B. Analisis Finansial biodiesel kelapa

Dalam perhitungan analisis finansial biodiesel kelapa digunakan beberapa asumsi

yaitu umur proyek 15 tahun, kapasitas produksi 6 ton minyak/hari serta beberapa

parameter lainnya yang disajikan pada Tabel 50. Asumsi yang digunakan secara lengkap

disajikan pada Lampiran 9.

Tabel 50. Asumsi perhitungan finansial industri biodiesel kelapa

Asumsi Nilai/jumlah satuan1 Periode Proyek 15 tahun

Bulan kerja per tahun 12 bulanHari kerja perbulan 25 hari

2 Kapasitas produksi 6 Ton minyak/hari3 Parameter teknis

Rendemen kopra-minyak 65%Rendemen biodiesel-minyak 90%

4 Harga bahanKopra 2.000.000 Rp/tonAlkohol/metanol 2.760 Rp/literKatalis asam (asm sulfat) 1.380 Rp/literKatalis basa (KOH) 7.360 Rp/kg

5 Harga ProdukBiodiesel kelapa 6.000 Rp/literGliserol 1.500 Rp/kgAmpas bungkil 750 Rp/kg

6 Discount Rate 12%

Harga kopra yang digunakan adalah Rp. 2000 /kg, dengan pertimbangan harga kopra

sedang. (Pada saat harga tinggi, 1 kg kopra dapat mencapai Rp.3.400, dan jika harga

anjlok kopra dapat mencapai Rp.1.700 /kg nya. Harga bahan kimia yang digunakan

merupakan harga untuk pembelian partai besar.

Investasi

Biaya investasi untuk pendirian pabrik biodiesel kelapa terdiri dari biaya proyek,

modal kerja dan biaya finansial yang besarnya adalah 3% dari total investasi yang lain.

Biaya proyek merupakan seluruh modal awal yang diperlukan untuk pengadaan tanah,

bangunan dan peralatan juga biaya IDC (Interest during construction). IDC adalah biaya

bunga yang dihasilkan selama pendirian pabrik (perhitungan disajikan pada Lampiran

10). Sedangkan modal kerja adalah modal yang dikeluarkan untuk keperluan pengadaan

134

bahan baku, bahan pembantu, tenaga kerja dan biaya operasional untuk menjalankan

usaha.

Total investasi yang diperlukan sebesar Rp. 3,710,627,786,- dimana modal

tersebut diperoleh dari pinjaman dan modal sendiri dengan Debt Equity Ratio (70:30).

Rincian biaya investasi disajikan pada Tabel 51.

Tabel 51. Investasi pendirian pabrik biodiesel kelapa

1 Biaya Investasi OSBL ISBL TOTALPengeluaran pra-proyek LS 40,000,000 0 40,000,000Lahan+bangunan LS 500,000,000 0 500,000,000Pengolahan air LS 200,000,000 0 200,000,000Power plant LS 300,000,000 0 300,000,000Pengolah kopra LS 0 200,000,000 200,000,000Pabrik LS 0 1,500,000,000 1,500,000,000Pajak PPn 10% & Pajak lain 104,000,000 170,000,000 274,000,000Biaya Proyek 1,144,000,000 1,870,000,000 3,014,000,000

2 IDC 263,186,579Total Biaya Proyek 3,277,186,579

3 Modal kerja 325,364,6704 Biaya finansial 3% 108,076,537

Total Investasi 3,710,627,786

Modal kerja terdiri dari biaya variabel yang jumlahnya tergantung pada jumlah

biodiesel yang dihasilkan dan biaya tetap yang nilainya tidak dipengaruhi oleh kapasitas

produksi. Modal kerja yang digunakan adalah modal kerja pada tahun ke 3 dimana pabrik

sudah berjalan dengan kapasitas maksimal (100%) yaitu sebesar Rp.325.364.670,-. Biaya

tersebut merupakan biaya operasional selama 30 hari.

Biaya variabel terdiri dari biaya bahan baku dan bahan tambahan, utilitas dan

konsumsi serta transportasi produk. Rincian biaya operasional dengan kapasitas pabrik

maksimal disajikan pada Tabel 52.

