PROBLEMATIKA KEHIDUPAN EKONOMI/ ORGANISASI EKONOMI

DALAM KEHIDUPAN MASYARAKAT TRADISIONAL MAUPUN MODERN SELALU DIHADAPKAN PADA TIGA PROBLEM KEHIDUPAN YANG MENDASAR :

a. KOMODITAS APA YANG HARUS DI PRODUKSI, DAN BERAPA (WHAT) b. BAGAIMANA KOMODITAS DI PRODUKSI (HOW) c. BAGI SIAPA KOMODITAS HARUS DIPRODUKSI ( TO WHOM)

HUKUM KELANGKAAN ( THE LAW OF SCARSITY) EFISIENSI PRODUKSI RICHARD DOUGLAS MENGATAKAN BAHWA IN

BORDER TERMS ANY PROSES THAT CREATES VALUES ADDS VALUES LAREADY EXISTING GOODS IS PRODUCTION ADALAH SETIAP PROSES YANG MENCIPATAKAN NILAI ATAU MENAMBAH NILAI.

FAKTOR-FAKTOR PRODUKSI

1. TANAH (THE LAND) 2. TENAGA KERJA (THE LABOUR) 3. MODAL (CAPITAL) 4. KECAPAKAN TATA LAKSANA (SKILL)

ORGANISASI EKONOMI

a. ISITEM EKONOMI KOMANDO / TERPUSAT b. SISTEM EKONOMI LIBERALAR

SETIAP INDIVIDU BEBAS MEMILIH BARANG DAN ALAT PRODUKSI

KEGIATAN EKONOMI DI SEMUA SEKOTOR DILAKUKAN OLEH MASYARAKAT (SWASTA)

PEMERINTAH TIDAK IKUT CAMPUT TANGAN SECARA LANGSUNG DALAM KEGIATAN EKONOMI

MODAL MEMEGANG PERANAN PENTING DALAM KEGIATAN EKONOMI

SETIAP ORANG DIBERI KEBEBASAN DALAM HAL PEMAKAIAN BARANG DAN JASA.

KEGIATAN PRODUKSI DILAKSANAKAN DENGAN TUJUAN MENCARI LABA , BAHKAN SEMUA KEGIATAN EKONOMI DIDORONG OLEH PRINSIP LABA

TERDAPAT PERSAINGAN BEBAS ANTARA PERUSAHAAN SATU DENGAN YANG LAIN.

c. SISTEM EKONOMI CAMPURAN d. SISTEM EKONOMI TRADISIONAL (sistem ekonomi keluarga

yang memproduksi . DENGAN CIRI-CIRI a) RUMAH TANGGA KONSUMSI b) TEKNOLOGI YANG DIGUNAKAN MASIH SEDERHANA c) BELUM MENGENAL PEMBAGIAN KERJA d) SUMBER KEHIDUPAN SEKTOR AGRARIS e) POLA HUBUNGAN MASYARAKAT DENDERUNG

e. SISTEM EKOMONI INDONESIA SISTEM EKONOMI KERAKYAKATAN YAITU EKONOMI YANG BERTUMPU PADA MEKANISME PASAR YANG BERKEADILAN

DENGAN PRINSIP PERSAINGAN SEHAT NILAI-NILAI KEADILAN, KEPENTINGAN SOSIAL, KUALITAS HIDUP,

PEMBANGUNAN LINGKUNAGAN DAN ERKELANJUTAN CIRI-CIRI SISTEM EKONOMI KERAKYATAN PERSAINGAN PASAR YAN SEHAT DAN ADIL PEMERINTAH BERPERAN OPTIMAL DALAM MEMPERLANCAR

MEKANISME PASAR PEREKONOMIAN BERORIENTASI PADA GLOBAL DAN KOMPETITIF

SESUAI DENGAN KEMAMPUAN TEKNOLOGI

Ekonomi di artikan sebagai usaha manusia dalam memenuhi kebutuhan hidup.

