Professional, Prudent, Up-to-Date, Future-Oriented ... · berdasarkan pengertian akan kebutuhan ......

ANNUALREPORT2017

“Professional, Prudent, Up-to-Date, Future-Oriented, Mindful”

• PROFESIONAL // PROFESSIONAL Bekerja dengan tulus sesuai dengan standar perusahaan agar memberikan kepuasan kepada pelanggan.

Working sincerely in accordance with company standards in order to give satisfaction to customers.

• BIJAK // PRUDENT Memastikan bahwa setiap bagian dari pekerjaan dilakukan dengan tepat untuk meminimalisir resiko kerugian masa depan.

Ensure that every part of the work is done appropriately to minimize the risk of future losses.

• TERKINI // UP-TO-DATE Selalu tahu apa yang terjadi di industri dan selalu relevan dengan kebutuhan dan gaya hidup market di Indonesia.

Always aware of what is happening in the industry and always relevant to the needs and lifestyle of the market in Indonesia.

• VISIONER // FUTURE-ORIENTED Memiliki pengetahuan dan perencanaan berdasarkan pengertian akan kebutuhan industri dan pasar di masa depan.

Have knowledge and planning based on the understanding of the needs of industry and market in the future.

• PEDULI // MINDFUL Memerhatikan kondisi baik internal, eksternal, hingga masyarakat dan menjadi brand yang bermanfaat bagi dunia.

Taking into account the conditions internally, externally, up to the community and become a useful brand for the world.

Professional,Prudent,Up-to-Date,Future-Oriented,Mindful

Cerita Sampul// Cover Story

Daftar Isi// Table of Contents

Kinerja 2017Performance 2017

Laporan ManajemenManagement Report

Cerita SampulCover Story01Daftar IsiTable of Contents02

03

04Profil PerseroanCompany Profile05

Analisa dan PembahasanManajemenAnalysis and Discussion ofManagement06

Laporan Dewan KomisarisBoard of Commissioners Report

Profil Dewan KomisarisBoard of Directors Profile

Laporan DireksiBoard of Directors Report

Profil DireksiBoard of Directors Profile

Pencapaian di 2017Achievement in 2017

Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

Ikhtisar SahamShare Highlights

Kepemilikan SahamShare Ownership

Penghargaan dan SertifikatAward and Certificates

Peristiwa Penting 20172017 Significant Event

Tonggak SejarahMilestones

5

7

9

10

11

12

13

16

19

22

26

Sekilas PerseroanThe Company at a Glance

Visi dan NilaiVision and Value

Struktur Grup PerusahaanThe Company’s Group Structure

Anak PerusahaanSubsidiary

Sumber Daya ManusiaHuman Resource

29

30

31

32

33

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance TbkLaporan Tahunan 2017

2 DAFTAR ISI

Prinsip - prinsip Tata Kelola Perusahaan yang BaikThe Principles of Good Corporate Governance

Struktur Organisasi PerusahaanOrganization Structure

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)General Meeting of Shareholders

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Komisaris IndependenIndependent Commissioner

Komite dibawah Dewan KomisarisCommittees under the Board of Commisioner

DireksiBoard of Directors

Komite yang membantu DireksiCommittees assisting BOD

Audit InternalInternal Audit

Sekertaris PerusahaanCorporate Secretary

Manajemen RisikoRisk Management

49

51

52

52

54

55

58

60

63

65

66

Tata Kelola Perusahaan yang BaikGood Corporate Governance07

Tanggung Jawab Sosial PerseroanCorporate Social Responsibility08

Laporan Keuangan Konsolidasian Tanggal31 Desember 2017 Serta Untuk TahunYang Berakhir Pada Tanggal Tersebutdan Laporan Auditor IndependenConsolidated Financial Statements As OfDecember 31, 2017 and For The Year ThenEnded and Independent Auditor’s Report

09

Lembaga Profesi Penunjang PasarModalCapital Market Supporting Institutions and Professions

Kantor Pusat & Kantor PemasaranHead Office and Marketing Office

Surat Pernyataan Independensi KomisarisIndependent Commissioner Statement

Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Dewan Komisaris Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan Periode 31 Desember 2017The Statement of Directors and Board of Commissioners Regarding the Responsibility for the Annual Report for the Period December 31, 2017

73

74

75

76

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance TbkAnnual Report 2017

TABLE OF CONTENTS 3

Kinerja 2017// Performance 2017

Pencapaian di 2017// Achievements in 2017

Kinerja Perusahaan pada tahun 2017 semakin membaik dibanding tahun 2016, Perusahaan juga semakin dipercaya publik dengan kesuksesan melakukan penawaran umum perdana pada tahun 2017.

Pada tahun 2017, Perusahaan berhasil membukukan penerimaan premi bruto sebesar Rp 210.061 juta atau naik sebesar 3,95% dari tahun 2016 sebesarRp 202.076 juta. Perolehan premi bruto sebagian besar diperoleh dari lini usaha kesehatan, kendaraan bermotor dan properti.

Pertumbuhan pendapatan premi neto mencapai 7,30% atau meningkat sebesar Rp 5.060 juta dari sebesar Rp 69.269 juta pada tahun 2016 menjadi Rp 74.329 juta pada tahun 2017. Pendapatan premi neto adalah premi bruto dikurangi dengan premi reasuransi dan perubahan bersih liabilitas premi.

Perolehan hasil investasi mengalami peningkatan yang cukup besar yaitu sebesar Rp 6.513 juta atau 71,76% menjadi sebesar Rp 15.589 juta dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp 9.076 juta. Peningkatan hasil investasi ini dikarenakan pada tahun 2017 Perusahaan merealisasikan pendapatan atas penjualan sebagian efek obligasi serta adanya peningkatan pendapatan hasil investasi dari perolehan dana hasil penawaran umum perdana.

Total laba komprehensif Perusahaan pada tahun 2017 mengalami peningkatan sebesar 134,20% atau sebesar Rp 7.439 juta menjadi laba sebesar Rp 1.873 juta dibandingkan rugi tahun 2016 sebesar Rp 5.476 juta.

The Company's performance in 2017 is getting better than 2016, the Company is also increasingly trusted by the public with the success of the initial public offering in 2017.

In 2017, the Company managed to record gross premium revenue of Rp Rp 210,061 million or an increase of 3.95% from 2016 amounting to Rp 202,076 million. The major part of the gross premium was obtained from health insurance, motor vehicle insurance, and property insurance.

The growth rate of net premium income of 7.30% in 2017, as it grew by Rp 5,060 million from Rp 69,269 million in 2016 to Rp 74,329 million in 2017. The net premium income is the gross premium deducted by reinsurance premium and the net change in premium liabilities.

Investment income increased significantly by Rp 6,513 million or 71.76% to Rp 15,589 million from Rp 9,076 million in 2016. The increase of investment income due to the realization in 2017 of the Company’s income proceeds from the sale of a portion of bonds securities and an increase in the return on investment proceeds from the result of the initial public offering.

The Company’s total comprehensive income In 2017 increased by 134.20% or Rp 7,439 million, to reach income Rp 1,873 million from loss Rp 5,476 million in 2016.


PERFORMANCE 2017 5


6 KINERJA 2017

Hasil UnderwritingUnderwriting Income

Rp 19.756JutaMillion

Hasil InvestasiInvestment Income

Rp 15.589JutaMillion

Rp 165JutaMillion

Sewa PropertiRental Property

Rp 385JutaMillion

LainnyaOthers

Total PendapatanUsaha Neto Konsolidasian

Total ConsolidatedOperating Income-Net

Rp 35.895Juta/Million

Rasio Solvabilitas 2017Solvency Ratios

352%

Laba KomprehensifComprehensive Income

Rp 1.837Juta

Million

Untuk Tahun YangBerakhir For The Year Ended

Saldo Akhir Tahun 2017 Balance at the End of Year

Jumlah Investasi 161.833 Total InvestmentJumlah Aset 299.619 Total AssetsJumlah Liabilitas 165.785 Total LiabilitiesEkuitas 133.834 EquityPertumbuhan GrowthJumlah Investasi 18,36% Total InvestmentJumlah Aset 8,17% Total AssetsJumlah Liabilitas 1,08% Total LiabilitiesEkuitas 18,46%

2016*)

136.726276.988164.012112.976

10,47%51,95%

154,40%(4,11%)

2015*)

2017 2016*) 2015

123.763182.29064.470117.820

5,97%20,95%46,95%10,27% Equity

Premi Bruto 210.061 Gross PremiumPendapatan Premi Neto 74.329 Net Premium IncomeHasil Investasi 15.589 Investment IncomeBeban Klaim Neto 46.706 Net Claim ExpenseBeban Komisi Neto Net Commission ExpenseHasil Underwriting 19.756 Underwriting IncomeBeban Usaha 39.043 Operating ExpenseRugi sebelum PajakPenghasilan (3.148) Loss Before Income Tax

Laba Komprehensif 1.873

202.07669.269

9.07636.898

22.30039.837

(7.023)

(5.476)

75.36048.809

8.19026.684

6.460 8.698 11.31610.76535.970

(13.053)

(7.065) Comprehensive Income

Laba Bersih yang dapatdiatribusikan kepada: Net Income attributable to:

Pemilik Entitas Induk (3.567) Owners of the CompanyKepentingan Non-Pengendali 0

(5.008)0

(9.082)0 Non-Controlling Interest

Pemilik Entitas Induk 1.873 Owners of the CompanyKepentingan Non-Pengendali 0

(5.476)0

(7.065)0 Non-Controlling Interest

Total Laba Komprehensif yangdapat diatribusikan kepada:

Total Comprehensive Incomeattributable to:

Laba Bersih per Saham (2,77) Earning per Share(4,12) (7,89)Jumlah Saham yang Beredar **) 1.294 Number of Outstanding Shares**)1.216 1.151

Ikhtisar Keuangan// Financial Highlights


Neraca Konsolidasian(Disajikan dalam Jutaan Rupiah)

Consolidated Balance Sheet(In Million Rupiah)

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Laba per Saham)

Consolidated Comprehensive Income(In Million Rupiah, except Earning per Share)

PERFORMANCE 2017 7


Rugi Bersih / Ekuitas (2,66%) Net Loss / EquityRugi Bersih / Aset (1,19%) Net Loss / AssetsJumlah Liabilitas / Jumlah Aset 55,33% Total Liabilities / Total AssetsJumlah Liabilitas / Jumlah Ekuitas 123,87% Total Liabilities / Total EquityPendapatan Premi Neto /Jumlah Ekuitas

Net Premium Income /Total Equity

Beban Usaha / PendapatanPremi Neto 57,61%

Operating Expense /Net Premium Income

Rasio Pencapaian Solvabilitas 351,68% Solvency Ratio (RBC)

Rasio Likuiditas 161,78% Liquidity RatioRasio Kecukupan Investasi 306,94%

(4,43%)(1,81%)59,21%

145,17%

57,81%

296,88%

145,77%242,78%

(7,71%)(4,98%)35,37%54,72%

55,54% 61,31% 41,43%

73,70%

410,72%

229,21%295,99%

24,46% 14,91% 21,84%

Investment Sufficiency Ratio

Rasio Perimbangan HasilInvestasi dengan PendapatanPremi Neto

Investment Income /Net Premium Income

Rasio Beban Klaim 68,82% Claim Expense RatioRasio Beban Komisi 9,52%

60,92%14,36%

71,17%30,18% Commission Expense Ratio

Rasio Operasional & Keuangan(Disajikan dalam Persentase)

Operational & Financial Ratios(In Percentage)

2017 2016*) 2015*)

2017 2016*) 2015

Kas dan setara kas awal tahun 15.793Cash and Cash Equivalent

at the beginning of year

Arus kas dari aktivitas operasi (18.768)Cash flow from

operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi (21.724)Cash flow from

investment activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan 29.103Cash flow from

financing activities

Kas dan setara kas akhir tahunCash and Cash Equivalent

at the end of year

1.375

8.636

9.482

(3.700)

953

(12.760)

(5.318)

18.500

4.404 15.793 1.375

Laporan Arus Kas Konsolidasian(Disajikan dalam Jutaan Rupiah)

*) Disajikan kembali**) Angka jumlah saham yang beredarberdasarkan rata-rata tertimbang dalamjutaan lembar

Consolidated Cash Flows(In Million Rupiah)

*) As Restated**) The amount of outstanding shares by theweighted average in millions of shares

8 KINERJA 2017

Ikhtisar Saham// Share Highlights

400

450

350

300

250

200

150

100

11 Okt’ 1711 Oct’ 17

31 Okt’ 1731 Oct’ 17

30 Nov’ 1730 Nov’ 17

29 Des’ 1729 Dec’ 17

Harga PenutupanClosing Price

Harga TertinggiHighest Price

Harga TerendahLowest Price


11 Oct’ 17 31 Oct’ 17 30 Nov’ 17 29 Dec’ 17

Harga Penutupan 170

Harga Tertinggi 170

Harga Terendah 120

386

426

300

234

258

230

173

187

171

PERFORMANCE 2017 9


Nama Pemegang SahamShareholders Name

Jumlah SahamNumber of Shares

Persentase SahamPercentage of Ownership

PT Batavia Prima Investama 700.336.083 45.90%

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk. 241 .938.250 15.86%

PT Ilthabi Rekatama 79.722.302 5.22%

UOB Kay Hian Pte Ltd 135.000.000 8.85%

Vientje Harijanto 68.778.836 4.5 1%

Iwan Semiawan 47.616.1 1 7 3.12%

Harjanto 37.034.758 2.43%

Winanjaya Amidjojo 37.034.758 2.43%

Iis Syarifuddin 3.358.012 0.22%

JUMLAH 1.525.819.116 100%

Publik 175.000.000 11.47%

Kepemilikan Saham// Share Ownership

10 KINERJA 2017

PT BataviaPrimaInvestama

45.90%

PT BataviaProsperindoFinance Tbk.

15.86%UOB KayHian Pte Ltd8.85%

PT IlthabiRekatama

5.22%

VientjeHarijanto

4.51%

IwanSemiawan

3.12%

Harjanto

2.43%

WinanjayaAmidjojo

2.43%

IisSyarifuddin

0.22%

Publik

11.47%

100%

Penghargaan dan Sertifikat// Award and Certificates

Bursa Efek Award 2017


Sertiffikat Pencatatan di PT Bursa Efek Indonesia 2017Certificate of Listing in Indonesia Stock Exchange 2017

PERFORMANCE 2017 11

Peristiwa Penting 2017// 2017 Significant Events

Penawaran Umum Perdana PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbkdi Bursa Efek Indonesia

Initial Public Offering PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk in Indonesia Stock Exchange


12 KINERJA 2017


PERFORMANCE 2017 13

Tonggak Sejarah// Milestone

1952 Company was established

Perusahaan didirikan.

2011PT Batavia Prosperindo International Tbk became the majority shareholder of the Company and changed the Company's name to PT Malacca Trust Wuwungan Insurance.

PT Batavia Prosperindo International Tbk menjadi pemegang saham mayoritas Perusahaan dan perubahan nama Perusahaan menjadi PT Malacca Trust Wuwungan Insurance.

PT Batavia Prima Investama menjadi pemegang saham mayoritas Perusahaan

PT Batavia Prima Investama was the majority shareholder of the Company2013

2017 Perusahaan melakukan penawaran umum perdana pada tahun 2017

The Company held an initial public offering in 2017

2017 The Company acquired PT Batavia Prosperindo Properti as a subsidiary of the Company

Perusahaan mengakuisisi PT Batavia Prosperindo Properti menjadi entitas anak Perusahaan.

LaporanManajemen

// Management Report

Dewan Komisaris// Board of Commissioners


Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Dear Shareholders,

Puji syukur kami panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, kami melalui tahun 2017 dengan hasil kinerja yang tetap baik.

Thanks to God Almighty, we are successfully able to navigate the year of 2017 with a constant good performance result.

Pemulihan ekonomi global terus berlanjut secara lebih merata dengan tetap tingginya harga komoditas. Pertumbuhan ekonomi global 2017 diperkirakan lebih kuat dibandingkan 2016 dengan sumber pertumbuhan yang lebih merata. Pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2017 mencapai 5,07% atau lebih baik dibanding tahun 2016 sebesar 5,02%.

The global economic recovery continues unabated evenly with continued high commodity prices. Global economic growth of 2017 is predicted to be stronger than 2016 with a more equitable source of growth. Indonesia's economic growth in 2017 reached 5.07% or better than in 2016 of 5.02%.

Pertumbuhan ekonomi didukung oleh peningkatan ekspor komoditas serta stimulus fiskal oleh pemerintah terkait pembangunan proyek infrastruktur yang juga mendorong investasi bangunan.

Economic growth is supported by increased commodity exports as well as fiscal stimulus by the government related to the construction of infrastructure projects as well as encouraging building investment.

Sementara itu, pertumbuhan aset industri Asuransi dan BPJS meningkat 6,5% menjadi Rp 1.079,00 triliun. Peningkatan aset tersebut seiring peningkatan jumlah investasi yang naik 8,2% menjadi Rp 919,62 triliun pada akhir triwulan III 2017.

Meanwhile, the Insurance industry and BPJS assets grew 6.5% to Rp 1,079.00 trillion. The increase in assets is due to an 8.2% increase in investment to Rp 919.62 trillion at the end of Q3 / 2017.


Markus Dinarto PranotoKomisaris Utama

President Commissioner

Laporan Dewan Komisaris// Board of Commissioners’ Report

16 LAPORAN MANAJEMEN

Kondisi tersebut turut mempengaruhi pertumbuhan dan perkembangan yang positif dari Perusahaan. Kondisi pasar yang semakin membaik membuat asuransi semakin dibutuhkan, hal ini memberikan kontribusi pendapatan premi bagi Perusahaan.

Total pendapatan premi bruto Perusahaan tahun 2017 mencapai Rp 210.061 juta atau naik 3,95% dibandingkan perolehan premi bruto pada tahun 2016 sebesar Rp 202.076 juta.

Penerimaan dana penawaran umum perdana dan kebijakan investasi yang tepat sasaran dan tetap memperhatikan prinsip kehati-hatian membuat hasil investasi meningkat Rp 6.513 juta atau sebesar 71,76% menjadi Rp 15.589 juta pada tahun 2017 dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp 9.076 juta.

Dewan Komisaris berpendapat bahwa Direksi telah menjalankan fungsi-fungsi manajemen dengan baik dan strategi-strategi yang dilakukan searah atau sebijak dari Dewan Komisaris. Rugi bersih konsolidasian Perusahaan mengalami penurunan sebesar 28,77%, dari rugi Rp 5.008 juta pada tahun 2016 turun menjadi rugi Rp 3.567 juta pada tahun 2017, hal ini disebabkan adanya kerugian akibat revaluasi aset tetap. Di sisi lain rasio solvabilitas Perusahaan berhasil meningkat dari 297% pada tahun 2016 menjadi 352% pada tahun 2017.

Kinerja komite-komite yang membantu Dewan Komisaris juga memberikan dukungan dalam hal check and balance serta pemantapan sejumlah program dan metode kerja yang memberikan nilai tambah bagi Perusahaan.

Dalam keikutsertaannya diberbagai komite setiap anggota komisaris membantu dan menjadi narasumber bagi jajaran manajemen untuk terus melakukan pembenahan, perbaikan, dan peningkatan kinerja dalam berbagai bidang dan fungsi perusahaan secara berkesinambungan dan terintegrasi.

Pemantapan penerapan good corporate governance dan kerjasama yang baik antara Dewan Komisaris dengan Direksi dalam berbagai aspek pengawasan dan pengarahan untuk pertumbuhan perusahaan terus dilaksanakan dan semakin terlihat pada proses dan kinerja Direksi serta jajarannya dalam tahun 2017. Kultur kerja dengan penekanan pada integritas dan profesionalisme semakin terlihat.

These conditions also affect the growth and positive development of the Company. Improved market conditions make insurance more needed, this contributes to the premium income for the Company.

The Company's total gross premium income of 2017 reached Rp 210,061 million, an increase of 3.95% compared to 2016 gross premium of Rp 202,076 million.

Admission of initial public offering funds and targeted investment policies while keeping in mind the precautionary principle resulted in increased investment of Rp 6,513 million or 71.76% to Rp 15,589 million in 2017 compared to 2016 Rp 9,076 million.

The Board of Commissioners is of the opinion that the Board of Directors has performed well in managing functions and strategies in accordance with the Director / Policy of the Board of Commissioner. The Company's consolidated net loss decreased by 28,77%, from Rp 5.008 million loss in 2016 to lossRp 3,567 million in 2017, this is due to a loss due to the revaluation of fixed assets. On the other side, our solvency ratio increased from 297% in 2016 to 352% in 2017.

The performance of committees assisting the Board of Commissioners also provides support in terms of checks and balances as well as the strengthening of programs and work methods that add value to the Company.

In its participation in various committees every member of the commissioner helps and becomes the resource person for the management to continuously make improvements, and performance improvements in various fields and functions of the company on an ongoing and integrated basis.

Strengthening the implementation of good corporate governance and good cooperation between the Board of Commissioners and the Board of Directors in various aspects of supervision and guidance for the growth of the company continues to be implemented and more visible in the process and performance of the Board of Directors and staff in 2017. Work culture with emphasis on integrity and professionalism increasingly visible.


MANAGEMENT REPORT 17

Sejalan dengan prediksi akan harapan semakin membaiknya kondisi ekonomi global maupun nasional, perusahaan telah mempersiapkan diri dan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk menghadapi situasi pada masa mendatang.

Perusahaan juga terus menerus mengevaluasi dan menyempurnakan penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik sesuai dengan peraturan yang ada. Dewan Komisaris juga berpendapat bahwa Direksi telah menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang baik, dimana Perusahaan dikelola secara profesional tanpa benturan kepentingan dan tekanan dari pihak manapun yang tidak sesuai dengan peraturan, undang - undang maupun etika bisnis.

Akhir kata Dewan Komisaris atas nama pemegang saham menyampaikan rasa terima kasih bahwa Direksi dan jajarannya sudah berjuang dengan dedikasi terbaik dan secara konsisten melakukan yang optimal serta mencapai kinerja keuangan di tengah kondisi perekonomian yang sudah beberapa tahun terakhir semakin membaik.

Ucapan terima kasih dan penghargaan kami sampaikan pula kepada para pemegang saham, pemegang polis, mitra bisnis dan semua pemangku kepentingan atas kepercayaan, dukungan serta kepercayaan kepada kami untuk bekerja secara profesional dan optimal.

In line with expectations of improving global and national economic conditions, the company has prepared itself and taken necessary steps to deal with the situation in the future.

The Company also continuously evaluates and refines the implementation of Good Corporate Governance in accordance with existing regulations. The Board of Commissioners also believes that the Board of Directors has implemented a Good Corporate Governance, whereby the Company is professionally managed without conflict of interest and pressure from any party that is not in compliance with regulations, laws or business ethics.

In conclusion, the Board of Commissioners on behalf of the shareholders expressed their gratitude that the Board of Directors and staffs are striving with the best dedication and consistently performing optimally and achieving financial performance in the midst of economic conditions that have been improving in recent years.

Our gratitude and appreciation to shareholders, policyholders, business partners and all stakeholders for their confidence, support and trust to work professionally and optimally.

Atas Nama Dewan Komisaris,On Behalf of the Board of Commissioners,





Profil Dewan Komisaris// Board of Commissioners Profile

Warga negara Indonesia, berumur 65 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Utama Perusahaan sejak tahun 2011. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Diponegoro pada tahun 1975.

Indonesian citizen, 65 years old. Appointed as President Commissioner of the Company in 2011. Obtained his Bachelor of Economics from Diponegoro University in 1975.

Sebelumnya memilki pengalaman kerja sebagai Manajer Pemasaran PT Bankers Trust Lippo Finance (1988 - 1994), kemudian sebagai Direktur PT Bira Multi Finance (1994 - 2000), Direktur PT ANJ Finance (2000 - 2004) dan Direktur PT Batavia Prosperindo Finance Tbk (2004 - 2011). Beliau ditunjuk sebagai Direktur Utama PT Batavia Prosperindo Finance Tbk.

Previously, had working experiences as Marketing Manager of PT Bankers Trust Lippo Finance(1988 - 1994), then as Director of PT Bira Multi Finance (1994 - 2000), Director of PT ANJ Finance(2000 - 2004) and Director of PT Batavia Prosperindo Finance Tbk (2004 - 2011). He was appointed as President Director of PT Batavia Prosperindo Finance Tbk.

Warga negara Indonesia, berumur 53 tahun. Menjabat sebagai komisaris Perseroan sejak tahun 2011. Memperoleh gelar MBA dari University of Chicago pada tahun 2003.

Indonesian citizen, 53 years old. Appointed as Commissioner of the Company in 2011. Obtained his MBA degree from the University of Chicago in 2003.

Sebelumnya memilki pengalaman kerja pada PT Inter Media Capital Tbk (2013 - sekarang) sebagai Komisaris Independen, PT DHL Excel Supply Chain Indonesia (2012-2014) sebagai Anggota Dewan Penasehat, Soun Oil plc. (2006-2012) sebagai Non-Executive Director, PT Ilthabi Bara Utama (2005-2011) sebagai Direktur Utama, PT Citra Tubindo Tbk (2004-2016) sebagai Komisaris, PT Sarana Pembangunan Jawa Tengah (2006-2010) sebagai Komisaris, PT Asuransi Wuwungan (2002-2011) sebagai Komisaris, PT Ilthabi Rekatama (2002-Sekarang) sebagai Direktur Utama, Pollux Habibie Internasional (2016-sekarang) sebagai Presiden Komisaris.

Previously, had working experiences on PT Inter Media Capital Tbk (2013-now) as Independent Commissioner, PT DHL Excel Supply Chain Indonesia (2012-2014) as Advisory Board Member, Soun Oil plc. (2006-2012) as Non-Executive Director, PT Ilthabi Bara Utama (2005–2011) as President Director,PT Citra Tubindo Tbk (2004-2016) as Commissioner, PT Sarana Pembangunan Jawa Tengah (2006-2010) as Commissioner, PT Asuransi Wuwungan (2002-2011) as Commissioner, PT Ilthabi Rekatama (2002-Now) as President Director, Pollux Habibie International (2016-present) as President Commissioner.

Markus Dinarto PranotoKomisaris UtamaPresident Commissioner

Ilham Akbar HabibieKomisarisCommissioner




Warga negara Indonesia, berumur 44 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2015. Memperoleh gelar Master dari Institute Insurance and Risk Management pada tahun 2006.

Indonesian citizen, 44 years old. Appointed as Commissioner of the Company in 2015. Obtained his Master degree from Institute Insurance and Risk Management in 2006.

Sebelumnya memilki pengalaman kerja pada PT Best One Asia Reinsurance Brokers (2010 - sekarang) sebagai Direktur Utama, PT Global Risk Management (2012 - 2014) sebagai Komisaris dan PT Reasuransi Internasional Indonesia (1997 - 2010) sebagai Kepala Departemen.

Previously, had working experiences on PT Best One Asia Reinsurance Brokers (2010 - present) as President Director, PT Global Risk Management(2012 - 2014) as Commissioner and PT Reasuransi Internasional Indonesia (1997 - 2010) as Head of Department.

SuwarnaKomisaris IndependenIndependent Commissioner

Warga negara Indonesia, berumur 34 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari STMA Trisakti pada tahun 2006.

Indonesian citizen, aged 34 years old. Obtained her Bachelor of Economics degree from STMA Trisakti in 2006.

Sebelumnya memilki pengalaman kerja padaPT Asuransi QBE Pool Indonesia (2014 - sekarang) sebagai Underwriting Assistant Manager, PT Asuransi FPG (2011 - 2014) sebagai Senior Supervisor danPT Asuransi Multi Artha Guna (2006 - 2011) sebagai Senior Staff Underwriting.

Previously, had working experiences on PT Asuransi QBE Pool Indonesia (2014 - present) as Underwriting Assistant Manager, PT Asuransi FPG (2011 - 2014) as Senior Supervisor and PT Asuransi Multi Artha Guna (2006 - 2011) as Senior Staff Underwriting.

Rini SetiawatiKomisaris IndependenIndependent Commissioner



Direksi// Board of Directors



Laporan Direksi// Board of Directors’ Report

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Dear Shareholders,

Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas rahmat dan karunia Nya yang diberikan kepada Direksi dan karyawan PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk sehingga berhasil melalui tahun 2017 dengan hasil kinerja yang lebih baik.

Thanks to God Almighty for His blessings and grace given to the Board of Directors and employees of PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk for getting through 2017 with better performance results.

Pada tahun 2017, pemulihan ekonomi global dan Indonesia terus berlanjut secara lebih merata dengan tetap tingginya harga dari sejumlah komoditas. Pertumbuhan ekonomi global 2017 diperkirakan lebih kuat dibandingkan 2016 dengan sumber pertumbuhan yang lebih merata, baik dari Negara maju maupun Negara berkembang. Pertumbuhan PDB Amerika Serikat yang semakin membaik ditopang konsumsi dan ekspor, serta pertumbuhan Tiongkok juga semakin membaik.

In 2017, the global economic recovery and Indonesia continue to be more evenly distributed by keeping the high prices of some commodities. Global economic growth of 2017 is predicted to be stronger than 2016 with a more equitable sourceof growth, both from developed countries and developing countries. The growing US GDP growthis supported by consumption and exports, and China’s growth is also improving.

Vientje HarijantoDirektur Utama

President Director


Perekonomian nasional 2017 mengalami pertumbuhan yang mencapai 5,07% (yoy), meningkat dari 5,02% pada tahun 2016, dengantingkat inflasi yang terkendali sebesar 3,61%. Hal ini memberikan dampak pada pertumbuhan industri asuransi, peningkatan hampir terjadi di semua lini usaha asuransi terutama pada lini usaha kesehatan dan kendaraan bermotor yang menjadi porsi terbesar dari perolehan premi Perusahaan.

Kinerja Perusahaan pada tahun 2017 semakin membaik dibanding tahun 2016, Perusahaan juga semakin dipercaya publik dengan kesuksesan melakukan penawaran umum perdana pada tahun 2017.

Pada tahun 2017, Perusahaan berhasil membukukan penerimaan premi bruto sebesar Rp 210.061 juta atau naik sebesar 3,95% dari tahun 2016 sebesar Rp 202.076 juta.

Peningkatan ini sebagian besar dikontribusi oleh lini usaha kesehatan yang mengkontribusi sebesar 50,82% atau sebesar Rp 106.756 juta dari total premi sebesar Rp 210.061 juta.

Disisi klaim neto terjadi peningkatan sebesar Rp 9.808 juta atau 26,58% dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp 36.898 juta. Peningkatan sebagian besar terjadi pada lini usaha kesehatan dengan porsi klaim sebesar 33,30% dari total klaim neto yang terjadi pada tahun 2017. Sejumlah upaya telah dilakukan melalui penerapan manajemen risiko serta komite klaim yang akan terus mengawasi dan memberikan kontribusi untuk menekan jumlah klaim yang terjadi.

Di sisi lain, keberhasilan Perusahaan dalam melakukan penawaran umum perdana memberikan tambahan modal kerja yang kuat untuk Perusahaan serta kebijakan investasi yang dilakukan pada dana tersebut. Hal ini meningkatkan hasil investasi Perusahaan yang cukup besar, kenaikan sebesar Rp 6.513 juta atau 71,76% menjadi Rp 15.589 juta dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp 9.076 juta.

The national economy of 2017 grew 5.07% (yoy), increased from 5.02% in 2016, with a controlled inflation rate of 3.61%. This has an impact on the growth of the insurance industry, an increase in almost all lines of insurance business, especially in the business line of health and motor vehicles thatbecome the largest portion of the Company’s premium revenue.

The Company's performance in 2017 is getting better than 2016, the Company is also increasingly trusted by the public with the success of the initial public offering in 2017.

In 2017, the Company managed to record gross premium revenue of Rp Rp 210,061 million or an increase of 3.95% from 2016 amounting toRp 202,076 million.

The increase was mostly contributed by the health business line which contributed 50.82% or Rp 106,756 million from the total premium of Rp 210,061 million.

On the net claims side there is an increase of Rp 9,808 million or 26.58% compared to the year of 2016 amounting to Rp 36,898 million. Most of the increase occurred in the health business line with a claim portion of 33.30% of total net claims that occurred in 2017. A number of efforts have been made through the implementation of risk management and claims committees that will continue to monitor and contribute to suppress the number of claims that occur.

On the other side, the Company's success in conducting its initial public offering provides additional strong working capital for the Company and the investment policy undertaken on the fund. This increased the Company's substantial investment returns, an increase of Rp 6,513 million or 71.76% to Rp 15,589 million compared to Rp 9,076 million in 2016.



Sebagai Perusahaan publik, MTWI senantiasa menerapkan prinsip tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Govenance) secara konsisten, berkelanjutan dan berkesinambungan. Manajemen percaya bahwa penerapan tata kelola perusahaan yang baik dapat memberikan dampak yang positif terhadap kinerja Perusahaan dan untuk mencapai visi yaitu menjadi asuransi pilihan yang unggul dalam memberikan pelayanan asuransi terbaik di Indonesia dengan standar yang tinggi.

Dalam menjalankan tugasnya Direksi dibantu oleh beberapa komite diantaranya, komite investasi, komite pengembangan produk, komite klaim, komite manajemen risiko. Komite-komite tersebut berperan penting dalam menyusun langkah-langkah strategis yang dilakukan oleh Perusahaan. Beberapa keputusan terkait investasi yang disarankan oleh komite investasi telah membuat peningkatan yang cukup signifikan terhadap penerimaan hasil investasi Perusahaan pada tahun 2017. Pengembangan produk yang dilakukan Perusahaan dengan masuk kedalam bisnis asuransi kesehatan memberikan tambahan opsi bagi perusahaan dalam memberikan perlindungan asuransi.

Tahun 2017 telah dilalui dengan baik, kesolidan tim dan kemauan keras untuk berkembang telah dan akan selalu membawa Perusahaan ke arah yang lebih baik. Perusahaan percaya nilai-nilai dalam Perusahaan akan membuat kinerja semakin meningkat.

Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia(Gaikindo) memprediksi penjualan mobil pada tahun 2018 akan dapat mengalami kenaikan bila dibandingkan dengan tahun 2017 dan memasang target penjualan sebanyak 1,1-1,2 juta unit dengan mempertimbangkan perekonomian Indonesia yang terus membaik serta telah dan akan dikeluarkannya produk-produk kendaraan baru oleh agen pemegang merek (APM).

Sementara itu Asosiasi Asuransi Umum Indonesia (AAUI) optimis bahwa pertumbuhan premi di tahun 2018 adalah berkisar 9%-10% dengan proyeksi target pertumbuhan ekonomi Pemerintah bisa mencapai 5,6%.

As a public company, MTWI always implements the principles of Good Corporate Governance (GCG) consistently, continuously and sustainably. Management believes that the implementation of good corporate governance can have a positive impact on the Company's performance and to achieve the vision of becoming the best insurance provider in providing the best insurance services in Indonesia with high standards.

In performing its duties the Board of Directors are assisted by several committees including, investment committee, product development committee, claims committee and risk management committee. These committees play an important role in formulating the strategic steps undertaken by the Company. Several investment-related decisions suggested by the investment committee have made a significant improvement to the Company's investment returns in 2017. The development of products by the Company by entering into the health insurance business provides an additional option for the company in providing insurance coverage.

The year 2017 has passed well, team solidity and a strong will to develop have and will always take the Company for the better. The Company believes the values within the Company will increase in performance.

Indonesian Motor Vehicle Industry Association (Gaikindo) predicts that car sales in 2018 will increase if compared to 2017 and set a sales target of 1.1-1.2 million units considering Indonesia's economy is improving and has been and will be issued new vehicle products by brand holder agent (APM).

Meanwhile, the Indonesian General Insurance Association (AAUI) is optimistic that the premium growth in 2018 will be around 9% -10% with the Government's target of 5.6% economic growth target.



Atas Nama Direksi,On Behalf of the Board of Directors,


President Director

Berbagai pencapaian dalam hal finansial dan non finansial sepanjang tahun 2017 merupakan bagian penting perusahaan dalam membangun masa depan yang lebih baik. Mewakili manajemen, kami menyampaikan penghargaan dan terima kasih kepada para pemegang saham, pelanggan, regulator, mitra usaha, karyawan, Dewan Komisaris, serta masyarakat luas yang telah memberikan dukungan kepada kemajuan perusahaan. Kami yakin dengan kerja keras, dedikasi, komitmen dari berbagai pihak serta rahmat Tuhan Yang Maha Esa, kami akan mampu memperoleh hasil yang optimal di tahun 2018.

Financial and nonfinancial achievements throughout 2017 are an important part of the company in building a better future. Representing management, we extend our appreciation and gratitude to our shareholders, customers, regulators, business partners, employees, the Board of Commissioners, and the wider community that has provided support to the company's progress. We believe with hard work, dedication, commitment from various parties and the grace of God Almighty, we will be able to obtain optimal results in 2018.



Warga negara Indonesia, berumur 43 tahun. Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak tahun 2013. Memperoleh gelar Diploma of Business Management dari Perth - WA pada tahun 1995.

Indonesian citizen, aged 43 years old. Appointed as President Director of the Company since 2013. Obtained a Diploma of Business Management from Perth - WA in 1995.

Sebelumnya memilki pengalaman di bidang pasar modal pada PT Batavia Prosperindo Sekuritas dengan jabatan akhir Direktur Utama (2009 - 2013), padaPT Batavia Prosperindo Aset Manajemen sebagai Head of Sales Director (2006-2009). Menjabat sebagai Branch Manager PT Bank Mega Tbk (1999 - 2006), Branch Manager PT Bank BIRA Tbk (1995 - 1999).

Previously, had working experiences in capital market at PT Batavia Prosperindo Sekuritas with the last position of President Director (2009 - 2013), at PT Batavia Prosperindo Asset Management as Head of Sales Director (2006-2009). Served as Branch Manager of PT Bank Mega Tbk (1999 - 2006), Branch Manager of PT Bank BIRA Tbk (1995 - 1999).

Profil Direksi// Board of Directors Profile

Warga negara Indonesia, berumur 57 tahun. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2011. Memperoleh gelar Magister Manajemen dari Universitas Persada Indonesia pada tahun 2003.

Indonesian citizen, aged 57 years old. Appointed as Director of the Company in 2011. Obtained his Master of Management degree from Universitas Persada Indonesia in 2003.

Sebelumnya memiliki pengalaman kerja padaPT Asuransi Wuwungan (2008 - 2011) dengan jabatan terakhir sebagai President Director, PT Tugu Pratama Indonesia sebagai Technical Director (2007),PT Asuransi Wuwungan (1991 - 2007) dengan jabatan terakhir sebagai President Director dan PT Asuransi Bintang (1984 - 1991).

Previously, had working experiences on PT Asuransi Wuwungan (2008 - 2011) with the last position as President Director, PT Tugu Pratama Indonesia as Technical Director (2007), PT Asuransi Wuwungan (1991 - 2007) with the last position as President Director and PT Asuransi Bintang (1984-1991).


Vientje HarijantoDirektur UtamaPresident Director

Iis SyarifuddinDirektur IndependenIndependent Director


Warga negara Indonesia, berumur 52 tahun. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2013. Memperoleh gelar Sarjana Ilmu Politik dari Universitas Indonesia pada tahun 1989.

Indonesian citizen, 52 years old. Appointed as Director of the Company since 2013. Obtained his Bachelor of Political Science from University of Indonesia in 1989.

Sebelumnya memilki pengalaman kerja pada PT Asuransi AXA Indonesia (1996 - 2014) dengan jabatan terakhir sebagai Direktur, PT Asuransi Selat Permata Sunda sebagai Underwriting Supervisor (1993 - 1996) dan PT Asuransi Indrapura sebagai Marketing Officer (1989 - 1993).

Previously had working experience on PT Asuransi AXA Indonesia (1996 - 2014) with the last position as Director, PT Asuransi Selat Permata Sunda as Underwriting Supervisor (1993 - 1996) and PT Asuransi Indrapura as Marketing Officer (1989 - 1993).

Iwan SemiawanDirekturDirector


Warga negara Indonesia, berumur 48 tahun. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2013. Memperoleh gelar Magister Manajemen dari STIE IPWI Jakarta pada tahun 1997.

Indonesian citizen, 48 years old. Appointed as Director of the Company since 2013. Obtained his Master degree in Management from STIE IPWI Jakarta in 1997.

Sebelumnya memilki pengalaman kerja pada PT Batavia Prosperindo Sekuritas (2009 - 2013) sebagai Branch Coordinator, PT Focus Media Indonesia sebagai Director Business Development (2006 - 2008), PT Tamara Bank Tbk sebagai Fixed Income Dept. Head (1996 - 2000), PT Putra Saridaya Sekuritas sebagai Fixed Income Dept. Head (1995 - 1996), PT Bank BIRA Tbk sebagai Asisten manajer Capital Market (1993 - 1995) dan PT BDNI Tbk sebagai Account Officer.

Previously had working experience on PT Batavia Prosperindo Sekuritas (2009 - 2013) as Branch Coordinator, PT Focus Media Indonesia as Director of Business Development (2006 - 2008), PT Tamara Bank Tbk as Fixed Income Dept. Head (1996 - 2000), PT Putra Saridaya Sekuritas as Fixed Income Dept. Head (1995 - 1996), PT Bank BIRA Tbk as Asset Manager Capital Market (1993 - 1995) and PT BDNI Tbk as Account Officer.

HarjantoDirekturDirector


Profil Perusahaan// Company Profile

VisiVision

NilaiValue

Visi dan Nilai// Vision and Value

Menjadi asuransi pilihan yang unggul dalam memberikan pelayanan asuransi terbaik di Indonesia dengan standar yang berkualitas.

Being the best insurance options in providing the best insurance services in Indonesia with quality standards.

Hassle freeMemberikan pelayanan yang memudahkan nasabahnya dalam pendaftaran hingga pengajuan klaim asuransi.

Providing services that facilitate its customers in registration until the submission of insurance claims.

ResponsiveSigap dan siap sedia untuk memberikan solusi.

Spright and ready to provide solutions.

CommittedBerpegang teguh pada pendirian yang tercermin pada kesigapan dan pemberian pelayanan yang berkualitas.

Sticking to the stance that is reflected in the alertness and provide quality services.


COMPANY PROFILE 29

Sekilas Perseroan// The Company at a Glance

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (dahulu bernama N.V Maskapai Asuransi Umum Wuwungan) didirikan pada tahun 1952. Maksud dan tujuan Perusahaan adalah berusaha dalam bidang asuransi umum.

Perusahaan memperoleh izin operasional sebagai perusahaan asuransi umum berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP-6650/MD/1986 tanggal 13 Oktober 1986. Perusahaan memulai operasinya secara komersil pada tahun 1953.

Pada tahun 2017, Perusahaan melakukan penawaran umum saham perdana dan telah resmi dicatat pada PT Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 11 Oktober 2017. Jumlah saham yang telah ditawarkan sebanyak 310.000.000 lembar dengan harga penawaran sebesar Rp 100 per lembar.

Pada tahun 2017, Perusahaan telah mengakuisisi PT Batavia Prosperindo Properti (“BPP”) dengan membeli 129.999 lembar saham BPP dari PT Batavia Prima Investama, pihak berelasi dengan harga beli Rp 6.500.000.000.

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (formerly N.V Maskapai Asuransi Umum Wuwungan) was established in 1952. The purpose and objective of the Company is to seek in the field of general insurance.

The Company obtained an operating license as a general insurance company based on the Decree of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. KEP-6650/MD/1986 dated October 13, 1986. The Company commenced operations commercially in 1953.

In 2017, the Company entered into an initial public offering and was officially listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) on October 11, 2017. The total number of shares that have been offered is 310,000,000 shares with an offer price of Rp 100 per share.

In 2017, the Company acquired PT Batavia Prosperindo Properti ("BPP") by purchasing 129,999 shares of BPP from PT Batavia Prima Investama, related parties with purchase price of Rp 6,500,000,000.


30 PROFIL PERUSAHAAN


COMPANY PROFILE 31

Struktur Grup Perusahaan// Corporate’s Group Structure

Deutsche Investitions - undEntwicklungsgesellschaft mbH

(DEG)

IisSyarifuddin

WinanjayaAmidjojo

VientjeHarijanto

PT BataviaPrima

Investama

PT Malacca TrustWuwungan

Insurance Tbk.

PT BataviaProsperindo

Properti

PT BataviaProsperindoFinance Tbk

PT IlthabiRekatama

Public

UOB KayHian Pte Ltd

IwanSemiawan

Harjanto

PT BataviaProsperindo

Makmur

East CapitalInvestments

Pte Ltd

Star MalaccaPte Ltd

Malacca TrustPte Ltd

13,62%

100,00%

44,88%

6.12%

0,22%

2,43%

4,51% 45,90%3,12%

2,43%

8,85%

99,99%

11,47%

0,01%

15,86%5,22%

93,88%

33,65%

36,05%

18,90%

66,35%

22,60%

Beacon PeakCapitalPte Ltd

Others below6%

Anak PerusahaanSubsidiary

Bidang UsahaType of business

PersentasePercentage

Alamat KantorAddress

Total Aset(Jutaan Rp)

Total Asset(million Rp)

Anak Perusahaan// Subsidiary

PT Batavia Prosperindo Properti

Gedung Chase Plaza, 12th FloorJl. Jendral Sudirman Kav 21.Jakarta 12920 Indonesia.Tel: (021) 5200180Fax: (021) 5200227

Properti (Property)

99,99%7.595

PT Batavia Prosperindo Properti

Perusahaan menanamkan modalnya pada PT Batavia Prosperindo Properti (“BPP”) pada tahun 2017 dengan jumlah persentase penyertaan saham Perusahaan pada BPP adalah 99,99%. BPP berlokasi di Jakarta dan bergerak dalam bidang usaha investasi, sewa menyewa, dan jual beli property, jasa perantara property, dan real estate.

Susunan Direksi dan Dewan Komisaris BPP adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris: - Komisaris : HarjantoDireksi: - Direktur : Paulus Handigdo

PT Batavia Prosperindo Property

The Company invested in PT Batavia Prosperindo Properti ("BPP") in 2017 with the Company's percentage of investment in BPP at 99.99%. BPP is located in Jakarta and is engaged in investment business, leasing, and buying and selling property, property brokerage services, and real estate.

The composition of the Board of Directors and Board of Commissioners of BPP is as follows:

Board of Commissioner: - Commissioner : HarjantoBoard of Director: - Director : Paulus Handigdo



Perusahaan memahami Sumber Daya Manusia (SDM) merupakan salah satu aset penting yang mempunyai peranan vital dalam mendukung kelangsungan dan keberhasilan Perusahaan. Untuk menjaga dan memelihara kompetensi karyawan, Perusahaan mempunyai program pengembangan dan pelatihan SDM yang dilakukan secara berkala dan berkesinambungan.

Perusahaan memberikan kesempatan dan fasilitas kepada setiap karyawannya untuk berkembang seluas-luasnya sesuai kemampuan, minat dan potensi yang dimilikinya, melalui program training internal maupun eksternal.

Program Training Internal meliputi program :

1. Pengenalan Budaya Perusahaan yang diberikan pada karyawan baru maupun disisipkan disetiap training internal. Materi yang disampaikan dalam training adalah pengenalan akan asuransi MTWI secara umum, penyampaian Visi dan Nilai-Nilai Perusahaan, serta Budaya yang dianut Perusahaan.2. Penambahan pengetahuan dan keterampilan secara berkala dalam sistem informasi manajemen yang digunakan oleh Perusahaan. Training Internal diselenggarakan sendiri oleh Perusahaan dengan partisipasi dan komitmen dari seluruh jajaran pejabat senior sebagai pengajarnya.

Program Training Eksternal

Perusahaan senantiasa mendorong dan mendukung agar para karyawan memperoleh sertifikasi tenaga ahli AAAIK (Ajun Ahli Asuransi Indonesia - Kerugian) dan AAIK (Ahli Asuransi Indonesia – Kerugian) serta AAAK (Ajun Ahli Asuransi Kesehatan) khusus untuk Jenis Asuransi Kesehatan, serta program pendidikan Aktuaria.

The Company understands Human Resources (HR) is one important asset that has a vital role in supporting the continuity and success of the Company. To maintain an employee competence, the Company has an ongoing HR development and training program.

The Company provides opportunities and facilities to each of its employees to expand as widely as possible based on their capabilities, interests and potentials, through internal and external training programs.

Internal Training Program includes:

1. Introduction of Corporate Culture given to new employees or inserted in each internal training. The material presented in the training is the introduction of MTWI insurance in general, the delivery of Corporate Vision and Values, as well as the Culture adopted by the Company.

2. The addition of knowledge and skills on a regular basis in the management information system used by the Company.

Internal Training is organized solely by the Company with the participation and commitment of all senior officers as mentors.

External Training Program

The Company continues to encourage and support employees to obtain certification of AAAIK (AAA) experts and AAIK (Insurance Experts Indonesia - Loss) and AAAK (Specialist Health Insurance Specialist) for Health Insurance, and Actuarial Education program.


Sumber Daya Manusia// Human Resources

COMPANY PROFILE 33

Komposisi Karyawan Menurut Jenjang JabatanEmployee Composition Based on the Job Position

Jenjang JabatanJumlah

Total PerusahaanCompany BPP

31 Desember 201731 December 2017

Nama Perusahaan (Company Name)

Direktur 4 1

Manajer 17 -

Kepala Departemen 2 -

Supervisor 4 -

Staf 37 -

Jumlah

Job Position

Director

Manager

Head of Department

Supervisor

Staff

Total64 1

5

17

2

4

37

65

Sejalan dengan perkembangan usaha, jumlah karyawan Perusahaan pada tahun 2017 adalah sebanyak 64 karyawan sesuai penjelasan tabel dibawah ini:

In line with business development, the number of employees of the Company in 2017 is 64 employees as explained below:

Komposisi Karyawan Menurut Jenjang PendidikanEmployee Composition Based on the Academic Background

JenjangPendidikan Jumlah




S2 - Master 2 1

S1 - Sarjana 42 -

Sarjana Muda Diploma 15 -

Bukan Sarjana 5 -

Jumlah

AcademicBackground

S2 - Graduate

S1 - Undergrad

Bachelor

Non - Undergrad

Total64 1

3

42

15

5

65




Komposisi Karyawan Menurut UsiaEmployee Composition Based on the Age

Usia KaryawanEmployee Age Jumlah




s.d. 30 7 -

31 - 45 44 -

46 - 55 12 1

> 55 1 -

Jumlah (Total)

s.d. 5 Tahun (Year)

5 - 10 Tahun (Year)

64 1

7

44

13

1

65

Komposisi Karyawan Menurut Masa KerjaEmployee Composition Based on the Working Experience

Masa Kerja (Tahun)Work Experience (Year) Jumlah




56 1

8 -

Jumlah (Total) 64 -

57

8

65

COMPANY PROFILE 35

Analisa danPembahasan

Manajemen// Management,

Discussion & Analysis


Analisa dan Pembahasan Manajemen// Management Discussion and Analysis

Pada tahun 2017, Perusahaan berhasil mencatat pertumbuhan pendapatan Premi Netto sebesar 7,30% menjadi Rp.74.329 juta dan mencatat laba komprehensif konsolidasian sebesar Rp 1.873 juta.

In 2017, The Company recorded net premium income growth 7,30% to Rp 74.329 million and recordeda consolidated comprehensive income amount to Rp 1.873 million.

TINJAUAN OPERASIONAL

KONDISI PEREKONOMIAN INDONESIA

Pemulihan ekonomi global terus berlanjut secara lebih merata dengan tetap tingginya harga komoditas. Pertumbuhan ekonomi global 2017 diperkirakan lebih kuat dibandingkan 2016 dengan sumber pertumbuhan yang lebih merata, baik dari Negara maju maupun Negara berkembang. Hal ini dikarenakan pertumbuhan PDB Amerika Serikat membaik ditopang konsumsi dan ekspor serta pertumbuhan Tiongkok juga membaik. (Sumber: Tinjauan Kebijakan Moneter Bank Indonesia, Desember 2017)

Pemulihan ekonomi di Indonesia pada tahun 2017 masih berlangsung gradual dan belum merata. Berdasarkan data Badan Pusat Statistik (BPS) pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2017 mencapai 5,07% atau lebih baik dibanding tahun 2016 sebesar 5,02%. Pertumbuhan ekonomi didukung oleh peningkatan ekspor komoditas serta stimulus fiskal oleh pemerintah terkait pembangunan proyek infrastruktur juga mendorong investasi bangunan. (Sumber: Tinjauan Kebijakan Moneter Bank Indonesia, Desember 2017)

Nilai tukar Rupiah tahun 2017 bergerak stabil didukung dengan aliran modal asing ke Indonesia yang cukup signifikan sejalan dengan perkembangan eksternal dan domestik yang positif. Inflasi yang terkendali sebesar 3,61% serta meningkatnya credit rating indonesia membuat sentimen positif. (Sumber: Tinjauan Kebijakan Moneter Bank Indonesia, Januari 2018)

INDONESIAN ECONOMIC CONDITION

The global economic recovery continues unabated evenly with continued high commodity prices. Global economic growth of 2017 is predicted to be stronger than 2016 with a more equitable source of growth, both from developed countries and developing countries. This is because the growth of GDP in the United States is supported by consumption and exports and China's growth is also improving. (Source: Monetary Policy Review of Bank Indonesia, December 2017)

Economic recovery in Indonesia in 2017 is still gradual and uneven. Based on data from the Central Bureau of Statistics (BPS), Indonesia's economic growth in 2017 reached 5.07% or better than in 2016 of 5.02%. Economic growth is supported by increased commodity exports as well as fiscal stimulus by the government related to the construction of infrastructure projects as well as encouraging building investment. (Source: Monetary Policy Review of Bank Indonesia, December 2017)

The stable exchange rate of the rupiah in 2017 is supported by significant foreign capital inflows to Indonesia in line with positive external and domestic developments. The controlled inflation of 3.61% and the increase of Indonesia's credit rating made positive sentiments. (Source: Monetary Policy Review of Bank Indonesia, January 2018)

MANAGEMENT, DISCUSSION AND ANALYSIS 37

Pada tahun 2018, pertumbuhan ekonomi diperkirakan akan membaik bersumber dari menguatnya permintaan domestik sejalan dengan peningkatan investasi, konsumsi rumah tangga dan berlanjutnya stimulus fiskal Pemerintah. Sementara itu, ekspor diperkirakan tetap tumbuh positif seiring dengan perbaikan ekonomi global. Secara keseluruhan, pertumbuhan ekonomi 2018 diperkirakan meningkat pada kisaran 5,1-5,5%. Tingkat inflasi tahun 2018 berada pada sasaran 3,5% ± 1%. (Sumber: Tinjauan Kebijakan Moneter Bank Indonesia, Januari 2018)

KONDISI INDUSTRI ASURANSI DI INDONESIA

Sampai akhir triwulan III 2017, aset industri Asuransi dan BPJS tumbuh 6,5% menjadi Rp 1.079,00 triliun. Peningkatan aset tersebut seiring peningkatan jumlah investasi yang naik 8,2% menjadi Rp 919,62 triliun. Peningkatan investasi terbesar terdapat pada jenis investasi Saham, Surat Berharga Negara (SBN), serta Reksadana. Sementara itu, bila dilihat dari jenis industri asuransi, maka kenaikan nilai investasi terbesar didominasi oleh asuransi sosial (BPJS) dan asuransi jiwa dengan total kenaikan investasi sebesar Rp 63,52 triliun. (sumber: Laporan triwulanan OJK Triwulan III-2017)

Sementara itu, Permodalan industri Asuransi Umum masih terjaga dengan rata-rata RBC meningkat menjadi 294,1%, naik 15,5% dibanding periode sebelumnya. (sumber: Laporan triwulanan OJK Triwulan III-2017)

Persaingan Industri Asuransi di Indonesia masih cukup ketat, per triwulan III 2017 terdapat 75 Asuransi Umum yang tercatat di Otoritas Jasa Keuangan dan memiliki ijin untuk beroperasi di Indonesia.

Dengan jumlah perusahaan Asuransi Umum yang banyak dan seluruhnya memperebutkan pangsa pasar yang relatif sama maka persaingan masih cukup ketat. Namun demikian, persaingan yang ketat tidak lagi berfokus ke rate premi mengingat ketentuan OJK telah mengatur rate premi untuk beberapa lini usaha asuransi, akan tetapi persaingan lebih mengarah pada pelayanan yang ditawarkan dan yang mampu diberikan oleh perusahaan asuransi. Kepuasan pelanggan menjadi poin utama Perusahaan.

By 2018, economic growth is expected to improve due to strengthening domestic demand in line with increased investment, household consumption and continued government fiscal stimulus. Meanwhile, exports are expected to maintain positive growth in line with global economic recovery. Overall, the 2018 economic growth is expected to increase in the range of 5.1-5.5%. The inflation rate in 2018 is at the target of 3.5% ± 1%. (Source: Monetary Policy Review of Bank Indonesia, January 2018)

OVERVIEW OF INDONESIA’S INSURANCE INDUSTRY

Until the end of Q3 / 2017, the insurance industry and BPJS assets grew 6.5% to Rp 1,079.00 trillion. The increase in assets is due to an increase in total investment which rose 8.2% to Rp 919.62 trillion. The largest investment increase is in the types of investments of Shares, Government Securities (SBN), and Mutual Funds. Meanwhile, when viewed from the type of insurance industry, the largest increase in investment value is dominated by social insurance (BPJS) and life insurance with a total investment increase of Rp 63.52 trillion. (source: Quarterly OJK Quarter III-2017 report)

Meanwhile, the general insurance industry capital is still maintained with an average RBC increased to 294.1%, up 15.5% over the previous period. (source: Quarterly OJK Quarter III-2017 report)

Insurance Industry competition in Indonesia is still quite tight, as per Quarter III 2017 there are 75 General Insurance listed in Financial Services Authority and have permission to operate in Indonesia.

With a large number of General Insurance companies and all competing for a relatively similar market share, the competition is still quite tight. However, intense competition is no longer focused on the premium rate given that the OJK regulation has set the premium rate for several lines of insurance business, but the competition is leading more towards the services offered and provided by the insurance company. Customer satisfaction is the main point of the Company.

38 ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN


TINJAUAN KEUANGAN

Premi Bruto

Pada tahun 2017, Perusahaan membukukan peningkatan premi bruto sebesar 3,95% atau naik sebesar Rp 7.985 juta dari sebesar Rp 202.076 juta pada tahun 2016 menjadi Rp 210.061 juta pada tahun 2017. Perolehan premi bruto masih sebagian besar diperoleh dari lini usaha kesehatan dan sebagian besar lagi dari perusahaan pembiayaan untuk jenis asuransi kendaraan bermotor.

Pendapatan Premi Neto

Perusahaan pada tahun 2017 berhasil membukukan pertumbuhan pendapatan premi neto sebesar 7,30% atau meningkat sebesar Rp 5.060 juta dari sebesar Rp 69.269 juta pada tahun 2016 menjadi Rp 74.329 juta pada tahun 2017. Pendapatan premi neto adalah premi bruto dikurangi dengan premi reasuransi dan perubahan bersih liabilitas premi.

Hasil Investasi

Pada tahun 2017, perolehan hasil investasi mengalami peningkatan yang cukup besar yaitu sebesar Rp 6.513 juta atau 71,76% menjadi sebesar Rp 15.589 juta dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp 9.076 juta. Peningkatan hasil investasi ini dikarenakan pada tahun 2017 Perusahaan merealisasikan pendapatan atas penjualan sebagian efek obligasi serta adanya peningkatan pendapatan hasil investasi dari perolehan dana hasil penawaran umum perdana.

