Pre Test L 1 Version B8

7/29/2019 Pre Test L 1 Version B8

1/121

1-1

Contoh Soal Test 2 & Pembahasan

Center for Applied Banking and Management (CABM) - STIE Perbanas Surabaya


2/121

1-2

1. Suatu metode yang cukup sederhana

untuk menghitung unexpected lossadalah :a) Distribusi probabil itas dari kerugian aktual

selama periode tertentu

b) Standar deviasi dari kerugian aktual selamaperiode tertentu

c) Kerugian aktual tertinggi selama periodetertentu

d) Rata-rata dari kerugian aktual selama periodetertentu



3/121

1-3

6.2.2 Expected loss verses unexpected loss

Suatu metode sederhana menghitung unexpected

loss adalah menggunakan standard deviation.Standard deviation adalah suatu ukuran jarak suatu nilaidari rata2nya (average/mean). Dalam keadaan ini,standard deviation mengukur jarak suatu kerugian

dari risiko operasional tertentu, terhadap rata-2

kerugian semua kejadian risiko operasional.Unexpected losses umumnya diasumsikan sebagaikerugian dengan standard deviation yang memasukkanmaksimal 0.1% dari semua kerugian terhadap rata2nya

(average/ mean).


4/121

1-4

2. Berikut ini faktor yang mempengaruhi

harga dari instrumen keuanganoption, kecuali :

a) Harga underlying assets

b) Strike price

c) Stock price

d) Volatility



5/121

1-5

OPTION

Semakin lama jatuh tempo semakin tinggi harga call maupun putMaturity

C = S X, semakin tinggi harga pasar underying semakin tinggi harga call

P = X S, semakin tinggi harga pasar undelying semakin rendah harga put

Current price of

underlying

Determinants of Price

C = S X, semakin tinggi strike price semakin rendah harga call

P = X S, semakin tinggi strike price semakin tinggi harga put

Strike price

Semakin besar volati li tas harga undelying semakin tinggi harga call maupunput

Volatility


6/121

1-6

3. Transaksi forward foreign exchange

menimbulkan risikoa) Valas

b) Suku bunga

c) a dan b benar

d) a dan b salah



7/121

1-7

4.3 Instrumen perdagangan

4.3.2 Cash instruments forward foreign exchange

Transaksi forward foreign exchange merupakanpertukaran mata uang pada tanggal yang disepakatidimasa datang (lebih lama dari tanggal spot)

Pasar forward memperdagangkan untuk jatuh tempo

sampai dengan satu tahun, meskipun beberapa bankmemberikan quatasi harga untuk periode lebih lama.Transaksi forward menimbulkan baik risiko kurs

valas maupun risiko bunga. Hal ini karena kurs valasdimasa datang (forward) ditentukan oleh tingkatbunga

relatif antar dua mata uang, serta oleh kurs spot.


8/121

1-8

4. Pada option contract, suatu posisi

untuk membeli hak disebut :a) Short position

b) Long position

c) Matched position

d) Semua salah



9/121

1-9

OPTION

J ika harga spot underlying instrument mengalami penurunanPut

J ika harga spot underlying instrument mengalami peningkatanCall

Keuntungan bagi holder/pemilik

Semakin lama jatuh tempo semakintinggi harga call maupun putMaturity

C = S X, semakin tinggi harga pasarunderying semakintinggi harga callP =X S, semakin tinngi harga pasarundelying semakin rendah harga put

Current price ofunderlying


Posis menjual hakShort position

C = S X, semakin tinggi harga pasarunderying semakin rendah harga callP =X S, semakin tinggi harga pasarundelying semakin tinggi harga put

Strike price

Semakinbesar volatilitas harga undelyingsemakin tinggi harga call maupun putVolatility

Istilah-istilah

Opsi yang dapatdieksekusi hanyapada saatjatuhtempoEuropean

Posisi membeli hakLong position

Suatu opsi yang dapatdieksekusi setiap saat sepanjangumuropsiAmerican

Tanggal terakhirdimana opsi harus dieksekusi (tanggal jatuh tempo)Expiry date

Hargaeksekusi (harga bel i untuk cal l dan jual untuk put) dari underlying instrumentsStrike price (X)

Nilai (harga) yangdibayar oleh pembeli kepada penjualPremium

Suatu opsi yang memberi hak kepada pembelinya untukmenjual underlying instrumentPut

Suatu opsi yang memberi hak kepada pembelinya untukmembeli underlying instrumentCall


10/121

1-10

5. Aktivitas yang memiliki risiko tertinggi

adalah :a) Matched book

b) Market maker

c) Hedging

d) Tidak tentu



11/121

1-11

4.2 TRADING

ACTIVITIES

-Trader membuat(quote) harga

-Mengambil posisiberlawanan dg yangdiambil pasar

-Profit: selisih spreadharga jual & beli

-Bank menetapkanlimit risiko

-Eksekusiada padatrader

-Posisi tercipta bisadari nasabah atauoleh trader sendiri

-Bank melalukan hedging dgbank lain atas posisi ygdibuatnasabah

-Risiko: harga berubah antarasaat eksekusi dg nasabah &eksekusi hedging.

-Risikonya paling rendah

-Profit: selisih harga nasabah &interbank

4.2.1 Strategi Perdagangan

Market makerHedgingMatched book


12/121

1-12

6. Untuk analisis pemberian kredit retail,

umumnya bank akan menggunakan :a) Grading model

b) Multivariate model

c) Scoring model

d) Option-Based model



13/121

1-13

5.1.3 Retail customer credit risk

Beberapa bank komersial memandang kredit untuk nasabah retail adalah

penting pada bisnisnya seperti halnya pada corporate credit risk. Teknikuntuk penilaian kredit personal pada beberapa negara telah mengalamiperubahan secara signifikan sejalan dengan perubahan dari branch-basedlending menjadi centralized lending.

Branch-based lending : pimpinan cabang adalah penanggungjawab utamadalam keputusan kredit yang didasarkan pada sejauhmana dia mengenalnasabahnya.Keputusan pada Centralized lending dibuat dengan melakukan inputinformasi nasabah yang telah distandarkan (oleh kantor pusat) kedalam

credit scoring models.


14/121

1-14

7. Untuk pemegang option yang bertype

European Optiona) Nilai option hanya dihitung pada saat

jatuh tempo

b) Nilai option dihitung secara hariansampai dengan saat jatuh tempo

c) Semakin tinggi strike price maka harga

option juga semakin tinggid) Semua pernyataan diatas tidak benar



15/121

1-15

4.3 Trading instruments

4.3.3 Instrumen derivatif option contracts

Berbagai istilah yang digunakan:

Suatu opsi yang dapatdieksekusi setiap saat sepanjangumur opsi

American

Tanggal terakhir dimana opsi harus dieksekusi (tanggaljatuh tempo)

expiry date

Harga eksekusi (harga beli untuk call dan jual untuk put)underlying instruments

strike price

Nilai yang dibayar oleh pembeli kepada penjualpremium

Opsi yang dapat dieksekusi pada saat jatuh tempoEuropean

Suatu opsi yang memberi hak kepada pembelinya untukmenjual underlying instrument

put

Suatu opsi yang memberi hak kepada pembelinya untuk

membeli underlying instrument

call


16/121

1-16

8. Untuk tujuan sertifikasi, cakupan fungsidari treasury risk management adalah :

I. Interest rate in banking book

II. Liquidity risk

III. Capital Management

IV Traded market riska) I saja

b) I dan II

c) I, II, dan III

d) I, II, III dan IV



17/121

1-17

4.5 The nature of treasury risk

4.5 Sifat dasar risiko treasury

Treasury bisa mengelola berbagai jenis risiko dalamfungsimanajemen risiko, tetapi untuk sertifikasi hanya mencakup:

risiko suku bunga di banking bookrisiko likuiditas

manajemen modal.