Samuelson (1991) ilmu ekonomi adalah studi tentang perilaku dalam menggunakan sumber yang langka dalam memproduksi berbagai komoditas, untuk kemudahan menyalurkannya berbagai individu dan kelompok yang ada dalam masyarakat. Masyarakat terdiri dari sekumpulan (a) produsen, (b) pedagang (c) konsumen. Masing-masing masyarakat mempunyai peran yanb berbeda-beda.

Ilmu ekonomi membahas tiga hal pokok ;

1. apa yang harus diproduksi

2. bagaimana barang dan jasa diciptakan atau dibuat

3. untuk siapa barang dan jasa dibuat

UANG DAN PEREKONOMIAN

Ruang Lingkup Ekonomi Moneter

Ekonomi moneter merupakan bagian dari ilmu ekonomi yang mempelajari tentang sifat, fungsi serta pengaruh uang terhadap kegiatan ekonomi. Oleh karena itu ekonomi moneter mencakup beberapa hal di antaranya:

Peranan dan fungsi uang dalam perekonomian;

Sistim moneter dan pengaruhnya terhadap jumlah uang serta peredaran kredit.

Struktur dan fungsi Bank Sentral;

Pengaruh jumlah uang beredar dan kredit terhadap kegiatan ekonomi;

Pembayaran serta sistim moneter internasional.

Pertanyaan yang sering muncul adalah : mengapa kita mempelajari ekonomi moneter ? Ada dua alasan, yakni :

1. Dengan mempelajari ekonomi moneter dapatlah diketahui secara mendalam bagaimana mekanisme penciptaan uang dan tingkat bunga, pasar uang, sistim dan kebijakan moneter, serta pembayaran internasional.

2. Di samping itu, dapat mengetahui serta menganalisa beberapa gejala moneter dalam kaitannya dengan efek kebijaksanaan terhadap kegiatan ekonomi.

Pengertian Uang

(1) Robertson (1922) dalam bukunya Money

"Money is something with is widely accepted in payment for goods"

(2) RS Sayers (1938) dalam bukunya Modern Banking

" Money is something with is widely accepted for the sttlement of debts "

(3) Rollin G Thomas (1957) dalam bukunya Our Modern Banking and Monetary Syastem

" Money is something that is readily and generally accepted by the public in payment for sale of goods services, and other valueble assets, and for the payment of debts "

Historical of Money

Ekonomi Barter, Double Coincidence of Needs

Dibutuhkan alat transaksi, uang

beberapa jenis barang telah pernah dipakai sebagai uang, misalnya : kulit kerang, gigi binatang, batu, emas, perak dan sebagainya.

Fungsi Uang

Sebagai Satuan Pengukur Nilai

Sebagai Alat Tukar-menukar

Sebagai Alat Penimbun Kekayaan

Peranan Uang Dalam Perekonomian

"Uang ibarat darah yang mengalir di tubuh manusia"

Jenis-Jenis Uang

Menurut Sifat fisik dan bahan yang dipakai untuk membuat uang

Uang kertas

Uang Logam

Menurut Lembaga yang mengeluarkan/mengedarkan

Uang kartal

Uang giral

Uang kertas pemerintah

Hubungan antara nilai uang sebagai uang dengan nilai uang sebagai barang

Full bodied money

Representative full bodied money, Gold Certificate, USA,1933

Credit money

Macam-Macam Uang Di Indonesia

ORI (Oeang Republik Indonesia)

yakni mata uang yang berlaku khusus di pulau Jawa saja.

URIDAB (Uang Republik Indonesia Daerah Banten)

URIPS (Uang Republik Indonesia Propinsi Sumatra)

yakni mata yang berlaku di sebagian Sumatra, karena ada beberapa macam uang yang beredar di Sumatra, antara lain :

URITA (Uang Republik Indonesia Tapanuli)

UIPSU(Uang Republik Indonesia Propinsi Sumatra Utara)

URIBA (Uang Republik Indonesia Baru Aceh)

UMDPP(Uang Mandat Dewan Pertahanan Daerah Palembang)

STANDARD MONETER

Standard moneter adalah upaya suatu negara dalam rangka menentukan nilai satuan mata uangnya yang dikaitkan terhadap nilai berat suatu benda (logam emas/perak) ataupun tidak (atas dasar kepercayaan).