Beban Klaim Neto

Perusahaan pada tahun 2017 telah membukukan beban klaim neto sebesar Rp 46.706 juta, meningkat sebesar 26,58% atau sebesar Rp 9.808 juta jika dibandingkan dengan beban klaim neto pada tahun 2016 yaitu sebesar Rp 36.898. Beban klaim neto adalah klaim bruto dikurangi dengan klaim reasuransi dan perubahan bersih estimasi liabilitas klaim.

Perusahaan akan lebih meningkatkan pengawasan klaim untuk mengantisipasi meningkatnya beban klaim yang terjadi sehubungan dengan meningkatnya perolehan premi.

Gross Premium

In 2017, the Company generated a gross premium increase of 3.95% or increase Rp 7,985 million from Rp 202,076 million in 2016 to Rp 210,061 million in 2017. The major part of the gross premium was obtained from health insurance and from motor vehicle insurance from financing companies.

Net Premium Income

The Company managed to record a growth rate of net premium income of 7.30% in 2017, as it grew by Rp 5,060 million from Rp 69,269 million in 2016 to Rp 74,329 million in 2017. The net premium income is the gross premium deducted by reinsurance premium and the net change in premium liabilities.

Investment Income

In 2017, investment income increased significantly by Rp 6,513 million or 71.76% to Rp 15,589 million from Rp 9,076 million in 2016. The increase of investment income due to the realization in 2017 of the Company's income proceeds from the sale of a portion of bonds securities and an increase in the return on investment proceeds from the result the initial public offering.

Net Claims Expense

In 2017, the Company recorded a net claims expense of Rp 46,706 million, increased by 26.58% or Rp 9,808 million from that of 2016, recorded at Rp 36,898 million. The net claims expense is the gross claims expense deducted by reinsurance claims and the net change in the estimated claim liabilities.

The Company will further strengthen its oversight of claims to anticipate the increasing claims expense incurred due to the increasing premium collected



Hasil Underwriting

Hasil underwriting yang dibukukan pada tahun 2017 adalah sebesar Rp 19.756 juta atau menurun sebesar 11,41% dibandingkan dengan hasil underwriting tahun 2016 yaitu sebesar Rp 22.300 juta. Penurunan hasil underwriting terutama disebabkan oleh kenaikan beban klaim neto dari lini usaha Asuransi kesehatan.

Beban Usaha

Beban usaha pada tahun 2017 mengalami penurunan sebesar 1,99% atau sebesar Rp 794 juta menjadi sebesar Rp 39.043 juta dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp 39.837 juta. Penurunan terjadi merupakan komitmen Perusahaan untuk lebih mengefektifkan dan mengefisiensikan operasional Perusahaan.

Komposisi Beban Usaha

Underwriting Income

Underwriting result in 2017 amounted to Rp 19,756 million, decreased by 11.41% from that of 2016, which amounted to Rp 22,300 million. The decrease in underwriting result was mainly due to the increase in net claims expenses from health insurance.

Operation Expenses

In 2017, operation expense decreased by 1.99% or by Rp 794 million to Rp 39,043 million, from Rp 39,837 million in 2016. The decreased is the Company's commitment to effectiveness and efficiency the Company's operations.

Composition of Operation Expenses

Rugi Sebelum Pajak Penghasilan

Rugi sebelum pajak penghasilan Perusahaan padatahun 2017 mengalami penurunan sebesar 55,18% atau sebesar Rp 3.875 juta dari kerugian sebesar Rp 7.023 juta pada tahun 2016 menjadi Rp 3.148 juta pada tahun 2017.

Loss Before Tax

Loss before corporate income tax in 2017 decreased by 55.18% or Rp 3,875 million from loss of Rp 7,023 million in 2016 to Rp 3,148 million in 2017.



2017 2016

7%9%

84%

8%5%

87%

Beban UmumGeneral Expense

Beban PemasaranMarketing Expense

Beban AdministrasiAdministrative Expense

Rugi Bersih dan Rugi Bersih Per Saham

Rugi bersih Perusahaan pada tahun 2017 mengalami penurunan sebesar 28,77% atau sebesar Rp 1.441 juta menjadi rugi sebesar Rp 3.567 juta dibandingkan tahun 2016 rugi sebesar Rp 5.008 juta, hal ini disebabkan adanya keuntungan dari revaluasi properti investasi. Rugi bersih per saham juga mengalami penurunan dari sebesar rugi per lembar Rp 4,12 per lembar pada tahun 2016 menjadi rugi per lembarRp 2,77 per lembar pada tahun 2017. Laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba bersih Perseroan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

Total Laba Komprehensif

Total laba komprehensif Perusahaan pada tahun 2017 mengalami peningkatan sebesar 134,20% atau sebesar Rp 7.439 juta menjadi laba sebesar Rp 1.873 juta dibandingkan rugi tahun 2016 sebesar Rp 5.476 juta. Peningkatan total laba komprehensif ini terutama disebabkan oleh laba rugi yang belum direalisasi atas efek-efek dalam kelompok tersedia untuk dijual dan revaluasi aset tetap.

Jumlah Aset

Pada akhir tahun 2017 Perusahaan membukukan peningkatan aset sebesar 8,17% menjadi Rp 299.619 juta dibandingkan dengan jumlah aset pada tahun 2016 sebesar Rp 276.988 juta.

Liabilitas dan Ekuitas

Jumlah liabilitas Perusahaan pada tahun 2017 mengalami peningkatan sebesar 1,08% menjadiRp 165.785 juta dibandingkan dengan jumlah liabilitas pada tahun 2016 sebesar Rp 164.012 juta. Peningkatan jumlah liabilitas Perusahaan terutama disebabkan oleh peningkatan utang klaim dan komisi Perusahaan sehubungan dengan meningkatnya jumlah produksi Perusahaan.

Disamping itu, pada periode yang sama, jumlah ekuitas Perusahaan mengalami peningkatan sebesar 18,46% atau sebesar Rp 20.858 juta menjadi Rp 133.834 juta dibandingkan dengan jumlah ekuitas pada tahun 2016 sebesar Rp 112.976 juta. Peningkatan jumlah ekuitas Perusahaan terutama disebabkan oleh pelaksanaan Penawaran Umum Perdana oleh Perusahaan pada tahun 2017.

Net Loss and Loss Per Share

In 2017, the Company’s net loss decreased by 28.77% or Rp 1,441 million to loss Rp 3,567 million from loss Rp 5,008 million in the previous year, this is due to gain in the revaluation of investment properties. Loss per share also decreased from Rp 4.12 per share in 2016 to Rp 2.77 per share in 2017. The earnings per share figure is calculated by dividing the Company’s net income by the weighted average of outstanding ordinary shares in a certain period.

Total Comprehensive Income

The Company’s total comprehensive income In 2017 increased by 134.20% or Rp 7,439 million, to reach income Rp 1,873 million from loss Rp 5,476 million in 2016. The increase in total comprehensive income was mainly due to unrealized profit and loss on available-for-sale marketable securities and revaluation of fixed assets.

Total Assets

By the end of 2017, the Company recorded an asset increased of 8.17%, to Rp 299,619 million from Rp 276,988 million in 2016.

Liabilities and Equity

Total liabilities of the Company in 2017 increased by 1.08% to Rp 165,785 million compared to the total liabilities in 2016 amounting to Rp 164,012 million. The increase in the Company's liability is primarily due to an increase in the Company's claims and commission payables due to the Company's increased production.

In addition, in the same period, the Company's total equity increased by 18.46% or Rp 20,858 million to Rp 133,834 million compared to the total equity in 2016 of Rp 112,976 million. The increase in the Company's equity is primarily due to the implementation of the Initial Public Offering by 2017.



SEGMEN USAHA

Premi Bruto

Komposisi Premi Bruto Menurut Jenis Usaha

Gross Premium

Composition of Gross Premium by Business Segment

Dilihat dari tabel komposisi premi bruto pada tahun 2017 menurut jenis usaha terlihat bahwa komposisi terbesar premi bruto diperoleh dari jenis usaha kesehatan yaitu 50,82% atau sebesar Rp 106.756 juta, diikuti oleh jenis usaha kendaraan bermotor 23,26% atau sebesar Rp 48.858 juta, jenis usaha kebakaran 21,29% atau sebesar Rp 44.720 juta, jenis usaha pengangkutan 1,32% atau sebesar Rp 2.769 juta, jenis usaha kecelakaan, rangka kapal dan lain-lain masing-masing 0,91%, 0,01% dan 2,39% atau sebesar Rp 1.918 juta, Rp 20 juta dan Rp 5.020 juta.

Dibandingkan dengan tahun 2016, penurunan nilai premi bruto terbesar diperoleh dari jenis usaha rangka kapal yaitu sebesar Rp 11.808 juta dan diikuti oleh jenis usaha kebakaran sebesar Rp 2.011 juta. Jika dilihat dari pertumbuhan, komposisi terbesar diperoleh dari jenis usaha kesehatan dan kendaraan bermotor yang tumbuh masing-masing sebesar 25,81% dan 15,39%.

As can be seen from the table of gross premium by type of insurance in 2017, the largest portion of the gross premium was from health insurance, at 50.82% or amounting to Rp 106,756 million, followed by motor vehicle insurance at 23.26%, or Rp 48,858 million, fire insurance at 21.29% or Rp 44.720 million, cargo insurance 1.32% or Rp 2,769 million, accident, marine hull and others insurance at 0.91%, 0.01% and 2.39%, respectively, or Rp 1,918 million, Rp 20 million and Rp 5,020 million.

Compared to the year 2016, the largest decline in gross premium value was obtained from ship business type of Rp 11,808 million and followed by fire business of Rp 2,011 million. When viewed from the growth, the largest composition obtained from the type of health business and motor vehicles that grew respectively by 25.81% and 15.39%.


Jenis Usaha 2017 Type of Business

Kesehatan 106.756 HealthKebakaran 44.720 FireKendaraan Bermotor 48.858 Motor VehiclePengangkutan 2.769 CargoRangka Kapal Marine HullKecelakaan 1.918 Accident

Lain-lain 5.020 OthersJumlah 210.061 Total

50,82%21,29%23,26%

1,32%

0,91%

2,39%100,00%

Ratio % Ratio %

84.85746.73142.341

7.235

3.274

5.810202.076

2016

41,99%23,13%20,95%

3,58%

1,62%20 0,01% 11.828 5,85%

2,88%100,00%

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah) (In Million Rupiah)


Beban Klaim Neto

Komposisi Klaim Neto Menurut Jenis Usaha

Net Claim Expenses

Composition of Net Claim by Business Segment

Dilihat dari tabel komposisi klaim neto pada tahun 2017 menurut jenis usaha terlihat bahwa komposisi terbesar dari klaim neto diperoleh dari jenis usaha kendaraan bermotor yaitu 49,45% atau sebesar Rp 23.096 juta, diikuti oleh jenis usaha kesehatan sebesar Rp 15.552 juta atau 33,30%, jenis usaha kebakaran 10,09% atau sebesar Rp 4.713 juta dan jenis usaha kecelakaan sebesar Rp 758 juta atau 1,62%.

Dibandingkan dengan tahun 2016, kenaikan nilai klaim neto terbesar diperoleh dari jenis usaha dari kesehatan yaitu sebesar Rp 10.274 juta dan diikuti oleh jenis usaha kendaraan bermotor sebesar Rp 1.867 juta. Sedangkan beban klaim neto dari jenis usaha kebakaran dan pengangkutan masing-masing turun sebesar Rp 1.149 juta dan Rp 2.220 juta.

From the table of net claims by type of insurance in 2017, the largest portion of net claims was those in the motor vehicle insurance amounting to 49.45% or Rp 23,096 million, followed by health insurance of Rp 15,552 million or 33.30%, fire insurance of 10.09% or Rp 4,713 million and accident insurance Rp 758 juta or 1.62%.

Compared with 2016, the largest growth rate of net claims was derived from health insurance of Rp 10,274 million and followed by motor vehicle insurance of Rp 1,867 million, while the rate of net claims of fire and cargo insurance went down by Rp 1,149 million and Rp 2,220 million, respectively.


Jenis Usaha 2017 Type of Business

Kesehatan 15.552 HealthKebakaran 4.713 FireKendaraan Bermotor 23.096 Motor VehiclePengangkutan 513 CargoRangka Kapal Marine HullKecelakaan 758 AccidentLain-lain 2.074 OthersJumlah 46.706 Total

33,30%1 0,09%49,45%

1 ,1 0%

1 ,62%4,44%

100,00%

Ratio % Ratio %

5.2785.862

21.2292.733

1. 1 2 1675

36.898

2016

14,30%15,89%57,53%7,41%

3,04%- 0,00% - 0,00%

1,83%100,00%

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah) (In Million Rupiah)


PENCAPAIAN RASIO

Kemampuan Membayar Hutang

Dilihat dari rasio likuiditas perusahaan yang mencerminkan kemampuan membayar hutang jangka pendek perusahaan pada tahun 2017 tercatat sebesar 161,78% dan pada tahun 2016 tercatat sebesar 145,77%, hal ini menunjukan kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajiban jangka pendeknya sangat baik, tercermin pada jumlah aset lancar perusahaan sebesar 1,6 kali dari jumlah liabilitas lancar perusahaan.

Kecukupan Investasi

Perusahaan wajib memiliki Aset Yang Diperkenankan dalam bentuk investasi ditambah Aset Yang Diperkenankan dalam bentuk bukan investasi berupa kas dan bank paling sedikit sebesar jumlah cadangan teknis retensi sendiri, ditambah Liabilitas pembayaran klaim retensi sendiri, dan Liabilitas lain kepada pemegang polis atau tertanggung. Perusahaan memiliki rasio kecukupan investasi pada tahun 2017 sebesar 306,94% dan 242,78% pada tahun 2016.

Tingkat Pencapaian Solvabilitas

Tingkat pencapaian solvabilitas perusahaan untuk usaha asuransi konvensional untuk tahun 2017 dan 2016 masing-masing sebesar 351.68% dan 296.88% yang dihitung berdasarkan SEOJK Nomor 02/SEOJK.05/2013 dan Peraturan MenteriKeuangan No. 135/PMK.05/2005 yang merupakanperubahan atas Keputusan Menteri KeuanganNo. 424/KMK.06/2003 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi.

Tingkat Kolektibilitas Piutang

Tingkat perputaran piutang perusahaan dihitung dengan membagi premi bruto setahun dengan piutang premi rata-rata. Tingkat perputaran piutang perusahaan pada tahun 2017 dan 2016 adalah masing-masing sebesar 4 kali dan 6 kali.

Liquidity Ratio

The Company’s liquidity ratio reflects the ability of the Company to pay its short-term debts, in 2017 it stood at 161.78%, and in 2016 at 145.77%. It shows the Company’s ability to repay short-term liabilities was excellent, as reflected in its total assets that was 1.6 times its current liabilities.

Investment Sufficiency

The Company is required to have Allowable Assets in the form of investments plus Allowable Assets in the form of non-cash and bank investments of at least the amount of its own retention technical reserves, plus the liability of its own retention claim payments, and other liabilities to the policyholder or the insured. The Company has an investment sufficiency ratio in 2017 of 306.94% and 242.78% in 2016.

Solvency

The Company’s solvency level for its conventional insurance business in 2017 and 2016 was 351.68% and 296,88%, respectively, as calculated based on SEOJK No. 02/SEOJK.05/2013 and the Regulation of the Minister of Finance No. 135/PMK.05/2005, amendment to the Decree of the Minister of Finance No. 424/KMK.06/2003 on the Financial Health of Insurance and Reinsurance Companies.

Accounts Receivable Collectibility

Accounts Receivable Collectibility is calculated by dividing the Company’s gross premium per year with average premium receivables. Accounts Receivable Collectibility of the Company in 2017 and 2016 both was 4 times and 6 times, respectively.



Kebijakan Dividen

Perusahaan merencanakan untuk membagikan dividen sekurang-kurangnya satu kali dalam setahun, dengan tidak mengabaikan tingkat solvabilitas Perusahaan dan tanpa mengurangi hak dari RUPS Perusahaan untuk menentukan lain sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan. Besarnya dividen yang akan dibagikan tentunya dikaitkan dengan perolehan laba bersih Perusahaan pada tahun buku yang bersangkutan.

Struktur Permodalan

Struktur permodalan Perusahaan pada tanggal31 Desember 2017 adalah sebagai berikut :

Devidend Policy

The Company plans to distribute dividends at least once a year, without neglecting the Company’s solvency level and without prejudice to the rights of the General Meeting of the Company to determine otherwise in accordance with the provisions of the Articles of Association of the Company. The amount of dividends to be declared must be associated with the acquisition of the Company’s net profit in the fiscal year concerned.

Capital Structure

The Company’s capital structure as of 31 December 2017 are as follows:

Berdasarkan struktur permodalan Perusahaan, modal sendiri yang dimiliki Perusahaan adalah sebesarRp 133.834 juta, dengan demikian Perusahaan telah memenuhi ketentuan permodalan yang ditetapkan oleh Pemerintah yaitu paling sedikit harus memiliki modal sendiri sebesar Rp 100.000 juta (Peraturan Pemerintah Nomor 81 Tahun 2008 tentang Penyelengaraan Usaha Perasuransian).

Strategi dan Prospek Pertumbuhan Usaha

Sesuai dengan visi Perseroan, tujuan jangka panjang Perseroan adalah menjadi perusahaan asuransi yang sehat dan berintegritas dengan pertumbuhan yang stabil dan memberikan kontribusi laba yang berkualitas.

Based on the Company’s capital structure, its equity was Rp 133,834 million, therefore the Company has met the capital requirements set by the Government, which must meet equity requirement of Rp 100,000 million (Government Regulation No. 81/2008 concerning the Implementation of Insurance Business).

Strategy and Prospects of Business Growth

In accordance with the Company's vision, the Company's long-term objective is to be a healthy insurance company with integrity and stable growth and to contribute to profits with quality.

Rp. 486.300.000.000Modal dasar

Rp. 152 .5 8 1 . 9 1 1 .600Modal ditempatkan dandisetor penuh

Rp. 55.954

Rp. 133.833.728.557

KepentinganNon - Pengendali

(Rp. 1.846.551 .134)Tambahan modal setor

(Rp. 16.901 .687.863)Saldo Laba

Jumlah Modal

Rp. 486,300,000,000Authorized capital

Rp. 152,58 1 , 9 1 1 ,600Issued and fully paid

Rp. 55,954

Rp. 133,833,728,557

Non Controlling interest

(Rp. 1 ,846, 551,134)Additional paid in capital

(Rp. 1 6 ,901 ,687,863)Retained earnings

Total Capital



Adapun strategi usaha yang dilakukan Perseroan adalah sebagai berikut:

- Bekerjasama dengan perusahaan asuransi lain yang tidak hanya dipandang sebagai kompetitor melainkan sebagai partner usaha terutama dalam melaksanakan prinsip penyebaran risiko yang harus dilakukan oleh perusahaan asuransi yang prudent di mana hal ini dilakukan baik secara lokal maupun internasional.- Perseroan didukung oleh berbagai perusahaan reasuransi dan asuransi serta broker reasuransi baik lokal maupun internasional.- Fokus pada peluang underwriting yang menguntungkan, bukan hanya sekedar memperebutkan pangsa pasar yang ada tapi dengan melakukan seleksi atas risiko secara berhati-hati prudent yang disertai dengan penentuan harga yang benar dan penyesuaian portfolio bisnis yang tetap fleksibel, responsif dan berkesinambungan terhadap peluang yang ada.- Menerapkan strategi investasi yang konservatif untuk melindungi modal dan menyediakan likuiditas yang cukup untuk pembayaran klaim tepat waktu.- Menjaga dan meningkatkan citra terpercaya Perseroan dengan keterbukaan dan membangun keyakinan dalam hubungan dengan Tertanggung.- Meningkatkan kualitas layanan demi tercapainya kepuasan pelanggan dengan senantiasa menjaga komitmen yang tinggi.- Perusahaan secara aktif mengejar kesempatan untuk tumbuh dan berkembang dengan menentukan lini bisnis yang menjadi prioritas utama serta menyusun produk yang inovatif.- Melakukan penetrasi pada sumber-sumber bisnis yang telah dianalisa layak untuk dibidik dan melakukan terobosan-terobosan untuk mendapatkan pangsa pasar yang baru serta perluasan jaringan pemasaran di daerah-daerah prospektif di luar Jakarta.- Meningkatkan kompetensi layanan dilakukan dengan membina hubungan baik dengan pelanggan melalui komunikasi, menciptakan novasi dan memberikan pelayanan yang baik dan pembinaan kualitas SDM dengan mengembangkan tingkat profesionalitas, integritas dan kompetensi.

The Company's business strategy is as follows:

- In cooperation with other insurance companies not only seen as a competitor but as a business partner, especially in implementing the principle of risk spread that must be done by a prudent insurance company in which this is done both locally and internationally.

- The Company is supported by various reinsurance and insurance companies and reinsurance brokers both locally and internationally.- Focus on profitable underwriting opportunities, not just to compete for existing market share but by carefully selecting prudent risk accompanied by correct pricing and business portfolio adjustments that remain flexible, responsive and sustainable to existing opportunities.

- Implement a conservative investment strategy to protect capital and provide sufficient liquidity for timely claim payments.

- Maintain and enhance the Company's trusted image with openness and build trust in relationship with the Insured.- Improve the quality of service to achieve customer satisfaction by always maintaining a high commitment.- The company is actively pursuing opportunities to grow and develop by determining the business line of top priority as well as developing innovative products.- Conducting penetration on business resources that have been analyzed deserve to be targeted and made breakthroughs to gain new market share and expansion of marketing network in prospective areas outside Jakarta.

- Improving service competence is done by fostering good relationships with customers through communication, creating innovation and providing good service and quality of human resources development by developing the level of professionalism, integrity and competence.



Ada sejumlah faktor yang membuat industri asuransi Indonesia diprediksi tetap tumbuh ditahun-tahun mendatang yang merupakan Prospek Usaha dari Perseroan yaitu:- Jumlah penduduk Indonesia yang terus tumbuh dari tahun ke tahun, dan disertai dengan meningkatnya taraf hidup masyarakat, merupakan pangsa pasar yang cukup menggiurkan bagi industri asuransi;- Taraf hidup masyarakat yang semakin baik, menyebabkan tumbuhnya kesadaran atas kebutuhan perlindungan atau proteksi akan harta benda dan kepentingannya;- Meningkatnya citra industri asuransi yang semakin membaik, sehingga memberikan rasa keamanan dan kenyamanan kepada para nasabah, turut memberikan andil terhadap pertumbuhan industri asuransi.

Sebagai perusahaan asuransi yang menjual produk asuransi kendaraan bermotor, properti dan kesehatan, Perseroan mencermati juga pergerakan industri kendaraan bermotor, properti dan kesadaran masyarakat akan kualitas kesehatan.

Perkembangan industri otomotif nasional yang semakin membaik dengan meningkatnya penjualan kendaraan bermotor dimana kendaraan yang dijual membutuhkan perlindungan asuransi kendaraan, memberikan peningkatan penjualan produk asuransi kendaraan bermotor Perseroan.

Perkembangan industri properti baik komersil maupun industrial membuka peluang Perseroan untuk mengambil bagian dalam penutupan risiko asuransi properti.

Peningkatan taraf hidup masyarakat membuat tuntutan terhadap kualitas kesehatan yang semakin baik memberikan peluang atas penjualan produk asuransi kesehatan bagi Perseroan.

There are a number of factors that make the Indonesian insurance industry predicted to grow in the coming years which is the Business Prospect of the Company that is:- The growing number of Indonesians from year to year, and accompanied by rising living standards, is a lucrative market share for the insurance industry;

- Better living standards of society, resulting in a growing awareness of the need for protection or protection of property and interests;

- Increased image of the insurance industry is improving, thus providing a sense of security and convenience to customers, contributing to the growth of the insurance industry.

As an insurance company that sells motor vehicle, property and health insurance products, the Company also observes the movement of motor vehicle industry, property and public awareness of health quality.

The development of the national automotive industry is getting better with the increase of motor vehicle sales where the vehicles sold require the protection of vehicle insurance, providing increased sales of motor vehicle insurance products of the Company.

The development of both commercial and industrial property industry allows the Company to take part in closing the risk of property insurance.

Increasing the standard of living makes the demand for better quality of health provides an opportunity for the sale of health insurance products for the Company.



Tata KelolaPerusahaan

Yang Baik// Good Corporate

Governance

Tata Kelola Perusahaan Yang Baik// Good Corporate Governance

Perusahaan menyadari bahwa menerapkan serta mempertahankan standar terbaik dalam pelaksanaan tata kelola yang baik (good corporate governance/ GCG) adalah kunci dalam keberhasilan penyelenggaraan sebuah usaha bisnis dan organisasi. Oleh karena itu Perusahaan berkomitmen untuk selalu menegakkan dan meningkatkan penerapan GCG melalui berbagai kebijakan dan peraturan, baik yang bersifat strategis maupun operasional ke seluruh jajaran karyawan dan manajemen. Dengan demikian, pertumbuhan Perusahaan dan peningkatan pendapatan dapat dicapai melalui cara yang transparan dan jelas akuntabilitasnya, serta dapat dipertanggungjawabkan.

Selama tahun 2017, Perseroan telah melakukan beberapa penyempurnaan penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik sebagai tindak lanjut dikeluarkannya Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 2/POJK.05/2014 dan diperbarui dengan POJK Nomor 72/POJK.05/2016 tentang Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Bagi Perusahaan Perasuransian. Beberapa Standar Operation Procedure dan Memorandum Direksi dibuat dan disempurnakan.

The Company realizes that implementing and maintaining the best standard of GCG is the key to successful business and organization management. Therefore, the Company is committed to uphold and improve GCG through its strategic and operational policies and regulations implemented to employees and management of all levels. Only then can the Company’s growth and revenue objectives be achieved in transparent and accountable ways.

In 2017, the Company undertook several improvement on the GCG implementation following up the Regulation of OJK No. 2/POJK.05/2014 and updated on the Regulation of OJK No. 72/POJK.05/2016 on the Good Corporate Governance for Insurance Companies. A number of Standard Operation Procedure and Memoranda of the Directors were made and improved as a follow-up to the regulation and circular from the OJK.

Prinsip-Prinsip Tata Kelola Yang Baik

Transparasi

Perusahaan menerapkan prinsip transparansi dengan cara menyediakan informasi yang bersifat material dan relevan serta mudah diakses dan dipahami oleh pemangku kepentingan. Memberikan suatu informasi yang terbuka, tepat waktu serta jelas dan dapat diperbandingkan, yang menyangkut keadaan keuangan, pengelolaan perusahaan dan kepemilikan perusahaan.

Tanggung Jawab

Perusahaan menerapkan prinsip pertanggungjawaban dengan menerapkan dan mematuhi peraturan perundangan yang berlaku dan turut serta bertanggung jawab baik kepada masyarakyat maupun lingkungan sehingga kesinambungan usaha perusahaan dalam jangka panjang dapat terwujud dan terpelihara.

The Principles of Good Corporate Governance

Transparency

The Company applies the principle of accountability by constantly held responsible for its performance in a transparent and fair action. This is conducted by a proper and measurable management and in accordance with interest of each party, vision, and mission and to achieve for the Company’s objectives.

Responsibility

The Company applies the principle of responsibility to implement and comply with the applicable legislation and being accountable for both to society and the environment for the purpose of maintaining a long-term sustainability of the Company

GOOD CORPORATE GOVERNANCE 49

PT Malacca Trust Wuwungan InsuranceLaporan Tahunan 2017



Independensi

Perusahaan dikelola secara profesional tanpa benturan kepentingan dan pengaruh/tekanan dari pihak manapun yang tidak sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan prinsip-prinsip korporasi yang sehat.

Kewajaran Perusahaan menerapkan prinsip kewajaran melalui penerapan perundangan yang berimbang dengan tidak memihak diantara pemangku kepentingan dan mencakup perlakuan yang adil dan setara dalam memenuhi hak-hak pemangku kepentingan yang timbul berdasarkan perjanjian serta peraturan perundangan yang berlaku. Adanya kejelasan hak-hak pemodal, sistem hukum dan penegakan peraturan untuk melindungi hak-hak pemodal, khususnya pemegang saham minoritas.

Akuntabilitas

Perusahaan menerapkan prinsip akuntabilitas dengan mempertanggungjawabkan kinerjanya secara transparan dan wajar. Mengelola bisnis secara benar, terukur dan sesuai dengan kepentingan perusahaan dengan tetap memperhitungkan kepentingan pemegang saham dan pemangku kepentingan lain. Rincian tugas dan tanggung jawab masing-masing organ perusahaan dan semua karyawan yang jelas dan selaras dengan visi, nilai-nilai perusahaan (corporate values), dan strategi perusahaan.

Kesetaraan

Perusahaan juga menerapkan prinsip kesetaraan, keseimbangan dan keadilan di dalam memenuhi hak-hak Pemangku Kepentingan yang timbul berdasarkan perjanjian, ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang perasuransian dan nilai-nilai etika serta standar, prinsip dan praktik penyelenggaraan Usaha Perasuransian yang sehat. Kesetaraan dalam hal kesempatan yang sama dalam penerimaan karyawan, berkarir dan melaksanakan tugasnya secara professional tanpa membedakan suku, agama, ras, golongan, gender dan kondisi fisik juga dijalankan oleh Perusahaan.

Independency

The Company is professionally managed without any conflict of interest and pressures from any party that does not comply with the applicable laws and principles of sound practices.

Fairness

The Company applies the principles of fairness through impartial application of laws among stakeholders and encompasses a fair and equal treatment to comply with the rights of Stakeholders under the agreement and the applicable laws and regulations. Also any clearance of the investor’s rights, legal system and enforcement to protect the rights of investor, especially the minority shareholders.

Accountability

The company applies the principle of accountability by taking account of its performance in a transparent and fair manner. Manage business properly, measurable and in line with the company’s interests while taking into account the interests of shareholders and other stakeholders. Details of duties and responsibilities of each company’s organs and all employees are clear and aligned with the company’s vision, corporate values and strategy.

Equality

The Company also applies the principles of equality, balance and fairness in fulfulling the right of the Stakeholders arising under the agreement, the provisions of the laws and regulations in the field of insurance and ethical values and standards, principles and practice of the implementation of a Healthy Insurance Business. Equality in equal opportunity in employee recruitment, career and professional duties regardless of ethnicity, religion, race, class, gender and physical condition are also exercised by the Company.

50 TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK

Struktur Organisasi Perusahaan Organization Structure


Board ofCommissioner

Audit Committee

Risk MonitoringCommittee

Technic Advisor

Investment Committee

Risk ManagementCommittee

Business

Corporate

Retail

Digital

Claim & Operasional Technic & Internal Control HRD & GA

Claim

Adjuster Sparepart

Finance &Collection

Accounting

IT

Surveyor

Underwriting

Reinsurance

Policy Service

Compliance

Legal

Internal Audit

Product Dev.

Settlement Malacca Call Centre

President Director

PT Malacca Trust Wuwungan InsuranceLaporan Tahunan 2017


Rapat Umum Pemegang Sahan

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) baik RUPS Tahunan maupun RUPS Luar Biasa merupakan otoritas tertinggi Perusahaan, mempunyai wewenang yang tidak bisa diberikan kepada Direksi atau Komisaris dan Pihak Lain dalam batas yang ditentukan dalam undang-undang atau anggaran dasar perusahaan. Dalam RUPS terdapat keputusan penting yang berkaitan dengan investasi para pemegang saham yang akan berpengaruh terhadap operasional Perusahaan secara keseluruhan.

Wewenang tersebut mencakup permintaan pertanggungjawaban Dewan Komisaris dan Direksi terkait dengan pengelolaan Perseroan, mengubah Anggaran Dasar, mengangkat dan memberhentikan Direktur dan anggota Dewan Komisaris, dan lain-lain. RUPS juga merupakan forum bagi pemegang saham dalam menggunakan hak dan wewenangnya terhadap manajemen Perseroan.

Dalam melaksanakan wewenangnya, RUPS memperhatikan kepentingan pengembangan dan kesehatan Perseroan, kepentingan para stakeholders serta hak-hak Perseroan. Penyelenggaraan RUPS adalah sebagai berikut:

- Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diselenggarakan setiap tahun buku selambat- lambatnya 6 (enam) bulan setelah tahun buku Perseroan berakhir.- Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yaitu Rapat Umum Pemegang Saham yang diadakan sewaktu-waktu berdasarkan kebutuhan.

Dewan Komisaris

Dewan komisaris adalah organ Perusahaan yang bertugas melakukan pengawasan atas kebijakan pengurusan Direksi dalam menjalankan perusahaan untuk kepentingan perusahaan dan sesuai dengan maksud dan tujuan perusahaan serta memberikan saran dan nasehat kepada Direksi.

General Meeting of Shareholders

General meeting of Shareholders (GMS), both the Annual GMS and Extraordinary GMS is the highest authority of the Company, has the authority not granted to the Board of Directors or the Board of Commissioners and any other party within the framework of the laws and the articles of association. In the GMS, there are important decision making process related to the investment from the Shareholders that will affect to the Company’s operations as a whole.

The authority includes to request the accountability of the Board of Commissioners and the Board of Directors in regard with the Company’s management,to change the Articles of Association, to appoint and dismiss Directors and members of the Board of Commissioners, and so on. The GMS is also a forum for shareholders to use their rights and authority to the Company’s management.

In exercising its authority, the GMS pays attention to the interest of the Company’s development and soundness, the interest of stakeholders, and the Company’s rights. The implementation of GMS are as follows:

- Annual General Meeting of Shareholders (AGM) is held each financial year no later than six (6) months after the financial year of the Company ends.- Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) held at any time based on the needs.

Board of Commissioner

Board of Commissioners is an organ of the Company which is in-charge of supervising the Board of Directors’ policies in managing the Company for the benefit of the Company and in accordance with the purposes and objectives of the Company and also submit the recommendations and advices to the Board of Directors.



JabatanPosition

NamaName

Komisaris UtamaPresident Commissioner

Markus Dinarto Pranoto

KomisarisCommissioner

DR. Ing. Ilham Akbar Habibie


Suwarna


Rini Setiawati

Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris

Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris Perusahaan adalah sebagai berikut:

1. Melakukan pengawasan dan pemberian nasihat kepada Direksi.2. Menjaga keseimbangan pemegang polis, tertanggung, atau pihak yang berhak mendapatkan manfaat.3. Menyusun laporan kegiatan Dewan Komisaris yang merupakan bagian dari laporan penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik. 4. Memantau Efektifivitas Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik.

Komposisi Dewan Komisaris

Dewan komisaris beranggotakan 4 (empat) orang terdiri dari 2 (dua) orang komisaris independen dan 2 (dua) komisaris.

Komposisi Dewan Komisaris sebagai berikut:

The Duties and Responsibilities of The Board of Commissioners

The duties and responsibilities of the Board of Commissioners are as follows:

1. Conduct supervision and advice to the Board of Directors.2. Maintain the balance of the policyholder, the insured, or the party entitled to benefit.

3. Prepare the activities report of the Board of Commissioners which is part of the Good Corporate Governance implementation report.4. Monitoring the Effectiveness of Good Corporate Governance Implementation.

The Composition of Board of Commissioners

The Board of Commissioners consists of 4 (four) persons, of which 2 (two) are independent commissioners and 2 (two) commissioners.

The composition of Boards of Commissioner are as follows:

Dewan KomisarisBoard of Commissioner




NamaName

KehadiranAttendance

% KehadiranAttendance

Markus Dinarto Pranoto 16 kali 100%

DR. Ing. Ilham Akbar Habibie 6 kali 38%

Suwarna 16 kali 100%

Rini Setiawati 9 kali 56%

NamaName

KehadiranAttendance


Markus Dinarto Pranoto 14 kali 100%

DR. Ing. Ilham Akbar Habibie 6 kali 43%

Suwarna 14 kali 100%


Vientje Harijanto 14 kali 100%

Iwan Semiawan 14 kali 100%

Iis Syarifuddin 14 kali 100%

Harjanto 14 kali 100%

Selama tahun 2017, Dewan Komisaris mengadakan Rapat Gabungan Dewan Komisaris bersama dengan Direksi sebanyak 14 (empat belas) kali dalam setahun.

Tabel Absensi Rapat Gabungan Dewan Komisaris bersama Direksi sebagai berikut:

During 2017, The Board of Commissioners held joint meetings with the Board of Directors for 14 (fourteen) times a year.

The Attendance Table for the joint meeting between Board of Commissioners and Board of Directors as follows:

Komisaris Independen

Komisaris Independen Perusahaan telah memenuhi kriteria Peraturan Otoritas Jasa Keuangan POJK Nomor 72/POJK.05/2016 tentang Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Bagi Perusahaan Perasuransian. Jumlah Komisaris Perusahaan saat ini adalah 4 orang dan 2 orang diantaranya atau sejumlah 50% adalah Komisaris Independen.

Independent Commissioner

The Company’s Independent Commissioners have met the criteria stipulated in OJK Regulation No. 72 /POJK.05/2016. The current number of Commissioners is 4, and 2 of them, or 50%, are Independent Commissioners.

Frekuensi Rapat dan Kehadiran

Selama tahun 2017, Dewan Komisaris Perusahaan telah mengadakan rapat sebanyak 16 kali dalam setahun.

Frequency of Meetings and Attendance

During 2017, the Board of Commissioner held meetings for 16 (sixteen) times a year.



Kedua orang Komisaris Independen tersebut : Suwarna dan Rini Setiawati. merupakan anggota Dewan Komisaris yang berasal dari luar Perusahaan, yang tidak memiliki saham Perusahaan dan hubungan afiliasi dengan Perusahaan, Komisaris, Direksi atau pemegang saham pengendali Perusahaan. Komisaris Independen juga tidak memiliki hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perusahaan. Sebagai bentuk pertanggung jawaban atas tugas pengawasan yang dilakukan, Komisaris Independen membuat Laporan Tahunan mengenai pelaksanaan tugasnya, terutama dalam menyuarakan kepentingan pemegang polis danpemangku kepentingan lainnya yang disampaikan kepada Dewan Komisaris dan Kepala Biro Pengawasan OJK.

Komite dibawah Dewan Komisaris:

1. Komite Audit

Komite Audit dibentuk oleh dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris dalam rangka membantu melaksanakan tugas dan fungsi Dewan Komisaris sesuai dengan penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik.

Perusahaan telah membentuk Komite Audit sesuai dengan yang disyaratkan dalam Peraturan BapepamLK Nomor IX.I.5 Lampiran Kep-643/BL/2012 dan Surat Keputusan Direksi BEI No. Kep.00001/BEI/012014 tentang Perubahan Peraturan Nomor I-A tentang Pencatatan Saham yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat dengan Tugas dan tanggung jawab sbb:

- Memonitor keseluruhan pengendalian internal Perusahaan, kebijakan manajemen dan pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik.- Menilai kepatuhan Perusahaan pada peraturan pasar modal dan peraturan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perusahaan.- Mengkaji laporan keuangan yang disiapkan dan dilaporkan oleh Perusahaan dan Auditor Independen, serta menyelenggarakan rapat dengan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi untuk pembahasan laporan keuangan yang diterbitkan.

The Independent Commissioners, namely: Suwarna and Rini Setiawati, Members of Board of Commissioners from outside the Company, which have no shares in the Company nor any affiliate relationship with the Company, Commissioners, Directors or controlling shareholders of the Company. The Independent Commissioners have no business relationship, either directly or indirectly, which is related to the Company’s business. As a form of accountability for the supervisory duties, Independent Commissioners are required to prepare an Annual Report on the implementation of their duties, particularly in voicing the interests of policyholders and other stakeholders, to be submitted to the Board of Commissioners and Supervision Bureau Chief of the OJK.

Committees under the Board of Commisioner:

1. Audit Committee

The Audit Committee was established by and responsible to the Board of Commissioners to assist in carrying out the duties and functions of the Board of Commissioners in accordance with the implementation of Good Corporate Governance.

The Company has established an Audit Committee in accordance with the requirements of Bapepam-LK No IX.I.5 Appendix Kep-643/BL/2012 and the Decree Letter of IDX Director No. Kep.00001/BEI/012014 concerning the Amendments to the Regulation No-IA concerning Registration of Shares Issued by the Listed Company with duties and responsibilities as follows:

- To evaluate the overall internal control, policy management and implementation of Good Corporate Government.- To review the Company’s compliance with capital market regulations and other regulations relating to business.

- To review the Company’s financial statements as provided by the Company and its Independent Auditor, conduct meetings with the Board of Commissioners and discuss with the Board of Directors with regard to the Company’s published financial statements.


Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 001/SK-DEKOM/IV/2015 tanggal 24 April 2015 tentang Pengangkatan Komite Audit dan diubah melalui Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 001/MTI-DEKOM/3/2017 tanggal 1 Maret 2017, susunan keanggotaan Komite Audit adalah sebagai berikut:

Based on the Decree of Board of Commissioners No. 001./SK-DEKOM/IV/2015 dated April 24, 2015 concerning The Appointment of Audit Committee and changed with Decree of Board of Commissioners tNo. 001/MTI-DEKOM/3/2017 dated March 1, 2017 are as follows:

Berikut ini riwayat singkat dari Komite Audit Perusahaan.

Suwarna, Ketua Komite Audit

Warga negara Indonesia, berumur 44 tahun. Menjabat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan sejak tahun 2015. Memperoleh gelar Master dari Institute Insurance and Risk Management pada tahun 2006.

Sebelumnya memilki pengalaman kerja pada PT Best One Asia Reinsurance Brokers (2010 - sekarang) sebagai Direktur Utama, PT Global Risk Management (2012 - 2014) sebagai Komisaris dan PT Reasuransi Internasional Indonesia (1997 - 2010) sebagai Kepala Departemen.

Eveline, Anggota Komite Audit

Lahir pada tahun 1987, warga negara Indonesia, menjabat sebagai Anggota Komite Audit PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk sejak 2017. Memulai karirnya sebagai Senior Accountant PT Kirana Megatara (Triputra Group) pada tahun 2013 dan Senior Auditor KAP Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan (BDO International) 2010-2013. Meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, Indonesia, pada tahun 2009.

The following are brief profile of members of Audit Committee of the Company.

Suwarna, Chairman of Audit Committee

Indonesian citizen, 44 years old. Appointed as Head of Audit Committee of the Company in 2015. Obtained his Master degree from Institute Insurance and Risk Management in 2006.

Previously he had experience in PT Best One Asia Reinsurance Brokers (2010 - present) as President Director, PT Global Risk Management (2012 - 2014) as Commissioner and PT Reasuransi Internasional Indonesia (1997 - 2010) as Head of Department.

Eveline, Member of Audit Committee

She was born in 1987, Indonesian Citizenship, was appointed as Member of Audit Committee ofPT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk since 2017. She began her career as a Senior AccountantPT Kirana Megatara (Triputra Group) in 2013 and a Senior Auditor in CPA Firm Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan (BDO International) 2010-2013. She graduated with a Bachelor Degree in Accounting from Tarumanagara University, Indonesia in 2009.

JabatanPosition

NamaName

KetuaChairman

Suwarna

AnggotaMember

Eveline

AnggotaMember

Reinaldhy

Komite AuditAudit Committee



2. Komite Pemantau Risiko

Untuk memenuhi ketentuan Pasal 27 POJKNo. 2/ POJK.05/2014, maka Perseroan telah membentuk Komite Pemantau Risiko melalui Surat Keputusan Dewan Komisaris PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk No. 001/MTI-DEKOM/12/16 tanggal 27 Desember 2016, dengan susunan sebagai berikut:

2. Risk Oversight Committee

Pursuant to Article 27 of POJKNo. 2/POJK.05/2014, the Company had established Risk Oversight Committee in accordance with the Decree of the Board of Commissioners No. 001/MTI-DEKOM/12/16 dated December 27, 2016, composition as follows:

Reinaldhy, Anggota Komite Audit

Lahir pada tahun 1988, warganegara Indonesia, menjabat sebagai Anggota Komite Audit PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk sejak tahun 2017. Memulai karirnya sebagai auditor di KAP Johannes Patricia Juara & Rekan pada tahun 2007. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Budi Luhur, Indonesa, pada tahun 2007.

Tabel Absensi dan Kehadiran Rapat Komite Audit

Sepanjang tahun 2017, Komite audit telah mengadakan rapat Komite Audit sebanyak 5 kali dalam setahun.

Reinaldhy, Member of Audit Committee

He was born in 1988, Indonesian Citizenship, was appointed as Member of Audit Committee ofPT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk since 2017. He began his career as an auditor at KAP Johannes Patricia Champion & Partner in 2007. He graduated with a Bachelor of Economics from Budi Luhur University, Indonesia, in 2007.

The Frequency of Meetings and Attendance

During 2017, The Audit Committee held meeting for5 times in a year.

NamaName

KehadiranAttendance


Suwarna 5 kali 100%

Eveline 5 kali 100%

Reinaldhy 5 kali 100%

JabatanPosition

NamaName

KetuaChairman

Suwarna

AnggotaMember

Rini Setiawati

Komite Pemantau RisikoRisk Oversight Committee



Profil Komite Pemantau Risiko

Profil lengkap Ketua dan Anggota Komite Pemantau Risiko dapat dilihat pada bagian profil Dewan Komisaris.

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Pemantau Risiko

1. Membantu Dewan Komisaris dalam memantau pelaksanaan manajemen risiko serta menilai toleransi risiko yang dapat diambil oleh Perusahaan;2. Melakukan pengawasan dan pemantauan pelaksanaan penerapan manajemen risiko;3. Menilai efektifitas manajemen risiko termasuk menilai toleransi risiko yang dapat diambil oleh Perseroan dengan memperhatikan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku dan pertimbangan sasaran dan strategi jangka panjang Perseroan.

Rapat Komite Pemantau Risiko

Pada tahun 2017, Komite Pemantau Risiko menyelenggarakan 2 kali rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

Risk Oversight Committee’s Profile

Detailed profile of Risk Oversight Committee Chairman and members is available under the Board of Commissioners’ Profile section.

Duties and Responsibilities of Risk Oversight Committee

1. Assist the Board of Commissioners in monitoring the implementation of risk management and assessing the Company’s risk tolerance level;

2. Supervise and monitor the implementation of risk management;3. Assess the effectiveness of risk management, including assessing the Company’s risk tolerance level by observing applicable rules and legislations and taking into consideration the Company’s long-term goals and strategies.

Risk Oversight’s Meetings

In 2017, Risk Oversight Committee held 2 meetings with the following attendance level:

Direksi

Direksi adalah organ Perusahaan yang bertugas melaksanakan pengurusan Perusahaan untuk kepentingan Perusahaan dan sesuai dengan maksud dan tujuan Perusahaan. Dalam menjalankan perusahaan, Direksi wajib melaksanakan tugasnya dengan itikad baik serta penuh tanggung jawab dan dengan memperhatikan ketentuan peraturan dan perundangan yang berlaku.

Board of Directors

The Board of Directors is an organ of the Company which operated the Company for the benefit of the Company and in accordance with the purposes and objectives of the Company. In managing the Company, the Board of Directors shall carry out their duties in good faith and responsibility according to the applicable provisions and regulations.

NamaName

KehadiranAttendance


Suwarna 2 kali 100%




Frekuensi Rapat dan Kehadiran

Selama tahun 2017, Perusahaan mengadakan 16 (enam belas) kali Rapat Direksi dalam setahun.

Frequency of Meetings and Attendance

During 2017, the Board of Directors held meetings for 16 (sixteen) times a year.

Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

1. Mengelola perusahaan sesuai dengan kewenangan dan tanggung jawab.2. Mempertanggung jawabkan pelaksanaan tugas kepada RUPS secara berkala.3. Membuat laporan mengenai kegiatan perusahaan kepada Dewan Komisaris.4. Bertanggung jawab atas pengelolaan asset perusahaan.

Komposisi Direksi

Direksi Perusahaan terdiri atas 4(empat) orang yang merupakan profesional yang memiliki pengalaman dalam bidangnya. Salah satunya adalah Direktur Independen.

The Duties and Responsibilities of The Board of Directors

1. Manage the company in accordance with the authority and responsibility.2. Responsible for the execution of duties to the GMS on a regular basis.3. To prepare a report on the Company's activities to the Board of Commissioners.4. Responsible for the management of corporate assets.

The Composition of Board of Directors

The Company’s Boards of Directors consist of 4(four) directors who are professional and experienced in their fields. One of them is an independent director.

JabatanPosition

NamaName

Direktur UtamaPresident Director

Vientje Harijanto

DirekturDirector

Iwan Semiawan

Direktur IndependenIndependent Director

Iis Syarifuddin

DirekturDirector

Harjanto

DireksiBoard of Directors

NamaName

KehadiranAttendance



Iwan Semiawan 16 kali 100%



PT Malacca Trust Wuwungan InsuranceAnnual Report 2017




Komite yang membantu Direksi dalam melaksanakan tugasnya sebagai berikut:

1. Komite Investasi yang tugasnya membantu Direksi merumuskan kebijakan investasi dan memantau pelaksanaan kebijakan investasi yang telah ditetapkan.2. Komite Pengembangan Produk dibentuk dalam rangka menjalankan tata kelola pengembangan dan pemasaran produk Asuransi.3. Komite Klaim dibentuk dalam rangka mengawasi penerimaan dan penolakan klaim yang diterima oleh Perusahaan dan memberikan persetujuan pembayaran klaim yang nilai nya melebihi batas wewenang Departemen Klaim dan Direktur Klaim.

4. Komite Manajemen Risiko dibentuk untuk membantu mengindentifikasi dan mengkomunikasikan risiko yang mungkin di hadapi Perusahaan dan memberikan pelaporan kepada Komisaris terkait risiko-risiko yang telah diidentifikasi setiap kuartalnya.5. Unit Kerja Penerapan Program Anti Pencucian Uang dan Pencegahan Pendanaan Terorisme (APU dan PPT) yang tugasnya memastikan bahwa seluruh kegiatan dalam rangka penerapan program APU dan PPT terlaksana dengan benar dan konsisten.6. Satuan Kerja Audit Internal yang tugasnya membantu Manajemen mengawasi pelaksanaan dan efektivitas sistem pengendalian internal dan manajemen risiko.

Committees assisting BOD in performing its duties are as follows:

1. Investment Committee, responsible for assisting the Directors in formulating investment policies and monitoring the implementation of those policies.2. Product Development Committee, responsible for implementing the governance of development and marketing of insurance products.3. The Claims Committee shall be established in the context of overseeing acceptance and rejection of claims received by the Company and granting approval of claims payments whose value exceeds the authority of the Claims Department and Claims Director.4. Risk Management Committee is established to assist in identifying and communicating risks that may be faced by the Company and reporting to the Commissioners regarding risks identified quarterly.

5. Anti-Money Laundering and Prevention of Financing of Terrorism (APU and PPT) Unit, responsible for ensuring that all activities are properly and consistently performed in order to implement the APU and PPT program.

6. Internal Audit Division, responsible for assisting the Management in overseeing the effectiveness of internal control system and risk management.

Direktur UtamaPresident Director

Vientje Harijanto

DirekturDirector

Iwan Semiawan

Direktur IndependenIndependent Director

Iis Syarifuddin

DirekturDirector

Harjanto

68.778.836

47.616.117

3.358.012

37.034.758

4,51%

3,12%

0,22%

2,43%

Kepemilikan Saham oleh Direksi Shares Ownership by Directors

NamaName

Jumlah Lembar SahamNumber of Shares

Persentase KepemilikanPercentage of Ownership

JabatanPosition



Komite Investasi

Komite Investasi adalah komite yang dibentuk untuk membantu Direksi merumuskan kebijakan investasi dan memantau pelaksanaan kebijakan investasi yang telah ditetapkan.

Perseroan telah membentuk Komite Investasi melalui Surat Keputusan Direksi PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk No. SK.008/MTI-DIR/10/2014dan diubah melalui Surat Keputusan DireksiNo. SK.003/MTI-DIR/1/2015 tanggal 2 Januari 2015, dengan susunan sebagai berikut:

Investment Committee

The Investment Committee was established to assist the Directors in formulating the investment policies and in monitoring the implementation of those policies.

The Company had established Investment Committee in accordance with the Decree of the Board of Directors No. SK.008/MTI-DIR/10/2014 and changed with the Decree of the Board of Directors No. SK.003/MTI-DIR/1/2015 dated January 2, 2015, composition as follows:

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Investasi

1. Merumuskan Kebijakan dan Strategi Investasi.2. Meninjau kembali Kebijakan dan Strategi Investasi.

3. Mengusulkan perubahan Kebijakan dan Strategi Investasi.4. Mengevaluasi secara periodik kinerja investasi dan kepatuhan terhadap Kebijakan dan Strategi Investasi.

Duties and Responsibilities of Investment Committee

1. Formulating Investment Policies and Strategies.2. Reviewing those Investment Policies and Strategies.3. Proposing changes in Investment Policies and Strategies.4. Evaluating the investment performance and their compliance with the Investment Policies and Strategies on regular basis.

JabatanPosition

NamaName

KetuaChairman

Vientje Harijanto

AnggotaMember

Iis Syarifuddin

AnggotaMember

Harjanto

Komite InvestasiInvestment Committee


Rapat Komite Investasi

Pada tahun 2017, Komite Investasi menyelenggarakan 2 kali rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

Investment Meetings

In 2017, Investment Committee held 2 meetings with the following attendance level:

Komite Pengembangan Produk

Untuk memenuhi ketentuan Pasal 13 POJK No. 2/ POJK.05/2014, Perseroan telah membentuk Komite Pengembangan Produk Asuransi melalui Surat Keputusan Direksi No. SK.002/MTI-DIR/1/2015 tanggal 2 Januari 2015 Tentang Penetapaan Komite Pengembangan Produk dengan susunan sebagai berikut:

Product Development Committee

Pursuant to Article 13 of POJK No. 2/POJK.05/2014, the Company had established Insurance Product Development Committee in accordance with the Decree of the Board of Directors No. SK.002/MTI-DIR/1/2015 dated January 2, 2015, on the Establishment of Product Development Committee with composition as follows:

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Pengembangan Produk Asuransi

Tugas dan tanggung jawab Komite Pengembangan Produk Asuransi adalah memberikan rekomendasi kepada Direksi terkait dengan produk asuransi yang dipasarkan. Tujuannya adalah agar pengelolaan risiko produk asuransi dan pemasarannya berjalan dengan baik sehingga penerapan tata kelola yang baik, manajemen risiko yang memadai, praktik-praktik asuransi yang sehat pada perusahaan asuransi, dan pemberdayaan pemegang polis atau tertanggung dapat ditingkatkan.

Duty and Responsibility of Insurance Product Development Committee

The duty and responsibility of the Insurance Product Development Committee are providing recommendations to the Board of Directors related to insurance products being marketed. The purpose is to ensure effective risk management and marketing for the Company’s products so that the implementation of good corporate governance, adequate risk management, insurance companies’ healthy insurance practices, and the empowerment of policy holders or the insured can be enhanced.

JabatanPosition

NamaName

KetuaChairman

Vientje Harijanto

AnggotaMember

Iis Syarifuddin

AnggotaMember

Saprin Nata

Komite Pengembangan ProdukProduct Development Committee

NamaName

KehadiranAttendance







Rapat Komite Pengembangan Produk

Pada tahun 2017, Komite Pengembangan Produk Asuransi menyelenggarakan 5 kali rapat dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

Product Development Meetings

In 2017, Insurance Product Development Committee held 5 meetings with the following attendance level:

Audit Internal

Unit audit internal Perusahaan dibentuk untuk menunjang kegiatan usaha Perusahaan. Fungsi audit tersebut berguna untuk memastikan dan menilai kegiatan usaha dalam aspek efektivitas dan kepatuhan sesuai dengan prosedur, kebijakan dan peraturan yang berlaku.

Lebih jauh lagi, sistem pengendalian dan audit internal berfungsi sebagai dasar untuk menindaklanjuti segala risiko yang mungkin timbul serta risiko pelanggaran hukum dan penyalahgunaan.

Tugas dan Pertanggungjawaban

Lingkup kerja unit audit internal Perusahaan mencakup kegiatan perusahaan induk dan anak perusahaan. Selain pekerjaan rutinnya, unit internal audit terutama berfungsi melakukan pemeriksaan dan penyelidikan bilamana diperlukan.

Selama tahun 2017, unit internal audit internal telahmelaksanakan tugasnya dan hasilnya telah dilaporkankepada Direksi. Tidak ada penyimpangan yang signifikan dan jika ada temuan telah diselesaikan dengan baik.

Unit audit internal Perusahaan adalah satuan kerja yang independen dan terpisah dari unit kerja operasional lainnya, serta bertanggung jawab dan melapor langsung kepada Direksi. Pengangkatan, penggantian dan pemberhentian unit audit internal dilakukan oleh Direksi dengan persetujuan Dewan Komisaris.

Internal Audit

Internal audit unit was established to support the Company’s business to ensure and measure its business activities in the aspect of effectiveness and compliance with Standard Operating Procedure (SOP), policies and regulations.

The internal audit and control system can be developed further to function as a basis for safeguarding against any arising risk such as misappropriation and violations on laws.

Scape and Responsibility

The scope of the internal audit unit function includes parent and subsidiaries of business activities. Other than its routine task, the internal audit unit is also in charge of conducting investigations and inspections when necessary.

During 2017, the internal audit unit have performed their duties and reported to the Directors. No significant issues were found and if any finding, it was resolved accordingly

The internal audit unit is an independent and separateunit from other operational units and is responsible to the Board of Directors. The Board of Directors carries out the appointment, replacement and termination of the team with the approval from the Board of Commissioner.

NamaName

KehadiranAttendance




Saprin Nata 5 kali 100%





Berdasarkan Peraturan Bapepam-LK No.IX.I.7 dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 56/ POJK.04/2015 tanggal 29 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal Audit, Perusahaan telah membentuk Unit Internal Audit dan menyusun Piagam Unit Internal Audit pada tanggal 26 Juni 2015.

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi dan PersetujuanDewan Komisaris NO. SK. 005/MTI-DIR/5/2015 tanggal 5 Mei 2015, Ketua Unit Internal Audit Komite Audit adalah Herlyn Fransiska.

Berikut riwayat singkat Ketua Unit Internal Audit Perusahaan.

Herlyn Fransiska, Ketua Unit Internal Audit

Lahir pada tahun 1989, warganegara Indonesia, menjabat sebagai Ketua Unit Internal AuditPT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk sejak 2015. Memulai karirnya sebagai Legal Assistant PT Drillco Jaya Abadi pada tahun 2010, Corporate Legal PT Batavia Prosperindo International Tbk pada tahun 2010-2013 dan Corporate Secretary PT Batavia Prosperindo International Tbk pada tahun 2013-2014. Meraih gelar Sarjana Hukum dari Universitas Atma Jaya, Indonesia, pada tahun 2010.

Nominasi dan Remunerasi

Perusahaan telah membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi. Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 002/MTI-DEKOM/8/2017 tertanggal 31 Agustus 2017, sesuai dengan yang disyaratkan dalam Peraturan OJK No. 34, dengan susunan sebagai berikut:

Based on the Regulation issued by the Bapepam-LK No.IX.I.7 and the Financial Services Authority (OJK) Regulation No.56/POJK.04/2015 dated December 29, 2015 concerning the Forming and Charter’s Compilation Guidance of Internal Audit Unit, The Company had established an internal audit charter’s and formed an internal audit on June 26, 2015.

Based on the Decree Letter of Directors andApproval Letter of Board of CommissionersNO. SK. 005/MTI-DIR/5/2015 dated 2015, Herlyn Fransiska was appointed as a Head of Internal Audit.

