PENGARUH PEMBIAYAAN MURABAHAH TERHADAP

PROFITABILITAS DENGAN NON PERFORMING FINANCING (NPF)

DAN FINANCING TO DEPOSIT RATIO (FDR) SEBAGAI VARIABEL

INTERVENING

(Studi Kasus pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode - )

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S.E)

Disusun Oleh

HANUM PRAHESTI

NIM

PROGRAM STUDI S PERBANKAN SYARIAH

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM

INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI SALATIGA

i

PENGARUH PEMBIAYAAN MURABAHAH TERHADAP

PROFITABILITAS DENGAN NON PERFORMING FINANCING (NPF)

DAN FINANCING TO DEPOSIT RATIO (FDR) SEBAGAI VARIABEL

INTERVENING

(Studi Kasus pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode - )

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S.E)

Disusun Oleh

HANUM PRAHESTI

NIM

PROGRAM STUDI S PERBANKAN SYARIAH

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM

INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI SALATIGA

ii

iii

iv

v

vi

vii

MOTTO

“Kemudian apabila kamu telah membulatkan tekad, maka bertawakalah

kepada Allah. Sesungguhnya Allah menyukai orang-orang yang bertawakal

pada-Nya”

(QS. Ali Imran, )

“Sesungguhnya Allah tidak akan mengubah keadaan suatu kaum sehingga

mereka mengubah keadaan yang ada pada diri mereka sendiri”

(QS. Ar-Rad, )

viii

PERSEMBAHAN

Skripsi ini penulis persembahkan kepada :

Orang tua tercinta yaitu bapak (Suprojo), ibu (Sri Hastuti) yang telah

memberikan segala yang saya butuhkan doa, kasih sayang, dukungan, semangat,

kepercayaan dan tak kenal lelah demi masa depan anak-anaknya.

Adiku (Hany Fahriza Prahesti dan Fandria Humam Prahestu) yang telah

memberikan do’a dan menjadi penyemangat saya untuk berusaha menjadi contoh

yang terbaik.

Seseorang spesialku (Krisna Riza Kurniawan) yang telah memberikan

do’a, semangat, menjadi tempat berbagi kesenangan maupun kesedihan dan

pendengar yang baik.

Sahabat terbaiku dari awal semester hingga akhir semester: Nur laelatul,

Idayanti, Okta Yohana, Ika Kurniasari, Annisa, Ulyn.

Untuk keluarga KKN Tembelang Magelang terimakasih sudah menjadi

keluarga yang baik selama KKN dan terimakasih atas motivasi dan dukungan

kalian.

Keluarga kos Ibu Ririn dan Ibu Nunuk terimakasih atas do’a, dukungan

dan menjadi bagian perjalanan saya selama kuliah.

Semua teman dan keluargaku yang ada di Salatiga dan Blora yang tidak

bisa saya sebutkan satu-satu.

Teman-teman PS-S angkatan terimakasih atas kebersamaanya

selama ini dan sumbangsih pemikiran dalam pembuatan skripsi selama ini.

ix

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah, dengan menyebut nama Allah Yang Maha Pengasih dan

Maha Penyayang. Segala puji bagi Allah SWT Tuhan Semesta alam, atas

limpahan rahmat, hidayah, taufiq dan inayahnya kepada penulis sehingga penulis

dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh Pembiayaan

Murabahah Terhadap Profitabilitas Dengan Non Performing Financing (NPF) dan

Financing To Deposit Ratio (FDR) Sebagai Variabel Intervening” dengan baik.

Sholawat serta salam penulis haturkan kepada Nabi Muhammad SAW, Nabi akhir

zaman yang telah membimbing umatnya menuju jalan kebenaran.

Skripsi ini diajukan guna memenuhi tugas dan syarat untuk memperoleh

gelar strata satu (S ) dalam Program Studi Perbankan Syariah, Fakultas Ekonomi

dan Bisnis Islam IAIN Salatiga. Banyak pihak yang telah memberikan

pengarahan, bimbingan dan bantuan baik secara moril maupun spiritual. Maka

penulis ingin menyampaikan terima kasih terutama kepada:

. Bapak Prof. Dr. Zakiyuddin, M.Ag. selaku Rektor Institut Agama Islam

Negeri Salatiga.

. Bapak Dr. Anton Bawono, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Islam.

. Bapak Ari Setiawan, M.M selaku Ketua Program Studi S Perbankan

Syariah Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam IAIN Salatiga.

. Bapak Dr. Faqih Nabhan, M.M selaku dosen pembimbing skripsi yang

telah memberi arahan, masukan dan menyempurnakan skripsi ini.

x

xi

ABSTRAK

Prahesti, Hanum. . Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas

dengan Non Performing Financing (NPF) dan Financing To Deposit

Ratio sebagai variabel Intervening.

Tujuan penelitian ini, untuk menganalisis Pengaruh Pembiayaan

Murabahah terhadap Profitabilitas dengan Non Performing Financing (NPF)

dan Financing To Deposit Ratio sebagai variabel Intervening.

Metode Pengumpulan data dilakukan dengan mengakses data rasio

keuangan masing-masing bank melalui website resmi bank. Populasi dalam

penelitian ini adalah perbankan syariah di Indonesia periode - dengan

sampel Bank Umum Syariah di Indonesia periode - . Pengambilan

sampel dalam penelitian ini menggunakan purposive sampling dengan kriteria

yang telah ditentukan peneliti. Data yang diperoleh kemudian diolah dengan

menggunakan Eviews . Analisis ini meliputi; uji stasioneritas, uji regresi linier,

uji path analysis dan uji asumsi klasik.

Hasil uji menunjukkan bahwa variabel Pembiayaan Murabahah

berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas, variabel Pembiayaan

Murabahah berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap Non Performing

Financing, variabel Non Performing Financing berpengaruh negatif dan

signifikan terhadap Profitabilitas, variabel Pembiayaan Murabahah berpengaruh

positif dan signifikan terhadap Financing To Deposit Ratio, variabel Financing To

Deposit Ratio berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Profitabilitas.

Berdasarkan Path Analysis menunjukkan variabel NPF dan FDR tidak mampu

memediasi pengaruh pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas periode -

.

Kata Kunci : Pembiayaan Murabahah, Non Performing Financing, Financing To

Deposit Ratio, Profitabilitas

xii

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i

MOTTO ................................................................................................................ vii

PERSEMBAHAN ................................................................................................ viii

KATA PENGANTAR ........................................................................................... ix

ABSTRAK ............................................................................................................. xi

DAFTAR ISI ......................................................................................................... xii

DAFTAR TABEL ................................................................................................ xiv

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ xv

BAB I ......................................................................................................................

PENDAHULUAN ..................................................................................................

A. Latar Belakang ............................................................................................

B. Rumusan Masalah .......................................................................................

C. Tujuan Penelitian ........................................................................................

D. Manfaat Penelitian ....................................................................................

E. Sistematika Penulisan ...............................................................................

BAB II ...................................................................................................................

LANDASAN TEORI ............................................................................................

A. Telaah Pustaka ..........................................................................................

B. Kerangka Teori..........................................................................................

C. Kerangka Penelitian ..................................................................................

D. Hipotesis ....................................................................................................

BAB III .................................................................................................................

METODE PENELITIAN ......................................................................................

A. Jenis Penelitian ..........................................................................................

B. Lokasi dan Waktu Penelitian ....................................................................

C. Populasi dan Sampel .................................................................................

D. Sumber Data ..............................................................................................

E. Teknik Pengumpulan data .........................................................................

xiii

F. Definisi Operasional Variabel dan Skala Pengukuran ..............................

G. Metode Analisis Data ................................................................................

H. Alat Analisis Data .....................................................................................

BAB IV .................................................................................................................

ANALISIS DATA ................................................................................................

A. Deskripsi Objek Penelitian ........................................................................

B. Analisis Data .............................................................................................

C. Pembahasan Hasil Penelitian ....................................................................

BAB V ...................................................................................................................

PENUTUP .............................................................................................................

A. Kesimpulan ..................................................................................................

B. Saran .............................................................................................................

Daftar Pustaka .......................................................................................................

LAMPIRAN ..........................................................................................................

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel . Kelembagaan Perbankan Syariah...........................................................

Tabel . Indikator Utama Perbankan Syariah ......................................................

Tabel . Pembiayaan ...........................................................................................

Tabel . Research Gap .........................................................................................

Tabel . Penelitian Terdahulu ............................................................................

Tabel . Hipotesis...............................................................................................

Tabel . Definisi Operasional dan Skala Pengukuran ........................................

Tabel . Pengambilan Keputusan ada tidaknya autokorelasi .............................

Tabel . Lembaga Periode Keuangan ................................................................

Tabel . Hasil Uji Stasioneritas setiap variabel .................................................

Tabel . Hasil Uji Stasioneritas st Difference ..................................................

Tabel . Hasil Uji Regresi Intervening Pertama ................................................

Tabel . Hasil Uji Regresi Intervening Kedua ...................................................

Tabel . Hasil Uji Regresi Utama ......................................................................

Tabel . Hasil Uji Autokorelasi Regresi Utama ................................................

Tabel . Hasil Uji Autokorelasi Intervening Pertama ........................................

Tabel . Hasil Uji Autokorelasi Intervening Kedua...........................................

Tabel . Hasil Uji Heteroskedastisitas Regresi Utama ....................................

Tabel . Hasil Uji Heteroskedastisitas Intervening Pertama ............................

Tabel . Hasil Uji Heteroskedastisitas Intervening Kedua ..............................

Tabel . Hasil Uji Multikolinieritas Regresi Utama ........................................

Tabel . Hasil Uji Multikolinieritas Intervening Pertama ...............................

Tabel . Hasil Uji Multikolinieritas Intervening Pertama ................................

Tabel . Hasil Pengujian Hipotesis ..................................................................

xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar . Kerangka Penelitian .........................................................................

Gambar . Model Analisis Jalur ........................................................................

Gambar . Uji Normalitas Utama ......................................................................

Gambar . Uji Normalitas Intervening Pertama ................................................

Gambar . Uji Normalitas Intervening Kedua ...................................................

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang

Dalam perbankan syariah sudah diatur secara rinci landasan hukum serta

jenis–jenis usaha yang dapat dioperasikan dan diimplementasikan oleh bank

syariah. Sejalan dengan kinerja perekonomian Indonesia yang kian membaik,

perbankan syariah mampu mempertahankan kinerja yang positif disertai

dengan terus meningkatnya fungsi intermediasi. Laju pertumbuhan volume

usaha perbankan syariah rata-rata mencapai antara - % per tahun. Selain

itu fungsi intermediasi perbankan syariah berjalan dengan baik pada tingkat

yang cukup optimal.

Hal ini tercermin dari pertumbuhan aset, peningkatan pembiayaan, dan

ekspansi pelayanan (Jaringan kantor yang semakin meluas menjangkau

provinsi di Indonesia. Berikut adalah data perkembangan kelembagaan

perbankan syariah di Indonesia selama (sepuluh) tahun terakhir.

Tabel .

Kelembagaan Perbankan Syariah di Indonesia Tahun -

Indikator

BUS

UUS

BPRS

Sumber: Otoritas Jasa Keuangan tahun

Berdasarkan tabel , dapat dilihat perkembangan kelembagaan

perbankan syariah di Indonesia dari tahun – dimana jumlah BUS,

UUS, dan BPRS meningkat setiap tahunnya. Hal ini menunjukkan bahwa

kelembagaan perbankan syariah di Indonesia terus mengalami pertumbuhan

yang baik.

Sekarang ini bank Syariah di Indonesia paling di sorot oleh masyarakat

luas sehingga mengalami perkembangan yang sangat pesat, terlebih setelah

lahirnya undang-undang tentang perbankan syariah No. tahun . Namun,

apabila dilihat dari total aset yang dimiliki bank syariah di Indonesia sebesar

, dari seluruh total aset bank di Indonesia. Angka tersebut mencapai

target yang ditetapkan oleh bank Indonesia sebesar . Dimana bank syariah

di Indonesia harus tetap meningkat secara konsisten karena mayoritas

penduduk di Indonesia adalah muslim. Oleh sebab itu bank syariah dituntut

untuk meningkatkan kinerjanya secara maksimal sehingga dapat bersaing

dengan bank konvesional di Indonesia.

Pembiayaan yang disalurkan oleh bank syariah ada berbagai macam akad

yakni : mudharabah, musyarakah, murabahah, salam, istihna, ijarah, dan

qardh. Bank Indonesia menyebutkan bahwa pembiayaan yang paling dominan

adalah pembiayaan murabahah. Perkembangan pembiayaan Bank Syari’ah

sendiri dapat di lihat melalui Statistik perbankan syariah yang dipublikasikan

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menunjukkan, total pembiayaan yang disalurkan

Bank Umum Syariah (BUS) dan Unit Usaha Syariah (UUS) per Desember

sebesar Rp triliun,mengalami peningkatan dibandingkan dengan

tahun sebelumnya sebesar Rp. triliun. Dari tahun ke tahun

pertumbuhan pembiayaan bank syariah terus menunjukkan peningkatan.

Pembiayaan bank syariah sendiri didominasi oleh pembiayaan murabahah yang

hampir mencapai dari total pembiayaan BUS dan UUS yaitu sebesar Rp

triliun pada tahun (www.ojk.go.id). Berdasarkan data Otoritas

Jasa Keuangan (OJK) menunjukkan bahwa total aset bank syariah tahun

rata-rata tumbuh sebesar persen.

Tabel .

Indikator utama perbankan syariah -

Indikator

ASET

(dalam

triliun

rupiah)

DPK

(dalam

triliun

rupiah)

PYD

(dalam

triliun

rupiah)

Sumber: Otoritas Jasa Keuangan tahun

Produk pembiayaan pada bank syariah mempunyai misi dan tujuan yang

sangat mulia, yaitu profit oriented dan social oriented. Artinya, bank syariah

dalam operasionalnya harus sejalan dengan misi dan tujuan tersebut, khususnya

dalam pembiayaan modal kerja syariah. Hal ini juga sejalan dengan prinsip-

prinsip dalam Islam bahwa setiap aktivitas ekonomi, baik individu maupun

kelembagaan harus menjadikan pilihan sosial sebagai tujuan selain tujuan yang

bersifat individu atau kelompok (Ely, : ).

Selain itu, terdapat resiko pembiayaan yang dihadapi oleh perbankan

syariah salah satunya disebabkan oleh karakteristik unik yang dimiliki oleh

akad-akad pembiayaan yang disalurkan oleh perbankan syariah. Pemahaman

mengenai karakteristik akad pembiayaan tersebut dapat memandu bank syariah

untuk memahami profil risiko pembiayaan sehingga dapat menentukan strategi

yang tepat dalam menanggulangi risiko yang terjadi untuk mencapai

keuntungan optimum dari kegiatan operasionalnya, diantara pembiayaan yang

ditawarkan pada bank syariah semua pasti ada resikonya masing-masing,

munculnya potensi pembiayaan macet atau yang biasa disebut pembiayaan

bermasalah juga turut menjadi beban karena pada praktiknya, tidak semua

nasabah dapat mengembalikan pembiayaan tanpa adanya kendala. Pembiayaan

bermasalah terjadi jika pada pembiayaan yang disalurkan mengalami

ketidaklancaran. Pembiayaan bermasalah adalah pembiayaan yang dalam

pengembaliannya mengalami kesulitan yang dikarenakan faktor kesengajaan

atau ketidakmampuan nasabah pembiayaan dalam melunasi pinjaman (Siamat,

). Akan tetapi pembiayaan murabahah merupakan pembiayaan yang

tingkat resikonya rendah dari yang lainnya, karakteristik murabahah yang pasti

dalam besaran angsuran dan margin juga melahirkan persepsi bahwa

penggunaan akad murabahah dapat mengurangi tingkat resiko pembiayaan di

Indonesia. Sebagaimana ilustrasi porsi pembiayaan bank syariah di Indonesia

berdasarkan akadnya dapat dilihat di tabel berikut ini:

Tabel .

Pembiayaan periode

Sumber: Snapshot Otoritas Jasa Keuangan tahun

Melihat dari tabel di atas terlihat bahwa memang pembiayaan murabahah

yang paling mendominasi sehingga dapat dijadikan untuk peningkatan laba

yang akan dihasilkan pada bank umum syariah. Profitabilitas merupakan

indikator yang paling tepat untuk mengukur kinerja suatu bank. Pada umumnya

profitabilitas di ukur oleh Return On Assets (ROA). ROA dapat mengukur

kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dengan menggunakan

kekayaan yang dimiliki perusahaan setelah disesuaikan dengan biaya-biaya

yang dikeluarkan untuk mendanai aset tersebut. ROA merupakan indikator

yang tepat dalam mengukur kinerja bank (Hanafi, ).

