PT ADARO ENERGY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS … 20180306 - FS Adaro... · Liabilitas imbalan...

PT ADARO ENERGY TbkDAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2017 DAN 2016/31 DECEMBER 2017 AND 2016

PT ADARO ENERGY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES

Lampiran 1/1 Schedule

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN PADA TANGGAL31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali nilai nominal dan data saham)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

AS AT 31 DECEMBER 2017 AND 2016(Expressed in thousands of US Dollars,

except for par value and share data)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form anintegral part of these consolidated financial statements.

Catatan/Notes 2017 2016

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 5 1,206,848 1,076,948 Cash and cash equivalentsDeposito berjangka yang dibatasi Restricted time deposits -

penggunaannya - bagian lancar 6 34 34 current portionAset keuangan tersedia Available-for-sale financial

untuk dijual - bagian lancar 7 247,007 - assets - current portionPiutang usaha 8 314,718 300,689 Trade receivablesPersediaan 10 85,466 73,417 InventoriesPajak dibayar dimuka - Prepaid taxes -

bagian lancar 34a 74,140 102,614 current portionPajak yang bisa dipulihkan

kembali 34b 12,464 10,489 Recoverable taxesPiutang lain-lain 6,729 4,399 Other receivablesInstrumen keuangan derivatif 19 3,300 3,954 Derivative financial instrumentsUang muka dan biaya dibayar Advances and prepayments -

dimuka - bagian lancar 9 28,034 19,287 current portionAset lancar lain-lain 422 884 Other current assets

Total aset lancar 1,979,162 1,592,715 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSDeposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya - Restricted time deposits -bagian tidak lancar 6 8,106 3,084 non-current portion

Aset keuangan tersedia Available-for-sale financialuntuk dijual - bagian tidak lancar 7 6,837 - assets - non-current portion

Investasi pada ventura bersama 12 45,810 46,675 Investments in joint venturesUang muka dan biaya dibayar Advances and prepayments -

dimuka - bagian tidak lancar 9 38,033 37,497 non-current portionPajak dibayar dimuka - Prepaid taxes -

bagian tidak lancar 34a 43,542 37,940 non-current portionProperti pertambangan 13 2,355,258 2,436,565 Mining propertiesAset tetap 11 1,506,553 1,544,187 Fixed assetsGoodwill 14 793,610 793,610 GoodwillAset pajak tangguhan 34e 8,766 3,766 Deferred tax assetsAset tidak lancar lain-lain 28,470 26,218 Other non-current assets

Total aset tidak lancar 4,834,985 4,929,542 Total non-current assets

TOTAL ASET 6,814,147 6,522,257 TOTAL ASSETS








secara keseluruhan.



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha 15 279,163 207,794 Trade payablesUtang dividen 28 111,832 70,927 Dividends payableBeban yang masih harus dibayar 17 37,396 28,969 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee benefit

pendek 2,689 1,551 liabilitiesUtang pajak 34c 56,713 118,981 Taxes payableUtang royalti 16 31,269 42,041 Royalties payableBagian lancar atas pinjaman Current maturity of long-term

jangka panjang: borrowings:- Utang sewa pembiayaan 20 35,571 30,876 Finance lease payables -- Utang bank 21 201,160 122,850 Bank loans -

Utang lain-lain 17,509 20,566 Other liabilities

Total liabilitas jangka pendek 773,302 644,555 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESPinjaman dari pihak ketiga 18 15,892 15,541 Loans from a third partyPinjaman jangka panjang setelah

dikurangi bagian yang akan Long-term borrowings, net ofjatuh tempo dalam satu tahun: current maturities:- Utang sewa pembiayaan 20 49,594 39,224 Finance lease payables -- Utang bank 21 1,090,830 1,241,198 Bank loans -

Liabilitas pajak tangguhan 34e 612,253 653,364 Deferred tax liabilitiesPost-employment benefits

Liabilitas imbalan pasca kerja 22 64,925 49,527 liabilitiesProvisi rehabilitasi, reklamasi Provision for mine rehabilitation,

dan penutupan tambang 23 115,724 92,966 reclamation and closure

Total liabilitas jangka panjang 1,949,218 2,091,820 Total non-current liabilities

TOTAL LIABILITAS 2,722,520 2,736,375 TOTAL LIABILITIES








secara keseluruhan.



EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang diatribusikan Equity attributable tokepada pemilik entitas induk owners of the parent entity

Modal saham - modal dasar Share capital - authorised80.000.000.000 lembar; 80,000,000,000 shares;ditempatkan dan disetor penuh issued and fully paid31.985.962.000 lembar dengan 31,985,962,000 shares atnilai nominal Rp100 per saham 24 342,940 342,940 par value of Rp100 per share

Tambahan modal disetor, neto 25 1,154,494 1,154,494 Additional paid-in capital, netDifference in value from

Selisih transaksi dengan transactions withpihak non-pengendali 26 4,072 7,135 non-controlling interests

Saldo laba 27 1,966,721 1,627,609 Retained earningsPenghasilan komprehensif lain 2h, 2i 43 14,280 Other comprehensive income

Total ekuitas yang diatribusikan Total equity attributable tokepada pemilik entitas induk 3,468,270 3,146,458 owners of the parent entity

Kepentingan non-pengendali 29 623,357 639,424 Non-controlling interests

TOTAL EKUITAS 4,091,627 3,785,882 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDEKUITAS 6,814,147 6,522,257 EQUITY



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali laba bersih per saham dasar dan dilusian)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2017 AND 2016

(Expressed in thousands of US Dollars,except for basic and diluted earnings per share)


secara keseluruhan.



Pendapatan usaha 30 3,258,333 2,524,239 Revenue

Beban pokok pendapatan 31 (2,116,831) (1,838,963) Cost of revenue

Laba bruto 1,141,502 685,276 Gross profit

Beban usaha 32 (183,651) (151,175) Operating expenses(Beban)/pendapatan lain-lain, neto 33 (6,026) 53,517 Other (expenses)/income, net

Laba usaha 951,825 587,618 Operating income

Biaya keuangan (52,994) (50,006) Finance costsPendapatan keuangan 18,733 9,092 Finance incomeBagian atas keuntungan/(kerugian) Share in net profit/(loss) of

neto ventura bersama 12 11,967 (184) joint ventures

(22,294) (41,098)

Laba sebelum pajak penghasilan 929,531 546,520 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan 34d (393,093) (205,834) Income tax expense

Laba tahun berjalan 536,438 340,686 Profit for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive incometahun berjalan: for the year:

Pos-pos yang akan direklasifikasi Items that will be subsequentlyke laba rugi: reclassified to profit or loss:

Changes in fair valuePerubahan nilai wajar aset of available-for-sale

keuangan tersedia untuk dijual 7 978 - financial assetsExchange difference due to

Selisih kurs karena penjabaran financial statementslaporan keuangan (1,937) 1,181 translation

Bagian atas (kerugian)/penghasilan Share of other comprehensivekomprehensif lain dari entitas (loss)/income ofventura bersama 12 (12,832) 30,535 joint ventures

Perubahan atas nilai wajar Changes in value of cash flowlindung nilai arus kas 19 (1,096) 2,423 hedges

Pajak penghasilan terkait pos-pos ini 34d 493 (1,090) Income tax relating to these items

(14,394) 33,049Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassified

direklasifikasi ke laba rugi: to profit or loss:Remeasurement of

Pengukuran kembali liabilitas post-employment benefitsimbalan pasca kerja (5,531) 13,472 liabilities

Pajak penghasilan terkait pos ini 34d 1,618 (5,437) Income tax relating to this item

(3,913) 8,035

(18,307) 41,084

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan, setelah pajak 518,131 381,770 for the year, net of tax



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali laba bersih per saham dasar dan dilusian)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2017 AND 2016

(Expressed in thousands of US Dollars,except for basic and diluted earnings per share)


secara keseluruhan.



Laba tahun berjalan yang dapat Profit for the yeardiatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 483,297 334,621 Owners of the parent entityKepentingan non-pengendali 29 53,141 6,065 Non-controlling interests

Laba tahun berjalan 536,438 340,686 Profit for the year

Total penghasilan komprehensif Total comprehensivetahun berjalan yang dapat income for the yeardiatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 465,293 374,510 Owners of the parent entityKepentingan non-pengendali 29 52,838 7,260 Non-controlling interests

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan, setelah pajak 518,131 381,770 for the year, net of tax

Laba bersih per saham 36 Earnings per sharediatribusikan kepada attributable to ownerspemilik entitas induk of the parent entity- Dasar (nilai penuh) 0.01511 0.01046 Basic (full amount) -- Dilusian (nilai penuh) 0.01406 0.00974 Diluted (full amount) -


Lampiran 4 Schedule

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2017 AND 2016(Expressed in thousands of US Dollars)


secara keseluruhan.


2017 2016

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activitiesPenerimaan dari pelanggan 3,271,603 2,417,173 Receipts from customersPembayaran kepada pemasok (1,390,939) (1,194,301) Payments to suppliersPembayaran kepada karyawan (158,206) (134,996) Payments to employeesPenerimaan pendapatan bunga 14,960 9,092 Receipts of finance incomePembayaran royalti (335,641) (252,577) Payments of royaltiesPembayaran pajak penghasilan badan Payments of corporate income tax

dan pajak penghasilan final (515,462) (155,474) and final income taxPenerimaan restitusi pajak penghasilan 11,363 17,808 Receipts of income tax refundPembayaran beban bunga dan keuangan (46,804) (43,768) Payments of interest and finance costsPembayaran pajak penjualan (7,372) (26,280) Payments of sales taxPenerimaan lain-lain, neto 10,178 38,846 Other receipts, net

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash flows providedaktivitas operasi 853,680 675,523 from operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing activitiesPembelian aset keuangan tersedia Purchase of available-for-sale

untuk dijual (309,354) - financial assetsPembelian aset tetap (155,352) (77,839) Purchase of fixed assetsPenerimaan aset keuangan tersedia Proceeds from sales of available-for-sale

untuk dijual 56,095 - financial assetsHasil penjualan aset tetap 6,069 560 Proceeds from disposal of fixed assetsPembayaran atas penambahan properti Payment for addition of mining

pertambangan (30,841) (31,985) propertiesArus kas keluar bersih dari akuisisi Net cash outflow from acquisition

entitas anak - (119,120) of subsidiaries

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas investasi (433,383) (228,384) investing activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activitiesPembayaran utang bank (128,825) (144,000) Repayments of bank loansPembayaran dividen kepada Payments of dividends to

pemegang saham Perusahaan (101,075) (75,487) the Company’s shareholdersPembayaran dividen kepada Payments of dividends to

kepentingan non-pengendali (85,469) (1,038) non-controlling interestsPembayaran utang sewa pembiayaan (33,481) (40,985) Payments of finance lease payablesTransfer ke deposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya (5,022) (792) Transfer to restricted time depositsPenerimaan setoran modal dari Receipt of capital injection from

kepentingan non-pengendali 12,234 164,308 non-controlling interestsPenerimaan dari penjualan atas Proceeds from sale of investment

investasi kepada entitas anak 2,871 - in a subsidaryPembelian atas penambahan Purchase of non-controlling

kepentingan pada entitas anak (678) interest in a subsidiaryPenerimaan utang bank 50,784 25,000 Proceeds from bank loans

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas pendanaan (288,661) (72,994) financing activities

Kenaikan bersih kas Net increase in cashdan setara kas 131,636 374,145 and cash equivalents

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents atpada awal tahun 1,076,948 702,452 the beginning of the year

Efek perubahan nilai kurs pada Effect of exchange rate changes onkas dan setara kas (1,736) 351 cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada akhir Cash and cash equivalents at the endtahun (Catatan 5) 1,206,848 1,076,948 of the year (Note 5)

Lihat Catatan 38 untuk penyajian transaksi non-kas Grup. Refer to Note 38 for presentation of the Group’snon-cash transactions.



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam ribuan Dolar AS,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

31 DECEMBER 2017 AND 2016(Expressed in thousands of US Dollars,

unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan dan informasilainnya

a. Establishment of the Company and otherinformation

PT Adaro Energy Tbk (“Perusahaan”) didirikanberdasarkan Akta Notaris Sukawaty Sumadi,S.H., Notaris di Jakarta, No. 25, tertanggal 28Juli 2004. Akta pendirian Perusahaan telahdiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 59, tertanggal 25 Juli 2006,Tambahan Berita Negara No. 8036 dantelah disetujui oleh MenteriKehakiman Republik Indonesia dengan SuratKeputusan No. C-21493 HT.01.01.TH.2004,tertanggal 26 Agustus 2004. Anggaran DasarPerusahaan telah diubah beberapa kalidengan perubahan terakhir berdasarkan AktaNotaris Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn.,No. 36 tertanggal 6 Juli 2015 untukmenyesuaikan Anggaran Dasar Perusahaandengan Peraturan Otoritas JasaKeuangan No. 32/POJK.04/2014 tertanggal8 Desember 2014, tentang Rencana danPelaksanaan Rapat Umum Pemegang SahamPerusahaan Terbuka dan Peraturan OtoritasJasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014,tertanggal 8 Desember 2014, tentang DewanDireksi dan Komisaris Perusahaan Publik.Perubahan Anggaran Dasar ini telah diterimaoleh Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dengan Surat PenerimaanPemberitahuan Perubahan Anggaran DasarNo. AHU-AH.01.03-0953799, tertanggal3 Agustus 2015.

PT Adaro Energy Tbk (the “Company”) wasestablished by Notarial Deed No. 25 dated28 July 2004 of Sukawaty Sumadi, S.H.,Notary in Jakarta. The Deed was published inthe State Gazette of the Republic of IndonesiaNo. 59, dated 25 July 2006, State GazetteSupplement No. 8036 and was approved bythe Minister of Justice of theRepublic of Indonesia in DecreeNo. C-21493 HT.01.01.TH.2004, dated26 August 2004. The Articles of Association ofthe Company have been amended severaltimes with the most recent change by NotarialDeed No. 36 dated 6 July 2015 of HumbergLie, S.H., S.E., M.Kn., to conform with therequirements of the Financial ServicesAuthority (Otoritas Jasa Keuangan)Regulation No. 32/POJK.04/2014, dated8 December 2014, regarding Planning andExecution of the General Meeting ofShareholders of a Public Company and theFinancial Services Authority RegulationNo. 33/POJK.04/2014, dated 8 December2014, regarding the Boards of Directors andCommissioners of a Public Company. Theseamendments to the Articles of Associationwere accepted by the Minister ofLaw and Human Rights of theRepublic of Indonesia in NotificationReceipt No. AHU-AH.01.03-0953799, dated3 August 2015.

Pada bulan Juli 2008, Perusahaan melakukanPenawaran Umum Saham Perdana sebanyak11.139.331.000 lembar saham (34,8% dari31.985.962.000 modal saham yangditempatkan dan disetor penuh). Penawarankepada masyarakat tersebut dicatat di BursaEfek Indonesia pada tanggal 16 Juli 2008.

In July 2008, the Company conducted anInitial Public Offering (“IPO”) of11,139,331,000 shares (34.8% of31,985,962,000 shares issued and fully paid-up). The shares offered to the public in theIPO were listed on the Indonesia StockExchange on 16 July 2008.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar,Perusahaan bergerak dalam bidang usahaperdagangan, jasa, industri, pengangkutanbatubara, perbengkelan, pertambangan dankonstruksi. Entitas anak bergerak dalambidang usaha pertambangan batubara,perdagangan batubara, jasa kontraktorpenambangan, infrastruktur, logistik batubara,pembangkitan listrik, dan pengolahan air.

In accordance with Article 3 of the Articles ofAssociation, the Company is engaged intrading, services, industry, coal hauling,workshop activities, mining and construction.The Company’s subsidiaries are engaged incoal mining, coal trading, mining contractorservices, infrastructure, coal logistics, powergeneration activities and water treatment.

Perusahaan mulai beroperasi secarakomersial pada bulan Juli 2005. Perusahaanberdomisili di Jakarta dan berlokasi di GedungMenara Karya, lantai 23, Jl. H.R. Rasuna SaidBlok X-5, Kav. 1-2, Jakarta Selatan.

The Company commenced its commercialoperations in July 2005. The Company’s headoffice is in Jakarta and is located at theMenara Karya Building, 23rd floor, Jl. H.R.Rasuna Said Block X-5, Kav. 1-2, SouthJakarta.







1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan dan informasilainnya (lanjutan)

a. Establishment of the Company and otherinformation (continued)

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2017adalah sebagai berikut:

The Company’s Boards of Commissioners andDirectors as at 31 December 2017 were asfollows:

Presiden Komisaris : Edwin Soeryadjaya : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : Theodore Permadi Rachmat : Vice President CommissionerKomisaris : Arini Saraswaty Subianto*) : CommissionerKomisaris Independen : Ir. Palgunadi Tatit Setyawan : Independent Commissioners

Dr. Ir. Raden Pardede

Presiden Direktur : Garibaldi Thohir : President DirectorWakil Presiden Direktur : Christian Ariano Rachmat : Vice President DirectorDirektur : David Tendian : Directors

Chia Ah HooM. Syah Indra AmanJulius AslanSiswanto Prawiroatmodjo

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2016adalah sebagai berikut:

The Company’s Boards of Commissionersand Directors as at 31 December 2016 wereas follows:

Presiden Komisaris : Edwin Soeryadjaya : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : Theodore Permadi Rachmat : Vice President CommissionerKomisaris : Ir. Subianto*) : CommissionerKomisaris Independen : Ir. Palgunadi Tatit Setyawan : Independent Commissioners

Dr. Ir. Raden Pardede

Presiden Direktur : Garibaldi Thohir : President DirectorWakil Presiden Direktur : Christian Ariano Rachmat : Vice President DirectorDirektur : David Tendian : Directors

Chia Ah HooM. Syah Indra AmanJulius AslanSiswanto Prawiroatmodjo

*) Berdasarkan Pasal 15 ayat 9 Anggaran Dasar Perusahaan, jabatan seoranganggota komisaris berakhir karena meninggal dunianya anggota komisaris tersebut.Pada tanggal 4 Januari 2017, Ir. Subianto selaku komisaris Perusahaan meninggaldunia, oleh karenanya, jabatannya selaku komisaris Perusahaan berakhir padatanggal tersebut. Arini Saraswaty Subianto diangkat sebagai komisaris Perusahaanpada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPST”) pada tanggal26 April 2017.

*) In accordance with Article 15 paragraph 9 of the Company’s Articles ofAssociation, the position as a member of the Board of Commissioners ends uponthe death of that commissioner. On 4 January 2017, Ir. Subianto, a commissionerof the Company, passed away, therefore, his position as a commissioner of theCompany ended on that date. Arini Saraswaty Subianto was appointed as acommissioner of the Company at the Company’s Annual General Meeting ofShareholders (“AGMS”) on 26 April 2017.

Susunan Komite Audit Perusahaan padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalahsebagai berikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as at 31 December 2017 and2016 was as follows:

Ketua : Ir. Palgunadi Tatit Setyawan : ChairmanAnggota : Prof. Dr. Ir. Irwandy Arif, M.Sc : Members

Mamat Ma’mun, S.E.

Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaandan entitas anaknya memiliki 8.842 karyawantetap (2016: 7.923 karyawan tetap) (tidakdiaudit).

As at 31 December 2017, the Company andits subsidiaries had 8,842 permanentemployees (2016: 7,923 permanentemployees) (unaudited).








b. Struktur grup b. Group structure

Pada laporan keuangan konsolidasian ini,Perusahaan dan entitas anaknya secarakeseluruhan dirujuk sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements,the Company and its subsidiaries arecollectively referred to as the “Group”.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016, struktur Grup adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2017 and 2016, thestructure of the Group was as follows:

Mulai beroperasi Total aset (dalam ribuanKegiatan komersial/ Persentase Dolar AS, sebelum eliminasi)/usaha/ Commencement kepemilikan efektif/ Total assets

Business Kedudukan/ of commercial Effective percentage of (in thousands of US Dollars,activity Domicile operations ownership before elimination)

2017 2016 2017 2016Entitas anak melalui kepemilikan langsung/Directly owned subsidiaries

PT Alam Tri Abadi Perdagangan Indonesia 2007 100% 100% 6,687,783 6,972,216(“ATA”) a) dan jasa/

Trading andservices

PT Saptaindra Jasa Indonesia 2002 100% 100% 532,207 470,147Sejati (“SIS”) pertambangan/

Mining services

Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/Indirectly owned subsidiaries

PT Adaro Pertambangan/ Indonesia 1992 88% 88% 2,299,219 2,672,215Indonesia Mining(“AI”)

PT Dianlia Investasi/ Indonesia - 100% 100% 39,438 52,724Setyamukti Investment(“Dianlia”)

PT Jasapower Jasa Indonesia 2016 100% 100% 230,963 295,503Indonesia pertambangan/(“JPI”) Mining services

PT Biscayne Investasi/ Indonesia - 100% 100% 116 116Investments Investment(“Biscayne”)

PT Indonesia Bulk Jasa pengelolaan Indonesia 1997 100% 100% 84,992 91,441Terminal (“IBT”) terminal/

Terminal handlingservices

PT Adaro Persada Jasa/Services Indonesia 2006 100% 100% 59,614 58,383Mandiri (“APM”) a)

Arindo Holdings Investasi/ Mauritius - 95% 100% 487,463 428,158(Mauritius) Ltd Investment(“ArindoHoldings”) a)

Vindoor Investasi/ Mauritius - 95% 100% 120,612 68,297Investments Investment(Mauritius) Ltd(“Vindoor") a)

Coaltrade Services Perdagangan Singapura/ 2001 95% 100% 120,531 68,187International batubara/ SingaporePte Ltd Coal trading(“Coaltrade”)

PT Viscaya Investasi/ Indonesia - 100% 100% 256,499 347,906Investments Investment(“Viscaya”)

PT Sarana Daya Jasa/Services Indonesia 2009 51% 51% 35,116 37,161Mandiri (“SDM”)

Orchard Maritime Pengelolaan dan Singapura/ 2006 100% 100% 5,724 6,044Logistics Pte pengangkutan SingaporeLtd (“OML”) batubara/Coal

handling andbarging

PT Adaro Logistics Investasi/ Indonesia - 100% 100% 462,655 391,258(“AL”) a) Investment








b. Struktur grup (lanjutan) b. Group structure (continued)



2017 2016 2017 2016

Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/Indirectly owned subsidiaries (lanjutan/continued)

PT Maritim Barito Pengelolaan dan Indonesia 2004 100% 100% 330,930 298,290Perkasa pengangkutan(“MBP”) batubara/Coal

handling andbarging

PT Harapan Pengangkutan Indonesia 2004 100% 100% 17,423 18,294Bahtera laut domestik/Internusa Domestic(“HBI”) sea transportation

PT Adaro Power Investasi/ Indonesia - 100% 100% 218,893 220,123(“Adaro Power”) a) Investment

PT Makmur Perdagangan dan Indonesia 2013 100% 100% 154,696 159,921Sejahtera pembangkitanWisesa listrik/Trading(“MSW”) and power

plant services

PT Puradika Jasa/Services Indonesia 2013 100% 100% 5,016 3,570Bongkar MuatMakmur(“PBMM”)

PT Rehabilitasi Jasa/Services Indonesia 2016 100% 100% 1,423 1,126LingkunganIndonesia (“RLI”)

PT Indonesia Multi Jasa pengelolaan Indonesia 2013 85% 85% 1,552 2,631Purpose terminal/Terminal (“IMPT”) Terminal

handlingservices

PT Mustika Indah Pertambangan/ Indonesia - 75% 75% 55,249 47,900Permai (“MIP”) Mining

PT Bukit Enim Pertambangan/ Indonesia - 61% 61% 747 597Energi (“BEE”) Mining

PT Adaro Mining Jasa/Services Indonesia - 100% 100% 39,351 35,935Technologies(“AMT”) a)

PT Adaro Jasa/Services Indonesia 2007 100% 100% 2,718 451JasabaraIndonesia(“AJI”)

PT Bhakti Energi Investasi/ Indonesia - 10% 10% 72,643 69,661Persada (“BEP”) a) Investment

PT Persada Multi Pertambangan/ Indonesia - 10% 10% 16,219 14,277Bara (“PMB”) Mining

PT Khazana Bumi Pertambangan/ Indonesia - 9% 9% 7,647 6,312Kaliman (“KBK”) Mining

PT Bumi Kaliman Pertambangan/ Indonesia - 9% 9% 10,561 9,155Sejahtera (“BKS”) Mining

PT Telen Eco Pertambangan/ Indonesia - 10% 10% 13,281 12,200Coal (“TEC”) Mining

PT Bumi Murau Pertambangan/ Indonesia - 10% 10% 5,211 4,421Coal (“BMC”) Mining

PT Birawa Pandu Pertambangan/ Indonesia - 9% 9% 676 552Selaras (“BPS”) Mining

PT Tri Panuntun Pertambangan/ Indonesia - 9% 9% 566 465Persada (“TPP”) Mining

PT Wahau Tutung Perdagangan dan Indonesia - 10% 10% 10,080 10,513Investindo jasa konstruksi/(“WTI”) Trading and

constructionservices








b. Struktur grup (lanjutan) b. Group structure (continued)



2017 2016 2017 2016

Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung/Indirectly owned subsidiaries (lanjutan/continued)

PT Bhakti Kutai Transportasi/ Indonesia - 6% 6% 168 178Transportindo Transportation(“BKT”)

PT Bukit Bara Investasi/ Indonesia - 10% 10% 7,044 6,487Alampersada Investment(“BBA”) a)

PT Bhakti Kumala Jasa/Services Indonesia - 10% 10% 2 2Sakti (“BKI”)

PT Wahau Sumber Jasa/Services Indonesia - 10% 10% 70 68Alam (“WSA”)

PT Etam Sukses Jasa/Services Indonesia - 10% 10% 296 299Sejahtera (“ESS”)

PT Murau Selo Jasa/Services Indonesia - 10% 10% 1 1Sejahtera (“MSS”)

PT Sumber Guna Jasa/Services Indonesia - 10% 10% 1 1Alam Lestari(“SGAL”)

PT Adaro Tirta Perdagangan/ Indonesia - 100% 100% 14,804 12,460Mandiri (“ATM”) a) Trading

PT Agri Multi Lestari Peternakan/ Indonesia 2016 100% 100% 2,154 2,083(“AML”) Farming

PT Paramitha Cipta Pertambangan/ Indonesia - 75% 75% 39,337 37,593Sarana (“PCS”) Mining

PT Semesta Pertambangan/ Indonesia 2014 75% 75% 63,320 29,101Centramas (“SCM”) Mining

PT Laskar Semesta Pertambangan/ Indonesia 2016 75% 75% 32,060 15,445Alam (“LSA”) Mining

PT Trimitra Tirta Investasi/ Indonesia - 80% 69% 14,092 12,020Sarana (“TTS”) a) b) Investment

PT Drupadi Tirta Pengolahan air/ Indonesia 2016 80% 69%e) 5,821 5,104Intan (“DTI”) b) Water treatment

PT Drupadi Tirta Pengolahan air/ Indonesia 2016 80% 69%e) 7,001 5,087Gresik (“DTG”) b) Water treatment

PT Lahai Coal (“LC”) b) Pertambangan/ Indonesia 2016 100% 100% 185,616 176,643Mining

PT Pari Coal (“PC”) b) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 3,499 3,799Mining

PT Juloi Coal (“JC”) b) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 6,984 8,043Mining

PT Sumber Barito Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 866 806Coal (“SBC”) b) Mining

PT Kalteng Coal (“KC”) b) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 6,393 6,685Mining

PT Maruwai Coal (“MC”) b) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 276,557 221,729Mining

PT Ratah Coal (“RC”) b) Pertambangan/ Indonesia - 100% 100% 188 245Mining

PT Balangan Anugerah Pertambangan/ Indonesia - 75% - 182 -Semesta (“BAS”) c) Mining

Adaro Capital Investasi/ Malaysia - 95% - 31,005 -Limited (“ACL”) d) Investment

a) dan entitas anaknya/and its subsidiariesb) diakuisisi pada tahun 2016 (Catatan 4)/acquired in 2016 (Note 4)c) didirikan pada tahun 2016/established in 2016d) didirikan pada tahun 2017/established in 2017e) disajikan kembali, sebelumnya disajikan 100%/as revised, previously presented 100%








c. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara AI

c. AI Coal Cooperation Agreement

AI melakukan kegiatan usahanya berdasarkanPerjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara (“PKP2B”) antara AIdan PT Tambang Batubara Bukit Asam(Persero) Tbk (“PTBA”), dahulu PerusahaanNegara Tambang Batubara, tertanggal16 November 1982. Berdasarkan KeputusanPresiden No. 75/1996, tertanggal25 September 1996 dan perubahan PKP2BNo. J2/Ji.DU/52/82 antara PTBA dan AItertanggal 27 Juni 1997, semua hak dankewajiban PTBA dalam PKP2B dialihkankepada Pemerintah Republik Indonesia(“Pemerintah”) yang diwakili oleh MenteriPertambangan dan Energi, efektif sejak1 Juli 1997.

AI’s activities are governed by the provisionsof a Coal Cooperation Agreement (the “CCA”)which was entered into by AI andPT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero)Tbk (“PTBA”), formerly Perusahaan NegaraTambang Batubara, on 16 November 1982.Based on Presidential DecreeNo. 75/1996 dated 25 September 1996 andthe amendment to CCA No. J2/Ji.DU/52/82between PTBA and AI on 27 June 1997, all ofthe rights and obligations of PTBA under theCCA were transferred to the Government ofthe Republic of Indonesia (the “Government”)represented by the Minister of Mines andEnergy, effective from 1 July 1997.

Berdasarkan ketentuan PKP2B, AI merupakankontraktor Pemerintah yang bertanggungjawab atas operasi penambangan batubara diarea yang berlokasi di Kalimantan Selatan. AImemulai periode operasi 30 tahunnya padatanggal 1 Oktober 1992 dengan memproduksibatubara di area of interest Paringin. AIberhak atas 86,5% batubara yang diproduksidan 13,5% sisanya merupakan bagianPemerintah. Namun demikian, dalampraktiknya, bagian produksi Pemerintah,dibayarkan dengan kas pada saat penjualanbatubara telah selesai. Dengan demikian,jumlah royalti terutang yang dibayar dengankas kepada Pemerintah bergantung padajumlah penjualan aktual pada periode terkait.

Under the terms of the CCA, AI acts as acontractor to the Government, and isresponsible for coal mining operations in anarea located in South Kalimantan. AIcommenced its 30-year operating period on1 October 1992 with coal produced from theParingin area of interest. AI is entitled to86.5% of the coal produced, with theremaining 13.5% representing theGovernment’s share of production. However,the Government’s share of production is, inpractice, settled in cash when the sales of coalare actually completed. Therefore, the amountof royalty payable that is settled in cash to theGovernment depends on the actual volume ofsales in that particular period.

Pada tanggal 18 September 2014, AI telahmenandatangani Nota Kesepahaman (“MoU”)dengan Pemerintah untuk memperbaruiPKP2B AI. MoU ini ditandatangani dalamrangka proses renegosiasi penyesuaianPKP2B, yang hanya berkaitan dengan 6(enam) isu strategis yaitu: (i) Wilayah PKP2B,(ii) Kelanjutan Operasi Pertambangan,(iii) Penerimaan Negara, (iv) KewajibanPengolahan Dalam Negeri, (v) KewajibanDivestasi, dan (vi) Penggunaan Tenaga KerjaLokal, Barang-Barang, dan Jasa DalamNegeri.

Pada tanggal 17 Januari 2018, AI telahmenandatangani amandemen PKP2B denganPemerintah. Amandemen ini ditandatangandengan tujuan untuk menyesuaikan ketentuanPKP2B untuk memenuhi Undang-undangNo. 4 Tahun 2009 tentang PertambanganMineral dan Batubara sesuai denganpersyaratan sebagaimana dimaksud dalamPasal 169. AI yakin bahwa tidak ada dampakmaterial yang merugikan pada kegiatanoperasional, status hukum, kondisi keuanganatau kelangsungan usaha AI.

On 18 September 2014, AI signed aMemorandum of Understanding (“MoU”) withthe Government to amend its CCA. This MoUwas signed within the framework of therenegotiation process for adjustment of theCCA, which only related to six strategicissues: (i) the CCA area, (ii) the continuationof Mining Operations, (iii) State Revenue,(iv) Obligations of Domestic Processing,(v) Obligations to Divest, and (vi) Use of LocalLabour, Goods and Domestic Services.

On 17 January 2018, AI signed anamendment to the CCA with the Government.This amendment was signed for the purposeof adjusting the provisions of the CCA tocomply with the provisions of Law No. 4 of2009 on Mineral and Coal Mining pursuant tothe requirement as set forth in Article 169 ofthe said law. AI believes that there is noadverse material impact on AI’s operationalactivities, legal status, financial condition orbusiness continuity.








c. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara AI (lanjutan)

c. AI Coal Cooperation Agreement (continued)

Pendapatan AI mencerminkan 100%penjualan batubara. Beban royalti kepadaPemerintah dibukukan dan disajikan sebagaibagian dari beban pokok pendapatan(Catatan 31).

AI’s sales reflect 100% of the revenuegenerated from coal sales and theGovernment royalty expense is recorded aspart of cost of revenue (Note 31).

d. Perjanjian Kerjasama IBT d. IBT Cooperation Agreement

Pada tanggal 25 Agustus 1990, IBTmengadakan Perjanjian Dasar denganPT Pelabuhan Indonesia III (Persero) (dahuluPerum Pelabuhan III) (“Pelindo III”) untukpembangunan, pengembangan, danpengelolaan Pelabuhan Umum Batubara diPulau Laut, Kalimantan Selatan. Pada tanggal10 November 1994, IBT dan Pelindo IIImengubah Perjanjian Dasar menjadiPerjanjian Kerjasama (“Perjanjian”).Berdasarkan Perjanjian, IBT memulai periodeoperasi 30 tahunnya pada tanggal21 Agustus 1997 dan mempunyai kewajibanuntuk membayar royalti kepada Pelindo IIIsebesar persentase tertentu dari nilaipendapatan jasa pengelolaan terminal curahbatubara.

On 25 August 1990, IBT entered into a BasicAgreement with PT Pelabuhan Indonesia III(Persero) (formerly Perum Pelabuhan III)(“Pelindo III”) for the construction,development and operation of a Public CoalPort in Pulau Laut, South Kalimantan.On 10 November 1994, IBT and Pelindo IIIamended the Basic Agreement to aCooperation Agreement (“Agreement”). Underthe terms of the Agreement, IBT commencedits 30-year operating period on21 August 1997 and has an obligation to payroyalties to Pelindo III based on a certainpercentage of the revenue from managementservices for the coal bulk terminal.

Pada tanggal 18 Agustus 2009, IBT danPelindo III melakukan perubahan padaPerjanjian sehubungan dengan perluasanusaha IBT yang sekarang termasukpengelolaan terminal curah cair. Berdasarkanperubahan tersebut, IBT mempunyaikewajiban untuk membayar kepada Pelindo IIIsebagian dari imbalan penanganan atas jasapengelolaan terminal curah cair sebesarjumlah tertentu per ton untuk kegiatanbongkar dan muat.

On 18 August 2009, IBT and Pelindo IIIamended the Agreement in relation to theexpansion of IBT’s business to include themanagement of the liquid bulk terminal. Underthe amendment, IBT has an obligation to payPelindo III a share of the handling fee at acertain amount per tonne for unloading andloading liquid bulk terminal activities.

Pada tanggal 9 Februari 2011, IBT danPelindo III menyetujui untuk mengganti royaltiatas jasa pengelolaan terminal curah batubaradari persentase tertentu dari nilai pendapatanmenjadi tarif tetap per ton.

On 9 February 2011, IBT and Pelindo IIIfurther agreed to amend the royalty fee forthe management of the coal bulk terminalservices from a certain percentage of therevenue to a fixed rate per tonne.

Pada tanggal 1 Oktober 2014, IBT danPelindo III menyetujui untuk mengubah jumlahsebagian dari imbalan penanganan atas jasapengelolaan terminal curah cair per kiloliteruntuk kegiatan bongkar dan muat.

On 1 October 2014, IBT and Pelindo IIIagreed to amend the shared amount ofhandling fees per kilolitre for unloading andloading liquid bulk terminal activities.








d. Perjanjian Kerjasama IBT (lanjutan) d. IBT Cooperation Agreement (continued)

Pada tanggal 11 Agustus 2015, IBT danPelindo III menandatangani suatu BeritaAcara Rapat dimana para pihak padadasarnya menyetujui untuk mengubah ruanglingkup kerjasama menjadi usaha patungan.Namun demikian, masing-masing pihak harusmendapatkan persetujuan terlebih dahulu daripara pemegang sahamnya untuk dapatmerealisasikan rencana ini.

On 11 August 2015, IBT and Pelindo IIIsigned certain Minutes of Meeting in whichthe parties agreed in principle to amend thescope of the cooperation to become a jointventure. However, each party must first obtainapproval from their respective shareholders inorder to conclude this arrangement.

Pada tanggal 21 Juni 2017, IBT, Pelindo IIIdan PT Pertamina Patra Niaga (“Patra”)menandatangani suatu Memorandum ofCollaboration (“MOC”) dimana para pihakpada dasarnya menyetujui untuk melakukankerjasama dalam mengembangkanPelabuhan Umum Mekar Putih melaluipembentukan usaha patungan. Namun, MOCtelah berakhir pada tanggal 18 Desember2017.

On 21 June 2017, IBT, Pelindo III andPT Pertamina Patra Niaga (“Patra”) signed aMemorandum of Collaboration (“MOC”) inwhich the parties agreed in principle tocooperate in the development of the MekarPutih Public Port through the establishment ofa joint venture. However, the MOC hasexpired on 18 December 2017.

e. Perjanjian Kerjasama Alur Barito e. Barito Channel Cooperation Agreement

Pada tanggal 28 Agustus 2007, PT AmbangBarito Nusapersada (“Ambapers”)menetapkan SDM sebagai pemenang mitrakerja sama untuk melaksanakan pengerukanAlur Barito, termasuk pengerukan mulutsungai, perawatan, dan pembiayaan proyekpengerukan alur tersebut. Pada tanggal25 Maret 2008, SDM mengadakan PerjanjianKerjasama dengan Ambapers untukmelaksanakan penunjukan tersebut. Jangkawaktu perjanjian ini adalah 15 tahun sejaktanggal pengenaan imbalan jasa penggunaanalur oleh Ambapers pada tanggal 1 Januari2009. Selanjutnya, SDM diberi hak pertamauntuk mempertimbangkan perpanjangan ataumenolak perpanjangan kerjasama untuk limatahun berikutnya, dengan jaminan dariAmbapers bahwa syarat dan ketentuan yangditawarkan kepada pihak ketiga tidak akanlebih ringan atau lebih menguntungkandaripada syarat yang ditawarkan kepadaSDM.

On 28 August 2007, PT Ambang BaritoNusapersada (“Ambapers”) appointed SDMas a partnership winner to execute thedredging of the Barito Channel, whichincludes river-mouth dredging, maintenancedredging and financing the channel dredgingproject. On 25 March 2008, SDM entered intoa Cooperation Agreement with Ambapers toexecute this appointment. The term of theagreement is 15 years commencing on thedate on which the channel utilisation servicefee is charged by Ambapers on1 January 2009. Afterwards, SDM will begiven the first right to consider extension orrefusal to extend for the next five years, with aguarantee from Ambapers that the terms andconditions offered to third parties will not beeasier to satisfy or more beneficial than thoseoffered to SDM.

Ambapers mengenakan pungutan jasa aluruntuk setiap kapal yang melalui Alur Baritoberdasarkan peraturan yang ditetapkan olehpemerintah daerah. Pendapatan daripengelolaan alur ini akan dibagi antarapemerintah daerah, Ambapers, dan SDMberdasarkan proporsi yang telah ditetapkan,setiap tanggal lima bulan berikutnya.

Ambapers charges a channel fee for everyship that passes through the Barito Channelin accordance with the regulations set by thelocal government. Revenue from themanagement of channel fees is distributed tothe local government, Ambapers and SDM inthe determined proportions on the fifth day ofthe following month.








f. Perjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara Adaro MetCoal(“AMC”)

f. Adaro MetCoal (“AMC”) Coal CooperationAgreements

Beberapa entitas anak Grup di dalampengembangan AMC telah menandatanganiPerjanjian Kerjasama PengusahaanPertambangan Batubara dengan Pemerintahuntuk kegiatan eksplorasi dan eksploitasibatubara dengan rincian sebagai berikut:

Several subsidiaries of the Group within theAMC development have entered into CoalCooperation Agreements with theGovernment for the exploration andexploitation of coal resources with details asfollows:

No.Perusahaan/

CompanyTanggal perjanjian/

Agreement dateTanggal amandemen/

Amendment dateLokasi/

Location

1 PT Pari Coal 19 April 1999 14 November 2017Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantan

and Central Kalimantan

2 PT Ratah Coal 6 September 2000 14 November 2017Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantan


3 PT Lahai Coal 6 September 2000 14 November 2017Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantan

and Central Kalimantan4 PT Juloi Coal 6 September 2000 14 November 2017 Kalimantan Tengah/Central Kalimantan5 PT Kalteng Coal 19 Februari/February 1998 14 November 2017 Kalimantan Tengah/Central Kalimantan

6 PT Maruwai Coal 19 Februari/February 1998 14 November 2017Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantan


7PT Sumber Barito

Coal19 April 1999 14 November 2017

Kalimantan Timur dan Kalimantan Tengah/East Kalimantanand Central Kalimantan

Berdasarkan PKP2B tersebut, periode operasiWilayah Pertambangan akan berlangsungselama 30 tahun dari permulaan operasipenambangan yang pertama, atau periodeyang lebih lama yang dapat disetujui olehPemerintah berdasarkan permohonan tertulisdari entitas-entitas AMC.

Based on the CCAs, the operating period ofthe relevant areas of interest is for a 30-yearperiod from the first coal mining operation, ora longer period agreed by the Governmentbased on the AMC entities’ written request.

g. Izin Usaha Pertambangan g. Mining Business Permits

Pada tanggal 31 Desember 2017, selainPKP2B yang dimiliki oleh AI dan setiap entitasAMC, Grup memiliki izin usaha pertambangansebagai berikut:

As at 31 December 2017, other than theCCAs entered into by AI and the AMCentities, the Group had the following miningbusiness permits:

Surat Keputusan/Decree Izin/Permit Periode/Period(Tahun/Years)No Nomor/Number Tanggal/Date Oleh/By

Jenis/Type

Pemegang/Holder

Lokasi/Location

1 No. 503/188/KEP/PERTAMBEN/2010

29 April 2010 Bupati Lahat/ Regent ofLahat

IUPOP MIP 20 Kabupaten Lahat, ProvinsiSumatera Selatan/Lahat Regency,South Sumatera Province

2 No. 256/KPTS/TAMBEN/2011

9Maret/March2011

Bupati Muara Enim/Regentof Muara Enim

IUPOP BEE 20 Kabupaten Muara Enim, ProvinsiSumatera Selatan/Muara EnimRegency, South SumateraProvince

3 No. 540.1/K.288/HK/V/2011

10 Mei/May2011

Bupati Kutai Timur/Regentof East Kutai

IUPOP BMC 20 Kabupaten Kutai Timur, ProvinsiKalimantan Timur/East KutaiRegency, East KalimantanProvince

4 No. 540.1/K.289/HK/V/2011

10 Mei/May2011


IUPOP PMB 20 Kabupaten Kutai Timur, ProvinsiKalimantan Timur/East KutaiRegency, East KalimantanProvince








g. Izin Usaha Pertambangan (lanjutan) g. Mining Business Permits (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, selainPKP2B yang dimiliki oleh AI dan setiap entitasAMC, Grup memiliki izin usaha pertambangansebagai berikut: (lanjutan)

As at 31 December 2017, other than theCCAs entered into by AI and the AMCentities, the Group had the following miningbusiness permits: (continued)

Surat Keputusan/Decree Izin/Permit Periode/Period(Tahun/Years)No Nomor/Number Tanggal/Date Oleh/By

Jenis/Type

Pemegang/Holder

Lokasi/Location

5 No. 540.1/K.490/HK/V/2010

21 Mei/May2010


IUPOP TEC 28 Kabupaten Kutai Timur,Provinsi KalimantanTimur/East Kutai Regency,East Kalimantan Province

6 No. 540.1/K.665/HK/VIII/2012

6 Agustus/August 2012


IUPOP KBK 20 Kabupaten Kutai Timur,Provinsi KalimantanTimur/East Kutai Regency,East Kalimantan Province

7 No. 540.1/K.666/H/VIII/2012

6 Agustus/August 2012


IUPOP BKS 20 Kabupaten Kutai Timur,Provinsi KalimantanTimur/East Kutai Regency,East Kalimantan Province

8 No. 540.1/K.545/HK/VI/2013

11 Juni/June2013


IUPOP TPP 20 Kabupaten Kutai Timur,Provinsi KalimantanTimur/East Kutai Regency,East Kalimantan Province

9 No. 540.1/K.546/HK/VI/2013

11 Juni/June2013


IUPOP BPS 20 Kabupaten Kutai Timur,Provinsi KalimantanTimur/East Kutai Regency,East Kalimantan Province

10 No. 0466 K/30/MEM/2015

12 Februari/February2015

KementerianEnergi dan SumberDaya Mineral(“KESDM”)/Ministry of Energyand MineralResources(“MoEMR”)

IUPOP PCS 20sampaidengan/

until2029

Kabupaten Balangan, ProvinsiKalimantan Selatan/BalanganRegency, South KalimantanProvince

11 No. 0427 K/30/MEM/2015


KESDM/MoEMR IUPOP SCM 20sampaidengan/

until2029


12 No. 0636 K/30/MEM/2015


KESDM/MoEMR IUPOP LSA 20sampaidengan/

until2034


IUPOP: Izin Usaha Pertambangan Operasi dan Produksi/Operation and Production Mining Business Permit







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi penting yangditerapkan dalam penyusunan laporan keuangankonsolidasian Grup. Kebijakan ini telah diaplikasikansecara konsisten terhadap semua tahun yangdisajikan, kecuali dinyatakan lain.

Presented below are the significant accountingpolicies adopted in preparing the consolidatedfinancial statements of the Group. These policieshave been consistently applied to all of the yearspresented, unless otherwise stated.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian Grup telahdisusun berdasarkan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia dan KeputusanKetua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012,tertanggal 25 Juni 2012 tentang Penyajiandan Pengungkapan Laporan KeuanganEmiten atau Perusahaan Publik.

The Group’s consolidated financialstatements have been prepared in conformitywith Indonesian Financial AccountingStandards and the Decree of the Chairman ofBapepam-LK No. KEP-347/BL/2012, dated25 June 2012 regarding the Presentation andDisclosure of Financial Statements of Issuersor Public Companies.

Laporan keuangan konsolidasian telahdisusun berdasarkan konsep harga perolehan,kecuali untuk aset keuangan tersedia untukdijual dan instrumen derivatif tertentu yangdiakui berdasarkan nilai wajar, sertamenggunakan dasar akrual kecuali untuklaporan arus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements havebeen prepared under the historical costconvention, except for available-for-salefinancial assets and derivative instrumentswhich are recognised at fair value, and usingthe accrual basis except for the consolidatedstatements of cash flows.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianberdasarkan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia memerlukan penggunaan estimasidan asumsi akuntansi penting tertentu.Penyusunan laporan keuangan jugamengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan dalam proses penerapankebijakan akuntansi Grup. Area-area yangmemerlukan tingkat pertimbangan yang lebihtinggi atau kompleks, atau area dimanaasumsi dan estimasi yang berdampaksignifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian diungkapkan dalam Catatan 3.

The preparation of consolidated financialstatements in conformity with IndonesianFinancial Accounting Standards requires theuse of certain critical accounting estimatesand assumptions. It also requiresmanagement to exercise its judgement in theprocess of applying the Group’s accountingpolicies. The areas involving a higher degreeof judgement or complexity, or areas whereassumptions and estimates are significant tothe consolidated financial statements aredisclosed in Note 3.

b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”)

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards (“SFAS”) andInterpretations of Financial AccountingStandards (“IFAS”)

Penerapan dari amandemen dan revisistandar akuntansi dan interpretasi standarakuntansi baru berikut, yang berlaku efektifsejak tanggal 1 Januari 2017 tidakmenyebabkan perubahan signifikan ataskebijakan akuntansi Grup dan tidakmemberikan dampak yang material terhadapjumlah yang dilaporkan di laporan keuangankonsolidasian pada tahun berjalan:

The adoption of the following amended andrevised accounting standards and newinterpretations of accounting standards whichare effective from 1 January 2017 did notresult in substantial changes to the Group’saccounting policies and had no material effecton the amounts reported in the consolidatedfinancial statements for the current year:

ISAK No. 31, “Interpretasi atas RuangLingkup PSAK No. 13: Properti Investasi”

IFAS No. 31, “Interpretation of Scope ofSFAS No. 13: Investment Property”

ISAK No. 32, “Definisi dan HierarkiStandar Akuntansi Keuangan”

IFAS No. 32, “Definition and Hierarchy ofFinancial Accounting Standards”







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) (lanjutan)

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards (“SFAS”) andInterpretations of Financial AccountingStandards (“IFAS”) (continued)

Penerapan dari amandemen dan revisistandar akuntansi dan interpretasi standarakuntansi baru berikut, yang berlaku efektifsejak tanggal 1 Januari 2017 tidakmenyebabkan perubahan signifikan ataskebijakan akuntansi Grup dan tidakmemberikan dampak yang material terhadapjumlah yang dilaporkan di laporan keuangankonsolidasian pada tahun berjalan: (lanjutan)

The adoption of the following amended andrevised accounting standards and newinterpretations of accounting standards whichare effective from 1 January 2017 did notresult in substantial changes to the Group’saccounting policies and had no material effecton the amounts reported in the consolidatedfinancial statements for the current year:(continued)

Amandemen PSAK No. 1, “PenyajianLaporan Keuangan - PrakarsaPengungkapan”

Amendment to SFAS No. 1, “Presentationof Financial Statements - DisclosuresInitiative”

Amandemen PSAK No. 58, “Aset TidakLancar yang Dimiliki Untuk Dijual danOperasi yang Dihentikan”

Amendment to SFAS No. 58, “Non-currentAssets Held for Sale and DiscontinuedOperations”

Amandemen PSAK No. 60, “InstrumenKeuangan: Pengungkapan”

Amendment to SFAS No. 60, “FinancialInstruments: Disclosures”

Amandemen PSAK No. 3, “LaporanKeuangan Interim”

Amendment to SFAS No. 3, “InterimFinancial Reporting”

Amandemen PSAK No. 24, “ImbalanKerja”

Amendment to SFAS No. 24, “EmployeeBenefits”

Standar baru, amandemen dan interpretasiyang telah diterbitkan, namun belum berlakuefektif untuk tahun buku yang dimulai pada1 Januari 2017 adalah sebagai berikut:

New standards, amendments andinterpretations issued but not yet effective forthe financial year beginning 1 January 2017are as follows:

PSAK No. 69, “Agrikultur” SFAS No. 69, “Agriculture”ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing danImbalan di Muka“

IFAS No. 33, “Foreign CurrencyTransactions and Advance Consideration”

Amandemen PSAK No. 2, “Laporan ArusKas - Prakarsa Pengungkapan”

Amendment to SFAS No. 2, “Statement ofCash Flows - Disclosures Initiative”

Amandemen PSAK No. 13, “PropertiInvestasi - Pengalihan Properti Investasi”

Amendment to SFAS No. 13, “InvestmentProperty - Transfers of InvestmentProperty”

Amandemen PSAK 15, “Investasi padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

Amendment to SFAS No. 15, “Investmentsin Associates and Joint Ventures”

Amandemen PSAK No.16, “Aset Tetap -Agrikultur: Tanaman Produktif”

Amendment to SFAS No. 16, “Property,Plant and Equipment - Agriculture: BearerPlants”

Amandemen PSAK No. 46, “PajakPenghasilan - Pengakuan Aset PajakTangguhan untuk Rugi yang BelumDirealisasi”

Amendment to SFAS No. 46, “IncomeTaxes - Recognition of Deferred TaxAssets for Unrealised Losses”

Amandemen PSAK No. 53, “PembayaranBerbasis Saham - Klasifikasi danPengukuran Transaksi PembayaranBerbasis Saham”

Amendment to SFAS No. 53, “Share-based Payment - Classification andMeasurement of Share-based PaymentTransactions”

Amandemen PSAK No. 67,“Pengungkapan Kepentingan dalamEntitas Lain”

Amendment to SFAS No. 67, “Disclosuresof Interests in Other Entities”









b. Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) (lanjutan)

b. Changes to Statements of FinancialAccounting Standards (“SFAS”) andInterpretations of Financial AccountingStandards (“IFAS”) (continued)

Beberapa standar akuntansi baru danamandemen yang telah dipublikasi yang tidakwajib untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 dan belum diterapkan olehGrup adalah sebagai berikut:

Certain new accounting standards andamendments have been published that arenot mandatory for the year ended31 December 2017 and have not been earlyadopted by the Group as follows:

PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan” SFAS No. 71, “Financial Instruments”PSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrakdengan Pelanggan”

SFAS No. 72, “Revenue from Contractswith Customers”

PSAK No. 73, “Sewa” SFAS No. 73, “Leases”Amandemen PSAK No. 62, “KontrakAsuransi”

Amendment to SFAS No. 62, “InsuranceContracts”

Amandemen PSAK No. 71, “InstrumenKeuangan - Fitur Percepatan Pelunasandengan Kompensasi Negatif“

Amendment to SFAS No. 71, “FinancialInstruments - Prepayment Features withNegative Compensation”

Seluruh standar baru, amandemen daninterpretasi berlaku efektif mulai 1 Januari2018, kecuali ISAK No. 33, “Transaksi ValutaAsing dan Imbalan di Muka“ yang berlakuefektif mulai 1 Januari 2019 dan AmandemenPSAK No. 15, “Inventasi pada Entitas Asosiasidan Ventura Bersama”, PSAK No. 73, “Sewa”,Amandemen PSAK No. 62, “KontrakAsuransi”, PSAK No. 71, “InstrumenKeuangan”, Amandemen PSAK No. 71,“Instrumen Keuangan - Fitur PercepatanPelunasan dengan Kompensasi Negatif“, danPSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrakdengan Pelanggan” yang berlaku efektif mulai1 Januari 2020.

All new standards, amendments andinterpretations are effective beginning1 January 2018, except for IFAS No. 33,“Foreign Currency Transactions and AdvanceConsideration” which is effective from1 January 2019 and Amendment toSFAS No. 15, “Investments in Associates andJoint Ventures”, SFAS No. 73, “Leases”,Amendment to SFAS No. 62, “InsuranceContracts”, SFAS No. 71, “FinancialInstruments”, Amendment to SFAS No. 71,“Financial Instruments - Prepayment Featureswith Negative Compensation”, and SFAS No.72, “Revenue from Contracts with Customers”which are effective from 1 January 2020.

Penerapan dini atas standar-standar tersebutdiperkenankan, sementara penerapan diniatas PSAK No. 73 diperkenankan jika telahmenerapkan dini PSAK No. 72.

Early adoption of the above standards ispermitted, while early adoption of SFAS No.73 is permitted only upon the early adoption ofSFAS No. 72.

Pada saat penerbitan laporan keuangankonsolidasian ini, Grup masih mempelajaridampak yang mungkin timbul dari penerapanstandar dan interpretasi baru dan amandemenstandar tersebut pada laporan keuangankonsolidasian Grup.

As at the authorisation date of theseconsolidated financial statements, the Groupis still evaluating the potential impact of thesenew and amended standards andinterpretations on the Group’s consolidatedfinancial statements.









c. Prinsip-prinsip konsolidasi c. Principles of consolidation

i. Entitas anak i. Subsidiaries

i.1. Konsolidasi i.1. Consolidation

Entitas anak merupakan semuaentitas (termasuk entitas bertujuankhusus), dimana Grup memilikipengendalian. Grup mengendalikansuatu entitas ketika Grup memilikihak atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan suatu entitasdan memiliki kemampuan untukmempengaruhi imbal hasil tersebutmelalui kekuasaannya atas entitastersebut.

Subsidiaries are all entities (includingstructured entities), over which theGroup has control. The Groupcontrols an entity when the Group isexposed to, or has rights to, variablereturns from its involvement with theentity and has the ability to affectthose returns through its power overthe entity.

Entitas anak dikonsolidasi sejaktanggal pengendalian beralih kepadaGrup dan tidak lagi dikonsolidasisejak tanggal hilangnyapengendalian.

Subsidiaries are consolidated fromthe date on which control istransferred to the Group and are de-consolidated from the date on whichthat control ceases.

Saldo, transaksi, penghasilan, danbeban intra kelompok usahadieliminasi. Keuntungan dankerugian hasil dari transaksi intrakelompok usaha yang diakui dalamaset juga dieliminasi. Kebijakanakuntansi entitas anak telah diubahseperlunya untuk memastikankonsistensi penerapan kebijakanoleh Grup.

Intragroup balances, transactions,income and expenses areeliminated. Profits and lossesresulting from intragrouptransactions that are recognised inassets are also eliminated. Theaccounting policies of subsidiarieshave been amended wherenecessary to ensure consistencywith the policies adopted by theGroup.

i.2. Akuisisi i.2. Acquisition

Grup menerapkan metode akuisisiuntuk mencatat setiap kombinasibisnis. Imbalan yang dialihkan untukmengakuisisi entitas anak adalahnilai wajar seluruh aset yangdialihkan, liabilitas yang diakui olehpihak pengakuisisi kepada pemiliksebelumnya dari entitas yangdiakuisisi dan kepentingan ekuitasyang diterbitkan oleh Grup.