135

Tabel 52. Biaya Operasional Pabrik Biodiesel kapasitas 6 ton minyak

I. Biaya Variabel

Bahan baku/kimia

Gambaran konsumsi Unit Harga per unit

Kopra 2,769 ton/tahun 2,000,000 5,538,461,538

Metanol 218 liter/ton minyak 2,760 1,083,024,000

KOH 10 kg/ton minyak 7,360 132,480,000

H2SO4 3 liter/ton minyak 1,380 6,210,000

Sub Total 6,760,175,538

Utilitas dan Konsumsi

Gambaran konsumsi Unit Harga per unit

Uap 5 bar 0.67 Ton/Ton B-D 200,000 217,080,000

Listrik 67.15 kWh/Ton B-D 1,200 130,539,600

Air pendingin 1.68 m3/Ton B-D 200,000 544,320,000

Air untuk proses 0.17 m3/Ton B-D 500,000 137,700,000

Nitrogen cair 0.84 kg/Ton B-D 2,760 3,755,808

Lain-lain 2.1 Rp/Ton B-D 20,000 68,040,000

Sub Total 1,101,435,408

Transportasi Gambaran konsumsi

Transportasi Bio Diesel 1620 Rp/Ton B-D 250,000 405000000

Transportasi Gliserol 1620 Rp/Ton B-D 150,000 27000000

Sub Total 432000000

Total Biaya Variabel 8,293,610,946

II. Biaya Tetap

Orang/tenaga kerja 1 Rp/Tahun 86,400,000 86,400,000Pengawasan dan over head 1 Rp/Tahun 12,000,000 12,000,000

Perawatan 1 Rp/Tahun 60,000,000 60,000,000

Asuransi 1 Rp/Tahun 65,543,732 65,543,732

Lab/Quality control 1 Rp/Tahun 48,000,000 48,000,000

Biaya pemasaran 1 Rp/Tahun 36,000,000 36,000,000

Lain-lain 1 Rp/Tahun 25,000,000 25,000,000

DepresiasiTahun (Straight

line) 327,718,658

Bunga Rp/Tahun 236,995,048

Total Biaya Tetap 897,657,438

Total Biaya Produksi 9,191,268,384

Produksi dan Pendapatan Usaha

Dengan kapasitas produksi 6 ton per hari, maka akan dihasilkan 5.4 ton biodiesel

per hari. Dengan harga jual Rp.6.000,- per liter menghasilkan pendapatan sebesar Rp.

32.400.000 per hari atau Rp.810.000.000,- per bulan. Dalam satu tahun dihasilkan

biodiesel 1.620 ton dengan pendapatan Rp. 9.720.000.000,-. Selain pendapatan dari

penjualan biodiesel, hasil samping proses pengepresan berupa ampas bungkil yang bisa

dimanfaatkan untuk pakan ternak serta gliserol dari proses biodiesel dapat menjadi

136

pendapatan tambahan bagi pabrik. Secara lengkap produksi dan pendapatan usaha

biodiesel disajikan pada Lampiran 11.

Arus kas dan kriteria kelayakan usaha

Kelayakan industri biodiesel kelapa dianalisis menggunakan proyeksi arus kas

dan perhitungan kriteria kelayakan yang terdiri dari NPV dan IRR. Usaha dikatakan

layak jika dapat memenuhi kewajiban finansial serta dapat mendatangkan keuntungan

bagi perusahaan. Proyeksi arus kas secara lengkap disajikan pada Lampiran 12. Adapun

hasil perhitungan kriteria kelayakan disajikan pada Tabel 53.

Tabel 53. Kriteria Investasi

Kriteria Investasi NilaiIRR 24.72%NPV 3,740,852,965

Dari perhitungan kriteria tersebut, terlihat bahwa usaha pendirian industri biodiesel

kelapa layak dilakukan dan menguntungkan secara finansial. Dengan umur proyek 15

tahun, nilai NPV positif dan IRR lebih besar dari tingkat suku bunga bank (24.72% >

12%).

137