Pengaruh pembiayaan murabahah terhadap laba atau profitabilitas

kemungkinan tidak secara langsung tetapi bisa melalui variabel lain misalnya

varibel lain itu adalah NPF dan FDR. Menurut Yusiana ( ) Non Performing

Financing (NPF) merupakan pembiayaan macet, ini sangat berpengaruh

terhadap laba bank syariah. NPF erat kaitannya dengan pembiayaan yang

disalurkan oleh bank syariah kepada nasabahnya. Apabila NPF menunjukkan

nilai yang rendah diharapkan pendapatan akan meningkat sehingga laba yang

No. Jenis Pembiayaan Rupiah

. Murabahah triliun

. Mudharabah triliun

. Musyarakah triliun

. Ijarah triliun

. Qardh triliun

. Istishna’ triliun

dihasilkan akan meningkat, namun sebaliknya apabila nilai NPF tinggi maka

pendapatan akan menurun sehingga laba yang didapat akan turun. Arah

hubungan yang timbul antara NPF terhadap profitabilitas adalah negatif, karena

apabila NPF tinggi maka akan berakibat menurunnya pendapatan dan akan

berpengaruh pada menurunnya profitabilitas yang didapat oleh bank syariah.

Financing to Deposit Ratio (FDR) merupakan kemampuan bank dalam

menyediakan dana dan menyalurkan dana kepada nasabah, dan memiliki

pengaruh terhadap profitabilitas. Nilai FDR menunjukkan efektif tidaknya

bank dalam menyalurkan pembiayaan, apabila nilai FDR menunjukkan

prosentase terlalu tinggi maupun terlalu rendah maka bank dinilai tidak efektif

dalam menghimpun dan menyalurkan dana yang diperoleh dari nasabah,

sehingga mempengaruhi laba yang didapat. Arah hubungan yang timbul antara

FDR terhadap ROA adalah positif, karena apabila bank mampu menyediakan

dana dan menyalurkan dana kepada nasabah maka akan meningkatkan return

yang didapat dan berpengaruh kepada meningkatnya ROA yang didapat oleh

bank syariah (Yusiana, : ).

Tabel .

Research Gap

GAP Peneliti Temuan

Isu : Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas

Research Gap: Terdapat perbedaan hasil penelitian Pengaruh Pembiayaan

Murabahah terhadap Profitabilitas

Pembiayaan Murabahah

berpengaruh terhadap

Profitabilitas

Achmad Syaiful Nizar

( )

Setiap terjadi kenaikan

pada jumlah pembiayaan

murabahah maka akan

meningkat

kan jumlah laba atau

profit

Nadia Arini Haq ( )

Semakin banyak Bank

Syariah menyalurkan

dana dalam bentuk

pembiayaan murabahah

maka akan semakin

meningkatkan keun

tungan yang didapat oleh

Bank Syariah itu sendiri.

Yunita Agsa ( ) Pembiayaan murabahah

mampu meningkatkan

penda

patan dari margin dan

mengurangi resiko

ketidak

pastian dari kegiatan

usaha bagi hasil.

Ferdian Arie Bowo

( )

Setiap kenaikan

pembiayaan murabahah

akan menyebabkan

kenaikan profitabilitas

begitu juga sebaliknya

setiap penurunan

pembiayaan murabahah

akan menyebabkan

penurunan profitabilitas

Pembiayaan Murabahah

tidak berpengaruh terhadap

Profitabilitas

Rivalah Anjani ( ) Pembiayaan dengan akad

murabahah paling banyak

digunakan selain

pembiaya

an musyarakah, namun

dengan resiko yang tidak

kecil yakni bila terjadi

kredit macet sehingga

keuntungannya untuk

menutup kredit yang

bermasalah.

Aisyah ( ) Banyak sedikit pembiaya

an yang disalurkan

dengan akad murabahah

ke masyarakat, tidak akan

mempepengaruhi return

on equity Bank Umum

Syariah.

Dewi Wulan Sari

( )

Dalam memberikan

pembiayaan murabahah

kurang selektif sehingga

meningkatkan NPF

mengakibatkan laba tidak

maksimal

Berdasarkan uraian tersebut adanya research gap dan ketidakpastian hasil

dari penelitian yang sebelumnya, maka perlu dilakukan penelitian lanjutan

tentang Pengaruh pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas .Penelitian ini

perlu dilakukan kembali dengan menambahkan NPF dan FDR sebagai variabel

intervening, sehingga harapan hasil penelitian nantinya akan mempertegas dan

memperkuat teori yang ada. Oleh karena itu, berdasarkan permasalahan-

permasalahan yang diuraikan di atas serta beberapa hasil penelitian terdahulu

saling kontradiksi, penulis berminat untuk mengetahui dan mengkaji lebih

lanjut mengenai Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap Profitabilitas

Dengan NPF dan FDR Sebagai Variabel Intervening Pada Bank Umum

Syariah Di Indonesia Periode Tahun - .

B. Rumusan Masalah

Berdasarkan latar belakang masalah di atas, maka rumusan masalah

penelitian ini adalah sebagai berikut :

. Bagaimana pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas pada

Bank Umum Syariah di Indonesia periode - ?

. Bagaimana pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap NPF pada Bank

Umum Syariah di Indonesia periode - ?

. Bagaimana pengaruh NPF terhadap Profitabilitas pada Bank Umum

Syariah di Indonesia periode - ?

. Bagaimana pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap FDR pada Bank

Umum Syariah di Indonesia periode - ?

. Bagaimana pengaruh FDR terhadap Profitabilitas pada Bank Umum

Syariah di Indonesia periode - ?

. Bagaimana pengaruh NPF memediasi Pembiayaan Murabahah terhadap

Profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode - ?

. Bagaimana pengaruh FDR memediasi Pembiayaan Murabahah terhadap

Profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode - ?

C. Tujuan Penelitian

. Menganalisis pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas

pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode -

. Menganalisis pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap NPF pada Bank

Umum Syariah di Indonesia periode -

. Menganalisis pengaruh NPF terhadap Profitabilitas pada Bank Umum

Syariah di Indonesia periode -

. Menganalisis pengaruh NPF memediasi Pembiayaan Murabahah terhadap

Profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode -

. Menganalisis pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap FDR pada Bank

Umum Syariah di Indonesia periode -

. Menganalisis pengaruh FDR terhadap Profitabilitas pada Bank Umum

Syariah di Indonesia periode -

. Menganalisis pengaruh FDR memoderasi Pembiayaan Murabahah

terhadap Profitabilitas pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode

-

D. Manfaat Penelitian

Hasil penelitian ini diharapkan dapat bermanfaat bagi beberapa pihak

antara lain:

. Manfaat Teoritis

Hasil penelitian ini diharapkan memberi kontribusi yang signifikan

pada pengembangan ilmu yang relevan dengan masalah penelitian. Hasil

penelitian ini juga diharapkan dapat memperkuat teori yang sudah ada,

hasil penelitian diharapkan bisa lebih konsisten dan untuk penelitian

lanjutan dalam bidang pembiayaan dapat sebagai referensi ilmiah bagi

penulisan lebih lanjut pada masalah yang berkaitan.

. Manfaat Praktis

a. Peneliti

Sebagai sarana perbandingan antara teori yang didapatkan di

perkuliahan dengan praktek yang ada di lapangan, dapat memperluas

wawasan, pengetahuan dan pengalaman ke dalam bidang

sesungguhnya, serta sebagai aplikasi dari ilmu yang telah diperoleh

peneliti selama perkuliahan.

b. Bank Syariah

Sebagai masukan kepada pihak Bank Syariah dalam menyusun

rencana strategis, sehingga akan meningkatkan profitabilitas

kedepannya agar kinerja bank syariah semakin maju.

E. Sistematika Penulisan

Sistematika penulisan ini menunjuk pada pedoman penulisan Skripsi

Institut Agama Islam Negeri (IAIN) Salatiga Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Islam tahun . Untuk mengetahui gambaran keseluruhan isi penulisan,

penyusunan secara singkat nanti dalam penelitian dan memudahkan dalam

memahami penelitian yang akan diuraikan penulis sebagai berikut :

Bab I Pendahuluan. Bab ini berisi pendahuluan yang berisi

pendahuluan yang mencangkup latar belakang; tujuan penelitian; manfaat

penelitian dan memberi gambaran objek yang akan menggunakan hasil

penelitian dan sistematika penulisan yang berisi urutan penulisan penelitian

yang dilakukan.

Bab II Landasan Teori. Bab ini berisi landasan teori yang

mencangkup tinjauan pustaka sebagai ringkasan penelitian terdahulu dan

posisi penelitian terkini; kerangka teori yang menjelaskan bangunan teori

untuk menganalisis variabel penelitian; kerangka penelitian berupa model

Bab III Metode Penelitian. Bab ini berisi metode penelitian yang

mencangkup jenis penelitian yang digunakan yaitu deskriptif kuantitatif,

populasi dan sampel; data yang mencangkup jenis dan sumber data, teknik

pengumpulan data dan skala pengukuran serta definisi konsep dan

operasional sampai teknik analisis data.

Bab IV Analisis Data. Bab ini berisi analisa penelitian yang

mencangkup deskripsi objek penelitian dan analisa data yang telah di dapat

dari data laporan keuangan.

Bab V Penutup. Bab ini yang berisi penutup yang mencangkup

kesimpulan dan saran berupa tindakanyang seharusnya dilakukan untuk

penelitian selanjutnya.

Daftar Pustaka.

Lampiran.

BAB II

LANDASAN TEORI

A. Telaah Pustaka

Di dalam landasan teori ini akan di bahas tentang hasil penelitian

penelitian terdahulu terkait dengan pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap

Profitabilitas dengan Non Performing Financing (NPF) dan Financing To

Deposit Ratio (FDR) sebagai variabel intervening. Dengan penelitian yang

akan dilakukan hal ini sebagai acuan atas pembanding untuk mencari

perbedaan-perbedaan supaya tidak adanya duplikasi. Penelitian terdahulu juga

bermanfaat membangun kerangka teoritik yang mendasari kerangka penelitian.

Tabel .

Penelitian Terdahulu

No. Nama Variabel Hasil

Isu: Pembiayaan Murabahah berpengaruh terhadap Profitabilitas

. Achmad

Syaiful

Nizar

( )

- pembiayaan

jual beli

- pembiayaan

bagi hasil

- Intelectual

capital

- Kinerja

Keuangan

- Pembiayaan jual beli berpengaruh

terhadap kinerja keuangan bank syariah

- pembiayan bagi hasil berpengaruh

terhadap kinerja keuangan bank syariah

- intelectual capital berpengaruh terhadap

kinerja keuangan bank syariah

. Nadia Arini

Haq ( )

- Pembiayaan

- Efisiensi

- Profitabilitas

- Semakin banyak penyaluran

pembiayaan murabahah maka

meningkatkan profitabilitas

- Pembiayaan murabahah dan

musyarakah, efisiensi secara simultan

meningkatkan profitabilitas

- Efisiensi bisa dalam operasional maka

semakin meningkatkan keuntungan

. Yulita Agsa

( )

- Pembiayaan

Murabahah

- Musyarakah

- Biaya

Transaksi

- Profitabilitas

- Pembiayaan murabahah berpengaruh

positif terhadap profitabilitas

- Pembiayaan musyarakah berpengaruh

negatif dan tidak sinifiakan terhadap

profitabilitas

- Biaya transaksi berpengaruh terhadap

pembiayaan murabahah

. Ferdian

Arie Bowo

( )

- Pembiayaan

Murabahah

- Profitabilitas

- Pembiayaan murabahah berpengaruh

positif terhadap profitabilitas

Isu: Pembiayaan Murabahah tidak berpengaruh terhadap Profitabilitas

.

.

Rivalah

Anjani

( )

- Musyarakah

- Murabahah

- Profitabilitas

- Mudharabah

- Mudharabah memiliki pengaruh negatif

dan tidak signifikan terhadap

profitabilitas.

- Musyarakah memiliki pengaruh positif

dan signifikan terhadap profitabilitas.

- Murabahah tidak berpengaruh terhadap

profitabilitas.

. Aisyah

( )

- Mudharabah

- Musyarakah

- Murabahah

- ROE

- Mudharabah memiliki pengaruh positif

dan signifikan terhadap ROE.

- Musyarakah tidak pengaruh terhadap

ROE

- Murabahah tidak berpengaruh terhadap

ROE

. Dewi

Wulan Sari

( )

- Pembiayaan

murabahah

- Istishna

- Pembiayaan

Mudharabah

- Pembiayaan

Musyarakah

- Profitabilitas

- Pembiayaan murabahah secara parsial

berpengaruh negatif dan tidak

signifikan terhadap profitabilitas

- Pembiayaan mudharabah secara parsial

berpengaruh positif dan signifikan

terhadap Profitabilitas

- Pembiayaan musyarakah secara parsial

tidak berpengaruh signifikan terhadap

Profitabilitas

- Istishna secara parsial tidak

berpengaruh signifikan terhadap

Profitabilitas

- Pembiayaan murabahah , pembiayaan

mudharabah, pembiayaan musyarakah,

istishna secara simultan berpengaruh

positif terhadap Profitabilitas

Isu: Pembiayaan Murabahah berpengaruh negatif terhadap Non Performing

Financing

. Ari

Mulianta

Ginting

( )

- NPL

- Makroekono

mi

- Kredit

- Pinjaman (kredit) berpengaruh negatif

terhadap NPL

- GDP berpengaruh negatif terhadap NPL

- Suku bunga kredit berpengaruh positif

terhadap NPL

. Arim

Nasim

( )

- NPF

- Pembiayaan

Murabahah

- Pembiayaan murabahah mempunyai

pengaruh sangat kuat terhadap NPF

secara berlawanan (negatif).

. Joubert

Maramis

( )

- Pemberian

kredit

- NPL

- Harga

Saham

- Pinjaman kredit berpengaruh negatif

dan tidak signifikan terhadap NPL

- LDR berpengaruh signifikan terhadap

NPL

- NPL berpengaruh tidak signifikan

terhadap harga saham

- LDR berpengaruh signifikan terhadap

harga saham

Isu: Non Performing Financing berpengaruh negatif terhadap Profitabilitas

. Sumarlin

( )

- CAR

- NPF

- BOPO

- FDR

- Inflasi

- Profitabilitas

- NPF berpengaruh negatif dan signifikan

terhadap profitabilitas

- FDR tidak berpengaruh terhadap

profitabilitas

- CAR berpengaruh negatif dan

signifikan terhadap profitabilitas

- BOPO berpengaruh negatif dan

signifikan terhadap profitabilitas

- Inflasi tidak berpengaruh terhadap

profitabilitas

. Afria

Bagus

Rachmat

( )

- CAR

- FDR

- NPF

- Profitabilitas

- FDR berpengaruh positif dan tidak

signifikan terhadap profitabilitas

- CAR berpengaruh negatif dan

signifikan terhadap profitabilitas

- NPF berpengaruh negatif dan signifikan

terhadap profitabilitas

. Medina

Almunawar

roh ( )

- CAR

- NPF

- FDR

- Profitabilitas

- NPF berpengaruh negatif signifikan

terhadap profitabilitas

- CAR berpengaruh negatif signifikan

terhadap profit abilitas

- FDR berpengaruh positif signifikan

terhadap profitabilitas

Isu: Pembiayaan Murabahah berpengaruh positif terhadap Financing To Deposit

Ratio

. Nunung

Aini

Rahmah

( )

- Pembiayaan

Murabahah

- FDR

- Pembiayaan murabahah berpengaruh

positif signifikan terhadap Financing To

Deposit Ratio.

. Melani

Mutia Nesi

( )

- Pembiayaan

- DPK

- Pembiayaan berpengaruh positif dan

signifikan terhadap FDR

- DPK berpengaruh positif dan signifikan

terhadap FDR

. Danang

Kurnianto

( )

- Pembiayaan

Murabahah

- CAR

- Pembiayaan Murabahah berpengaruh

positif terhadap FDR

- CAR berpengaruh positif terhadap FDR

Isu: Financing To Deposit Ratio berpengaruh positif terhadap Profitabilitas

. Suryani

( )

- FDR

- Profitabilitas

- FDR berpengaruh positif dan tidak

signifikan terhadap profitabilitas

. Dhian

Dayinta

Pratiwi

( )

- CAR

- NPF

- BOPO

- FDR

- ROA

- CAR dan NPF secara parsial tidak

berpengaruh terhadap ROA

- BOPO secara parsial berpengaruh

positif dan tidak signifikan terhadap

ROA

- FDR secara parsial tidak berpengaruh

terhadap ROA

. Muhamma

d Yusuf

( )

- CAR

- NPF

- BOPO

- FDR

- NOM

- ROA

- CAR, NPF, BOPO secara parsial

berpengaruh negatif signifikan terhadap

NOM

- FDR secara parsial berpengaruh positif

dan signifikan terhadap NOM

- CAR dan NPF secara parsial tidak

berpengaruh terhadap ROA

- FDR dan BOPO secara simultan

berpengaruh positif dan tidak signifkan

terhadap ROA

- NOM mampu memediasi CAR, NPF,

BOPO

Isu: Non Performing Financing sebagai variabel intervening Profitabilitas

. Suprapto

Hendryanto

( )

- Pembiayaan

Musyarakah

- Pembiayaan

Murabahah

- NPF

- Profitabilitas

- NPF tidak mampu memediasi

pembiayaan musyarakah dan

pembiayaan murabahah terhadap

Profitabilitas

. Wahyuni

( )

- pembiayaan

murabahah

- NPF

- Profitabilitas

- NPF tidak mampu memediasi

pembiayaan murabahah terhadap

Profitabilitas

. Rohimah

( )

- pembiayaan

murabahah

- FDR

- Profitabilitas

- NPF tidak mampu memediasi

pembiayaan murabahah terhadap

Profitabilitas

. Satyo Adi

Putro

( )

- Penyaluran

kredit

- LDR

- Profitabilitas

- LDR tidak mampu memediasi

penyaluran kredit terhadap profitabilitas

Dari penelitian sebelumnya yang telah disebutkan dalam tabel , peneliti

menemukan adanya research gap yang kontrakdiktif terhadap profitabilitas

antara lain:

. Dalam Penelitian terdahulu yang peneliti review, masing-masing penelitian

memiliki hasil yang berbeda-beda sehingga peneliti ingin membuktikan

hasil penelitian yang lebih baik.