The Group applies the acquisitionmethod to account for businesscombinations. The considerationtransferred for the acquisition of asubsidiary is the fair value of theassets transferred, the liabilitiesincurred to the former owners of theacquiree and the equity interestsissued by the Group.

Imbalan yang dialihkan termasuknilai wajar setiap aset dan liabilitasyang dihasilkan dari suatukesepakatan imbalan kontinjensi.Aset teridentifikasi, liabilitas danliabilitas kontinjensi yang diambil alih,yang diperoleh dalam kombinasibisnis diukur pada awalnya sebesarnilai wajar pada tanggal akuisisi.

The consideration transferredincludes the fair value of any assetor liability resulting from a contingentconsideration arrangement. Identifiableassets acquired, liabilities andcontingent liabilities assumed in abusiness combination are measuredinitially at their fair values as at theacquisition date.









c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

i. Entitas anak (lanjutan) i. Subsidiaries (continued)

i.2. Akuisisi (lanjutan) i.2. Acquisition (continued)

Grup mengakui kepentingannon-pengendali pada pihak yangdiakuisisi baik sebesar nilai wajaratau sebesar bagian proporsionalkepentingan non-pengendali atasaset neto teridentifikasi pihakyang diakuisisi. Kepentingannon-pengendali disajikan di ekuitasdalam laporan posisi keuangankonsolidasian, terpisah dari ekuitaspemilik entitas induk.

The Group recognises anynon-controlling interest in theacquiree on an acquisition-by-acquisition basis, either at fair valueor at the non-controlling interest’sproportionate share of theacquiree’s identifiable net assets.Non-controlling interests are reportedas equity in the consolidatedstatements of financial position,separate from the owner of theparent entity.

Biaya terkait akuisisi dibebankanpada saat terjadinya.

Acquisition-related costs areexpensed as incurred.

Jika kombinasi bisnis diperolehsecara bertahap, Grup akanmengukur kepentingan ekuitas yangsebelumnya dimiliki pada pihak yangdiakuisisi sebesar nilai wajar padatanggal akuisisi dan mengakuikeuntungan atau kerugian yangdihasilkan, jika ada, dalam laba rugi.Imbalan kontinjensi yang masihharus dialihkan oleh Grup diakuisebesar nilai wajar pada tanggalakuisisi. Perubahan selanjutnya atasnilai wajar imbalan kontinjensi diakuisebagai aset atau liabilitas yangdicatat dalam laba rugi. Imbalankontinjensi yang diklasifikasikansebagai ekuitas tidak diukur kembalidan penyelesaian selanjutnyadiperhitungkan dalam ekuitas.

If the business combination isachieved in stages, the Group willremeasure its previously held equityinterest in the acquiree at its fairvalue at its acquisition date andrecognise the resulting gain or loss, ifany, in profit or loss. Any contingentconsideration to be transferred by theGroup is recognised at its fair valueas at the acquisition date.Subsequent changes to the fair valueof the contingent considerationdeemed to be an asset or a liabilityare recognised in profit or loss.Contingent consideration that isclassified as equity is notremeasured, and its subsequentsettlement is accounted for withinequity.

Selisih lebih antara imbalan yangdialihkan, jumlah setiap kepentingannon-pengendali dalam pihak yangdiakuisisi, dan nilai wajar padatanggal akuisisi dari kepemilikanekuitas yang sebelumnya dimilikioleh pihak pengakuisisi pada pihakyang diakuisisi, dibandingkan dengannilai wajar bagian Grup atas asetbersih teridentifikasi yang diakuisisi,dicatat sebagai goodwill. Jika jumlahtersebut lebih kecil dari nilai wajaratas aset bersih teridentifikasi entitasanak yang diakuisisi dan pengukuranatas seluruh jumlah tersebut telahditelaah, dalam hal pembeliandengan diskon, selisih tersebut diakuisecara langsung dalam laba rugi.

The excess of the considerationtransferred, the amount of anynon-controlling interests in theacquiree and the acquisition-date fairvalue of any previous equity interestin the acquiree over the fair value ofthe Group’s share of the identifiablenet assets acquired is recorded asgoodwill. If those amounts are lessthan the fair value of the netidentifiable assets of the subsidiaryacquired and the measurement of allamounts has been reviewed, in thecase of a bargain purchase, thedifference is recognised directly inprofit or loss.










ii. Perubahan kepemilikan atas entitasanak tanpa kehilangan pengendalian

ii. Changes in ownership interest insubsidiaries without loss of control

Transaksi dengan kepentingannon-pengendali yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendaliandicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisihantara nilai wajar imbalan yangdibayarkan dan bagiannya atas jumlahtercatat aset neto yang diperoleh dicatatdalam ekuitas. Keuntungan atau kerugianatas pelepasan kepada kepentingan non-pengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with non-controlling intereststhat do not result in a loss of control areaccounted for as equity transactions. Thedifference between the fair value of anyconsideration paid and the relevant shareacquired of the carrying value of netassets of the subsidiary is recorded inequity. Gains or losses on disposals tonon-controlling interests are also recordedin equity.

iii. Pelepasan entitas anak iii. Disposal of subsidiaries

Ketika Grup kehilangan pengendalianatas entitas anak, Grup menghentikanpengakuan aset (termasuk setiapgoodwill) dan liabilitas entitas anak padanilai tercatatnya ketika pengendalianhilang. Jumlah yang sebelumnya diakuidalam penghasilan komprehensif lainjuga direklasifikasi ke laba rugi ataudialihkan secara langsung ke saldo labajika disyaratkan oleh PSAK lain.

When the Group loses control of asubsidiary, the Group derecognises theassets (including any goodwill) andliabilities of the subsidiary at their carryingamounts as at the date on which control islost. Amounts previously recognised inother comprehensive income are alsoreclassified to profit or loss, or transferreddirectly to retained earnings if requiredunder other SFAS.

Sisa investasi pada entitas anakterdahulu diakui sebesar nilai wajarnya.Setiap perbedaan antara nilai tercatatsisa investasi pada tanggal hilangnyapengendalian dan nilai wajarnya diakuidalam laba rugi.

Any investment retained in the formersubsidiary is recognised at its fair value.The difference between the carryingamount of the investment retained at thedate when the control is lost and its fairvalue is recognised in profit or loss.

iv. Entitas asosiasi dan ventura bersama iv. Associates and joint ventures

Entitas asosiasi adalah suatu entitasdimana Grup mempunyai pengaruhsignifikan, tetapi tidak mengendalikan,dan biasanya Grup memiliki 20% ataulebih hak suara, tetapi tidak melebihi 50%hak suara. Investasi pada entitas asosiasidicatat pada laporan keuangankonsolidasian menggunakan metodeekuitas dikurangi kerugian penurunannilai, jika ada.

Associates are entities over which theGroup has significant influence, but notcontrol, generally accompanied by ashareholding giving rise to voting rights of20% or greater but not exceeding 50%.Investment in associates are accountedfor in the consolidated financialstatements using the equity method lessimpairment losses, if any.










iv. Entitas asosiasi dan ventura bersama(lanjutan)

iv. Associates and joint ventures(continued)

Ventura bersama merupakan pengaturanbersama antara beberapa pihak yangmelakukan kesepakatan pengendalianbersama yang memiliki hak atas asetneto pengaturan tersebut. Venturabersama ini menggunakan metodeekuitas dikurangi kerugian penurunannilai, jika ada.

A joint venture is a joint arrangement inwhich the parties that share joint controlhave rights to the net assets of thearrangement. Joint ventures areaccounted for using the equity methodless impairment losses, if any.

- Akuisisi - Acquisitions

Investasi pada entitas asosiasi atauventura bersama pada awalnyadiakui sebesar biaya perolehan.Biaya perolehan diukur berdasarkannilai wajar aset yang diserahkan,instrumen ekuitas yang diterbitkanatau liabilitas yang timbul ataudiambil alih pada tanggal akuisisi,ditambah biaya yang berhubunganlangsung dengan akuisisi.

Investment in an associate or a jointventure is initially recognised at cost.The cost of an acquisition ismeasured at the fair value of theassets transferred, equityinstruments issued or liabilitiesincurred or assumed as at the dateof exchange, plus costs directlyattributable to the acquisition.

Goodwill pada akuisisi entitasasosiasi atau ventura bersamamerupakan selisih lebih yang terkaitdengan biaya perolehan investasipada entitas asosiasi atau venturabersama dengan bagian Grup atasnilai wajar neto aset teridentifikasidari entitas asosiasi atau venturabersama dan dimasukkan dalamjumlah tercatat investasi.

Goodwill on acquisition of anassociate or a joint venturerepresents the excess of the cost ofacquisition of the associate or jointventure over the Group’s share ofthe fair value of the identifiable netassets of the associate or jointventure and is included in thecarrying amount of the investment.

- Metode ekuitas - Equity method of accounting

Dalam menerapkan metode ekuitas,bagian Grup atas laba rugi entitasasosiasi atau ventura bersamasetelah perolehan diakui dalam labarugi, dan bagian Grup ataspenghasilan komprehensif lainsetelah tanggal perolehan diakuidalam penghasilan komprehensiflain.

In applying the equity method ofaccounting, the Group’s share of itsassociate’s or joint venture’s post-acquisition profit or loss isrecognised in profit or loss and itsshare of post-acquisition othercomprehensive income is recognisedin other comprehensive income.












- Metode ekuitas (lanjutan) - Equity method of accounting(continued)

Perubahan dan penerimaan distribusidari entitas asosiasi atau venturabersama setelah tanggal perolehandisesuaikan terhadap nilai tercatatinvestasi.

These post-acquisition movementsand distributions received from anassociate or a joint venture areadjusted against the carryingamounts of the investment.

Jika bagian Grup atas rugi entitasasosiasi atau ventura bersama samadengan atau melebihikepentingannya pada entitasasosiasi atau ventura bersama,termasuk piutang tidak lancar tanpajaminan, maka Grup menghentikanpengakuan bagiannya atas rugi lebihlanjut, kecuali Grup memilikikewajiban untuk melakukanpembayaran atau telah melakukanpembayaran atas nama entitasasosiasi atau ventura bersama.

When the Group’s share of thelosses of an associate or a jointventure equals or exceeds itsinterest in the associate or jointventure, including any otherunsecured non-current receivables,the Group does not recognise furtherlosses, unless it has obligations tomake or has made payments onbehalf of the associate or jointventure.

Keuntungan yang belum direalisasiatas transaksi antara Grup denganentitas asosiasi atau venturabersama dieliminasi sebesar bagianGrup dalam entitas asosiasi atauventura bersama tersebut. Kerugianyang belum direalisasi jugadieliminasi kecuali transaksi tersebutmemberikan bukti penurunan nilaiatas aset yang ditransfer. Kebijakanakuntansi entitas asosiasi atauventura bersama akan disesuaikan,apabila diperlukan, agar konsistendengan kebijakan akuntansi Grup.

Unrealised gains on transactionsbetween the Group and its associateor joint venture are eliminated to theextent of the Group’s interest in theassociate or joint venture. Unrealisedlosses are also eliminated unless thetransaction provides evidence ofimpairment of the asset beingtransferred. The accounting policiesof the associate or joint venture havebeen changed where necessary toensure consistency with theaccounting policies adopted by theGroup.

Dividen yang akan diterima darientitas asosiasi atau venturabersama diakui sebagai pengurangjumlah tercatat investasi.

Dividend receivables from anassociate or a joint venture arerecognised as reductions in thecarrying amounts of the investment.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenentukan apakah terdapat buktiobjektif bahwa telah terjadipenurunan nilai atas investasi padaentitas asosiasi atau venturabersama. Jika bukti tersebut ada,maka Grup menghitung besarnyapenurunan nilai sebagai selisihantara jumlah yang terpulihkan dannilai tercatat atas investasi padaentitas asosiasi atau venturabersama dan mengakui selisihtersebut pada laba rugi.

The Group determines at eachreporting date whether there is anyobjective evidence that theinvestment in an associate or jointventure is impaired. If any suchevidence exists, the Groupcalculates the amount of impairmentas the difference between therecoverable amount of the associateor the joint venture and its carryingvalue and recognises the amount inprofit or loss.












- Pelepasan - Disposals

Investasi pada entitas asosiasi atauventura bersama dihentikanpengakuannya apabila Grup tidaklagi memiliki pengaruh signifikan.Grup mengukur investasi yangtersisa sebesar nilai wajar. Selisihantara jumlah tercatat investasi yangtersisa pada tanggal hilangnyapengaruh signifikan dan nilaiwajarnya diakui dalam laba rugi.

An investment in an associate or ajoint venture is derecognised whenthe Group loses significant influenceand any retained equity interest inthe entity is remeasured at its fairvalue. The difference between thecarrying amount of the retainedinterest at the date when significantinfluence is lost and its fair value isrecognised in profit or loss.

Keuntungan dan kerugian yangtimbul dari pelepasan sebagian ataudilusi yang timbul pada investasipada entitas asosiasi dan venturabersama dimana pengaruh signifikanmasih dipertahankan diakui dalamlaba rugi dan hanya suatu bagianproporsional atas jumlah yang telahdiakui sebelumnya pada penghasilankomprehensif lain yang direklasifikasike laba rugi.

Gains and losses arising from partialdisposal or dilution of an investmentin an associate and joint venture inwhich significant influence is retainedare recognised in profit or loss, andonly a proportionate share of theamount previously recognised inother comprehensive income isreclassified to profit or loss whereappropriate.

d. Penjabaran mata uang asing d. Foreign currency translation

i. Mata uang fungsional dan penyajian i. Functional and presentation currency

Akun-akun yang disertakan dalamlaporan keuangan setiap entitas anggotaGrup diukur menggunakan mata uangdari lingkungan ekonomi utama dimanaentitas tersebut beroperasi (“mata uangfungsional”). Laporan keuangankonsolidasian disajikan dalam DolarAmerika Serikat (“AS$” atau “Dolar AS”),yang merupakan mata uang fungsionalPerusahaan dan penyajian Grup.

Items included in the financial statementsof each of the Group’s entities aremeasured using the currency of theprimary economic environment in whichthe relevant entity operates (the“functional currency”). The consolidatedfinancial statements are presented inUnited States Dollars (“US$” or “USDollars”), which is the Company’sfunctional currency and the Group’spresentation currency.

ii. Transaksi dan saldo ii. Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asingdijabarkan menjadi mata uang fungsionalmenggunakan kurs yang berlaku padatanggal transaksi. Pada tanggalpelaporan, setiap aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asingdisesuaikan untuk mencerminkan kursyang berlaku pada tanggal tersebut.Keuntungan dan kerugian selisih kursyang timbul dari penyelesaian transaksidalam mata uang asing dan daripenjabaran aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing menggunakankurs yang berlaku pada akhir tahun diakuidalam laba rugi.

Foreign currency transactions aretranslated into the functional currencyusing the exchange rates prevailing as atthe date of the transactions. As at thereporting date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencyare adjusted to reflect the prevailingexchange rates at such date. Foreignexchange gains and losses resulting fromthe settlement of such transactions andfrom the translation at year-endexchange rates of monetary assets andliabilities denominated in foreigncurrencies are recognised in profit orloss.









d. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) d. Foreign currency translation (continued)

ii. Transaksi dan saldo (lanjutan) ii. Transactions and balances (continued)

Kurs yang digunakan pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian,berdasarkan kurs tengah yang diterbitkanBank Indonesia, adalah sebagai berikut(dalam Dolar AS penuh):

As at the consolidated statement offinancial position dates, the exchangerates used, based on the middle ratespublished by Bank Indonesia, were asfollows (full US Dollars amount):

2017 2016

Rupiah 10.000 (“Rp”) 0.74 0.74 Rupiah 10,000 (“Rp”)Dolar Singapura (“S$”) 0.75 0.69 Singapore Dollars (“S$”)Dolar Australia (“A$”) 0.78 0.72 Australian Dollars (“A$”)Euro (“ ”) 1.19 1.05 Euro (“ ”)Yen 100 (“¥”) 0.89 0.86 Yen 100 (“¥”)

iii. Entitas dalam Grup iii. Group companies

Hasil usaha operasi dan posisi keuangandari seluruh entitas anak Grup (tidak adayang mata uang fungsionalnya mata uangdari suatu ekonomi hiperinflasi) yangmemiliki mata uang fungsional yangberbeda dengan mata uang penyajianPerusahaan, ditranslasikan dalam matauang penyajian Perusahaan sebagaiberikut:

The results of the operations andfinancial position of all of the Group’ssubsidiaries (none of which has thecurrency of a hyperinflationary economy)that have a functional currency differentfrom the Company’s presentationcurrency are translated into theCompany’s presentation currency asfollows:

(a) Aset dan liabilitas yang disajikanpada laporan posisi keuangankonsolidasian, dijabarkan pada kurspenutup tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian tersebut;

(a) The assets and liabilities presentedin the consolidated statement offinancial position are translated atthe closing rate at the date of theconsolidated statement of financialposition;

(b) Penghasilan dan beban untuk setiaplaba rugi dijabarkan menggunakankurs rata-rata (kecuali jika rata-ratatersebut bukan perkiraan wajar efekkumulatif dari kurs yang berlaku padatanggal transaksi, maka penghasilandan beban dijabarkan menggunakankurs tanggal transaksi); dan

(b) The income and expenses for eachprofit or loss are translated at theaverage exchange rates (unless thisaverage is not a reasonableapproximation of the cumulativeeffect of the rates prevailing on thetransaction dates, in which case theincome and expenses are translatedat the rates in force on the dates ofthe transactions); and

(c) Seluruh selisih kurs yang timbuldiakui dalam penghasilankomprehensif lain.

(c) All of the resulting exchangedifferences are recognised in othercomprehensive income.









e. Kas dan setara kas e. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas termasuk kas, kas dibank, dan deposito berjangka yang jatuhtempo dalam jangka waktu tiga bulan ataukurang pada saat penempatan yang tidakdigunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasipenggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash onhand, cash in banks and time deposits withmaturity periods of three months or less at thetime of placement that are not used ascollateral or are not restricted.

Laporan arus kas konsolidasian disusunmenggunakan metode langsung denganmengklasifikasikan arus kas berdasarkanaktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flowshave been prepared using the direct methodby classifying the cash flows on the basis ofoperating, investing and financing activities.

f. Piutang usaha f. Trade receivables

Piutang usaha adalah jumlah terutang daripelanggan atas penjualan batubara dan listrikatau jasa yang diberikan dalam kegiatanusaha biasa. Piutang non-usaha merupakanjumlah terutang yang timbul dari transaksi diluar kegiatan usaha biasa. Jika piutangdiperkirakan tertagih dalam satu tahun ataukurang, piutang tersebut diklasifikasikansebagai aset lancar. Jika tidak, piutangtersebut disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receivables are amounts due fromcustomers for coal and electricity sold orservices performed in the ordinary course ofbusiness. Non-trade receivables are amountsarising from transactions outside of theordinary course of business. If the collectionof the receivables is expected within one yearor less, they are classified as current assets.If not, they are presented as non-currentassets.

Piutang usaha pada awalnya diakui sebesarnilai wajar dan kemudian diukur sebesar biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif, jika efekpendiskontoan signifikan, dikurangi denganprovisi atas penurunan nilai.

Trade receivables are recognised initially atfair value and subsequently measured atamortised cost using the effective interestmethod, if the impact of discounting issignificant, less provision for impairment.

Jumlah kerugian penurunan nilai diakui padalaporan laba rugi dan disajikan dalam “bebanpenurunan nilai”. Ketika piutang usaha danpiutang non-usaha, yang rugi penurunannilainya telah diakui, tidak dapat ditagih padaperiode selanjutnya, maka piutang tersebutdihapusbukukan dengan mengurangi akunpenyisihan. Jumlah yang selanjutnya dapatditagih kembali atas piutang yang sebelumnyatelah dihapusbukukan, dikreditkan terhadap“beban penurunan nilai” pada laporan labarugi.

The amount of the impairment loss isrecognised in profit or loss within “impairmentcharges”. When a trade and non-tradereceivable for which an impairment allowancehad been recognised becomes uncollectiblein a subsequent period, it is written off againstthe allowance account. Subsequentrecoveries of amounts previously written offare credited against “impairment charges” inprofit or loss.

Piutang non-usaha dari pihak berelasi padaawalnya disajikan sebagai aset tidak lancarkecuali jika ada alasan tertentu untuk disajikansebagai aset lancar pada laporan posisikeuangan konsolidasian.

Non-trade receivables from related parties areinitially presented as non-current assetsunless there are specific reasons for them tobe presented as current assets in theconsolidated statement of financial position.









g. Persediaan g. Inventories

Persediaan batubara dinilai berdasarkan nilaiterendah antara harga perolehan atau nilairealisasi neto. Harga perolehan ditentukandengan metode rata-rata tertimbang yangmencakup biaya penambangan, biaya tenagakerja langsung, biaya langsung lainnya, danalokasi bagian biaya tidak langsung variabeldan tetap yang berkaitan dengan kegiatanpenambangan. Biaya tersebut tidak termasukbiaya pinjaman. Nilai realisasi neto adalahestimasi harga jual dalam kegiatan usahabiasa dikurangi estimasi biaya penyelesaiandan estimasi biaya yang diperlukan untukmembuat penjualan.

Coal inventories are stated at the lower ofcost or net realisable value. Cost isdetermined based on the weighted averagemethod which includes mining costs, directlabour costs, other direct costs and anappropriate portion of fixed and variableoverheads related to mining operations. Itexcludes borrowing costs. The net realisablevalue is the estimated selling price in theordinary course of business less theestimated costs of completion and theestimated costs necessary to make the sale.

Persediaan suku cadang, bahan bakar,minyak pelumas, perlengkapan dan bahanpendukung dinilai dengan harga perolehandikurangi dengan provisi persediaan usangdan bergerak lambat. Harga perolehanditentukan dengan metode rata-ratatertimbang. Provisi persediaan usang danbergerak lambat ditentukan berdasarkanestimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masamendatang. Bahan pendukung kegiatanpemeliharaan dicatat sebagai beban produksipada periode digunakan.

Spare parts, fuel, lubricants, tools andsupplies are valued at cost less a provision forobsolete and slow moving inventory. Cost isdetermined based on the weighted averagemethod. A provision for obsolete and slowmoving inventory is determined on the basisof estimated future usage or sale of individualinventory items. Supplies of maintenancematerials are charged to production costs inthe year in which they are used.

h. Aset keuangan h. Financial assets

i. Klasifikasi, pengakuan danpengukuran

i. Classification, recognition andmeasurement

Grup mengklasifikasikan aset keuangandalam kategori berikut ini: (i) asetkeuangan yang dinilai wajar melalui labarugi; (ii) investasi yang dimiliki hinggajatuh tempo; (iii) pinjaman dan piutang;dan (iv) aset keuangan tersedia untukdijual. Klasifikasi ini tergantung padatujuan perolehan aset keuangan.Manajemen menentukan klasifikasi asetkeuangan pada saat awal pengakuan.

The Group classifies its financial assetsinto the following categories: (i) financialassets at fair value through profit or loss;(ii) held-to-maturity investments; (iii) loansand receivables; and (iv) available-for-sale financial assets. The classificationdepends on the purpose for which thefinancial assets were acquired.Management determines theclassification of financial assets uponinitial recognition.

Pada tanggal 31 Desember 2017, Grupmemiliki aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai: (i) pinjaman danpiutang; dan (ii) aset keuangan tersediauntuk dijual (2016: Grup hanya memilikiaset keuangan yang diklasifikasikansebagai pinjaman dan piutang).

As at 31 December 2017, the Group hasfinancial assets classified as: (i) loansand receivables; and (ii) available-for-salefinancial assets (2016: the Group onlyhad financial assets classified as loansand receivables).









h. Aset keuangan (lanjutan) h. Financial assets (continued)

i. Klasifikasi, pengakuan danpengukuran (lanjutan)

i. Classification, recognition andmeasurement (continued)

(i). Pinjaman dan piutang (i). Loans and receivables

Pinjaman dan piutang adalah asetkeuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyaikuotasi di pasar aktif. Merekadimasukkan sebagai aset lancarkecuali untuk yang jatuh temponyalebih dari 12 bulan setelah akhirtahun pelaporan. Aset keuangan inidiklasifikasikan sebagai aset tidaklancar. Pinjaman dan piutang Grupterdiri dari kas dan setara kas,deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya, piutang usaha,piutang lain-lain dan aset lancar dantidak lancar lain-lain.

Loans and receivables arenon-derivative financial assets withfixed or determinable payments thatare not quoted in an active market.They are included in current assets,except for those with maturitiesgreater than 12 months after theend of the reporting year. Theseare classified as non-currentassets. The Group’s loans andreceivables comprise cash andcash equivalents, restricted timedeposits, trade receivables, otherreceivables and other current andnon-current assets.

Pinjaman dan piutang pada awalnyadiakui sebesar nilai wajar termasukbiaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung dankemudian diukur sebesar biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bungaefektif.

Loans and receivables are initiallyrecognised at fair value includingdirectly attributable transactioncosts and are subsequently carriedat amortised cost using theeffective interest method.

(ii). Aset keuangan tersedia untuk dijual (ii). Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijualadalah instrumen non-derivatif yangditentukan pada kategori ini atautidak diklasifikasikan pada kategoriyang lain. Aset keuangan tersediauntuk dijual dimasukkan sebagaiaset tidak lancar kecualiinvestasinya jatuh tempo ataumanajemen berekspektasi akanmerealisasikannya dalam waktu 12bulan setelah periode pelaporan.

Available-for-sale financial assetsare non-derivative instruments thatare either designated in thiscategory or not classified in any ofthe other categories. They areincluded in non-current assetsunless the investment matures ormanagement expects to realisewithin 12 months after the reportingperiod.

Pembelian dan penjualan asetkeuangan yang lazim (reguler) diakuipada tanggal penyelesaian yaitutanggal dimana aset diserahkankepada atau oleh entitas. Asetkeuangan tersedia untuk dijual padaawalnya diakui sebesar nilai wajartermasuk biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung dankemudian diukur sebesar nilai wajar.

Regular purchases and sales offinancial assets are recognised asat the settlement date - the date onwhich an asset is delivered to or byan entity. Available-for-salefinancial assets are initiallyrecognised at fair value plus thetransaction costs and subsequentlycarried at fair value.










i. Klasifikasi, pengakuan danpengukuran (lanjutan)

i. Classification, recognition andmeasurement (continued)

(ii). Aset keuangan tersedia untuk dijual(lanjutan)

(ii). Available-for-sale financial assets(continued)

Perubahan nilai wajar efek moneterdan non-moneter yangdiklasifikasikan sebagai asetkeuangan tersedia untuk dijual diakuipada pendapatan komprehensiflainnya.

Changes in the fair value ofmonetary and non-monetarysecurities classified as available-for-sale are recognised in othercomprehensive income.

Bunga atas aset keuangan tersediauntuk dijual dihitung denganmenggunakan metode bunga efektifyang diakui pada laporan laba rugisebagai bagian dari “PendapatanKeuangan”.

Interest on available-for-salefinancial assets calculated using theeffective interest method isrecognised in profit or loss as part of“Finance Income”.

Lihat Catatan 2i untuk rinciankebijakan akuntansi Grup atasinstrumen keuangan derivatif.

Refer to Note 2i for details of theGroup’s accounting policy onderivative financial instruments.

ii. Penghentian pengakuan ii. Derecognition

Aset keuangan dihentikan pengakuannyaketika hak untuk menerima arus kas dariinvestasi tersebut telah jatuh tempo atautelah ditransfer dan Grup telahmentransfer secara substansial seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan aset.

Ketika aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai tersedia untukdijual tersebut dijual, akumulasipenyesuaian nilai wajar yang diakui padaekuitas dimasukkan ke dalam laporanlaba rugi sebagai bagian dari“Pendapatan Lain-lain” atau “Beban Lain-lain”.

Financial assets are derecognised whenthe rights to receive cash flows from theinvestments have expired or have beentransferred and the Group hastransferred substantially all of the risksand rewards of ownership.

When financial assets classified asavailable-for-sale are sold, theaccumulated fair value adjustmentsrecognised in equity are included in profitor loss as “Other Income” or “OtherExpenses”.

iii. Saling hapus antar instrumenkeuangan

iii. Offsetting financial instruments

Aset dan liabilitas keuangan saling hapusdan nilai netonya disajikan dalam laporanposisi keuangan konsolidasian jikaterdapat hak yang dapat dipaksakansecara hukum untuk melakukan salinghapus atas jumlah yang telah diakuitersebut dan terdapat maksud untukmenyelesaikan secara neto atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitas secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offsetand their net amounts are reportedin the consolidated statement of financialposition when there is a legallyenforceable right to offset the recognisedamounts and there is an intention tosettle on a net basis or realise the assetand settle the liability simultaneously.










iv. Penurunan nilai aset keuangan iv. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Grupmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobjektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai. Aset keuangan ataukelompok aset keuangan diturunkannilainya dan kerugian penurunan nilaidiakui, jika dan hanya jika, terdapat buktiyang objektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu ataulebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset tersebut (peristiwakerugian) dan peristiwa kerugian tersebutberdampak pada estimasi arus kas masadepan atas aset keuangan atau kelompokaset keuangan yang dapat diestimasisecara andal.

At the end of each reporting year, theGroup assesses whether there isobjective evidence that a financial assetor group of financial assets is impaired. Afinancial asset or group of financialassets is impaired and impairment lossesare recognised only if there is objectiveevidence of impairment as a result of oneor more events that occurred after theinitial recognition of the asset (a “lossevent”) and that loss event (or events)has an impact on the estimated futurecash flows of the financial asset or agroup of financial assets that can bereliably estimated.

Bukti penurunan nilai termasuk indikasibahwa debitur atau kelompok debitursedang mengalami kesulitan keuangansignifikan, terjadi wanprestasi atautunggakan pembayaran pokok ataubunga, terdapat kemungkinan bahwadebitur akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuanganlainnya atau data yang dapat diobservasiyang mengindikasikan adanya penurunanyang dapat diukur atas estimasi arus kasmasa depan, seperti perubahan dalamtunggakan atau kondisi ekonomi yangberkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may includeindications that the debtor or a group ofdebtors are experiencing significantfinancial difficulty, default or delinquencyin interest or principal payments, theprobability that they will enter bankruptcyor other financial reorganisation orobservable data indicating a measurabledecrease in the estimated future cashflow, such as changes in arrears oreconomic conditions that correlate withdefaults.

- Aset dicatat sebesar biayaperolehan diamortisasi

- Assets carried at amortised cost

Untuk kategori pinjaman yangdiberikan dan piutang, jumlahkerugian diukur sebagai selisih nilaitercatat aset dan nilai kini estimasiarus kas masa depan (tidaktermasuk kerugian kredit yang belumterjadi) yang didiskontomenggunakan suku bunga efektifawal dari aset tersebut. Nilai tercatataset tersebut dikurangi dan jumlahkerugian diakui dalam laba rugi. Jikasuatu pinjaman memiliki tingkatbunga mengambang, tingkatdiskonto yang digunakan untukmengukur kerugian penurunan nilaiadalah suku bunga efektif saat iniyang ditentukan berdasarkankontrak. Untuk alasan praktis, Grupdapat mengukur penurunan nilaiberdasarkan nilai wajar instrumenmenggunakan harga pasar yangdapat diobservasi.

For the loans and receivablescategory, the amount of loss ismeasured as the difference betweenthe asset’s carrying amount and thepresent value of the estimated futurecash flows (excluding future creditlosses that have not been incurred)discounted at the financial asset’soriginal effective interest rate. Thecarrying amount of the asset isreduced and the amount of the lossis recognised in profit or loss. If aloan has a floating interest rate, thediscount rate for measuring anyimpairment loss is the currenteffective interest rate determinedunder the contract. As a practicalexpedient, the Group may measureimpairment on the basis of aninstrument’s fair value using anobservable market price.










iv. Penurunan nilai aset keuangan(lanjutan)

iv. Impairment of financial assets(continued)

- Aset dicatat sebesar biayaperolehan diamortisasi (lanjutan)

- Assets carried at amortised cost(continued)

Jika, pada periode berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai berkurangdan pengurangan tersebut dapatdihubungkan secara objektif denganperistiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui (misalnyameningkatnya peringkat kreditdebitur), pemulihan atas jumlahpenurunan nilai yang telah diakuisebelumnya diakui dalam laba rugi.

If, during a subsequent period, theamount of the impairment lossdecreases and the decrease can berelated objectively to an eventoccurring after the impairment wasrecognised (such as an improvementin the debtor’s credit rating), thereversal of the previously recognisedimpairment loss is recognised inprofit or loss.

- Aset diklasifikasikan sebagaitersedia untuk dijual

- Assets classified as available-for-sale

Untuk instrumen aset diklasifikasikansebagai tersedia untuk dijual, jikaterdapat suatu bukti, kerugiankumulatif - diukur atas perbedaanharga perolehan dengan nilai wajarkini, dikurangin dengan kerugianpenurunan nilai yang diakui terdahuluatas aset keuangan tersebutdisajikan dalam laba rugi -dikeluarkan dari ekuitas dan disajikandalam laba rugi.

For assets classified as available-for-sale, if any evidence of impairmentexists, the cumulative loss -measured as the difference betweenthe acquisition cost and the currentfair value, less any impairment losson that financial asset previouslyrecognised in profit or loss - isremoved from equity and recognisedin profit or loss.

Jika, saat periode berikutnya, nilaiwajar atas instrumen utang yangdiklasifikasikan sebagai asetkeuangan tersedia untuk dijual danpeningkatannya dapat denganobjektif dikaitkan dengan kejadiansetelah kerugian penurunan nilaidiakui dalam laba rugi, kerugianpenurunan nilai dipulihkan melaluilaba rugi.

If, in a subsequent period, the fairvalue of debt instruments classifiedas available-for-sale increases andthe increase can be objectivelyrelated to an event occurring afterthe impairment loss was recognisedin profit or loss, the impairment lossis reversed through profit or loss.

Penurunan nilai atas instrumenekuitas yang diakui di laporankeuangan konsolidasian tidak dibalikmelalui laba rugi pada periodeberikutnya.

Impairment losses on equityinstruments recognised in theconsolidated financial statements arenot reversed through profit or loss ina subsequent period.

i. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai

i. Derivative financial instruments andhedging activities

Instrumen keuangan derivatif pada awalnyadiakui sebesar harga wajar tanggal kontrakderivatif dimulai dan selanjutnya dinilaikembali sebesar nilai wajarnya. Metodepengakuan keuntungan atau kerugian yangterjadi tergantung apakah derivatif tersebutmerupakan instrumen lindung nilai dan jikademikian sifat objek yang dilindungi nilainya.Grup mengelompokkan derivatif tertentusebagai (a) lindung nilai atas nilai wajar asetatau liabilitas yang diakui atau komitmen pastiyang belum diakui (lindung nilai wajar); atau(b) lindung nilai risiko tertentu yang terkaitdengan aset atau liabilitas atau transaksi yangdiperkirakan kemungkinan besar terjadi(lindung nilai arus kas).

Derivative financial instruments are initiallyrecognised at fair value on the date on whicha derivative contract is entered into and aresubsequently remeasured at their fair values.The method of recognising the resulting gainor loss depends on whether the derivative isdesignated as a hedging instrument and, if so,on the nature of the item being hedged. TheGroup designates certain derivatives as either(a) hedges of the fair value of recognisedassets or liabilities or a firm commitment (fairvalue hedge); or (b) hedges of a particular riskassociated with a recognised asset or liabilityor a highly probable forecast transaction(cash flow hedge).









i. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai (lanjutan)

i. Derivative financial instruments andhedging activities (continued)

Pada saat terjadinya transaksi, Grupmendokumentasi hubungan antara instrumenlindung nilai dan item yang dilindung nilai, jugatujuan manajemen risiko dan strategi yangditerapkan dalam melakukan berbagai macamtransaksi lindung nilai. Grup jugamendokumentasikan penilaiannya, pada saatterjadinya dan secara berkesinambungan,apakah derivatif yang digunakan untuktransaksi lindung nilai memiliki efektivitas yangtinggi dalam rangka saling hapus perubahannilai wajar atau arus kas item yang dilindungnilai.

At the inception of the transaction, the Groupdocuments the relationship between hedginginstruments and hedging items, as well as itsrisk management objectives and the strategyfor undertaking hedging transactions. TheGroup also documents its assessment, bothat the hedge inception and on an ongoingbasis, of whether the derivatives used inhedging transactions are highly effective inoffsetting changes in the fair value of or thecash flow from hedged items.

Nilai penuh derivatif lindung nilaidikelompokkan sebagai aset tidak lancar atauliabilitas jangka panjang apabila jatuh tempoitem yang dilindung nilai tersebut melebihi 12bulan dan sebagai aset lancar atau liabilitasjangka pendek apabila jatuh tempo itemlindung nilai tersebut kurang dari 12 bulan daritanggal pelaporan.

The full value of a hedging derivative isclassified as a non-current asset or liabilitywhen the remaining maturity of the hedgeditem is more than 12 months and as a currentasset or liability when the remaining maturityof the hedged item is less than 12 monthsfrom the reporting date.

i. Lindung nilai atas nilai wajar i. Fair value hedge

Perubahan nilai wajar derivatif yangditetapkan dan memenuhi kriteriasebagai lindung nilai atas nilai wajar,dicatat dalam laba rugi, bersamaandengan perubahan yang terjadi padanilai wajar aset atau liabilitas lindung nilaiterkait dengan risiko lindung nilai.Keuntungan atau kerugian yang terkaitdengan bagian efektif lindung nilai atasnilai wajar diakui dalam laba rugi, di barisyang sama dengan perubahan nilai wajaritem lindung nilai. Keuntungan ataukerugian yang terkait dengan bagianyang tidak efektif diakui dalam laba rugi.

Changes in the fair values of derivativesthat are designated and qualify as fairvalue hedges are recognised in profit orloss, together with any changes in the fairvalue of the hedged asset or liability thatare attributable to the hedged risk. Thegain or loss relating to the effectiveportion of such a fair value hedge isrecognised in profit or loss in the sameline as the changes in fair value of thehedged item to which it relates. The gainor loss relating to the ineffective portion isrecognised immediately in profit or loss.

ii. Lindung nilai arus kas ii. Cash flow hedge

Bagian efektif perubahan nilai wajarderivatif yang ditetapkan dan memenuhikriteria sebagai lindung nilai arus kas,diakui dalam penghasilan komprehensiflain. Keuntungan atau kerugian yangterkait bagian yang tidak efektif diakuidalam laba rugi.

The effective portion of changes in thefair value of derivatives that aredesignated and qualify as cash flowhedges is recognised in othercomprehensive income. The gain or lossrelating to the ineffective portion isrecognised immediately in profit or loss.









i. Instrumen keuangan derivatif dan aktivitaslindung nilai (lanjutan)

i. Derivative financial instruments andhedging activities (continued)

ii. Lindung nilai arus kas (lanjutan) ii. Cash flow hedge (continued)

Jumlah yang diakumulasikan dalampendapatan komprehensif lain di ekuitasdireklasifikasi ke laba rugi pada saat itemlindung nilai mempengaruhi laba rugi.Keuntungan atau kerugian terkait bagianefektif lindung nilai arus kas diakui dalamlaba rugi, di baris yang sama dengan itemlindung nilai. Akan tetapi, ketika proyeksitransaksi yang di lindung nilaimenimbulkan aset non-keuangan(contohnya persediaan atau aset tetap),keuntungan dan kerugian yangsebelumnya ditangguhkan di ekuitas akandialihkan dari ekuitas dan dimasukkan didalam pengukuran awal harga perolehanaset tersebut. Jumlah yang ditangguhkanpada akhirnya diakui dalam akun bebanpokok pendapatan apabila terkait denganpersediaan atau dalam akun bebanpenyusutan apabila terkait dengan asettetap.

Amounts accumulated in othercomprehensive income within equity arereclassified to profit or loss in the periodwhen the hedged item affects profit orloss. The gain or loss relating to theeffective portion of the cash flow hedge isrecognised in profit or loss in the sameline as the hedged item to which itrelates. However, when the forecasttransaction that is being hedged results inthe recognition of a non-financial asset(for example, inventory or fixed assets),the gains and losses previously deferredin equity are transferred from equity andincluded in the initial measurement of thecost of the asset. The deferred amountsare ultimately recognised in the cost ofrevenue in the case of inventory or indepreciation expense in the case of fixedassets.

Ketika instrumen lindung nilai kadaluarsaatau dijual, atau ketika lindung nilai tidaklagi memenuhi kriteria akuntansi lindungnilai, keuntungan atau kerugian kumulatifyang ada di ekuitas saat itu tetap beradadi bagian ekuitas dan diakui pada saatprakiraan transaksi terjadi dalam labarugi. Apabila prakiraan transaksi tidak lagidiharapkan akan terjadi, keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah dicatat dibagian ekuitas segera dialihkan dalamlaba rugi.

When a hedging instrument expires or issold, or when a hedge no longer meetsthe criteria for hedge accounting, anycumulative gain or loss existing in equityat that time remains in equity and isrecognised when the forecast transactionis ultimately recognised in profit or loss.When a forecast transaction is no longerexpected to occur, the cumulative gain orloss that was reported in equity isimmediately transferred to profit or loss.

Perubahan nilai wajar dari derivatif yang tidakditetapkan, atau tidak memenuhi kriteriauntuk, akuntansi lindung nilai diakui secaralangsung dalam laba rugi.

Changes in the fair value of any derivativeinstruments that are not designated as, or donot qualify for, hedge accounting arerecognised immediately in profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,Grup hanya memiliki instrumen lindung nilaiarus kas.

As at 31 December 2017 and 2016, theGroup has a hedging instrument designatedas a cash flow hedge.

j. Aset tetap j. Fixed assets

Hak atas tanah diakui sebesar hargaperolehan dan tidak disusutkan.

Land rights are recognised at cost and notdepreciated.

Biaya hukum awal untuk mendapatkan haktanah diakui sebagai bagian biaya akuisisitanah dan biaya-biaya tersebut tidakdidepresiasikan. Biaya terkait denganpembaruan hak atas tanah diakui sebagaiaset takberwujud dan diamortisasi sepanjangumur hukum hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain land rightsare recognised as part of the acquisition costof the land and these costs are notdepreciated. Costs related to the renewal ofland rights are recognised as intangibleassets and amortised over the contractual lifeof the land rights.









j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Pada awalnya, semua aset tetap diakuisebesar harga perolehan dan setelahnyadicatat sebesar harga perolehan dikurangiakumulasi penyusutan dan akumulasikerugian penurunan nilai. Aset tetap, kecualiaset tetap AI dan entitas-entitas AMC,disusutkan hingga mencapai estimasi nilaisisa menggunakan metode garis lurus selamaestimasi masa manfaatnya sebagai berikut:

Fixed assets are initially recognised at costand subsequently carried at cost lessaccumulated depreciation and accumulatedimpairment losses. Fixed assets, except forthe fixed assets of AI and the AMC entities,are depreciated using the straight-line methodto their residual values over their estimateduseful lives as follows:

Tahun/Years

Bangunan 10 - 20 BuildingsInfrastruktur 5 - 30 InfrastructurePembangkit listrik 25 Power plantMesin, peralatan operasional, Machinery, operational equipment

dan kendaraan 4 - 30 and vehiclesKapal 5 - 25 VesselsPeralatan kantor 4 - 8 Office equipmentJalan dan jembatan 10 - 20 Roads and bridges

Aset tetap AI dan entitas-entitas AMCdisusutkan menggunakan metode garis lurusselama periode yang lebih rendah antaraestimasi masa manfaat aset, umur tambang,atau masa PKP2B, sebagai berikut:

The fixed assets of AI and the AMC entitiesare depreciated using the straight-line methodover the lesser of the estimated useful lives ofthe assets, the life of the mine, or the term ofthe CCA, as follows:

Tahun/Years

Bangunan 5 - 20 BuildingsInfrastruktur 5 - 20 InfrastructureMesin, peralatan operasional, Machinery, operational

dan kendaraan 2 - 10 equipment and vehiclesPeralatan kantor 10 Office equipmentFasilitas peremukan dan pengolahan 2 - 30 Crushing and handling facilitiesJalan dan jembatan 4 - 30 Roads and bridges

Biaya-biaya yang terjadi setelah pengakuanawal diakui sebagai bagian nilai tercatat asetatau sebagai aset terpisah, sebagaimanamestinya, hanya jika kemungkinan besar Grupakan mendapatkan manfaat ekonomis dimasa depan berkenaan dengan aset tersebutdan biaya perolehan aset dapat diukur denganandal. Nilai tercatat komponen yangdigantikan dihapuskan. Biaya perbaikan danpemeliharaan dibebankan dalam laba rugidalam tahun keuangan ketika biaya-biayatersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount or recognised as a separateasset, as appropriate, only when it is probablethat future economic benefits associated withthe item will flow to the Group and the cost ofthe item can be measured reliably. Thecarrying amounts of the replaced parts arederecognised. All other repairs andmaintenance are charged to profit or lossduring the financial year in which they areincurred.

Masa manfaat, nilai sisa, dan metodepenyusutan aset tetap ditelaah, jikadiperlukan, setidaknya disesuaikan, padasetiap akhir tahun buku. Dampak dari setiaprevisi diakui dalam laba rugi, ketika perubahanterjadi.

The useful lives, residual values anddepreciation methods of fixed assets arereviewed and adjusted if appropriate, at theend of each financial year. The effects of anyrevisions are recognised in profit or loss,when the changes arise.









j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Nilai tercatat aset segera diturunkan sebesarjumlah yang dapat dipulihkan apabila nilaitercatat aset lebih besar daripada estimasijumlah yang dapat dipulihkan (Catatan 2l).

An asset’s carrying amount is written downimmediately to its recoverable amount if theasset’s carrying amount is greater than itsestimated recoverable amount (Note 2l).

Nilai tercatat aset tetap yang tidak digunakanlagi atau dijual atau diserahkan padaPemerintah, dikeluarkan dari laporankeuangan konsolidasian, dan keuntunganatau kerugian yang timbul akibat pelepasanaset tetap tersebut diakui dalam laba rugi.

For assets which are no longer utilised or soldor surrendered to the Government, thecarrying amounts are eliminated from theconsolidated financial statements and theresulting gains or losses on disposals of fixedassets are recognised in profit or loss.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan danpabrik, fasilitas produksi serta pemasanganmesin, dikapitalisasi sebagai aset dalampenyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi keakun aset tetap pada saat proses konstruksiatau pemasangan selesai. Penyusutandimulai pada saat aset tersebut siap untukdigunakan sesuai dengan tujuan yangdiinginkan manajemen.

The accumulated costs of the construction ofbuildings and plant production facilities andthe installation of machinery are capitalised asconstruction in progress. These costs arereclassified to the fixed asset accounts whenthe construction or installation is complete.Depreciation is charged from the date onwhich the assets are ready for use in themanner intended by management.

k. Goodwill k. Goodwill

Goodwill timbul dari akuisisi entitas anak danmerupakan selisih imbalan yang ditransferterhadap kepemilikan dalam nilai wajar netoatas aset, liabilitas, dan liabilitas kontinjensiteridentifikasi dan nilai wajar kepentingannon-pengendali pada pihak diakuisisi.

Goodwill arises from the acquisition ofsubsidiaries and represents the excess of theconsideration transferred over the interest inthe net fair value of the net identifiable assets,liabilities and contingent liabilities of theacquiree and the fair value of the non-controlling interest in the acquiree.

Untuk pengujian penurunan nilai, goodwillyang diperoleh dalam kombinasi bisnisdialokasikan pada setiap Unit Penghasil Kas(“UPK”), atau kelompok UPK, yangdiharapkan dapat memberikan manfaat darisinergi kombinasi bisnis tersebut. Setiap unitatau kelompok unit yang memperoleh alokasigoodwill menunjukkan tingkat terendah dalamentitas yang goodwill-nya dipantau untuktujuan manajemen internal. Goodwill dipantaupada level segmen operasi.

For the purposes of impairment testing,goodwill acquired in a business combinationis allocated to each Cash-Generating Unit(“CGU”), or group of CGUs, that is expectedto benefit from the synergies of thecombination. Each CGU or group of CGUs towhich the goodwill is allocated represents thelowest level within the entity at which goodwillis monitored for internal managementpurposes. Goodwill is monitored at operatingsegment level.









l. Penurunan nilai dari aset non-keuangan l. Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki umur manfaat tidakterbatas, misalnya goodwill atau asettakberwujud yang belum siap digunakan, tidakdiamortisasi namun diuji penurunan nilainyasetiap tahun, atau lebih sering jika terdapatkejadian atau perubahan keadaan yangmengindikasikan bahwa nilai tercatatnyamungkin tidak dapat dipulihkan. Penurunannilai diakui jika nilai tercatat aset melebihijumlah terpulihkannya. Jumlah terpulihkanmerupakan jumlah yang lebih tinggi antaranilai wajar aset dikurangi biaya untuk menjualdan nilai pakai aset. Dalam menentukanpenurunan nilai, aset dikelompokkan padatingkat yang paling rendah dimana terdapatarus kas yang dapat diidentifikasi. Aset non-keuangan selain goodwill yang mengalamipenurunan nilai diuji untuk menentukanapakah terdapat kemungkinan pemulihanpenurunan nilai, pada setiap tanggalpelaporan.

Assets that have an indefinite useful life, forexample, goodwill or intangible assets notready to use, are not subject to amortisationbut tested annually for impairment, or morefrequently if events or changes incircumstances indicate that the carryingamount may not be recoverable. Animpairment loss is recognised at the amountby which the asset’s carrying amount exceedsits recoverable amount. The recoverableamount is the higher of an asset’s fair valueless costs of disposal and its value in use. Forthe purposes of assessing impairment, assetsare grouped at the lowest level for which thereis separately identifiable cash flows. Non-financial assets other than goodwill that sufferimpairment are reviewed for possible reversalof the impairment at each reporting date.

Pembalikan rugi penurunan nilai, untuk asetselain goodwill, diakui jika, dan hanya jika,terdapat perubahan estimasi yang digunakandalam menentukan jumlah terpulihkan asetsejak pengujian penurunan nilai terakhir kali.Pembalikan rugi penurunan nilai tersebutdiakui segera dalam laba rugi. Pembalikantersebut tidak boleh mengakibatkan nilaitercatat aset melebihi biaya perolehandisusutkan sebelum adanya pengakuanpenurunan nilai pada tanggal pembalikandilakukan. Rugi penurunan nilai atas goodwilltidak dibalik lagi.

Reversal of impairment losses for assetsother than goodwill is recognised if, and onlyif, there has been a change in the estimatesused to determine the asset’s recoverableamount since the last impairment testing wascarried out. The reversal of impairment losseswill be recognised immediately in profit orloss. The reversal should not result in thecarrying amount of an asset exceeding whatthe depreciated cost would have been had theimpairment not been recognised at the dateon which the impairment was reversed.Impairment losses relating to goodwill will notbe reversed.

m. Aset eksplorasi dan evaluasi m. Exploration and evaluation assets

Aktivitas eksplorasi dan evaluasi meliputimencari sumber daya mineral setelah Grupmemperoleh hak hukum untukmengeksplorasi suatu wilayah tertentu,menentukan kelayakan teknis dan menilaikomersial atas sumber daya mineral spesifik.

Exploration and evaluation activity involvessearching for mineral resources after theGroup has obtained legal rights to explore in aspecific area, determining the technicalfeasibility and assessing the commercialviability of an identified resource.

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasitermasuk biaya yang berhubungan langsungdengan:

Exploration and evaluation expenditureincludes costs that are directly attributable to:

- perolehan hak untuk eksplorasi; - acquisition of rights to explore;- kajian topografi, geologi, geokimia, dan

geofisika;- topographical, geological, geochemical

and geophysical studies;- pengeboran eksplorasi; - exploratory drilling;- pemaritan dan pengambilan contoh; dan - trenching and sampling; and- aktivitas yang terkait dengan evaluasi

kelayakan teknis dan komersial ataspenambangan sumber daya mineral.

- activities involved in evaluating thetechnical feasibility and commercialviability of extracting of mineralresources.









m. Aset eksplorasi dan evaluasi (lanjutan) m. Exploration and evaluation assets(continued)

Biaya eksplorasi dan evaluasi yangberhubungan dengan suatu area of interestdibebankan pada saat terjadinya kecuali biayatersebut dikapitalisasi dan ditangguhkan,berdasarkan area of interest, apabilamemenuhi salah satu dari ketentuan berikutini:

Exploration and evaluation expenditurerelated to an area of interest is written off asincurred, unless it is capitalised and carriedforward, on an area of interest basis, providedthat one of the following conditions is met:

(i) terdapat hak untuk mengeksplorasi danmengevaluasi suatu area dan biayatersebut diharapkan dapat diperolehkembali melalui keberhasilanpengembangan dan ekploitasi di area ofinterest tersebut atau melalui penjualanatas area of interest tersebut; atau

(i) the tenure rights of an area are currentand it is considered probable that thecosts will be recouped through thesuccessful development and exploitationof the area of interest or, alternatively,through its sale; or

(ii) kegiatan eksplorasi dalam area of interesttersebut belum mencapai tahap yangmemungkinkan penentuan adanyacadangan terbukti yang secara ekonomisdapat diperoleh, serta kegiatan yang aktifdan signifikan dalam atau berhubungandengan area of interest tersebut masihberlanjut.

(ii) exploration activities in the area ofinterest have not yet reached a stagewhich permits a reasonable assessmentof the existence or otherwise ofeconomically recoverable reserves andactive and significant operations in or inrelation to the area of interest areongoing.

Biaya yang dikapitalisasi mencakup biaya-biaya yang berkaitan langsung denganaktivitas eksplorasi dan evaluasi pada area ofinterest yang relevan, tidak termasuk asetberwujud yang dicatat sebagai aset tetap.Biaya umum dan administrasi dialokasikansebagai aset eksplorasi atau evaluasi hanyajika biaya tersebut berkaitan langsung denganaktivitas operasional pada area of interestyang relevan.

Capitalised costs include costs directly relatedto exploration and evaluation activities in therelevant area of interest, and exclude physicalassets which are recorded in fixed assets.General and administrative costs areallocated to exploration or evaluation assetsonly to the extent that those costs can berelated directly to operational activities in therelevant area of interest.

Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yangdikapitalisasi dihapusbukukan ketika kondisitersebut di atas tidak lagi terpenuhi.

Capitalised exploration and evaluationexpenditure is written off where the aboveconditions are no longer satisfied.

Aset eksplorasi dan evaluasi teridentifikasiyang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnispada awalnya diakui sebagai aset pada nilaiwajar pada saat akusisi dan selanjutnya diukurpada biaya perolehan dikurangi kerugianpenurunan nilai. Pengeluaran eksplorasi danevaluasi yang terjadi setelah perolehan aseteksplorasi dalam suatu kombinasi bisnisdicatat dengan mengacu pada kebijakanakuntansi di atas.

Identifiable exploration and evaluation assetsacquired in a business combination arerecognised initially as assets at fair value uponacquisition, and subsequently at cost lessimpairment charges. Exploration andevaluation expenditure incurred subsequent tothe acquisition of an exploration asset in abusiness combination is accounted for inaccordance with the policy outlined above.

Oleh karena aset eksplorasi dan evaluasi tidaktersedia untuk digunakan, maka aset tersebuttidak disusutkan.

As the exploration and evaluation assets arenot available for use, they are not depreciated.









m. Aset eksplorasi dan evaluasi (lanjutan) m. Exploration and evaluation assets(continued)

Aset eksplorasi dan evaluasi diuji penurunannilainya ketika fakta dan kondisimengindikasikan adanya penurunan nilai. Aseteksplorasi dan evaluasi juga diuji penurunannilainya ketika terjadi penemuan cadangankomersial, sebelum aset tersebut ditransfer ke“properti pertambangan - tambang dalampengembangan”.

Exploration and evaluation assets areassessed for impairment if facts andcircumstances indicate that impairment mayexist. Exploration and evaluation assets arealso tested for impairment once commercialreserves are found, before the assets aretransferred to “mining properties - minesunder development”.

Pengeluaran yang terjadi sebelum entitasmemperoleh hak hukum untuk mengeksplorasisuatu area spesifik dibiayakan pada saatterjadinya.

Expenditure incurred before the entity hasobtained the legal right to explore a specificarea is expensed as incurred.

n. Properti pertambangan n. Mining properties

Biaya pengembangan yang dikeluarkan olehatau atas nama Grup diakumulasikan secaraterpisah untuk setiap area of interest padasaat cadangan terpulihkan yang secaraekonomis dapat diidentifikasi. Biaya tersebuttermasuk biaya yang dapat diatribusikansecara langsung pada konstruksi tambang daninfrastruktur terkait, tidak termasuk biaya asetberwujud dan hak atas tanah (seperti hakguna bangunan, hak guna usaha, dan hakpakai) yang dicatat sebagai aset tetap.

Development expenditure incurred by or onbehalf of the Group is accumulated separatelyfor each area of interest in which economicallyrecoverable resources have been identified.Such expenditure includes costs directlyattributable to the construction of mines andrelated infrastructure and excludes physicalassets and land rights (i.e. right to build, rightto cultivate and right to use), which arerecorded as fixed assets.

Ketika keputusan pengembangan telahdiambil, jumlah tercatat aset eksplorasi danevaluasi pada area of interest tertentudipindahkan sebagai “tambang dalampengembangan” pada akun propertipertambangan dan digabung denganpengeluaran biaya pengembanganselanjutnya.