The following is a brief profile of a Head of Internal Audit Unit.

Herlyn Fransiska, Head of Internal Audit

She was born in 1989, Indonesian Citizenship, was appointed as Head of Internal Audit PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk since 2015. She began her career as a Legal Assistant at PT Drillco Jaya Abadi in 2010, a Corporate Legal at PT Batavia Prosperindo International Tbk in 2010-2013 and a Corporate Secretary at PT Batavia Prosperindo International Tbk in 2013-2014. She graduated with a Bachelor Degree in Law from Atma Jaya University, Indonesia in 2010.

Nomination and Remuneration

The Company has established the Nomination and Remuneration Committee. Based on Board of Commissioners Decree No. 002/MTI-DEKOM/8/2017 dated August 31, 2017, as required by OJK Regulation No. 34, are as follows:

JabatanPosition

NamaName

KetuaChairman

Suwarna

AnggotaMember

Markus Dinarto Pranoto

AnggotaMember

Ilham Kurniawan

Komite Nominasi dan RemunerasiNomination and Remuneration Committee

Tugas, tanggung jawab dan wewenang fungsi nominasi dan remunerasi antara lain meliputi:

1. Bertindak independen dalam melaksanakan tugasnya;2. Memberikan rekomendasi mengenai:

a. Komposisi jabatan anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris;

b. Kebijakan dan kriteria yang dibutuhkan dalam proses Nominasi; danc. Kebijakan evaluasi kinerja bagi anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris.

3. Melakukan penilaian kinerja anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris berdasarkan tolak ukur yang telah disusun sebagai bahan evaluasi;4. Memberikan rekomendasi mengenai program pengembangan kemampuan anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris;5. Memberikan usulan calon yang memenuhi syarat sebagai anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada RUPS;6. Memberikan rekomendasi mengenai:

a. Struktur Remunerasi;b. Kebijakan atas Remunerasi; danc. Besaran atas Remunerasi.

7. Melakukan penilaian kinerja dengan kesesuaian Remunerasi yang diterima masing-masing anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris.

Sekretaris Perusahaan

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 003/MTI-DIR/6/2017 tanggal 13 Juni 2017 tentang Pengangkatan Sekretaris Perusahaan, mengangkat Suwandi Suharto sebagai Sekretaris Perusahaandan diubah melalui Surat Keputusan Direksi No. 001/MTI-DIR/I/2018 tanggal 26 Januari 2018, menerima pengunduran diri Suwandi Suharto dan mengangkat Iis Syarifuddin sebagai Sekretaris Perusahaan.

Sekretaris Perusahaan berfungsi sebagai penghubungantara pihak Perusahaan dengan masyarakat, bursaefek, para pemegang saham dan juga OJK. Perusahaan juga menyadari pentingnya peran seorang Sekretaris Perusahaan yang sangat dibutuhkan untuk menjaga citra Perusahaan, juga untuk memelihara hubungan dan komunikasi yang baik dengan para pemegang kepentingan.

Duties and Responsibilities of Investment Committee

1. To act independently in performing its duties;

2. Provide recommendations on:a. Composition of the positions of members of the Board of Directors and / or members of the Board of Commissioners;b. The policies and criteria required in the Nomination process; andc. Performance evaluation policy for members of the Board of Directors and / or members of the Board of Commissioners.

3. Conducting performance appraisal of members of the Board of Directors and / or members of the Board of Commissioners based on the benchmarks that have been prepared as evaluation materials;4. Provide recommendations on capacity building programs for members of the Board of Directors and / or members of the Board of Commissioners;5. To propose eligible candidates as members of the Board of Directors and / or members of the Board of Commissioners to be submitted to the GMS;6. Provide recommendations on:

a. Remuneration Structure;b. Remuneration Policy; andc. Magnitude on Remuneration.

7. Conducting a performance appraisal with the suitability of remuneration received by each member of the Board of Directors and / or members of the Board of Commissioners.

Corporate Secretary

Based on the Decree of Board of Directors No. 003/MTI-DIR/6/2017 dated June 13, 2017 concerning The Appointment of Corporate Secretary, appointed Suwandi Suharto as Corporate Secretary and changed with Decree of Board of Directors No. 001/MTI-DIR/I/2018 dated January 26, 2018, accepted the resignation of Suwandi Suharto and appointed Iis Syarifuddin as Corporate Secretary.

Corporate Secretary serves a liaison officer betweenthe Company and the Public, Stock Exchange, Shareholders and The Financial Services Authority. The Company realizes the importance of Corporate Secretary’s role who is needed to maintain the Company’s image as well as to maintain a good relationship and communication with stakeholders.




Berikut adalah beberapa fungsi pokok Sekretaris Perusahaan:

- Mewakili Direksi dalam kegiatan yang berhubungan dengan pihak luar, terutama investor dan regulator.- Menjaga citra Perusahaan dan menjalankan kegiatan yang terkait dengan hubungan masyarakat.- Membina dan mengendalikan kepatuhan hukum, perundang-undangan dan tata kelola perusahaan yang baik.- Melaksanakan berbagai kegiatan secretariat perusahaan dan protokoler yang terkait dengan Dewan Komisaris dan Direksi.

Berikut riwayat singkat Sekretaris Perusahaan Perusahaan:

Iis Syarifuddin, Sekretaris Perusahaan

Warga negara Indonesia, berumur 57 tahun. Menjabat sebagai Sekretaris Perseroan sejak tahun 2018. Memperoleh gelar Magister Manajemen dari Universitas Persada Indonesia pada tahun 2003.

Sebelumnya memilki pengalaman kerja padaPT Asuransi Wuwungan (2008 - 2011) dengan jabatan terakhir sebagai President Director, PT Tugu Pratama Indonesia sebagai Technical Director (2007),PT Asuransi Wuwungan (1991 - 2007) dengan jabatan terakhir sebagai President Director dan PT Asuransi Bintang (1984 - 1991).

Manajemen Risiko

Perseroan menyadari bahwa sistem manajemen risiko memiliki peran yang integral dalam membantu tim manajemen untuk menganalisis dan mengambil keputusan penting bagi Perseroan setelah melalui proses identifikasi, pengukuran, monitor dan pengendalian risiko yang mungkin dihadapi Perseroan.

Selain fungsi utamanya, Perseroan terus berusaha meningkatkan sistem manajemen risiko yang diterapkan agar lebih sistematis dan terstruktur, akurat dan dapat diandalkan, bersifat dinamis terhadap perubahan maupun perbaikan serta dapat memberi nilai lebih bagi Perseroan.

The following are the main functions of Corporate Secretary :

- To represent Directors in activities related to the external parties mainly investors and regulator.- To maintain the Company’s image and carry out public relation activities.

- To build upon and ensure the Company’s compliance with laws, regulations, and good corporate governance.- To perform corporate secretarial duties and protocols related to the Board of Commissioners and Directors.

The following is a brief profile of Corporate Secretary of the Company:

Iis Syarifuddin, Corporate Secretary

Indonesian citizen, 57 years old. Appointed as Corporate Secretary of the Company in 2018. Obtained his Master of Management degree from Universitas Persada Indonesia in 2003.

Previously had work experience on PT Asuransi Wuwungan (2008 - 2011) with the last position as President Director, PT Tugu Pratama Indonesia as Technical Director (2007), PT Asuransi Wuwungan (1991 - 2007) with the last position as President Director and PT Asuransi Bintang (1984-1991).

Risk Management

The Company realizes how risk management plays an integral role in assisting the management team to analyze and make critical decisions for the Company, following the process of identification, measurement, monitoring and control of foreseen risk that may affect the Company’s business activities.

Beside the main function, the Company continues to improve the implementation of a risk management system which is structured and systematic, accurate and reliable, dynamic to any necessary change and improvement, and which creates more value for the Company.



Berikut adalah identifikasi beberapa risiko utama yang berkaitan dengan Perseroan:

Risiko Kredit

Risiko kredit berkaitan dengan kemampuan debitur atau pihak lain dalam memenuhi kewajiban kepada Perusahaan. Hal ini erat kaitannya dengan investasi yang ditempatkan oleh Perusahaan, tagihan Perusahaan sehubungan dengan premi dan klaim reasuransi, dan kemampuan perusahaan reasuransi dalam memenuhi kewajiban kepada Perusahaan apabila terjadi klaim.

Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas berkaitan dengan seberapa likuid aset Perusahaan dalam menyelesaikan kewajiban Perusahaan dimasa mendatang. Periode likuiditas dibagi berdasarkan umur sampai dengan 1 tahun, lebih dari 1 tahun sampai dengan 3 tahun, lebih dari 3 tahun sampai dengan 5 tahun, lebih dari 5 tahun sampai dengan 10 tahun, dan lebih dari 10 tahun.

Risiko Pasar

Risiko pasar berkaitan dengan pengaruh dari pasar terhadap aset Perusahaan, pengaruh pasar yang dominan terhadap lini bisnis adalah pengaruh dari nilai valuta asing, dikarenakan Perusahaan memiliki beberapa transaksi dalam mata uang asing.

Risiko Asuransi

Risiko asuransi berkaitan dengan risiko kegagalan perusahaan asuransi dan perusahaan reasuransi untuk memenuhi kewajiban kepada tertanggung dan pemegang polis sebagai akibat dari ketidakcukupan proses seleksi Risiko (underwriting), penetapan premi (pricing), penggunaan reasuransi, dan/atau penanganan klaim.

Risiko Operasional

Risiko operasional berkaitan dengan risiko yang muncul sebagai akibat ketidaklayakan atau kegagalan proses internal, manusia, sistem teknologi informasi dan/atau adanya kejadian yang berasal dari luar lingkungan LJKNB. Perusahaan mengelola risiko operasional untuk meminimalisasi kemungkinan dampak negatif akibat ketidaklayakan atau kegagalan proses internal, SDM, sistem teknologi informasi yang dapat menyebabkan kegagalan perusahaan dalam merealisasikan kewajiban kepada tertanggung dan pemegang polis.

There are mainly several risks indentified by the Company:

Credit Risk

Credit risk relates to the ability of the debtor or other party in fulfilling the obligations to the Company. This is closely related to the investments placed by the Company, the Company's claims in relation to reinsurance premiums and claims, and the ability of the reinsurance company to meet its obligations to the Company in the event of a claim.

Liquidity Risk

Liquidity risk relates to how liquid the Company's assets are in settling future corporate liabilities. The liquidity period is divided by age up to 1 year, more than 1 year up to 3 years, more than 3 years up to 5 years, more than 5 years up to 10 years, and more than 10 years.

Market Risk

Market risk is related to the effect of the market on the Company's assets, the dominant market influence on the business line is the effect of the foreign exchange rate, since the Company has several transactions denominated in foreign currency.

Insurance Risk

Insurance risk relates to the risk of failure of the insurance company and the reinsurance company to fulfill the obligations to the insured and the policyholder as a result of the inadequacy of the Underwriting, pricing, reinsurance, and / or claims handling process.

Operational Risk

Operational risk relates to risks arising from the inadequacy or failure of internal processes, human, information technology systems and / or the presence of events originating outside the LJKNB environment. The Company manages operational risk to minimize the possibility of negative impacts due to improper or failure of internal processes, human resources, information technology systems that can cause corporate failure to realize obligations to the insured and the policyholder.



Risiko Penghentian Sementara dan Pencabutan Ijin

Kegiatan usaha Perseroan dapat dihentikan sementara dan selanjutnya menyebabkan pencabutan ijin usaha yang disebabkan kegagalan atau kelalaian dalam memenuhi ketentuan Pasar Modal yang berlaku di Indonesia, maka dapat mempengaruhi kelangsungan sebagian atau keseluruhan usaha Perseroan.

Risiko Strategi

Dalam pengelolaan risiko strategi, Direksi Perusahaan bersama satuan kerja yang dibentuk, secara rutin melakukan evaluasi terhadap perencanaan tahunan perusahaan, pelaksanaan strategi, dan penyusunan target bisnis serta melakukan upaya perbaikan apabila diperlukan, dengan mempertimbangkan kondisi eksternal seperti stabilitas politik yang tidak kondusif, inflasi yang tinggi, dan stabilas keamanan maupun kondisi internal (kelemahan perusahaan) yang dapat menyebabkan kesulitan pada Perusahaan dalam memenuhi kewajiban kepada pemegang polis/nasabah/tertanggung.

Risiko Aset dan Liabilitas

Pengelolaan risiko aset dan liabilitas untuk memastikan bahwa Perusahaan mengelola aset dan liabilitasnya dengan baik sehingga tidak menimbulkan kekurangan dana dalam pemenuhan kewajiban perusahaan kepada pemegang polis.

Risiko Kepengurusan

Risiko kepengurusan mencakup penunjukkan dan pemberhentian Direksi dan Dewan Komisaris yang tidak mencukupi dan tidak sesuai dengan kebutuhan perusahaan, kompetensi dan integritas DIreksi dan Dewan Komisaris tidak memadai dan tidak menunjang tugas dan wewenang Direksi dan Dewan Komisaris, serta kepemimpinan Direksi dan Dewan Komisairs tidak baik.

Risiko Tata Kelola

Pengelolaan risiko tata kelola bertujuan untuk meminimalkan risiko tidak terlaksananya tata kelola yang baik di Perusahaan akibat adanya intervensi dari pihak lain yang mengakibatkan kegagalan dalam pelaksanaan tata kelola yang baik.

Risk on Temporary Suspension and Permanent Termination of Business Licenses

The Company's business activities may be suspended and subsequently cause the revocation of the business license due to failure or negligence in compliance with prevailing Capital Market regulations in Indonesia, it may affect the continuity of a part or the whole of the Company's business.

Strategy Risk

In managing strategic risk, the Company's Board of Directors together with established work units routinely evaluates the company's annual planning, execution of strategies, and the preparation of business targets and undertakes remedial action where necessary, taking into account external conditions such as unfavorable political stability, high inflation , and security stability as well as internal conditions (corporate weaknesses) that may cause difficulties to the Company in fulfilling its obligations to policyholders / customers / insured.

Assets and Liabilities Risk

Assets and liabilities risk management to ensure that the Company manages its assets and liabilities properly so as not to cause a shortage of funds in the fulfillment of corporate liabilities to policyholders.

Risk Management

Management risks include the appointment and dismissal of the Board of Directors and Board of Commissioners that are insufficient and incompatible with the company's needs, competencies and integrity of the Board of Commissioners and Board of Commissioners are inadequate and do not support the duties and authorities of the Board of Directors and Board of Commissioners, and the leadership of the Board of Directors and Board of Commissioners is not good.

Risk of Governance

Governance risk management aims to minimize the risk of unavailability of good corporate governance in the Company due to intervention from other parties resulting in failure in the implementation of good governance.



Risiko Dukungan Dana (Permodalan)

Permodalan perusahaan menggambarkan kemampuan Perusahaan dalam menyerap kerugian tak terduga yang disebabkan oleh antara lain meningkatnya rasio klaim diluar perkiraan, hasil investasi yang buruk, maupun hal tak terduga lainnya. Pengelolaan risiko permodalan bertujuan untuk meminimalkan kemungkinan Perusahaan memiliki kemampuan pendanaan yang lemah dan tambahan pendanaan yang rendah sehingga Perusahaan tidak dapat mengantisipasi kerugian tak terduga.

Risk of Fund Support (Capital)

The Company's capital illustrates the Company's ability to absorb unexpected losses caused by, among other things, rising unclaimed claims ratio, poor investment returns, and other unexpected things. Capital risk management aims to minimize the likelihood that the Company has weak funding capability and low funding allowance so that the Company can not anticipate any unexpected losses.


Tanggung JawabSosial Perseroan

// Corporate SocialResponsibility

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY 71

Tanggung Jawab Sosial Perseroan// Corporate Social Responsibility

Menyadari bahwa prestasi yang telah diraih Perusahaan selama ini tidak lepas dari dukungan masyarakat sekitar lingkungannya maupun dari masyarakat luas pada umumnya. Maka sebagai bentuk partisipasi dan wujud tanggung jawab sosial Perusahaan, Perusahaan senantiasa berupaya untuk terus melanjutkan dan meningkatkan kontribusi sosial kepada masyarakat sebagaimana sudah dilaksanakan selama ini.

Sebagai wujud kepedulian akan tanggung jawab sosial, Perusahaan ikut serta dalam membantu Yayasan Batavia Prosperindo Peduli. Yayasan Batavia Prosperindo Peduli (BP Peduli) didirikan pada tanggal 2 Mei 2014.

Melalui BP Peduli, Perusahaan telah dan akan terus berkomitmen untuk turut berpartisipasi dalam membantu masyarakat yang kurang mampu membiayai pendidikan. Dengan demikian, kami berharap dapat memberikan sumbangan kepada masyarakat luas dalam mempersiapkan generasi muda bangsa yang sehat, memiliki akhlak yang baik, pengetahuan yang luas, pandangan yang pragmatis terhadap kehidupan sehari-hari, memiliki jiwa besar, percaya diri, semangat dan entusiasme dalam menghadapi masa depan.

Saat ini BP Peduli memfokuskan kegiatannya denganmenaungi Sekolah Misi Bagi Bangsa, yang terletak di Jl. Sei Binti Tanjung Uncang, Kelurahan Tanjung Uncang, Kecamatan Batu Aji, Batam – Indonesia. Program kegiatan yang telah dilakukan BP Peduli adalah mendirikan gedung sekolah untuk tingkat Taman Kanak-Kanak dan tingkat Sekolah Dasar Sekolah Misi Bagi Bangsa pada tahun 2016.

Pada tahun 2017, BP Peduli telah melaksanakan beberapa kegiatan di dalam Sekolah Misi Bagi Bangsa, diantaranya bekerja sama dengan Buddhist Singapore dalam mengadakan acara menanam bersama, pembuatan akuarium tanah serta mengajarkan siswa untuk belajar memasak. Hal ini penting untuk kemajuan siswa kedepannya. Selain pelajaran formal, dibutuhkan pula kegiatan informal untuk mendukung dan sekaligus mempersiapkan para siswa dalam menghadapi masa depan.

BP Peduli terus melanjutkan komitmennya untuk memberikan kontribusi kepada masyarakat melalui kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan atau CSR. Perusahaan meyakini bahwa dengan melakukan program CSR yang berkelanjutan akan dapat memberikan kontribusi positif kepada masyarakat.

It is fully understood that the Company’s achievements have not been possible had it not been supported by the surrounding communities as well as the general public, the Company continues to participate in the improvement of community living standards through its ongoing contributions as part ofits corporate social responsibility.

As a form of social responsibility concern, the Company had participated by assisting Batavia Prosperindo Peduli Foundation. The Foundation of Batavia Prosperindo Peduli (BP Peduli) was established on 2 May 2014.

Through BP Peduli, The Company has and will continue to commit to participate in assisting communities who are less able to finance education. Thus, we hope to contribute towards a wider community in building a healthy young generation, good moral hazard, an extensive knowledge, pragmatic views of life, great spirit, self confidence, passion and enthusiasm to face the future.

BP Peduli currently focuses its activities to help the School, Sekolah Misi Bagi Bangsa, which is located in Jl. Sei Binti Tanjung Uncang, Tanjung Uncang Village, Batu Aji District, Batam – Indonesia. Program activities that have been done by BP Peduli are establishing school buildings for Kindergarten level and Elementary School of Sekolah Misi Bagi Bangsa in year 2016.

In 2017, BP Peduli has conducted several activities within the Sekolah Misi Bagi Bangsa, including working with Buddhist Singapore in organizing joint planting events, making aquariums and teaching students to learn cooking. This is important for the future progress of the students. In addition to formal lessons, informal activities are also needed to support and simultaneously prepare students for the future

BP Peduli continues its commitment to give a contribution to the society through Corporate Social Responsibility or CSR. The Company believes that by exercising a sustainable CSR program, the Company will grant a positive contribution to the society.


Sekolah Misi Bagi Bangsa(Perpisahan Kelas 6)Misi Bagi Bangsa School (6th Grade Farewell)

Kunjungan Buddhist ke SingapuraBuddhist Visit to Singapore

72 TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN


AKUNTAN PUBLIK/PUBLIC ACCOUNTANT

Kantor Akuntan Publik Kosasih, Nurdiyaman, Mulyadi, Tjahjo & Rekan (Member of Crowe Horwath International)Cyber 2 Tower 21st Floor Unit BJl. H.R Rasuna Said Blok X-5, Kuningan Timur, SetiabudiJakarta Selatan12950

NOTARIS/NOTARY

Dr. Irawan Soerodjo, SH, M.Si.Jl. KH. Zainul Arifin No. 2Komplek Ketapang Indah Blok B2 No. 4-5Jakarta 11140

BIRO ADMINISTRASI EFEK/SHARE ADMINISTRATION AGENCY

PT Adimitra Jasa KorporaRukan Kirana Boutique OfficeJl. Kirana Avenue III Blok F3 No. 5Kelapa GadingJakarta Utara14250

AKTUARIS/ACTUARY

Gemma AktuariaPT Gemma Mulia InditamaCervino Village, Ground Floor Unit D, Jl. K.H. Abdulla Syafi’ie Kav. 27Jakarta Selatan 12810

JASA PENILAIAPPRAISAL

Kantor Jasa Penilai PublikBudi, Edy, Saptono & RekanWisma Bayuadji 4th Floor, Ruang C.01Jl. Gandaria Tengah III No. 44Kebayoran BaruJakarta 12130

Lembaga Profesi Penunjang Pasar Modal// Capital Market Supporting Institutions and Professions




KANTOR PUSAT/HEAD OFFICE

KANTOR PEMASARAN/MARKETING OFFICE

JakartaBusiness Park Kebon Jeruk Lt. 7 Suite DJl. Meruya Ilir No. 88,Meruya Utara, Jakarta BaratTel : (021) 3006 1554

BandungJl. Batununggal Indah Raya No.399Bandung, Jawa BaratTel : 081910328899

YogyakartaJl. HOS. Cokroaminoto RT 42/ RW 12, Ruko 1 No.96Kel. Tegalrejo Kec. TegalrejoDIY YogyakartaTel : (0274) 5305454

DenpasarJl. Gatot Subroto Timur No. 105Penatih, Denpasar, BaliTel : (0361) 9347203

LampungJl. Pangeran Antasari No. 106RT. 11 LK. 1, Kel. Kedamaian,Kec. KedamaianBandar Lampung, LampungTel : (0721) 5600148

Chase Plaza, 8th FloorJl. Jendral Sudirman Kav. 21, Jakarta 12920, IndonesiaTel : (021) 2598 9830Fax : (021) 2598 9837Email : [email protected] Website : www.mtwi.co.id

DepokRuko ITC Depok No. 12BJl. Margonda Raya No. 56Depok, Jawa BaratTel : 08158083143

SemarangJl. Brigjen Katamso No 52 BSemarang, Jawa TengahTel : (024) 76440700

SurabayaJl. Ngagel Jaya Selatan No. 39Surabaya, Jawa TimurTel : (031) 5015300

JemberJl. Hayam Wuruk No. 136Jember , Jawa TimurTel : (0331) 5103753 (0331) 488549

PalembangJl. Demang Lebar Daun RT. 043/ RW. 11 No. 5, Kel. Lebar Daun,Kec. Ilir Barat IPalembangTel : (0711) 5560355

BekasiRuko Grand Mall Bekasi Blok A/ 21Jl. Jendral SudirmanHarapan Mulya Medan SatriaBekasi, Jawa BaratTel : (021) 88969131

SoloJl. Ir. Soekarno Ruko SaraswatiNo. 4Solo Baru, Jawa TengahTel : (0271) 6726507/ 6726404

MalangJl. Letjen S. Parman No. 102 A Malang, Jawa TimurTel : (0341) 4378280

PekanbaruJl. Riau No. 188A Kel. TampanKec. Payung SekakiPekanbaruTel : (0761) 7893016

Kantor Pusat dan Kantor Pemasaran// Head Office and Marketing Office



Kami yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk tahun2017 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We the undersigned, testify that all information contained in the 2017 Annual Report of PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk have been presented completely. We assume full responsibility for the content’s accuracy of Company’s Annual Report.

This statement is hereby made in all truthfulness.

Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Dewan KomisarisTentang Tanggung Jawab Atas Laporan Periode

31 Desember 2017// The Statement of Board of Directors and Board of Commissioners

Regarding the Responsibility for the Annual Reportfor the Period December 31, 2017

Jakarta, 23 April 2018Jakarta, April 23, 2018

DIREKSIBOARD OF DIRECTORS

DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS


President Director

Iis SyarifuddinDirektur IndependenIndependent Director

HarjantoDirekturDirector

Iwan SemiawanDirekturDirector



Ilham Akbar HabibieKomisaris

Commissioner

SuwarnaKomisaris Independen


Rini SetiawatiKomisaris Independen




Kami yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan independensi dalam jabatan kami sebagai Komisaris Independen.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned, declare independence in our position as Independent Commissioner.

This statement is duly made in all integrity.

Surat Pernyataan Independensi Komisaris// Independent Commissioner Statement

Jakarta, 23 April 2018Jakarta, April 23, 2018

SuwarnaKomisaris Independen


Rini SetiawatiKomisaris Independen



77

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANTANGGAL 31 DESEMBER 2017

SERTA UNTUK TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL TERSEBUT

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDENCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2017AND FOR THE YEAR THEN ENDED

AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT


The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2017 SERTA

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017 AND

FOR THE YEAR THEN ENDED AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Halaman/

Page Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi

Director‟s Statement Laporan Auditor Independen

Independent Auditors‟ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian.......................... 1 - 2

...................Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan

Komprehensif Lain Konsolidasian..............................

3 - 4

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other

………………………..………..Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian.......................

5 - 6

…………....Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian....................................... 7

...………………….Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian................ 8 - 141

……….…Notes to the Consolidated Financial Statements

Lampiran I - IV................................................................... 142 - 146 …………………………………………….Attachments I - IV

The original consolidated financial statements included herein are in

Indonesian language. PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As Of December 31, 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these

consolidated financial statements taken as a whole. 1

31 Desember 2016/ December 31, 2016

1 Januari 2016/ 31 Desember 2015/

January 1, 2016/ December 31, 2015

Catatan/ Notes


(Disajikan kembali, Catatan 42/ As restated, Note 42)

ASET ASSETS

Kas dan bank 2c,2d,5, 34,35,42

4.404.135.572 15.792.527.801 1.374.647.900 Cash and banks

Investasi Investments Deposito berjangka yang 2c,6,34,35 dibatasi penggunaannya 500.000.000 500.000.000 500.000.000 Restricted time deposit Deposito berjangka 2c,7,34,35 17.000.000.000 10.700.000.000 15.200.000.000 Time deposits Portofolio efek Marketable securities

Dimiliki hingga jatuh tempo 2c,2r,8a, 33a,34,35

- 101.521.103.238 92.724.199.949 Held to maturity

Nilai wajar melalui laba rugi 2c,2r,8b,

33b,34

181.652.845 1.423.751 6.315.547.530 Fair value through profit or loss

Tersedia untuk dijual 2c,8c,34 132.549.508.880 1.538.100.000 1.538.100.000 Available for sale

Piutang premi 2e,9, 34,35,41

Premiums receivables

Pihak ketiga 46.055.479.383 49.588.835.877 16.030.828.743 Third parties Pihak berelasi 2r,33c 582.644.821 595.185.228 975.327.394 Related parties

Piutang reasuransi 2c,2e, 10,34,35

1.912.332.390 4.750.936.128 2.643.395.856 Due from reinsurance

Piutang lain-lain 2c,11, 34,35,42

Other receivables

Pihak ketiga 2.727.676.424 2.676.378.849 1.910.031.874 Third parties Pihak berelasi 2r,33d 180.000.000 3.708.222.222 - Related parties

Aset reasuransi 2j,2k,2l Reinsurance assets Estimasi klaim retensi

sendiri 16

15.428.003.500 9.197.448.088 5.501.210.053 Estimated own retention claims

Premi yang belum merupakan 17 pendapatan 40.811.616.235 42.871.550.515 5.960.900.351 Unearned premiums

Aset tetap - neto 2c,2g,2i, 12,32,34

11.937.265.448 12.993.176.122 14.123.904.741 Fixed assets - net

Properti investasi

2c,2h, 2r,13,31, 33l,34,42

7.198.000.000 6.673.000.000

6.111.000.000

Investment properties Pajak dibayar di muka 2o,22a,42 26.750.000 25.250.000 44.500.000 Prepaid tax Aset pajak tangguhan 2o,22e 11.540.453.658 12.275.416.036 9.473.849.849 Deferred tax assets Aset lain-lain 2c,2f,14,34 6.583.629.963 1.579.148.363 1.862.056.200 Other assets

TOTAL ASET 299.619.149.119 276.987.702.218 182.289.500.440 TOTAL ASSETS


Indonesian language. PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As Of December 31, 2017 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole. 2




Catatan/

Notes 31 Desember 2017/

December 31, 2017 (Disajikan kembali, Catatan 42/

As restated, Note 42)

LIABILITAS DAN EKUITAS - NETO LIABILITIES AND EQUITY - NET LIABILITAS LIABILITIES Utang klaim 2c,15,34 Claims payables

Pihak ketiga 9.733.181.207 1.692.760.162 532.878.092 Third parties Pihak berelasi 2r,33e 37.923.279 183.904.101 208.811.379 Related parties

Liabilitas reasuransi 2j,2k,2l Reinsurance liabilities Estimasi klaim retensi sendiri 16 26.125.794.023 23.736.425.576 12.254.994.185 Estimated own retention claims Premi yang belum merupakan Unearned

pendapatan 17 80.072.466.740 80.384.828.785 36.972.518.793 Premiums Utang reasuransi 2c,18,34 35.914.201.576 45.398.240.349 7.677.464.317 Due to reinsurance Utang koasuransi 19,34,41 187.045.827 27.663.522 297.114.083 Due to coinsurance Utang komisi 2c,20,34 Commissions payables

Pihak ketiga 8.403.806.720 7.046.778.766 3.446.381.476 Third parties Pihak berelasi 2r,33f - 14.893.619 8.835.223 Related parties

Utang pajak 2o,

22b,42

442.671.550 350.279.750 345.368.384 Taxes payable

Utang lain-lain 2c,21,

34,40

Other payables Pihak ketiga 42 1.881.345.105 2.406.895.804 892.561.126 Third parties Pihak berelasi 2r,33g - - 7.868.520 Related parties

Pendapatan sewa tangguhan 2r,33h,42 267.500.000 252.500.000 442.500.000 Deferred rental income Liabilitas imbalan kerja karyawan 2m,23,32 2.719.484.535 2.516.458.726 1.382.013.050 Employee benefit liabilities

JUMLAH LIABILITAS

165.785.420.562 164.011.629.160 64.469.308.628 TOTAL LIABILITIES EKUITAS - NETO EQUITY - NET Ekuitas yang dapat diatribusikan

kepada pemilik Entitas Induk:

Equity attributable to the owners

of the Parent Entity: Modal saham - nilai nominal

Rp 100 per saham

Capital stock - par value of

Rp 100 per share Modal dasar - 4.863.000.000 saham

pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2.800.000.000 saham pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015

Authorized capital - 4,863,000,000 shares as of December 31, 2017 and 2,800,000,000 shares as of

December 31, 2016 and 2015 Modal ditempatkan dan disetor penuh - 24 Issued and fully paid capital -

1.525.819.116 saham pada tanggal 31 Desember 2017 dan 1.215.819.116 saham pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015

152.581.911.600 121.581.911.600 121.581.911.600

1,525,819,116 shares as of December 31, 2017and

1,215,819,116 shares as of December 31, 2016 and 2015

Tambahan modal disetor 25 (1.846.551.134 ) - - Additional paid-in capital

Proforma ekuitas dari transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali

2w,42

- 10.168.894.144 9.537.459.309

Proforma capital arising from business combination transactions

among entities under common control

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income Keuntungan nilai wajar aset

keuangan tersedia untuk dijual

8c

3.722.336.525 - - Gain on fair value of available for

sale financial assets Cadangan revaluasi aset tetap 12,22e 3.148.257.391 1.713.764.500 1.713.764.500 Fixed assets revaluation reserve

Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit) Ditentukan penggunaannya 32.651.594 32.651.594 32.651.594 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya (23.804.933.373 ) (20.521.199.625 ) (15.045.642.879 ) Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk

133.833.672.603 112.976.022.213 117.820.144.124

Equity attributable to the owners of the Parent Entity

Proforma kepentingan nonpengendali dari transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali

2w

- 50.845 47.688

Proforma non-controlling interest arising from business combination

transaction among entity under common control

Kepentingan nonpengendali 42 55.954 - - Non-controlling interest

TOTAL EKUITAS - NETO

133.833.728.557 112.976.073.058 117.820.191.812 TOTAL EQUITY - NET TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS - NETO

299.619.149.119 276.987.702.218 182.289.500.440

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY - NET


PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk

DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal

31 Desember 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For The Year Ended December 31, 2017

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole. 3

2016

Catatan/

Notes 2017

(Disajikan kembali, Catatan 42/ As

restated, Note 42)

PENDAPATAN USAHA OPERATING INCOME Pendapatan underwriting 2n Underwriting income

Pendapatan premi 27,35 Premiums income Premi bruto 2r,33i 210.060.900.336 202.075.965.468 Gross premiums Premi reasuransi (133.983.863.845 ) (126.305.182.060 ) Reinsurance premiums Penurunan premi yang belum

merupakan pendapatan 17 (1.747.572.235 ) (6.501.659.828 ) Decrease in unearned

premiums Pendapatan underwriting lain-lain 27 1.202.546.581 967.359.522 Other underwriting income

Total Pendapatan Underwriting

75.532.010.837 70.236.483.102 Total Underwriting Income Beban Underwriting 2n Underwriting Expenses

Beban klaim 2r,28,33j Claims expenses Klaim bruto 116.646.767.572 50.317.064.619 Gross claims Klaim reasuransi (66.099.610.704 ) (21.204.350.782 ) Reinsurance claims Kenaikan (penurunan) estimasi klaim

retensi sendiri 16 (3.841.186.965 ) 7.785.193.356 Increase (decrease) in estimated own

retention claims Beban klaim - neto 46.705.969.903 36.897.907.193 Claims expenses - net Beban komisi - neto 2r,29,33k 6.459.918.269 8.698.142.478 Commissions expenses - net Beban underwriting lain-lain 2.610.333.165 2.339.648.833 Other underwriting expenses

Total Beban Underwriting 55.776.221.337 47.935.698.504 Total Underwriting Expenses Hasil Underwriting 19.755.789.500 22.300.784.598 Underwriting Income Hasil Investasi 2n,42 15.588.561.769 9.076.080.430 Investments Income Pendapatan Sewa 2n,2r,33l,42 165.000.000 190.000.000 Rental Income

Penghasilan (Beban) Lain-lain - Neto 2n,2r,12,

31,33m,42

385.518.253 1.247.247.483 Other Income (Expense) - Net PENDAPATAN USAHA - NETO 35.894.869.522 32.814.112.511 OPERATING INCOME - NET

BEBAN USAHA

2n,2r,12, 23,32,33m,

33o,42

(39.042.905.888 ) (39.836.795.113 ) OPERATING EXPENSES RUGI SEBELUM MANFAAT (BEBAN) LOSS BEFORE INCOME TAX BENEFIT

PAJAK PENGHASILAN (3.148.036.366 ) (7.022.682.602 ) (EXPENSES)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 2o, 22c

(329.275.556 ) 2.645.815.602

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES)

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN

SETELAH DAMPAK TRANSAKSI KOMBINASI BISNIS ENTITAS SEPENGENDALI

(3.477.311.922 ) (4.376.867.000 )

NET LOSS FOR THE YEAR AFTER EFFECT OF BUSINESS

COMBINATION TRANSACTION AMONG ENTITY UNDER COMMON CONTROL

LABA PRA-AKUISISI DARI DAMPAK TRANSAKSI KOMBINASI BISNIS ENTITAS SEPENGENDALI 2w

(89.784.746 ) -

PRE-ACQUISITION INCOME ARISING FROM BUSINESS COMBINATION

TRANSACTION AMONG ENTITY UNDER COMMON CONTROL

LABA PROFORMA DARI TRANSAKSI KOMBINASI BISNIS ENTITAS SEPENGENDALI 2w,42

- (631.434.835 )

PROFORMA INCOME ARISING FROM BUSINESS COMBINATION

TRANSACTION AMONG ENTITY UNDER COMMON CONTROL

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN

(3.567.096.668 ) (5.008.301.835 ) NET LOSS FOR THE YEAR



DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal



CONSOLIDTED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME







2016

Catatan/

Notes

2017

(Disajikan kembali, Catatan 42/ As

restated, Note 42)

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya:

Items that will not be reclassified to profit or loss in subsequent

period: Keuntungan atas nilai wajar aset keuangan

tersedia untuk dijual 8

3.722.336.525 - Fair value on available for sale

financial assets Surplus revaluasi - neto 12 1.745.723.854 - Surplus on revaluation - net Pengukuran kembali liabilitas

imbalan kerja karyawan 23

377.823.434 (623.002.339 ) Remeasurement of employee

benefits liabilities Efek pajak terkait 2o Related tax effect

Keuntungan revaluasi - neto 22e (311.230.963 ) - Gain on revaluation - net Pengukuran kembali liabilitas

imbalan kerja karyawan 22e

(94.455.859 ) 155.750.585 Remeasurement of employee

benefits liabilities Total Penghasilan (Rugi) Komprehensif Lain 5.440.196.991 (467.251.754 ) Total Other Comprehensive Income (Loss) TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN

BERJALAN 1.873.100.323 (5.475.553.589 )

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

RUGI BERSIH YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN

KEPADA:

NET LOSS ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik Entitas Induk (3.567.101.323 ) (5.008.304.992 ) Owners of the Parent Entity‟s Kepentingan Nonpengendali 2b 4.655 3.157 Non-controlling Interest

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN (3.567.096.668 ) (5.008.301.835) NET LOSS FOR THE YEAR TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF YANG

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA:

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik Entitas Induk 1.873.095.668 (5.475.556.746 ) Owners of the Company Kepentingan Nonpengendali 2b 4.655 3.157 Non-controlling Interest

TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

1.873.100.323 (5.475.553.589 ) TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)

FOR THE YEAR RUGI NETO PER SAHAM DASAR -

DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

2s,26

(2,77 ) (4,12 )

BASIC LOSS PER SHARE - ATTRIBUTABLE TO OWNER OF THE PARENT

COMPANY


Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS - NETO KONSOLIDASIAN

Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2017


PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY - NET







Proforma Ekuitas

dari Transaksi Kombinasi Bisnis

Entitas Sepengendali/

Proforma Capital arising From

Business Combination Transactions

Among Entities Under Common

Control

Saldo Laba (Defisit)/ Retained Earnings (Deficit)

Penghasilan Komprehensif

Lain/ Other Comprehensive

Income Total Ekuitas - Neto

Yang Dapat

Proforma Kepentingan

Nonpengendali dari Transaksi Kombinasi

Bisnis Entitas Sepengendali/ Proforma Non-

controlling

Catatan/ Notes

Modal Saham/ Capital Stock

Telah Ditentukan Penggunaannya/

Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Cadangan Revaluasi Aset

Tetap/ Fixed Assets Revaluation

Reserve

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/

Total Equity - Net Attributable to the

Parent Entity

Interest arising From Business

Combination Transactions Among

Entities Under Common Control

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling

Interest

Total Ekuitas - Neto/

Total Equity - Net Saldo 1 Januari 2016/31 Desember 2015

sebelum penyajian kembali

121.581.911.600

-

32.651.594 (15.045.642.879 ) 1.713.764.500

108.282.684.815

-

-

108.282.684.815 Balance January 1, 2016/December 31, 2015

before restatement

Proforma ekuitas dari transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali

-

9.537.459.309

- - -

9.537.459.309

47.688

-

9.537.506.997

Proforma capital arising from business combination transactions among entities

under common control Saldo 1 Januari 2016 setelah penyajian

kembali

121.581.911.600

9.537.459.309

32.651.594 (15.045.642.879 ) 1.713.764.500

117.820.144.124

47.688

-

117.820.191.812 Balance as of January 1, 2016 after

restatement

Laba proforma dari transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali

-

631.434.835 - - -

631.434.835 - - 631.434.835

Proforma income arising from business combination transactions among entities

under common control

Rugi tahun berjalan

-

-

- (5.008.304.992 ) -

(5.008.304.992 ) 3.157 - (5.008.301.835 ) Loss for the year Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive Income (loss)

Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja karyawan

23

-

-

- (623.002.339 ) -

(623.002.339 ) -

-

(623.002.339 ) Remeasurement of

employee benefits liabilities

Efek pajak terkait

22e -

- - 155.750.585 - 155.750.585 -

-

155.750.585 Related tax effect

Saldo 31 Desember 2016

121.581.911.600

10.168.894.144

32.651.594 (20.521.199.625 ) 1.713.764.500

112.976.022.213

50.845

-

112.976.073.058 Balance December 31, 2016


Indonesian language.

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS - NETO KONSOLIDASIAN



PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY - NET







Proforma Ekuitas dari Transaksi

Kombinasi Bisnis Entitas


Penghasilan Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Income

Proforma Kepentingan

Nonpengendali dari Transaksi

Kombinasi Bisnis Entitas

Sepengendali/

Catatan/ Notes


Tambahan Modal Disetor/ Paid In Capital

Sepengendali/ Proforma Capital

arising From Business

Combination Transactions


Control

Telah Ditentukan

Penggunaannya/ Appropriated


Keuntungan nilai wajar aset

keuangan tersedia untuk dijual/Gain on fair value of

available for sale

financial assets



Reserve

Total Ekuitas - Neto Yang Dapat

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/

Total Equity - Net Attributable to

the Parent Entity

Proforma Non-controlling

Interest arising From Business

Combination Transactions


Control

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling

Interest

Total Ekuitas - Neto/

Total Equity - Net


121.581.911.600 - 10.168.894.144 32.651.594 (20.521.199.625 ) - 1.713.764.500 112.976.022.213 50.845 - 112.976.073.058 Balance December 31, 2016

Selisih nilai transaksi entitas sepengendali

4,25

-

258.678.436 (6.758.678.436 ) - - -

-

(6.500.000.000 ) (50.845 ) 50.845

(6.500.000.000 )

Difference in value of restructuring trasactions among entity under

common control Penurunan modal saham entitas

anak

-

-

(3.500.000.454 ) - - -

-

(3.500.000.454 ) -

454 (3.500.000.000 ) Decrease of share capital of

subsidiary

Laba pra-akuisisi dari dampak transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali

-

-

89.784.746 - - -

-

89.784.746 -

- 89.784.746

Pre-acquisition income arising from business combination transaction

among entity under common control

Penambahan modal saham dari

Penawaran Umum Perdana Saham

24

31.000.000.000

-

-

- - -

-

31.000.000.000

-

-

31.000.000.000 Additional paid in capital

from the Initial PublicOffering

Beban emisi saham

25

-

(2.105.229.570 ) -

- - -

-

(2.105.229.570 ) -

-

(2.105.229.570 ) Stock Issuance Cost

Rugi tahun berjalan

-

-

-

- (3.567.101.323 ) -

-

(3.567.101.323 ) -

4.655 (3.567.096.668 ) Loss for the year

Penghasilan (rugi) komprehensif lain

Other comprehensive Income (loss) Keuntungan nilai wajar aset

keuangan tersedia untuk dijual

-

-

-

- - 3.722.336.525

-

3.722.336.525

-

-

3.722.336.525 Gain on fair value of available

for sale financial assets

Surplus revaluasi - neto

12

-

-

-

- - -

1.745.723.854

1.745.723.854

-

-

1.745.723.854 Surplus on revaluation - net Pengukuran kembali liabilitas

imbalan kerja karyawan

23

-

-

-

- 377.823.434 -

-

377.823.434 -

-

377.823.434 Remeasurement of

employee benefits liabilities

Efek pajak terkait

22e -

-

- - (94.455.859 ) -

(311.230.963 ) (405.686.822 ) -

-

(405.686.822 ) Related tax effect


152.581.911.600

(1.846.551.134 ) -

32.651.594 (23.804.933.373 ) 3.722.336.525

3.148.257.391

133.833.672.603

-

55.954




DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN




CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2017






2017

2016 (Disajikan kembali,

Catatan 42/ As restated, Note 42)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING

OPERASI ACTIVITIES Penerimaan premi 213.766.179.544 168.628.649.938 Premiums received Penerimaan klaim reasuransi 68.938.214.442 19.096.810.510 Reinsurance claims received Pembayaran premi reasuransi (143.467.902.618 ) (88.584.406.029 ) Reinsurance premiums payment Pembayaran klaim (108.752.327.349 ) (49.182.089.827 ) Claims payment Pembayaran beban umum dan

administrasi

(41.933.098.557 ) (35.698.836.881 ) Payment of general and administration

expenses Pembayaran komisi - neto (5.117.783.934 ) (5.091.686.792 ) Payment of commissions - net Pembayaran lain-lain - neto (2.200.745.380 ) (532.242.540 ) Other payment - net Kas Neto Diperoleh Dari (Digunakan Untuk)

Aktivitas Operasi

(18.767.463.852 ) 8.636.198.379 Net Cash Provided By (Used For)

Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES

Penjualan (penempatan) aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

30.000.000.000

(8.920.000.051 )

Proceed (placement) in held to maturity financial assets

Penerimaan hasil investasi 13.142.804.807 9.165.018.682 Investments income received Penerimaan atas penjualan aset tetap 1.278.346.500 118.550.000 Proceeds from sale of fixed assets Penempatan aset keuangan tersedia untuk dijual (52.895.729.421 ) - Placement in available for sale financial assets Pencairan (penempatan) deposito

berjangka - neto

(6.300.000.000 ) 4.500.000.000 Withdrawal (placement) of time

deposits - net Pembelian saham entitas anak dari kepentingan

sepengendali

(6.500.000.000 ) - Purchase of subsidiary‟s shares from

common control interest Perolehan aset tetap (274.347.915 ) (1.740.690.042 ) Acquisitions of fixed assets Penjualan aset keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi - neto

(174.995.000 ) 6.358.802.933 Sale of financial assets at fair value

through profit or loss - net

Kas Neto Diperoleh Dari (Digunakan Untuk) Aktivitas Investasi

(21.723.921.029 ) 9.481.681.522

Net Cash Used Provided By (Used For) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING

PENDANAAN ACTIVITIES Penerimaan modal disetor melalui Penawaran Umum

Perdana Saham

31.000.000.000

- Proceeds from paid-in capital through

Initial Public Offering Penerimaan (pembayaran) piutang lain-lain - pihak

berelasi

3.708.222.222

(3.700.000.000 ) Receipts (payments) of other receivables -

related parties Penurunan modal saham entitas anak (3.500.000.000 ) - Decrease in share capital of subsidiary Pembayaran beban emisi saham (2.105.229.570 ) - Payment of stock issuance costs Kas Neto Diperoleh Dari (Digunakan Untuk)

Aktivitas Pendanaan

29.102.992.652

(3.700.000.000 ) Net Cash Provided By (Used For)

Financing Activities PENINGKATAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN

BANK

(11.388.392.229 ) 14.417.879.901 NET INCREASE (DECREASE)

IN CASH AND BANKS KAS DAN BANK AWAL TAHUN 15.792.527.801 1.374.647.900 CASH AND BANKS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 4.404.135.572 15.792.527.801 CASH AND BANKS AT END OF YEAR



DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan

Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2017 and For The Year Then Ended


8

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION

a. Pendirian Entitas Induk dan Informasi Umum a. The Parent Entity Establishment and General Information

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“Entitas Induk”), dahulu dikenal sebagai PT Asuransi Wuwungan, didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 76 tanggal 15 Desember 1952 dari Raden Mas Soerojo S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. J.A. 5/11/24 tanggal 30 Januari 1953 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 79 tanggal 2 Oktober 1953, Tambahan No. 627.

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (the “Parent Entity”), formerly known as PT Asuransi Wuwungan, was established based on Notarial Deed No. 76 dated December 15, 1952 of Raden Mas Soerojo S.H., Notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia based on his Decision Letter No. J.A. 5/11/24 dated January 30, 1953 and was published in the State Gazette of Republic of Indonesia No. 79 dated October 2, 1953, Supplement No. 627.

Anggaran dasar Entitas Induk telah diubah berdasarkan Akta Notaris No. 130 tanggal 12 Juni 2017 dari Dr. Irawan Soerdojo, S.H., M.Si., Notaris di Jakarta, para pemegang saham Entitas Induk menyetujui antara lain hal-hal sebagai berikut: (i) Melakukan penawaran umum perdana

saham-saham Entitas Induk kepada masyarakat dan mencatatkan saham-saham Entitas Induk tersebut pada Bursa Efek Indonesia serta mengubah status Entitas Induk dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan Terbuka.

(ii) Perubahan nama Entitas Induk menjadi PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk.

(iii) Peningkatkan modal dasar dari 2.800.000.000 lembar saham atau dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 280.000.000.000 menjadi 4.863.000.000 lembar saham atau dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 486.300.000.000 serta meningkatkan modal dasar disetor dan ditempatkan penuh menjadi 1.215.819.116 lembar saham atau nilai nominal seluruhnya sebesar Rp 121.581.911.600.

Perubahan tersebut telah dilaporkan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.03-0150348 tanggal 5 Juli 2017 dan telah didaftarkan pada Tanda Daftar Perusahaan No. AHU-0082657.AH.01.11 TAHUN 2017 tanggal 5 Juli 2017.

The Parent Entity‟s articles of association has been amended according to Notarial Deed No. 130 dated June 12, 2017 by Dr. Irawan Soerdojo, S.H., M.Si., Notary in Jakarta, the Parent Entity‟s shareholders agreed and approved among others the following matters: (i) Conduct an initial public offering of the Parent

Entity‟s shares to the public and register the Parent Entity‟s shares in the Indonesia Stock Exchange and change the Parent Entity‟s status from a Private Company to become a Public Company.

(ii) Change the name of the Parent Entity to PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk.

(iii) Increase the authorized capital from 2,800,000,000 shares with total value amounting to Rp 280,000,000,000, to become 4,863,000,000 shares with total value amounting to Rp 486,300,000,000 and an increase in its issued and fully paid capital to 1,215,819,116 shares or amounting to Rp 121,581,911,600.

The amendment has been reported to the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia in Acceptance Letter of Notification of the Article of Association No. AHU-AH.01.03-0150348 dated July 5, 2017 and has been registered in Company Registration Certificate No.AHU-0082657.AH.01.11 TAHUN 2017 dated July 5, 2017.










9

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

a. Pendirian Entitas Induk dan Informasi Umum (lanjutan)

a. The Parent Entity Establishment and General Information (continued)

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Entitas Induk, ruang lingkup kegiatan utama Entitas Induk adalah bidang asuransi umum.

In accordance with article 3 of the Parent Entity‟s articles of association, the scope of its activities is mainly engaged in general insurance.

Entitas induk utama dari Entitas Induk adalah Malacca Trust Pte., Ltd., sebuah perusahaan yang didirikan di Singapura.

The Parent Entity‟s ultimate Parent Entity is Malacca Trust Pte., Ltd., a company incorporated in Singapore.

Kantor pusat Entitas Induk terletak di Gedung Chase Plaza, Lantai 8, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 21, Jakarta, Indonesia. Pada tanggal 31 Desember 2017, Entitas Induk memiliki 14 (empat belas) kantor pemasaran.

The Parent Entity‟s head office is located at Chase Plaza, 8th Floor, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 21, Jakarta, Indonesia. As of December 31, 2017, the Parent Entity has 14 (fourteen) marketing offices.

Entitas Induk memperoleh izin operasional sebagai perusahaan asuransi umum berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP-6650/MD/1986 tanggal 13 Oktober 1986. Entitas Induk memulai operasinya secara komersil pada tahun 1953.

The Parent Entity obtained its operating license as a general insurance company based on the Decision Letter of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. KEP-6650/MD/1986 dated October 13, 1986. The Parent Entity started its commercial operations in 1953.

Entitas Induk mendapatkan persetujuan produk baru asuransi kesehatan kumpulan “Group Health Care” dari Otoritas Jasa Keuangan berdasarkan surat No. S - 268/NB.11/2016 tanggal 9 Februari 2016.

The Parent Entity‟s received approval of new group health insurance products “Group Health Care” from Financial Services Authority based on letter No. S - 268/NB.11/2016 dated February 9, 2016.

Entitas Induk mendapatkan persetujuan produk baru asuransi kesehatan individu “M-Sehati” dari Otoritas Jasa Keuangan berdasarkan surat No. S - 361/NB.11/2016 tanggal 12 Februari 2016.

The Parent Entity received approval of new individual health insurance products “M-Sehati” from Financial Services Authority based on letter No. S - 361/NB.11/2016 dated February 12, 2016.

b. Penawaran Umum Saham Entitas Induk b. Public Offering of the Parent Entity’s Shares

Pada tanggal 29 September 2017, Entitas Induk

memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berdasarkan surat No. S-422/D.04/2017 untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham kepada masyarakat sejumlah 310.000.000 lembar saham biasa atas nama yang berasal dari saham baru dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan harga penawaran Rp 100 per saham. Pada tanggal 5 Oktober 2017, Entitas Induk telah mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia.

On September 29, 2017, the Parent Entity obtained effective statement from Financial Services Authority (OJK) No. S-422/D.04/2017 to conduct the Initial Public Offering of shares consisting of 310,000,000 common shares with par value of Rp 100 per share, at offering price of Rp 100 per share. On October 5, 2017, the Parent Entity has listed all its shares in Indonesia Stock Exchange.










10


b. Penawaran Umum Saham Entitas Induk (lanjutan)

b. Public Offering of the Parent Entity’s Shares (continued)

Dana yang diperoleh Entitas Induk dari hasil Penawaran Umum Perdana Saham, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi sebesar Rp 28.894.770.430 dipergunakan sebagai modal kerja untuk memperkuat struktur permodalan Entitas Induk sehingga meningkatkan kemampuan Entitas Induk dalam menanggung risiko sendiri yang lebih besar dan meningkatkan risk based capital dalam rangka mengantisipasi pertumbuhan bisnis asuransi Entitas Induk, dimana dana-dana tersebut akan ditempatkan dalam instrumen-instrumen investasi sesuai dengan ketentuan dari Peraturan Menteri Keuangan No. 53/PMK.010/2012 dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 71/POJK.05/2016 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi.

Proceeds received by the Parent Entity from Initial Public Offering, net of stock issuance cost amounting to Rp 28,894,770,430, are utilized as working capital to strengthen the capital structure of the Parent Entity, thereby increasing its ability to bear higher retention risk and to increase its risk based capital anticipating the insurance business growth, where the funds will be placed in investment instruments in accordance with Regulation of The Minister of Finance of Republic of Indonesia No. 53/PMK.010/2012 and Regulation of Financial Services Authority of Indonesia No. 71/POJK.05/2016 concerning Financial Health of Insurance and Reinsurance Companies.

c. Kepemilikan pada Entitas Anak c. Ownership in Subsidiary

Laporan keuangan konsolidasian 31 Desember 2017, mencakup laporan keuangan Entitas Induk dan Entitas Anak (secara kolektif disebut sebagai Grup) adalah sebagai berikut:

The consolidated financial statements as of December 31, 2017, include the financial statements of the Parent Entity and its Subsidiary (collectively referred to as Group) are as follows:

Entitas Anak/ Subsidiary

Tahun Operasi Komersial/

Year of Commercial Operation

Aktivitas Utama/

Scope of Activity

Persentase

Kepemilikan/ Percentage of

Ownership

Total Aset/ Total Assets

(dalam Jutaan Rupiah/ in Million

Rupiah)

Pendapatan/ Revenue (dalam Jutaan Rupiah/

in Million Rupiah) PT Batavia Prosperindo

Properti (BPP)

2015 Properti/ Property 99.9992% 7.595 165

Berdasarkan Akta Notaris No. 9 tanggal 20 Oktober 2017, oleh Yoke Reinata, SH., Mkn., Notaris di Tangerang, para pemegang saham PT Batavia Prosperindo Properti (BPP), “Entitas Anak”, menyetujui pengalihan seluruh saham PT Batavia Prima Investama kepada PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, sebanyak 129.999 lembar saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp 50.000. Entitas Induk membeli saham dengan harga beli Rp 6.500.000.000.

Based on Notarial Deed No. 9 dated October 20, 2017 by Yoke Reinata, SH., Mkn., Notary in Tangerang, PT Batavia Prosperindo Properti‟s (BPP), “Subsidiary”, shareholders agreed to the transfer of PT Batavia Prima Investama‟s shares to PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, as much as 129,999 shares, each share with a nominal price of Rp 50,000. The Parent Entity acquired the shares for a purchase price of Rp 6,500,000,000.

PT Batavia Prima Investama merupakan pemegang saham yang sama dengan Entitas Induk, maka akusisi yang dilakukan dengan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest method) sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.

PT Batavia Prima Investama is the common controll shareholders with the Parent Entity, thus, the acquisition was accounted for using the pooling of interest method in accordance with Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) 38 (Revised 2012), “Business Combination of Entities Under Common Control”.










11


c. Kepemilikan pada Entitas Anak (lanjutan) c. Ownership in Subsidiary (continued)

Laba BPP periode 2017 sebelum tanggal akuisisi, 20 Oktober 2017 sebesar Rp 89.785.437 disajikan dalam akun “Laba pra-akuisisi dari dampak transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali” dalam laba rugi.

Income of BPP for 2017 prior to acquisition on October 20, 2017 amounting to Rp 89,785,437 is presented in profit or loss as “Pre-acquisition income arising from business combination under common control”.

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit,

Internal Audit, Sekretaris Perusahaan, dan Karyawan

d. Boards of Commissioners, Directors, Audit Committee, Internal Audit, Corporate Secretary and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk pada tanggal 31 Desember 2017, berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham Terbatas Entitas Induk yang diaktakan dalam Akta Notaris No. 130 tanggal 12 Juni 2017 dari Notaris Dr. Irawan Soerdodjo, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:

The members of the Parent Entity‟s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2017, based on the Statement of Shareholder‟s Resolution of Parent Entity as notarized by Notarial Deed No. 130 dated June 12, 2017 of Notaris Dr. Irawan Soerdodjo, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Markus Dinarto Pranoto President Commissioner Komisaris DR. Ing. Ilham Akbar Habibie Commissioner Komisaris Independen Suwarna Independent Commissioner Komisaris Independen Rini Setiawati Independent Commissioner

Direksi Directors

Direktur Utama Vientje Harijanto President Director Direktur Ir. Ir. Iis Syarifuddin Director Direktur Harjanto Director Direktur Iwan Semiawan Director Direktur Independen Suwandi Suharto Independent Director

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk pada tanggal 31 Desember 2016 berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham yang diaktakan dalam Akta Notaris No. 9 tanggal 27 Oktober 2016 dari Notaris Yoke Reinata, S.H., M.Kn., Notaris di Tangerang, adalah sebagai berikut:

The members of the Parent Entity‟s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2016, based on the Statement of Shareholders Circular Resolution as notarized by Notarial Deed No. 9 dated October 27, 2016 of Notaris Yoke Reinata, S.H., M.Kn., Notary in Tangerang, are as follows:


Komisaris Utama Markus Dinarto Pranoto President Commissioner Komisaris DR. Ing. Ilham Akbar Habibie Commissioner Komisaris Independen Suwarna Independent Commissioner Komisaris Independen Rini Setiawati Independent Commissioner

Direksi Directors

Direktur Utama Vientje Harijanto President Director Direktur Ir. Iis Syarifuddin Director Direktur Harjanto Director Direktur Iwan Semiawan Director










12


d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Internal Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan (lanjutan)

d. Boards of Commissioners, Directors, Audit Committee, Internal Audit, Corporate Secretary and Employees (continued)

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk pada tanggal 31 Desember 2015 berdasarkan Pernyataan Keputusan Pemegang Saham yang diaktakan dalam Akta Notaris No. 24 tanggal 26 Juni 2015 dari Notaris Lady Ita Larosa Boru Simanihuruk, S.H., M.Kn., Notaris di Tangerang, adalah sebagai berikut:

The members of the Parent Entity‟s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2015, based on the Statement of Shareholders' Resolutions as notarized by Notarial Deed No. 24 dated June 26, 2015 of Lady Ita Larosa Boru Simanihuruk, S.H., M.Kn., Notary in Tangerang, are as follows:


Komisaris Utama Markus Dinarto Pranoto President Commissioner Komisaris DR. Ing. Ilham Akbar Habibie Commissioner Komisaris Independen Suwarna Independent Commissioner

Direksi Directors

Direktur Utama Vientje Harijanto President Director Direktur Ir. Iis Syarifuddin Director Direktur Harjanto Director Direktur Iwan Semiawan Director

Gaji dan tunjangan yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk di tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, secara keseluruhan masing-masing berjumlah sebesar Rp 3.536.737.370 dan Rp 3.295.698.194.