. Berdasarkan penelitian yang sebelumnya, belum ada penelitian yang

meneliti tentang pengaruh pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas

dengan NPF dan FDR sebagai variabel intervening.

. Perbedaan penelitian ini dan penelitian sebelumnya yaitu: Objek penelitian

yang mengacu kepada seluruh Bank Umum Syariah di Indonesia periode

samapai , adanya variabel intervening yang ikut mempengaruhi

hubungan antar variabel dependen dengan variabel independen.

B. Kerangka Teori

. Teori Stewardship

Kaihatu ( ) dalam Prastanto ( ) menyatakan bahwa teori ini

dibangun di atas asumsi filosofis mengenai sifat manusia, yakni bahwa

manusia pada hakekatnya dapat dipercaya, mampu bertindak dengan penuh

tanggung jawab memiliki integritas dan kejujuran terhadap pihak lain. Inilah

yang tersirat dalam hubungan fidusia (hubungan berlandaskan kepercayaan)

yang dikendaki para pemegang saham, dengan kata lain teori ini

memandang manajemen dianggap sebagai pihak yang dapat dipercayai

untuk bertindak sebaik-baiknya bagi kepentingan publik maupun pemegang

saham. Penerapan teori ini pada penelitian ini adalah berdasarkan hubungan

kepercayaan dan kejujuran antara pihak bank dan nasabah dalam

menyalurkan pembiayaan murabahah sehingga akan mencapai tujuan yang

diharapkan.

. Teori Sinyal

Teori Sinyal memiliki asumsi bahwa perusahaan akan memberikan

sinyal kepada pengguna laporan keuangan. Sinyal tersebut salah satunya

bertujuan untuk memberikan gambaran bahwa perusahaan tersebut lebih

unggul Menurut jama’an ( ), pihak manajer memberikan informasi

melalui laporan keuangan bahwa mereka menerapkan kebijakan akuntasi

konservatisme yang menghasilkan laba lebih berkualitas karena prinsip ini

mencegah perusahaan melakukan tindakan membesar-besarkan laba dan

membantu pengguna laporan keuangan dengan menyajikan laba dan aktiva

yang tidak overstate.

. Perbankan Syariah

a) Pengertian

Undang-Undang Perbankan Syariah No. Tahun pasal

ayat , menyatakan bahwa Bank adalah badan usaha yang menghimpun

dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya

kepada masyarakat dalam bentuk kredit dan/atau bentuk lainnya dalam

rangka meningkatkan taraf hidup rakyat. Sementara penjabaran

Perbankan Syariah dalam UU No. tahun pasal ayat adalah

segala sesuatu yang menyangkut tentang Bank Syariah dan Unit Usaha

Syariah, mencakup kelembagaan, kegiatan usaha, serta cara dan proses

dalam melaksanakan kegiatan usahanya. Selanjutnya pengertian Bank

Syariah adalah Bank yang menjalankan kegiatan usahanya berdasarkan

Prinsip Syariah dan menurut jenisnya terdiri atas Bank Umum Syariah

dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (Fahmi, : ). Prinsip

Syariah adalah prinsip hukum Islam dalam kegiatan perbankan

berdasarkan fatwa yang dikeluarkan oleh lembaga yang memiliki

kewenangan dalam penetapan fatwa di bidang syariah.

Menurut Undang-Undang Nomor tahun tentang perubahan

atas UU No. tahun tentang Perbankan pada Bab I pasal ayat

dijelaskan bahwa, Prinsip syariah adalah aturan perjanjian berdasarkan

hukum Islam antara bank dengan pihak lain untuk menyimpan dan atau

pembiayaan kegiatan usaha, atau kegiatan lainnya yang dinyatakan

sesuai dengan syariah, antara lain pembiayaan berdasarkan prinsip bagi

hasil (mudharabah), pembiayaan berdasarkan penyertaan modal

(musyarakah), prinsip jual beli barang dengan memperoleh keuntungan

(murabahah), atau pembiayaan barang modal berdasarkan prinsip sewa

murni tanpa pilihan (ijarah), atau dengan adanya pilihan pemindahan

kepemilikan atas barang yang disewa dari pihak bank oleh pihak lain

(ijarah wa iqtina).

b) Fungsi Bank Syariah

Secara garis besar terdiri atas empat fungsi utama: Antonio

( : ) dalam Yudiana ( : ) fungsi bank syariah sebagai

manajemen investasi, fungsi bank syariah sebagai intermediary agent,

fungsi bank syariah sebagai jasa-jasa keuangan dan fungsi bank syariah

sebagai jasa sosial.

) Fungsi Bank Syariah sebagai Manajemen Investasi

Dalam hal ini bank syariah membantu masyarakat untuk

menyalurkan dananya dalam berbagai macam alternative

investasi yang halal. Bank syariah dapat melaksanakan fungsi

ini berdasarkan kontrak mudharabah atau kontrak perwakilan.

Berdasarkan kontrak mudharabah, bank berada dalam

kapasitas mudharib, yaitu pihak melakukan investasi dana dari

pihak lain, sehingga bank berhak menerima presentase

keuntungan hanya jika proyek investasi yang dijalankanya

mendapatkan keuntungan. Namun, jika terjadi kerugian maka

sepenuhnya akan menjadi risiko dana shahibul mal dan bank

syariah tidak ikut menangungnya.

) Fungsi bank sebagai intermediary agent

Menurut pasal UU Perbankan Syariah No. tahun

bank syariah wajib menjalankan fungsi menghimpun dan

menyalurkan dana masyarakat bank syariah akan

menginvestasikan dana yang dihimpun dari masyarakat pada

dunia usaha baik itu sebagai dana modal maupun dana

rekening investasi, dengan menggunakan alat-alat investasi

yang sesuai dengan syariah islam. Dalam menjalankan fungsi

ini bank syariah hanya bertindak sebagai perantara antara

pihak yang kelebihan dana dan yang ingin menginvestasikan

dananya dengan pihak yang memerlukan dana. Kontrak yang

dapat digunakan untuk menjalakan fungsi ini adalah kontrak

mudharabah, musyarakah, ba’i as salam, ba’i al ishtina dan

ijarah. Biasanya rekening investasi dibagi dua yaitu rekening

investasi tidak yang terbatas dan rekening investasi terbatas.

) Fungsi Bank Syariah sebagai Jasa Keuangan

Bank Syariah juga dapat menawarkan beberapa jasa

keuangan dan mendapat upah/ fee based dalam sebuah kontrak

perwakilan atau penyewaan. Beberapa contoh produk bank

syariah dalam menjalankan fungsi jasa yaitu seperti garansi,

transfer kawat, L/C dan sebagainya.

) Fungsi Bank Syariah sebagai Jasa Sosial

Menurut pasal UU Perbankan Syariah No. tahun

fungsi sosial bank syariah dalam bentuk lembaga baitul mal,

yang menerima dana yang berasal dari zakat, infak, sedekah,

hibah, dan menyalurkanya kepada organisasi pengelola zakat.

Konsep perbankan syariah mengharuskan bank Islam

melaksanakan fungsi jasa sosial yaitu bisa melalui dana Qardh

pinjaman kebaikan, zakat atau dana sosial yang sesuai dengan

ajaran Islam. Konsep perbankan juga mengharuskan bank

syariah memainkan peran dalam pengembangan sumber daya

insani dan menyumbang dana bagi pemeliharaan serta

pengembangan lingkungan hidup.

c) Peranan Bank Syariah

Menurut Yudiana ( : ), peranan bank syariah adalah:

) Memurnikan operasional perbankan syariah sehingga dapat lebih

meningkatkan kepercayaan masyarakat.

) Meningkatkan kesadaran syariah umat Islam sehingga dapat

memperluas segmen dan pangsa pasar perbankan syariah.

) Menjalin kerjasama dengan para ulama.

) Memberdayakan ekonomi umat dan beroperasi secara transparan.

) Memberikan return yang lebih baik, sehingga investasi di bank

syariah mampu memberikan lebih baik dibandingkan dengan bank

konvensional.

) Mendorong terjadinya transaksi produktif dan mengurangi tingkat

spekulasi di pasar keuangan.

) Mendorong pemerataan pendapatan, karena bank syariah tidak hanya

mengumpulkan dana dari pihak ketiga namun dapat juga sebagai

lembaga mengumpulkan zakat, infaq, dan shodakoh, hal ini dapat

disalurkan melalui pembiayaan Qardul Hasan, yang diharapkan

dapat mempercepat pertumbuhan dan pemerataan ekonomi.

) Peningkatan efisiensi mobilisasi dana, khususnya pada produk

mudharabah al muqayyadah dimana bank syariah bebas untuk

melakukan investasi atas dana yang diserahkan oleh investor.

. Profitabilitas

a) Pengertian

Profitabilitas merupakan rasio yang digunakan untuk menghitung

nilai kemampuan perusahaan dalam mencari keuntungan rasio ini

memberikan ukuran tingkat efektivitas manajemen suatu perusahaan hal

ini ditunjukkan lewat laba yang dihasilkan lewat penjualan dan

pendapatan investasi. Intinya adalah penggunaan rasio ini menggunakan

efisiensi perusahaan (Kasmir, ).

Profitabilitas dapat menunjukkan perusahaan untuk menghasilkan

laba selama periode tertentu. Profitabilitas juga merupakan tingkat

keuntungan bersih yang mampu diraih oleh perusahaan pada saat

menjalankan operasinya (Sudarsi, : ). ROA merupakan rasio

yang digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam

memperoleh keuntungan (laba) secara keseluruhan. Semakin besar ROA

suatu bank, semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank

tersebut dan semakin baik pula posisi bank tersebut dari segi

penggunaan asset (Amalia, ).

Profitabilitas menunjukkan pengaruh gabungan dari kebijakan

likuiditas, manajemen aktiva, manajemen utang terhadap hasil operasi

rasio ini biasanya mencakup marjin laba atas pembiayaan, rasio BEP,

pengembalian atas total aktiva dan pengembalian atas ekuitas saham

biasa.

Macam rasio profitabilitas:

a. Profit margin

Menghitung sejauhmana kemampuan perusahaan menghasilkan

laporan keuangan laba bersih pada tingkat penjualan tertentu, profit

margin yang tinggi menandakan kemampuan perusahaan

menghasilkan laba yang tinggi pada tingkat penjualan tertentu.

b. Return on total asset (ROA)

Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba

bersih berdasarkan tingkat asset tertentu.

c. Return on Equity (ROE)

Berikut ini rasio keuangan yang digunakan untuk mengukur

kinerja perusahaan:

. Rasio likuiditas

Rasio likuiditas adalah rasio yang menunjukkan

kemampuan mengukur kinerja perusahaan untuk memenuhi

kewajiban jangka pendek tepat pada waktunya.

. Rasio aktivitas

Rasio aktivitas adalah rasio yang menunjukkan bagaimana

sumber daya alam telah dimanfaatkan secara optimal, kemudian

dengan membandingkan rasio aktivitas dengan standar industri,

maka dapat diketahui tingkat efisiensi perusahaan dalam

industri.

. Rasio Profitabilitas

Rasio profitabilitas dapat mengukur seberapa besar

kemampuan perusahaan memperoleh laba baik dalam hal

hubungan dengan penjualan, aktiva maupun laba bagi modal

sendiri. Rasio profitabilitas dibagi menjadi enam antara lain:

gross profit margin, net profit margin, operating return on

assets, return on asset, return on equity, dan operating ratio

(OR). Dalam rasio profitabilitas terdapat rasio Return On Assets

(ROA) yaitu mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan

laba perusahaan pada masa lalu untuk bisa diproyeksikan

dimasa depan untuk melihat kemampuan perusahaan

menghasilkan laporan keuangan laba pada masa yang akan

datang Rasio ini juga merupakan ukuran kepemilikan bersama

dari pemilik bank tersebut. Profitabilitas (ROA) perbankan

dapat diukur dengan menggunakan rata-rata tingkat bunga

pinjaman, rata-rata tingkat bunga simpanan, dan profitabilitas

perbankan profitabilitas adalah kemampuan perusahaan

memperoleh laba dalam hubungannnya dengan penjualan, total

aktiva maupun modal sendiri. Tingkat profitabilitas ini diukur

dengan menggunakan rasio keuangan Return on Asset (ROA)

pengukuran yang digunakan adalah perbandingan antara laba

bersih sebelum pajak dengan total aktiva. Skala yang digunakan

adalah rasio (wiwin, : ).

. Rasio Solvabilitas

Financial leverage menunjukkan proporsi atau penggunaan

utang untuk membiayai investasinya. Perusahaan yang tidak

mempunyai leverage berarti menggunakan modal sendiri .

Menurut Chariri dan Ghazali ( : ) dalam Rahmatullah

( : ) teori Stakeholder (Stakeholder Theory) bahwa

perusahaan bukanlah entitas yang hanya beroperasi untuk

kepentingannya sendiri namun harus memberikan manfaat bagi

stakeholders (shareholders, kreditor, konsumen, supplier,

pemerintah, masyarakat, analis dan pihak lain), berpedoman

pada pengertian stakeholders diatas, dapat dikatakan bahwa

dalam suatu aktivitas perusahaan dipengaruhi oleh faktor-faktor

dari luar dan dari dalam perusahaan, dan keduanya dapat disebut

sebagai stakeholders, teori stakeholder diterapkan pada variabel

profitabilitas dan leverage kedua variabel ini menunjukkan

kemampuan perusahaan dalam memenuhi tanggung jawab pada

para pemegang kepentingan, dalam usahanya mendapatkan

dukungan dari stakeholders, dilakukan dengan melakukan

pengungkapan pada laporan tahunan, pengungkapan sosial

dianggap sebagai bagian dari dialog antara perusahaan dengan

stakehodersnya.

. Pembiayaan

a) Pengertian

Pembiayaan Menurut Yudiana ( ) dalam konteks bank

syariah pembiayaan merupakan suatu produk yang ditawarkan oleh bank

kepada nasabah atau masyarakat yang membutuhkan guna menunjang

kegiatan perekonomian atau dalam rangka memenuhi kebutuhan

mereka.

Pembiayaan modal kerja syariah adalah pembiayaan jangka pendek

yang diberikan kepada perusahaan untuk membiayai kebutuhan modal

kerja usahanya berdasarkan prinsip syariah dan disisi lain membantu

kebutuhan modal kerja bagi usaha yang produktif sehingga menjamin

kelancaran operasional dan kelancaran usaha atau terhadap tanggung

jawab sosial bank tersebut. Berdasarkan akad yang digunakan dalam

produk pembiayaan syariah, jenis pembiayaan modal kerja syariah

dibagi menjadi macam yaitu Mudharabah, Murabahah, itishna’,

salam dan ijarah (Yudiana, ).

. Produk Penyaluran (pembiayaan)

Produk pembiayaan bank syariah dikelompokan dalam tiga

prinsip yaitu:

) Prinsip jual beli (ba’i) jual beli dilaksanakan karena adanya

pemindahan kepemilikan barang. Keuntungan bank disebutkan

didepan dan termasuk harga dari harga yang dijual. Terdapat

tiga jenis jual beli dalam pembiayaan modal kerja dan investasi

dalam bank syariah yaitu:

a. Ba’i Al Murabahah, jual beli dengan harga perolehan

ditambah keuntungan yang disepakati antara pihak

bank dengan nasabah, dalam hal ini bank menyebutkan harga

barang kepada nasabah yang kemudian bank memberikan

laba dalam jumlah tertentu sesuai dengan kesepakatan.

b. Ba’i As Salam, jual beli dimana nasabah bertindak sebagai

pembeli dan pemesan memberikan uangnya ditempat akad

sesuai dengan harga barang yang dipesan dan sikap barang

telah disebutkan sebelumnya. Uang yang telah diserahkan

menjadi tanggungan bank sebagai penerima pesanan dan

pembayaran dilakukan degan segera.

c. Ba’i Al Istishna, merupakan bagian dari ba’i assalam namun

ba’i al isttishna biasanya digunakan dalam bidang

manufaktur seluruh ketentuan ba’i istishna mengikuti ba’i

assalam namun pembayaran dapat dilakukan beberapa kali

pembayaran.