Semua risiko diatas dan berbagai masalah yang terkait (sepertikonsentrasi pendanaan kewajiban dan aset, akses ke likuiditas bank

sentral) mungkin akan dicakup dalamtopik asset and liabilitymanagement (ALM).


18/121

1-18

9. Harga dari instrumen keuangan option

tergantung pada jatuh temponya (maturity).Pengaruh maturity tersebut adalah :

a) Semakin lama jatuh temponya, semakin

rendah harga option

b) Semakin lama jatuh temponya, semakin tinggi

harga option

c) Semakin tinggi harga underlying asset,

semakin rendah harga optiond) Semakin rendah strike price, semakin t inggi

harga option



19/121

1-19

OPTION

Semakin lama jatuh tempo semakin tinggi harga call maupun putMaturity

C = S X, semakin tinggi harga pasar underying semakin tinggi harga call

P = X S, semakin tinggi harga pasar undelying semakin rendah harga put

Current price of

underlying


C = S X, semakin tinggi strike price semakin rendah harga call

P = X S, semakin tinggi strike price semakin tinggi harga put

Strike price

Semakin besar volati li tas harga undelying semakin tinggi harga call maupunputVolatility


20/121

1-20

10. Yang tidak termasuk instrumen derivatif

adalahI. Option

II. Saham

III. Future

IV Obligasi

a) I dan II

b) I dan III

c) II dan III

d) II dan IV



21/121

1-21

4. MARKET RISK & TREASURY RISK

Bunga & risk inunderlying

Kesepakatan untuk masukkontrakunderlying (beli / jual) dimasadatangpada harga yang disepakati. Exchange traded

Future contracts

4.3.2 CASH

4.3.3 DERIVATIVES: Nilainya tergantungpada underlying assets. Tidak terdapatpertukaranprincipal

Komdts & bungaCommodity (Forward)

Ekuitas & spesifikPembeliandan penjualansahamperusahaan yang tercatatdiberbagai bursa

Equity

Bunga & spesifikPembayaran bunga tetap secara periodik danpokokpinjamanpada saatjatuhtempo

Bonds

BungaDiperdagangkandi pasar uangantar bank dengan bunga tetap.Umumnya untukpemenuhan likuiditas

Loan & Deposit

BungaKombinasi transaksi spot & forward dalammata uangberbedasekaligus

FX rate swap

Bunga & FXPertukaran dlmmata uangberbedadimasa datang (lebih lamadaridua hari) dg kurs ygdisepakati saat ini

Forward FX

FXPertukaran dlmmata uangberbeda maks 2 hariSpot FX

Bunga, risk in

underlying &volatility

Memberi hak kepada pembelinya untukmasukkontrak

underlying pada harga yang disepakati

Option

BungaKontrakuntukmemberi pinjaman/meminjampada harga tertentudimasa datang. OTC traded

FRA

Bunga & FXPertukaran suku bunga periodik dimasa datang dalammatauang berbeda disertai dg pertukaran mata uang pada kurs spot.OTC traded

Currency swap

BungaPertukaransukubunga (fixed/floating) periodik dimasa datang,

tanpa principal.OTC traded

Interest rate swap

KomoditasMembeli/menjual produk fisik (hasil pertanian, emas) dipasar

sekunder pada harga & waktu ygtelahdisepakati. OTC traded

Commodity (Physical)

RisikoDeskripsiInstrumen

4.3 TRADING INSTRUMENTS


22/121

1-22

11. Suatu kontrak untuk menjual atau membeli suatu

asset (instrumen) di masa datang di bursaterorganisir disebuta) swap

b) future

c) optiond) forward



23/121

1-23

4.3.3 Instrumen derivatif kontrak future

Salah satu jenis derivatif yang paling penting adalah

kontrak future (futures contract). Future kontrakdiperdagangkan di bursa, yang bertindak sebagai clearinghouse untuk semua pihak yang terlibat.

Semua perdagangan dilakukan melalui bursa. Hal ini

berarti bank tidak ter-exposed terhadap risiko kreditdengan banyak pihak, tetapi hanya dengan risiko kreditbursa.

Suatu kontrak future melibatkan penyerahan underlying

instrument pada tanggal tertentu dimasa datang.Underlying instrument antara lain saham, obligasi, indeksdan komoditas.



24/121

1-24

12. Basis risk dalam kegiatan hedging denganmenggunakan instrument derivative akan munculdalam situasi sebagai berikut kecuali:a) harga pasar antara aset yang dilindungi dan instrumen

untuk melindungi nilainya adalah sama

b) harga pasar antara aset yang dilindungi dan instrumenuntuk melindungi nilainya adalah berbeda

c) Korelasi antara aset yang dilindungi dan instrumen untukmelindungi nilainya mendekati satu

d) aset dilindungi dengan menggunakan derivatif dari asettersebut



25/121

1-25

4.2 Aktivitas perdagangan

4.2.2 Manajemen dan hedging posisi

Salah satu residual risk yang paling signifikan adalah

Basis risk.Basis risk merupakan risiko atas kemungkinanperubahan dalamhubungan antara harga dari suatuposisi risiko (original position) dengan harga instrumenuntuk hedging.

Basis risk muncul dalamsituasi dimana harga pasar darimasing-masing instrumen adalah berbeda, tetapi masingsangat terkait.


26/121

1-26

13. Jika tingkat suku bunga di pasar cenderung

turun, maka harga obligasi berbunga tetapakana) Tetap

b) Cenderung turun

c) Cenderung naik

d) Tidak ada yang benar



27/121

1-27

1.2 Market risk

1.2.3 Traded market risk example 1

Bank A adalah bank yang aktif dalamperdagangan obligasipemerintah dengan bunga tetap. J ika obligasi yang

diperdagangkan adalah obligasi dengan bunga tetap 6% / tahundengan jangka waktu (maturity) lima tahun. Maka nilai obligasi iniakan tergantung pada suku bunga.

100 5%

95

6%105

4%


28/121

1-28

14.Kasus Morgan Grenfell pada tahun 2001

merupakan contoh kasus mengenai risikoa) interest rate (suku bunga)

b) Equity position (posisi ekuitas)

c) foreign exchange (valas)d) Commodity position (posisi komoditas)



29/121

1-29

4.1 Sifat dasar risiko pasar

4.1 Sifat risiko dasar pasar risiko posisi ekuitas

Risiko posisi ekuitas (Equity position risk) merupakanpotensi kerugian akibatpergerakan harga sahamyang

tidak menguntungkan. Risiko ini berlaku untuk semuainstumen yang menggunakan harga pasar sahamsebagai dasar penilaiannya.

Contoh- Morgan Grenfell Private Equity

Pada Februari 2001 Financial Times memuatkan pengumumanbahwa Morgan Grenfell Private Equity (MGPE) telah mengalamikerugian sebesar GBP 150 m atas kepemilikan sahamdi EM.TV,sebuah group media J erman.