Once a development decision has beentaken, the carrying amount of the explorationand evaluation assets in respect of the area ofinterest is transferred to “mines underdevelopment” within mining properties andaggregated with the subsequent developmentexpenditure.

“Tambang dalam pengembangan”direklasifikasi ke “tambang yang berproduksi”pada akun properti pertambangan pada akhirtahap komisioning, ketika tambang tersebutdapat beroperasi sesuai dengan maksudmanajemen.

“Mines under development” are reclassified as“mines in production” within mining propertiesat the end of the commissioning phase, whenthe mine is capable of operating in the mannerintended by management.

“Tambang dalam pengembangan” tidakdiamortisasi sampai direklasifikasi menjadi“tambang yang berproduksi”.

No amortisation is recognised for “minesunder development” until they are reclassifiedas “mines in production’’.

Ketika timbul biaya pengembangan lebihlanjut atas properti pertambangan setelahdimulainya produksi, maka biaya tersebutakan dicatat sebagai bagian dari “tambangyang berproduksi” apabila terdapatkemungkinan besar tambahan manfaatekonomi masa depan sehubungan denganbiaya tersebut akan mengalir ke Grup.Apabila tidak, biaya tersebut dibebankansebagai biaya produksi.

When further development expenditure isincurred on a mining property after thecommencement of production, the expenditureis carried forward as part of “mines inproduction” when it is probable that additionalfuture economic benefits associated with theexpenditure will flow to the Group. Otherwisesuch expenditure is classified as a cost ofproduction.









n. Properti pertambangan (lanjutan) n. Mining properties (continued)

“Tambang yang berproduksi” (termasuk biayaeksplorasi, evaluasi dan pengembangan,serta pembayaran untuk memperoleh hakpenambangan dan sewa) diamortisasi denganmenggunakan metode unit produksi, denganperhitungan terpisah yang dibuat untuk setiaparea of interest. “Tambang yang berproduksi”dideplesi mengunakan metode unit produksiberdasarkan cadangan terbukti dan cadanganterduga.

“Mines in production” (including reclassifiedexploration, evaluation and any developmentexpenditure, and payments to acquire mineralrights and leases) are amortised using theunits-of-production method, with separatecalculations being made for each area ofinterest. “Mines in production” will be depletedusing the units-of-production method on thebasis of proven and probable reserves.

Properti pertambangan teridentifikasi yangdiperoleh melalui suatu kombinasi bisnis padaawalnya diakui sebagai aset sebesar nilaiwajarnya. Pengeluaran pengembangan yangterjadi setelah akuisisi properti pertambangandicatat berdasarkan kebijakan akuntansi yangdijelaskan di atas.

Identifiable mining properties acquired in abusiness combination are initially recognisedas assets at their fair value. Developmentexpenses incurred subsequent to theacquisition of the mining properties areaccounted for in accordance with the policyoutlined above.

“Tambang dalam pengembangan” dan“tambang yang berproduksi” diuji penurunannilainya dengan mengacu pada kebijakanakuntansi pada Catatan 2l.

“Mines under development” and “mines inproduction” are tested for impairment inaccordance with the policy described inNote 2l.

o. Biaya pengupasan tanah o. Stripping costs

Biaya pengupasan lapisan tanah merupakanbiaya yang dikeluarkan untuk membuangtanah penutup suatu tambang. Biayapengupasan lapisan tanah yang terjadi padatahap pengembangan tambang sebelumdimulainya produksi diakui sebagai biayapengembangan tambang dan akan dideplesimenggunakan metode unit produksiberdasarkan cadangan terbukti dan cadanganterduga.

Stripping costs are the costs of removingoverburden from a mine. Stripping costsincurred in the development of a mine beforeproduction commences are capitalised as partof the cost of developing the mine, and aresubsequently depleted using the units-of-production method on the basis of proven andprobable reserves.

Aktivitas pengupasan lapisan tanah yangterjadi selama tahap produksi mungkinmemiliki dua manfaat untuk kepentinganGrup: (i) batubara yang dapat diproses untukmenjadi persediaan dalam tahun berjalan; dan(ii) peningkatan akses ke badan batubara diperiode berikutnya.

Stripping activity conducted during theproduction phase may provide two benefits thataccrue to the Group: (i) coal that is processedinto inventory in the current year; and(ii) improved access to the coal body in futureperiods.









o. Biaya pengupasan tanah (lanjutan) o. Stripping costs (continued)

Sepanjang manfaat dari aktivitas pengupasanlapisan tanah dapat direalisasikan dalambentuk persediaan yang diproduksi dalamperiode tersebut, Grup mencatat biaya atasaktivitas pengupasan lapisan tanah sesuaidengan prinsip PSAK No. 14, “Persediaan”.Sepanjang biaya pengupasan lapisan tanahmemberikan manfaat peningkatan aksesmenuju badan batubara di periode yang akandatang, Grup mencatat biaya tersebut sebagaiaset aktivitas pengupasan lapisan tanah, jikadan hanya jika, memenuhi kriteria berikut:

To the extent that the benefit from thestripping activity is realised in the form ofinventory produced, the Group accounts forthe costs of this stripping activity inaccordance with the principles of SFASNo. 14, “Inventories”. To the extent the benefitis improved access to the coal body, theGroup recognises these costs as a strippingactivity asset, if, and only if, all of the followingcriteria are met:

1. Besar kemungkinan bahwa manfaatekonomik masa depan (peningkatanakses menuju badan batubara) yangterkait dengan aktivitas pengupasanlapisan tanah akan mengalir kepadaGrup;

1. It is probable that the future economicbenefit (improved access to the coalbody) associated with the strippingactivity will flow to the Group;

2. Grup dapat mengidentifikasi komponenbadan batubara yang aksesnya telahditingkatkan; dan

2. The Group can identify the component ofthe coal body for which access has beenimproved; and

3. Biaya aktivitas pengupasan lapisan tanahyang terkait dengan komponen tersebutdapat diukur secara andal.

3. The costs relating to the stripping activityassociated with that component can bemeasured reliably.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah padaawalnya diukur pada biaya perolehan, biayaini merupakan akumulasi dari biaya-biayayang secara langsung terjadi untuk melakukanaktivitas pengupasan lapisan tanah yangmeningkatkan akses terhadap komponenbadan batubara yang teridentifikasi, ditambahalokasi biaya overhead yang dapatdiatribusikan secara langsung. Jika aktivitasinsidentil terjadi pada saat yang bersamaandengan pengupasan lapisan tanah tahapproduksi, namun aktivitas insidentil tersebuttidak harus ada untuk melanjutkan aktivitaspengupasan lapisan tanah sebagaimanadirencanakan, biaya yang terkait denganaktivitas insidentil tersebut tidak dapatdimasukkan sebagai biaya perolehan asetaktivitas pengupasan lapisan tanah.

A stripping activity asset is initially measuredat cost, which represents the accumulation ofcosts directly incurred to perform strippingactivity that improves access to the identifiedcomponent of the coal body, plus anallocation of directly attributable overheadcosts. If incidental operations are occurring atthe same time as the production strippingactivity, but are not necessary for theproduction stripping activity to continue asplanned, the costs associated with theseincidental operations are not included in thecost of the stripping activity asset.









o. Biaya pengupasan tanah (lanjutan) o. Stripping costs (continued)

Ketika biaya perolehan aset aktivitaspengupasan lapisan tanah dan persediaanyang diproduksi tidak dapat diidentifikasisecara terpisah, Grup mengalokasikan biayapengupasan lapisan tanah dalam tahapproduksi antara persediaan yang diproduksidan aset aktivitas pengupasan lapisan tanahmenggunakan dasar alokasi berdasarkanukuran produksi yang relevan. Ukuranproduksi tersebut dihitung untuk komponenbadan batubara teridentifikasi, dan digunakansebagai patokan untuk mengidentifikasisejauh mana aktivitas tambahan yangmenciptakan manfaat di masa depan telahterjadi. Grup menggunakan ekspektasi volumematerial sisa tambang yang diekstrakdibandingkan dengan volume aktual untuksetiap volume produksi batubara.

When the costs of the stripping activity assetand the inventory produced are not separatelyidentifiable, the Group allocates theproduction stripping costs between theinventory produced and the stripping activityasset using an allocation basis that is basedon a relevant production measure. Thisproduction measure is calculated for theidentified component of the coal body, and isused as a benchmark to identify the extent towhich the additional activity of creating afuture benefit has taken place. The Groupuses the expected volume of waste extractedcompared with the actual volume, for a givenvolume of coal production.

Setelah pengakuan awal, aset aktivitaspengupasan lapisan tanah dicatatmenggunakan biaya perolehan dikurangidengan amortisasi dan rugi penurunan nilai,jika ada. Aset aktivitas pengupasan lapisantanah diamortisasi menggunakan metode unitproduksi selama ekspektasi masa manfaatdari komponen badan batubara yangteridentifikasi yang menjadi lebih mudahdiakses sebagai akibat dari aktivitas lapisanpengupasan tanah, kecuali terdapat metodelain yang lebih tepat.

Subsequently, the stripping activity asset iscarried at cost less amortisation andimpairment losses, if any. The strippingactivity asset is amortised using theunits-of-production method over the expecteduseful life of the identified component of thecoal body that becomes more accessible as aresult of the stripping activity unless anothermethod is more appropriate.

Perubahan pada ekspektasi masa manfaatdari komponen badan batubara yangteridentifikasi dinyatakan sebagai perubahanatas estimasi dan dicatat menggunakan basisprospektif.

Changes to the expected useful life of theidentified component of the coal body areconsidered changes in estimates and areaccounted for on a prospective basis.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanahdicatat sebagai penambahan ataupeningkatan dari aset yang ada, sehinggadisajikan sebagai “properti pertambangan”pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

A stripping activity asset is accounted for asan addition to, or enhancement of, an existingasset, and therefore is presented as part of“mining properties” in the consolidatedstatement of financial position.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanahdimasukan ke dalam basis biaya perolehanaset saat penentuan UPK dalam tujuanpengujian penurunan nilai.

Any stripping activity asset is included in thecost base of assets when determining a CGUfor impairment assessment purposes.

Pada tanggal laporan keuangan konsolidasianini, Grup tidak memiliki biaya pengupasanlapisan tanah selama tahap produksi yangmemenuhi kriteria untuk ditangguhkan sepertiyang ditetapkan dalam kebijakan akuntansiGrup.

As at the date of these consolidated financialstatements, the Group did not have strippingcosts during the production phase whichqualify for deferral in accordance with theGroup’s accounting policies.









p. Utang usaha p. Trade payables

Utang usaha adalah kewajiban untukmembayar barang atau jasa yang telahditerima dalam kegiatan usaha normal daripemasok. Utang usaha diklasifikasikansebagai liabilitas jangka pendek apabilapembayarannya jatuh tempo dalam waktusatu tahun atau kurang setelah tanggalpelaporan. Jika tidak, utang usaha tersebutdisajikan sebagai liabilitas jangka panjang.

Trade payables are obligations to pay forgoods or services that have been acquired inthe ordinary course of business fromsuppliers. Trade payables are classified ascurrent liabilities if payment is due within oneyear of the reporting date. If not, they arepresented as non-current liabilities.

Utang usaha pada awalnya diakui sebesarnilai wajar dan selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif.

Trade payables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured atamortised cost using the effective interestmethod.

q. Sewa q. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjianmerupakan, atau mengandung, sewa dibuatberdasarkan substansi perjanjian itu sendiridan penilaian apakah pemenuhan atasperjanjian bergantung dari penggunaan asetatau aset-aset tertentu, dan apakah perjanjianmemberikan hak untuk menggunakan aset.

The determination of whether an arrangementis, or contains, a lease is made based on thesubstance of the arrangement and anassessment of whether the fulfilment of thearrangement is dependent on the use of aspecific asset or assets, and the arrangementconveys a right to use the asset.

Sewa dimana porsi signifikan atas risiko danmanfaat kepemilikan aset dipertahankan olehlessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi.Pembayaran sewa operasi (dikurangi denganinsentif yang diterima dari lessor) dibebankandalam laba rugi dengan metode garis lurusselama periode sewa.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards of ownership are retainedby the lessor are classified as operatingleases. Payments made under operatingleases (net of any incentives received fromthe lessor) are charged to profit or loss on astraight-line basis over the term of the lease.

Sewa aset tetap dimana Grup, sebagailessee, memiliki secara substansial seluruhrisiko dan manfaat kepemilikan asetdiklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awalmasa sewa sebesar nilai yang lebih rendahantara nilai wajar aset sewa atau nilai kinipembayaran sewa minimum. Kewajiban sewayang terkait, dikurangi dengan bebankeuangan, dimasukkan ke dalam “utang sewapembiayaan”.

Leases of fixed assets where the Group aslessee has substantially all the risks andrewards of ownership are classified as financeleases. Finance leases are capitalised at thelease’s commencement at the lower of the fairvalue of the leased asset or the present valueof the minimum lease payments. Thecorresponding rental obligations, net offinance charges, are included in “financelease payables”.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antarautang dan biaya keuangan. Elemen bungadari biaya keuangan dibebankan dalam labarugi selama periode sewa sehinggamenghasilkan suatu tingkat suku bungaperiodik yang konstan atas saldo utang yangtersisa pada setiap periode.

Each lease payment is allocated between thepayables and finance charges. The interestelement of the finance cost is charged to profitor loss over the lease period so as to producea constant periodic rate of interest on theremaining balance of the payables for eachperiod.









q. Sewa (lanjutan) q. Leases (continued)

Aset tetap yang diperoleh melalui sewapembiayaan disusutkan selama jangka waktuyang lebih pendek antara masa manfaat asetdan masa sewa, kecuali ada kepastian yangmemadai bahwa Grup akan mendapatkan hakkepemilikan pada akhir masa sewa maka asetsewaan disusutkan secara penuh selamaumur manfaatnya.

Fixed assets acquired under finance leasesare depreciated over the shorter of the usefullife of the asset and the lease term, unlessthere is reasonable certainty that the Groupwill obtain ownership of the asset by the endof the lease term, in which case the leasedasset is depreciated over its useful life.

r. Provisi r. Provisions

i. Provisi pembongkaran, reklamasi, danpenutupan tambang

i. Provision for decommissioning, minereclamation and mine closure

Pemulihan, rehabilitasi, dan biayalingkungan yang berkaitan denganpemulihan atas area yang tergangguselama tahap produksi dibebankan padabeban pokok pendapatan pada saatkewajiban dari pemulihan atas area yangterganggu tersebut timbul selamapenambangan.

Restoration, rehabilitation andenvironmental expenditure to be incurredrelated to the remediation of disturbedareas during the production phase arecharged to cost of revenue when theobligation arising from the disturbanceoccurs as extraction progresses.

Kewajiban ini diakui sebagai liabilitaspada saat timbulnya kewajiban hukumatau konstruktif yang berasal dari aktivitasyang telah dilaksanakan. Kewajiban inidiukur pada saat dan setelah pengakuansebesar nilai kini dari perkiraanpengeluaran yang diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaianpasar kini atas nilai waktu uang dan risikoyang terkait dengan kewajiban tersebut.Perubahan pada pengukuran kewajibanyang timbul selama tahap produksi jugadibebankan ke beban pokok pendapatan,sementara peningkatan kewajiban yangsehubungan dengan berlalunya waktudiakui sebagai biaya keuangan.

These obligations are recognised asliabilities when a legal or constructiveobligation has arisen from activities whichhave already been performed. Thisobligation is initially and subsequentlymeasured at the present value of theexpenditure expected to be required tosettle the obligation using a pre-tax rate,which reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the obligation.Changes in the measurement of a liabilitywhich arises during production are alsocharged to the cost of revenue, while theincrease in the provision due to thepassage of time is recognised as afinance cost.

Provisi pembongkaran aset-aset tambangdan kegiatan pascatambang terkaitbeserta peninggalan dan pembongkaranaset-aset berumur panjang dibentuksehubungan dengan kewajiban hukumberkaitan dengan penarikan asettambang terkait dan aset berumurpanjang lainnya termasuk pembongkaranbangunan, peralatan, fasilitas peremukandan pengolahan, infrastruktur, danfasilitas lainnya yang berasal daripembelian, konstruksi ataupengembangan aset tersebut.

Provision for decommissioning of miningassets and related post-mining activities,as well as the abandonment anddecommissioning of other long-livedassets, is made for the legal obligationsassociated with the retirement of miningrelated assets and other long lived assetsincluding the decommissioning ofbuildings, equipment, crushing andhandling facilities, infrastructure andother facilities that resulted from theacquisition, construction or developmentof such assets.









r. Provisi (lanjutan) r. Provisions (continued)

i. Provisi pembongkaran, reklamasi, danpenutupan tambang (lanjutan)

i. Provision for decommissioning, minereclamation and mine closure(continued)

Kewajiban ini diakui sebagai liabilitaspada saat timbulnya kewajiban hukumatau konstruktif yang berkaitan denganpenarikan sebuah aset, denganpengukuran pada saat dan setelahpengakuan sebesar nilai kini dariperkiraan pengeluaran yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaianpasar kini atas nilai waktu uang dan risikoyang terkait dengan kewajiban tersebut.

These obligations are recognised asliabilities when a legal or constructiveobligation with respect to the retirementof an asset is incurred, with initial andsubsequent measurement of theobligation at the present value of theexpenditure expected to be required tosettle the obligation using a pre-tax ratethat reflects current market assessmentsof the time value of money and the risksspecific to the obligation.

Biaya penarikan aset dalam jumlah yangsetara dengan jumlah liabilitas tersebutdikapitalisasi sebagai bagian dari suatuaset tertentu dan kemudian disusutkanatau dideplesi selama masa manfaat asettersebut. Peningkatan kewajibansehubungan dengan berlalunya waktudiakui dalam biaya keuangan.

An asset retirement cost equivalent tothese liabilities is capitalised as part ofthe related asset’s carrying value, and issubsequently depreciated or depletedover the asset’s useful life. The increasein these obligations due to the passage oftime is recognised within finance cost.

Perubahan dalam pengukuran kewajibanpembongkaran yang timbul dariperubahan estimasi waktu atau jumlahpengeluaran sumber daya ekonomis(contohnya: arus kas) yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban tersebut,atau perubahan dalam tingkat diskonto,akan ditambahkan pada atau dikurangkandari, harga perolehan aset yangbersangkutan pada tahun berjalan.Jumlah yang dikurangkan dari hargaperolehan aset tidak boleh melebihijumlah tercatatnya. Jika penurunan dalamliabilitas melebihi nilai tercatat aset,kelebihan tersebut segera diakui dalamlaba rugi. Jika penyesuaian tersebutmenghasilkan penambahan pada hargaperolehan aset, Grup akanmempertimbangkan apakah hal inimengindikasikan bahwa nilai tercatat asetyang baru mungkin tidak bisa dipulihkansecara penuh. Jika terdapat indikasitersebut, Grup akan melakukan pengujianpenurunan nilai terhadap aset tersebutdengan melakukan estimasi atas nilaiyang dapat dipulihkan dan akanmemperhitungkan setiap kerugian daripenurunan nilai yang terjadi.

The changes in the measurement ofdecommissioning obligations that resultfrom changes in the estimated timing oramount of the outflow of resourcesembodying economic benefits (e.g. cashflow) required to settle the obligations, ora change in the discount rate, will beadded to or deducted from the cost of therelated asset in the current year. Theamount deducted from the cost of theasset should not exceed its carryingamount. If a decrease in the liabilityexceeds the carrying amount of theasset, the excess is recognisedimmediately in profit or loss. If theadjustment results in an addition to thecost of an asset, the Group will considerwhether this is an indication that the newcarrying amount of the asset may not befully recoverable. If there is any suchindication, the Group will test the assetfor impairment by estimating itsrecoverable amount and will account forany impairment losses incurred.









r. Provisi (lanjutan) r. Provisions (continued)

ii. Provisi lain-lain ii. Other provisions

Provisi untuk biaya restrukturisasi,tuntutan hukum, atau hal-hal yangberkaitan dengan lingkungan yang tidakberkaitan dengan penarikan aset,reklamasi, dan penutupan areapertambangan dan lainnya diakui ketika:

Provisions for restructuring costs, legalclaims, or environmental issues that maynot involve the retirement of an asset,reclamation and closure of mining areasand others are recognised when:

Grup memiliki kewajiban hukum ataukonstruktif saat kini sebagai akibatdari peristiwa masa lalu;

the Group has a present legal orconstructive obligation as a result ofpast events;

kemungkinan arus keluar sumberdaya diperlukan untukmenyelesaikan kewajiban tersebut;dan

it is probable that an outflow ofresources will be required to settlethe obligation; and

jumlahnya dapat diestimasi secaraandal.

the amount can be reliablyestimated.

Jika terdapat sejumlah kewajiban serupa,maka kemungkinan arus keluar untukmenyelesaikan kewajiban tersebutditentukan dengan mempertimbangkansecara keseluruhan kelompok kewajiban.Walaupun kemungkinan arus keluarsehubungan dengan setiap poskewajiban tersebut kecil, dapat terdapatkemungkinan besar dibutuhkan aruskeluar sumber daya untuk menyelesaikankelompok kewajiban secara keseluruhan.Jika hal itu terjadi, maka provisi diakui.

Where there are a number of similarobligations, the likelihood that an outflowwill be required in settlement isdetermined by considering the class ofobligations as a whole. Although thelikelihood of an outflow in respect of anyone item may be small, it may beprobable that some outflow of resourceswill be needed to settle the class ofobligations as a whole. If that is the case,a provision is recognised.

Provisi diukur pada nilai kini dariperkiraan pengeluaran yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban denganmenggunakan tingkat diskonto sebelumpajak, yang mencerminkan penilaianpasar kini atas nilai waktu uang dan risikoyang terkait dengan kewajiban tersebut.Peningkatan provisi sehubungan denganberlalunya waktu diakui sebagai biayakeuangan.

The provision is measured at the presentvalue of the expenditure expected to berequired to settle the obligation using apre-tax rate that reflects current marketassessments of the time value of moneyand the risks specific to the obligation.The increase in the provision due to thepassage of time is recognised as financecost.

s. Pinjaman s. Borrowings

Pinjaman diakui pada awalnya sebesar nilaiwajar, dikurangi dengan biaya transaksi yangterjadi. Pinjaman kemudian dicatat sebesarbiaya perolehan diamortisasi, dengan selisihantara hasil perolehan (dikurangi denganbiaya transaksi) dan nilai penarikan diakuidalam laba rugi selama periode pinjamandengan menggunakan metode suku bungaefektif.

Borrowings are recognised initially at their fairvalue, net of any transaction costs incurred.Borrowings are subsequently carried atamortised cost, with any difference betweenthe proceeds (net of transaction costs) andthe redemption value recognised in profit orloss over the period of the borrowing, usingthe effective interest method.









s. Pinjaman (lanjutan) s. Borrowings (continued)

Biaya-biaya yang dibayar untuk mendapatkanfasilitas pinjaman diakui sebagai biayatransaksi pinjaman tersebut, apabila besarkemungkinan akan dilakukan penarikan atassebagian atau seluruh fasilitas tersebut.Dalam hal ini, biaya tersebut ditangguhkansampai dilakukan penarikan. Apabila tidakterdapat bukti bahwa kemungkinan besarakan dilakukan penarikan atas sebagian atauseluruh fasilitas tersebut, biaya tersebutdikapitalisasi sebagai biaya dibayar dimukauntuk biaya keuangan dan diamortisasiselama periode fasilitas terkait. Pinjamandiklasifikasikan sebagai liabilitas jangkapendek kecuali Grup memiliki hak tanpasyarat untuk menunda pembayaran liabilitasselama paling tidak 12 bulan dari tanggalpelaporan.

Fees paid on the establishment of loanfacilities are recognised as transaction costsof the loan to the extent that it is probable thatsome or all of the facilities will be drawndown. In this case, the fee is deferred until thedrawdown occurs. To the extent that there isno evidence that it is probable that some or allof the facility will be drawn down, the fee iscapitalised as a prepayment for financingcosts and amortised over the period of thefacility to which it relates. Borrowings areclassified as current liabilities unless theGroup has an unconditional right to defer thesettlement of the liability for at least 12months from the reporting date.

t. Biaya pinjaman t. Borrowing costs

Biaya pinjaman baik yang secara langsungataupun tidak langsung dapat diatribusikandengan akuisisi, konstruksi atau produksi asetkualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagianbiaya perolehan aset tersebut sampai asettersebut siap untuk digunakan sesuai denganmaksudnya atau dijual. Untuk pinjaman yangdapat diatribusi secara langsung pada suatuaset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasiadalah sebesar biaya pinjaman yang terjadiselama tahun berjalan, dikurangi pendapataninvestasi lain-lain dari pinjaman tersebut.Untuk pinjaman yang tidak dapat diatribusisecara langsung pada suatu asetkualifikasian, jumlah biaya pinjaman yangdikapitalisasi ditentukan dengan mengalikantingkat kapitalisasi dengan pengeluaran untukaset kualifikasian. Entitas menghentikankapitalisasi biaya pinjaman ketika secarasubstansial seluruh aktivitas yang diperlukanuntuk mempersiapkan aset kualifikasian telahselesai.

Borrowing costs either directly or indirectlyattributable to the acquisition, construction orproduction of a qualifying asset, arecapitalised as part of the cost of that assetuntil such time as the asset is substantiallyready for its intended use or sale. Forborrowings directly attributable to a qualifyingasset, the amount to be capitalised isdetermined as the actual borrowing costsincurred during the year, less any incomeearned on the temporary investment of suchborrowings. For borrowings that are notdirectly attributable to a qualifying asset, theamount to be capitalised is determined byapplying a capitalisation rate to the amountspent on the qualifying asset. An entity shallcease capitalising borrowing costs whensubstantially all of the activities necessary toprepare the qualifying assets are complete.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalamlaba rugi pada periode dimana biaya-biayatersebut terjadi.

All other borrowing costs are recognised inprofit or loss in the period in which they areincurred.









u. Imbalan kerja karyawan u. Employee benefits

i. Imbalan pasca kerja i. Post-employment benefits

Skema pensiun diklasifikasikan sebagaiprogram iuran pasti atau program imbalanpasti, tergantung pada substansi ekonomisyarat dan kondisi utama programtersebut. Program iuran pasti adalahprogram pensiun yang mewajibkan Grupmembayar sejumlah iuran tertentukepada entitas terpisah. Grup tidakmemiliki kewajiban hukum ataukonstruktif untuk membayar iuran lebihlanjut jika entitas tersebut tidak memilikiaset yang cukup untuk membayar seluruhimbalan atas jasa yang diberikan pekerjapada tahun berjalan dan tahun-tahunsebelumnya. Program imbalan pastiadalah program pensiun yang bukanmerupakan program iuran pasti. Programimbalan pasti adalah program pensiunyang menentukan jumlah imbalanpensiun yang akan diterima seorangpekerja pada saat pensiun, biasanyaberdasarkan pada satu atau lebih faktorseperti usia, masa kerja, dankompensasi.

Pension schemes are classified as eitherdefined contribution plans or definedbenefit plans, depending on theeconomic substance of the plan asderived from its principal terms andconditions. A defined contribution plan isa pension plan under which the Grouppays fixed contributions into a separateentity. The Group has no legal orconstructive obligations to pay furthercontributions if the fund does not holdsufficient assets to pay all employees thebenefits relating to employee service inthe current and prior years. A definedbenefit plan is a pension plan that is not adefined contribution plan. Typically,defined benefit plans define an amount ofpension benefit that an employee willreceive upon retirement, usuallydependent on one or more factors suchas age, years of service andcompensation.

Grup harus mencadangkan jumlahminimal imbalan pensiun sesuai denganUndang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 (“UU Ketenagakerjaan”)atau Kontrak Kerja Bersama (“KKB”),mana yang lebih tinggi. Karena UUKetenagakerjaan atau KKB menentukanrumus tertentu untuk menghitung jumlahminimal imbalan pensiun, padadasarnya, program pensiun berdasarkanUU Ketenagakerjaan atau KKB adalahprogram imbalan pasti.

The Group is required to provide aminimum amount of pension benefit inaccordance with Labour Law No. 13/2003(the “Labour Law”) or the Group’sCollective Labour Agreement (the “CLA”),whichever is higher. Since the LabourLaw or the CLA sets the formula fordetermining the minimum amount ofbenefits, in substance pension plansunder the Labour Law or the CLArepresent defined benefit plans.

Sehubungan dengan program imbalanpasti, liabilitas diakui pada laporan posisikeuangan konsolidasian setara dengannilai kini kewajiban imbalan pasti padaakhir tahun pelaporan dikurangi nilaiwajar aset program. Kewajiban imbalanpasti dihitung setiap tahun oleh aktuarisindependen dengan menggunakanmetode Projected Unit Credit.

The liability recognised in theconsolidated statement of financialposition in respect of defined benefitpension plans is equivalent to the presentvalue of the defined benefit obligation atthe end of the reporting year less the fairvalue of plan assets. The defined benefitobligation is calculated annually byindependent actuaries using theProjected Unit Credit method.









u. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) u. Employee benefits (continued)

i. Imbalan pasca kerja (lanjutan) i. Post-employment benefits (continued)

Nilai kini kewajiban imbalan pastiditentukan dengan mendiskontokan aruskas keluar yang diestimasi denganmenggunakan tingkat bunga obligasikorporat berkualitas tinggi dalamdenominasi mata uang dimana imbalanakan dibayarkan dan memiliki jangkawaktu jatuh tempo mendekati jangkawaktu kewajiban pensiun. Apabila tidakterdapat pasar aktif untuk obligasikorporat tersebut, digunakan bungaobligasi pemerintah.

The present value of the defined benefitobligation is determined by discountingthe estimated future cash outflows usingthe interest rates of high quality corporatebonds that are denominated in thecurrency in which the benefits will bepaid, and that have terms of maturityapproximating the terms of the relatedpension obligations. When there is nodeep market for such bonds, the marketrates of government bonds are used.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam labarugi. Keuntungan dan kerugian ataskurtailmen atau penyelesaian suatuprogram imbalan pasti diakui pada saatkurtailmen atau penyelesaian tersebutterjadi.

Past service costs are recognisedimmediately in profit or loss. Gains orlosses on the curtailment or settlement ofa defined benefit plan are recognisedwhen the curtailment or settlementoccurs.

Pengukuran kembali yang timbul daripenyesuaian pengalaman dan perubahanasumsi-asumsi aktuarial dibebankan ataudikreditkan pada ekuitas dalam laporanpenghasilan komprehensif lain padatahun dimana beban tersebut terjadi.Akumulasi saldo pengukuran kembalidilaporkan di saldo laba.

Remeasurements arising fromexperience adjustments and changes inactuarial assumptions are charged orcredited to equity in other comprehensiveincome in the year in which they arise.The accumulated remeasurementsbalance is reported in retained earnings.

Untuk program iuran pasti, Grupmembayar iuran kepada programasuransi pensiun yang dikelola olehpublik atau swasta, dengan dasar wajib,kontraktual dan sukarela. Grup tidakmemiliki kewajiban membayar lebih lanjutjika iuran tersebut telah dibayarkan. Iurantersebut diakui sebagai beban imbalankerja ketika jatuh tempo. Iuran dibayardimuka diakui sebagai aset sepanjangpengembalian dana atau penguranganpembayaran masa depan dimungkinkan.

For defined contribution plans, the Grouppays contributions to publicly or privatelyadministered pension insurance plans ona mandatory, contractual or voluntarybasis. The Group has no further paymentobligations once the contributions havebeen paid. The contributions arerecognised as employee benefitexpenses when they become due.Prepaid contributions are recognised asan asset to the extent that a cash refundor reduction in the future payments isavailable.









u. Imbalan kerja karyawan (lanjutan) u. Employee benefits (continued)

ii. Pesangon pemutusan kontrak kerja ii. Termination benefits

Pesangon pemutusan kontrak kerjadibayarkan ketika pekerja diberhentikan,atau ketika pekerja menerima penawaranmengundurkan diri secara sukarela. Grupmengakui pesangon pemutusan kontrakkerja pada tanggal yang lebih dahulu dari:(i) ketika Grup tidak bisa lagimembatalkan penawaran pesangon; dan(ii) ketika Grup mengakui biaya untukrestrukturisasi yang berada dalam lingkupPSAK No. 57, “Provisi, LiabilitasKontinjensi dan Aset Kontinjensi” danmelibatkan pembayaran pesangonpemutusan kontrak kerja. Dalam halpenawaran pengunduran diri secarasukarela, pesangon pemutusan kontrakkerja diukur berdasarkan ekspektasijumlah karyawan yang menerimapenawaran tersebut. Pesangonpemutusan kontrak kerja yang jatuhtempo lebih dari 12 bulan setelah tanggalpelaporan didiskontokan ke nilai kini.

Termination benefits are payable whenemployment is terminated by the Groupbefore the normal retirement date, orwhen an employee accepts voluntaryredundancy in exchange for certainbenefits. The Group recognisestermination benefits at the earlier of thefollowing dates: (i) when the Group canno longer withdraw the offer of thosebenefits; and (ii) when the Grouprecognises costs for a restructuring thatis within the scope of SFAS No. 57,“Provisions, Contingent Liabilities andContingent Assets” and involves thepayment of termination benefits. In thecase of an offer made to encouragevoluntary redundancy, the terminationbenefits are measured based on thenumber of employees expected to acceptthe offer. Benefits falling due more than12 months after the reporting date arediscounted to their present value.

v. Modal saham v. Share capital

Saham biasa dikelompokkan sebagai ekuitas,dan biaya langsung yang berkaitan denganpenerbitan saham baru disajikan sebagaipengurang ekuitas, setelah dikurangi pajak,dari jumlah yang diterima.

Ordinary shares are classified as equity, andincremental costs directly attributable to theissuance of new shares are shown in equityas a deduction, net of tax, from the proceeds.

w. Laba bersih per saham w. Earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung denganmembagi laba tahun berjalan yangdiatribusikan kepada pemegang sahamPerusahaan dengan jumlah rata-ratatertimbang saham biasa yang beredar padatahun berjalan.

Basic earnings per share are calculated bydividing the profit for the year attributable tothe equity holders of the Company by theweighted-average number of ordinary sharesoutstanding during the year.

Laba bersih per saham dilusian dihitungdengan membagi laba tahun berjalan yangdiatribusikan kepada pemilik entitas indukPerusahaan yang telah disesuaikan denganbiaya keuangan dan keuntungan ataukerugian selisih kurs atas utang obligasikonversi, serta pengaruh pajak yangbersangkutan, dengan jumlah tertimbangsaham yang ditempatkan dan disetor penuhselama tahun yang bersangkutan,berdasarkan asumsi bahwa semua opsi telahdilaksanakan dan seluruh utang obligasikonversi telah dikonversikan.

Diluted earnings per share are calculated bydividing the profit for the year attributable toowners of the parent of the Companyadjusted for finance costs and foreignexchange gains or losses on convertiblebonds and their related tax effects, by theweighted-average number of issued and fullypaid-up shares during the year, assuming thatall options have been exercised and allconvertible bonds have been converted.









x. Pembagian dividen x. Dividend distributions

Pembagian dividen kepada pemegang sahamPerusahaan diakui sebagai liabilitas dalamlaporan keuangan konsolidasian dalamperiode ketika pembagian dividen telahdiumumkan.

Dividend distributions to the Company’sshareholders are recognised as liabilities inthe consolidated financial statements in theperiod when the dividends are declared.

y. Kombinasi bisnis entitas sepengendali y. Business combinations of entities undercommon control

Kombinasi bisnis entitas sepengendalidibukukan menggunakan metode penyatuankepemilikan (pooling-of-interest).

Business combinations of entities undercommon control are accounted for using thepooling-of-interests method.

Selisih antara harga konsiderasi yang diterimadengan nilai tercatat setiap transaksirestrukturisasi antara entitas sepengendalidibukukan sebagai bagian tambahan modaldisetor dalam bagian ekuitas di laporan posisikeuangan konsolidasian.

The difference between the considerationreceived and the carrying value of eachrestructuring transaction among entities undercommon control is recorded as part ofadditional paid-in capital in the equity sectionof the consolidated statement of financialposition.

z. Pengakuan pendapatan dan beban z. Revenue and expense recognition

Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalanyang diterima atau akan diterima untukpenjualan barang dan jasa dalam aktivitasnormal usaha Grup. Pendapatan disajikanneto setelah dikurangi Pajak PertambahanNilai (“PPN”), potongan penjualan, dan diskondan setelah mengeliminasi pendapatan intrakelompok usaha.

Revenue comprises the fair value of theconsideration received or receivable for thesale of goods and services in the ordinarycourse of the Group’s activities. Revenue isshown net of Value-Added Tax (“VAT”),rebates and discounts and after eliminatingintra-group sales.

Grup mengakui pendapatan ketika jumlahpendapatan dapat diukur secara andal, besarkemungkinan manfaat ekonomis masa depanakan mengalir kepada entitas dan kriteriatertentu telah dipenuhi untuk setiap aktivitasGrup seperti dijelaskan di bawah ini. Grupmenggunakan hasil historis dalam penentuanestimasi, dengan mempertimbangkan tipepelanggan, tipe transaksi dan persyaratansetiap transaksi sebagai dasar estimasi.

The Group recognises revenue when theamount of revenue can be reliably measured,it is probable that future economic benefitswill flow to the entity and criteria have beenmet for each of the Group’s activities asdescribed below. The Group bases itsestimates on historical results, taking intoconsideration the type of customer, the typeof transaction and the specifics of eacharrangement.









z. Pengakuan pendapatan dan beban(lanjutan)

z. Revenue and expense recognition(continued)

i. Penjualan batubara i. Sales of coal

Pendapatan dari penjualan batubaradiakui jika seluruh kondisi berikutterpenuhi:

Revenue from coal sales is recognisedwhen all of the following conditions arefulfilled:

- Grup telah memindahkan risiko danmanfaat kepemilikan batubara secarasignifikan kepada pembeli;

- the Group has transferred to thebuyer the significant risks andrewards of ownership of the coal;

- Grup tidak lagi melanjutkanpengelolaan yang biasanya terkaitdengan kepemilikan atas batubaraataupun melakukan pengendalianefektif atas batubara yang dijual;

- the Group retains neither continuingmanagerial involvement nor effectivecontrol over the coal sold;

- jumlah pendapatan dapat diukursecara andal;

- the amount of revenue can bemeasured reliably;

- kemungkinan besar manfaatekonomis yang terkait dengantransaksi tersebut akan mengalir keGrup; dan

- it is probable that the economicbenefits associated with thetransaction will flow to the Group;and

- biaya yang terjadi atau akan terjadisehubungan transaksi penjualantersebut dapat diukur secara andal.

- the costs incurred or to be incurredwith respect to the sales transactioncan be measured reliably.

Terpenuhinya kondisi tersebut tergantungpersyaratan penjualan dengan setiappelanggan. Secara umum risiko danmanfaat dianggap telah berpindah kepelanggan ketika terjadi transferkepemilikan dan risiko kerugian yangdiasuransi.

The satisfaction of these conditionsdepends on the terms of trade withindividual customers. Generally the risksand rewards are considered to betransferred to the customer when the titleand insurable risk of loss are transferred.

Sebagai tambahan, penjualan batubaraGrup dapat tergantung penyesuaianberdasarkan inspeksi terhadappengiriman oleh pelanggan. Dalam hal ini,penjualan diakui berdasarkan estimasiterbaik Grup terhadap kualitas dan/ataukuantitas saat pengiriman, danpenyesuaian kemudian dicatat dalamakun pendapatan. Secara historis,perbedaan antara kualitas dan kuantitasestimasi dan/atau aktual tidak signifikan.

The Group’s coal sales may be subject toadjustment based on the inspection ofshipments by the customer. In thesecases, sales are recognised based on theGroup’s best estimate of the grade and/orquantity at the time of shipment, and anysubsequent adjustments are recordedagainst revenue. Historically, thedifferences between estimated and actualgrade and/or quantity are not significant.











ii. Pendapatan jasa penambangan danlogistik

ii. Rendering of mining and logisticsservices

Bila suatu transaksi penjualan jasa dapatdiestimasi dengan andal, pendapatansehubungan dengan transaksi tersebutdiakui dengan mengacu pada tingkatpenyelesaian transaksi tersebut padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Hasil transaksi dapatdiestimasi dengan andal pada saatterpenuhinya seluruh kondisi berikut:

When the outcome of a transactioninvolving the rendering of services can beestimated reliably, revenue associatedwith the transaction is recognised withreference to the stage of completion ofthe transaction at the consolidatedstatement of financial position date. Theoutcome of a transaction can beestimated reliably when all of thefollowing conditions are met:

- jumlah pendapatan dapat diukursecara andal;

- the amount of revenue can bemeasured reliably;

- besar kemungkinan manfaat ekonomisehubungan dengan transaksitersebut akan mengalir ke Grup;

- it is probable that the economicbenefits associated with thetransaction will flow to the Group;

- tingkat penyelesaian dari suatutransaksi pada akhir tahun pelaporandapat diukur secara andal; dan

- the stage of completion of thetransaction at the end of thereporting year can be measuredreliably; and

- biaya yang terjadi untuk transaksidan untuk menyelesaikan transaksitersebut dapat diukur dengan andal.

- the costs incurred for the transactionand the costs to complete thetransaction can be measuredreliably.

Bila hasil transaksi penjualan jasa tidakdapat diestimasi dengan andal,pendapatan yang diakui hanya sebesarbeban yang telah diakui yang dapatdiperoleh kembali.

When the outcome of a transactioninvolving the rendering of services cannotbe estimated reliably, revenue isrecognised only to the extent of therecognised expenses that arerecoverable.

iii. Pendapatan penjualan listrik iii. Sales of electricity

Pendapatan yang dihasilkan daripenjualan listrik diakui ketika keluaranlistrik telah dikirimkan ke pelanggan.

Revenue generated from sales ofelectricity is recognised when theelectrical output is delivered to thecustomers.











iv. Pendapatan keuangan iv. Finance income

Pendapatan keuangan diakui denganmenggunakan metode suku bunga efektif.Ketika pinjaman atau piutang mengalamipenurunan nilai, Grup mengurangi nilaitercatat pinjaman dan piutang tersebutmenjadi jumlah terpulihkannya, yakniestimasi arus kas masa depan yangdidiskontokan berdasarkan suku bungaefektif awal dari instrumen tersebut, danterus mengamortisasi diskonto sebagaipendapatan keuangan. Pendapatankeuangan atas pinjaman dan piutangyang mengalami penurunan nilai diakuimenggunakan suku bunga efektif awal.

Finance income is recognised using theeffective interest method. When a loan orreceivable is impaired, the Groupreduces the carrying amount to itsrecoverable amount, being the estimatedfuture cash flows discounted at theoriginal effective interest rate of theinstrument, and continues to unwind thediscount as finance income. Financeincome on impaired loans andreceivables is recognised using theoriginal effective interest rate.

v. Pendapatan sewa v. Rental income

Pendapatan sewa dari sewa operasi(setelah dikurangi insentif kepada lessee)diakui menggunakan metode garis lurusselama masa sewa.

Rental income from operating leases (netof any incentives given to the lessee) isrecognised on a straight-line basis overthe lease term.

Beban diakui pada saat terjadinya dengandasar akrual.

Expenses are recognised as incurred on anaccrual basis.

aa. Pajak penghasilan kini dan tangguhan aa. Current and deferred income tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajaktangguhan. Pajak diakui dalam laba rugi,kecuali jika pajak itu terkait dengan kejadianatau transaksi yang diakui di penghasilankomprehensif lain atau langsung diakui keekuitas. Dalam hal ini, beban pajak tersebutmasing-masing diakui pada penghasilankomprehensif lain atau secara langsungdicatat ke ekuitas.

Tax expense comprises current and deferredtax. Tax is recognised in profit or loss, exceptto the extent that it relates to items recognisedin other comprehensive income or directly inequity. In this case, the tax expense isrecognised in other comprehensive income ordirectly in equity, respectively.

Beban pajak kini dihitung berdasarkanperaturan perpajakan yang berlaku padatanggal pelaporan keuangan, di negaradimana Perusahaan dan entitas anaknyaberoperasi dan menghasilkan pendapatankena pajak. Khusus untuk AI, tarif pajak yangdigunakan adalah 45%, dan entitas-entitasAMC, tarif progresif dengan tarif maksimumsebesar 30%, sesuai dengan masing-masingPKP2B. Manajemen secara periodikmengevaluasi posisi yang diambil dalam SuratPemberitahuan Tahunan sehubungan dengansituasi dimana aturan pajak yang berlakumembutuhkan interpretasi atas peraturanpajak yang berlaku. Jika perlu, manajemenmenentukan provisi dibentuk berdasarkanjumlah yang diharapkan akan dibayar padaotoritas pajak.

The current income tax charge is calculatedon the basis of the tax laws enacted as at thereporting date in the countries where theCompany and its subsidiaries operate andgenerate taxable income. Specifically for AI,the tax rate used is 45%, and for the AMCentities, a progressive rate with a maximumrate of 30%, as stipulated in each CCA.Management periodically evaluates thepositions taken in Annual Tax Returns withrespect to situations in which the applicabletax regulations are subject to interpretation. Itestablishes a provision where appropriate onthe basis of the amounts expected to be paidto the tax authorities.









aa. Pajak penghasilan kini dan tangguhan(lanjutan)

aa. Current and deferred income tax(continued)

Untuk pendapatan yang menjadi subjek pajakpenghasilan final, beban pajak diakui secaraproporsional dengan jumlah pendapatanakuntansi yang diakui dan disajikan dalamsabagai bagian dari beban operasional padatahun berjalan dikarenakan pajak tersebuttidak memenuhi kriteria sebagai pajakpenghasilan.

For income which is subject to final tax, taxexpenses are recognised proportionally withthe accounting revenue recognised andpresented as part of the operating expensesin the current year, as such tax does notsatisfy the criteria of income tax.

Pajak penghasilan tangguhan diakui, denganmenggunakan metode balance sheet liabilityuntuk semua perbedaan temporer antaradasar pengenaan pajak aset dan liabilitasdengan nilai tercatatnya pada laporankeuangan konsolidasian. Namun, liabilitaspajak tangguhan tidak diakui jika timbul daripengakuan awal goodwill; atau pada saatpengakuan awal suatu aset atau liabilitasyang timbul dari transaksi selain kombinasibisnis yang pada saat transaksi tersebut tidakmempengaruhi laba rugi akuntansi maupunlaba rugi kena pajak. Pajak penghasilantangguhan, kecuali AI dan entitas-entitasAMC, ditentukan menggunakan tarif pajakyang berlaku atau yang secara substansialtelah berlaku pada akhir tahun pelaporan dandiharapkan diterapkan jika aset pajakpenghasilan tangguhan direalisasikan atauliabilitas pajak tangguhan diselesaikan. Tarifpajak yang digunakan AI dan entitas-entitasAMC masing-masing sebesar 45% dan 30%,yang sesuai dengan masing-masing PKP2B.

Deferred income tax is recognised, using thebalance sheet liability method, on temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carryingamounts in the consolidated financialstatements. However, deferred tax liabilitiesare not recognised if they arise from the initialrecognition of goodwill; deferred income tax isnot accounted for if it arises from the initialrecognition of an asset or liability in atransaction other than a business combinationthat at the time of the transaction affectsneither accounting nor taxable profit or loss.Deferred income tax is determined, except forAI and the AMC entities, using tax rates thathave been enacted or substantially enacted atthe end of the reporting year and areexpected to apply when the related deferredincome tax asset is realised or the deferredincome tax liability is settled. The tax rateused by AI and the AMC entities is 45% and30%, respectively, in accordance with eachCCA.

Aset pajak penghasilan tangguhan diakuihanya jika besar kemungkinan jumlahpenghasilan kena pajak di masa depan akanmemadai untuk dikompensasi denganperbedaan temporer yang masih dapatdigunakan.

Deferred income tax assets are recognisedonly to the extent that it is probable that futuretaxable profits will be available against whichthe temporary differences can be utilised.

Atas perbedaan temporer dalam investasipada entitas anak dan asosiasi, dibentukpajak penghasilan tangguhan, kecuali untukliabilitas pajak tangguhan dimana saatpembalikan perbedaan sementaradikendalikan oleh Grup dan sangat mungkinperbedaan temporer tidak akan dibalik dimasa mendatang.

Deferred income tax is provided on temporarydifferences arising on investment insubsidiaries and associates, except fordeferred income tax liabilities where thetiming of the reversal of the temporarydifference is controlled by the Group and it isprobable that the temporary difference will notbe reversed in the foreseeable future.









aa. Pajak penghasilan kini dan tangguhan(lanjutan)

aa. Current and deferred income tax(continued)

Aset dan liabilitas pajak penghasilantangguhan dapat saling hapus jika terdapathak yang berkekuatan secara hukum untukmelakukan saling hapus antara aset pajak kinidengan liabilitas pajak kini dan apabila asetdan liabilitas pajak penghasilan tangguhandikenakan oleh otoritas perpajakan yangsama, baik atas entitas kena pajak yang samaataupun berbeda dan adanya niat untukmenyelesaikan saldo-saldo tersebut secaraneto.

Deferred income tax assets and liabilities areoffset when there is a legally enforceable rightto offset current tax assets against current taxliabilities and when the deferred income taxassets and liabilities relate to income taxeslevied by the same taxation authority on eitherthe same taxable entity or different taxableentities where there is an intention to settlethe balances on a net basis.

Selain pajak penghasilan, Grup juga mengakuibentuk pajak yang lain yang dihitungberdasarkan produksi atau pendapatan(royalti). Iuran eksploitasi dan royalti dianggapsebagai pajak penghasilan apabila merekamemiliki karakteristik sebagai pajakpenghasilan. Hal ini dipertimbangkandemikian apabila dipersyaratkan olehpemerintah dan jumlah terutang didasarkanpada penghasilan kena pajak daripadakuantitas fisik yang diproduksi ataupersentase dari penjualan. Untuk perjanjianyang demikian, pajak penghasilan dan pajakpenghasilan ditangguhkan akan dicatat sesuaidengan penjelasan di atas untuk bentuk lainperpajakan. Kewajiban Grup yang timbul dariketentuan iuran eksploitasi atau royalti dalamPKP2B tidak memenuhi kriteria sebagai pajakpenghasilan, sehingga diakui sebagai provisidan dicatat sebagai beban pokok pendapatan.

In addition to income tax, the Group alsorecognises other types of taxes that arecalculated based on production or revenue(i.e. royalty fees). Exploitation fees and royaltyfees are accounted for as income taxes whenthey have the characteristics of an incometax. This is considered to be the case whenthe tax is imposed by the Government and theamount payable is based on taxable incomerather than on physical quantities produced ora percentage of revenue. For sucharrangements, current and deferred incometax is provided for on the same basis asdescribed above for other forms of taxation.The obligations of the Group arising fromexploitation fees or royalty arrangementsunder the CCA are not satisfy these criteria,and therefore are recognised as currentprovisions and included in cost of revenue.

ab. Laporan segmen ab. Segment reporting

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yangkonsisten dengan pelaporan internal yangdiberikan kepada pengambil keputusanoperasional. Dewan Direksi merupakanpengambil keputusan operasional yangbertanggung jawab untuk mengalokasikansumber daya dan menilai kinerja segmenoperasi dan membuat keputusan strategis.

Operating segments are reported in a mannerconsistent with the internal reporting providedto the chief operating decision-maker. Thechief operating decision-maker, who isresponsible for allocating resources andassessing performance of the operatingsegments and making strategic decisions, hasbeen identified as the Board of Directors.







3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yangsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mengharuskan manajemen untukmembuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhijumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan danpengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi padatanggal pelaporan, serta jumlah pendapatan danbeban selama tahun pelaporan. Estimasi, asumsi,dan pertimbangan tersebut dievaluasi secara terusmenerus dan berdasarkan pengalaman historis danfaktor-faktor lainnya, termasuk harapan peristiwa dimasa datang yang diyakini wajar berdasarkankondisi yang ada.

The preparation of consolidated financial statementsin conformity with Indonesian Financial AccountingStandards requires management to make estimatesand assumptions that affect the reported amounts ofassets and liabilities and the disclosure of contingentassets and liabilities at the reporting date and thereported amounts of revenue and expenses duringthe reporting year. Estimates, assumptions andjudgements are continually evaluated and are basedon historical experience and other factors, includingexpectations of future events that are believed to bereasonable under the circumstances.

Grup telah mengidentifikasi hal-hal berikut dimanadiperlukan pertimbangan, estimasi dan asumsisignifikan dan dimana hasil aktual dapat berbedadari estimasi tersebut jika menggunakan asumsi dankondisi yang berbeda dan dapat mempengaruhisecara material hasil keuangan atau posisikeuangan konsolidasian Grup yang dilaporkandalam tahun mendatang.

The Group has identified the following matters underwhich significant judgements, estimates andassumptions are made and where actual results maydiffer from these estimates under differentassumptions and conditions and may materiallyaffect the consolidated financial results or financialposition of the Group reported in future years.

- Pajak penghasilan dan pajak lainnya - Income taxes and other taxes

Perhitungan beban pajak penghasilan masing-masing perusahaan dalam Grup memerlukanpertimbangan dan asumsi dalam menentukanpenyisihan modal dan pengurangan bebantertentu selama proses pengestimasian. Secarakhusus, perhitungan beban pajak penghasilanentitas di dalam Grup yang beroperasi dalamPKP2B melibatkan penafsiran terhadap Undang-Undang dan peraturan perpajakan yang berlakuserta PKP2B.

The calculation of income tax expense for eachcompany within the Group requires judgementsand assumptions in determining the capitalallowances and deductibility of certain expensesduring the estimation process. In particular, thecalculation of income tax expense for entitieswithin the Group operating under a CCAinvolves the interpretation of applicable tax lawsand regulations including the CCA.

Penghasilan yang diperoleh perusahaan-perusahaan dalam Grup kadang-kadang dapatdikenakan pajak final dan non-final. Penentuanpenghasilan yang dikenakan pajak final dannon-final dan juga biaya pengurang pajaksehubungan dengan penghasilan yangdikenakan pajak non-final memerlukanpertimbangan dan estimasi.

The revenue of the entities within the Group issometimes also subject to both final and non-final income tax. Determining the amount ofrevenue subject to final and non-final tax as wellas expenses relating to revenue from the non-final income tax regime requires judgementsand estimates.

Semua pertimbangan dan estimasi yang dibuatmanajemen seperti yang diungkapkan di atasdapat dipertanyakan oleh Direktorat JenderalPajak (“DJP”). Sebagai akibatnya, terjadiketidakpastian dalam penentuan kewajibanpajak. Resolusi posisi pajak yang diambil olehGrup dapat berlangsung bertahun-tahun dansangat sulit untuk memprediksi hasil akhirnya.Apabila terdapat perbedaan perhitungan pajakdengan jumlah yang telah dicatat, perbedaantersebut akan berdampak pada pajakpenghasilan dan pajak tangguhan dalam tahundimana penentuan pajak tersebut dibuat.

All judgements and estimates made bymanagement as discussed above may bechallenged by the Directorate General ofTaxation (“DGT”). As a result, the ultimate taxdetermination becomes uncertain. Theresolution of tax positions taken by the Groupcan take several years to complete and in somecases it is difficult to predict the ultimateoutcome. Where the final outcome of thesematters is different from the amounts initiallyrecorded, such differences will have an impacton the income tax and deferred income taxprovision in the year in which this determinationis made.







3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

- Pajak penghasilan dan pajak lainnya (lanjutan) - Income taxes and other taxes (continued)

Aset pajak tangguhan, termasuk yang timbuldari rugi fiskal, dan perbedaan temporer lainnya,diakui hanya apabila dianggap lebih mungkindaripada tidak bahwa mereka dapat diterimakembali, dimana hal ini tergantung padakecukupan pembentukan laba kena pajak dimasa depan. Sama seperti “penurunan nilai asetnon-keuangan” didiskusikan di bawah, asumsiatas pembentukan laba kena pajak sangatdipengaruhi oleh estimasi dan asumsimanajemen atas tingkat produksi yangdiharapkan, volume penjualan, harga komoditas,dan lain-lain, yang mana terpapar risiko danketidakpastian, sehingga ada kemungkinanperubahan estimasi dan asumsi akan mengubahproyeksi laba kena pajak di masa mendatang.

Deferred tax assets, including those arising fromtax losses carried forward and temporarydifferences, are recognised only where it isconsidered more likely than not that they will berecovered, which depends on the generation ofsufficient future taxable profits. Similar to“impairment of non-financial assets” discussedbelow, assumptions about the generation offuture taxable profits are heavily affected bymanagement’s estimates and assumptionsregarding the expected production levels, salesvolumes, commodity prices, etc, which aresubject to risk and uncertainty, and hence thereis a possibility that changes in circumstanceswill alter the projected future taxable profits.

- Provisi rehabilitasi, reklamasi dan penutupantambang

- Provision for mine rehabilitation, reclamationand closure

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 41 ataslaporan keuangan konsolidasian ini, PeraturanPemerintah No. 78/2010 (“PP No. 78”) mengaturaktivitas reklamasi dan pascatambang untukpemegang Izin Usaha Pertambangan (“IUP”)-Eksplorasi dan IUP-Operasi Produksi danPeraturan Menteri No. 7/2014 (“Permen No. 7”)mengatur pelaksanaan reklamasi danpascatambang pada kegiatan usaha mineral danbatubara. Ketentuan peralihan dalam PP No. 78menegaskan bahwa para pemegang PKP2Bjuga wajib mematuhi peraturan ini. Oleh karenaitu, AI menghitung provisi penutupan tambangatas dasar PP No. 78 tersebut.