Salaries and benefits provided to the Parent Entity‟s Boards of Commissioners and Directors for the years ended December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 3,536,737,370 and Rp 3,295,698,194, respectively.

Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris tentang Perubahan Komite Audit Entitas Induk pada tanggal 1 Maret 2017, susunan Komite Audit adalah sebagai berikut:

Based on the Board of Commissioners‟ Decision Letter about Changes of Audit Committee dated March 1, 2017, the composition of the Audit Committee of the Parent Entity were as follows:

Ketua Suwarna Chairman Anggota Eveline Member Anggota Reinaldhy Member

Berdasarkan Peraturan Bapepam-LK No. IX.I.7 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, Entitas Induk telah menyusun Piagam Internal Audit sejak tanggal 26 Juni 2015 dan telah membentuk Divisi Internal Audit sejak tanggal 5 Mei 2015, berdasarkan Surat Penunjukkan Anggota Audit Internal Perusahaan.

Based on the regulation issued by the Bapepam-LK No. IX.I.7 concerning the Forming and Charter‟s Compilation Guidance of Internal Audit Unit, The Parent Entity had established an Internal Audit Charter since June 26, 2015 and had formed an Internal Audit Division since May 5, 2015, based on the Letter of Assignment of Internal Audit Members.










13


d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Internal Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan (lanjutan)

d. Boards of Commissioners, Directors, Audit Committee, Internal Audit, Corporate Secretary and Employees (continued)

Berdasarkan Surat Keputusan Pengangkatan Kepala Satuan Audit Internal Perusahaan tanggal 5 Mei 2015, Kepala Satuan Internal Audit Entitas Induk adalah Herlyn Fransiska.

Based on the Appointment Letter of the Company‟s Internal Audit Unit Head dated May 5, 2015, the Head of Internal Audit Unit of the Parent Entity is Herlyn Fransiska.

Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Entitas Induk No. SK.003/MTI-DIR/6/2017 tanggal 13 Juni 2017, Entitas Induk menunjuk Suwandi Suharto sebagai Sekretaris Perusahaan.

Based on the virtue of the Board of Directors of the Parent Entity No. SK.003/MTI-DIR/6/2017 dated June 13, 2017. The Parent Entity appointed Suwandi Suharto as its Corporate Secretary.

Berdasarkan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) No. IX.I.4 tentang pembentukan Sekretaris Perusahaan, Entitas Induk diwajibkan untuk membentuk fungsi Sekretaris Perusahaan yang antara lain bertugas:

Based on the regulation issued by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency („BAPEPAM-LK”) No. IX.I.4 concerning the Formation of the Corporate Secretary, the Parent Entity is required to establish a Corporate Secretary whose functions comprise the followings:

1) Mengikuti perkembangan Pasar Modal

khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal;

1) Keep informed with respect to Capital Market developments, especially Capital Market regulations;

2) Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap informasi yang dibutuhkan pemberi modal yang berkaitan dengan kondisi Emiten dan Perusahaan Publik;

2) Provide the public with all information needed by investors regarding the condition of the Issuer or Public Company;

3) Memberikan masukan kepada Direksi Perusahaan untuk mematuhi ketentuan Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya;

3) Make recommendations to the Public Company‟s Board of Director with respect to compliance with Law No. 8 Year 1995 concerning the Capital Market and its implementing regulations;

4) Sebagai penghubung atau contact person antara Emiten atau Perusahaan Publik dengan Otoritas Jasa Keuangan dan masyarakat; dan

4) Act as the Issuer‟s or Public Company‟s contact person with Indonesia Financial Service Authority and public; and

5) Fungsi Sekretaris Perusahaan dapat dirangkap oleh Direktur Perusahaan.

5) The functions of Corporate Secretary can be concurrently performed by a Director of the Issuer or Public Company.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Entitas Induk memiliki masing-masing sebanyak 64 dan 75 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2017 and 2016, the Parent Entity has 64 and 75 of permanent employees, respectively (unaudited).










14


e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian

e. Completion of the Consolidated Financial Statement

Laporan keuangan konsolidasian Grup tanggal 31 Desember 2017 diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi Entitas Induk pada tanggal 26 Maret 2018. Direksi Entitas Induk yang menandatangani Surat Pernyataan Direksi bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The Group‟s consolidated financial statements as of December 31, 2017 is completed and authorized for issuance by the Parent Entity‟s Directors on March 26, 2018. The Parent Entity‟s Directors who signed the Director‟s Statement are responsible for the fair preparation and presentation of such consolidated financial statements.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation and Presentation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk dan Entitas Anaknya disusun dan disajikan berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK) serta peraturan regulator pasar modal entitas yang berada di bawah pengawasannya.

The consolidated financial statements of PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk and its Subsidiary have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretations of Statement of Financial Accounting Standard (ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK) and regulations of capital market regulator for entities under its supervision.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, kecuali bagi penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 seperti yang telah diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those followed in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2016, except for the adoption of several amended SAKs effective January 1, 2017, as disclosed in the relevant Note.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan dasar akrual dengan menggunakan konsep harga perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun menggunakan metode langsung dengan mengelompokan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows is prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing, and financing activities.










15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan

Keuangan Konsolidasian (lanjutan) a. Basis of Preparation and Presentation of the

Consolidated Financial Statements (continued)

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah, which is the Group‟s functional currency.

Untuk memberikan pemahaman yang lebih baik atas kinerja keuangan Grup, karena sifat dan jumlahnya yang signifikan, beberapa jenis pendapatan dan beban telah disajikan secara terpisah.

In order to provide further understanding of the financial performance of the Group, due to the significance of their nature or amount, several items of income or expense have been shown separately.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgment in the process of applying the Group‟s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian c. b. Principles of Consolidation

Grup menerapkan Amandemen PSAK 4 (2015), “Laporan Keuangan Tersendiri tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri”.

The Group adopted Amendments to PSAK 4 (2015), “Separate Financial Statements: Equity Method in Separate Financial Statements”.

Amandemen ini, antara lain, memperkenankan entitas-entitas untuk penggunaan metode ekuitas untuk mencatat investasi pada Entitas Anak, ventura bersama dan entitas asosiasi dalam laporan keuangan mereka tersendiri.

The amendments, among others, allow entities to use the equity method to account for investments in Subsidiary, joint ventures and associates in their separate financial statements.

Penerapan Amandemen PSAK 4 (2015) tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of Amendments to PSAK 4 (2015) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan konsolidasian Entitas Induk dan entitas-entitas yang dikendalikan secara langsung oleh Entitas Induk.

The consolidated financial statements incorporate the consolidated financial statements of the Parent Entity and entities in which the Parent Entity has the ability to directly exercise control.

Laporan keuangan Entitas Anak disusun dengan periode pelaporan yang sama dengan Entitas Induk. Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh Grup, kecuali dinyatakan lain.

The financial statements of the Subsidiary are prepared for the same reporting period as the Parent Entity. The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Group, unless otherwise stated.










16



b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) d. b. Principles of Consolidation (continued)

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Entitas Induk memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Entitas Induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Entitas Induk memiliki secara langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiary are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Parent Entity obtains control, and continue to be consolidated until the date when such control ceases. Control is presumed to exist if the Parent Entity owns, directly or indirectly through Subsidiary, more than half of the voting power of an entity.

Transaksi antar entitas, saldo dan keuntungan antar entitas Grup yang belum direalisasi dieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi. Kebijakan akuntansi Entitas Anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan akuntansi yang diadopsi Entitas Induk.

Inter-company transactions, balances and unrealized gains on transactions between Group companies are eliminated. Unrealized losses are also eliminated. Accounting policies of Subsidiary have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Parent Entity.

Secara spesifik, Entitas Induk mengendalikan investee jika dan hanya jika Entitas Induk memiliki seluruh hal berikut ini:

Specifically, the Parent Entity controls an investee if and only if the Parent Entity has:

a. Kekuasaan atas investee (misal, hak yang

ada memberikan kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee);

b. Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan

c. Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

a. Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee);

b. Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee; and

c. The ability to use its power over the investee to affect its returns.

Ketika Entitas Induk memiliki kurang dari hak suara mayoritas, Entitas Induk dapat mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investee tersebut:

When the Parent Entity has less than a majority of the voting or similar right of an investee, the Parent Entity considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

a. Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak

suara yang lain; a. The contractual arrangement with the other

vote holders of the investee; b. Hak yang timbul dari pengaturan kontraktual

lain; dan c. Hak suara dan hak suara potensial Entitas

Induk.

b. Rights arising from other contractual arrangements; and

c. The Parent Entity‟s voting rights and potential voting rights.

Entitas Induk menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian.

The Parent Entity re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control.










17



b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. b. Principles of Consolidation (continued)

Konsolidasi atas Entitas Anak dimulai ketika Entitas Induk memiliki pengendalian atas Entitas Anak dan berhenti ketika Entitas Induk kehilangan pengendalian atas Entitas Anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas Entitas Anak yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Entitas Induk memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Entitas Induk menghentikan pengendalian atas Entitas Anak.

Consolidation of a Subsidiary begins when the Parent Entity obtains control over the Subsidiary and ceases when the Parent Entity loses control of the Subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a Subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Parent Entity gains control until the date the Parent Entity ceases to control the Subsidiary.

Laba atau rugi dan setiap komponen atas penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham Entitas Induk dan pada kepentingan nonpengendali (KNP), walaupun hasil di kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan keuangan Entitas Anak agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Entitas Induk. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Grup akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the Parent Entity and to the noncontrolling interest (NCI), even if this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of Subsidiary to bring their accounting policies in line with the Parent Entity‟s accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Transaksi dengan KNP yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto Entitas Anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the Subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to noncontrolling interests are also recorded in equity.

Perubahan kepemilikan di Entitas Anak, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Entitas Induk kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, maka Entitas Induk:

A change in the ownership interest of a Subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Parent Entity loses control over a Subsidiary, it:

x menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; x menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP; x menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; x mengakui nilai wajar pembayaran yang

diterima;

x derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary;

x derecognizes the carrying amount of any NCI;

x derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

x recognizes the fair value of the consideration received;










18




Perubahan kepemilikan di Entitas Anak, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Entitas Induk kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, maka Entitas Induk: (lanjutan)

A change in the ownership interest of a Subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Parent Entity loses control over a Subsidiary, it: (continued)

x mengakui setiap sisa investasi pada nilai

wajarnya; x mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan

sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi konsolidasian; dan

x mereklasifikasi bagian Entitas Induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai penghasilan komprehensif lain ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Grup akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.

x recognizes the fair value of any investment retained;

x recognizes any surplus or deficit in the consolidated statement of profit or loss; and

x reclassifies the Parent Entity‟s share of

components previously recognized in other comprehensive income to consolidated statement of profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Entitas Induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiary not attributable directly or indirectly to the Parent Entity, which are presented respectively in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owner of the Parent Entity.

Perubahan kepemilikan pada entitas anak, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak, maka Grup:

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for a2s an equity transaction. If the Group loses control over a subsidiary, it:

a. menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas anak;

b. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

c. menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

d. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

e. mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

f. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian sebagai laba rugi; dan

g. mereklasifikasi ke laba rugi proporsi keuntungan dan kerugian yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain atau saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Grup akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.

a. derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

b. derecognizes the carrying amount of any NCI;

c. derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

d. recognizes the fair value of the consideration received;

e. recognizes the fair value of any investment retained;

f. recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

g. reclassifies the parent‟s share of

components previously recognized in OCI to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities.










19




KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari Entitas anak yang tidak dapat diatribusikan, secara langsung maupun tidak langsung, pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiary not attributable directly or indirectly to the Company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owner of the parent entity.

c. Instrumen Keuangan b. c. Financial Instruments

Klasifikasi Classification

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Aset keuangan dalam lingkup PSAK 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi dimiliki hingga jatuh tempo, (iv) atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK 55 (Revised 2014) are classified as (i) financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loans and receivables, (iii) held-to-maturity investments, or (iv) available for sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each financial year end.

Aset keuangan Grup terdiri dari bank, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, deposito berjangka, piutang premi - pihak ketiga dan pihak berelasi, piutang reasuransi, piutang lain-lain, dan aset lain-lain - uang jaminan diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang, portofolio efek diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar dalam laporan laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo dan kelompok tersedia untuk dijual.

The Group‟s financial assets consist of banks, restricted time deposits, time deposits, premiums receivables - third parties and related parties, due from reinsurance, other receivables, and other assets - deposit classified as loans and receivables, marketable securities classified as financial assets at fair value through profit and loss, held-to-maturity investments and available for sale financial assets.

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK 55 (Revisi 2014) dapat dikategorikan sebagai (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, atau (iii) derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK 55 (Revised 2014) are classified as (i) financial liabilities at fair value through profit or loss, (ii) financial liabilities measured at amortized cost, or (iii) as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.










20



c. Instrumen Keuangan (lanjutan) b. c. Financial Instruments (continued)

Klasifikasi (lanjutan) Classification (continued)

ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)

Liabilitas keuangan Grup terdiri atas utang klaim - pihak ketiga dan pihak berelasi, utang reasuransi, utang koasuransi, utang komisi - pihak ketiga dan pihak berelasi dan utang lain-lain - pihak ketiga dan pihak berelasi diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi.

The Group‟s financial liabilities consist of claims payables - third parties and related parties, due to reinsurance, due to coinsurance, commissions payables - third parties and related parties, and other payables - third parties and related parties classified as financial liabilities measured at amortized cost.

Pengakuan dan Pengukuran Recognition and Measurement

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah, dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi asetnya.

Financial assets are recognized initially at fair value, plus, in the case of financial assets not measured at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian yang lazim/reguler) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

a. Aset Keuangan yang Diukur Pada Nilai

Wajar Melalui Laba Rugi a. Financial Assets at Fair Value Through

Profit or Loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss includes financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.










21




Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

a. Aset Keuangan yang Diukur Pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (lanjutan)

a. Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (continued)

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ditetapkan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan dengan perubahan nilai wajar diakui sebagai pendapatan keuangan atau biaya keuangan dalam laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the statement of financial position at fair value with changes in fair value recognized in finance income or finance costs in profit or loss.

Grup mengevaluasi aset keuangan untuk diperdagangkan, selain derivatif, untuk menentukan apakah niat untuk menjualnya dalam waktu dekat masih sesuai. Ketika Grup tidak mampu untuk memperdagangkan aset keuangan karena pasar tidak aktif dan niat manajemen untuk menjualnya di masa mendatang secara signifikan berubah, Grup dapat memilih untuk mereklasifikasi aset keuangan, dalam kondisi yang jarang terjadi.

The Group evaluated its financial assets held for trading, other than derivatives, to determine whether the intention to sell them in the near term is still appropriate. When the Group is unable to trade these financial assets due to inactive markets and management‟s intention to sell them in the foreseeable future significantly changes, the Group may elect to reclassify these financial assets in rare circumstances.

Reklasifikasi ke pinjaman yang diberikan dan piutang, tersedia untuk dijual atau dimiliki hingga jatuh tempo tergantung pada sifat aset tersebut. Evaluasi ini tidak mempengaruhi aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi menggunakan opsi nilai wajar pada saat penentuan.

The reclassifications to loans and receivables, available for sale or held to maturity depends on the nature of the assets. This evaluation does not affect any financial assets designated at fair value option at designation.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi ditetapkan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui melalui laba rugi.

Subsequent to initial recognition, financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair value in statement of financial position. Any gains or losses arising from changes in fair value of the financial assets are recognized in profit or loss.










22



c. Instrumen Keuangan (lanjutan) c. c. Financial Instruments (continued)



b. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang b. Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui pada laporan laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

c. Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo c. Held to Maturity Investments

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM) adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Grup memiliki intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi penurunan nilai.

Held to maturity investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as held to maturity when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, held to maturity investments are measured at amortized cost using the effective interest method, less impairment.

Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari aset keuangan ke nilai tercatat bersih dari aset keuangan. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun melalui proses amortisasi.

Subsequent to initial recognition, held to maturity investments uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized in profit or loss when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.










23






d. Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual d. Available For Sale Financial Assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual termasuk ekuitas dan efek utang, adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya.

Available for sale financial assets include equity and debt securities, which are non-derivative financial assets that are designated as available for sale or are not classified in any of the three preceding categories.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual selanjutnya diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui sebagai penghasilan komprehensif lain dalam cadangan nilai wajar sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya, pada saat keuntungan atau kerugian kumulatif diakui dalam pendapatan operasional lainnya, atau terjadi penurunan nilai, pada saat kerugian kumulatif direklasifikasi ke laporan laba rugi dalam biaya keuangan dan dihapus dari cadangan nilai wajar.

After initial measurement, available for sale financial assets are subsequently measured at fair value with unrealized gains or losses recognized as other comprehensive income in the fair value reserve until the investment is derecognized, at which time the cumulative gain or loss is recognized in other operating income, or determined to be impaired, at which time the cumulative loss is reclassified to profit or loss in finance costs and removed from the fair value reserve.

Grup mengevaluasi aset keuangan tersedia untuk dijual apakah kemampuan dan niat untuk menjualnya dalam waktu dekat masih sesuai. Ketika Grup tidak mampu untuk memperdagangkan aset keuangan karena pasar tidak aktif dan niat manajemen untuk melakukannya secara signifikan berubah di masa mendatang, Grup dapat memilih untuk mereklasifikasi aset keuangan dalam kondisi yang jarang terjadi.

The Group evaluates its available for sale financial assets whether the ability and intention to sell them in the near term is still appropriate. When the Group is unable to trade these financial assets due to inactive markets and management‟s intention to do so significantly changes in the foreseeable future, the Group may elect to reclassify these financial assets in rare circumstances.

Reklasifikasi ke pinjaman yang diberikan dan piutang diperbolehkan ketika aset keuangan memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang dan Grup memiliki maksud dan kemampuan untuk memiliki aset-aset di masa mendatang atau sampai jatuh tempo. Reklasifikasi ke kelompok dimiliki hingga jatuh tempo hanya diperbolehkan ketika entitas memiliki kemampuan dan berkeinginan untuk menahan aset keuangan sedemikian rupa.

Reclassification to loans and receivables is permitted when the financial assets meet the definition of loans and receivables and the Group has the intent and ability to hold these assets for the foreseeable future or until maturity. Reclassification to the held to maturity category is permitted only when the entity has the ability and intention to hold the financial asset accordingly.










24






d. Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (lanjutan)

d. Available For Sale Financial Assets (continued)

Untuk aset keuangan direklasifikasi keluar dari aset keuangan tersedia untuk dijual, keuntungan atau kerugian sebelumnya atas aset tersebut yang telah diakui dalam ekuitas diamortisasi ke laba rugi selama sisa umur dari investasi dengan menggunakan suku bunga efektif. Selisih antara biaya perolehan diamortisasi baru dan arus kas yang diharapkan juga diamortisasi selama sisa umur aset dengan menggunakan suku bunga efektif. Jika selanjutnya terjadi penurunan nilai aset, maka jumlah yang dicatat dalam akun ekuitas direklasifikasi ke laba rugi.

For a financial asset reclassified out of the available for sale category, any previous gain or loss on that asset that has been recognized in equity is amortized to profit or loss over the remaining life of the investment using the effective interest rate. Any difference between the new amortized cost and the expected cash flows is also amortized over the remaining life of the asset using the effective interest rate. If the asset is subsequently determined to be impaired, then the amount recorded in equity is reclassified to profit or loss.


Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

a. Liabilitas Keuangan yang Diukur Pada

Biaya Perolehan Diamortisasi a. Financial Liabilities Measured at Amortized

Cost

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, selanjutnya setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Beban bunga diakui dalam “Beban Keuangan” dalam laporan laba rugi. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

Financial liabilities measured at amortized cost are measured, subsequent to initial recognition, at amortized cost using the effective interest rate method, unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. The related interest expense is recognized within “Finance Costs” in statement of profit or loss. Gains and losses are recognized in the statements of profit or loss when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process.










25




Saling Hapus dari Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas total yang diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai Wajar dari Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi, jika ada, ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran atau permintaan (bid or ask prices) pada penutupan perdagangan pada akhir periode pelaporan.

The fair values of financial instruments that are actively traded in organized financial markets, if any, are determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting period.

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami (recent arm‟s length market transactions); penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama; analisa arus kas yang didiskonto; atau model penilaian lain.

For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm‟s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis; or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara handal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amounts.

Biaya Perolehan Diamortisasi dari Instrumen

Keuangan Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.










26




Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred „loss event‟) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

i. Untuk Aset Keuangan yang Dicatat Pada

Biaya Perolehan Diamortisasi i. Financial Assets Carried at Amortized Cost

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup pertama kali menentukan apakah terdapat bukti objektif mengenai adanya penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual atau untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual terdapat bukti penurunan nilai secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai adanya penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial assets original effective interest rate.










27




Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) Impairment of Financial Assets (continued)

i. Untuk Aset Keuangan yang Dicatat Pada Biaya Perolehan Diamortisasi (lanjutan)

i. Financial Assets Carried at Amortized Cost (continued)

Jika pinjaman yang diberikan dan piutang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini. Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income.

Ketika aset tidak tertagih, nilai tercatat atas aset keuangan yang telah diturunkan nilainya dikurangi secara langsung atau jika ada suatu jumlah telah dibebankan ke akun cadangan penurunan nilai jumlah tersebut dihapus bukukan terhadap nilai tercatat aset keuangan tersebut.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of the financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan, sepanjang nilai tercatat aset tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan dengan menyesuaikan akun cadangan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent that the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date by adjusting the allowance account. The amount of the reversal is recognized in statement of profit or loss.

Penerimaan kemudian atas piutang yang telah dihapusbukukan sebelumnya, jika pada periode berjalan dikreditkan dengan menyesuaikan pada akun cadangan penurunan nilai, sedangkan jika setelah akhir periode pelaporan dikreditkan sebagai pendapatan operasional lainnya.

Subsequent recoveries of previously written off receivables, if in the current period, are credited to the allowance accounts, but if after the reporting period, are credited to other operating income.

ii. Aset Keuangan yang Tersedia Untuk Dijual ii. Available For Sale Financial Assets

Untuk aset keuangan yang tersedia untuk dijual, Grup menilai pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti objektif bahwa investasi atau kelompok investasi terjadi penurunan nilai.

For available for sale financial assets, the Group assesses at each reporting date whether there is objective evidence that an investment or a group of investments is impaired.










28





ii. Aset Keuangan yang Tersedia Untuk Dijual (lanjutan)

ii. Available For Sale Financial Assets (continued)

Dalam hal investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, bukti objektif akan meliputi penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang pada nilai wajar investasi di bawah biaya perolehannya. „Signifikan‟ yaitu evaluasi terhadap biaya perolehan awal investasi dan „jangka panjangan‟ terkait periode dimana nilai wajar telah di bawah biaya perolehannya. Dimana ada bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain - dihapus dari penghasilan komprehensif lain dan diakui dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi, kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung dalam penghasilan komprehensif lain.

In the case of equity investments classified as available for sale, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost. „Significant‟ is evaluated against the original cost of the investment and „prolonged‟ against the period in which the fair value has been below its original cost. Where there is evidence of impairment, the cumulative loss - measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in the statement of comprehensive income - is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through the income statement; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai dievaluasi berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi.

In the case of debt instruments classified as available for sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost.

Namun, jumlah yang dicatat untuk penurunan adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi.

However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in statement of profit or loss.

Pendapatan bunga di masa akan datang selanjutnya diakui berdasarkan pengurangan nilai tercatat aset, dengan menggunakan suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto arus kas masa depan dengan tujuan untuk mengukur kerugian penurunan nilai.

Future interest income continues to be accrued based on the reduced carrying amount of the asset, using the rate of interest used to discount the future cash flows for the purpose of measuring the impairment loss.










29





ii. Aset Keuangan yang Tersedia Untuk Dijual (lanjutan)

ii. Available For Sale Financial Assets (continued)

Pendapatan bunga dicatat sebagai bagian dari pendapatan keuangan. Jika, pada tahun berikutnya, nilai wajar dari instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dihubungkan dengan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laporan laba rugi.

The interest income is recorded as part of finance income. If, in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss recovered through statement of profit or loss.

Penghentian Pengakuan Derecognition

i. Aset Keuangan i. Financial Asset

Suatu aset keuangan, atau mana yang berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis, dihentikan pengakuannya pada saat:

a. hak kontraktual atas arus kas yang berasal

dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

A financial asset, or where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

a. the contractual rights to receive cash

flows from the financial asset have expired; or

b. Grup mentransfer hak kontraktual untuk

menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (i) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

b. the Group has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third parties under a “pass-through” arrangement and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.

Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari aset atau telah menandatangani kesepakatan pelepasan (pass-through arrangement), dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, maupun mentransfer pengendalian atas aset, aset tersebut diakui sejauh keterlibatan berkelanjutan Grup terhadap aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all of the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group continuing involvement in the asset.










30




Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Asset (continued)

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat aset dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Company could be required to repay.

Dalam hal ini, Grup juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan liabilitas yang masih dimiliki Grup.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk setiap aset baru yang diperoleh dikurangi setiap liabilitas baru yang harus ditanggung; dan (ii) setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity is recognized in the statement of profit or loss.


Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan, dibatalkan atau kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged, cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in statement of profit or loss.

d. Kas dan Bank b. d. Cash and Banks

Kas dan bank mencakup uang tunai pada kas dan bank yang tidak digunakan sebagai jaminan atas utang serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and banks consist of cash on hand and banks which are not used as collateral and are not restricted.










31



e. Piutang Premi dan Piutang Reasuransi b. e. Premium and Reinsurance Receivables

Piutang premi meliputi tagihan premi kepada tertanggung, agen atau broker sebagai akibat transaksi asuransi. Dalam hal Entitas Induk memberikan potongan premi kepada tertanggung, maka potongan tersebut langsung dikurangkan dari piutang preminya.

Premiums receivable consist of receivables from policyholders, agents or brokers resulting from an insurance transaction. In case where the Parent Entity gives premium discount to policyholders, the discount is reduced directly from the related premiums receivable.

Entitas Induk menelaah penurunan piutang secara berkala. Jika ada bukti objektif bahwa piutang tersebut menurun, Entitas Induk mengurangi nilai tercatat piutang sebesar yang dapat dipulihkan dan mengakui rugi penurunan nilai dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

The Parent Entity assesses its receivables for impairment on a regular basis. If there is an objective evidence that these receivables are impaired, the Parent Entity reduces the carrying amounts of the receivables to their recoverable amounts and recognize that impairment loss in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Entitas Induk mengumpulkan bukti objektif bahwa terdapat penurunan nilai piutang dengan menggunakan proses yang diterapkan untuk aset keuangan atas biaya yang diamortisasi. Rugi penurunan nilai tersebut juga dihitung mengikuti metode yang sama yang digunakan untuk aset keuangan yang disajikan pada Catatan 2c.

The Parent Entity gathers the objective evidence that a receivable is impaired using the same process adopted for financial assets held at amortized cost. The impairment loss is also calculated following the same method used for financial assets described in Note 2c.

f. Beban Dibayar Dimuka b. f. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the periods benefited using the straight-line method.

g. Aset Tetap b. g. Fixed Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2016, Grup menerapkan Amandemen PSAK 16 (2015) “Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi”.

Effective on January 1, 2016, the Group adopted Amendments to PSAK 16 (2015) “Fixed Assets: Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization”.

Amandemen ini mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK 16 bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola manfaat ekonomi yang dihasilkan dari pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut adalah bagiannya) daripada manfaat ekonomi dari pemakaian melalui penggunaan aset. Sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan tidak dapat digunakan.

The amendments clarify the principles in PSAK 16 that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part) rather than the economic benefits that are consumed through use of the asset. As a result, a revenue-based method cannot be used to depreciate the property, plant and equipment.










32



g. Aset Tetap (lanjutan) b. g. Fixed Assets (continued)

Penerapan Amandemen PSAK 16 (2015) tidak memiliki dampak pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.


Pada tanggal 31 Desember 2017, tanah dan kendaraan disajikan sebesar nilai wajar, berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen eksternal yang telah terdaftar di OJK. Penilaian atas aset tersebut dilakukan tiga tahun sekali untuk memastikan bahwa nilai wajar aset yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan jumlah tercatatnya.

As of December 31, 2017, land and vehicles are shown at fair value, based on valuations performed by external independent valuers which are registered in OJK. Valuations are performed once in three years to ensure that the fair value of a revalued asset does not differ materially from its carrying amount.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanah dan kendaraan diakui pada penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas pada bagian cadangan revaluasi aset tetap, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi, dalam hal ini kenaikan revaluasi hingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi tanah dan kendaraan dibebankan dalam laporan laba rugi apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada.

Any revaluation increase arising on the revaluation of such land and vehicles is recognized in other comprehensive income and accumulated in equity under the heading of fixed assets revaluation reserve, except to the extent that it reverses a revaluation decrease, for the same asset which was previously recognized in profit or loss, in which case the increase is credited to profit and loss to the extent of the decrease previously charged. A decrease in carrying amount arising on the revaluation of such land, building and vehicles is charged to profit or loss to the extent that it exceeds the balance, if any, held in the properties revaluation reserve relating to a previous revaluation of such land and vehicles.

Surplus revaluasi yang dipindahkan secara periodik ke saldo laba adalah sebesar perbedaan antara jumlah penyusutan berdasarkan nilai revaluasian aset dengan jumlah penyusutan berdasarkan biaya perolehan aset tersebut. Selanjutnya, akumulasi penyusutan pada tanggal revaluasian dieliminasi terhadap jumlah tercatat bruto dari aset dan jumlah tercatat neto setelah eliminasi disajikan kembali sebesar jumlah revaluasian dari aset tersebut. Pada saat penghentian aset, surplus revaluasi untuk aset tetap yang dijual dipindahkan ke saldo laba.

A periodic annual transfer from the asset revaluation surplus to retained earnings is made for the difference between depreciation based on the revalued carrying amount of the assets and depreciation based on the original cost of the assets. Additionally, accumulated depreciation as at the revaluation date is eliminated against the gross carrying amount of the asset and the net asset amount is restated to the revalued amount of the asset. Upon disposal, any revaluation surplus relating to the particular asset being sold is transferred to retained earnings.

Pada saat penghentian aset, cadangan revaluasi aset tetap untuk aset tetap yang dijual dipindahkan ke saldo laba.

Upon disposal, any revaluation reserve relating to the particular asset being sold is transferred to retained earnings.










33



g. Aset Tetap (lanjutan) c. g. Fixed Assets (continued)

Aset tetap lainnya dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua beban perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi pada saat terjadinya.

Other fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment loss. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when the cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the assets as a replacement if the recognition criteria are met. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in statement of profit or loss as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap, sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/

Years

Bangunan 20 Building Kendaraan 4 Vehicles Komputer 4 Computers Peralatan kantor 4 Office equipments Perangkat lunak computer 4 Computer software Renovasi kantor 4 Office renovations

Tanah dinyatakan berdasarkan nilai wajar dan tidak disusutkan.

Land is stated at fair value and is not depreciated.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”), dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun aset tetap dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah, jika ada, ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomis tanah.

Legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“Hak Guna Usaha” or “HGU”), Building Usage Rights (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) and Usage Rights (“Hak Pakai” or “HP”) when the land was acquired initialy are recognizes as part of the cost of the land under fixed assets account and are not amortized. Meanwhile, the extention of the legal renewal cost of land rights was deferred and amortized over the shorter of the rights‟ legal life and land‟s economic life.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset diakui dalam laporan laba rugi pada periode aset tersebut dihentikan pengakuan.

The carrying value of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use. Any gain or loss arising on derecognition of the assets is charged to statement of profit or loss in the period the assets is derecognized.










34



g. Aset Tetap (lanjutan) b. g. Fixed Assets (continued)

Biaya konstruksi aset tetap dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan, yaitu pada saat aset tersebut berada pada lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud manajemen.

The costs of the construction of fixed assets are capitalized as assets under construction. Depreciation of an asset begins when it is available for use, such as when it is in the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan.

Assets under construction are stated at cost.

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying value of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.

Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode penyusutan ditinjau ulang dan disesuaikan, setiap akhir tahun, bila diperlukan.

The residual values, estimated useful lives, and depreciation method are reviewed and adjusted, at year end, if necessary.

h. Properti Investasi b. h. Investment Properties

Properti investasi pada awalnya dicatat sebesar biaya perolehannya, selanjutnya diukur sebesar nilai wajar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi sebagai bagian dari penghasilan (beban) lain-lain - neto.

Investment property is recognised initially at cost and subsequently measured at fair value, determined annually by an independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the statement of profit or loss as part of other income (expenses) - net.

Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen eskternal.

Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset. These valuations are reviewed annually by independent appraiser.

Properti investasi Grup terdiri dari tanah dan bangunan yang dikuasai Grup untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties of the Group consist of land and buildings held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui pada laporan laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the investment property is derecognized.










35



h. Properti Invetasi (lanjutan) b. h. Investment Properties (continued)

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner-occupation, commencement of an operating lease to another parties or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Grup menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan sendiri oleh Grup menjadi properti investasi, Grup mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Group uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Group shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

i. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan b. i. Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset‟s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset‟s recoverable amount is the higher of an asset‟s or Cash Generating Unit (CGU‟s) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai rugi penurunan nilai.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income as impairment losses.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.










36



i. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan (lanjutan) b. i. Impairment of Non-financial Assets

(continued)

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be indentified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at each reporting period whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exist, the recoverable amount is estimated.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset‟s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount.

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya.

The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years.

Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

Reversal of an impairment loss is recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset‟s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan nilai aset nonkeuangan pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of non-financial assets as of December 31, 2017, 2016 and 2015.










37



j. Aset Reasuransi b. j. Reinsurance Assets

Aset reasuransi termasuk saldo yang diharapkan dibayarkan oleh perusahaan reasuransi untuk ceded estimasi klaim reasuransi, dan ceded premi yang belum merupakan pendapatan. Jumlah manfaat yang ditanggung oleh reasuransi diperkirakan secara konsisten sesuai dengan liabilitas yang terkait dengan polis reasuransi.

Reinsurance assets include balances expected to be recovered from reinsurance companies for ceded estimated reinsurance claims and ceded unearned premiums. Amounts recoverable from reinsurance are estimated in a manner consistent with the liability associated with the reinsured policy.

Sebagai bagian dari implementasi PSAK 28 (Revisi 2012), Entitas Induk menyajikan aset reasuransi secara terpisah sebagai aset atas premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi liabilitas klaim. Sebelumnya liabilitas asuransi yang mencakup pendapatan premi tangguhan, premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim dicatat secara neto setelah porsi aset reasuransi (porsi sendiri).

As part of the implementation of PSAK 28 (Revised 2012), the Parent Entity presents separately reinsurance assets of unearned premiums and estimated claim liabilities. Prior to this, insurance liabilities that include deferred premium income, unearned premium income and estimated claims are presented net of reinsurance portion (own retention).

PSAK 62 tidak memperkenankan saling hapus antara:

PSAK 62 does not allow offset between:

a. Aset reasuransi dengan liabilitas asuransi

terkait; atau b. Pendapatan atau beban dari kontrak

reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

a. Reinsurance assets and the related insurance liabilities; or

b. Income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.

Jika aset reasuransi mengalami penurunan nilai, Entitas Induk mengurangi nilai tercatat dan mengakui kerugian penurunan nilai tersebut dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Aset reasuransi mengalami penurunan nilai jika ada bukti objektif, sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi, bahwa Entitas Induk tidak dapat menerima seluruh jumlah karena di bawah syarat-syarat kontrak, dan dampak pada jumlah yang akan diterima dari reasuradur dapat diukur secara andal.

If a reinsurance asset is impaired, the Parent Entity reduces the carrying amount accordingly and recognizes that impairment loss in statement of profit or loss and other comprehensive income. A reinsurance asset is impaired if there is objective evidence, as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset, that the Parent Entity may not receive all amounts due to it under the terms of the contract, and the impact on the amounts that the Parent Entity will receive from the reinsurance can be reliably measured.

k. Kontrak Asuransi b. k. Insurance Contracts

Kontrak asuransi adalah kontrak dimana penanggung menerima risiko asuransi yang signifikan dari tertanggung. Risiko asuransi yang signifikan didefinisikan sebagai kemungkinan membayar manfaat yang signifikan kepada tertanggung apabila suatu kejadian yang diasuransikan terjadi dibandingkan dengan manfaat minimum yang akan dibayarkan apabila risiko yang diasuransikan tidak terjadi. Skenario-skenario tersebut adalah skenario yang mengandung unsur komersial.

Insurance contract is a contract under which the insurer accepts significant insurance risk from the insured. Significant insurance risk is referred as the possibility of paying significantly more benefit to the insured upon the occurrence of insured event compared to the minimum benefit in a scenario where the insured event does not occur. Scenarios considered are those with commercial substance.










38



l. Liabilitas Asuransi b. l. Insurance Liabilities

Liabilitas asuransi diukur sebesar jumlah estimasi berdasarkan perhitungan teknis asuransi.

Insurance liabilities are measure at the amount estimated by the calculation of the insurance technical.

Premi Belum Merupakan Pendapatan Unearned Premiums

Premi belum merupakan pendapatan adalah bagian dari premi yang belum diakui sebagai pendapatan karena masa pertanggungannya masih berjalan pada akhir periode akuntansi dan disajikan dalam jumlah bruto. Porsi reasuransi atas premi belum merupakan pendapatan disajikan sebagai bagian dari aset reasuransi.

Unearned premiums are part of the premium that have not been recognized as revenue because the coverage is still running at the end of the accounting period and presented in the gross amount. Unearned premiums portion of reinsurance is presented as part of the reinsurance asset.

Liabilitas asuransi atas kontrak asuransi yang berjangka waktu Iebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan konsep nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and also has considered the future receipt of premium.

Perubahan cadangan premi yang belum merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income in the year when the changes occur.

Estimasi Liabilitas Klaim Estimated Claims Liabilities

Estimasi liabilitas klaim merupakan estimasi jumlah liabilitas yang menjadi tanggungan sehubungan dengan klaim yang masih dalam proses penyelesaian, termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan.

The estimated claims liabilities are an estimate of the amount of liabilities to be borne in connection with claims that are still in the process of completion, including claims incurred but not yet reported.

Perubahan jumlah estimasi liabilitas klaim, sebagai akibat proses penelaahan lebih lanjut dan perbedaan antara jumlah estimasi klaim dengan klaim yang dibayarkan diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya perubahan. Entitas Induk tidak mengakui setiap provisi untuk kemungkinan klaim masa depan sebagai liabilitas jika klaim tersebut timbul berdasarkan kontrak asuransi yang tidak ada pada akhir periode pelaporan (seperti provisi katastrofa dan provisi penyetaraan).

Changes in the estimated amount of claims liabilities, as a result of further review process and the difference between the estimated amounts of the claim with the claims paid are recognized in profit or loss in the period when the changes occur. The Parent Entity does not recognize any provisions for possible future claims as a liability if the claims arising under insurance contracts that do not exist at the end of the reporting period (such as catastrophe provisions and equalization provisions).










39



l. Liabilitas Asuransi (lanjutan) b. l. Insurance Liabilities (continued)

Tes Kecukupan Liabilitas Liability Adequacy Test

Pada akhir periode pelaporan, Entitas Induk menilai apakah liabilitas asuransi yang diakui telah mencukupi dengan menggunakan estimasi kini atas arus kas masa depan terkait dengan kontrak asuransi. Jika nilai tercatat liabilitas asuransi setelah dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan terkait tidak mencukupi dibandingkan dengan estimasi arus kas masa depan, maka seluruh kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi dan penghasilan komprehensif lain periode berjalan.

At the end of the reporting period, the Parent Entity assess whether recognized insurance liabilities are sufficient by using current estimates of future cash flows in accordance with the insurance contracts. If the carrying value of insurance liabilities net off related deferred acquisition costs is insufficient compared to the estimated future cash flows, then entire deficiency is recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income for the period.

m. Imbalan Kerja b. m. Employee Benefits

Efektif tanggal 1 Januari 2016, Grup menerapkan Amandemen PSAK 24 (2015), “Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja”.

Effective on January 1, 2016, the Group adopted Amendments to PSAK 24 (2015), “Employee Benefits - Defined Benefit Plans: Employee Contributions”.

PSAK 24 meminta entitas untuk mempertimbangkan iuran dari pekerja atau pihak ketiga ketika memperhitungkan program manfaat pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan jasa, iuran tersebut harus diatribusikan pada periode jasa sebagai imbalan negatif.

PSAK 24 requires an entity to consider contributions from employees or third parties when accounting for defined benefit plans. Where the contributions are linked to service, these should be attributed to periods of service as a negative benefit.

Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, entitas diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada mengalokasikan iuran tersebut pada periode jasa.

These amendments clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of service years, an entity is permitted to recognize such contributions as a reduction in the service cost in the period in which the service is rendered, instead of allocating the contributions to the periods of service.

Penerapan PSAK 24 (Amandemen 2015) tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.


Grup mengakui kewajiban imbalan kerja yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003. Beban pensiun berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Grup ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodik dengan menggunakan metode projected-unit-credit dan menerapkan asumsi atas tingkat diskonto, dan tingkat kenaikan manfaat pasti pensiun tahunan.

The Group recognized unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Pension costs under the Group‟s defined benefit pension plans are determined by periodic actuarial calculation using the projected-unit-credit method and applying the assumptions on discount rate, and annual rate of increase in compensation.










40



m. Imbalan Kerja (lanjutan) b. m. Employee Benefits (continued)

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial dan hasil atas aset dana pensiun (tidak termasuk bunga bersih) diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lainnya dengan tujuan agar aset atau kewajiban pensiun neto diakui dalam laporan posisi keuangan untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus dana pensiun. Pengukuran kembali tidak mengreklasifikasi laba atau rugi pada periode berikutnya.

All remeasurements, comprising of actuarial gains and losses, and the return of plan assets (excluding net interest) are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net pension asset or liability recognized in the statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih dulu antara ketika amandemen atau kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment or curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized.

Bunga neto dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto terhadap liabilitas atau aset imbalan pasti neto. Biaya jasa terdiri dari biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau rugi.

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset. Service cost comprise current service costs and past service cost, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are recognized in profit or loss.

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban b. n. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur pada nilai wajar penerimaan atau piutang untuk jasa yang diberikan dalam kegiatan usaha normal. Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomi akan mengalir ke Grup dan pendapatan tersebut dapat diukur secara andal.

Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable for the services rendered in the ordinary course of business. Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.

Pendapatan Premi Premium Income

Premi yang diperoleh sehubungan dengan kontrak asuransi dari reasuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan selama periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Dalam hal periode polis berbeda secara signifikan dengan periode risiko (misalnya pada penutupan jenis pertanggungan asuransi konstruksi), maka seluruh premi yang diperoleh tersebut diakui sebagai pendapatan selama periode risiko.

Premium earned in relation to insurance contracts of short-tern, reinsurance are recognized as revenue over the period of the policy (contract) in proportion to the amount of protection to the amount of protection provided. In terms of the policy period differed significantly with the risk period (e.q., at the dose of the type of construction insurance coverage), all earned premiums are recognized as revenue over the period of risk.










41



n. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) b. n. Revenue and Expense Recognition

(continued)

Pendapatan Premi (lanjutan) Premium Income (continued)

Premi dari polis bersama (coinsurance) diakui sebesar proporsi premi Entitas Induk. Premi hak reasuradur diakui sebagai premi asuransi selama periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diperoleh.

Premium from coinsurance is recognized as income based on the Parent Entity‟s proportionate share in the premium. Premium due to reinsurance company is recognized as reinsurance premium during the period of reinsurance contract in proportion to the insurance coverage received.

Premi belum merupakan pendapatan dari kontrak asuransi jangka pendek ditentukan untuk masing-masing jenis pertanggungan dihitung berdasarkan premi neto sesuai dengan proporsi jumlah hari sampai dengan polis berakhir (proporsional harian).

Unearned premiums on short-term insurance contract determined for each kind of business are calculated based on net premium in proportion to the number of days until the policy expires (proportional daily).

Kenaikan atau penurunan premi yang belum merupakan pendapatan adalah selisih antara saldo premi yang belum merupakan pendapatan tahun berjalan dan tahun lalu.

The increase or decrease in unearned premiums represents the difference of the balances of unearned premiums between the current and the prior year.

Premi kontrak asuransi jangka panjang diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo dari pemegang polis.

Premiums on long-term insurance contract are recognized as revenue on due date of policyholders.

Entitas Induk mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan dengan kontrak reasuransi tersebut.

The Parent Entity‟s reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer‟s share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Porsi reasuransi atas premi belum merupakan pendapatan ditentukan secara konsisten dengan pendekatan yang digunakan dalam menentukan premi yang belum merupakan pendapatan, berdasarkan syarat dan ketentuan dari kontrak reasuransi tersebut.

Unearned premiums portion of reinsurance is determined consistently with the approach used in determining the unearned premiums, based on terms and conditions of the reinsurance contract.










42




(continued)

Pendapatan Sewa Rental Income

Pendapatan sewa yang timbul dari sewa operasi dicatat dengan metode garis lurus selama masa sewa dan diakui dalam pendapatan sesuai dengan sifat operasinya. Uang muka sewa disajikan dalam akun “Pendapatan Ditangguhkan”.

Rental revenue arising from operating leases is accounted on a straight-line basis over their lease terms and is included in revenue due to its operating nature. The rental received from customer in advance are presented in the account of “Deferred Income”.

Hasil Investasi Investment Income

Pendapatan dividen dari investasi diakui pada saat hak pemegang saham untuk menerima pembayaran telah ditetapkan (dengan ketentuan bahwa besar kemungkinan manfaat ekonomi akan mengalir kepada Grup dan jumlah pendapatan dapat diukur secara andal).

Dividend income from investments are recognized when the shareholder‟s right to receive payment has been established (provided that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably).

Pendapatan bunga dari aset keuangan diakui apabila kemungkinan besar manfaat ekonomi akan mengalir ke Grup dan jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal. Pendapatan bunga diakui atas dasar berlalunya waktu dengan mengacu pada pokok aset keuangan dan suku bunga efektif yang berlaku yang merupakan suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur aset keuangan ke nilai tercatat bersih dari aset pada pengakuan awal.

Interest income from a financial asset is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of income can be measured reliably. Interest income is accrued on a time basis, by reference to the principal outstanding and at the effective interest rate applicable, which is the rate that exactly disounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to that asset‟s net carrying amount on initial recognition.

Beban Klaim Claim Expenses

Beban klaim meliputi klaim disetujui (settled claims), klaim dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan dan beban penyelesaian klaim. Klaim tersebut diakui sebagai beban klaim pada saat timbulnya liabilitas untuk memenuhi klaim.

Claims expense consist of settled claims, claims in process including claims incurred but not yet reported and claim settlement expenses. Claims are recognized as expenses when incurred and liabilities arise due to claims.

Bagian klaim reasuransi diakui dan dicatat sebagai pengurang beban klaim pada periode yang sama dengan periode pengakuan beban klaim. Hak subrogasi diakui sebagai pengurang beban klaim pada saat realisasi.

Reinsurance claims received from reinsurance companies are recognized as a deduction from the claims expense in the same period as the recognition of claims expense. Subrogation right is recognized as deduction from claims expense when realized.










43




(continued)

Beban Klaim (lanjutan) Claim Expenses (continued)

Jumlah klaim dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan, diakui sebagai estimasi liabilitas klaim yang diukur berdasarkan perhitungan teknis asuransi. Perubahan estimasi liabilitas klaim, sebagai akibat proses penelaahan lebih lanjut dan perbedaan antara jumlah estimasi klaim dengan klaim yang dibayarkan, diakui dalam laba rugi konsolidasian pada periode terjadinya perubahan.

Claims in process included claims incurred but not yet reported, recognized as estimated of claims liabilities which are measured based on insurance technical calculations. The changes in estimated claims liabilities as a result of further review process and the difference between the estimated amount of the claim with the claims paid are recognized in the consolidated profit or loss when incurred.

Porsi reasuransi atas estimasi liabilitas klaim ditentukan secara konsisten dengan pendekatan yang digunakan dalam menentukan estimasi liabilitas klaim berdasarkan syarat dan ketentuan kontrak reasuransi terkait.

Estimated reinsurance recoverable for estimated claims liabilities are presented as part of the reinsurance assets and measured consistently with the method of measuring the estimated claims liabilities under the related reinsurance contracts.

Beban Komisi Commission Expenses

Komisi yang diberikan kepada pialang asuransi, agen dan perusahaan asuransi lain sehubungan dengan penutupan pertanggungan dicatat sebagai beban komisi.

Commissions due to insurance brokers, agents and other insurance companies in connection with the insurance coverage are recorded as commission expense when incurred.

Komisi yang diperoleh dari transaksi reasuransi dicatat sebagai pengurangan beban komisi dan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada saat terjadinya. Dalam hal jumlah komisi yang diperoleh lebih besar dari jumlah beban komisi, selisih tersebut disajikan sebagai pendapatan komisi - neto dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Commissions obtained from reinsurance transactions are recorded as deduction from commission expense and recognized when earned. If commission income is greater than the commission expense, the difference is presented as income in the consolidated income statement of profit or loss and other comprehensive income.

Beban Usaha Operating Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya dengan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on the accrual basis.

o. Pajak Penghasilan b. o. Income Taxes

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan tangguhan. Beban pajak diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi diakui langsung ke ekuitas, dalam hal ini diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

Income tax expense comprises current and deferred tax. Income tax expense is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income except to the extent that it relates to items recognized directly in equity, in which case it is recognized in other comprehensive income.










44



o. Pajak Penghasilan (lanjutan) b. o. Income Taxes (continued)

Pajak Kini Current tax

Beban pajak kini dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan konsolidasian, dan ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) sehubungan dengan situasi dimana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak.

Current tax expense is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of the reporting period, and is provided based on the estimated taxable income for the year. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provision where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities.

Bunga dan denda untuk kekurangan atau kelebihan pembayaran pajak penghasilan, jika ada, dicatat sebagai bagian dari “Manfaat (Beban) Pajak” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Interest and penalties for the underpayment or overpayment of income tax, if any, are to be presented as part of “Income Tax Benefit (Expense)” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan SKP ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

The amounts of additional tax principal and penalty imposed through a tax assessment letter (“SKP”) are recognized as income or expense in the current year in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, unless further settlement is submitted. The amounts of tax principal and penalty imposed through an SKP are deferred as long as they meet the asset recognition criteria.

Pajak Tangguhan Deferred tax

Pajak tangguhan diukur dengan metode liabilitas atas beda waktu pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dengan beberapa pengecualian. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer dan rugi fiskal.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences with certain exceptions. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and tax losses carry-forward to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and tax losses carry-forward can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan, dan mengurangi jumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan memungkinkan aset pajak tangguhan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.










45



o. Pajak Penghasilan (lanjutan) b. o. Income Taxes (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarif yang akan dikenakan pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas tersebut diselesaikan, berdasarkan undang-undang pajak yang berlaku atau berlaku secara subtantif pada akhir periode laporan keuangan konsolidasian. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan dan/atau pemulihan semua perbedaan temporer selama tahun berjalan, termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax laws that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, including the effect of change in tax rates, are credited or charged to current period operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus saat hak yang dapat dipaksakan secara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan berkaitan dengan entitas kena pajak yang sama, atau Grup bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika Grup mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Group, when the result of the appeal is determined.

p. Provisi b. p. Provision

Provisi diakui jika Grup memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif), sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat. Ketika Grup mengharapkan sebagian atau seluruh provisi diganti, maka penggantian tersebut diakui sebagai aset yang terpisah tetapi hanya pada saat timbul keyakinan penggantian pasti diterima. Beban yang terkait dengan provisi disajikan secara neto setelah dikurangi jumlah yang diakui sebagai penggantiannya.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. Where the Group expects some or all of a provision to be reimbursed, the reimbursement is recognized as a separate asset but only when the reimbursement is virtually certain. The expense relating to any provision is presented in the profit or loss net of any reimbursement.

Provisi ditelaah kembali pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.










46



q. Transaksi dan Penjabaran Mata Uang Asing b. q. Foreign Currency Transactions and

Translations

Grup menentukan bahwa mata uang fungsionalnya adalah Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut.

The Group determined that its functional currency is Rupiah. Transactions denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At the end of the reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah using the middle rates of exchange quoted by Bank Indonesia at such dates.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

The exchange gains and losses arising from transactions in foreign currencies and from the translation of foreign currencies monetary assets and liabilities are recognized in the consolidated statement profit or loss for the year.

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan ke mata uang Rupiah, mata uang penyajian Grup, pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015, adalah sebagai berikut:

The exchange rates used for translation into Rupiah, the Group‟s presentation currency, as of December 31, 2017, 2016 and 2015 are as follows:

2017 2016 2015 1 Euro 16.174 14.162 15.070 1 Euro 1 Swiss Franc 13.842 13.652 13.951 1 Franc Swiss 1 Dolar Amerika Serikat 13.548 13.436 13.795 1 United States Dollar 1 Dolar Australia 10.557 9.724 10.064 1 Australian Dollar 1 Dolar Singapura 10.134 9.299 9.751 1 Singapore Dollar 1 Yen Jepang 120 115 115 1 Japanese Yen

r. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi b. r. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup:

A related parties is a person or entity that is related to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya yang

mempunyai relasi dengan Grup jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person's family is related to the Group if that person:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Grup;

(i) has control or joint control over the Group;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau

(ii) has significant influence over the Group; or,

(iii) personel manajemen kunci Grup atau entitas induk Grup.

(iii) is a member of the key management personnel of the Group or of a parent of the Group.

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the Group if any of the following conditions applies:

(i) entitas dan Grup adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

(i) the entity and the Group are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).










47



r. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

(lanjutan) b. r. Transactions with Related Parties (continued)

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jika

memenuhi salah satu hal berikut (lanjutan): b. An entity is related to the Group if any of

the following conditions applies (continued): (ii) satu entitas adalah entitas asosiasi

atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iii) both entities are joint ventures of the same third parties.

(iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Grup.

(v) the entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the Group.

(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a).

(vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf a) 1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personel manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) a person identified in a) 1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

(viii) entitas atau anggota dari kelompok di mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personel manajemen kunci kepada Grup atau kepada entitas induk dari Grup.

(viii) the entity or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the Group or to the parent of the Group.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements.

s. Rugi Neto Per Saham b. s. Basic Loss Per Share

Jumlah rugi neto per saham dasar dihitung dengan membagi rugi tahun berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic loss per share are calculated by dividing net loss for the year by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.










48



t. Segmen Operasi b. t. Operating Segments

Segmen operasi adalah komponen yang dapat dibedakan dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha) atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

Operation segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment) or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil investasi, aset dan liabilitas segmen termasuk hal-hal yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, investment income, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

They are determined before intragroup balances and intragroup transactions are eliminated.

u. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan b. u. Events After the Reporting Date

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang menyediakan tambahan informasi mengenai posisi keuangan Grup pada tanggal laporan posisi keuangan (peristiwa penyesuaian), jika ada, telah tercermin dalam laporan keuangan. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa nonpenyesuaian), apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

Post year end events that provide additional information about the statements of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the financial statements. Post year end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

v. Penyesuaian Tahunan 2016 b. v. 2016 Annual Improvements

Grup menerapkan penyesuaian-penyesuaian tahun 2016, berlaku efektif 1 Januari 2017 sebagai berikut:

The Group adopted the following 2016 annual improvements effective January 1, 2017:

- ISAK 31 - “Interpretasi atas Ruang Lingkup

PSAK 13: Properti Investasi” - ISAK 31 - “Interpretation of the Scope of

PSAK 13: Investment Property”

ISAK 31 memberikan interpretasi atas karakteristik bangunan yang digunakan sebagai bagian dari definisi properti investasi dalam PSAK 13: Properti Investasi. Bangunan sebagaimana dimaksud dalam definisi properti investasi mengacu pada struktur yang memiliki karakteristik fisik yang umumnya diasoasiasikan dengan suatu bangunan yang mengacu pada adanya dinding, lantai, dan atap yang melekat pada aset.

ISAK 31 provides the interpretation of the characteristic of a building which is used as a part of the definition of investment property in PSAK 13: Property Investment. Building as mentioned in the definition of property investment refers to the structure with physical characteristics commonly associated with a building, which usually refers to the existence of walls, floors, and roofs attached to the asset.










49



v. Penyesuaian Tahunan 2016 (lanjutan) b. v. 2016 Annual Improvements (continued)

- PSAK 3 (Penyesuaian 2016) - "Laporan

Keuangan Interim” - PSAK 3 (2016 Improvement) - “Interim

Financial Reporting”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pengungkapan interim yang dipersyaratkan harus dicantumkan dalam laporan keuangan interim atau melalui referensi silang dari laporan keuangan interim, seperti komentar manajemen atau laporan risiko yang tersedia untuk pengguna laporan keuangan interim dan pada saat yang sama. Jika pengguna laporan keuangan tidak dapat mengakses informasi yang ada pada referensi silang dengan persyaratan dan waktu yang sama, maka laporan keuangan interim entitas dianggap tidak lengkap.

The improvement clarifies that the required interim disclosure must be included in the interim financial statements or through cross reference from the interim financial statements, such as management comment or risk report available for the users of interim financial statement at the same period. If the users of financial statement cannot access the information included in the cross reference with the same requirement and time, then the entity‟s interim financial statements is considered incomplete.

- PSAK 24 (Penyesuaian 2016) - "Imbalan

Kerja” - PSAK 24 (2016 Improvement) - “Employee

Benefits”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pasar obligasi korporasi berkualitas tinggi dinilai berdasarkan denominasi mata uang obligasi tersebut dan bukan berdasarkan negara di mana obligasi tersebut berada.

The improvement clarifies that the high-quality corporate bond market is valued based on the denomination of the bond‟s currency and not based on the country where the bond existed.

- PSAK 58 (Penyesuaian 2016) - "Aset Tidak

Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”

- PSAK 58 (2016 Improvement) - “Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operation”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa perubahan dari satu metode pelepasan ke metode pelepasan lainnya dianggap sebagai rencana awal yang berkelanjutan dan bukan sebagai rencana pelepasan baru. Penyesuaian ini juga mengklarifikasi bahwa perubahan metode pelepasan ini tidak mengubah tanggal klasifikasi sebagai aset atau kelompok lepasan.