MGPE pada mulanya memiliki sahamtersebut sebagai bagian darisuatu transaksi penjualan sahamnya di F1 dan sebagai gantinyamemperoleh sahamEM.TV. Sahamdi EM.TV turun sebesar 90%.


30/121

1-30

15. Obligasi Korporasi mengandung risiko

I suku bungaII spesificIII ekuitas

a) I sajab) I dan II saja

c) I dan III saja

d) ketiganya



31/121

1-31


4.3.2 Cash instruments Obligasi

Peringkattertinggi. Kemampuan untuk membayar bunga danpokok pinjaman sangatbagusAAAAaa

DescriptionS&PMoodys

Obligasi dengan kedaan default. Bunga dan pokok pinjaman

tidak bisa dibayar (terhutang).

DD

Obligasi menimbulkan general interest rate risk danspecific risk(credit risk).


32/121

1-32

16. Transaksi pertukaran suku bunga, baik

fixed maupun floating, secara periodikpada masa mendatang tanpa pertukaran

pricipal disebut sebagai :

a) Future contracts

b) Currency swap

c) Interest rate swapd) Semua salah



33/121

1-33


4.3.3 Instrumen derivatif interest rate swap

Interest rate swaps (swap suku bunga) merupakanderivatif OTC yang memungkinkan bank dannasabahuntuk mengakses tingkatsuku bunga jangka panjangtanpa harus menggunakan pendanaan jangka panjang.

Risiko kreditdan kebutuhan likuiditas merupakan kendalautama yang dihadapi bank dalammemberikan kredit

jangka panjang kepada nasabah. Sebaliknya, banyaknasabah memiliki proyek jangka panjang yang

memerlukan pembiayaan dengan bunga tetap. Swap

suku bunga memberikan solusi dengan

memungkinkan kedua pihak mempertukarkanarus bunga tanpa mempertukarkan principal.


34/121

1-34

17. Nilai yang harus dibayar oleh

pembeli option kepada penjualnyadisebut sebagai :

a) Premium

b) Strike pricec) Current price of underlying

d) Semua salah



35/121

1-35





American


expiry date


strike price


Opsi yang dapatdieksekusi pada saat jatuh tempoEuropean


put



call


36/121

1-36

18. Net Interest Income (NII) bank merupakan,

a) Selisih antara biaya dana dan bunga yang

dibebankan pada kredit

b) Selisih antara suku bunga kredit dengan suku

bunga umum

c) Nilai sekarang (net present value) dari aliran kasdimasa datang

d) Pendapatan bunga dari kredit yang disalurkan



37/121

1-37

4.6 Asset and liability management

4.6 Asset and liability management (ALM)

Aliran pendapatan ini tercermin dalamNet Interest

Income (NII) bank. NII merupakan perbedaan antarabiaya dana pihak ketiga (dan kewajiban lain) dan bungayang dibebankan pada kredit (dan aset lainnya). Nilaisekarang (net present value) dari aliran dimasa datang

merupakan faktor utama yang menentukan nilai bank.Penekanan yang diberikan suatu bank pada salah satudari dua tujuan manajemrisiko atau stabilisasi nilaiusaha sering tergantung pada praktek akuntansimanajemen yang diikuti, yaitu laporan terutama

merefleksikan manajemen pendapatan atau nilai


38/121

1-38

19. Asset and liability management menangani hal berikut

ini kecualia) menjaga likuiditas struktur usaha sesuai yang

diinginkan.

b) permasalahan yang bisa berdampak pada stabilitaslaba

c) pengelolaan risiko dan stabilisasi nilai usaha

d) perdagangan surat berharga


4 6 A t d li bilit t


39/121

1-39

4.6 Asset and liability management

4.6.1 Asset and liability management activities

Asset and liability management tidak hanya peduli dengan

pengelolaan risiko dan stabilisasi nilai usaha. Tetapi juga pedulidengan:

menjaga likuiditas struktur usaha sesuai yang diinginkan.

masalah lain yang mempengaruhi bentuk dan struktur neraca bank.

permasalahan yang bisa berdampak pada stabilitas laba dari waktuke waktu.


40/121

1-40

20 Option yang memberikan hak bagi pemegangnya(holder) untuk melakukan exercise hanya pada saatjatuh tempo adalaha) American

b) Asian

c) European

d) Japanese



41/121

1-41





American


expiry date


strike price


Opsi yang dapat dieksekusi pada saat jatuh tempoEuropean


put



call


42/121

1-42

21. Menurut Basel I, bobot risiko dari

pinjaman yang diberikan kepada banklain dengan jangka waktu kurang dari 1

tahun adalah :

a) 0 %

b) 20 %

c) 50 %d) Tergantung pada peringkat (rating)



43/121

1-43

1.1 Banks, risk and the need for regulation

1.1.1 Financial services industry, banks and regulation

1000Total

100Loans from other banks

820Deposits from customers

80Capital

AmountLiabilities

6301000Total

100100100Loans to major international companies

100

50200Loans to local authorities

390100390Loans to small/medium enterprises

4020200Loans to other banks < 1 yr

0010Cash

00100Domestic Government Bonds

USD million%USD million

RWARisk WeightAmountAssets RWA = Risk-Weighted Assets(Basel I)

Modal minimumadalah 8%

x 8% = USD 50.4m

J ika Bank memilikimodal USD 80m,berarti melebihipersyaratanminimal.


44/121

1-44

22 Transaksi yang dilakukan melalui

Bursa Berjangka Jakarta termasuk :a) Bond trading

b) Commodity trading

c) Foreign exchange trading

d) Equity trading




45/121

1-45

p g g

4.3.2 Cash instruments commodity trading

Commodity trading merupakan pembelian dan penjualan

produk fisik yang diperdagangkan di pasar sekunder.Hal ini meliputi produk pertanian, minyak, logammulia.Produk dibeli dan dijual untuk penyerahan fisik pada lokasidan tanggal yang disepakati.

Banyak produk yang memiliki pasar spot maupun forwarddan masing-masing produk memiliki karakteris khususyang secara langsung terkaitdengan karakteristik fisiknya.


46/121

1-46

23 Obligasi yang mempunyai karakteristik membayar

bunga tetap selama umur dan pada saat jatuhtempo membayar pokok pinjamannya disebuta) Zero coupon bond

b) Perpetual Bond

c) Vanilla bond

d) J unk bond




47/121

1-47

4.3.2 Cash instruments Obligasi

Obligasi merupakan instrumen hutang jangka panjangyang diterbitkan oleh peminjamdan sebagai gantinya

menerima sejumlah pokok pinjaman dari investor.Penerbitobligasi berkewajiban untuk membayar bunga(kupon) secara reguler sepanjang umur obligasi danmembayar kembali pokok pinjaman, biasanya pada saat

jatuh tempo.

Obligasi diterbitkan oleh berbagai lembaga dan setiap obligasimerupakan klaimkeuangan terhadap lembaga penerbitnya. Suatuvanilla bond biasanya membayar bunga tetap (kupon) pada

tanggal yang ditetapkan selama umur obligasi dan pokok obligasidibayar kembali pada saat jatuh tempo. Istilah vanilla digunakanuntuk menunjukkan bahwa obligasi mempunyai karakteristikstandar.