As discussed in Note 41 to these consolidatedfinancial statements, Government RegulationNo. 78/2010 (“GR No. 78”) deals withreclamations and post-mining activities for bothMining Business Licence (“IUP”)-Explorationand IUP-Production Operation holders andMinisterial Regulation No. 7/2014 deals withreclamations and post-mining activities in themineral and coal mining business. Thetransitional provisions in GR No. 78 make itclear that CCA holders are also required tocomply with this regulation. Therefore, AI hascalculated provisions for reclamation and mineclosure based on GR No. 78.

Seperti yang dijelaskan pada Catatan 2r laporankeuangan konsolidasian ini, pemulihan,rehabilitasi, dan biaya lingkungan yang berkaitandengan pemulihan atas area terganggu selamatahap produksi dibebankan pada beban pokokpendapatan pada saat kewajiban berkaitandengan pemulihan tersebut timbul selamaproses penambangan. Reklamasi areaterganggu dan pembongkaran aset tambangdan aset-aset berumur panjang lainnya akandilakukan selama beberapa tahun mendatangdan persyaratan atas reklamasi ini terusberubah untuk memenuhi ekspektasi politik,lingkungan, keamanan, dan publik. Dengandemikian waktu pelaksanaan dan jumlah aruskas di masa mendatang yang dibutuhkan untukmemenuhi kewajiban pada setiap tanggalpelaporan dipengaruhi oleh ketidakpastian yangsignifikan. Perubahan pada ekspektasi biaya dimasa mendatang dapat mempengaruhi secaramaterial laporan keuangan konsolidasian Grup.

As discussed in Note 2r to these consolidatedfinancial statements, restoration, rehabilitationand environmental expenditure to be incurredrelated to the remediation of disturbed areasduring the production phase are charged to costof revenue when the obligation arising from thedisturbance occurs as extraction progresses.The reclamation of disturbed areas anddecommissioning of mining assets and otherlong-lived assets will be undertaken severalyears in the future and precise requirements areconstantly changing to satisfy political,environmental, safety and public expectations.As such, the timing and amounts of future cashflows required to settle the obligations at each ofthe statement of financial position dates aresubject to significant uncertainty. Changes inthe expected future costs could have a materialimpact on the Group’s consolidated financialstatements.









- Estimasi cadangan - Reserve estimates

Cadangan batubara adalah perkiraan jumlahbatubara yang dapat secara ekonomis dan sahdiekstrak dari properti Grup. Grup menentukandan melaporkan cadangan batubaraberdasarkan prinsip-prinsip yang terdapat dalamAustralasian Joint Ore Reserves Committeeuntuk Pelaporan Hasil Eksplorasi, Sumber DayaMineral dan Cadangan Bijih (“JORC”). Dalamrangka untuk memperkirakan cadanganbatubara, dibutuhkan asumsi tentang faktorgeologi, teknis, dan ekonomi, termasuk jumlahproduksi, teknik produksi, rasio nisbah kupas,biaya produksi, biaya transportasi, permintaankomoditas belanja modal dimasa depan, hargakomoditas, kewajiban biaya penutupan dan nilaitukar.

Coal reserves are estimates of the amounts ofcoal that can be economically and legallyextracted from the Group’s properties. TheGroup determines and reports its coal reservesunder the principles incorporated in theAustralasian Joint Ore Reserves Committee forthe Reporting of Exploration Results, MineralResources and Ore Reserves (the “JORC”). Inorder to estimate coal reserves, assumptionsare required about a range of geological,technical and economic factors, includingquantities, production techniques, strippingratios, production costs, transport costs,commodity demand, commodity prices futurecapital expenditure, mine closure obligationsand exchange rates.

Memperkirakan jumlah dan/atau nilai kaloricadangan batubara membutuhkan ukuran,bentuk, dan kedalaman lapisan batubara ataulapangan yang akan ditentukan denganmenganalisis data geologi seperti “uji petik”(sampel) pengeboran. Proses ini mungkinmemerlukan pertimbangan geologi yangkompleks dan sulit untuk menginterpretasikandata.

Estimating the quantity and/or calorific value ofcoal reserves requires the size, shape anddepth of coal seams or fields to be determinedby analysing geological data such as drillingsamples. This process may require complexand difficult geological judgements to interpretthe data.

Karena asumsi ekonomi yang digunakan untukmemperkirakan cadangan berubah dari tahun ketahun dan karena data geologi tambahan yangdihasilkan selama operasi, perkiraan cadangandapat berubah dari tahun ke tahun. Perubahancadangan yang dilaporkan dapat mempengaruhihasil dan posisi keuangan konsolidasian Grupdalam berbagai cara, diantaranya:

Because the economic assumptions used toestimate reserves change from year to year andbecause additional geological data is generatedduring the course of operations, estimates ofreserves may change from year to year.Changes in reported reserves may affect theGroup’s consolidated financial results andfinancial position in a number of ways, includingthe following:

Nilai tercatat aset dapat terpengaruh akibatperubahan estimasi arus kas masa depan.

Asset carrying values may be affected dueto changes in the estimated future cashflows.

Penyusutan, deplesi, dan amortisasi yangdibebankan ke dalam laba rugi dapat berubahdimana beban-beban tersebut ditentukanberdasarkan metode unit produksi, ataudimana masa manfaat ekonomi umur asetberubah.

Depreciation, depletion and amortisationcharged to profit or loss may change wheresuch charges are determined based on theunit-of-production method or where theeconomic useful lives of assets change.

Provisi penutupan tambang dapat berubahapabila terjadi perubahan dalam perkiraancadangan yang mempengaruhi ekspektasitentang waktu atau biaya kegiatan ini.

Provision for mine closure may changewhere changes in estimated reserves affectexpectations about the timing or cost ofthese activities.

Nilai tercatat aset/liabilitas pajak tangguhandapat berubah karena perubahan estimasiatas kemungkinan terpulihkannya manfaatpajak.

The carrying value of deferred taxassets/liabilities may change due to changesin estimates of the likelihood of therecoverability of the tax benefits.









- Penurunan nilai aset non-keuangan dan asettetap

- Impairment of non-financial assets and fixedassets

Jumlah nilai yang dapat dipulihkan kembali darisebuah aset atau kelompok aset penghasil kasdiukur berdasarkan nilai yang lebih tinggi antaranilai wajar dikurangi biaya untuk menjual ataunilai pakai. Penentuan nilai wajar dikurangi biayauntuk menjual atau nilai pakai mewajibkanmanajemen untuk membuat estimasi danasumsi atas tingkat produksi yang diharapkan,volume penjualan, harga komoditas(mempertimbangkan harga saat ini dan hargamasa lalu, tren harga, dan faktor-faktor terkait),cadangan (lihat ‘Estimasi cadangan’), biayaoperasi, biaya penutupan dan rehabilitasi,tingkat diskonto dan belanja modal di masadepan. Estimasi dan asumsi ini terpapar risikodan ketidakpastian, sehingga terdapatkemungkinan perubahan situasi yang dapatmengubah proyeksi ini, sehingga dapatmempengaruhi nilai aset yang dapat dipulihkankembali. Dalam keadaan seperti itu, sebagianatau seluruh nilai tercatat aset mungkin akanmengalami penurunan nilai lebih lanjut atauterjadi pengurangan rugi penurunan nilai yangdampaknya akan dicatat dalam laba rugi.

The recoverable amount of a cash-generatingasset or group of assets is measured at thehigher of its fair value less costs of disposal orvalue in use. The determination of fair valueless costs of disposal or value in use requiresmanagement to make estimates andassumptions regarding expected productionlevels, sales volumes, commodity prices(considering current and historical prices, pricetrends and related factors), reserves (see‘Reserve estimates’), operating costs, closureand rehabilitation costs, discount rate and futurecapital expenditure. These estimates andassumptions are subject to risk and uncertainty,and hence there is a possibility that changes incircumstances will alter these projections, whichmay have an impact on the recoverable amountof the assets. In such circumstances, some orall of the carrying values of the assets may befurther impaired or the impairment charges maybe reduced with the impact being recorded inprofit or loss.

- Kewajiban pensiun - Pension obligation

Nilai kini kewajiban pensiun tergantung padasejumlah faktor yang ditentukan berdasarkanbasis dari aktuaria dengan menggunakansejumlah asumsi. Asumsi yang digunakan dalammenentukan beban/(pendapatan) bersih untukpensiun termasuk tingkat diskonto, perubahanremunerasi masa depan, tingkat pengurangankaryawan, tingkat harapan hidup dan periodesisa yang diharapkan dari masa aktif karyawan.Setiap perubahan dalam asumsi-asumsi ini akanberdampak pada nilai tercatat atas kewajibanpensiun.

The present value of the pension obligationdepends on a number of factors that aredetermined on an actuarial basis using anumber of assumptions. The assumptions usedin determining the net cost/(income) forpensions include the discount rate, futureremuneration changes, employee attrition rates,life expectancy and the expected remainingservice periods of employees. Any changes inthese assumptions will have an impact on thecarrying amount of the pension obligation.

Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuaipada setiap akhir tahun. Tingkat suku bungainilah yang digunakan untuk menentukan nilaikini dari estimasi arus kas keluar masa depanyang akan dibutuhkan untuk memenuhikewajiban pensiun. Dalam menentukan tingkatdiskonto yang sesuai, Grup menggunakantingkat suku bunga obligasi korporat berkualitastinggi (atau obligasi pemerintah, denganpertimbangan saat ini tidak ada pasar aktif untukobligasi korporat berkualitas tinggi) dalam matauang yang sama dengan mata uang imbalanyang akan dibayarkan dan memiliki waktu jatuhtempo yang kurang lebih sama dengan waktujatuh tempo kewajiban pensiun yangbersangkutan.

The Group determines the appropriate discountrate at the end of each year. This is the interestrate used to determine the present value ofestimated future cash outflows expected to berequired to settle the related pension obligation.In determining the appropriate discount rate, theGroup considers the interest rates of highquality corporate bonds (or government bonds,if there is no deep market for high qualitycorporate bonds) that are denominated in thecurrency in which the benefits will be paid andthat have terms to maturity approximating theterms of the related pension obligation.

Asumsi kunci lainnya untuk kewajiban pensiundidasarkan sebagian pada kondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for pension obligationbenefits are based in part on current marketconditions.









- Estimasi nilai wajar - Fair value estimation

Ketika nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan dicatat dalam laporan posisikeuangan konsolidasian tidak dapat diukurberdasarkan harga dikutip dalam pasar aktif,nilai wajar ditentukan menggunakan teknikpenilaian yang mencakup model Diskonto ArusKas (“DAK”). Input untuk model ini diambil daripasar yang dapat diobservasi dimanamemungkinkan, tetapi tidak mudah dilakukan,membutuhkan tingkat pertimbangan dalammenentukan nilai wajar tersebut. Pertimbanganmencakup pertimbangan atas input seperti risikolikuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahanasumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapatmempengaruhi nilai wajar instrumen keuanganyang dilaporkan. Lihat Catatan 43(2) untukinformasi lebih lanjut.

When the fair values of financial assets andfinancial liabilities recorded in the consolidatedstatement of financial position cannot bemeasured based on quoted prices in activemarkets, their fair value is measured usingvaluation techniques including DiscountedCash Flow (“DCF”) models. The inputs to thesemodels are taken from observable marketswhere possible, but where this is not feasible, adegree of judgement is required in establishingfair values. Judgements include considerationsof inputs such as liquidity risk, credit risk andvolatility. Changes in assumptions about thesefactors could affect the reported fair value offinancial instruments. Refer to Note 43(2) forfurther disclosures.

- Kepentingan dalam pengaturan bersama - Interests in joint arrangements

Pertimbangan diperlukan untuk menentukanketika Grup memiliki pengendalian bersama,yang membutuhkan penilaian mengenai aktivitasyang relevan dan ketika keputusan yangberkaitan dengan aktivitas tersebutmembutuhkan persetujuan dengan suara bulat.Grup menentukan bahwa aktivitas yang relevanuntuk pengaturan bersama adalah aktivitas yangberkaitan dengan keputusan keuangan,operasional dan modal dari pengaturan tersebut.

Judgement is required to determine when theGroup has joint control, which requires anassessment of the relevant activities and whenthe decisions in relation to those activitiesrequire unanimous consent. The Group hasdetermined that the relevant activities for its jointarrangements are those relating to the financial,operating and capital decisions of thearrangement.

Pertimbangan juga diperlukan untukmengklasifikasikan pengaturan bersamasebagai pengendalian bersama atau venturabersama. Pengklasifikasian pengaturan tersebutmengharuskan Grup untuk menilai hak dankewajiban yang timbul dari pengaturan tersebut.Secara khusus, Grup mempertimbangkan:

Judgement is also required to classify a jointarrangement as either a joint operation or a jointventure. Classifying the arrangement requiresthe Group to assess its rights and obligationsarising from the arrangement. Specifically, itconsiders:

- Struktur dari pengaturan bersama - apakahdibentuk melalui kendaraan terpisah

- Ketika pengaturan tersebut terstrukturmelalui kendaraan terpisah, Grup jugamempertimbangkan hak dan kewajiban yangtimbul dari:a. Bentuk legal dari kendaraan terpisah;b. Persyaratan dari perjanjian kontraktual;

danc. Fakta dan kondisi lainnya, jika relevan.

- The structure of the joint arrangement -whether it is structured through a separatevehicle

- When the arrangement is structured througha separate vehicle, the Group also considersthe rights and obligations arising from:

a. The legal form of the separate vehicle;b. The terms of the contractual

arrangement; andc. Other relevant facts and circumstances.









- Kepentingan dalam pengaturan bersama(lanjutan)

- Interests in joint arrangements (continued)

Penilaian ini sering membutuhkan pertimbanganyang signifikan. Kesimpulan yang berbedamengenai pengendalian bersama dan apakahsuatu pengaturan adalah sebuah operasibersama atau ventura bersama, dapat memilikidampak material terhadap laporan keuangankonsolidasian.

This assessment often requires significantjudgement. A different conclusion on jointcontrol and also whether the arrangement is ajoint operation or a joint venture, may materiallyimpact the consolidated financial statements.

Grup memiliki pengaturan bersama yangterstruktur melalui ventura bersama,PT Bhimasena Power Indonesia (“BPI”) danPT Tanjung Power Indonesia (“TPI”). Strukturdan persyaratan dari perjanjian kontraktualmengindikasikan bahwa Grup memiliki hak atasaset bersih dari pengaturan bersama tersebut.Grup menilai fakta dan kondisi lain yangberkaitan dengan pengaturan ini danmenyimpulkan bahwa pengaturan tersebutmerupakan sebuah ventura bersama. LihatCatatan 12 untuk informasi lebih lanjut.

- Nilai wajar atas aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas yang diambil alih dariakuisisi bisnis

Nilai wajar atas aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas yang diambil alih dariakuisisi bisnis PC, RC, LC, JC, KC, MC, danSBC (bersama-sama disebut AMC), TTS danentitas anaknya ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian. Grupmenggunakan pertimbangan tertentu dalammemilih suatu metode dan membuat asumsi-asumsi yang didasarkan pada kondisi pasarpada tanggal akuisisi. Berdasarkan standarakuntansi yang relevan, nilai wajar tersebutmungkin disesuaikan dalam waktu dua belasbulan sejak tanggal akuisisi (Catatan 4).

The Group has joint arrangements which arestructured through joint ventures,PT Bhimasena Power Indonesia (“BPI”) andPT Tanjung Power Indonesia (“TPI”). Thesestructures and the terms of the contractualarrangement indicate that the Group has rightsto the net assets of the arrangement. The Groupalso assessed the other facts andcircumstances relating to these arrangementsand concluded that the arrangements are jointventures. Refer to Note 12 for furtherinformation.

- Fair values of acquired identifiable assets andliabilities assumed from business acquisitions

The fair values of acquired identifiable assetsand liabilities assumed from businessacquisitions of PC, RC, LC, JC, KC, MC andSBC (together referred to as AMC), TTS and itssubsidiaries are determined using valuationtechniques. The Group uses its judgement toselect a variety of methods and makesassumptions that are mainly based on marketconditions existing at the acquisition date. Inaccordance with the relevant accountingstandard, the fair value may be adjusted withintwelve months after the acquisition date(Note 4).

4. KOMBINASI BISNIS 4. BUSINESS COMBINATIONS

a. Akuisisi pengendalian atas AMC a. Acquisition of control over AMC

Pada tanggal 14 Oktober 2016 secara efektif,ATA dan Coaltrade membeli 75% saham AMCdari BHP Minerals Holdings Pty Ltd dan BHPMinerals Asia Pacific Pty Ltd (bersama-samadisebut BHP) dengan keseluruhan nilai transaksisebesar AS$120.000, sehingga meningkatkankepemilikan Grup atas AMC dari 25% menjadi100%.

Effective on 14 October 2016, ATA andCoaltrade purchased 75% of the shares in AMCfrom BHP Minerals Holdings Pty Ltd and BHPMinerals Asia Pacific Pty Ltd (together referredto as BHP) with a transaction value ofUS$120,000, increasing the Group’sshareholding in AMC from 25% to 100%.







4. KOMBINASI BISNIS (lanjutan) 4. BUSINESS COMBINATIONS (continued)

a. Akuisisi pengendalian atas AMC (lanjutan) a. Acquisition of control over AMC(continued)

Tabel berikut merangkum harga perolehanyang dibayar atas akuisisi AMC, jumlah asetyang diperoleh dan liabilitas yang diambil alihpada tanggal akuisisi:

The following table summarises theconsideration paid for the acquisition of AMC,the amounts of the assets acquired andliabilities assumed as at the acquisition date:

2016

Imbalan yang dialihkan Consideration transferred

Pembayaran kas 120,000 Cash payment

Jumlah yang diakuisisi dari nilaiwajar aset teridentifikasi yang Recognised fair value ofdiperoleh dan liabilitas yang identifiable assets acquired anddiambil alih liabilities assumed

Kas dan setara kas 2,002 Cash and cash equivalentsPiutang lain-lain 747 Other receivablesUang muka dan biaya dibayar dimuka 5,646 Advances and prepaymentsPersediaan 9,930 InventoriesAset tetap 169,950 Fixed assetsProperti pertambangan 530,266 Mining propertiesPajak dibayar dimuka 49,192 Prepaid taxesUtang usaha (7,492) Trade payablesUtang pajak (1,882) Taxes payableBeban yang masih harus dibayar (3,065) Accrued expensesUtang lain-lain (5,222) Other liabilitiesProvisi rehabilitasi, reklamasi, Provision for mine rehabilitation,

dan penutupan tambang (10,768) reclamation and closureLiabilitas pajak tangguhan (111,332) Deferred tax liabilities

Nilai wajar aset neto teridentifikasi Fair value of identifiableyang diperoleh 627,972 net assets acquired

Imbalan yang dialihkan (120,000) Consideration transferredNilai buku investasi asosiasi yang Carrying amount of the previously held

dimiliki sebelumnya (311,135) investment in associates

Keuntungan dari akuisisi AMC 196,837 Gain on acquisition of AMC

Harga perolehan: Purchase consideration:- Pembayaran kas 120,000 Cash payment -- Kas dan setara kas di AMC (2,002) Cash and cash equivalents in AMC -

Arus kas keluar neto untuk Net cash outflow forakuisisi AMC 117,998 acquisition of AMC

Total pendapatan usaha dan laba dari AMCsejak tanggal akuisisi yang diakui dalam labarugi untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 masing-masing adalahsebesar AS$24.981 dan AS$1.686.

The total revenue and net income of AMCfrom the acquisition date until the reportingdate which was recognised in profit or loss forthe year ended 31 December 2016 amountedto US$24,981 and US$1,686, respectively.

Total pendapatan usaha dan rugi dari AMCuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 seolah-olah AMC telahdiakuisisi sejak tanggal 1 Januari 2016masing-masing adalah sebesar AS$55.366dan AS$17.480.

The total revenue and net loss of AMC for theyear ended 31 December 2016 as if AMC hadalready been acquired from 1 January 2016would have amounted to US$55,366 andUS$17,480, respectively.








a. Akuisisi pengendalian atas AMC (lanjutan) a. Acquisition of control over AMC(continued)

Harga pembelian AMC lebih rendah daripadanilai wajar aset neto yang dibeli, menghasilkankeuntungan sebesar AS$196.837 yang dicatatsebagai bagian dari “(Beban)/PendapatanLain-lain, Neto” dalam laporan laba rugi untuktahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 (Catatan 33).

The AMC purchase price was lower than thefair value of net assets purchased, resultingin a gain of US$196,837 recorded as part of“Other (Expenses)/Income, Net” in profit orloss for the year ended 31 December 2016(Note 33).

b. Akuisisi pengendalian atas TTS dan entitasanaknya

b. Acquisition of control over TTS and itssubsidiaries

Pada tanggal 12 Oktober 2016, ATMmengakuisisi 68,90% kepemilikan sahamTTS dengan pembayaran kas sebesarRp34,45 miliar (nilai penuh) atau setaradengan AS$2.640.

On 12 October 2016, ATM acquired 68.90%ownership of TTS for a cash payment ofRp34.45 billion (full amount) or equivalent toUS$2,640.

Tabel berikut merangkum harga perolehanyang dibayar atas akuisisi TTS dan entitasanaknya, jumlah aset yang diperoleh danliabilitas yang diambil alih pada tanggalakuisisi:

The following table summarises theconsideration paid for the acquisition of TTSand its subsidiaries, the amounts of theassets acquired and liabilities assumed as atthe acquisition date:

2016

Imbalan yang dialihkan Consideration transferred

- Pembayaran kas 2,640 Cash payment -- Liabilitas yang diperoleh 6,444 Assumed liabilities -

Total imbalan yang dialihkan 9,084 Total consideration transferred

Jumlah yang diakuisisi dari nilaiwajar aset teridentifikasi yang Recognised fair value ofdiperoleh dan liabilitas yang identifiable assets acquired anddiambil alih liabilities assumed

Kas dan setara kas 1,518 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 105 Trade receivablesUang muka dan biaya dibayar dimuka 219 Advances and prepaymentsAset tidak lancar lain-lain 10,903 Other non-current assetsUtang usaha (87) Trade payablesUtang pajak (3) Taxes payableBeban yang masih harus dibayar (125) Accrued expensesUtang lain-lain (2,482) Other liabilities

Nilai wajar aset neto teridentifikasi Fair value of identifiableyang diperoleh 10,048 net assets acquired

Imbalan yang dialihkan (9,084) Consideration transferredKepentingan non-pengendali (964) Non-controlling interests

-

Harga perolehan: Purchase consideration:- Pembayaran kas 2,640 Cash payment -- Kas dan setara kas di Cash and cash equivalents in -

TTS dan entitas anaknya (1,518) TTS and its subsidiaries

Arus kas keluar neto untuk akuisisi Net cash outflow for acquisition ofTTS dan entitas anaknya 1,122 TTS and its subsidiaries








b. Akuisisi pengendalian atas TTS dan entitasanaknya (lanjutan)

b. Acquisition of control over TTS and itssubsidiaries (continued)

Total pendapatan usaha dan rugi dari TTSdan entitas anaknya sejak tanggal akuisisiyang diakui dalam laporan laba rugi untuktahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2016 masing-masing adalahsebesar AS$610 dan AS$19.

The total revenue and loss of TTS and itssubsidiaries from the acquisition date untilthe reporting date which was recognised inprofit or loss for the year ended 31 December2016 amounted to US$610 and US$19,respectively.

Total pendapatan usaha dan rugi dari TTSdan entitas anaknya untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2016seolah-olah TTS dan entitas anaknya telahdiakuisisi sejak tanggal 1 Januari 2016masing-masing adalah sebesar AS$1.742 danAS$295.

The total revenue and loss of TTS andits subsidiaries for the year ended31 December 2016 if TTS and itssubsidiaries had already been acquired from1 January 2016 would have amounted toUS$1,742 and US$295, respectively.

Nilai wajar aset neto teridentififkasi yang diperolehdihitung menggunakan metode penilaian Tingkat 3.

The fair value of the identifiable net assets acquiredis measured using Level 3 method.

Pelaksanaan transaksi kombinasi bisnis yangdilakukan oleh Grup sesuai dengan peraturanBapepam-LK. Akuisisi bisnis yang dilakukan olehGrup untuk tujuan diversifikasi dan integrasi operasidari Grup dan untuk meningkatkan cadanganbatubara serta memperluas proyek infrastruktur yangmenguntungkan.

All of the business combination transactions enteredinto by the Group were in compliance with therelevant Bapepam-LK regulations. The businessacquisitions made by the Group were intended todiversify and integrate the Group’s operations andto increase the Group’s coal reserves as well asexpanding to profitable infrastructure projects.

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2017 2016

Kas 68 80 Cash on hand

Kas di bank - Rupiah Cash in banks - RupiahLain-lain (masing-masing

di bawah AS$50.000) 63,715 61,767 Others (each below US$50,000)

Kas di bank - Dolar AS Cash in banks - US DollarsPT Bank OCBC NISP Tbk 357,553 381,655 PT Bank OCBC NISP TbkPT CIMB Niaga Tbk 121,382 101,161 PT CIMB Niaga TbkPT Bank Sumitomo Mitsui PT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia 93,073 976 IndonesiaDBS Bank Ltd 58,883 27,176 DBS Bank LtdPT Bank UOB Indonesia 50,517 - PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 50,173 - (Persero) TbkLain-lain (masing-masing


Total rekening Dolar AS 777,469 577,511 Total US Dollar accounts

Kas di bank - Mata uang lain Cash in banks - Other currenciesLain-lain (masing-masing

di bawah AS$50.000) 700 627 Others (each below US$50,000)

Total kas di bank 841,884 639,905 Total cash in banks







5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2017 2016

Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - RupiahPT Bank OCBC NISP Tbk 72,343 21,969 PT Bank OCBC NISP TbkLain-lain (masing-masing


Total deposito berjangka -Rupiah 117,769 50,569 Total Rupiah time deposits

Deposito berjangka - Dolar AS Time deposits - US DollarsPT Bank OCBC NISP Tbk 133,321 385,644 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 50,000 - (Persero) TbkPT Bank UOB Indonesia 50,000 - PT Bank UOB IndonesiaLain-lain (masing-masing

di bawah AS$50.000) 13,806 750 Others (each below US$50,000)

Total deposito berjangka -Dolar AS 247,127 386,394 Total US Dollar time deposits

Total deposito berjangka 364,896 436,963 Total time deposits

Total 1,206,848 1,076,948 Total

Tidak ada kas dan setara kas yang dimiliki oleh pihakberelasi.

There are no cash and cash equivalents held withrelated parties.

Tingkat suku bunga kontraktual deposito berjangkaselama tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The contractual interest rates on time depositsduring the year were as follows:

2017 2016

Rupiah 3.50% - 8.75% 3.75% - 9.00% RupiahDolar AS 0.24% - 2.00% 0.17% - 1.25% US Dollars

6. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA

6. RESTRICTED TIME DEPOSITS

2017 2016

Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - RupiahPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(“Bank Mandiri”) 88 34 (“Bank Mandiri”)

Deposito berjangka - Dolar AS Time deposits - US DollarsBank Mandiri 7,452 2,484 Bank MandiriThe Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Ltd Banking Corporation Ltd(“HSBC”) 600 600 (“HSBC”)

Sub-total 8,052 3,084 Sub-total

Total 8,140 3,118 Total

Dikurangi: bagian lancar (34) (34) Less: current portion

Bagian tidak lancar 8,106 3,084 Non-current portion







6. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA (lanjutan)

6. RESTRICTED TIME DEPOSITS (continued)

Tingkat suku bunga kontraktual deposito berjangkayang dibatasi penggunaannya selama tahun berjalanadalah sebagai berikut:

The contractual interest rates on the restricted timedeposits during the year were as follows:

2017 2016

Rupiah 4.25% - 6.50% 6.50% RupiahDolar AS 0.20% - 0.50% 0.20% - 0.50% US Dollars

Tidak ada deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya dengan pihak berelasi.

There are no restricted time deposits held withrelated parties.

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannyaditempatkan sebagai jaminan untuk garansi bankyang diterbitkan oleh HSBC (Catatan 40c) danjaminan reklamasi dan pascatambang pada BankMandiri (Catatan 41).

The restricted time deposits are placed as securityfor bank guarantees issued by HSBC (Note 40c)and reclamation and post-mining guarantees withBank Mandiri (Note 41).

7. ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL 7. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS

Aset keuangan tersedia untuk dijual terdiri dariinvestasi pada instrumen utang berupa obligasiPemerintah dan korporasi dengan bunga tetapberkisar dari 4,63% - 8,50% per tahun dengan jatuhtempo berkisar antara 4 sampai dengan 30 tahundan investasi pada efek utang yang tidakdiperdagangkan di bursa dengan jatuh tempo lebihdari satu tahun. Berikut adalah mutasi aset keuanganGrup yang tersedia untuk dijual:

Available-for-sale financial assets representinvestments in debt securities in the form ofGovernment and corporate bonds with fixed interestrates ranging from 4.63% - 8.50% per annum withmaturities ranging from 4 to 30 years andinvestments in unlisted debt securities withmaturities more than one year. The movement in thebalance of available-for-sale financial assets of theGroup is as follows:

2017 2016

Saldo awal - - Beginning balancePenambahan 309,354 - AdditionsPengurangan (56,051) - DisposalsAmortisasi (437) - AmortisationKeuntungan nilai wajar

belum terealisasi 978 - Unrealised gains on fair value

Sub-total 253,844 - Sub-total

Dikurangi: bagian lancar (247,007) - Less: current portion

Bagian tidak lancar 6,837 - Non-current portion

Mutasi nilai wajar atas aset keuangan tersedia untukdijual untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2017 sebesar AS$978 (2016: AS$nihil)disajikan pada penghasilan komprehensif lain.

Fair value movements of available-for-sale financialassets for the year ended 31 December 2017amounting to US$978 (2016: US$nil) are presentedin other comprehensive income.

Selama tahun 2017, terdapat keuntungan daripenjualan aset keuangan tersedia untuk dijualsebesar AS$44 (2016: AS$nihil) yang disajikansebagai bagian dari “(Beban)/Pendapatan Lain-lain,Neto” pada laba rugi.

During 2017, there were gains from sales ofavailable-for-sale financial assets amounting toUS$44 (2016: US$nil) which were presented as partof “Other (Expenses)/Income, Net” in profit or loss.

Pendapatan bunga efektif yang diperoleh dari asetkeuangan tersedia untuk dijual selama tahun 2017adalah AS$3.773 (2016: AS$nihil) yang disajikansebagai bagian dari “Pendapatan Keuangan” padalaba rugi.

Effective interest income earned on available-for-sale financial assets during 2017 amounting toUS$3,773 (2016: US$nil) which was presented aspart of “Finance Income” in profit or loss.







7. ASET KEUANGAN TERSEDIA UNTUK DIJUAL(lanjutan)

7. AVAILABLE-FOR-SALE FINANCIAL ASSETS(continued)

Eksposur maksimum atas risiko kredit pada tanggalpelaporan adalah sebesar nilai tercatat efek utangyang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual.

The maximum exposure to credit risk at the reportingdate is the carrying value of the debt securitiesclassified as available-for-sale.

Seluruh aset keuangan tersedia untuk dijualdidenominasikan dalam mata uang Dolar AS.

Tidak ada dari aset keuangan tersebut yang telahjatuh tempo atau mengalami penurunan nilai.

All available-for-sale financial assets aredenominated in US Dollars.

None of these financial assets are either past due orimpaired.

Lihat Catatan 43(2) untuk nilai wajar dari asetkeuangan tersedia untuk dijual.

Refer Note 43(2) for the fair value of the available-for-sale financial assets.

8. PIUTANG USAHA 8. TRADE RECEIVABLES

2017 2016

Pihak ketiga 315,177 328,541 Third partiesPihak berelasi 137 279 Related parties


Dikurangi: cadangan kerugianpenurunan nilai (596) (28,131) Less: allowance for impairment losses

Total, neto 314,718 300,689 Total, net

Nilai tercatat piutang usaha Grup berdasarkan matauang adalah sebagai berikut:

The carrying amounts of the Group’s tradereceivables are denominated in the followingcurrencies:

2017 2016

Rupiah 129,921 110,439 RupiahDolar AS 185,393 218,381 US Dollars

Total 315,314 328,820 Total

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables is asfollows:

2017 2016

Lancar 297,609 295,232 CurrentJatuh tempo 1 - 30 hari 1,502 1,927 Overdue by 1 - 30 daysJatuh tempo 31 - 60 hari 692 835 Overdue by 31 - 60 daysJatuh tempo 61 - 90 hari 56 654 Overdue by 61 - 90 daysJatuh tempo lebih dari 90 hari 15,455 30,172 Overdue by more than 90 days

Total 315,314 328,820 Total

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai selamatahun berjalan adalah sebagai berikut:

The movement in the allowance for impairmentlosses during the year is as follows:

2017 2016

Saldo awal 28,131 26,528 Beginning balance(Pemulihan)/penambahan

cadangan (1,007) 1,603 (Recovery)/increase in allowancePenghapusan (26,528) - Written-off

Saldo akhir 596 28,131 Ending balance







8. PIUTANG USAHA (lanjutan) 8. TRADE RECEIVABLES (continued)

Manajemen berpendapat bahwa nilai cadangankerugian penurunan nilai cukup untuk dapatmenutupi segala kemungkinan kerugian atas nilaipiutang usaha yang belum tertagih.

Management is of the opinion that the allowance forimpairment losses is adequate to cover anypossible loss from uncollectible trade receivables.

Lihat Catatan 35 untuk rincian transaksi dan saldodengan pihak berelasi.

Refer to Note 35 for details of transactions andbalances with related parties.

9. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. ADVANCES AND PREPAYMENTS

2017 2016

Uang muka pembelian aset Advance for the purchase of fixedtetap dan proyek 37,167 31,004 assets and projects

Uang muka kepada pemasok 19,950 18,505 Advances to suppliersSewa dan asuransi dibayar

dimuka 2,610 2,820 Prepaid rent and insuranceLain-lain 6,340 4,455 Others


Dikurangi: bagian lancar (28,034) (19,287) Less: current portion


10. PERSEDIAAN 10. INVENTORIES

2017 2016

Persediaan batubara 43,147 33,676 Coal inventorySuku cadang 23,821 23,151 Spare partsBahan bakar dan minyak

pelumas 10,421 4,818 Fuel and lubricantsPerlengkapan dan bahan

pendukung 8,077 11,772 Tools and supplies


Manajemen Grup berpendapat bahwa semuapersediaan dapat digunakan atau dijual. Selain itu,nilai realisasi neto persediaan masih melebihi nilaitercatat persediaan, dan tidak diperlukan adanyaprovisi persediaan usang dan penurunan nilai.

The Group’s management is of the opinion that theinventories can be either used or sold. In addition,the net realisable value of inventories exceeds thecarrying value of inventories, and a provision forobsolete stock and decline in value is notconsidered necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2017, persediaan Gruptelah diasuransikan terhadap risiko kerusakansignifikan dengan nilai pertanggungan sebesarAS$78.165 (2016: AS$68.952). Manajemen Grupberpendapat bahwa persediaan telah diasuransikansecara memadai untuk menutupi risiko kehilangandan kerusakan.

As at 31 December 2017, the Group’s inventorieswere covered by insurance against the risk ofmaterial damage with total coverage of US$78,165(2016: US$68,952). The Group’s management is ofthe opinion that the inventories are adequatelyinsured to cover the risk of loss and damage.







11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

2017Selisih

kurs daripenjabaran

laporankeuangan/Exchange

differencesSaldo Pengurangan/ due to Saldoawal/ reklasifikasi/ financial akhir/

Beginning Penambahan/ Disposals/ statements Endingbalance Additions reclassifications translation balance

Harga perolehan Acquisition costsKepemilikan langsung Direct ownershipTanah 77,824 4 769 (90) 78,507 LandBangunan 101,913 12,709 (15,159) (105) 99,358 BuildingsInfrastruktur 211,593 133 5,057 (20) 216,763 InfrastructurePembangkit listrik 134,176 28 215 - 134,419 Power plantsMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan 1,336,393 72,333 52,453 (23) 1,461,156 equipment and vehiclesKapal 272,862 - 4,384 (35) 277,211 VesselsPeralatan kantor 23,790 1,313 (1,317) (19) 23,767 Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan 315,597 - 2,201 - 317,798 facilitiesJalan dan jembatan 235,165 - 6,923 20 242,108 Roads and bridges

Sub-total 2,709,313 86,520 55,526 (272) 2,851,087 Sub-total

Aset dalam penyelesaian 103,838 65,213 (35,944) (100) 133,007 Construction in progress

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional 175,429 48,546 (52,331) - 171,644 Operational equipment

Total 2,988,580 200,279 (32,749) (372) 3,155,738 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan langsung Direct ownershipBangunan (28,171) (6,483) 2,002 18 (32,634) BuildingsInfrastruktur (65,166) (14,333) (394) 10 (79,883) InfrastructurePembangkit listrik (19,450) (5,682) - (25,132) Power plantsMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan (890,607) (102,946) (30,883) 10 (1,024,426) equipment and vehiclesKapal (76,797) (14,925) 1,073 8 (90,641) VesselsPeralatan kantor (22,552) (1,063) 1,993 17 (21,605) Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan (164,447) (26,619) - - (191,066) facilitiesJalan dan jembatan (108,477) (16,571) 127 - (124,921) Roads and bridges

Sub-total (1,375,667) (188,622) (26,082) 63 (1,590,308) Sub-total

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional (68,726) (26,620) 36,469 - (58,877) Operational equipment

Total (1,444,393) (215,242) 10,387 63 (1,649,185) Total

Nilai buku neto 1,544,187 1,506,553 Net book value

2016Selisih

kurs daripenjabaran


differencesSaldo Akuisisi Pengurangan/ due to Saldoawal/ (Catatan 4)/ reklasifikasi/ financial akhir/

Beginning Acquisition Penambahan/ Disposals/ statements Endingbalance (Note 4) Additions reclassifications translation balance

Harga perolehan Acquisition costsKepemilikan langsung Direct ownershipTanah 77,117 88 5 376 238 77,824 LandBangunan 81,942 13,398 3,377 3,023 173 101,913 BuildingsInfrastruktur 130,344 69,563 87 11,599 - 211,593 InfrastructurePembangkit listrik 134,145 - 31 - - 134,176 Power plantsMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan 1,049,881 7,321 38,462 240,678 51 1,336,393 equipment and vehiclesKapal 261,141 - 78 11,643 - 272,862 VesselsPeralatan kantor 23,690 711 420 (1,086) 55 23,790 Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan 302,714 7,939 - 4,944 - 315,597 facilitiesJalan dan jembatan 176,218 53,265 56 5,677 (51) 235,165 Roads and bridges

Sub-total 2,237,192 152,285 42,516 276,854 466 2,709,313 Sub-total

Aset dalam penyelesaian 304,373 34,396 46,761 (281,994) 302 103,838 Construction in progress

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional 144,109 - 36,335 (5,015) - 175,429 Operational equipment

Total 2,685,674 186,681 125,612 (10,155) 768 2,988,580 Total







11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

2016Selisih

kurs daripenjabaran


differencesSaldo Akuisisi Pengurangan/ due to Saldoawal/ (Catatan 4)/ reklasifikasi/ financial akhir/

Beginning Acquisition Penambahan/ Disposals/ statements Endingbalance (Note 4) Additions reclassifications translation balance

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationKepemilikan langsung Direct ownershipBangunan (20,413) (2,495) (5,301) 78 (40) (28,171) BuildingsInfrastruktur (49,335) (7,958) (7,873) - - (65,166) InfrastructurePembangkit listrik (13,770) - (5,680) - - (19,450) Power plantsMesin, peralatan Machinery, operational

operasional, dan kendaraan (771,485) (1,138) (117,197) (775) (12) (890,607) equipment and vehiclesKapal (63,120) - (15,099) 1,422 - (76,797) VesselsPeralatan kantor (20,468) (541) (1,820) 321 (44) (22,552) Office equipmentFasilitas peremukan Crushing and handling

dan pengolahan (138,860) (619) (25,724) 756 - (164,447) facilitiesJalan dan jembatan (91,004) (3,980) (13,494) - 1 (108,477) Roads and bridges

Sub-total (1,168,455) (16,731) (192,188) 1,802 (95) (1,375,667) Sub-total

Aset sewa pembiayaan Leased assetsPeralatan operasional (50,108) - (22,323) 3,705 - (68,726) Operational equipment

Total (1,218,563) (16,731) (214,511) 5,507 (95) (1,444,393) Total

Nilai buku neto 1,467,111 1,544,187 Net book value

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dialokasikansebagai berikut:

Depreciation expense for the years ended31 December 2017 and 2016 was allocated asfollows:

2017 2016

Beban pokok pendapatan(Catatan 31) 211,004 210,414 Cost of revenue (Note 31)

Beban usaha 3,708 2,420 Operating expensesKapitalisasi sebagai aset tetap Capitalised as fixed assets and

dan properti pertambangan 530 1,677 mining properties

Total 215,242 214,511 Total

Perhitungan kerugian pelepasan aset tetap untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The calculation of loss on disposal of fixed assetsfor the years ended 31 December 2017 and 2016was as follows:

2017 2016

Harga perolehan 29,387 10,155 Acquisition costsAkumulasi penyusutan (10,387) (5,507) Accumulated depreciation

Nilai buku aset tetap yang dilepas 19,000 4,648 Carrying values of disposed fixed assetsPenerimaan dari pelepasan

aset tetap 6,069 560 Proceeds from disposal of fixed assets

Kerugian atas pelepasan Loss on disposal of fixed assetsaset tetap (Catatan 33) (12,931) (4,088) (Note 33)








Sesuai dengan PKP2B, aset tetap tertentu AI yangdicatat dalam laporan keuangan konsolidasian inimerupakan milik Pemerintah. Namun demikian, AImempunyai hak eksklusif untuk menggunakan asettetap tersebut selama periode kontrak atau masamanfaatnya, mana yang lebih dahulu berakhir.

In accordance with the CCA, certain fixed assets ofAI recorded in these consolidated financialstatements remain the property of the Government.However, AI has an exclusive right to use theseassets over the contract period or their useful lives,whichever is shorter.

Sesuai dengan Perjanjian Kerjasama, sebagian asettetap IBT, yang berada di dalam wilayah operasipelabuhan batubara, yang dicatat dalam laporankeuangan konsolidasian ini akan menjadi milikPelindo III setelah berakhirnya 30 tahun periodeoperasi. Seperti yang diungkapkan pada Catatan 1d,rencananya sebagian aset tetap IBT yang diatur olehPerjanjian Kerjasama akan diperlakukan dan diaturkemudian dalam usaha patungan.

In accordance with the Cooperation Agreement,certain fixed assets of IBT in the coal port operation,which are recorded in these consolidated financialstatements will become the property of Pelindo III atthe end of the 30-year operating period. Asdisclosed in Note 1d, it is planned that certain fixedassets of IBT which are governed by theCooperation Agreement will later be treated andgoverned under a joint venture arrangement.

Pada bulan Agustus 2008, ATA membeli lahansebesar AS$60.000 dari PT Cakung Permata Nusa(“Cakung”), PT Cakradenta Agung Pertiwi(“Cakradenta”), dan PT Astra Agro Lestari Tbk(“AAL”) untuk menyelesaikan status mengenaitumpang tindih lahan pertambangan yang dimiliki AIdengan lahan perkebunan Cakung dan Cakradentaseluas 7.163 hektar. Pendaftaran pengalihan hakatas tanah dari Cakung, Cakradenta dan AAL kepadaATA telah diselesaikan pada tahun 2017.

In August 2008, ATA purchased land amounting toUS$60,000 from PT Cakung Permata Nusa(“Cakung”), PT Cakradenta Agung Pertiwi(“Cakradenta”) and PT Astra Agro Lestari Tbk(“AAL”) to settle the status of overlapping land plotsbetween the mining area owned by AI and theplantation areas owned by Cakung and Cakradentaof 7,163 hectares. The registration of the transfer oflandrights from Cakung, Cakradenta and AAL toATA has been completed during 2017.

Tidak ada perbedaan signifikan antara nilai wajar dannilai buku aset tetap, kecuali beberapa tanahdan bangunan. Nilai wajar dan nilai bukutanah dan bangunan tersebut pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing adalahsebesar AS$27.047 (2016: AS$20.381) danAS$14.672 (2016: AS$8.831). Nilai tersebutberdasarkan laporan penilaian independen terakhirdan termasuk dalam hierarki nilai wajar Tingkat 3.

There is no significant difference between the fairvalue and carrying amount of fixed assets, exceptfor certain land and buildings. The fair valueand carrying amount of such land andbuildings as at 31 December 2017 isUS$27,047 (2016: US$20,381) and US$14,672(2016: US$8,831), respectively. The value is basedon the latest appraisal report and classified as Level3 in the fair value hierarchy.

Pada tanggal 31 Desember 2017, aset tetap Gruptelah diasuransikan terhadap semua risiko kerusakandengan total pertanggungan kurang lebih sebesarAS$2.217.891 (2016: AS$2.002.489), kecuali untukaset tetap yang tidak bisa diasuransikan sepertitanah, pengerukan alur Barito, dan sebagian asetdalam penyelesaian. Manajemen Grup berpendapatbahwa aset tetap telah diasuransikan secaramemadai pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

As at 31 December 2017, the Group’s fixed assetswere insured against all risks of damage, withtotal coverage of approximately US$2,217,891(2016: US$2,002,489), except for fixed assets thatcould not be insured such as land, the Baritochannel dredging and certain construction inprogress. The Group’s management is of theopinion that the fixed assets were adequatelyinsured as at 31 December 2017 and 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2017, harga perolehanatas aset tetap Grup yang telah habis nilai bukunetonya tetapi masih dipakai sebesar AS$736.589(2016: AS$469.188).

As at 31 December 2017, the acquisition cost offixed assets with a net book value of zero but whichare still in use amounted to US$736,589(2016: US$469,188).








Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, seluruhaset sewa pembiayaan dijaminkan terhadap utangsewa pembiayaan (Catatan 20) dan tidak ada asettetap kepemilikan langsung yang dijaminkan.

As at 31 December 2017 and 2016, all leasedassets were pledged for finance leases payable(Note 20) and there are no directly owned fixedassets that have been pledged.

Pada tanggal 31 Desember 2017, terdapat asetdalam penyelesaian yang dimiliki oleh Grup yangdijaminkan sebagai jaminan untuk pinjaman banksenilai AS$9.953 (Catatan 21e).

As at 31 December 2017, there is an asset withinconstruction in progress owned by the Grouppledged as security for a bank loan with a carryingvalue of US$9,953 (Note 21e).



Aset dalam penyelesaian Construction in progress

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yangbelum selesai pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian dengan rincian sebagai berikut:

Construction in progress represents projects thatwere not completed as at the date of theconsolidated statements of financial position asfollows:

Persentase Akumulasi Estimasipenyelesaian/ biaya/ penyelesaian/Percentage of Accumulated Estimated Construction

Aset dalam penyelesaian completion costs completion in progress

31 Desember/December 2017

Jalan dan jembatan 10% - 98% 41,730 Februari 2018 - Roads and bridgesSeptember 2019/February 2018 -September 2019

Infrastruktur 1% - 80% 34,024 Februari 2018 - InfrastructureSeptember 2019/February 2018 -September 2019

Fasilitas peremukan dan Februari 2018 - Crushing andpengolahan 1% - 99% 25,177 Desember 2019/ handling facilities

February 2018 -December 2019

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdi bawah AS$20.000) 1% - 99% 32,076 Bervariasi/Various US$20,000)

Total 133,007 Total








Aset dalam penyelesaian (lanjutan) Construction in progress (continued)

Aset dalam penyelesaian merupakan proyek yangbelum selesai pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian dengan rincian sebagai berikut:(lanjutan)

Construction in progress represents projects thatwere not completed as at the date of theconsolidated statements of financial position asfollows: (continued)

Persentase Akumulasi Estimasipenyelesaian/ biaya/ penyelesaian/Percentage of Accumulated Estimated Construction

Aset dalam penyelesaian completion costs completion in progress


Jalan dan jembatan 10% - 98% 39,339 Februari 2017 - Januari Roads and bridges2019/February 2017 -

January 2019

Fasilitas peremukan dan Januari 2017 - Oktober Crushing andpengolahan 72% - 99% 20,844 2017/January 2017 - handling facilities

October 2017

Lain-lain (masing-masing Others (each belowdi bawah AS$10.000) 1% - 98% 43,655 Bervariasi/Various US$10,000)

Total 103,838 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,manajemen Grup berpendapat bahwa tidak adaindikasi penurunan nilai aset tetap.

As at 31 December 2017 and 2016, the Group’smanagement is of the opinion that there was noindication of impairment in the carrying value offixed assets.

12. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA 12. INVESTMENTS IN JOINT VENTURES

2017 2016

BPI 42,731 43,684 BPITPI 3,079 2,991 TPI


Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, venturabersama yang dimiliki oleh Grup adalah sebagaiberikut:

As at 31 December 2017 and 2016, the jointventures of the Group are as follows:

Persentasekepemilikan/

Nama entitas/ Lokasi/ Percentage Kegiatan usaha/Name of entity Location of ownership Business activity

BPI Jawa Tengah/ 34% Pembangkitan tenaga listrik dan transmisi/Central Java Electric power generation and transmission

TPI Kalimantan 65% Pembangkitan tenaga listrik dan transmisi/Selatan/ Electric power generation and transmissionSouthKalimantan

Ventura bersama Grup merupakan perusahaanswasta tertutup dan tidak terdapat harga pasar yangdikutip yang tersedia untuk ventura bersamatersebut.

The Group’s joint ventures are private companiesand there are no quoted market prices available fortheir shares.







12. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA (lanjutan) 12. INVESTMENTS IN JOINT VENTURES (continued)

Tabel dibawah ini menampilkan ringkasan informasikeuangan ventura bersama Grup, dimana semuanyatidak diperdagangkan di bursa.

The table below provides a summary of the financialinformation of the Group’s joint ventures, all of whichare unlisted.

BPI TPI2017 2016 2017 2016

Kas dan setara kas 14,164 13,934 2,672 1,849 Cash and cash equivalentsAset lancar 15,041 14,565 4,573 3,933 Current assetsAset tidak lancar 1,407,572 963,231 345,158 164,085 Non-current assetsLiabilitas jangka pendek 79,296 20,562 6,316 28,092 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 1,217,637 828,751 338,679 135,325 Non-current liabilitiesPendapatan 502,332 364,082 185,635 105,630 RevenueDepresiasi dan amortisasi (361) (262) (71) (65) Depreciation and amortisationPendapatan keuangan 97 79 5 114 Finance incomeBiaya keuangan (28,499) (11,047) (9,172) (1,996) Finance costsLaba sebelum pajak

penghasilan 36,184 17,146 8,802 5,344 Profit before income taxLaba tahun berjalan 24,987 10,524 5,340 3,095 Profit for the year(Rugi)/penghasilan

komprehensif lain tahun Other comprehensive (loss)/berjalan (27,790) 89,667 (5,205) - income for the year

Persentase kepemilikan (%) 34 34 65 65 Percentage of ownership (%)

Rekonsiliasi dari ringkasan informasi keuangan yangdisajikan terhadap nilai buku dari kepentingan Grupdalam ventura bersama adalah sebagai berikut:

The reconciliation of the summarised financialinformation presented to the carrying amount of theGroup’s interests in the joint ventures is as follows:

BPI TPI2017 2016 2017 2016

Pada awal tahun 128,483 28,292 4,601 1,506 At the beginning of the year(Rugi)/penghasilan Other comprehensive (loss)/

komprehensif lain (27,790) 89,667 (5,205) - incomeLaba tahun berjalan 24,987 10,524 5,340 3,095 Profit for the year

Pada akhir tahun 125,680 128,483 4,736 4,601 At the end of the yearPersentase kepemilikan (%) 34 34 65 65 Percentage of ownership (%)

Nilai tercatat investasi Carrying amount of investmentpada ventura bersama 42,731 43,684 3,079 2,991 in joint ventures

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,(rugi)/penghasilan komprehensif lain yang diakuiGrup masing-masing sebesar (AS$12.832) danAS$30.535 sedangkan bagian ataskeuntungan/(kerugian) neto ventura bersama yangdiakui Grup masing-masing sebesar AS$11.967 dan(AS$184).

As at 31 December 2017 and 2016, othercomprehensive (loss)/income recognised by theGroup amounted to (US$12,832) and US$30,535,respectively, while share in net profit/(loss) of jointventures recognised by the Group amounted toUS$11,967 and (US$184), respectively.

Grup memiliki wakil dalam Dewan Direksi padaventura bersama di atas.

The Group has representation on the Board ofDirectors in the above joint ventures.

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak terdapatkejadian-kejadian atau perubahan keadaan yangmengindikasikan adanya penurunan nilai investasi,sehingga, tidak diperlukan cadangan penurunan nilaiatas investasi ventura bersama.

The Group’s management is of the opinion thatthere are no events or changes of circumstanceswhich may indicate impairment in the value of theinvestments, therefore, no provision for impairmentin the value of investments in joint ventures isnecessary.







13. PROPERTI PERTAMBANGAN 13. MINING PROPERTIES

2017Tambang Tambang

dalam yangpengembangan/ berproduksi/

Mines under Mines indevelopment production Total

Harga perolehan Acquisition costsSaldo awal 1,570,578 1,627,683 3,198,261 Beginning balancePenambahan 31,423 7,488 38,911 Additions

Saldo akhir 1,602,001 1,635,171 3,237,172 Ending balance

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationSaldo awal - (688,724) (688,724) Beginning balanceAmortisasi - (120,218) (120,218) Amortisation

Saldo akhir (808,942) (808,942) Ending balance

Penyisihan atas kerugianpenurunan nilai (72,972) - (72,972) Provision for impairment losses

Total nilai tercatat 1,529,029 826,229 2,355,258 Total carrying amount

2016Tambang Tambang

dalam yangpengembangan/ berproduksi/

Mines under Mines indevelopment production Total

Harga perolehan Acquisition costsSaldo awal 1,036,430 1,599,192 2,635,622 Beginning balanceMutasi dari tambang dalam

pengembangan ke Transfer from mines undertambang yang development to minesberproduksi (1,676) 1,676 - in production

Akuisisi (Catatan 4) 530,266 - 530,266 Acquisition (Note 4)Penambahan 5,558 26,815 32,373 Additions

Saldo akhir 1,570,578 1,627,683 3,198,261 Ending balance

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisationSaldo awal - (567,952) (567,952) Beginning balanceAmortisasi - (120,772) (120,772) Amortisation

Saldo akhir - (688,724) (688,724) Ending balance

Penyisihan atas kerugianpenurunan nilai (72,972) - (72,972) Provision for impairment losses

Total nilai tercatat 1,497,606 938,959 2,436,565 Total carrying amount

Seluruh amortisasi properti pertambangandialokasikan ke beban pokok pendapatan(Catatan 31).

All amortisation of mining properties was allocatedto cost of revenue (Note 31).

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpenurunan nilai properti pertambangan cukup untukmenutup kerugian penurunan nilai propertipertambangan pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016. Beban penurunan nilai sebesar AS$nihil (2016:AS$32.267) yang disajikan dalam bagian dari“(Beban)/Pendapatan Lain-lain” pada tahun berjalan(Catatan 33).

Management is of the opinion that the provision forimpairment in the value of mining properties isadequate to cover any losses from the impairment ofmining properties as at 31 December 2017 and2016. An impairment charge of US$nil (2016:US$32,267) was presented as part of “Other(Expenses)/Income” during the year (Note 33).







14. GOODWILL 14. GOODWILL

2017 2016

Saldo awal 793,610 903,553 Beginning balancePenurunan nilai (Catatan 33) - (109,943) Impairment charge (Note 33)

Saldo akhir 793,610 793,610 Ending balance

Rincian goodwill berdasarkan lini usaha, sebagaiberikut:

Details of goodwill based on lines of business, is asfollows:

Pertambangandan

perdagangan Jasabatubara/Coal pertambangan/

mining and Mining Logistik/trading services Logistics Total

31 Desember/December 2017dan/and 2016 675,614 39,665 78,331 793,610

Sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup, goodwilldiuji penurunan nilainya secara tahunan (Catatan 2l).Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, asetdikelompokkan hingga unit terkecil yangmenghasilkan arus kas terpisah (UPK).

In accordance with the Group’s accounting policy,goodwill is tested for impairment annually (Note 2l).For the purpose of assessing impairment, assets aregrouped at the lowest level for which there areseparately identifiable cash flows (CGU).

Grup menggunakan pendekatan pendapatan untukmenguji penurunan nilai unit penghasil kas tertentu.Pendekatan pendapatan didasarkan atas nilai aruskas masa depan yang akan dihasilkan oleh suatubisnis. Metode DAK meliputi proyeksi arus kas danmendiskontokannya menjadi nilai kini. Prosespendiskontoan menggunakan tingkat pengembalianyang sesuai dengan risiko terkait dengan bisnis atauaset dan nilai waktu uang.

The Group used an income approach to assess theimpairment value of certain cash generating units.The income approach is predicated upon the valueof the future cash flows that a business will generategoing forward. The DCF method was used whichinvolves projecting cash flows and converting themto a present value equivalent through discounting.The discounting process uses a rate of return that iscommensurate with the risk associated with thebusiness or asset and the time value of money.

