self adhesive tapes with share ownership of RM 2, which is fully owned by Visko.

Pada bulan Maret 2018, Entitas meningkatkan penyertaan sahamnya di Visko dengan mengambil saham baru yang diterbitkan oleh Visko sejumlah RM 529.045 (atau setara Rp 1.866.370.000), sehingga setelah peningkatan penyertaan tersebut, Entitas memiliki 77,95% kepemilikan saham di Visko.

ln October 2018, the Entity increased its equity interests in Visko by subscribing new shares issued by Visko with total amount of RM 529,045 (or equivalent to Rp 1,866,370,000), so that after the increase of its ownership in Visko, the Entity has 77.95% of share ownership in Visko.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Entitas memiliki dua entitas anak secara langsung, yaitu PT Ekadharma Mitra Niaga (EMN) dengan kepemilikan saham sebesar 99,00% atau sebesar 16.000 saham, dan Visko Industries Sdn. Bhd. (Visko) dengan kepemilikan saham sebesar 77,95% atau sebesar 559.020.000 saham.

As of December 31, 2018, the Entity has two direct subsidiaries, PT Ekadharma Mitra Niaga (EMN) with 99.00% of share ownership or representing 16.000 shares, and Visko Industries Sdn. Bhd. (Visko) with share ownership of 77.95% or representing 559,020,000 shares.

d. Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan d. Commissioners, Directors, Audit CommIttee and

Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 ditetapkan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan Entitas tanggal 24 Mei 2016 yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.S.i No. 198 adalah sebagai berikut:

The Entity's Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2018 and 2017 were based on General Meeting of Shareholders (RUPS) on May 24, 2016 and notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.S.i in Notarial deed No. 198 are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama/ Komisaris Independen Emil Bachtiar

President Commissioner/ Independent Commissioner

Komisaris Rudy Kurniawan Leonardi Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama Judi Widjaja Leonardi President Director Direktur Lie Phing Director Direktur Independen Henry Tedjakusmana Independent Director

Susunan Komite Audit Entitas pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The composition of the Entity’s audit committee as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

Ketua Emil Bachtiar Chairman Anggota Kurnia lrwansyah Member Anggota Taufik Hidayat Member

Pembentukan komite audit Entitas telah dilakukan sesuai dengan Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.5, sebagaimana telah diperbaharui dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit dan Peraturan Pencatatan Efek No. I-A, Lampiran Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BEI/01-2014 tanggal 20 Januari 2014.

The establishment of the Entity's audit committee has complied with BAPEPAM-LK Rule No.IX.I.5, as renewed and replaced with Financial Services Authority Rule No. 55/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 on the Establishment and Implementation Guidance of the Audit Commitee and Securities Listing Regulation No. I-A, Appendix to the Decision of the Board of Directors of PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BEI/01-2014 dated January 20, 2014.

Jumlah remunerasi yang dibayarkan kepada Komisaris dan Direksi Entitas adalah sekitar Rp 6,3 milyar, masing-masing pada tahun 2018 dan 2017.

Total remuneration paid to the Entity's Commissioners and Directors totaled approximately Rp 6.3 billion in 2018 and 2017, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah karyawan tetap Kelompok Usaha, masing-masing sejumlah 478 orang dan 482 orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2018 and 2017, the Group has a total of 478 employees and 482 employees, respectively (unaudited).





12

2. PENERAPAN PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“PSAK”) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“ISAK”) BARU DAN REVISI

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION TO FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“ISAK”)

a. Standar yang Diterbitkan dan Berlaku Efektif Dalam Tahun Berjalan (pada atau setelah 1 Januari 2018)

a. Standards Issued and Effective in the Current Year (on or after January 1, 2018)

Dalam tahun berjalan, Kelompok Usaha telah menerapkan standar akuntansi keuangan (“SAK”) dan interpretasi standar akuntansi keuangan (“ISAK”) baru dan revisi termasuk pengesahan amandemen dan penyesuaian tahunan yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia yang dianggap relevan dengan kegiatan operasinya dan mempengaruhi laporan keuangan konsolidasian berlaku efektif untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018.

In the current year, the Group has adopted all of the new and revised financial accounting standards (SAK) and interpretation to financial accounting standards (ISAK) including amendments and annual improvements issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to its operations and affected to the consolidated financial statements effective for accounting period beginning on or after January 1, 2018.

SAK dan ISAK baru dan revisi termasuk pengesahan amandemen dan penyesuaian tahunan yang berlaku efektif dalam tahun berjalan adalah sebagai berikut:

New and revised SAKs and ISAKs including amendments and annual improvements effective in the current year are as follows:

- Amandemen PSAK No. 2, “Laporan Arus Kas tentang Prakarsa Pengungkapan” yang berlaku efektif untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018. Amandemen PSAK No. 2 ini mensyaratkan Kelompok Usaha untuk menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun perubahan non kas.

- Amandment to PSAK No. 2, “Cash Flow Statements on Initiative Disclosures” which is effective for the period beginning on or after January 1, 2018. This Amendment to PSAK No. 2 requires Group to provide disclosures that enable users of financial statements to evaluate changes in liabilities arising from financing activities, including changes arising from cash flow and changes in non cash.

- Amandemen PSAK No. 16, “Aset Tetap tentang Agrikultur: Tanaman Produktif” yang berlaku efektif untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018. Amandemen PSAK No. 16 ini mengklarifikasi bahwa aset biologis yang memenuhi definisi tanaman produktif (bearer plants) masuk dalam ruang lingkup PSAK No. 16: Aset Tetap. Definisi, pengakuan dan pengukuran tanaman produktif mengikuti persyaratan yang ada dalam PSAK No. 16: Aset Tetap

- Amendment to PSAK No. 16, “Fixed Assets on Agriculture: Productive Plants” which is effective for the period beginning on or after January 1, 2018. This amendment to PSAK No. 16 clarifies that biological assets that meet the definition of productive plants (plants bearer) included in the scope of IAS 16: Fixed Assets. Definitions, recognition and measurement of productive plants follow the existing requirements in PSAK No. 16: Property, Plant and Equipment.

- Amandemen PSAK No. 46, ”Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang belum Direalisasi” yang berlaku efektif untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018. Amandemen PSAK No. 46:

- Amendment to PSAK No. 46, “Income Tax on the Recognition of deferred tax assets for unrealized losses” which is effective for the period beginning on or after January 1, 2018. Amendment to PSAK No. 46:

a. Menambahkan contoh ilustrasi untuk mengklarifikasi bahwa perbedaan temporer dapat dikurangkan timbul ketika jumlah tercatat aset instrumen utang yang diukur pada nilai wajar dan nilai wajar tersebut lebih kecil dari dasar pengenaan pajaknya, tanpa mempertimbangkan apakah Kelompok Usaha memperkirakan untuk memulihkan jumlah tercatat instrumen utang melalui penjualan atau penggunaan, misalnya dengan memiliki dan menerima arus kas kontraktual, atau gabungan keduanya.

a. Adding illustrative examples to clarify that the temporary differences are deductible arise when the carrying amount of assets debt instruments measured at fair value and the fair value is less than the taxable base,regardless of whether the Group estimates to recover the carrying amount of a debt instrument through sale or use of, for example, to have and receive contractual cash flows, or a combination of both.





13

2. PENERAPAN PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“PSAK”) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“ISAK”) BARU DAN REVISI - Lanjutan

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION TO FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“ISAK”) - Continued

a. Standar yang Diterbitkan dan Berlaku Efektif Dalam Tahun Berjalan (pada atau setelah 1 Januari 2018) - Lanjutan

a. The Standards Issued and Effective in the Current Year (on or after January 1, 2018) - Continued

- Amandemen PSAK No. 46 - Lanjutan - Amandment of PSAK No. 46 - Continued

b.

b. Mengklarifikasi bahwa untuk menentukan apakah laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat dimanfaatkan, maka penilaian perbedaan temporer yang dapat dikurangkan tersebut dilakukan sesuai dengan peraturan pajak.

b. Clarifying that to determine whether the taxable income will be available so that the deductible temporary differences can be utilized, the valuation deductible temporary differences would be in line with tax regulations.

c. Menambahkan bahwa pengurangan pajak yang berasal dari pembalikan aset pajak tangguhan dikecualikan dari estimasi laba kena pajak masa depan. Lalu Kelompok Usaha membandingkan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dengan estimasi laba kena pajak masa depan yang tidak mencakup pengurangan pajak yang dihasilkan dari pembalikan aset pajak tangguhan tersebut untuk menilai apakah Kelompok Usaha memiliki laba kena pajak masa depan yang memadai.

c. Adding that the tax reduction from the reversal of deferred tax assets is excluded from the estimate of future taxable income. Then the Group compare deductible temporary differences to the estimated future taxable income that does not include tax reduction resulting from the reversal of deferred tax assets to assess whether the Group has a sufficient future taxable income.

d. Estimasi atas kemungkinan besar laba kena pajak masa depan dapat mencakup pemulihan beberapa aset Kelompok Usaha melebihi jumlah tercatatnya jika terdapat bukti yang memadai bahwa kemungkinan besar Kelompok Usaha akan mencapai hal tersebut.

d. Estimate of the most likely future taxable income can include recovery of certain assets of the Group exceed its carrying amount if there is sufficient evidence that it is likely that the Group will achieve.

e. PSAK No. 69, “Agrikultur” yang berlaku efektif untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018. PSAK No. 69 ini mengatur bahwa aset biologis atau produk agrikultur diakui saat memenuhi beberapa kriteria yang sama dengan kriteria pengakuan aset. Aset tersebut diukur pada saat pengakuan awal dan pada setiap akhir periode pelaporan keuangan pada nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual. Selisih yang timbul dari perubahan nilai wajar aset diakui dalam laba rugi periode terjadinya. Pengecualian diberikan apabila nilai wajar secara jelas tidak dapat diukur secara andal. PSAK No. 69 juga memberikan pengecualian untuk aset produktif yang dikecualikan dari ruang lingkup. Pengaturan akuntansi aset produktif tersebut mengacu ke PSAK No. 16: Aset Tetap. PSAK No. 69 tidak mengatur tentang pemrosesan produk agrikultur setelah masa panen.

e. PSAK No. 69, “Agriculture” which is effective for the period beginning on or after January 1, 2018. This PSAK No. 69 stipulates that a biological asset or agricultural products are recognized when fulfilling some of the same criteria as the criteria for asset recognition. Such assets are measured at initial recognition and at the end of each financial reporting period at fair value less costs to sell. Differences arising from changes in fair value of assets recognized in profit and loss incurred. Exceptions are granted if the fair value clearly can not be measured reliably. PSAK No. 69 also provides an exception for assets which are excluded from scope. Accounting arrangements for such productive assets refers to PSAK No. 16, “Property, Plant and Equipment”. PSAK No. 69 does not regulate the processing of agricultural products after harvest.





14

2. PENERAPAN PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“PSAK”) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“ISAK”) BARU DAN REVISI - Lanjutan

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION TO FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“ISAK”) - Continued

b. Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan

(ISAK) yang Diterbitkan Namun Belum Berlaku Efektif Dalam Tahun Berjalan (pada atau setelah 1 Januari 2019)

b. Interpretation to Financial Accounting Standards (ISAK) Issued but not Effective in the Current Year (on or after January 1, 2019)

- ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”.

- ISAK No. 33, "Transactions of Foreign Exchange and Advances in Advance".

- ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”.

- ISAK No. 34, "Uncertainty in Income Tax Treatment",.

c. Standar yang Diterbitkan Namun Belum Berlaku

Efektif Dalam Tahun Berjalan (pada atau setelah 1 Januari 2020)

c. The Standards Issued but not Effective in the Current Year (on or after January 1, 2020)

Berikut ini standar baru dan amandemen yang berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020, penerapan dini diperkenankan.

Following are the new standards and amendments applicable on or after January 1, 2020, early adoption is permitted.

- Amandemen PSAK No. 62, “Kontrak Asuransi”. - Amendments PSAK No. 62: Insurance Contract".

Amendemen ini memberikan 2 (dua) pendekatan yang bersifat opsional bagi entitas asuransi, yakni:

This Amendment provides 2 (two) approaches that are optional for the insurer, namely:

a. Deferrral approach: pengecualian temporer dari penerapan PSAK No. 71 bagi entitas yang aktivitas utamanya adalah menerbitkan kontrak asuransi sebagaimana dalam ruang lingkup PSAK No. 62 (yang diterapkan pada level entitas pelapor); dan

a. Deferrral approach: temporary exemption from the application of PSAK No. 71 to an entity whose principal activity is to issue an insurance contract as within the scope of PSAK No. 62 (which applies at the level of the reporting entity); and

b. Overlay approach: memperkenankan entitas

untuk mereklasifikasi beberapa penghasilan atau beban yang timbul dari aset keuangan yang ditetapkan dari laba rugi ke penghasilan komprehensif lain.

b. Overlay approach: allows an entity to reclassify multiple income or expenses arising from a defined financial asset from profit or loss to another comprehensive income.

- PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”. - PSAK No. 71, "Financial Instruments".

- PSAK No. 72, “Pendapatan Dari Kontrak

Dengan Pelanggan”. - PSAK No. 72, "Revenue From Contract With

Customers".

- PSAK No. 73, “Sewa”. - PSAK No. 73, “Leases”.

Beberapa dari SAK dan ISAK termasuk amandemen dan penyesuaian tahunan yang berlaku dalam tahun berjalan dan relevan dengan kegiatan Kelompok Usaha telah diterapkan sebagaimana dijelaskan dalam “Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Penting”.

Several SAKs and ISAKs including amendments and annual improvements that become effective in the current year and are relevant to the Group operation have been adopted as disclosed in the “Summary of Significant Accounting Polices”.

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak memilik dampak pada laporan keuangan konsolidasian yang dilaporkan di tahun berjalan.

The implementation of the above standarts had no impact to consolidated financial statement reported for current year.





15

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian kecuali bagi penerapan beberapa SAK yang telah direvisi dan berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2018, yaitu sebagai berikut:

The accounting policies have been applied consistently in the preparation of consolidated financial statements except for the adoption of several new and revised SAKs and ISAKs that effective on or after January 1, 2018, as follows:

a. Pernyataan Kepatuhan a. Compliance Statement

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan SAK, yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, termasuk standar baru dan yang direvisi, amandemen dan penyesuaian tahunan, yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2018, serta Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawasan Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (sekarang menjadi Otoritas Jasa Keuangan atau OJK) No. Kep-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yaitu Peraturan No.VIII.G.7 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Entitas Publik yang berlaku untuk laporan keuangan yang berakhir pada atau setelah tanggal 31 Desember 2012.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with SAK, which comprises the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, including applicable new and revised standards, amendments and annual improvements, effective on or after January 1, 2018, and Attachment to the Decision of the Chairman of Bapepam - LK (now becoming Indonesian Financial Services Authority or OJK) No. Kep-347/BL/2012 dated June 25, 2012 that is Regulation No.VIII.G.7 regarding Presentation and Disclosures of the Financial Statements of the Public Entity that effective for the financial statements that ended on or after December 31, 2012.

b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Konsolidasian b. Basis of Preparation of Consolidated Financial

Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”, termasuk PSAK No. 1 (Amandemen 2015), “Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan”. PSAK revisi ini mengubah pengelompokkan item-item yang disajikan dalam penghasilan komprehensif lain (OCI). Item-item yang akan direklasifikasi ke laba rugi akan disajikan terpisah dari item-item yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi. Penerapan PSAK ini hanya berakibat pada penyajian saja dan tidak berdampak pada posisi keuangan dan kinerja Kelompok Usaha.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements” ”, including PSAK No. 1 (Amendment 2015), “Presentation of Financial Statements on Initiative Disclosures”. This revised PSAK changes the grouping of items presented in OCI. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified. The adoption of this PSAK affects presentation only and has no impact on the Group’s financial position or performance.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian yang menggunakan dasar kas.

The consolidated financial statements have been prepared on the assumption of going concern and accrual basis except for consolidated statements of cash flows using cash basis.

Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana yang diungkapkan pada kebijakan akuntansi dalam masing-masing akun tersebut.

The measurement in the preparation of consolidated financial statements is historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies of respective account.





16

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING - Lanjutan

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued

b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Konsolidasian - Lanjutan b. Basis of Preparation of Consolidated Financial

Statements - Continued

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present cash receipts and payments classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah (Rp) yang juga merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Rupiah (Rp) which also represents functional currency of the Group.

Ketika Kelompok Usaha menerapkan suatu kebijakan akuntansi secara restrospektif atau membuat penyajian kembali pos-pos laporan keuangan atau ketika Kelompok Usaha mereklasifikasi pos-pos dalam laporan keuangannya maka Kelompok Usaha menyajikan kembali laporan posisi keuangan pada awal periode komparatif yang disajikan.

When the Group adopt accounting policy retrospectively or restates items in its financial statements or the Group reclassify the items in its financial statements, the statement of financial position at the beginning of comparative period is presented.

c. Prinsip-prinsip Konsolidasian c. Principle of Consolidation

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 65, "Laporan Keuangan Konsolidasian". PSAK No. 65 menggantikan persyaratan laporan keuangan konsolidasian dalam PSAK No. 4 (Amandemen 2015), "Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri" dan menggantikan ISAK No. 7, "Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus ".

The Group applied PSAK No. 65, “Consolidated Financial Statements". PSAK No. 65 superseded the requirements related consolidated financial statements in PSAK No. 4 (Amendment 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements” and superseded ISAK No. 7,”Special Purpose Entity Consolidation”.

PSAK ini mensyaratkan entitas induk (entitas yang mengendalikan satu atau lebih entitas lain) untuk menyajikan laporan keuangan konsolidasian. Investor menentukan apakah investor merupakan entitas induk dengan menilai apakah investor mengendalikan satu atau lebih investee. Investor mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan yang relevan ketika menilai apakah investor mengendalikan investee.

This PSAK requires a parent entity (an entity that controls one or more other entities) to present consolidated financial statements. An investor determines whether it is a parent by assessing whether it controls one or more investees. An investor considers all relevant facts and circumstances when assessing whether it controls an investee.

Investor mengendalikan investee ketika investor terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee.

Control is achieved when the investor is exposed or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee.





17



c. Prinsip-prinsip Konsolidasian - Lanjutan c. Principle of Consolidation - Continued

Dengan demikian, investor mengendalikan investee jika dan hanya jika, investor memiliki seluruh hal berikut ini:

Specifically, the investor controls the investee if, and only if, the investor has the following elements:

a. kekuasaan atas investee (misalnya hak yang ada saat ini yang memberi investor tersebut kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee);

a. power over the investee (i.e. existing rights to give it the current ability to direct the relevant activities of the investee);

b. eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan

b. exposures or rights to variable returns from its involvement with the investee; and

c. kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil.

c. the ability to use its power over the investee to affect the investor’s returns.

Pada umumnya, mayoritas hak suara menghasilkan pengendalian. Ketika Entitas memiliki kurang dari mayoritas hak suara, atau serupa atas investee, investor mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

Generally, a majority of voting rights result in control. When the Entity has less than a majority of the voting, or similiar, rights of an investee, it considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

a. pengaturan kontraktual dengan pemegang suara

lainnya dari investee; a. the contractual arrangement(s) with the other vote

holders of investee; b. hak-hak yang timbul dari pengaturan kontraktual; b. rights arising from other contractual

arrangement(s); c. hak suara dan hak suara potensial investor. c. the Entity’s voting rights and potential voting

rights.

Investor menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian.

Investor reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three element of control.

Prosedur Konsolidasian Consolidation Procedures Laporan keuangan konsolidasian: Consolidated financial statements: - menggabungkan item sejenis seperti aset, liabilitas,

ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas dari entitas induk dengan entitas anaknya;

- combine like items of assets, liabilities, equity, income, expenses and cash flows of the parent with those of its subsidiaries;

- menghapus (mengeliminasi) jumlah tercatat dari investasi entitas induk di setiap entitas anak dan bagian entitas induk pada ekuitas setiap entitas anak;

- offset (eliminate) the carrying amount of the parent's investment in each subsidiary and the parent's portion of equity of each subsidiary;

- mengeliminasi secara penuh aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas dalam intra kelompok usaha yang berkaitan dengan transaksi antara entitas-entitas dalam Kelompok Usaha.

- eliminate in full intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between entities of the Group.

Entitas memasukkan penghasilan dan beban entitas anak dalam laporan keuangan konsolidasian dari tanggal diperolehnya pengendalian sampai dengan tanggal ketika entitas kehilangan pengendalian atas entitas anak. Penghasilan dan beban entitas anak didasarkan pada jumlah aset dan liabilitas yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian pada tanggal akuisisi.

A reporting entity includes the income and expenses of a subsidiary in the consolidated financial statements from the date it gains control until the date when the reporting entity ceases to control the subsidiary. Income and expenses of the subsidiary are based on the amounts of the assets and liabilities recognized in the consolidated financial statements at the acquisition date.





18



c. Prinsip-prinsip Konsolidasi - Lanjutan c. Principle of Consolidation - Continued

Kelompok Usaha disyaratkan untuk mempunyai kebijakan akuntansi dan tanggal pelaporan yang sama, atau konsolidasian berdasarkan informasi keuangan tambahan yang dibuat entitas anak.

The Group are required to have the same accounting policies and reporting dates, or consolidation based on additional financial information prepared by subsidiary.

Kepentingan Non-Pengendali (KNP) Non-Controlling Interest (NCI) Entitas induk menyajikan KNP di laporan posisi keuangan konsolidasiannya dalam ekuitas, terpisah dari ekuitas pemilik entitas.

A parent presents NCIs in its consolidated statement of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent.

Entitas mengatribusikan laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain kepada pemilik entitas induk dari kelompok usaha dan KNP, meskipun hal tersebut mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit atas dasar kepentingan kepemilikan sekarang.

Profit or loss and each component of OCI are attributed to the equity holders of the parent of the group and to the NCI, even if this results in the NCI having a deficit balance on the basis of present ownership interests.

Perubahan Proporsi Kepemilikan Changes in Ownership Interests Perubahan kepemilikan entitas dalam entitas anak yang tidak menghasilkan kehilangan pengendalian di entitas anak adalah transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik). Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki oleh KNP berubah, entitas menyesuaikan jumlah tercatat kepentingan pengendali dan KNP untuk mencerminkan perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas anak. Entitas tersebut mengakui secara langsung dalam ekuitas setiap perbedaan antara jumlah tercatat KNP yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang dibayar atau diterima, dan mengatribusikannya kepada pemilik entitas induk.

Changes in a parent's ownership interest in a subsidiary that do not result in the parent losing control of the subsidiary are equity transactions (i.e. transactions with owners in their capacity as owners). When the proportion of the equity held by NCI’s changes, the carrying amounts of the controlling and NCI’s are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiary. Any difference between the amount by which the NCI’s are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to the owners of the parent.

Kehilangan Pengendalian Loss of Control Jika entitas induk kehilangan pengendalian atas entitas anak, maka entitas induk:

If loss control over Subsidiary, the parent entity:

a. menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak terdahulu dari laporan posisi keuangan konsolidasian;

a. derecognizes the assets and liabilities of the former subsidiary from the consolidated statement of financial position;

b. mengakui sisa investasi apapun pada entitas anak terdahulu pada saat hilangnya pengendalian dan selanjutnya mencatat sisa investasi tersebut dan setiap jumlah terutang oleh atau kepada entitas anak terdahulu sesuai dengan PSAK lain yang relevan. Sisa investasi tersebut diukur kembali dan pengukuran kembali tesebut dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, atau, jika sesuai, biaya perolehan pada saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama;

b. recognizes any investment retained in the former subsidiary when control is lost and subsequently accounts for it and for any amounts owed by or to the former subsidiary in accordance with relevant PSAKs. The retained interest is remeasured and the remeasured value is regarded as the fair value on initial recognition of a financial asset in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, or, when appropriate, the cost on initial recognition of an investment in an associate or joint venture;

c. mengakui keuntungan atau kerugian terkait dengan hilangnya pengendalian yang dapat diatribusikan pada kepentingan pengendali terdahulu.

c. recognizes the gain or loss associated with the loss of control attributable to the former controlling interest.





19




Entitas Investasi - Pengecualian Konsolidasian Investment Entity - Consolidation Exemption

Entitas investasi tidak mengonsolidasi entitas anaknya atau menerapkan PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” ketika entitas tersebut memperoleh pengendalian atas entitas lain. Ketika entitas menjadi, atau berhenti, menjadi entitas investasi, entitas menerapkan secara prospektif perubahan statusnya dari tanggal terjadinya perubahan status tersebut.

Investment Entity does not consolidate its subsidiaries, or apply PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations” when it obtains control of another entity. When an entity becomes, or ceases to be, an investment entity, it applies its status change prospectively from the date of change.

Entitas investasi adalah entitas yang: An Investment Entity is an entity that:

a. memperoleh dana dari satu atau lebih investor dengan tujuan memberikan investor tersebut jasa manajemen investasi;

a. obtains funds from one or more investors for the purpose of providing those investor(s) with investment management services;

b. menyatakan komitmen kepada investor bahwa tujuan bisnisnya adalah untuk menginvestasikan dana yang semata-mata untuk memperoleh imbal hasil dari kenaikan nilai modal, penghasilan investasi, atau keduanya; dan

b. commits to its investor(s) that its business purpose is to invest funds solely for returns from capital appreciation, investment income, or both;and

c. mengukur dan mengevaluasi kinerja dari seluruh investasinya yang substansial berdasarkan pada nilai wajar.

c. measures and evaluates the performance of substantially all of its investments on a fair value basis.

Entitas disyaratkan untuk mempertimbangkan semua fakta dan keadaan apakah entitas merupakan entitas investasi, termasuk tujuan dan desainnya seperti:

An entity is required to consider all facts and circumstances when determining whether it is an investment entity, including its purpose and design such as:

a. memiliki lebih dari satu investasi; a. it has more than one investment; b. memiliki lebih dari satu investor; b. it has more than one investor; c. memiliki investor yang bukan merupakan pihak-

pihak berelasi dari entitas; c. it has investors that are not related parties of the

entity; d. memiliki bagian kepemilikan dalam bentuk

kepentingan ekuitas atau kepentingan serupa. d. it has ownership interests in the form of equity or

similar interests.

Jika tidak terdapat karakteristik khusus tersebut tidak berarti mendiskualifikasikan entitas dari pengklasifikasian sebagai entitas investasi. Entitas investasi yang tidak memiliki seluruh karakterisktik khusus tersebut memberikan pengungkapan tambahan yang disyaratkan oleh PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

The absence of any of these typical characteristics does not necessarily disqualify an entity from being classified as an investment entity. Investment entity that does not have all those typical characteristics provide additional information as required by PSAK No. 67, “Disclosures of Interests in Other Entities”.

Entitas investasi disyaratkan untuk mengukur investasi dalam entitas anak pada nilai wajar melalui laba rugi sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.

An investment entity is required to measure an investment in a subsidiary at fair value through profit or loss in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”.

Karena entitas investasi tidak disyaratkan untuk mengonsolidasi entitas anaknya, transaksi pihak berelasi intra kelompok usaha dan saldo tidak dieliminasi.

Because an investment entity is not required to consolidate its subsidiaries, intragroup related party transactions and outstanding balances are not eliminated.

Pengecualian terhadap konsolidasi hanya diterapkan pada entitas investasi tesebut. Oleh karenanya entitas induk dari entitas investasi mengonsolidasi seluruh entitas yang dikendalikannya, termasuk entitas yang dikendalikan melalui entitas anak yang merupakan entitas investasi, kecuali entitas induk itu sendiri merupakan entitas investasi.

The exemption from consolidation only applies to the investment entity itself. Accordingly, a parent of an investment entity is required to consolidated all entities that it controls, including those controlled through an investment entity subsidiary, unless the parent itself is an investment entity.





20




Entitas Investasi - Pengecualian Konsolidasian - Lanjutan

Investment Entity - Consolidation Exemption - Continued

Persyaratan pengungkapan untuk laporan keuangan konsolidasian diatur dalam PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

The disclosure requirements for consolidated financial statements are specified in PSAK No. 67, ”Disclosure of Interests in Other Entities”.