48/121

1-48 Center for Applied Banking and Management (CABM) - STIE Perbanas Surabaya

24. Contoh kasus Sovereign Credit Risk adalah:

a. Kasus default di Rusia tahun 1917

b. Kasus default di Rusia tahun 1989

c. Kasus default di Afrika dan Amerika Selatan 1980

d. Kasus Kredit macet yang dialami oleh Peregrine

Investment Holdings 1998

5 1 1 Sovereign credit risk


49/121

1-49

5.1.1 Sovereign credit risk

Sampai saat ini pasar obligasi internasional didominasioleh obligasi pemerintah dari beberapa negara.Sovereign risk adalah risiko kerugian yang berhubungan

dengan kemungkinan bahwa suatu negara gagalmembayar baik bunga maupun pokok pinjaman.Meskipun jarang sekali terjadi kegagalan bayar (KasusDefault Rusia pada 1917 dan 1998 serta Kasus Default

Afrika dan Amerika Selatan pada akhir 1960 dan 1970),penjadwalan hutang semacamitu bukanlah hal yang luarbiasa. The International Monetary Fund (IMF) memainkanperan utama dalammembantu negara-2 yang kesultanmembayar hutangnya.


50/121


25. Option Based Model adalah model analisis

kredit dalam menganalisis kredit untuk:

a. Retail Consumer

b. Perusahaan

c. Negara

d. a, b dan c benar


51/121

1-51

5.1.2 Corporate credit risk

Basel II memberikan rangsangan bagi bank untuk

menambahkan disiplin yang lebih besar lagi pada teknikpenilaian corporate credit risk ini melalui penggunaanmetode statistik untuk melakukan kalibrasi dan backtesting dari credit grading models.

Basel II juga mendorong bank untuk menambah informasimelalui penggunaan options-based models dimanaketersediaan data membuatpenerapannya akan lebihsesuai.


52/121


26. Risiko kredit dari aktivitas di pasar (trading book)

terjadi ketika

a. Harga asset menurun

b. Harga assets naik

c. Pihak ketiga gagal bayar

d. Zero sum game


53/121

1-53

5.1.6 Traded markets counterparty credit risk

Traded markets counterparty credit r isk adalah risikoyang timbul apabila counterparty tidak segera membayar

kewajiban transaksinya.Misalkan, dalamkebanyakan bisnis, kesepakatan cashon delivery untuk menghindari risiko kredit. Namun dalambeberapa transaksi perbankan hanya akan dibayarapabila kontraknya jatuh tempo. Berhubungan denganproduk2 beberapa pasar, jumlah yang dipinjamkankepada counterparty bisa berubah selama jangka waktukontrak.


54/121


27. Informasi berikut ini merupakan indikasi suatu

perusahaan pemohon kredit yang memiliki risiko

kredit yang tinggi adalah:a. Pembayaran dividen yang teratur

b. Rasio hutang terhadap modal tinggi

c. Rasio aktiva lancar terhadap hutang lancar tinggid. a, b dan c benar


55/121

1-55

5.2.2 Analysis of creditworthiness corporate risk

Baik investor maupun bank menginginkan stabilitas dan kesehatanekonomi dalamsuatu perusahaan, yang diukur dengan:

kemampuannya untuk membayar dividen secara reguler dankeberlanjutannya dimasa datang.

ratio hutang terhadap modal yang tidak terlalu tinggi sehingga jika

perusahaan mengalami shock dari kejadian yang diperkirakan(kebangkrutan nasabah utama), perusahaan mampu menekanbiayanya (seperti dividen) dan tetap mampu mempu membayarkreditor, sehingga menghindari potensi likuiditas.

kriteria lain seperti rasio aktiva lancar terhadap kewajiban lancar(current ratio), yang menunjukkan kemampuan perusahaan untukmengahasilkan arus kas bersih.


56/121


28. Tingginya bad debt pada industri perbankan

suatu negara dapat menimbulkan:

a. Unsystemic riskb. Systemic risk

c. a dan b benar

d. a dan b salah

5.1.5 Systemic credit risk


57/121

1-57

y

Di China supervisor memperhatikan bahwa persentase yang sama daribad debt terjadi pada beberapa bank. Tingginya bad debt dapatmenimbulkan systemic risk, hal yang paling ditakuti oleh bank sentral

dan pemerintah.

J ika hanya sedikit bank yang mengalami default tinggi di portfoliokreditnya, hal tersebut sudah merupakan masalah bagi supervisor danbank sentral. Namun, jika semua bank mengalaminya pada saat yanggsama, perekonomian juga akan mendapat serangan. Hal ini berpotensipada kehancuran ekonomi karena sistemperbankan tidak memiliki modalyang cukup (bad debt mengurangi modal bank).

Akibatnya bank tidak akan mampu mengembangkan kreditnya yangdibutuhkan sebagai fasilitas pada ekspansi perekonomian.


58/121

1-58

29. Sebagai konsep umum, risiko

operasional dapat dipandang sebagai

hal-2 yang berhubungan dengan

masalah-masalah :

a) Kegagalan proses atau prosedurb) Kegagalan pengambilan keputusan

c) Kegagalan mematuhi peraturan

d) Kegagalan pengawasan olehsupervisor


6.1.1 What is operational risk?


59/121

1-59

The Basel II Capital Accord secara khususmendefinisikan operational risk sebagai risiko kerugianyang bersumber dari ketidaksesuaian atau kegagalanproses internal, orang dan sistematau dari kejadian-2eksternal.

Sebagai konsep umum, risiko operasional dapat dipandang

sebagai hal-2 yang berhubungan dengan masalah-2 kegagalanproses atau prosedur.

J adi risiko operasional bukanlah suatu risiko yang baru dan jugabukan risiko yang hanya dihadapi perbankan, meskipun semua

bank umumnya berhubungan dengan kegagalan tersebutdanseharusnya memiliki proses untuk mengantisipasinya. Risiko inimempengaruhi semua bisnis karena risiko operasional tidak bisadipisahkan dari suatu process/aktivitas operasional.


60/121

1-60

30. Untuk menumbuhkan efisiensi pada

operasional bank, maka bank perlu

mengelola risiko yang bersifat :

a) High frequency / high impact

b) Low frequency / high impactc) High frequency / low impact

d) Low frequency / low impact



61/121

1-61

6.1.2 Frequency versus impact

Kejadian high frequency/low impact perlu dikelola untuk menumbuhkanefisiensi. Kejadian semacam ini cenderung dipahami dan dipandangsebagai biaya menjalankan bisnis (the cost of doing business).

Beberapa produk keuangan, khususnya pada retail banking, akanmemasukkan jenis kerugian ini kedalamstruktur pricing. Misal beberapa

bank yang menawarkan produk kartu kredit menyesuaikan pricing structureterhadap fraud.

Kejadian low frequency/high impact merupakan tantangan terberatbagibank. Sesuai sifatnya, bank sulit memahami dan kejadian ini paling sulitdiprediksi. Lebih lanjut, kejadian ini berpotensi untuk menghancurkandanbisa mengakibatkan bank menjadi kolaps, lihat kasus Barings.