Pada tanggal 31 Desember 2016, nilai wajar setelahdikurangi biaya untuk menjual seluruh UPK melebihinilai tercatatnya, kecuali untuk tambang batubarayang sedang dikembangkan dalam lini bisnispertambangan dan perdagangan batubara dan linibisnis logistik. Oleh sebab itu, Grup mengakui bebanpenurunan nilai sebesar AS$142.210 yang terdiri daripenurunan nilai goodwill sebesar AS$109.943 danproperti penambangan sebesar AS$32.267 yangdisebabkan perubahan model bisnis di salah satuperusahaan pertambangan dan perdaganganbatubara dan salah satu perusahaan logistik yangmenyebabkan penurunan bisnis di perusahaantersebut. Beban penurunan nilai goodwill dan propertipertambangan ini disajikan dalam“(Beban)/Pendapatan Lain-lain, Neto” dalam laba rugikonsolidasian untuk tahun yang berakhir31 Desember 2016 (Catatan 33).

On 31 December 2016, the fair value less cost ofdisposal of all CGUs exceeded their carrying valuesexcept for coal mines under development in the coalmining and trading business line and the logisticsbusiness line. As a result, the Group recognised animpairment charge of US$142,210 in profit or losswhich comprised impairment of goodwill amountingto US$109,943 and mining properties amounting toUS$32,267 due to changes in the business model ofone of the coal mining and trading companies andone of the logistics companies which results in lessbusiness in those companies. These impairmentlosses on goodwill and mining properties arepresented in “Other (Expenses)/Income, Net” inconsolidated profit or loss for the year ended31 December 2016 (Note 33).







14. GOODWILL (lanjutan) 14. GOODWILL (continued)

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitunganjumlah terpulihkan pada tanggal 31 Desember 2017dan 2016 adalah sebagai berikut:

The key assumptions used for recoverable amountcalculations as at 31 December 2017 and 2016 areas follows:

Pertambangan dan Jasaperdagangan batubara/ pertambangan/ Logistik/Coal mining and trading Mining services Logistics

Tingkat pertumbuhan setelah limatahun/Growth rate after five years 0% 0% 0%

Tingkat diskonto setelah pajak (untukperhitungan nilai wajar setelahdikurangi biaya untuk menjual)/Post-tax discount rate (for fair valueless costs of disposal calculation) 9.5% - 12.5% 10% 9% - 12%

Manajemen menentukan asumsi utama berdasarkankombinasi pengalaman masa lalu dan sumbereksternal.

Management determined the key assumptionsbased on a combination of past experience andexternal sources.

Nilai wajar yang ditentukan dalam perhitungan nilaiaset yang dapat dipulihkan diklasifikasikan sebagaiTingkat 3 dalam hierarki nilai wajar.

The fair value determined in the calculation of therecoverable amount of assets is classified as Level 3in the fair value hierarchy.

Pada tanggal 31 Desember 2017, salah satuperusahaan pertambangan dan perdaganganbatubara Grup memiliki tingkat sensitivitas tertinggiatas perubahan asumsi utama. Unit penghasil kastersebut memiliki kelebihan jumlah terpulihkan,dihitung berdasarkan nilai wajar setelah dikurangibiaya untuk menjual, dari nilai tercatat, sebesarAS$3.747. Kenaikan tingkat diskonto sebesar 0,04%akan menghapus kelebihan yang tersisa dari UPKtersebut.

As at 31 December 2017, one of the Group’s coalmining and trading companies had the highestsensitivity to changes in key assumptions. The CGUhad an excess of recoverable amount, calculatedbased on the fair value less costs of disposalmethod, over the carrying value of US$3,747. A risein the discount rate of 0.04% would remove theremaining headroom for the relevant CGU.

Pada tanggal 31 Desember 2017, manajemen Grupberpendapat bahwa tidak ada kejadian atauperubahan keadaan yang dimana akanmengindikasikan penurunan nilai pada saldogoodwill.

As at 31 December 2017, the Group’s managementis of the opinion that there are no events or changesin circumstances which would indicate impairment inthe balance of goodwill.

15. UTANG USAHA 15. TRADE PAYABLES

2017 2016

Pihak ketiga 275,458 205,360 Third partiesPihak berelasi 3,705 2,434 Related party

Total 279,163 207,794 Total







15. UTANG USAHA (lanjutan) 15. TRADE PAYABLES (continued)

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

Details of trade payables based on currencies are asfollows:

2017 2016

Rupiah 164,168 96,343 RupiahDolar AS 114,733 110,950 US DollarsDolar Australia 136 187 Australian DollarsEuro 111 143 EuroDolar Singapura 14 169 Singapore DollarsYen 1 2 Yen

Total 279,163 207,794 Total

Saldo utang usaha terutama berasal dari pembelianbahan bakar minyak, suku cadang, jasa perbaikandan pemeliharaan, jasa pengangkutan batubara, danjasa pertambangan batubara.

Trade payables balances mainly arose from thepurchase of fuel, spare parts, repair andmaintenance services, coal transportation servicesand coal mining services.



16. UTANG ROYALTI 16. ROYALTIES PAYABLE

2017 2016

Utang royalti kepadaPemerintah, neto 31,269 42,041 Government royalties payable, net

Utang royalti kepada Pemerintah merupakan subyekaudit oleh Direktorat Pembinaan PengusahaanMineral dan Batubara, KESDM. AI telahmengkompensasikan PPN masukan dan PajakBahan Bakar Kendaraan Bermotor (“PBBKB”)dengan pembayaran royalti (Catatan 34b).

Government royalties payable is subject to audit bythe Directorate of Mineral and Coal BusinessSupervision, the MoEMR. AI has offset VAT inputand vehicle fuel tax against royalty payments(Note 34b).

17. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES

2017 2016

Pemasok 18,403 14,565 SuppliersBunga 4,162 3,982 InterestBiaya angkut 3,649 6,285 Freight costLain-lain 11,182 4,137 Others








18. PINJAMAN DARI PIHAK KETIGA 18. LOANS FROM A THIRD PARTY

Pada tanggal 22 Oktober 2014, PCS, SCM dan LSA,mengadakan Perjanjian Pinjaman dengan Far EastInvestment Ltd (“FEIL”), pihak ketiga, dimana FEILakan memberikan fasilitas pinjaman kepada PCS,SCM, dan LSA masing-masing sebesar AS$8.760,AS$6.630 dan AS$151. Pinjaman ini dikenakan sukubunga sebesar London Interbank Offered Rate(“LIBOR”) ditambah persentase tertentu. Perjanjianini akan jatuh tempo pada tanggal 31 Agustus 2020.Perjanjian ini telah diubah beberapa kali denganperubahan terakhir pada tanggal 23 Maret 2017untuk mengubah nilai fasilitas pinjaman PCS, SCMdan LSA masing-masing menjadi sebesar AS$9.065,AS$6.861 dan AS$159. Pada bulan September2017, LSA telah melunasi pinjaman tersebut.

Pada tanggal 31 Desember 2017, saldo pinjamanuntuk PCS, SCM dan LSA adalah masing-masingsebesar AS$9.046, AS$6.846 dan AS$nihil,sedangkan pada tanggal 31 Desember 2016, saldopinjaman untuk PCS, SCM dan LSA adalahmasing-masing sebesar AS$8.760, AS$6.630 danAS$151.

On 22 October 2014, PCS, SCM and LSA, enteredinto Loan Agreements with Far East Investment Ltd(“FEIL”), a third party, under which FEIL providedloan facilities to PCS, SCM and LSA with totalamounts of US$8,760, US$6,630 and US$151,respectively. The loans bear interest at the LondonInterbank Offered Rate (“LIBOR”) plus a certainpercentage. The loans are due on 31 August 2020.The agreement has been amended several timeswith the latest amendment on 23 March 2017 toamend the loan facility for PCS, SCM and LSA toUS$9,065, US$6,861 and US$159, respectively. InSeptember 2017, LSA has fully repaid the loan.

As at 31 December 2017, the outstanding balancesrecorded by PCS, SCM and LSA amounted toUS$9,046, US$6,846 and US$nil, respectively,while as at 31 December 2016, the outstandingbalances recorded by PCS, SCM and LSAamounted to US$8,760, US$6,630 and US$151,respectively.

19. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 19. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS

2017 2016

Aset derivatif - swap bahan bakar 3,300 3,954 Derivative assets - fuel hedges

Swap bahan bakar AI pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

AI’s fuel hedges as at 31 December 2017 and 2016were as follows:

Tanggal kontrak/ Awal periode/ Akhir periode/ Kuantitas (barel)/Contract date Period start Period end Quantity (barrels)

Morgan Stanley & Co. 22 Februari/ 1 Maret/ 31 Desember/International Plc February 2016 March 2016 December 2016 300,000

DBS Bank Ltd 22 Februari/ 1 Maret/ 31 Desember/February 2016 March 2016 December 2016 300,000

Morgan Stanley & Co. 26 Juli/ 1 Agustus/ 31 Desember/International Plc July 2016 August 2016 December 2016 175,000

Morgan Stanley & Co. 2 November 2016 1 Januari/ 31 December/International Plc January 2017 December 2017 180,000

Standard Chartered 1 November 2016 1 Januari/ 31 December/Bank January 2017 December 2017 180,000

Morgan Stanley & Co. 26 April 2017 1 Mei/ 31 Desember/International Plc May 2017 December 2017 480,000

Morgan Stanley & Co. 27 April 2017 1 Mei/ 31 Desember/International Plc May 2017 December 2017 240,000

Standard Chartered 27 April 2017 1 Mei/ 31 Desember/Bank May 2017 December 2017 240,000

CIMB Bank Berhad 27 November 2017 1 Januari/ 31 Desember/January 2018 December 2018 180,000

Morgan Stanley & Co. 5 Desember/ 1 Januari/ 31 Desember/International Plc December 2017 January 2018 December 2018 180,000







19. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF (lanjutan) 19. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS(continued)

Semua derivatif berdasarkan harga pada GASOIL-0.05 SINGAPORE-PLATTS ASIA-PACIFIC dantransaksi ini merupakan transaksi lindung nilai aruskas yang efektif.

All derivatives are based on the price GASOIL-0.05 SINGAPORE-PLATTS ASIA-PACIFIC andthe transactions are effective cash flow hedges.

(Kerugian)/keuntungan nilai wajar instrumen lindungnilai arus kas untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2017 dan 2016masing-masing sebesar (AS$1.096) dan AS$2.423disajikan dalam (beban)/penghasilan komprehensiflain, sedangkan jumlah keuntungan dan kerugianatas perubahan nilai wajar yang dibebankan di labarugi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2017 dan 2016 adalah masing-masingsebesar AS$5.242 dan AS$7.840 yang disajikansebagai bagian dari “Beban Pokok Pendapatan”dalam laba rugi.

Fair value (loss)/gain on hedging instrumentsdesignated as cash flow hedges for the years ended31 December 2017 and 2016 amounting to(US$1,096) and US$2,423, respectively, arepresented in other comprehensive (loss)/income,while the amount of gain and loss on fair valuechanges charged to profit or loss for the years ended31 December 2017 and 2016 amounted toUS$5,242 and US$7,840, respectively, and arepresented as part of “Cost of Revenue” in profit orloss.

20. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 20. FINANCE LEASE PAYABLES

2017 2016

PT Komatsu Astra Finance 30,004 25,902 PT Komatsu Astra FinancePT Orix Indonesia Finance 15,879 3,511 PT Orix Indonesia FinanceIBJ Verena Leasing 14,279 6,934 IBJ Verena LeasingPT Caterpillar Finance PT Caterpillar Finance

Indonesia 9,707 14,787 IndonesiaPT Mitra Pinasthika Mustika PT Mitra Pinasthika Mustika

Finance 9,150 15,250 FinancePT JA Mitsui Leasing PT JA Mitsui Leasing

Indonesia 6,146 3,716 Indonesia


Dikurangi: Less:Bagian jangka pendek (35,571) (30,876) Current portion

Bagian jangka panjang 49,594 39,224 Non-current portion

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masamendatang, serta nilai kini atas pembayaranminimum sewa pembiayaan pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagaiberikut:

Future minimum lease payments under financeleases together with the present value of theminimum lease payments as at 31 December 2017and 2016 were as follows:

2017 2016

Jatuh tempo kurang darisatu tahun 38,122 33,794 Payable not later than one year

Jatuh tempo lebih dari satu tahun Payable later than one year anddan kurang dari lima tahun 52,216 41,812 not later than five years

90,338 75,606Dikurangi: Less:Beban bunga yang belum

jatuh tempo (5,173) (5,506) Future financing charges

Nilai kini pembayaran minimum Present value of minimumutang sewa pembiayaan 85,165 70,100 finance lease payments







20. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 20. FINANCE LEASE PAYABLES (continued)

2017 2016

Jatuh tempo kurang darisatu tahun 35,571 30,876 Payable not later than one year

Jatuh tempo lebih dari satu tahun Payable later than one year anddan kurang dari lima tahun 49,594 39,224 not later than five years

Nilai kini pembayaran minimum Present value of minimum financeutang sewa pembiayaan 85,165 70,100 lease payments

Syarat dan ketentuan yang penting dalam sewapembiayaan adalah sebagai berikut:

The significant general terms and conditions of thefinance leases are as follows:

- Grup tidak diperbolehkan untuk menjual,menyewakan, menghapus, atau menghentikanpengendalian langsung atas aset sewapembiayaan;

- the Group is restricted from selling, leasing, orotherwise disposing of or ceasing to exercisedirect control over the leased assets;

- Grup tidak diperbolehkan untuk membuat ataumemperbolehkan pembebanan terhadap semuaatau sebagian aset sewa pembiayaan; dan

- the Group is restricted from creating or allowingany encumbrance to all or any part of the leasedassets; and

- semua aset sewa pembiayaan dijadikan sebagaijaminan atas utang sewa pembiayaan.

- all leased assets are pledged as collateral for theunderlying finance lease payables.

21. UTANG BANK 21. BANK LOANS

2017 2016

Perjanjian Fasilitas AS$1.000.000,setelah dikurangi biaya US$1,000,000 Facility Agreement,keuangan yang belum net of unamortised financingdiamortisasi sebesar AS$11.923 cost of US$11,923(2016: AS$15.175) 800,077 876,825 (2016: US$15,175)

Perjanjian Fasilitas AS$380.000,setelah dikurangi biaya US$380,000 Facility Agreement,keuangan yang belum net of unamortised financingdiamortisasi sebesar AS$3.644 cost of US$3,644(2016: AS$5.152) 230,356 256,848 (2016: US$5,152)



Commercial Property Loan 6,556 - Commercial Property Loan

Total 1,291,990 1,364,048 Total

Dikurangi: Less:Bagian jangka pendek (201,160) (122,850) Current portion

Bagian jangka panjang 1,090,830 1,241,198 Non-current portion







21. UTANG BANK (lanjutan) 21. BANK LOANS (continued)

Tingkat suku bunga utang bank jangka panjangtersebut adalah sebagai berikut:

The interest rates on the long-term bank loans are asfollows:

2017 2016

Dolar AS 2.7% - 3.8% 2.3% - 3.2% US DollarsDolar Singapura 1.2% - 2.0% - Singapore Dollars

a. Perjanjian Fasilitas AS$1.000.000 a. US$1,000,000 Facility Agreement

Pada tanggal 25 Agustus 2014, AImengadakan Perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$1.000.000 dengan sindikasi bankinternasional yang dimana Oversea-ChineseBanking Corporation Limited bertindaksebagai agen fasilitas. Perusahaan danCoaltrade bertindak sebagai Penjamin atasfasilitas pinjaman ini. Perjanjian Fasilitas initelah mengalami perubahan, denganperubahan terakhir pada tanggal 31 Mei2017.

On 25 August 2014, AI entered into a CreditFacility Agreement of US$1,000,000 with asyndicate of international banks for whichOversea-Chinese Banking Corporation Limitedacts as the facility agent. The Company andCoaltrade act as the Guarantors of this loanfacility. This Facility Agreement has beenamended, with the most recent amendmentdated 31 May 2017.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali pinjaman. Fasilitas iniakan jatuh tempo pada tanggal25 Agustus 2021 dan dibayarkan setiapkuartal. Fasilitas ini dikenakan bunga sebesarLIBOR ditambah persentase tertentu.

This loan facility was used for the purposes ofloan refinancing. This facility has a finalmaturity date of 25 August 2021 and ispayable on a quarterly basis. This facility bearsinterest at LIBOR plus a certain percentage.

Selama tahun 2017, AI telah melakukanpembayaran cicilan sebesar AS$80.000(2016: AS$64.000). Pada tanggal31 Desember 2017, saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas pinjaman ini adalahsebesar AS$812.000 (2016: AS$892.000) danharus dibayarkan dengan jadwal pembayaransebagai berikut:

During 2017, AI has made instalmentpayments amounting to US$80,000 (2016:US$64,000). As at 31 December 2017, theoutstanding balance of this facility wasUS$812,000 (2016: US$892,000) and isrepayable according to the following schedule:

Jadwal pembayaran/Payment schedule Jumlah pembayaran/

(tahun/year) Payment amount

2018 116,0002019 140,0002020 144,0002021 412,000

Total 812,000

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, AI diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. AI jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, dividen,aksi korporasi, kegiatan pembiayaan, danlainnya. Pada tanggal 31 Desember 2017, AItelah memenuhi rasio keuangan danpersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, AI isrequired to maintain certain financial ratios. AIis also required to comply with certain termsand conditions with regard to its Articles ofAssociation, the nature of the business,dividends, corporate actions, financingactivities and other matters. As at31 December 2017, AI is in compliance withthe financial ratios and related terms andconditions.








b. Perjanjian Fasilitas AS$380.000 b. US$380,000 Facility Agreement

Pada tanggal 29 Mei 2013, AI mengadakanPerjanjian Fasilitas Kredit sebesarAS$380.000 dengan sindikasi bankinternasional yang dimana DBS Bank Limitedbertindak sebagai agen fasilitas. Perusahaandan Coaltrade bertindak sebagai Penjaminatas fasilitas pinjaman ini. Perjanjian Fasilitasini telah mengalami perubahan, denganperubahan terakhir pada tanggal 31 Mei 2017.

On 29 May 2013, AI entered into a CreditFacility Agreement of US$380,000 with asyndicate of international banks for which DBSBank Limited acts as the facility agent. TheCompany and Coaltrade act as the Guarantorsfor this loan facility. This Facility Agreementhas been amended, with the most recentamendment dated 31 May 2017.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali pinjaman. Fasilitas iniakan jatuh tempo pada tanggal29 Mei 2020 dan dibayarkan setiap kuartal.Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar LIBORditambah persentase tertentu.

This loan facility was used for the purpose ofloan refinancing. This facility has a finalmaturity date of 29 May 2020 and is payableon a quarterly basis. This facility bears interestat LIBOR plus a certain percentage.

Selama tahun 2017, AI telah melakukanpembayaran cicilan sebesar AS$28.000(2016: AS$31.000).

During 2017, AI has made instalmentpayments amounting to US$28,000 (2016:US$31,000).

Pada tanggal 31 Desember 2017, saldopinjaman yang terutang dari fasilitas ini adalahsebesar AS$234.000 (2016: AS$262.000) danharus dibayarkan dengan jadwal pembayaransebagai berikut:

As at 31 December 2017, the outstandingbalance of this facility was US$234,000 (2016:US$262,000) and is repayable according tothe following schedule:



2018 24,0002019 24,0002020 186,000

Total 234,000

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, AI diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. AI jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, dividen,aksi korporasi, kegiatan pembiayaan, danlainnya. Pada tanggal 31 Desember 2017, AItelah memenuhi rasio keuangan danpersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, AI isrequired to maintain certain financial ratios. AIis also required to comply with certain termsand conditions with regard to its Articles ofAssociation, the nature of the business,dividends, corporate actions, financingactivities and other matters. As at31 December 2017, AI is in compliance withthe financial ratios and related terms andconditions.








c. Perjanjian Fasilitas AS$200.000 c. US$200,000 Facility Agreement

Pada tanggal 21 Desember 2015, SISmengadakan Perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$200.000 dengan sindikasi bankinternasional dan nasional yang dimana DBSBank Limited bertindak sebagai agen fasilitas.Perusahaan bertindak sebagai penjamin atasfasilitas pinjaman ini. Perjanjian Fasilitas initelah mengalami perubahan pada tanggal23 Juni 2017.

On 21 December 2015, SIS entered into aCredit Facility Agreement of US$200,000 witha syndicate of international and national banksfor which DBS Bank Limited acts as the facilityagent. The Company acts as the guarantor ofthis loan facility. This Facility Agreement hasbeen amended dated 23 June 2017.

Fasilitas pinjaman ini terdiri dari fasilitaspinjaman berjangka sebesar AS$140.000 danfasilitas pinjaman revolving sebesarAS$60.000 yang akan jatuh tempo padatanggal 21 Desember 2021, dibayarkan setiapkuartal dengan angsuran pertama pada bulanSeptember 2016. Fasilitas pinjaman inidikenakan bunga sebesar LIBOR ditambahpersentase tertentu.

This facility consists of a term loan facility ofUS$140,000 and a revolving loan facility ofUS$60,000 with a final maturity date of21 December 2021, repayable on a quarterlybasis with the first instalment due inSeptember 2016. This facility bears interest atLIBOR plus a certain percentage.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali pinjaman, membiayaipengeluaran modal, membayar biayatransaksi dan biaya lain yang berhubungandengan fasilitas ini, dan untuk tujuan korporasiumum lainnya.

This facility was used for loan refinancing,financing capital expenditure, payingtransaction costs and expenses associatedwith the facility and for other general corporatepurposes.

Selama tahun 2017, SIS telah melakukanpembayaran cicilan terhadap pinjamanberjangka sebesar AS$12.500 (2016:AS$4.000). Pada tanggal 31 Desember 2017,saldo pinjaman yang terutang dari fasilitaspinjaman berjangka ini adalah sebesarAS$123.500 (2016: AS$136.000) dan harusdibayarkan dengan jadwal pembayaransebagai berikut:

During 2017, SIS has made instalmentpayments of the term loan amounting toUS$12,500 (2016: US$4,000). As at 31December 2017, the outstanding balance ofthe term loan facility was US$123,500(2016: US$136,000) and is repayableaccording to the following schedule:



2018 14,0002019 15,5002020 19,0002021 75,000

Total 123,500








c. Perjanjian Fasilitas AS$200.000 (lanjutan) c. US$200,000 Facility Agreement (continued)

Selama 2017, SIS melakukan penarikanfasilitas pinjaman revolving sebesarAS$44.000 (selama tahun 2016, SIS telahmelakukan penarikan dan pembayaran cicilansebesar AS$25.000). Pada tanggal31 Desember 2017, saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas pinjaman revolving iniadalah sebesar AS$44.000 (2016: AS$nihil).

During 2017, SIS made drawdowns on therevolving loan facility amounting to US$44,000(during 2016, SIS made drawdowns andinstalment payments amounting toUS$25,000). As at 31 December 2017, theoutstanding balance of this revolving loanfacility was US$44,000 (2016: US$nil).

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, SIS diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. SIS jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, dividen,aksi korporasi, kegiatan pembiayaan, danlainnya. Pada tanggal 31 Desember 2017,SIS telah memenuhi rasio keuangan danpersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, SIS isrequired to maintain certain financial ratios.SIS is also required to comply with certainterms and conditions with regard to its Articlesof Association, the nature of the business,dividends, corporate actions, financingactivities and other matters. As at 31December 2017, SIS is in compliance with thefinancial ratios and related terms andconditions.

d. Perjanjian Fasilitas AS$120.000 d. US$120,000 Facility Agreement

Pada tanggal 21 Desember 2015, MBPmengadakan Perjanjian Fasilitas Kreditsebesar AS$120.000 dengan sindikasi bankinternasional dan nasional yang dimana DBSBank Limited bertindak sebagai agen fasilitas.Perusahaan bertindak sebagai penjamin atasfasilitas pinjaman ini. Perjanjian Fasilitas initelah mengalami perubahan pada tanggal23 Juni 2017.

On 21 December 2015, MBP entered into aCredit Facility Agreement of US$120,000 witha syndicate of international and national banksfor which DBS Bank Limited acts as the facilityagent. The Company acts as the guarantor ofthis loan facility. This Facility Agreement hasbeen amended dated 23 June 2017.

Fasilitas pinjaman ini terdiri dari fasilitaspinjaman berjangka senilai AS$100.000 danfasilitas pinjaman revolving senilai AS$20.000yang akan jatuh tempo pada tanggal21 Desember 2021, dibayarkan setiap kuartaldengan angsuran pertama pada bulan Maret2017. Fasilitas pinjaman ini dikenakan bungasebesar LIBOR ditambah persentase tertentu.

This facility consists of a term loan facility ofUS$100,000 and a revolving loan facility ofUS$20,000 with a final maturity date of21 December 2021, repayable on a quarterlybasis with the first instalment due in March2017. This facility bears interest at LIBOR plusa certain percentage.

Fasilitas pinjaman ini digunakan untukmembiayai kembali pinjaman, membiayaipengeluaran modal, membayar biayatransaksi dan biaya lain yang berhubungandengan fasilitas ini, dan untuk tujuan korporasiumum lainnya.

These facilities were used for loan refinancing,financing capital expenditure payingtransaction costs and expenses associatedwith the facility and for other general corporatepurposes.








d. Perjanjian Fasilitas AS$120.000 (lanjutan) d. US$120,000 Facility Agreement (continued)

Selama tahun 2017, MBP telah melakukanpembayaran cicilan terhadap pinjamanbernjangka sebesar AS$8.000 (2016:AS$nihil). Pada tanggal 31 Desember 2017,saldo pinjaman berjangka yang terutang darifasilitas pinjaman berjangka ini adalah sebesarAS$92.000 (2016: AS$100.000) dandibayarkan dengan jadwal pembayaransebagai berikut:

During 2017, MBP has made instalmentpayments of the term loan amounting toUS$8,000 (2016: US$nil). As at 31 December2017, the outstanding balance of the term loanfacility was US$92,000 (2016: US$100,000)and is repayable according to the followingschedule:



2018 8,0002019 8,0002020 12,0002021 64,000

Total 92,000

Selama tahun 2017, MBP tidak melakukanpenarikan atau pembayaran fasilitas pinjamanrevolving (selama 2016, MBP telahmelakukan pembayaran sebesar AS$20.000).Pada tanggal 31 Desember 2017, tidakterdapat saldo pinjaman yang terutang darifasilitas pinjaman revolving ini (2016:AS$nihil).

During 2017, MBP did not make anydrawdown or repayment of the revolving loanfacility (during 2016, MBP made repayments ofUS$20,000). As at 31 December 2017, there isno outstanding balance of this revolving loanfacility (2016: US$nil).

Sesuai dengan ketentuan dalam perjanjianpinjaman, MBP diharuskan untuk menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. MBP jugadiharuskan untuk memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan mengenaiAnggaran Dasar, kegiatan usaha, aksikorporasi, kegiatan pembiayaan, dan lainnya.Pada saat tanggal 31 Desember 2017, MBPtelah memenuhi rasio keuangan danpersyaratan dan ketentuan tersebut.

In accordance with the loan agreement, MBPis required to maintain certain financial ratios.MBP is also required to comply with certainterms and conditions with regard to its Articlesof Association, the nature of the business,corporate actions, financing activities and othermatters. As at 31 December 2017 MBP, is incompliance with the financial ratios and relatedterms and conditions.

e. Perjanjian Commercial Property Loan e. Commercial Property Loan Agreement

Coaltrade mengadakan perjanjian fasilitaskredit sebesar S$10.519.680 (nilai penuh)(setara dengan AS$7.753) dengan Oversea-Chinese Banking Corporation Limitedsebagaimana tercantum dalam suratpenawaran tertanggal 16 Juni 2017 (“SuratPenawaran OCBC”). Fasilitas pinjaman inidigunakan untuk pembelian propertikomersial. Properti tersebut dijaminkan untukfasilitas ini (Catatan 11). Pinjaman inidikenakan bunga sebesar Singapore SwapOffer Rate (“SOR”) ditambah persentasetertentu yang akan jatuh tempo sepuluh tahundari tanggal penarikan pertama.

Coaltrade entered into a credit facilityagreement of S$10,519,680 (full amount)(equivalent to US$7,753) with Oversea-Chinese Banking Corporation Limited as setout in the letter of offer dated 16 June 2017(“OCBC Letter of Offer”). This loan facility wasused for purchase of commercial property.The property is pledged for this facility (Note11). This loan bears interest at the SingaporeSwap Offer Rate (“SOR”) plus a certainpercentage and has a final maturity date tenyears from the first drawdown date.








e. Perjanjian Commercial Property Loan(lanjutan)

e. Commercial Property Loan Agreement(continued)

Pada tanggal 11 Juli 2017, Coaltrade telahmelakukan penarikan sebesar S$9.204.720(nilai penuh) (setara dengan AS$6.784) darifasilitas tersebut. Selama tahun 2017,Coaltrade telah melakukan pembayarancicilan sebesar S$440.000 (nilai penuh)(setara dengan AS$325). Pada tanggal31 Desember 2017, saldo pinjaman yangterutang dari fasilitas ini adalah sebesarS$8.764.720 (nilai penuh) (setara denganAS$6.556) (2016: AS$nihil) dan dibayarkandengan jadwal pembayaran sebagai berikut:

On 11 July 2017, Coaltrade has drawndownS$9,204,720 (full amount) (equivalent toUS$6,784) from the facility. During 2017,Coaltrade has made an instalment paymentamounting to S$440,000 (full amount)(equivalent to US$325). As at 31 December2017, the outstanding balance of this loanfacility was S$8,764,720 (full amount)(equivalent to US$6,556) (2016: US$nil) andis repayable according to the followingschedule:



2018 7902019 7902020 7902021 7902022 7902023 7902024 7902025 7902026 236

Total 6,556

Coaltrade harus memenuhi beberapapersyaratan dan ketentuan yang ditetapkandalam Surat Penawaran OCBC,termasuk pembatasan penggunaan dariproperti tersebut. Pada tanggal 31 Desember2017, Coaltrade telah memenuhi persyaratandan ketentuan tersebut.

Coaltrade is required to comply with certainterms and conditions set out in the OCBCLetter of Offer, including the restriction on theuse of the property. As at 31 December2017, Coaltrade is in compliance with therelated terms and conditions.

Lihat Catatan 43(2) untuk nilai wajar dari utang bankjangka panjang pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016.

Refer to Note 43(2) for the fair value of the long-term bank loans as at 31 December 2017 and 2016.

22. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 22. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES

Liabilitas imbalan pasca kerja pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 dihitung olehPT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen,dengan laporan yang diterbitkan pada tahun 2018dan 2017.

Post-employment benefits liabilities as at31 December 2017 and 2016 were calculated byPT Padma Radya Aktuaria, independent actuaries,in actuarial reports issued in 2018 and 2017.







22. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) 22. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES(continued)

Asumsi - asumsi utama yang digunakan dalammenentukan liabilitas imbalan pasca kerja karyawanGrup adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining theGroup’s post-employment benefits liabilities are asfollows:

2017 2016

Tingkat diskonto 6.25% - 7.75% 7.75% - 8.75% Discount rateTingkat kenaikan gaji 5% - 10% 5% - 10% Salary growth rateUmur normal pensiun 55 55 Normal retirement ageTingkat mortalitas dari Tabel Mortality rate from the Indonesian

Mortalitas Indonesia 100% TMI3 100% TMI3 Mortality Table

Melalui program pensiun imbalan pasti, Grupmenghadapi sejumlah risiko signifikan sebagaiberikut:

Through its defined benefit pension plans, the Groupis exposed to a number of significant risks which aredetailed below:

1) Perubahan tingkat diskontoPenurunan pada tingkat diskontomenyebabkan kenaikan liabilitas program.

2) Tingkat kenaikan gajiLiabilitas imbalan pensiun Grup berhubungandengan tingkat kenaikan gaji, dan semakintinggi tingkat kenaikan gaji akan menyebabkansemakin besarnya liabilitas.

1) Changes in discount rateA decrease in discount rate will increase planliabilities.

2) Salary growth rateThe Group’s pension obligations are linked tosalary growth rate, and higher salary growthrate will lead to higher liabilities.

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadapperubahan asumsi utama tertimbang adalah sebagaiberikut:

The sensitivity of the defined benefit obligation tochanges in the weighted principal assumptions is asfollows:

Perubahanasumsi/

Change inassumptions

Dampak terhadap liabilitasimbalan pasti/Impact on

defined benefits obligation

Kenaikanasumsi/

Increase inassumptions

Penurunanasumsi/

Decreasein assumptions

Tingkat diskonto 1% (5,336) 6,194 Discount rateTingkat kenaikan gaji 1% 6,398 (5,615) Salary growth rate

Total liabilitas imbalan pasca kerja yang diakui dilaporan posisi keuangan konsolidasian ditentukansebagai berikut:

Post-employment benefits liabilities recognised in theconsolidated statements of financial position arecomputed as follows:

2017 2016

Nilai kini dari kewajibanyang didanai 13,316 10,209 Present value of funded obligations

Nilai wajar dari aset program (1,327) (1,320) Fair value of plan assets

Defisit program yang didanai 11,989 8,889 Deficit of the funded plansNilai kini dari kewajiban yang

tidak didanai 52,936 40,638 Present value of unfunded obligations

Total liabilitas 64,925 49,527 Total liability








Mutasi nilai wajar aset program Grup selama tahunberjalan adalah sebagai berikut:

The movement in the Group’s fair value of planassets during the year is as follows:

2017 2016

Pada awal tahun 1,320 1,228 At the beginning of the yearPendapatan bunga dari

aset program 110 112 Interest income on plan assetsKerugian atas pengukuran kembali: Remeasurement loss:

Hasil dari aset program,tidak termasuk jumlah Return on plan assets,yang dimasukkan dalam excluding amount included inpendapatan bunga (92) (52) interest income

Perubahan selisih kurs (11) 32 Foreign exchange difference

Pada akhir tahun 1,327 1,320 At the end of the year

Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti Grup adalahsebagai berikut:

The movement in the present value of the Group’sdefined benefits obligation is as follows:

2017 2016

Pada awal tahun 50,847 52,572 At the beginning of the yearBiaya jasa kini 9,562 10,870 Current service costBiaya bunga 3,983 4,532 Interest expenseBiaya jasa lalu (277) 602 Past service costPengukuran kembali: Remeasurements:- Kerugian/(keuntungan)

dari perubahan asumsi Loss/(gain) from change -keuangan 6,314 (10,259) in financial assumptions

- Keuntungan dari penyesuaian Gain from -pengalaman (678) (5,205) experience adjustments

Imbalan yang dibayar (2,960) (3,462) Benefits paidPerubahan selisih kurs (539) 1,197 Foreign exchange difference


Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan Grup adalahsebagai berikut:

The movement in the Group’s post-employmentbenefits liabilities is as follows:

2017 2016

Pada awal tahun 49,527 51,344 At the beginning of the yearBiaya jasa kini 9,562 10,870 Current service costBiaya bunga, neto 3,873 4,420 Interest expense, netBiaya jasa lalu (277) 602 Past service costPengukuran kembali: Remeasurements:- Hasil dari aset program,

tidak termasuk jumlah Return on plan assets, -yang dimasukkan dalam excluding amount included inpendapatan bunga 92 52 interest income

- Kerugian/(keuntungan)dari perubahan asumsi Loss/(gain) from change -keuangan 6,314 (10,259) in financial assumptions

- Keuntungan dari penyesuaian Gain from -pengalaman (678) (5,205) experience adjustments

Imbalan yang dibayar (2,960) (3,462) Benefits paidPerubahan selisih kurs (528) 1,165 Foreign exchange difference









Jumlah yang diakui pada laba rugi adalah sebagaiberikut:

The amounts recognised in profit or loss are asfollows:

2017 2016

Biaya jasa kini 9,562 10,870 Current service costBiaya bunga, neto 3,873 4,420 Interest expense, netPengukuran kembali: Remeasurements:- Kerugian/(keuntungan) dari Loss/(gain) from change -

perubahan asumsi keuangan 584 (1,137) in financial assumptions- Keuntungan dari penyesuaian Gain from -

pengalaman (387) (855) experience adjustmentsBiaya jasa lalu (277) 602 Past service costPerubahan selisih kurs (528) 1,165 Foreign exchange difference


Hasil aktual aset program pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 adalah masing-masingsebesar AS$18 dan AS$60.

The actual return on plan assets as at 31 December2017 and 2016 was US$18 and US$60,respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, asetprogram ditempatkan seluruhnya pada instrumenpasar uang yang tidak memiliki harga pasar yangdikutip.

As at 31 December 2017 and 2016, the plan assetswere fully invested in the money market, which didnot have a quoted market.

Durasi rata-rata tertimbang kewajiban imbalan pastipada akhir tahun pelaporan Grup berkisar antara 6 -20 tahun.

The weighted average duration of the definedbenefits plan obligation at the end of the reportingyear for the Group is approximately 6 to 20 years.

Perkiraan analisis jatuh tempo atas imbalan pensiuntidak terdiskonto pada tanggal 31 Desember 2017adalah sebagai berikut:

Expected maturity analysis of undiscounted pensionbenefits as at 31 December 2017 is presentedbelow:

Kurang dari Antara Antara Lebih dari1 tahun/ 1-2 tahun/ 2-5 tahun/ 5 tahun/

Less than Between Between Over1 year 1-2 years 2-5 years 5 years Total

Imbalan pensiun 5,267 4,189 25,457 434,156 469,069 Pension benefits

Manajemen Grup berpendapat bahwa liabilitasimbalan pasca kerja cukup untuk menutupi semuaimbalan yang diatur dalam UU Ketenagakerjaan.

The management of the Group believes that theestimated liability provided for post-employmentbenefits is adequate to cover the requirements of theLabour Law.







23. PROVISI REHABILITASI, REKLAMASI DANPENUTUPAN TAMBANG

23. PROVISION FOR MINE REHABILITATION,RECLAMATION AND CLOSURE

2017 2016

Saldo awal 92,966 72,999 Beginning balanceAkuisisi - 10,768 AcquisitionPenambahan 27,457 11,170 AdditionRealisasi (5,721) (4,008) RealisationAkresi 1,119 2,047 AccretionPerubahan selisih kurs (97) (10) Foreign exchange difference

Saldo akhir 115,724 92,966 Ending balance

Penambahan provisi selama tahun 2017 dan 2016dialokasikan ke beban pokok pendapatan masing-masing adalah sebesar AS$17.660 dan AS$8.478(Catatan 31), dan sisa saldonya dikapitalisasikan keproperti pertambangan.

The additions in the provision during 2017 and 2016were allocated to cost of revenue amounted toUS$17,660 and US$8,478 (Note 31), respectively,and the remaining balance is capitalised to miningproperties.

Provisi rehabilitasi, reklamasi dan penutupantambang merupakan provisi yang dibuat oleh Grupuntuk memenuhi Peraturan Menteri LingkunganHidup dan Kehutanan No.P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016 (Catatan40) dan Peraturan Pemerintah No. 78/2010 (Catatan3 dan 41) untuk rehabilitasi daerah aliran sungai,aktivitas reklamasi dan pascatambang atas usahapenambangan batubara. Manajemen berpendapatbahwa akumulasi provisi pada tanggal pelaporantelah cukup untuk memenuhi kewajiban di atas.

Provision for mine rehabilitation, reclamation andclosure represents the provision set up bythe Group to comply with the MinisterialRegulation of Environment and Forestry No.P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016 (Note 40)and Government Regulation No. 78/2010 (Notes 3and 41) for rehabilitation of the watershed area,reclamation and post-mining activities for coal miningbusiness. Management is of the opinion that theaccumulated provisions as at the reporting date aresufficient to meet the above obligations.

24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa EfekIndonesia sejak 16 Juli 2008. Struktur pemegangsaham Perusahaan pada tanggal 31 Desember2017 dan 2016 berdasarkan catatan yang dibuatoleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”),biro administrasi efek, adalah sebagai berikut:

All shares in the Company have been listed on theIndonesia Stock Exchange since 16 July 2008. TheCompany’s shareholders as at 31 December 2017and 2016 based on the records maintained byPT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”), theshare administrator, were as follows:

PersentaseLembar kepemilikan/saham/ Percentage

Number of of ownership Jumlah/Pemegang saham/Shareholders shares (%) Amount

31 Desember/December 2017PT Adaro Strategic Investments 14,045,425,500 43.91 150,589Garibaldi Thohir (Presiden Direktur/President Director) 1,976,632,710 6.18 21,193Edwin Soeryadjaya (Presiden Komisaris/President

Commissioner) 1,051,738,544 3.29 11,276Theodore Permadi Rachmat (Wakil Presiden

Komisaris/Vice President Commissioner) 812,422,101 2.54 8,710Christian Ariano Rachmat (Wakil Presiden Direktur/Vice

President Director) 20,000,000 0.06 214Julius Aslan (Direktur/Director) 17,000,000 0.05 182David Tendian (Direktur/Director) 15,000,000 0.05 161Arini Saraswaty Subianto (Komisaris/Commissioner) 11,718,000 0.04 126Chia Ah Hoo (Direktur/Director) 10,093,500 0.03 108Siswanto Prawiroatmodjo (Direktur/Director) 750,000 0.01 8Pemegang saham lainnya/Other shareholders 14,025,181,645 43.84 150,373

Total 31,985,962,000 100.00 342,940







24. MODAL SAHAM (lanjutan) 24. SHARE CAPITAL (continued)

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa EfekIndonesia sejak 16 Juli 2008. Struktur pemegangsaham Perusahaan pada tanggal 31 Desember2017 dan 2016 berdasarkan catatan yang dibuatoleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”),biro administrasi efek, adalah sebagai berikut:(lanjutan)

All shares in the Company have been listed on theIndonesia Stock Exchange since 16 July 2008. TheCompany’s shareholders as at 31 December 2017and 2016 based on the records maintained byPT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”), theshare administrator, were as follows: (continued)

PersentaseLembar kepemilikan/saham/ Percentage

Number of of ownership Jumlah/Pemegang saham/Shareholders shares (%) Amount

31 Desember/December 2016PT Adaro Strategic Investments 14,045,425,500 43.91 150,589Garibaldi Thohir (Presiden Direktur/President Director) 1,976,632,654 6.18 21,193Edwin Soeryadjaya (Presiden Komisaris/President

Commissioner) 1,051,738,544 3.29 11,276Theodore Permadi Rachmat (Wakil Presiden

Komisaris/Vice President Commissioner) 724,420,430 2.26 7,767Ir. Subianto (Komisaris/Commissioner) 435,000,120 1.36 4,664David Tendian (Direktur/Director) 22,000,000 0.07 236Christian Ariano Rachmat (Wakil Presiden Direktur/Vice

President Director) 20,000,000 0.06 214Julius Aslan (Direktur/Director) 17,000,000 0.05 182Chia Ah Hoo (Direktur/Director) 15,693,500 0.05 169Siswanto Prawiroatmodjo (Direktur/Director) 750,000 0.01 8Pemegang saham lainnya/Other shareholders 13,677,301,252 42.76 146,642

Total 31,985,962,000 100.00 342,940

Saham biasa memberikan hak kepadapemegangnya untuk memperoleh dividen dan hasildari pembubaran Perusahaan sesuai denganproporsi jumlah lembar dan jumlah yang dibayarkanatas saham yang dimiliki.

Ordinary shares entitle the holder to participate individends and the proceeds on the winding up of theCompany in proportion to the number of andamounts paid on the shares held.

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR, NETO 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, NET

Saldo tambahan modal disetor pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagaiberikut:

The balances of additional paid-in capital as at31 December 2017 and 2016 are as follows:

Jumlah/Amount

Tambahan modal disetor saatPenawaran Umum Saham Perdana 1,219,813 Additional paid-in capital from IPO

Biaya emisi saham (44,532) Share issuance costsSelisih nilai transaksi Difference in value from restructuring

restrukturisasi entitas transactions of entities undersepengendali (20,787) common control

Tambahan modal disetor, neto 1,154,494 Additional paid-in capital, net

Tambahan modal disetor saat Penawaran UmumSaham Perdana berasal dari Penawaran UmumSaham Perdana yang dilakukan pada tahun 2008.

The additional paid-in capital from IPO representsthe balance from the IPO in 2008.







26. SELISIH TRANSAKSI DENGAN PIHAK NON-PENGENDALI

26. DIFFERENCE IN VALUE FROM TRANSACTIONSWITH NON-CONTROLLING INTERESTS

Pada tanggal 12 Mei 2016, AI dan EGATInternational Company Limited (“EGATi”)menandatangani perjanjian Pengambilan SahamBaru. Pada tanggal 22 November 2016 (“TanggalPenutupan”), AI mengeluarkan 57.857 sahamkepada EGATi untuk 11,53% kepemilikan di AI,dengan nilai nominal AS$100 (nilai penuh) persaham, atau dengan total nilai nominal sebesarAS$5.786.

On 12 May 2016, AI and EGAT InternationalCompany Limited (“EGATi”) entered into theSubscription Agreement. On 22 November 2016 (the“Closing Date”), AI issued 57,857 shares to EGATifor 11.53% ownership in AI, with par value ofUS$100 (full amount) per share, or a total nominalvalue amounting to US$5,786.

Jumlah nilai transaksi adalah AS$325.000. EGATimembayar sebesar AS$163.500 pada saat TanggalPenutupan dan sisanya akan dibayarkan pada saatkondisi tertentu telah terpenuhi.

The total value of the transaction is US$325,000.EGATi paid US$163,500 on the Closing Date andthe remaining amount will be paid subject to meetingcertain conditions.

Transaksi ini menyebabkan kepemilikan Grup atas AImenjadi terdilusi sebesar 11,53%. Pada tanggal31 Desember 2016, Grup mengakui (dikreditkanterhadap ekuitas) AS$7.135 sebagai selisih transaksidengan pihak non-pengendali.

This transaction results in the dilution of the Group’sownership in AI amounting to 11.53%. As at31 December 2016, the Group recognised aUS$7,135 credit to equity as the difference in valuefrom transaction with non-controlling interest.

Pada tanggal 15 Desember 2017, Arindo Holdingstelah mencatatkan secara resmi 26.132.044 lembarsaham di Bursa Efek Mauritius Ltd (“SEM”), dengan5% dari jumlah tersebut diperdagangkan dan diserapoleh masyarakat dengan nilai nominal AS$11.45(nilai penuh) per saham. Pencatatan danperdagangan saham ini menghasilkan danaAS$14.971.

On 15 December 2017, Arindo Holdings has officiallylisted 26,132,044 shares on the Stock Exchange ofMauritius Ltd (“SEM”), with 5% of the total amounttraded and absorbed by the public with a nominalvalue of US$11.45 (full amount) per share. Thelisting and trading of this stock generated fundsamounted to US$14,971.

Transaksi ini menyebabkan kepemilikan Grup atasArindo Holdings menjadi terdilusi sebesar 5%. Padatanggal 31 Desember 2017, Grup mengakuiAS$3.046 sebagai debit terhadap ekuitas sebagaiselisih transaksi dengan pihak non-pengendali (2016:AS$nihil).

This transaction results in the dilution of the Group’sownership in Arindo Holdings by 5%. As at31 December 2017, the Group recognised aUS$3,046 debit to equity as the difference in valuefrom transaction with non-controlling interest (2016:US$nil).

27. SALDO LABA 27. RETAINED EARNINGS

Belumdicadangkan/ Dicadangkan/

Unappropriated Appropriated Total

Saldo pada 1 Januari 2016 1,335,827 51,182 1,387,009 Balance as at 1 January 2016

Laba tahun berjalanyang dapat diatribusikan Profit for the yearkepada pemilik entitas attributable to ownersinduk 334,621 - 334,621 of the parent entity

Pengukuran kembali liabilitias Remeasurement ofimbalan pasca kerja, post-employment benefitssetelah pajak 7,054 - 7,054 liabilities, net of tax

Appropriation ofPencadangan saldo laba (1,525) 1,525 - retained earningsDividen (101,075) - (101,075) Dividends

Saldo pada Balance as at31 Desember 2016 1,574,902 52,707 1,627,609 31 December 2016







27. SALDO LABA (lanjutan) 27. RETAINED EARNINGS (continued)

Belumdicadangkan/ Dicadangkan/

Unappropriated Appropriated Total

Saldo pada 1 Januari 2017 1,574,902 52,707 1,627,609 Balance as at 1 January 2017

Laba tahun berjalanyang dapat diatribusikan Profit for the yearkepada pemilik entitas attributable to ownersinduk 483,297 - 483,297 of the parent entity

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement ofimbalan pasca kerja, post-employment benefitssetelah pajak (3,767) - (3,767) liabilities, net of tax

Appropriation ofPencadangan saldo laba (3,346) 3,346 - retained earningsDividen (140,418) - (140,418) Dividends

Saldo pada Balance as at31 Desember 2017 1,910,668 56,053 1,966,721 31 December 2017

Undang-Undang Perseroan Terbatas RepublikIndonesia No. 40/2007 yang dikeluarkan di bulanAgustus 2007, mengharuskan pembentukancadangan umum dari laba bersih sejumlah minimal20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetorpenuh. Cadangan umum ini disajikan sebagai saldolaba dicadangkan pada laporan posisi keuangankonsolidasian. Tidak ada batasan waktu untukmembentuk cadangan tersebut.

The Limited Liability Company Law of the Republicof Indonesia No. 40/2007, issued in August 2007,requires the establishment of a general reserve fromnet income amounting to at least 20% of acompany’s issued and paid-up capital. This generalreserve is presented as appropriated retainedearnings in the consolidated statements of financialposition. There is no time limit on the establishmentof the reserve.

28. DIVIDEN 28. DIVIDENDS

Pada RUPST Perusahaan yang diadakan padatanggal 18 April 2016, telah disetujui pembagiandividen tunai untuk tahun 2015 sejumlah AS$75.487(AS$0,00236/saham - nilai penuh), termasuk didalamnya dividen tunai untuk tahun 2015 sejumlahAS$35.185 yang telah dibayarkan pada tanggal15 Januari 2016. Sisa dividen tunai final tahun 2015sejumlah AS$40.302, telah dibayarkan pada tanggal20 Mei 2016.

At the Company’s AGMS held on 18 April 2016,a total cash dividend for 2015 of US$75,487

(US$0.00236/share - full amount) was approved.This included a cash dividend for 2015 ofUS$35,185 which was paid on 15 January 2016.The remaining US$40,302 final cash dividend for2015, was paid on 20 May 2016.

Pada Rapat Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan yang diadakan pada tanggal20 Desember 2016, telah disetujui pembayarandividen tunai untuk tahun 2016 sejumlah AS$60.773(AS$0,0019/saham - nilai penuh). Dividen tunaitersebut telah dibayarkan pada tanggal13 Januari 2017.

At the Company’s Boards of Commissioners andDirectors Meeting held on 20 December 2016, acash dividend for 2016 of US$60,773(US$0.0019/share - full amount) was approved. Thecash dividend was paid on 13 January 2017.







28. DIVIDEN (lanjutan) 28. DIVIDENDS (continued)

Pada RUPST Perusahaan yang diadakanpada tanggal 26 April 2017, telah disetujuipembagian dividen tunai untuk tahun 2016 sejumlahAS$101.075 (AS$0,00316/saham - nilai penuh),termasuk didalamnya dividen tunai untuk tahun 2016sejumlah AS$60.773 yang telah dibayarkan padatanggal 13 Januari 2017. Sisa dividen tunai finaltahun 2016 sejumlah AS$40.302, telah dibayarkanpada tanggal 26 Mei 2017.

At the Company’s AGMS held on 26 April 2017,a total cash dividend for 2016 of US$101,075(US$0.00316/share - full amount) was approved.This included the cash dividend for 2016 ofUS$60,773 which was paid on 13 January 2017.The remaining US$40,302 final cash dividend for2016, was paid on 26 May 2017.

Pada Rapat Dewan Komisaris dan DireksiPerusahaan yang diadakan pada tanggal19 Desember 2017, telah disetujui pembayarandividen tunai untuk tahun 2017 sejumlah AS$100.116(AS$0,00313/saham - nilai penuh). Dividen tunaitersebut telah dibayarkan pada tanggal12 Januari 2018.

At the Company’s Boards of Commissioners andDirectors Meeting held on 19 December 2017, acash dividend for 2017 of US$100,116(US$0.00313/share - full amount) was approved.The cash dividend was paid on 12 January 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2017, utang dividenterdiri atas utang dividen kepada pemegang sahamPerusahaan sebesar AS$100.116 dan utang dividenAI sebesar AS$11.716 kepada pihak non-pengendali(2016: utang dividen terdiri atas utang dividenPerusahaan sebesar AS$60.773 dan AI sebesarAS$10.154).

As at 31 December 2017, dividends payableconsists of the Company’s dividends payable toshareholders amounting to US$100,116 and AI’sdividend payable amounting to US$11,716 to non-controling interests (2016: dividend payable consistsof the Company’s dividends payable amounting toUS$60,773 and AI’s amounting to US$10,154).

29. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 29. NON-CONTROLLING INTERESTS

2017Penerbitan

saham entitasanak kepadakepentingan

non-pengendali/ (Rugi)/Issuance of Bagian atas penghasilan

subsidiaries’ laba/(rugi) komprehensifSaldo awal/ shares to neto/ lain/Other Saldo akhir/Beginning non-controlling Share in net Dividen/ comprehensive Ending

balance interests profit/(loss) Dividends (loss)/income balance

PT Bhakti Energi Persada 418,380 - (1,872) - (494) 416,014PT Adaro Indonesia 149,008 - 44,333 (85,166) (39) 108,136Lain-lain (masing-masing dibawahAS$50.000)/

Others (each below US$50,000) 72,036 18,126 10,680 (1,865) 230 99,207

Total 639,424 18,126 53,141 (87,031) (303) 623,357

2016Penerbitan

saham entitasanak kepadakepentingan

non-pengendali/Issuance of Bagian atas Penghasilan

subsidiaries’ laba/(rugi) komprehensifSaldo awal/ shares to neto/ lain/Other Saldo akhir/Beginning non-controlling Share in net Dividen/ comprehensive Ending

balance interests profit/(loss) Dividends income balance

PT Bhakti Energi Persada 419,321 - (1,275) - 334 418,380PT Adaro Indonesia - 156,365 3,142 (11,282) 783 149,008Lain-lain (masing-masing dibawah AS$50.000)/

Others (each below US$50,000) 67,834 964 4,198 (1,038) 78 72,036

Total 487,155 157,329 6,065 (12,320) 1,195 639,424







30. PENDAPATAN USAHA 30. REVENUE

2017 2016

Pihak ketiga: Third parties:Penjualan batubara Sales of coal

Ekspor 2,448,700 1,780,308 ExportDomestik 592,229 566,988 Domestic

Sub-total 3,040,929 2,347,296 Sub-total

Jasa pertambangan Mining servicesDomestik 151,255 111,391 Domestic

Lain-lain OthersEkspor 200 600 ExportDomestik 64,920 63,016 Domestic


Pihak berelasi: Related parties:Lain-lain Others

Domestik 1,029 1,936 Domestic

Total 3,258,333 2,524,239 Total

Rincian pelanggan yang memiliki transaksipendapatan lebih dari 10% dari total pendapatanusaha konsolidasian untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalahsebagai berikut:

Details of customers with revenue transactions thatrepresent more than 10% of the total consolidatedrevenue for the years ended 31 December 2017 and2016 are as follows:

2017 2016

Pihak ketiga: Third party:TNB Fuel Services Sdn. Bhd. 473,749 236,928 TNB Fuel Services Sdn. Bhd.

Lihat Catatan 35 untuk rincian saldo dan transaksidengan pihak berelasi.

Refer to Note 35 for details of related party balancesand transactions.