Sebagaimana diatur dalam PSAK No. 4 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan Tersendiri”, laporan keuangan tersendiri (entitas induk) dapat disajikan hanya jika laporan tersebut merupakan informasi tambahan pada laporan keuangan konsolidasian dan disajikan sebagai lampiran dalam laporan keuangan konsolidasian. Metode yang digunakan untuk mencatat investasi di entitas anak, asosiasi dan ventura bersama adalah metode biaya perolehan atau sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. Laporan keuangan tersendiri terdiri dari laporan posisi keuangan, laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas.

As regulated in PSAK No. 4 (Revised 2013), ”Separate Financial Statements”, separate financial statements (parent entity) can be served only when those statements are additional information on the consolidated financial statements and are presented as an attachment to the consolidated financial statements. The method used to record investments in subsidiaries, associations and joint ventures are cost method or in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instrument: Recognition and Measurement”. Separate financial statements consist of the statement of financial position, statement of profit or loss and other comprehensive income, statement of changes in equity and statement of cash flows.

d. Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura

Bersama d. Investments in Associates and Joint Ventures

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2013), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” dan Amandemen PSAK No. 15 “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura bersama tentang Investasi Entitas Asosiasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi”.

The Group applied PSAK No. 15 (Revised 2013), “Investment in Associates and Joint Ventures” and Amandment to PSAK No. 15 “Investment in Associated and Joint Ventures on Investment in Associated: Application Consolidation Exception”.

PSAK ini menentukan penerapan metode ekuitas atas invetasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama. Amandemen PSAK No. 15 memberikan klarifikasi pada paragraph 36A tentang pengecualian konsolidasi untuk investasi ketika ktriteria tertentu terpenuhi.

This PSAK prescribes the application of the equity method to investments in associates and joint ventures. The Amendment to PSAK No. 15 provides clarification on the consolidation of paragraph 36A of exceptions for certain investments when certain criteria are met.

Dampak penerapan PSAK ini bersama-sama dengan PSAK No. 66, “Pengaturan Bersama”.

The impact on the adoption of this PSAK along with PSAK No. 66, “Joint Arrangements”.

Entitas asosiasi adalah suatu entitas yang mana investor mempunyai pengaruh signifikan. Pengaruh signifikan adalah kekuasaan untuk berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional investee, tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut.

An associate is an entity over which the entity has significant influence. Significant influence is the power of participate on the financial and operating policy decisions of the investee, but is not control or joint control over those policies.

Ventura bersama adalah pengaturan bersama yang para pihaknya memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset neto dari pengaturan.

A joint venture is a type of joint arrangement where the parties that have joint control of the arrangement have rights to the net assets of the arrangement.

Pengendalian bersama adalah persetujuan kontraktual untuk berbagi pengendalian atas suatu pengaturan, yang ada hanya ketika keputusan tentang aktivitas relevan mensyaratkan persetujuan dengan suara bulat dari seluruh pihak yang berbagi pengendalian.

Joint control is the contractually agreed sharing of control of an arrangement, which exists only when decisions about the relevant activities require unanimous consent of the parties sharing control.





21




Bersama - Lanjutan d. Investments in Associates and Joint Ventures -

Continued

Dalam metode ekuitas, pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama diakui sebesar biaya perolehan, dan jumlah tercatat tersebut ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian investor atas aset neto investee setelah tanggal perolehan. Laba atau rugi investor mencakup bagian dari laba atau rugi investee dan OCI dari investor mencakup bagian OCI dari investee. Goodwill terkait dengan entitas asosiasi atau ventura bersama terdapat dalam jumlah tercatat investasi dan tidak diamortisasi maupun dilakukan pengujian penurunan nilai secara individu.

Under the equity method, the investment in an associate or a joint venture is initially recognized at cost and adjusted thereafter for the post-acquisition change in the investor’s share of the investee’s net assets. The investor’s profit or loss includes its share of the investee's profit or loss and the investor's OCI includes its share of the investee's OCI. Goodwill relating to the associate or joint venture is included in the carrying amount of the investment and is neither amortized nor individually tested for impairment.

Jika terdapat suatu perubahan yang diakui langsung dalam ekuitas entitas asosiasi atau ventura bersama, entitas mengakui bagiannya dari perubahan tersebut dan mengungkapkannya, jika relevan, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Keuntungan atau kerugian belum terealisasi yang timbul dari transaksi antara entitas dengan entitas asosiasi atau ventura bersama dieliminasi sebatas kepentingannya dalam entitas asosiasi atau ventura bersama.

If there is a change recognized directly in the equity of the associate or joint venture, the entity recognizes its share of such changes and to disclose this, if relevant in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the entity and associate or joint venture are eliminated to the extent of the interest in the associate or joint venture.

Jika bagian entitas atas rugi pada entitas asosiasi atau joint venture sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi atau ventura bersama, maka entitas menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut. Setelah kepentingan entitas dikurangkan menjadi nol, tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitas diakui, hanya sepanjang entitas mempunyai kewajiban hukum atau konstruktif atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi atau ventura bersama.

If the entity’s share on loss in an associate or a joint venture equals or exceeds its interest in the associate or joint venture, it discontinues recognizing its share of further losses. After the entity’s interest is reduced to zero, additional losses are provided for and a liability is recognized, only to the extent that the entity has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate or joint venture.

Jika entitas asosiasi atau ventura bersama melaporkan laba pada periode berikutntya, entitas mengakui bagiannya atas laba tersebut hanya setelah bagiannya atas laba tersebut sama dengan bagian kerugian yang tidak diakui.

If the associate or joint venture subsequently reports profits, the entity resumes recognizing its share of those profits only after its share of the profits equals the share of losses not recognized.

Laporan keuangan entitas asosiasi atau ventura bersama disusun untuk periode yang sama dengan entitas. Jika perlu, penyesuaian dilakukan untuk membawa kebijakan akuntansi yang sama dengan yang diterapkan entitas.

The financial statements of the associate or joint venture are prepared for the same reporting period as the entity. When necessary, adjustments are made to bring the accounting policies in line with those of the entity.

Setelah penerapan metode ekuitas, entitas menerapkan persyaratan di PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, untuk menentukan apakah perlu mengakui penurunan nilai tambahan sehubungan dengan investasinya dalam entitas asosiasi atau ventura bersama. Jika penurunan terindikasi, jumlah dikalkulasi dengan mengacu pada PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”.

After application of the equity method, the entity applies the requirement in PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, to determine whether it is necessary to recognize an additional impairment loss with respect to its investment in the associate or joint venture. If impairment is indicated, the amount is calculated by reference to PSAK No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”.

Jumlah tercatat keseluruhan investasi diuji untuk penurunan nilai sebagai suatu aset tunggal, yaitu, goodwill tidak diuji secara terpisah. Jumlah pemulihan investasi pada entitas asosiasi dinilai untuk setiap entitas asosiasi atau ventura bersama, kecuali entitas asosiasi atau ventura bersama tidak menghasilkan arus kas secara independen.

The entire carrying amount of the investment is tested for impairment as a single asset, that is, goodwill is not tested separately. The recoverable amount of an investment in an associate is assessed for each individual associate or joint venture, unless the associate or joint venture does not generate cash flows independently.





22




Bersama - Lanjutan d. Investments in Associates and Joint Ventures -

Continued Pada saat hilangnya pengaruh signifikan pada entitas asosiasi atau ventura bersama, entitas mengakui setiap investasi yang tersisa pada nilai wajar. Perbedaan antara jumlah tercatat entitas asosiasi atau ventura bersama pada saat hilangnya pengaruh signifikan dan nilai wajar dari investasi yang tersisa dan hasil dari pelepasan diakui dalam laba atau rugi.

Upon loss of significant influence over the associate or joint control over joint venture, the entity measures and recognizes any retained investment as its fair value. Any difference between the carrying amount of the associate or joint venture upon loss of significant influence and the fair value of the retained investment and proceeds from disposal is recognized in profit or loss.

Persyaratan pengungkapan untuk entitas dengan pengendalian bersama atau pengaruh signifikan pada investee dijelaskan dalam PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

The disclosure requirements for entity with joint control of, or significant influence over, an investee are specified in PSAK No. 67,” Disclosure of Interest in Other Entities”.

e. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi e. Related Parties Transactions and Balances

Kelompok Usaha melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi” dan PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Group deals transactions with related parties as defined in PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures” and PSAK No. 7 (Improvement 2015), “Related Party Disclosures”.

PSAK ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual

This PSAK requires disclosure of relationships, transactions and balances related parties, including commitments in the consolidated financial statements and separate financial statements of the parent entity also applies to individual financial statements.

PSAK ini juga memberikan pengecualian dari persyaratan umum pengungkapan pihak berelasi atas transaksi dengan pemerintah dan entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama, atau dipengaruhi secara signifikan oleh Pemerintah (entitas berelasi dengan Pemerintah).

This PSAK also introduces an exemption from the general related party disclosure requirements for transactions with government and entities that are controlled, jointly controlled or significantly influenced by the same Government as the reporting entity (Government related entities).

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas yang menyiapkan laporan keuangannya (entitas pelapor).

Related party is a person or an entity related to the entity who prepares financial statements (the reporting entity).

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor: a) Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai

relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: i. memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas entitas pelapor; ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas

pelapor; atau iii. merupakan personil manajemen kunci entitas

pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

A related party is a person or an entity that is related to the reporting entity: a) A person or a close member of that person’s family

is related to a reporting entity if that person: i. has control or joint control over the

reporting entity; ii. has significant influence over the reporting

entity; or iii. is a member of the key management personnel

of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika

memenuhi salah satu hal berikut: i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari

kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain);

b) An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies: i. The entity and the reporting entity are members

of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others;





23



e. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi -

Lanjutan e. Related Parties Transactions and Balances -

Continued

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iii. Both entities are joint ventures of the same third party;

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); atau

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); or

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas palapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

viii. The entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

ix. Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

ix. All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transaction was conducted on terms agreed by both parties, which terms may not be the same as other transactions conducted by parties who are not related.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan persyaratan dan kondisi sebagaimana yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak mempunyai hubungan pihak-pihak berelasi, telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All transactions and balances with significant related parties, whether or not conducted with the terms and conditions, as were done with the parties that have no relation to related parties, have been disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.

f. Transaksi dan Penjabaran dalam Mata Uang Asing f. Transaction and Translation in Foreign Currency

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”.

The Group adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”.

Standar ini mengatur pengukuran dan penyajian mata uang suatu entitas di mana pengukuran mata uang harus menggunakan mata uang fungsional sementara penyajian mata uang dapat menggunakan mata uang selain mata uang fungsional.

This standard sets up measurement and presentation currency of an entity in which the measurement currency should use a functional currency as the presentation currency may use a currency other than the functional currency.





24



f. Transaksi dan Penjabaran dalam Mata Uang Asing - Lanjutan

f. Transaction and Translation in Foreign Currency - Continued

Dalam menentukan mata uang fungsional, Kelompok Usaha mempertimbangkan faktor-faktor sebagai berikut:

In determining the functional currency, the Group considers the following factors:

a. mata uang yang paling mempengaruhi harga jual untuk barang dan jasa, atau dari suatu negara yang kekuatan persaingan dan perundang-undangannya sebagian besar menentukan harga jual dari barang dan jasanya;

b. mata uang yang paling mempengaruhi biaya tenaga kerja, material dan biaya-biaya lain dari pengadaan barang atau jasa;

c. mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan (antara lain penerbitan instrumen utang dan ekuitas) dihasilkan;

d. mata uang dalam mana penerimaan dari aktivitas operasi pada umumnya ditahan.

a. currency that most influences the selling price for goods and services, or from a country whose competitive forces and legislation largely determine the selling price of goods and services;

b. currency that most influences the cost of labor, material and other costs of the procurement of goods or services;

c. the currency in which funds from financing activities (i.e. issuing debt and equity instruments) are produced;

d. the currency in which receipts from operating activities are usually retained.

Pembukuan Kelompok Usaha, kecuali entitas anak di luar negeri, diselenggarakan dalam mata uang Rupiah, yang juga merupakan mata uang fungsional entitas-entitas tersebut. Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs rata-rata Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi, dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi tahun berjalan.

The books of accounts of the Group, except for foreign subsidiary, are maintained in Rupiah, which is also the functional currency of the entities. Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah based on the average rates of exchange published by Bank Indonesia at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to the current year operations.

Pembukuan Visko Industries Sdn. Bhd. dan entitas anaknya (disebut Visko) diselenggarakan dalam mata uang Ringgit Malaysia yang juga merupakan mata uang fungsional entitas-entitas tersebut. Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas Visko pada tanggal pelaporan dijabarkan kedalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut, pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata tahun berjalan, sedangkan akun ekuitas dijabarkan dengan kurs historis. Selisih kurs yang terjadi disajikan pada Penghasilan Komprehensif Lain pada akun “Selisih Kurs atas Penjabaran Mata Uang Asing Laporan Keuangan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The books of account of Visko Industries Sdn. Bhd. and its subsidiary (referred to as Visko) are maintained in Malaysian Ringgit which is also the functional currency of the entities. For consolidation purposes, the assets and liabilities of Visko at reporting date are translated into Rupiah using the exchange rate at such date, revenues and expenses are translated at the average rate of exchange for the year, while equity accounts are translated at historical rates. Resulting foreign exchange is presented in Other Comprehensive Income under “Differences arising from Foreign Currency Translation of Financial Statements” account in the consolidated statement of financial position.

Kurs yang digunakan adalah kurs tengah yang diumumkan oleh Bank Indonesia, sebagai berikut:

The exchange rates used are the middle exchange rate announced by Bank Indonesia, as follows:

31 Desember 2018/ December 31, 2018


Dolar Amerika Serikat (US$) 1 14.481,00 13.548,00

United States Dollar (US$) 1

Ringgit Malaysia (RM) 1 3.493,19 3.335,31 Malaysian Ringgit (RM) 1 Dolar Singapura (Sin$) 1 10.602,97 10.133,53 Singapore Dollar (Sin$) 1 EURO (EUR) 1 16.559,75 - EURO (EUR) 1

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos moneter dan dari penjabaran pos moneter dalam mata uang asing diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items in foreign currencies are recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.





25



g. Kas dan Setara Kas dan Kas yang Dibatasi

Penggunaannya g. Cash and Cash Equivalents and Restricted Cash

Kas adalah alat pembayaran yang siap dan bebas dipergunakan untuk membiayai kegiatan Kelompok usaha. Setara kas adalah investasi yang sifatnya sangat likuid, berjangka pendek, dan dengan cepat dapat dijadikan kas dalam jumlah yang dapat ditentukan dan memiliki risiko perubahan nilai yang tidak signifikan dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya.

Cash is the means of payment that ready and free to be used to finance the activities of the Group. Cash equivalents are investments that are highly liquid, short-term, and it can quickly become cash in the amount that can be determined and have the risk of changes in value are not significant with maturities of three months or less from the date of placement and not pledged as collateral or restricted in usage.

Kas di bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya sehubungan dengan persyaratan perjanjian pinjaman atau perjanjian lainnya disajikan sebagai “Kas di Bank dan Deposito Berjangka yang Dibatasi Penggunaannya” sebagai aset tidak lancar.

Cash in banks and deposits that are restricted with respect to the terms of the loan or other agreement are presented as “Restricted Cash in Banks and Deposits” as non-current assets.

Kas di bank dan deposito berjangka yang akan digunakan untuk membayar liabilitas yang akan jatuh tempo dalam 1 (satu) tahun, disajikan sebagai bagian dari aset lancar.

Cash in banks and deposits will be used to pay liabilities due within 1 (one) year, is presented as part of current assets.

h. Piutang Usaha h. Trade Receivables

Piutang usaha disajikan dalam jumlah yang diharapkan dapat tertagih. Penyisihan penurunan nilai dibentuk berdasarkan hasil penelaahan atas keadaan piutang masing- masing pelanggan pada akhir tahun.

Trade receivables are stated at amount expected to be collected. Allowance for impairment is provided based on a review of the collectibility of the individual receivable accounts at the end of the year.

i. Persediaan i. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto (lower of cost or net realizable value) dimana biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang kecuali untuk Visko yang menggunakan metode masuk pertama keluar pertama (FIFO). Biaya perolehan terdiri dari bahan baku langsung, jika sesuai, upah langsung, dan biaya-biaya tidak langsung yang terjadi untuk membawa persediaan ke lokasi dan kondisi sekarang. Nilai realisasi neto merupakan estimasi harga jual dikurangi semua estimasi biaya penyelesaian dan biaya-biaya yang akan terjadi dalam memasarkan, menjual dan mendistribusi. Penyisihan persediaan usang dilakukan atas dasar hasil penelaahan terhadap kondisi persediaan pada akhir tahun.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value where the cost is determined using the weighted average method except for Visko which using first in first out method (FIFO). Cost comprises direct materials and, where applicable, direct labour costs and those overheads that have been incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Net realizable value represents the estimated selling price less all estimated costs of completion and costs to be incurred in marketing, selling and distribution. Allowance for inventories obsolescence is provided based on the review of inventories condition at the end of the year.

j. Biaya Dibayar Dimuka j. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi sesuai masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over the useful life of each expense using the straight-line method.





26



k. Aset Tetap k. Property, Plant, and Equipment

Kelompok usaha menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” termasuk PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015), “Aset Tetap” dan Amandemen PSAK No.16, “Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”. Selain itu, Kelompok Usaha juga menerapkan ISAK No. 25 (2011), “Hak Atas Tanah”.

The Group adopted PSAK No. 16 (Revised 2011), “Property, Plant and Equipment”, including PSAK No. 16 (Improvement 2015), “Property, Plant and Equipment” and Amendment to PSAK No. 16, “Property, Plant and Equipment on Clarification Method Received for Depreciation and Amortization”. Besides, the Group also adopted ISAK No. 25 (2011), “Land Rights”.

PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015) ini memberikan klarifikasi paragraf 35 terkait model revaluasi, bahwa ketika entitas menggunakan model revaluasi, jumlah tercatat aset disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya.

This PSAK No. 16 (Improvement 2015) provides clarification of paragraph 35 related to the revaluation model, that when an entity uses the revaluation model, the carrying amount of the asset is restated on its revaluation amount.

Amandemen PSAK No. 16 memberikan tambahan penjelasan tentang indikasi perkiraan keusangan teknis atau komersial suatu aset dan juga memberikan klarifikasi bahwa penggunaan metode penyusutan yang berdasarkan pada pendapatan adalah tidak tepat.

This Amendment to PSAK No. 16 provides an additional explanation of the approximate indication of technical or commercial obsolescence of an asset and also clarifies that the use of the depreciation method based on income is not appropriate.

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan, kecuali tanah, dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight line method) selama umur manfaat aset. Taksiran masa manfaat ekonomis sebagai berikut:

Property, plant and equipment are stated at cost, except land, less accumulated depreciation and impairment losses. Depreciation is computed using the straight-line method over the useful life of the assets. Estimated useful lives as follows:

Tahun/Year

Bangunan 10 - 25 Buidings Mesin 5 - 10 Machineries Kendaraan bermotor 5 Motor vehicles Instalasi 5 Installations Peralatan kantor 4 - 10 Office equipments Perabotan kantor 4 - 5 Furniture and fixture Perlengkapan pabrik 5 Factory equipment Pada setiap akhir tahun buku, manajemen mengkaji ulang nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

At the end of each financial year, management reviewed the residual values, useful lives and methods of depreciation, and if appropriate, adjusted prospectively.

Tanah awalnya dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Setelah pengakuan awal, tanah diukur pada nilai wajar pada tanggal revaluasi dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai setelah tanggal revaluasi. Penilaian terhadap tanah dilakukan oleh penilai yang memiliki kualifikasi profesional, dan dilakukan secara berkala untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tanah tidak berbeda secara material dengan jumlah yang ditentukan dengan menggunakan nilai wajarnya pada akhir periode pelaporan (Catatan 16).

Land initially stated at cost and is not depreciated. After initial recognition, land is measured at fair value on the date of the revaluation less any accumulated impairment losses after the date of revaluation. Assessment of the land is done by assessors who have professional qualifications, and are conducted regularly to ensure that the carrying amount of land does not differ materially from the amount determined using fair value at the end of the reporting period (Note 16).





27



k. Aset Tetap - Lanjutan k. Property, Plant, and Equipment - Continued

Bangunan awalnya dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disusutkan. Setelah pengakuan awal, bangunan diukur pada nilai wajar pada tanggal revaluasi dikurangi akumulasi penyusutan setelah tanggal revaluasi. Penilaian terhadap bangunan dilakukan oleh penilai yang memiliki kualifikasi profesional, dan dilakukan secara berkala untuk memastikan bahwa jumlah tercatat bangunan tidak berbeda secara material dengan jumlah yang ditentukan dengan menggunakan nilai wajarnya pada akhir periode pelaporan (Catatan 16).

The building was originally stated at cost and depreciated. After initial recognition, buildings are measured at fair value on the date of the revaluation less any accumulated depreciation after the date of revaluation. An assessment of the building is done by assessors who have professional qualifications, and are conducted regularly to ensure that the carrying amount of buildings is not materially different to the amount determined using fair value at the end of the reporting period (Note 16).

Kenaikan nilai tercatat yang timbul dari revaluasi dicatat sebagai “Surplus Revaluasi Aset Tetap”, dan disajikan dalam penghasilan komprehensif lain.

The increase in the carrying amount arising from the revaluation are recorded as "Surplus of Property, Plant & Equiptment Revaluation ", and are presented in other comprehensive income.

Berdasarkan ISAK No. 25 (2011), biaya yang berhubungan dengan perpanjangan hak-hak kepemilikan tanah ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atas tanah atau umur ekonomis tanah (jika dapat ditentukan), mana yang lebih pendek. Biaya-biaya tersebut disajikan sebagai bagian dari “Beban Ditangguhkan” dalam kelompok aset takberwujud pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Under ISAK No. 25 (2011), the costs associated with the extension of land rights are deferred and amortized over the life of legal rights to land or economic life of the land (if it can be determined), which is shorter. Such costs are presented as part of "Deferred Charges" as intangible assets component in the consolidated statement of financial position.

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya; Biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya, dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis dimasa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke kelompok usaha, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal.

The cost of repairs and maintenance is charged to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as incurred; replacement or inspection costs are capitalized when incurred, and if it is probable future economic benefits associated with the item will flow to the group, and the cost of the asset can be measured reliably.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif lain konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Aset dalam penyelesaian disajikan dalam “Aset Tetap” dan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan untuk aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Construction in progress is presented in the "Property, Plant and Equipment" and is stated at cost. The accumulated cost for the construction in progress is transferred to respective property, plant and equipment when the assets are completed and ready for intended use.





28



l. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan l. Impairment of Assets

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”. PSAK ini tidak diterapkan untuk persediaan, aset yang timbul dari kontrak konstruksi, aset pajak tangguhan, aset yang timbul dari imbalan kerja, aset keuangan, properti investasi pada nilai wajar, aset kontrak asuransi, aset tidak lancar dimiliki untuk dijual. PSAK ini diterapkan untuk aset tetap, properti investasi pada biaya perolehan, aset takberwujud dan goodwill, investasi pada entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama pada biaya perolehan.

The Group adopted PSAK No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”. It does not apply to inventories, assets arising from construction contracts, deferred tax assets, assets arising from employee benefits, financial assets, investment property carried at fair value, insurance contract assets, non-current assets held for sale. It applies to property, plant and equipment, investment property at cost, intangible assets and goodwill, investments in subsidiaries, associates, and joint ventures carried at cost.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian secara tahunan penurunan nilai aset diperlukan, maka Kelompok Usaha membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is any indication that an asset may be impaired. If such indication exists or when annual impairment testing of an asset is required, the Group estimates the recoverable amount of the assets.

Jumlah terpulihkan suatu aset atau CGU adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dan nilai pakainya. Jika jumlah terpulihkan suatu aset lebih kecil dari nilai tercatatnya, nilai tercatat harus diturunkan menjadi sebesar terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui segera dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, kecuali berkaitan dengan aset revaluasian dimana rugi penurunan nilai diperlakukan sebagai penurunan revaluasi di OCI.

Recoverable amount of an asset or CGU is the higher amount between the fair value less costs of disposal and value in use. If the recoverable amount of an asset is less than its carrying amount, the carrying amount should be reduced to their recoverable amount. Impairment loss is recognized immediately in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income unless it relates to a revalued asset where the impairment loss is treated as a revaluation decrease in OCI.

Jika jumlah terpulihkan adalah nilai wajar dikurangi biaya pelepasan, tingkat hirarki nilai wajar dimana pengukuran nilai wajar dikategorikan, teknik penilaian yang digunakan untuk mengukur nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dan asumsi utama yang digunakan dalam pengukuran nilai wajar pengukuran dikategorikan dalam “level 1” dan “level 2” dari hirarki nilai wajar adalah dengan mengacu pada PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”.

If recoverable amount is fair value less costs of disposal, the level of the fair value hierarchy within which the fair value measurement is categorized, the valuation techniques used to measure fair value less costs of disposal and the key assumptions used in the measurement of fair value measurements categorized within “Level 1” and “Level 2” of the fair value hierarchy are referred to PSAK No. 68, “Fair Value Measurement”.

Jumlah terpulihkan dari jenis aset takberwujud berikut diukur setiap tahunnya apakah terdapat atau tidak ada indikasi bahwa nilainya mungkin menurun. Dalam beberapa hal, perhitungan rinci jumlah terpulihkan terkini yang dibuat dalam periode sebelumnya dapat digunakan dalam uji penurunan nilai atas aset tersebut pada periode berjalan:

The recoverable amounts of the following types of intangible assets are measured annually whether or not there is any indication that it may be impaired. In some cases, the most recent detailed calculation of recoverable amount made in a preceding period may be used in the impairment test for that asset in the current period:

- aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas;

- an intangible asset with an indefinite useful life;

- aset takberwujud belum tersedia untuk digunakan; - an intangible asset not yet available for use; - goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi

bisnis. - goodwill acquired in a business combination.





29



l. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan - Lanjutan l. Impairment of Assets - Continued

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui sebagai keuntungan dalam laporan laba rugi kecuali terkait dengan aset revaluasian dimana pembalikan diperlakukan sebagai kenaikan revaluasi dalam OCI.

Impairment losses recognized in prior periods for an asset other than goodwill is reversed if , and only if, there are changes in the assumptions used to determine the recoverable amount of the asset since the last impairment loss is recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to the recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed the carrying amount, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of impairment loss is recognized as income in the statement of profit or loss unless it relates to a revalued asset where the reversal is treated as a revaluation increase in OCI.

Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan dalam periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset revisian, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

After such reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan ketika keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin menurun. Penurunan nilai goodwill ditetapkan dengan menilai jumlah terpulihkan dari masing-masing unit penghasil kas (CGU) atau kelompok CGU untuk mana goodwill terkait. Di mana jumlah terpulihkan CGU lebih kecil dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Penurunan yang berkaitan dengan goodwill tidak dapat dibalik di masa mendatang.

Goodwill is tested for impairment annually and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each cash generating unit (CGU) or group of CGUs to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment relating to goodwill cannot be reversed in future years.

m. Pajak Penghasilan m. Income Tax

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), Pajak Penghasilan”. Selain itu, Kelompok Usaha juga menerapkan ISAK No. 20, “Pajak Penghasilan: Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”.

The Group adopted PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”. Besides, the Group also adopted ISAK No. 20, “Income Taxes: Changes in the Tax Status of an Enterprise or its Shareholders”.

Pengakuan Recognition

Jumlah pajak kini untuk periode kini dan periode sebelumnya, yang belum dibayar, diakui sebagai liabilitas. Apabila jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode kini dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang terhutang untuk periode-periode tersebut, maka selisihnya diakui sebagai aset.