) Prinsip Sewa

Prinsip ini adalah pemidahan hak guna atas barang atau jasa

melalui sewa tanpa diikuti pemindahan kepemilikan atas barang

yang disewa. Dalam hal ini bank menyewakan peralatan pada

nasabah dengan biaya yang telah ditetapkan secara pasti

sebelumnya. Pada akhir masa sewa, bank dapat menjual barang

yang disewakan kepada nasabah, pilihan ini dapat diberlakukan

dengan prinsip ijarah muntahhiyah bitamlik.

) Prinsip bagi hasil (Syirkah)

Terdapat macam produk yaitu :

a. Musyarakah

Merupakan salah satu produk bank syariah yang

mana terdapat dua pihak atau lebih yang bekerjasama

untuk asset yang dimiliki bersama dimana seluruh pihak

memadukan sumber daya yang dimiliki baik yang

berwujud maupun yang tidak berwujud.

b. Mudharabah

Merupakan bentuk kerjasama pihak atau lebih

dimana pemilik modal memberikan kepercayaan kepada

pengelola dengan perjanjian pembagian keuntungan.

. Produk Penghimpunan

) Prinsip wadiah

Nasabah bertindak sebagai pihak yang meminjamkan uang

sedangkan bank bertindak sebagai peminjam.

) Prinsip mudharabah

Deposan bertindak sebagai pemilik modal sedangkan bank

bertindak sebagai pengelola, dana yang tersimpan oleh bank

kemudian oleh bank digunakan untuk pembiayaan.

. Produk jasa

) Sharf (jual beli valuta asing)

Jual beli mata uang yang tidak sejenis namun harus

dilakukan pada waktu yang sama.

) Ijarah (sewa)

Menyewakan simpanan jasa tata laksana administrasi

dokumen dalam hal bank mendapatkan imbalan sewa dari jasa

tersebut Yudiana ( - ).

b) Jenis Pembiayaan Berdasarkan Akad

Menurut yudiana ( - ) berdasarkan akad yang digunakan

dalam produk pembiayaan syariah jenis pembiayaan modal kerja syariah

adalah:

. Pembiayaan Mudharabah

Merupakan akad pembiayaan modal kerja yang merupakan

bentuk kerjasama antara shahibul mal sebagai penyandang dana

sepenuhnya dengan mudharib yang memiliki keahlian.

. Pembiayaan Murabahah

Murabahah adalah perjanjian jual beli antara bank dan nasabah

di mana bank syariah membeli barang yang diperlukan oleh nasabah

dan kemudian menjualnya kepada nasabah yang bersangkutan

sebesar harga perolehan ditambah dengan margin/keuntungan yang

disepakati antara bank syariah dan nasabah. Melalui pembiayaan

murabahah, bank syariah akan memperoleh profit berupa pendapatan

penjualan dari harga pokok yang telah ditetapkan pihak bank,

perolehan margin pada pembiayaan murabahah akan berdampak

pada tingkat pendapatan bank syariah.

. Pembiayaan Istishna’

Merupakan tranaksi jual beli barang dalam bentuk pemesanan

pembuatan barang dengan kriteria dan persyaratan tertentu yang

diepakati dengan pembayaran sesuai kesepakatan.

. Pembiayaan Salam

Merupakan fasilitas pembiayaan modal kerja untuk pembelian

barang masih dipesan terlebih dahulu, dengan pembbayaran tunai

diawal dan barang diakhir.

. Pembiayaan Ijarah

Merupakan akad pemindahan hak penggunaan atau pemanfaatan

atas barang atau jasa dengan melalui pembayaran sewa kepada

pemilik.

c) Aplikasi Penetapan Harga Jual Murabahah di Bank Syariah.

Menurut Muhammad ( ) dalam Yudiana ( - )

pembiayaan murabahah merupakan pos pembiayaan yang paling

diminati dibandingkan dengan produk perbankan syariah yang lainnya,

ada beberapa alas an diantaranya:

a. Murabahah merupakan mekanisme investasi jangka pendek jika

dibandingkan dengan sistem bagi hasil (musyarakah dan

mudharabah)

b. Lebih mudah

c. Mark up dalam murabahah dapat ditetapkan sedemikian rupa

sehingga bank syariah lebih mudah memastikan keuntungan.

d. Murabahah menjauhkan ketidakpastian

e. Murabahah tidak memungkinkan bank syariah mencampuri

manajemen bisnis karena karena hubungan bank syariah dengan

nasabah adalah hubungan kreditur dan debitur.

. Non Performing Financing (NPF)

a) Pengertian

Non performing financing (NPF) adalah rasio antara pembiayaan

yang bermasalah dengan total pembiayaan yang disalurkan oleh bank

syariah. Berdasarkan kriteria yang sudah ditetapkan oleh Bank Indonesia

kategori yang termasuk dalam NPF adalah pembiayaan kurang lancar,

diragukan, dan macet. Menurut Antonio ( : ) pengendalian biaya

mempunyai hubungan terhadap kinerja lembaga perbankan, sehingga

semakin rendah tingkat pembiayaan bermasalah (ketat kebijakan kredit)

maka akan semakin kecil jumlah pembiayaan yang disalurkan oleh

bank, dan sebaliknya. Semakin ketat kebijakan kredit/analisis

pembiayaan yang dilakukan bank (semakin ditekan tingkat NPF) akan

menyebabkan tingkat permintaan pembiayaan oleh masyarakat turun.

Besaran NPF yang diperbolehkan Bank Indonesia adalah maksimal

, jika melebihi maka akan mempengaruhi penilaian tingkat kesehatan

bank yang bersangkutan. Ada faktor yang menyebabkan pembiayaan

bermasalah, yaitu faktor internal dan eksternal. Faktor internal dapat

diketahui menggunakan Capital Adequacy Ratio (CAR) dan Financing

Deposit Ratio (FDR), sedangkan faktor ekternal dapat menggunakan

Gross Domestic Product (GDP), Inflasi, dan Sertifikat Bank Indonesia

Syariah (SBIS). Pembiayaan macet yang terjadi secara umum karena

kesalahan appraisal jaminan, membiayai proyek dari pemilik/terafiliasi

dengan pemegang saham bank, membiayai proyek yang direkomendasi

oleh kekuatan tertentu (katebelece), dampak makro ekonomi/

unforecasted variable yang tidak bisa dihindari, moral hazard dari

nasabah.

NPF pada bank syariah dapat diukur dari kolektibilitasnya, yang

merupakan gambaran kondisi pembayaran pokok dan bunga pinjaman

serta tingkat kemungkinan diterimanya kembali dana yang ditanamkan

dalam surat-surat berharga (Putry, : ). Kolektibitas kredit

berdasarkan ketentuan yang dibuat Bank Indonesia yaitu: kredit lancar,

kredit dengan perhatian khusus, kredit kurang lancar, kredit diragukan,

dan kredit macet. Menurut Dendawijaya ( : ) dalam mengatasi

timbulnya kredit bermasalah pihak bank dapat melakukan beberapa

tindakan penyelamatan sebagai berikut:

. rescheduling (penjadwalan kembali)

. reconditioning

. restructuring

. kombinasi R

. eksekusi

Pembiayaan bermasalah dapat timbul selain karena sebab-sebab

dari pihak bank, sebagian besar pembiayaan bermasalah timbul karena

hal-hal yang terjadi pada pihak debitur, antara lain:

a) Menurunnya kondisi usaha bisnis perusahaan yang disebabkan

merosotnya kondisi ekonomi

b) Adanya salah urus dalam pengelolaan usaha bisnis perusahaan (miss

management)

c) Masalah pribadi debitur

d) Debitur memiliki banyak bidang usaha yang mengalami kegagalan

pada salah satu bidang bisnis sehingga berimplikasi pada bisnis

lainnya

e) Kesalahan debitur dalam manajemen likuiditas di perusahaannya

f) Faktor diluar kendali debitur

g) Karakter yang buruk sehingga tidak ada kemauan untuk membayar

angsuran pembiayaan.

Pembiayaan bermasalah diawali dari gejala, gejala yang muncul

sesungguhnya telah bermunculan jauh sebelum kasus itu mengemuka.

Bila deteksi dini dapat berjalan dengan baik, maka pembiayaan yang

bersangkutan dapat ditolong, sebaliknya bila terjadi sebaliknya maka

transaksi pembiayaan akan berakhir dengan kemacetan. Gejala-gejala

yang muncul sebagai tanda akan terjadinya pembiayaan bermasalah

adalah:

a. Penyimpangan dari berbagai ketentuan dalam perjanjian pembiayaan

b. Penurunan kondisi keuangan perusahaan

c. Frekuensi pergantian pimpinan dan tenaga inti

d. Penyajian bahan masukan secara tidak benar

e. Menurunnya sikap kooperatif debitur

f. Penurunan nilai jaminan yang disediakan

g. Problem keuangan atau pribadi

Penggolongan kualitas pembiayaan berdasarkan pasal Surat

Keputusan Direktur Bank Indonesia Nomor /KEP/DIR tanggal

Februari , yaitu sebagai berikut:

a. Lancar

. Pembayaran angsuran pokokdan/atau bunga tepat Memiliki

mutasi rekening yang aktif

. Bagian dari pembiayaan yang dijamin dengan agunan tunai

(cash collateral).

b. Dalam perhatian khusus (special mention)

) Terdapat tunggakan angsuran pokok dan/atau bunga

yangbelum melampaui hari.

) Mutasi rekening relatif rendah

) Jarang terjadi pelanggaran terhadap kontrak yang diperjanjikan

c. Kurang lancar (substandard)

) Terdapat tunggakan angsuran pokok dan/atau bunga yang telah

melampaui hari

) Frekuensi mutasi rekening relatif rendah

) Terjadi pelanggaran terhadap kontrak yang diperjanjikan lebih

dari hari

) Terdapat indikasi masalah keuangan yang dihadapi debitur,

atau dokumen yang lemah.

d. Diragukan (doubtful)

) Terdapat tunggakan angsuran pokok dan/atau bunga yang telah

melampaui hari

) Terjadi wanprestasi lebih dari hari

) Terjadi kapitalisasi bunga

) Dokumentasi hukum yang lemah, baik untuk perjanjian

pembiayaan maupun pengikatan jaminan.

e. Macet

) Terdapat tunggakan angsuran pokok dan/atau bagi hasil yang

telah melampaui hari.

) Kerugian operasional ditutup dengan pinjaman baru.

) Dari segi hukum maupun kondisi pasar, jaminan tidak dapat

dicairkan pada nilai wajar.

. Financing To Deposit Ratio (FDR)

a) Pengertian

Financing to Deposit Ratio (FDR) adalah rasio antara jumlah

pembiayaan yang diberikan bank dengan dana yang diterima oleh bank

(Surya, : ). FDR ditentukan oleh perbandingan antara jumlah

pinjaman yang diberikan dengan dana masyarakat yang dihimpun yaitu

mencakup tabungan, giro, dan deposito.

FDR dianggap sebagai tolak ukur untuk mengetahui seberapa jauh

kemampuan bank dalam membayar kembali penarikan dana yang

dilakukan deposan dengan mengandalkan pembiayaan yang diberikan

sebagai sumber likuiditasnya. Likuiditas merupakan kemampuan bank

untuk mendanai peningkatan aset dan memenuhi kewajiban yang

muncul, tanpa mengakibatkan kerugian besar (Dendawijaya, : ).

Ketentuan Bank Indonesia tentang FDR yaitu perhitungan rasio

sebesar hingga dibawah . Pentingnya menjaga nilai FDR

dalam batas normal dikarenakan FDR mencerminkan likuiditas dari

suatu bank. Jika FDR berada jauh di bawah batas normal, artinya bank

memelihara kas terlalu banyak, sehingga dapat mengakibatkan

peningkatan biaya pemeliharaan kas. Jika FDR berada jauh di atas batas

normal berarti bank harus mengeluarkan biaya yang semakin besar

terkait dengan pembiayaan yang disalurkan.

FDR akan menunjukkan tingkat kemampuan bank syariah dalam

menyalurkan dana pihak ketiga yang dihimpun oleh bank syariah yang

bersangkutan. Tingkat intermediasi bank syariah dapat dilihat dari

besarnya FDR bagi bank syariah (Suhartatik, : ). Suatu bank

dikatakan likuid apabila bank yang bersangkutan dapat memenuhi

kewajiban utang-utangnya, dapat membayar kembali semua

deposannya, serta dapat memenuhi semua permintaan pembiayaan yang

diajukan tanpa terjadi penangguhan (Rimadhani, : ).

C. Kerangka Penelitian

Gambar .

Kerangka Penelitian

Dalam kerangka konsep penelitian diatas bahwa variabel X adalah

pembiayaan murabahah dengan varibel Y adalah profitabilitas diukur

menggunakan ROA dan sebagai variabel Z intervening adalah NPF dan FDR.

D. Hipotesis

Hipotesis adalah jawaban sementara terhadap masalah yang akan diteliti,

yang sebenarnya masih harus diuji secara empiris (Wirartha, : ).

Hipotesis merupakan rangkuman dari kesimpulan kesimpulan teoritis yang

diperoleh dari penelaahan kepustakaan. Hipotesis merupakan jawaban terhadap

masalah penelitian yang secara teoritis dianggap paling mungkin dan paling

tinggi tingkat kebenarannya.

Adapun hipotesis dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

. Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas

Pembiayaan murabahah merupakan bentuk pembiayaan berprinsip

jual beli yang pada dasarnya merupakan penjualan dengan keuntungan

(margin) tertentu yang ditambahkan diatas biaya perolehan.

Pembayarannya bisa dilakukan secara tunai maupun ditangguhkan dan

dicicil (Syaiful, : ). Tingginya pertumbuhan pembiayaan

murabahah akan mendorong peningkatan profitabilitas Bank Syariah.

Semakin banyak Bank Syariah menyalurkan dana dalam bentuk

pembiayaan murabahah maka akan semakin meningkatkan keuntungan

yang didapat oleh Bank Syariah itu sendiri (Haq, : ). Pembiayaan

murabahah meningkat terus-menerus sepanjang tahun selain itu

pembiayaan murabahah merupakan pembiayaan tertinggi sehingga

semakin tinggi pembiayaan murabahah maka semakin tinggi pula

profitabilitas asalkan pembiayaan yang bermasalah rendah (Bowo,

: ). Pendapatan yang diterima bank syariah dari pembiayaan

murabahah berupa margin keuntungan yang di dalamnya juga termasuk

harga jual. Dalam sistem pembayarannya, nasabah dapat melakukan

pelunasan langsung setelah menerima barang, atau nasabah dapat

melakukan pembayaran secara bertahap. Dalam kenyataannya,nasabah

akan membayar utangnya dengan cara angsuran. Dalam pembayaran

secara bertahap melalui angsuran, bank syariah dapat menaikkan

pendapatannya dengan menaikkan margin keuntungan. Dengan kata

lain semakin lama jangka waktu pembayaran, margin yang ditetapkan

oleh bank syariah akan semakin besar, namun keuntunganditerima

secara bertahap. Jika pelunasan dipercepat,maka pendapatan yang

diterima bank syariah kurang maksimal sehingga akan berdampak pada

profitabilitas (Sari, : ). Pihak bank dalam praktiknya lebih

dominan pada pembiayaan Murabahah akan tetapi sebenarnya yang

paling beresiko dari pembiayaan yang lain (mudharabah dan

musyarakah) adalah pembiayaan mudharabah. Karena bila terjadi risiko

kredit macet maka akan mempengaruhi pendapatan dan profitabilitas

bank. Sehingga pihak bank lebih berhati-hati dalam memilih nasabah

(Anjani, : ). Dari uraian di atas maka peneliti mengajukan

hipotesis penelitian sebagai berikut:

H = Semakin tinggi pembiayaan murabahah maka meningkatkan

Profitabilitas.

. Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Non Performing

Financing (NPF)

Tingginya tingkat non performing financing di antaranya

disebabkan oleh tingginya pembiayaan bermasalah yang terus

meningkat dari tahun ke tahun. Tingkat non performing financing di

atas batas maksimum yang ditetapkan Bank Indonesia ini

mengindikasikan adanya penurunan kolektibilitas pembiayaan yang

telah tersalurkan oleh bank umum syariah. Bank yang memiliki

kelebihan dana (excess liquidity) cenderung menetapkan kebijakan

penyaluran pembiayaan yang ekspansif tetap diiringi unsur kehati-

hatian secara konsisten oleh bank umum syariah serta niat baik debitrn

bank umum syariah untuk melakukan kegiatan muamalah secara sehat.