The improvement clarifies that the change from one disposal method to another is considered as a continuation of the initial plan and not as a new disposal plan. The improvement also clarifies that this change in disposal method does not change the date an asset is classified as disposal asset or group.

- PSAK 60 (Penyesuaian 2016) - “Instrumen

Keuangan - Pengungkapan” - PSAK 60 (2016 Improvement) - “Financial

Instruments - Disclosure”

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa entitas harus menilai sifat dari imbalan kontrak jasa sebagaimana dalam paragraf PP30 dan paragraf 42C untuk menentukan apakah entitas memiliki keterlibatan berkelanjutan dalam aset keuangan dan apakah persyaratan pengungkapan terkait keterlibatan berkelanjutan terpenuhi.

The improvement clarifies that an entity should evaluate the nature of the service contract reward as mentioned in paragraph PP30 and 42C to determine whether the entity has continuing involvement with the financial asset and whether the required disclosure related to continuing involvement has been fulfilled.

Penerapan dari penyesuaian-penyesuaian tahunan 2016 tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of the 2016 annual improvements has no significant impact on the consolidated financial statements.










50



w. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali b. w. Business Combination of Entity Under

Common Control

Kombinasi bisnis antara entitas sepengendali diperlakukan sesuai dengan PSAK 38. Berdasarkan PSAK 38, transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada di dalam suatu Grup yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak menimbulkan laba atau rugi bagi Grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individu dalam Grup tersebut.

Business combination involving entities under common control is accounted in accordance with PSAK 38. Under PSAK 38, business combination of entities under common control transactions, such as transfers of business conducted within the framework of the reorganization of the entities that are in the same group, is not a change of ownership in terms of economic substance, so that the transaction does not result in a gain or loss for the Group as a whole or for individual entities within the Group.

Karena transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali tidak menyebabkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dipertukarkan, maka transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Since the business combination transaction of entities under common control does not result to change of ownership in terms of the economic substance of the business which are exchanged, the transaction is recognized in the carrying amount based on the pooling of interest method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung, untuk periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk periode komparatif sajian, disajikan sedemikian rupa seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian. Jumlah tercatat dari unsur-unsur laporan keuangan tersebut merupakan jumlah tercatat dari entitas yang bergabung dalam kombinasi bisnis antitas sepengendali. Selisih antara imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali disajikan di ekuitas dalam pos tambahan modal disetor.

In applying pooling of interest method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred and for other periods presented for comparison purposes are presented in such a manner as if the restructuring has already happened since the beginning of the entity is under common control. The carrying values of the elements of those statements are the carrying amount of the joining entity in a business combination under common control. The difference between the consideration transferred and the carrying amount of any business combination under common control transactions in equity are presented under additional paid-in capital.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN

ASUMSI 3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND

ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dan pengungkapan yang terkait, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material atas nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts herein and the related disclosures, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.










51

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI, DAN ASUMSI (lanjutan)

3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah melakukan pertimbangan, terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group‟s accounting policies, management has made the following judgments, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Instrumen Keuangan Classification of financial instruments

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2c.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group‟s accounting policies disclosed in Note 2c.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan. Berdasarkan penilaian manajemen Grup, mata uang fungsional adalah Rupiah.

The functional currency of the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services. Based on the Group‟s management assessment, the Group‟s functional currency is in Rupiah.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan ketidakpastian sumber estimasi utama yang lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year, are described below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments however, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penilaian Instrumen Keuangan Valuation of Financial Instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Grup. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 34.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group‟s profit or loss. The fair value of financial assets and liabilities are set out in Note 34.










52



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Revaluasi Aset Tetap dan Properti Investasi Revaluation of Fixed Assets and Investment Properties

Grup mencatat properti investasi pada nilai wajar, dengan perubahan nilai wajar yang diakui dalam laporan laba rugi. Selain itu, pengukuran aset tetap berupa tanah dan kendaraan pada nilai revaluasi dengan perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lainnya. Grup menggunakan spesialis penilai independen untuk menentukan nilai wajar pada tanggal 31 Desember 2017 untuk properti investasi dan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015 untuk revaluasi aset tetap. Untuk nilai wajar untuk semua properti investasi ditentukan menggunakan pendekatan perbandingan nilai jual. Apabila tidak tersedia harga terkini dalam pasar aktif, penilaian dibuat dengan mempertimbangkan teknik penilaian lainnya.

The Group carries its investment properties at fair value, with changes in fair value being recognized in profit or loss. In addition, it measures of fixed assets such as land and vehicles at revalued amounts with changes in fair value being recognized in other comprehensive income. The Group engaged independent valuation specialists to determine fair value of property investment as of December 31, 2017 and fair value of fixed assets as of December 31, 2017 and January 31, 2016/December 31, 2015. For the fair value for all investment properties was determined using sales comparison approach. In the absence of current prices in an active market, the valuations are prepared by considering other valuation techniques.

Penentuan nilai wajar properti investasi adalah yang paling sensitif terhadap hasil estimasi serta vacancy rate jangka panjang. Asumsi utama yang digunakan untuk menentukan nilai wajar properti investasi, dijelaskan lebih lanjut dalam Catatan 13.

The determined fair value of the investment properties is most sensitive to the estimated yield as well as the long-term vacancy rate. The key assumptions used to determine the fair value of the investment properties are further explained in Note 13.

Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap Estimated Useful Lives of Fixed Assets

Masa manfaat dari aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah kembali secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset.

The useful lives of the item of the Group‟s fixed assets are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset.

Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan/amortisasi, dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of fixed assets would increase the recorded depreciation/ amortization, and decrease the carrying values of these assets.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasi masa manfaat aset tetap selama tahun berjalan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 12.

There is no change in the estimated useful lives of fixed assets during the year. Further details are disclosed in Note 12.










53




Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) melebihi nilai terpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada ketersediaan data dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

An impairment exists when the carrying value of an asset or Cash Generating Unit (CGU) exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm‟s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing of the asset. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.

Data arus kas diambil dari anggaran untuk lima tahun yang akan datang dan tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum dilakukan oleh Grup atau investasi signifikan di masa datang yang akan memutakhirkan kinerja aset dari UPK yang diuji. Nilai terpulihkan paling dipengaruhi oleh tingkat diskonto yang digunakan dalam model arus kas yang didiskontokan, sebagaimana juga jumlah arus kas masuk di masa datang yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The cash flows are derived from the budget for the next five years and do not include restructuring activities that the Group is not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset‟s performance of the cash generating unit being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

Imbalan Kerja Karyawan Employee Benefits

Penentuan utang dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Entitas Induk diakui segera dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dan pada saat terjadi.

The determination of the obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Parent Entity‟s assumptions are recognized immediately in the statement of profit or loss and other comprehensive income as and when they occurred.

Sementara manajemen berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Entitas Induk dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 2m. Pada tanggal 31 Desember 2017 and 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, saldo liabilitas imbalan kerja karyawan Entitas Induk masing-masing sebesar Rp 2.719.484.535, Rp 2.516.458.726 dan Rp 1.382.013.050 (Catatan 23).

While the management believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Parent Entity‟s actual experiences or significant changes in the Parent Entity‟s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Notes 2m. As of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, employee benefits liabilities of the Parent Entity amounted to Rp 2,719,484,535, Rp 2,516,458,726 and Rp 1,382,013,050, respectively (Note 23).










54




Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atau pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa laba kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen diharuskan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Entitas Induk memiliki rugi fiskal kumulatif masing-masing sebesar Rp 43.259.844.167 dan Rp 44.785.757.753 (Catatan 22d).

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. As of December 31, 2017 and 2016, the Group has accumulated fiscal loss amounting to Rp 43,259,844,167 and Rp 44,785,757,753, respectively (Note 22d).

Penurunan Nilai Piutang Premi dan Piutang Reasuransi

Impairment of Premium Receivables and Due from Reinsurance

Pada tiap tanggal laporan posisi keuangan Entitas Induk menilai apakah terdapat bukti objektif piutang premi dan piutang reasuransi mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai, Entitas Induk mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar utang atau kesulitan signifikan dari debitur dan kegagalan maupun penundaan pembayaran signifikan.

The Parent Entity assesses at each statement of financial position date whether there is objective evidence that the premium receivables and due from reinsurance is impaired. To determine whether there is objective evidence of impairment, the Parent Entity considers factors such as the possibility of insolvency or significant difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai, jumlah dan waktu dari arus kas masa depan diestimasi berdasarkan atas pengalaman kerugian historis atas aset dengan karakterisitik risiko kredit yang serupa. Nilai tercatat piutang premi dan piutang reasuransi Entitas Induk pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 9 dan 10 atas laporan keuangan konsolidasian.

Where there is objective evidence of impairment, the amount and timing of future cash flows are estimated based on historical loss experience for assets with similar credit risk characteristics. The carrying amount of the Parent Entity‟s premium receivables and due from reinsurance at the consolidated statement of financial position date is disclosed in Notes 9 and 10 to the consolidated financial statements.










55



Estimasi Klaim Estimated Claim

Entitas Induk wajib membentuk cadangan untuk pembayaran klaim yang timbul. Cadangan ini merupakan biaya yang diharapkan untuk menyelesaikan klaim yang telah terjadi, tetapi masih dalam proses pada tanggal laporan posisi keuangan.

The Parent Entity is required to establish reserves for payment of claim that arise. These reserves represent the expected ultimate cost to settle claims occurring prior to, but still outstanding as of the statement of financial position date.

Entitas Induk menetapkan cadangan berdasarkan jenis produk, jenis dan periode penjaminan dan tahun kejadian. Ada dua kategori cadangan: cadangan untuk klaim yang sudah dilaporkan dan cadangan untuk klaim yang “sudah terjadi tetapi belum dilaporkan” (IBNR).

The Parent Entity establishes its reserves by product line, type and extent of coverage and year of occurrence. There are two categories of reserve: reserves for reported losses and reserves for “Incurred But Not Reported” (IBNR) losses.

Cadangan Entitas Induk untuk klaim yang sudah dilaporkan adalah berdasarkan pada estimasi pembayaran di masa mendatang untuk menyelesaikan klaim yang sudah dilaporkan dan klaim.

The Parent Entity‟s reserves for reported losses are based on estimates of future payments to settle reported claims.

Entitas Induk membuat estimasi tersebut berdasarkan pada fakta-fakta yang tersedia pada saat cadangan ditetapkan. Entitas Induk membentuk cadangan IBNR dengan menggunakan data historis IBNR yang diproyeksikan terhadap premi bruto tahun berjalan, untuk mengakui perkiraan biaya dari klaim yang sudah terjadi tetapi belum dilaporkan.

The Parent Entity bases such estimates on the facts available at the time the reserves are established. The Parent Entity‟s establishes IBNR reserves using historical data of IBNR that projected to current year gross premium, to recognize the estimated cost of losses for claim which have already occurred but not yet reported.

Nilai tercatat estimasi klaim Entitas Induk pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam Catatan 16 atas laporan keuangan konsolidasian.

The carrying amount of the Parent Entity‟s estimated claim at the consolidated statement of financial position date is disclosed in Note 16 to the consolidated financial statements.

Pengujian Kecukupan Liabilitas Liability Adequacy Test

Pada tanggal pelaporan, keseluruhan jumlah aset dan liabilitas asuransi yang dicatat telah dilakukan pengujian kecukupan liabilitas dan Manajemen meyakini bahwa nilai tersebut adalah memadai.

As of the reporting date, all insurance assets and liabilities have been estimated and the management believes that the amounts recorded are adequate.










56

4. AKUISISI ENTITAS ANAK 4. ACQUISITION OF SUBSIDIARY

Rincian kepentingan pada Entitas Anak adalah sebagai berikut:

Details of in interests in Subsidiary are as follows:

PT Batavia Prosperindo Properti PT Batavia Prosperindo Properti

Berdasarkan Akta Notaris No. 9 tanggal 20 Oktober 2017, oleh Yoke Reinata, SH., Mkn., Notaris di Tangerang, para pemegang saham PT Batavia Prosperindo Properti, “Entitas Anak”, menyetujui pengalihan seluruh saham PT Batavia Prima Investama kepada PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, sebanyak 129.999 lembar saham, masing-masing saham bernilai nominal Rp 50.000. Entitas Induk membeli saham dengan harga beli Rp 6.500.000.000.

Based on Notarial Deed No. 9 dated October 20, 2017 by Yoke Reinata, SH., Mkn., Notary in Tangerang, PT Batavia Prosperindo Properti‟s, “Subsidiary”, shareholders agreed to the transfer of PT Batavia Prima Investama‟s shares to PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, as much as 129,999 shares, each share with a nominal price of Rp 50,000. The Parent Entity acquired the shares for a purchase price of Rp 6,500,000,000.

Selisih antara harga beli saham dan nilai buku sebesar Rp 258.678.436 merupakan selisih transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, dan dicatat sebagai bagian dari “Tambahan modal disetor” pada laporan perubahan ekuitas konsolidasian (Catatan 25). Penyertaan tersebut setara dengan 99,99% kepemilikan di BPP.

The difference between purchase price and book value amounting to Rp 258,678,436 represents the difference from business combination transaction between entities under common control, and is recorded as part of “Additional paid in capital” in consolidated statement of changes in equity (Note 25). Those investments are equal to 99,99% of ownership in BPP.

Manajemen berkeyakinan bahwa akuisisi BPP telah dilakukan sesuai dengan peraturan yang dikeluarkan oleh OJK.

Management believes that the acquisition of BPP has been conducted in accordance with OJK Regulations.

Tabel di bawah ini merangkum harga perolehan BPP dan nilai wajar aset terindikasi neto pada tanggal akuisisi:

The table below summarizes the acquisition cost of BPP and the fair value of the net indicated asset at the acquisition date:

31 Desember 2017/

December 31, 2017

Aset lancar 205.147.096 Current assets Aset tidak lancar 6.673.000.000 Non-current assets Liabilitas (119.416.670 ) Liabilities Nilai aset bersih yang diambil alih 6.758.730.426 Net asset value acquired Kepentingan nonpengendali (51.990 ) Non-controlling interest Nilai wajar teridentifikasi neto yang diperoleh 6.758.678.436 Net fair value acquired is obtained Harga perolehan (Catatan 1c) 6.500.000.000 Acquisition cost (Note 1c) Selisih transaksi kombinasi bisnis entitas

sepengendali 258.678.436 Difference from business combination transaction

between entities under common control










57

5. KAS DAN BANK 5. CASH AND BANKS

Terdiri atas: This account consists of:


31 Desember 2016/ December 31, 2016 (Disajikan kembali,

Catatan 42/(As restated, Note 42)


January 1, 2016/ December 31, 2015 (Disajikan kembali,

Catatan 42/As restated, Note 42)

Kas 105.270.958 141.952.337 144.166.976 Cash on hand

Kas di Bank Cash in Banks Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 1.665.344.219 9.220.294.069 703.089.194 PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 33.923.793 12.500.837 152.561.446 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5.967.232 80.909.329 120.617.803 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Victoria International

Tbk

1.426.854 1.822.639 40.609.891 PT Bank Victoria International

Tbk PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk

- 110.668.414 110.142.402 PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Mayapada

Internasional Tbk

- 5.962.742 6.207.645 PT Bank Mayapada

Internasional Tbk Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Central Asia Tbk 2.592.202.516 6.177.643.985 53.540.878 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk - 25.985.761 27.582.275 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk - 14.787.688 16.129.390 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Subtotal 4.298.864.614 15.650.575.464 1.230.480.924 Subtotal

Total Kas dan Bank 4.404.135.572 15.792.527.801 1.374.647.900 Total Cash and Banks

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, tidak terdapat kas dan bank yang dibatasi penggunaannya dan ditempatkan kepada pihak berelasi.

As of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, there is no restricted cash and banks balance and placed with related parties.

Jumlah tercatat kas dan bank yang diklasifikasikan sebagai pinjaman dan piutang mendekati nilai wajarnya.

The carrying amounts of cash on hand and in banks classified as loans and receivables approximate their fair values.

6. DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASI

PENGGUNAANNYA 6. RESTRICTED TIME DEPOSIT

Akun ini merupakan Deposito pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar Rp 500.000.000 pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/ 31 Desember 2015 yang digunakan sebagai jaminan atas bank garansi untuk program asuransi Tenaga Kerja Indonesia (TKI) pada Kementerian Ketenagakerjaan Republik Indonesia. Deposito ini memiliki jangka waktu 1 bulan dan tingkat bunga sebesar 3,50% sampai dengan 4,25% per tahun.

This account represent the deposit at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp 500,000,000 as of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, were pledged as collateral for guarantee of Indonesia Migrant Worker insurance programme with Ministry of Manpower of the Republic of Indonesia. The time deposit have 1 month maturity and interest rate at 3.50% to 4.25% per annum.

Deposito berjangka yang ditentukan penggunaannya adalah dalam mata uang Rupiah Indonesia.

Restricted time deposits are denominated in Indonesian Rupiah.










58

7. DEPOSITO BERJANGKA 7. TIME DEPOSITS

Rincian deposito berjangka kepada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Details of time deposits with third parties are as follows:





Rupiah Rupiah

PT Bank Victoria International Tbk 15.000.000.000 8.700.000.000 2.500.000.000 PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk 2.000.000.000 - 1.200.000.000 PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Bukopin Tbk - 2.000.000.000 - PT Bank Bukopin Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk - - 11.500.000.000 PT Bank OCBC NISP Tbk

Total 17.000.000.000 10.700.000.000 15.200.000.000 Total

Deposito berjangka merupakan penempatan dana untuk jangka waktu 1 (satu) sampai 3 (tiga) bulan, dengan bunga tahunan berkisar sebagai berikut:

Time deposits represents short term time deposits with maturities of 1 (one) to 3 (three) months, with annual interest rates ranging as follows:





Rupiah Indonesia 7,00% - 8,50% 8,25% - 8,50% 9,00% - 9,25% Indonesian Rupiah

Nilai tercatat deposito berjangka tidak melebihi nilai wajarnya.

The carrying amounts of time deposits approximate their fair values.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, tidak terdapat deposito berjangka yang ditempatkan kepada pihak berelasi.

As of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, there are no time deposits balance placed with related parties.

8. PORTOFOLIO EFEK 8. MARKETABLE SECURITIES

a. Dimiliki hingga jatuh tempo a. Held to maturity

Rincian portofolio efek yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah sebagai berikut:

Details of marketable securities held to maturity are as follows:

31 Desember 2016/December 31, 2016

Jatuh Tempo/

Maturity Date Peringkat/

Rating

Biaya Perolehan Diamortisasi/ At Amortized

Cost

Pihak Ketiga Third Parties Obligasi Korporasi Corporate Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Subordinasi Bank Victoria III

Tahun 2013 27 - 06 - 2020 idA-

15.000.000.000

Obligasi Subordinasi Bank Victoria III Tahun 2013

Obligasi Berkelanjutan III Adira Finance Tahap III Tahun 2016 Seri B

02 - 03 - 2019 idAAA

10.177.499.454

Obligasi Berkelanjutan III Adira Finance

Tahap III Tahun 2016 Seri B Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap I

Tahun 2014 Seri B 12 - 12 - 2019 idAAA

5.162.900.925

Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap I Tahun 2014 Seri B

Obligasi Subordinasi Bank Panin III Tahun 2010

09 - 11 - 2017 idAA-

4.388.676.471











59

8. PORTOFOLIO EFEK (lanjutan) 8. MARKETABLE SECURITIES (continued)

a. Dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan) a. Held to maturity (continued)


Jatuh Tempo/


Rating


Cost Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I

Bank Panin Tahap I Tahun 2012 20 - 12 - 2019 idAA-

2.424.197.308

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Bank Panin Tahap I Tahun 2012

Obligasi Subordinasi II Bank CIMB Niaga Tahun 2010

23 - 12 - 2020 AAA

2.020.560.020


Dollar Amerika Serikat United States Dollar PT Pertamina (Persero) -

USY7138AAD29 03 - 05 - 2042 BB+ 6.275.485.420

PT Pertamina (Persero) - USY7138AAD29

Obligasi Pemerintah Government Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Negara Republik Indonesia

Seri FR0071 15 - 03 - 2029 - 40.033.189.999

Obligasi Negara Republik Indonesia Seri FR0071


15 - 05 - 2031 - 10.065.288.258


Dollar Amerika Serikat United States Dollar Pemerintah Indonesia, 2025 -

USY 20721BG36 15 - 01 - 2025 - 5.973.305.383

Pemerintah Indonesia, 2025 - USY 20721BG36

Total 101.521.103.238 Total

1 Januari 2016/31 Desember 2015/ January 1, 2016/December 31, 2015

Jatuh Tempo/


Rating


Cost

Pihak Berelasi (Catatatan 33a) Related Parties (Note 33a) Obligasi Korporasi Corporate Bonds Rupiah Rupiah Obligasi Batavia Prosperindo Finance I

Tahun 2013 Seri C 03 - 07 - 2016 idBBB

7.500.000.000

Obligasi Batavia Prosperindo Finance I Tahun 2013 Seri C


Tahun 2013 27 - 06 - 2020 idA-

15.000.000.000


Obligasi Subordinasi Rupiah Bank Mandiri I Tahun 2009

11 - 12 - 2016 idAA+

5.094.381.660

Obligasi Subordinasi Rupiah Bank Mandiri I Tahun 2009


09 - 11 - 2017 idAA-

4.397.023.544



20 - 12 - 2019 idAA-

2.399.366.827

Subordinasi Berkelanjutan I Bank Panin Tahap I Tahun 2012


23 - 12 - 2020 AAA

2.025.516.968











60




Jatuh Tempo/


Rating


Cost


Seri FR0071 15 - 03 - 2029 -

40.113.638.345



15 - 05 - 2031 -

10.069.637.480


Dollar Amerika Serikat United States Dollar Pemerintah Indonesia, 2025 - USY

20721BG36 15 - 01 - 2025

6.124.635.125


Total 92.724.199.949 Total

Mutasi portofolio efek atas obligasi - dimiliki hingga jatuh tempo adalah sebagai berikut:

Movements in marketable securities of bonds - held to maturity are as follows:



Saldo awal 101.521.103.238 92.724.199.949 Beginning balance Pembelian - 8.920.000.051 Subscription Reklasifikasi nominal obligasi ke portofolio

efek tersedia untuk dijual

(71.697.400.000 ) - Reclassification of bond nominal to

available-for-sale securities portfolio Penjualan (30.000.000.000 ) - Redemption Keuntungan diskonto obligasi 280.788.433 - Gain on discounted bonds Selisih kurs 91.335.024 136.449.949 Foreign exchange Keuntungan belum terealisasi atas diskonto

obligasi

(195.826.695 ) (259.546.711 ) Unrealized gain on discounted bonds

Saldo akhir - 101.521.103.238 Ending balance

Obligasi disimpan oleh PT Batavia Prosperindo Sekuritas, pihak berelasi dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Bonds are in custody of PT Batavia Prosperindo Sekuritas, a related parties and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, Obligasi Negara Seri FR0071 sebesar Rp 20.000.000.000 dijadikan dana jaminan sesuai dengan peraturan pemerintah untuk melindungi kepentingan para pemegang polis, yang akan jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2029, dengan tingkat kupon sebesar 9,00% per tahun. Obligasi Negara seri tersebut telah dijual pada tanggal 2 Oktober 2017. Pada tanggal 31 Desember 2017, Grup telah mengganti dana jaminan dengan Obligasi Negara Seri FR0072 dan FR0075 (Catatan 8c).

As of December 31, 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, Government Bonds FR0071 series amounting to Rp 20,000,000,000 are pledged as guarantee fund in compliance with existing government regulations to protect the interests of all policyholders, with maturity date on March 15, 2029, with coupon rate at 9.00% per annum. Those Government Bonds have been sold on October 2, 2017. As of December 31, 2017, the Group has replaced the guarantee fund with Government Bonds FR0072 and FR0075 series (Note 8c).










61



Obligasi yang dimiliki hingga jatuh tempo pada tahun 2017 seluruhnya telah direklasifikan ke dalam kategori investasi tersedia untuk dijual. Manajemen berkeyakinan bahwa Grup akan memperoleh keuntungan dari penjualan obligasi tersebut.

All bonds held to maturity in 2017 have been reclassified into the available for sale category. Management believes that the Group will be able to gain profit from the sale of the bonds.

b. Nilai wajar melalui laba rugi b. Fair value through profit or loss

Rincian portofolio efek yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi adalah sebagai berikut:

Details of marketable securities at fair value through profit or loss are as follows:





Catatan 42)/As restated (Note 42)

Pihak ketiga Third parties

Efek ekuitas Equity securities PT Maskapai Reasuransi

Indonesia Tbk

1.340.001 1.423.751 2.077.001 PT Maskapai Reasuransi

Indonesia Tbk

Pihak Berelasi (Catatan 33b) Related Parties (Note 33b) Obligasi Korporasi Corporate Bond Obligasi Batavia

Prosperindo Finance I Tahun 2013 Seri C

- - 2.489.457.500

Obligasi Batavia Prosperindo Finance I Tahun 2013

Seri C Reksadana Mutual funds Batavia Dana Kas Maxima 180.312.844 - 3.824.013.029 Batavia Dana Kas Maxima

Total 181.652.845 1.423.751 6.315.547.530 Total

Mutasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi diakui di dalam laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Movement of financial assets at fair value through profit or loss recognized in the statement of financial position are as follows:



Saldo awal 1.423.751 6.315.547.530 Beginning balance Pembelian 200.000.000 1.095.000.000 Subscription Penjualan (25.005.000 ) (7.453.802.933 ) Redemption Keuntungan belum terealisasi atas

penyesuaian nilai wajar

(83.750 ) (653.250 ) Unrealized gain on changes in

fair value Keuntungan atas penjualan portofolio efek 5.317.844 45.332.404 Gain on trading of marketable securities

Saldo akhir 181.652.845 1.423.751 Ending balance

Reksadana dikelola oleh PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen, pihak berelasi. Nilai wajar ditentukan berdasarkan aset bersih unit penyertaan di akhir periode pelaporan. Efek saham dan obligasi disimpan oleh PT Batavia Prosperindo Sekuritas, pihak berelasi.

Mutual funds are managed by PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen, a related party. The fair value is determined based on net assets of such investment units as at the end of the reporting period. Equity securities and bonds are in custody of PT Batavia Prosperindo Sekuritas, a related party.










62


c. Tersedia untuk dijual c. Available for sale

Rincian portofolio efek tersedia untuk dijual pada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Details of marketable securities available for sale to third parties are as follows:


Jatuh Tempo/


Rating


Cost


Tahun 2013 27 - 06 - 2020 idBBB+

15.077.464.650


Obligasi Berkelanjutan III Adira Finance Tahap III Tahun 2016 Seri B

02 - 03 - 2019 idAAA

10.306.870.800

Obligasi Berkelanjutan III Adira Finance Tahap III Tahun 2016

Seri B Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap I

Tahun 2014 Seri B 12 - 12 - 2019 idAAA

5.278.994.250

Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap I Tahun 2014 Seri B

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan II Bank Panin Tahap II Tahun 2017

17 - 03 - 2024 idA+

5.215.166.000

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan II Bank Panin Tahap II Tahun 2017


20 - 12 - 2019 idAA-

2.580.249.975



23 - 12 - 2020 AA

2.140.541.500


Dollar Amerika Serikat United States Dollar PT Pertamina (Persero) -

USY7138AAD29 03 - 05 - 2042 BB+ 7.718.053.419

PT Pertamina (Persero) - USY7138AAD29


Seri FR0072 15 - 05 - 2036 - 44.773.670.000



15 - 08 - 2032 - 10.583.315.000



15 - 08 - 2038 - 21.000.052.000


Dollar Amerika Serikat United States Dollar Pemerintah Indonesia, 2025 -

USY 20721BG36 15 - 01 - 2025 - 6.337.031.286


Efek ekuitas Equity securities Konsorsium Asuransi Risiko Khusus - - 1.500.000.000 Konsorsium Asuransi Risiko Khusus PT Reasuransi MAIPARK Indonesia - - 37.100.000 PT Reasuransi MAIPARK Indonesia Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia - - 1.000.000 Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia Total 132.549.508.880 Total










63


c. Tersedia untuk dijual (lanjutan) c. Available for sale (continued)


Jatuh Tempo/


Rating


Cost


1 Januari 2016/31 Desember 2015

January 1, 2016/December 31, 2015

Jatuh Tempo/


Rating


Cost


Mutasi kenaikan nilai wajar yang belum direalisasi - bersih atas obligasi - tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The changes in net unrealized gain on increase in fair value available for sale - bonds are as follows:



Saldo awal 1.538.100.000 1.538.100.000 Beginning balance Pembelian 79.915.000.000 - Subscription Reklasifikasi nominal obligasi dari portofolio

efek dimiliki hingga jatuh tempo

71.697.400.000 - Reclassification of bond nominal from Held to maturity securities portfolio

Penjualan (24.380.000.000 ) - Redemption Selisih kurs 54.302.215 - Foreign exchange Keuntungan atas penjualan obligasi (2.639.270.579 ) - Gain on trading of marketable securities Keuntungan belum terealisasi atas

penyesuaian nilai wajar obligasi

6.363.977.244 - Unrealized gain on changes in

bonds fair value

Saldo akhir 132.549.508.880 1.538.100.000 Ending balance

Obligasi disimpan oleh PT Batavia Prosperindo Sekuritas, pihak berelasi dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Bonds are in custody of PT Batavia Prosperindo Sekuritas, a related party and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Pada tanggal 31 Desember 2017, Obligasi Negara Seri FR0072 dan FR0075 masing-masing sebesar Rp 10.000.000.000 dijadikan dana jaminan sesuai dengan peraturan pemerintah untuk melindungi kepentingan para pemegang polis, yang akan jatuh tempo pada tanggal 15 Mei 2036 dan 15 Mei 2038, dengan tingkat kupon sebesar 8,25% dan 7,50% per tahun.

As of December 31, 2017, Government Bonds FR0072 and FR0075 series each amounting to Rp 10,000,000,000, are pledged as guarantee fund in compliance with existing government regulations to protect the interests of all policyholders, with maturity date on May 15, 2036 and May 15, 2038, with coupon rate at 8.25% and 7.50% per annum, respectively.










64


c. Tersedia untuk dijual (lanjutan) c. Available for sale (continued)

Penyertaan pada Konsorsium Asuransi Risiko Khusus merupakan penyertaan keanggotaan yang memiliki jangka waktu satu tahun dan akan diperpanjang secara otomatis.

Investment in the Konsorsium Asuransi Risiko Khusus is a membership investment which has a period of one year and will be renewed automatically.

Penyertaan saham pada PT Reasuransi MAIPARK Indonesia merupakan penyertaan sebanyak 371 lembar dengan nilai nominal Rp 100.000 per lembar.

Investment in shares of PT Reasuransi MAIPARK Indonesia amounted to 371 shares with nominal value Rp 100,000 each share.

9. PIUTANG PREMI 9. PREMIUMS RECEIVABLES

Akun ini merupakan tagihan premi kepada pemegang polis, broker (pialang), koasuradur dan agen asuransi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums receivable from policyholders, brokers, and agents, coinsurer with details as follows:

a. Berdasarkan nasabah a. By customer





Pihak ketiga Third parties PT Ceria Utama Abadi 9.214.210.909 4.543.470.500 - PT Ceria Utama Abadi PT Minamas Plantation 3.367.110.395 - PT Minamas Plantation PT Sinar Tambang

Arthalestari

2.373.269.139 2.470.403.825 2.550.845.176 PT Sinar Tambang

Arthalestari PT Indo Bharat Rayon 1.984.684.861 2.885.246 - PT Indo Bharat Rayon PT Radiant Utama Interinsco

Tbk

1.861.135.191 1.001.785.229 6.495.000 PT Radiant Utama Interinsco

Tbk PT Indo Liberty Textile 1.572.077.676 2.221.292.592 - PT Indo Liberty Textile PT Amman Mineral Nusa

Tenggara (d/h PT Newmont Nusa Tenggara)

1.256.949.570 990.905.000 -

PT Amman Mineral Nusa Tenggara (d/h PT Newmont

Nusa Tenggara) PT Kaltim Prima Coal Tbk 1.178.887.078 - PT Kaltim Prima Coal Tbk PT Tunggal 1.022.813.527 1.060.954.606 - PT Tunggal PT Bahtera Nusantara

Indonesia

760.639.589 11.569.920.314 799.517.091 PT Bahtera Nusantara

Indonesia Somnath Guharoy 689.446.882 - - Somnath Guharoy PT Sierad Produce Tbk 579.706.864 - - PT Sierad Produce Tbk PT Bahari Eka Nusantara 549.365.767 588.898.956 31.470.631 PT Bahari Eka Nusantara PT Nusa Tambang Pratama 537.826.472 891.920.376 - PT Nusa Tambang Pratama PT Arutmin Indonesia 2.130.017 1.032.151.639 - PT Arutmin Indonesia PT Lotte Chemical Titan

Nusantara

1.481.469 2.472.330.234 - PT Lotte Chemical Titan

Nusantara PT Charoen Pokphand

Indonesia Tbk

- 781.456.655 150.863.823 PT Charoen Pokphand

Indonesia Tbk










65

9. PIUTANG PREMI (lanjutan) 9. PREMIUMS RECEIVABLES (continued)

a. Berdasarkan nasabah (lanjutan) a. By customer (continued)





PT Inconis Nusa Jaya - 873.678.010 - PT Inconis Nusa Jaya PT Depriwangga - 681.184.952 - PT Depriwangga PT Elangperdana Tyre

Industry

- 520.846.809 541.831.457 PT Elangperdana Tyre

Industry PT Mulia Karya Gemilang - 70.169.913 1.081.046.830 PT Mulia Karya Gemilang PT Moor Sukses International - 620.554.142 PT Moor Sukses International Pemerintahan Kota Metro

Lampung

- - 617.632.500 Pemerintahan Kota Metro

Lampung Lain-lain (masing-masing di

bawah 500 juta)

19.103.743.977 17.814.581.021 9.630.572.093 Others (each below

Rp 500 million)

Subtotal 46.055.479.383 49.588.835.877 16.030.828.743 Subtotal

Pihak berelasi (Catatan 33c) 582.644.821 595.185.228 975.327.394 Related parties (Note 33c)

Piutang premi - neto 46.638.124.204 50.184.021.105 17.006.156.137 Premiums receivables - net

b. Berdasarkan umur b. By age category





Belum jatuh tempo 20.663.242.810 26.368.424.040 14.617.623.910 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 23.287.237.834 17.726.915.600 1.406.492.451 1 - 30 days 31 - 60 hari 2.101.946.987 1.343.268.385 727.329.797 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 585.696.573 4.745.413.080 254.709.979 More than 60 days

Total 46.638.124.204 50.184.021.105 17.006.156.137 Total

c. Berdasarkan mata uang c. By currency





Rupiah Indonesia 31.776.181.324 27.232.223.039 10.897.500.727 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 14.861.609.609 22.907.447.945 6.096.269.432 United States Dollar Yen Jepang 244.799 1.405.340 258.669 Japanese Yen Euro 88.472 41.218.749 4.034.001 Euro Dolar Singapura - 1.422.548 1.338.546 Singapore Dollar Swiss Franc - 303.484 - Swiss Franc Dolar Australia - - 6.754.762 Australian Dollar

Total 46.638.124.204 50.184.021.105 17.006.156.137 Total










66


d. Berdasarkan jenis asuransi d. By type of insurance





Kesehatan 21.797.750.381 16.439.002.215 - Health Kebakaran 17.339.565.508 15.140.619.166 8.092.752.300 Fire Kendaraan bermotor 5.133.128.302 4.457.308.946 5.913.938.246 Motor vehicles Rangka kapal 780.684.589 11.534.616.015 - Marine hull Pengangkutan 771.871.936 1.009.630.722 1.560.663.868 Cargo Kecelakaan 151.465.522 457.149.913 849.877.621 Accident Lain-lain 663.657.966 1.145.694.128 588.924.102 Others

Total 46.638.124.204 50.184.021.105 17.006.156.137 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, Grup tidak membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai piutang premi karena manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas piutang premi dan seluruh piutang premi dapat sepenuhnya tertagih.

As of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, the Group does not provide allowance for impairment losses, since the management believes there is no indication of impairment in value of premium receivables and all premium receivables are fully collectible.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, piutang premi diperkenankan masing-masing sebesar Rp 46.052.427.631, Rp 45.438.608.025 dan Rp 16.751.446.158.

As of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, the admitted premium receivables amounted to Rp 46,052,427,631, Rp 45,438,608,025 and Rp 16,751,446,158, respectively.

Di dalam piutang premi tersebut terdapat tagihan premi kepada entitas asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut:

Included under premium receivables are outstanding premiums to other insurance entities on coinsurance arrangement, with details as follows:

a. Berdasarkan koasuradur a. By coinsurer





PT Talisman Insurance

Brokers

8.158.741.205 5.581.861.241 105.357.451 PT Talisman Insurance

Brokers PT Indosurance Broker

Utama

2.716.856.773 2.788.042.318 1.109.557.285 PT Indosurance Broker

Utama PT Duta Semesta Raya

Insurance Broker

1.473.965.750 - - PT Duta Semesta Raya

Insurance Broker PT IBS Insurance Broking

Service

1.286.454.277 1.983.705.479 1.049.472.997 PT IBS Insurance Broking

Service PT Adi Antara Asia 574.506.407 309.005.898 139.612.208 PT Adi Antara Asia PT Mitra Iswara &

Rorimpandey

545.863.288 430.302.871 1.081.046.830 PT Mitra Iswara &

Rorimpandey PT Fresnel Perdana Mandiri 499.538.427 882.875.834 171.657.862 PT Fresnel Perdana Mandiri PT Brilliant Insurance Brokers 363.958.063 849.322.670 851.250.218 PT Brilliant Insurance Brokers PT Marsh Indonesia 279.428.047 404.757.476 - PT Marsh Indonesia PT Sukses Utama Sejahtera 160.181.967 276.300.050 - PT Sukses Utama Sejahtera PT Asuransi Umum Mega 208.590.767 132.830.296 PT Asuransi Umum Mega PT Asuransi Central Asia 9.201.675 4.833.239 1.704.569.103 PT Asuransi Central Asia PT Sedana Pasifik

Servistama

7.114.941 18.062.418 259.540.416 PT Sedana Pasifik

Servistama Lain-lain (masing-masing

dibawah 200 juta)


Rp 200 million)

Piutang koasuransi 17.141.304.158 15.336.442.722 7.861.470.351 Due from reinsurance










67


Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, piutang koasuransi diperkenankan masing-masing sebesar Rp 16.878.067.183, Rp 14.191.885.432 dan Rp 7.695.802.657.

As of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/ December 31, 2015, the admitted due from coinsurance amounted to Rp 16,878,067,183, Rp 14,191,885,432 and Rp 7,695,802,657, respectively.

b. Berdasarkan jenis asuransi b. By type of insurance





Kebakaran 16.649.478.142 14.338.877.224 7.188.797.744 Fire Pengangkutan 239.193.553 538.799.422 308.956.463 Cargo Kendaraan bermotor - 28.071.279 - Motor vehicles Kecelakaan - - 9.656.500 Accident Lain-lain 252.632.463 430.694.797 354.059.644 Others

Total 17.141.304.158 15.336.442.722 7.861.470.351 Total

10. PIUTANG REASURANSI 10. DUE FROM REINSURANCE

Piutang reasuransi merupakan tagihan klaim kepada pihak ketiga yang menjadi bagian reasuradur dengan rincian sebagai berikut:

Due from reinsurance represents reinsurance portion of receivables from third parties, with details as follows:

a. Berdasarkan reasuradur a. By reinsurer





Pihak ketiga Third parties PT Reasuransi Indonesia

Utama (Persero)

721.374.292 2.324.318.256 72.005.184 PT Reasuransi Indonesia

Utama (Persero) PT IBS Reinsurance Brokers 343.263.268 167.271.734 14.230.946 PT IBS Reinsurance Brokers PT Dekai Indonesia 308.894.400 7.736.286 7.736.286 PT Dekai Indonesia PT Hanofer Indonesia 187.832.154 23.483.459 49.853.010 PT Hanofer Indonesia PT Mitra Utama Reasuransi 179.301.136 31.784.252 - PT Mitra Utama Reasuransi PT Marsh Reinsurance Broker

Indonesia

153.661.382 - PT Marsh Reinsurance Broker

Indonesia PT Simas Reinsurance

Brokers

9.061.515 25.423.599 149.678.563 PT Simas Reinsurance

Brokers PT Tugu Reasuransi

Indonesia

520.321 798.369.155 1.688.620.249 PT Tugu Reasuransi

Indonesia PT IBU Reinsurance Broker

Utama

- 682.390.880 - PT IBU Reinsurance Broker

Utama PT Asuransi Ekspor Indonesia

(Persero)

- 117.449.870 117.449.870 PT Asuransi Ekspor Indonesia

(Persero) Lain-lain (masing-masing

dibawah 100 Juta)

8.423.922 572.708.637 543.821.748 Others (each below

Rp 100 million)

Total 1.912.332.390 4.750.936.128 2.643.395.856 Total










68

10. PIUTANG REASURANSI (lanjutan) 10. DUE FROM REINSURANCE (continued)






Belum jatuh tempo 808.678.879 1.696.497.067 398.373.658 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 564.347.407 216.682.073 33.821.903 1 - 30 days 31 - 60 hari 23.247.455 7.428.809 870.116.517 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 516.058.649 2.830.328.179 1.341.083.778 More than 60 days

Total 1.912.332.390 4.750.936.128 2.643.395.856 Total






Rupiah Indonesia 1.496.776.347 4.711.609.225 2.504.611.534 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 415.556.043 39.326.903 138.784.322 United States Dollar

Total 1.912.332.390 4.750.936.128 2.643.395.856 Total






Kesehatan 721.374.292 2.252.654.122 - Health Kebakaran 1.189.657.296 1.687.068.863 1.839.086.323 Fire Kendaraan bermotor 1.300.802 666.662.658 666.662.658 Motor vehicles Rangka kapal - (35.416.207 ) (35.416.207 ) Marine hull Pengangkutan - (154.577.467 ) (153.202.599 ) Cargo Kecelakaan - 159.951.698 159.951.698 Accident Lain-lain - 174.592.461 166.313.983 Others

Total 1.912.332.390 4.750.936.128 2.643.395.856 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, Grup tidak membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai karena manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang tersebut dapat sepenuhnya tertagih.

As of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, no allowance for impairment losses has been provided as the Group‟s management believes that all of the receivables are fully collectible.










69

10. PIUTANG REASURANSI (lanjutan) 10. DUE FROM REINSURANCE (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, piutang reasuransi diperkenankan masing-masing sebesar Rp 1.396.273.741, Rp 1.920.607.815 dan Rp 1.302.312.078.

As of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, the admitted due from reinsurance amounted to Rp 1,396,273,741, Rp 1,920,607,815 and Rp 1,302,312,078, respectively.

Nilai tercatat piutang reasuransi diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang mendekati nilai wajarnya.

The carrying amounts of due from reinsurance classified as loans and receivables approximate their fair values.

11. PIUTANG LAIN-LAIN 11. OTHER RECEIVABLES




Catatan 42)/(As restated, Note 42)



Pihak ketiga Third parties Bunga obligasi 1.418.810.093 1.550.183.429 1.614.382.347 Interest from bonds Kelebihan klaim 847.751.384 933.240.061 - Excess claim Karyawan 407.983.619 55.244.801 98.000.000 Employees Bunga deposito 13.860.274 111.318.400 181.390.137 Interest from deposits Lain-lain 39.271.054 26.392.158 16.259.390 Others Subtotal 2.727.676.424 2.676.378.849 1.910.031.874 Subtotal Pihak berelasi (Catatan 33d) 180.000.000 3.708.222.222 - Related parties (Note 33d)

Total 2.907.676.424 6.384.601.071 1.910.031.874 Total

Pinjaman karyawan tidak dikenakan bunga. Employee receivables bears no interest.

Grup tidak membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai karena manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang tersebut dapat sepenuhnya tertagih.

No allowance for impairment losses has been provided as the Group‟s management believes that all of the receivables are fully collectible.

Nilai tercatat piutang lain-lain diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang mendekati nilai wajarnya.

The carrying amounts of other receivables classified as loans and receivables approximate their fair values.

Piutang lain-lain adalah dalam mata uang Rupiah Indonesia.

Other receivables are denominated in Indonesian Rupiah.



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2017 dan

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS



70

12. ASET TETAP - NETO 12. FIXED ASSETS - NET

Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut: Details and mutation of fixed assets are as follows:

31 Desember 2017/December 31, 2017 Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Revaluasi/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Beginning balance Additions Deductions Revaluation Reclassification Ending balance

Biaya perolehan Cost Kepemilikan langsung Direct ownership

Tanah 5.396.200.000 - - 500.800.000 - 5.897.000.000 Land Bangunan 1.372.500.000 - - - - 1.372.500.000 Building Kendaraan 4.485.465.000 - 1.736.450.000 (1.002.915.000 ) - 1.746.100.000 Vehicles Komputer 3.034.081.405 66.445.600 26.950.000 - (82.945.000 ) 2.990.632.005 Computers Peralatan kantor 2.472.569.686 193.077.315 86.065.000 - 82.945.000 2.662.527.001 Office equipments Perangkat lunak komputer 2.477.396.162 - - - - 2.477.396.162 Computer software Renovasi kantor 4.057.847.805 14.825.000 - - - 4.072.672.805 Office renovations

Total biaya perolehan 23.296.060.058 274.347.915 1.849.465.000 (502.115.000 ) - 21.218.827.973 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan Langsung Direct ownership

Bangunan 80.062.500 68.625.000 - - - 148.687.500 Building Kendaraan 2.604.323.646 841.387.083 1.197.871.875 (2.247.838.854 ) - - Vehicles Komputer 2.399.094.571 327.196.686 18.464.583 - (126.182.848 ) 2.581.643.826 Computers Peralatan kantor 2.071.531.339 985.071.866 43.592.814 - 126.182.848 3.139.193.239 Office equipments Perangkat lunak komputer 1.266.980.216 199.438.624 - - - 1.466.418.840 Computer software Renovasi kantor 1.880.891.664 64.727.456 - - - 1.945.619.120 Office renovations

Total akumulasi penyusutan

10.302.883.936 2.486.446.715 1.259.929.272 (2.247.838.854 ) -

9.281.562.525 Total accumulated

depreciation

Nilai tercatat 12.993.176.122 11.937.265.448 Carrying amount








71

12. ASET TETAP - NETO (lanjutan) 12. FIXED ASSETS - NET (continued)

31 Desember 2016/December 31, 2016 Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Saldo Akhir/ Ending Balance


Tanah 5.396.200.000 - - 5.396.200.000 Land Bangunan 1.372.500.000 - - 1.372.500.000 Building Kendaraan 4.636.665.000 - 151.200.000 4.485.465.000 Vehicles Komputer 2.923.512.480 227.867.800 117.298.875 3.034.081.405 Computers Peralatan kantor 2.125.103.786 347.465.900 - 2.472.569.686 Office equipments Perangkat lunak komputer 1.312.039.820 1.165.356.342 - 2.477.396.162 Computer software Renovasi kantor 4.057.847.805 - - 4.057.847.805 Office renovations

Total biaya perolehan 21.823.868.891 1.740.690.042 268.498.875 23.296.060.058 Total cost


Bangunan 11.437.500 68.625.000 - 80.062.500 Building Kendaraan 1.602.428.229 1.135.507.917 133.612.500 2.604.323.646 Vehicles Komputer 2.023.609.068 490.603.128 115.117.625 2.399.094.571 Computers Peralatan kantor 1.217.043.533 854.487.806 - 2.071.531.339 Office equipments Perangkat lunak komputer 1.151.993.823 114.986.393 - 1.266.980.216 Computer software Renovasi kantor 1.693.451.997 187.439.667 - 1.880.891.664 Office renovations

Total akumulasi penyusutan 7.699.964.150 2.851.649.911 248.730.125 10.302.883.936 Total accumulated depreciation









72


1 Januari 2016/31 Desember 2015 January 1, 2015/December 31, 2015

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/

Reclassification

Revaluasi/

Revaluation

Saldo Akhir/ Ending Balance


Tanah - 3.627.500.000 - - 1.768.700.000 5.396.200.000 Land Bangunan - 1.372.500.000 - - - 1.372.500.000 Building Kendaraan 6.795.163.143 1.332.450.000 3.490.948.143 - - 4.636.665.000 Vehicles Komputer 2.406.488.480 517.024.000 - - - 2.923.512.480 Computers Peralatan kantor 972.985.350 1.175.863.980 23.745.544 - - 2.125.103.786 Office equipments Perangkat lunak komputer 1.214.881.218 97.158.602 - - - 1.312.039.820 Computer software Renovasi kantor 1.952.459.817 37.720.000 - 2.067.667.988 - 4.057.847.805 Office renovations

Aset dalam penyelesaian Assets under Construction

Renovasi kantor 2.067.667.988 - - (2.067.667.988 ) - - Office renovations

Total biaya perolehan 15.409.645.996 8.160.216.582 3.514.693.687 - 1.768.700.000 21.823.868.891 Total cost


Bangunan - 11.437.500 - - - 11.437.500 Building Kendaraan 2.981.270.667 1.641.786.226 3.020.628.664 - - 1.602.428.229 Vehicles Komputer 1.621.128.576 402.480.492 - - - 2.023.609.068 Computers Peralatan kantor 576.296.645 660.696.690 19.949.802 - - 1.217.043.533 Office equipments Perangkat lunak komputer 837.086.134 314.907.689 - - - 1.151.993.823 Computer software Renovasi kantor 1.201.663.292 491.788.705 - - - 1.693.451.997 Office renovations

Total akumulasi penyusutan 7.217.445.314 3.523.097.302 3.040.578.466 - - 7.699.964.150 Total accumulated depreciation











73


Pada tanggal 31 Desember 2017, Grup memiliki sebuah bidang tanah yang terletak di Palembang dengan hak legal berupa sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) yang berjangka waktu 30 (tiga puluh) tahun yang akan jatuh tempo hingga 19 November 2045.

As of December 31, 2017, the Group owned a plot of land located in Palembang with legal right in the form of Building Usage Rights (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) certificate which has a useful life of 30 (thirty) years and will mature on November 19, 2045.

Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan HGB, karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai.

Management believes there are no problems with extension of Building Usage Rights (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”), since the land was acquired legally and supported with sufficient ownership documents.

Penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa tanah dilakukan oleh penilai independen yang telah teregistrasi pada OJK, KJPP Firman Azis & Rekan untuk tahun 2015 dalam laporannya tertanggal 28 Desember 2015. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan pasar. Penilaian kembali aset tetap tersebut telah disetujui oleh Direktorat Jendral Pajak pada tanggal 18 Februari 2016 (Catatan 22f). Keuntungan atas selisih nilai wajar aset atas tanah dengan nilai tercatat adalah sebesar Rp 1.768.700.000, yang dibukukan pada penghasilan komprehensif lain pada bagian “surplus revaluasi - neto” dan nilai akumulasi dibukukan dalam ekuitas pada bagian “cadangan revaluasi aset tetap”.

The revaluation of land was performed by independent appraisers registered in OJK , KJPP Firman Azis & Rekan for 2015 as stated in their report dated December 28, 2015. Appraisal method used is the market approach. The fixed asset revaluation has been approved by Directorate General of Taxation on February 18, 2016 (Note 22f). Gain on difference between the fair value and carrying amount of land amounted to Rp 1,768,700,000 which was recorded in other comprehensive income as “surplus on revaluation - net” and the accumulated value was recorded in equity as “fixed assets revaluation reserve”.

Penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa tanah dilakukan oleh penilai independen yang telah teregistrasi pada OJK, KJPP Firman Azis & Rekan dalam laporannya tertanggal 30 Mei 2017. Penilaian aset tetap berupa tanah menggunakan laporan pada tanggal 31 Maret 2017. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan pasar dan pendekatan pendapatan. Nilai wajar aset tetap atas tanah adalah sebesar Rp 5.833.000.000. Keuntungan atas selisih nilai wajar dengan nilai tercatat adalah sebesar Rp 436.800.000, yang dibukukan pada penghasilan komprehensif lain pada bagian “surplus revaluasi - neto” dan nilai akumulasi dibukukan dalam ekuitas pada bagian “cadangan revaluasi aset tetap”.

The revaluation of land was performed by independent appraisers registered in OJK , KJPP Firman Azis & Rekan for 2015 as stated in their report dated May 30, 2017. The revaluation used the statement as of March 31, 2017. Appraisal method used is the market and income approach. Fair value of land amounted to Rp 5,833,000,000. Gain on difference between fair value and carrying amount amounted to Rp 436,800,000 which was recorded in other comprehensive income as “surplus on revaluation - net” and the accumulated value was recorded in equity as “fixed assets revaluation reserve”.

Penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa tanah dan kendaraan dilakukan oleh penilai independen yang telah teregistrasi pada OJK, KJPP Firman Azis & Rekan dalam laporannya tertanggal 22 Januari 2018. Penilaian aset tetap berupa tanah dan kendaraan menggunakan laporan pada tanggal 31 Desember 2017. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan pasar dan pendekatan pendapatan. Total nilai wajar aset tetap berupa tanah dan kendaraan setelah penilaian kembali masing-masing adalah sebesar Rp 5.897.000.000 dan Rp 1.746.100.000, seluruhnya berjumlah Rp 7.643.100.000, sehingga terdapat selisih keuntungan nilai wajar aset tetap dengan nilai tercatat sebesar Rp 1.308.923.853, dikurangi dengan efek pajak terkait sebesar Rp 311.230.963 yang dibukukan pada penghasilan komprehensif lain pada bagian “surplus revaluasi - neto” dan nilai akumulasi dibukukan dalam ekuitas pada bagian “cadangan revaluasi aset tetap”.

The revaluation of land and vehicles was performed by independent appraisers registered in OJK , KJPP Firman Azis & Rekan for 2015 as stated in their report dated January 22, 2018. The revaluation used the statement as of December 31, 2017. Appraisal method used is the market and income approach. Total fair value of land and vehicles after revaluated amounted to Rp 5,897,000,000 and Rp 1,746,100,000, respectively, totalled to Rp 7,643,100,000. Therefore, there was a gain on difference between fair value and carrying amount amounted to Rp 1,308,923,853, deducted by related tax effect amounted to Rp 311,230,963, which was recorded in other comprehensive income as “surplus on revaluation - net” and the accumulated value was recorded in equity as “fixed assets revaluation reserve”.










74


Berdasarkan laporan penilaian tersebut dilakukan sesuai dengan Standar Penilaian Indonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkan transaksi terkini dalam ketentuan yang wajar dan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentang pedoman penilaian dan penyajian laporan penilaian aset di pasar modal. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan nilai pasar dan pendekatan pendapatan.

Based on the appraisal report, the valuation was performed in accordance with the Indonesian Appraisal Standards (SPI), referring to recent arm‟s length market transaction and Bapepam-LK‟s rule No. VIII.C.4. regarding valuation and presentation of asset valuation report in capital market. Appraisal method were based on the market value and revenue approach.

Untuk tanggal 31 Desember 2017, revaluasi aset tetap atas tanah dan kendaraan dilakukan untuk tujuan pelaporan keuangan saja, bukan untuk keperluan perpajakan.

As of December 31, 2017, revaluation of land and vehicles is performed for reporting purposes only, not for taxation purposes.

Nilai wajar tanah dan kendaraan Grup dikategorikan sebagai Level 2 dan tidak ada perpindahan antar tingkat atas pengukuran nilai wajar selama tahun berjalan.

The Group‟s land and vehicles fair value is categorized as Level 2 and there was no inter-level transfers of fair value measurement during the current year.

Jika aset tetap berupa tanah dan kendaraan dicatat sebesar biaya perolehan, nilai tercatatnya pada tanggal 31 Desember 2017 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

If land and vehicles were stated at historical cost basis, the carrying amounts as of December 31, 2017 and January 1, 2016/December 31,2015 are as follows:




Tanah 3.627.500.000 3.627.500.000 Land Kendaraan 2.237.626.146 3.034.236.771 Vehicles Total 5.865.126.146 6.661.736.771 Total

Beban penyusutan yang dibebankan dalam beban usaha masing-masing sebesar Rp 2.486.446.715, dan Rp 2.851.649.911 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 (Catatan 32).

Depreciation expenses charged to operating expenses amounted to Rp 2,486,446,715 and Rp 2,851,649,911, for the years ended December 31, 2017 and 2016, respectively (Note 32).

Rincian laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of gain on sale of fixed assets were as follows:



Penerimaan atas penjualan aset tetap 1.278.346.500 118.550.000 Proceeds from sale of fixed assets Jumlah tercatat aset tetap (589.535.728 ) (19.768.750 ) Carrying amount of fixed assets

Laba penjualan aset tetap (Catatan 31) 688.810.772 98.781.250 Gain on sale of fixed assets (Note 31)

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, bangunan dan kendaraan telah diasuransikan atas terhadap seluruh risiko dengan jumlah pertanggungan yang diasuransikan masing-masing sebesar Rp 10.108.300.000, Rp 15.795.000.000 dan Rp 17.827.045.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul atas aset yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, building and vehicles are insured against all risk with total sum insured amounted to Rp 10,108,300,000, Rp 15,795,000,000 and Rp 17,827,045,000, respectively. The management believes that the total sum insured was sufficient to cover possible losses that may arise on the assets insured.










75


Aset tetap, selain bangunan dan kendaraan yang tidak diasuransikan, untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015 memiliki nilai buku sebesar Rp 8.967.352.948, Rp 4.423.397.268 dan Rp 9.728.605.470.

Fixed assets, except building and vehicles are not insured, for the years ended December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015 has book values of Rp 8,967,352,948, Rp 4,423,397,268 and Rp 9,728,605,470, respectively.

13. PROPERTI INVESTASI 13. INVESTMENT PROPERTIES

Mutasi properti investasi adalah sebagai berikut: Mutation of investment properties are as follows:







Saldo awal 6.673.000.000 6.111.000.000 6.658.007.594 Beginning balance Penambahan - - - Addition Perubahan nilai wajar 525.000.000 562.000.000 (547.007.594 ) Changes in fair value Saldo akhir 7.198.000.000 6.673.000.000 6.111.000.000 Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, properti investasi Grup terdiri dari tanah dan bangunan seluas 266 m2 di Tangerang Selatan, 259 m2 di Pare-pare dan 593 m2 di Pangkalpinang dengan hak legal berupa sertifikat HGB yang berjangka waktu 20 (dua puluh) tahun dan akan jatuh tempo antara tahun 2035 - 2038. Properti investasi disewakan kepada pihak berelasi dengan penghasilan sewa masing-masing sebesar Rp 165.000.000 dan Rp 190.000.000 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 (Catatan 33l).

As of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, Group‟s investment properties consist of land and buildings of 266 m2 in South Tangerang, 259 m2 in Pare-pare and 593 m2 in Pangkalpinang with HGB certificates which have useful lives between 20 (twenty) and will mature on years between 2035 - 2038. Investment properties was rented to related parties with rental income from investment properties amounting to Rp 165,000,000 and Rp 190,000,000 and for the year ended December 31, 2017, and 2016, respectively (Note 33l).

Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan HGB, karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang memadai.

Management believes there are no problems with extension of Building Usage Rights (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”), since the land was acquired legally and supported with sufficient ownership documents.