Current tax for current and prior periods, to the extent unpaid, is recognized as a liability. If the amount already paid in respect of current and prior periods exceeds the amount due for those periods, the excess is recognized as an asset.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak kecuali jika timbul perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari:

Deferred tax liability is recognized for all taxable temporary differences unless the deferred tax liability arises from:

a. pengakuan awal goodwill ; atau a. initial recognition of goodwill;or b. pada saat pengakuan awal aset atau liabilitas dalam

transaksi yang b. the initial recognition of an asset or liability of a

transaction which i. bukan dari transaksi kombinasi bisnis; dan i. other than in a business combination; and

ii. pada saat transaksi, tidak mempengaruhi laba akuntansi dan laba kena pajak (rugi pajak).

ii. at the time of the transaction, does not affect either the accounting or the taxable profit (fiscal loss).





30



m. Pajak Penghasilan - Lanjutan m. Income Tax - Continued

Pengakuan - Lanjutan Recognition - Continued c. perbedaan temporer kena pajak terkait dengan

investasi pada entitas anak, cabang dan entitas asosiasi, dan bagian partisipasi dalam pengaturan bersama, tetapi hanya sepanjang bahwa entitas mampu mengontrol waktu pembalikan perbedaan dan besar kemungkinan pembalikan tidak akan terjadi pada perkiraan masa mendatang.

c. temporary differences associated with investments in subsidiaries, branches, and associates, and interests in joint arrangements, but only to the extent that the entity is able to control the timing of the reversal of the differences and it is probable that the reversal will not occur in the foreseeable future.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan, kerugian fiskal dan kredit pajak yang belum dimanfaatkan sepanjang besar kemungkinan akan ada laba kena pajak akan tersedia dalam jumlah yang cukup memadai sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan kecuali jika timbul perbedaan temporer dapat dikurangkan yang berasal dari:

Deferred tax asset is recognized for deductible temporary differences, unused tax losses and unused tax credits to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences can be utilized unless the deferred tax asset arises from:

a. pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas

dalam transaksi yang: a. the initial recognition of an asset or liability of a

transaction which i. bukan dari transaksi kombinasi bisnis; dan i. other than in a business combination; and

ii. pada saat transaksi, tidak mempengaruhi baik laba akuntansi maupun laba kena pajak (rugi pajak).

ii. at the time of the transaction, does not affect accounting profit or taxable profit.

b. perbedaan temporer dapat dikurangkan yang ditimbulkan dari entitas anak, cabang dan entitas asosiasi, serta bagian partisipasi dalam ventura bersama sepanjang dan hanya sepanjang kemungkinan besar terjadi:

b. deductible temporary differences arising from investments in subsidiaries, branches and associates, and interests in joint arrangements, are only recognized to the extent that it is probable that:

i. perbedaan temporer akan terpulihkan pada masa depan yang dapat diperkirakan; dan

i. the temporary difference will reverse in the foreseeable future and

ii. laba kena pajak akan tersedia dalam jumlah yang memadai sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan.

ii. taxable profit will be available against which the temporary difference will be utilized.

Pengukuran Measurement Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode kini dan periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang diharapkan untuk dibayar (direstitusi) kepada otoritas perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau yang telah secara substantif berlaku pada periode pelaporan.

Current tax liabilities (assets) for the current and prior periods is measured at the amount expected to be paid to (recovered from) the taxation authorities, using the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted for the reporting period.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan harus diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, yaitu dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif berlaku pada periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities shall be measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted for the reporting period.

Aset dan Liabilitas pajak tangguhan tidak boleh didiskontokan.

Deferred tax assets and liabilities may not be discounted.





31



m. Pajak Penghasilan - Lanjutan m. Income Tax - Continued

Pengukuran - Lanjutan Measurement - Continued Jumlah tercatat aset pajak tangguhan harus ditinjau kembali pada akhir periode pelaporan. Kelompok Usaha mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan apabila besar kemungkinan laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang cukup memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Pengurangan jumlah tercatat aset pajak tangguhan dilakukan pembalikan apabila kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya cukup memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset shall be reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilized. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

Alokasi Allocation Untuk transaksi atau peristiwa lainnya yang diakui dalam laba rugi, setiap pengaruh pajak terkait juga diakui dalam laba rugi. Untuk transaksi atau peristiwa lainnya yang diakui diluar laba rugi (baik dalam OCI maupun langsung dalam ekuitas), setiap pengaruh pajak terkait juga diakui diluar laba rugi (baik dalam OCI maupun langsung dalam ekuitas, masing-masing). Demikian juga, pengakuan aset dan liabilitas pajak tangguhan dalam kombinasi bisnis mempengaruhi jumlah goodwill yang timbul dari kombinasi bisnis tersebut atau keuntungan dari pembelian dengan diskon.

For transactions and other events recognized in profit or loss, any related tax effects are also recognized in profit or loss. For transactions and other events recognized outside profit or loss (either in OCI or directly in equity), any related tax effects are also recognized outside profit or loss (either in OCI or directly in equity, respectively). Similarly, the recognition of deferred tax assets and liabilities in a business combination affects the amount of goodwill arising in that business combination or the amount of the bargain purchase gain recognized.

Saling Hapus Offset Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus jika, dan hanya jika, memiliki hak secara hukum untuk saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait entitas kena pajak yang sama, atau entitas berniat untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if, and only if, legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or deferred tax assets and deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the entity intends to settle its current tax assets and liabilities on a net basis.

n. Imbalan Kerja n. Employee Benefit

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits Imbalan kerja jangka pendek diakui ketika pekerja telah memberikan jasanya dalam suatu periode akuntansi, sebesar jumlah tidak terdiskonto dari imbalan kerja jangka pendek yang diharapkan akan dibayar sebagai imbalan atas jasa tersebut.

Shor-term employee benefits are recognized when an employee has rendered service during accounting period, at the undiscounted amount of short-term employee benefits expected to be paid in exchange for that service.

Imbalan kerja jangka pendek mencakup antara lain upah, gaji, bonus dan insentif.

Short term employee benefits include such as wages, salaries, bonus and incentive.

Imbalan pasca kerja Post-employment benefits Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2014), “Imbalan Kerja” dan Amandemen 2015 PSAK No. 24 , “Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja”. Selain itu, Kelompok Usaha juga mengadopsi ISAK No. 15, "PSAK No. 24: Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya".

The Group adopted PSAK No. 24 (Revised 2014), “Employee Benefits” and Amendment 2015 to PSAK No. 24, “Employee Benefits on a Defined Benefit Program: Employees Contribution”. . Besides, the Group also adopted ISAK No. 15, “PSAK No. 24: The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interactions”.





32



n. Imbalan Kerja - Lanjutan n. Employee Benefit - Continued

PSAK ini memperkenalkan persyaratan untuk sepenuhnya mengakui perubahan dalam kewajiban (aset) imbalan pasti termasuk pengakuan segera dari biaya imbalan pasti termasuk biaya jasa lalu yang belum menjadi hak (vested), dan memerlukan pemilahan dari biaya imbalan pasti keseluruhan menjadi komponen-komponen dan membutuhkan pengakuan pengukuran kembali OCI (menghilangkan pendekatan “koridor”), meningkatkan pengungkapan tentang program imbalan pasti, modifikasi akuntansi untuk pesangon, termasuk membedakan antara imbalan yang diberikan dalam pemberian jasa dan imbalan yang diberikan dalam pemutusan hubungan kerja, dan mengubah pengakuan dan pengukuran imbalan pesangon.

This PSAK introduces a requirement to fully recognize changes in the net defined benefit liability (asset) including immediate recognition of defined benefit costs including unvested past service cost, and require disaggregation of the overall defined benefit cost into components and requiring the recognition of remeasurements in OCI (eliminating the “corridor” approach), enhancing disclosures about defined benefit plans, modifications to the accounting for termination benefits, including distinguishing between benefits provided in exchange for service and benefits provided in exchange for the termination of employment, and changing the recognition and measurement of termination benefits.

Amandemen 2015 PSAK No. 24 menyederhanakan akuntansi untuk kontribusi iuran dari pekerja atau pihak ketiga yang tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, misalnya iuran pekerja yang dihitung berdasarkan persentase tetap dari gaji.

Amendment 2015 to PSAK No. 24 simplifies accounting for dues contributions from employees or third parties that do not depend on the number of years of service, for example, employees contributions are calculated based on a fixed percentage of salary.

Kelompok Usaha mengadopsi program imbalan pasti yang tidak didanai dan mencatat imbalan kerja untuk memenuhi imbalan di bawah Undang-Undang No. 13 Tahun 2003.

The Group adopts an unfunded defined benefit plan and records employee benefits to cover adequately the benefits under the Law No. 13 year 2003.

Pengakuan Recognition Beban imbalan kerja untuk pekerja harus diakui pada periode dimana imbalan diperoleh oleh pekerja, daripada ketika dibayar atau terutang.

The cost of providing employee benefits should be recognized in the period in which the benefit is earned by the employee, rather than when it is paid or payable.

Komponen biaya imbalan pasti diakui sebagai berikut: The components of defined benefit cost are recognized

as follows: 1. biaya jasa diatribusikan ke periode sekarang dan

masa lalu diakui dalam laporan laba rugi; 1. service cost attributable to the current and past

periods is recognized in profit or loss; 2. bunga neto pada liabilitas atau aset imbalan pasti

ditentukan dengan menggunakan tingkat diskonto pada awal periode diakui dalam laporan laba rugi;

2. net interest on the net defined benefit liability or asset, determined using the discount rate at the beginning of the period is recognized in profit or loss;

3. pengukuran kembali dari liabilitas atau aset imbalan pasti terdiri dari:

3. remeasurements of the net defined benefit liability or asset, comprising:

- keuntungan dan kerugian aktuarial; - actuarial gains and losses; - imbal balik aset program; - return on plan assets; - setiap perubahan dalam dampak batas atas aset,

tidak termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto.

- any changes in the effect of the asset ceiling, excluding amounts included in net interest on the net defined benefit liability (asset).

diakui di OCI (tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya).

is recognized in OCI (not reclassified to profit or loss in a subsequent period).





33



n. Imbalan Kerja - Lanjutan n. Employee Benefit - Continued

Pengukuran Measurement Pengukuran liabilitas (aset) imbalan pasti neto mensyaratkan penerapan metode penilaian aktuaria, atribusi imbalan untuk periode jasa, dan penggunaan asumsi aktuaria. Nilai wajar aset program dikurangi dari nilai kini liabilitas imbalan pasti dalam menentukan defisit neto atau surplus.

The measurement of net defined benefit liabilities or assets requires the application of an actuarial valuation method, the attribution of benefits to periods of service, and the use of actuarial assumptions. The fair value of any plan assets is deducted from the present value of the defined benefit liabilities in determining the net deficit or surplus.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti Entitas dan biaya jasa terkait ditentukan dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”, yang menganggap setiap periode jasa akan menghasilkan satu unit tambahan dari imbalan dan mengukur setiap unit secara terpisah untuk menghasilkan liabilitas akhir. Hal ini mensyaratkan entitas untuk mengatribusikan imbalan pada periode kini (untuk menentukan biaya jasa kini) dan periode kini dan periode lalu (untuk menentukan nilai kini liabilitas imbalan pasti). Imbalan tersebut diatribusikan sepanjang periode jasa menggunakan formula imbalan yang dimiliki program, kecuali jasa pekerja di tahun tahun akhir akan meningkat secara material dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, dalam hal ini menggunakan dasar metode garis lurus.

The present value of an entity's defined benefit liabilities and related service costs is determined using the “Projected Unit Credit” method, which sees each period of service as giving rise to an additional unit of benefit entitlement and measures each unit separately in building up the final liabilities. This requires an entity to attribute benefit to the current period (to determine current service cost) and the current and prior periods (to determine the present value of defined benefit liabilities). Benefit is attributed to periods of service using the plan's benefit formula, unless an employee's service in later years will lead to a materially higher of benefit than in earlier years, in which case a straight-line basis is used.

Biaya jasa lalu adalah perubahan liabilitas imbalan pasti atas jasa pekerja pada periode-periode lalu, yang timbul sebagai akibat dari perubahan pengaturan program dalam periode kini (yaitu memperkenalkan perubahan program atau mengubah imbalan yang akan dibayar, atau kurtailmen yang secara signifikan mengurangi jumlah pekerja yang disertakan).

Past service cost is the change in a defined benefit liability for employee service in prior periods, arising as a result of changes to plan arrangements in the current period (i.e. plan amendments introducing or changing benefits payable, or curtailments which significantly reduce the number of covered employees).

Biaya jasa lalu diakui sebagai beban pada awal tanggal ketika perubahan program atau kurtailmen terjadi dan tanggal ketika entitas mengakui setiap pesangon, atau biaya terkait restrukturisasi dalam PSAK No. 57, "Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi".

Past service cost is recognized as an expense at the earlier of the date when a plan amendment or curtailment occurs and the date when an entity recognizes any termination benefits, or related restructuring costs under PSAK No. 57,” Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”.

Keuntungan atau kerugian atas penyelesaian program imbalan pasti diakui pada saat penyelesaian terjadi.

Gains or losses on the settlement of a defined benefit plan are recognized when the settlement occurs.

Sebelum biaya jasa lalu ditentukan, atau keuntungan atau kerugian pada penyelesaian diakui, liabilitas imbalan pasti atau aset disyaratkan untuk diukur kembali, namun entitas tidak disyaratkan untuk membedakan antara biaya jasa lalu yang dihasilkan dari kurtailmen dan keuntungan dan kerugian pada penyelesaian di mana transaksi ini terjadi bersama-sama.

Before past service costs are determined, or a gain or loss on settlement is recognized, the net defined benefit liability or asset is required to be remeasured, however an entity is not required to distinguish between past service costs resulting from curtailments and gains and losses on settlement where these transactions occur together.





34



o. Laba Per Saham o. Earning Per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa Entitas Induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

Basic earnings per share is computed by dividing the profit or loss attributable to common stock holders of the Parent Entity by the weighted average number of common stock outstanding during the period.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Kelompok Usaha menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa Entitas Induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

For the purpose of calculationg diluted earnings per share, the Group shall adjust profit or loss attributable to common stock holders of the Parent Entity, and the weighted average number of common stock outstanding, for the effect of all dilutive potential common stock.

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban p. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Tax (VAT).

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Penjualan barang dan jasa Sale of goods and services

Penjualan barang dan jasa lokal diakui pada saat terjadinya perpindahan kepemilikan atas barang dan pemberian jasa kepada pelanggan, yaitu pada saat penyerahan barang dan jasa, atau dalam hal barang disimpan di gudang Kelompok Usaha atas permintaan pelanggan, pada saat diterbitkan faktur. Penjualan ekspor diakui pada saat penyerahan barang di atas kapal.

Local sales of goods and services are recognized upon the transfer of ownership of the goods and rendering of services to the customer, either upon delivery of the goods and services, or in the case of goods stored in the Group’ warehouse at the request of the customer, when issued invoices. Export sales are recognized when the goods are shipped.

Beban Expenses Beban diakui pada saat terjadinya dengan dasar akrual. Expenses are recognised as incurred on an accruals

basis.

q. Segmen Operasi q. Operating Segment Kelompok Usaha melaporkan informasi segmen yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi.

The Group discloses segment information that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and economic environments in which it operates.

Sebuah segmen operasi adalah sebuah komponen dari entitas yang:

An operating segment is a component of an entity:

1. terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

1. that engages in business activities which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

2. hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

2. whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

3. tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan. 3. for which discrete financial information is available.





35



q. Segmen Operasi - Lanjutan q. Operating Segment - Continued

Kelompok usaha melakukan segmentasi pelaporan berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam mengevaluasi kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmentasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal di dalam kelompok usaha.

Segment reporting made by the Group is based on the financial information used by operating decision makers in evaluating operating segment performance and determining the allocation of its resources. Segmentation based on the activity of each legal entity operating activities in the group.

r. Instrumen Keuangan r. Financial Instruments

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2014), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, termasuk Penyesuaian 2016 PSAK No. 60. Selain itu, Kelompok Usaha juga menerapkan ISAK No. 13, “Lindung Nilai Investasi Neto Dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri” dan ISAK No. 26 (2014), “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”.

The Group adopted PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”, including Improvement 2016 to PSAK No. 60. In addition, the Group also adopted ISAK No. 13, “Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation” and ISAK No. 26 (Revised 2014), “Reassessment of Embedded Derivatives”.

PSAK No. 50 (Revisi 2014) menguraikan persyaratan akuntansi penyajian dari instrumen keuangan, terutama untuk klasifikasi instrumen tersebut dalam aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas. Standar ini juga memberikan panduan pada klasifikasi terkait dengan suku bunga, dividen dan keuntungan/ kerugian, dan ketika aset keuangan dan liabilitas keuangan dapat di saling hapus.

PSAK No. 50 (Revised 2014) outlines the accounting requirements for the presentation of financial instruments, particularly as to the classification of such instruments into financial assets, financial liabilities and equity instruments. The standard also provides guidance on the classification of related interest, dividends and gains/losses, and when financial assets and financial liabilities can be offset.

Prinsip-prinsip dalam standar ini melengkapi prinsip untuk pengakuan dan pengukuran aset keuangan dan kewajiban keuangan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, dan untuk mengungkapkan informasi tentang instrumen keuangan di PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

The principles in this standard complement the principles for recognizing and measuring financial assets and financial liabilities in PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and for disclosing information about them in PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”.

PSAK No. 55 (Revisi 2014) berkaitan dengan, antara lain, pengakuan awal dari aset dan liabilitas keuangan, pengukuran setelah pengakuan awal, penurunan nilai, penghentian pengakuan, dan akuntansi lindung nilai.

PSAK No. 55 (Revised 2014) deals with, among other things, initial recognition of financial assets and liabilities, measurement subsequent to initial recognition, impairment, derecognition, and hedge accounting.

PSAK No. 60 (Revisi 2014) mensyaratkan pengungkapan kuantitatif dan kualitatif dalam laporan keuangan yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan atas posisi dan kinerja keuangan, dan sifat dan tingkat risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana Kelompok Usaha adalah terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan dan bagaimana Kelompok Usaha mengelola risiko-risiko tersebut. Selain itu, standar ini menjelaskan persyaratan untuk pengungkapan risiko likuiditas.

PSAK No. 60 (Revised 2014) requires quantitative and qualitative disclosures in the financial statements that enable users to evaluate the significance of financial instruments on the financial position and performance, and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the Group is exposed during the period and at the end of the reporting period and how the Group manages such risks. In addition, this standard describes the requirement for disclosure of liquidity risk.





36



r. Instrumen Keuangan - Lanjutan r. Financial Instruments - Continued

ISAK No. 26 (Revisi 2014) menegaskan perlakuan di PSAK No. 55 (Revisi 2014) bahwa Kelompok Usaha harus menilai apakah derivatif melekat disyaratkan untuk dipisahkan dari kontrak utama dan dicatat sebagai derivatif ketika Kelompok Usaha menjadi pihak dalam kontrak tersebut.

ISAK No. 26 (Revised 2014) confirms the treatment in PSAK No. 55 (Revised 2014) that the Group should assess whether an embedded derivative is required to be separated from the host contract and accounted for as a derivative when the Group first becomes a party to the contract.

(1) Aset Keuangan (1) Financial Assets

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Aset keuangan diakui pada posisi keuangan ketika Entitas menjadi pihak dalam provisi kontrak instrumen.

Financial assets are recognized on the financial position when the Entity becomes a party to the contractual provision of the instrument.

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai aset keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang, atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali klasifikasi aset pada setiap tanggal pelaporan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans and receivables, or available-for-sale (AFS) financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the classification of the assets at each reporting date.

Aset keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar, dalam hal investasi tidak diklasifikasikan sebagai FVTPL, nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan.

Financial assets are initially measured at fair value, in the case of investments not classified as FVTPL, fair value plus transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issuance of financial assets.

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Subsequent Measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

• Aset Keuangan pada Nilai Wajar Melalui Laba

atau Rugi (FVTPL) • Financial Assets at Fair Value Through Profit

or Loss (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL pada saat aset keuangan diperoleh untuk diperdagangan atau ditetapkan pada saat pengakuan awal sebagai FVTPL. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali aset derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial assets are classified as FVTPL when the financial assets acquired for trading or designated upon initial recognition as FVTPL. Financial assets are classified as held for trading if acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near future. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as derivative assets effective hedging instruments.





37




(1) Aset Keuangan - Lanjutan (1) Financial Assets - Continued

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal - Lanjutan

Subsequent Measurement - Continued

• Aset Keuangan pada Nilai Wajar Melalui

Laba atau Rugi (FVTPL) - Lanjutan • Financial Assets at Fair Value Through Profit

or Loss (FVTPL) - Continued

Aset keuangan FVTPL termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal sebagai FVTPL disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian termasuk dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan tanpa dikurangi biaya transaksi yang mungkin terjadi pada saat penjualan atau pelepasan lainnya.

Financial assets at FVTPL include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition as FVTPL are presented in the consolidated statement of financial position at fair value with gains or losses from changes in fair value recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income include dividends or interest earned on financial assets without deducting transaction costs that may occur upon the sale or other disposal.

• Invetasi yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

(HTM) • Held-to-Maturity Investments (HTM)

Aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM) ketika Kelompok Usaha mempunyai maksud positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and maturity are classified as HTM investments when the Group has the positive intention and ability to hold them until maturity.

Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (EIR).

After initial measurement, investments HTM are measured at amortized cost using the effective interest method (EIR).

Metode ini menggunakan EIR untuk estimasi penerimaan kas di masa datang yang didiskontokan selama perkiraan umur dari aset keuangan ke nilai tercatat neto dari aset keuangan.

This method uses the EIR for discounted estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

• Pinjaman yang Diberikan dan Piutang • Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and have no quotations in an active market.





38




(1) Aset Keuangan - Lanjutan (1) Financial Assets - Continued


Subsequent Measurement - Continued

• Pinjaman yang Diberikan dan Piutang -

Lanjutan • Loans and Receivables - Continued

Setelah pengakuan awal, aset keuangan dalam kelompok ini diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan EIR.

After initial recognition, the financial assets are measured at amortized cost using the EIR.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

• Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS) • Available-for-Sales (AFS) Financial Assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar kecuali aset keuangan tersebut ditujukan untuk dilepaskan dalam waktu dua belas bulan dari tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as AFS or are not classified into the three preceding categories. Financial assets are classified as non-current assets unless the asset is intended to be released within twelve months from the date of the consolidated statement of financial position.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajar tanpa dikurangi biaya transaksi yang mungkin terjadi saat penjualan atau pelepasan lain, dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui sebagai OCI dalam komponen ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya.

After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value without deducting transaction costs that may occur when a sale or other disposal, with unrealized gains or losses recognized as OCI in equity component until the investment is derecognized.

Pada saat pengukuran awal, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam komponen ekuitas sampai pengakuannya aset keuangan tersebut dihentikan atau sampai ditetapkan ada penurunan nilainya dan pada saat yang sama keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai penyesuaian reklasifikasi.

At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity component until the financial asset is derecognized or until to be determined impaired and at the same time the cumulative gain or loss previously recognized in equity should be recognized to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as a reclassification adjustment.





39




(2) Liabilitas Keuangan (2) Financial Liabilities

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Liabilitas keuangan diakui pada posisi keuangan ketika Entitas menjadi pihak dalam provisi kontrak instrumen.

Financial liabilities are recognized on the financial position when the Entity becomes a party to the contractual provision of the instrument.

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi (utang lain-lain dan derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai efektif, mana yang sesuai). Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as financial liabilities measured at fair value through profit or loss (FVTPL), financial liabilities that are measured at amortized cost (other payables and derivatives designated as effective hedging instruments, which appropriate). The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan dalam hal liabilitas keuangan tidak diklasifikasikan sebagai FVTPL, nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan penerbitan liabilitas keuangan tersebut.

Financial liabilities are initially measured at fair value and in the case of financial liabilities not classified as at FVTPL, fair value plus transaction costs that are directly attributable to the issuance of financial liabilities.

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Subsequent Measurement

Pengukuran liabilitas keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

• Liabilitas Keuangan pada Nilai Wajar Melalui

Laba Rugi (FVTPL) • Financial Liabilities at Fair Value Through

Profit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai derivative liabilitas instrumen lindung nilai efektif. Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near future. Derivatives are also classified as held for trading unless they are designated as derivative liabilities effective hedging instruments. Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Liabilitas keuangan yang ditetapkan sebagai liabilitas keuangan FVTPL termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan ditetapkan pada saat pengakuan awal sebagai FVTPL disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial liabilities that are designated as financial liabilities at FVTPL include financial liabilities held for trading and designated upon initial recognition as FVTPL are presented in the consolidated statement of financial position at fair value with gains or losses from changes in fair value recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.





40




(2) Liabilitas Keuangan - Lanjutan (2) Financial Liabilities - Continued


Subsequent Measurement - Lanjutan

• Liabilitas Keuangan pada Biaya Perolehan

Diamortisasi • Financial Liabilities at Amortized Cost

Setelah pengakuan awal, selanjutnya liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode EIR.

After initial recognition, financial liabilities are measured at amortized cost using the EIR.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode EIR dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai dan pembiayaan atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is calculated by using the EIR method less any allowance for impairment and financing or principal reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya maupun melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

(3) Saling Hapus Instrumen Keuangan (3) Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling-hapus buku dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus buku atas jumlah tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara bersih, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount presented in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a legal right to offset the carrying amount of financial assets and financial liabilities and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

(4) Nilai Wajar Instrumen Keuangan (4) Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga di pasar aktif pada penutupan bisnis pada akhir periode pelaporan tanpa pengurangan untuk biaya transaksi. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to their quoted prices in an active market at the close of business on the financial position date without any deduction for transaction costs. For financial instruments with no active market, fair value is determined using valuation techniques.





41




(4) Nilai Wajar Instrumen Keuangan - Lanjutan (4) Fair Value of Financial Instruments -

Continued

Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan, mengacu pada nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisis arus kas yang didiskontokan, atau model penilaian lain sebagaimana disyaratkan di PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”.

Such techniques may include the use of fair market transactions between the parties who understand and are willing to (arm’s length transactions), referring to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis or other valuation models as required in PSAK No. 68 “Fair Value Measurement”.

Penyesuaian Risiko Kredit Credit Risk Adjustment

Kelompok Usaha menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak lawan (counterparty) antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam menentukan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit entitas terkait dengan instrumen harus diperhitungkan.

The Group adjusts the price in the more advantageous market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the instruments being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liabilities position, the Group credit risk associated with the instrument should be taken into account.

(5) Penurunan Nilai Aset Keuangan (5) Impairment of Financial Assets

Kelompok Usaha pada setiap akhir periode pelaporan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan.

The Group evaluates at the end of each reporting period whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets has been impaired.

• Aset Keuangan Dicatat pada Biaya Perolehan

Diamortisasi • Financial Assets Measured at Amortized Cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha menentukan penurunan nilai berdasarkan bukti obyektif secara individual atas penurunan nilai.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group determines individually for impairment based on objective evidence of impairment exists.

Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Penghasilan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya, berdasarkan tingkat EIR awal dari aset tersebut. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan penyisihan terkait, dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan pemulihan dimasa depan yang realistis dan semua jaminan telah terealisasi atau telah dialihkan kepada Kelompok Usaha.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. Interest income is recognized further at the carrying reduced value, based on the beginning EIR of the asset. Loans and receivables, together with the associated allowance are written-off when there is no realistic possibility of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group.





42

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

PENTING - Lanjutan 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES - Continued


(5) Penurunan Nilai Aset Keuangan - Lanjutan (5) Impairment of Financial Assets - Continued

• Aset Keuangan Dicatat pada Biaya Perolehan Diamortisasi - Lanjutan

• Financial Assets Measured at Amortized Cost - Continued

Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jika dimasa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, maka jumlah pemulihan tersebut diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If, in a subsequent period, the estimated value of the financial asset impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the impairment loss previously recognized increased or reduced by adjusting the allowance account. If future removal can be recovered, the recovery amount is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

• Aset Keuangan yang Tersedia Untuk Dijual • Available-for-Sales (AFS) Financial Assets

Dalam hal ini instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual (AFS), bukti obyektif terjadinya penurunan nilai, termasuk penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang pada nilai wajar dari investasi di bawah biaya perolehannya.