Dengan demikian, seberapa besar jumlah pembiayaan murabahah yang

diberikan akan mengandung risiko terjadinya kemacetan yang kecil

(Ginting, : ). Dalam mernilih bank dan melakukan kegiatan

ekonomi di dalamnya tidak lagi dilakukan hanya untuk mencari

keuntungan semata, namun juga sebagai suatu bentuk ibadah. Hal ini

memperlihatkan bahwa kesadaran masyarakat Indonesia yang mayoritas

beragama Islam untuk mematuhi ketentuan muamalah telah lebih baik.

Faktor kepatuhan bermuamalah ini tentunya juga akan mempengaruhi

sikap seorang debitur terhadap kewajiban yang dimilikinya dalam hal

ini adalah kewajiban untuk utangnya kepada bank. Dengan kata lain,

faktor kepatuhan bermuamalah debitur bank syariah membuat

meningkatnya pembiayaan murabahah berpengaruh negatif terhadap

non performing financing (Nasim, : ). Dari uraian di atas maka

peneliti mengajukan hipotesis penelitian sebagai berikut:

H = Semakin tinggi pembiayaan murabahah maka menurunkan

Non Performing Financing.

. Pengaruh Non Performing Financing (NPF) terhadap Profitabilitas

Non Performing Financing adalah “Pembiayaan yang terjadi ketika

pihak debitur (mudharib) tidak memenuhi kewajiban untuk

mengembalikan dana pinjaman” atau kredit bermasalah yang terdiri dari

kredit berklarifikasi kurang lancar , diragukan, macet. Semakin besar

NPF akan berdampak pada penurunan Profitabilitas. NPF yaitu rasio

yang digunakan untuk mengetahui pembiayaan yang bermasalah terkait

dengan kemungkinan bahwa pada saat jatuh tempo debitur dana gagal

memenuhi kewajibannya terhadap bank (Sumarlin, : ).

Bertambahnya NPF akan mengakibatkan hilangnya kesempatan untuk

memperoleh pendapatan dari pembiyaan yang diberikan sehingga

mempengaruhi perolehan laba dan berpengaruh buruk pada ROA

(Rachmat, : ). Dari uraian di atas maka peneliti mengajukan

hipotesis penelitian sebagai berikut:

H = Semakin tinggi Non Performing Financing maka menurunkan

Profitabilitas.

. Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Financing To Deposit

Ratio

Setiap kenaikan pembiayaan murabahah akan diikuti dengan

kenaikan tingkat likuiditas bank begitu pula sebaliknya setiap

penurunan pembiayaan murabahah akan diikuti dengan penurunan

tingkat likuiditas bank diukur dengan FDR. Hal tersebut

menggambarkan bahwa produk pembiayaan murabahah yang

ditawarkan oleh Bank Umum Syariah semakin diminati oleh

masyarakat, hal ini didukung dengan data pembiayaan murabahah

merupakan jenis pembiayaan yang penyalurannya dengan jumlah

tertinggi pada semua bank umum syariah (Nesi, : ). Produk

pembiayaan murabahah yang ditawarkan oleh Bank Umum Syariah

semakin diminati oleh masyarakat, hal ini didukung dengan data

pembiayaan murabahah merupakan jenis pembiayaan yang

penyalurannya dengan jumlah tertinggi pada semua bank umum

syariah. Bank Syariah Mandiri menjadi bank yang menyalurkan

pembiayaan murabahah dengan jumlah tertinggi pada tahun

sampai dengan secara berturut-turut (Rahmah, : ). Dari

uraian di atas maka peneliti mengajukan hipotesis penelitian sebagai

berikut:

H = Semakin tinggi Pembiayaan Murabahah maka meningkatkan

Financing To Deposit Ratio.

. Pengaruh Financing To Deposit Ratio terhadap Profitabilitas

FDR (Financing to Deposit Ratio) adalah rasio seluruh jumlah

pembiayaan yang diberikan bank dengan dana yang diterima oleh bank.

Jika rasio tersebut semakin tinggi maka memberikan indikasi semakin

rendahnya kemampuan likuiditas bank yang bersangkutan.

Berkurangnya tingkat likuiditas dapat memberikan dampak terhadap

naiknya profitabilitas (Suryani, : ). Risiko pembiayaan muncul

jika bank tidak bisa memperoleh kembali cicilan pokok dan atau bunga

dari pinjaman yang diberikan atau investasi yang sedang dilakukannya.

Penyebab utama terjadinya risiko pembiayaan adalah terlalu mudahnya

bank memberikan pinjaman atau melakukan investasi karena terlalu

dituntut untuk memanfaatkan kelebihan likuiditas, sehingga penilaian

kredit kurang cermat dalam mengantisipasi berbagai kemungkinan

risiko usaha yang dibiayainya (Yusuf, : ). Dari uraian di atas

maka peneliti mengajukan hipotesis penelitian sebagai berikut:

H = Semakin tinggi Financing To Deposit Ratio maka

meningkatkan Profitabilitas.

. Pengaruh Non Performing Financing (NPF) sebagai variabel

intervening

NPF merupakan presentase dari pembiayaan bermasalah. NPF

dapat mempengaruhi pembiayaan murabahah dimana penurunan

pembiayaan bermasalah akan menghasilkan laba yang seharusnya

sehingga dapat meningkatkan pendapatan bank. Semakin tinggi tingkat

kredit bermasalah suatu bank maka akan berpengaruh terhadap

menurunnya Profitabilitas dan sebaliknya semakin rendah tingkat kredit

bermasalah suatu bank maka akan berpengaruh terhadap meningkatnya

Profitabilitas (Hendryanto, : ). Dari uraian di atas maka peneliti

mengajukan hipotesis penelitian sebagai berikut:

H = Non Performing Financing memediasi pengaruh Pembiayaan

Murabahah terhadap Profitabilitas.

. Pengaruh Financing To Deposit Ratio (FDR) sebagai variabel

intervening

FDR dapat menjadi mediasi variabel bebas dalam mempengaruhi

variabel dependen. FDR merupakan ratio dari pembiayaan terhadap

dana pihak ketiga yang diterima oleh bank. FDR dapat mempengaruhi

pengaruh pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas dikarenakan

FDR untuk mengukur tingkat likuiditas bank sehingga jika likuiditas

bank tinggi maka profitabilitas semakin tinggi pula (Putro, : ).

Dari uraian di atas maka peneliti mengajukan hipotesis penelitian

sebagai berikut:

H = Financing To Deposit Ratio memediasi pengaruh Pembiayaan

Murabahah terhadap Profitabilitas.

Tabel . Hipotesis

No. Hipotesis

H Semakin tinggi Pembiayaan Murabahah maka meningkatkan

Profitabilitas

H Semakin tinggi Pembiayaan Murabahah maka menurunkan Non

Performing Financing

H Semakin tinggi Non Performing Financing maka menurunkan

Profitabilitas

H Semakin tinggi Pembiayaan Murabahah maka meningkatkan Financing

To Deposit Ratio

H Semakin tinggi Financing To Deposit Ratio maka meningkatkan

Profitabilitas

H Non Performing Financing memediasi pengaruh Pembiayaan

Murabahah terhadap Profitabilitas

H Financing To Deposit Ratio memediasi pengaruh Pembiayaan

Murabahah terhadap Profitabilitas

BAB III

METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif. Metode ini disebut

metode kuantitatif karena data penelitian berupa angka dan analisis

menggunakan statistik. Dari angka yang diperoleh akan dianalisis lebih lanjut

dalam analisis data. Metode kuantitatif dianggap sebagai metode

ilmiah/scientific karena telah memenuhi kaidah ilmiah yaitu konkrit, obyektif,

terukur, rasional, dan sistematis serta dikatakan kuantitatif karena data

penelitian berupa angka dan analisis menggunakan statistik (Sugiyono,

).

Dalam penelitian ini menggunakan resio keuangan meliputi data

Pembiayaan Murabahah, Non Performing Financing, Financing To Deposit,

dan Profitabilitas yang bersumber laporan keuangan publikasi dari masing-

masing website resmi Bank Umum Syariah.

B. Lokasi dan Waktu Penelitian

Penelitian dilakukan pada Bank Umum Syariah (BUS) yang terdaftar di

Otoritas Jasa Keuangan dengan mengambil data di website masing-masing

perusahaan perbankan syariah yang digunakan sebagai sampel penelitian.

Waktu penelitian dilakukan mulai bulan April sampai Juli dengan

meneliti laporan keuangan Bank Umum Syariah pada periode -

selama sepuluh tahun.

C. Populasi dan Sampel

a. Populasi

Populasi adalah Wilayah generalisasi yang terdiri atas objek / subjek

yang mempunyai kuantitas dan karakter tertentu yang ditetapkan oleh

peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya. Jadi populasi

bukan hanya banyak orang, tetapi banyak objek dan benda-benda alam yang

lain. Populasi juga bukan sekedar jumlah yang ada pada objek / subjek

yang dipelajari, tetapi meliputi seluruh karakter sifat yang dimiliki objek /

subjek yang diteliti itu (Sugiyono, : ). Adapun populasi dalam

penelitian ini adalah perbankan syariah di Indonesia periode - .

Berdasarkan data statistik perbankan Indonesia hingga bulan Desember

, jumlah industri Bank Umum Syariah (BUS) sebanyak bank, Unit

Usaha Syariah sebanyak bank dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah

(BPRS) sebanyak bank.

b. Sampel

Sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki

oleh populasi. Bila populasi besar dan peneliti tidak mungkin mempelajari

semua yang ada pada populasi, misalnya karena keterbatasan dana, tenaga

dan waktu, Maka peneliti dapat menggunakan sampel yang diambil dari

populasi tersebut. Apa yang dipelajari disampel, kesimpulannya akan

dapat diberlakukan untuk populasi. Untuk itu sampel diambil dari

populasi harus betul-betul representative (mewakili). Pengambilan sampel

menggunakan teknik purposive sampling yaitu teknik penentu sampel

berdasarkan pada karakteristik tertentu yang dianggap mempunyai

sangkut paut dengan karakteristik populasi yang sudah diketahui

sebelumnya (Sugiyono, ). Sampel dalam penelitian ini adalah

seluruh Bank Umum Syariah yang ada di Indonesia periode - .

Bank Umum Syariah yang ada di Indonesia sebanyak bank. Dalam

penelitian hanya menggunakan Bank Umum Syariah yang memenuhi

kriteria sampel yang akan digunakan yaitu :

b. Bank yang menerbitkan annual report selama tahun berturut-turut

yaitu - .

c. Bank yang tidak dalam dicabut ijinya/ kondisi peralihan

kepemilikan.

d. Tersedia variabel data penelitian dalam periode pengamatan.

Dari kriteria di atas maka bank yang dapat dijadikan sampel

penelitian ini yaitu :

a. PT. Bank Aceh Syariah

b. PT. Bank Muamalat Indonesia

c. PT. Bank Victoria Syariah

d. PT. Bank BRI Syariah

e. PT. Bank BNI Syariah

f. PT. Bank Syariah Mandiri

g. PT. Bank Mega Syariah

h. PT. Bank Maybank Syariah

i. PT. Bank Syariah Bukopin

j. PT. Bank BCA Syariah

k. PT. Bank Tabungan Pensiunan Nasional

D. Sumber Data

Sumber data pada penelitian ini bersumber dari data publikasi masing-

masing Bank Umum Syariah periode - . Data yang bersumber dari

publikasi adalah Pembiayaan Murabahah, Non Performing Financing,

Financing To Deposit Ratio dan Profitabilitas pada periode sampai

dengan yang dapat diakses pada website resmi masing-masing Bank

Umum Syariah .

E. Teknik Pengumpulan data

Teknik pengumpulan data pada penelitian adalah studi dokumentasi.

Menurut hasan ( ) metode dokumentasi adalah cara pengumpulan data

dengan menggunakan sebagian data yang telah ada atau laporan data penelitian

sebelumnya. Data yang diperlukan dalam penelitian ini adalah data yang

berasal dari data publikasi Bank Indonesia, data Statistik Perbankan Syariah

(Otoritas Jasa Keuangan) dan Annual Report dari website resmi masing-masing

Bank Umum Syariah periode - .

F. Definisi Operasional Variabel dan Skala Pengukuran

Data adalah sekumpulan informasi yang dapat diolah untuk suatu

kegiatan penelitian, sehingga dapat digunakan sebagai dasar pengambilan

keputusan (Muhammad, ). Data yang digunakan dalam penelitian ini

adalah data sekunder. Data sekunder adalah data yang diperoleh secara tidak

langsung atau penelitian arsip yang memuat peristiwa masa lalu. Data

sekunder dapat diperoleh dari jurnal, majalah, buku data statistik maupun dari

internet (Bawono, ).

Data sekunder dalam penelitian ini menggunakan data runtut waktu (time

series). Data yang diteliti adalah laporan keuangan Bank Umum Syariah dari

tahun - . Agar penelitian ini dapat dilaksanakan sesuai dengan yang

diharapkan, maka perlu dipahami berbagai unsur-unsur yang menjadi dasar

dari suatu penelitian ilmiah yang termuat dalam operasionalisasi variabel

penelitian. Sesuai dengan penelitian yang dilakukan penulis mengenai

Pembiayaan Murabahah, Non Performing Financing, Financing To Deposit

Ratio dan Profitabilitas maka terdapat dua variable yang digunakan

sehubungan dengan penelitian ini, antara lain adalah:

. Variabel Dependen/Terikat

Variabel dependen merupakan variable yang dipengaruhi atau yang

menjadi akibat karena adanya variable bebas (Sugiyono, ). Dalam

penelitian ini yang merupakan variable terikat (variable dependen) adalah

profitabilitas. Profitabilitas merupakan ukuran kemampuan suatu entitas

usaha dalam menghasilka laba. Profitabilitas sangat penting karena

profitabilitas merupakan tujuan utama entitas usaha melakukan usahanya.

Selain itu profitabilitas juga dapat digunakan untuk mengetahui baik

buruknya kinerja suatu entitas usaha dalam menjalankan usahanya.

(Yulianto, ). Dalam hal ini menghitung tingkat profitabilitas

menggunakan ROA yang merupakan salah satu rasio profitabilitas yang

digunakan untuk mengukur keefektifan perusahaan dalam menghasilkan

keuntungan dengan pemanfaatan total asset yang dimiliki bank.

. Variabel Independen/Bebas

Variabel independen merupakan variabel yang mempengaruhi atau

yang menjadi sebab perubahannya atau timbulnya variabel dependen

(Sugiyono, ). Dalam penelitian ini yang merupakan variabel

independen adalah:

a. Pembiayaan Murabahah

Menurut Kusnianingrum ( ), pembiayaan murabahah

merupakan transaksi jual beli antara penjual (bank) dengan pembeli

(nasabah) dalam hal ini penjual menyebutkan harga asli dan tambahan

keuntungan (margin) yang telah disepakati antara kedua belah pihak.

Persentase pembiayaan murabahah dihitung dengan membandingkan

antara jumlah pembiayaan murabahah yang disalurkan dengan jumlah

pembiayaan yang diberikan oleh bank.

b. NPF (Non Performing Financing) sebagai variabel intervening

Dalam penelitian ini menggunakan variabel intervening Non

Performing Financing (NPF). Non Performing Financing (NPF) adalah

rasio antara pembiayaan yang bermasalah dengan total pembiayaan yang

disalurkan oleh bank syariah (Rimadhani, ). Sebagaimana

dirumuskan sebagai berikut:

c. FDR (Financing to Deposit Ratio) sebagai variabel intervening

Dalam penelitian ini menggunakan variable intervening Financing

To Deposit Ratio (FDR) adalah Rasio yang menggambarkan tingkat

memampuan bank syariah dalam mengembalikan dana kepada pihak

ketiga melalui keuntungan yang diperoleh dari pembiayaan (Kasmir,

). Sebagaimana dirumuskan sebagai berikut:

Tabel .

Definisi Operasional dan Skala Pengukuran

No. Variabel Konsep Indikator

.

Pembiayaan

Murabahah

Akad perjanjian

penyediaan barang

berdasarkan jual beli

dimana bank membelikan

barang dan menjual ke

nasabah

.

NPF

Rasio antara pembiayaan

yang bermasalah dengan

total pembiayaan yang

disalurkan oleh bank

syariah

.

FDR

Rasio menggambarkan

tingkat kemampuan bank

syariah dalam

mengembalikan dana

kepada pihak ketiga

melalui keuntungan yang

diperoleh dari

pembiayaan

.

Profitabilitas

Ukuran kemampuan suatu

entitas usaha dalam

menghasilka laba

G. Metode Analisis Data

Dalam penelitian ini apakah variabel bebas Pembiayaan Murabahah, NPF,

FDR berpengaruh signifikan terhadap variabel terikat yaitu Profitabilitas.

Untuk mencapai tujuan dalam penelitian ini, maka terlebih dahulu dilakukan

pengujian asumsi klasik, untuk memastikan apakah model regresi linier

berganda yang digunakan tidak terdapat masalah autokorelasi,

heteroskedastisitas, normalitas, dan multikolonierita. Jika semua itu terpenuhi

berarti bahwa model analisis telah layak digunakan.