62/121

1-62

31. Yang dimaksud dengan dampak

(impact) adalah :

a) Ukuran besarnya pendapatan dari

suatu kejadian

b) Ukuran besarnya kerugian dari suatukejadian

c) Ukuran seringnya kemunculan suatu

kejadiand) Jawaban a, b, dan c salah



63/121

1-63


Kejadian pada risiko operational dikelompokkan dua faktor:

frequency seberapa sering munculnya kejadianimpact besarnya kerugian dari kejadian

Berarti pengelompokan kejadian pada risiko operasional dapat

didasarkan pada seberapa sering kejadian muncul dan tinggi-rendahnya dampak kerugian. Empat jenis kejadian adalah sebagaiberikut :

low frequency / low impactlow frequency / high impacthigh frequency / low impacthigh frequency / high impact


64/121

1-64

32. Upaya yang dapat dilakukan bank untuk

mengurangi kesalahan dalam proses

transaksinya, sebagai bagian mengurangirisiko operasional, adalah :

a) Mengembangkan sistem pemantauan harga

sahamb) Melakukan sekuritisasi

c) Menerapkan credit scoring pada analisis

kreditd) Training karyawan



65/121

1-65


Sebagai contoh, selama beberapa tahun banyak bank

telah melaksanakan training pada karyawannyasebagai langkah untuk meningkatkan layanan nasabahdan menekan jumlah kesalahan pada proses-2transaksinya.

J adi training yang efektif telah meningkatkan loyalitas nasabah danmenurunkan biaya kompensasi kesalahan proses.

Namun dalam kenyataannya, bank tidak mempertimbangkankerugian karena kesalahan karyawannya sebagai kerugian akibatrisiko operasional dan tidak memandang training sebagai suatu

teknik untuk mengurangi risiko operasional.


66/121

1-66

33. Jenis risiko operasional yang relatif

sering terjadi adalah :

a) Implementasi peraturan baru

b) Kegagalan proses

c) Ketidaksesuaian sistem operasid) Terorisme



67/121

1-67


Beberapa jenis risiko operasional, seperti fraud dankegagalan proses, relatif sering terjadi. Kejadian seperti itu

mengakibatkan kerugian, dimana setiap insiden memiliki dampak kerugianyang rendah, (sehingga disebut high frequency/low impact losses )dan dapat diantisipasi oleh bank melalui kebijakan dan prosedur,(misalkan pengendalian teknologi dan keamanan).

Sebaliknya, kejadian seperti penyerangan teroris atau kebakaran sangatjarang terjadi namun satu kejadian dapat mengakibatkan kerugian yangsangat besar ( low frequency/high severity losses ).

Pendekatan utama yang harus dilakukan bank untuk menjamin kelanjutanoperasinya setelah kejadian ekstrim tersebutadalahmengimplementasikan business continuity plans and policies. Sebelumdipublikasikannya Basel II Capital Accord, tidaklah biasa bahwa suatubank mengalokasikan modal untuk menutup kerugian karena risiko

operasional.


68/121

1-68

34. Risiko operasional yang bersifat high

frequency/low impact dapat

diantisipasi oleh bank melalui :

a) Kebijakan dan prosedur

b) Pengawasan Bank Sentralc) Implementasi KYC

d) Jawaban a, b, dan c salah



69/121

1-69


Beberapa jenis risiko operasional, seperti fraud dan kegagalan proses,relatif sering terjadi. Kejadian seperti itu mengakibatkan kerugian, dimana

setiap insiden memiliki dampak kerugian yang rendah, (sehingga disebut high frequency/low impact losses ) dan dapat diantisipasi oleh bankmelalui kebijakan dan prosedur, (misalkan pengendalian teknologi dankeamanan).

Sebaliknya, kejadian seperti penyerangan teroris atau kebakaran sangatjarang terjadi namun satu kejadian dapat mengakibatkan kerugian yangsangat besar ( low frequency/high severity losses ).

Pendekatan utama yang harus dilakukan bank untuk menjamin kelanjutan

operasinya setelah kejadian ekstrim tersebutadalahmengimplementasikan business continuity plans and policies. Sebelumdipublikasikannya Basel II Capital Accord, tidaklah biasa bahwa suatubank mengalokasikan modal untuk menutup kerugian karena risiko

operasional.


70/121

1-70

35. Karakteristik bisnis perbankan mengalamiperubahan yang mengarah pada

peningkatan frekuensi kejadian yangberpotensi menimbulkan kerugian sangatbesar. Hal tersebut menjadi latar belakangbahwa supervisor perlu untukmemperkenalkan :a) Basic Indocator Approach

b) Advanced Measurement Approach

c) Standardized Approachd) Jawaban a, b, dan c salah



71/121

1-71


Karakteristik bisnis perbankan dan juga perekonomian global

mengalami perubahan, yaitu perubahan yang mengarah pada peningkatanfrekuensi kejadian yang berpotensi menimbulkan kerugian sangatbesar.

Hal tersebutmenjadi latar belakang bahwa supervisor perlu untukmemperkenalkan standardized approachesuntuk mengelola risikooperasional dan juga untuk mengukur dampak kejadian tersebut.

Pembahasan pada standar untuk pengelolaan risiko operasional meliputitiga topik utama :

what is operational riskwhat is included in the scope of operational riskhow do banks manage it - qualitatively or quantitatively?


72/121

1-72

36. Kriteria dan definisi kejadian pada

risiko operasional menurut Basel II

Accord :

a) Harus mengikuti definisi Basel II

b) Mengikuti definisi yang ditetapkansupervisor

c) Terbuka untuk diinterpretasikan

d) Jawaban a, b, dan c salah



73/121

1-73


The Basel II Accord telah mendefinisikan risiko operasional seperti halnyalingkup risiko. Selanjutnya, bank perlu melakukan kuantifikasi potensi

kerugian dan mengimplementasikan prosedur untuk mengurangi risiko.

Sesuai ketentuan Pillar 1, untuk pertama kalinya bank perlumelakukan kuantifikasi potensi kerugian risiko operasional danmengalokasikan modal sesuai peraturan seperti halnya pada

risiko kreditdan risiko pasar.

Kriteria dan definisi operasional pada Basel II Accord terbukauntuk diinterpretasikan. Konsekuensinya, bank merujuk kerangka

manajemen risiko operasional yang digunakan industri lain untukmembantu keyakinan bahwa telah sesuai dengan ketentuan Basel II.


74/121

1-74

37. Pengelompokan kejadian pada risiko

operasional dapat didasarkan pada

seberapa sering kejadian muncul dantinggi-rendahnya dampak kerugian,

sehingga kejadian pada risiko operasional

dapat dikelompokkan menjadi :a) 2 jenis kejadian

b) 4 jenis kejadian

c) 8 jenis kejadiand) 12 jenis kejadian


6 1 2 Frequency versus impact


75/121

1-75





didasarkan pada seberapa sering kejadian muncul dan tinggi-rendahnya dampak kerugian. Empat jenis kejadian adalahsebagai berikut :



76/121

1-76

38. Menurut Basel II, unexpected loss

merupakan kerugian yang berasaldari kejadian-kejadian yang :

a) Kecil peluangnya untuk terjadi

b) Besar peluangnya untuk terjadi

c) Jawaban a dan b benar

d) Jawaban a dan b salah



77/121

1-77

6.2.2 Expected loss verses unexpected loss

Unexpected loss adalah kerugian yang terjadi dancukup signifikan di atas expected loss yang bisa ditolerir.