In this case the equity instruments are classified as AFS financial assets, objective evidence of impairment, including the significant or long-term decline in the fair value of the investment below its acquisition cost.

(6) Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas

Keuangan (6) Derecognition of Financial Assets and Financial

Liabilities

Aset Keuangan Financial Assets

Aset keuangan (atau mana yang lebih sesuai, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari

aset keuangan tersebut telah berakhir; atau (2) Kelompok Usaha telah mentransfer hak

kontraktual mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga dalam perjanjian pass-through; dan baik (a) Kelompok Usaha telah secara substansial

mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau

(b) Kelompok Usaha secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

Financial assets (or whichever is appropriate, part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) are derecognized when:

(1) the contractual rights to receive the cash flows from the asset have ceased to exist; or

(2) the Group has transferred its contractual rights to receive the cash flows from the financial asset or an obligation to pay the received cash flows in full without significant delay to a third party in the pass-through; and either (a) the Group has transferred substantially

all the risks and rewards of the assets, or

(b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.





43




(6) Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan - Lanjutan

(6) Derecognition of Financial Assets and Financial Liabilities - Continued

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluarsa. Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan suatu liabilitas baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial liabilities are derecognized when the liability is terminated or canceled or expired. When an existing financial liability is replaced by another financial liabilities from the same lender on substantially different terms, or substantially modify the terms of a liability that currently exists, an exchange or modification is treated as a derecognition of the initial liability and the recognition of a new liability, and the difference between the carrying amount of each liability recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

(7) Instrumen Derivatif (7) Derivative Instruments

Instrumen keuangan derivatif pada awalnya diakui berdasarkan nilai wajar pada tanggal kontrak derivatif itu dimulai dan selanjutnya dinilai kembali berdasarkan nilai wajarnya. Metode untuk mengakui adanya keuntungan atau kerugian yang terjadi tergantung apakah derivatif itu ditujukan untuk instrumen derivatif, dan sifat dari objek yang dilindungi nilainya.

Derivative financial instruments are initially recognized at fair value on the date a derivative contract is initiated and subsequently remeasured at fair value. The method of recognizing the resulting gain or loss is dependent whether the derivative is intended for derivative instruments and the nature of the item being hedged.

Kelompok Usaha mengelompokkan tujuan dari derivatif sebagai: (1) suatu lindung nilai terhadap eksposur

perubahan nilai wajar atas aset atau liabilitas yang telah diakui atau komitmen pasti yang belum diakui, atau bagian yang telah diidentifikasi dari aset, liabilitas atau komitmen pasti tersebut, yang diatribusikan pada risiko tertentu dan dapat mempengaruhi laba-rugi (lindung nilai atas nilai wajar); atau

(2) suatu lindung nilai terhadap eksposur variabilitas arus kas yang (i) dapat diatribusikan pada risiko tertentu

yang terkait dengan aset atau liabilitas yang telah diakui atau yang dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan prakiraan transaksi yang kemungkinan besar terjadi, dan

(ii) dapat mempengaruhi laba-rugi (lindung nilai arus kas).

The Group classifies the objectives of the derivative as: (1) a hedge against exposure to changes in fair

value of assets or liabilities that have been recognized or unrecognized definite commitment, or an identified portion of an asset, liability or definite commitment, which is attributable to the particular risk and could affect profit or loss (fair value hedge); or

(2) a hedge of the exposure to variability in cash flows that (i) are attributable to a particular risk

associated with a recognized asset or liability or are attributable to a particular risk associated with the forecast transactions likely to occur, and

(ii) could affect profit or loss (cash flow hedge).

Pada saat terjadinya transaksi, Kelompok Usaha mendokumentasi hubungan antara instrumen lindung nilai dan item yang dilindung nilai, juga tujuan manajemen risiko dan strategi yang diterapkan dalam melakukan berbagai macam transaksi lindung nilai. Kelompok Usaha juga mendokumentasikan penilaiannya, pada saat terjadinya dan secara berkesinambungan, apakah derivatif yang digunakan untuk transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam rangka saling menghapuskan perubahan nilai wajar atau arus kas dari item yang dilindung nilai.

At the time of the transaction, the Group documents the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as the risk management objective and strategy for undertaking various hedge transactions. The Group also documents its judgment, at the time of occurrence and continuously, whether the derivatives used to hedge transactions have a high effectiveness in order to mutually eliminate changes in fair value or cash flows of hedged items.





44




(7) Instrumen Derivatif - Lanjutan (7) Derivative Instruments - Continued

Nilai penuh dari derivatif lindung nilai dikelompokan sebagai aset atau liabilitas tidak lancar apabila jatuh tempo item yang dilindung nilai tersebut melebihi 12 (dua belas) bulan dan sebagai aset atau liabilitas lancar apabila jatuh tempo item lindung nilai tersebut kurang dari 12 (dua belas) bulan.

The full value of the hedging derivative is classified as non-current asset or liability if the maturity of the hedged item is more than 12 (twelve) months and as a current asset or liability if the maturity of the hedged item is less than 12 (twelve) months.

(i) lindung nilai atas nilai wajar (i) fair value of hedges

Perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dan dikualifikasikan sebagai lindung nilai atas nilai wajar, dicatat didalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, bersamaan dengan perubahan yang terjadi pada nilai wajar aset atau liabilitas yang dilindung nilai yang dapat diatribusikan pada resiko yang dilindung nilai.

Changes in fair value of derivatives that are designated and qualify as fair value hedges are recorded in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, along with changes in the fair value of the hedged asset or liability value attributable to the hedged risk.

Keuntungan atau kerugian yang terkait dengan bagian efektif dari lindung nilai atas nilai wajar diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, di baris yang sama dengan perubahan nilai wajar item yang dilindung nilai.

Gains or losses related to the effective portion of fair value hedges are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, in the same line with changes in the fair value of the hedged item.

Keuntungan atau kerugian yang terkait dengan bagian yang tidak efektif diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, dalam akun “Keuntungan/(Kerugian) lain-lain -neto”.

Gains or losses related to the ineffective portion are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income, in the account “Gain/(Loss) other - net”.

(ii) lindung nilai arus kas (ii) cash flow hedges

Bagian efektif dari perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dan dikualifikasikan sebagai lindung nilai arus kas, diakui dalam bagian ekuitas, didalam akun “Perubahan Neto Nilai Wajar - Lindung Nilai Arus Kas”.

The effective portion of changes in fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges is recognized in equity, in the account "Net Changes in Fair Value of Cash Flow Hedges".

Keuntungan atau kerugian yang terkait dengan bagian yang tidak efektif diakui segera di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, dalam akun “Keuntungan/(Kerugian) Lain-lain-neto”. Akan tetapi, ketika prakiraan transaksi yang dilindungi nilai menimbulkan aset non-keuangan, keuntungan dan kerugian yang sebelumnya ditangguhkan di ekuitas akan dialihkan dari ekuitas dan dimasukan di dalam pengukuran awal biaya perolehan aset tersebut.

Gains or losses related to the ineffective portion are recognized immediately in the statement of profit or loss and other comprehensive income, in the account “Gain/(Loss) Other-Net”. However, when the forecast transaction that is hedged raises non-financial assets, gains and losses previously deferred in equity are transferred from equity and included in the initial measurement of the cost of that asset.





45




(7) Instrumen Derivatif - Lanjutan (7) Derivative Instruments - Continued

(ii) lindung nilai arus kas - Lanjutan (ii) cash flow hedges - Continued

Jumlah yang diakumulasikan di ekuitas direklasifikasi ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat item yang dilindung nilai mempengaruhi laba atau rugi.

Accumulated amounts in equity are reclassified to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the hedged item affects profit or loss.

Keuntungan atau kerugian yang terkait dengan bagian efektif dari lindung nilai arus kas diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, di baris yang sama dengan item yang dilindung nilai.

Gains or losses related to the effective portion of cash flow hedges are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, in the same line as the hedged item.

Ketika instrumen lindung nilai kadaluarsa atau dijual, atau ketika lindung nilai tidak lagi memenuhi kriteria akuntansi lindung nilai, keuntungan atau kerugian kumulatif yang ada di ekuitas saat itu tetap berada di bagian ekuitas dan akan diakui pada saat prakiraan transaksi yang pada akhirnya diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

When a hedging instrument is expired or sold, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, the cumulative gain or loss existing in equity at that time remains in equity and is recognized when the forecast transaction ultimately is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Apabila prakiraan transaksi tidak lagi diharapkan akan terjadi, keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah dicatat di bagian ekuitas segera dialihkan ke dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dalam akun “Keuntungan/(Kerugian) Lain-lain-neto”.

If the forecast transaction is no longer expected to occur, the cumulative gain or loss that was reported in equity is immediately transferred to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, in the account "Gain/(Loss) Other-net".

Perubahan nilai wajar atas instrumen derivatif apapun yang tidak ditujukan atau tidak dikualifikasikan sebagai akuntansi lindung nilai diakui segera dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dalam akun “Keuntungan/(Kerugian) Lain-lain-neto”.

Changes in the fair value of any derivative instruments that are not designated or do not qualify for hedge accounting are recognized immediately in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, in the account "Gain/(Loss) Oother-net".

(8) Reklasifikasi Instrumen Keuangan (8) Reclassification of Financial Instruments

Kelompok Usaha tidak mengklasifikasikan aset keuangan sebagai investasi HTM, jika dalam tahun berjalan atau dalam kurun waktu dua tahun sebelumnya, telah menjual atau mereklasifikasi investasi HTM dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh tempo (lebih dari jumlah yang tidak signifikan dibandingkan dengan total nilai investasi HTM), kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut:

The Group does not classify financial assets as HTM investments, if in the current year or during the two previous years, sold or reclassified as HTM investments in amounts of more than an insignificant amount before maturity (more than the insignificant amount compared to the total value of investments HTM), except for sales or reclassifications that:





46




(8) Reklasifikasi Instrumen Keuangan- Lanjutan (8) Reclassification of Financial Instruments

- Continued

- dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali di mana perubahan suku bunga tidak akan berpengaruh secara signifikan terhadap nilai wajar aset keuangan tersebut;

- done when the financial asset is approaching maturity or date of redemption in which changes in interest rates will not significantly affect the fair value of the financial asset;

- terjadi setelah entitas telah memperoleh secara substansial seluruh jumlah pokok aset keuangan tersebut sesuai jadwal pembayaran atau pelunasan dipercepat; atau

- occurred after the entiy has acquired substantially all of the principal amount of the financial asset in accordance with the payment schedule or accelerated settlement; or

- terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali Kelompok Usaha, tidak berulang dan tidak dapat diantisipasi secara wajar oleh Kelompok Usaha.

- associated with certain events that are beyond the control of the Group, non-recurring and could not have been reasonably anticipated by the Group.

Reklasifikasi aset keuangan dari kelompok HTM ke kelompok AFS dicatat sebesar nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui dalam komponen ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya, dan pada keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Reclassification of financial assets HTM to AFS is recorded at fair value. Unrealized gains or losses are recognized in the equity until the financial asset is derecognized, and the cumulative gain or loss previously recognized in equity should be recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

PSAK No. 68 menjelaskan tiga teknik penilaian suatu Kelompok Usaha mungkin digunakan untuk menentukan nilai wajar, sebagai berikut:

PSAK No. 68 describes three valuation techniques an Group might use to determine fair value, as follows:

1. Pendekatan pasar (market approach) - Kelompok Usaha menggunakan harga dan informasi relevan lain yang dihasilkan oleh transaksi pasar yang melibatkan aset, liabilitas atau sekelompok aset atau liabilitas (seperti suatu bisnis) yang identik atau sebanding (yaitu serupa).

1. Market approach - The Group uses prices and other relevant information generated by market transactions involving identical or comparable (i.e. similar) assets, liabilities, or a group of assets and liabilities (e.g. a business);

2. Pendekatan penghasilan (income approach) - Kelompok Usaha mengkonversikan jumlah masa depan (contohnya arus kas atau penghasilan dan beban) ke suatu jumlah tunggal kini (yaitu didiskontokan), mencerminkan nilai yang diindikasikan oleh harapan pasar saat ini mengenai jumlah masa depan tersebut.

2. Income approach - The Group converts future amounts (e.g. cash flows or income and expenses) to a single current (i.e. discounted) amount, reflecting current market expectations about those future amounts;

3. Pendekatan biaya (cost approach) - Kelompok Usaha menentukan nilai yang mencerminkan jumlah yang akan dibutuhkan saat ini untuk menggantikan kapasitas manfaat (service capacity) suatu aset (biaya pengganti kini (current replacement cost)).

3. Cost approach – The Group determines a value which “reflect the amount that would be required currently to replace the service capacity of an asset (often referred to as current replacement cost).

Kelompok Usaha menggunakan teknik penilaian yang sesuai dalam keadaan dan dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input tidak dapat diobservasi.

The Group uses valuation techniques appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.





47



s. Pengukuran Nilai Wajar s. Fair Value Measurement

Kelompok Usaha menerapkan secara prospektif PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”. dan PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015), “Pengukuran Nilai Wajar”.

The Group applies prospectively PSAK No.68, “Fair Value Measurement” and PSAK No. 68 (Improvement 2015), “Fair Value Measurements”.

PSAK ini menetapkan satu sumber untuk pengukuran nilai wajar di bawah PSAK. Beberapa standar membutuhkan item-item yang akan diukur pada nilai wajar atas dasar berkelanjutan atau “nilai wajar secara berulang (recurring)”, beberapa memerlukan nilai wajar hanya dalam keadaan tertentu atau “nilai wajar pada secara tidak berulang (non-recurring)”, beberapa memerlukan nilai wajar hanya pada pengakuan awal dari item.

This PSAK establishes a single source of guidance for fair value measurement under PSAKs. Some standards require items to be measured at fair value on an going basis or “fair value on a recurring basis”, some require fair value only in certain circumstances or “fair value on a non-recurring basis”, some require fair value only on initial recognition of an item.

PSAK ini berlaku untuk semua transaksi dan saldo (apakah keuangan atau non-keuangan) yang mana Pernyataan (PSAK) lain mensyaratkan atau mengizinkan pengukuran nilai wajar dengan pengecualian:

This PSAK applies to all transactions and balances (whether financial or non-financial) for which other PSAKs require or permit fair value measurements with the exception of:

1. Transaksi pembayaran berbasis saham dalam lingkup PSAK No. 53 (Revisi 2010), “Pembayaran Berbasis Saham”;

1. Share-based payment transactions within the scope of PSAK No. 53 (Revised 2010), “Share-based Payment”;

2. Transaksi sewa dalam lingkup PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”;

2. Leasing transactions within the scope of PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”;

3. Pengukuran yang memiliki beberapa keserupaan dengan nilai wajar tetapi bukan merupakan nilai wajar, seperti nilai realisasi neto dalam PSAK No. 14, “Persediaan” atau nilai pakai dalam PSAK No. 48 (Revisi 2013), “Penurunan Nilai Aset”.

3. Measurements that have some similarities to fair value but that are not fair value, such as net realizable value in PSAK No. 14, “Inventories” or value in use in PSAK No. 48 (Revised 2013), “Impairment of Assets”.

PSAK ini memberikan keringanan dari persyaratan pengungkapan sehubungan item berikut:

This PSAK gives relief from disclosures requirements in respect of the following items:

1. Aset program yang diukur pada nilai wajar sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”;

1. Plan assets that are measured at fair value in accordance with PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”;

2. Penilaian investasi program manfaat purnakarya yang diukur pada nilai wajar sesuai dengan PSAK No. 18 (Revisi 2010), “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya”;

2. Retirement benefit plan investments that are measured at fair value in accordance with PSAK No. 18 (Revised 2010), “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans”;

3. Untuk aset yang nilai pemulihannya adalah nilai wajar dikurangi biaya pelepasan sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2013), "Penurunan Nilai Aset";

3. Assets for which recoverable amount is fair value less costs of disposal in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2013), “Impairment of Assets”;

4. Pengukuran nilai wajar yang hanya disyaratkan pada pengakuan awal, seperti pengukuran berikutnya atas aset dan liabilitas yang diperoleh dalam kombinasi bisnis.

4. Fair value measurements that are only required at initial recognition, such as subsequent measurement of assets acquired and liabilities assumed in a business combination.





48



s. Pengukuran Nilai Wajar - Lanjutan s. Fair Value Measurement - Continued

PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015) memberikan klarifikasi bahwa pengecualian portofolio, yang memperkenankan entitas mengukur nilai wajar kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan secara neto, diterapkan pada seluruh kontrak (termasuk kontrak non-keuangan) dalam ruang lingkup PSAK No. 55.

PSAK No. 68 (Improvement 2015) clarifies that the portfolio exception, which permits entity to measure the fair value of the group's financial assets and financial liabilities on a net basis, applied to all contracts (including non-financial contracts) within the scope of PSAK No. 55.

Tujuan dari pengukuran nilai wajar adalah untuk memperkirakan harga di mana transaksi teratur (orderly transaction) untuk menjual suatu aset atau untuk mengalihkan suatu liabilitas akan berlangsung antara pelaku pasar (market participants) pada tanggal pengukuran dalam kondisi pasar saat ini yaitu harga keluaran (exit price).

The objective of a fair value measurement is to estimate the price at which an orderly transaction to sell the asset or to transfer the liability would take place between market participants at the measurement date under current market conditions (exit price).

Pengukuran nilai wajar yang sesuai mensyaratkan entitas untuk menentukan semua hal berikut:

An appropriate fair value measurement requires an entity to determine all of the following:

1. aset tertentu atau liabilitas yang merupakan subjek dari pengukuran (konsisten dengan unit akun);

1. the particular asset or liability that is the subject of the measurement (consistently with its unit of account);

2. pasar utama (Principal market) atau pasar yang paling menguntungkan (most advantageous market) untuk aset atau liabilitas;

2. the principal (or most advantageous) market for the asset or liability;

3. untuk aset non-keuangan, penggunaan tertinggi dan terbaik dari aset (highest and best use) dan apakah aset tersebut digunakan dalam kombinasi dengan aset lainnya atau secara berdiri sendiri (standing alone).

3. for a non-financial asset, the highest and best use of the asset and whether the asset is used in combination with other asset or a stand-alone basis.

4. teknik penilaian yang sesuai untuk pengukuran, mempertimbangkan ketersediaan data yang dapat digunakan untuk mengembangkan input yang mewakili asumsi-asumsi yang mana pelaku pasar (market participants) akan menggunakan ketika menentukan harga aset atau liabilitas dan hirarki tingkat nilai wajar di mana input yang dikategorikan.

4. the valuation technique(s) appropriate for the measurement, considering the availability of data with which to develop inputs that represent the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability and the level of the fair value hierarchy within which the inputs are categorized.

Pengukuran Measurement Kelompok usaha mempertimbangkan hal-hal berikut pada pengukuran nilai wajar:

The group considers the following on the measurement of fair value:

1. memperhitungkan karakteristik aset atau

liabilitas jika pelaku pasar (market participants) akan memperhitungkan karakteristik tersebut ketika menentukan harga aset atau liabilitas pada tanggal pengukuran (misalnya kondisi dan lokasi aset dan pembatasan, jika ada, atas penjualan dan penggunaan aset);

1. taking into account the characteristics of the asset or liability being measured that a market participant would take into account when pricing the asset or liability at measurement date (e.g. the condition and location of the asset and any restrictions on the sale and use of the asset);

2. pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa aset atau liabilitas dipertukarkan dalam suatu transaksi teratur (orderly transaction) antara pelaku pasar (market participants) untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas pada tanggal pengukuran berdasarkan kondisi pasar saat ini;

2. fair value measurement assumes an orderly transaction between market participants at the measurement date under current market conditions;





49




Pengukuran - Lanjutan Measurement - Continued

3. pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa

transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi di pasar utama (principal market) untuk aset atau liabilitas tersebut; atau jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan (most advantageous market) untuk aset atau liabilitas tersebut.

3. fair value measurement assumes a transaction taking place in the principal market for the asset or liability, or in the absence of a principal market, the most advantageous market for the asset or liability;

4. pengukuran nilai wajar aset nonkeuangan memperhitungkan kemampuan penggunaan tertinggi dan terbaiknya (highest and best use).

4. a fair value measurement of a non-financial asset takes into account its highest and best use;

5. pengukuran nilai wajar dari liabilitas keuangan atau liabilitas non-keuangan atau instrumen ekuitas milik entitas sendiri mengasumsikan bahwa hal itu dialihkan ke pelaku pasar (market participants) pada tanggal pengukuran, tanpa penyelesaian, pelunasan, atau pembatalan pada tanggal pengukuran;

5. a fair value measurement of a financial or non-financial liability or an entity's own equity instruments assumes it is transferred to a market participant at the measurement date, without settlement, extinguishment, or cancellation at the measurement date;

6. nilai wajar liabilitas mencerminkan risiko wanprestasi (non-performance risk) yaitu risiko entitas tidak akan memenuhi liabilitas, termasuk risiko kredit entitas dan mengasumsikan risiko wanprestasi (non-performance risk) sama sebelum dan sesudah pengalihan liabilitas;

6. the fair value of a liability reflects non-performance risk (the risk the entity will not fulfil an obligation), including an entity's own credit risk and assuming the same non-performance risk before and after the transfer of the liability;

7. pengecualian berlaku opsional untuk aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan posisi saling hapus di pasar atau risiko risiko kredit pihak lawan (counterparty credit risk), sepanjang kondisi terpenuhi yaitu entitas telah melakukan seluruh hal berikut:

7. an optional exception applies for certain financial assets and financial liabilities with offsetting positions in market risks or counterparty credit risk, provided conditions are met that is the entity does the following:

a. mengelola kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan berdasarkan eksposur neto entitas terhadap risiko pasar tertentu atau terhadap risiko kredit dari pihak lawan (counterparty credit risk) tertentu sesuai dengan risiko manajemen atau strategi investasi entitas yang terdokumentasi;

a. manages the group of financial assets and financial liabilities on the basis of the entity’s net exposure to a particular market risk (or risks) or to the credit risk of a particular counterparty in accordance with the entity’s documented risk management or investment strategy;

b. menyediakan informasi atas dasar tersebut, mengenai kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan kepada anggota manajemen kunci entitas, sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”; dan

b. provides information on that basis about the group of financial assets and financial liabilities to the entity’s key management personnel, as defined in PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”; and

c. disyaratkan atau telah menentukan untuk mengukur aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan pada setiap akhir periode pelaporan.

c. is required or has elected to measure those financial assets and financial liabilities at fair value in the statement of financial position at the end of each reporting period.





50





Pasar Utama (Principal market) atau paling menguntungkan (most advantageous)

Principal (or Most Advantageous) Market

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas kepada pelaku pasar dalam transaksi teratur (orderly transaction) di pasar utama (principal market, pasar dengan volume dan frekuensi aktivitas terbanyak untuk aset atau liabilitas tersebut). Jika tidak terdapat pasar utama (principal market), harga dalam pasar yang paling menguntungkan (most advantageous market) digunakan yaitu pasar dimana entitas bias mencapai harga yang paling menguntungkan.

Fair value is the price that would be received if an asset were sold or a liability transferred between market participant in an orderly transaction in the principal market (the market with the greatest volume and level of activity for that asset or liability). If there is no principal market, the price in the most advantageous market is used that is the market in which the entity could achieve the most beneficial price.

Sebaliknya, dengan tidak adanya bukti, pasar di mana entitas biasanya bertransaksi akan dianggap menjadi pasar utama (principal market) atau pasar yang paling menguntungkan (most advantageous market). Jika lokasi (premise) merupakan karakteristik dari aset, harga harus disesuaikan untuk biaya-biaya yang akan dikeluarkan untuk mengangkut aset ke atau dari pasar utama atau pasar paling menguntungkan (most advantageous market). Namun, biaya transaksi tidak akan disertakan dalam pengukuran nilai wajar karena biaya tersebut bukan merupakan karakteristik dari aset atau liabilitas.

In the absence of evidence to the contrary, the market in which the entity normally transacts would be presumed to be the principal or most advantageous market. If location (premise) is a characteristic of an asset, the price should be adjusted for costs that would be incurred to transport the asset to or from the principal (or most advantageous) market. However, transaction costs would not be included in a fair value measurement because such costs are not a characteristic of the asset or liability.

Penggunaan Tertinggi dan Terbaik (Highest and Best Use)

Highest and Best Use

Pengukuran nilai wajar aset nonkeuangan diukur atas dasar penggunaan tertinggi dan terbaik (highest and best use) dari aset oleh pelaku pasar. Dalam menentukan penggunaan tertinggi dan terbaik (highest and best use), entitas harus memperhitungkan apakah penggunaan aset adalah penggunaan yang “secara fisik dimungkinkan (phycically possible), secara hukum diijinkan (legally permissible) dan secara keuangan layak (financially feasible)”. Kecuali pasar atau faktor lain menyarankan sebaliknya, penggunaan aset oleh entitas saat kini dianggap sebagai penggunaan tertinggi dan terbaik (highest and best use).

The fair value of a non-financial asset is measured on the basis of the highest and best use of the asset by a market participant. In determining the highest and best use, an entity must contemplate whether the use of the asset is “physically possible, legally permissible, and financially feasible”. Unless market or other factors suggest otherwise, an entity’s current use of a non-financial asset is presumed to be its highest and best use.

Beberapa entitas secara sengaja mungkin memutuskan untuk tidak menggunakan aset pada penggunaan tertinggi dan terbaik (highest and best use) (misalnya ketika entitas memegang aset defensif untuk mencegah orang lain menggunakannya). Dalam keadaan seperti itu, standar tetap mensyaratkan pengukuran berdasarkan penggunaan tertinggi dan terbaik (highest and best use) dan juga membutuhkan pengungkapan fakta bahwa aset tersebut tidak digunakan dengan cara tersebut.

Some entities may purposefully decide not to employ an asset at its highest and best use (e.g. when an entity holds an asset defensively to prevent others from using it). In such circumstances, standard continues to require measurement based on the highest and best use and also requires disclosure of the fact that the asset is not used in that way.





51





Penggunaan Tertinggi dan Terbaik (Highest and Best Use) - Lanjutan

Highest and Best Use - Continued

Dalam keadaan di mana penggunaan tertinggi dan terbaik (highest and best use) dari aset dalam kombinasi dengan kelompok aset tetapi unit akun adalah aset individu, nilai wajar aset tersebut diukur dengan asumsi bahwa pelaku pasar memiliki, atau dapat memperoleh, aset atau liabilitas pengganti.

In circumstances in which the highest and best use of an asset is in combination with an asset’s group but the unit of account is the individual asset, the fair value of that asset would be measured under the assumption that a market participant has, or can obtain, the complementary assets or liabilities.

Liabilitas dan Instrumen Ekuitas Milik Sendiri Liabilities and Own Equity Instrument Pengukuran nilai wajar liabilitas atau instrumen ekuitas milik entitas sendiri ditentukan dengan mengasumsikan bahwa instrumen tersebut akan dialihkan pada tanggal pengukuran, tetapi tetap beredar (yaitu nilai transfer, bukan nilai penghentian atau biaya penyelesaian).

The fair value of a liability or equity instrument of the entity is determined under the assumption that the instrument would be transferred on the measurement date, but would remain outstanding (i.e. it is a transfer value, not a distinguishment or settlement cost).

Standar ini memberikan metode hirarki untuk mendapatkan nilai wajar tersebut, menyatakan bahwa ketika harga kuotasian untuk pengalihan liabilitas atau ekuitas milik entitas sendiri tidak tersedia, nilai wajar dari liabilitas atau instrumen ekuitas dari perspektif pelaku pasar yang memiliki item tersebut sebagai aset digunakan dalam preferensi untuk nilai yang ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian.

The standard provides a hierarchy of methods for arriving at this value, stating that when a quoted price for the transfer of the liability or equity instrument is not available, the fair value of the liability or equity instrument from the perspective of a market participant holding the item as an asset is used in preference to a value determined using a valuation techniques.

Terlepas dari metode yang digunakan, nilai wajar liabilitas harus memperhatikan risiko wanprestasi termasuk risiko kredit entitas sendiri.

Regardless of the method used, the fair value of a liability must take account of non-performance risk including the entity’s own credit risk.