Standar Logam

Standar Emas

Secara umum dapat dikatakan bahwa suatu negara memakai sistim standar emas, jika nilai mata uang negara ini dikaitkan atau didasarkan atas nilai berat emas tertentu.

Kebaikan Standar Emas

Acceptability

Check on Inflation and Deflation

Basis of an International Monetary System

Keburukan Standar Emas

Seringkali pemerintah kekurangan cadangan emasnya karena untuk membayar utang-utang internasional

Penyesuaian harga internasional tidak terjadi

secara otomatis

Pengumpulan cadangan emas harus melihat kegiatan usaha

Standar Perak

Secara umum dapat dikatakan bahwa suatu negara memakai sistim standar perak, jika nilai mata uang negara ini dikaitkan atau didasarkan atas nilai berat perak tertentu.

Standar Kembar

jika nilai mata uang negara ini dikaitkan atau didasarkan atas nilai berat emas dan perak tertentu.

Kebaikan Standar Kembar

Tidak memerlukan cadangan emas dalam jumlah besar

Stabilitas nilai uang lebih terjamin

Nilai cadangan emas lebih stabil karena produksi emas dan perak berubah-ubah pada arah yang berlainan.

Kelemahan Standar Kembar

Gresham (1558), "bad money drives out good money". Artinya bahwa dalam sistim standar kembar, emas dan perak mempunyai perbandingan nilai Jika kedua

perbandingan (mint ratio) ini tidak sama maka akan terjadi pertukaran/peleburan, karena emas dinilai terlalu rendah (undervalued).

Standar Kepercayaan

jika nilai mata uang negara ini tidak dikaitkan terhadap nilai berat emas dan perak tertentu, tetapi didasarkan atas kepercayaan.

NILAI UANG

Internal Value of Money

External Value of Money

Apresiasi

Depresiasi

Devaluasi

Revaluasi

TEORI-TEORI MONETER

Dimulai pada abad ke 15 perkembangannya mengalami masa-masa puncaknya dalam abad ke 20 ini. Selama beberapa puluh tahun terakhir, perkembangan tersebut mengalami kemajuan yang cukup berarti, terutama dengan seamkin berkembangnya statistik ekonomi dan keuangan, ilmu-ilmu lain yang mendukung seperti ekonometrika maupun sarana yang lebih canggih lainnya.

Dimulai dengan perkembangan teori moneter awal, teori pada masa ekonomi klasik, teori pada masa ekonomi Keynes, dilanjutkan sesudah Keynes, yakni William J Baumol (1952) dan James Tobin (1958), serta teori yang dikemukakan oleh Milton Friedman (1956).

Teori Moneter Klasik

Jean Baptise Say

Irving Fisher

Alfred Marshall

Teori Irving Fisher

M V = P T

di mana M adalah jumlah uang, V adalah tingkat perputaran uang (velocity), yakni berapa kali suatu mata uang pindah tangan (untuk transaksi) dari satu orang kepada orang lain dalam suatu periode tertentu, P adalah harga barang, dan T adalah volume barang yang menjadi obyek transaksi.

Teori Cambridge ( A. Marshall )

Marshall memandang persamaan Fisher dengan sedikit berbeda. Dia tidak menekankan kepada perputaran uang (V) dalam suatu periode melainkan kepada bagian

dari pendapatan (GNP) yang diwujudkan dalam bentuk uang kas. Secara matematis sederhana, teori Marshall dituliskan sebagai berikut :

M = k Py

di mana k = 1/V adalah proporsi dari GNP yang diwujudkan dalam bentuk uang kas. Sedangkan yang dimaksud dengan GNP pada persamaan Marshall di atas, tidak lain adalah Py (GNP nominal) karena y adalahGNP riil.