UL merupakan kerugian yang berasal dari kejadian-2yang tidak diharapkan atau kejadian-2 ekstrim yangdiperkirakan oleh bank dapat terjadi, meskipun tidakdiharapkan.

Dibandingkan dengan kerugian yang muncul sebagaibagian dari bisnis hariannya, UL merupakankerugian dari kejadian-2 yang memiliki peluangsangat kecil untuk terjadi. Unexpected losses

umumnya berasal dari kejadian low frequency/highimpact.


78/121

1-78

39. Kejadian-kejadian yang termasuk kedalamrisiko operasional yang bersumber dari

proses internal adalah :I. Kekeliruan dalam penjualan

II. Pencucian uang

III. Kesalahan pelaporana) I dan II

b) I dan III

c) II dan IIId) I, II, dan III



79/121

1-79

6.3.2 Internal process risk

Kejadian yang menimbulkan risiko proses internal mencakup:

dokumentasi tidak sesuai, tidak cukup atau kelirutidak ada pengendaliankesalahan dalam pemasarankekeliruan menjual

pencucian uangpelaporan yang tidak benar atau tidak cukup (sesuai ketentuan)kesalahan transaksi

Tinjauan dan pengembangan proses internal suatu bank sebagai bagian

dari manajemen risiko operasional dapat meningkatkan efisiensi.Kesalahan kadang muncul apabila suatu proses sudah sangat kompleks,kurang terorganisir atau berbelit-belit, dimana semua ini merupakan praktekbisnis yang tidak efisien.


80/121

1-80

40. Berikut ini adalah hal-hal yang

menimbulkan people risk, kecuali :

a) Internal fraud

b) External fraud

c) Labor disputesd) Rogue trader


6.3.3 People risk


81/121

1-81

Umumnya, hal-hal yang menimbulkan people risk adalah:

isu kesehatan dan keamanan (health and safety issues)high staff turnover

kecurangan internal (internal fraud)perselisihan karyawan (labor disputes)

praktek manajemen yang lemah (poor management practices)pelatihan karyawan yang lemah (poor staff training)terlalu percaya pada seseorang (over reliance on key staff)

adanya trader yang berniat jahat (rogue trader)


82/121

1-82

41. Harga pasar ditentukan oleh faktor

banyaknya permintaan dan penawaran.Faktor tersebut bersifat

a) Jangka panjang

b) Jangka pendek

c) a dan b benar

d) a dan b salah


4.1 SIfat dasar risiko pasar


83/121

1-83

4.1Sifat dasar risiko pasar harga pasar

Harga pasar dipengarahui oleh beberapa faktor antara lain:

a. Penawaran dan permintaan atas suatu produk akan

mempengaruhi tingkat harga dalam jangka pendek ketikamarket makers menyesuaikan harga mereka sebagai responterhadap aktivitas pasar.

b. Likuiditas bisa cukup berpangaruh terhadap harga pasar. Suatupasar yang likuid memiliki banyakmarket makers dan mendorongvolume perdagangan yang tinggi. Dealing spreadsnya kecil yangberarti biaya transaksi bagi pedagang lebih rendah. Pasar yangtidak likuid spreads akan melebar. Pasar yang likuid bisa menjaditidak likuid menjelang liburan atau pengumuman ekonomi.


84/121

1-84

42.Tentang likuiditas pasar, maka akan

berlaku :a) semakin t inggi likuiditas semakin t inggi biaya

transaksi

b) semakin rendah likuiditas semakin rendah biayatransaksi

c) semakin tinggi likuiditas semakin tinggi spread

d) semakin tinggi likuiditas semakin rendah spread


4.1 SIfat dasar risiko pasar


85/121

1-85

4.1Sifat dasar risiko pasar harga pasar

Harga pasar dipengarahui oleh beberapa faktor antara lain:

a. Penawaran dan permintaan atas suatu produk akan

mempengaruhi tingkatharga dalamjangka pendek ketika marketmakers menyesuaikan harga mereka sebagai respon terhadapaktivitas pasar.

b. Likuiditas bisa cukup berpangaruh terhadap harga pasar. Suatupasar yang likuid memiliki banyak market makers dan

mendorong volume perdagangan yang tinggi. Dealing

spreadsnya kecil yang berarti biaya transaksi bagi pedagang

lebih rendah. Pasar yang tidak likuid spreads akan melebar. Pasar

yang likuid bisa menjadi tidak likuid menjelang liburan ataupengumuman ekonomi.


86/121

1-86

43.Beberapa negara telah memiliki Export

Credit Agencies. Keberadaan lembaga ini

untuk menjamin :a) Sovereign credit risk

b) Corporate credit risk

c) Retail credit risk

d) a,b,c salah


5.2 The origin and use of credit analysis

5 2 1 A l i f dit thi i i k


87/121

1-87

5.2.1 Analysis of creditworthiness sovereign risk

Analysis sovereign risk telah mengalami perkembangan luar biasasehubungan dengan telah mapannya pasar keuangan internasioal khususnya dengan munculnya apa yang dikenal dengan debitordari emerging market

Analysis kreditmenyangkutsovereign risk yang ada saat inimerupakan bidangpekerjaan utama dari lembaga rating (rating

agencies), yang paling terkenal adalah Standard & Poors, Moodysdan Fitch. Beberapa negara juga memiliki lembaga yangmenjamin guarantee sovereign risk untuk eksporter (Export

Credit Agency)

Terdapatbeberapa prinsip dan praktek yang disepakati bersamamengenai cara bagai lembaga-lembaga diatas bekerja.


88/121

1-88

44.Yang dimaksud dengan zero sum gameadalah :a) Dua pihak dalam satu transaksi akan

mendapat keuntungan

b) Hanya satu pihak yang mendapat

keuntungan dari suatu transaksic) Transaksi yang tidak menimbulkan

pendapatan

d) a,b,c salah




89/121

1-89

Market risk berasal dari penilaian mark-to-market pada kontrakperdagangan (trading), seperti kontrak valas atau kontrak yang

berhubungan dengan tingkatbunga.

Bank yang melakukan transaksi tersebut akan memperolehkeuntungan, atau counterparty pada kontrak yang akan

memperoleh keuntungan tergantung pada the mark-to-marketvalue kontrak tersebut.

Hal itu disebut zero sum game, hanya satu pihak yang

mendapat keuntungan dari suatu kontrak.


90/121

1-90

45.Proses meniadakan untung dan rugi

melalui sejumlah kontrak yang sejenisatau melalui beberapa kontrak yangjenisnya berbeda disebut :

a) Hedgingb) Marking to market

c) Netting

d) a,b,c salah


5.1 The nature of credit r isk

5 1 6 Traded markets counterparty credit risk


91/121

1-91


Dalamprakteknya risiko kredit counterparty dapatdikurangidengan:

membuatpembayaran rutin antara pihak-pihak dalamkontrak

debitur berjanji untuk mengembalikan apa yang dipinjamnya(collateral)

netting.

Netting adalah suatu proses meniadakan untung dan rugimelalui sejumlah kontrak yang sejenis atau melaluibeberapa kontrak yang jenisnya berbeda.