Saling Hapus Risiko Pasar dan Risiko Kredit Pihak Lawan

Offsetting Market Risks or Counterparty Credit Risk

Standar ini mengijinkan pengecualian terbatas pada prinsip-prinsip dasar pengukuran nilai wajar untuk entitas pelapor yang memiliki kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan posisi saling hapus risiko pasar tertentu sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” atau risiko kredit pihak lawan (counterparty credit risk) dan mengelola kepemilikan tersebut atas dasar eksposur neto entitas untuk risiko tersebut. Pengecualian ini memungkinkan entitas pelapor, jika kriteria tertentu terpenuhi, untuk mengukur nilai wajar aset neto atau liabilitas neto dengan cara yang konsisten dengan bagaimana pelaku pasar akan memberikan harga posisi risiko neto.

The standard allows a limited exception to the basic fair value measurement principles for a reporting entity that holds a group of financial assets and financial liabilities with offsetting positions in particular market risk as defined in PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures” or counter party credit risk and manages those holdings on the basis of the entity’s net exposure to either risk. This exception allows the reporting entity, if certain criteria are met, to measure the fair value of the net asset or liability position in a manner consistent with how market participants would price the net risk position.





52




Pengukuran - Lanjutan Measurement - Continued Saling Hapus Risiko Pasar dan Risiko Kredit Pihak Lawan - Lanjutan

Offsetting Market Risks or Counterparty Credit Risk - Continued

Ketika suatu entitas telah memilih kebijakan untuk menerapkan pengecualian untuk portofolio di mana risiko pasar yang disaling-hapuskan secara substansial sama, entitas harus menerapkan harga dalam bid-ask spread yang paling merepresentasikan nilai wajar kepada eksposur neto entitas untuk risiko pasar.

When an entity has elected a policy to apply the exception to a portfolio in which the market risks being offset are substantially the same, the entity should apply the price within the bid-ask spread that is most representative of fair value to the entity’s net exposure to those market risks.

Standar ini juga mengindikasikan bahwa ketika menyelesaikan secara neto eksposur risiko kredit dengan pihak lawan (counterparty) tertentu dalam pengukuran nilai wajar, entitas harus mempertimbangkan apakah pelaku pasar (market participants) akan memperhitungkan setiap pengaturan yang ada yang mengurangi eksposur risiko (misalnya perjanjian induk untuk menyelesaikan secara neto (master netting agreement)) dalam hal gagal bayar.

The standard also indicates that when netting credit risk exposures with a particular counterparty in a fair value measurement, the entity should consider whether market participants would take into account any existing arrangements that mitigate risk exposure (e.g. a master netting agreement) in the event of default.

4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING

4. ESTIMATES AND JUDGEMENT OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

Pertimbangan, Estimasi dan Asumsi Judgments, Estimates and Assumptions Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen Kelompok Usaha untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai pertimbangan, estimasi dan asumsi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of consolidated financial statements requires management of the Group to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities and disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about the judgment, estimates and assumptions could result in material adjustments to the carrying value of assets and liabilities in future period.

Pertimbangan, Estimasi dan Asumsi - Lanjutan Judgments, Estimates and Assumptions - Continued Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnya diungkapkan dibawah ini.

The key assumptions of the future and the other key source of uncertainty in estimation at the reporting date that have a significant risk of material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities for the future period described below.

Kelompok Usaha mendasarkan estimasi dan asumsi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Group bases its estimates and assumptions on the parameters available at the time the consolidated financial statements are prepared. Assumptions and situation concerning the future development may change due to market changes or circumstances beyond the control of the Group. The changes are reflected in the related assumptions as incurred.

Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments, estimates and assumptions made by management in implementing accounting policies of the Group has the most significant effect on the amount recognized in the consolidated financial statements:





53

4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING - Lanjutan

4. ESTIMATES AND JUDGEMENT OF SIGNIFICANT ACCOUNTING - Continued

Menentukan Mata Uang Fungsional Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities Mata uang fungsional adalah mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana Kelompok Usaha beroperasi. Manajemen mempertimbangkan mata uang yang paling mempengaruhi pendapatan dan harga pokok penjualan dan indikator lainnya dalam menentukan mata uang yang paling sesuai mewakili dampak ekonomi yang mendasari transaksi, peristiwa dan kondisi.

The functional currency is the currency of the primary economic environment in which the Group operates. The management considers the currency that mainly influences the revenue and cost of sales and other indicators in determining the currency that most faithfully represents the economic effects of the underlying transactions, events and conditions.

Pengaturan Bersama Joint Arrangements Pertimbangan diperlukan untuk menentukan ketika Kelompok Usaha memiliki pengendalian bersama atas suatu pengaturan, yang memerlukan penilaian terhadap kegiatan yang relevan dan ketika keputusan sehubungan dengan kegiatan tersebut mensyaratkan persetujuan suara bulat.

Judgment is required to determine when the Group has joint control over an arrangement, which requires an assessment of the relevant activities and when the decisions in relation to those activities require unanimous consent.

Kelompok Usaha menentukan bahwa kegiatan yang relevan untuk pengaturan bersama adalah mereka yang berkaitan dengan keputusan keuangan, operasi dan modal dari pengaturan. Pertimbangan dibuat dalam menentukan pengendalian bersama adalah serupa dengan yang diperlukan untuk menentukan pengendalian terhadap Entitas Anak, sebagaimana tercantum dalam dalam PSAK No. 65, “Laporan Keuangan Konsolidasian”.

The Group determines that the relevant activities for its joint arrangements are those relating to the financial, operating and capital decisions of the arrangements. The considerations made in determining joint control are similar to those necessary to determine control over subsidiaries, as set out in in PSAK No. 65, “Consolidated Financial Statements”.

Pertimbangan juga diperlukan untuk mengklasifikasikan pengaturan bersama. Mengklasifikasikan pengaturan mengharuskan Kelompok Usaha untuk menilai hak dan kewajiban yang timbul dari pengaturan. Secara khusus Kelompok Usaha mempertimbangkan:

Judgment is also required to classify a joint arrangement. Classifying the arrangement requires the Group to assess the rights and obligations arising from the arrangement. Specifically the Group considers:

- Struktur pengaturan bersama - apakah pengaturan

bersama tersebut terstruktur melalui kendaraan terpisah.

- The structure of the joint arrangement - whether it is structured through a separate vehicle.

- Ketika pengaturan terstruktur melalui kendaraan

terpisah, Kelompok Usaha juga mempertimbangkan hak dan kewajiban yang timbul dari:

- When the arrangement is structured through a separate vehicle, the Group also considers the rights and obligations arising from:

i. bentuk hukum dari kendaraan terpisah. i. the legal form of the separate vehicle. ii. persyaratan kontraktual dalam pengaturan. ii. the terms of the contractual of the arrangement. iii. fakta lain yang relevan dan keadaan. iii. other relevant facts and circumstances.

Penilaian sering membutuhkan pertimbangan yang signifikan. Sebuah kesimpulan yang berbeda tentang pengendalian bersama dan apakah pengaturan adalah operasi bersama atau ventura bersama, dapat mempengaruhi akuntansi secara material.

The assessment often requires significant judgment. A different conclusion about both joint control and whether the arrangement is a joint operation or a joint venture, may materially impact the accounting.





54



Menentukan Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Determining Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada catatan 3r dan catatan 42.

The Group determines classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by considering the definitions set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014) are met. Accordingly, financial assets and financial liabilities are recognized in accordance with the Group’s accounting policies as disclosed in the note 3r and note 42.

Menentukan Nilai Wajar dan Perhitungan Amortisasi Biaya Perolehan dari Instrumen Keuangan

Determining Fair Value and Calculation of Cost Amortization of Financial Instruments

Kelompok Usaha mencatat aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar dan pada biaya perolehan yang diamortisasi, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar dan asumsi yang digunakan dalam perhitungan amortisasi biaya perolehan ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah nilai wajar atau amortisasi dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi penilaian atau asumsi yang berbeda. Perubahan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Kelompok Usaha. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam catatan 42.

The Group records certain financial assets and financial liabilities at fair value and at amortized cost, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement and assumptions used in the calculation of cost amortization is determined using verifiable objective evidence, the amount of the fair value or amortized cost may differ if the Group uses different valuation methodologies or assumptions. These changes directly affect the Group’s profit or loss. More detailed information is disclosed in note 42.

Menentukan Jumlah Terpulihkan dari Aset Keuangan Determining Recoverable Amount of Financial Assets Kelompok Usaha mengevaluasi akun tertentu yang diketahui bahwa pelanggan tertentu tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha menggunakan pertimbangan berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu dan hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam catatan 42.

The Group evaluates specific accounts where it has information that a particular customer cannot meet its financial liabilities. In this case, the Group uses judgment based on available facts and circumstances, including but not limited to, terms and relationships with customers and the credit status of customers based on available credit records from third parties and known market factors, to record specific allowance for the customer against the amount owed in order to reduce the amount of the receivables that the Group expects to collect. Specific allowance is re-evaluated and adjusted if additional information received affects the amount of allowance for impairment of receivables. More detailed information is disclosed in note 42.

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan.

Provision for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the physical condition of inventory on hand, the selling price of the market, estimated costs of completion and the estimated costs incurred for the sale.

Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi.

Provision re-evaluated and adjusted if additional information that affect the estimated amounts.





55



Menentukan Jumlah Terpulihkan dari Aset Non-Keuangan - Lanjutan

Determining Recoverable Amount of Non-financial Assets - Continued

Jumlah pemulihan atas aset tetap didasarkan pada estimasi dan asumsi khususnya mengenai prospek pasar dan arus kas terkait dengan aset. Estimasi arus kas masa depan mencakup perkiraan mengenai pendapatan masa depan. Setiap perubahan dalam asumsi-asumsi ini mungkin memiliki dampak material terhadap pengukuran jumlah terpulihkan dan bisa mengakibatkan penyesuaian penyisihan penurunan nilai yang sudah dibukukan.

The recovery amounts of property, plant and equipment are based on estimates and assumptions especially about market prospects and cash flows associated with the asset. Estimates of future cash flows include estimates of future revenues. Any changes in these assumptions may have a material impact on the measurement of recoverable amount and could result in adjustments to the allowance for impairment already booked.

Menentukan Metode Penyusutan dan Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap

Determining Depreciation Method and Estimated Useful Lives of Property, Plant and Equipment

Kelompok Usaha mengestimasi masa manfaat ekonomis asset tetap berdasarkan utilisasi dari aset yang diharapkan dan didukung dengan rencana dan strategi usaha dan perilaku pasar.

The Group estimates the useful lives of property, plant and equipment based on the expected utilization of assets and supported by plans and business strategy and market behavior.

Estimasi dari masa manfaat aset tetap adalah berdasarkan penelaahan Kelompok Usaha terhadap praktek industri, evaluasi teknis internal dan pengalaman untuk aset yang setara.

Estimation of useful lives of property, plant and equipment are provided based on the Group’s evaluation on industry practice, internal technical evaluation and experience for assets equivalent.

Estimasi masa manfaat ditelaah minimal setiap akhir tahun pelaporan dan diperbarui jika ekspektasi berbeda dari estimasi sebelumnya dikarenakan pemakaian dan kerusakan fisik, keusangan secara teknis atau komersial dan hukum atau pembatasan lain atas penggunaan dari aset serta perkembangan teknologi.

The estimated useful lives are reviewed at least at each year end reporting and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other restrictions on the use of assets as well as technological developments.

Namun demikian, adalah mungkin, hasil di masa depan dari operasi dapat dipengaruhi secara material oleh perubahan-perubahan dalam estimasi yang diakibatkan oleh perubahan faktor-faktor yang disebutkan di atas, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

However, it is possible, future results of operations could be materially affected by changes in the estimates due to changes in the factors mentioned above, and therefore the future depreciation charges may be revised.

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 25 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam catatan 16 untuk aset tetap.

The costs of property, plant and equipment are depreciated using the straight-line method over the estimated economic useful lives. Management estimates the useful lives of property, plant and equipment between 4 to 25 years. This is the age that is generally expected in the industry in which the Group does business. More detailed information disclosed in the note 16 for property, plant and equipment.

Menentukan Pajak Penghasilan Determining Income Taxes Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan.Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgments made in determining the provision for income tax. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business activities. The Group recognizes a liability for corporate income tax based on estimates of whether there will be an additional income tax.





56



Menentukan Pajak Penghasilan - Lanjutan Determining Income Taxes - Continued

Dalam situasi tertentu, Kelompok Usaha tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan, atau negosiasi dengan otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks serta jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan.

In certain situations, the Group cannot determine the exact amount of their current or future tax liability due to on going investigation, or the negotiations with tax authorities. Uncertainties arise concerning the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of the taxable income in the future.

Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Kelompok Usaha menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontijensi dan Aset Kontijensi”. Kelompok Usaha membuat analisis untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In determining the amount to be recognized related to uncertain tax liabilities, the Group applies the similar consideration that they will use in determining the amount of provision that must be recognized in accordance with PSAK No. 57 (Revised 2009), "Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets". The Group makes the analysis to all tax positions related to income taxes to determine if tax liability for unrecognized tax benefits should be recognized.

Kelompok Usaha menelaah aset pajak tangguhan pada setiap tanggal pelaporan dan mengurangi nilai tercatat sepanjang tidak ada kemungkinan bahwa laba kena pajak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Kelompok Usaha juga menelaah waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas pemulihan perbedaan temporer dan menyesuaikan pengaruh atas pajak tangguhan yang sesuai. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam catatan 21.

The Group reviews the deferred tax assets at each reporting date and reduces the carrying amount to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow for part or all of the deferred tax assets to be utilized. The Group also reviews the expected timing and tax rates on the reversal of temporary differences and adjusts the impact of deferred tax accordingly. More detailed information is disclosed in note 21.

Estimasi Beban Pensiun dan Imbalan Kerja Estimated Pension Costs and Employee Benefits Penentuan liabilitas atas pensiun dan kewajiban imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut.

The determination of liability for pension and employee benefits obligation and net employee benefits expense is subject to the selection of certain assumptions used by independent actuaries in calculating such amounts.

Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian dan tingkat pengembalian aset program yang diharapkan.

Those assumptions include, among others, the discount rate, annual salary increase, the annual rate of resignation of employees, level of disability, retirement age and mortality and the expected rate of return of plan assets.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapan dalam catatan 25.

While the Group believes that the assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual results or significant changes in assumptions defined by the Group can materially affect the estimated liability for employee benefits and pensions and net employee benefits expense. More detailed information disclosed in the note 25.





57

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Saldo kas dan setara kas terdiri dari: The balance of cash and cash equivalents consist of:

2018 2017 Kas 477.871.752 801.374.256 Cash on Hand Bank Cash in Banks

Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 9.772.433.379 5.888.816.998 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 6.935.823.173 4.557.305.815 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero)

Tbk 6.648.327 4.833.278 PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank ICBC Indonesia 4.708.300 6.275.620 PT Bank ICBC Indonesia

Lembaga Keuangan Non Bank Rupiah

Koperasi Simpan Pinjam Jasa 50.358 Valuta Asing Foreign Currencies

Dolar Amerika Serikat United States Dollar AmBank (M) Berhad AmBank (M) Berhad

(US$ 712.770 dan US$ 500.863 pada tahun 2018 dan 2017) 10.321.615.629 6.761.481.115

(US$ 712,770 and US$ 500.863 in 2018 and 2017)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero)Tbk (US$ 6.688 dan US$ 47.219 pada tahun 2018 dan 2017) 96.843.715 639.719.489

(US$ 6,688 and US$ 47,219 in 2018 and 2017)

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia (US$ 3.607 dan US$ 4.225 pada tahun 2018 dan 2017) 52.229.492 57.237.590

(US$ 3,607 and US$ 4,225 in 2018 and 2017)

Ringgit Malaysia Malaysian Ringgit AmBank (M) Berhad AmBank (M) Berhad

(RM 427.618 dan RM 448.886 pada tahun 2018 dan 2017) 1.493.752.438 1.497.175.466

(RM 427,618 and RM 448,886 in 2018 and 2017)

Malayan Banking Berhad Malayan Banking Berhad (RM 147.848 dan RM 441.938 pada tahun 2018 dan 2017) 516.461.411 1.474.000.431

(RM 147,848.and RM 441.938 in 2018 and 2017)

RHB Islamic Bank Berhad RHB Islamic Bank Berhad (RM 5.783,31 dan RM 10.784 pada tahun 2018 dan 2017) 20.202.189 35.969.617

(RM 5,783.31 and RM 10,784 in 2018 and 2017)

EURO EURO AmBank (M) Berhard AmBank (M) Berhard

(EURO 20,40 dan nihil pada tahun 2018 dan 2017 ) 337.897 -

(EURO 20.40 and nil in 2018 and 2017 )

Jumlah Kas dan Bank 29.698.978.060 21.724.189.675 Total Cash on Hand and in Banks Setara Kas Cash Equivalents

Deposito Berjangka Time Deposit Rupiah Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 80.000.000.000 90.500.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Deposito Repo Transaction

RM 1 Juta 3.493.200.000 - Jumlah Kas dan Setara Kas 113.192.178.060 112.224.189.675 Total Cash and Cash Equivalents Tingkat bunga tahunan deposito

berjangka adalah sebagai berikut: The annual interest rates of time

deposits, as follows: Mata uang Rupiah 4,5% - 6,25% 4,5% - 6,25% Rupiah Currency

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat kas dan setara kas Kelompok Usaha yang dibatasi penggunaannya atau ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2018 and 2017, none of the Group cash and cas equivalents are restricted in use or placed in related parties.





58

6. DEPOSITO BERJANGKA 6. TIME DEPOSITS

Saldo deposito berjangka terdiri dari: The balance of time deposits consist of:

2018 2017 AmBank (M) Berhad AmBank (M) Berhad

(RM 2.887.026 dan RM 2.798.956 pada tahun 2018 dan 2017) 10.084.930.614 9.335.384.602

(RM 2,887,026 and RM 2,798,956 in 2018 and 2017)

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia (US$ 107.879 dan US$ 106.858 pada tahun 2018dan 2017) 1.562.199.419 1.447.707.442

(US$ 107,879 and US$ 106,858 in 2018 and 2017)

Jumlah 11.647.130.033 10.783.092.044 Total

Tingkat bunga deposito berjangka

per tahun Annual interest rate of time

Deposits Mata uang Ringgit Malaysia 2,93% - 3,15% 2,93% - 3,15% Malaysian Ringgit Currency

Mata uang Dolar Amerika Serikat 1% 1% United States Dollar Currency

Deposito berjangka tersebut dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh Kelompok Usaha dari masing-masing bank tersebut (lihat Catatan 19).

The above time deposits are used as collateral for loan obtained by the Group from the related banks (see Note 19).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat deposito berjangka Kelompok Usaha yang ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2018 and 2017, none of the Group time deposits are placed in related parties.

7. INVESTASI JANGKA PENDEK 7. SHORT-TERM INVESTMENT

Saldo investasi jangka pendek terdiri dari: The balance of short term investments consists of:

2018 2017 Efek tersedia

untuk dijual Marketable securities -

available for sale Efek saham Equity securities Harga perolehan Cost

PT Asahimas Flat Glass Tbk 7.452.598.705 7.452.598.705 PT Asahimas Flat Glass Tbk PT Buana Finance Tbk 1.221.504.848 1.221.504.848 PT Buana Finance Tbk Reksa Dana Archipelago Aset

Manajemen 1.000.000.000 - Reksa Dana Archipelago Asset

Management

Jumlah 9.674.103.553 8.674.103.553 Total

Keuntungan yang belum direalisasi - neto 3.480.831.877 8.893.011.447

Unrealized gain - net

Nilai wajar 13.154.935.430 17.567.115.000 Fair value

Entitas menetapkan nilai wajar portofolio efek saham berdasarkan nilai pasar yang dikeluarkan oleh Bursa Efek Indonesia pada hari terakhir perdagangan pada masing-masing tahun. Penetapan harga wajar berdasarkan nilai pasar merupakan pertimbangan terbaik manajemen.

The Entity determines the fair value of equity securities based on the market price published by the Indonesia Stock Exchange on the last trading days at the end of respective years. The determination of fair value based on the market price is based on the management’s best judgement.





59

8. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA 8. TRADE RECEIVABLES - RELATED PARTIES

Saldo piutang usaha terdiri dari: The balance of trade receivables consists of: 2018 2017 Rupiah 93.957.331.190 83.810.905.402 Rupiah Ringgit Malaysia Malaysian Ringgit

(RM 2.054.423 dan RM 2.173.541 pada tahun 2018 dan 2017) 7.176.509.201 7.249.431.265

(RM 2,054,423 and RM 2,173,541 in 2018 and 2017)

Dolar Amerika Serikat United States Dollar (US$ 176.640 dan US$ 25.611 pada tahun 2018 dan 2017) 2.557.919.978 345.735.099

(US$ 176,640 and US$ 25,611 in 2018 and 2017)

Dolar Singapura Singapore Dollar (Nihil dan Sin$ 15.108 pada tahun 2018 dan 2017) - 152.648.834

(Nil and Sin$ 15,108 in 2018 and 2017)

Jumlah 103.691.760.369 91.558.720.600 Total Dikurangi: Penyisihan penurunan nilai (216.672.539) (229.182.630) Less: Allowance for impairment Jumlah 103.475.087.830 91.329.537.970 Total

Analisis umur piutang usaha tersebut dihitung sejak tanggal faktur penjualan adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade receivables computed from invoice date are as follows:

2018 2017 Sampai dengan 30 hari 78.585.069.398 58.327.975.258 Up to 30 days 31 hari - 60 hari 18.824.698.795 26.699.935.816 31 day - 60 days 61 hari - 90 hari 4.469.969.638 5.083.989.916 61 day - 90 days 91 hari - 120 hari 1.363.830.147 756.812.650 91 day - 120 days Lebih dari 120 hari 448.192.391 690.006.960 More than 120 days Jumlah 103.691.760.369 91.558.720.600 Total

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

Movement of net of allowance for impairment of trade receivables are as follows:

2018 2017 Saldo awal tahun 229.182.630 263.549.345 Balance at beginning of the year Perubahan selama tahun berjalan Changes during the year

penghapusan piutang usaha (12.510.091) (34.366.715) written-off trade receivables Saldo akhir tahun 216.672.539 229.182.630 Balance at the end of year

Manajemen melakukan penyisihan kemungkinan tidak tertagihnya piutang usaha berdasarkan penelitian secara periodik atas kondisi saldo piutang usaha secara individu.

Management provides allowance for possible uncollectible accounts based on periodic reviews of the condition of the balance of individual accounts.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Management believes that the allowance for impairment as at December 31, 2018 and 2017 are adequate to cover possible losses from uncollectible accounts.

9. PIUTANG LAIN-LAIN 9. OTHER RECEIVABLES

2018 2017

GST 932.787.030 - GST Lain-lain 22.806.427 90.770.399 Others

Jumlah 955.593.457 90.770.399 Total





60

10. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

10. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Kelompok Usaha, dalam kegiatan usaha normal, melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi, terutama dalam bentuk transaksi pembelian.

The Group, in their reguler conduct of business, engages in transactions with certain related parties, mainly consisting of purchases transaction.

Rincan saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of accounts and transactions with related parties are as follows:

Persentase Terhadap Jumlah/

Amount Jumlah Aset (%)/

Percentage to Total Assets (%)

2018 2017 2018 2017

Piutang Usaha Trade Receivables Visko Marketing

Thailand Co Ltd 767.971.462 150.119.668

0,09

0,02 Visko Marketing

Thailand Co Ltd

Piutang Pihak Berelasi Due from Related Parties Piutang karyawan 326.614.200 311.851.485 0,04 0,04 Employees’ loan

Persentase Terhadap Jumlah/ Jumlah Liabilitas (%)/ Amount Percentage to Total Liabilities (%) 2018 2017 2018 2017

Utang Usaha Trade Payables PT Caturinti

Dharmalestari 2.651.407.811 1.255.483.724 2,06 0,93 PT Caturinti Dharmalestari

Persentase Terhadap Jumlah Akun yang Bersangkutan (%)/ Jumlah/

Amount Percentage to

Respective Account (%)

2018 2017 2018 2017 Penjualan Sales Visko Marketing

Thailand Co Ltd 1.097.469.739 672.148.615 0,15 0,10 Visko Marketing

Thailand Co Ltd Pembelian Purchases PT Caturinti

Dharmalestari 8.483.380.740 7.126.181.395 1,06 0,94 PT Caturinti Dharmalestari

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of relationship with the related parties are as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Sifat saldo akun/transaksi/

Related Parties Hubungan/Relationship Nature of Account/transaction

Karyawan/Employee Pihak berelasi lainnya/

Other related parties

Pinjaman/Loan

Visko Marketing Thailand Co Ltd Entitas asosiasi Visko/

Associates Entity of Visko

Penjualan/Sales

PT Caturinti Dharmalestari Entitas sepengendali/

Under common control Entities Pembelian bahan pembantu/

Purchase of supplies

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang disepakati kedua belah pihak yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

Transactions with related parties were conducted under term and conditions agreed between the parties, which may not be the same as those of the transaction with unrelated parties.





61

10. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI - Lanjutan

10. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES - Continued

Manajemen kunci Entitas terdiri dari semua anggota dewan komisaris dan direksi.

The Entity’s key management consists of all members of the boards of commissioners and directors.

Pada tahun 2018 dan 2017, jumlah beban yang diakui Entitas sehubungan dengan kompensasi neto bagi manajemen kunci adalah sebagai berikut:

In 2018 and 2017, the total amount of expenses recognized by the Entity relating to net compensation for the key management is as follows:

2018 2017

Imbalan kerja jangka pendek 6.350.805.638 6.272.029.751 Short-term employee benefits Imbalan pasca kerja 506.489.264 439.044.586 Post-employment benefits

Jumlah 6.857.294.902 6.711.074.337 Total

Jumlah dalam tabel di atas merupakan jumlah yang diakui sebagai biaya selama periode pelaporan sehubungan dengan kompensasi yang diberikan kepada personil manajemen kunci tersebut.

The amounts disclosed in the table are the amounts recognized as an expense during the reporting period related to the key management personnel.

11. PERSEDIAAN 11. INVENTORIES

Saldo persediaan terdiri dari: The balance of inventories consists of:

2018 2017

Barang jadi 132.247.044.740 98.250.152.611 Finished goods Barang dalam proses 49.664.731.020 35.980.675.014 Work in process Bahan baku 23.506.373.058 32.794.619.940 Raw materials Bahan pembantu 5.498.984.150 3.342.130.689 Supplies Suku cadang 729.986.810 781.754.246 Spareparts Mesin dan suku cadang 1.980.605.034 - Machine and spareparts

Total 213.627.724.812 171.149.332.500 Total

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat persediaan tersebut di atas tidak melebihi nilai realisasi netonya dan oleh karena itu, tidak diperlukan penyisihan untuk menyesuaikan nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi netonya.

Management believes that the carrying value of the inventories is not exceeding its net realizable value, accordingly the provision for decline in market, value and obsolescence of inventories is not necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2018, persediaan telah diasuransikan terhadap risiko lainnya dengan nilai pertanggungan secara keseluruhan sekitar Rp 105,9 milyar dan RM 11 juta. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2018, inventories are covered by insurance against losses by fire and others risks under blanket policies with total coverage amounting to approximately Rp 105.9 billion and RM 11 million. Management believes that total insurance coverage is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.

12. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 12. PREPAID EXPENSES

Saldo biaya dibayar dimuka terdiri dari: The balance of prepaid expenses consists of:

2018 2017

Sewa 1.840.202.558 1.386.755.318 Rental Asuransi 137.078.487 125.408.676 Insurance Lain-lain 1.665.309.927 116.500.000 Others Jumlah 3.642.590.972 1.628.663.994 Total





62

13. UANG MUKA PEMBELIAN 13. ADVANCE FOR PURCHASES

Saldo uang muka pembelian terdiri dari: The balance of advance for purchases consists of: 2018 2017 Bahan baku 36.415.737 6.289.493.132 Raw material Lain-lain - 1.517.752.749 Others Jumlah 36.415.737 7.807.245.881 Total

14. ASET LANCAR LAIN-LAIN 14. OTHER CURRENT ASSETS

Saldo aset lancar lain-lain terdiri dari: The balance of other current assets consists of:

2018 2017 Uang jaminan 854.685.715 887.020.325 Deposit Jumlah 854.685.715 887.020.325 Total

15. PENYERTAAN SAHAM 15. INVESTMENT IN SHARES

Rincian penyertaan saham adalah sebagai berikut: Detail of investment in shares are as follows:

Persentase Pemilikan (%)/ Nilai Tercatat/ Percentage of Ownership (%) Carrying Value 2018 2017 2018 2017

Metode Biaya Cost Method PT Sliontec

Ekadharma Indonesia 15% 15%

3.134.250.000 3.134.250.000

PT Sliontec Ekadharma

Indonesia Metode Ekuitas Equity Method (Investasi dalam

entitas asosiasi)

(Investment in

Associates) Visko Marketing

Thailand Co Ltd

Visko Marketing

Thailand Co Ltd Penyertaan saham 45% 45% 350.433.231 350.433.231 Unquoted shares Bagian atas rugi

neto entitas asosiasi

(145.950.756) (25.887.235) Share in net losses of

associates Selisih kurs

atas penjabaran laporan keuangan

20.999.034 (115.968.050)

Difference from arising from foreign currency translation

Sub jumlah 225.481.509 208.577.946 Sub total

Jumlah 3.409.546.647 3.342.827.946 Total

PT Sliontec Ekadharma Indonesia bergerak dalam bidang pembuatan pita perekat dan berkedudukan di Bekasi, Indonesia.

PT Sliontec Ekadharma Indonesia is engaged in manufacturing of self adhesive tapes and is domiciled in Bekasi, Indonesia.

Visko Marketing Thailand Co Ltd bergerak dalam bidang pemasaran pita perekat dan berkedudukan di Thailand.

Visko Marketing Thailand Co Ltd is engaged in marketing of self adhesive tapes and is domiciled in Thailand.





63

16. ASET TETAP 16. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Aset tetap terdiri dari: Property, plant, and equipment consist of the following:

2018

Saldo awal/ Beginning

balance

Penambahan/ Reklasifikasi

Addition/ Reclassification

Pengurangan/ Reklasifikasi

Disposal/ Reclassification

Selisih Kurs atas


Asing Laporan Keuangan/ Difference




Saldo akhir/ Ending balance 2018

Biaya Perolehan Cost Tanah 222.112.317.834 2.054.824.000 - - 224.167.141.834 Land Bangunan 88.436.854.119 6.884.419.895 - 2.250.778.700 97.572.052.714 Buildings Mesin 103.677.238.718 4.633.571.482 59.384.400 4.388.524.387 112.639.950.187 Machinery Kendaraan bermotor 15.472.866.272 4.202.107.965 313.490.909 64.419.575 19.425.902.903 Motor vehicles Instalasi 817.999.729 23.314.761 - - 841.314.490 Installation Peralatan kantor 7.859.799.463 3.428.577.392 26.561.489 111.208.626 11.373.023.992 Office equipment Perabotan kantor 3.160.005.637 298.902.124 11.570.422 56.241.684 3.503.579.023 Furniture and fixtures Perlengkapan pabrik 4.847.787.286 669.039.677 - 62.597.026 5.579.423.989 Factory equipment Sub jumlah 446.384.869.058 22.194.757.296 411.007.220 6.933.769.998 475.102.389.132 Sub total

Aset dalam Penyelesaian Construction in

Progress Bangunan 12.443.746.888 11.693.437.307 8.939.243.895 - 15.197.940.300 Buildings

Jumlah biaya perolehan 458.828.615.946 33.888.194.603 9.350.251.115 6.933.769.998 490.300.329.432 Total acquisition

cost

Akumulasi penyusutan Accumulated

Depreciation Bangunan 24.761.983.183 8.292.294.157 - 601.308.736 33.655.586.076 Buildings Mesin 46.304.832.983 10.530.556.219 4.453.830 1.668.694.744 58.499.630.116 Machinery Kendaraan bermotor 11.512.104.925 1.999.598.066 313.490.909 59.346.070 13.257.558.152 Motor vehicles Instalasi 787.696.802 13.568.946 - 801.265.748 Installation Peralatan kantor 5.114.985.451 1.045.385.285 7.525.750 40.503.675 6.193.348.661 Office equipment Perabotan kantor 2.162.880.124 252.641.504 3.278.263 20.918.551 2.433.161.916 Furniture and fixtures Perlengkapan pabrik 3.333.170.882 669.146.798 - (102.318.942) 3.899.998.736 Factory equipment

Jumlah akumulasi penyusutan 93.977.654.350 22.803.190.975 328.748.752 2.288.452.834 118.740.549.405

Total accumulated depreciation

Nilai Tercatat 364.850.961.596 371.559.780.027 Carrying Amount

2017 Saldo awal/

Beginning balance





Selisih Kurs atas Penjabaran

Mata Uang Asing Laporan

Keuangan/ Difference




Saldo akhir/ Ending balance 2017

Biaya Perolehan Cost Tanah 224.770.218.357 882.099.477 3.540.000.000 - 222.112.317.834 Land Bangunan 79.711.056.593 5.292.729.786 1.260.000.000 4.693.067.740 88.436.854.119 Buildings Mesin 90.223.376.173 5.673.315.616 1.070.484.662 8.851.031.591 103.677.238.718 Machinery Kendaraan bermotor 13.160.660.795 2.173.810.900 - 138.394.577 15.472.866.272 Motor vehicles Instalasi 817.999.729 - - - 817.999.729 Installation Peralatan kantor 6.616.808.482 1.055.289.252 30.571.490 218.273.219 7.859.799.463 Office equipment Perabotan kantor 2.911.929.209 130.306.860 - 117.769.568 3.160.005.637 Furniture and fixtures Perlengkapan pabrik 4.430.475.794 417.089.760 129.372.627 129.594.359 4.847.787.286 Factory equipment Sub jumlah 422.642.525.132 15.624.641.651 6.030.428.779 14.148.131.054 446.384.869.058 Sub total

Aset dalam Penyelesaian Construction in Progress Bangunan 2.468.969.410 13.590.662.978 3.615.885.500 - 12.443.746.888 Buildings

Jumlah biaya perolehan 425.111.494.542 29.215.304.629 9.646.314.279 14.148.131.054 458.828.615.946 Total acquisition cost





64

16. ASET TETAP - Lanjutan 16. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT - Continued

2017 - Lanjutan

Saldo awal/ Beginning

balance





Selisih Kurs atas


Asing Laporan Keuangan/ Difference




Saldo akhir/ Ending balance 2017 - Continued

Akumulasi penyusutan Accumulated

Depreciation Bangunan 15.793.195.557 7.833.447.921 133.411.765 1.268.751.470 24.761.983.183 Buildings Mesin 34.880.927.150 9.051.499.476 1.070.484.662 3.442.891.019 46.304.832.983 Machinery Kendaraan bermotor 9.877.205.682 1.507.970.987 - 126.928.256 11.512.104.925 Motor vehicles Instalasi 770.840.439 16.856.363 - - 787.696.802 Installation Peralatan kantor 4.286.931.344 776.709.756 30.571.489 81.915.840 5.114.985.451 Office equipment Perabotan kantor 1.900.809.218 218.923.113 - 43.147.793 2.162.880.124 Furniture and fixtures Perlengkapan pabrik 2.830.069.990 538.902.798 129.372.627 93.570.721 3.333.170.882 Factory equipment

Jumlah akumulasi penyusutan 70.339.979.380 19.944.310.414 1.363.840.543 5.057.205.099 93.977.654.350

Total accumulated depreciation

Nilai Tercatat 354.771.515.162 364.850.961.596 Carrying Amount

Alokasi beban penyusutan selama tahun 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The allocation of depreciation expense during the years 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Beban pabrikasi 14.045.936.956 14.548.478.995 Manufacturing overhead Beban penjualan 7.407.515.064 4.307.996.821 Selling expenses Beban umum dan administrasi 1.349.738.953 1.087.834.598 General and administrative expenses Jumlah 22.803.190.973 19.944.310.414 Total

Penambahan aset tetap pada tahun 2018 dan 2017 adalah termasuk reklasifikasi dari realisasi uang muka pembelian aset tetap, masing-masing sebesar Rp 11.829.670.624 dan nihil.

Additions to property, plant and equipment in 2018 and 2017 include the reclassification from realization of advances for purchase of property, plant and equipment amounting to Rp 11,829,670,624 and nil, respectively.

Rincian penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: The details of sales of property, plant and equipment are

as follows:

2018 2017 Biaya perolehan 411.007.220 6.030.428.779 Cost Akumulasi penyusutan 328.748.752 1.363.840.543 Accumulated depreciation

Harga tercatat 82.258.468 4.666.588.236 Carrying amount Harga jual 187.605.300 3.857.863.636 Proceeds from sale Laba (rugi) penjualan

aset tetap 105.346.832 (808.724.600) Gain (loss) on sale of property,

plant and equipment

Laba (rugi) penjualan aset tetap disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Gain (loss) on sale of property, plant and equipment are presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2018, aset tetap tersebut telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan secara keseluruhan sekitar Rp 67,67 milyar dan RM 12,23 juta. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2018, property, plant and equipment are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to Rp 67.67 billion and RM 12.23 million. Management believes that total insurance coverage is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.





65

16. ASET TETAP - Lanjutan 16. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT - Continued Pada tanggal 31 Desember 2018, nilai perolehan aset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar Rp 21.177.833.917, yang terdiri atas mesin, kendaraan bermotor, instalasi, peralatan kantor, perabotan kantor dan perlengkapan pabrik.

As of December 31, 2018, the costs of the the Group property, plant and equipment that have been fully depreciated but still being utilized amounting to Rp 21,177,833,917, which consist of machinery, motor vehicles, installation, office equipment, furniture and fixtures and factory equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Entitas mempunyai komitmen kontraktual untuk pembelian aset tetap yang belum diselesaikan dengan nilai kontrak sebesar Rp 11,2 Milyar.

As of December 31, 2018, the Entity has outstanding contractual commitments for the purchase of property, plant and equipment with total contract value of Rp 11.2 Billion.

Pada tahun 2016, Entitas melakukan penilaian kembali (revaluasi) atas aset tetap tanah dan bangunan untuk tujuan akuntansi dan perpajakan adalah sebagai berikut:

In 2016, the Entity revalued of its land and buildings for accounting and taxation purposes are as follows:

- Tujuan akuntansi: Entitas mengubah kebijakan

akuntansi untuk pengukuran tanah dan bangunan menjadi model revaluasian dari sebelumnya menggunakan model biaya.

- The purpose of accounting: The Entity changed its accounting policy for the measurement of land and buildings revaluation method from previous models using the cost method.

- Tujuan perpajakan: kenaikan nilai tercatat aset tetap

tanah dan bangunan sebesar Rp 199.838.530.826 telah mendapat persetujuan Dari Direktorat Jenderal Pajak Sesuai dengan Keputusan Direktorat Jenderal Pajak Nomor KEP-555/WPJ-07/2016 Tanggal 15 Pebruari 2016.

- Taxation purpose: the increase in the carrying value of property, plant and equipment of land and buildings amounting to Rp 199,838,530,826 has received approval from the Directorate General of Taxes In accordance with decision of the Directorate General of Taxation Number KEP-555/WPJ-07/2016 On February 15, 2016.

Kenaikan nilai tercatat yang timbul dari revaluasi dicatat sebagai “Surplus Revaluasi Aset Tetap”, dan disajikan dalam penghasilan komprehensif lain sebesar Rp 229.637.609.865 (dikurangi pajak final sebesar Rp 5.995.155.925 dan surplus yang telah reklasifikasi ke saldo laba sebesar Rp 18.165.988.892).

The increase in the carrying amount arising from the revaluation are recorded as "Surplus Revaluation of Fixed Assets", and are presented in other comprehensive income amounted to Rp 229,637,609,865 (deducted by final tax of Rp 5,995,155,925 and the reclassification of surplus to retained earning of Rp 18,165,988,892).

Penilaian dilakukan berdasarkan Standar Penilaian Indonesia, ditentukan berdasarkan transaksi pasar terkini dan dilakukan dengan ketentuan-ketentuan yang lazim. Metode penilaian yang dipakai adalah metode data pasar, metode biaya dan metode pendapatan.

The appraisal is conducted based on Indonesia Assesment Standard, is determined based on current market transactions and carried out with common provisions. Valuation method used is market data method, cost method and income method.

Penilaian atas tanah dan bangunan dilakukan oleh penilai independen eksternal KJPP Romulo, Charlie dan Rekan, dengan berbagai tanggal penilaian.

Assessment of land and buildings carried out by external independent appraiser KJPP Romulo, Charlie and Associates, with a variety of valuation date.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari seluruh aset Kelompok Usaha tersebut dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan penurunan nilai atas aset tersebut.

Management believes that the carrying values of all the Group assets are fully recoverable, and hence, no writedown for impairment in asset values is necessary.

17. ASET TAKBERWUJUD 17. INTANGIBLE ASSET

Rincian aset takberwujud adalah sebagai berikut: The details of intangible asset are as follows:

2018 2017

Harga perolehan program SAP 1.521.267.500 - Acquisition cost of SAP program Amortisasi (304.253.500) - Amortization

Jumlah 1.217.014.000 - Total





66

18. ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN 18. OTHER NON-CURRENT ASSETS

Rincian aset tidak lancar lain-lain adalah sebagai berikut: The details of other non-current assets are as follows:

2018 2017

Uang muka pembelian aset tetap 11.261.240.389 11.829.670.624

Advances for purchase of property, plant and equipment

Jumlah 11.261.240.389 11.829.670.624 Total

19. UTANG BANK 19. BANK LOANS

Utang bank terdiri dari: Bank loans consist of:

2018 2017

Utang bank jangka pendek Short-term bank loans AmBank (M) Berhad AmBank (M) Berhad

Ringgit Malaysia Malaysian Ringgit (RM 6.402.018 dan RM 6.832.000 pada tahun 2018 dan 2017) 22.363.466.400 22.786.837.920

(RM 6,402,018 and RM 6,832,000 in 2018 and 2017)

Jumlah 22.363.466.400 22.786.837.920 Total

Utang bank jangka panjang Long-term bank loans AmBank (M) Berhad AmBank (M) Berhad


(RM 4,937,823 and RM 6,916,699 in 2018 and 2017)

Dikurangi bagian lancar atas utang jangka panjang

Less current portion of long term debts

(RM 1.975.912 dan RM 1.978.890 pada tahun 2018 dan 2017) (6.902.235.538) (6.600.212.273)

(RM 1,975,912 and RM 1,978,890 in 2018 and 2017)

Bagian jangka Panjang 10.346.517.114 16.469.122.068 Long-term maturities

AmBank (M) Berhad AmBank (M) Berhad

Visko (Entitas Anak) memperoleh pinjaman jangka pendek dari AmBank (M) Berhad berupa fasilitas Revolving Loans dan Foreign Currency Trade Loans serta Bankers Acceptances dalam mata uang Ringgit Malaysia. Fasilitas Revolving Loans dikenakan bunga per tahun sebesar 1,00% diatas AmBank (M) Berhad Cof (Cost of Fund), masing-masing pada tahun 2018 dan 2017. Fasilitas Foreign Currency Trade Loans dikenakan bunga per tahun berkisar antara 2,21% - 3,11%, masing-masing pada tahun 2018 dan 2017. Fasilitas Bankers Acceptances dikenakan bunga per tahun berkisar antara 3,99% - 4,09% masing-masing pada tahun 2018 dan 2017.

Visko (Subsidiary) obtained short term debts facilities which consisting of Revolving Loans and Foreign Currency Trade Loans and Bankers Acceptances in Malaysian Ringgit currency from AmBank (M) Berhad. Revolving Loans facility bears annual interest rate of 1.00% above AmBank (M) Berhad Cof (Cost of Fund) in 2018 and 2017, respectively. Foreign Currency Trade Loans facility bears annual interest rate, ranging of 2.21% - 3.11% in 2018 and 2017. Bankers Acceptances facility bears annual interest rate, ranging of 3.99% - 4.09% each in 2018 and 2017.

Saldo pinjaman fasilitas Foreign Currency Trade Loans dan Bankers Acceptances tersebut pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebesar RM 6.402.000 dan RM 6.832.000 (atau setara Rp 29.265.701.938 dan Rp 22.786.837.920).

As of December 31, 2018 and 2017, the outstanding balances of Foreign Currency Trade Loans and Bankers Acceptances facility amounting to RM 6,402,000 and RM 6,832,000 (or equivalent to Rp 29,265,701,938 and Rp 22,786,837,920).

Visko juga memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang untuk pembiayaan aset tetap dari AmBank (M) Berhad dalam mata uang Ringgit Malaysia dengan tingkat bunga per tahun berkisar antara 2,45% - 3,80% pada tahun 2018 dan 2017. Saldo pinjaman tersebut pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebesar RM 3.882.109 (atau setara Rp 10.346.517.114) dan RM 6.916.699 (atau setara Rp 23.069.334.341). Pinjaman tersebut dilunasi dengan cicilan bertahap hingga tahun 2021.

Visko also obtained long-term loan facility in Malaysian Ringgit currency from AmBank (M) Berhad to finance the purchase of its property, plant, and equipments, which bears interest ranging from 2.45% - 3.80% in 2018 and 2017, respectively. As of December 31, 2017 and 2016, the outstanding balances of loan facility amounting to RM 3,882,109 (or equivalent to Rp 10,346,517,114 and RM 6,916,699 (or equivalent to Rp 23,069,334,341). The long-term loan is repayable through fixed installments up to year 2021.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan jaminan dari pihak berelasi dan deposito berjangka (Catatan 6).

Those facilities are collateralized by guarantee from related parties and time deposit (Note 6).





67

19. UTANG BANK - Lanjutan 19. BANK LOANS - Continued PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) Pada tanggal 4 Februari 2010, Bank Mandiri menyetujui penambahan fasilitas kredit modal kerja modal kerja dalam mata uang Rupiah dan Dollar Amerika Serikat, yang bersifat berulang (revolving) menjadi maksimum, masing-masing sebesar Rp 19.000.000.000 dan US$ 1.200.000. Pada tanggal 15 Agustus 2011, Bank Mandiri menyetujui penambahan fasilitas kredit modal kerja dalam mata uang Rupiah menjadi maksimum sebesar Rp 36.000.000.000. Fasilitas tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 9 Juni 2012 dan terakhir telah diperpanjang kembali sampai dengan tanggal 9 Juni 2017. Tingkat bunga pinjaman dalam mata uang Rupiah pada tahun 2016 dan 2015, masing-masing sebesar 11,50% per tahun, sedangkan tingkat bunga pinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat pada tahun 2016 dan 2015, masing-masing sebesar 7,00% per tahun.

On February 4, 2010, Bank Mandiri approved to provide additional revolving working capital loans facilities in Rupiah and United States Dollar currency with a total maximum become Rp 19,000,000,000 and US$ 1,200,000, respectively. On August 15, 2011, Bank Mandiri approved to provide additional revolving working capital loans facilities in Rupiah currency with a total maximum become Rp 36,000,000,000. Those facilities will be mature on June 9, 2012, and the latest has been extended up to June 9, 2017. The loan facility in Rupiah currency, bears annual interest rate of 11.50% in 2016 and 2015, respectively, while the loan facility in United States Dollar currency, bears annual interest rate of 7.00% in 2016 and 2015, respectively.

Pada tanggal 28 Agustus 2008, Entitas memperoleh penambahan fasilitas Letter of Credit (LC) dan Trust Receipt (TR) dari Bank Mandiri , dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar US$ 1.500.000. pada tanggal 24 November 2008, Entitas melakukan konversi pinjaman LC dan TR tersebeut menjadi fasilitas modal kerja dalam mata uang Rupiah yang bersifat berulang (revolving) dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 11.500.000.000. Fasilitas tersebut akan jatuh tempo pada 9 Juni 2012 dan terakhir telah diperpanjang kembali sampai dengan tanggal 9 Juni 2017.

On August 28, 2008 the Entity obatined additional Letter of Credit (LC) and Trust Receipt (TR) facilities from Bank Mandiri with maximum amount of US$ 1,500,000. On November 24, 2008, the Entity converted its LC and TR facilities to revolving working capital loans in Rupiah currency with maximum amount of Rp 11,500,000,000. Those facilites will be mature on June 9, 2012 and it has been extended until 9 June 2017.

Berdasarkan perjanjian tersebut, Entitas tidak diperkenankan, antara lain, untuk melakukan perubahan anggaran dasar, susunan pemegang saham, komisaris atau direksi tanpa persetujuan tertulis dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Based on agreement, the Entity is not allowed to, among others, amend the article of association, change the composition of the shareholders, commissioners or directors without written consent from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan piutang usaha, persediaan sertifikat Hak Guna Bangunan beserta bangunan milik Entitas (Catatan 8, 11 dan 16)

Those facilities are collateralized by the Entity’s trade receivables, inventories, landrights and building (Notes 8, 11 and 16).

Pada tanggal 30 Mei 2018, Bank Mandiri menyetujui : 1. Fasilitas KMK sebesar Rp 36 M dilunasi (tidak

diperpanjang). 2. Fasilisitas KMK Transaksional Rp 11,5 M di lunasi

(tidak diperpanjang). 3. Penarikan Sebagian Agunan Aset Tetap. 4. Perpanjangan Fasilitas KMK sebesar

USD 1.200.000 untuk jangka waktu 12 bulan dari sejak tanggal 9 - 10 Juni 2018.

On May 30, 2018, Bank Mandiri agreed to: 1. Facilities KMK Revolving Rp 36 M paid off (not

renewed). 2. Facilitation of Transactional KMK Rp 11.5 M paid off

(not renewed). 3. Partial Withdrawal of Fixed Asset Collateral. 4. Extension of the USD 1,200,000 Revolving KMK

Facility for a period of 12 months from June 9 - 10 2018.

Tidak ada saldo pinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat tersebut pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

There are no loan balances in US Dollars as of December 31, 2018 and 2017.





68

19. UTANG BANK - Lanjutan 19. BANK LOANS - Continued PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC) Pada tanggal 3 November 2010, Entitas memperoleh fasilitas pinjaman tetap dalam mata uang Rupiah dari Bank ICBC dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 10.000.000.000 yang ditujukan untuk modal kerja Entitas, fasilitas pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 3 November 2011 dan terakhir telah diperpanjang sampai dengan tanggal 3 November 2017.

On November 3, 2010, the Entity obtained a fixed loan facility denominated in Rupiah from Bank ICBC with a maximum facility amount Rp. 10,000,000,000 for working capital. The loan facility will be mature on November 3, 2011 and the latest has been extended up to November 3, 2017.

Berdasarkan perjanjian tersebut, Entitas tidak diperkenankan, antara lain, untuk melakukan perubahan anggaran dasar, susunan pemegang saham, komisaris atau direksi tanpa persetujuan tertulis dari PT. Bank ICBC Indonesia.

Based on the agreement, the Entity is not allowed to, among others, amend the article of association, change the composition of the shareholders, commissioners or directors without written consent from PT. Bank ICBC Indonesia.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan deposito berjangka, piutang usaha, persediaan, sertifikat Hak Guna Bangunan beserta bangunan milik Entitas (Catatan 6, 8, 11 dan 16) dan jaminan pribadi dari Judi Widjaja Leonardi (pihak berelasi).

Those facilities are collateralized by the Entity’s time deposit, trade receivables, inventories, landrights and building (Notes 6, 8, 11 and 16) and personal guarantee from Judi Widjaja Leonardi (related party).

Pada tanggal 3 Nopember 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas Account Payable Financing (APF) dalam mata uang Dolar Amerika Serikat dari PT. Bank ICBC Indonesia dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar US$ 1.000.000 yang ditujukan untuk pembelian bahan baku. Fasilitas pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 3 Nopember 2011 dan pinjaman tersebut telah beberapa kali diperpanjang dan dengan tingkat bunga per tahun sebesar 6,5%, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

On November 3, 2010, the Entity obtained an Account Payable Financing (APF) facility denominated in United Stated Dollar currency from PT. Bank ICBC Indonesia with maximum facility amount of US$ 1,000,000 for purchase raw material. The loan facility will be mature on November 3, 2011 and it has been extended up to November 3, 2018, with annual interest rate of 6.5% in December 31, 2018 and 2017, respectively

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan deposito berjangka, piutang usaha, persediaan, sertifikat Hak Guna Bangunan beserta bangunan milik Perusahaan (Catatan 6, 8, 11 dan 16) dan jaminan pribadi dari Judi Widjaja Leonardi (pihak berelasi).

The loan facilities are secured by time deposits, trade accounts receivable, inventories, Building Use Rights certificates and buildings owned by the Company (Notes 6, 8, 11 and 16) and personal guarantees from Judi Widjaja Leonardi (related party).

Tidak ada saldo pinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat tersebut pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

There are no loan balances in US Dollars as of December 31, 2018 and 2017.





69

20. UTANG USAHA 20. TRADE PAYABLES

Rincian utang usaha adalah sebagai berikut: Details of trade payables are as follows:

2018 2017

Pihak Ketiga Third parties Rupiah 14.372.773.582 13.950.546.911 Rupiah Dolar Amerika Serikat United states Dolar

(US$ 786.356 dan US$ 927.326 pada tahun 2018 dan 2017) 11.387.225.919 12.556.349.071

(US$ 786,356 and US$ 927,326 in 2018 and 2017)


(RM 5,160,706 and RM 6,056,730 in 2018 and 2017)

Jumlah Pihak Ketiga 43.787.326.524 46.707.968.385 Total Third Parties Pihak-pihak Berelasi (Catatan 10) Related Parties (Note 10) PT Caturinti Dharmalestari 2.651.407.811 1.255.483.724 PT Caturinti Dharmalestari Jumlah Pihak-pihak Berelasi 2.651.407.811 1.255.483.724 Total Related Parties Jumlah 46.438.734.335 47.963.452.109 Total

Analisis umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade payables is as follows:

2018 2017 Sampai dengan 30 hari 27.646.665.667 20.477.066.324 Up to 30 days 31 hari - 60 hari 17.215.308.959 26.064.349.242 31 day - 60 days 61 hari - 90 hari 1.520.370.510 1.158.908.359 61 day - 90 days 91 hari - 120 hari 47.522.359 220.283.409 91 day - 120 days Lebih dari 120 hari 8.866.840 42.844.775 More than 120 days Jumlah 46.438.734.335 47.963.452.109 Total

21. PERPAJAKAN 21. TAXATION

a. Pajak Dibayar dimuka a. Prepaid Taxes

2018 2017

Entitas Anak 118.308.207 - Subsidiaries Jumlah 118.308.207 - Total

b. Utang Pajak b. Taxes Payables

2018 2017

Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:

Entitas 21.982.568 - Entity Entitas Anak 1.461.549.772 933.524.185 Subsidiaries

Pajak penghasilan: Income taxes: Pasal 21 2.003.062.515 1.914.525.273 Article 21 Pasal 23/26 16.630.331 10.657.225 Article 23/26 Pasal 25 - 1.504.318.942 Article 25 Pasal 4 (2) 72.143.252 15.745.532 Article 4 (2)

Pajak Pertambahan Nilai 2.030.159.602 676.346.857 Value Added Tax Jumlah 5.605.528.040 5.055.118.014 Total





70

21. PERPAJAKAN - Lanjutan 21. TAXATION - Continued

c. Pajak penghasilan c. Income Tax

2018 2017

Pajak kini Current tax Entitas 25.275.681.943 26.086.041.250 Entity Entitas Anak 4.154.173.436 2.342.029.678 Subsidiaries Kurang penyisihan pajak Entitas

Anak 22.403.362 34.060.622 Under provision

income tax of Subsidiaries

Jumlah 29.452.258.741 28.462.131.550 Total

Pajak tangguhan Deferred tax

Entitas (2.042.030.603) (2.008.487.598) Entity Entitas Anak - - Subsidiaries

Jumlah (2.042.030.603) (2.008.487.598) Total

Beban pajak penghasilan menurut

laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian 27.410.228.138 26.453.643.952

Income tax expense per consolidated statements of

profit or loss and other comprehensive income

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before income tax expense, as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, and estimated taxable income for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian 101.455.415.900 102.649.309.681

Income before income tax expense per consolidated statements

of profit or loss and other comprehensive income

Laba Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan (12.090.699.436) (6.533.241.292)

Income of Subsidiaries before income tax expense

Laba sebelum beban pajak

penghasilan - Entitas Induk 89.364.716.464 96.116.068.389 Income before income tax expense

Parent Entity Beda temporer: Temporary differences:

Estimasi liabilitas atas imbalan kerja karyawan 3.567.747.477 2.959.580.957

Estimated liabilities for employees’ benefits

Penyusutan 4.612.885.015 5.108.736.150 Depreciation Penyisihan penurunan nilai piutang

usaha - neto (12.510.081) (34.366.715) Allowance for impairment of trade

receivables - net Beda tetap: Permanent differences:

Penghasilan yang pajaknya bersifat final (3.174.280.101) (3.983.683.229)

Income already subjected to final tax

Lain-lain 3.395.931.152 4.177.829.994 Others Taksiran penghasilan kena pajak

Entitas - tahun berjalan 97.754.489.926 104.344.165.546 Estimated taxable income of the

Entity - current year

Taksiran penghasilan kena pajak tahun 2018 tersebut telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) yang disampaikan oleh Entitas kepada Kantor Pelayanan Pajak (KPP). Entitas akan menyampaikan SPT tahun 2018 kepada KPP sesuai dengan perhitungan taksiran penghasilan kena pajak tersebut di atas.