Teori Moneter Keynes

Mengapa individu merasa aman dengan uang kas di tangan ? Karena ada motif-motif tertentu dari individu dalam hal pemilikan uang kas yaitu :

Motif transaksi (transaction motive)

Motif berjaga-jaga (precautionary motive)

Motif spekulasi (speculation motive)

PASAR MODAL

Pengertian : adalah pasar keuangan untuk dana-dana jangka panjang dan

dalam arti sempit merupakan pasar yang konkrit.

Perkembangan Pasar Modal Indonesia Bursa Efek Jakarta ( Batavia ) tahun 1912 Bursa Efek Semarang dan Surabaya tahun 1925 UU Darurat tentang Bursa No.13/1951 BAPEPAM tanggal 10 Agustus 1977 Periode 1983 - 1987 : Pasar Modal stagnan Pakdes, 24/1987 :

Kemudahan syarat go public Diperkenalkan bursa paralel Penghapusan pungutan-pungutan Investor asing boleh membeli saham perusahaan go

public Saham boleh diterbitkan atas unjuk Mempercepat proses emisi ( 30 hari )

Pakto, 27/1988 : Pembenan Pajak atas Bunga Deposito Pakdes, 20/1988 : Swasta nasional diperkenankan Bursa

Lembaga Penunjang Pasar Modal : Pasar Perdana Pasar Sekunder: Company Listing, Pencatatan saham sejumlah modal

sahamnya yang telah disetor. Partial Listing, Pencatatan saham melebihi jumlah yang

diemisikan tetapi masih di bawah jumlah modal disetor. Share Listing, Pencatatan saham sejumlah emisi yang

dilakukan.

Lembaga Penunjang Pasar Perdana :

Penjamin Emisi Efek (Underwriter) Tugas Underwriter :

a) Memberikan nasihat mengenai :

jenis efek yang sebaiknya dikeluarkan

harga yang wajar untuk efek tersebut

jangka waktu efek (obligasi dan sekuritas kredit)

b) Dalam mengajukan pernyataan pendaftaran emisi efek, membantu menyelesaikan tugas administrasi:

pengisian dokumen pernyataan pendaftaran emisi efek

penyusunan prospektus

merancang spesimen efek

mendampingi emiten selama proses evaluasi

c) Mengorganisasikan penyelenggaraan emisi antara:

pendistribusian efek

menyiapkan sarana-sarana penunjang Akuntan Publik Konsultan Hukum Notaris Agen Penjual Perusahaan Penilai

Lembaga Penunjang Emisi Obligasi : Wali amanat (Trustee) Penanggung (Guarantor) Agen Pembayar (Paying agent)

Lembaga Penunjang Pasar Sekunder : Pedagang Efek Broker Securities Company Reksa Dana (Investment Fund)

Mutual fund company Contractual mutual fund

Instrumen Pasar Modal :

1. Saham ( Stocks ) Common stocks

a. Dividen dibayarkan sepanjang perusahaan laba

b. Memiliki hak suara (one share one vote)

c. Hak memperoleh kekayaan perusahaan Preferred Stocks

a. Memiliki hak paling dahulu memperoleh dividen b. Tidak memiliki hak suara c. Dapat mempengaruhi manajemen

d. Memiliki hak pembayaran maksimum sebesar nominal

e. Kemungkinan memperoleh tambahan pembagian laba

2. Right Hak yang diberikan kepada pemegang saham lama untuk membeli

tambahan saham baru yang diterbitkan oleh perusahaan tersebut.

3. Obligasi adalah bukti hutang dari emiten yang dijamin oleh penanggung

yang mengandung janji pembayaran bunga atau janji lainnya serta pelunasan pokok pinjaman pada tanggal jatuh tempo.

4. Sertifikat Dana Reksa merupakan surat berharga pengganti sekumpulan surat berharga

lainnya.

PASAR UANG

Pengertian adalah suatu kelompok pasar di mana instrumen kredit jangka

pendek, yang umumnya berkualitas tinggi dijual-belikan. Jangka waktu instrumen pasar uang bioassay jatuh tempo dalam waktu 1 tahun.