31. BEBAN POKOK PENDAPATAN 31. COST OF REVENUE

2017 2016

Penjualan batubara Sales of coalPertambangan 928,628 793,448 MiningPemrosesan batubara 156,617 144,211 Coal processingRoyalti kepada Pemerintah 346,141 259,224 Royalties to GovernmentPenyusutan (Catatan 11) 178,623 183,239 Depreciation (Note 11)Pengangkutan dan

bongkar muat 156,879 163,012 Freight and handling costsAmortisasi properti Amortisation of

pertambangan (Catatan 13) 120,218 120,772 mining properties (Note 13)Pembelian batubara 41,089 37,584 Purchase of coalBiaya rehabilitasi reklamasi

dan penutupan tambang Mine rehabilitation, reclamation(Catatan 23) 17,660 8,478 and closure costs (Note 23)

Persediaan batubara(Catatan 10): Coal inventory (Note 10):Saldo awal 33,676 30,477 Beginning balanceSaldo akhir (43,147) (33,676) Ending balance

Total beban pokok pendapatan -penjualan batubara 1,936,384 1,706,769 Total cost of revenue - sales of coal







31. BEBAN POKOK PENDAPATAN (lanjutan) 31. COST OF REVENUE (continued)

2017 2016

Jasa pertambangan Mining servicesPerbaikan dan pemeliharaan 40,993 23,885 Repairs and maintenancePemakaian bahan 36,779 26,594 ConsumablesPenyusutan (Catatan 11) 22,928 17,742 Depreciation (Note 11)Biaya karyawan 21,085 16,260 Employee costsSubkontraktor 15,115 8,177 SubcontractorsLain-lain 11,489 9,196 Others

Total beban pokok pendapatan -jasa pertambangan 148,389 101,854 Total cost of revenue - mining services

Lain-lain OthersPenyusutan (Catatan 11) 9,453 9,433 Depreciation (Note 11)Pemakaian bahan 4,042 4,741 ConsumablesLain-lain 18,563 16,166 Others

Total beban pokok pendapatan -lain-lain 32,058 30,340 Total cost of revenue - others

Total 2,116,831 1,838,963 Total

Rincian pemasok yang memiliki transaksi pembelianlebih dari 10% dari total pendapatan usahakonsolidasian untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalahsebagai berikut:

Details of suppliers with purchase transactions thatrepresent more than 10% of the total consolidatedrevenue for the years ended 31 December 2017 and2016 are as follows:

2017 2016

Pihak ketiga: Third party:PT Pamapersada Nusantara 366,960 282,735 PT Pamapersada Nusantara



32. BEBAN USAHA 32. OPERATING EXPENSES

2017 2016

Penjualan dan pemasaran Selling and marketingKomisi penjualan 36,990 27,209 Sales commissionLain-lain 514 426 Others


Umum dan administrasi General and administrativeBiaya karyawan 63,707 57,423 Employee costsBiaya jasa profesional 47,269 34,345 Professional feesPajak final 4,725 4,686 Final taxLain-lain 30,446 27,086 Others


Total 183,651 151,175 Total







33. (BEBAN)/PENDAPATAN LAIN-LAIN, NETO 33. OTHER (EXPENSES)/INCOME, NET

2017 2016

Kerugian atas pelepasan Loss on disposal of fixed assetsaset tetap (Catatan 11) (12,931) (4,088) (Note 11)

(Kerugian)/keuntunganselisih kurs, neto (1,384) 2,117 Foreign exchange (loss)/gain, net

Jasa konsultasi dan keagenan Business consultancy andbisnis 8,876 - agency services

Ongkos pembangunan proyek - 14,405 Project establishment feeKeuntungan dari akuisisi AMC Gain on acquisition of AMC

(Catatan 4) - 196,837 (Note 4)Kerugian penurunan nilai Loss on goodwill impairment

goodwill (Catatan 14) - (109,943) (Note 14)Kerugian penurunan nilai properti Loss on impairment of

pertambangan (Catatan 13 mining propertiesdan 14) - (32,267) (Notes 13 and 14)

Lain-lain (587) (13,544) Others

Total, neto (6,026) 53,517 Total, net



34. PERPAJAKAN 34. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2017 2016

PPN 84,291 110,182 VATPajak Penghasilan Badan Corporate Income Tax

(“PPh Badan”) 33,391 30,372 (“CIT”)

Total 117,682 140,554 Total

Dikurangi: bagian lancar (74,140) (102,614) Less: current portion


b. Pajak yang bisa dipulihkan kembali b. Recoverable taxes

2017 2016

Piutang PBBKB 9,685 7,743 Vehicle fuel tax receivablesPenerimaan Negara

Bukan Pajak (“PNBP”) 2,013 2,135 Government non-tax revenueKelebihan pembayaran

royalti kepadaPemerintah 523 528 Overpayment of Government royalty

Titipan kepada Pemerintah 16 16 Deposits to GovernmentLainnya 227 67 Others








34. PERPAJAKAN 34. TAXATION

b. Pajak yang bisa dipulihkan kembali(lanjutan)

b. Recoverable taxes (continued)

Berdasarkan PKP2B, pajak penjualan atasjasa yang dilaksanakan di Indonesia menjaditanggung jawab AI, sesuai dengan undang-undang dan peraturan yang berlaku yangmengatur mengenai pajak penjualan. Dengandiberlakukannya UU No. 8 tahun 1983 yangtelah memperkenalkan PPN, pajak penjualansudah tidak berlaku.

According to the CCA, AI is subject to salestax on services rendered in Indonesia,pursuant to prevailing laws and regulationsgoverning sales tax. With the enactment ofLaw No. 8 of 1983 which introduced VAT,sales tax was repealed.

AI berpendapat bahwa PPN berbeda denganpajak penjualan baik dalam bentuk maupunsubstansi, sehingga PPN dianggap sebagaipajak baru. Berdasarkan ketentuan dalamPKP2B, Pemerintah akan membayar,menanggung dan membebaskan AI darisemua pajak, bea cukai, sewa, dan royaltiyang dipungut Pemerintah yang berlakusetelah tanggal PKP2B. Oleh karena itu, AItelah mengkompensasikan klaim ataspembayaran/penggantian kembali PPNterhadap utang royalti.

AI is of the opinion that VAT is different fromsales tax in both form and substance andtherefore, VAT is considered to be a new tax.According to the provisions of the CCA, theGovernment will pay, assume and hold AIharmless from all Indonesian taxes, duties,rentals and royalties levied by the Governmentimposed after the date of the CCA.Accordingly, AI had offset claims forrecoverable VAT against royalty payables.

Pada bulan Mei 2006, KESDM, atas namaPemerintah, menyatakan AI kurang membayarroyalti dari penjualan batubara sejak tahun2001 dan meminta AI untuk melunasinya. AImenolak melaksanakan permintaan tersebutkarena AI telah melunasi kewajibannya untukmembayar kekurangan pembayaran royaltikepada Pemerintah dengan cara kompensasiseperti dijelaskan di atas. Oleh karena itu AImenggugat KESDM di Pengadilan Tata UsahaNegara Jakarta. Pada bulan Mei 2006,Pengadilan Tata Usaha Negara Jakartamemutuskan untuk melarang KESDMmengambil langkah-langkah administratif lebihlanjut terhadap permasalahan ini sampaiadanya putusan final yang berkekuatan hukumtetap.

In May 2006, the MoEMR, on behalf of theGovernment, alleged that AI had underpaidroyalties due on coal sales for the years from2001 and demanded payment thereof. AIstrongly rejected the allegation because it haddischarged its obligation to pay such royaltiesby way of the offsetting described above. AIaccordingly filed an objection at the JakartaAdministrative Court against the MoEMR. InMay 2006, the Jakarta Administrative Courtgranted an order restricting the MoEMR fromtaking any further administrative steps on theissue until a final and binding judgement ismade.

Pada bulan September 2006, Pengadilan TataUsaha Negara Jakarta mengabulkan gugatanAI. Pengadilan Tinggi Tata Usaha NegaraJakarta menguatkan putusan Pengadilan TataUsaha Negara Jakarta di bulan Februari 2007.Pada tanggal 26 September 2008, pada tahapkasasi, Mahkamah Agung memutuskan untukmenguatkan putusan Pengadilan Tinggi TataUsaha Negara Jakarta. Putusan MahkamahAgung tersebut sudah final dan mempunyaikekuatan hukum tetap.

In September 2006, the Jakarta AdministrativeCourt issued a decision in favour of AI. TheJakarta Administrative High Court concurredwith the Jakarta Administrative Court inFebruary 2007. On 26 September 2008, oncassation, the Supreme Court concurred withthe decision of the Jakarta Administrative HighCourt. The decision of the Supreme Court isfinal and binding.







34. PERPAJAKAN (lanjutan) 34. TAXATION (continued)



Secara terpisah pada bulan Juni 2006,KESDM menyerahkan urusan piutang atasroyalti ini kepada Panitia Urusan PiutangNegara (“Panitia”) guna menagih kekuranganpembayaran royalti sebagaimana yangdimaksud diatas. Pada bulan Juli 2007, Panitiamenerbitkan surat tagihan pembayaran royaltikepada AI. Karena ini merupakanpermasalahan industri pertambanganbatubara, tagihan pembayaran yang serupatelah dikeluarkan oleh Panitia kepadaperusahaan batubara generasi pertamalainnya. Pada bulan September 2007, AImenggugat Panitia di Pengadilan Tata UsahaNegara Jakarta. Pada bulan September 2007,Pengadilan Tata Usaha Negara Jakartamengeluarkan putusan yang melarang Panitiauntuk mengambil langkah-langkahadministratif lebih lanjut terhadappermasalahan ini sampai adanya putusan finalyang telah mempunyai kekuatan hukum yangtetap.

Separately in June 2006, the MoEMR grantedauthority to the Committee for State ClaimAffairs (the “Committee”) to pursue the allegedunderpayment of royalties on its behalf. In July2007, the Committee issued a demand forpayment to AI. As this is an industry-wideproblem, similar demands were made by theCommittee to other first-generation coalcompanies. In September 2007, AI filed anobjection with the Jakarta Administrative Courtagainst the Committee. In September 2007,the Jakarta Administrative Court granted anorder restricting the Committee from takingany further administrative steps on the issueuntil a final and binding judgement is made.

Pada tanggal 15 Februari 2008, PengadilanTata Usaha Negara Jakarta mengabulkangugatan AI. Pengadilan Tinggi Tata UsahaNegara Jakarta menguatkan putusanPengadilan Tata Usaha Negara Jakarta padatanggal 1 Juli 2008. Pada tanggal 22 Juli2009, pada tahap kasasi, Mahkamah AgungIndonesia memutuskan untuk menguatkanputusan Pengadilan Tinggi Tata UsahaNegara Jakarta. Pada tanggal29 Januari 2010, Panitia memohonPeninjauan Kembali atas putusan MahkamahAgung tersebut. Pada tanggal 31 Januari2011, Pengadilan Tata Usaha Negara Jakartamenyampaikan kepada AI putusanPeninjauan Kembali, dimana MahkamahAgung melalui putusan No. 47PK/TUN/2010tertanggal 20 Juli 2010 menolak permohonanPeninjauan Kembali dari Panitia. KeputusanMahkamah Agung tersebut sudah final danmempunyai kekuatan hukum yang tetap.

On 15 February 2008, the JakartaAdministrative Court issued a decision infavour of AI. The Jakarta Administrative HighCourt concurred with the JakartaAdministrative Court on 1 July 2008. On 22July 2009, on cassation, the Supreme Courtconcurred with the decision of the JakartaAdministrative High Court. On29 January 2010, the Committee filed a civilreview against the decision of the SupremeCourt. On 31 January 2011, the JakartaAdministrative Court informed AI that the civilreview had passed judgement, where theSupreme Court by its decision No.47/PK/TUN/2010, dated 20 July 2010 hadrejected the request for civil review by theCommittee. The Supreme Court decision istherefore final and binding.

Pada tahun 2008, Pemerintah melalui BadanPengawasan Keuangan dan Pembangunan(“BPKP”) memulai pemeriksaan untukmenyelesaikan permasalahan kompensasiPPN yang telah dikompensasikan denganutang royalti dari tahun 2001 sampai dengan2007. Pada bulan September 2008, denganitikad baik, AI telah menempatkan depositosejumlah Rp150 miliar (nilai penuh) kepadaPemerintah untuk menunjukkan kesediaan AIuntuk membayar jumlah yang belum dibayaryang ditentukan dengan layak sehubungandengan masalah ini (“Deposit”).

In 2008, the Government through the Financialand Development Supervisory Board (“BPKP”),commenced an audit to resolve the dispute onthe offsetting of claims for recoverable VATpaid against royalties payable for the fiscalyears from 2001 to 2007. In September 2008,in good faith, AI placed a deposit amounting toRp150 billion (full amount) with theGovernment to signify its willingness to payany duly determined unpaid amounts inrelation to the dispute (the “Deposit”).










Pada bulan Agustus 2009, BPKP melanjutkanpemeriksaan sehubungan dengan PPN yangtelah dibayar dan jumlah yangdikompensasikan terhadap utang royalti danpajak penjualan untuk tahun pajak sebelumtahun 2001, dan juga tahun pajak 2001sampai 2012.

In August 2009, BPKP continued its audit inrelation to the VAT paid and the amount offsetagainst royalties payable and sales tax for thefiscal years prior to 2001, as well as fiscalyears 2001 until 2012.

Pada tanggal 6 Desember 2012, MenteriKeuangan menerbitkan PeraturanNo. 194.PMK.03/2012 (“PMK 194”) yangmengatur prosedur pemungutan, pembayarandan pelaporan Pajak Penjualan dan perlakuanatas PPN dan/atau Pajak Pertambahan NilaiBarang Mewah (“PPnBM”) untuk pemegangPKP2B generasi pertama termasuk AI. PMK194 berlaku efektif pada tanggal1 Januari 2013. PMK 194 mengatur bahwapemegang PKP2B generasi pertama harusmemungut, membayar, dan melaporkan pajakpenjualan atas penggunaan jasa tertentuseperti yang dijabarkan pada peraturan terkait.PMK 194 juga mengatur bahwa PPN dan/atauPPnBM tidak dipungut pada saat penyerahanbarang atau jasa kena pajak oleh pengusahakena pajak kepada kontraktor, termasuk AI.Manajemen berpendapat bahwa Undang-Undang pajak penjualan sudah tidak berlakusehingga tidak ada hukum yang menjadi dasarPemerintah untuk memberlakukan kembalipajak penjualan kepada AI, meskipunPemerintah telah menerbitkan PMK 194.Karena alasan ini, manajemen berkeyakinanbahwa pajak penjualan saat ini tidak dapatdikenakan kepada AI.

On 6 December 2012, the Minister of Financeissued Regulation No. 194/PMK.03/2012(“PMK 194”) that governs procedures ofcollection, remittance and reporting of salestax and the treatment of VAT and/or LuxuryGoods Sales Tax on first generation CCAcontractors, including AI. PMK 194 becameeffective on 1 January 2013. PMK 194stipulates that the first generation of CCAcontractors must collect, remit and report salestax on the utilisation of particular services aslisted in the regulation. PMK 194 alsostipulates that the VAT and/or Luxury GoodsSales Tax are not collected on the delivery ofVAT-able goods and/or services by a VAT-able Entrepreneur to the contractors, includingAI. Management is of the opinion that the law(“Undang-Undang”) to impose sales tax hadbeen repealed and there is no prevailing lawthat serves as a valid legal basis for theGovernment to impose sales tax on AI, despitethe fact that the Government had issuedPMK 194. For this reason, managementbelieves that sales tax cannot currently belegally imposed on AI.

Pada tanggal 17 Desember 2014, DJP, atasnama Pemerintah, dan AI menyetujuipenyelesaian masalah kompensasi klaim ataspenggantian/pembayaran kembali PPNterhadap utang royalti untuk tahun pajak 2001sampai 2007 (“Penyelesaian”). Pemerintahseperti yang telah disetujui dalamPenyelesaian mengakui kompensasi klaimatas pembayaran kembali PPN terhadaputang royalti tersebut. Dengan adanyapenyelesaian ini, maka pemeriksaan olehBPKP untuk tahun pajak 2001 sampai dengan2007 telah selesai.

On 17 December 2014, the DGT, on behalf ofthe Government, and AI agreed to asettlement of the dispute on the offsetting ofclaims for recoverable VAT against royaltypayable for the fiscal years 2001 to 2007(the “Settlement”). The Government agreed inthe Settlement to acknowledge the offset ofclaims for recoverable VAT against royaltiespayable. Due to this settlement, the audit forfiscal years 2001 until 2007 performed byBPKP has been settled.










Pada tanggal 22 Desember 2014, sebagaitindak lanjut dari Penyelesaian, AI menerimasurat dari DJP yang menginformasikan hasilperhitungan kembali yang dilakukan olehBPKP terkait dengan hak dan kewajibanPemerintah dan AI untuk tahun pajak 2001sampai 2007 berdasarkan hasil audit BPKP.Hasil audit menunjukkan adanya kelebihanpembayaran atas royalti sebesar Rp7,1 miliar(nilai penuh) (setara dengan AS$523 padatanggal 31 Desember 2017), termasuk bungasebesar Rp2,3 miliar (nilai penuh) (setaradengan AS$170 pada tanggal 31 Desember2017) dan kekurangan pembayaran pajakpenjualan sebesar Rp109,1 miliar (nilai penuh)(setara dengan AS$8.770 pada tanggal31 Desember 2014) untuk tahun pajak 2001sampai 2007 serta pembayaran biayaadministrasi sebesar Rp402,3 juta(nilai penuh) (setara dengan AS$32 padatanggal 31 Desember 2014).

On 22 December 2014, in furtherance of theSettlement, AI received a letter from the DGTwhich informed the results of the recalculationof rights and obligations of the Governmentand AI performed by BPKP for the fiscalyears 2001 to 2007. The result showsan overpayment of royalties amountingto Rp7.1 billion (full amount) (equivalent toUS$523 as at 31 December 2017),inclusive of interest of Rp2.3 billion(full amount) (equivalent to US$170 as at31 December 2017) and underpayment ofsales tax amounting to Rp109.1 billion(full amount) (equivalent to US$8,770 as at 31December 2014) for the fiscal years2001 to 2007 and administrative fees ofRp402.3 million (full amount) (equivalent toUS$32 as at 31 December 2014).

Dalam perjanjian penyelesaian tanggal29 Desember 2014, AI, dengan itikad baik,mengizinkan Pemerintah untuk, ataskebijakannya sendiri, memanfaatkan Deposityang telah dijelaskan sebelumnya untukdikompensasikan dengan pajak penjualanyang belum dibayar sebesar Rp109,1 miliar(nilai penuh) (setara dengan AS$8.770 padatanggal 31 Desember 2014) untuk tahun pajak2001 sampai 2007 dan Rp59,3 miliar (nilaipenuh) (setara dengan AS$4.770 padatanggal 31 Desember 2014) untuk tahun pajak2008.

In further settlement dated 29 December2014, AI had, in good faith, permitted theGovernment to, at its sole discretion, makeuse of the aforesaid Deposit to apply toallegedly unpaid sales tax amounting toRp109.1 billion (full amount) (equivalent toUS$8,770 as at 31 December 2014) for thefiscal years 2001 to 2007 and Rp59.3 billion(full amount) (equivalent to US$4,770 as at 31December 2014) for the fiscal year 2008.

Akan tetapi, manajemen tidak setuju denganpemeriksaan terkait pajak penjualan yangkurang dibayar yang dilakukan oleh BPKPkarena Undang-Undang yang mengaturmengenai pengenaan pajak penjualan telahdicabut pada tahun 1983 dan tidak adahukum yang menjadi dasar Pemerintah untukmemberlakukan pajak penjualan kepada AImeskipun Pemerintah telah menerbitkan PMK194. Karena alasan ini, manajemen yakinbahwa pajak penjualan saatini tidak dapat dikenakan kepada AI,dan AI harus mengambil langkah untukmemperoleh kembali pajak penjualannyasesuai dengan peraturan yang berlakudengan mengaplikasikan penggantian danpenyelesaian provisi di CCA.

However, management does not agree withthe assessment with regards to theunderpayment of sales tax determined byBPKP since the law to impose sales tax hadbeen repealed in 1983 and there is noprevailing law that serves as a valid legalbasis for the Government to impose sales taxon AI, despite the fact that the Governmenthad issued PMK 194. Because of this reason,management believes that sales tax cannotcurrently be legally imposed on AI, and that AIshould take steps to recover the sales tax inaccordance with the applicable law byapplying the reimbursement and offsetprovisions in the CCA.










Pada tanggal 5 Januari 2015, AI menerimasurat dari Kantor Pelayanan KekayaanNegara dan Lelang Jakarta V (“KPKNL”) yangmenyampaikan kepada AI bahwa sisa saldoDeposit adalah sebesar Rp214,6 juta (nilaipenuh). Pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016, sisa saldo deposit adalah sebesarRp214,6 juta (nilai penuh) dan masing-masingsetara sebesar AS$16.

On 5 January 2015, AI received a letter fromthe Head of State Asset and Auction OfficeJakarta V (“KPKNL”) informing AI that theremaining balance of the Deposit stands atRp214.6 million (full amount). As at31 December 2017 and 2016, the balance ofthe Deposit was Rp214.6 million (full amount)with an equivalent amount of US$16,respectively.

Berdasarkan berita acara rapat yang diadakanpada 8 April 2016 dan dihadiri oleh BPKP,Badan Pemeriksa Keuangan RepublikIndonesia (“BPK RI”), Menteri Keuangan danMoEMR, Pemerintah menyetujuipemberitahuan kompensasi untuk PajakBahan Bakar Kendaraan Bermotor (“PBBKB”)terhadap utang royalti.

Based on the minutes of meetingthat was held on 8 April 2016 andattended by BPKP, the Audit Board of theRepublic of Indonesia (Badan PemeriksaKeuangan Republik Indonesia/(”BPK RI”)),Ministry of Finance and MoEMR, theGovernment agreed to acknowledge the offsetof claims for the vehicle fuel tax (Pajak BahanBakar Kendaraan Bermotor/(“PBBKB”))against royalties payable.

Dalam perjanjian penyelesaian tanggal15 Desember 2016, DGT, MoEMR, dan AIsetuju untuk menyelesaikan pemeriksaan ataspermasalahan kompensasi PPN dan PBBKBterhadap utang royalti dari tahun pajak 2008sampai dengan 2012 dan penyelesaian pajakpenjualan dari tahun pajak 2001 sampaidengan 2016. Dengan adanya perjanjianpenyelesaian ini, maka pemeriksaan olehBPKP untuk tahun pajak 2008 sampai 2012telah selesai.

In further settlement on 15 December 2016,the DGT, MoEMR, and AI agreed to asettlement of the dispute on the offsetting ofclaims for recoverable VAT and PBBKBagainst royalties payable for the fiscal years2008 to 2012 and the sales tax settlement forthe fiscal years 2001 to 2016. Due to thissettlement, the audit for fiscal years 2008 to2012 performed by BPKP has been settled.

AI dengan itikad baik dan semangat untukmencapai penyelesaian atas perbedaanpendapat dan menyampingkan perjanjianyang sebelumnya telah disetujui antaraAI dan Pemerintah Indonesia, ataspermintaan Pemerintah akhirnya mengakuipembayaran pajak penjualan. Pada tanggal22 Desember 2016, AI telah membayarseluruh pajak penjualan yang telah jatuhtempo menurut Pemerintah sebesar Rp348,7miliar (nilai penuh) (setara denganAS$26.280). Selama tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2016, AI telahmencatat pajak penjualan sebesar AS$50.104dan disajikan sebagai “Beban PokokPendapatan” di laba rugi. Berdasarkan beritaacara rapat, total pajak penjualandiperlakukan sebagai beban yang dikurangidalam perhitungan PPh Badan selama AItelah membayar sebelum Surat KetetapanPajak terbit.

AI in good faith and in the spirit to reachsettlement on the difference of opinion and toput aside the arrangement that has beenpreviously agreed between AI and theGovernment of Indonesia, at the request of theGovernment has finally conceded to pay salestax. On 22 December 2016, AI has paid allsales tax that is due according to theGovernment amounting to Rp348.7 billion (fullamount) (equivalent to US$26,280). For theyear ended 31 December 2016, AI hasrecorded the sales tax amounted toUS$50,104 and presented it as “Cost ofRevenue” in profit or loss. Based on the aboveminutes of meeting, the total sales tax amountis treated as deductible expenses in CITcalculation as long as AI has paid before theTax Assessment Letter issuance.










Dalam penyelesaian lebih lanjut pada tanggal22 Desember 2017, DJP, KESDMdan AI menyetujui penyelesaianmasalah kompensasi klaim ataspenggantian/pembayaran kembali pajak yangdapat dipulihkan terhadap utang royalti untuktahun pajak 2013 sampai 2015, kecualikompensasi pajak daerah terhadap utangroyalti dimana semua pihak sepakat untukmenyelesaikan masalah tersebut di pertemuanpenyelesaian terpisah lainnya. Dengan adanyapenyelesaian ini, maka pemeriksaan untuktahun pajak 2013 sampai 2015 yangdilakukan oleh BPKP telah selesai, dimanahasil pemeriksaan akan kekuranganpembayaran royalti sebagian dikompensasidengan kelebihan pembayaran atas royalti AIuntuk tahun pajak 2001 sampai 2007 sebesarRp7,1 miliar (nilai penuh) (setara denganAS$523).

In further settlement on 22 December 2017,the DGT, MoEMR and AI agreed to asettlement of the dispute on the offsetting ofclaims for recoverable taxes against royaltiespayable for the fiscal years 2013 until 2015,except for the offsetting of regional taxesagainst royalties payable for which all partiesagreed to resolve the dispute in anotherseparate settlement meeting. Due to thissettlement, the audit for fiscal years 2013 until2015 performed by BPKP has been settled,for which the audit result of royalty underpayment was partially offset with AI’soverpayment of royalties for fiscal years 2001to 2007 amounted to Rp7.1 billion (fullamount) (equivalent to US$523).

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017, AI telahmengkompensasi klaim atas pembayaran/penggantian kembali PPN sebesar AS$52(2016: AS$601).

For the year ended 31 December 2017, AIhad offset claims for recoverable VATamounting to US$52 (2016: US$601).

Piutang PBBKB merupakan saldo PBBKByang dapat dikompensasi kepadaPemerintah. Pemerintah telah menetapkanbahwa PBBKB adalah pajak baru dan olehkarena itu dapat dikompensasi menurutPKP2B. Untuk tahun yang berakhir31 Desember 2017, AI telahmengkompensasikan klaim atas PBBKBdengan utang royalti yang masih terutangkepada Pemerintah sebesar AS$17.196 (31Desember 2016: AS$16.955).

PBBKB receivables represent the balance ofPBBKB that is reimbursable by theGovernment. The Government has confirmedthat PBBKB is a new tax and thereforereimbursable according to the provisions ofthe CCA. For the year ended 31 December2017, AI had offset the reimbursement claimsfor PBBKB against royalties payable to theGovernment amounting to US$17,196 (31December 2016: US$16,955).

Penerimaan Negara Bukan Pajak (”PNBP”)merupakan biaya atas jasa pembongkaranuntuk Pemerintah. AI berkeyakinan bahwabiaya ini dapat dikompensasi kepadaPemerintah karena jenis biaya ini memilikisifat yang sama dengan PBBKB, yang manamenurut PKP2B, Pemerintah akan membayardan membebaskan AI dari segala pajak,kewajiban, sewa dan royalti yang dikenakanPemerintah setelah tanggal PKP2B. Padatahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2017, AI telahmengkompensasikan klaim atas PNBPdengan utang royalti kepada Pemerintahsebesar AS$3.964 (2016: AS$1.060).

The Government non-tax revenue (“PNBP”)represents charges for stevedoring services tothe Government. AI believes it is reimbursableby the Government since the nature is similarwith PBBKB, which according to the CCA, theGovernment will pay and assume and hold AIharmless from all Indonesian taxes, duties,rentals and royalties levied by the Governmentimposed after the date of the CCA. For theyear ended 31 December 2017, AI had offsetreimbursement claims for PNBP againstroyalties payable to the Governmentamounting to US$3,964 (2016: US$1,060).








c. Utang pajak c. Taxes payable

2017 2016

PPh Badan 47,188 106,450 CITPajak lain-lain: Other taxes:- Pajak penghasilan

pasal 23 dan 26 4,811 9,469 Income tax articles 23 and 26 -- PPN 1,112 815 VAT -- Pajak penghasilan

pasal 21 789 859 Income tax article 21 -- Lain-lain 2,813 1,388 Others -

Total 56,713 118,981 Total

d. Beban pajak penghasilan d. Income tax expense

2017 2016

Pajak penghasilan kini 427,922 245,844 Current income taxPajak penghasilan

tangguhan (44,000) (45,820) Deferred income taxBeban pajak dari Income tax expense from

penyesuaian audit pajak 9,171 5,810 tax audit adjustments

Total beban pajakpenghasilan Total consolidatedkonsolidasian 393,093 205,834 income tax expense

Pajak atas laba sebelum pajak penghasilankonsolidasian berbeda dengan jumlah teoritisyang dihitung menggunakan rata-ratatertimbang tarif pajak yang berlaku atas labamasing-masing entitas anak yangdikonsolidasi sebagai berikut:

The tax on consolidated profit before incometax differs from the theoretical amount thatwould arise using the weighted average taxrate applicable to profits of the consolidatedsubsidiaries as follows:

2017 2016

Laba konsolidasiansebelum pajak Consolidated profit beforepenghasilan 929,531 546,520 income tax

Pajak dihitung dengan tarif Tax calculated atpajak yang berlaku 412,566 211,941 applicable tax rates

Penghasilan yang telahdikenakan pajak final (60,781) (58,655) Income subject to final tax

Beban yang tidak dapatdikurangkan menurutpajak 47,140 55,903 Non-deductible expenses

Fasilitas pajak (4,124) (4,904) Tax facilityHasil pemeriksaan pajak 9,171 5,810 Tax audit assessmentsLain-lain (10,879) (4,261) Others

Beban pajak penghasilan Consolidated incomekonsolidasian 393,093 205,834 tax expense








d. Beban pajak penghasilan (lanjutan) d. Income tax expense (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan konsolidasian dengan estimasipenghasilan kena pajak konsolidasian adalahsebagai berikut:

The reconciliation between the consolidatedprofit before income tax and estimatedconsolidated taxable income is as follows:

2017 2016

Laba konsolidasiansebelum pajak Consolidated profit beforepenghasilan 929,531 546,520 income tax

Laba sebelum pajakpenghasilan - Profit before income tax -Entitas anak (928,099) (589,418) Subsidiaries

Disesuaikan dengan jurnal Adjustment for consolidationeliminasi konsolidasian (13,499) 20,085 elimination entries

Kerugian sebelumpajak penghasilan - Loss before income tax -Perusahaan (12,067) (22,813) the Company

Koreksi fiskal: Fiscal corrections:Penghasilan yang telah

dikenakan pajak final (792) (179) Income subject to final taxBeban yang tidak dapat

dikurangkanmenurut pajak 23,731 33,526 Non-deductible expenses


Laba kena pajak - Taxable income -Perusahaan 10,872 10,534 the Company

Pajak penghasilan kini - Current income tax -Perusahaan 2,718 2,634 the Company

Pajak penghasilan kini - Current income tax -Entitas anak 425,204 243,210 Subsidiaries

Pajak penghasilan kini Consolidatedkonsolidasian 427,922 245,844 current income tax

Pajak penghasilan yang dikreditkansehubungan dengan penghasilankomprehensif lain selama tahun berjalanadalah sebagai berikut:

The income tax credited relating to othercomprehensive income during the year is asfollows:

2017 2016Sebelum Sebelum

pajak/ Kredit pajak/ Setelah pajak/ pajak/ Kredit pajak/ Setelah pajak/Before tax Tax charge After tax Before tax Tax charge After tax

Liabilitas imbalan Post-employmentpasca kerja 5,531 (1,618) 3,913 (13,472) 5,437 (8,035) benefits liabilities

Lindung nilai arus kas 1,096 (493) 603 (2,423) 1,090 (1,333) Cash flow hedges

Total 6,627 (2,111) 4,516 (15,895) 6,527 (9,368) Total








e. Aset/(liabilitas) pajak tangguhan e. Deferred tax assets/(liabilities)

2017Ditransfer ke/

(Dicatat)/ dari asset/dikreditkan liabilitas pajak

pada tangguhan/laba rugi/ Dicatat pada Transfer to/

Saldo awal/ (Charged)/ ekuitas/ from deferred Saldo akhir/Beginning credited to Charged to tax assets/ Ending

balance profit or loss equity liabilities balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsRugi fiskal yang dibawa Tax losses carried

ke masa depan 1,963 (103) - (1,715) 145 forwardDifference between the

Perbedaan nilai buku commercial and taxaset tetap komersial book values ofdan fiskal (1,655) (796) - 6,599 4,148 fixed assets

Perbedaan sewa Differences in fixed assetspembiayaan aset tetap under finance leasesdan angsuran sewa - 2,187 - (9,152) (6,965) and lease instalments

Liabilitas imbalan pasca Post-employment benefitskerja 3,458 2,857 916 3,959 11,190 liabilities

Lainnya - 248 - - 248 Others

Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets atakhir tahun 3,766 4,393 916 (309) 8,766 the end of the year

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesBiaya pinjaman yang Capitalised borrowing

dikapitalisasi (19,533) 2,595 - - (16,938) costLiabilitas imbalan pasca Post-employment benefits

kerja 2,137 1,311 702 (3,959) 191 liabilitiesProperti pertambangan (542,392) 23,798 - - (518,594) Mining propertiesPerubahan nilai wajar Changes in the fair

instrumen keuangan values of derivativederivatif (1,090) - 493 - (597) financial instruments

Differences between thePerbedaan nilai buku commercial and tax

aset tetap komersial book values ofdan fiskal (89,121) 18,010 - (6,599) (77,710) fixed assets

Perbedaan sewa Differences in fixed assetspembiayaan aset tetap under finance leasesdan angsuran sewa (9,152) - - 9,152 - and lease instalments

Provisi penurunan nilai Provision for impairmentpiutang usaha 11,937 (11,937) - - - of trade receivables

Rugi fiskal yang dibawa Tax losses carriedke masa depan 2,113 (3,730) - 1,715 98 forward

Provisi penutupan Provision for minetambang 985 4,905 - - 5,890 closure

Lainnya (9,248) 4,655 - - (4,593) Others

Liabilitas pajaktangguhan - Deferred tax liabilities atakhir tahun (653,364) 39,607 1,195 309 (612,253) the end of the year

2016Ditransfer ke/

(Dicatat)/ dari aset/dikreditkan liabilitas pajak

pada Akuisisi tangguhan/laba rugi/ Dicatat pada entitas Transfer to/

Saldo awal/ (Charged)/ ekuitas/ anak/ from deferred Saldo akhir/Beginning credited to Charged to Acquisition of tax assets Ending

balance profit or loss equity subsidiaries /liabilities balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsRugi fiskal yang dibawa Tax losses carried

ke masa depan - 1,963 - - - 1,963 forwardDifference between the

Perbedaan nilai buku commercial and taxaset tetap komersial book values ofdan fiskal 3,135 (4,790) - - - (1,655) fixed assets

Perbedaan sewa Differences inpembiayaan fixed assets underaset tetap finance leases anddan angsuran sewa (4,814) - - - 4,814 - lease instalments

Liabilitas imbalan pasca Post-employmentkerja 6,425 (2,898) (69) - - 3,458 benefits liabilities

Aset pajak tangguhan - Deferred tax assets atakhir tahun 4,746 (5,725) (69) - 4,814 3,766 the end of the year








e. Aset/(liabilitas) pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax assets/(liabilities) (continued)

2016Ditransfer ke/

(Dicatat)/ dari aset/dikreditkan liabilitas pajak

pada Akuisisi tangguhan/laba rugi/ Dicatat pada entitas Transfer to/

Saldo awal/ (Charged)/ ekuitas/ anak/ from deferred Saldo akhir/Beginning credited to Charged to Acquisition of tax assets Ending

balance profit or loss equity subsidiaries /liabilities balanceLiabilitas pajak

tangguhan Deferred tax liabilitiesBiaya pinjaman yang Capitalised borrowing

dikapitalisasi (19,923) 390 - - - (19,533) costLiabilitas imbalan pasca Post-employment

kerja 1,633 5,872 (5,368) - - 2,137 benefits liabilitiesProperti pertambangan (466,205) 35,145 - (111,332) - (542,392) Mining propertiesKeuntungan atas Gain due to changes in

perubahan the fair values ofnilai wajar instrumen derivative financialkeuangan derivatif - - (1,090) - - (1,090) instruments

Differences between thePerbedaan nilai buku commercial and tax

aset tetap komersial book values ofdan fiskal (107,838) 18,717 - - - (89,121) fixed assets

Perbedaan sewa Differences inpembiayaan fixed assets underaset tetap finance leases anddan angsuran sewa - (4,338) - - (4,814) (9,152) lease instalments

Provisi penurunan nilai Provision for impairmentpiutang usaha 11,937 - - - - 11,937 of trade receivables

Rugi fiskal yang dibawa Tax losses carriedke masa depan 4,847 (2,734) - - - 2,113 forward

Provisi penutupan Provision for minetambang 882 103 - - - 985 closure

Lainnya (7,638) (1,610) - - - (9,248) Others

Liabilitas pajaktangguhan - Deferred tax liabilities atakhir tahun (582,305) 51,545 (6,458) (111,332) (4,814) (653,364) the end of the year

Karena beberapa entitas anak dalam posisirugi dan hanya berfungsi sebagai kantor pusatsaja, terdapat pembatasan pemakaian rugifiskal yang dibawa ke masa depan danketidakpastian apakah aset pajak tangguhanini dapat terealisasi. Karena itu, terdapat asetpajak tangguhan yang berkaitan dengan rugifiskal yang dibawa ke masa depan danliabilitas imbalan pasca kerja tidak diakui didalam laporan keuangan konsolidasian ini.

Due to the fact that several subsidiaries are ina loss position and only function as headoffices, there is a limitation on the future useof tax losses carried forward and alsouncertainty as to whether the deferred taxassets will be realised. Thus, a portion of thedeferred tax assets relating to tax lossescarried forward and post-employmentbenefits liabilities have not been recognisedin these consolidated financial statements.

Seluruh aset pajak tangguhan diperkirakandapat dipulihkan setelah 12 bulan.

All of the deferred tax assets are expected tobe recovered after 12 months.

Analisis liabilitas pajak tangguhan adalahsebagai berikut:

The analysis of deferred tax liabilities is asfollows:

2017 2016

Liabilitas pajak tangguhanyang akan diselesaikan Deferred tax liabilities to be settleddalam 12 bulan 42,709 48,732 within 12 months

Liabilitas pajak tangguhanyang akan diselesaikan Deferred tax liabilities to be settledsetelah 12 bulan 569,544 604,632 after 12 months

Total 612,253 653,364 Total








f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakanyang berlaku di Indonesia, perusahaan-perusahaan di dalam Grup yang berdomisili diIndonesia menghitung dan membayar sendiribesarnya jumlah pajak yang terutang. DJPdapat menetapkan atau mengubah pajakdalam batas waktu lima tahun saatterutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia,companies within the Group which aredomiciled in Indonesia calculate and pay taxon the basis of self assessment. The DGTmay assess or amend taxes within five yearsof the time the tax becomes due.

g. Surat ketetapan pajak g. Tax assessment letters

Berikut ini adalah surat ketetapan pajak SISyang masih belum selesai statusnya:

Below is the tax assessment letters receivedby SIS for which the status has not yet beencompleted:

Jenis pajak/Tax type

Tahun pajak/Fiscal year

Suratketetapan

pajak/Tax

assessmentletter

Tanggal suratketetapan

pajak/Date of tax

assessmentletter

Jumlah yangdiperkarakan

dalam ASDolar/

Disputeamount in US

DollarsStatus/Status

PPhBadan/CIT 2013

Lebih bayar/Overpayment

28 April/April2015 1,781

Banding/Appeal

PPN/VATDesember/

December 2013Lebih bayar/Overpayment

5 Oktober/October 2015 11

Banding/Appeal

PPN/VAT

Januari/January -November/

November 2013Kurang bayar/Underpayment

16 Desember/December 2015 531

Banding/Appeal

PPhBadan/CIT 2014


18 Mei/May2016 963

Banding/Appeal

PPN/VATJanuari/January -

Desember/December 2014


15 Maret/March 2016 172

Banding/Appeal

PPhBadan/CIT 2015


20 Maret/March 2017 1,157

Dalam proses pengajuanbanding/

In the process of submission ofappeal

PPN/VAT

Januari/January -Desember/

December 2015Lebih bayar/Overpayment

25 Januari/January 2017 722

Dalam proses pengajuan bandinguntuk periode Januari -

September 2015 dan November -Desember 2015. Keberatan untuk

periode Oktober 2015. /In theprocess of submission of appealfor period January - September

2015 and November - December2015. Objection for period

October 2015.

PPN/VAT

Januari/January -Desember/Dece

mber 2016Lebih bayar/Overpayment

19 Desember/December

2017 10,351

Dalam proses pengajuan bandinguntuk periode Januari - Februari2016. Keberatan untuk periodepajak Maret - November 2016.

Dalam proses pengajuankeberatan untuk periode

Desember 2016/ In the process ofsubmission of appeal for period

January - February 2016.Objection for period March -

November 2016. In the process ofsubmission of objection for period

December 2016.








g. Surat ketetapan pajak (lanjutan) g. Tax assessment letters (continued)

Audit pajak Grup Tax audits of the Group

Sampai dengan tanggal laporan keuangankonsolidasian ini diterbitkan, Perusahaan,ATA, AP, AL, JPI, PBMM, MSW, MBP, IBT,MC, JC, KC dan AML sedang diaudit DJPberkaitan semua jenis pajak untuk tahun pajak2016. AJI, IMPT dan SIS sedang diaudit olehDJP berkaitan dengan PPh Badan untuktahun pajak 2016. PBMM sedang diaudit olehDJP berkaitan dengan pajak penghasilanpemotongan dan pemungutan untuk tahunpajak 2015 dan PPN Januari sampai denganDesember 2015. LC diaudit berkaitan denganPPN untuk periode pajak Februari sampaidengan Juli 2017 dan SBC diaudit berkaitandengan PPN untuk masa pajak 2013. Entitas-entitas ini belum menerima hasil audit pajaktersebut. Manajemen berpendapat bahwahasil audit pajak tersebut tidak memilikidampak yang material terhadap laporankeuangan konsolidasian Grup secara material.

As at the completion date of theseconsolidated financial statements, theCompany, ATA, AP, AL, JPI, PBMM, MSW,MBP, IBT, MC, JC, KC and AML were beingaudited by the DGT for all type of taxes forfiscal year 2016. AJI, IMPT and SIS werebeing audited by the DGT for CIT for fiscalyear 2016. PBMM was being audited by theDGT for withholding taxes for fiscal period2015 and VAT for fiscal periods January toDecember 2015. LC was being audited forVAT for fiscal periods February to July 2017and SBC was being audited for VAT for fiscalyear 2013. These entities have not yetreceived the tax audit results. Management isof the opinion that the tax audit results will nothave a material impact on the Group’sconsolidated financial statements.

35. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI

35. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES

a. Sifat hubungan a. Nature of relationships

Pihak berelasi/ Sifat hubungan/Related parties Nature of relationships

PT Adaro Strategic Investments Pemegang saham mayoritas/Majority shareholder

Entitas anak dan ventura bersama/Subsidiaries and joint ventures Lihat Catatan 1 dan 12/See Notes 1 and 12

PT Pulau Seroja Jaya (“PSJ”) Pihak berelasi lainnya/Other related partyPT Rahman Abdijaya (“RA”) Pihak berelasi lainnya/Other related partyPersonil manajemen kunci/Key management Direktur dan Komisaris Grup/Directors and

personnel Commissioners of the Group

b. Rincian transaksi dan saldo b. Details of transactions and balances

Dalam kegiatan usahanya, Grup mengadakantransaksi dengan pihak-pihak berelasi, terutamameliputi transaksi-transaksi pembelian jasa dantransaksi keuangan lainnya.

In the normal course of business, the Groupengages in transactions with related parties,primarily consisting of purchases of services andother financial transactions.







35. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI

35. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES

b. Rincian transaksi dan saldo (lanjutan) b. Details of transactions and balances(continued)

2017 2016

Piutang usaha (Catatan 8) Trade receivables (Note 8)

Jasa manajemen: Management fees:BPI 79 - BPITPI 55 243 TPI

Jasa pengangkutan batubara: Coal barging services:PSJ 3 36 PSJ

Total 137 279 Total

Persentase terhadap As a percentage oftotal aset konsolidasian 0.002% 0.004% total consolidated assets

Aset tetap Fixed assets

Perolehan aset tetap: Acquisition of fixed assets:RA - 65,674 RA

Persentase terhadap As a percentage oftotal aset konsolidasian - 1.01% total consolidated assets

Utang usaha (Catatan 15) Trade payables (Note 15)

Jasa pengangkutan batubara: Coal barging services:PSJ 3,705 2,434 PSJ

Persentase terhadaptotal liabilitas As a percentage ofkonsolidasian 0.14% 0.09% total consolidated liabilities

Pendapatan usaha Revenue (Note 30)(Catatan 30)

Jasa manajemen dan Management andkonsultasi: consulting services:

TPI 541 495 TPIBPI 477 1,441 BPIPSJ 11 - PSJ


Persentase terhadap totalpendapatan usaha As a percentage ofkonsolidasian 0.03% 0.08% total consolidated revenue

Beban pokok pendapatan Cost of revenue

Jasa pengangkutan batubara: Coal barging services:PSJ 14,727 9,673 PSJ

Jasa pertambangan: Mining services:RA - 13,236 RA


Persentase terhadap total As a percentage ofBeban pokok pendapatan total consolidatedkonsolidasian 0.70% 1.25% cost of revenue







35. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

35. TRANSACTIONS AND BALANCES WITHRELATED PARTIES (continued)

b. Rincian transaksi dan saldo (lanjutan) b. Details of transactions and balances(continued)

2017 2016

Pendapatan lain-lain Other income(Catatan 33) (Note 33)

Jasa konsultasi dan Business consultancy andkeagenan bisnis: agency services:

TPI 8,876 - TPIOngkos pembangunan

proyek: Project establishment fee:BPI - 15,405 BPI


Persentase terhadap total(beban)/pendapatan As a percentage oflain-lain konsolidasian, total consolidatedneto 147.30% 28.79% other (expenses)/income, net

Pendapatan lain-lain merupakan pendapatan APatas pemberian jasa kepada TPI dan BPIsehubungan dengan Proyek Pembangkit ListrikBertenaga Uap masing-masing di KalimantanSelatan dan Jawa Tengah.

Other income represents AP’s income forservices provided to TPI and BPI related to theSouth Kalimantan and Central Java Coal-FiredSteam Power Producer Projects, respectively.

Kebijakan harga Grup yang berhubungandengan transaksi dengan pihak berelasiditetapkan berdasarkan pada harga di dalamkontrak.

The Group’s pricing policy related totransactions with related parties is set based oncontracted price.

c. Kompensasi manajemen kunci c. Key management compensation

Dewan Komisaris dan Direksi Grup merupakanpersonil manajemen kunci.

The Boards of Commissioners and Directors ofthe Group are considered key managementpersonnel.

Kompensasi untuk Dewan Komisaris dan DireksiGrup untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016, adalah sebagaiberikut:

The compensation for the Boards ofCommissioners and Directors of the Group forthe years ended 31 December 2017 and 2016,was as follows:

2017 2016

Remunerasi 22,809 21,006 RemunerationImbalan pasca kerja 2,208 1,852 Post-employment benefits


Dewan Komisaris dan Direksi tidak menerimamanfaat lain seperti rencana opsi sahammanajemen.

The Boards of Commissioners and Directors donot receive any other benefits such asmanagement stock options.







36. LABA BERSIH PER SAHAM 36. EARNINGS PER SHARE

2017 2016

Laba konsolidasian tahunberjalan yang dapat Consolidated profit for the yeardiatribusikan kepada attributable to the ownerspemilik entitas induk 483,297 334,621 of the parent entity

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number ofsaham biasa yang beredar ordinary shares outstanding(dalam ribuan lembar saham) 31,985,962 31,985,962 (in thousands of shares)

Laba bersih per saham dasar Basic earnings per shareyang dapat diatribusikan attributable to the ownerskepada pemilik entitas induk of the parent entity(nilai penuh) 0.01511 0.01046 (full amount)

Jumlah rata-rata tertimbangsaham yang digunakan sebagai Weighted average number of ordinarypenyebut dalam perhitungan shares used as the denominator inlaba per saham dasar calculating basic earnings per(dalam ribuan lembar saham) 31,985,962 31,985,962 share (in thousands of shares)

Penyesuaian untuk perhitungan Adjustments for calculation oflaba per saham dilusian (dalam diluted earnings per shareribuan lembar saham): (in thousands of shares):- Opsi saham (Catatan 40s) 2,381,730 2,381,730 Share options (Note 40s) -

Jumlah rata-rata tertimbangsaham yang digunakan sebagai Weighted average number of ordinarypenyebut dalam perhitungan shares used as the denominator inlaba per saham dilusian calculating diluted earnings per(dalam ribuan lembar saham) 34,367,692 34,367,692 share (in thousands of shares)

Laba per saham dilusian Diluted earnings per shareyang dapat diatribusikan attributable to the ownerskepada pemilik entitas induk of the parent entity(nilai penuh) 0.01406 0.00974 (full amount)

37. ASET DAN LIABILITAS MONETER NETO DALAMMATA UANG ASING

37. NET MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Grupmemiliki aset dan liabilitas moneter dengan matauang selain Dolar AS sebagai berikut:

As at 31 December 2017 and 2016, the Group hadmonetary assets and liabilities denominated incurrencies other than US Dollars as follows:

2017Mata uang asing

(nilai penuh)/Foreign currency Setara AS$/

(full amount) Equivalent US$

Aset moneter Monetary assetsKas dan setara kas Rp 2,460,545,525,110 181,547 Cash and cash equivalents

S$ 936,288 7001,616 2

Piutang usaha Rp 1,762,385,723,648 129,921 Trade receivablesPajak dibayar dimuka Rp 1,160,003,331,070 85,679 Prepaid taxesDeposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya Rp 1,179,831,218 88 Restricted time deposits

Total aset moneter 397,937 Total monetary assets







37. ASET DAN LIABILITAS MONETER NETO DALAMMATA UANG ASING (lanjutan)

37. NET MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Grupmemiliki aset dan liabilitas moneter dengan matauang selain Dolar AS sebagai berikut: (lanjutan)

As at 31 December 2017 and 2016, the Group hadmonetary assets and liabilities denominated incurrencies other than US Dollars as follows:(continued)

2017Mata uang asing



Liabilitas moneter Monetary liabilitiesUtang usaha Rp 2,225,559,380,256 164,168 Trade payables

A$ 174,637 13692,863 111

S$ 19,325 14¥ 118,250 1

Beban yang masih harusdibayar Rp 191,490,981,117 14,134 Accrued expenses

4,653,199 5,555A$ 135,264 105S$ 123,569 92

Utang pajak Rp 130,546,708,405 9,629 Taxes payableLiabilitas imbalan kerja Short-term employee benefit

jangka pendek Rp 36,429,826,876 2,689 liabilitiesLiabilitas imbalan pasca Post-employment benefits

kerja Rp 879,602,053,850 64,925 liabilitiesUtang bank S$ 8,764,720 6,556 Bank loanProvisi rehabilitasi, reklamasi Provision for mine rehabilitation,

dan penutupan tambang Rp 212,982,966,066 15,696 reclamation and closure

Total liabilitas moneter 283,811 Total monetary liabilities

Aset moneter dalam Net foreign currencymata uang asing neto 114,126 monetary assets

2016Mata uang asing



Aset moneter Monetary assetsKas dan setara kas Rp 1,510,785,385,629 112,405 Cash and cash equivalents

S$ 909,032 6291,622 2

Piutang usaha Rp 1,482,206,176,236 110,439 Trade receivablesDeposito berjangka yang

dibatasi penggunaannya Rp 462,809,799 34 Restricted time depositsPajak dibayar dimuka Rp 1,503,940,477,404 111,934 Prepaid taxes

Total aset moneter 335,443 Total monetary assets







37. ASET DAN LIABILITAS MONETER NETO DALAMMATA UANG ASING (lanjutan)

37. NET MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Grupmemiliki aset dan liabilitas moneter dengan matauang selain Dolar AS sebagai berikut: (lanjutan)

As at 31 December 2017 and 2016, the Group hadmonetary assets and liabilities denominated incurrencies other than US Dollars as follows:(continued)

2016Mata uang asing



Liabilitas moneter Monetary liabilitiesUtang usaha Rp 1,295,357,460,345 96,343 Trade payables

A$ 259,569 187S$ 232,491 169

135,825 143¥ 187,390 2

Beban yang masih harusdibayar Rp 185,189,750,700 13,854 Accrued expenses

4,653,199 4,904S$ 189,271 60£ 34,125 57

Liabilitas imbalan kerja Short-term employee benefitjangka pendek Rp 13,000,425,154 968 liabilities

Utang pajak Rp 174,557,763,531 12,992 Taxes payableLiabilitas imbalan pasca Post-employment benefits

kerja Rp 665,440,364,948 49,527 liabilitiesProvisi rehabilitasi, reklamasi Provision for mine rehabilitation,

dan penutupan tambang Rp 190,404,836,067 14,152 reclamation and closure

Total liabilitas moneter 193,358 Total monetary liabilities

Aset moneter dalam Net foreign currencymata uang asing neto 142,085 monetary assets

Aset dan liabilitas moneter di atas dijabarkanmenggunakan kurs penutupan Bank Indonesiatanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Monetary assets and liabilities mentioned above aretranslated using the Bank Indonesia closing rate asat 31 December 2017 and 2016.

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang selainDolar AS pada tanggal 31 Desember 2017 dijabarkandengan menggunakan kurs yang berlaku padatanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, asetmoneter neto akan naik sekitar AS$5.059.

If assets and liabilities in currencies other thanUS Dollars as at 31 December 2017 are translatedusing the exchange rate as at the date of theconsolidated statement of financial position, the totalnet monetary assets will increase by approximatelyUS$5,059.







38. TRANSAKSI NON-KAS 38. NON-CASH TRANSACTIONS

2017 2016Aktivitas yang tidak

mempengaruhi arus kas: Non-cash activities:Perolehan peralatan operasional Acquisition of operational equipment

melalui utang sewa pembiayaan 48,546 36,335 under finance leasesPenambahan aset tetap melalui

beban yang masih harus Additions of fixed assetsdibayar 6,694 1,847 through accruals

Reklasifikasi biaya dibayardimuka ke properti Reclassification of prepaid expensespertambangan 6,047 - to mining properties

Reklasifikasi aset tetap ke Reclassification of fixed assetsproperti pertambangan 3,362 - to mining properties

Penambahan setoran modaldari kepentingan non pengendali Capital injection from non-controllingmelalui konversi utang 636 - interest through conversion of loan

Penambahan properti Addition of mining propertiespertambangan melalui through capitalisation ofkapitalisasi biaya penyusutan 530 388 depreciation expenses

Penambahan aset tetap Addition of fixed assets throughmelalui kapitalisasi biaya capitalisation of depreciationpenyusutan - 1,289 expenses

Penambahan persediaan dari Addition of inventory fromreklasifikasi aset dalam reclassification of construction inpenyelesaian - 6,021 progress

39. SEGMEN OPERASI 39. OPERATING SEGMENTS

Manajemen telah menentukan segmen operasiberdasarkan laporan yang ditelaah oleh Direksi,yang telah diidentifikasikan sebagai pengambilkeputusan operasional utama Grup, dalammengambil keputusan strategis.

Management has determined the operatingsegments based on reports reviewed by the Board ofDirectors, which has been identified as the Group’schief operating decision maker, which makesstrategic decisions.

Direksi mempertimbangkan operasi bisnis dariperspektif jenis bisnis yang terdiri dari pertambangandan perdagangan batubara, jasa penambangan,logistik dan lain-lain (pembangkit listrik, manajemenaset dan sebagainya).

The Board of Directors considers the businessoperation from a business type perspective, whichcomprises coal mining and trading, mining services,logistics and others (power plant, assetmanagement, etc.).

Informasi segmen yang diberikan kepada Direksiuntuk pelaporan segmen adalah sebagai berikut:

The segment information provided to the Board ofDirectors for the reportable segments is as follows:

2017Pertambangan

danperdagangan Jasa

batubara/ pertambangan/Coal mining Mining Logistik/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/and trading services Logistics Others Eliminations Consolidated

Pendapatan di luar segmen External revenuePendapatan antar 3,040,929 151,255 33,435 32,714 - 3,258,333 Inter-segment

segmen 10,802 419,908 192,673 66,645 (690,028) - revenue

Pendapatan usaha 3,051,731 571,163 226,108 99,359 (690,028) 3,258,333 Revenue

Beban pokok pendapatan (2,041,470) (508,504) (122,523) (36,382) 592,048 (2,116,831) Cost of revenue

Beban penjualan dan Selling and marketingpemasaran (37,504) - - - - (37,504) expense

Beban umum dan General andadministrasi (32,262) (23,172) (17,524) (59,778) (13,411) (146,147) administrative expense

Biaya keuangan (55,798) (8,379) (3,806) (21,035) 36,024 (52,994) Finance costs

Pendapatan keuangan 34,937 2,296 1,813 11,235 (31,548) 18,733 Finance income

Beban pajak penghasilan (394,194) (6,840) (6,238) (14,630) 28,809 (393,093) Income tax expense

Laba tahun berjalan 525,273 20,129 83,448 (2,871) (89,541) 536,438 Profit for the year

Depresiasi dan Depreciation anddan amortisasi (113,811) (84,327) (23,850) (8,395) (105,436) (335,819) amortisation

31 December 2017 31 December 2017

Aset segmen 3,040,811 752,569 496,456 824,111 1,700,200 6,814,147 Segment assets

Liabilitas segmen 2,110,352 408,003 119,466 759,757 (675,058) 2,722,520 Segment liabilities







39. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 39. OPERATING SEGMENTS (continued)

2016Pertambangan

danperdagangan Jasa

batubara/ pertambangan/Coal mining Mining Logistik/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/and trading services Logistics Others Eliminations Consolidated

Pendapatan di luar segmen 2,347,296 111,391 38,889 26,663 - 2,524,239 External revenuePendapatan antar Inter-segment

segmen 5,114 336,923 181,797 62,029 (585,863) - revenue

Pendapatan usaha 2,352,410 448,314 220,686 88,692 (585,863) 2,524,239 Revenue

Beban pokok pendapatan (1,790,433) (387,526) (122,349) (28,594) 489,939 (1,838,963) Cost of revenue

Beban penjualan dan Selling and marketingpemasaran (27,635) - - - - (27,635) expense

Beban umum dan General andadministrasi (26,066) (20,750) (20,127) (61,635) 5,038 (123,540) administrative expense

Biaya keuangan (46,470) (7,585) (3,474) (29,331) 36,854 (50,006) Finance costs

Pendapatan keuangan 33,888 1,650 899 7,950 (35,295) 9,092 Finance income

Beban pajak penghasilan (213,649) (9,863) (3,684) (10,794) 32,156 (205,834) Income tax expense

Laba tahun berjalan 292,460 37,640 56,629 (23,431) (22,612) 340,686 Profit for the year

Depresiasi dan Depreciation anddan amortisasi (126,706) (69,516) (23,502) (8,447) (106,271) (334,442) amortisation

31 Desember 2016 31 December 2016

Aset segmen 3,319,422 759,205 450,858 638,699 1,354,073 6,522,257 Segment assets

Liabilitas segmen 2,143,589 299,330 131,727 1,283,407 (1,121,678) 2,736,375 Segment liabilities

Penjualan berdasarkan tujuan adalah sebagaiberikut:

Sales by destination is as follows:

2017 2016

Domestik 809,433 743,331 DomesticEkspor Export

- Malaysia 475,358 236,928 Malaysia -- Jepang 352,101 233,316 Japan -- Cina 334,140 281,889 China -- Korea 324,454 222,058 Korea -- Lain-lain 962,847 806,717 Others -

Total 3,258,333 2,524,239 Total

Penjualan antar segmen dilakukan berdasarkanpada harga di dalam kontrak. Pendapatan dari pihakeksternal yang dilaporkan kepada Direksi diukurdengan cara yang sama sebagaimana disampaikanpada laba rugi.