The above estimated taxable income for 2018 conform with the amounts shown in Annual Income Tax Return (SPT) reported to the Tax Office. The Entity will report SPT year 2018 to the Tax Office which conform with the amounts shown in above estimated taxable income.





71


c. Pajak penghasilan - Lanjutan c. Income tax - Continued

Beban pajak penghasilan (tahun berjalan) dan perhitungan taksiran utang pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Income tax expense (current) and the computation of the estimated income tax payable are as follows:

2018 2017

Taksiran penghasilan kena pajak (dibulatkan)

Estimated taxable income (rounded off)

Entitas Induk 97.754.489.000 104.344.165.000 Parent Entity Entitas Anak 12.090.699.436 10.488.956.265 Subsidiaries

Penghasilan Luar Negeri atas :

Deemed Deviden - Tahun 2017 3.348.238.196 - Deemed Deviden - Year 2017 Beban pajak penghasilan - tahun

berjalan Income tax expense - current year Entitas Induk 25.275.681.943 26.086.041.250 Parent Entity Entitas Anak 4.154.173.436 2.342.029.678 Subsidiaries Kelebihan penyisihan pajak

Entitas Anak 22.403.362 34.060.622 Over provision income tax

Subsidiaries

Beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian - tahun berjalan 29.452.258.741 28.462.131.550

Income tax expense per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income - current year

Pajak penghasilan

dibayar di muka Prepayments of income taxes

Entitas Induk 25.253.699.375 26.394.004.889 Parent Entity Entitas Anak 2.670.220.302 1.442.566.115 Subsidiaries

Jumlah pajak penghasilan dibayar

di muka 27.923.919.677 27.836.571.004 Total prepayments of income taxes Taksiran utang

pajak penghasilan Estimated income tax

Payable Entitas Induk 21.982.568 - Parent Entity Entitas Anak 1.461.549.772 933.524.185 Subsidiaries

Jumlah taksiran utang pajak penghasilan 1.483.532.340 933.524.185

Total estimated income tax payable

Taksiran klaim pajak penghasilan

Estimated claims for income

tax refund Entitas Induk 307.963.639 307.963.639 Parent Entity Entitas Anak 95.534.795 - Subsidiaries

Jumlah taksiran klaim pajak penghasilan 403.498.434 307.963.639

Estimated claims for income tax refund





72


c. Pajak penghasilan - Lanjutan c. Income tax - Continued

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba sebelum beban pajak dengan beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

A reconciliationn between income tax expense as calculated by applying the prevailing tax rate to income before income tax expense, and income tax expense as shown in consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian 101.455.415.900 102.649.309.681

Income before income tax expense per consolidated statements of

profit or loss and other comprehensive income

Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (dibulatkan) 101.455.415.900 102.649.309.000

Income before income tax expense per consolidated statements of

profit or loss and other comprehensive income (rounded off)

Beban pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku (25.363.853.750) (25.662.327.250)

Income tax expense computed using the prevailing tax rate

Pengaruh pajak atas beda tetap: Tax effect of permanent differences: Penghasilan yang pajaknya bersifat

final 793.570.025 995.920.807 Income already subjected to final tax Lain-lain (2.839.944.413) (1.787.237.509) Others

Beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (27.410.228.138) (26.453.643.952)

Income tax expense per consolidated statements of profit or loss and

other comprehensive income

d. Pajak Tangguhan d. Deferred Tax

1 Januari 2018/ January 1, 2018

Dibebankan

(Dikreditkan) ke Laporan Laba

Rugi/ Charged

(Credited) to Statement Profit

or Loss

Dikreditkan (Dibebankan)

pada Penghasilan

Komprehensif Lain/ Credited

(Charged) to the Other

Comprehensive Income

Selisih Kurs atas Penjabaran Mata

Uang Asing Laporan

Keuangan/ Differences Arising

from Foreign Currency

Translation of Financial Statements

31 Desember 2018/

December 31, 2018

Entitas Entity Estimasi liabilitas

atas imbalan kerja karyawan 6.489.019.229 891.936.869 (641.767.964) - 6.739.188.134

Provision for post employment benefits

Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha – neto 57.295.658 (3.127.520) - - 54.168.137

Provision for impairment of Receivables

Aset tetap 2.095.604.223 1.153.221.254 - - 3.248.825.477 Property, plant and equipment

Aset pajak tangguhan Entitas 8.641.919.110 2.042.030.603 (641.767.964) - 10.042.181.748

Deferred tax assets of the Entity

Entitas Anak Subsidiary Liabilitas pajak

tangguhan Entitas Anak (Visko) (6.134.635.684) - - (290.407.076) (6.425.042.760)

Deferred tax liabilities of Subsidiary (Visko)

Aset pajak tangguhan Entitas 2.507.283.426 2.042.030.603 (641.767.964) (290.407.076) 3.617.138.988






73


d. Pajak Tangguhan - Lanjutan d. Deferred Tax - Continued


Dibebankan

(Dikreditkan) ke Laporan Laba

Rugi/ Charged

(Credited) to Statement Profit

or Loss

Dikreditkan (Dibebankan)

pada Penghasilan

Komprehensif Lain/ Credited

(Charged) to the Other

Comprehensive Income

Selisih Kurs atas Penjabaran Mata

Uang Asing Laporan

Keuangan/ Differences Arising

from Foreign Currency

Translation of Financial Statements

31 Desember 2017/

December 31, 2017

Entitas Entity Estimasi liabilitas

atas imbalan kerja karyawan 5.167.545.600 739.895.239 581.578.390 - 6.489.019.229

Provision for post employment benefits

Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha – neto 65.887.337 (8.591.679) - - 57.295.658

Provision for impairment of receivables

Aset tetap 818.420.185 1.277.184.038 - - 2.095.604.223 Property, plant and equipment Aset pajak tangguhan

Entitas 6.051.853.122 2.008.487.598 581.578.390 - 8.641.919.110 Deferred tax assets of the

Entity Entitas Anak Subsidiary Liabilitas pajak

tangguhan Entitas Anak (Visko) (5.510.745.123) - - (623.890.561) (6.134.635.684)

Deferred tax liabilities of Subsidiary (Visko)

Aset pajak

tangguhan Entitas 541.107.999 2.008.487.598 581.578.390 (623.890.561) 2.507.283.426


e. Administrasi e. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, Kelompok Usaha (EMN) menghitung, menetapkan dan membayar secara sendiri pajak penghasilannya (self-assessment). Direktorat Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu lima tahun sejak saat terutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Entity and Subsidiary (EMN) submit tax return on the basis of self assessment the Directorate General of Taxation (DGT) may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

Pemeriksaan Pajak Entitas pada tahun buku 2017 merupakan lebih bayar dan sedang dalam proses pemeriksaan dimulainya dengan Surat Perintah No. PRIN 00496/WPJ.07/KP.0805/RIK.SIS/2018 pada tanggal 28 November 2018 yang diterima oleh PT Ekadharma International Tbk tanggal 14 Desember 2018.

The Entity’s overpaid Tax Audit for the year 2017 and is in the process of being audited with Instruction letter No. PRIN 00496/WPJ.07/KP.0805/RIK.SIS /2018 on November 28, 2018 has been received by PT Ekadharma International Tbk on December 14, 2018.

22. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PENDEK

22. SHORT-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Akun ini merupakan beban gaji, upah dan kesejahteraan karyawan yang masih harus dibayar sebesar Rp 5.811.456.905 dan Rp 5.789.254.283 masing-masing untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

This account is an accrued of salaries, wages and employee’s benefits expenses amounting Rp 5,811,456,905 and Rp 5,789,254,283, for the year ended December 31, 2018 and 2017 respectively.





74

23. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 23. ACCRUED EXPENSES

Rincian beban yang masih harus dibayar adalah sebagai berikut:

Details of accrued expenses by currency are as follows:

2018 2017

Lain-lain 830.550.650 752.739.045 Others Jumlah 830.550.650 752.739.045 Total

24. UTANG LAIN-LAIN 24. OTHER PAYABLES

Rincian utang lain-lain adalah sebagai berikut: Details of other payables are as follows:

2018 2017

Pihak Ketiga Third parties Biaya impor 1.411.236.032 145.143.989 Import expense Lain-lain 1.610.842.010 1.373.245.026 Others

Jumlah 3.022.078.042 1.518.389.015 Total

25. ESTIMASI LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN

25. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEES’ BENEFITS

Entitas mencatat liabilitas imbalan pasca kerja karyawan untuk tahun 2018 dan 2017 berdasarkan perhitungan aktuaris independen yang dilakukan oleh PT Pointera Actuarial Strategis, yang dalam laporannya masing-masing tertanggal 11 Januari 2019 dan 22 Januari 2018, menggunakan metode “Projected Unit Credit” dan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The Entity recorded a liability for post employees' benefits for the the year 2018 and 2017 based on independent actuarial calculations performed by PT Pointera Actuarial Strategis, whose report dated January 19, 2019 and January 22, 2018, using the "Projected Unit Credit" method and the following assumptions:

2018 2017

Tingkat diskonto tahunan 8,25% 6,95% Annual discount rate Tingkat kenaikan gaji

tahunan

6% 6% Annual rate salary increase

Tingkat mortalitas

Tabel mortalitas Indonesia - 2011/ Table mortality Indonesia 2011

Tabel mortalitas Indonesia - 2011/ Table mortality Indonesia 2011 Mortality rate

Usia pension 55 tahun/years 55 tahun/years Retirement age Tingkat kecacatan 10% 10% Disability rate

Tabel berikut menyajikan komponen liabilitas kewajiban imbalan pasca kerja karyawan yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan beban imbalan kerja karyawan yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Rincian liabilitas atas kewajiban imbalan pasca kerja karyawan adalah sebagai berikut:

The following table presents the components of liability for post employees’ benefits recognized in the consolidated statement of financial position and employees’ benefits expense recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. Details of liabilities for post employees’ benefits are as follows:

2018 2017

Nilai kini liabilitas imbalan pasca kerja karyawan 26.956.752.535 25.956.076.914

The present value of liabilities for post employment benefits

Liabilitas Diakui dalam Laporan

Posisi Keuangan Konsolidasian - neto 26.956.752.535 25.956.076.914

Liabilitiy Recognized in the Consolidated Statement of Financial Position - net





75

25. ESTIMASI LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN - Lanjutan

25. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEES’ BENEFITS - Continued

Mutasi liabilitas imbalan pasca kerja karyawan adalah sebagai berikut:

The movement of liability for post employment benefits is as follows:

2018 2017

Saldo awal 25.956.076.914 20.670.182.399 Beginning balance Beban imbalan pasca kerja karyawan

selama tahun berjalan 4.317.750.915 3.605.143.290 Post employment benefits expense

during the year Pembayaran imbalan kerja

dalam tahun berjalan (750.003.439) (645.562.333) Payment of employees’ benefits

for current year Rugi (laba) komprehensif lain (2.567.071.855) 2.326.313.558 Other comprehensive loss (gain) Saldo Akhir Liabilitas 26.956.752.535 25.956.076.914 Ending Balance of Liability

Total beban imbalan pasca kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Total post employment benefits expense is as follows:

2018 2017 Beban jasa kini 2.213.876.905 2.209.148.962 Current service costs Beban bunga 2.103.874.010 1.395.994.328 Interest expense Jumlah Beban Imbalan Pasca

Kerja Karyawan 4.317.750.915 3.605.143.290 Total Post Employment

Benefits Expense

Mutasi laba (rugi) komprehensif lain dari imbalan pasca kerja karyawan dalam tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The movement of other comprehensive income (loss) from post employment benefits in the current year is as follows:

2018 2017

Saldo awal 7.347.699.003 5.602.963.835 Beginning balance Beban (penghasilan) komprehensif

lain dalam tahun berjalan (2.567.071.855) 2.326.313.558 Other comprehensive loss (income)

for current year Pajak penghasilan terkait 641.767.964 (581.578.390) Related tax

Saldo Akhir Rugi

Komprehensif Lain 5.422.395.112 7.347.699.003 Ending Balance Other Comprehensive Loss

Tabel berikut menyajikan sensivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap liabilitas imbalan pasca-kerja dan beban jasa kini, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The following tables summarize the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the liabilities for post employees’ benefits and current service costs as of December 31, 2018 and 2017:

2018 2017

Liabilitas Imbalan

pascakerja/ Liabilities for

post employment benefits

Beban jasa kini dan beban

bunga/ Current service cost and interest

cost

Liabilitas Imbalan

pascakerja/ Liabilities for

post employment benefits

Beban jasa kini dan beban

bunga/ Current service cost and interest

cost

Kenaikan suku bunga dalam 1 poin persentase 25.127.501.624 4.363.315.799 23.987.569.867 3.570.686.707

Increase in interest rate in 1

percentage point

Penurunan suku bunga dalam 1 poin persentase 29.029.245.933 4.308.083.940 28.205.877.697 3.682.480.771

Decrease in interest rate in 1 percentage point





76

25. ESTIMASI LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN - Lanjutan

25. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEES’ BENEFITS - Continued

Analisis sensitivitas yang disajikan di atas mungkin tidak mewakili perubahan yang sebenarnya dalam liabilitas imbalan pasti karena tidak mungkin bahwa perubahan asumsi akan terjadi dalam isolasi satu sama lain karena beberapa dari asumsi dapat berkorelasi.

The sensitivity analysis presented above may not be representative of the actual change in the defined benefits liability as it is unlikely that the change in assumptions would occur in isolation of one another as some of the assumptions may be correlated.

Selanjutnya, dalam menyajikan analisis sensitivitas di atas, nilai kini liabilitas imbalan pasti telah dihitung dengan menggunakan metode unit credit diproyeksikan (projected unit credit) pada akhir periode pelaporan, yang mana adalah sama dengan yang diterapkan dalam menghitung liabilitas imbalan pasti yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian.

Furthermore, in presenting the above sensitivity analysis, the present value of the defined benefits liability has been calculated using the projected unit credit method at the end of the reporting period, which is the same as that applied in calculating the defined benefits liability recognized in the statement of consolidated financial position.

Tidak ada perubahan dalam metode dan asumsi yang digunakan dalam penyusunan analisis sensitivitas dari tahun sebelumnya.

There are no changes in the methods and assumptions used in preparing the sensitivity analysis from prior years.

26. MODAL SAHAM 26. CAPITAL STOCK

Pada tanggal 31 Desember 2018 rincian dan komposisi pemegang saham adalah sebagai berikut:

As at December 31, 2018 details and composition of shareholders are as follows:

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor

Penuh/ Shared Issued and Fully Paid

Persentase Kepemilikan/ Percentage of

Ownership

Jumlah/ Total (Rp)

Shareholders

PT Ekadharma Inti Perkasa 541.781.720 77,53% 27.089.086.000 PT Ekadharma Inti Perkasa Lain-lain (masing-masing

dengan pemilikan di bawah 5%)

156.993.280 22,47% 7.849.664.000

Others (each with ownership interest

below 5%) Jumlah 698.775.000 100% 34.938.750.000 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017 rincian dan komposisi pemegang saham adalah sebagai berikut:

As at December 31, 2017 details and composition of shareholders are as follows:

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan

Disetor Penuh/ Shared Issued and

Fully Paid

Persentase Kepemilikan/ Percentage

of Ownership

Jumlah/ Total (Rp)

Shareholders

PT Ekadharma Inti Perkasa 536.712.320 76,81% 26.835.616.000 PT Ekadharma Inti Perkasa Lain-lain (masing-masing

dengan pemilikan di bawah 5%)

162.062.680 23,19% 8.103.134.000

Others (each with ownership interest

below 5%) Jumlah 698.775.000 100% 34.938.750.000 Total

Tidak terdapat anggota Komisaris dan Direksi yang memiliki saham Entitas, sesuai Daftar Pemegang Saham Entitas pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

There is no Commissioners and Directors who own the share of the Entity, based on the records maintained by the Entity’s Share Registrar as of December 31, 2018 and 2017.

Seluruh saham Entitas telah dicatat di Bursa Efek Indonesia.

The Entity’s shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.





77

26. MODAL SAHAM - Lanjutan 26. CAPITAL STOCK - Continued Pengelolaan Modal Capital Management Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that they maintain healthy capital ratios in order to support their business and maximize shareholder value.

Kelompok Usaha dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007 untuk menyisihkan dan mempertahankan suatu dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan sampai dana cadangan tersebut mencapai 20% dari modal saham diterbitkan dan dibayar penuh. Persyaratan permodalan eksternal tersebut akan dipertimbangkan oleh Kelompok Usaha dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tahunan berikutnya.

The Group are also required by the Limited Liability Entity Law No. 40 Year 2007 to contribute and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserved reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements will be considered with by the Group, in next Annual General Shareholders Meeting (“AGM”).

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikan usulan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan tambahan pendanaan melalui pinjaman. Tidak terdapat perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses dalam manajemen modal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Group manages their capital structure and make adjustments to it in light of changes in economic conditions. In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the proposed dividend payment to shareholders, issue new shares, or raise additional debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes for managing capital during the years ended December 31, 2018 and 2017.

Kebijakan Kelompok Usaha adalah mempertahankan struktur pemodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar, antara lain dengan memonitor permodalan menggunakan rasio debt to equity dan rasio gearing.

The Group’ policies are to maintain a healthy capital structure in order to secure acces to finance at at reasonable cost, using debt to equity ratio and gearing ratio.

27. DIVIDEN TUNAI DAN DANA CADANGAN UMUM 27. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVES

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diadakan pada tanggal 17 Mei 2018, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 12.577.950.000 atau Rp 18 per saham dibayarkan sebagai dividen tunai kepada pemegang saham yang tercatat pada Daftar Pemegang Saham pada tanggal 30 Mei 2018.

During the Shareholders’ Annual General Meeting (AGM) held on May 17, 2018, the shareholders ratified the declaration of cash dividends amounting to Rp 12,577,950,000 or Rp 18 per share as cash dividends to shareholders who were registered at the Entity’s Share Registrar as of May 30, 2018.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diadakan pada tanggal 24 Mei 2017, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 11.180.400.000 atau Rp 16 per saham dibayarkan sebagai dividen tunai kepada pemegang saham yang tercatat pada Daftar Pemegang Saham pada tanggal 28 April 2017.

During the Shareholders’ Annual General Meeting (AGM) held on May 24, 2017, the shareholders ratified the declaration of cash dividends amounting to Rp 11,180,400,000 or Rp 16 per share as cash dividends to shareholders who were registered at the Entity’s Share Registrar as of April 28, 2017.





78

28. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO 28. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

Rincian akun tambahan modal disetor adalah sebagai berikut:

Details of additional paid-in capital account are as follows:

Agio saham sehubungan penawaran

umum saham tahun 1990 (Catatan 1b) 5.500.000.000 Additional paid in capital arising from initial

public offering in 1990 (Note 1b) Pembagian saham bonus pada tahun 1992

(Catatan 1b) (5.082.000.000) Distribution of stocks bonus in 1992

(Note 1b) Pembagian dividen saham pada tahun

1999 (Catatan 1b) 2.795.100.000 Distribution of stock dividends in 1999

(Note 1b) Pembagian dividen saham pada tahun

2006 (Catatan 1b) 6.708.240.000 Distribution of stock dividends in 2006

(Note 1b) Pembagian saham bonus pada tahun 2006


(Note 1b) Pembagian saham bonus pada tahun 2011


(Note 1b) Jumlah 138.490.000 Total

29. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 29. NON-CONTROLLING INTEREST

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, kepentingan non-pengendali (KNP) atas ekuitas PT Ekadharma Mitra Niaga (EMN) dan Visko Industries Sdn. Bhd. dan Entitas Anak (Visko), Entitas Anak, masing-masing adalah sebesar Rp 24.192.427.332 dan Rp 22.502.505.543. KNP atas laba (rugi) tahun berjalan EMN dan Visko adalah sebesar Rp 1.689.921.789 dan Rp 840.607.719, masing-masing pada tahun 2018 dan 2017.

As of December 31, 2018 and 2017, Non-Controlling Interest (NCI) in equity of PT Ekadharma Mitra Niaga (EMN) and Visko Industries Sdn. Bhd. and Subsidiary (Visko), Subsidiaries, amounted to Rp 24,192,427,332 and Rp 22,502,505,543, respectively. NCI in net income (loss) for the year of EMN and Visko in 2018 and 2017 amounted to Rp 1,689,921,789 and Rp 840,607,719, respectively.

30. PENJUALAN NETO 30. NET SALES

Penjualan neto terdiri dari: Net sales consist of:

2018 2017

Lokal 731.566.427.001 631.462.477.004 Local Ekspor 8.822.044.655 18.742.031.897 Export Jumlah 740.388.471.656 650.204.508.901 Total Dikurangi : Retur dan diskon

penjualan (809.611.257) (6.612.685.396) Less: Sales return and

Discount Jumlah Penjualan Neto 739.578.860.399 643.591.823.505 Total Net Sales

Pada tahun 2018 dan 2017, tidak terdapat transaksi penjualan yang dilakukan dengan satu pelanggan dengan jumlah penjualan kumulatif selama tahun berjalan melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian.

As of December 31, 2018 and 2017, there are no sales transactions conducted with one customer with cumulative sales during the year exceeds 10% of consolidated net sales.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Kelompok Usaha memiliki uang muka dari pelanggan (pihak ketiga) sebesar Rp 170.848.254 dan Rp 648.633.754.

As of December 31, 2018 and 2017 the Group has advances from customers (third parties) amounted to Rp170,848,254 and Rp 648,633,754.





79

31. BEBAN POKOK PENJUALAN 31. COST OF GOODS SOLD

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2018 2017

Bahan baku yang digunakan 523.094.954.743 427.144.581.416 Raw materials used Upah buruh langsung 15.106.117.303 9.338.767.831 Direct labor Beban pabrikasi 46.302.817.409 50.999.329.158 Manufacturing overhead Jumlah Beban Produksi 584.503.889.455 487.482.678.405 Total Manufacturing Cost

Persediaan barang dalam proses Work in process inventory Awal tahun 35.980.675.014 23.751.236.605 Beginning of year Akhir tahun (49.664.731.020) (35.980.675.014) End of year Beban Pokok Produksi 570.819.833.449 475.253.239.996 Cost of Goods Manufactured Persediaan barang jadi Finished goods inventory Awal tahun 98.250.152.611 73.208.366.496 Beginning of year Akhir tahun (132.247.044.740) (98.250.152.611) End of year

Beban Pokok Penjualan 536.822.941.320 450.211.453.881 Cost of Goods Sold

Sebagian pembelian, yaitu sekitar 1,13% dan 1,35% masing-masing pada tahun 2018 dan 2017 dilakukan dengan pihak-pihak berelasi (Catatan 10).

A portion of purchases approximately 1.13% and 1.35% in 2018 and 2017, respectively, were made from related parties (Note 10).

Pembelian dari pemasok dengan jumlah pembelian selama setahun melebihi 10% dari jumlah penjualan neto konsolidasian adalah sebagai berikut:

Purchases from supplier with annual cummulative individual amount exceeding 10% of total consolidated net sales was made from:

Jumlah/ Amount

Persentase Terhadap Jumlah Penjualan Neto Konsolidasian (%)

/Percentage to Total Consolidated Net Sales (%)

Pemasok 2018 2017 2018 2017 Suppliers

Pihak Ketiga Third Parties BASF Petronas Chemicals Sdn.

Bhd.

130.265.766.931

74.989.178.180

16.28

11.65

BASF Petronas Chemicals Sdn.

Bhd. Yem Chio Co., Ltd. 73.381.261.624 117.327.465.465 9.17 18.23 Yem Chio Co., Ltd.

Jumlah 203.647.028.555 192.316.643.645 25.45 29.88 Total

32. BEBAN USAHA 32. OPERATING EXPENSES

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: Details of operating expenses are as follows:

2018 2017

Beban Penjualan Selling Expenses Gaji, upah dan kesejahteraan

karyawan 31.229.885.922 27.386.120.640 Salaries, wages and employees

welfare Ekspedisi 16.816.215.439 14.230.171.738 Expedition Promosi 2.282.542.904 - Promotion Penyusutan (Catatan 14) 7.407.515.065 4.307.996.821 Depreciation (Note 14) Asuransi 1.730.304.274 1.658.871.629 Insurance Sewa 1.333.597.151 1.133.381.311 Rental Dokumentasi 937.984.717 1.034.555.630 Documentation Perbaikan dan pemeliharaan 986.193.086 896.944.567 Repairs and maintenance Jasa profesional - 744.548.883 Professional fee Perjalanan 608.490.649 663.449.639 Travelling Telepon, teleks dan faksimili 763.752.719 653.776.099 Telephone, telex and facsimile Representasi dan jamuan 787.949.549 493.117.010 Representation and entertainment Utilitas 373.177.331 391.593.957 Utilities Komisi penjualan 374.876.396 378.037.388 Sales commission Lain-lain 1.293.259.434 1.645.262.449 Others

Jumlah Beban Penjualan 66.925.744.636 55.617.827.761 Total Selling Expenses





80

32. BEBAN USAHA - Lanjutan 32. OPERATING EXPENSES - Continued

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: Details of operating expenses are as follows:

2018 2017 Beban Umum dan

Administrasi General and Administrative Expenses Gaji, upah dan kesejahteraan

karyawan 23.815.405.710 22.235.470.461 Salaries, wages and employees’

Benefits Imbalan kerja karyawan 4.317.750.915 3.605.143.290 Employees’ benefits Jasa professional 1.936.416.497 1.836.579.611 Professional fees Penyusutan (Catatan 14) 1.349.738.953 1.087.834.598 Depreciation (Note 14) Asuransi 651.663.179 935.312.317 Insurance Sumbangan - 656.850.000 Donations Dokumentasi 771.281.976 588.445.244 Documentation Perbaikan dan pemeliharaan 950.305.640 343.569.310 Repairs and maintenance Telepon, teleks dan faksimili 515.256.093 291.220.382 Telephone, telex and facsimile Listrik dan air 440.741.058 250.199.818 Electricity and water

RUPS, paparan publik dan iklan 206.274.240 213.058.866 General meeting of shareholders,

public expose and advertising Lain-lain 2.343.494.454 1.202.382.671 Others

Jumlah Beban Umum dan Administrasi 37.298.328.715 33.246.066.568

Total General and Administrative Expenses

Jumlah Beban Usaha 104.224.073.351 88.863.894.329 Total Operating Expenses 33. PENDAPATAN LAINNYA 33. PENDAPATAN LAINNYA

Rincian pendapatan lainnya adalah sebagai berikut: Rincian pendapatan lainnya adalah sebagai berikut:

2018 2017

Dividen 886.367.250 254.985.600 Dividend Sewa 60.500.000 45.000.000 Rent Laba neto selisih kurs atas aktivitas

operasi 218.087.629 - Net gain on foreign exchange on

operating activities Laba penjualan

aset tetap 105.346.832 - Gain on sales of property,

plant and equipment Lain-lain 893.166.919 241.170.908 Others Jumlah 2.163.468.630 541.156.508 Total

34. BEBAN LAINNYA 34. OTHER EXPENSES

Rincian beban lainnya adalah sebagai berikut: Details of other expenses are as follows:

2018 2017

Rugi neto selisih kurs atas aktivitas operasi - 1.979.979.074

Net loss on foreign exchange on operating activities

Rugi penjualan aset tetap - 808.724.600

Loss on sales of property, plant and equipment

Lain-lain - 704.978.847 Others Jumlah - 3.493.682.521 Total

35. PENDAPATAN KEUANGAN 35. FINANCE INCOME

Akun ini merupakan pendapatan bunga setelah pajak sebesar Rp 3.618.024.515 dan Rp 4.221.107.845 masing-masing untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

This account is an interest income net tax amounting Rp 3,618,024,515 and Rp 4,221,107,845, for the year ended December 31, 2018 and 2017 respectively.