Penelitian ini menggunakan metode analisis statistik. Sedangkan

teknik yang digunakan adalah analisis linier berganda. Linier berganda

bertujuan untuk menghitung besarnya pengaruh dua atau lebih variabel bebas

terhadap satu variabel terikat dan memprediksi variabel terikat dengan

menggunakan dua atau lebih variabel bebas. Beberapa pengujian yang harus

dilakukan, diantaranya yaitu:

. Uji Stasioneritas

Uji Stasioneritas digunakan untuk menguji data time series agar data

yang digunakan bersifat flat, tidak mengandung komponen trend, dengan

keragaman konstan dan tidak terjadi fluktuasi periodik. Uji yang

digunakan adalah Uji Unit Root Test yang dikembangkan oleh Dickey-

fuller, berdasarkan data yang diperoleh dari statistika Perbankan Syariah

periode - .

. Analisis Regresi Berganda

Sesuai kerangka pemikiran, maka hipotesis akan diuji dengan dua

persamaan regresi yang berbeda (Sujarweni, ), yaitu :

ROA = β + β .Pembiayaan Murabahah + β .NPF +β .FDR + e .......( )

NPF = β + β .Pembiayaan Murabahah + β .FDR + e .............. ( )

FDR = β + β .Pembiayaan Murabahah + β .NPF + e ......... ( )

Keterangan :

ROA : Asset

Murabahah : Jual Beli

NPF : Non Performing Financing

FDR : Financing To Deposit Ratio

β : Konstanta

β - β : Koefisien Regresi

e : Eror

. Uji Statistik

a) Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)

Uji ini digunakan untuk melihat tingkat signifikan variabel

independen mempengaruhi variabel dependen secara parsial atau

individu dengan menggunakan uji t statistik untuk masing-masing

variabel bebas, dengan tingkat kepercayaan tertentu. Hipotesis yang

digunakan dalam peneliti an ini adalah:

H β = artinya variabel independen tidak berpengaruh langsung

terhadap variabel dependen.

Ha β = artinya variabel independen berpengaruh secara langsung

terhadap variabel dependen.

Dasar pengambilan keputusan sebagai berikut:

) Jika t hitung < t tabel, maka h diterima, artinya ada tidak pengaruh

yang signifikan antara variabel independen dengan variabel

dependen.

) Jika t hitung > t tabel, maka h ditolak, artinya ada pengaruh yang

signifikan antara variabel independen dengan variabel dependen.

Disamping membandingkan t hitung dengan t tabel agar bisa

menentukan H diterima atau tidak, dapat pula dengan melihat nilai

signifikansinya apakah lebih atau kurang dari , (Bawono, ).

b) Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)

Uji Statistik F menunjukan apakah semua variabel independen atau

bebas yang dimasukan dalam model mempunyai pengaruh secara

simultan terhadap variabel dependen. Untuk menghitung nilai F

tabel, tingkat signifikansi yang digunakan sebesar dengan

derajat kebebasan (degree of fredoom) df = (N-k) dan (k- ) dimana N

adalah jumlah observasi, k adalah jumlah variabel termasuk intersip

(Ghozali, ).

c) Koefisien Determinasi (R )

Mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan

variasi variabel dependen. Nilai koefisien determinasi adalah antara nol

dan satu. Nilai R yang kecil berarti kemampuan variabel-variabel

independen dalam menjelaskan variabel-variabel dependen amat

terbatas. Secara umum koefisien determinasi untuk data silang relatif

rendah karena adanya variansi yang besar antara masing-masing

pengamatan, sedangkan untuk data runtun waktu (time series) biasanya

mempunyai nilai koefisien determinasi yang tinggi (Ghozali, ).

. Uji Analisis Jalur (Path Analysis)

Dalam penelitian menggunakan variabel intervening. Variabel

intervening adalah variabel yang secara teoritis mempengaruhi hubungan

antara variabel independen dan variabel dependen menjadi hubungan tidak

langsung dan tidak dapat diamati dan diukur (Sugiyono, ). Cara

pengujian regresi dengan variabel intervening yaitu dengan analisis jalur

(Path Analysis).

Analisis jalur merupakan perluasan dari analisis regresi linier

berganda, atau analisis jalur adalah penggunaan analisis regresi untuk

menaksir hubungan kausalitas antar variabel (model casual) yang telah

ditetapkan sebelumya berdasarkan teori (Ghozali, ).

Cara mengetahui pengaruh memediasi yang ditunjukan oleh

perkalian koefisien (P x P ) signifikan atau tidak diuji dengan Sobel test

dengan hitung standar error dari koefisien indirect effect dapat dinyatakan

sebagai berikut :

Berdasarkan hasil SP SP dapat menghitung nilai t statistik

pengaruh memediasi dengan rumus :

Apabila nilai t hitung lebih besar dari t tabel yaitu sebesar ,

dengan tingkat signifikansi , maka dapat disimpulkan maka ada

pengaruh mediasi.

. Uji Asumsi Klasik

a) Autokorelasi

Digunakan untuk menguji apakah dalam model regresi ada korelasi

antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan

pengganggu pada periode t- (sebelumya) (Ghozali, ).

Autokorelasi dapat terjadi apabila suatu keadaan dimana variabel

gangguan pada periode tertentu berkorelasi dengan variabel

pengganggu pada periode lain. Untuk mendeteksi ada atau tidaknya

autokorelasi dapat menggunakan metode uji Durbin-Watson (DW test).

Uji Durbin Watson hanya digunakan untuk autokorelasi tingkat

satu (first order autocorrelation) dan mensyaratkan adanya intercept

(konstanta) dalam model regresi dan tidak ada variabel di antara

variabel independen.

Tabel .

Pengambilan keputusan ada tidaknya autokorelasi

b) Heterokedasitas

Uji heterokedasitas bertujuan menguji apakah dalam model regresi

terjadi ketidaksamaan variasi dari residual satu pengamatan ke

pengamatan lain. Jika variasi dari residual satu pengamatan ke

pengamatan lain tetap, maka disebut Homokedastisitas dan jika berbeda

disebut Heterokedastisitas (Ghozali, ). Model rgresi yang baik

adalah yang homoskedastisitas atau tidak terjadi heteroskedastisitas.

Untuk mendeteksi ada tidaknya heteroskedastisitas dapat menggunakan

metode uji White, yaitu meregres residual kuadrat (U t) dengan

variabel independen, variabel independen kuadrat dan perkalian

(interaksi) variabel independen. Model regresi yang baik adalah yang

tidak mengandung adanya heteroskedastisitas.Pengambilan keputusan

didapatkan dari nilai R untuk menghitung c , dimana c = n x R . Jika

nilai c hitung < c tabel maka dapat disimpulkan tidak adanya

heteroskedastisitas (Ghozali, : ).

c) Normalitas

Jika Keterangan

< d < dl terjadi autokorelasi positif

dl ≤ d ≤ du tidak dapat disimpulkan, tidak ada korelasi

– dl < d < ada korelasi negatif

– du ≤ d ≤ – dl tidak dapat disimpulkan, tidak ada korelasi

negatif

du < d < – du tidak ada autokorelasi positif maupun

negatif

Uji normalitas bertujuan untuk apakah dalam model regresi,

variabel penganggu atau residual memiliki distribusi normal. Seperti

diketahui bahwa uji T dan F mengasumsikan bahwa nilai residual

mengikuti distribusi normal, kalau asumsi dilangggar maka uji statistik

menjadi tidak valid untuk jumlah sampel kecil (Ghozali, ).

d) Multikolinieritas

Uji multikolonieritas bertujuan untuk menguji apakah model

regresi ditemukan adanya korelasi antara variabel independen (bebas).

Model regresi yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi, maka

variabel-variabel ini tidak ortogonal. Variabel ortogonal adalah variabel

independen yang nilai korelasi antar sesama variabel independen sama

dengan nol. Untuk mendeteksi ada atau tidaknya multikolonieritas di

dalam model regresi adalah sebagai berikut:

) Nilai R yang dihasilkan oleh suatu estimasi model regresi empriris

sangat tinggi, tetapi secara individual variabel-varabel independen

banyak yang tidak signifikan mempengaruhi variabel dependen.

) Menganalisis matrik korelasi variabel-variabel independen. Jika

antar variabel independen ada korelasi yang cukup tinggi

(umumnya diatas ), maka hal ini merupakan indikasi adanya

multikolonieritas. Tidak adanya korelasi yang tinggi antar variabel

independen tidak berarti bebas dari multikolonieritas.

Multikolonieritas dapat disebabkan karena adanya efek kombinasi

dua atau lebih variabel independen.

) Multikolonieritas juga dilihat dari nilai tolerance dan lawanya serta

variance inflation factor (VIF). Kedua ukuran ini menunjukan setiap

variabel independen manakah yang dijelaskan oleh variabel

independen lainya. Dalam pengertian sederhana setiap variabel

independen menjadi variabel dependen (terikat) dan diregres

terhadap variabel independen lainya. Tolerance

mengukurvariabilitas variabel independen yang terpilih yang tidak

dijelaskan oleh variabel independen lainya. Jadi nilai tolerance yang

rendah sama dengan nilai VIF yang tinggi (karen VIF

= /Tolerance). Nilai cutoff yang umum dipakai untuk menunjukan

adanya multikolonieritas adalah Tolerance > atau sama dengan

nilai VIF < . Setiap peneliti harus menentukan tingkst kolonieritas

yang masih dapat ditolerir. Sebagai misal nilai tolerance =

sama dengan tingkat kolonieritas . walaupun multikolonieritas

dapat dideteksi dengan nilai Tolerance dan VIF, tetapi kita masih

tetap tidak mengetahui variabel-variabel independen mana sajakah

yang saling berkorelasi (Ghozali, ).

H. Alat Analisis Data

Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi berganda .

Software yang digunakan aplikasi Eviews versi . Eviews adalah sebuah

program komputer statistik yang berfungsi untuk membantu dalam memproses

data-data statistik serta menghasilkan berbagai output yang dikehendaki oleh

para pengambil keputusan (Winarno, ).

BAB IV

ANALISIS DATA

A. Deskripsi Objek Penelitian

Objek dalam penelitian ini adalah perusahaan di Indonesia yang bergerak

dalam sektor perbankan syariah yaitu Bank Aceh Syariah, Bank BNI Syariah,

Bank Mega Syariah, Bank Muamalat Indonesia, Bank Syariah Mandiri, Bank

BCA Syariah, Bank BRI Syariah, Bank Bukopin Syariah, Bank Victoria

Syariah, Bank Maybank Syariah Indonesia, Bank tabungan Pensiun Nasional

Syariah, periode dalam penelitian ini yaitu mulai tahun sampai .

Data laporan tahunan diperoleh dari website bank yang menjadi sampel yaitu

Bank BNI Syariah, Bank Mega Syariah, Bank Muamalat Indonesia,

BankSyariah Mandiri, Bank BRI Syariah, Bank Bukopin Syariah, Bank

Maybank Syariah Indonesia. Penelitian ini akan menganalisis mengenai

pengaruh pembiayaan murabahah terhadap tingkat profitabilitas dengan NPF

dan FDR sebagai variabel intervening.

Tabel .

Laporan Periode Keuangan

Keterangan Murabahah NPF FDR ROA

Mean

Median

Maximum

Minimum

Observations

Sumber : Data eviews yang diolah,

Dalam penelitian ini variabel independen adalah pembiayaan murabahah

yang rata-rata sebesar Variabel dependen adalah profitabilitas yang

rata-rata volume adalah NPF dan FDR sebagai variabel intervening

dengan rata-rata rasio sebesar dan . Laporan keuangan yang

akan diuji dalam penelitian ini adalah laporan keuangan tahunan dari tahun

sampai dengan tahun . Periode masing-masing Bank Umum Syariah

yang digunakan adalah (sepuluh) tahun periode laporan keuangan tahunan,

sehingga jika Bank Umum Syariah yang digunakan dalam penelitian ini ada

bank, maka jumlah periode laporan keuangan yang digunakan sebanyak

periode.

B. Analisis Data

. Uji Stasioneritas

Menurut Winarno ( ) uji stasioneritas digunakan untuk

menguji agar data yang digunakan bersifat flat, tidak mengandung

kompenen trend, dengan keragaman konstan dan tidak terjadi fluktuasi

periodik. Uji yang digunakan adalah uji Unit Root Test yang

dikembangkan oleh Dickey-fuller, berdasarkan data yang diperoleh dari

laporan keuangan tahunan Bank Umum Syariah periode - .

Adapun pengambilan keputusan dalam uji ini yaitu apabila nilai

Prob*< , dengan demikian menunjukan data stasioner dan sebaliknya

apabila nilai Prob*> , maka data tidak stasioner maka hasil uji

stasioneritas data adalah sebagai berikut:

Tabel .

Hasil Uji Stasioneritas Setiap Variabel

No. Variabel Prob* Keterangan

. Profitabilitas (ROA) . Data Stasioner

. Murabahah . Data Stasioner

. Non Performing Financing . Data Stasioner

. Financing To Deposit Ratio . Data Stasioner

Tabel .

Hasil Uji Stasioneritas ( st Difference)

No. Variabel Prob* Keterangan

. Profitabilitas (ROA) . Data Stasioner

. Murabahah . Data Stasioner

. Non Performing Financing . Data Stasioner

. Financing To Deposit Ratio . Data Stasioner

. Uji Statistik

a. Analisis Regresi

Menguji hubungan antar variabel bebas pembiayaan murabahah

terhadap variabel terikat yaitu non performing financing. Penelitian ini

menggunakan regresi linier klasik atau sederhana dengan asumsi

Ordinary Least Square.

) Regresi sederhana intervening pertama (NPF)

Tabel .

Hasil Uji Regresi Sederhana

Variabel Intervening Pertama

Sumber : Data eviews yang diolah,

Berdasarkan output Eviews di atas, dapat dibuat model

persamaan regresi sederhana sebagai berikut :

Y = + (- x ) + ε

Dimana :

Y = NPF

X = Pembiayaan Murabahah

ε = Standar Error

Dari persamaan tersebut dapat diambil kesimpulan bahwa :

. Konstanta sebesar menyatakan bahwa jika variabel

independen sama dengan nol ( ), maka NPF akan mengalami

peningkatan sebesar .

Dependent Variable: NPF

Method: Least Squares

Date: / Time:

Sample:

Included observations: Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C

MURA(- ), ) - - R-squared Mean dependent var

Adjusted R-squared - S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

. Koefisien variabel pembiayaan murabahah sebesar -

dengan arah koefisien negatif menyatakan bahwa jika

pembiayaan murabahah (X ) meningkat sebesar satuan, maka

NPF akan menurun sebesar -

Hasil uji menunjukan nilai koefisien regresi sebesar -

. dan nilai prob. dari regresi sederhana di atas

koefisien alpha maka dapat disimpulkan bahwa variabel

pembiayaan murabahah berpengaruh negatif dan tidak

signifikan terhadap NPF.

) Regresi sederhana intervening kedua (FDR)

Tabel .

Hasil Uji Regresi Sederhana

Variabel Intervening Kedua

Sumber : Data eviews yang diolah,

Dependent Variable: FDR

Method: Least Squares

Date: / Time:

Sample:

Included observations:

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C

MURA(- ), ) Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

Berdasarkan output Eviews di atas, dapat dibuat model

persamaan regresi sederhana sebagai berikut :

Y = + ( x ) + ε

Dimana :

Y = FDR

X = Pembiayaan Murabahah

ε = Standar Error

Dari persamaan tersebut dapat diambil kesimpulan bahwa :

. Konstanta sebesar menyatakan bahwa jika variabel

independen sama dengan nol ( ), maka FDR akan mengalami

peningkatan sebesar .

. Koefisien variabel pembiayaan murabahah sebesar

dengan arah koefisien positif menyatakan bahwa jika

pembiayaan murabahah (X ) meningkat sebesar satuan, maka

FDR akan meningkat sebesar .

Hasil uji diatas menunjukkan nilai koefisien regresi sebesar

dan nilai prob. dari regresi sederhana di atas

koefisien alpha maka dapat disimpulkan bahwa variabel

pembiayaan murabahah berpengaruh positif dan signifikan terhadap

FDR.

) Analisis regresi berganda ROA

Analisis regresi berganda digunakan untuk mengetahui seberapa

besar pengaruh pembiayaan murabahah (X ), NPF (X ) FDR (X )

terhadap profitabilitas.

Persamaan regresi linear berganda di cari dengan rumus:

Y = β + β X – β X + β X + e

Tabel .

Hasil Uji Analisis Regresi Berganda

Variabel Utama

Dependent Variable: ROA

Method: Least Squares

Date: / Time:

Sample:

Included observations: Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C .

MURA(- ), ) .

NPF(- ), ) - -

FDR(- ), ) R-squared Mean dependent var

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

Sumber : Data eviews yang diolah,

Berdasarkan tabel output data Eviews di atas, dapat dibuat

model persamaan regresi linier berganda sebagai berikut:

Y = . + ( x ) + (- . x ) + ( x ) ε

Dimana :

Y = ROA

X = Pembiayaan Murabahah

X = NPF

X = FDR

ε = Standar Error

Dari persamaan tersebut dapat diambil kesimpulan bahwa :

. Konstanta sebesar . menyatakan bahwa jika variabel

independen sama dengan nol ( ), maka ROA akan mengalami

peningkatan sebesar .