Sales between segments are carried out atcontracted prices. The revenue from external partiesreported to the Board of Directors is measured in amanner consistent with that presented in profit orloss.

Jumlah yang dilaporkan kepada Direksi sehubungandengan jumlah aset dan liabilitas diukur dengan carayang konsisten dengan yang dilaporkan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian.

The amounts provided to the Board of Directors withrespect to total assets and liabilities are measured ina manner consistent with the reporting in theconsolidated statements of financial position.







40. PERJANJIAN PENTING, IKATAN, DANKONTINJENSI

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES

a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan perjanjianterkait lainnya

a. Coal mining, hauling, barging,transhipment and other relatedagreements

AI, sebagai produsen batubara, mengadakansejumlah perjanjian penambangan batubara.Berdasarkan perjanjian-perjanjian tersebut, AIdiharuskan membayar biaya sewa dan biayajasa kepada kontraktor, dihitung secarabulanan, berdasarkan rumus yang meliputijumlah batubara mentah yang diangkut danoverburden yang ditambang dan diangkut.Kontraktor akan menyediakan sarana, mesin,perlengkapan, dan barang-barang lain yangdiperlukan dan dalam kondisi tertentu dapatmenggunakan peralatan AI sendiri untukmelakukan jasa penambangan dantransportasi, dan diharuskan memenuhipersyaratan minimum produksi tertentu.

AI, as a coal producer, has entered into anumber of coal mining agreements. Underthe agreements, AI is required to paycontractors a rental fee and a service fee,calculated on a monthly basis, based on aformula which includes the amount of rawcoal transported and overburden mined andtransported. The contractors will provide theequipment, machinery, appliances and othersupplies necessary and also in someinstances may use AI’s own equipment forperforming the mining and transportationservices and are required to meet certainminimum production requirements.

AI juga mengadakan perjanjian pengangkutan,transportasi, dan pemindahan batubaradengan kontraktor untuk menyediakan jasatransportasi dari wilayah utama AI kepelabuhan tujuan yang telah ditentukan danmenyediakan jasa floating crane dari tongkangkontraktor ke kapal pelanggan. AI diharuskanmembayar biaya jasa kepada kontraktor,dihitung secara bulanan, berdasarkan suaturumusan yang meliputi jumlah batubara yangdiangkut.

AI has also entered into coal barging,transport and transhipment agreements withcontractors to provide coal transportationservices from AI’s main areas to certain portdestinations and to provide floating craneservices from the contractors’ barge tocustomers’ vessels. AI is required to paycontractors a service fee, calculated on amonthly basis, based on a formula whichincludes into account the amount of coaltransported.

Pada tanggal 11 September 2015, AImengadakan perjanjian penyediaan bahanbakar minyak dengan PT Pertamina (Persero)(“Pertamina”), dimana AI diharuskanmembayar kepada Pertamina berdasarkansuatu rumusan yang meliputi jumlah bahanbakar minyak yang disediakan dan hargapasar atas bahan bakar minyak dan AI jugadiharuskan membeli jumlah minimum tertentuvolume bahan bakar minyak setiap tahun.Perjanjian ini berlaku efektif pada tanggal1 November 2015. Perjanjian penyediaanbahan bakar minyak ini telah diubah padatanggal 1 Desember 2015.

On 11 September 2015, AI entered into a fuelsupply agreement with PT Pertamina(Persero) (“Pertamina”), whereby AI isrequired to pay Pertamina a price, based on aformula which consist of the volume of fuelsupplied and the market price of fuel, and AIis required to purchase a minimum annualvolume of fuel. This agreement was effectivefrom 1 November 2015. This fuelsupply agreement was amended on1 December 2015.







40. PERJANJIAN PENTING, IKATAN, DANKONTINJENSI (lanjutan)

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTSAND CONTINGENCIES (continued)

a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan perjanjianterkait lainnya (lanjutan)

a. Coal mining, hauling, barging,transhipment and other relatedagreements (continued)

Kontraktor/Contractor

Tipe perjanjian/Agreement type

Tanggal perjanjian/Agreement date

Akhir periode perjanjian/Contract period end

PT PamapersadaNusantara

Jasa pengupasan lapisan tanah danjasa penambangan/Stripping ofoverburden and mining of coal

7 September 2009 31 Juli/July 2021

PT PamapersadaNusantara

Transportasi batubara/Coal transportation

7 September 2009 31 Desember/December 2017*

PT Bukit MakmurMandiri Utama

Jasa pengupasan lapisan tanah danjasa penambangan/Stripping ofoverburden and mining of coal

6 April 2010 30 September 2022 ataupada saat cadanganbatubara di Paringin(berdasarkan laporan

JORC) telah habis, manayang lebih dahulu/

30 September 2022or when the coal reserves

at Paringin pit(according to the relevantJORC report) have beendepleted, whichever is

earlierPT Mitra Bahtera

Segara Sejati TbkPengangkutan

batubara/Coal barging1 Oktober/

October 201031 Oktober/

October 2018

PT MeratusAdvance Maritim

Pengangkutanbatubara/Coal barging


31 Oktober/October 2017*

Pertamina Penyediaan bahan bakar minyak/Fuel supply

11 September 2015 1 Oktober/October 2022

PT Bukit MakmurMandiri Utama

Sewa peralatan berat/Heavyequipment rental

28 September 2012 30 September 2022 ataupada saat cadanganbatubara di Paringin(berdasarkan laporan

JORC) telah habis, manayang lebih dahulu/

30 September 2022or when the coal reserves

at Paringin pit(according to the relevantJORC report) have beendepleted, whichever is

earlierPT Pamapersada

NusantaraSewa peralatan berat/Heavy

equipment rental28 September 2012 31 Juli/

July 2021

* dalam proses perpanjangan/in the process of extension









a. Perjanjian penambangan, pengangkutan,pemindahan batubara, dan perjanjianterkait lainnya (lanjutan)

a. Coal mining, hauling, barging,transhipment and other relatedagreements (continued)

Berdasarkan perjanjian-perjanjian yang dibuatoleh SIS dan produsen batubara pihak ketiga,SIS menyediakan peralatan denganmekanisme sewa dan menyediakan jasapertambangan untuk pembuangan danpengangkutan overburden, sertapengangkutan batubara. SIS diharuskan untukmemenuhi tingkat produksi minimum untukaktivitas-aktivitas tertentu. SIS akan menerimaimbalan jasa yang dihitung secara bulanan,berdasarkan suatu rumusan yang meliputibeberapa klausa penyesuaian.

Under the agreements made by SIS and thirdparty coal producers, SIS provides equipmentthrough a rental mechanism, and providesmining services for overburden removal andhauling, and also coal hauling/transportation.SIS is required to meet a minimum productionlevel for certain activities. SIS receives aservice fee calculated on a monthly basis,based on a formula which includes severaladjustment clauses.

Produsen batubara/Coal producer

Tanggal perjanjian/Agreement date

Periode kontrak atau tingkat produksi (metrikton/MT)/

Contract period or production level (metrictonnes/MT)

PT Berau Coal (BinunganBlok 1-4)

1 Maret/March 2007 -21 September 2012

30 September 2012 - 31 Desember/December 2017*

PT Berau Coal (SambarataBlok B-1)

21 Januari/January 2008 -21 September 2012

30 September 2012 - 31 Desember/December 2017*

PT Borneo Indobara (Kusan) 23 Februari/February 2012 1 Januari/January 2012 - 31 Desember/December 2020atau tingkat produksi tertentu/

or certain production level* dalam proses perpanjangan/in the process of extension

b. Perjanjian Kerjasama Penggunaan Tanah b. Land-Use Cooperation Agreement

Pada tanggal 4 November 2009, MSWdan Pemerintah Kabupaten Tabalongmengadakan perjanjian kerjasamapenggunaan tanah milik PemerintahKabupaten Tabalong, seluas 100,2 hektaryang terletak di desa Mabu’un, KabupatenTabalong, Kalimantan Selatan. Denganadanya perjanjian kerjasama penggunaantanah, MSW mendapatkan sertifikat HGBdiatas sertifikat Hak Pengelolaan atas namaPemerintah Kabupaten Tabalong.

On 4 November 2009, MSW and theGovernment of Tabalong Regency enteredinto a land-use cooperation agreement, forthe use of 100.2 hectares of the Governmentof Tabalong Regency’s land, located inMabu’un village, Tabalong Regency, SouthKalimantan. Under this land-use cooperationagreement, MSW received land rights (HGB)over the Certificate of Management Rightsheld by the Government of TabalongRegency.

Pada tanggal 27 Februari 2014, MSW danPemerintah Kabupaten Tabalong melakukanperubahan atas jangka waktu perjanjiankerjasama penggunaan tanah menjadi 50tahun, merevisi luas tanah berdasarkankebutuhan, dan memberikan kontribusi tetapdan pembagian hasil keuntungan kepadaPemerintah Kabupaten Tabalong.

On 27 February 2014, MSW and theGovernment of Tabalong Regency amendedthe term use of land-use cooperationagreement to 50 years, revised the land areabased on needs, and provided fixedcontribution and profit sharing to theGovernment of Tabalong Regency.









c. Fasilitas bank c. Banking facilities

Pada tanggal 5 September 2007, AImengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan HSBC untuk penerbitan garansi bank.Perjanjian ini telah mengalami beberapa kaliperubahan dengan perubahan terakhir padatanggal 19 Desember 2016. Fasilitas inimerupakan gabungan limit fasilitas sebesarAS$45.000 dengan fasilitas treasury sebesarAS$5.000. Fasilitas ini tidak diikat denganjaminan apapun. Perjanjian ini berlaku sampaiHSBC membatalkan, menghentikan ataumembebaskan AI secara tertulis darikewajibannya berdasarkan perjanjian, atauperjanjian terkait lainnya.

On 5 September 2007, AI entered into abanking facility agreement with HSBC toissue a bank guarantee. This agreement hasbeen amended several times with the latestamendment dated 19 December 2016. Thefacility represents a combined limit facilityamounting to US$45,000 with treasury facilityamounting to US$5,000. This facility is notbound by any collateral. This agreement isvalid until HSBC cancels, ceases ordischarges AI in writing from its obligationunder the agreement, or any other relatedagreement.

Pada tanggal 13 Februari 2008, AImengadakan perubahan dan penegasankembali perjanjian fasilitas perbankan denganPT Bank DBS Indonesia. Perjanjian ini telahmengalami beberapa kali perubahan denganperubahan terakhir pada tanggal7 Agustus 2017. Fasilitas ini disediakan dalambentuk bank garansi, jaminan penawaran,jaminan pelaksanaan, dan stand-by letter ofcredit dengan limit gabungan sebesarAS$15.000. Fasilitas ini tidak diikat denganjaminan apapun. Perjanjian ini berlaku sampaidengan 15 Juli 2018.

On 13 February 2008, AI entered into abanking facility amendment and restatementagreement with PT Bank DBS Indonesia forbanking facilities. This agreement has beenamended several times with the lastamendment dated 7 August 2017. The facilityis provided in the form of bank guarantees,bid bonds, performance bonds and stand-byletters of credit, with a total limit ofUS$15,000. This facility is not bound by anycollateral. This agreement is valid until15 July 2018.

Pada tanggal 28 April 2014, AI mengadakanperjanjian fasilitas perbankan denganBank Mandiri. Perjanjian ini telah diubahbeberapa kali dengan perubahan terakhirpada tanggal 6 Juni 2017. Fasilitas inidisediakan untuk penerbitan treasury linedengan limit sebesar AS$75.000 dan fasilitasgaransi bank dengan limit sebesar AS$50.000dalam bentuk jaminan penawaran danpelaksanaan. Fasilitas ini dapat digunakanoleh perusahaan afiliasi tertentu dengansyarat dan ketentuan tertentu. Fasilitas initidak diikat dengan jaminan apapun.Perjanjian berlaku sampai dengan 27 April2019.

On 28 April 2014, AI entered into a bankingfacility agreement with Bank Mandiri. Theagreement was amended several times withthe latest amendment dated 6 June 2017.The facility is provided to issue a treasury linewith a total limit amounting to US$75,000 anda bank guarantee with a total limit amountingto US$50,000 in the form of bid andperformance bonds. This facility can also beused by certain affiliated companies withcertain terms and conditions. This facility isnot bound by any collateral. The agreement isvalid until 27 April 2019.

Pada tanggal 31 Desember 2017, totalfasilitas perbankan yang sudah digunakanoleh AI yang diperoleh dari HSBC, PT BankDBS Indonesia dan Bank Mandiri dalamberbagai mata uang, setara AS$47.585 (2016:AS$49.420). Fasilitas tersebut digunakansehubungan dengan kontrak penjualan danjaminan reklamasi.

As at 31 December 2017, the total bankfacilities used by AI which were obtained fromHSBC, PT Bank DBS Indonesia and BankMandiri in various currencies, aggregated toUS$47,585 (2016: US$49,420). Thesefacilities were utilised in relation to salescontracts and reclamation guarantees.









c. Fasilitas bank (lanjutan) c. Banking facilities (continued)

Pada tanggal 20 April 2016, AP mengadakanperjanjian fasilitas perbankan dengan TheBank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd, cabangJakarta untuk penerbitan bank garansi dengantotal limit sebesar AS$50.000 dalam bentukjaminan penawaran atau pelaksanaan.Fasilitas ini dijamin sepenuhnya olehPerusahaan. Perjanjian ini telah diubah padatanggal 20 April 2017 untuk memperpanjangjatuh tempo sampai dengan tanggal 20 April2018.

On 20 April 2016, AP entered into a bankingfacility agreement with The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd, Jakarta Branch to issue abank guarantee with a total limit amounting toUS$50,000 in the form of bid or performancebonds. This facility is fully guaranteed by theCompany. This agreement has been amendedon 20 April 2017 to extend the maturity date to20 April 2018.

Pada tanggal 19 Mei 2016, APmenandatangani surat fasilitas perbankandengan Oversea-Chinese BankingCorporation Ltd, untuk menerbitkan bankgaransi atau stand-by letters of credit dalambentuk jaminan penawaran, jaminanpelaksanaan atau garansi sponsor pendukungkontinjensi dengan total limit sebesarAS$40.000. Fasilitas ini dijamin sepenuhnyaoleh Perusahaan.

On 19 May 2016, AP signed a banking facilityletter with Oversea-Chinese BankingCorporation Ltd, to issue a bank guarantee orstand-by letters of credit in the form of bidbonds, performance bonds or contingentsponsor support guarantees with a total limitof US$40,000. This facility is fully guaranteedby the Company.

Pada tanggal 19 Mei 2016, APmenandatangani surat fasilitas perbankandengan DBS Bank Ltd, untuk menerbitkanbank garansi dalam bentuk jaminan finansialatau pelaksanaan dengan total limit sebesarAS$25.000. Fasilitas ini dijamin sepenuhnyaoleh Perusahaan.

On 19 May 2016, AP signed a banking facilityletter with DBS Bank Ltd, to issue a bankguarantee in the form of financial orperformance guarantees with a total limit ofUS$25,000. This facility is fully guaranteed bythe Company.

Pada tanggal 28 September 2016, APmengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan Bank Mandiri, untuk menerbitkangaransi bank dengan total limit sebesarAS$50.000 dalam bentuk jaminan penawaranatau stand-by letters of credit. Fasilitas inidijamin sepenuhnya oleh Perusahaan.Perjanjian ini telah diubah pada tanggal27 September 2017 untuk memperpanjangjatuh tempo sampai dengan 27 September2018.

On 28 September 2016, AP entered into abanking facility agreement with Bank Mandiri,to issue a bank guarantee with a total limitamounting to US$50,000 in the form of bidbonds or stand-by letters of credit. This facilityis fully guaranteed by the Company. Thisagreement has been amended on27 September 2017 to extend the maturitydate to 27 September 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016, total fasilitas perbankan yang sudahdigunakan oleh AP yang diperoleh dariOversea-Chinese Banking Corporation Ltd,The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd danDBS Bank Ltd, masing-masing sebesarAS$36.296 dan AS$44.696. Fasilitas inidigunakan sehubungan dengan jaminanpenawaran, jaminan pelaksanaan dan garansisponsor pendukung kontinjensi.

As at 31 December 2017 and 2016, the totalbank facilities used by AP which wereobtained from Oversea-Chinese BankingCorporation Ltd, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd and DBS Bank Ltd,amounting to US$36,296 and US$44,696,respectively. These facilities were utilised inrelation to bid bonds, performance bonds andcontingent sponsor support guarantees.









c. Fasilitas bank (lanjutan) c. Banking facilities (continued)

Pada tanggal 19 November 2016, TPImengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan PT Bank DBS Indonesia untukmenerbitkan garansi bank dalam bentukjaminan penawaran untuk memenuhipersyaratan yang diatur dalam PerjanjianPembelian Tenaga Listrik (“PPTL”) TPIdengan total limit Rp45 miliar (nilai penuh)atau setara dengan AS$3.379. Perusahaanmenjadi penjamin untuk komitmen sebesar65% dari total fasilitas.

On 19 November 2016, TPI entered into aBanking Facility Agreement with PT BankDBS Indonesia to issue a bank guarantee inthe form of a performance bond to fulfil therequirement of TPI’s Power PurchaseAgreement (“PPA”) with a total limit ofRp45 billion (full amount) or equivalent toUS$3,379. The Company acts as theguarantor for the commitment equal to 65% ofthe total facility.

Pada tanggal 14 Juli 2017, Perusahaanmengadakan perjanjian fasilitas perbankandengan PT Bank Rakyat Indonesia Tbk untukpenerbitan garansi bank dengan total limitsebesar AS$183.500 dalam bentuk jaminanpenawaran, jaminan pelaksanaan, jaminanreklamasi dan jaminan izin pinjam pakaikehutanan. Fasilitas ini dapat digunakan olehentitas anak. Fasilitas ini tidak diikat denganjaminan apapun. Perjanjian berlaku sampaidengan 13 Juli 2018.

On 14 July 2017, the Company entered into abanking facility agreement with PT BankRakyat Indonesia Tbk to issue bankguarantees with a total limit amounting toUS$183,500 in the form of bid bonds,performance bonds, reclamation guaranteesand forestry lease-use permit guarantees.This facility can also be used by itssubsidiaries. This facility is not bound by anycollateral. This agreement is valid until13 July 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,total fasilitas perbankan diatas yang sudahdigunakan adalah sebesar AS$1.980 danAS$nihil. Fasilitas yang digunakansehubungan dengan jaminan reklamasi.

As at 31 December 2017 and 2016, the totalabove bank facilities which have been utilisedamounted to US$1,980 and US$nil. Thefacility was used in relation to reclamationguarantees.

Penggunaan fasilitas bank tertentumensyaratkan Grup untuk menempatkandeposito berjangka (Catatan 6).

The use of certain banking facilities requiresthe Group to maintain time deposits (Note 6).

d. Komitmen penjualan d. Sales commitments

Pada tanggal 31 Desember 2017, AI danAMC memiliki beberapa komitmen untukmengirimkan sekitar 100 juta metrik tonbatubara kepada beberapa pelanggan,bergantung kepada kesepakatan harga.Batubara tersebut akan dikirimkan secaraperiodik dari tahun 2018 sampai tahun 2022.

As at 31 December 2017, AI and AMC hadvarious commitments to deliver approximately100 million metric tonnes of coal to variousbuyers, subject to price agreements. The coalwill be delivered periodically from 2018 until2022.

e. Pengeluaran modal e. Capital expenditure

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,Grup mempunyai pesanan pembelian untukperalatan tambang, konstruksi jalan tambangdan infrastruktur masing-masing adalahsebesar AS$102.339 dan AS$6.026.

As at 31 December 2017 and 2016, theGroup had purchase orders for miningequipment, hauling road and infrastructureamounting to US$102,339 and US$6,026,respectively.









f. Pungutan penggunaan kawasan hutan f. Use of the forestry area levy

Berdasarkan Peraturan Pemerintah Nomor 33Tahun 2014 tentang Jenis dan Tarif AtasPenerimaan Negara Bukan Pajak (“PNBP”)yang berasal dari Penggunaan KawasanHutan untuk Kepentingan PembangunanDiluar Kegiatan Kehutanan yang Berlaku padaKementerian Kehutanan, diatur bahwapenggunaan kawasan hutan untukkepentingan pembangunan diluar kegiatankehutanan dikenakan pungutan PNBP atasseluruh area kawasan hutan yang dipinjam-pakaikan dan seluruh area perjanjian pinjampakai kawasan hutan yang masih berlakusesuai kriteria penggunaannya dengan tarifberkisar dari Rp1.600.000/hektar sampaidengan Rp4.000.000/hektar. PeraturanPemerintah ini mulai berlaku Agustus 2014dan Grup telah mengakui pungutan PNBP inisecara akrual.

Based on Government Regulation No. 33Year 2014 on the Type and Tariff of Non-TaxState Revenue (“NTSR”) from the Use ofForestry Area for the Interest of Developmentother than Forestry Activities Applicable tothe Forestry Ministry, it is stipulated that theuse of forestry area for the interest ofdevelopment other than forestry activities issubject to a NTSR levy for the entireforest area that is leased and used and forthe entire forest area for which lease and useagreements are still effective, in accordancewith the utilisation criteria, with a tariffranging from Rp1,600,000/hectare toRp4,000,000/hectare. This GovernmentRegulation is effective from August 2014 andthe Group has recognised this NTSR levy onan accrual basis.

g. Perjanjian Fasilitas Bahan Bakar g. Fuel Facilities Agreement

Pada tanggal 11 September 2015, IBTmengadakan Perjanjian Fasilitas Bahan Bakardengan Pertamina, dimana Pertamina setujuuntuk mengoperasikan fasilitas di dalamterminal kecuali fasilitas bersama untukkepentingan penyediaan bahan bakar AI danpihak ketiga. Untuk penggunaan fasilitas ini,Pertamina setuju untuk membayar biaya sewaberdasarkan bahan bakar yang keluar perbarel dan jasa pengelolaan pelabuhanberdasarkan bahan bakar yang masuk dankeluar. Perjanjian ini akan berakhir padatanggal 1 Oktober 2022.

On 11 September 2015, IBT entered into aFuel Facilities Agreement with Pertamina,whereby Pertamina agreed to operate thefacilities within the terminal excluding theshared facilities for the purpose of supplyingfuel to AI and third parties. For the use of thefacilities, Pertamina agreed to pay a lease feeper barrel of quantities of fuel loaded and aport handling fee based on the fueldischarged and loaded. The agreement willexpire on 1 October 2022.

Pada tanggal 21 Juni 2016, dalam rangkameningkatkan tingkat pemasokan bahanbakar ke pihak ketiga, IBT setuju untukmemberikan rabat atas biaya sewa perbarelnya untuk volume bahan bakar melebihiperjanjian tahunan yang akan dipasok kepihak ketiga.

On 21 June 2016, in order to increase thefuel volume supplied to third parties, IBTagreed to give a rebate on lease fees perbarrel for fuel volumes above the guaranteedannual volume supplied to third parties.









h. Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009 h. Mining Law No. 4/2009

Pada tanggal 16 Desember 2008, DewanPerwakilan Rakyat Indonesia meloloskanUndang-Undang Pertambangan Mineral danBatubara yang baru (“Undang-Undang”), yangtelah disetujui oleh Presiden pada12 Januari 2009, menjadi UU No. 4/2009.Sistem PKP2B dimana menjadi dasar bagi AIdan AMC, salah satu entitas anak Grup,beroperasi, sudah tidak tersedia bagi parainvestor. Undang-Undang mengindikasikanbahwa PKP2B yang ada, seperti yang dimilikiAI dan AMC, akan tetap diberlakukan.

On 16 December 2008, the IndonesianParliament passed a new Law on Mineral andCoal Mining (the “Law”), which received theassent of the President on 12 January 2009,becoming Law No. 4/2009. The CCA systemunder which AI and AMC, the Group’ssubsidiaries, operate, will no longer beavailable to investors. However, the Lawindicates that existing CCAs, such as thoseheld by AI and AMC, will be honoured.

Undang-Undang menjelaskan bahwa PKP2Bakan tetap diberlakukan sampai jangka waktuberakhirnya kontrak dengan ketentuan harusdisesuaikan dalam jangka waktu 1 (satu)tahun terhadap ketentuan UU No. 4/2009.PKP2B AI dan AMC telah diamandemen gunapenyesuaian sebagaimana dimaksud.

The Law notes that existing CCAs will behonoured until their expiration with theprovision that this must be adjusted to UUNo. 4/2009 within a period of 1 (one) year.The CCAs have been amended for theintended adjustment.

Pada bulan Februari 2010, Pemerintahmengeluarkan dua Peraturan Pemerintahatas UU Pertambangan No. 4/2009, yaituPeraturan Pemerintah No. 22/2010 dan23/2010 (“PP No. 22” dan “PP No. 23”). PPNo. 22 mengatur tentang pembentukan areapertambangan dengan menggunakan IUPbaru. PP No. 23 memperjelas prosedur untukmemperoleh IUP baru. PP No. 23menyatakan bahwa PKP2B yang ada akantetap diakui oleh Pemerintah, namundemikian perpanjangan atas PKP2B tersebutakan dilakukan melalui penerbitan IUP.

In February 2010, the Government releasedtwo implementing regulations for Mining LawNo. 4/2009, i.e. Government RegulationNo. 22/2010 and 23/2010 (“GR No. 22” and“GR No. 23”). GR No. 22 deals with theestablishment of the mining areas under thenew IUP. GR No. 23 provides clarificationsregarding the procedures to obtain the newIUP. GR No. 23 indicates that existing CCAwill be honoured by the Government,although any extension of existing CCA willtake place through the issue of an IUP.









h. Undang-Undang Pertambangan No. 4/2009(lanjutan)

h. Mining Law No. 4/2009 (continued)

Pemerintah Indonesia mengubah PPNo. 23 dengan menerbitkan PeraturanPemerintah No. 24/2012 pada tanggal21 Februari 2012 (“PP No. 24/2012”) danselanjutnya mengeluarkan PeraturanPemerintah No 1/2014 tertanggal 11 Januari2014 (“PP No. 1/2014”), PeraturanPemerintah No. 77/2014 tertanggal14 Oktober 2014 (“PP No. 77/2014”), danPeraturan Pemerintah No. 1/2017 tertanggal11 Januari 2017 (“PP No. 1/2017”) yangmengatur mengenai mekanismeperpanjangan IUP, kewajiban penjualanbatubara (ekspor dan domestik) untukmangacu pada harga patokan batubara,pengalihan IUP, divestasi, dan wilayahpertambangan.

The Government further amended GR No. 23by issuing, among others, GovernmentRegulation No. 24/2012 on 21 February 2012(“GR No. 24/2012”) and later by issuingGovernment Regulation No. 1/2014 dated11 January 2014 (“GR No. 1/2014”),Government Regulation No. 77/2014 dated14 October 2014 (“GR No. 77/2014”), and

Government Regulation No. 1/2017 dated11 January 2017 (“GR No. 1/2017”) whichregulate the mechanism for extension ofIUPs, the requirement for any coal sale(export and local) to refer to the coalbenchmark price, transfers of IUPs,divestments and mining areas.

Grup terus memonitor perkembanganperaturan pelaksana Undang-Undang tersebutsecara ketat dan akan mempertimbangkandampak terhadap operasi Grup, jika ada, padasaat peraturan-peraturan pelaksana iniditerbitkan.

The Group is closely monitoring the progressof the implementing regulations for the Lawand will consider the impact on its operations,if any, as these regulations are issued.

i. Peraturan Menteri No. 34/2009 i. Ministerial Regulation No. 34/2009

Pada bulan Desember 2009, KESDMmengeluarkan Peraturan MenteriNo. 34/2009 yang mewajibkan perusahaanpertambangan untuk menjual sebagian hasilproduksinya kepada pelanggan domestik(“Domestic Market Obligation” atau “DMO”).

In December 2009, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 34/2009, whichprovides a legal framework requiring miningcompanies to sell a portion of their output todomestic customers (the “Domestic MarketObligation” or “DMO”).

Pada tanggal 5 Juni 2017, DJMB menerbitkansurat No. 2183K/30/MEM/2017 tentangPenetapan Kebutuhan dan PersentaseMinimal Penjualan untuk Kepentingan DalamNegeri Tahun 2017 yang menetapkanpersentase batas minimal DMO tahun 2017.Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017, manajemen Grupberpendapat bahwa AI, SCM and LSA telahmemenuhi persyaratan DMO.

On 5 June 2017, the MoEMR issuedMinisterial Decree No. 2183K/30/MEM/2017regarding the Setting of the Requirement andMinimum Percentage of Coal Sales forDomestic Consumption for the Year 2017which stipulates the minimum DMOpercentage for the year 2017. For the yearended 31 December 2017, the managementof the Group believes that AI, SCM and LSAfulfilled the DMO requirement.









j. Peraturan Menteri No. 17/2010 j. Ministerial Regulation No. 17/2010

Pada bulan September 2010, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 17/2010tentang Tata Cara Penetapan Harga PatokanPenjualan Mineral dan Batubara, yangmengatur bahwa penjualan batubara harusdilakukan dengan mengacu pada hargapatokan batubara sebagaimana ditetapkanoleh Pemerintah.

In September 2010, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 17/2010 on theProcedures for the Setting of BenchmarkPrices for Mineral and Coal Sales, whichregulates that the sale of coal shall beconducted with reference to the benchmarkprice issued by the Government.

Pada tanggal 3 Maret 2011, KESDMmengeluarkan Keputusan MenteriNo. 0617.K/32/MEM/2011 tentang HargaBatubara Untuk PT Perusahaan Listrik Negara(Persero) (“PLN”) dalam RangkaPengoperasian Pembangkit Listrik TenagaUap.

On 3 March 2011, the MoEMRissued Ministerial DecisionNo. 0617.K/32/MEM/2011 on The BenchmarkPrice for PT Perusahaan Listrik Negara(Persero) (“PLN”) for the Operation of CoalFired Power Plants.

Pada tanggal 24 Maret 2011, DirekturJenderal Mineral, Batubara, dan Panas Bumimengeluarkan Peraturan Direktur Jenderal No.515.K/32/DJB/2011 tentang Formula untukPenetapan Harga Patokan Batubara.

On 24 March 2011, the Director General ofMineral, Coal and Geothermal issued DirectorGeneral Regulation No. 515.K/32/DJB/2011on the Formula for Setting the CoalBenchmark Price.

Pada tanggal 26 Agustus 2011, DirekturJenderal Mineral dan Batubara (“DJMB”)mengeluarkan Peraturan Direktur Jenderal No.999.K/30/DJB/2011 tentang Tata CaraPenetapan Besaran Biaya Penyesuaian atasHarga Patokan Batubara. Pada tanggal21 Maret 2013, DJMB mengeluarkanPeraturan No. 644.K/30/DJB/2013 tentangperubahan atas Peraturan DJMBNo. 999.K/30/DJB/2011 tentang Tata CaraPenetapan Besaran Biaya Penyesuaian atasHarga Patokan Batubara.

On 26 August 2011, the Director General ofMineral and Coal (“DGoMC”) issued DirectorGeneral Regulation No. 999.K/30/DJB/2011on the Procedures for Determining theAdjustments to the Coal Benchmark Price.On 21 March 2013, the DGoMC issuedRegulation No. 644.K/30/DJB/2013 for theamendment of DGoMC Regulation No.999.K/30/DJB/2011 on the Procedures forDetermining the Adjustments to the CoalBenchmark Price.

Pada tanggal 11 Januari 2017, MoEMRmengeluarkan Peraturan Menteri No. 7/2017,yang mengatur Tentang Tata Cara PenetapanHarga Patokan Penjualan Mineral Logam danBatubara. Beberapa ketentuan di MoEMRNo. 17/2010, berhubungan dengan hargapatokan untuk mineral dan batubara dicabutsejak tanggal tersebut.

On 11 January 2017, MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 7/2017, whichregulates the Procedures for the Setting ofBenchmark Prices for Metal Minerals andCoal Sales. The provisions of MoEMR No.17/2010, relating to benchmark prices forminerals and coal sales are therefore revokedfrom that date.

Manajemen berpendapat bahwa Grup telahmemenuhi ketentuan dalam peraturantersebut sebagaimana dimaksud diatas.

Management believes that the Group hascomplied with the requirements of theregulations mentioned above.

k. Peraturan Menteri No. 25/2013 k. Ministerial Regulation No. 25/2013

Pada bulan Agustus 2013, KESDMmengeluarkan Peraturan MenteriNo. 25/2013 mengenai penyediaan,pemanfaatan, dan tata niaga bahan bakarnabati sebagai bahan bakar lain. Peraturanini menyatakan bahwa perusahaanpertambangan harus secara bertahapmencampurkan bahan bakar nabati denganbahan bakar solar. Grup terus memonitorpenerapan peraturan ini dan dampaknyaterhadap operasi Grup.

In August 2013, the MoEMR issuedMinisterial Regulation No. 25/2013 on thesupply, use of and trade in biofuel as analternative energy source. This regulationrequires coal companies to gradually blendbiofuel with diesel fuel. The Group is closelymonitoring the adoption of this regulation andits impact upon its operations.









l. Peraturan Menteri Lingkungan Hidup danKehutanan No. P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016

l. Ministerial Regulation of Environment andForestry No. P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016

Pada bulan November 2016, KementerianLingkungan Hidup dan Kehutanan (“KLHK”)mengeluarkan Peraturan MenteriNo. P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016tentang Pedoman Penanaman bagiPemegang Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan(“IPPKH”) dalam Rangka Rehabilitasi DaerahAliran Sungai (“Permen KLHK No. 89/2016”).

In November 2016, the Ministry ofEnvironment and Forestry (“MoE&F”)issued Ministerial Regulation No.P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016 onGuidelines for Planting of Borrow to UseLicence (“IPPKH”) Holders for theRehabilitation of Watershed Areas("Ministerial Regulation of Environment andForestry No. 89/2016").

Peraturan ini merupakan pedoman bagipemegang IPPKH yang memiliki kewajibanuntuk melakukan penanaman rehabilitasiDaerah Aliran Sungai (“DAS”) pada lokasiyang ditetapkan berdasarkan ketentuan yangdiatur dalam peraturan ini, dan dengan jangkawaktu pelaksanaan penanaman rehabilitasiDAS adalah sebelum berakhirnya masaIPPKH dengan tata cara pelaksanaanpenanaman sesuai ketentuan yang diaturdalam peraturan ini.

This regulation is a guideline for IPPKHholders which are obligated to performrehabilitation of watershed at a locationstipulated in accordance with the provisionsset forth in this regulation, and withrehabilitation planting period set before theend of the IPPKH period with procedure ofrehabilitation according to the provisions setforth in this rule.

AI dan AMC, sebagai pemegang IPPKHsudah mulai melaksanakan kewajiban ataspenanaman rehabilitasi DAS tersebut,sehingga, Manajemen berpendapat bahwaGrup telah memenuhi ketentuan dalamperaturan sebagaimana dimaksud diatas.

AI and AMC, as the holder of IPPKH hasstarted to fulfil the obligation by planting therehabilitation of the watershed, therefore,Management believes that the Group hascomplied with the provisions in the regulationas mentioned above.

m. Peraturan Menteri No. 34/2017 m. Ministerial Regulation No. 34/2017

Pada tanggal 5 Mei 2017, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 34/2017tentang Perizinan di Bidang Pertambangandan Batubara (“Permen No. 34/2017”) yangmencabut Peraturan Menteri No. 18/2009tentang Tata Cara Perubahan PenanamanModal dalam Rangka Pelaksanaan KontrakKarya dan PKP2B, Peraturan MenteriNo. 28/2009 tentang Penyelenggaraan UsahaJasa Pertambangan Mineral dan Batubara,Peraturan Menteri No. 24/2012 tentangPerubahan atas Peraturan Menteri Energi danSumber Daya Mineral No. 28/2009 tentangPenyelenggaraan Usaha Jasa PertambanganMineral dan Batubara dan Peraturan MenteriNo. 27/2013 tentang Tata Cara danPenerapan Harga Divestasi Saham, sertaPerubahan Penanaman Modal di BidangUsaha Pertambangan Mineral dan Batubara.

On 5 May 2017, MoEMR issued MinisterialRegulation No. 34/2017 concerningLicensing in the Field of Mining and Coal(“Ministerial Regulation No. 34/2017”)revoking Ministerial Regulation No. 18/2009concerning Procedures for the Amendment ofCapital Investment in the Framework ofImplementation of Contracts of Work andCCAs, Ministerial Regulation No. 28/2009concerning the Implementation of Mineraland Coal Mining Business Service, MinisterialRegulation No. 24/2012 concerning theAmendment to Ministerial Regulation No.28/2009 concerning the Implementation ofthe Mineral and Coal Mining BusinessServices, and Ministerial Regulation No.27/2013 on the Procedures and Applicationof Share Divestment Price, and InvestmentChanges in the Field for the Mineral and CoalMining Business.









m. Peraturan Menteri No. 34/2017 (lanjutan) m. Ministerial Regulation No. 34/2017(continued)

Permen No. 34/2017 ini diantaranya mengaturtentang kewajiban pelaksanaan kegiatanusaha pertambangan dan penggunaanperusahaan afiliasi sebagai jasa kontraktorpertambangan. Peraturan ini membatasi jenis-jenis kegiatan yang dapat diusahakan olehpemegang Izin Usaha Jasa Pertambangan(“IUJP”) termasuk pada kegiatanpenambangan kecuali pada kegiatanpengupasan lapisan tanah yang terdiri ataskegiatan penggalian, pemuatan danpemindahan lapisan batuan/tanah penutupdengan atau tanpa didahului peledakan.

Ministerial Regulation No. 34/2017 regulatesthe obligations for the implementation ofmining business activities and the use ofaffiliated companies as mining contractors.This regulation limits the types of activitiesthat may conducted by a Mining ServicesBusiness Licence (“IUJP”) holder, includingmining activities, except for strippingactivities consisting of excavation, loadingand overburden removal with or withoutblasting.

AI dan AMC mengimplementasikan semuakegiatan penambangan batubaranya sendiridengan menggunakan peralatan sewa. AIdan AMC juga telah melaporkan secara rutinpenggunaan perusahaan afiliasi kepadaDJMB.

AI and AMC have conducted all coalextraction activities themselves, using hiredequipment. AI and AMC have also reportedregularly on the use of affiliated companies tothe DGoMC.

Manajemen berpendapat bahwa PermenNo. 34/2017 ini tidak berpengaruh terhadapstruktur operasi AI dan AMC.

Management believes that the MinisterialRegulation No. 34/2017 does not alter thestructure of AI’s and AMC’s operationssubstantially.

n. Peraturan Menteri No. 48/2017 n. Ministerial Regulation No. 48/2017

Pada tanggal 3 Agustus 2017, KESDMmengeluarkan Peraturan Menteri No. 48/2017tentang Pengawasan Pengusahaan di SektorEnergi dan Sumber Daya Mineral (“PermenNo. 48/2017”). Peraturan ini mengaturmengenai persyaratan pengalihan saham danperubahan Direksi dan/atau Komisaris. Setiappengalihan saham maupun perubahan Direksidan/atau Komisaris di AI dan AMC, tergantungpada persetujuan terlebih dahulu dari KESDM.

On 3 August 2017, MoEMR issued MinisterialRegulation No. 48/2017 regarding the Controlof Enterprises in the Energy and MineralResources Sector (“Ministerial RegulationNo. 48/2017”). This regulation governs thetransfer of shares and changes in theDirectors and/or Commissioners. Any transferof shares or changes in Directors and/orCommissioners of AI and AMC, is subject tothe prior approval of the MoEMR.









o. PPTL Jangka Panjang untuk ProyekPembangkit Listrik Bertenaga Uap Swastadi Jawa Tengah

o. Long-term PPA for the Central Java Coal-Fired Steam Power Plant IndependentPower Producer (“IPP”) Project in CentralJava

Perusahaan, bersama-sama dengan ElectricPower Development Co Ltd (“JPower”) danItochu Corporation (“Itochu”), membentukKonsorsium “JPower-Adaro-Itochu” untukmelaksanakan projek. Pada bulan Juli 2011,Konsorsium mendirikan BPI, dimana Grup,melalui entitas anak perusahaannya, AP,JPower dan Itochu mempunyai partisipasikepemilikan masing-masing sebesar 34%,34%, dan 32%, untuk membangun, memiliki,dan mengoperasikan pembangkit listrikbertenaga uap.

The Company, together with Electric PowerDevelopment Co Ltd (“JPower”) and ItochuCorporation (“Itochu”), formed a consortium -the “JPower-Adaro-Itochu” Consortium - toundertake the project. In July 2011, theConsortium established BPI, in which theGroup, through its subsidiary, AP, JPowerand Itochu own participating interests of 34%,34% and 32%, respectively, to build, own andoperate a coal-fired steam power plant.

Pada tanggal 6 Oktober 2011, BPI danPLN menandatangani PPTL jangka panjang.PPTL ini mencakup pembangunanpembangkit listrik bertenaga uap berkapasitas2x1.000 MW di kabupaten Batang, ProvinsiJawa Tengah (Central Java PowerPlant/“CJPP”) dan penyediaan listrik ke PLNselama 25 tahun. Proyek CJPP akanditransfer ke PLN pada saat PPTL berakhir.Selain itu, Perjanjian Penjaminan juga telahditandatangani oleh Pemerintah RepublikIndonesia yang diwakili oleh MenteriKeuangan Republik Indonesia, PT PenjaminanInfrastruktur Indonesia (Persero), dan BPI,pada tanggal 6 Oktober 2011 yang dalam halini memberikan jaminan pembayaran PLNkepada BPI yang diatur dalam PPTL. Tanggalefektif Perjanjian Penjaminan dimulai padatanggal pembiayaan yaitu pada tanggal 6 Juni2016 dan akan berlaku sampai dengan 21tahun setelah tanggal Operasi Komersialproyek CJPP.

On 6 October 2011, BPI and PLN signed along-term PPA. The PPA includes theconstruction of a coal-fired steam power plantwith a total capacity of 2x1,000 MW in BatangRegency, the Province of Central Java(Central Java Power Plant/“CJPP”) and a 25-year supply of electricity to PLN. Uponexpiration of the PPA term, the CJPP projectwill be transferred to PLN. In addition to thePPA, a Guarantee Agreement was alsosigned by the Government of the Republic ofIndonesia represented by the Minister ofFinance of the Republic of Indonesia, PTPenjaminan Infrastruktur Indonesia (Persero)and BPI, on 6 October 2011 which in thiscase, guaranteed PLN’s payment obligationsfor BPI under the PPA. The effective date ofthe Guarantee Agreement starts from thefinancing date which is 6 June 2016 and shallbe effective until 21 years after the CJPPproject Commercial Operation date.

Pada tanggal 6 April 2016, BPImenandatangani amandemen terhadap PPTLyang memperpanjang tanggal pembiayaanyang dipersyaratkan menjadi 6 Juni 2016.

On 6 April 2016, BPI signed an amendmentto the PPA which extends the requiredfinancing date to 6 June 2016.

Pada tanggal 13 April 2016, BPI dan PLNkembali menandatangani Amandemen No. 8atas PPTL yang mengatur mengenaikewajiban PLN untuk mengakuisisi TanahCadangan Umum Negara untukpembangunan proyek CJPP termasukkewajiban BPI dan PLN untukmenandatangani Perjanjian Sewa Tanahsehubungan dengan UU Tanah No. 2 Tahun2012 dan Perjanjian Penggunaan Tanahsehubungan dengan Tanah Cadangan UmumNegara.

On 13 April 2016, BPI and PLN signedAmendment No. 8 to the PPA dated 13 April2016, which regulates PLN’s obligation toacquire the State Reserved Land for thedevelopment of the CJPP project includingBPI and PLN obligations to enter into a LandLease Agreement with respect to the LandLaw No. 2 of 2012 and Land UtilisationAgreement with respect to the StateReserved Land.









o. PPTL Jangka Panjang untuk ProyekPembangkit Listrik Bertenaga Uap Swastadi Jawa Tengah (lanjutan)

o. Long-term PPA for the Central Java Coal-Fired Steam Power Plant IndependentPower Producer (“IPP”) Project in CentralJava (continued)

Pada tanggal 14 April 2016, BPI dan PLNmenandatangani Perjanjian Sewa Tanahsehubungan dengan UU Tanah No. 2 Tahun2012 dan Perjanjian Penggunaan Tanahsehubungan dengan Tanah Cadangan UmumNegara. Dengan ditandatanganinya PerjanjianSewa Tanah dan Perjanjian PenggunaanTanah tersebut, maka seluruh tanah yangdiperlukan untuk pembangunan proyek CJPPtelah diperoleh.

On 14 April 2016, BPI and PLN signed theLand Lease Agreement with respect to theLand Law No. 2 of 2012 and Land UtilisationAgreement with respect to the StateReserved Land. With the signing of the LandLease Agreement and the Land UtilisationAgreement, therefore all required land for thedevelopment of the CJPP project has beenobtained.

Amandemen terakhir terhadap PPTL adalahAmandemen No. 9 atas PPTL tanggal 11 Mei2016 sehubungan dengan penerapanPeraturan Bank Indonesia No. 17/3/PBI/2015tentang Kewajiban Penggunaan Rupiah diWilayah Negara Kesatuan Republik Indonesia.

The latest amendment to the PPA isAmendment No. 9 to the PPA dated 11 May2016 with respect to the implementation ofBank Indonesia Regulation No.17/3/PBI/2015 regarding the Mandatory Useof Rupiah within the Territory of the Republicof Indonesia.

Pada tanggal 6 Juni 2016, BPI telah mencapaiTanggal Pembiayaan sebagaimanadipersyaratkan oleh PPTL.

On 6 June 2016, BPI has achieved theFinancing Date as required by the PPA.

p. PPTL Jangka Panjang untuk ProyekPembangkit Listrik Bertenaga Uap Swastadi Kalimantan Selatan

p. Long-term PPA for the South KalimantanCoal-Fired Steam IPP

Perusahaan, bersama-sama dengan KoreaEast-West Power Co, Ltd, membentukkonsorsium dengan partisipasi kepemilikanmasing-masing sebesar 65% dan 35%. Padatanggal 12 Agustus 2013, konsorsiummendirikan TPI untuk membangun, memiliki,mengoperasikan, dan mengalihkanpembangkit listrik bertenaga uap.

The Company, together with Korea East-West Power Co, Ltd, formed a consortiumwith participation interests of 65% and 35%,respectively. On 12 August 2013, theConsortium established TPI to build, own,operate and transfer a coal-fired steam powerplant.

Pada tanggal 15 Oktober 2014, TPI dan PLNmenandatangani PPTL jangka panjang. PPTLini mencakup antara lain, keahlian teknik,pembangunan, kepemilikan dan operasipembangkit listrik bertenaga uap berkapasitas2x100 MW di Provinsi Kalimantan Selatan(South Kalimantan Power Plant/“SKPP”) danpenyediaan listrik ke PLN selama 25 tahun.Proyek SKPP akan ditransfer ke PLN padasaat PPTL berakhir. Proyek ini termasukdalam Proyek Fast Track Program tahap 2(FTP-2) dengan skema Build, Own, Operateand Transfer (“BOOT”). Proyek inimemperoleh fasilitas penjaminan Pemerintahyang diwakilkan oleh Menteri KeuanganRepublik Indonesia dalam bentuk SuratJaminan Kelayakan Usaha (“SJKU”) yangditerbitkan tanggal 3 Januari 2017 dari MenteriKeuangan Republik Indonesia. Saat ini proyekmasih dalam tahap konstruksi.

On 15 October 2014, TPI and PLN signed along-term PPA. The PPA contemplates,among others, the engineering, construction,ownership, and operation of a coal-firedpower plant with a total capacity of 2x100MW in the Province of South Kalimantan(South Kalimantan Power Plant/“SKPP”) anda 25-year supply of electricity to PLN. Uponthe expiration of the PPA term, the SKPPproject will be transferred to PLN. This projectis included in the Fast Track Program Projectphase 2 (FTP-2), with the Build, Own,Operate and Transfer (“BOOT”) scheme. ThisProject obtained support from theGovernment, represented by the Minister ofFinance of the Republic of Indonesia (“MoF”)in the form of a Business Viability GuaranteeLetter (“BVGL”) dated 3 January 2017. Theproject is currently in the construction stage.









p. PPTL Jangka Panjang untuk ProyekPembangkit Listrik Bertenaga Uap Swastadi Kalimantan Selatan (lanjutan)

p. Long-term PPA for the South KalimantanCoal-Fired Steam IPP (continued)

Pada tanggal 18 November 2016, TPI danPLN menandatangani Amandemen No.1 atasPPTL yang mengatur perubahan tentangprosedur penagihan dan pembayaran danformat surat persetujuan PLN.

On 18 November 2016, TPI and PLN signedAmendment No. 1 to the PPA concerning theinvoicing and payment procedures and theform of PLN consent letter.

Pada tanggal 24 Januari 2017, TPI telahmencapai tanggal pembiayaan sebagaimanadipersyaratkan oleh PPTL.

On 24 January 2017, TPI has achieved thefinancing date as required by the PPA.

q. Perjanjian Subordinated Term Loan Facility q. Subordinated Term Loan FacilityAgreement

Pada tanggal 3 Juni 2016, BPI, mengadakanPerjanjian Subordinated Term Loan FacilityAS$817.027 dengan beberapa institusikeuangan yang akan jatuh tempo 5 tahunsetelah tanggal perjanjian ini. Perusahaanmenjadi penjamin untuk komitmen sebesar34% dari total fasilitas. Berdasarkan perjanjiantersebut, BPI diharuskan untuk mengadakanlindung nilai atas tingkat suku bunga. Olehkarena itu, pada tanggal 3 Juni 2016, BPImengadakan perjanjian lindung nilai atastingkat suku bunga dengan beberapa institusikeuangan untuk melindungi nilai 90% darieksposur tingkat suku bunga sehubungandengan total saldo fasilitas pinjaman yangterutang. Pada tanggal 31 Desember 2017,fasilitas ini telah ditarik penuh.

On 3 June 2016, BPI entered into aUS$817,027 Subordinated Term Loan FacilityAgreement with various financial institutionswhich will expire 5 years after the date of theagreement. The Company acts as theguarantor for a commitment equal to 34% ofthe total facility. Based on the agreement, BPIis required to enter into an interest ratehedging arrangement. Therefore, on 3 June2016, BPI entered into an interest ratehedging agreement with various financialinstitutions, to hedge 90% of the interest rateexposure in respect of the total outstandingloan facility. As at 31 December 2017, thisfacility has been fully drawndown.

r. Tumpang tindih lahan pertambanganPT Bhakti Energi Persada dan entitas anak

r. Overlapping land plots of PT Bhakti EnergiPersada and its subsidiaries

PT Bhakti Energi Persada dan entitas anak(“Grup BEP”) memiliki izin pertambangan diMuara Wahau, Kutai Timur, Kalimantan Timur(“Area Konsesi”). Sebagian dari Area Konsesitersebut saat ini tumpang tindihdengan izin usaha perkebunan yang dimilikioleh PT Dharma Satya Nusantara dan entitasanak (“Perusahaan Perkebunan”)(“Area Tumpang Tindih”). Pada tanggal31 Desember 2017, Grup BEP danPerusahaan Perkebunan telah mencapaipersetujuan atas sebagian dari Area TumpangTindih dan Grup BEP telah membayarangsuran pertama terkait denganpenyelesaian. Sisa angsuran lainnya akandibayarkan ketika kondisi-kondisi tertentu telahterpenuhi. Sisa Area Tumpang Tindih masihdalam proses diskusi.

PT Bhakti Energi Persada and subsidiaries(“BEP Group”) have been granted miningpermits in Muara Wahau, East Kutai, EastKalimantan (the “Concession Area”). Part ofthe Concession Area currently overlaps withthe plantation business permit held byPT Dharma Satya Nusantara and itssubsidiaries (the “Plantation Companies”)(“Overlap Area”). As at 31 December 2017,BEP Group and the Plantation Companieshave reached agreements for a portion of theOverlap Area and BEP Group has paid thefirst instalment related to the settlement. Theremaining instalments will be paid subject tofulfilment of certain conditions. The remainingOverlap Areas are still in the process ofdiscussion.









s. Perjanjian pinjaman konversi danpengambilan saham baru serta perjanjianopsi

s. Convertible loan and shares subscriptionagreement and option agreement

Pada tanggal 28 Mei 2012, ATA mengadakanPerjanjian Pinjaman Konversi danPengambilan Saham Baru Yang Diterbitkandengan BEP, PT Persada Capital Investama(“PCI”), PT Triputra Investindo Arya (“TIA”), PTArya Citra International, PT Bara Murau Coal,PT Millenium Capital Investment, ArieskaLianawati Konar Suhananto (“Arieska”),Andrianto Oetomo (“Andrianto”), dan AriantoOetomo (“Arianto”) (“Perjanjian PinjamanKonversi”).

On 28 May 2012, ATA entered into aConvertible Loan and Shares SubscriptionAgreement with BEP, PT Persada CapitalInvestama (“PCI”), PT Triputra Investindo Arya(“TIA”), PT Arya Citra International,PT Bara Murau Coal, PT Millenium CapitalInvestment, Arieska Lianawati KonarSuhananto (“Arieska”), Andrianto Oetomo(“Andrianto”) and Arianto Oetomo (“Arianto”)(“Convertible Loan Agreement”).

ATA memiliki opsi untuk memberikanpinjaman kepada BEP sebesar maksimalAS$500.000 yang akan jatuh tempo padatanggal 28 Mei 2021. Dengan memberikanpinjaman tersebut, ATA berhak untukmengkonversikan pinjaman yang telahdiberikan menjadi saham sebanyak maksimal51% dari total keseluruhan saham yang telahdan akan diterbitkan oleh BEP. Denganmenandatangani Perjanjian PinjamanKonversi ini, ATA dapat menentukanmayoritas direksi dan mengontrol kebijakankeuangan serta operasional BEP sehinggaGrup mengkonsolidasi BEP.

ATA has the option to provide loans to BEPwith a maximum facility of US$500,000 whichwill mature on 28 May 2021. By lending toBEP, ATA has the right to convert the loan intoup to 51% of BEP's issued and outstandingshares plus shares to be issued by BEP. Byentering into the Convertible Loan Agreement,ATA is able to appoint the majority of BEP'sBoard of Directors and to govern its financialpolicies as well as to control BEP's operations.As a result, the Group has consolidated BEP.

Pada tanggal yang sama, ATA mengadakanperjanjian opsi dengan BEP, PCI, TIA,Arieska, Andrianto, dan Arianto (“PerjanjianOpsi”). ATA memiliki opsi untuk membelisaham di BEP yang dimiliki oleh TIA, PCI,Arieska, Andrianto, dan Arianto, yangmerepresentasikan total kepemilikan sebesar79,8%, sampai dengan tanggal 28 Mei 2021.Penerimaan dari pembelian saham yangdimiliki oleh TIA, PCI, Arieska, Andrianto, danArianto di BEP akan digunakan untukmelakukan penyetoran atas saham baru yangakan diterbitkan oleh Perusahaan sebanyak2.381.729.663 saham.

On the same date, ATA entered into an OptionAgreement with BEP, PCI, TIA, Arieska,Andrianto and Arianto (“Option Agreement”).ATA has the right to purchase shares in BEPowned by TIA, PCI, Arieska, Andrianto andArianto, which represent a total ownership of79.8%, until 28 May 2021. The proceeds fromthe purchase of the shares owned by TIA, PCI,Arieska, Andrianto and Arianto in BEP will beused to subscribe for new shares in theCompany up to a maximum of 2,381,729,663shares.

ATA memiliki opsi untuk mengeksekusi salahsatu dari kedua perjanjian diatas.

ATA has the option to execute either one ofthe agreements mentioned above.

Pada tanggal laporan keuangan konsolidasianini belum ada opsi diatas yang telahdieksekusi.

At the date of these consolidated financialstatements neither of the above rights havebeen excecuted









t. Perjanjian Post-FC Guaranteed BridgeFacility AS$134.238

t. US$134,238 Post-FC Guaranteed BridgeFacility Agreement

Pada tanggal 24 November 2016, TPI telahmenandatangani Post-FC Guaranteed BridgeFacility AS$134.238 dengan beberapa institusikeuangan. Perusahaan menjadi penjaminuntuk komitmen sebesar 65% dari totalfasilitas. Berdasarkan perjanjian tersebut, TPIdiharuskan untuk mengadakan lindung nilaiatas tingkat suku bunga. Oleh karena itu, padatanggal 24 November 2016, TPImenandatangani perjanjian lindung nilai atastingkat suku bunga dengan beberapa institusikeuangan untuk melindungi 75% darieksposur tingkat suku bunga sehubungandengan total saldo fasilitas pinjaman yangterutang. Pada tanggal 31 Desember 2017,fasilitas ini telah ditarik secara penuh.