81

36. BEBAN KEUANGAN 36. FINANCE CHARGES

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: Details of the financial charges are as follows:

2018 2017

Bunga pinjaman bank 2.314.721.105 2.543.910.211 Interest on bank loans Provisi dan

administrasi bank 600.684.110 565.950.000 Provision and bank

administrative charges Jumlah 2.915.405.215 3.109.860.211 Total

37. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

37. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, aset dan liabilitas moneter Kelompok Usaha dalam mata uang asing adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the carrying amount of the Group’s monetary assets and liabilities in foreign currencies are as follows:

Mata Uang Asing/ Foreign Currencies

Setara dengan Rp/ Equivalent to Rp

2018 2017 2018 2017 Aset Assets Kas dan

setara kas US$ 716.141 US$ 552.307 10.370.441.506 7.458.438.194 Cash and cash

Equivalents Deposito

berjangka US$ 107.879 US$ 106.858 1.562.199.419 1.447.707.442 Time deposits Piutang usaha US$ 176.640 US$ 25.611 2.557.923.840 345.735.099 Trade receivables - Sin$ 15.108 - 152.648.834

Jumlah 14.490.564.765 9.404.529.569 Total

Liabilitas Liabilities Utang usaha US$ 786.356 US$ 927.326 11.387.225.919 12.556.349.071 Trade payables

Jumlah 11.387.225.919 12.556.349.071 Total

Aset (liabilitas) - neto (3.103.338.846) 3.151.819.502

Asset (liabilities) - net

Manajemen berpendapat bahwa risiko atas liabilitas neto mata uang asing tersebut tidak akan berdampak secara signifikan terhadap hasil usaha Kelompok Usaha. Namun demikian, manajemen secara berkelanjutan akan mengevaluasi struktur aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

Management believes that the related risk of net liabilities denominated in foreign currencies will have no significant impact to the result of operations of the Group. However, management will continuosly evaluate the structure of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies.

38. SEGMEN OPERASI 38. OPERATING SEGMENT

Manajemen telah menentukan segmen operasi berdasarkan laporan yang ditelaah oleh pejabat eksekutif tertinggi yang digunakan untuk mengambil keputusan strategis.

Management has determined the operating segment based on reports that reviewed by top executives used to take strategic decisions.

Maksud dan tujuan Kelompok Usaha antara lain berusaha dalam bidang produksi, pemasaran dan distribusi produk. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut di atas, Kelompok Usaha menjalankan usahanya secara terintegrasi.

The purpose and objectives of the Group, among others, do business in the production, marketing and distribution of products. To achieve the above purpose and objectives, the Group carries on business in an integrated effort.

Segmen Geografis Geographical Segment

Kelompok Usaha melakukan kegiatan usahanya di beberapa wilayah di Indonesia, yaitu di Jawa dan Bali, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi, serta di Malaysia.

The Group have business activities in several geographical areas in Indonesia, which are in Jawa and Bali, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi, and in Malaysia.

Pembebanan harga antar segmen didasarkan pada harga pokok segmen atau harga yang disepakati bersama.

The amount charged inter segment is at cost or at agreed price.





82

38. SEGMEN OPERASI - Lanjutan 38. OPERATING SEGMENT - Continued

Segmen Geografis - Lanjutan Geographical Segment - Continued

Segmen operasi yang menyangkut segmen geografis Kelompok Usaha adalah sebagai berikut: Segment information regarding the Group’s geographical segments is as follows:

2018

Jawa dan/and Bali Sumatera Kalimantan Sulawesi Malaysia Eliminasi/

Elimination Konsolidasi/ Consolidated

2018

Penjualan neto Net Sales Penjualan eksternal 548.647.720.247 95.028.408.988 20.647.717.241 22.036.031.805 53.218.982.118 - 739.578.860.399 External sales Penjualan antar segmen 2.907.407.753 - - - 311.518.486.756 (314.425.894.509) - Intersegment sales Jumlah 551.555.128.000 95.028.408.988 20.647.717.241 22.036.031.805 364.737.468.874 (314.425.894.509) 739.578.860.399 Total Hasil segmen (laba bruto) 135.075.682.364 27.280.749.771 6.686.672.855 7.387.772.472 26.325.041.617 - 202.755.919.079 Segment margin (gross profit)

Beban usaha tidak dapat dialokasikan

(104.224.073.351) Unallocated

operating expenses Selisih Kurs - Exchange rate Laba (Rugi) Penjualan Aset Tetap - Gain (loss) on sales fixed asset Pendapatan lainnya tidak dapat

dialokasikan

2.163.468.630 Unallocated

other income Laba usaha 100.695.314.358 Operating income Pendapatan keuangan 3.618.024.515 Finance income Beban keuangan (2.915.405.215) Finance charges Bagian atas laba neto entitas asosiasi 57.482.243 Share in net gain of associates

Laba sebelum beban pajak penghasilan

101.455.415.901 Income before

income tax expense Beban pajak penghasilan (27.410.228.138) Income tax expense Laba neto 74.045.187.763 Net income Penghasilan komprehensif lainnya –

neto

297.538.019 Other comprehensive

income – net Jumlah penghasilan komprehensif

tahun berjalan

74.342.725.782 Total comprehensive

income for the year





83



2018



2018

Aset segmen Segment Assets Persediaan 131.375.935.234 15.614.793.403 3.678.927.516 3.275.253.456 59.682.815.203 - 213.627.724.812 Inventories

Aset tetap - neto

265.098.407.068 12.051.705.675 5.327.145.970 3.414.686.793 85.667.834.521 - 371.559.780.027 Property, plant

and equipment - net Jumlah aset segmen 396.474.342.302 27.666.499.078 9.006.073.486 6.689.940.249 145.350.649.724 - 585.187.504.839 Total segment assets Aset tidak dapat dialokasikan 268.079.949.561 Unallocated assets Jumlah asset 853.267.454.400 Total assets

Liabilitas tidak dapat dialokasikan


Liabilities Jumlah liabilitas 128.684.953.153 Total Liabilities

Penambahan aset tetap

28.992.293.977 Addition in property,

plant, and equipment

Penyusutan

22.803.190.973 Depreciation

Expenses





84

38. SEGMEN OPERASI - Lanjutan 38. OPERATING SEGMENT – Continued


2017



2017

Penjualan neto Net Sales Penjualan eksternal 479.412.938.623 85.158.492.456 15.287.942.349 19.013.002.122 44.719.447.955 - 643.591.823.505 External sales Penjualan antar segmen 3.199.937.224 - - - 275.039.898.573 (278.239.835.797) - Intersegment sales Jumlah 482.612.875.847 85.158.492.456 15.287.942.349 19.013.002.122 319.759.346.528 (278.239.835.797) 643.591.823.505 Total Hasil segmen (laba bruto) 131.941.472.758 27.311.221.329 5.155.037.606 6.771.824.018 22.200.813.913 - 193.380.369.624 Segment margin (gross profit)

Beban usaha tidak dapat dialokasikan

(88.863.894.329) Unallocated

operating expenses Pendapatan lainnya tidak dapat

dialokasikan

541.156.508 Unallocated

other income Beban lain-lain tidak dapat

dialokasikan

(3.493.682.521) Unallocated other

Expenses Laba usaha 101.563.949.282 Operating income Pendapatan keuangan 4.221.107.845 Finance income Beban keuangan (3.109.860.211) Finance charges

Bagian atas rugi neto entitas asosiasi

(25.887.235) Share in net losses

of associates

Laba sebelum beban pajak penghasilan

102.649.309.681 Income before

income tax expense Beban pajak penghasilan (26.453.643.952) Income tax expense Laba tahun berjalan 76.195.665.729 Net income for the year Penghasilan komprehensif lainnya -

neto

5.797.652.011 Other comprehensive

income – net Jumlah penghasilan komprehensif

tahun berjalan

81.993.317.740 Total comprehensive

income for the year





85



2017



2017

Aset segmen Segment Assets Persediaan 102.240.179.760 13.718.399.774 1.990.786.411 3.385.264.243 49.814.702.312 - 171.149.332.500 Inventories

Aset tetap neto

251.444.584.124 12.556.978.111 5.074.775.054 3.608.015.266 92.166.609.041 - 364.850.961.596 Property, plant

and equipment – net Jumlah aset segmen 353.684.763.884 26.275.377.885 7.065.561.465 6.993.279.509 141.981.311.353 - 536.000.294.096 Total segment assets Aset tidak dapat dialokasikan 260.767.352.076 Unallocated assets Jumlah asset 796.767.646.172 Total assets

Liabilitas tidak dapat dialokasikan


Liabilities Jumlah liabilitas 133.949.920.707 Total Liabilities

Penambahan aset tetap

25.599.419.129 Addition in property,

plant, and equipment

Penyusutan

19.944.310.414 Depreciation

Expenses





86


Penerimaan/ Proceeds

Pembayaran/ Payment

31 Desember 2018/

December 31, 2018

Utang bank 45.856.172.261 187.745.207.875 193.989.161.084 39.612.219.052 Shareholders loan Utang dividen 410.085.312 12.577.950.000 12.751.249.972 236.785.340 Dividen payable


Penerimaan/ Proceeds

Pembayaran/ Payment

31 Desember 2018/

December 31, 2018

Utang bank 41.110.837.734 160.759.297.902 156.013.963.375 45.856.172.261 Shareholders loan Utang dividen 322.615.288 11.180.400.000 11.092.929.976 410.085.312 Dividen payable

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan, perhitungannya adalah sebagai berikut :

Earning oer share is calculated by dividing income for the year attributable to equity holders of the parent Entity by the weighted average of shares outstanding during the year. The calculation are as follows:

2018 2017

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk 72.355.265.974 75.355.058.010

Income for the year attributable to Equity Holders of the

Parent Entity

Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar 698.775.000 698.775.000

Weighted average number of shares outstanding

Laba per saham 103 108 Earning per share

41. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO

41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJETIVES AND POLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko pasar (termasuk risiko perubahan nilai tukar mata uang asing dan risiko tingkat bunga), risiko kredit serta risiko likuiditas. Kebijakan keuangan Kelompok Usaha dimaksudkan untuk mengurangi dampak keuangan dari fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar mata uang asing serta meminimalisir potensi kerugian yang dapat berdampak pada risiko keuangan Kelompok Usaha.

The main risk arising from the Group’ financial instruments are market risk (including foreign exchange risk and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. The Group’ treasury policies are designed to mitigate the financial impact of fluctuations in interest rates and foreign exchanges rates and to minimize poential adverse effects on the Group’ financial risk.

39. ARUS KAS PENDANAAN 39. FINANCING CASH FLOW



40. LABA PER SAHAM 40. EARNINGS PER SHARE





87

41. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO - Lanjutan

41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJETIVES AND POLICIES - Continued

Faktor-faktor Risiko Keuangan Financial Risk Factors

a. Risiko Pasar a. Market Risk

(i) Risiko Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing (i) Foreign Exchange Risk

Mata uang pelaporan konsolidasian Kelompok Usaha adalah Rupiah. Risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terkait dengan Kelompok Usaha terutama adalah terdapatnya pinjaman dan pembelian bahan baku dan bahan pembantu yang dilakukan dalam denominasi mata uang asing (berupa Dollar Amerika Serikat dan Ringgit Malaysia)

The Group’ consolidated reporting currency is Rupiah. The Foreign exchange risks of the Group mainly arises from the loans and purchase of raw materials and indirect materials which are denominated in foreign currencies (in United States Dollar and Malaysian Ringgit)

Manajemen berkeyakinan bahwa risiko perubahan nilai tukar mata uang asing tersebut dapat dikendalikan karena manajemen senantiasa melakukan penelahaan secara periodik terhadap proposi pembiayaan dalam mata uang asing tersebut agar tetap terkendali dan senantiasa menelaah perubahan nilai mata uang asing tersebut atas posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

Management believes that the foreign exchange risk is managable due to management always performs periodic review to the proportion of funding in foreign currencies with managable level and always reviews the changes of foreign currency rates on the position of monetary assets and liabilities in foreign currencies.

Sehubungan dengan hal tersebut, manajemen berpendapat bahwa risiko perubahan nilai tukar mata uang asing tidak akan berdampak signifikan terhadap kegiatan usaha Kelompok Usaha.

Based on those factors, management believes that the foreign exchange risk will not significantly impact the operating activities of the Group.

Aset dan liabilitas moneter neto dalam mata uang asing disajikan pada Catatan 37.

Net monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are disclosed in Note 37.

(ii) Risiko Tingkat Bunga (ii) Interest Rate Risk

Risiko tingkat bunga adalah risiko dimana nilai wajar arus kas di masa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga di pasar. Pinjaman yang diperoleh dengan tingkat bunga mengambang menimbulkan risiko suku bunga atas arus kas.

Interest rate risk is defined as a risk in which the fair value of future cash flows might be fluctuated due to the changes of market rate of the interest. Loans obtained at variable rates expose the Group to cash flow interest rate risk.

Risiko tingkat bunga Kelompok Usaha terutama terkait dengan pinjaman yang diperoleh Kelompok Usaha (lihat Catatan 19).

The Group’ interest rate risk mainly arises from loans obtained by the Group (see Note 19).

Kelompok Usaha melakukan penelahaan berkala atas dampak perubahan suku bunga dan senantiasa menjaga komposisi pendanaan dengan sesuai kebutuhan untuk mengola risiko suku bunga. Berdasarkan analisis tersebut, Kelompok Usaha menghitung dampak terhadap laba rugi dari pergeseran tingkat bunga yang ditetapkan.

The Group perform regular review on the impact of interest rate changes and always maintain the proportion of loans obtained in accordance to their needs to manage the interest rate risk. Based on this analysis, the Group calculates the impact on profit and loss of a defined interest rate shift.





88


41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES - Continued

Faktor-faktor Risiko Keuangan - Lanjutan Financial Risk Factors - Continued

a. Risiko Pasar - Lanjutan a. Market Risk - Continued

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat instrumen keuangan yang dimiliki oleh Kelompok Usaha yang terpengaruh oleh risiko suku bunga berdasarkan tanggal jatuh tempo:

The following table sets out the carrying amounts, by maturity, of the Group financial instruments that are exposed to interest rate risk:

2018

Kurang dari satu tahun/ Less than

one year

Lebih dari satu tahun/ More than one year

Nilai tercatat/ Carrying value

Suku bunga mengambang Floating rate

Kas di bank dan setara kas 113.192.178.060 - 113.192.178.060

Cash in banks and cash equivalent

Deposito berjangka 11.647.130.033 - 11.647.130.033 Time deposits Utang bank jangka pendek (22.363.466.400) - (22.363.466.400) Short-term bank loans Utang bank jangka

panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (6.902.235.538) - (6.902.235.538)

Current maturities of long-term bank loans

Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun - (10.346.517.114) (10.346.517.114)

Long-term bank loans - net off current maturities

Neto 95.573.606.155 (10.346.517.114) 85.227.089.041 Net

2017

Kurang dari satu tahun/ Less than

one year

Lebih dari satu tahun/ More than one year

Nilai tercatat/ Carrying value

Suku bunga

mengambang Floating rate Kas di bank dan setara

kas 112.224.189.675 - 112.224.189.675 Cash in banks and cash

equivalent Deposito berjangka 10.783.092.044 - 10.783.092.044 Time deposits Utang bank jangka

pendek (22.786.837.920) - (22.786.837.920) Short-term bank loans Utang bank jangka

panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun (6.600.212.273) - (6.600.212.273)

Current maturities of long-term bank loans

Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun - (16.469.122.068) (16.469.122.068)

Long-term bank loans - net off current maturities

Neto 93.620.231.526 (16.469.122.068) 77.151.109.458 Net

Instrumen keuangan lainnya yang dimiliki Kelompok Usaha yang tidak dimasukkan pada tabel diatas adalah yang tidak dikenakan bunga sehingga tidak terpengaruh risiko tingkat bunga.

The other financial instruments of the Group that are not included in the above table are non-interest bearing, therefore are not subjected to interest rate risk.





89


41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES - Continued

Faktor-faktor Risiko Keuangan - Lanjutan Financial Risk Factors - Continued

b. Risiko Kredit b. Credit Risk

Kelompok Usaha tidak memiliki risiko yang signifikan terhadap risiko kredit. Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk memastikan keseluruhan penjualan produk dilakukan kepada pelanggan dengan reputasi dan riwayat kredit yang baik. Selain itu, Kelompok Usaha senantiasa melakukan penelaahan berkala atas kredit pelanggan yang ada.

The Group has no significant concentration of credit risk. They have policies in place to ensure that sales of products are made to customers with an appropriate reputation and credit history. In addition, the Group always perform regular credit reviews of their existing customers.

c. Risiko likuiditas c. Liquidity Risk

Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati mensyaratkan tersedianya kas dan setara kas yang memadai untuk memenuhi kebutuhan modal operasional.

Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to meet operating capital requirements

Kelompok Usaha dalam menjalankan kegiatan usahanya senantiasa menjaga fleksibilitas melalui dana kas dan setara kas yang memadai dan ketersediaan dana dalam bentuk kredit yang memadai. Manajemen mengelola risiko likuiditas dengan senantiasa memantau pekiraan cadangan likuiditas Kelompok Usaha berdasarkan arus kas yang diharapkan serta menelaah kebutuhan pembiayaan untuk modal kerja dan aktivitas pendanaan secara teratur dan pada saat yang dianggap perlu.

In the regular conduct of business, the Group always maintain flexibility through adequate cash and cash equivalent funds and availability of funding in the form of adequate credit lines. Management manages the liquidity risks by continuously monitoring the rolling forecasts of the Group’ liquidity reserve on the basis of expected cash flows and reviewing financing requirements for working capital and funding activities on a regular basis and where deemed necessary.

42. INSTRUMEN KEUANGAN 42. FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuangan Kelompok Usaha yang dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The carrying values and the estimated fair values of the Group’ financial instruments that are carried in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2018 and 2017, are as follows:

2018

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3

Jumlah/ Total

Aset Keuangan

Lancar

Current Financial

Assets Kas dan setara

kas 113.192.178.060 -

-

113.192.178.060 Cash and cash

equivalents Deposito

berjangka 11.647.130.033 -

-

11.647.130.033 Time deposits Investasi jangka

pendek - 13.154.935.430

-

13.154.935.430 Short-term

investments Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 103.475.087.830 - - 103.475.087.830 Third parties Pihak berelasi 767.971.462 - - 767.971.462 Related parties

Piutang lain-lain 955.593.456 - - 955.593.456 Other receivables Jumlah aset

keuangan lancar 230.037.960.841 13.154.935.430

-

243.192.896.271

Total current financial assets





90

42. INSTRUMEN KEUANGAN - Lanjutan 42. FINANCIAL INSTRUMENTS - Continued

2018 - Lanjutan/Continued

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3

Jumlah/ Total

Aset Keuangan

Tidak Lancar

Non-Current Financial

Assets Piutang pihak

berelasi - -

326.614.200

326.614.200 Due from related

parties Jumlah Aset

Keuangan 230.037.960.841 13.154.935.430

326.614.200

243.519.510.471 Total Financial Assets Liabilitas

Keuangan Jangka Pendek

Current Financial

Liabilities Utang bank jangka

pendek 22.363.466.400 -

-

22.363.466.400 Short term bank loans Utang usaha Trade receivables – net

Pihak ketiga 43.787.326.524 - - 43.787.326.524 Third parties Pihak berelasi 2.651.407.811 - - 2.651.407.811 Related parties

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek 5.811.456.905 -

-

5.811.456.905 Short-term employee

benefits liability Beban yang masih

harus dibayar 830.550.650 -

-

830.550.650 Accrued expenses Utang jangka

panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of

long-term debts Utang bank 6.902.235.538 - - 6.902.235.538 Bank loans

Utang lain-lain 3.022.078.042 - - 3.022.078.042 Other payables Liabilitas

Keuangan Jangka Panjang



panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun - 10.346.517.114

-

10.346.517.114 Current maturities of

long-term bank loans Jumlah Liabilitas

Keuangan 85.368.521.870 10.346.517.114

-

95.715.038.984 Total Financial

Liabilities





91


2017 Tingkat 1/

Level 1 Tingkat 2/

Level 2 Tingkat 3/

Level 3 Jumlah/

Total

Aset Keuangan

Lancar

Current Financial

Assets Kas dan setara kas 112.224.189.675 -

-

112.224.189.675

Cash and cash equivalents

Deposito berjangka 10.783.092.044 - - 10.783.092.044 Time deposits Investasi jangka

pendek - 17.567.115.000

-

17.567.115.000 Short-term investments Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 91.329.537.970 - - 91.329.537.970 Third parties Pihak berelasi 150.119.668 - - 150.119.668 Related parties

Piutang lain-lain 90.770.399 - - 90.770.399 Other receivables Aset Keuangan

Tidak Lancar


Assets Piutang pihak

berelasi - -

311.851.485

311.851.485

Due from related parties

Jumlah Aset

Keuangan 214.577.709.756 17.567.115.000

311.851.485

232.456.676.241 Total Financial Assets Liabilitas

Keuangan Jangka Pendek

Current Financial


pendek 22.786.837.920 -

-

22.786.837.920 Short term bank loans Utang usaha - - Trade receivables - net Pihak ketiga 46.707.968.385 - - 46.707.968.385 Third parties Pihak berelasi 1.255.483.724 - - 1.255.483.724 Related parties Liabilitas imbalan

kerja jangka pendek 5.789.254.283 -

-

5.789.254.283 Short-term employee

benefits liability Beban yang masih

harus dibayar 752.739.045 -

-

752.739.045 Accrued expenses Utang jangka

panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of

long-term debts Utang bank 6.600.212.273 - - 6.600.212.273 Bank loans Utang lain-lain 1.518.389.015 - - 1.518.389.015 Other payables Liabilitas

Keuangan Jangka Panjang



panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun - 16.469.122.068

-

16.469.122.068 Current maturities of

long-term bank loans Jumlah Liabilitas

Keuangan 85.410.884.645 16.469.122.068

-

101.880.006.713 Total Financial

Liabilities





92


Berdasarkan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” dan PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar” terdapat tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

Based on PSAK No. 60, "Financial Instruments: Disclosures" and PSAK No. 68, “Fair Value Measurements”, fair value hierarchy levels are as follows:

a. harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1).

a. quoted price (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (level 1).

b. input selain harga kuotasi yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2), dan

b. inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (e.g. prices) or indirectly (e.g. derivation from prices) (level 2), and

c. input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

c. inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (level 3).

Nilai wajar untuk instrumen yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Kelompok Usaha untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini masuk dalam tingkat 1.

The fair value of instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used by the Group for financial assets is the offering price (bid price), while for financial liabilities using the selling price (ask price). These financial instruments are included in level 1.

Instrumen keuangan jangka pendek dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang (kas dan bank, piutang usaha - pihak ketiga, piutang lain-lain, uang muka dan biaya dibayar dimuka, piutang plasma, utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain, biaya akrual dan pendapatan diterima dimuka) sangat mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

Short-term financial instruments with maturities of one year or less (cash and banks, account receivables - third parties, other receivables, advances and prepaid expenses, plasma receivables, trade payables - third parties, other payables, accrued expenses and unearned income) are very close to the carrying amount since the impact of discounting were not significant.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value for each class of financial instruments that are practical to estimate that value:

1. Kas dan bank, piutang usaha - pihak ketiga, piutang lain-lain, uang muka dan biaya dibayar dimuka dan piutang plasma

1. Cash and banks, accounts receivable - third parties, other receivables, advances and prepaid expenses and plasma receivables

Seluruh aset keuangan di atas merupakan aset keuangan jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu dua belas (12) bulan sehingga nilai tercatat aset keuangan tersebut telah mencerminkan nilai wajar dari aset keuangan tersebut.

The above financial assets are short term financial assets that will expire within twelve (12) months so that the carrying amount of the financial assets have reflected the fair value of the financial assets.

2. Utang usaha pihak ketiga, utang lain-lain, biaya akrual dan pendapatan diterima dimuka

2. Account payables - third parties, other payables, accrued expenses and unearned income

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan liabilitas jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu dua belas (12) bulan sehingga nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut telah mencerminkan nilai wajar dari liabilitas keuangan tersebut.

The above financial liabilities are short-term liabilities that will fall due within twelve (12) months so that the carrying amount of the financial liabilities have reflected the fair value of the financial liabilities.





93


Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut - Lanjutan

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value for each class of financial instruments that are practical to estimate that value - Countinued

3. Pinjaman bank dan utang pembiayaan jangka

panjang jatuh tempo dalabagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun

3. Bank loan and finance lease payables due within one year and long-term debt - net of current portion due within one year

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan pinjaman yang memiliki suku bunga variabel dan tetap yang disesuaikan dengan pergerakan suku bunga pasar sehingga nilai tercatat kewajiban keuangan tersebut telah mendekati nilai wajar.

The above financial liability is loan that has variable interest rates and fixed interest rate adjusted to the movement of the market so that the carrying amount of the financial liability is approaching fair value.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value for each class of financial instruments that are practical to estimate that value:

1. Pinjaman bank jangka panjang jatuh tempo dalam waktu

satu tahun dan pinjaman bank jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun.

1. Current maturities of long term bank loan and long term bank loan net of current maturities within one year.

Liabilitas keuangan di atas merupakan pinjaman yang memiliki suku bunga variabel dan tetap yang disesuaikan dengan pergerakan suku bunga pasar sehingga nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut telah mendekati nilai wajar.

The above financial liability is loan that has variable interest rates and fixed interest rate adjusted to the movement of the market so that the carrying amount of the financial liability was approaching fair value.

2. Investasi jangka pendek dicatat sebesar nilai wajar

mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif. Piutang pihak berelasi dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dan dampaknya dianggap tidak material.

2. Short-term investments are carried at fair value using the quoted prices published in the active market. Due from related parties are carried at amortized cost using the effective interest rate method and the impact is considered immaterial.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sesebesar nilai wajar, atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are carried at fair value, otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximation of fair value or their fair values cannot be reliably measurd.





94

43. PENGUNGKAPAN INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS

43. SUPPLEMENTAL DISCLOSURE OF CASH FLOW

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the statements of consolidated cash flows relating to non-cash activities follows:

2018

2017

Aktivitas yang tidak

mempengaruhi arus kas: Activities not affecting cash flows:

Reklasifikasi uang muka pembelian aset tetap ke aset tetap 8.939.243.895 -

Reclassification of advances for purchases of property, plant and equipment to property, plant and

equipment Kerugian yang belum direalisasi

atas perubahan nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual (6.412.179.570) (2.572.596.000)

Unrealized loss in market value of available for sale

marketable securities

44. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

44. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Kelompok Usaha bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang telah diotorisasi oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 15 Maret 2019.

The Group's management is responsible for the preparation of consolidated financial statements that have been authorized for issuance by the Directors on March 15, 2019.

PT. Ekadharma International...

Documents

Transcript of PT. Ekadharma International...