Fungsi Pasar Uang

Peserta Pasar Uang

Instrumen Pasar Uang

a) SBI surat berharga atas unjuk dalam rupiah yang diterbitkan

dengan sistim diskonto oleh Bank Indonesia sebagai pengakuan hutang.

b) SBPU surat berharga jangka pendek yang dapat dijual-belikan secara

diskonto dengan Bank Indonesia.

c) Sertifikat Deposito instrumen keuangan yang diterbitkan oleh suatu bank atas

unjuk dan dinyatakan dalam suatu jumlah, jangka waktu dan tingkat bunga tertentu.

d) Commercial Paper

promes yang tidak disertai dengan jaminan yang diterbitkan oleh perusahaan (termasuk bank) untuk memperoleh dana jangka pendek dan dijual kepada investor.

e) Call Money adalah kegiatan pinjam meminjam dana antara satu bank

dengan bank lainnya.

f) Repurchase Agreement transaksi jual-beli surat berharga disertai dengan perjanjian

bahwa si penjual akan membeli kembali pada tanggal dan dengan harga yang telah ditetapkan terlebih dahulu.

g) Banker’s Acceptance : lihat proses L/C

Pasar Valuta Asing Pengertian : suatu mekanisme di mana orang dapat mentransfer daya beli

antar negara, menyediakan kredit untuk transaksi internassional, dan mengurangi risiko kerugian.

Peserta Dalam Pasar Valas :

a) Wholesale Market

b) Retail Market

Jenis Transaksi Valas :

a) Sport jual-beli mata uang dengan penyerahan dan pembayaran antar bank

yang akan diselesaikan pada dua hari kerja berikutnya.

b) Foreward for hedging transaksi sejumlah mata uang tertentu dengan sejumlah mata uang

tertentu lainnya dengan penyerahan pada waktu yang akan datang.

c) Swap for wholesale pembelian dan penjualan secara bersamaan sejumlah tertentu

mata uang dengan 2 tanggal valuta (penyerahan) yang berbeda. ( Beli – spot dan Jual – foreward )

Transaksi Swap, bank dengan BI :

a) Swap Likuiditas

swap yang dilakukan atas inisiatif BI untuk dana yang berasal dari pinjaman luar negeri ( 20 % ).

b) Swap Investasi swap yang dilakukan atas inisiatif bank berdasarkan swap

bank dengan nasabahnya yang dananya berasal dari luar negeri untuk keperluan investasi di Indonesia.

SUPPLAY OF MONEY

What is Money ?

Whether money is shells or rocks or gold or paper, it has three primary functions in any economy: as a medium of exchange, a unit of account, and store of value. Of the three functions, its function as a medium of exchange is what distinguishes money from other assets such stocks, bonds, and houses.

Measures of the Monetary Aggregate: See table 1 - 476 Four Players in the Money Supply Process:

The central bank Bank (depository institutions) Depositors: individuals and institutions Borrowers from banks: individuals and institutions

Multiple Deposit Creation: A Simple Model

1. 1.000 = 1.000 2. 900 = 0,90 x 1.000 3. 810 = 0,90 x 900 = 0,902 x 1000 4. 729 = 0,90 x 810 = 0,903 x 1000 . etc etc Etc .

n Notes: 0.90 is a excess reserve (r) 1000 is a incremental fund, receive by bank (dB)

D = dB + r dB + r2dB + ……… + rn-1dB ( 1-r ) D = ( 1-r ) (dB + r dB + r2dB + ……… + rn-1dB) ( 1-r ) D = dB - rndB

The Money Supply Model and The Money Multiplier

Because the Fed can not control the monetary base better than it can control reserve, M = m x MB

Simple Process Reserve requirement 10% No cash drain No excess reserve--loaned up No government deposits

Relaxing assumption 2

Relaxing assumption 3

dBRr

dBr

rdB

r

dBrdBD

nn 1

1

1

1

1

1

KR

KdBdMSo

dCdDdMNow

KRdB

KR

dBdD

dDKRkdDRdDdCRdDdB

dD

dCK

1,

,

1

XKR

KdBKdDdM

XKRdBdD

XKRdDXdDKdDRdDdEdCRdDdB

dD

dEX

11

1

Relaxing assumption 4

MB = RS + C M = D + C RS = R ( D+T+G ) C = k D T = t D G = g D MB = R ( D+T+G ) + k D = R ( D + t D + g D ) + k D MB = R [ ( 1+t+g ) + k ] D