On 24 November 2016, TPI entered into aUS$134,238 Post-FC Guaranteed BridgeFacility Agreement with various financialinstitutions. The Company acts as theguarantor for a total commitment equal to 65%of the facility. Based on the agreement, TPIis required to enter into an interestrate swap arrangement. Therefore, on24 November 2016, TPI signed an interestrate swap agreement with various financialinstitutions, to hedge 75% of the interest rateexposure in respect of the total outstandingloan facility. As at 31 December 2017, thisfacility has been fully drawndown.

u. Proses hukum u. Legal proceedings

Proses arbitrase JPI-WIKA dan FLSsehubungan dengan overburden crushing danconveying system

Arbitration process of JPI-WIKA and FLS inrelation to the overburden crushing andconveying system

Untuk menunjang peningkatan kapasitasproduksi batubara AI, telah dikembangkanoverburden crushing and conveying system(“OPCC”) untuk transportasi overburden.Untuk proyek OPCC, pada tanggal 25 Maret2011, AI mengadakan perjanjian penyediaanperalatan dan jasa offshore dengan FLSmidthSpokane, Inc. (saat ini dikenal sebagaiFLSmidth USA Inc.) (“FLS”) dengan nilaikontrak sebesar AS$92.003, dan perjanjiankonstruksi dengan PT Wijaya Karya (Persero)Tbk (“WIKA”) dengan nilai kontrak sebesarAS$83.870, kedua kontrak dinovasikan olehAI kepada JPI pada tanggal 10 November2011.

To support AI in increasing its coal productioncapacity, an overburden crushing andconveying system (“OPCC”) has beendeveloped for transportation of overburden.For the OPCC project, on 25 March 2011, AIentered into an OPCC equipment supply andoffshore services contract with FLSmidthSpokane, Inc. (subsequently known asFLSmidth USA Inc.) (“FLS”) with a totalcontract amount of US$92,003, and aconstruction contract with PT Wijaya Karya(Persero) Tbk (“WIKA”) with a total contractamount of US$83,870, with both contractssubsequently novated by AI to JPI on10 November 2011.

Pada tanggal 29 November 2016, JPImengajukan dua Pemberitahuan Arbitraseterhadap WIKA dan FLS secara terpisah(arbitrase “JPI- WIKA” dan “JPI-FLS”). Padasaat bersamaan, JPI mengajukanpermohonan untuk mengkonsolidasikan keduaarbitrase namun ditolak oleh pengadilanarbritase Singapore International ArbitrationCentre (“SIAC”) pada 8 Mei 2017

On 29 November 2016, JPI filed two Noticesof Arbitration (“NOA”) against WIKA and FLSseparately (the “JPI-WIKA” and “JPI-FLS”arbitrations). Concurrently, JPI filed anapplication to consolidate both arbitrations butthis was rejected by the SingaporeInternational Arbitration Centre (“SIAC”) Courton 8 May 2017.









u. Proses hukum (lanjutan) u. Legal proceedings (continued)

Proses arbitrase JPI-WIKA dan FLSsehubungan dengan overburden crushing danconveying system (lanjutan)

Arbitration process of JPI-WIKA and FLS inrelation to the overburden crushing andconveying system (continued)

WIKA memulai dua arbitrase melawan FLSdan FLSI pada tanggal 6 Maret 2017 danpada saat bersamaan juga mengajukankonsolidasi arbitrase JPI-WIKA denganarbitrase WIKA terhadap FLS dan FLSI(“Permohonan Pertama untuk MelakukanKonsolidasi). Permohonan Pertama untukMelakukan Konsolidasi WIKA ditolak olehpengadilan arbritase SIAC pada tanggal22 Agustus 2017.

WIKA commenced two arbitrations againstFLS and FLSI on 6 March 2017 andconcurrently also applied to consolidate theJPI-WIKA arbitration with WIKA’s ownarbitrations against FLS and FLSI (“1stApplication to Consolidate”). WIKA’s 1stApplication to Consolidate was rejected by theSIAC Court on 22 August 2017.

Pada tanggal 31 Mei 2017, WIKA mengajukankonsolidasi arbitrase JPI-WIKA, JPI-FLSdengan arbitrase WIKA terhadap FLS danFLSI(“Permohonan kedua WIKA untukMelakukan Konsolidasi”). Pada tanggal27 Juni 2017, WIKA memulai arbitrasemelawan FLS dan JPI secara bersama-sama(Arbitrase “WIKA-JPI/FLS”). Pada saatbersamaan, WIKA mengajukan permohonanketiga untuk mengkonsolidasikan semuaarbitrase yang dilakukan oleh JPI dan WIKA(“Permohonan Ketiga WIKA untuk MelakukanKonsolidasi”). Pengadilan arbritase SIACmenolak Permohonan Melakukan KonsolidasiKedua dan Ketiga pada tanggal 13 November2017.

On 31 May 2017, WIKA applied to consolidatethe JPI-WIKA, JPI-FLS arbitrations withWIKA’s own arbitrations against FLS and FLSI(“2nd Application to Consolidate”). On 27 June2017, WIKA commenced arbitration againstFLS and JPI jointly (the “WIKA-JPI/FLS”arbitration). Concurrently, WIKA made a thirdapplication to consolidate all the arbitrationscommenced by JPI and WIKA (the “3rdApplication to Consolidate”). The SIAC Courtrejected WIKA’s 2nd and 3rd Applications toConsolidate on 13 November 2017.

Dalam tanggapannya terhadap arbitraseWIKA-JPI/FLS, JPI mengajukan keberatanberdasarkan Peraturan 28.1 atas Peraturan-Peraturan SIAC (SIAC Rules) atas dasarbahwa tidak ada perjanjian arbitrase yangmengikat ketiga pihak. Keberatan ini ditolakoleh pengadilan arbritase SIAC pada tanggal22 November 2017, dan pengadilan arbritaseSIAC telah menetapkan bahwa sejak awalbahwa arbitrase tersebut akan dilanjutkan.

In the course of its responses to theWIKA-JPI/FLS Arbitration, JPI raised anobjection under Rule 28.1 of the SIAC Ruleson the basis that there is no arbitrationagreement binding all three parties. Thisobjection was rejected by the SIAC Court on22 November 2017, and the SIAC Court hasdetermined that it is prima facie satisfied thatthe said arbitration shall proceed.

WIKA mengajukan permohonan untuk (i)bergabung sebagai pihak atas arbitraseJPI-FLS; dan (ii) bergabung dengan FLSsebagai pihak dalam arbitrase JPI-WIKA padatanggal 2 September 2017 (secara bersama-sama disebut “Permohonan Bersama”). ParaPihak sedang menunggu keputusan SIACterhadap Permohonan Bersama tersebut.

WIKA applied to (i) join itself as a party to theJPI-FLS arbitration; and (ii) to join FLS as aparty to the JPI-WIKA arbitrations on 2September 2017 (collectively, the “JoinderApplications”). Parties now await the SIAC’sdecision on the Joinder Applications.










Proses arbitrase JPI-WIKA dan FLSsehubungan dengan overburden crushing danconveying system (lanjutan)

Arbitration process of JPI-WIKA and FLS inrelation to the overburden crushing andconveying system (continued)

Para Pihak telah membuat beberapa tuntutandan tuntutan balasan antara satu dengan yanglainnya dalam pengajuan kepada SIAC,namun belum ada pemeriksaan yangdilakukan, dan terlalu dini untuk menentukanapakah ada tuntutan dari Para Pihak yangakan berhasil. Manajemen berpendapatbahwa putusan yang dihasilkan dari prosesSIAC ini tidak membawa dampak materialterhadap kondisi keuangan JPI.

The Parties have made several claims andcounter-claims against each other in the filingswith SIAC, however no hearings have yetbeen held, and it is too early to determinewhether any claims by the Parties will besuccessful. Management believes the decisionresulting from this SIAC proceeding will nothave a material effect to the financial conditionof JPI.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan konsolidasian ini, proses arbitrasemasih berlangsung.

As at the issuance date of these consolidatedfinancial statements, the arbitrationproceedings are still ongoing.

Proses arbitrase MSW-PTPLI dan PLPL Arbitration process of MSW-PTPLI and PLPL

PT Punj Lloyd Indonesia (“PTPLI”) dan PunjLloyd Pte Ltd (“PLPL”) memulai prosesarbitrase dengan MSW pada tanggal3 September 2014 berdasarkan ketentuanSingapore International Arbitration Centre(“Ketentuan SIAC”) terkait dengan kontrakantara MSW dan PTPLI dan/atau PLPLsehubungan dengan pembangunanpembangkit listrik berbahan bakar batubaradengan kapasitas 2x30 MW milik MSW yangberlokasi di Tanjung, Kalimantan Selatan,dengan jumlah klaim awal sebesar

18.790.442 (nilai penuh). Proses arbitrasetersebut merupakan suatu kesatuan.

PT Punj Lloyd Indonesia (“PTPLI”) and PunjLloyd Pte Ltd (“PLPL”) commenced arbitrationproceedings against MSW on 3 September2014 in accordance with the rules of theSingapore International Arbitration Centre(“SIAC Rules”) pursuant to the contractsentered into by MSW and PTPLI and/or PLPLin relation to the construction of MSW’s coal-fired power plant with a capacity of 2x30 MWlocated at Tanjung, South Kalimantan, with aninitial claim amount of 18,790,442 (fullamount). The arbitration proceedings wereconsolidated.

Klaim dari PTPLI dan PLPL dianggapdibatalkan setelah mereka gagal dalammelakukan pembayaran atas administrasiSIAC dan biaya arbiter pada September 2015.MSW melanjutkan dengan klaim baliknyakepada PTPLI dan PLPL sebesar 11.460.772(nilai penuh), Rp52.900.554.290 (nilai penuh),AS$56.915 (nilai penuh) dan S$2.163.916(nilai penuh) yang telah disalinghapuskandengan jumlah dari jaminan pelaksanaan yangditerima MSW sebesar 5.274.276 (nilaipenuh) dan sisa 5% yang ditahan MSWsebesar 2.827.679 (nilai penuh).

PTPLI’s and PLPL’s claims were deemedwithdrawn after they failed to make payment ofSIAC administration and arbitrators’ fees inSeptember 2015. MSW proceeded with itscounterclaims against PTPLI and PLPL in theamounts of 11,460,772 (full amount),Rp52,900,554,290 (full amount), US$56,915(full amount) and S$2,163,916 (full amount)which have been offset against the sums of

5,274,276 (full amount) being the amountreceived by MSW upon its call on theperformance bonds and 2,827,679 (fullamount) being the 5% retention sum retainedby MSW.










Proses arbitrase MSW-PTPLI dan PLPL(lanjutan)

Arbitration process of MSW-PTPLI and PLPL(continued)

PTPLI dan PLPL telah mengklaim balikdengan set-off (karena klaim PTPLI dan PLPLdianggap ditarik kembali), sebesar

21.355.895 (nilai penuh) danRp26.314.709.461 (nilai penuh). Terjadipenundaan sementara untuk proses arbitrasemelawan PLPL dikarenakan pengajuan PLPLdalam Judicial Management di Singapura padatanggal 27 Juni 2016. MSW mengajukanseluruh permohonan yang diperlukan(termasuk pernyataan klaim, pernyataankembali atas Pembelaan dan Klaim balik, danpernyataan saksi faktual dan ahli) danberpartisipasi dalam proses pemeriksaansebagaimana ditetapkan sebelum tahappembuktian. PTPLI tidak berpartisipasi dalamproses pemeriksaan dan hanya mengajukansuatu rancangan keterangan saksi padatanggal 7 September 2016 sebelum tahappembuktian.

PTPLI and PLPL have counterclaimed by wayof set-off only, (as PTPLI’s and PLPL’sclaims were deemed withdrawn), theamounts of 21,355,895 (full amount) andRp26,314,709,461 (full amount). There was aninterim stay of the arbitration proceedingsagainst PLPL due to their application forJudicial Management filed in the SingaporeHigh Court on 27 June 2016. MSW filed allnecessary pleadings (including Statement ofClaim, Reply to Defence and Counterclaim,and both factual and expert witnessstatements) and participated in the discoveryprocess as directed before the hearing. PTPLIfailed to participate in the discovery processand only filed a draft witness statement on7 September 2016 before the hearing.

Sidang arbitrase berlokasi di Singapura padatanggal 12, 13, dan 17 Oktober 2016. PTPLItidak memanggil saksi selama sidangarbitrase. Seluruh pihak melakukanpenyerahan Closing Written Submissions padatanggal 10 Januari 2017 dan Reply ClosingWritten Submissions pada tanggal7 Februari 2017. Sampai dengan tanggallaporan keuangan konsolidasian ini diterbitkan,seluruh pihak sedang menunggu keputusanarbitrase. Manajemen berpendapat bahwaputusan yang dihasilkan dari proses SIAC initidak membawa dampak material terhadapkondisi keuangan MSW.

The arbitration hearing took place in Singaporeon 12, 13 and 17 October 2016. PTPLI did notcall any witnesses during the arbitrationhearing. Parties filed their Closing WrittenSubmissions on 10 January 2017 and theirReply Closing Written Submissions on7 February 2017. As of the date of theseconsolidated financial statements, all partiesare waiting for the arbitration award.Management believes the decision resultingfrom this SIAC proceeding will not have amaterial effect to the financial condition ofMSW.

Proses hukum lainnya Other legal proceedings

Grup dari waktu ke waktu terlibat dalamberbagai tuntutan hukum yang dapatmempengaruhi kegiatan bisnis Grup. Grupberkeyakinan bahwa keputusan yang tidakmenguntungkan sehubungan dengan tuntutanhukum yang sedang berjalan, atau keharusanuntuk membayar sejumlah ganti rugi darituntutan hukum tersebut, tidakakan mempengaruhi kondisi keuangan atauhasil operasi konsolidasian secara material.

From time to time, the Group is involved invarious legal proceedings as a normalconsequence of the Group’s business. TheGroup is of the opinion that adverse decisionsin any pending or threatened proceedings, orthat any amounts it may be required to pay byreason thereof, will not have a materialadverse effect on its financial condition or theconsolidated results of operations.









v. Perjanjian Multi-Currency Revolving TermLoan Facility

v. Multi-Currency Revolving Term LoanFacility Agreement

Pada tanggal 8 Desember 2017, ACLmengadakan Perjanjian Multi-CurrencyRevolving Term Loan Facility tidak berbungasebesar AS$100.000 dengan DBS Bank LtdFasilitas pinjaman ini digunakan untukinvestasi pada surat berharga. Perusahaanbertindak sebagai penjamin atas fasilitaspinjaman ini. Pada tanggal 31 Desember 2017,ACL belum melakukan penarikan pinjaman ini.

On 8 December 2017, ACL entered into aninterest bearing Multi-Currency RevolvingTerm Loan Facility Agreement of US$100,000with DBS Bank Ltd This loan facility will beused to invest in marketable securities. TheCompany acts as the guarantor of this loanfacility. As at 31 December 2017, ACL hadnot yet drawndown this loan.

41. JAMINAN REKLAMASI DAN PENUTUPANTAMBANG

41. RECLAMATION GUARANTEES AND MINECLOSURE

Pada tanggal 20 Desember 2010, PemerintahIndonesia mengeluarkan peraturan implementasiatas Undang-Undang Mineral No. 4/2009, yaituPP No. 78 yang mengatur aktivitas reklamasi danpascatambang untuk pemegang IUP-Eksplorasi danIUP-Operasi Produksi.

On 20 December 2010, the Government of Indonesiareleased an implementing regulation for Mining LawNo. 4/2009, i.e. GR No. 78 that deals withreclamation and post-mining activities for bothIUP-Exploration and IUP-Production Operationholders.

Pemegang IUP-Eksplorasi, ketentuannya antara lain,harus memuat rencana reklamasi di dalam rencanakerja dan anggaran biaya eksplorasinya danmenyediakan jaminan reklamasi berupa depositoberjangka yang ditempatkan pada bank pemerintah.

An IUP-Exploration holder, among otherrequirements, must include a reclamation plan in itsexploration work plan and budget and provide areclamation guarantee in the form of a time depositplaced at a state-owned bank.

Pemegang IUP-Operasi Produksi, ketentuannyaantara lain, harus menyiapkan (1) rencana reklamasilima tahunan; (2) rencana pascatambang;(3) menyediakan jaminan reklamasi yang dapatberupa rekening bersama atau deposito berjangkayang ditempatkan pada bank pemerintah, bankgaransi, atau cadangan akuntansi (bila memenuhipersyaratan); dan (4) menyediakan jaminanpascatambang berupa deposito berjangka yangditempatkan di bank pemerintah.

An IUP-Production Operation holder, among otherrequirements, must (1) prepare a five-yearreclamation plan; (2) prepare a post-mining plan;(3) provide a reclamation guarantee which may be inthe form of a joint account or time deposit placed at astate-owned bank, a bank guarantee, or anaccounting provision (if it meets the requirements);and (4) provide a post-mine guarantee in the form ofa time deposit at a state-owned bank.

Penempatan jaminan reklamasi dan jaminanpascatambang tidak menghilangkan kewajibanpemegang IUP dari ketentuan untuk melaksanakanaktivitas reklamasi dan pascatambang.

The requirement to provide a reclamation guaranteeand a post-mining guarantee does not release theIUP holder from the requirement to performreclamation and post-mining activities.

Pada tanggal 28 Februari 2014, Menteri Energi danSumber Daya Mineral mengeluarkan PeraturanMenteri No. 7/2014 (“Permen ESDM 7/2014”)mengenai pelaksanaan reklamasi dan pascatambangpada kegiatan usaha pertambangan mineral danbatubara. Pada saat Peraturan Menteri ini berlaku,Peraturan Menteri ESDM No. 18/2008 tentangreklamasi dan penutupan tambang dicabut dandinyatakan tidak berlaku.

On 28 February 2014, the MoEMR issued MinisterialRegulation No. 7/2014 (“Permen ESDM 7/2014”)regarding mine reclamation and post-mining activitiesin the mineral and coal mining business. As of theeffective date of this regulation, the MoEMR’sMinisterial Regulation No. 18/2008 regarding minereclamation and mine closure was revoked and nolonger valid.







41. JAMINAN REKLAMASI DAN PENUTUPANTAMBANG (lanjutan)

41. RECLAMATION GUARANTEES AND MINECLOSURE (continued)

Permen ESDM No. 7/2014 menetapkan bahwa suatuperusahaan disyaratkan untuk menyediakan jaminanuntuk reklamasi tambang dan pascatambang yangdapat berupa deposito berjangka, jaminan bank,rekening bersama, atau cadangan akuntansi yangjangka waktunya sesuai dengan jadwal reklamasi.

Permen ESDM No. 7/2014 states that a company isrequired to provide mine reclamation and post-miningguarantees which may be in the form of a timedeposit, bank guarantee, joint account, or accountingreserve, all of which have a duration corresponding tothe reclamation schedule.

Berdasarkan Surat Keputusan DJMBNo. 3431/37.07/DJB/2012 tertanggal 10 Oktober2012, No. 467/30/DJB/2013 tertanggal 19 Maret2013, No. 629/30/DJB/2013 tertanggal 12 April 2013,No. 968/37.03/DBT/2014 tertanggal 23 April 2014,No. 674/30/DJB/2014 tertanggal 25 April 2014,No. 1178/30/DJB/2015 tertanggal 27 Juli 2015,No. 755/30/DJB/2016 tertanggal 27 Mei 2016 danNo. 1153/30/DJB/2017 tertanggal 31 Mei 2017, AIdiwajibkan untuk menyediakan Jaminan Reklamasidalam bentuk jaminan pelaksanaan.

Based on Decrees of the DGoMCNo. 3431/37.07/DJB/2012 dated 10 October 2012,No. 467/30/DJB/2013 dated 19 March 2013,No. 629/30/DJB/2013 dated 12 April 2013,No. 968/37.03/DBT/2014 dated 23 April 2014,No. 674/30/DJB/2014 dated 25 April 2014,No. 1178/30/DJB/2015 dated 27 July 2015,No. 755/30/DJB/2016 dated 27 May 2016 andNo. 1153/30/DJB/2017 dated 31 May 2017, AI isrequired to provide a Reclamation Guarantee in theform of performance bonds.

Pada tanggal 31 Desember 2017, AI telahmenempatkan jaminan reklamasi dalam bentukjaminan pelaksanaan sejumlah Rp69,8 miliar (nilaipenuh) atau setara dengan AS$5.145 (2016:Rp67,1 miliar (nilai penuh) atau setara denganAS$4.986).

As at 31 December 2017, AI had placed reclamationguarantees in the form of performance bondsamounting to Rp69.8 billion (full amount) orequivalent to US$5,145 (2016: Rp67.1 billion (fullamount) or equivalent to US$4,986).

AI telah menyampaikan rencana pascatambangnyayang telah disetujui DJMB No. 279/30/DJB/2013tertanggal 14 Februari 2013, dan AI telahmenempatkan jaminan pascatambang sebesarAS$559 pada tanggal 30 Januari 2014, AS$783 padatanggal 30 Januari 2015, AS$1.118 pada tanggal 25Januari 2016, AS$2.572 pada tanggal 25 Januari2017 dan AS$4.278 pada tanggal 25 Januari 2018dalam bentuk deposito berjangka di Bank Mandiridengan jangka waktu penjaminan sampai dengantahun 2027.

AI has submitted its post-mining activities plan whichhas been approved by DGoMC DecreeNo. 279/30/DJB/2013, dated 14 February 2013 andAI has placed a post-mining activities guaranteeamounting to US$559 on 30 January 2014, US$783on 30 January 2015, US$1,118 on 25 January 2016,US$2,572 on 25 January 2017 and US$4,278 on25 January 2018 in the form of time deposits in BankMandiri for the guarantee period until 2027.

Berdasarkan Surat Persetujuan Jaminan Reklamasitahun 2014, MIP diwajibkan untuk menyediakanjaminan reklamasi tahun 2014 sampai dengan 2018dengan total sebesar Rp1,5 miliar (nilai penuh).Sampai dengan tanggal 31 Desember 2017, MIPtelah menempatkan jaminan reklamasi dalamrekening bersama pada bank pemerintah sejumlahRp1.047 juta (nilai penuh) atau setara dengan AS$77(2016: Rp690 juta (nilai penuh) atau setara denganAS$51) dan jaminan penutupan tambang sebesarRp7.821 juta (nilai penuh) atau setara denganAS$577 (2016: Rp5.482 (nilai penuh) juta atau setaradengan AS$408).

Based on the Decree of Reclamation Guarantee year2014, MIP is required to provide a reclamationguarantee from 2014 to 2018 with a total amountingto Rp1.5 billion (full amount). Up to 31 December2017, MIP had placed reclamation guarantees in theform of a joint account at a state-owned bankamounting to Rp1,047 million (full amount) orequivalent to US$77 (2016: Rp690 million (fullamount) or equivalent to US$51) and mine closureguarantees amounting to Rp7,821 million (fullamount) or equivalent to US$577 (2016: Rp5,482(full amount) million or equivalent to US$408).









Berdasarkan Revisi Persetujuan Rencana Reklamasipada tahun 2014 dan Persetujuan RencanaPenutupan Tambang pada tahun 2012 dari BupatiKutai Timur, BEP Grup diwajibkan untukmenempatkan jaminan reklamasi dengan jangkawaktu 2015 sampai dengan 2019 dengan jumlahsebesar Rp4,6 miliar (nilai penuh) dan jaminanpenutupan tambang untuk jangka waktu 2016 sampaidengan 2041 dengan jumlah sebesar AS$17.242 danRp14,4 millar (nilai penuh). Pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016, BEP Grup telahmenempatkan jaminan reklamasi sejumlahRp4,6 miliar (nilai penuh) atau setara denganAS$342 (2016: AS$344), sedangkan pada tanggal 31Desember 2017 dan 2016, jumlah jaminanpenutupan tambang dalam bentuk depositoberjangka Rupiah untuk masing-masing tahun adalahsebesar AS$34.

Based on the Revised Approval on Reclamation Planin 2014 and Approval on Mine Closure of the Regentof East Kutai in 2012, BEP Group is required toprovide reclamation guarantees over the period 2015to 2019 in a total amount of Rp4.6 billion (fullamount) and a mine closure guarantee over theperiod 2016 to 2041 in a total amount of US$17,242and Rp14.4 billion (full amount). As at31 December 2017 and 2016, BEP Group hasprovided reclamation guarantees amounting toRp4.6 billion (full amount) or equivalent to US$342(2016: US$344), while, as at 31 December 2017 and2016, the total mine closure guarantee in the form ofRupiah time deposits for each year amounts toUS$34.

Berdasarkan Surat Keputusan dari DJMB pada23 Maret 2017, LC diwajibkan untuk menempatkanjaminan reklamasi dalam bentuk bank garansidengan jumlah sebesar AS$4.235 untuk tahun 2016 -2017. Berdasarkan Surat Keputusan dari DJMB pada21 Agustus 2017, LC diwajibkan untuk merevisijumlah jaminan reklamasi tahun 2017 menjadiAS$2.469. Berdasarkan Surat Keputusan dari DJMBpada tanggal 26 Juni 2015, KC dan SBC diwajibkanuntuk menempatkan jaminan reklamasi sebesarRp1,8 miliar (nilai penuh). Pada tanggal 31Desember 2017, LC telah menempatkan jaminanreklamasi dalam bentuk bank garansi sebesarAS$5.689, serta PC dalam bentuk deposit berjangkadi Bank Mandiri dengan total sebesar AS$100, KCdalam bentuk deposit berjangka dalam Rupiah diBank Mandiri sebesar Rp310 juta (nilai penuh)(setara dengan AS$23) dan SBC dalam bentukdeposit berjangka dalam Rupiah di Bank Mandirisebesar Rp407 juta (nilai penuh) (setara denganAS$30) serta dalam Dolar AS sebesar AS$100 padatanggal 31 Desember 2017.

Based on Decree of the DGoMC on 23 March 2017,LC is required to provide a mine reclamationguarantee in the form of a bank guarantee totalingUS$4,235 for the year 2016 - 2017. Based on Decreeof the DGoMC on 21 August 2017, LC is required toamend the amount of 2017 mine reclamationguarantee to US$2,469. Based on Decree of theDGoMC on 26 June 2015, KC and SBC are requiredto provide mine reclamation guarantees amounting toRp1.8 billion (full amount). As at 31 December 2017,LC has placed a reclamation guarantee in the form ofa bank guarantee amounting to US$5,689 and PC inthe form of time deposits in Bank Mandiri amountingto US$100, KC in the form of time deposits in Rupiahin Bank Mandiri amounting to Rp310 million (fullamount) (equivalent to US$23) and SBC in the formof time deposits in Rupiah in Bank Mandiri amountingto Rp407 million (full amount) (equivalent to US$30)and in US Dollars amounting to US$100 as at 31December 2017.

Berdasarkan Surat Keputusan dari DJMB padatanggal 8 Juni 2016, LC diwajibkan untukmenempatkan jaminan pascatambang dalam bentukdeposit kas secara bertahap dengan jumlah sebesarAS$4.910. LC telah menyampaikan rencana pascatambangnya yang telah disetujui DJMB No.825/30/DJB/2016 tertanggal 8 Juni 2016, dan LCtelah menempatkan jaminan pasca tambang sebesarAS$544 pada tanggal 1 Juli 2016 dan AS$1.632pada tanggal 8 Februari 2017 dalam bentuk depositoberjangka di Bank Mandiri dengan jangka waktupenjamin sampai dengan tahun 2023.

Based on Decree of the DGoMC on 8 June 2016, LCis required to provide a post-mining activitiesguarantee in the form of a cash deposit gradually upto an amount of US$4,910. LC has submitted itspost-mining activities plan which has been approvedby DGoMC No. 825/30/DJB/2016 dated8 June 2016 and LC has placed a post-miningactivities guarantee amounting to US$544 on1 July 2016 and US$1,632 on 8 February 2017 in theform of time deposits in Bank Mandiri for theguarantee period until 2023.









Berdasarkan Surat Keputusan dari DJMBNo. 1641/30/DJB/2016 pada tanggal 17 November2016, SCM diwajibkan untuk menempatkan jaminanreklamasi dalam bentuk bank garansi dengan jumlahsebesar Rp14,5 miliar (nilai penuh) (setara denganAS$1.081) untuk tahun 2014 sampai dengan 2018.Berdasarkan Surat Keputusan dari DJMB No.2588/30/DJB/2017 pada tanggal 30 November 2017,SCM diwajibkan untuk merevisi jumlah jaminanreklamasi menjadi sebesar Rp16 miliar (nilai penuh)(setara dengan AS$1.179) untuk tahun 2014 sampaidengan 2018.

Based on Decree of the DGoMC No.1641/30/DJB/2016 on 17 November 2016, SCM isrequired to provide a mine reclamation guarantee inthe form of bank guarantees totalling Rp14.5 billion(full amount) (equivalent to US$1,081) for 2014 until2018. Based on Decree of the DGoMC No.2588/30/DJB/2017 on 30 November 2017, SCM isrequired to amend the amount of mine reclamationguarantee to become Rp16 billion (full amount)(equivalent to US$1,179) for 2014 until 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2017, SCM telahmenempatkan jaminan reklamasi dalam bentuk bankgaransi sejumlah Rp16 miliar (nilai penuh) (setaradengan AS$1.179).

As at 31 December 2017, SCM had placedreclamation guarantees in the form of bankguarantees amounting to Rp16 billion (full amount)(equivalent to US$1,179).

Berdasarkan Surat Keputusan dari DJMBNo.1662/30/DJB/2016 pada 24 November 2016, LSAdiwajibkan untuk menempatkan jaminan reklamasidalam bentuk bank garansi dengan jumlah sebesarRp15,3 miliar (nilai penuh) atau setara denganAS$1.130 untuk tahun 2016 sampai dengan 2020.Berdasarkan Surat Keputusan dari DJMB No.2583/30/DJB/2017 pada tanggal 30 November 2017,LSA diwajibkan untuk merevisi jumlah jaminanreklamasi menjadi sebesar Rp16,6 miliar (nilaipenuh) (setara dengan AS$1.227) untuk 2016sampai 2020.

Based on Decree of the DGoMC No.1662/30/DJB/2016 on 24 November 2016, LSA isrequired to provide a mine reclamation guarantee inthe form of a bank guarantee totalling Rp15.3 billion(nilai penuh) or equivalent to US$1,130 for the years2016 until 2020. Based on Decree of the DGoMC No.2583/30/DJB/2017 on 30 November 2017, LSA isrequired to amend the amount of mine reclamationguarantee to become Rp16.6 billion (full amount)(equivalent to US$1,227) for 2016 until 2020.

Pada tanggal 31 Desember 2017, LSA telahmenempatkan jaminan reklamasi dalam bentuk bankgaransi sejumlah Rp16,6 miliar (nilai penuh) (setaradengan AS$1.227).

As at 31 December 2017, LSA had placedreclamation guarantees in the form of a bankguarantee amounting to Rp16.6 billion (full amount)(equivalent to US$1,227).

Berdasarkan Surat Keputusan dari DJMBNo.1640/30/DJB/2016 pada 17 November 2016,PCS diwajibkan untuk menempatkan jaminanreklamasi dalam bentuk bank garansi dengan jumlahsebesar Rp24 miliar (nilai penuh) atau setara denganAS$1.784 untuk tahun 2018 sampai dengan 2022.Sampai dengan tanggal laporan keuangankonsolidasian ini, jaminan reklamasi belumditempatkan.

Based on Decree of the DGoMCNo. 1640/30/DJB/2016 on 17 November 2016, PCSis required to provide a mine reclamation guaranteein the form of a bank guarantee totalling Rp24 billion(full amount) (equivalent to US$1,784) for 2018 until2022. As of the completion date of theseconsolidated financial statements, the reclamationguarantee has not yet been put in place.







42. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 42. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Pada tanggal 31 Desember 2017, Grupmengklasifikasikan kas dan setara kas, piutangusaha, piutang lain-lain, deposito berjangka yangdibatasi penggunaannya, aset lancar lain-lain danaset tidak lancar lain-lain sebesar AS$1.558.920(31 Desember 2016: AS$1.405.986) sebagaipinjaman dan piutang dan aset keuangan tersediauntuk dijual sebesar AS$253.844.

As at 31 December 2017, the Group classified itscash and cash equivalents, trade receivables, otherreceivables, restricted time deposits, other currentassets and other non-current assets amounting toUS$1,558,920 (31 December 2016: US$1,405,986)as loans and receivables and available-for-salefinancial assets amounting to US$253,844.

Pada tanggal 31 Desember 2017, Grupmengklasifikasikan utang usaha, utang dividen,beban yang masih harus dibayar, pinjaman dari pihakketiga, utang lain-lain, utang sewa pembiayaan danutang bank sebesar AS$1.838.947 (31 Desember2016: AS$1.777.945) sebagai liabilitas keuanganyang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

As at 31 December 2017, the Group classified itstrade payables, dividends payable, accruedexpenses, loans from a third party, other liabilities,finance lease payables and bank loans amounting toUS$1,838,947 (31 December 2016: US$1,777,945)as financial liabilities carried at amortised cost.

Pada tanggal 31 Desember 2017, Grupmengklasifikasikan aset derivatif sebesar AS$3.300(31 Desember 2016: AS$3.954) sebagai instrumenkeuangan derivatif - lindung nilai arus kas.

As at 31 December 2017, the Group classified itsderivative asset amounting to US$3,300(31 December 2016: US$3,954) as derivativefinancial instruments - cash flow hedges.

43. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 43. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grupterekspos terhadap berbagai risiko keuangan: risikopasar (termasuk dampak risiko nilai tukar mata uangasing, risiko tingkat harga komoditas, dan risikotingkat suku bunga), risiko kredit, dan risiko likuiditas.Tujuan dari manajemen risiko Grup adalah untukmengidentifikasi, mengukur, mengawasi, danmengelola risiko dasar dalam upaya melindungikesinambungan bisnis dalam jangka panjang danmeminimalkan dampak yang tidak diharapkan padakinerja keuangan Grup.

The Group’s activities are exposed to a variety offinancial risks: market risk (including the effects offoreign currency exchange rate risk, commodityprice risk and interest rate risk), credit risk andliquidity risk. The objectives of the Group’s riskmanagement are to identify, measure, monitor andmanage basic risks in order to safeguard theGroup's long-term business continuity and tominimise potential adverse effects on the financialperformance of the Group.

Grup menggunakan berbagai metode untukmengukur risiko yang dihadapinya. Metode inimeliputi analisis sensitivitas untuk risiko tingkat sukubunga, nilai tukar dan risiko harga lainnya dananalisis umur piutang untuk risiko kredit.

The Group uses various methods to measure risk towhich it is exposed. These methods includesensitivity analysis in the case of interest rates,foreign exchange and other price risks and aginganalysis for credit risk.

(1) Faktor risiko keuangan (1) Financial risk factors

a. Risiko pasar a. Market risk

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign exchange risk

Pembiayaan dan sebagian besarpendapatan dan pengeluaran operasidari entitas anak yang beroperasi dariPerusahaan didenominasi dalam matauang Dolar AS, yang secara tidaklangsung merupakan lindung nilai alami(natural hedging) terhadap eksposurfluktuasi nilai tukar mata uang asing.Namun, Grup memiliki eksposurterhadap risiko mata uang asing yangtimbul dari pembayaran dividen kepadapemegang saham dan biaya operasilainnya dalam mata uang Rupiah.Manajemen telah membuat kebijakanuntuk mengelola risiko nilai tukar matauang asing terhadap mata uangfungsional perusahaan dalam Grup.

The financing and the majority of therevenue and operating expenditure ofthe operating subsidiaries of theCompany are denominated in USDollars, which indirectly represents anatural hedge on exposure tofluctuations in foreign exchange rates.However, the Group is exposed toforeign exchange risk arising fromdividend payments to the shareholdersand other operating expenses inRupiah. Management has set up apolicy to require companies within theGroup to manage their foreignexchange risk against their functionalcurrency.







43. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 43. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

(1) Faktor risiko keuangan (lanjutan) (1) Financial risk factors (continued)

a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing(lanjutan)

(i) Foreign exchange risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, jikaRupiah melemah/menguat sebesar10% terhadap Dolar AS dengan semuavariabel konstan, laba setelahpajak dalam tahun berjalan akanmenjadi lebih rendah AS$6.599atau menjadi lebih tinggi AS$8.221(2016: lebih rendah AS$7.447atau menjadi lebih tinggi AS$8.941),terutama diakibatkan penjabarankeuntungan/kerugian translasi kasdan setara kas, deposito berjangkayang dibatasi penggunaannya, piutangusaha, utang usaha dan beban yangmasih harus dibayar.

As at 31 December 2017, if the Rupiahhad weakened/strengthened by 10%against the US Dollar with all othervariables held constant, the post-taxprofit for the year would have beenUS$6,599 lower or US$8,221 higher(2016: US$7,447 lower or US$8,941higher), respectively, mainly as a resultof foreign exchange gains/losses onthe translation of cash and cashequivalents, restricted time deposits,trade receivables, trade payables andaccrued expenses.

(ii) Risiko harga (ii) Price risk

Aset keuangan dan liabilitas Grup tidakterekspos secara signifikan terhadaprisiko pasar terkait dengan fluktuasiharga dari harga komoditas yangdiperdagangkan di pasar batubaradunia dikarenakan penyelesaian asetdan liabilitas keuangan berdasarkanharga yang tercantum dalam kontrakjual beli batubara yang ditentukan padasaat pengiriman.

The Group’s financial assets andliabilities are not significantly exposedto market risks related to the pricevolatility of commodity prices traded onworld coal markets because thesettlement of financial assets andliabilities is based on the pricesstipulated in the coal sales andpurchase agreements which will bedetermined at the time of delivery.

Grup terekspos risiko harga yangberasal dari investasi dalam efek yangtersedia untuk dijual dan dicatatsebesar nilai wajar.

The Group is exposed to security pricerisk from investments which areavailable-for-sale and carried at fairvalue.

Untuk mengelola risiko harga yangtimbul dari investasi pada efek utang,Grup melakukan analisa terkaitbesarnya bunga kupon yangditawarkan pada obligasi dan tingkatimbal hasil yang secara umumdiharapkan oleh pasar. Kinerjainvestasi tersedia dijual Grup dimonitorsecara periodik.

To manage price risk arising frominvestments in debt securities, theGroup performs an analysis of thecoupon rates offered on bonds and therequired rate of return which isgenerally expected by the market. Theperformance of the Group’s available-for-sale investments are monitoredperiodically.

Pada tanggal 31 Desember 2017,apabila harga atas aset keuangantersedia untuk dijual 5% lebih tinggiatau lebih rendah dengan asumsivariabel lainnya tidak mengalamiperubahan, maka total ekuitas akannaik atau turun sebesar AS$12.692(31 Desember 2016: AS$nihil).

As at 31 December 2017, if the price ofavailable-for-sale financial assets hadbeen 5% higher/lower with all othervariables held constant, total equitywould have increased or decreased byUS$12,692 (31 December 2016:US$nil).









a. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)

(ii) Risiko harga (lanjutan) (ii) Price risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, Grupmemiliki instrumen keuangan derivatifuntuk melindungi sebagian nilaiterhadap perubahan harga bahanbakar minyak untuk estimasi konsumsibahan bakar minyak di masa depanberdasarkan komitmen harga batubaratetap. Tidak terdapat aset atau liabilitaskeuangan lainnya dengan nilai tercatatyang secara langsung berkaitandengan harga pasar komoditas ataukontrak derivatif komoditas.

As at 31 December 2017, the Grouphas derivative financial instruments topartly hedge against the fluctuations infuel prices on its expected future fuelconsumption based on its fixed pricecoal commitment. There were no otherfinancial assets or liabilities withcarrying amounts directly linked tomarket commodity prices orcommodity derivative contracts.

(iii) Risiko suku bunga (iii) Interest rate risk

Risiko suku bunga Grup terutamatimbul dari pinjaman jangka panjangdalam mata uang Dolar AS. Risiko sukubunga dari kas tidak signifikan dansemua instrumen keuangan lainnyatidak dikenakan bunga. Pinjaman yangditerbitkan dengan tingkat bungavariabel mengekspos Grup terhadaprisiko suku bunga arus kas. Pinjamanyang diterbitkan dengan tingkat sukubunga tetap mengekspos Grup denganrisiko suku bunga nilai wajar.

The Group’s interest rate risk arisesfrom long-term borrowing denominatedin US Dollars. The interest rate risk oncash is not significant and all otherfinancial instruments are not interestbearing. Borrowings issued at variablerates exposes the Group to cash flowinterest rate risk. Borrowings issued atfixed rates exposes the Group to fairvalue interest risk.

Grup menganalisis eksposur dari risikobunga secara dinamis. Beberapaskenario disimulasikan denganbeberapa pertimbangan sepertipembiayaan kembali, memperbaharuidari kondisi yang ada dan alternatif lainpembiayaan. Berdasarkan skenariotersebut diatas, Grup mengelola risikoarus kas dari suku bunga denganmelakukan pembiayaan pinjamandengan suku bunga yang lebih rendah.

The Group analyses its interest rateexposure on a dynamic basis. Variousscenarios are simulated taking intoconsideration the refinancing ofexisting positions, and alternativefinancing. Based on the abovescenarios, the Group manages itscash flows interest rate risk byrefinancing borrowings at a lowerinterest rate.

Pada tanggal 31 Desember 2017, jikatingkat suku bunga atas pinjamanjangka panjang 10 basis poin lebihtinggi/lebih rendah, dengan asumsisemua variabel lain konstan, labasetelah pajak untuk tahun berjalanakan menjadi lebih rendah/tinggisebesar AS$852 (2016: AS$901).

As at 31 December 2017, if interestrates on long-term borrowings hadbeen 10 basis points higher/lower withall other variables held constant, thepost-tax profit for the year would havebeen US$852 (2016: US$901)lower/higher.









b. Risiko kredit b. Credit risk

Pada tanggal 31 Desember 2017, totalmaksimum eksposur dari risiko kreditadalah AS$1.815.996 (2016:AS$1.409.860). Risiko kredit terutamaberasal dari kas di bank, depositoberjangka, aset keuangan tersedia untukdijual, piutang usaha, piutang lain-lain,deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya, instrumen keuanganderivatif, aset lancar lain-lain dan aset tidaklancar lain-lain.

As at 31 December 2017, the totalmaximum exposure from credit risk wasUS$1,815,996 (2016: US$1,409,860).Credit risk arises from cash in banks, timedeposits, available-for-sale financial assets,trade receivables, other receivables,restricted time deposits, derivative financialinstruments, other current assets and othernon-current assets.

Semua kas di bank, deposito berjangka,dan deposito berjangka yang dibatasipenggunaannya ditempatkan di bank asingdan lokal yang memiliki reputasi.

All the cash in banks, time deposits andrestricted time deposits are placed inreputable foreign and local banks.

Grup mengelola risiko kredit yang terkaitdengan aset keuangan tersedia untuk dijualdengan memonitor reputasi, peringkat kreditdan menekan risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Kualitas kreditdari aset keuangan tersedia untuk dijualyang diperdagangkan di bursa yang dapatdiambil dari referensi peringkat krediteksternal adalah sebagai berikut:

The Group manages credit risk exposurefrom its available-for-sale financial assetsby monitoring the reputation and creditratings of each individual counterparty. Thecredit quality of available-for-sale financialassets in listed securities can be assessedby reference to external credit ratings asfollows:

2017 2016

Dengan pihak yangmemiliki Peringkatkredit eksternal Counterparties with external(Fitch): credit ratings (Fitch):

BBB 233,042 - BBBBB- 13,964 - BB-

Total 247,006 - Total

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016, saldo terutang dari piutang usaha,piutang lain-lain, dan aset tidak lancar lain-lain adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2017 and 2016, thebalances outstanding from tradereceivables, other receivables and othernon-current assets were as follows:

2017

Belum jatuh Telah jatuh Telah jatuh

tempo dan tempo tetapi tempo dan

tidak mengalami tidak mengalami mengalami

penurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunan nilai/

Neither past due Past due Past due andnor impaired but not impaired impaired Total

Piutang usaha 297,609 17,109 596 315,314 Trade receivables

Piutang lain-lain 6,729 - - 6,729 Other receivables

Aset tidak lancar Other non-current

lain-lain - - 20,000 20,000 assets

Total 304,338 17,109 20,596 342,043 Total









b. Risiko kredit (lanjutan) b. Credit risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016, saldo terutang dari piutang usaha,piutang lain-lain, dan aset tidak lancar lain-lain adalah sebagai berikut: (lanjutan)

As at 31 December 2017 and 2016, thebalances outstanding from tradereceivables, other receivables and othernon-current assets were as follows:(continued)

2016

Belum jatuh Telah jatuh Telah jatuh

tempo dan tempo tetapi tempo dan

tidak mengalami tidak mengalami mengalami

penurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunan nilai/

Neither past due Past due Past due andnor impaired but not impaired impaired Total

Piutang usaha 295,232 5,457 28,131 328,820 Trade receivables

Piutang lain-lain 4,399 - - 4,399 Other receivables

Aset tidak lancar Other non-current

lain-lain - - 20,000 20,000 assets

Total 299,631 5,457 48,131 353,219 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016, Grup telah mencadangkan secarapenuh nilai piutang usaha dan aset tidaklancar lain-lain yang telah jatuh tempo danmengalami penurunan nilai.

As at 31 December 2017 and 2016, theGroup had fully provided for the balance oftrade receivables and other non-currentassets which are past due and impaired.

Seluruh saldo terutang dari piutang usahadan piutang lain-lain di atas terutamaberasal dari pelanggan/pihak ketiga/pihakberelasi yang sudah bertransaksi denganGrup lebih dari 12 bulan dan tidak memilikisejarah wanprestasi.

The entire outstanding balances from tradereceivables and other receivables aremostly derived from customers/thirdparties/related parties which havetransacted with the Group for more than 12months and do not have any history ofdefault.

Manajemen yakin akan kemampuannyauntuk terus mengendalikan danmempertahankan eksposur yang minimalterhadap risiko kredit mengingat Grupmemiliki kebijakan yang jelas dalampemilihan pelanggan, perjanjian yangmengikat secara hukum untuk penjualanbatubara, jasa penambangan, dan jasalainnya yang telah dilakukan, dan secarahistoris mempunyai tingkat yang rendahuntuk piutang usaha yang bermasalah.

Management is confident in its ability tocontinue to control and maintain minimalexposure to credit risk, since the Group hasclear policies on the selection of customers,legally binding agreements in place for coalsales, mining services and other servicesrendered, and historically low levels of baddebts.









b. Risiko kredit (lanjutan) b. Credit risk (continued)

Kebijakan umum Grup untuk penjualanbatubara dan pemberian jasa untukpelanggan yang sudah ada dan pelangganbaru adalah sebagai berikut:

The Group’s general policies for coal salesand rendering services to new and existingcustomers are as follows:

- memilih pelanggan (pada umumnyaadalah perusahaan pembangkit listrikunggulan) dengan kondisi keuanganyang kuat dan reputasi yang baik.

- selecting customers (mostly blue chippower plant companies) with strongfinancial conditions and goodreputations.

- menerima pelanggan baru danpenjualan batubara serta pemberianjasa disetujui oleh pihak yangberwenang sesuai dengan kebijakandelegasi kekuasaan Grup.

- acceptance of new customers andsales of coal and rendering servicesbeing approved by the authorisedpersonnel according to the Group’sdelegation of authority policy.

- meminta pembayaran denganmenggunakan letter of credit untukpelanggan baru.

- requesting payments by letter of creditfor new customers.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,terdapat satu pihak yang memiliki nilai saldomasing-masing sebesar 14% dan 11% dariseluruh nilai piutang.

As at 31 December 2017 and 2016, oneparty had an outstanding balance of 14%and 11% from the total receivables,respectively.

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko yangmuncul dalam situasi dimana posisi aruskas Grup mengindikasikan bahwa arus kasmasuk dari pendapatan jangka pendek tidakcukup untuk memenuhi arus kas keluaruntuk pengeluaran jangka pendek. Untukmengatur risiko likuiditas, Grup memonitordan menjaga tingkat kas dan setara kasyang diperkirakan cukup untuk mendanaikegiatan operasional Grup dan mengurangipengaruh fluktuasi arus kas. ManajemenGrup juga secara rutin memonitor perkiraanarus kas dan arus kas aktual, termasukprofil jatuh tempo pinjaman, dan secaraterus-menerus menilai kondisi pasarkeuangan untuk kesempatan memperolehdana. Sebagai tambahan, Grup jugamengatur untuk memiliki fasilitas stand-byloan yang dapat ditarik sesuai denganpermintaan untuk mendanai kegiatanoperasi pada saat diperlukan.

Liquidity risk is defined as a risk that arisesin situations where the cash inflow fromshort-term revenue is not enough to coverthe cash outflow of short-term expenditure.To manage its liquidity risk, the Groupmonitors its level of cash and cashequivalents, and maintains these at a leveldeemed adequate to finance the Group'soperational activities and to mitigate theeffect of fluctuations in cash flow. TheGroup's management also regularlymonitors projected and actual cash flow,including loan maturity profiles andcontinuously assesses the financial marketsfor opportunities to raise funds. In addition,the Group has a stand-by loan facility whichcan be drawn upon request to fund itsoperations as and when needed.









c. Risiko likuiditas (lanjutan) c. Liquidity risk (continued)

Tabel dibawah ini menganalisa liabilitaskeuangan Grup pada tanggal pelaporanberdasarkan kelompok jatuh temponya darisisa periode hingga tanggal jatuh tempokontraktual. Jumlah yang diungkapkandalam tabel ini adalah nilai arus kaskontraktual yang tidak terdiskonto termasukestimasi pembayaran bunga:

The table below analyses the Group’sfinancial liabilities at the reporting date intorelevant maturity groupings based on theremaining period to the contractual maturitydate. The amounts disclosed in the tablerepresent contractual undiscounted cashflows including estimated interest payments:

2017Lebih dari tiga Lebih dari satu

bulan dan tahun dankurang dari satu kurang dari limatahun/More than tahun/More than

Kurang dari tiga three months and one year and not Lebih dari limabulan/Less than not later than later than tahun/More than

three months one year five years five years Total/Total

Liabilitas keuangan/Financial liabilities

Utang usaha/Trade payables 279,163 - - - 279,163Beban yang masih harus dibayar/

Accrued expenses 37,396 - - - 37,396Utang lain-lain/Other liabilities 17,509 - - - 17,509Pinjaman dari pihak ketiga/

Loans from a third party 200 612 17,248 - 18,060Utang sewa pembiayaan/

Finance lease payables 9,281 28,841 52,216 - 90,338Utang bank/Bank loans 97,372 156,888 1,183,090 2,703 1,440,053

Total 440,921 186,341 1,252,554 2,703 1,882,519

2016Lebih dari tiga Lebih dari satu

bulan dan tahun dankurang dari satu kurang dari limatahun/More than tahun/More than

Kurang dari tiga three months and one year and not Lebih dari limabulan/Less than not later than later than tahun/More than

three months one year five years five years Total/Total

Liabilitas keuangan/Financial liabilities

Utang usaha/Trade payables 207,794 - - - 207,794Utang dividen/Dividends payable 70,927 - - - 70,927Beban yang masih harus dibayar/

Accrued expenses 28,969 - - - 28,969Utang lain-lain/Other liabilities 20,566 - - - 20,566Pinjaman dari pihak ketiga/

Loans from a third party - 685 17,367 - 18,052Utang sewa pembiayaan/

Finance lease payables 9,676 24,118 41,812 - 75,606Utang bank/Bank loans 40,007 128,247 1,368,027 - 1,536,281

Total 377,939 153,050 1,427,206 - 1,958,195








(2) Estimasi nilai wajar (2) Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangandiestimasi untuk keperluan pengakuan danpengukuran atau untuk keperluanpengungkapan.

The fair value of financial assets and liabilities isestimated for recognition and measurement orfor disclosure purposes.

Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana suatuaset dapat dipertukarkan atau suatu liabilitasdiselesaikan antara pihak yang memahami danberkeinginan untuk melakukan transaksi wajar.

The fair value is the amount for which an assetcould be exchanged or a liability settled betweenknowledgeable and willing parties in an arm'slength transaction.

PSAK No. 68, “Pengukuran nilai wajar”,mensyaratkan pengungkapan atas pengukurannilai wajar dengan tingkat hierarki nilai wajarsebagai berikut:

SFAS No. 68, “Fair value measurement”,requires disclosure of fair value measurementsthrough the following fair value measurementhierarchy:

Harga dikutip (tidak disesuaikan) dalampasar aktif untuk aset atau liabilitas yangidentik (Tingkat 1);

Quoted prices (unadjusted) in activemarkets for identical assets or liabilities(Level 1);

Input selain harga yang dikutip dari pasaryang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapatdiobservasi untuk aset atau liabilitas, baiksecara langsung (misalnya harga) atausecara tidak langsung (misalnya turunandari harga) (Tingkat 2); dan

Inputs other than quoted prices includedwithin Level 1 that are observable for theasset or liability, either directly (that is, asprices) or indirectly (that is, derived fromprices) (Level 2); and

Input untuk aset atau liabilitas yang bukanberdasarkan data pasar yang dapatdiobservasi (informasi yang tidak dapatdiobservasi) (Tingkat 3).

Inputs for the asset or liability that are notbased on observable market data (that is,unobservable inputs) (Level 3).

Tabel dibawah ini menggambarkan nilai tercatatdan nilai wajar dari liabilitas keuangan yang tidakdisajikan Grup pada nilai wajarnya:

The table below describes the carrying amountand fair value of the financial liabilities that arenot presented by the Group at fair value:

2017Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying amount Fair value

Utang sewa pembiayaan 85,165 85,029 Finance lease payablesUtang bank 1,291,990 1,312,366 Bank loans

2016Nilai tercatat/ Nilai wajar/

Carrying amount Fair value

Utang sewa pembiayaan 70,100 72,891 Finance lease payablesUtang bank 1,364,048 1,390,459 Bank loans








(2) Estimasi nilai wajar (lanjutan) (2) Fair value estimation (continued)

Nilai wajar dari utang sewa pembiayaan danutang bank dinilai menggunakan diskonto aruskas berdasarkan tingkat suku bunga yangdikenakan pada masing-masing utang sewapembiayaan terakhir dan fasilitas utang bankjangka panjang terakhir yang didapatkan Grup.Pengungkapan nilai wajar utang sewapembiayaan dan utang bank dihitungmenggunakan Tingkat 2.

The fair value of finance lease payables andbank loans is measured using discounted cashflows based on the interest rate of the latestfinance lease payable and the latest bank loanfacilities entered into by the Group. Fair valuedisclosure of finance lease payables and bankloans is calculated using Level 2 inputs.

Pada tanggal 31 Desember 2017, nilai wajaraset keuangan tersedia untuk dijual dihitungmenggunakan Tingkat 1 dan Tingkat 3 darihierarki nilai wajar.

As at 31 December 2017, the fair value ofavailable-for-sale financial assets are measuredusing Level 1 and Level 3 of the fair valuehierarchy.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,instrumen keuangan derivatif dihitungmenggunakan Tingkat 2. Nilai wajar diukur padanilai tunai estimasi arus kas masa depanberdasarkan kurva pendapatan yang dapatdiobservasi.

As at 31 December 2017 and 2016, thederivative financial instruments are measuredusing a Level 2 method. The fair value ismeasured as the present value of the estimatedfuture cash flows based on observable yieldcurves.

Nilai tercatat dari aset dan liabilitas keuanganlainnya telah kurang lebih menunjukkan nilaiwajarnya karena memiliki sifat jangka pendekdari instrumen keuangannya.

The carrying amounts of other financial assetsand liabilities approximate their fair value due tothe short-term nature of the financialinstruments.

Selama tahun 2017 dan 2016, tidak terdapatpengalihan antar tingkat.

During 2017 and 2016, there were no transfersbetween levels.

(3) Manajemen risiko permodalan (3) Capital risk management

Dalam mengelola permodalannya, Grupsenantiasa mempertahankan kelangsunganusaha serta memaksimalkan manfaat bagipemegang saham dan pemangku kepentinganlainnya.

In managing its capital, the Group safeguards itsability to continue as a going concern and tomaximise benefits to the shareholders and otherstakeholders.

Grup secara aktif dan rutin menelaah danmengelola permodalannya untuk memastikanstruktur modal dan pengembalian yang optimalbagi pemegang saham, denganmempertimbangkan efisiensi penggunaan modalberdasarkan arus kas operasi dan belanjamodal, serta mempertimbangkan kebutuhanmodal di masa yang akan datang.

The Group actively and regularly reviews andmanages its capital to ensure the optimal capitalstructure and return to the shareholders, takinginto consideration the efficiency of capital usebased on operating cash flows and capitalexpenditure and also consideration of futurecapital needs.

Grup juga berusaha mempertahankankeseimbangan antara tingkat pinjaman danposisi ekuitas untuk memastikan struktur modaldan pengembalian yang optimal. Tidak adaperubahan pada pendekatan Grup dalammengelola permodalannya selama tahunberjalan.

The Group also seeks to maintain a balancebetween its the level of borrowing and the equityposition in order to ensure the optimal capitalstructure and return. There were no changes inthe Group’s approach to capital managementduring the year.







44. OTORISASI LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

44. AUTHORISATION OF THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

Laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi untukditerbitkan sesuai dengan resolusi Direksi PT AdaroEnergy Tbk tanggal 28 Februari 2018.

These consolidated financial statements wereauthorised for issue in accordance with a resolutionof the Board of Directors of PT Adaro Energy Tbk on28 February 2018.

PT ADARO ENERGY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS … 20180306 - FS Adaro... · Liabilitas imbalan...

Documents

Transcript of PT ADARO ENERGY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS … 20180306 - FS Adaro... · Liabilitas imbalan...