92/121

1-92

46.Menyangkut harga put options, maka :

a) Harga put options akan meningkat jikaharga underlying instrument turun

b) Harga put options akan meningkat jika

harga strike price naikc) a dan b benar

d) a dan b salah


OPTION

Istilah-istilah

Suatu opsi yang memberi hak kepada pembelinya untukmembeli underlying instrumentCall


93/121

1-93J ika harga spot underlying instrument mengalami penurunanPut

J ika harga spot underlying instrument mengalami peningkatanCall

Keuntungan bagi holder/pemilik

Semakin lama jatuh tempo semakintinggi harga call maupunputMaturity

C = S X, semakin tinggi harga pasarunderying semakin tinggi harga call

P = X S, semakin tinngi harga pasar underlying semakin rendah harga put

Current price ofunderlying


Posis menjual hakShort position

C = S X, semakin tinggi harga pasar underying semakin rendahharga call

P = X S, semakin tinggi harga pasar underlying semakin tinggi harga put

Strike price

Semakinbesar volatilitas harga undelying semakin tinggi harga call maupun putVolatility

Opsi yang dapat dieksekusi hanya pada saatjatuhtempoEuropean

Posisi membeli hakLong position

Suatu opsi yang dapat dieksekusi setiapsaatsepanjangumuropsiAmerican

Tanggal terakhirdimana opsi harus dieksekusi (tanggal jatuh tempo)Expiry date

Harga eksekusi (harga bel i untuk cal l dan jual untuk put) dari underlying instrumentsStrike price (X)

Nilai (harga) yangdibayar oleh pembeli kepada penjualPremium

Suatu opsi yang memberi hak kepada pembelinya untukmenjual underlying instrumentPut

p y g p p y y g


94/121

1-94

47.Besarnya beban modal untuk mengcover

risiko operasional adalah :a) 8 %

b) 10 %

c) 12 %

d) a,b,c salah


6.5 Basel II and operational risk


95/121

1-95

The Basel II Capital Accord has moved the management ofoperational risk in a new direction for banks. Menurut Pillar 1,bank diharapkan melakukan kuantifikasi risiko operasional,mengukurnya dan mengalokasikan modal seperti halnya untukrisiko kreditdan risiko pasar.

Selanjutnya bank juga diharapkan untuk mengelola risikooperasional untuk mengurangi kemungkinan munculnyakejadian yang menimbulkan risiko operasional.

Risiko operational merupakan salah satu aspek yang paling kontroversialpada Basel II. Tujuannya adalah bahwa bank diharapkan menyediakanmodal untuk mengantisipasi risiko operational.

Diharapkan bahwa disediakan modal sekitar 12% untuk

mengantisipasi risiko ini.


96/121

1-96

48. Salah satu metode pengukuran sovereign

credit risk adalah :

a) Grading modelb) Credit scoring

c) Inward investment

d) a,b,c salah


5 1 1 Sovereign credit risk inward investment


97/121

1-97

5.1.1 Sovereign credit risk inward investment

Inward investment telah menjadi area analisa bagi investor dan bank,khususnya apabila dikaitkan dengan kebijakan ekonomi domestik yangmelakukan bubbles (penilaian yang tinggi pada aset tertentu padahalaset tersebut tidak bertahan lama).

Contoh bubbles :

Harga properti komersial yang membubung tinggi di Tokyo pada 1990-an,nilai perusahaan high technology di AS dan Eropa pada akhir 1990-ansampai dengan tahun 2002.

Bubbles juga berperan pada krisis hutang di Asia pada pertengahan 1990,dimana harga properti komersial dan nilai ekuitas di negara-2 Asia

Tenggara mencapai level yang tidak dapat bertahan lama.


98/121

1-98

49.Upaya pengukuran sovereign riskseringkali dihadapkan pada kendala :

a) Rendahnya kualitas data pemerintah

b) Bank tidak memiliki sumber daya yang

memadaic) Tidak ada metode perhitungan yang

akurat

d) a,b,c salah


5.1.1 Sovereign credit risk other factors


99/121

1-99

5.1.1 Sovereign credit risk other factors

Rendahnya kualitas data dari pemerintah seringkali

membuat upaya mengukur sovereign risk menjadisulit.

Tidak hanya pemerintah yang mempunyai hutang, sektor swasta

juga memiliki pinjaman dalamvalas, sehingga dapat jugamempengaruhi kewajiban membayar hutang suatu negara dandata tentang pinjaman seringkali sangatsulitdiperoleh.


100/121

1-100

50. Strategi bank dengan menetapkan limit risiko

untuk setiap trader-nya dan kewenangan

eksekusi transaksi sesuai limit ada pada

para trader disebut strategi :

a) hedging

b) market maker

c) arbitrage

d) matched book


4.2 Aktivitas perdagangan

4.2.1 Pengembangan aktivitas perdagangan


101/121

1-101

Strategi kedua adalah dengan mengeksekusi transaksicovering atau hedging dimana kewenangan eksekusidiberikan pada trading desk, dimana bank menetapkanbatas risiko pasar tertentu yang boleh diambil oleh trader.

Posisi yang ada bisa berasal dari transaksi nasabah atau

posisi yang tercipta dari transaksi yang dilakukan trader dipasar. Transaksi ini memungkinkan tradermenetapkanwaktu yang tepatmelakukan aktivitas berdagangan gunamengambil keuntungan dalampergerakan harga pasar.


102/121

1-102

51. Metode inward investment banyak dikaitkandengan kebijakan ekonomi domestik yang

melakukan bubbles, yang dimaksud denganbubbles adalah :a) Menurunkan nilai aset karena aset tersebut tidak

bertahan lamab) Menaikkan nilai aset, padahal aset tersebut tidakbertahan lama

c) Menaikkan nilai aset karena aset tersebut dapat

bertahan lamad) a,b,c salah


5.1.1 Sovereign credit risk inward investment


103/121

1-103

g

Inward investment telah menjadi area analisa bagi investor dan bank,khususnya apabila dikaitkan dengan kebijakan ekonomi domestik yang

melakukan bubbles (penilaian yang tinggi pada aset

tertentu padahal aset tersebut tidak bertahan lama).

Contoh bubbles :

Harga properti komersial yang membubung tinggi di Tokyo pada 1990-an,nilai perusahaan high technology di AS dan Eropa pada akhir 1990-ansampai dengan tahun 2002.

Bubbles juga berperan pada krisis hutang di Asia pada pertengahan 1990,dimana harga properti komersial dan nilai ekuitas di negara-2 AsiaTenggara mencapai level yang tidak dapat bertahan lama.


104/121

1-104

52. Perubahan harga saham seperti yangtercantum pada bursa efek akanmenimbulkan :

a) Interest rate risk

b) Equity risk

c) Foreign exchange risk

d) Commodity risk



4.1 Sifat risiko dasar pasar risiko posisi ekuitas


105/121

1-105

Risiko posisi ekuitas (Equity position risk)

merupakan potensi kerugian akibat pergerakan harga

saham yang tidak menguntungkan. Risiko ini berlaku

untuk semua instumen yang menggunakan harga pasarsahamsebagai dasar penilaiannya.

Contoh- Morgan Grenfell Private Equity

Pada Februari 2001 Financial Times memuatkan pengumumanbahwa Morgan Grenfell Private Equity (MGPE) telah mengalamikerugian sebesar GBP 150 m atas kepemilikan sahamdi EM.TV,sebuah group media J erman.

MGPE pada mulanya memiliki sahamtersebut sebagai bagian darisuatu transaksi penjualan sahamnya di F1 dan sebagai gantinyamemperoleh sahamEM.TV. Sahamdi EM.TV turun sebesar 90%.