. Koefisien variabel pembiayaan murabahah sebesar

dengan arah koefisien positif menyatakan bahwa jika

pembiayaan murabahah (X ) meningkat sebesar satuan,

maka ROA akan meningkatkan sebesar dengan

asumsi variabel yang lain tetap.

. Koefisien variabel non performing financing (X ) sebesar -

dengan arah koefisien negatif menyatakan bahwa

jika non performing financing (X ) meningkat sebesar

satuan, maka ROA akan menurunkan sebesar dengan

asumsi variabel yang lain tetap.

. Koefisien variabel financing to deposit ratio (X ) sebesar

dengan arah koefisien positif menyatakan bahwa jika

financing to deposit ratio (X ) meningkat sebesar satuan,

maka ROA akan meningkatkan sebesar dengan

asumsi variabel yang lain tetap.

b. Uji t (uji secara individu atau parsial)

Menurut Ghozali ( ) uji statistik t pada dasarnya

menunjukkan seberapa jauh pengaruh satu variabel independen secara

individual dalam menerangkan variabel dependen. Uji signifikansi

individual dilakukan terhadap variabel independen X dengan hipotesis

sebagai berikut :

Ha = variabel independen (pembiayaan murabahah, NPF, FDR)

berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap variabel dependen

(profitabilitas).

Apabila nilai probability kurang dari nilai alfa , maka variabel

tersebut dinyatakan positif mempengaruhi variabel dependennya.

Berdasarkan hasil uji t, peneliti dapat mengetahui pengaruh variabel

bebas terhadap variabel terikat secara parsial untuk pembiayaan

murabahah (X ), NPF (X ) dan FDR (X ). Uji t dalam penelitian ini

dilakukan dengan program Eviews . Adapun penjelasan mengenai

hasil uji t berdasarkan tabel adalah sebagai berikut.

Yaitu:

) Pembiayaan Murabahah

Berdasarkan hasil pengujian variabel pembiayaan

murabahah dengan nilai koefisien dan nilai prob.

Pembiayaan murabahah (X ) sebesar . , dimana nilai prob.

Lebih kecil dari nilai alfa , maka dapat dikatakan bahwa

pembiayaan murabahah secara (X ) secara statistik berpengaruh

positif dan signifikan terhadap profitabilitas ROA (Y).

) Non Performing Financing

Variabel NPF dengan nilai koefisien - dan nilai

prob. NPF (X ) . , dimana nilai probability lebih kecil dari

nilai alfa , maka dapat dikatakan bahwa NPF (X ) secara

statistik berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas

ROA (Y).

) Financing To Deposit Ratio

Variabel FDR dengan nilai koefisien dan nilai

prob. FDR (X ) , dimana nilai probability lebih besar dari

nilai alfa , maka dapat dikatakan bahwa FDR (X ) secara

statistik berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap

profitabilitas ROA (Y).

c. Uji F (uji secara simultan)

Menurut Ghozali ( ) uji F pada dasarnya menunjukkan

apakah semua variabel independen atau bebas yang dimasukan dalam

model mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap variabel

dependen/terikat. Berdasarkan tabel dari uji Eviews di atas

menghasilkan nilai F-statistik . dan prob. F . dapat

disimpulkan bahwa variabel pembiayaan murabahah, NPF, FDR

bersama-sama atau secara simultan berpengaruh terhadap ROA dengan

koefisien alpha .

d. Uji Determinasi ( R )

Menurut Ghozali ( ) uji determinasi koefisien determinasi

(R ) dalam uji ini pada intinya menguji seberapa jauh kemampuan

model dalam menerangkan variasi variabel dependen nilai koefisien

determinasi adalah antara nol dan satu.

Melihat tabel pada hasil uji output Eviews nilai R-squared =

nilai ini berarti variasi variabel independen berkontribusi

sebesar , % terhadap pertumbuhan profitabilitas ROA.

Sedangkan , % dipengaruhi oleh variasi variabel lain yang tidak

dimasukan kedalam model penelitian ini.

. Analisis Jalur Path

Menurut Ghozali ( ) Analisis jalur atau (path Analysis)

untuk menguji pengaruh variabel intervening digunakan metode analisis

jalur yang merupakan perluasan dari analisis regresi linier berganda, atau

analisis jalur adalah penggunaan analisis regresi untuk menaksir hubungan

kausalitas antar variabel (model casual) yang telah ditetapkan sebelumnya.

berdasarkan teori dan menentukan pola hubungan atara tiga atau lebih

variabel dan tidak dapat digunakan untuk mengkonfirmasi atau menolak

hipotesis. Berdasarkan tabel , , dan di atas kemudian

menghasilkan model analisi jalur seperti dibawah ini:

Gambar .

Model Analisis Jalur (Path Analysis)

Dari gambar di atas dapat dibuat rumus path analysis seperti dibawah ini:

Keterangan :

X = Pembiayaan murabahah

Y = Profitabilitas ROA

Z = NPF

Z = FDR

P = pengaruh langsung dari X ke Y

P = pengaruh langsung X ke Z

P = pengaruh langsung Z ke Y

SP = Standar eror X ke Z

SP = Standar eror Z ke Y

Dalam mengetahui tingkat mediasi variabel NPF terhadap

pembiayaan murabahah dan profitabilitas dengan t-tabel sebesar ,

dapat dihitung sebagai berikut :

Hasil t hitung sebesar = , lebih kecil dari t tabel

sebesar , dengan tingkat signifikansi , maka dapat disimpulkan

bahwa tidak ada pengaruh mediasi. Artinya bahwa hasil uji penelitian ini

menolak H yang menyatakan bahwa NPF dapat memediasi pengaruh

pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas.

Dalam mengetahui tingkat mediasi variabel FDR terhadap

pembiayaan murabahah dan profitabilitas dengan t-tabel sebesar ,

dapat dihitung sebagai berikut :

Hasil t hitung sebesar = , lebih kecil dari t tabel

sebesar , dengan tingkat signifikansi , maka dapat disimpulkan

tidak ada pengaruh mediasi. Artinya bahwa hasil uji penelitian ini menolak

H yang menyatakan bahwa FDR dapat memediasi pengaruh pembiayaan

murabahah terhadap profitabilitas.

. Asumsi Klasik

a. Uji Autokorelasi

Menurut Winarno ( ) autokolerasi bertujuan untuk menguji

apakah dalam model regresi ada korelasi antara kesalahan penganggu

pada periode t dengan kesalahan penganggu pada periode t-

(sebelumnya) jika terjadi korelasi maka dinamakan ada problem

autokorelasi untuk mengetahui adanya autokorelasi dalam penelitian ini

menggunakan uji Durbin-watson. Hasil uji dapat dilihat pada tabel

berikut:

) Regresi ROA (Y)

Tabel .

Hasil Uji Autokorelasi Regresi Utama

R-squared Mean dependent var

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

Sumber : Data eviews yang diolah,

Dengan keterangan nilai DU = , dan nilai DL= ,

dan kemudian -DU= , Nilai DW yang keluar dari data olah

Eviws di atas sebesar , nilai ini akan kita bandingkan

dengan nilai tabel dengan menggunakan nilai signifikansi .

Jumlah sampel (n) dan jumlah variabel independen (k). Nilai

DW sebesar artinya nilai DW diantara nilai DU dan ( -

DU) atau DU<DW<( -DU) dapat disimpulkan pada penelitian ini

tidak terdapat autokorelasi.

) Regresi NPF (Z )

Tabel .

Hasil Uji Autokorelasi Regresi Intervening Pertama

Sumber : Data eviews yang diolah,

Dengan keterangan nilai DU = , dan nilai DL= ,

dan kemudian -DU= , . Nilai DW yang keluar dari data olah

Eviews di atas sebesar , nilai ini akan kita bandingkan

dengan nilai tabel dengan menggunakan nilai signifikansi .

Jumlah sampel (n) dan jumlah variabel independen (k). Nilai

DW sebesar artinya nilai DW diantara nilai DU dan ( -

DU) atau DU<DW<( -DU) dapat disimpulkan pada penelitian ini

tidak terdapat autokorelasi.

) Regresi FDR (Z )

R-squared Mean dependent var -

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

Tabel .

Hasil Uji Autokorelasi Regresi Intervening Kedua

R-squared Mean dependent var

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

Sumber : Data eviews yang diolah,

Dengan keterangan nilai DU = , dan nilai DL= ,

dan kemudian -DU= , . Nilai DW yang keluar dari data olah

Eviews di atas sebesar , nilai ini akan kita bandingkan

dengan nilai tabel dengan menggunakan nilai signifikansi .

Jumlah sampel (n) dan jumlah variabel independen (k). Nilai

DW sebesar artinya nilai DW diantara nilai DU dan ( -

DU) atau DU<DW<( -DU) dapat disimpulkan pada penelitian ini

tidak terdapat autokorelasi.

b. Heteroskedastisitas

Menurut Winarno ( - ) uji ini bertujuan untuk menguji

apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari

residual satu pengamatan kepengamatan yang lain. Jika variance dari

residual satu pengamatan ke pengamatan lain tetap maka disebut

homoskedastisitas dan jika berbeda disebut heteroskedastisitas. Model

regresi yang baik adalah yang homoskedastisitas atau tidak terjadi

heteroskedastisitas. Kebanyakan data crossection mengandung situasi

heteroskesdatisitas karena data ini menghimpun data yang mewakili

berbagai ukuran (kecil,sedang dan besar). Cara mengetahui ada atau

tidaknya gejala heteroskedastisitas pada penelitian ini dengan

melakukan pengujian dengan white heteroskedasticity no cross term.

Uji white menggunakan residual kuadrat sebagai variabel dependen,

dan variabel independennya terdiri atas variabel independen yang sudah

ada, ditambah dengan kuadrat variabel independen, maka jika

sigifikansi dari prob*< maka model tersebut mengandung

heteroskedastisitas, dan apabila signifikansi dari prob*R> , maka

model tersebut tidak mengandung heteroskedastisitas. Hasil output

eviews uji white data dilihat di bawah ini :

) Regresi ROA (Y)

Tabel .

Hasil Uji Heteroskedastisitas Regresi Utama

Heteroskedasticity Test: White F-statistic Prob. F( )

Obs*R-squared Prob. Chi-Square( )

Scaled explained SS Prob. Chi-Square( )

Sumber : Data eviews yang diolah,

Berdasarkan tabel di atas terlihat bahwa pengujian

heteroskedastisitas nilai probability obs*R-Squared = dan

prob F= atau lebih besar dari , . Sehingga dapat

disimpulkan data dalam variabel penelitian ini tidak terdapat

heteroskedastisitas pada model penelitian ini.

) Regresi NPF (Z )

Tabel .

Hasil Uji Heteroskedasticity Regresi Intervening Pertama

Heteroskedasticity Test: White F-statistic Prob. F( )

Obs*R-squared Prob. Chi-Square( )

Scaled explained SS Prob. Chi-Square( )

Sumber : Data eviews yang diolah,

Dari tabel di atas terlihat bahwa pengujian

heteroskedastisitas nilai probability obs*R-Squared = dan

prob F= . atau lebih besar dari , . Sehingga dapat

disimpulkan data dalam variabel penelitian ini tidak terdapat

heteroskedastisitas pada model penelitian ini.

) Regresi FDR (Z )

Tabel .

Hasil Uji Heteroskedasticity Regresi Intervening Kedua

Heteroskedasticity Test: White F-statistic Prob. F( )

Obs*R-squared Prob. Chi-Square( )

Scaled explained SS Prob. Chi-Square( ) Sumber : Data eviews yang diolah,

Berdasarkan tabel di atas dapat dilihat bahwa

pengujian heteroskedastisitas nilai probability obs*R-Squared =

dan prob F= atau lebih besar dari , . Sehingga

dapat disimpulkan data dalam variabel penelitian ini tidak terdapat

heteroskedastisitas pada model penelitian ini.

c. Normalitas

Menurut Winarno ( ) uji ini bertujuan untuk menguji

apakah dalam model regresi variabel penganggu atau residual memiliki

distribusinormal, seperti diketahui bahwa uji t dan uji F

mengasumsikan bahwa nilai residual mengikuti distribusi normal.

) Regresi ROA (Y)

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

-2.0 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0

Series: ResidualsSample 1 110Observations 110

Mean 7.13e-17Median 0.143732Maximum 1.289323Minimum -2.048096Std. Dev. 0.777865Skewness -0.597559Kurtosis 2.784866

Jarque-Bera 5.836923Probability 0.054017

Gambar .

Hasil Uji Normalitas Utama

Sumber : Data Eviews yang diolah,

Berdasarkan hasil gambar histogram di atas terlihat bahwa nilai

probability Jarque-Bera sebesar , . Dengan demikian dapat

disimpulkan bahwa data dari variabel dalam penelitian ini telah

terdistribusi normal.

) Regresi NPF (Z )

0

2

4

6

8

10

12

14

16

-1.0 -0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2

Series: ResidualsSample 1 110Observations 110

Mean 6.50e-17Median 0.057123Maximum 1.293189Minimum -1.009060Std. Dev. 0.411612Skewness -0.215946Kurtosis 3.150826

Jarque-Bera 0.863274Probability 0.649445

Gambar .

Hasil Uji Normalitas Intervening Pertama

Sumber : Data Eviews yang diolah,

Berdasarkan hasil gambar histogram di atas terlihat bahwa nilai

probability Jarque-Bera sebesar , . Dengan demikian dapat

disimpulkan bahwa data dari variabel dalam penelitian ini telah

terdistribusi normal.

) Regresi FDR (Z )

0

2

4

6

8

10

12

14

-1.0 -0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2

Series: ResidualsSample 1 110Observations 110

Mean 6.06e-17Median 0.056530Maximum 1.263004Minimum -1.055782Std. Dev. 0.417026Skewness -0.260048Kurtosis 3.045824

Jarque-Bera 1.124478Probability 0.569932

Gambar .

Hasil Uji Normalitas Kedua

Sumber : Data Eviews yang diolah,

Berdasarkan hasil gambar histogram diatas terlihat

bahwa nilai probability Jarque-Bera sebesar , . Dengan

demikian dapat disimpulkan bahwa data dari variabel dalam

penelitian ini telah terdistribusi normal.

d. Uji Multikolonieritas

Uji multikolonieritas bertujuan untuk menguji apakah model

regresi ditemukan adanya korelasi antara variabel independen (bebas).

Model regresi yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi, maka

variabel-variabel ini tidak ortogonal. Jika tidak terjadi multikolonieritas

VIF < .

) Regresi ROA (Y)

Tabel .

Hasil Uji Multikolonieritas Regresi Utama

VIF VIF Kesimpulan

X = , Lebih Kecil Tidak Ada Korelasi

Z = , Lebih Kecil Tidak Ada Korelasi

Z = , Lebih Kecil Tidak Ada Korelasi

) Regresi NPF (Z )

Tabel .

Hasil Uji Multikolonieritas Intervening Pertama

VIF VIF Kesimpulan

X = , Lebih Kecil Tidak Ada Korelasi

) Regresi FDR (Z )

Tabel .

Hasil Uji Multikolonieritas Intervening Pertama

VIF VIF Kesimpulan

X = , Lebih Kecil Tidak Ada Korelasi

C. Pembahasan Hasil Penelitian

. Pengaruh Pembiayaan murabahah terhadap ROA

Berdasarkan hasil uji menggunakan eviews , variabel

pembiayaan murabahah menunjukkan pada koefisien alpha nilai

koefisien = , dan Prob < , maka artinya pembiayaan

murabahah terhadap ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap

pembiayaan pada alpha .

Hipotesis kesatu (H ) diterima, pembiayaan murabahah

berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA. Hasil penelitian ini

sesuai dengan teori yang menyatakan bahwa semakin tinggi pembiayaan

murabahah maka akan menyebabkan nilai ROA menjadi naik.

Pembiayaan murabahah merupakan salah satu faktor yang dapat

mempengaruhi perolehan penghasilan bank umum syariah. Dalam hal ini

penghasilan pembiayaan murabahah paling tinggi dilihat dari laporan

keuangan keseluruhan bank umum syariah diambil dari website Otoritas

Jasa Keuangan. Selain itu juga didukung dengan data pembiayaan

murabahah merupakan jenis pembiayaan yang penyalurannya tertinggi

pada semua bank umum syariah. Artinya semakin tinggi pembiayaan

murabahah maka semakin tinggi penghasilan suatu bank (Nizar, )

Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan

Nizar ( ) yang menyatakan bahwa pembiayaan murabahah

berpengaruh terhadap profitabilitas pada bank umum syariah. Penelitian

yang Haq ( ) yang menunjukan semakin banyak penyaluran

pembiayaan murabahah maka meningkatkan profitabilitas. Penelitian Agsa

( ) yang menunjukkan Pembiayaan murabahah berpengaruh positif

terhadap profitabilitas. Penelitian Bowo ( ) yang menunjukkan

pembiayaan murabahah berpengaruh positif terhadap profitabilitas.