Penilaian atas nilai wajar properti investasi berupa tanah dan bangunan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015 telah dilakukan oleh KJPP Budi, Edy, Saptono & Rekan, penilai independen yang telah teregistrasi pada OJK berdasarkan laporan tertanggal 22 Januari 2018.

The revaluation to determine the fair value of land and buildings as of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015 was performed by KJPP Budi, Edy, Saptono & Rekan, an independent valuer registered in OJK, based on its reports dated January 22, 2018.

Berdasarkan laporan penilaian tersebut dilakukan sesuai dengan Standar Penilaian Indonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkan transaksi terkini dalam ketentuan yang wajar dan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentang pedoman penilaian dan penyajian laporan penilaian aset di pasar modal. Metode penilaian yang digunakan adalah pendekatan nilai pasar dan pendapatan.

Based on the appraisal reports the valuation was performed in accordance with the Indonesian Appraisal Standards (SPI), referring to recent arm‟s length market transaction and Bapepam-LK‟s rule No. VIII.C.4. regarding valuation and presentation of asset valuation report in capital market. Appraisal method were based on the market value and revenue approach.










76

13. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 13. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Selisih nilai wajar properti investasi dengan nilai tercatat, dicatat pada laporan laba rugi sebagai penyesuaian nilai wajar properti investasi dalam penghasilan (beban) lain-lain - neto (Catatan 31).

The difference between the fair value and carrying amount of the asset, was recorded in the statement of profit or loss as changes in fair value of property investment in other income (expense) - net (Note 31).

Nilai wajar properti investasi Grup dikategorikan sebagai Level 2 dan tidak ada perpindahan antar tingkat atas pengukuran nilai wajar selama tahun berjalan.

The Group‟s investment properties fair value is categorized as Level 2 and there was no inter-level transfers of fair value measurement during the current year.

Penyesuaian nilai wajar atas properti investasi dilakukan untuk tujuan pelaporan keuangan saja, bukan untuk keperluan perpajakan.

Changes in fair value of investment properties are performed for reporting purposes only, not for taxation purposes.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang dapat diperoleh kembali dari properti investasi, manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015.

Based on review of the recoverable value of the investment properties, Group‟s management believed that there is no event or changes indicating assets impairment as of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2016, properti investasi Grup, digunakan sebagai jaminan atas utang bank PT Malacca Trust Finance, pihak berelasi, ke PT Bank Central Asia Tbk dan tidak diasuransikan. Fasilitas pinjaman tersebut tersebut telah dilunasi oleh PT Malacca Trust Finance pada tanggal 26 September 2017.

As of December 31, 2016, Group‟s investment properties are pledged as collateral for bank loan of PT Malacca Trust Finance, related parties, to PT Bank Central Asia Tbk and are not insured. The facility has been fully paid by PT Malacca Trust Finance on September 26, 2017.

14. ASET LAIN-LAIN 14. OTHERS ASSETS




1 Januari 2016/ 31 December 2015/



Underwriting fee dibayar di muka 2.824.792.818 - - Prepaid underwriting fee Uang muka 2.251.611.289 213.634.579 458.723.631 Advances Uang jaminan 496.643.750 486.138.160 486.216.529 Deposits Sewa dibayar dimuka 415.856.387 701.276.256 689.013.906 Prepaid rental Premi reasuransi dibayar di muka 68.508.000 - - Prepaid reinsurance premium Asuransi - 73.187.815 75.461.300 Insurance Lain-lain 526.217.719 104.911.553 152.640.834 Others

Total 6.583.629.963 1.579.148.363 1.862.056.200 Total

Premi reasuransi dibayar di muka merupakan premi reasuransi kepada PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia sehubungan dengan perjanjian reasuransi (Catatan 37).

Prepaid reinsurance premium represent reinsurance premium to PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia related to the reinsurance agreement (Note 37).










77

15. UTANG KLAIM 15. CLAIMS PAYABLE

Akun ini merupakan saldo utang klaim kepada bengkel dan pemegang polis yang telah disetujui pembayarannya. Akun ini terdiri dari:

This account represents claim liabilities to workshop and policyholders that have been approved for payment. This account consists of:

a. Berdasarkan tertanggung a. By policyholders






PT Interskala Mandiri Indonesia

7.499.608.975 - -

PT Interskala Mandiri Indonesia

PT Iga Abadi Furniture 1.052.398.923 - - PT Iga Abadi Furniture PT Mulia Intan Lestari 89.908.787 2.507.157 - PT Mulia Intan Lestari PT Wahana Agung

Indonesia

500.000 500.000 60.500.000 PT Wahana Agung

Indonesia PT Cipta Kreasi Solusindo - 149.330.912 - PT Cipta Kreasi Solusindo PT Royal Oriental Raplastex

- 86.487.199 - PT Royal Oriental

Raplastex Konsorsium Asuransi TKI -

ASTINDO

- 78.894.547 - Konsorsium Asuransi TKI -

ASTINDO Handy Djaja - 54.180.024 - Handy Djaja Lain-lain (masing-masing

dibawah Rp 50 Juta)

1.090.764.522 1.320.860.323 472.378.092 Others (each below

Rp 50 million) Subtotal 9.733.181.207 1.692.760.162 532.878.092 Subtotal Pihak berelasi (Catatan 33e) 37.923.279 183.904.101 208.811.379 Related parties (Note 33e)

Total 9.771.104.486 1.876.664.263 741.689.471 Total






Belum jatuh tempo 1.413.770.864 310.759.773 118.037.657 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 8.188.364.746 1.466.800.668 399.537.767 1 - 30 days 31 - 60 hari 31.434.333 8.185.723 - 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 137.534.543 90.918.099 224.114.047 More than 60 days

Total 9.771.104.486 1.876.664.263 741.689.471 Total






Rupiah Indonesia 9.755.948.338 1.876.664.263 741.689.471 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 15.156.148 - - United States Dollar

Total 9.771.104.486 1.876.664.263 741.689.471 Total










78

15. UTANG KLAIM (lanjutan) 15. CLAIMS PAYABLE (continued)

d. Berdasarkan jenis asuransi c. By type of insurance





Kebakaran 8.727.992.906 130.338.652 - Fire Kendaraan bermotor 981.119.747 1.360.596.878 537.661.730 Motor vehicles Kesehatan 19.722.293 311.607.729 - Health Pengangkutan 18.878.056 - 36.328.000 Cargo Kecelakaan 1.504.100 64.280.007 32.605.040 Accident Lain-lain 21.887.384 9.840.997 135.094.701 Others

Total 9.771.104.486 1.876.664.263 741.689.471 Total

Nilai tercatat utang klaim mendekati nilai wajarnya. The carrying amounts of claims payable approximate

their fair values.

16. ESTIMASI KLAIM RETENSI SENDIRI 16. ESTIMATED OWN RETENTION CLAIMS



Bruto/ Gross

Reasuransi/ Reinsurance

Neto/ Net

Kendaraan bermotor 5.092.943.058 (23.409.085 ) 5.069.533.973 Motor vehicles Kebakaran 11.300.626.994 (8.484.800.694 ) 2.815.826.300 Fire Kesehatan 7.582.859.695 (6.066.287.756 ) 1.516.571.939 Health Pengangkutan 170.120.214 (32.540.697 ) 137.579.517 Cargo Kecelakaan 29.961.714 (10.389.406 ) 19.572.308 Accident Lain-lain 1.949.282.348 (810.575.862 ) 1.138.706.486 Others Total 26.125.794.023 (15.428.003.500 ) 10.697.790.523 Total


Bruto/ Gross


Neto/ Net

Kebakaran 10.755.193.200 (4.900.656.144 ) 5.854.537.056 Fire Kendaraan bermotor 5.499.223.687 (544.470.595 ) 4.954.753.092 Motor vehicles Pengangkutan 1.631.214.791 - 1.631.214.791 Cargo Kesehatan 2.416.603.948 (1.933.283.158 ) 483.320.790 Health Kecelakaan 2.942.200 (485.550 ) 2.456.650 Accident Lain-lain 3.431.247.750 (1.818.552.641 ) 1.612.695.109 Others Total 23.736.425.576 (9.197.448.088 ) 14.538.977.488 Total










79

16. ESTIMASI KLAIM RETENSI SENDIRI (lanjutan) 16. ESTIMATED OWN RETENTION CLAIMS (continued)

1 Januari 2016/31 December 2015/ January 1, 2016/December 31, 2015

Bruto/ Gross


Neto/ Net

Kendaraan bermotor 3.910.828.435 (638.591.517 ) 3.272.236.918 Motor vehicles Kebakaran 3.266.059.580 (2.237.456.073 ) 1.028.603.507 Fire Pengangkutan 1.727.353.005 (1.491.592.123 ) 235.760.882 Cargo Kecelakaan 211.500.000 (31.500.000 ) 180.000.000 Accident Lain-lain 3.139.253.165 (1.102.070.340 ) 2.037.182.825 Others Total 12.254.994.185 (5.501.210.053 ) 6.753.784.132 Total

Estimasi klaim retensi sendiri termasuk klaim yang telah terjadi tetapi belum dilaporkan masing-masing sebesar Rp 5.187.752.563, Rp 1.826.235.858 dan Rp 4.833.579.375 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015.

Estimated own retention claims include claims incurred but not reported amounting to Rp 5,187,752,563, Rp 1,826,235,858 and Rp 4,833,579,375 for the years ended December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, respectively.

Mutasi dari liabilitas neto estimasi klaim retensi sendiri adalah sebagai berikut:

Movement in net estimated own retention claims liabilities were as follows:



Saldo awal tahun 14.538.977.488 6.753.784.132 Balance at beginning of year Kenaikan (penurunan) tahun berjalan (Catatan 28)

(3.841.186.965 ) 7.785.193.356

Increase (decrease) for the year (Note 28)

Saldo akhir tahun 10.697.790.523 14.538.977.488 Balance at end of year

17. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN 17. UNEARNED PREMIUMS



Bruto/ Gross


Neto/ Net

Kendaraan bermotor 23.215.934.486 (395.810.818 ) 22.820.123.668 Motor vehicles Kesehatan 28.362.233.168 (21.254.838.740 ) 7.107.394.428 Health Kebakaran 23.169.101.138 (17.788.182.270 ) 5.380.918.868 Fire Kecelakaan 2.358.710.478 (5.513.161 ) 2.353.197.317 Accident Pengangkutan 147.663.812 (50.708.393 ) 96.955.419 Cargo Rangka kapal 11.671.233 - 11.671.233 Marine hull Lain-lain 2.807.152.425 (1.316.562.853 ) 1.490.589.572 Others Total 80.072.466.740 (40.811.616.235 ) 39.260.850.505 Total










80

17. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN (lanjutan)

17. UNEARNED PREMIUMS (continued)


Bruto/ Gross


Neto/ Net

Kendaraan bermotor 20.060.464.508 (8.954.162 ) 20.051.510.346 Motor vehicles Kebakaran 21.217.272.550 (14.751.172.897 ) 6.466.099.653 Fire Kesehatan 21.860.343.017 (17.488.274.413 ) 4.372.068.604 Health Kecelakaan 4.297.600.687 - 4.297.600.687 Accident Pengangkutan 517.588.081 - 517.588.081 Cargo Rangka kapal 9.865.526.637 (9.559.467.993 ) 306.058.644 Marine hull Lain-lain 2.566.033.305 (1.063.681.050 ) 1.502.352.255 Others Total 80.384.828.785 (42.871.550.515 ) 37.513.278.270 Total

1 Januari 2016/31 December 2015/ January 1, 2016/December 31, 2015

Bruto/ Gross


Neto/ Net

Kendaraan bermotor 19.399.293.898 (19.028.287 ) 19.380.265.611 Motor vehicles Kebakaran 11.288.461.318 (4.890.616.748 ) 6.397.844.570 Fire Kecelakaan 3.933.276.889 - 3.933.276.889 Accident Pengangkutan 1.282.207.966 (775.822.587 ) 506.385.379 Cargo Lain-lain 1.069.278.722 (275.432.729 ) 793.845.993 Others Total 36.972.518.793 (5.960.900.351 ) 31.011.618.442 Total

Mutasi dari premi yang belum merupakan pendapatan neto adalah sebagai berikut:

Movement in unearned premiums were as follows:



Saldo awal tahun 37.513.278.270 31.011.618.442 Balance at beginning of year Kenaikan tahun berjalan (Catatan 27) 1.747.572.235 6.501.659.828 Increase for the year (Note 27) Saldo akhir tahun 39.260.850.505 37.513.278.270 Balance at end of year










81

18. UTANG REASURANSI 18. DUE TO REINSURANCE

Akun ini merupakan saldo utang atas premi reasuransi, dan komisi kepada pihak ketiga dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the outstanding balances of payables for reinsurance premiums, and commissions to third parties with details as follows:

a. Berdasarkan reasuradur a. By reinsurer



1 Januari 2016/31 December 2015/ January 1, 2016/

December 31, 2015

PT Reasuransi Nasional Indonesia

20.813.174.869 19.543.032.093 1.809.800.822

PT Reasuransi Nasional Indonesia

PT Trinity Reinsurance Brokers

6.338.403.891 6.321.724.125 -

PT Trinity Reinsurance Brokers

PT Marsh Reinsurance Broker Indonesia

4.378.415.297 276.412 -

PT Marsh Reinsurance Broker Indonesia

PT IBU Reinsurance Broker Utama

1.896.117.791 2.510.496.983 2.018.314.446

PT IBU Reinsurance Broker Utama

BMS Harris & Dixon Marine Ltd., Inggris

698.460.231 11.307.689.633 769.441.646

BMS Harris & Dixon Marine Ltd.,England

PT IBS Insurance Broking Service

640.662.710 1.397.929.594 861.101.834

PT IBS Insurance Broking Service

PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

494.574.130 756.669.455 248.783.679

PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk

PT Tugu Reasuransi Indonesia

350.708.904 1.186.772.211 840.133.143

PT Tugu Reasuransi Indonesia

XL Catlin - 1.037.768.000 - XL Catlin Lain-lain (masing-masing

di bawah Rp 700 Juta)

303.683.753 1.335.881.843 1.129.888.747 Others (each below

Rp 700 million)

Total 35.914.201.576 45.398.240.349 7.677.464.317 Total







1 - 30 hari 19.029.646.221 14.941.235.087 - 1 - 30 days 31 - 60 hari 1.414.613.496 8.527.686.821 330.226.996 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 6.899.477.251 5.188.963.432 2.464.107.576 More than 60 days

Total 35.914.201.576 45.398.240.349 7.677.464.317 Total






Rupiah Indonesia 25.324.004.118 22.510.021.095 1.887.847.044 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 10.589.937.267 22.888.108.352 5.789.584.510 United States Dollar Euro 247.462 - 13.563 Euro Swiss Franc 10.658 - - Swiss Franc Yen Jepang 2.071 108.388 576 Japanese Yen Dolar Singapura - 2.514 18.624 Singapore Dollar

Total 35.914.201.576 45.398.240.349 7.677.464.317 Total










82

18. UTANG REASURANSI (lanjutan) 18. DUE TO REINSURANCE (continued)






Kesehatan 17.878.569.073 16.472.736.451 - Health Kebakaran 17.771.393.096 15.766.833.167 6.467.717.881 Fire Rangka kapal 698.460.247 11.353.451.146 45.761.513 Marine hull Kendaraan bermotor 208.182.104 113.920.290 149.373.191 Motor vehicles Pengangkutan 200.046.489 (37.285.336 ) 769.255.724 Cargo Kecelakaan 8.062.103 (91.318.747 ) (26.575.633 ) Accident Lain-lain (850.511.536 ) 1.819.903.378 271.931.641 Others

Total 35.914.201.576 45.398.240.349 7.677.464.317 Total

19. UTANG KOASURANSI 19. DUE TO COINSURANCE

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Details of this account are as follows:

a. Berdasarkan koasuradur a. By coinsurer





PT Asuransi Mega Pratama 83.419.660 428.400 4.423.128 PT Asuransi Mega Pratama PT MNC Asuransi Indonesia 77.122.098 - 46.511.759 PT MNC Asuransi Indonesia PT Asuransi Umum

Bumiputeramuda

21.439.769 - - PT Asuransi Umum

Bumiputeramuda PT Asuransi Bintang Tbk 2.443.410 3.432.652 14.569.442 PT Asuransi Bintang Tbk PT Meritz Korindo Insurance - 8.009.521 22.945.445 PT Meritz Korindo Insurance PT Asuransi Bhakti

Bayangkara

- - 40.200.000 PT Asuransi Bhakti

Bayangkara PT Pan Pacific Insurance - - 28.396.801 PT Pan Pacific Insurance PT Bess Central Insurance - - 25.620.604 PT Bess Central Insurance Lain-lain (masing-masing

dibawah Rp 10 Juta)

2.620.890 15.792.949 114.446.904 Others (each below

Rp 10 million)

Total 187.045.827 27.663.522 297.114.083 Total






Belum jatuh tempo 60.034.481 4.121.928 98.331.106 Not yet due Telah jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 72.469.053 8.212.500 38.485.355 1 - 30 days 31 - 60 hari 44.487.606 - 38.689.552 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 10.054.687 15.329.094 121.608.070 More than 60 days

Total 187.045.827 27.663.522 297.114.083 Total










83

19. UTANG KOASURANSI (lanjutan) 19. DUE TO COINSURANCE (continued)






Rupiah Indonesia 187.045.827 27.663.522 239.401.045 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat - - 57.713.038 United States Dollar

Total 187.045.827 27.663.522 297.114.083 Total






Kebakaran 5.064.300 6.760.098 151.826.334 Fire Kendaraan bermotor 21.439.769 - - Motor vehicles Pengangkutan 160.541.758 9.461.250 56.058.214 Cargo Lain-lain - 11.442.174 89.229.535 Others

Total 187.045.827 27.663.522 297.114.083 Total

20. UTANG KOMISI 20. COMMISSIONS PAYABLE

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Details of this account are as follows:

a. Berdasarkan pialang dan agen a. By broker and agent





PT Griya Bhakti Pratama 1.629.388.057 935.697.940 - PT Griya Bhakti Pratama PT Talisman Insurance

Broker

1.066.302.116 893.188.222 22.672.373 PT Talisman Insurance

Brokers PT Cipta Integra Duta 473.455.839 2.128.886 PT Cipta Integra Duta PT Indosurance Broker Utama 399.231.693 430.639.147 458.057.806 PT Indosurance Broker Utama Yudhistira Ariswana Anduang 241.706.991 150.974.235 - Yudhistira Ariswana Anduang PT Alliance Business Solution 171.926.269 165.476.515 28.098.832 PT Alliance Business Solution PT Salvus Inti 170.338.855 39.717.467 4.042.779 PT Salvus Inti PT Duta Semesta Raya

Insurance Brokers

163.519.533 - - PT Duta Semesta Raya

Insurance Brokers Geoffrey Mulyanton Kurniawan 118.588.908 118.588.908 119.057.358 Geoffrey Mulyanton Kurniawan PT IBS Insurance Broking

Services

116.241.492 - 85.875.665 PT IBS Insurance Broking

Services PT Sedana Pasifik Servistama 115.546.224 124.788.767 104.549.410 PT Sedana Pasifik Servistama PT Kalibesar Raya Utama 111.993.752 111.993.752 112.022.417 PT Kalibesar Raya Utama PT Sukses Utama Sejahtera

Broker Insurance

109.640.881 44.530.056 - PT Sukses Utama Sejahtera

Broker Insurance Sudung Sibarani 107.980.540 12.685.730 Sudung Sibarani PT Mitra Iswara &

Rorimpandey

105.735.003 147.284.310 175.129.456 PT Mitra Iswara &

Rorimpandey PT Proasia Broker Asuransi 432.246 370.826.885 - PT Proasia Broker Asuransi Susan Puspawati Talim 75.702.275 200.005.003 - Susan Puspawati Talim PT Briliant Insurance Brokers 61.886.362 171.903.629 140.452.206 PT Briliant Insurance Brokers










84

20. UTANG KOMISI (lanjutan) 20. COMMISSIONS PAYABLE (continued)

a. Berdasarkan pialang dan agen (lanjutan) a. By broker and agent (continued)





PT Fresnel Perdana Mandiri 82.910.571 143.027.850 30.625.773 PT Fresnel Perdana Mandiri Roy Teguh Ariawan - 226.426.057 Roy Teguh Ariawan Ryana Anggriani Arief 77.682.810 116.901.188 153.337.939 Ryana Anggriani Arief PT Adi Antara Asia 22.073.316 128.249.914 42.228.253 PT Adi Antara Asia Lain-lain (masing-masing

dibawah Rp 100 Juta)


Rp 100 million) Subtotal 8.403.806.720 7.046.778.766 3.446.381.476 Subtotal

Pihak berelasi (Catatan 33f) - 14.893.619 8.835.223 Related parties (Note 33f)

Total 8.403.806.720 7.061.672.385 3.455.216.699 Total







1 - 30 hari 3.529.420.353 2.425.712.198 254.043.740 1 - 30 days 31 - 60 hari 279.715.100 216.142.607 124.095.335 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 1.363.281.993 1.380.488.377 826.593.202 More than 60 days

Total 8.403.806.720 7.061.672.385 3.455.216.699 Total






Rupiah Indonesia 6.443.291.643 5.214.322.104 2.619.341.141 Indonesian Rupiah Dolar Amerika Serikat 1.959.343.191 1.841.716.122 832.354.295 United States Dollar Euro 1.145.766 5.141.634 1.964.181 Euro Dolar Singapura - 284.640 85.615 Singapore Dollar Yen Jepang 26.120 207.885 22.228 Japanese Yen Dolar Australia - - 1.449.239 Australian Dollar

Total 8.403.806.720 7.061.672.385 3.455.216.699 Total










85

20. UTANG KOMISI (lanjutan) 20. COMMISSIONS PAYABLE (continued)




1 Januari 2016/31 December 2015/ January 1, 2016/

December 31, 2015

Kesehatan 3.480.796.796 2.392.978.397 - Health Kebakaran 2.300.418.806 2.048.007.878 1.240.550.604 Fire Kendaraan bermotor 2.094.947.360 1.952.055.492 1.867.686.529 Motor vehicles Pengangkutan 202.264.469 288.828.586 187.600.998 Cargo Kecelakaan 38.786.207 (47.598.591 ) (106.746.134 ) Accident Lain-lain 286.593.082 427.400.623 266.124.702 Others

Total 8.403.806.720 7.061.672.385 3.455.216.699 Total

21. UTANG LAIN-LAIN 21. OTHER PAYABLES








Titipan premi 758.134.493 809.251.602 565.755.410 Premium deposit Administrasi - pihak ketiga

(Catatan 37)

148.097.419 416.422.795 - Third parties administration

(Note 37) Bonus 5.750.000 5.750.000 5.750.000 Bonus Pendidikan - 437.332.364 53.227.417 Educational Lain-lain 969.363.193 738.139.043 267.828.299 Others Subtotal 1.881.345.105 2.406.895.804 892.561.126 Subtotal

Pihak berelasi (Catatan 33g) Related parties (Note 33g)

Lain-lain - - 7.868.520 Others

Total 1.881.345.105 2.406.895.804 900.429.646 Total

Titipan premi merupakan premi yang dibayar di muka dan penerimaan premi yang masih dalam proses identifikasi.

Premium deposit consists of premium paid in advance and premium received but in process of identification.

Cadangan biaya pendidikan merupakan cadangan yang dibentuk Grup sebesar 5% dari biaya pegawai, direksi dan komisaris sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 426/KMK.06/2004 pasal 29. Cadangan pendidikan tersebut ditujukan untuk meningkatkan keterampilan, pengetahuan dan keahlian di bidang usaha perasuransian bagi karyawan Grup.

Educational reserve is a reserve established by the Group amounting to 5% of employees, directors and commissioners expenses in accordance with the Decree of Minister of Finance No. 426/KMK.06/2003 article 29. This educational reserve is intended to enhance the skills, knowledge and expertise in insurance business for the Group‟s employees.










86

22. PERPAJAKAN 22. PERPAJAKAN

a. Pajak Dibayar Dimuka a. Prepaid Taxes







Entitas Anak Subsidiary Pajak Penghasilan Pasal 4(2) 26.750.000 25.250.000 44.250.000 Income taxes articles 4(2) Pajak Pertambahan Nilai - - 250.000 Value added tax

Total 26.750.000 25.250.000 44.500.000 Total

b. Utang pajak b. Taxes payable







Entitas Induk The Parent Entity Pajak Penghasilan: Income Taxes:

Pasal 21 349.388.750 326.528.403 307.691.409 Articles 21 Pasal 23 48.381.645 22.662.208 26.522.129 Articles 23 Pasal 4 (2) 26.746.155 909.139 2.681.846 Articles 4 (2) Pasal 19 - - 7.498.000 Articles 19

Subtotal 424.516.550 350.099.750 344.393.384 Subtotal Entitas Anak Subsidiary Pajak Pertambahan Nilai 18.000.000 - - Value Added Tax Pajak Penghasilan: Income Taxes:

Pasal 21 155.000 - 925.000 Articles 21 Pasal 23 - 180.000 50.000 Articles 23

Subtotal 18.155.000 180.000 975.000 Subtotal

Total 442.671.550 350.279.750 345.368.384 Total

c. Manfaat (beban) pajak penghasilan c. Income tax benefit (expenses)



Entitas Induk The Parent Entity Pajak tangguhan (329.275.556 ) 2.645.815.602 Deferred tax










87

22. PERPAJAKAN (lanjutan) 22. PERPAJAKAN (continued)

d. Pajak penghasilan - pajak kini d. Income tax - current tax

Rekonsiliasi antara rugi sebelum manfaat pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan rugi fiskal Entitas Induk untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between loss before income tax benefit as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and fiscal loss of the Parent Entity for the years ended December 31, 2017 and 2016 are as follows:



Rugi sebelum pajak penghasilan (3.148.036.366 ) (7.022.682.602 ) Loss before income tax Laba Entitas Anak sebelum beban pajak

penghasilan

605.118.061 631.437.992 Income before income tax expense of

the Subsidiary Rugi Entitas Induk sebelum beban pajak

penghasilan

(3.753.154.427 ) (7.654.120.594 ) Loss before income tax expense of

the Parent Entity Beda waktu: Temporary differences:

Penyusutan aset tetap 190.870.873 469.685.980 Depreciation of fixed assets Imbalan kerja karyawan 777.599.743 598.893.337 Employee benefits

Beda tetap: Permanent differences:

Promosi 2.922.183.151 1.682.618.862 Promotion Tunjangan pajak penghasilan pasal 21 1.257.602.225 1.189.147.350 Income tax allowances Article 21 Asuransi kesehatan 367.482.254 391.375.549 Health insurance Pengobatan 359.869.590 333.246.644 Medical Representasi dan sumbangan 204.096.135 446.735.615 Representation and donation Denda pajak 152.080.129 - Tax penalties Pendapatan bunga obligasi (6.946.652.820 ) (7.820.532.439 ) Interest income from bonds Pendapatan bunga deposito (766.706.369 ) (1.233.632.827 ) Interest income from time deposits Pendapatan jasa giro (40.498.207 ) (37.940.169 ) Income on current accounts Lain-lain 62.680.373 154.119.222 Others

Rugi fiskal Entintas Induk tahun

berjalan

(5.212.547.350 ) (11.480.403.470 ) Current year fiscal loss of the Parent

Entity Rugi fiskal Entitas Induk tahun

sebelumnya:

Fiscal loss prior year of the

Parent Entity: 2012 - (6.738.460.936 ) 2012 2014 (10.597.505.386 ) (10.597.505.386 ) 2014 2015 (15.969.387.961 ) (15.969.387.961 ) 2015 2016 (11.480.403.470 ) - 2016

Akumulasi rugi fiskal Entitas Induk

(43.259.844.167 ) (44.785.757.753 )

Accumulated fiscal loss of the Parent Entity










88


d. Pajak penghasilan - pajak kini (lanjutan) d. Income tax - current tax (continued)

Rugi fiskal hasil rekonsiliasi di atas menjadi dasar dalam pengisian Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Pajak Penghasilan Badan Entitas Induk.

Fiscal loss resulted from the above reconciliation provides the basis for the Parent Entity‟s filling the Annual Corporate Tax Return.

e. Pajak penghasilan - pajak tangguhan e. Income tax - deferred tax

Perhitungan manfaat (beban) pajak penghasilan tangguhan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 atas beda temporer antara pelaporan komersial dan pajak dengan menggunakan tarif pajak maksimum adalah sebagai berikut:

The computations of deferred income tax benefit (expenses) for the years ended December 31, 2017 and 2016, on temporary differences between commercial and tax reporting purposes using the maximum tax rate are as follows:



Dibebankan ke laporan laba rugi Charged to statement of profit or loss Entitas Induk Parent Entity

Imbalan kerja karyawan 145.212.311 127.860.834 Employee benefits Rugi fiskal (381.478.394 ) 2.438.941.085 Fiscal loss Penyusutan aset tetap (93.009.473 ) 79.013.683 Depreciation of fixed assets

Subtotal (329.275.556 ) 2.645.815.602 Subtotal

Dibebankan ke penghasilan komprehensif lain

Charged to other comprehensive income

Entitas Induk Parent Entity Revaluasi aset tetap (311.230.963 ) - Fixed assets revaluation Imbalan kerja karyawan (94.455.859 ) 155.750.585 Employee benefits

Subtotal

(405.686.822 ) 155.750.585 Subtotal

Total (734.962.378 ) 2.801.566.187 Total

Aset pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 December 2015 adalah sebagai berikut:

Deferred tax assets as of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/ December 31, 2015 are as follows:





Entitas Induk Parent Entity Rugi fiskal 10.814.961.024 11.196.439.418 8.757.498.333 Fiscal loss Imbalan kerja karyawan 679.871.133 629.114.681 345.503.262 Employee benefits Aset tetap 45.621.501 449.861.937 370.848.254 Fixed assets

Total 11.540.453.658 12.275.416.036 9.473.849.849 Total










89


f. Pajak atas penilaian kembali aset tetap f. Tax on fixed assets revaluation

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan (PMK) No. 191/PMK.010/2015 tanggal 15 Oktober 2015 yang telah diubah dengan PMK No. 233/PMK.03/2015 tanggal 21 Desember 2015, permohonan penilaian kembali aktiva tetap untuk tujuan perpajakan yang diajukan sampai dengan tanggal 31 Desember 2015, 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2016 akan mendapatkan perlakuan khusus berupa penurunan tarif pajak penghasilan yang bersifat final masing-masing menjadi sebesar 3%, 4% dan 6%.

Based on the Finance Minister Regulation (PMK) No. 191/PMK.01/2015 date October 15, 2015, as amended by PMK No. 233/PMK.03/2015 dated December 21, 2015, the application of fixed assets revaluation for tax purpose filed until the date of December 31, 2015, June 30, 2016, and December 31, 2016, will receive special treatment in the form of reduced final income tax rate at 3%, 4%, and 6%, respectively.

Pada tanggal 30 Desember 2015, Grup mengajukan “Permohonan penilaian kembali aset tetap untuk tujuan perpajakan pada tahun 2015 oleh wajib pajak yang belum melakukan penilaian kembali aset tetap” kepada Kepala Kantor Wilayah Wajib Pajak melalui surat No. 201/MTI-DIR/12/15. Permohonan tersebut telah disetujui oleh Direktur Jendral Pajak bersadarkan surat keputusan Direktur Jendral Pajak No. KEP- 397/WPJ.04/2016 pada tanggal 18 Februari 2016.

On December 30, 2015, the Group filed an “Application of fixed assets revaluation for tax purposes in 2015 by taxpayers who have not revalued fixed assets” to the Head of Taxpayer Office through letter No. 201/MTI-DIR/12/15. The application was approved by Directorate General of Taxation based on decision letter Directorate General of Taxation No. KEP- 397/WPJ.04/2016 dated February 18, 2016.

Pada tanggal 1 Januari 2016/31 Desember 2015, total beban pajak penghasilan final sebesar Rp 54.935.500. Sampai dengan tanggal 1 Januari 2016/31 Desember 2015, Grup telah membayar pajak atas permohonan tersebut sebesar Rp 47.437.500 dan mencatat sebesar Rp 7.498.000 sebagai utang pajak.

On January 1, 2016/December 31, 2015, total final income tax expense amounting to Rp 54,935,500. Until January 1, 2016/December 31, 2015, the Group had paid the tax from the application amounting to Rp 47,437,500 and recorded Rp 7,498,000 as tax payable.

Pada tahun 2016, Grup telah melunasi utang pajak atas penilaian kembali aset tetap tersebut.

In 2016, the Group settled the tax payable of the revaluation of fixed assets.

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 23. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

Besarnya imbalan kerja karyawan dihitung berdasarkan peraturan yang berlalu yakni Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang disisihkan sehubungan dengan imbalan kerja tersebut.

The amount of employee benefits liabilities is determined based on the Labor Law No. 13 Year 2003. No funding of the benefits has been made to date.

Perhitungan aktuaria atas imbalan kerja karyawan pada tahun 2017, 2016 dan 2015, dilakukan oleh PT Binaputera Jaya Hikmah, aktuaris independen, masing-masing tanggal 17 Januari 2018, 24 Januari 2017 dan 29 Januari 2016, dan menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

On 2017, 2016 and 2015, actuarial valuation report on the employee benefits was from PT Binaputera Jaya Hikmah, independent actuary, dated January 17, 2018, January 24, 2017 and January 29, 2016, respectively, and used the “Projected Unit Credit”.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, total karyawan yang berhak atas imbalan kerja tersebut masing-masing sebanyak 64, 75 dan 53 karyawan.

As of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, total employees who are entitled to these benefits are 64, 75 and 53 employees, respectively.










90

23. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

23. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)

Rekonsiliasi jumlah liabilitas imbalan kerja karyawan pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

A reconciliation of the amount of employee benefits liabilities presented in the consolidated statements of financial position are as follows:





Nilai kini kewajiban imbalan

pasti

2.719.484.535 2.516.458.726 1.382.013.050 Present value defined benefit

obligation

Rincian imbalan kerja karyawan yang diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut:

The detail of employee benefits expense recognized in consolidated statement of profit or loss are as follows:



Biaya jasa kini 562.945.814 471.057.130 Current service cost Beban bunga 214.653.929 127.836.207 Interest cost Total 777.599.743 598.893.337 Total

Rincian imbalan kerja karyawan yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

The detail of employee benefits recognized in the consolidated other comprehensive income are as follows:



Pengaruh pengalaman penyesuaian (453.001.470 ) 507.211.388 Effect of experience adjustment Pengaruh perubahan asumsi aktuaria

75.178.036 115.790.951 Effect of change in actuarial

assumptions Total (377.823.434 ) 623.002.339 Total

Mutasi liabilitas yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movements in the liability recognized in the consolidated statement of financial position are as follows:



Saldo awal 2.516.458.726 1.382.013.050 Beginning balance Beban tahun berjalan

(Catatan 32)

777.599.743 598.893.337 Expense during the year

(Note 32) Kerugian (keuntungan) aktuarial diakui pada

penghasilan komprehensif lain

(377.823.434 ) 623.002.339

Actuarial loss (gain) recognized in other comprehensive

income Pembayaran tahun berjalan (196.750.500 ) (87.450.000 ) Payment during the year Total 2.719.484.535 2.516.458.726 Total










91



Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Main actuarial assumptions used in calculating employee benefit are as follows:



Tingkat diskonto 7,25% 8,53% Discount rate Tingkat kenaikan gaji 2,5% 2,5% Salary increment rate Tingkat kematian TMI III - 2011 TMI III - 2011 Mortality rate Usia pensiun 60 tahun/year 60 tahun/year Pension age Tingkat cacat 10% dari tingkat

kematian/from mortality rate

10% dari tingkat kematian/from

mortality rate

Disability rate

Tingkat pengunduran diri Participants‟ resignation rate Usia: Age: 1-17 0% 0% 1-17 18-29 10% 10% 18-29 30-39 5% 5% 30-39 40-44 3% 3% 40-44 45-49 2% 2% 45-49 50-59 1% 1% 50-59 > 60 0% 0% > 60

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadap perubahan asumsi utama tertimbang adalah:

The sensitivity of the defined benefit obligation to changes in the weighted principal assumptions is:

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/

Impact on defined benefit obligation

Perubahan asumsi/ Change in

assumption

Kenaikan asumsi/ Increase in assumption

Penurunan asumsi/ Decrease in assumption

Tingkat diskonto 1,00% Turun/Decrease 8,19% Naik/Increase 9,44% Discount rate Tingkat kenaikan gaji 1,00% Naik/Increase 8,98% Turun/Decrease 7,88% Salary growth rate

Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuaria dimana asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti atas asumsi aktuaria utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini kewajiban imbalan pasti dengan menggunakan metode projected-unit-credit di akhir periode) telah diterapkan seperti dalam perhitungan kewajiban pensiun yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The sensitivity analysis is based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined benefit obligation to significant actuarial assumptions, the same method (present value of the defined benefit obligation calculated using the projected unit credit method at the end of the reporting period) has been applied as when calculating the pension liability recognized within the consolidated statement of financial position.










92



Perkiraan analisis jatuh tempo atas kewajiban imbalan pasti tidak terdiskonto per 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Expected maturity analysis of undiscounted defined benefits obligation as of December, 31 2017 is presented below:

Kurang dari 1 tahun/

Less than 1 year

Antara 1-2 tahun/ Between 1-2 years

Antara 2-5 tahun/ Between 2-5 years

Lebih dari 5 tahun/

Over 5 years

Total/ Total

Imbalan pasti - - 646.270.228 2.073.214.307 2.719.484.535 Defined benefits

Rata-rata durasi kewajiban imbalan pasti adalah 21,61 tahun.

The weighted average duration of the defined benefit obligation is 21.61 years.

24. MODAL SAHAM 24. CAPITAL STOCK

a. Berdasarkan Akta Notaris No. 24 tanggal 26 Juni

2015 dari Lady Ita Larosa Boru Simanihuruk S.H., M.Kn., Notaris di Tangerang, pemegang saham Entitas Induk menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari 1.130.819.003 lembar saham atau dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 113.081.900.300 menjadi 1.177.294.022 lembar saham atau dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 117.729.402.200, yang diambil dan dibayar oleh:

a. Based on Notarial Deed No. 24 dated June 26, 2015 of Lady Ita Larosa Boru Simanihuruk S.H., M.Kn., Notary in Tangerang, the shareholders of the Parent Entity agreed and approved to increase the issued and paid up capital from 1,130,819,003 shares with total value amounting to Rp 113,081,900,300, to 1,177,294,022 shares with total value amounting to Rp 117,729,402,200, which are taken and paid by:

i. PT Batavia Prima Investama dengan 34.400.372 lembar saham dengan total nilai sebesar Rp 3.440.037.200;

i. PT Batavia Prima Investama with 34,400,372 shares with total value amounted to Rp 3,440,037,200;

ii. PT Batavia Prosperindo Finance Tbk dengan 11.938.250 lembar saham dengan total nilai sebesar Rp 1.193.825.000;

ii. PT Batavia Prosperindo Finance Tbk with 11,938,250 shares with total value amounted to Rp 1,193,825,000;

iii. Ir. Iis Syarifuddin dengan 136.397 lembar saham dengan total nilai sebesar Rp 13.639.700.

iii. Ir. Iis Syarifuddin with 136,397 shares with total value amounted to Rp 13,639,700;

b. Berdasarkan Akta Notaris No. 1 tanggal 12

November 2015 dari Lady Ita Larosa Boru Simanihuruk. S.H., M.Kn., Notaris di Tangerang, para pemegang saham Entitas Induk menyetujui hal-hal sebagai berikut:

b. Based on Notarial Deed No. 1 dated November 12, 2015 of Lady Ita Larosa Boru Simanihuruk S.H., M.Kn., Notary in Tangerang, the shareholders of the Parent Entity agreed and approved the following matters:

i. Pemindahan hak sebagian saham PT Batavia

Prima Investama kepada: i. Transfer of rights over the majority shares

of PT Batavia Prima Investama to:

a. Vientje Harijanto dengan 68.778.836 lembar saham dengan total nilai sebesar Rp 6.877.883.600;

a. Vientje Harijanto with 68,778,836 shares with total value amounted to Rp 6,877,883,600;

b. Iwan Semiawan dengan 47.616.117 lembar saham dengan total nilai sebesar Rp 4.761.611.700;

b. Iwan Semiawan with 47,616,117 shares with total value amounted to Rp 4,761,611,700;

c. Harjanto dengan 37.034.758 lembar saham dengan total nilai sebesar Rp 3.703.475.800;

c. Harjanto with 37,034,758 shares with total value amounted to Rp 3,703,475,800;

d. Winanjaya Amidjojo dengan 37.034.758 lembar saham dengan total nilai sebesar Rp 3.703.475.800.

d. Winanjaya Amidjojo with 37,034,758 shares with total value amounted to Rp 3,703,475,800.










93

24. MODAL SAHAM (lanjutan) 24. CAPITAL STOCK (continued)

ii. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari 1.177.294.022 lembar saham atau dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 117.729.402.200 menjadi 1.215.819.116 lembar saham atau dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 121.581.911.600, yang diambil dan dibayar oleh:

ii. Increase the issued and paid up capital from 1,177,294,022 shares with total value amounting to Rp 117,729,402,200, to 1,215,819,116 shares with total value amounting to Rp 121,581,911,600, which are taken and paid by:

a. PT Batavia Prima Investama dengan

38.388.288 lembar saham dengan total nilai sebesar Rp 3.838.828.800;

a. PT Batavia Prima Investama with 38,388,288 shares with total value amounted to Rp 3,838,828,800;

b. Ir. Iis Syarifuddin dengan 136.806 lembar saham dengan total nilai sebesar Rp 13.680.600.

b. Ir. Iis Syarifuddin with 136,806 shares with total value amounted to Rp 13,680,600.

c. Berdasarkan Akta Notaris No. 1 tanggal 3 Desember

2015 dari Lady Ita Larosa Boru Simanihuruk S.H., M.Kn., Notaris di Tangerang, para pemegang saham Perusahaan menyetujui pemindahan hak sebagian saham PT Batavia Prosperindo Finance Tbk kepada PT Strait Merchants Capital sebesar 40.000.000 lembar saham dengan total nilai sebesar Rp 4.000.000.000.

c. Based on Notarial Deed No. 1 dated December 3, 2015 of Lady Ita Larosa Boru Simanihuruk S.H., M.Kn., Notary in Tangerang, the shareholders of the Company agreed and approved the transfer of rights over the majority shares of PT Batavia Prosperindo Finance Tbk to PT Strait Merchants Capital amounting to 40,000,000 shares with total value amounting to Rp 4,000,000,000.

d. Berdasarkan Akta Notaris No. 4 tanggal 14

Desember 2015 dari Lady Ita Larosa Boru Simanihuruk. S.H., M.Kn., Notaris di Tangerang, para pemegang saham Entitas Induk menyetujui pemindahan hak seluruh saham milik PT Strait Merchants Capital kepada PT Batavia Prima Investama sebesar 40.000.000 lembar saham dengan total nilai sebesar Rp 4.000.000.000.

d. Based on Notarial Deed No. 4 dated December 14, 2015 of Lady Ita Larosa Boru Simanihuruk. S.H., M.Kn., Notary in Tangerang, the shareholders of the Parent Entity agreed and approved the transfer of rights over all shares owned by PT Strait Merchants Capital to PT Batavia Prima Investama amounting to 40,000,000 shares with total value amounting to Rp 4,000,000,000.

Atas perubahan akta-akta tersebut, susunan para

pemegang saham Entitas Induk pada tanggal 31 Desember 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

Over those changes of Notarial Deeds above, the composition of shareholders of the Parent Entity as of December 31, 2016 and January 1, 2016/ December 31, 2015 becomes as follows:

Total saham/

Number of shares Total/

Amount

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

PT Batavia Prima Investama 700.336.083 70.033.608.300 57,60% PT Batavia Prima Investama PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 241.938.250 24.193.825.000 19,90% PT Batavia Prosperindo Finance Tbk PT Ilthabi Rekatama 79.722.302 7.972.230.200 6,56% PT Ilthabi Rekatama Vientje Harijanto (Direktur Utama) 68.778.836 6.877.883.600 5,66% Vientje Harijanto (President Director) Iwan Semiawan (Direktur) 47.616.117 4.761.611.700 3,92% Iwan Semiawan (Director) Harjanto (Direktur) 37.034.758 3.703.475.800 3,05% Harjanto (Director) Winanjaya Amidjojo 37.034.758 3.703.475.800 3,05% Winanjaya Amidjojo Ir. Iis Syarifuddin (Direktur) 3.358.012 335.801.200 0,26% Ir. Iis Syarifuddin (Director) Total 1.215.819.116 121.581.911.600 100,00% Total










94

24. MODAL SAHAM (lanjutan) 24. CAPITAL STOCK (continued)

Susunan para pemegang saham Entitas Induk berikut dengan kepemilikannya pada tanggal 31 Desember 2017 berdasarkan catatan yang dikelola oleh PT Adimitra Jasa Korpora, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The composition of shareholders of the Parent Entity with their ownership as of December 31, 2017 based on the record maintained by PT Adimitra Jasa Korpora, the Securities Administration Agency, are as follows:

Total saham/

Number of shares Total/

Amount

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

PT Batavia Prima Investama 700.336.083 70.033.608.300 45,90% PT Batavia Prima Investama PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 241.938.250 24.193.825.000 15,86% PT Batavia Prosperindo Finance Tbk UOB Kay Hian Pte Ltd 135.000.000 13.500.000.000 8,85% UOB Kay Hian Pte Ltd PT Ilthabi Rekatama 79.722.302 7.972.230.200 5,22% PT Ilthabi Rekatama Vientje Harijanto (Direktur Utama) 68.778.836 6.877.883.600 4,51% Vientje Harijanto (President Director) Iwan Semiawan (Direktur) 47.616.117 4.761.611.700 3,12% Iwan Semiawan (Director) Harjanto (Direktur) 37.034.758 3.703.475.800 2,43% Harjanto (Director) Winanjaya Amidjojo 37.034.758 3.703.475.800 2,43% Winanjaya Amidjojo Ir. Iis Syarifuddin (Direktur) 3.358.012 335.801.200 0,22% Ir. Iis Syarifuddin (Director) Masyarakat 175.000.000 17.500.000.000 11,46% Public Total 1.525.819.116 152.581.911.600 100,00% Total

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Tambahan modal disetor Grup pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Additional paid in capital of the Group on December 31, 2017 is as follows:


Beban emisi saham (2.105.229.570 ) Stock Issuance Cost Selisih transaksi kombinasi

bisnis entitas sepengendali (Catatan 4)

258.678.436 Difference from business combination transaction

between entities under common control (Note 4) Total (1.846.551.134 ) Total

26. RUGI PER SAHAM 26. LOSS PER SHARE

Berikut adalah data yang digunakan sebagai dasar untuk perhitungan rugi per saham dasar:

Below are the data used as the basis for the calculation of basic loss per share:



Rugi neto yang dapat diatribusikan

kepada pemilik Entitas Induk

(3.567.101.323 ) (5.008.304.992 ) Net loss attributable to

owners of the Parent Entity Rata-rata tertimbang jumlah saham

biasa yang beredar

1.289.709.527 1.215.819.116 Weighted average number of

ordinary shares Nilai rugi per saham (2,77 ) (4,12 ) Earnings per share










95

27. PENDAPATAN PREMI - NETO 27. PREMIUMS INCOME - NET

Akun ini terdiri atas: This account consists of:


Jenis Polis

Premi bruto/ Gross

premiums

Premi reasuransi/ Reinsurance

premiums

(Kenaikan) penurunan

premi yang belum merupakan

pendapatan/ Increase

(decrease) in unearned premiums

Pendapatan underwriting

lain-lain/ Other

underwriting income

Pendapatan premi neto/

Net premium income Type of Policy

Kendaraan bermotor 48.858.173.009 (1.430.368.626 ) (2.768.613.322 ) 657.463.400 45.316.654.461 Motor vehicles Kesehatan 106.755.748.675 (84.833.471.488 ) (2.735.325.824 ) 369.623.733 19.556.575.096 Health Kebakaran 44.719.845.813 (41.561.004.049 ) 1.085.180.783 81.992.121 4.326.014.668 Fire Kecelakaan 1.917.471.750 (308.693.239 ) 1.944.403.370 20.411.677 3.573.593.558 Accident Pengangkutan 2.769.422.463 (1.936.783.820 ) 420.632.661 59.030.348 1.312.301.652 Cargo Rangka kapal 20.000.000 (102 ) 294.387.412 39.000 314.426.310 Marine hull Lain-lain 5.020.238.626 (3.913.542.521 ) 11.762.685 13.986.302 1.132.445.092 Others Total 210.060.900.336 (133.983.863.845 ) (1.747.572.235 ) 1.202.546.581 75.532.010.837 Total


Jenis Polis

Premi bruto/ Gross

premiums

Premi reasuransi/

Reinsurance premiums

(Kenaikan) penurunan

premi yang belum merupakan

pendapatan/Increase (decrease) in

unearned premiums

Pendapatan underwriting

lain-lain/ Other

underwriting income

Pendapatan premi neto/

Net premium income Type of Policy

Kendaraan bermotor 42.340.795.897 (771.481.625 ) (671.244.735 ) 647.731.000 41.545.800.537 Motor vehicles Kesehatan 84.856.802.299 (64.896.560.185 ) (4.372.068.604 ) 164.279.100 15.752.452.610 Health Kebakaran 46.731.377.231 (41.422.895.753 ) (68.255.083 ) 76.198.711 5.316.425.106 Fire Pengangkutan 7.235.186.802 (2.218.996.855 ) (11.202.702 ) 57.177.589 5.062.164.834 Cargo Kecelakaan 3.274.027.861 (1.192.346.476 ) (364.323.798 ) 10.362.602 1.727.720.189 Accident Rangka kapal 11.828.402.404 (11.707.643.287 ) (306.058.645 ) 39.000 (185.260.528 ) Marine hull Lain-lain 5.809.372.974 (4.095.257.879 ) (708.506.261 ) 11.571.520 1.017.180.354 Others Total 202.075.965.468 (126.305.182.060 ) (6.501.659.828 ) 967.359.522 70.236.483.102 Total

Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, premi bruto kepada pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 8.686.953.567 dan Rp 4.973.689.875 atau 4,14%, dan 2,46% dari premi bruto (Catatan 33i).

For the years ended December 31, 2017 and 2016, gross premium from related parties amounted to Rp 8,686,953,567 and Rp 4,973,689,875 or 4.14% and 2.46%, respectively, from gross premium (Note 33i).










96

28. BEBAN KLAIM - NETO 28. CLAIMS EXPENSES - NET

Akun ini terdiri atas: This account consists of:


Jenis Polis Klaim bruto/ Gross claim

Klaim reasuransi/ Reinsurance

claims

Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi

sendiri/Increase (decrease) in

estimated own retention claims

Beban klaim neto/ Net claim expenses Type of Policy

Kendaraan bermotor 23.060.567.161 (79.488.594 ) 114.780.881 23.095.859.448 Motor vehicles Kesehatan 62.706.743.649 (48.188.049.494 ) 1.033.251.149 15.551.945.304 Health Kebakaran 22.974.332.890 (15.222.389.471 ) (3.038.710.756 ) 4.713.232.663 Fire Kecelakaan 770.782.788 (29.712.925 ) 17.115.657 758.185.520 Accident Pengangkutan 2.171.206.068 (164.194.293 ) (1.493.635.274 ) 513.376.501 Cargo Lain-lain 4.963.135.016 (2.415.775.927 ) (473.988.622 ) 2.073.370.467 Others

Total 116.646.767.572 (66.099.610.704 ) (3.841.186.965 ) 46.705.969.903 Total


Jenis Polis Klaim bruto/ Gross claim

Klaim reasuransi/ Reinsurance

claims

Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi

sendiri/Increase (decrease) in

estimated own retention claims

Beban klaim neto/ Net claim expenses Type of Policy

Kendaraan bermotor 19.543.485.620 3.444.000 1.682.516.173 21.229.445.793 Motor vehicles Kebakaran 2.539.680.495 (1.503.850.424 ) 4.825.933.549 5.861.763.620 Fire Kesehatan 23.973.018.676 (19.178.189.270 ) 483.320.790 5.278.150.196 Health Pengangkutan 1.507.548.838 (169.815.778 ) 1.395.453.908 2.733.186.968 Cargo Kecelakaan 1.327.890.559 (29.352.549 ) (177.543.350 ) 1.120.994.660 Accident Lain-lain 1.425.440.431 (326.586.761 ) (424.487.714 ) 674.365.956 Others

Total 50.317.064.619 (21.204.350.782 ) 7.785.193.356 36.897.907.193 Total

Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, beban klaim kepada pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 1.606.959.728 dan Rp 1.730.037.740 atau 1,38% dan 3,44% dari klaim bruto (Catatan 33j).

For the years ended December 31, 2017 and 2016, claim expenses from related parties amounted to Rp 1,606,959,728 and Rp 1,730,037,740 or 1.38% and 3.44%, respectively, from gross claim (Note 33j).

29. BEBAN KOMISI - NETO 29. COMMISSIONS EXPENSES - NET

Akun ini merupakan selisih antara komisi yang dibayar kepada broker, agen, reasuradur dan komisi yang diperoleh dari reasuradur. Rincian akun ini berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

This account represents commissions paid to brokers, agents, reinsurance companies, net of commissions earned on reinsurance ceded to the reinsurance. This account is broken down by class of policy as follows:


Jenis Polis Komisi dibayar/

Commissions paid

Komisi reasuransi diterima/Reinsurance

commissions received

Beban komisi neto/ Net commisison

expense Type of Policy Kendaraan bermotor 10.328.962.566 (503.598.050 ) 9.825.364.516 Motor vehicles Kesehatan 15.849.600.238 (15.182.621.684 ) 666.978.554 Health Kecelakaan 529.801.487 (33.424.155 ) 496.377.332 Accident Pengangkutan 691.841.874 (504.885.554 ) 186.956.320 Cargo Kebakaran 4.597.483.226 (9.064.505.200 ) (4.467.021.974 ) Fire Rangka kapal - (11.830 ) (11.830 ) Marine hull Lain-lain 823.517.058 (1.072.241.707 ) (248.724.649 ) Others

Total 32.821.206.449 (26.361.288.180 ) 6.459.918.269 Total










97

29. BEBAN KOMISI - NETO (lanjutan) 29. COMMISSIONS EXPENSES - NET (continued)


Jenis Polis Komisi dibayar/

Commissions paid

Komisi reasuransi diterima/

Reinsurance commissions

received

Beban komisi neto/ Net commisison

expense Type of Policy Kendaraan bermotor 9.701.610.046 (8.881.725 ) 9.692.728.321 Motor vehicles Pengangkutan 1.243.673.191 (35.562.743 ) 1.208.110.448 Cargo Kesehatan 13.478.516.287 (12.321.612.725 ) 1.156.903.562 Health Kecelakaan 676.230.324 (40.184.418 ) 636.045.906 Accident Kebakaran 4.742.125.385 (9.009.557.204 ) (4.267.431.819 ) Fire Rangka kapal - (118.247.198 ) (118.247.198 ) Marine hull Lain-lain 1.056.126.723 (666.093.465 ) 390.033.258 Others

Total 30.898.281.956 (22.200.139.478 ) 8.698.142.478 Total

Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, beban komisi kepada pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 0 dan Rp 14.893.619 atau 0,00% dan 0,17% dari beban komisi (Catatan 33k).

For the years ended December 31, 2017 and 2016, commission expenses from related parties amounted to Rp 0 and Rp 14,893,619 or 0.00% and 0.17%, respectively, from commission expenses (Note 33k).