106/121

1-106

53. Pengukuran country risk meliputi aspek-aspek :

I. Sistem hukum domestik

II. Sistem polit ik

III. Jumlah penduduk

a) I dan II

b) I dan III

c) II dan III

d) a, b dan c salah


5.1.1 Sovereign credit risk sovereign risk and country risk


107/121

1-107

Sovereign risk dan country risk seringkali dipandang sebagaisinonim, padahal sovereign risk bisa dipandang sebagai bagian

dari country risk.

Country risk meliputi hukumdomestik, politik dan lingkunganperekonomian serta bagaimana hal-2 tersebutmempengaruhisektor swasta dalamperekonomian.

Analisa country risk sangatperlu apabila memandang inwardinvestment yang melibatkan pinjaman antar negara, baikkepada perusahaan, individu maupun untuk proyek


108/121

1-108

54. Yang dimaksud dengan impact padapengukuran risiko operasional adalah

a) Seringnya suatu kejadian risiko operasionalmuncul

b) Besarnya dampak kerugian dari kejadian risikooperasional yang muncul

c) Besarnya kerugian yang diperkirakan daririsiko operasional

d) a, b dan c salah




109/121

1-109




didasarkan pada seberapa sering kejadian muncul dan tinggi-rendahnya dampak kerugian. Empat jenis kejadian adalah sebagaiberikut :



110/121

1-110

55. Tingginya tingkat suku bunga

domestik akan mengakibatkan :a) Meningkatnya pinjaman domestik

b) Meningkatnya pinjaman valuta asing

c) a dan b benard) a dan b salah


5.1.1 Sovereign credit risk qualitative factors


111/121

1-111

Terdapat juga beberapa faktor kualitatif yang dapatdipertimbangkan dalampengukuran sovereign risk seperti :

efisiensi sistemperbankan dalammengalokasikan dana untukperusahaan yang produktif

efisiensi sistempajak

kemampuan bank sentral untuk mempengaruhi nilai tukar

Tingginya tingkat bunga domestik yang mendorong pinjaman valutaasing, dan memberi kontribusi signifikan terhadap tekanan inflasi dalamsuatu perekonomian

transparansi perekonomian dan pemisahan yang tegas pada peran dantanggungjawab antara pemerintah, bank sentral, fungsi pengawasan,sistemhukumdan bisnis.


112/121

1-112

56. Perusahaan penerbit obligasi tidak mampu

membayar nilai pokok obligasi tersebut

kepada para pemilik obligasi pada saat jatuh

tempo. Hal ini dapat dikategorikan sebagai :

a) Market risk

b) Corporate credit risk

c) Consumer credit risk

d) a, b dan c salah



C t dit i d if t iliki i ik


113/121

1-113

Corporate credit, sesuai dengan sifatnya memiliki risikoyang lebih tinggi daripada sovereign debt yang seringkalididuga risk free. Corporate credit risk meliputi risiko

default pada hutang yang diterbitkan oleh perusahaan.Bentuk yang paling umumuntuk itu adalah saham, yangmemiliki risiko kerugian paling besar. Pemegang sahamadalah stakeholder paling akhir yang akan dibayar jika

perusahaan dilikuidasi.Pemegang obligasi dan pinjaman kepada bank akandibayar terlebih dahulu daripada pemilik modal, dan jugasetelah para kreditor seperti karyawan (untuk gaji yang

belumdibayar) dan pemerintah (untuk pajak yang belumdibayar).


114/121

1-114

57. Bank A memiliki obligasi yang diterbitkanoleh PT. X, Bank B memiliki saham yang

diterbitkan oleh PT. X. Jika PT. X mengalamidefault, maka :a) Bank A akan dibayar terlebih dahulu

b) Bank B akan dibayar terlebih dahuluc) Kedua bank tidak akan memperoleh

pembayaran

d) a, b dan c salah



Corporate credit sesuai dengan sifatnya memiliki risiko


115/121

1-115

Corporate credit, sesuai dengan sifatnya memiliki risikoyang lebih tinggi daripada sovereign debt yang seringkalididuga risk free. Corporate credit risk meliputi risiko

default pada hutang yang diterbitkan oleh perusahaan.Bentuk yang paling umumuntuk itu adalah saham, yangmemiliki risiko kerugian paling besar. Pemegang sahamadalah stakeholder paling akhir yang akan dibayar jika

perusahaan dilikuidasi.Pemegang obligasi dan pinjaman kepada bank akandibayar terlebih dahulu daripada pemilik modal, dan jugasetelah para kreditor seperti karyawan (untuk gaji yang

belumdibayar) dan pemerintah (untuk pajak yang belumdibayar).

58 Bencana tsunami yang melanda Aceh


116/121

1-116

58. Bencana tsunami yang melanda Acehbeberapa waktu lalu menyebabkan

banyak debitur tidak mampumengangsur kreditnya. Kejadian yangmerugikan tersebut merupakan contoh

dari :a) Risiko eksternal

b) Risiko kredit

c) Risiko operasionald) Risiko pasar


6.3.5 External risk


117/121

1-117

Kejadian yang menyebabkan external risk adalah :

events at other banks which have an industry-wide impactexternal fraud and theftfire

natural disasters

failure of outsourcing arrangementsthe implementation of new regulationsriots and civil proteststerrorism

transport system interruption, preventing staff from reaching theirworkplaceutility service failure, e.g. an electrical power cut.

59 Pendanaan untuk kepemilikan rumah


118/121

1-118

59. Pendanaan untuk kepemilikan rumah

biasanya dikaitkan dengan :

a) Option-based model

b) Inward investment

c) Mortgage finance

d) a, b dan c salah


5.1.3 Retail customer credit risk


119/121

1-119

Pendanaan untuk rumah biasanya dikaitkan dengan

mortgage finance .

The sale and purchase of mortgages by professional investors,including pension funds and investment management companiesthrough the issues of securitized bonds has led to the development

of highly sophisticated models to calculate the value of differentmortgage securitization bonds. These calculations include thecredit standing of the bonds.

60. Pada bulan Juni 1996 Sumitomo Corp


120/121

1-120

60. Pada bulan Juni 1996 Sumitomo Corp

mengalami kerugian karena

perdagangan komoditas :a) Kopi

b) Olein

c) Tembaga

d) a, b dan c salah



4.1 Sifat dasar risiko pasar risiko posisi komoditas

Risiko posisi komoditas (Commodity position risk)


121/121

1-121

p ( y p )

merupakan potensi kerugian dari pergerakan hargakomoditas yang tidak menguntungkan. Risiko in berlaku

untuk semua posisi komoditas dan setiap posisi turunandari komoditas (derivative commodity positions).

Contoh - Sumitomo Corporation

Pada bulan J uni 1996 Sumitomo Corporation melaporkan bahwaperusahaan mengalami kerugian sebesar USD 1.8bn selama 10tahun sebagai akibatdari perdagangan tembaga yang dilakukanoleh senior traderperusahaan.

Pada saat itu diperkirakan bahwa investment banks yangmelakukan transaksi pada derivatif atas komoditas secara kolektifmengalami kerugian sebesar USD 100m akibat volatilitas

harga tembaga.

Pre Test L 1 Version B8

Documents

Transcript of Pre Test L 1 Version B8