MONETARY POLICY, Instrument:

Open market operation Minimum reserve requirement Discount rate policy Margin requirement Moral suasion

Monetary Policy and IS-LM Curve Analysis IS - curve C = a + b ( Y-T ) S = -a + ( 1-b ) Y - b T I = d - n r T = e + t Y G = G

MB

kgtR

kM

MBkgtR

kMB

kgtRMSo

CDMtoeSubsitutut

kgtRMBD

1

1

11

1,

....

1

1

Equilibrium: Y = C + I + G

LM - curve Md = f - h(r) + k (Y) M = M Equilibrium: Md = M

equationcurveISthisr

btb

n

btb

GdebaY

..)......(

11

equationcurveLMthisrk

h

k

fMY ......)...(

Economic activities: GNP, Unemployment,

Inflation BOP

Indicators: Interest rate, Money

Monetary System

MONETARY POLICY

EFFECTIVENESS OF MONETARY POLICY, depends on:

Slope IS, curve Slope LM, curve

TRANSMITION MECHANISM OF MONETARY POLICY

The Cost of Capital Channel The Wealth Channel The Relative Price Channel ( Portfolio theory ) The Direct Channel: Monetarist

IMPLEMENTASI KEBIJAKSANAAN MONETER

Determine of final target Conduct the instruments Determine of the indicators Determine of the operational target

DUA KONDISI DALAM MENENTUKAN INDIKATOR, KEB.MON

HIPOTESIS TINGKAT BUNGA

HIPOTESIS

JUMLAH UANG

INSTRUMEN

KEBIJAKAN

DANA

PERBANKAN

UANG INTI

MONETARY BASE

TINGKAT

BUNGA

JUMLAH UANG

BEREDAR

SASARAN KEBIJAKAN MONETER

VARIABEL INDIKATOR

TARGET OPERASIONAL

DRAMA KRISIS RUPIAH

THAILAND

Macro Condition,

GNP per Capita : US $ 3,000

Economic Growth : 8 % per annum

The problems are,

Over spending, increasing import

Over investment, bad debt

Increasing Wage rate, decreasing competitiveness

Off shore loan by private,

1990, US $ 25 billion

1997, US $ 90 billion

Exchange rate system, fixed exchange rate

Current account deficit, US $ 15.7 billion, 8 % GDP

Devaluation, July,2,1997

International reserve, US $ 37 billion decreased to US $ 25.9 billion

MALAYSIA

Fundamental Macro,

GNP per Capita : US $ 4,500

Economic Growth : 8 % per annum

Inflation rate : 2 % y-o-y

No foreign debt problem

Strong economic fundamental

The problems are,

Mega project,

Petronas Twin Tower, 450 meters

The Longest building, 12 Km

New Airport

Putra Jaya cyber city

Current account deficit, US $ 6 billion, 7 % GDP

International reserve, US $ 30 billion decreased to US $ 23 billion

INDONESIA

Fundamental macro,

GNP per capita : US $ 1,000

Economic Grotwh : 7 % per annum

Inflation rate : 9 - 10 % y-o-y

Foreign debt problem : US $ 110 billion

Strong economic fundamental…?

High economic growth? quality & direction

Low inflation rate? CPI

Enough FOREX? More or less US $ 20 billion

The problems are,

Mega project,

Jakarta Tower, 550 meters

Mobnas program

IPTN

Sea Games

Current account deficit, US $ 9 billion, 4-4.5% GDP

Consumerism

Unproductive investment

In-effectiveness of government spending

International reserve, US $ 20 billion

Depreciation of rupiah, 4 %

FOUR ALTERNATIVE ACTION

Increasing export

Bilateral loans

Commercial loans

Multilateral loans, IMF

THE ACTIONS ARE,

Multilateral loans

Liquidation of depository institutions