30. HASIL INVESTASI 30. INVESTMENTS INCOME



Catatan 42)/(As restated,Note 42)

Pendapatan bunga obligasi 6.946.652.820 7.820.532.439 Interest income from bonds Keuntungan (kerugian) yang belum

direalisasi dari perubahan nilai wajar efek

4.821.561.588 (211.397.937 ) Unrealized gain (loss) on changes in fair

value of marketable securities Keuntungan atas penjualan

portofolio efek

2.893.250.920 64.219.337 Gains on sale of marketable

securities Pendapatan bunga deposito 766.706.369 1.233.632.827 Interest income from time deposits Pendapatan dividen 160.390.072 169.093.764 Dividend income Total 15.588.561.769 9.076.080.430 Total

31. PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN - NETO 31. OTHER INCOME (EXPENSES) - NET




Laba penjualan aset tetap

(Catatan 12)

688.810.772 98.781.250 Gain on sale of fixed assets

(Note 12) Penyesuaian nilai wajar properti investasi

(Catatan 13)

525.000.000 562.000.000 Changes in fair value of investment

properties (Note 13) Laba (rugi) selisih kurs - neto 73.113.805 (281.008 ) Gain (loss) on foreign exchange - net Pendapatan jasa giro 40.806.557 38.623.135 Income on current accounts Denda pajak (146.793.629 ) - Tax penalties Beban administrasi bank (212.204.724 ) (176.271.558 ) Bank charges Lain-lain - neto (Catatan 33m) (583.214.528 ) 724.395.664 Others - net (Note 33m) Total 385.518.253 1.247.247.483 Total










98

32. BEBAN USAHA 32. OPERATING EXPENSES

31 Desember 2017/

December 31, 2017



Gaji dan tunjangan (Catatan 33o) 17.210.094.081 18.579.378.790 Salaries and allowances (Note 33o) Promosi (Catatan 33n) 3.458.649.146 1.848.273.705 Promotion (Note 33n) Jasa pihak ketiga (Catatan 37) 2.625.000.000 3.203.508.889 Third parties services (Note 37) Penyusutan aset tetap (Catatan 12) 2.486.446.715 2.851.649.911 Depreciation of fixed assets (Note 12) Sewa 2.443.716.743 1.840.169.226 Rent Sewa kendaraan (Catatan 33n) 1.483.420.000 1.447.209.823 Vehicles rental (Note 33n) Tunjangan pajak penghasilan pasal 21 1.257.602.225 1.189.147.350 Allowances income tax article 21 Pemeliharaan dan perawatan 1.093.019.118 577.959.926 Repair and maintenance Tenaga ahli 845.006.300 354.068.166 Professional fees Jasa konsultan manajemen (Catatan 33n) 818.400.000 818.400.000 Management consulting service (Note 33n) Imbalan kerja karyawan (Catatan 23) 777.599.743 598.893.337 Employee benefits (Note 23) Komunikasi 611.425.651 1.174.355.840 Communication Transportasi 477.708.081 523.529.624 Transportation Beban kantor 406.621.429 576.992.582 Office expenses Asuransi 367.482.254 391.375.549 Health insurance Pengobatan 359.869.590 333.246.644 Medical Listrik dan air 259.192.897 233.967.281 Utilities Representasi dan sumbangan 204.096.135 446.735.615 Representation and donation Pelatihan 177.490.382 994.808.070 Training Perjalanan dinas 150.048.168 222.996.485 Travelling Lain-lain 1.530.017.230 1.630.128.300 Others Total 39.042.905.888 39.836.795.113 Total

33. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 33. RELATED PARTIES BALANCES AND

TRANSACTIONS

Sifat, Hubungan, dan Transaksi Nature, Relationship, and Transactions

Pihak berelasi/ Related parties

Sifat hubungan/ Nature of relationship

Transaksi/ Transactions

PT Batavia Prima Investama Pemegang saham/Shareholders Piutang lain-lain dan penghasilan (beban)

lain-lain - neto/ Other receivables and other income (expenses) - net

PT Batavia Prosperindo Finance Tbk

Pemegang saham/Shareholders

Investasi - portofolio efek dimiliki hingga jatuh tempo, investasi - portofolio efek nilai wajar melalui laba rugi, piutang premi, piutang lain-lain, utang klaim, utang komisi, pendapatan sewa tangguhan, pendapatan premi, pendapatan sewa, beban usaha, beban komisi, beban klaim/ Investments - marketable securities held to maturity, investments - marketable securities fair value through profit or loss, premiums receivables, others receivables, claim payable, commission payable deferred rental income, premiums income, rental income, operating expenses, commission expenses, claim expenses

PT Batavia Prosperindo Trans Entitas sepengendali/ Under common control Entity

Piutang premi, utang klaim, utang lain-lain, pendapatan sewa tangguhan, pendapatan premi, beban usaha, beban klaim/ Premiums receivables, claim payables, other payables, deferred rental income, premiums income, operating expenses, claim expenses










99

33. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI (lanjutan)

33. RELATED PARTIES BALANCES AND TRANSACTIONS (continued)

Sifat, Hubungan, dan Transaksi (lanjutan) Nature, Relationship, and Transactions (continued)

Pihak berelasi/ Related parties

Sifat hubungan/ Nature of relationship

Transaksi/ Transactions

PT Malacca Trust Finance Entitas sepengendali/Under common

control Entity

Piutang premi, utang klaim, pendapatan premi, beban klaim/ Premiums receivables, claim payables, premiums income, claim expenses

PT Batavia Prosperindo Internasional Tbk

Entitas sepengendali/Under common control Entity

Beban usaha, beban klaim/ Operating expenses, claim expenses

PT Batavia Prosperindo Sekuritas Entitas sepengendali/Under common control Entity

Piutang premi, utang klaim, utang komisi, pendapatan premi, beban klaim/ Premiums receivables, claim payable, commission payables, premiums income, claim expenses

PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen

Entitas sepengendali/Under common control Entity

Manajer investasi dari reksadana, piutang premi, utang klaim, pendapatan premi, beban klaim/ Invesment manager of mutual funds, premiums receivables, claim payables, premiums income, claim expenses

Saldo Transaksi Balance Transactions

a. Investasi - portofolio efek dimiliki hingga jatuh

tempo (Catatan 8a) a. Investment - marketable securities held to

maturity (Note 8a)





Obligasi Batavia Prosperindo

Finance I Tahun 2013 Seri C

- - 7.500.000.000 Obligasi Batavia Prosperindo Finance I Tahun 2013 Seri C

Persentase terhadap total

aset

- - 4,10%

Percentage to total assets

b. Investasi - portofolio efek nilai wajar melalui laba rugi (Catatan 8b)

b. Investment - marketable securities fair value through profit or loss (Note 8b)






Obligasi Batavia Prosperindo

Finance I Tahun 2013 Seri C

- - 2.489.457.500 Obligasi Batavia Prosperindo Finance I Tahun 2013 Seri C

Batavia Dana Kas Maxima 180.312.844 - 3.824.013.029 Batavia Dana Kas Maxima Total 180.312.844 - 6.313.470.529 Total


aset

0,06% - 3,46%

Percentage to total assets










100



Saldo Transaksi (lanjutan) Balance Transactions (continued)

c. Piutang premi (Catatan 9) c. Premium receivables (Note 9)





PT Batavia Prosperindo

Finance Tbk

516.848.998 310.775.204 962.895.282 PT Batavia Prosperindo

Finance Tbk PT Batavia Prosperindo

Sekuritas

44.146.848 - - PT Batavia Prosperindo

Sekuritas PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen

21.648.975 - - PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen PT Batavia Prosperindo Trans - 284.410.024 PT Batavia Prosperindo Trans PT Malacca Trust Finance - - 12.432.112 PT Malacca Trust Finance Total 582.644.821 595.185.228 975.327.394 Total


aset

0,19% 0,21% 0,54% Percentage to total

assets

d. Piutang lain-lain (Catatan 11) d. Other receivables (Note 11)







Finance Tbk

180.000.000 - - PT Batavia Prosperindo

Finance Tbk PT Batavia Prima Investama - 3.708.222.222 - PT Batavia Prima Investama Total 180.000.000 3.708.222.222 - Total

Persentase terhadap total aset 0,06% 1,34% - Percentage to total assets

Pinjaman kepada PT Batavia Prima Investama diberikan untuk keperluan modal kerja perusahaan dengan bunga sebesar 5,00% per tahun dan sudah dilunasi pada tanggal 9 Juni 2017.

Due from PT Batavia Prima Investama are given for working capital purposes of the company with bears interest rate 5.00% per annum and has been fully paid on June 9, 2017.

Berdasarkan perjanjian sewa menyewa tanggal 19 Oktober 2017 antara Entitas Anak dengan PT Batavia Prosperindo Finance Tbk atas sewa ruko yang terletak di Serpong sebesar Rp 180.000.000 untuk periode 1 November 2017 sampai dengan 1 November 2020.

Based on the credit agrrement dated October 19, 2017 between the Subsidiary and PT Batavia Prosperindo Finance Tbk for building rental located in Serpong amounted to Rp 180,000,000 for the period from November 1, 2017 until November 1, 2020.










101




e. Utang klaim (Catatan 15) e. Claims payable (Note 15)






Finance Tbk


Finance Tbk PT Malacca Trust Finance 300.000 300.000 - PT Malacca Trust Finance PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen

20.503 - 371.210 PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen PT Batavia Prosperindo Trans - 28.885.146 2.770.800 PT Batavia Prosperindo Trans PT Batavia Prosperindo

Sekuritas

- 2.683.710 364.785 PT Batavia Prosperindo

Sekuritas Total 37.923.279 183.904.101 208.811.379 Total


liabilitas


liabilities

f. Utang komisi (Catatan 20) f. Commissions payable (Note 20)






Finance Tbk

- 14.893.619 8.835.223 PT Batavia Prosperindo

Finance Tbk PT Batavia Prosperindo

Sekuritas

- - - PT Batavia Prosperindo

Sekuritas Total - 14.893.619 8.835.223 Total


liabilitas

- 0,01% 0,01% Percentage to total liabilities

g. Utang lain-lain (Catatan 21) g. Other payables (Note 21)

Pada tanggal 1 Januari 2016/31 Desember 2015, akun ini merupakan utang sewa kendaraan sebesar Rp 7.868.520 kepada PT Batavia Prosperindo Trans.

As of January 1, 2016/December 31, 2015, this account represents vehicle rentals payable amounting to Rp 7,868,520 to PT Batavia Prosperindo Trans.

h. Pendapatan sewa tangguhan h. Deferred rental income






Catatan 42)/(As restated, Note 42


Finance Tbk


Finance Tbk PT Batavia Prosperindo Trans - 25.000.000 85.000.000 PT Batavia Prosperindo Trans Total 267.500.000 252.500.000 442.500.000 Total


liabilitas


liabilities










102




i. Pendapatan premi (Catatan 27) i. Premium income (Note 27)



PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 8.559.658.154 3.890.345.050 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk PT Batavia Prosperindo Sekuritas 91.940.546 37.908.194 PT Batavia Prosperindo Sekuritas PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen

21.206.847 25.368.569 PT Batavia Prosperindo Aset

Manajemen PT Malacca Trust Finance 14.148.020 - PT Malacca Trust Finance PT Batavia Prosperindo Trans - 1.020.068.062 PT Batavia Prosperindo Trans Total 8.686.953.567 4.973.689.875 Total

Persentase terhadap total pendapatan

premi bruto

4,14% 2,46% Percentage to total

gross premium income

j. Beban klaim (Catatan 28) j. Claim expenses (Note 28)



PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 1.281.630.803 1.233.644.622 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk PT Batavia Prosperindo Trans 278.244.553 447.517.687 PT Batavia Prosperindo Trans PT Batavia Prosperindo Sekuritas 42.613.305 12.329.377 PT Batavia Prosperindo Sekuritas PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen 4.471.067 5.218.253 PT Batavia Prosperindo Aset Manajemen PT Malacca Trust Finance 3.059.475 PT Malacca Trust Finance PT Batavia Prosperindo Internasional Tbk - 28.268.326 PT Batavia Prosperindo Internasional Tbk Total 1.606.959.728 1.730.037.740 Total


beban klaim bruto


gross claim expenses

k. Beban komisi (Catatan 29) k. Commission expenses (Note 29)



PT Batavia Prosperindo Finance Tbk - 14.893.619 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk


beban komisi

- 0,17% Percentage to total

commission expenses

l. Pendapatan sewa l. Rental income




PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 165.000.000 130.000.000 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk PT Batavia Prosperindo Trans - 60.000.000 PT Batavia Prosperindo Trans Total 165.000.000 190.000.000 Total

Persentase terhadap total pendapatan

sewa


rental income










103




m. Penghasilan (beban) lain-lain - neto (Catatan 31) m. Other income (expenses) - net (Note 31)



Interest income Interest income PT Batavia Prima Investama - 8.222.222 PT Batavia Prima Investama


pendapatan (beban) lain-lain - neto

- 0,66% Percentage to total

Other income (expenses) - net

n. Beban usaha (Catatan 32) n. Operating expenses (Note 32)



Sewa kendaraan Vehicles rental PT Batavia Prosperindo Trans 1.469.020.000 1.406.260.644 PT Batavia Prosperindo Trans Jasa konsultan manajemen Management consulting service PT Batavia Prosperindo

Internasional Tbk

818.400.000 818.400.000 PT Batavia Prosperindo

Internasional Tbk Promosi Promotions PT Batavia Prosperindo Finance Tbk 500.000.000 500.000.000 PT Batavia Prosperindo Finance Tbk Total 2.787.420.000 2.724.660.644 Total


beban usaha


operating expenses

o. Kompensasi personel manajemen kunci o. Compensation of key management personnel

Jumlah besarnya kompensasi yang diberikan kepada personel manajemen kunci Entitas Induk selama periode pelaporan adalah sebagai berikut:

Total compensation given to the Parent Entity‟s key management personnel during the reporting period were as follows:



Gaji dan tunjangan (Catatan 32) 3.168.352.524 3.058.379.740 Salaries and allowances (Note 32) Imbalan kerja 368.384.846 237.318.454 Employee benefits Total 3.536.737.370 3.295.698.194 Total

Persentase terhadap total beban usaha 9,06% 8,27% Percentage to total operating expenses










104

34. INSTRUMEN KEUANGAN 34. FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel di bawah ini adalah perbandingan nilai tercatat dan nilai wajar dari instrumen keuangan Grup yang dicatat di laporan keuangan konsolidasian.

The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Group‟s financial instruments that are carried in the consolidated financial statements.


Nilai Tercatat/

Carrying Amount Nilai Wajar/ Fair Value

Aset Keuangan Financial Assets Aset keuangan diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi:

Financial assets at fair value through

profit or loss: Portofolio efek - efek ekuitas 1.340.001 1.340.001 Marketable securities - equity securities Portofolio efek - reksadana 180.312.844 180.312.844 Marketable securities - mutual funds

Aset keuangan tersedia untuk dijual: Available for sale financial assets: Portofolio efek - obligasi 131.011.408.880 131.011.408.880 Marketable securities - bonds Portofolio efek - efek ekuitas 1.538.100.000 1.538.100.000 Marketable securities - equity securities

Pinjaman yang diberikan dan piutang: Loans and receivables: Bank 4.298.864.614 4.298.864.614 Banks Deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya

500.000.000 500.000.000

Restricted time deposits Deposito berjangka 17.000.000.000 17.000.000.000 Time deposits Piutang premi Premium receivables

Pihak ketiga 46.055.479.383 46.055.479.383 Third parties Pihak berelasi 582.644.821 582.644.821 Related parties

Piutang reasuransi 1.912.332.390 1.912.332.390 Due from reinsurances Piutang lain-lain Other receivables


Aset lain-lain - uang jaminan 496.643.750 496.643.750 Other assets - deposits

Total aset keuangan 206.484.803.107 206.484.803.107 Total financial assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan yang dicatat

berdasarkan biaya perolehan diamortisasi:

Financial liabilities measured at

amortized cost: Utang klaim Claims payables


Utang reasuransi 35.914.201.576 35.914.201.576 Due to reinsurances Utang koasuransi 187.045.827 187.045.827 Due to coinsurance Utang komisi Commissions payables

Pihak ketiga 8.403.806.720 8.403.806.720 Third parties Utang lain-lain - pihak ketiga 1.881.345.105 1.881.345.105 Other payables - third parties

Total liabilitas keuangan 56.157.503.714 56.157.503.714 Total financial liabilities










105

34. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)


Nilai Tercatat/

Carrying Amount Nilai Wajar/ Fair Value




profit or loss: Portofolio efek - efek ekuitas 1.423.751 1.423.751 Marketable securities - equity securities

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo: Held to maturity financial assets: Portofolio efek - obligasi 101.521.103.238 101.521.103.238 Marketable securities - bonds

Aset keuangan tersedia untuk dijual: Available for sale financial assets:

Portofolio efek - efek ekuitas 1.538.100.000 1.538.100.000 Marketable securities - equity securities


penggunaannya

500.000.000 500.000.000




Pihak ketiga 2.676.378.849 2.676.378.849 Third parties Pihak berelasi 3.708.222.222 3.708.222.222 Related parties

Aset lain-lain - uang jaminan 486.138.160 486.138.160 Other assets - deposits









Utang lain-lain - pihak ketiga 2.406.895.804 2.406.895.804 Other payables - third parties











106



Nilai Tercatat/ Carrying Amount

Nilai Wajar/ Fair Value




profit or loss: Portofolio efek - efek ekuitas 2.077.001 2.077.001 Marketable securities - equity securities Portofolio efek - reksadana 3.824.013.029 3.824.013.029 Marketable securities - mutual funds Portofolio efek - obligasi 2.489.457.500 2.489.457.500 Marketable securities - bonds

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo: Held to maturity financial assets: Portofolio efek - obligasi 92.724.199.949 92.724.199.949 Marketable securities - bonds

Aset keuangan tersedia untuk dijual: Available for sale financial assets:

Portofolio efek - efek ekuitas 1.538.100.000 1.538.100.000 Marketable securities - equity securities


penggunaannya

500.000.000 500.000.000




Pihak ketiga 1.910.031.874 1.910.031.874 Third parties Aset lain-lain - uang jaminan 486.216.529 486.216.529 Other assets - deposits






Pihak ketiga 532.878.092 532.878.092 Third parties Pihak berelasi 208.811.379 208.811.379 Related parties



Utang lain-lain - pihak ketiga 892.561.126 892.561.126 Other payables - third parties











107


Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

- Untuk bank, deposito yang dibatasi penggunaannya,

deposito berjangka, piutang premi - pihak ketiga dan pihak berelasi, piutang reasuransi, piutang lain-lain - pihak ketiga dan pihak berelasi, utang klaim - pihak ketiga dan pihak berelasi, utang reasuransi, utang koasuransi, utang komisi - pihak ketiga dan pihak berelasi dan utang lain-lain - pihak ketiga, nilai tercatat aset dan liabilitas telah mendekati estimasi nilai wajarnya karena jatuh tempo dalam jangka pendek.

- The carrying amounts of banks, restricted time deposits, time deposit, premium receivables - third parties and related parties, due from reinsurance, other receivables - third parties and related parties, claim payables - third parties and related parties, due to reinsurance, due to coinsurance, commissions payables and other payables - third parties, approximate the estimated fair market values due to the short-term nature of the transaction.

- Untuk aset lain-lain - uang jaminan, nilai wajarnya

dicatat secara historis karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal dan tidak praktis untuk mengestimasi nilai wajar dari aset tersebut karena tidak ada jangka waktu penerimaan yang pasti.

- The value of other assets - deposits is normally recorded historically because the fair value cannot be reliably measured and it is not practical to estimate reasonable values of the asset because there is no definite acceptance period.

- Untuk portofolio efek dicatat sebesar nilai wajar pada

harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif. - Marketable securities are carried at fair value using

the quoted prices published in the active market.

- Untuk portofolio efek tersedia untuk dijual dalam bentuk penyertaan saham biasa yang tidak memiliki kuotasi pasar dengan kepemilikan di bawah 20% dicatat pada biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

- Available for sale marketable securities on investment in unquoted ordinary shares with ownership under 20% are carried at cost as their fair values can not be reliably measured.

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Tabel di bawah ini menganalisis intrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar berdasarkan tingkatan metode penilaian. Perbedaan pada setiap tingkatan metode penilaian dijelaskan sebagai berikut:

The table below analyses financial instruments carried at fair value, by level of valuation method. The different levels of valuation methods have been defined as follows:

- Tingkat 1: Harga dikutip (tidak disesuaikan) dari

pasar yang aktif untuk aset dan liabilitas yang identik;

- Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets and liabilities;

- Tingkat 2: Input selain harga yang dikutip dari pasar

yang disertakan pada tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (yaitu sebagai sebuah harga) atau secara tidak langsung (yaitu sebagai turunan dari harga); dan

- Level 2: Inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices); and

- Tingkat 3: Input untuk aset dan liabilitas yang tidak

didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (informasi yang tidak dapat diobservasi).

- Level 3: Inputs for the asset and liability that are not based on observable market data (that is, unobservable inputs).










108


Tabel berikut menyajikan aset Grup yang diukur sebesar nilai wajar pada 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015:

The following table presents the Group assets that are measured at fair value at December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015:


Tingkat 1/

Level 1 Tingkat 2/

Level 2 Tingkat 3/

Level 3 Total/ Total

Aset Assets Aset keuangan diukur pada

nilai wajar melalui laporan laba rugi:

Financial assets at fair value through profit or

loss: Portofolio efek - efek

ekuitas

1.340.001 - - 1.340.001 Marketable securities -

equity securities Portofolio efek -

reksadana

- 180.312.844 - 180.312.844 Marketable securities -

mutual funds

Aset keuangan tersedia untuk dijual:

Available for sale financial assets:

Portofolio efek - obligasi

131.011.408.880 - - 131.011.408.880

Marketable securities - bonds

Portofolio efek - efek ekuitas

1.538.100.000 - - 1.538.100.000

Marketable securities - equity securities

Aset tetap - neto: Fixed assets - net:

Tanah - 5.897.000.000 - 5.897.000.000 Land Kendaraan - 1.746.100.000 - 1.746.100.000 Vehicles

Properti investasi - 7.198.000.000 - 7.198.000.000 Investment properties Total aset 132.550.848.881 15.021.412.844 - 147.572.261.725 Total assets


Tingkat 1/

Level 1 Tingkat 2/

Level 2 Tingkat 3/

Level 3 Total/ Total

Aset Assets Aset keuangan diukur pada

nilai wajar melalui laporan laba rugi:

Financial assets at fair value

through profit or loss: Portofolio efek - efek

ekuitas

1.423.751 - - 1.423.751 Marketable securities -

equity securities




1.538.100.000 - - 1.538.100.000


Aset keuangan dimiliki

hingga jatuh tempo:

Held to maturity financial

assets: Portofolio efek - obligasi 101.521.103.238 - - 101.521.103.238 Marketable securities - bonds











109


Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

1 Januari 2016/31 Desember 2015 January 1, 2016/December 31, 2015

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3

Total/ Total

Aset Assets Aset keuangan diukur

pada nilai wajar melalui laporan laba rugi:

Financial assets at fair value

through profit or loss: Portofolio efek - efek

ekuitas

2.077.001 - - 2.077.001 Marketable securities - equity

securities Portofolio efek -

reksadana

- 3.824.013.029 - 3.824.013.029 Marketable securities - mutual

funds Portofolio efek - obligasi 2.489.457.500 - 2.489.457.500 Marketable securities - bonds




1.538.100.000 - - 1.538.100.000


Aset keuangan dimiliki

hingga jatuh tempo:

Held to maturity financial

assets: Portofolio efek - obligasi 92.724.199.949 - - 92.724.199.949 Marketable securities - bonds

Aset tetap - tanah - 5.396.200.000 - 5.396.200.000 Fixed assets - land


Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif adalah berdasarkan kuotasi harga pasar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Pasar dianggap aktif apabila kuotasi harga tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek, perantara efek, kelompok industri atau badan penyedia jasa penentuan harga, atau badan pengatur, dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. Kuotasi harga pasar yang digunakan untuk aset keuangan yang dimiliki oleh Grup adalah harga penawaran (bid price) terkini. Instrumen keuangan seperti ini termasuk dalam hirarki tingkat 1. Instrumen yang termasuk dalam hirarki tingkat 1 terdiri dari investasi dalam saham dan reksa dana yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar pada laba rugi.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at reporting date. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, or broker, industry Company pricing service, or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transaction on an arm‟s lengths basis. The quoted market price used for financial assets held by the Group is the current bid price. These instruments are included in level 1 consist of investment in equity securities and mutual fund which is set to be measured at fair value on profit and loss.










110


Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan pada pasar aktif (misalnya derivatif over-the-counter) ditentukan dengan teknik penilaian. Teknik-teknik penilaian tersebut memaksimumkan penggunaan data pasar yang dapat diobservasi apabila tersedia dan sedapat mungkin meminimalisir penggunaan estimasi yang bersifat spesifik dari entitas. Jika seluruh input yang dibutuhkan untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan dapat diobservasi, instrumen tersebut termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market (for example, over-the-counter derivatives) is determined by using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on entity‟s specific estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in level 2.

Teknik penilaian spesifik yang digunakan untuk melakukan penilaian pada instrumen keuangan, antara lain:

Specific valuation techniques used to value financial instruments include:

x Kuotasi harga pasar atau kuotasi harga penjual untuk

instrumen sejenis;

x Teknik-teknik lainnya, seperti analisa arus kas diskontoan, yang digunakan untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan lainnya.

x Quoted market prices or dealer quotes for similar instruments;

x Other techniques, such as discounted cash flow analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.

Asumsi yang digunakan oleh Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan adalah sebagai berikut:

Assumptions that were used by the Group to estimate the fair value of each class of financial instrument are the followings:

x Aset dan Liabilitas Keuangan dengan periode dua

belas (12) bulan atau kurang x Financial Assets and Liabilities with terms of twelve

(12) months or less

Sehubungan dengan sifat transaksi jangka pendek pada akun-akun di atas, nilai tercatat aset dan liabilitas keuangan mendekati estimasi nilai wajarnya.

Due to the short-term nature of transactions of the accounts above, the carrying amounts of these financial assets and liabilities approximate the estimated fair market values.

x Aset Keuangan yang tidak memiliki kuotasi harga di

pasar aktif x Financial Assets not quoted in active market

Investasi yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar yang aktif berupa penyertaan pada Konsorsium Asuransi Risiko Khusus, PT Asuransi Maipark Indonesia, dan Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia termasuk dengan persentase kepemilikan di bawah 20% dan nilai wajarnya tidak dapat ditentukan dengan andal, maka dicatat pada harga perolehan.

Unquoted investment in Konsorsium Asuransi Risiko Khusus, PT Asuransi Maipark Indonesia, and Sertifikat Dewan Asuransi Indonesia in investments above, with percentage of ownership of less than 20% and the fair value can not be reliably measured are carried at cost.










111

35. MANAJEMEN RISIKO 35. RISK MANAGEMENT

Mengingat bahwa penerapan praktik manajemen risiko yang baik dapat mendukung kinerja dari Grup, maka manajemen risiko selalu menjadi elemen pendukung penting bagi Grup dalam menjalankan roda bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama dari diterapkannya praktik manajemen risiko di Grup adalah untuk menjaga dan melindungi Grup melalui pengelolaan risiko kerugian yang mungkin timbul dari berbagai aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang sudah ditetapkan oleh Grup.

Considering that good risk management practices implementation could better support the performance of Group, hence the risk management would always be an important supporting element for the Group in running its business wheel. The target and main purpose of the implementation of risk management practices in the Group is to maintain and protect the Group through managing the risk of losses, which might arise from its various activities as well as maintaining risk level in order to match with the direction already established by the Group.

Strategi untuk mendukung sasaran dan tujuan dari manajemen risiko diwujudkan dengan pembentukan dan pengembangan budaya risiko yang kuat, penerapan praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik, pelestarian nilai-nilai kepatuhan terhadap regulasi, infrastruktur yang memadai, serta proses kerja yang terstruktur dan sehat. Budaya risiko yang kuat ini diciptakan dengan membangun kesadaran risiko yang kuat dimulai dari Dewan Komisaris, Direksi sampai kepada seluruh karyawan Grup.

Strategies to support the goals and objectives of risk management is actualized through the formation and development of a strong risk culture, the implementation of Good Corporate Governance practices, preserving the values of compliance with regulations, adequate infrastructure, as well as structured and healthy working processes. This strong risk culture is created by building a strong awareness of risk starting from the Board of Commissioners, Directors to the entire employees of the Group.

Tata Kelola Perusahaan yang Baik disosialisasikan dan dikembangkan secara menyeluruh pada semua komponen dan aktivitas Grup serta dilaksanakan dengan tanpa kompromi, nilai-nilai kepatuhan terhadap peraturan yang ada dan berlaku harus dibudayakan dan melekat pada semua karyawan Grup yang dipimpin oleh jajaran Manajemen Grup, infrastruktur risiko dibangun melalui tersedianya kebijakan dan proses yang tepat dan sesuai dengan kondisi terkini, pengembangan sistem dan database risiko yang berkelanjutan, serta teknik dan metodologi pengelolaan yang modern.

Good Corporate Governance is socialized and developed thoroughly in all components and activities within the Group and being implemented without compromise, the values of compliance to the existing and prevailing regulations should be cultivated and embedded into all employees of the Group led by the management ranks of Group, risk infrastructure built through the availability of appropriate policies and processes and in line with current conditions continuous development of systems and risk database, as well as modern management techniques and methodologies.

Membangun proses dan kemampuan risiko yang sehat dan kuat adalah sebuah pengkajian yang berkesinambungan terhadap tujuan penanganan risiko serta berbagai aktivitas yang menyangkut penanganan risiko seperti identifikasi pengukuran pemantauan dan pengendalian risiko.

Building strong and healthy processes as well as risk capabilities is a continuous assessment on objectives of risks handling as well as various activities involving risks handling such as identification measurement monitor and risk control.

Fungsi manajemen risiko juga berkewajiban untuk menjaga arahan risiko yang dapat diterima dan disetujui oleh Dewan Komisaris dan Direksi dengan tetap berpedoman dan mampu menyesuaikan diri dengan perkembangan usaha.

Risk management‟s function is also to hold the duty of maintaining the direction of risk that is acceptable and approved by the Boards of Commissioners and Directors so that it would remain guided and capable of adapting with business development.










112

35. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) 35. RISK MANAGEMENT (continued)

Tujuan keseluruhan dari manajemen Grup adalah untuk menetapkan kebijakan yang bertujuan untuk mengurangi risiko sejauh mungkin tanpa terlalu mempengaruhi daya saing dan fleksibilitas Grup. Rincian lebih lanjut mengenai kebijakan ini ditetapkan di bawah ini:

The overall objective of the Group‟s management is to set policies that seek to reduce risk as far as possible without unduly affecting the Group‟s competitiveness and flexibility. Further details regarding these policies are set out below:

Risiko Asuransi Insurance Risk

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“MTWI”), Entitas Induk, bergerak dalam bidang asuransi memiliki risiko asuransi.

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“MTWI”), Parent Entity, engange in insurance activities which expose to insurance risk.

a. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko untuk

mengurangi risiko asuransi a. Risk management objectives and policies for

mitigating insurance risk

Strategi underwriting Underwriting strategy

Strategi underwriting MTWI adalah untuk mencari keberagaman untuk memastikan portofolio yang seimbang. Setiap tahun, departemen underwriting mempersiapkan rencana bisnis yang menetapkan kelas bisnis dan sektor industri di mana MTWI siap untuk menanggung.

The underwriting strategy of MTWI is to seek diversity to ensure a balanced portfolio. The underwriting department prepares business plans every year that establishes the classes of business and industry sectors in which MTWI is prepared to underwrite.

Strategi ini mengalir ke underwriter individu melalui rincian otoritas underwriting yang menetapkan batas bahwa setiap underwriter dapat membuat berdasarkan batas, ukuran, kelas bisnis dan industri untuk memastikan pemilihan risiko yang tepat dalam portofolio bisnis yang akan ditanggung.

The strategy is cascaded to individual underwriters through detailed underwriting authorities that set out the limit that any one underwriter can write by line, size, class of business and industry in order to ensure appropriate risk selection within the portfolio of business to be underwritten.

Untuk kontrak asuransi umum yang umumnya memiliki jangka waktu satu tahun, departemen underwriting memiliki hak untuk menolak pembaharuan atau perubahan syarat dan ketentuan kontrak pada pembaharuan.

For general insurance contracts that are annual in nature, the underwriting department has the right to refuse renewal or change the terms and conditions of the contracts at renewal.

Strategi reasuransi Reinsurance strategy

MTWI mereasuransikan sebagian risiko yang ditanggung untuk mengendalikan eksposur dari kerugian dan melindungi sumber daya modal. MTWI membeli kombinasi perjanjian nonproporsional untuk mengurangi eksposur bersih untuk setiap peristiwa tunggal. Selain itu, underwriter diperbolehkan untuk membeli reasuransi fakultatif pada kondisi-kondisi tertentu. Semua pembelian reasuransi fakultatif tunduk pada pra-persetujuan dan total pengeluaran reasuransi fakultatif selalu dimonitor.

MTWI reinsures a portion of the risks it underwrites in order to control its exposures to losses and protect its capital resources. MTWI purchases a combination of nonproportionate treaties to reduce its net exposure for any single event. In addition, underwriters are allowed to purchase facultative reinsurance in certain specific circumstances. All purchases of facultative reinsurance are subject to pre-approval and the total expenditure of facultative reinsurance is being closely monitored.










113


Risiko Asuransi (lanjutan) Insurance Risk (continued)

b. Syarat dan kondisi kontrak reasuransi b. Term and conditions of insurance contracts

Fitur produk Product features

MTWI memiliki berbagai kebijakan asuransi umum mengasuransikan berbagai risiko dari kelas bisnis pengangkutan, properti, kendaraan, rangka kapal, kesehatan dan kecelakaan diri dan lain-lain. Mayoritas klaim diselesaikan paling lama dalam waktu 3 tahun setelah kejadian.

MTWI has a range of general insurance policies insuring a range of risks from the major classes of business: cargo, properties, motor vehicles, marine hull, health, personal accident and others. The majority of claims are finalized and settled within 3 years after occurrence.

Pengelolaan risiko Management of risks

Risiko utama yang terkait dengan asuransi umum adalah risiko underwriting, risiko kompetitif dan risiko pengalaman klaim (termasuk variabel kejadian bencana alam). MTWI juga dapat terkena risiko tindakan tidak jujur oleh pemegang polis.

The key risks associated with general insurance are underwriting risk, competitive risk and claims experience risk (including the variable incidence of natural disasters). MTWI may also be exposed to risk of dishonest actions by policyholders.

Risiko underwriting adalah risiko bahwa MTWI tidak membebankan premi yang memadai sesuai dengan risiko yang dijamin. Risiko pada kebijakan apapun akan bervariasi sesuai dengan faktor-faktor seperti lokasi, penilaian keamanan di tempat, usia properti, kendaraan dan lain-lain.

Underwriting risk is the risk that MTWI does not charge adequate premiums appropriate for the different risks it insures. The risk on any policy will vary according to factors such as location, safety measures in place, age of property, vehicle, etc.

Risiko asuransi dikelola terutama melalui harga perkiraan, desain produk, seleksi risiko, strategi investasi yang tepat, penilaian dan reasuransi. Oleh karena itu MTWI memonitor dan bereaksi terhadap perubahan dalam ekonomi umum dan lingkungan komersial dimana Perusahaan beroperasi.

Insurance risk is managed primarily through estimated pricing, product design, risk selection, appropriate investment strategy, rating and reinsurance. MTWI therefore monitors and reacts to changes in the general economic and commercial environment in which it operates.

c. Konsentrasi risiko asuransi c. Concentrations of insurance risk

Kunci utama dari risiko asuransi yang dihadapi oleh MTWI adalah tingkat konsentrasi risiko asuransi yang mungkin terjadi pada suatu kejadian atau serangkaian kejadian bias berdampak signifikan pada liabilitas MTWI. Konsentrasi tersebut dapat timbul dari kontrak asuransi tunggal atau melalui sejumlah kecil kontrak terkait, dan berhubungan dengan situasi di mana liabilitas yang signifikan yang mungkin muncul. Sebuah aspek penting dari konsentrasi risiko asuransi adalah bahwa hal itu mungkin timbul dari akumulasi risiko dalam sejumlah kelas individu atau kontrak tranche.

A key aspect of the insurance risk faced by MTWI is the extent of concentration of insurance risk which may exist where a particular event or series of events could impact significantly upon MTWI‟s liabilities. Such concentrations may arise from a single insurance contract or through a small number of related contracts, and relate to circumstances where significant liabilities could arise. An important aspect of the concentration of insurance risk is that it may arise from theaccumulation of risks within a number of individual classes or contracts tranche.










114



c. Konsentrasi risiko asuransi (lanjutan) c. Concentrations of insurance risk (continued)

Konsentrasi risiko dapat muncul di peristiwa yang tingkat keparahannya tinggi dan frekuensi rendah, seperti bencana alam dan dalam situasi di mana underwriting memihak terhadap kelompok tertentu, seperti tren geografis atau demografis tertentu atau kelompok dari perusahaan tertentu yang memiliki pemegang saham yang sama.

Concentrations of risk can arise in both highseverity, low frequency events, such as natural disasters and in situations where underwriting is biased towards a particular group, such as a particular geographic or demographic trend or a particular group of companies that belong to the same shareholder.

Metode utama MTWI dalam mengelola risiko ini adalah sebagai berikut:

MTWI‟s key methods in managing these risks are as follows:

Pertama, risiko dikelola melalui prosedur underwriting yang tepat. Underwriter tidak diizinkan untuk menanggung risiko kecuali keuntungan yang diharapkan sepadan dengan risiko yang ditanggung.

Firstly, the risk is managed through appropriate underwriting procedures. Underwriters are not permitted to underwrite risks unless the expected profits commensurate with the risks assumed.

Kedua, risiko dikelola melalui penggunaan reasuransi. MTWI membeli perlindungan excess of loss dan perjanjian treaty dengan reasuradur terkemuka yang memberikan perlindungan pada bisnis asuransi yang diterbitkan oleh MTWI diatas retensi bersih risiko tertentu. Biaya dan manfaat terkait dengan program reasuransi ditinjau secara berkala.

Secondly, the risk is managed through the use of reinsurance. MTWI purchases both excess of loss covers as well as treaty arrangements with reputable reinsurers that provide protection on the insurance business written by MTWI above a certain net retention of risk. The costs and benefits associated with the reinsurances programs are being reviewed periodically.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract


Jenis Polis Premi bruto/

Gross premium


premium Premi neto/

Net premium Type of Policy Kendaraan bermotor 48.858.173.009 (1.430.368.626 ) 47.427.804.383 Motor vehicles Kesehatan 106.755.748.675 (84.833.471.488 ) 21.922.277.187 Health Kebakaran 44.719.845.813 (41.561.004.049 ) 3.158.841.764 Fire Kecelakaan 1.917.471.750 (308.693.239 ) 1.608.778.511 Accident Pengangkutan 2.769.422.463 (1.936.783.820 ) 832.638.643 Cargo Rangka kapal 20.000.000 (102 ) 19.999.898 Marine hull Lain-lain 5.020.238.626 (3.913.542.521 ) 1.106.696.105 Others Total 210.060.900.336 (133.983.863.845 ) 76.077.036.491 Total










115





Jenis Polis Premi bruto/

Gross premium


premium Premi neto/

Net premium Type of Policy Kendaraan bermotor 42.340.795.897 (771.481.625 ) 41.569.314.272 Motor vehicles Kesehatan 84.856.802.299 (64.896.560.185 ) 19.960.242.114 Health Kebakaran 46.731.377.231 (41.422.895.753 ) 5.308.481.478 Fire Pengangkutan 7.235.186.802 (2.218.996.855 ) 5.016.189.947 Cargo Kecelakaan 3.274.027.861 (1.192.346.476 ) 2.081.681.385 Accident Rangka kapal 11.828.402.404 (11.707.643.287 ) 120.759.117 Marine hull Lain-lain 5.809.372.974 (4.095.257.879 ) 1.714.115.095 Others

Total 202.075.965.468 (126.305.182.060 ) 75.770.783.408 Total

Asumsi-asumsi utama Key assumptions

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan MTWI akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim untuk setiap tahun kejadian klaim.

The principal assumption underlying the estimated claims is that MTWI‟s future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of accidents reach in a year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgments are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factor such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgments is further used to assess the extent to which external factors such judicial decisions and government legislation affects the estimates.










116




Analisa berikut dibuat untuk menunjukkan pengaruh terhadap laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain apabila asumsi utama diubah dengan semua asumsi lain dianggap tetap. Korelasi antara asumsi-asumsi yang ada dapat memberikan dampak yang signifikan dalam menentukan liabilitas klaim. Dampak atas perubahan kenaikan/penurunan asumsi-asumsi tersebut terhadap tahun berjalan adalah sebagai berikut:

The following analysis is made to show the impact on the statement of profit or loss and other comprehensive income if the main assumptions were changed while all the other assumptions stay. The correlation between those assumptions can give significant impact in determining the claim liability. The impact of the increase/decrease of those assumptions on the current year is as follows:

Perubahan asumsi/ Change in assumptions

Dampak atas liabilitas bruto/

Impact on gross liabilities

Dampak atas liabilitas neto/ Impact on net

liabilities

Dampak pada rugi sebelum pajak

penghasilan/Impact on loss before

income tax expense

Dampak pada ekuitas/Impact on

equity

2017 2017

Penyisihan atas marjin

deviasi yang merugikan

+5% 1.837.186.589 1.326.862.868 1.326.862.868 1.326.862.868 Allowance for

adverse deviation Rasio kerugian +10% 128.311.444.329 55.601.872.555 55.601.872.555 55.601.872.555 Loss ratio Beban penanganan klaim +10% 2.569.108.682 1.977.992.922 1.977.992.922 1.977.992.922 Claim handling expenses 2016 2016 Penyisihan atas marjin

deviasi yang merugikan

+5% 792.493.768 764.208.738 764.208.738 764.208.738 Allowance for

adverse deviation Rasio kerugian +10% 55.348.771.081 32.023.985.221 32.023.985.221 32.023.985.221 Loss ratio Beban penanganan klaim +10% 1.504.350.923 1.287.462.000 1.287.462.000 1.287.462.000 Claim handling expenses

Estimasi klaim kumulatif, termasuk klaim yang diterima dan IBNR untuk setiap tahun terjadinya secara berturut-turut, pada setiap tanggal laporan keuangan, bersama dengan pembayaran kumulatif sampai saat ini adalah sebagai berikut:

The cumulative claims estimates, including both claims notified and IBNR for each successive accident year, at each financial statements date, together with cumulative payments to date are shown below.

Sebelum 2015/

Before 2015

2015 2016 2017 Total

Estimasi atas klaim kumulatif

Estimate of cumulative

claims Tahun terjadi 18.320.531.756 7.837.154.729 33.606.620.066 43.800.315.859 Accident year Satu tahun kemudian 39.240.097.618 15.389.822.890 63.290.170.331 One year later Dua tahun kemudian 4.733.685.960 9.400.088.855 - Two years later Tiga tahun kemudian 525.032.695 - - Three years later Estimasi periode berjalan atas

klaim kumulatif

525.032.695

9.400.088.855 63.290.170.331 43.800.315.859 Current period estimate

of cumulative claims Pembayaran kumulatif Cumulative payments Tahun terjadi 45.320.199.924 7.476.676.499 12.358.460.717 38.132.573.919 Accident year Satu tahun kemudian 47.798.740.460 15.884.625.306 64.202.822.091 One year later Dua tahun kemudian 7.593.528.134 9.022.351.745 - Two years later Tiga tahun kemudian 680.878.678 - - Three years later Accident year Pembayaran kumulatif periode

berjalan

680.878.678

9.022.351.745 64.202.822.091 38.132.573.919 Cumulative payments

claims current period Total liabilitas klaim kerugian

bruto

(155.845.983 ) 377.737.110 (912.651.760 ) 5.667.741.940 4.976.981.307 Total general gross

claim liabilities










117


Risiko Keuangan Financial Risk

a. Risiko kredit a. Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan terhadap Grup jika nasabah atau pihak lawan dalam instrumen keuangan gagal memenuhi kewajiban kontraktual. Grup tidak memiliki konsentrasi signifikan terhadap risiko kredit. Risiko kredit diatribusikan pada bank, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, deposito berjangka, portofolio efek, piutang premi, piutang reasuransi, piutang usaha dan piutang lain-lain.

Credit risk is the risk of financial loss to the Group if a customer or counterparties to a financial instrument fails to meet its contractual obligations. The Group has no significant concentration on credit risk. Credit risk is attributable to its banks, restricted time deposits, time deposits, investments, premiums receivables, due from reinsurance and marketable securities.

Risiko kredit merupakan risiko yang tidak bisa dihindari, namun dapat dikelola hingga pada batasan yang bisa diterima. Grup telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dari proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan memulai proses survei dan analisis kredit untuk kemudian disetujui oleh Komite Kredit.

Credit risk is an unavoidable risk, however, could be managed to an acceptable limit. The Group has a policy in order to deal with this risk. Starting from beginning of the process in receiving credit applications principle, whereby the credit application would go through survey and credit analysis process in order to be approved subsequently by the Credit Committee.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas, investasi dan deposito berjangka, Grup meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi.

For other financial assets, such as cash and cash equivalents, investments and time deposits, the Group minimizes the credit risk by placement of funds with reputable financial institutions.

Pengungkapan kuantitatif atas eksposur risiko kredit sehubungan dengan aset keuangan adalah sebagai berikut:

Quantitative disclosures of the credit risk exposure in relation to financial assets are sen out below:


Belum Jatuh Tempo Dan Tidak Ada Penurunan

Nilainya/ Not Past Due or Impaired

Telah Jatuh Tempo Tetapi Belum Diturunkan Nilainya/

Past Due But Not Impaired

Telah Jatuh Tempo Dan Diturunkan

Nilainya/ Past Due and

Impaired

1-30 hari/ 1-30 days

31 - 60 hari/ 31 - 60 days

61 - 120 hari/ 61 - 120 days

Total/ Total

Bank/ Banks 4.298.864.614 - - - - 4.298.864.614 Investasi portofolio efek/ Investments at marketable securities 132.731.161.725 - - - - 132.731.161.725

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya / Restricted time deposits 500.000.000 - - - 500.000.000

Piutang premi/

Premium receivables 20.663.242.810 23.287.237.834 2.101.946.987 585.696.573 - 46.638.124.204 Piutang reasuransi/

Due from reinsurance 808.678.879 564.347.407 23.247.455 516.058.649 - 1.912.332.390 Piutang lain-lain/

Other receivables 2.907.676.424 - - - 2.907.676.424 Total/Total 161.909.624.452 23.851.585.241 2.125.194.442 1.101.755.222 - 188.988.159.357










118


Risiko Keuangan (lanjutan) Financial Risks (continued)

a. Risiko kredit (lanjutan) a. Credit risk (continued)

31 Desember 2016/December 31, 2016 Belum Jatuh

Tempo Dan Tidak Ada Penurunan






Impaired


31 - 60 hari/ 31 - 60 days

61 - 120 hari/ 61 - 120 days

Total/ Total


Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya / Restricted time deposits 500.000.000 - - - - 500.000.000

Piutang premi/

Premium receivables 26.368.424.040 17.726.915.600 1.343.268.385 4.745.413.080 - 50.184.021.105 Piutang reasuransi/

Due from reinsurance 1.696.497.067 216.682.073 7.428.809 2.830.328.179 - 4.750.936.128 Piutang lain-lain/

Other receivables 6.384.601.071 - - - - 6.384.601.071 Total/Total 153.660.724.631 17.943.597.673 1.350.697.194 7.575.741.259 - 180.530.760.757

1 Januari 2016/31 Desember 2015/

January 1, 2016/December 31, 2015 Belum Jatuh

Tempo Dan Tidak Ada Penurunan






Impaired


31 - 60 hari/ 31 - 60 days

61 - 120 hari/ 61 - 120 days

Total/ Total


Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya / Restricted time deposits 500.000.000 - - - - 500.000.000

Piutang premi/

Premium receivables 14.617.623.910 1.406.492.451 727.329.797 254.709.979 - 17.006.156.137 Piutang reasuransi/

Due from reinsurance 398.373.658 33.821.903 870.116.517 1.341.083.778 - 2.643.395.856 Piutang lain-lain/

Other receivables 1.910.031.874 - - - - 1.910.031.874 Total/Total 119.234.357.845 1.440.314.354 1.597.446.314 1.595.793.757 - 123.867.912.270










119



b. Risiko pasar b. Market risk

Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko tingkat nilai tukar mata uang asing, dan suku bunga.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Group is exposed to market risks, in particular, foreign currency exchange risk and interest rate risk.

Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk

Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan karena perubahan dari nilai tukar mata uang asing. Pengaruh dari risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari aktivitas usaha Grup yang terjadi dalam mata uang yang berbeda dari mata uang fungsional Grup.

Foreign exchange currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group‟s exposure to the risk of changes in foreign exchange rates relates primarily to the Group‟s operating activities in a different currency from the Group‟s functional currency.

Eksposur fluktuasi nilai tukar atas Grup dan Entitas anak berasal dari nilai tukar antara Dolar Amerika Serikat, Euro, Swiss Franc, Dolar Singapura, Dolar Australia, Yen Jepang dengan Rupiah.

The Group‟s exposure to exchange rate fluctuations comes from the exchange rate between US Dollar, Euro, Swiss Franc, Singapore Dollar, Australian Dollar, Japanese Yen against Rupiah.

Grup memonitor secara ketat fluktuasi dari nilai tukar mata uang asing sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Grup pada waktu yang tepat.

Group closely monitors the foreign exchange rate fluctuation and market expectation so it can take necessary actions benefited most to the Group in due time.

Berikut adalah posisi aset moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015:

The following table shows monetary assets in foreign currency as of December 31, 2017 and 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015:


Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Ekuivalen/ Equivalent

IDR Aset Assets

Portofolio efek - obligasi USD 1.037.429 14.055.084.705 Marketable securities - bonds Bank USD 191.335 2.592.202.516 Banks Piutang premi USD 1.096.960 14.861.609.609 Premium receivables EUR 5 88.472 JPN 2.040 244.799 Piutang reasuransi USD 30.673 415.556.043 Due from reinsurance

Aset Moneter 31.924.786.144 Monetary Assets

Liabilitas Liabilities

Utang klaim USD 1.119 15.156.148 Claim payables Utang reasuransi USD 781.661 10.589.937.267 Due to reinsurances JPN 17 2.071 EUR 15 247.462 CHF 1 10.658 Utang komisi USD 144.622 1.959.343.191 Commissions payables

EUR 71 1.145.766 JPN 218 26.120

Liabilitas Moneter 12.565.868.683 Monetary Liabilities Aset Moneter Neto 19.358.918.461 Net Monetary Assets










120



b. Risiko pasar (lanjutan) b. Market risk (continued)

Risiko Nilai Tukar (lanjutan) Foreign Exchange Risk (continued)




IDR Aset Assets

Portofolio efek - obligasi USD 911.640 12.248.790.803 Marketable securities - bonds Bank USD 462.818 6.218.417.434 Banks Piutang premi USD 1.704.931 22.907.447.945 Premium receivables EUR 2.911 41.218.749 SGD 153 1.422.548 JPN 12.220 1.405.340 CHF 22 303.484 Piutang reasuransi USD 2.927 39.326.903 Due from reinsurance

Aset Moneter 41.458.333.206 Monetary Assets

Liabilitas Liabilities

Utang reasuransi USD 1.703.491 22.888.108.352 Due to reinsurances JPN 943 108.388 SGD 1 2.514 Utang komisi USD 137.073 1.841.716.122 Commissions payables

EUR 363 5.141.634 SGD 31 284.640 JPN 1.808 207.885

Liabilitas Moneter 24.735.569.535 Monetary Liabilities Aset Moneter Neto 16.722.763.671 Net Monetary Assets




IDR Aset Assets

Portofolio efek - obligasi USD 443.975 6.124.635.125 Marketable securities - bonds Bank USD 7.050 97.252.543 Banks Piutang premi USD 441.919 6.096.269.432 Premium receivables AUD 671 6.754.762 EUR 268 4.034.001 SGD 137 1.338.546 JPN 2.249 258.669 Piutang reasuransi USD 10.060 138.784.322 Due from reinsurance

Aset Moneter 12.469.327.400 Monetary Assets Liabilitas Liabilities

Utang reasuransi USD 419.687 5.789.584.510 Due to reinsurances EUR 1 13.563 SGD 2 18.624 JPN 5 576 Utang koasuransi USD 4.184 57.713.038 Due to coinsurance Utang komisi USD 60.337 832.354.295 Commissions payables

EUR 130 1.964.181 SGD 9 85.615 JPN 193 22.228 AUD 144 1.449.239

Liabilitas Moneter 6.683.205.869 Monetary Liabilities

Aset Moneter Neto 5.786.121.531 Net Monetary Assets










121




Risiko Nilai Tukar (lanjutan) Foreign Exchange Risk (continued)

Berikut adalah sensitivitas Grup terhadap kenaikan atau penurunan kurs Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat, Euro, Dolar Australia, Dolar Singapura, Swiss Franc dan Yen Jepang pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian yang menggunakan 10% tingkat sensitivitas untuk tujuan pelaporan risiko kurs mata uang asing secara internal kepada personel manajemen kunci dan pengungkapan berikut merupakan hasil penelaahan manajemen atas kemungkinan perubahan kurs mata uang asing yang wajar.

The following describes the Group‟s sensitivity to increase and decrease in Rupiah against United States Dollar, Euro, Australian Dollar, Singapore Dollar, Swiss Franc and Japan Yen translated at the consolidated statement of financial position date. 10% is the sensitivity rate used when reporting internally the foreign currency risk to key management personnel and this represents management‟s assessment of a reasonable possible change in foreign exchange rates.

Kenaikan (Penurunan)

Mata Uang Asing/ Increase (Decrease) in Foreign Exchange

Pengaruh Pada Laba Sebelum Pajak/ Effect on

Income Before Tax

31 Desember 2017/December 31, 2017 USD 10% 1.936.001.627

-10% (1.936.001.627 ) EUR 10% 130.476 -10% (130.476 ) JPN 10% 21.661 -10% (21.661 ) CHF 10% 1.066

-10% (1.066 )

Kenaikan (Penurunan)

Mata Uang Asing/ Increase (Decrease) in Foreign Exchange

Pengaruh Pada Laba Sebelum Pajak/ Effect on

Income Before Tax

31 Desember 2016/December 31, 2016 USD 10% 1.668.415.861 -10% (1.668.415.861 ) EUR 10% 3.607.712 -10% (3.607.712 ) SGD 10% 113.540 -10% (113.540 ) JPN 10% 108.907 -10% (108.907 ) CHF 10% 30.348 -10% (30.348 )

1 Januari 2016/31 Desember 2015 USD 10% 577.728.958 January 1, 2016/December 31, 2015 -10% (577.728.958 )

AUD 10% 530.552 -10% (530.552 ) EUR 10% 205.626 -10% (205.626 ) SGD 10% 123.431 -10% (123.431 ) JPN 10% 23.587 -10% (23.587 )










122




Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Pengaruh dari risiko perubahan suku bunga pasar berhubungan dengan pinjaman jangka pendek dan panjang dari Grup yang dikenakan suku bunga mengambang.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group‟s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to the Group‟s short-term and long term debt obligations with floating interest rates.

Grup memonitor secara ketat fluktuasi suku bunga pasar dan ekspektasi pasar sehingga dapat mengambil langkah-langkah yang paling menguntungkan Grup secara tepat waktu. Manajemen tidak menganggap perlunya melakukan swap suku bunga pada saat ini.

The Group closely monitors the market interest rate fluctuation and market expectation so it can take necessary actions benefited most to the Group in due time. The management currently does not consider the necessity to enter into any interest rate swaps.

Tabel berikut adalah nilai tercatat berdasarkan jatuh temponya atas aset dan liabilitas keuangan Grup yang terkait risiko suku bunga:

The following table sets out the carrying amount by maturity of the Group‟s financial assets and liabilities that are exposed to interest rate risk:


Rata-rata Suku Bunga Efektif/

Average Effective

Interest Rate

Jatuh Tempo dalam Satu (1) Tahun/ Within One (1) Year

Jatuh Tempo Pada Tahun

ke - 2/ In the 2nd

Year


ke - 3/ In the 3rd

Year


ke - 4/ In the 4th

Year

Jatuh Tempo Pada Tahun ke

- 5/ In the 5th Year

Total/ Total

Aset /Assets

Bunga Tetap/ Fixed Rate

Bank/ Banks 0,15% - 3,00% 4.298.864.614 - - - - 4.298.864.614 Portofolio efek - tersedia

untuk dijual - obligasi/ Marketable securities -

available for sale - bonds payable 4,13% - 10,85% 10.306.870.800 7.859.244.225 2.140.541.500 - 110.704.752.355 131.011.408.880

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya/ Restricted time deposits 3,25% 500.000.000 - - - - 500.000.000

Deposito berjangka/ Time deposits 4,50% - 8,50% 17.000.000.000 - - - - 17.000.000.000



Average Effective

Interest Rate



ke - 2/ In the 2nd

Year


ke - 3/ In the 3rd

Year


ke - 4/ In the 4th

Year



Total/ Total

Aset /Assets Bunga Tetap/

Fixed Rate

Bank/ Banks 1,00% - 3,00% 15.650.575.464 - - - - 15.650.575.464 Portofolio efek – dimiliki

hingga jatuh tempo - obligasi/Marketable securities - held to maturity - bonds payable 4,13% - 10,85% 4.388.676.471 - 17.764.597.687 17.020.560.020 62.347.269.060 101.521.103.238












123




Risiko Suku Bunga (lanjutan) Interest Rate Risk (continued)

1 Januari 2016/31 Desember 2015/January 1, 2016/December 31, 2015


Average Effective

Interest Rate



ke - 2/ In the 2nd

Year


ke - 3/ In the 3rd

Year


ke - 4/ In the 4th

Year



Total/ Total

Aset /Assets Bunga Tetap/

Fixed Rate

Bank/ Banks 1,00% - 3,00% 1.230.480.924 - - - - 1.230.480.924 Portofolio efek - dimiliki

hingga jatuh tempo - obligasi/Marketable securities - held to maturity - bonds payable 4,13% - 11,85% 12.594.381.660 4.397.023.544 - 2.399.366.827 73.333.427.918 92.724.199.949



36. SEGMEN OPERASI 36. OPERATING SEGMENTS

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Grup dibagi dalam dua dua divisi operasi - asuransi kerugian dan persewaan properti. Asuransi kerugian dibagi dalam lima kelompok segmen yaitu segmen asuransi kesehatan, asuransi kebakaran, asuransi kendaraan, asuransi pengangkutan, asuransi rangka kapal, asuransi kecelakaan diri dan segmen lain-lain, yang meliputi tanggung gugat, rekayasa dan lain-lain.

For management reporting purposes, the Group is currently organized into two operating divisions - general insurance and rental property. General insurance is organized into lines of business, namely, health insurance, fire insurance, motor vehicles insurance, cargo insurance, marine hull insurance, personal accident insurance and others which are liabilities, engineering and miscellaneous.








124

36. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 36. OPERATING SEGMENTS (continued)

31 Desember 2017/December 31, 2017 Asuransi Umum/General Insurance

Kesehatan/

Health Kebakaran/

Fire Kendaraan/

Motor Vehicles Pengangkutan/

Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/

Personal Accident

Lain-lain/

Others

Tidak dapat dialokasikan/ Unallocated

Sewa Properti/ Rental Property

Eliminasi/

Elimination

Konsolidasi/

Consolidation

Pendapatan Usaha/Operating Income Pendapatan Underwriting/Underwriting

Income

Pendapatan premi/Premiums income

Premi bruto/Gross premiums 106.755.748.675 44.719.845.813 48.858.173.009 2.769.422.463 20.000.000 1.917.471.750 5.020.238.626 - - - 210.060.900.336 Premi reasuransi/Reinsurance

premiums

(84.833.471.488 ) (41.561.004.049 ) (1.430.368.626 ) (1.936.783.820 ) (102 ) (308.693.239 ) (3.913.542.521 ) - -

-

(133.983.863.845 ) Kenaikan (penurunan) premi yang

belum merupakan pendapatan/ Increase (decrease) in unearned premiums

(2.735.325.824 ) 1.085.180.783 (2.768.613.322 ) 420.632.661 294.387.412 1.944.403.370 11.762.685 - -

-

(1.747.572.235 ) Pendapatan underwriting lain-lain/Other

underwriting income

369.623.733 81.992.121 657.463.400 59.030.348 39.000 20.411.677 13.986.302 - -

-

1.202.546.581

Total pendapatan underwriting/ Total underwriting income

19.556.575.096 4.326.014.668 45.316.654.461 1.312.301.652 314.426.310 3.573.593.558 1.132.445.092 - -

-

75.532.010.837 Beban underwriting/ Underwriting expenses

Beban klaim/ Claim expenses Klaim bruto/Gross claims (62.706.743.649 ) (22.974.332.890 ) (23.060.567.161 ) (2.171.206.068 ) - (770.782.788 ) (4.963.135.016 ) - - - (116.646.767.572 ) Klaim reasuransi/Reinsurance claim 48.188.049.494 15.222.389.471 79.488.594 164.194.293 - 29.712.925 2.415.775.927 - - - 66.099.610.704 Kenaikan (penurunan) estimasi klaim

retensi sendiri/ Increase (decrease) in estimated own retention claims

(1.033.251.149 ) 3.038.710.756 (114.780.881 ) 1.493.635.274 - (17.115.657 ) 473.988.622 - - -

3.841.186.965 Beban komisi - neto/ Commissions

expenses - net

(666.978.554 ) 4.467.021.974 (9.825.364.516 ) (186.956.320 ) 11.830 (496.377.332 ) 248.724.649 - - -

(6.459.918.269 ) Beban underwriting lain-lain/Other

underwriting expenses

(587.388.717 ) (1.569.407.636 ) - (6.615.120 ) - (500.976.360 ) 54.054.668 - - -

(2.610.333.165 )

Total beban underwriting/ Total underwriting expenses

(16.806.312.575 ) (1.815.618.325 ) (32.921.223.964 ) (706.947.941 ) 11.830 (1.755.539.212 ) (1.770.591.150 ) - - -

(55.776.221.337 ) Hasil Underwriting/ Underwriting profit 2.750.262.521 2.510.396.343 12.395.430.497 605.353.711 314.438.140 1.818.054.346 (638.146.058 ) - - - 19.755.789.500

Hasil investasi yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated investment income

- - - - - - - 16.188.357.324

5.317.844

(605.113.399 ) 15.588.561.769

Pendapatan sewa/Rental income - - - - - - - - 165.000.000 - 165.000.000

Penghasilan lain-lain - neto yang tidak dapat dialokasikan/Unallocated other income - net

- - - - - - - (138.491.474 ) 524.009.727 - 385.518.253 Pendapatan Usaha - Neto/Operating

Income - Net

2.750.262.521 2.510.396.343 12.395.430.497 605.353.711 314.438.140 1.818.054.346 (638.146.058 ) 16.049.865.850 694.327.571 (605.113.399 ) 35.894.869.522








125



Kesehatan/

Health Kebakaran/

Fire Kendaraan/


Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/

Personal Accident

Lain-lain/

Others



Eliminasi/ Elimination

Konsolidasi/ Consolidation

Beban usaha yang tidak dapat

dialokasikan/ unallocated operating expenses

- - - - - - - (38.953.696.378 ) (89.209.510 ) - (39.042.905.888 )

Laba (rugi) sebelum manfaat pajak penghasilan/ Income (loss) before income tax benefit

2.750.262.521 2.510.396.343 12.395.430.497 605.353.711 314.438.140 1.818.054.346 (638.146.058 ) (22.903.830.528 ) 605.118.061 (605.113.399 ) (3.148.036.366 ) Manfaat pajak penghasilan/ Income tax

benefit

- - - - - - - (329.275.556 ) - - (329.275.556 )

Rugi tahun berjalan/ Loss for the year 2.750.262.521 2.510.396.343 12.395.430.497 605.353.711 314.438.140 1.818.054.346 (638.146.058 ) (23.233.106.084 ) 605.118.061 (605.113.399 ) (3.477.311.922 ) Laba pra-akuisisi dari dampak transaksi

kombinasi bisnis entitas sepengendali/Pre-acquisition income arising from business combination transaction among entity under common control

- - - - - - - - -

(89.784.746 ) (89.784.746 ) Total penghasilan (beban) komprehensif lain/

Total other comprehensive income (loss)

- - - -

-

-

- 5.440.196.991 - - 5.440.196.991

Total laba (rugi) komprehensif/ Total

comprehensive income (loss)

2.750.262.521 2.510.396.343 12.395.430.497 605.353.711 314.438.140 1.818.054.346 (638.146.058 ) (17.792.909.093 ) 605.118.061 (694.898.145 ) 1.873.100.323

Aset Segmen/ Segment assets Piutang premi/ Premiums receivables 21.797.750.381 17.339.565.508 5.133.128.302 771.871.936 780.684.589 151.465.522 663.657.966 - - - 46.638.124.204 Piutang reasuransi/ Due from reinsurance 721.374.292 1.189.657.296 1.300.802 - - - - - - - 1.912.332.390 Aset reasuransi/ Reinsurance assets

Estimasi klaim retensi sendiri/ Estimated own retention claims

6.066.287.756 8.484.800.694 23.409.085 32.540.697 - 10.389.406 810.575.862 - - - 15.428.003.500

Premi yang belum merupakan pendapatan/ Unearned premiums

21.254.838.740 17.788.182.270 395.810.818 50.708.393 - 5.513.161 1.316.562.853 - - - 40.811.616.235

Investasi saham - entitas asosiasi - - - - - - - 6.500.000.000 - (6.500.000.000 ) - Properti investasi/ Investment Properties - - - - - - - - 7.198.000.000 7.198.000.000 Aset pajak tangguhan/ Deferred tax assets - - - - - - - 11.540.453.658 - - 11.540.453.658 Aset yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated assets

- - - - - - - 175.693.151.089

397.468.043

-

176.090.619.132

Total Aset/ Total Assets 49.840.251.169 44.802.205.768 5.553.649.007 855.121.026 780.684.589 167.368.089 2.790.796.681 193.733.604.747 7.595.468.043 (6.500.000.000 ) 299.619.149.119








126



Kesehatan/

Health Kebakaran/

Fire Kendaraan/


Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/

Personal Accident

Lain-lain/

Others





Liabilitas segmen/ Segment liabilities

Utang klaim/Claims payables 19.722.293 8.727.992.906 981.119.747 18.878.056 - 1.504.100 21.887.384 - - - 9.771.104.486 Liabilitas reasuransi/Reinsurance liabilities

Estimasi klaim retensi sendiri/Estimated own retention claims

7.582.859.695 11.300.626.994 5.092.943.058 170.120.214 - 29.961.714 1.949.282.348 - - - 26.125.794.023

Premi yang belum merupakan pendapatan/Unearned premiums

28.362.233.168 23.169.101.138 23.215.934.486 147.663.812 11.671.233 2.358.710.478 2.807.152.425 - - - 80.072.466.740

Utang reasuransi/Due to reinsurance 17.878.569.073 17.771.393.096 208.182.104 200.046.489 698.460.247 8.062.103 (850.511.536 ) - - - 35.914.201.576 Utang koasuransi/Coinsurance payables - 5.064.300 21.439.769 160.541.758 - - - - - 187.045.827 Utang komisi/Commissions payables 3.480.796.796 2.300.418.806 2.094.947.360 202.264.469 - 38.786.207 286.593.082 - - - 8.403.806.720 Pendapatan sewa tangguhan/Deferred

rental income

- - - - - - - - 267.500.000 - 267.500.000 Utang pajak/Tax payables - - - - - - - 424.516.550 18.155.000 - 442.671.550 Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated liabilities

- - - - - - - 4.565.079.647 35.749.993 - 4.600.829.640

Total Liabillitas/ Total Liabilities 57.324.181.025 63.274.597.240 31.614.566.524 899.514.798 710.131.480 2.437.024.602 4.214.403.703 4.989.596.197 321.404.993 - 165.785.420.562








127



Kesehatan/

Health Kebakaran/

Fire Kendaraan/


Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/

Personal Accident

Lain-lain/

Others



Eliminasi/

Elimination

Konsolidasi/

Consolidation

Pendapatan Usaha/Operating Income Pendapatan Underwriting/Underwriting

Income

Pendapatan premi/Premiums income

Premi bruto/Gross premiums 84.856.802.299 46.731.377.231 42.340.795.897 7.235.186.802 11.828.402.404 3.274.027.861 5.809.372.974 - - - 202.075.965.468 Premi reasuransi/Reinsurance

premiums

(64.896.560.185 ) (41.422.895.753 ) (771.481.625 ) (2.218.996.855 ) (11.707.643.287 ) (1.192.346.476 ) (4.095.257.879 )

(126.305.182.060 ) Kenaikan (penurunan) premi yang

belum merupakan pendapatan/Increase (decrease) in unearned premiums

(4.372.068.604 ) (68.255.083 ) (671.244.735 ) (11.202.702 ) (306.058.645 ) (364.323.798 ) (708.506.261 ) - - -

(6.501.659.828 ) Pendapatan underwriting lain-lain/Other

underwriting income

164.279.100 76.198.711 647.731.000 57.177.589 39.000 10.362.602 11.571.520 - - -

967.359.522

Total pendapatan underwriting/ Total underwriting income

15.752.452.610 5.316.425.106 41.545.800.537 5.062.164.834 (185.260.528 ) 1.727.720.189 1.017.180.354 - - -

70.236.483.102 Beban underwriting/Underwriting expenses

Beban klaim/Claim expenses Klaim bruto/Gross claims (23.973.018.676 ) (2.539.680.495 ) (19.543.485.620 ) (1.507.548.838 ) - (1.327.890.559 ) (1.425.440.431 ) - - - (50.317.064.619 ) Klaim reasuransi/Reinsurance claim 19.178.189.270 1.503.850.424 (3.444.000 ) 169.815.778 - 29.352.549 326.586.761 - - - 21.204.350.782 Kenaikan (penurunan) estimasi klaim

retensi sendiri/Increase (decrease) in estimated own retention claims

(483.320.790 ) (4.825.933.549 ) (1.682.516.173 ) (1.395.453.908 ) - 177.543.350 424.487.714 -

- -

(7.785.193.356 ) Beban komisi - neto/Commissions

expenses - net

(1.156.903.562 ) 4.267.431.819 (9.692.728.321 ) (1.208.110.448 ) 118.247.198 (636.045.906 ) (390.033.258 ) -

(8.698.142.478 ) Beban underwriting lain-lain/Other

underwriting expenses

(361.694.767 ) (952.747.465 ) - (36.864.488 ) - (861.663.352 ) (126.678.761 ) -

- -

(2.339.648.833 )

Total beban underwriting/Total underwriting expenses

(6.796.748.525 ) (2.547.079.266 ) (30.922.174.114 ) (3.978.161.904 ) 118.247.198 (2.618.703.918 ) (1.191.077.975 ) -

-

(47.935.698.504 ) Hasil Underwriting/Underwriting profit 8.955.704.085 2.769.345.840 10.623.626.423 1.084.002.930 (67.013.330 ) (890.983.729 ) (173.897.621 ) - - - 22.300.784.598

Hasil investasi yang tidak dapat

dialokasikan/Unallocated investment income

- - - - - - - 9.662.182.861

45.332.404

(631.434.835 ) 9.076.080.430

Pendapatan sewa/Rental income - - - - - - - - 190.000.000 - 190.000.000

Penghasilan lain-lain - neto yang tidak dapat dialokasikan/Unallocated other income - net

- - - - - - - 677.724.293 569.523.190 - 1.247.247.483 Pendapatan Usaha - Neto/Operating

Income - Net

8.955.704.085 2.769.345.840 10.623.626.423 1.084.002.930 (67.013.330 ) (890.983.729 ) (173.897.621 ) 10.339.907.154 804.855.594 (631.434.835 ) 32.814.112.511








128



Kesehatan/

Health Kebakaran/

Fire Kendaraan/


Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/

Personal Accident

Lain-lain/

Others





Beban usaha yang tidak dapat

dialokasikan/Unallocated operating expenses

- - - - - - - (39.663.377.511 ) (173.417.602 ) - (39.836.795.113 )

Rugi sebelum manfaat pajak penghasilan/Income (loss) before income tax benefit

8.955.704.085 2.769.345.840 10.623.626.423 1.084.002.930 (67.013.330 ) (890.983.729 ) (173.897.621 ) (29.323.470.357 ) 631.437.992 (631.434.835 ) (7.022.682.602 ) Manfaat pajak penghasilan/Income tax

benefit

- - - - - - - 2.645.815.602 - - 2.645.815.602

Rugi bersih tahun berjalan setelah dampak

proforma/Net loss for the year before effect proforma

8.955.704.085 2.769.345.840 10.623.626.423 1.084.002.930 (67.013.330 ) (890.983.729 ) (173.897.621 ) (26.677.654.755 ) 631.437.992 (631.434.835 ) (4.376.867.000 ) Laba proforma dari transaksi kombinasi bisnis

Entitas Sepengendali/Proforma income arising from business combination transaction among entity under common control

- - - -

-

- - - - (631.434.835 ) (631.434.835 )

Rugi bersih tahun berjalan/Net loss for the year

8.955.704.085 2.769.345.840 10.623.626.423 1.084.002.930 (67.013.330 ) (890.983.729 ) (173.897.621 ) (26.677.654.755 ) 631.437.992 (1.262.869.670 ) (5.008.301.835 )

Total penghasilan (beban) komprehensif

lain/Total other comprehensive income (loss)

- - - - - - - (467.251.754 ) - - (467.251.754 ) Total laba (rugi) komprehensif/Total

comprehensive income (loss)

8.955.704.085 2.769.345.840 10.623.626.423 1.084.002.930 (67.013.330 ) (890.983.729 ) (173.897.621 ) (27.144.906.509 ) 631.437.992 (1.262.869.670 ) (5.475.553.589 )

Aset Segmen/Segment assets Piutang premi/Premiums receivables 16.439.002.215 15.140.619.166 4.457.308.946 1.009.630.722 11.534.616.015 457.149.913 1.145.694.128 - - - 50.184.021.105 Piutang reasuransi/Due from reinsurance 2.252.654.122 1.687.068.863 666.662.658 (154.577.467 ) (35.416.207 ) 159.951.698 174.592.461 - - - 4.750.936.128 Aset reasuransi/Reinsurance assets


1.933.283.158 4.900.656.144 544.470.595 - - 485.550 1.818.552.641 - - - 9.197.448.088


17.488.274.413 14.751.172.897 8.954.162 - 9.559.467.993 - 1.063.681.050 - - 42.871.550.515

Investasi saham - entitas asosiasi - - - - - - - 9.841.203.297 - (9.841.203.297 ) - Aset pajak tangguhan/Deferred tax assets - - - - - - - 12.275.416.036 - - 12.275.416.036 Aset yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated assets

- - - - - - 147.277.705.357 10.430.624.989 - 157.708.330.346

Total Aset/Total Assets 38.113.213.908 36.479.517.070 5.677.396.361 855.053.255 21.058.667.801 617.587.161 4.202.520.280 169.394.324.690 10.430.624.989 (9.841.203.297 ) 276.987.702.218








129



Kesehatan/

Health Kebakaran/

Fire Kendaraan/


Cargo

Rangka kapal/

Marine hull

Kecelakaan Diri/

Personal Accident

Lain-lain/

Others





Liabilitas segmen/Segment liabilities

Utang klaim/Claims payables 311.607.729 130.338.652 1.360.596.878 - - 64.280.007 9.840.997 - - - 1.876.664.263 Liabilitas reasuransi/Reinsurance liabilities


2.416.603.948 10.755.193.200 5.499.223.687 1.631.214.791 - 2.942.200 3.431.247.750 - - - 23.736.425.576


21.860.343.017 21.217.272.550 20.060.464.508 517.588.081 9.865.526.637 4.297.600.687 2.566.033.305 - - - 80.384.828.785

Utang reasuransi/Due to reinsurance 16.472.736.451 15.766.833.167 113.920.290 (37.285.336 ) 11.353.451.146 (91.318.747 ) 1.819.903.378 - - - 45.398.240.349 Utang koasuransi/Coinsurance payables - 6.760.098 9.461.250 - - 11.442.174 - - - 27.663.522 Utang komisi/Commissions payables 2.392.978.397 2.048.007.878 1.952.055.492 288.828.586 - (47.598.591 ) 427.400.623 - - - 7.061.672.385 Pendapatan sewa tangguhan/Deferred

rental income

- - - - - - - - 252.500.000 - 252.500.000 Utang pajak/Tax payables - - - - - - - 350.099.750 180.000 - 350.279.750 Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan/

Unallocated liabilities

- - - - - - - 4.914.354.530 9.000.000 - 4.923.354.530

Total Liabillitas/Total Liabilities 43.454.269.542 49.924.405.545 28.986.260.855 2.409.807.372 21.218.977.783 4.225.905.556 8.265.868.227 5.264.454.280 261.680.000 - 164.011.629.160










130

37. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“MTWI”), Entitas Induk, memiliki beberapa ikatan dan perjanjian penting kepada pihak ketiga, sebagai berikut:

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk (“MTWI”), Parent Entity, has few significant agreements and commitments with third parties, which are as follows:

PT International Services Pasific Cross (ISPC) PT International Services Pasific Cross (ISPC)

MTWI pada tanggal 27 Agustus 2015, menandatangani perjanjian “Business Service” dengan ISPC yang menyatakan bahwa ISPC akan memberikan jasa administrasi klaim, pemasaran dan konsultasi penjualan, desain dan administrasi produk serta jasa penasehat yang berhubungan dengan beberapa produk asuransi kesehatan dan asuransi perjalanan kepada MTWI. Perjanjian ini berlaku selama 2 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2016 sampai dengan tanggal 31 Desember 2017.

MTWI on August 27, 2015, entered into a "Business Service" agreement with ISPC, which states that ISPC will provide claims administration service, marketing and sales consulting, design and administration of products and advisory services related to various health and travel insurance products to MTWI. This agreement is valid for 2 years, starting from January 1, 2016 to December 31, 2017.

Atas jasa tersebut, MTWI diharuskan membayar biaya jasa tahunan sebesar 25% dari jumlah produksi premi bruto dan tidak melebihi Rp 15.750.000.000 untuk tahun 2016 dengan kenaikan 5% untuk tahun 2017.

For those services, MTWI is required to pay annual service fee amounting to 25% from total gross premium production and not exceeding Rp 15,750,000,000 for year 2016 with incremental 5% for the year 2017.

Bedasarkan Addendum perjanjian tanggal 1 Oktober 2017, MTWI dan ISPC sepakat untuk mengubah biaya jasa tahunan menjadi 10% dari 25% jumlah produksi premi bruto yang tidak melebihi Rp 15.750.000.000 per tahun.

Based on the Amendment agreement dated October 1, 2017, MTWI and ISPC agreed to change the annual service fee to 10% from 25% of total gross premium production which does not exceed Rp 15,750,000,000 per year.

Biaya jasa tahunan yang dibayarkan MTWI ke ISPC untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 2.625.000.000 dan Rp 3.203.508.889 (Catatan 32).

The annual service fee paid by MTWI to ISPC for the year ended December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 2,625,000,000 and Rp 3,203,508,889, respectively, (Note 32).

Utang MTWI ke ISPC pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 148.097.419 dan Rp 416.422.795 (Catatan 21).

Payable by MTWI to ISPC as of December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 148,097,419 and Rp 416,422,795, respectively, (Note 21).

PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia (MRBI) PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia (MRBI)

MTWI pada tanggal 22 Desember 2016, menandatangani Perjanjian Kerjasama Reasuransi “Property Risk Excess of Loss Treaty dan Whole Account Catastrophe Excess of Loss Treaty” dengan MRBI yang menyatakan bahwa MRBI akan memberikan maximum cover untuk produk asuransi MTWI. MTWI diwajibkan membayar premi reasuransi sebesar Rp 1.873.125.000 (Catatan 14). Perjanjian ini berlaku selama 1 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2017 sampai dengan tanggal 31 Desember 2017.

MTWI on December 22, 2016, entered into a Property Risk Excess of Loss Treaty dan Whole Account Catastrophe Excess of Loss Treaty Reinsurance Agreement with MRBI, which states that MRBI will provide maximum cover to insurance product of MTWI. MTWI is required to pay reinsurance premium amounting to Rp 1,873,125,000 (Note 14). This agreement is valid for 1 year, starting from January 1, 2017 to December 31, 2017.










131

37. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

PT Tri Tunggal Mandiri Solusindo (TMS) PT Tri Tunggal Mandiri Solusindo (TMS)

MTWI pada tanggal 21 Desember 2016, menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengelolaan Administrasi Klaim Asuransi Kesehatan dengan TMS yang menyatakan bahwa TMS akan memberikan jasa administrasi klaim beberapa produk asuransi kesehatan kepada MTWI. MTWI diwajibkan menyerahkan uang muka deposit minimal sebesar Rp 300.000.000. Perjanjian ini berlaku selama 3 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2017 sampai dengan tanggal 31 Desember 2020.

MTWI on December 21, 2016, entered into a Management of Health Insurance Claim Administration Agreement with TMS, which states that TMS will provide claims administration service to various MTWI‟s health insurance products. MTWI is required to put a minimum deposit amounting to Rp 300,000,000. This agreement is valid for 3 years, starting from January 1, 2017 to December 31, 2020.

PT Administrasi Medika (AdMedika) PT Administrasi Medika (AdMedika)

MTWI pada tanggal 8 Maret 2011, menandatangani Perjanjian Kerjasama Jasa Administrasi Asuransi Kesehatan dengan AdMedika yang menyatakan bahwa AdMedika akan memberikan jasa administrasi asuransi kesehatan kepada MTWI. Perjanjian ini berlaku selama 2 tahun dan dapat diperpanjang secara otomatis untuk jangka waktu 2 tahun. Berdasarkan addendum tanggal 8 Maret 2013 perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Januari 2019.

MTWI on March 8, 2011, entered into a Health Insurance Administration Services Agreement with AdMedika, which states that AdMedika will provide insurance administration service to MTWI. This agreement is valid for 2 years and can be renewed automatically for a period of 2 years. Based on amendment dated March 8, 2013 this agreement valid until January 31, 2019.

38. KONTRAK REASURANSI 38. REINSURANCE CONTRACT

Dalam rangka manajemen risiko atas pertanggungan asuransi yang bernilai besar dan mempunyai risiko khusus, Entitas Induk yang bergerak dalam bidang asuransi mengadakan kontrak reasuransi baik yang bersifat proporsional maupun non-proporsional dengan beberapa perusahaan asuransi dan reasuransi.

In relation to the risk management of large amounts of insurance coverage and special risks, Parent Entity which enganges in insurance activities entered into proportional and non-proportional reinsurance contracts with several insurance and reinsurance companies.

Program reasuransi untuk tahun 2017 adalah sebagai berikut:

Reinsurance programs in 2017 are as follows:

a. Program Reasuransi Proporsional Treaty a. Proportional Treaty Reinsurance Program

2017 Program Treaty untuk setiap kerugian dan setiap

resiko/Treaty program for each loss and risk

Jenis tertanggung Retensi sendiri/ Own retention

Reasuransi/ Reinsurance Total/Total Type of coverage

Surplus Surplus Rupiah Indonesia Indonesian Rupiah

Kebakaran 7.500.000.000 150.000.000.000 157.500.000.000 Fire Pengangkutan 1.500.000.000 30.000.000.000 31.500.000.000 Cargo Kecelakaan diri 1.500.000.000 30.000.000.000 31.500.000.000 Personal accident Rekayasa 1.500.000.000 30.000.000.000 31.500.000.000 Engineering Kendaraan 500.000.000 10.000.000.000 10.500.000.000 Motor vechicle










132

38. KONTRAK REASURANSI (lanjutan) 38. REINSURANCE CONTRACT (continued)

a. Program Reasuransi Proporsional Treaty (lanjutan) a. Proportional Treaty Reinsurance Program (continued)

2017 Program Treaty untuk setiap kerugian dan setiap

resiko/Treaty program for each loss and risk



Quota share Quota share Rupiah Indonesia Indonesian Rupiah

Kebakaran 7.500.000.000 2.500.000.000 10.000.000.000 Fire Pengangkutan 1.500.000.000 1.500.000.000 3.000.000.000 Cargo Kecelakaan diri 1.500.000.000 1.500.000.000 3.000.000.000 Personal accident Rekayasa 1.500.000.000 1.500.000.000 3.000.000.000 Engineering Kendaraan 500.000.000 - 500.000.000 Motor vechicle

b. Program Reasuransi Nonproporsional Excess of

Loss b. Non-proportional Reinsurance Program - Excess of

Loss

31 Desember 2017/December 31, 2017 Program excess of loss untuk setiap kerugian dan setiap

risiko/Excess of loss program for each loss and risk



Rupiah Indonesia Indonesian Rupiah

Kebakaran 1.700.000.000 5.800.000.000 7.500.000.000 Fire Pengangkutan 1.700.000.000 33.300.000.000 35.000.000.000 Cargo Kecelakaan diri 1.700.000.000 33.300.000.000 35.000.000.000 Personal accident Rekayasa 1.700.000.000 33.300.000.000 35.000.000.000 Engineering

Risiko-risiko yang tidak termasuk dalam kontrak reasuransi di atas ditawarkan secara fakultatif kepada perusahaan reasuransi.

The risks which are not included in reinsurance contracts above are offered facultatively to reinsurance companies.

39. KOMITMEN 39. COMMITMENT

Sewa operasi - sebagai penyewa Operating lease - as lessor

Total pembayaran sewa minimum di masa depan yang tercatat di dalam kontrak sewa bangunan dengan PT Duta Anggada Realty Tbk dan PT Graha Meruya yang tidak dapat dibatalkan tetapi tidak diakui sebagai kewajiban sebagai berikut:

Total minimum lease payments in the future which are stated in the building rental contract with PT Duta Anggada Realty Tbk and PT Graha Meruya that are non-cancellable but not recognized as liabilities are as follows:

31 Desember/December 31, 2017 2016

Jangka waktu Terms

1 tahun 727.947.000 800.280.000 1 year 2 - 3 tahun - 666.900.000 2 - 3 years

Total 727.947.000 1.467.180.000 Total










133

40. INFORMASI PENTING LAINNYA 40. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION

Analisis Kekayaan dan Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas

Asset Analysis and Calculation of Solvency Margin

Entitas Induk bergerak dalam bidang asuransi. Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 53/PMK.010/2012 tanggal 3 April 2012, Entitas Induk setiap saat wajib memenuhi tingkat solvabilitas paling rendah 100% dari modal minimum berbasis risiko yang dihitung dengan menggunakan pendekatan Risk Based Capital (RBC). Entitas Induk setiap tahun wajib memenuhi target tingkat solvabilitas minimum sebesar 120% dari risiko kerugian yang mungkin timbul sebagai akibat dari deviasi dalam pengelolaan kekayaan dan liabilitas.

The Parent Entity is engaged in insurance activities. Based on Regulation No. 53/PMK.010/ 2012 dated April 3, 2012 of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia, the Parent Entity is required to fulfill a solvency margin limit at least 100% from risk base minimum capital which is calculated using the Risk Based Capital (RBC) Approach. The Parent Entity has to establish, at all years, a solvency margin target of at least 120% of risk of loss that might arise from deviation of assets and liabilities management.

Tingkat solvabilitas dihitung dengan mengurangi seluruh liabilitas (kecuali pinjaman subordinasi) dari kekayaan yang diperkenankan. Entitas Induk telah menghitung batas solvabilitas dengan menggunakan petunjuk perhitungan RBC yang dikeluarkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (d/h Badan Pengawas Pasar Modal - Lembaga Keuangan).

Solvency margin is calculated by deducting all liabilities (except for subordinated loans) from admitted assets. The Parent Entity has calculated the solvency margin limit by using the instructions of RBC calculation issued by Financial Services Authority (OJK) (formerly the Capital Market Supervisory Agency - Financial Institution).

Batas tingkat solvabilitas minimum dihitung dengan mempertimbangkan kegagalan pengelolaan kekayaan, ketidakseimbangan antara proyeksi arus kekayaan dan liabilitas, ketidakseimbangan antara nilai kekayaan dan liabilitas dalam setiap jenis mata uang, perbedaan antara beban klaim yang terjadi dan beban klaim yang diperkirakan, ketidakcukupan premi akibat perbedaan hasil investasi yang diasumsikan dalam penetapan premi dengan hasil investasi yang diperoleh, ketidakmampuan pihak reasuradur untuk memenuhi liabilitas membayar klaim dan deviasi lainnya yang timbul dari pengelolaan kekayaan dan liabilitas.

Minimum solvency margin is calculated by considering unsuccessful assets management, imbalance between projected flows of assets and liabilities, imbalance between assets and liabilities value in each currency, the differences between claims expense incurred and estimated claims expense, insufficient premium as a result of differences between investment income assumed in determining premiums and investment income earned, inability of reinsurer to pay claims and other deviations arising from assets and liabilities management.

Pada tanggal 31 Desember 2017, 2016 dan 2015, rasio pencapaian solvabilitas yang dihitung sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 53/PMK.010/2012, Peraturan Bapepam - LK No. PER 09/BL/2011 dan No. PER-08/BL/2012, masing-masing adalah sebesar 352%, 297% dan 411%.

As of December 31, 2017, 2016 and 2015, solvency margin ratio which was calculated based on Regulation No. 53/PMK.010/2012 of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia and the Bapepam-LK regulation No. PER 09/BL/2011 and No. PER-08/BL/2012, was 352%, 297% and 411%,respectively.










134

40. INFORMASI PENTING LAINNYA (lanjutan) 40. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION (continued)

Analisis Kekayaan dan Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas (lanjutan)

Asset Analysis and Calculation of Solvency Margin (continued)

Perhitungan analisis kekayaan dan batas tingkat solvabilitas Entitas Induk adalah sebagai berikut:

The Parent Entity‟s computations of minimum solvency margin limit and analysis of admitted assets are as follows:

Analisis Kekayaan Diperkenankan - Entitas Induk Analysis of Admitted Assets - Parent Entity

31 Desember 2017/December 31, 2017*)

Kekayaan dibukukan/ Recorded

assets

Kekayaan belum dibukukan/ Non-ledger

assets

Kekayaan tidak diperkenankan/

Not-admitted assets

Kekayaan diperkenankan/ Admitted assets

Investasi Investments

Deposito berjangka 17.500.000.000 - - 17.500.000.000 Time deposits Obligasi 131.011.408.880 - - 131.011.408.880 Bonds Efek ekuitas 8.554.768.654 - - 8.554.768.654 Equity securities 157.066.177.534 - - 157.066.177.534

Kas dan bank 4.393.730.374 - - 4.393.730.374 Cash and banks Piutang premi 46.638.124.204 - 585.696.573 46.052.427.631 Premium receivables Piutang reasuransi 1.912.332.390 - 516.058.649 1.396.273.741 Reinsurance receivables Aset reasuransi 56.239.619.735 - - 56.239.619.735 Reinsurance assets Tagihan hasil investasi 1.432.670.367 - - 1.432.670.367 Investment income receivables Bangunan dengan hak strata,

atau tanah dengan bangunan

7.120.812.500 - - 7.120.812.500 Land and building net

accumulated depreciation Aset tetap lain 4.816.452.946 - 4.816.452.946 - Other fixed assets Aset lain-lain 19.419.089.678 - 19.419.089.678 - Other assets Total Kekayaan 299.039.009.728 - 25.337.297.846 273.701.711.882 Total assets

31 Desember 2016/December 31, 2016*)


assets


assets


Not-admitted assets



Deposito berjangka 11.200.000.000 - - 11.200.000.000 Time deposits Obligasi 101.521.103.238 - - 101.521.103.238 Bonds Efek ekuitas 1.539.523.751 - 1.539.523.751 Equity securities 114.260.626.989 - - 114.260.626.989

Kas dan bank 15.768.375.034 - - 15.768.375.034 Cash and banks Piutang premi 50.184.021.105 - 4.745.413.080 45.438.608.025 Premium receivables Piutang reasuransi 4.750.936.128 - 2.830.328.313 1.920.607.815 Reinsurance receivables Aset reasuransi 52.068.998.603 - - 52.068.998.603 Reinsurance assets Tagihan hasil investasi 1.661.501.829 - - 1.661.501.829 Investment income receivables Bangunan dengan hak strata,




*) Tidak konsolidasian/Not consolidated










135




Analisis Kekayaan Diperkenankan - Entitas Induk (lanjutan)

Analysis of Admitted Assets - Parent Entity (continued)


January 1, 2016/December 31, 2015*)


assets


assets


Not-admitted assets



Deposito berjangka 15.700.000.000 - - 15.700.000.000 Time deposits Obligasi 95.213.657.449 - - 95.213.657.449 Bonds Efek ekuitas 1.540.177.001 - - 1.540.177.001 Equity securities

112.453.834.450 - - 112.453.834.450

Kas dan bank 1.358.178.931 - - 1.358.178.931 Cash and banks Piutang premi 17.006.156.137 - 254.709.979 16.751.446.158 Premium receivables Piutang reasuransi 2.643.395.856 - 1.341.083.778 1.302.312.078 Reinsurance receivables Aset reasuransi 11.462.110.404 - - 11.462.110.404 Reinsurance assets Tagihan hasil investasi 1.795.772.484 - - 1.795.772.484 Investment income receivables Bangunan dengan hak strata,




Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas Solvency Margin Calculation

31 Desember 2017/ December 31, 2017*)

31 Desember 2016/ December 31, 2016*)

Tingkat Solvabilitas Solvency Margin

Aset yang diperkenankan 273.701.711.881 237.807.355.795 Admitted assets Liabilitas 165.464.015.562 163.749.949.160 Liabilities

Total Tingkat Solvabilitas 108.237.696.319 74.057.406.635 Total Solvency Margin

Modal minimum berbasis risiko (MMBR) Minimum Solvency Margin

Risiko kredit 7.900.025.107 6.946.093.974 Risiko likuiditas 1.195.781.002 1.366.090.000 Risiko pasar 9.356.623.133 4.552.380.250 Risiko asuransi 11.974.439.357 11.724.334.432 Risiko operasional 350.834.659 356.037.221

Total MMBR 30.777.703.258 24.944.935.877 Total MMBR

Kelebihan Batas Tingkat Solvabilitas 77.459.993.061 49.112.470.758 Excess of Solvency Margin Rasio Pencapaian Solvabilitas 352% 297% Solvency Ratio Attained

*) Tidak konsolidasian/Not consolidated










136




Rasio Keuangan Financial Ratio



Rasio likuiditas 162% 146% Liquidity ratio Rasio kecukupan investasi 307% 243% Investment adequacy ratio Rasio perimbangan hasil investasi dengan

pendapatan premi neto

24% 15% Return on investment of net premium

income ratio Rasio beban klaim, beban usaha, dan komisi

terhadap pendapatan premi neto

136% 141%

Ratio of claim expenses, operating expenses, and commissions to net

premium income Rasio biaya pelatihan dan pendidikan

terhadap biaya gaji dan tunjangan

5% 5% Education and training cost to salary

and allowances cost ratio

41. REKLASIFIKASI AKUN 41. ACCOUNTS RECLASSIFICATION

Akun utang koasuransi yang dicatat sebagai pengurang akun piutang premi telah direklasifikasi menjadi akun utang koasuransi dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2016 dan 1 Januari 2016/31 Desember 2015, agar sesuai dengan ketentuan penyajian dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2017.

Due to coinsurance account recorded as deductions of premium receivables accounts have been reclassified to due to coinsurance account in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2016 and January 1, 2016/December 31, 2015, to confirm with the presentation and disclosure of the consolidated statement of financial position as of December 31, 2017.

31 Desember 2016/December 31, 2016 Sebelum/

Before Sesudah/

After

Laporan Posisi Keuangan Statement of Financial Position Aset Assets Piutang premi Premiums receivables

Pihak ketiga 49.561.172.355 49.588.835.877 Third parties Liabilitas Liabilities Utang koasuransi - 27.663.522 Due to coinsurances


January 1, 2016/December 31, 2015

Sebelum/

Before Sesudah/

After

Laporan Posisi Keuangan Statement of Financial Position Aset Assets Piutang premi Premiums receivables Pihak ketiga 15.733.714.660 16.030.828.743 Third parties

Liabilitas Liabilities Utang koasuransi - 297.114.083 Due to coinsurances










137

42. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

42. RESTATEMENT OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, Entitas Induk, secara efektif mengakuisisi PT Batavia Properti Investasi dari PT Batavia Prima Investama, Entitas Sepengendali (Catatan 4). Maka akuisisi yang dilakukan atas PT Batavia Properindo Properti dilakukan dengan menerapkan PSAK 38 (Revisi 2012): “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. Entitas Induk dan Entitas Anak yang diakuisisi telah digabungkan dan disajikan kembali, seolah-olah Entitas Anak telah dikonsolidasiakan sejak periode yang paling awal disajikan. Selanjutnya ekuitas bersih Entitas Anak hasil penggabungan dicatat sebagai “Proforma Ekuitas dari Transaksi Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.

PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, the Parent Entity, effectively acquired PT Batavia Properindo Properti from PT Batavia Prima Investama, an Entity Under Common Control (Note 40). Therefore, the acquisition was done by applying PSAK 38 (Revised 2012): “Bussiness Combined Entity Under Common Control”. The Parent Entity and acquired Subsidiary have been combined and restated, as if the Subsidiary has been consolidated since the earliest period. Furthermore, consolidated net equity of the Subsidiary is presented as “Proforma Capital Arising From Business Combination Transactions Among Entities Under Common Control”

PT Batavia Prosperindo Properti, Entitas Anak, mengubah kebijakan pengukuran properti investasi dari model biaya menjadi model nilai wajar. Oleh karena itu, laporan keuangan konsolidasian telah disajikan kembali dari jumlah-jumlah yang dilaporkan sebelumnya sesuai dengan penerapan retrospektif berdasarkan PSAK 25, “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”.

PT Batavia Prosperindo Properti, a Subsidiary, changed measurement of its investment property policy from cost model to fair value model. Accordingly, the consolidated financial statement have been restated from previously reported amounts in accordance with the retrospective application under PSAK 25, "Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors".

Tabel di bawah ini memperlihatkan dampak penyesuaian atas penyajian kembali terhadap laporan keuangan konsolidasian atas hal-hal tersebut di atas, yang berlaku retrospektif sebagai berikut:

The table below shows the effect of adjustments of the restatement on the consolidated financial statements according to PSAK 38 (revised 2012) applicable is retrospectively:

31 Desember 2016/December 31, 2016 Sebelum penyajian

kembali/Before restatement

Sesudah penyajian kembali/After restatement

Laporan Posisi Keuangan Statement of Financial Position Aset Assets Kas dan bank 15.768.375.034 15.792.527.801 Cash and banks Piutang lain-lain 2.676.378.849 6.384.601.071 Other receivables Properti investasi 6.658.007.594 6.673.000.000 Investment properties Utang pajak 350.099.750 350.279.750 Taxes payables

Liabilitas Liabilities Utang lain-lain - pihak ketiga 2.397.895.804 2.406.895.804 Others payable - third parties Pajak dibayar dimuka - 25.250.000 Prepaid taxes Pendapatan sewa tangguhan - 252.500.000 Deferred rental income

Ekuitas Equity Proforma modal yang berasal dari

transaksi restrukturisasi entitas sepengendali -

10.168.894.144

Proforma capital derived from restructuring transactions of common

control entities Kepentingan Nonpengendali - 50.845 Non-controlling Interest










138

42. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

42. RESTATEMENT OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued)

31 Desember 2016/December 31, 2016 Sebelum penyajian

kembali/Before restatement


Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain

Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Pendapatan sewa - 190.000.000 Rental income Hasil investasi 9.030.748.026 9.076.080.430 Investment income Penghasilan (beban) lain-lain - neto 677.724.293 1.247.247.483 Other income (expenses) - net Beban usaha 39.663.377.511 39.836.795.113 Operating expense Laba proforma dari transaksi

kombinasi bisnis Entitas Sepengendali -

631.434.835

Proforma income arising from business combination transaction among entity

under common control


Sebelum penyajian kembali/Before

restatement


Laporan Posisi Keuangan Statement of Financial Position Aset Assets Kas dan bank 1.358.178.931 1.374.647.900 Cash and banks Portofolio efek - nilai wajar melalui laba

rugi 2.491.534.501

6.315.547.530 Marketable securities - fair value through

profit or loss Properti investasi 6.658.007.594 6.111.000.000 Investment properties

Liabilitas Liabilities Utang lain-lain - pihak ketiga 877.561.126 892.561.126 Others payable - third parties Pajak dibayar dimuka - 44.500.000 Prepaid taxes Pendapatan sewa tangguhan - 442.500.000 Deferred rental income Utang pajak 344.393.384 345.368.384 Taxes payables

Ekuitas Equity Proforma modal yang berasal dari

transaksi restrukturisasi entitas sepengendali -

9.537.459.309

Proforma capital derived from restructuring transactions of common

control entities Kepentingan Nonpengendali - 47.688 Non-controlling Interest










139

43. KEJADIAN SETELAH TANGGAL PELAPORAN 43. SUBSEQUENT EVENTS

a. PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, Entitas Induk, pada tanggal 2 Januari 2018 menandatangani perjanjian “Business Service” dengan PT International Services Pacific Cross yang menyatakan bahwa PT International Services Pacific Cross akan memberikan jasa administrasi klaim, pemasaran dan konsultasi penjualan, desain dan administrasi produk serta jasa penasehat yang berhubungan dengan beberapa produk asuransi kesehatan dan asuransi perjalanan kepada PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk. Perjanjian ini berlaku selama 2 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2019.

a. PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, the Parent Entity, on January 2, 2018, entered into a "Business Service" agreement with PT International Services Pacific Cross, which states that PT International Services Pacific Cross will provide claims administration service, marketing and sales consulting, design and administration of products and advisory services relation to various health and travel insurance products to PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk. This agreement is valid for 2 years, starting from January 1, 2018 to December 31, 2019.

Atas jasa tersebut, PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk diharuskan membayar biaya jasa tahunan sebesar 10% dari jumlah produksi premi bruto dan tidak melebihi Rp 16.537.500.000 untuk tahun 2018 dengan kenaikan 5% untuk tahun 2019.

For those services, PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk is required to pay annual service fee amounting to 10% from total gross premium production and not exceeding Rp 16,537,500,000 for the year 2018 with incremental 5% for the year 2019.

b. Pada tanggal 19 Januari 2018 PT Malacca Trust

Wuwungan Insurance Tbk, Entitas Induk, menandatangani Perjanjian Kerjasama Reasuransi dengan PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia untuk program yang berlaku di tahun 2018 sebagai berikut: 1. Whole Account Quota Share and Surplus Treaty 2. Whole Account Catastrophe Excess of Loss

Treaty 3. Fire Facultative Obligatory Treaty

Perjanjian kerjasama tersebut menyatakan bahwa PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia akan memberikan maximum cover untuk produk asuransi Entitas Induk. Perjanjian ini berlaku selama 1 tahun, dimulai sejak tanggal 1 Januari 2018 sampai dengan 31 Desember 2018.

b. On January 19, 2018, PT Malacca Trust Wuwungan Insurance Tbk, the Parent Entity, signed Reinsurance Agreement with PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia for treaty programmes effective in 2018, they are as follows: 1. Whole Account Quota Share and Surplus Treaty 2. Whole Account Catastrophe Excess of Loss

Treaty 3. Fire Facultative Obligatory Treaty

The agreement states that PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia will give maximum cover for the Parent Entity‟s insurance products. This agreement is effective for one year, starting from January 1, 2018 to December 31, 2018.

c. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang diadakan pada tanggal 24 Januari 2018 yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 123 pada tanggal yang sama oleh Dr. Irawan Soerdojo, S.H., M.Si., Notaris di Jakarta. Para pemegang saham menyetujui beberapa hal sebagai berikut:

c. Based on the Extraordinary General Meeting of Stockholders (EGMS) held on January 24, 2018 which is notarized by Notarial Deed No. 123 on the same date by Dr. Irawan Soerdojo, S.H., M.Si., Notary in Jakarta. The shareholders approved the following:

1. Menerima pengunduran diri Suwandi Suharto

selaku Direktur Independen Perusahaan. 2. Menetapkan Iis Syarifuddin sebagai Direktur

Independen Perusahaan.

1. Accept the resignation of Suwandi Suharto as Independent Director of the Company.

2. Pronounce Iis Syarifuddin as Independent Director of the Company.










140

43. KEJADIAN SETELAH TANGGAL PELAPORAN (lanjutan)

43. SUBSEQUENT EVENTS (continued)

d. Pada tanggal 26 Januari 2018 berdasarkan Surat

Keputusan Direksi No. SK.001.MTI-DIR/I/18 tentang Pengangkatan Sekretaris Perusahaan, yaitu mengangkat Iis Syarifuddin sebagai Sekretaris Perusahaan yang baru menggantikan Suwandi Suharto.

d. On January 26, 2018 based on Decree of Board of Directors No. SK.001.MTI-DIR/I/18 concerning Appointment of Corporate Secretary, appointing Iis Syarifuddin as the new Corporate Secretary to replace Suwandi Suharto.

Sususan anggota Direksi Entitas Induk menjadi sebagai berikut:

The members of the Parent Entity‟s Board of Directors are as follows:

Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Independen

: : : :

Vientje Harijanto Harjanto

Iwan Semiawan Iis Syarifuddin

: : : :

President Director Director Director

Independent Director

e. Pada tanggal 9 Maret 2018 berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. SK.002.MTI-DIR/III/18 tentang Pengangkatan Kepala Satuan Internal Audit Perusahaan, yaitu mengangkat Andrew Gunawan Tandiari sebagai Kepala Satuan Internal Audit yang baru menggantikan Herlyn Fransiska.

e. On March 9, 2018 based on Decree of Board of Directors No. SK.002.MTI-DIR/III/18 concerning Appointment of Head of Internal Audit, appointing Andrew Gunawan Tandiari as the new Head of Internal Audit to replace Herlyn Fransiska.

44. STANDAR AKUNTANSI BARU 44. NEW ACCOUNTING STANDARDS

Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2017 yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning January 1, 2017 that may have certain impact on the consolidated financial statements are as follows:

Efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2018: Effective on or after January 1, 2018:

- PSAK 69 - “Agrikultur”. - Amandemen PSAK 2 (2016): “Laporan Arus Kas

tentang Prakarsa Pengungkapan.” - Amandemen PSAK 13: “Properti Investasi.” - Amandemen PSAK 16 (2015) - “Agrikultur:

Tanaman Produktif”. - Amandemen PSAK 46 (2016): “Pajak Penghasilan

tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi.”

- PSAK 15 (Penyesuaian 2017) - “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.

- PSAK 67 (Penyesuaian 2017) - “PSAK 67: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

1. - PSAK 69 - "Agriculture”. - Amendments to PSAK 2 (2016) - “Statements of

Cash Flows: Disclosure Initiatives”. - Amendments to PSAK 13 - “Investment Property”. - Amendments to PSAK 16 (2015) - “Agriculture:

Bearer Plants”. - Amendments to PSAK 46 (2016) - “Income Taxes:

Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealised Losses”.

- PSAK 15 (2017 Improvement) - “Investment in associates and Joint Ventures”.

- PSAK 67 (2017 Improvement) - “Disclosure of Interest in Other Entities”.

https://iaiglobal.sharepoint.com/penyesuaian%202016/amdpsak2/book.swf

https://iaiglobal.sharepoint.com/penyesuaian%202016/amdpsak46/book.swf

https://iaiglobal.sharepoint.com/SitePages/SAK_2017.aspx













141

44. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan) 44. NEW ACCOUNTING STANDARD (continued)


- ISAK 33 - “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”.

1. - ISAK 33 - “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”.


- PSAK 71 - “Instrumen Keuangan”. - PSAK 72 - “Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan”. - PSAK 73 - “Sewa”.

2. - PSAK 71 - “Financial Instruments”. - PSAK 72 - “Revenue from Contracts with

Customers”. - PSAK 73 - “Leases”.

- Amandemen PSAK 62 - “Kontrak Asuransi - Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi”.

- Amandemen PSAK 15 - “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

- Amandemen PSAK 71 - “Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”.

3. - Amendments to PSAK 62 - “Insurance Contracts: Applying PSAK 71 Financial Instruments with PSAK 62 Insurance Contracts”.

- Amendments to PSAK 15 “Investments in Associates and Joint Ventures Long-term Interests in Associates and Joint Ventures”.

- Amendments to PSAK 71 “Financial Instruments Prepayment Features with Negative Compensation”.

Grup sedang menganalisa dampak penerapan standar akuntansi dan interpretasi tersebut di atas terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Group is still assessing the impact of these accounting standards and interpretations on the consolidated financial statements.

45. INFORMASI KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS

INDUK 45. THE PARENT ENTITY SEPARATE FINANCIAL

STATEMENTS

Informasi keuangan tersendiri Entitas Induk menyajikan informasi laporan posisi keuangan, laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas, dimana penyertaan saham pada Entitas Anak dicatat dengan metode biaya.

The Parent Entity separate financial statements stated information of financial position statement, statement of profit or loss and other comprehensive income, statement of changes in equity and statement of cash flow, where investment in Subsidiary recognized as cost method.

Informasi keuangan tersendiri Entitas Induk disajikan sebagai lampiran pada laporan keuangan konsolidasian.

The Parent Entity seperate financial statements stated as attachment in consolidated financial statements.

Lampiran I / Attachment I

PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (ENTITAS INDUK)

LAPORAN POSISI KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2017


PT MALACCA TRUST WUWUNGAN INSURANCE Tbk (THE PARENT ENTITY)

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2017


142

2017 2016 ASET ASSETS Kas dan bank 4.393.730.374 15.768.375.034 Cash and banks Investasi Investments

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 500.000.000 500.000.000 Restricted time deposits Deposito berjangka 17.000.000.000 10.700.000.000 Time deposits Portofolio efek Marketable securities

Dimiliki hingga jatuh tempo - 101.521.103.238 Held to maturity Nilai wajar melalui laba rugi 1.340.001 1.423.751 Fair value through profit or loss Tersedia untuk dijual 132.549.508.880 1.538.100.000 Available for sale

Investasi pada entitas anak 6.500.000.000 - Investment in Subsidiary Piutang premi Premiums receivables

Pihak ketiga 46.055.479.383 49.588.835.877 Thrid parties Pihak berelasi 582.644.821 595.185.228 Related parties

Piutang reasuransi 1.912.332.390 4.750.936.128 Due from reinsurance Piutang lain-lain 2.727.676.424 2.676.378.849 Other receivables Aset reasuransi Reinsurance assets

Estimasi klaim retensi Sendiri 15.428.003.500 9.197.448.088 Estimated own retention claims Premi yang belum merupakan pendapatan 40.811.616.235 42.871.550.515 Unearned premiums

Aset tetap - neto 11.937.265.448 12.993.176.122 Fixed assets - net Aset pajak tangguhan 11.540.453.658 12.275.416.036 Deferred tax assets Aset lain-lain 6.583.629.962 1.579.148.363 Other assets

TOTAL ASET 298.523.681.076 266.557.077.229 TOTAL ASSETS

Lampiran I / Attachment I


LAPORAN POSISI KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2017



STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2017


143

2017 2016 LIABILITAS DAN EKUITAS - NETO LIABILITIES AND EQUITY - NET LIABILITAS LIABILITIES Utang klaim Claims payables


Liabilitas reasuransi Reinsurance liabilities Estimasi klaim retensi sendiri 26.125.794.023 23.736.425.576 Estimated own retention claims Premi yang belum merupakan pendapatan 80.072.466.740 80.384.828.785 Unearned premiums

Utang reasuransi 35.914.201.576 45.398.240.349 Due to reinsurance Utang koasuransi 187.045.827 27.663.522 Due to coinsurance Utang komisi Commissions payables

Pihak ketiga 8.403.806.720 7.046.778.766 Third parties Pihak berelasi 14.893.619 Related parties

Utang pajak 424.516.550 350.099.750 Taxes payable Utang lain-lain Other payables

Pihak ketiga 1.845.595.112 2.397.895.804 Third parties Pihak berelasi - Related parties

Liabilitas imbalan kerja karyawan 2.719.484.535 2.516.458.726 Employee benefit liabilities JUMLAH LIABILITAS 165.464.015.569 163.749.949.160 TOTAL LIABILITIES EKUITAS - NETO EQUITY - NET Modal saham - nilai nominal Capital stock - par value of

Rp 100 per saham Rp 100 per share Modal dasar - 486.300.000.000 saham pada tanggal

31 Desember 2017 dan 2.800.000.000 saham pada tanggal 31 Desember 201 6

Authorized capital - 486,300,000,000 shares as of December 31, 2017 and 2,800,000,000 shares

as of December 31, 2016 Modal ditempatkan dan disetor penuh - 1.525.819.116

saham pada tanggal 31 Desember 2017 dan 1.215.819.116 saham pada tanggal 31 Desember 2016

152.581.911.600

121.581.911.600

Issued and fully paid capital - 1,525,819,116 shares as of December 31, 2017 and 1,215,819,116 shares as of December 31,

2016 Tambahan modal disetor - neto (2.105.229.570 ) - Additional paid-in capital - net Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

Keuntungan atas nilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual

3.722.336.525 -

Fair value on available for sale financial assets

Cadangan revaluasi aset tetap 3.148.257.391 1.713.764.500 Fixed assets revaluation reserve Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Ditentukan penggunaannya 32.651.594 32.651.594 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya (24.320.262.033 ) (20.521.199.625 ) Unappropriated

TOTAL EKUITAS - NETO 133.059.665.507 102.807.128.069 TOTAL EQUITY - NET TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIES AND

DAN EKUITAS - NETO 298.523.681.076 266.557.077.229 EQUITY - NET

Lampiran II / Attachment II


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2017



STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME



144

2017

2016

PENDAPATAN USAHA OPERATING INCOME Pendapatan Underwriting Underwriting Income Pendapatan premi Premiums income

Premi bruto 210.060.900.336 202.075.965.468 Gross premiums Premi reasuransi (133.983.863.845 ) (126.305.182.060 ) Reinsurance premiums Penurunan premi yang belum

merupakan pendapatan (1.747.572.235 ) (6.501.659.828 ) Decrease in

unearned premiums Pendapatan underwriting lain-lain 1.202.546.581 967.359.522 Other underwriting income

Total Pendapatan Underwriting 75.532.010.837 70.236.483.102 Total Underwriting Income Beban Underwriting Underwriting Expenses Beban klaim Claims expenses

Klaim bruto 116.646.767.572 50.317.064.619 Gross claims Klaim reasuransi (66.099.610.704 ) (21.204.350.782 ) Reinsurance claims Kenaikan (penurunan) estimasi klaim

retensi sendiri (3.841.186.965 ) 7.785.193.356 Increase (decrease) in estimated own

retention claims Beban klaim - neto 46.705.969.903 36.897.907.193 Claims expenses - net Beban komisi - neto 6.459.918.269 8.698.142.478 Commissions expenses - net Beban underwriting lain-lain 2.610.333.165 2.339.648.833 Other underwriting expenses Total Beban Underwriting 55.776.221.337 47.935.698.504 Total Underwriting Expenses Hasil underwriting 19.755.789.500 22.300.784.598 Underwriting profit Hasil investasi 15.583.243.925 9.030.748.026 Investments income Penghasilan (Beban) Lain-lain - Neto (138.491.474 ) 677.724.293 Other Income (Expenses) - Net TOTAL PENDAPATAN USAHA 35.200.541.951 32.009.256.917 TOTAL OPERATING INCOME BEBAN USAHA (38.953.696.378 ) (39.663.377.511 ) OPERATING EXPENSES RUGI SEBELUM MANFAAT LOSS BEFORE

(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN (3.753.154.427 ) (7.654.120.594 ) INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN (329.275.556 ) 2.645.815.602 INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES)

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN (4.082.429.983 ) (5.008.304.992 ) NET LOSS FOR THE YEAR BEFORE PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS) Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba

rugi pada periode berikutnya: Items that will not be reclassified to

profit or loss in subsequent period: Keuntungan atas nilai wajar aset keuangan

tersedia untuk dijual 3.722.336.525 - Fair value on available for sale

financial assets Cadangan revaluasi aset

tetap - neto 1.745.723.854 - Fixed assets revaluation

reserve - net Pengukuran kembali liabilitas

imbalan kerja karyawan 377.823.434 (623.002.339 ) Remeasurement of employee benefits liabilities

Efek pajak terkait Related tax effect Cadangan revaluasi aset

tetap - neto (311.230.963 ) - Fixed assets revaluation

reserve - net Pengukuran kembali liabilitas

imbalan kerja karyawan (94.455.859 ) 155.750.585 Remeasurement of

employee benefits liabilities Total Penghasilan (Rugi)

Komprehensif Lain 5.440.196.991 (467.251.754 ) Total Other Comprehensive

Income (Loss) TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN

BERJALAN 1.357.767.008 (5.475.556.746 ) TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

(LOSS) FOR THE YEAR

Lampiran III / Attachment III


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS - NETO Tahun yang Berakhir Pada Tanggal



STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY - NET For The Year Ended December 31, 2017


145


Penghasilan Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Income


Tambahan Modal Disetor/

Paid In Capital

Telah Ditentukan Penggunaannya/

Appropriated


Penyesuaian Nilai Wajar Investasi/ Adjustment of

Investmet’s Fair Value



Reserve Total Ekuitas - Neto/

Total Equity - Net Saldo 31 Desember 2015 121.581.911.600 - 32.651.594 (15.045.642.879 ) - 1.713.764.500 108.282.684.815 Balance December 31, 2015 Rugi tahun berjalan - - - (5.008.304.992 ) - - (5.008.304.992 ) Loss for the year Penghasilan (beban) komprehensif lain Other comprehensive income (expense)

Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja karyawan

-

- - (623.002.339 ) -

-

(623.002.339 )

Remeasurement of employee benefits liabilities

Efek pajak terkait - - - 155.750.585 - - 155.750.585 Related tax effect


121.581.911.600

- 32.651.594

(20.521.199.625 ) -

1.713.764.500

102.807.128.069 Balance December 31, 2016 Penambahan modal saham dari Penawaran

Umum Perdana Saham

31.000.000.000

- -

- -

-

31.000.000.000 Additional paid-in capital from the

Initial Public Offering Beban emisi saham - (2.105.229.570 ) - - - - (2.105.229.570 ) Stock issuance cost Rugi tahun berjalan - - - (4.082.429.983 ) - - (4.082.429.983 ) Loss for the year Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive income (expense)

Keuntungan atas nilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual

-

- - - 3.722.336.525

-

3.722.336.525

Fair value on available for sale financial assets

Cadangan revaluasi aset tetap - neto - - - - - 1.745.723.854 1.745.723.854 Fixed assets revaluation reserve - net Pengukuran kembali liabilitas imbalan kerja

karyawan

-

- - 377.823.434 -

-

377.823.434 Remeasurement of employee

benefits liabilities Efek pajak terkait - - - (94.455.859 ) - (311.230.963 ) (405.686.822 ) Related tax effect


152.581.911.600

(2.105.229.570 ) 32.651.594

(24.320.262.033 ) 3.722.336.525

3.148.257.391


Lampiran IV / Attachment IV


LAPORAN ARUS KAS Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal



STATEMENT OF CASH FLOWS For The Year Ended December 31, 2017


146

2017 2016 ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING

OPERASI ACTIVITIES Penerimaan premi 213.766.179.544 168.628.649.938 Premiums received Penerimaan klaim reasuransi 68.938.214.442 19.096.810.510 Reinsurance claims received Pembayaran premi reasuransi (143.467.902.618 ) (88.584.406.029 ) Reinsurance premiums payment Pembayaran klaim (108.752.327.349 ) (49.182.089.827 ) Claims payment Pembayaran beban umum dan

administrasi

(41.886.123.766 ) (35.536.271.483 ) Payment of general and administration

expenses Pembayaran komisi - neto (5.117.783.934 ) (5.091.686.792 ) Payment of commissions - net Penerimaan (pembayaran) lain-lain - neto (2.200.745.380 ) (533.146.303 ) Other collection (payments) - net Kas Neto Diperoleh Dari (Digunakan Untuk)

Aktivitas Operasi

(18.720.489.061 ) 8.797.860.014 Net Cash Provided By (Used For)

Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES

Penjualan (penempatan) aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

30.000.000.000

(8.920.000.051 )

Placement in held to maturity financial assets

Penerimaan hasil investasi 13.142.804.807 9.165.018.682 Investments income received Penerimaan atas penjualan aset tetap 1.278.346.500 118.550.000 Proceeds from sale of fixed assets Penempatan aset keuangan tersedia untuk dijual (52.895.729.421 ) - Placement in available for sale financial assets Penyertaan kepada entitas anak (6.500.000.000 ) - Investments in Subsidiary Pencairan (penempatan) deposito

berjangka - neto

(6.300.000.000 ) 4.500.000.000 Withdrawal (placement) of time

deposits - net Perolehan aset tetap (274.347.915 ) (1.740.690.042 ) Acquisitions of fixed assets Penjualan aset keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi - neto

-

2.489.457.500 Sale of financial assets at fair value

through profit or loss - net

Kas Neto Diperoleh Dari (Digunakan Untuk) Aktivitas Investasi

(21.548.926.029 ) 5.612.336.089

Net Cash Used Provided By (Used For) Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING

PENDANAAN ACTIVITIES Penerimaan modal disetor melalui Penawaran Umum

Perdana Saham

31.000.000.000

- Proceeds from paid-in capital through

Initial Public Offering Pembayaran beban emisi saham (2.105.229.570 ) - Payment of stock issuance costs Kas Neto Diperoleh Dari

Aktivitas Pendanaan

28.894.770.430

- Net Cash Used Provided By

Financing Activities KENAIKAN (PENURUNAN) NETO

KAS DAN BANK

(11.374.644.660 ) 14.410.196.103 NET INCREASE (DECREASE)

IN CASH AND BANKS KAS DAN BANK AWAL TAHUN 15.768.375.034 1.358.178.931 CASH AND BANKS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 4.393.730.374 15.768.375.034 CASH AND BANKS AT END OF YEAR

8th Floor Chase Plaza Kav. 21Jl. Jend. Sudirman, RT.10/RW.1Karet, Kota Jakarta SelatanDKI Jakarta 12920Telp. (62-21) 2598 9830Fax. (62-21) 2598 9837

ANNUALREPORT2 0 1 7

No hassle, for sure

Professional, Prudent, Up-to-Date, Future-Oriented ... · berdasarkan pengertian akan kebutuhan ......

Documents

Transcript of Professional, Prudent, Up-to-Date, Future-Oriented ... · berdasarkan pengertian akan kebutuhan ......