Hasil penelitian ini tidak sesuai dengan penelitian yang dilakukan

Anjani ( ) yang menunjukkan pembiayan murabahah tidak

berpengaruh terhadap profitabilitas. Penelitian yang dilakukan Aisyah

( ) Murabahah tidak berpengaruh terhadap profitabilitas. Penelitian

yang dilakuakan Sari ( ) yang menunjukkan pembiayaan murabahah

secara parsial berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas.

. Pengaruh Pembiayaan murabahah terhadap Non Performing

Financing

Berdasarkan hasil uji menggunakan eviews , variabel

Pembiayaan murabahah menunjukkan pada koefisien alpha nilai

koefisien = - , dan Prob > , maka artinya pembiayaan

murabahah terhadap non performing financing berpengaruh negatif dan

tidak signifikan terhadap pembiayaan pada alpha .

Hipotesis kedua (H ) diterima, pembiayaan murabahah

berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap non performing

financing (NPF). Hasil penelitian ini sesuai dengan teori yang menyatakan

bahwa semakin tinggi pembiayaan murabahah maka akan menyebabkan

nilai non performing financing menjadi turun.

Pembiayaan murabahah merupakan pembiayaan paling diminati

masyarakat tidak heran pihak bank selalu memperhatikan aspek kehati-

hatian dan berusaha tidak melanggar aturan yang ditetapkan dalam

memberikan pembiayaan. Selain itu juga, Dewan Pengawas Syariah dan

Otoritas Jasa Keuangan sangat memperhatikan hal ini sehingga penyaluran

dana tidak dapat sembarangan disalurkan untuk menekan kredit macet.

Terjadinya ketidaksignifikasi disebabkan pembiayaan murabahah

diberikan kepada nasabah adalah untuk kepentingan pribadi biasanya tidak

memenuhi kebutuhan sehari-hari sehingga permintaan cukup stabil.

Artinya semakin tinggi atau rendahnya penyaluran pembiayaan murabahah

tidak terlalu berpengaruh pada NPF bank syariah (Nasim, ).

Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan

Ginting ( ) yang menyatakan bahwa pembiayaan murabahah

berpengaruh negatif terhadap NPF pada Bank Umum Syariah. Hasil

penelitian serupa dengan penelitian yang Nasim ( ) yang gtidak

signifikan terhadap NPF. Penelitian yang dilakukan Maramis ( ) yang

menunjukkan pinjaman kredit berpengaruh negatif tidak signifikan

terhadap NPL

. Pengaruh Non Performing Financing terhadap ROA

Berdasarkan hasil uji menggunakan eviews , variabel Non

Performing Financing menunjukkan pada koefisien alpha nilai

koefisien = - , dan Prob < , maka artinya non

performing financing terhadap ROA berpengaruh negatif dan signifikan

pada alpha .

Hipotesis ketiga (H ) diterima, non performing financing (NPF)

berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA. Hasil penelitian ini

sesuai dengan teori yang menyatakan bahwa semakin tinggi non

performing financing maka akan menyebabkan nilai ROA menjadi turun.

Tingginya NPF mengakibatkan munculnya piutang semakin tinggi

sehingga pada akhirnya modal bank menjadi berkurang. Selain itu,

pembiayaan yang bermasalah sangat menghambat penyaluran pembiayaan

oleh bank syariah. Semakin tinggi NPF maka semakin besar kerugian yang

ditanggung bank, kemudian mengakibatkan berkurangnya keuntungan

yang diperoleh bank yang berdampak berkurangnya total asset yang

dimiliki bank syariah (Rachmat, ).

Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan

Sumarlin ( ) yang menunjukkan NPF berpengaruh negatif dan

signifikan terhadap profitabilitas. Penelitian yang dilakukan Rachmat

( ) yang menunjukkan NPF berpengaruh negatif dan signifikan

terhadap kinerja keuangan. Penelitian yang dilakukan Almunawwaroh

( ) yang menunjukkan NPF berpengaruh negatif signifikan terhadap

profitabilitas.

. Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Financing To Deposit

Ratio

Berdasarkan hasil uji menggunakan eviews , variabel Pembiayann

Murabahah menunjukkan pada koefisien alpha nilai koefisien

= , dan Prob , > , maka artinya Pembiayaan Murabahah

terhadap financing to deposit ratio (FDR) berpengaruh positif dan tidak

signifikan pada alpha .

Hipotesis keempat (H ) diterima, Pembiayaan Murabahah

berpengaruh positif dan signifikan terhadap Financing To Deposit Ratio

(FDR). Hasil penelitian ini sesuai dengan teori yang menyatakan bahwa

semakin tinggi pembiayaan murabahah maka akan menyebabkan nilai

Financing To Deposit Ratio menjadi naik.

Pembiayaan murabahah merupakan suatu sumber pendapatan

paling tinggi melalui penyaluran pembiayaan jual-beli dalam bentuk

barang ke masyarakat. Pada satu sisi besar pembiayaan yang dikeluarkan

oleh bank akan mengurangi dana yang tersedia tetapi pada sisi lain

pembiayaan yang dilakukan bank syariah akan menghasilkan penerimaan

dari nasabah yang dapat menambah tingkat likuiditas. Pembiayaan

murabahah bisa dikatakan paling minim resiko kredit macet daripada

pembiayaan lainnya sehingga pembiayaan murabahah dapat meningkatkan

likuiditas bank syariah. Artinya dalam jangka pendek bank mampu

menutupi kewajiban pihak ketiga atau membayar hutang. FDR merupakan

salah satu indikator dalam penilaian likuiditas bank, maka semakin tinggi

pembiayaan murabahah maka FDR semakin tinggi pula (Kurnianto,

).

Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan

Rahmah ( ) yang menyatakan bahwa pembiayaan murabahah

berpengaruh positif signifikan terhadap financing to deposit ratio pada

Bank Umum Syariah. Penelitian yang Nesi ( ) yang menunjukan

variabel pembiayaan murabahah berpengaruh positif signifikan terhadap

financing to deposit ratio. Penelitan yang dilakukan Kurnianto ( )

yang menunjukkan pembiayaan berpengaruh positif dan signifikan

terhadap financing to deposit ratio.

. Pengaruh Financing To Deposit Ratio terhadap ROA

Berdasarkan hasil uji menggunakan eviews , variabel Financing

To Deposit Ratio menunjukkan pada koefisien alpha nilai koefisien =

, dan Prob > , maka artinya Financing To Deposit

Ratio terhadap ROA berpengaruh positif dan tidak signifikan pada alpha

.

Hipotesis kelima (H ) diterima, financing to deposit ratio (FDR)

berpengaruh positif terhadap ROA tetapi tidak signifikan. Hasil penelitian

ini sesuai dengan teori yang menyatakan bahwa semakin tinggi nilai FDR

maka akan menyebabkan nilai profitabilitas menjadi naik.

Ketidaksignifikannya pengaruh FDR terhadap ROA disebabkan

besarnya rasio FDR diupayakan pada posisi - agar dana yang

disimpan dapat disalurkan dengan optimal. Oleh karena itu, pembiayaan

yang relatif besar juga harus memperhatikan tingkat pengembalian

pengelola modal sehingga FDR yang relatif besar belom tentu dibarengi

dengan ROA yang besar pula (Yusuf, ).

Hasil penelitian ini didukung dengan penelitian yang dilakukan

Yusuf ( ) yang menunjukkan FDR secara parsial berpengaruh positif

dan tidak signifikan terhadap ROA. Penelitian yang dilakukan Suryani

( ) yang menunjukkan FDR berpengaruh positif dan tidak signifikan

terhadap profitabilitas. Penelitian yang dilakukan Pratiwi ( ) yang

menunjukkan FDR secara parsial berpengaruh tidak berpengaruh terhadap

ROA.

. NPF memediasi Pembiayaan Murabahah terhadap ROA

Berdasarkan hasil dari uji path analysis yang dihitung secara

manual menunjukkan t hitung sebesar =- , lebih kecil dari t tabel

sebesar , dengan tingkat signifikansi , . Hasil ini menunjukkan

non performing financing (NPF) tidak mampu memediasi pengaruh

Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas pada Bank Umum Syariah

periode - .

Hipotesis keenam (H ) ditolak, yaitu variabel non performing

financing (NPF) tidak mampu memediasi pengaruh Pembiayaan

Murabahah terhadap Profitabilitas.

Pada akad murabahah, Bank Umum Syariah memiliki kewajiban

untuk menanggung resiko kredit macet yang mungkin memiliki tingkat

resiko tinggi tetapi Bank Umum Syariah tidak bisa menjamin resiko

tersebut dapat diminimalisir secara maksimal sehingga dapat

meningkatkan profitabilitas bank (Hendryanto, ).

Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan

Hendryanto ( ) dan Wahyuni ( ), yang menyatakan bahwa NPF

tidak memediasi pengaruh pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas.

. FDR memediasi Pembiayaan Murabahah terhadap ROA

Berdasarkan hasil dari uji path analysis dihitung secara manual

menunjukkan t hitung sebesar = , lebih kecil dari t tabel

sebesar , dengan tingkat signifikansi , . Hasil ini menunjukan

financing to deposit ratio (FDR) tidak mampu memediasi pengaruh

Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas pada Bank Umum Syariah

periode - .

Hipotesis ketujuh (H ) ditolak, yaitu variabel financing to deposit

ratio (FDR) tidak mampu memediasi pengaruh Pembiayaan Murabahah

terhadap Profitabilitas.

Financing to deposit ratio (FDR) merupakan rasio hanya dapat

untuk melihat tingkat likuiditas dan perbandingan pembiayaan dan dana

pihak ketiga. Ketika FDR satu tahun sebelumnya tinggi maka belum tentu

berpengaruh terhadap tinggi rendahnya profitabilitas dikarenakan bank

memiliki dana dan dana tersebut tidak optimal dalam penggunaannya

untuk memnuhi permintaan kredit maka dana yang dihimpun akan tidak

berputar dan mengurangi penghasilan keuntungan bank (Rohimah,

).

Hasil penelitian ini serupa dengan penelitian yang dilakukan

Rohimah ( ) dan Putro ( ) yang menyatakan bahwa FDR tidak

memediasi pengaruh pembiayaan murabahah terhadap profitabilitas.

Tabel .

Hasil Pengujian Hipotesis

No. Hipotesis Hasil

Penelitian

. (H )

Semakin tinggi Pembiayaan Murabahah maka

meningkatkan Profitabilitas

H diterima

. (H )

Semakin tinggi Pembiayaan Murabahah maka

menurunkan Non Performing Financing

H diterima

. (H )

Semakin tinggi Non Performing Financing maka

menurunkan Profitabilitas.

H diterima.

. (H )

Semakin tinggi Pembiayaan Murabahah maka

meningkatkan Financing To Deposit Ratio.

H diterima.

. (H )

Semakin tinggi Financing To Deposit Ratio maka

meningkatkan Profitabilitas

H diterima

. (H )

Non Performing Financing memediasi pengaruh

Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas

H ditolak

. (H )

Financing To Deposit Ratio memediasi pengaruh

Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas

H ditolak

BAB V

PENUTUP

A. Kesimpulan

Berdasarkan penelitian yang sudah dilakukan untuk menguji pengaruh

Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas dengan Non Performing

Financing (NPF) dan Financing To Deposit Ratio (FDR) sebagai variabel

Intervening. Maka dapat disimpulkan bahwa dasil dari penelitian ini adalah :

. Variabel Pembiayaan Murabahah mengalami peningkatan maka

Profitabilitas juga mengalami peningkatan.

. Variabel Pembiayaan Murabahah terjadi kenaikan maka Non Performing

Financing (NPF) justru mengalami penurunan.

. Variabel Non Performing Financing (NPF) mengalami peningkatan maka

Profitabilitas mengalami penurunan.

. Variabel Pembiayaan Murabahah terjadi kenaikan maka yang terjadi pada

Financing To Deposit Ratio (FDR) mengalami peningkatan

. Variabel Financing To Deposit Ratio (FDR) Mengalami peningkatan maka

Profitabilitas mengalami peningkatan

. Variabel Non Performing Financing (NPF) tidak mampu memediasi

pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas.

. Variabel Financing To Deposit Ratio (FDR) tidak mampu memediasi

pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap Profitabilitas.

B. Saran

Berdasarkan penelitian yang telah dilakukandan kesimpulan diatas,

maka penulis dapat memberikan saran:

. Pada penelitian selanjutnya diharapkan dapat menambah variabel yang

mempengaruhi profitabilitas perbankan syariah.

. Diharapkan untuk menambah periode waktu agar data semakin banyak dan

bisa lebih baik dari penelitian ini.

. Penelitian selanjutnya diharapkan menambah populasi dan sampel agar hasil

yang diperoleh lebih akurat.

. Pada penelitian ini hanya menggunakan kebijakan mikro, diharapkan untuk

penelitian selanjutnya bisa menambah kebijakan makro dalam variabel

independenya.

. Hasil dari penelitian ini bersifat sederhana dan masih memerlukan penelitian

lanjutan untuk memperkuat hasil kebenarannya.

. Dalam penelitian ini mempunyai keterbatasan data dan sumber penelitian

sebelumnya yang relevan, sehingga meme rlukan penelitian pembanding.

Daftar Pustaka

Agsa, Yunita. . Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Musyarakah dan Biaya

Transaksi Terhadap Profitabilitas. Iqtishadia, Vol. No. .

Aisyah. . Analisis Pengaruh Pembiayan Mudharabah, Musyarakah,

Murabahah terhadap ROE Pada Bank Umum Syariah. Jurnal Ekonomi

dan Bisnis, Vol. No. .

Almunawwaroh, Medina. . Pengaruh CAR, NPF dan FDR Terhadap

Profitabilitas Bank Syariah Di Indonesia. Amwaluna. Vol. No. : - .

Amalia, Nur. . Struktur Pembiayaan Dan Pengaruhnya Terhadap

Profitabilitas Bank Muamalat Indonesia Dan Bank Syariah Mandiri.

Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, Vol. No. .

Antonio, Muhammad Syafi’i . Bank Syariah dari Teori ke Praktek. Gema

Insani, Jakarta.

Arini Haq, Nadia. . Pengaruh Pembiayaan Dan Efisiensi Terhadap

Profitabilitas Bank Umum Syariah. Jurnal perbanas Review, Vol. , No. ,

November .

Anjani, Rivalah. . Pengaruh Pembiayaan Mudharabah, Musyarakah Dan

Murabahah Terhadap Profitabilitas Bprs Di Indonesia Periode - .

Jurnal Syariah Paper Accounting FEB UMS.

Aryani, Desi. . Pengaruh CAR, FDR, BOPO dan NPF Terhadap

Profitabilitas pada Bank Muamalat Indonesia Tbk. Jurnal Al-Iqtishad,

Vol. No. .

Bawono, Anton. . multivariate analysis dengan SPSS. Salatiga. STAIN

salatiga Press.

Bowo, Ferdinan Arie. . Pengaruh Pembiayaan Murabahah terhadap

Profitabilitas. Jurnal Studia Akuntansi dan Bisnis, Vol. No. : - .

Dendawijaya, Lukman. . Manajemen Perbankan. Edisi Kedua. Jakarta:

Ghalia Indonesia.

Ely, Maskuroh. . Eksistensi Dps Dalam Memoderasi Pengaruh

Pembiayaan, Kinerja Keuangan Dan Pengungkapan CSR Pada Bank

Umum Syariah Di Indonesia. Al-Tahrir, Vol. No. .

Ghozali, Imam. . Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS

. Semarang Undip.

Ginting, Ari Mulianta. . Pengaruh Makro Ekonomi Terhadap Non

Performing Loan Pada Perbankan. Jurnal Ekonomi dan Kebijakan Publik,

Vol. No. : - .

Hendryanto, Suprapto. . Pengaruh Pembiayaan Terhadap Profitabilitas

dnegan Non Performing Financing Sebagai Variabel Intervening. Jurnal

Perbanas Review. Vol. No. .

Kasmir. . Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Press.

Kurnianto, Danang. . Pengaruh Pembiayaan Murabahah, CAR Terhadap

Financing To Deposit Ratio Pada Bank Umum Syariah. Walisongo, Vol

No. .

Maramis, Joubert. . Kebijakan Pemberian Kredit Terhadap Non Performing

Loan dan Harga Saham Bank di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA. Vol.

No. ; - .

Muhammad. . Metode penelitian Ekonomi Islam : Pendekatan kuantitatif.

Jakarta:PT. Raja Grafindo Persada.

Modul kuliah Kurniasari, wiwin. . Analisa Keuangan Laporan Syariah.

Naim, Arim. . Pengaruh Pemberian Pembiayaan Murabahah Terhadap Non

Performing Financing Pada Bank Umum Syariah. Jurnal Akuntansi Riset,

Vol. No. .

Nesi, Melani Mutia. . Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Likuiditas Bank,

Jurnal Ekonomi, Vol. No. .

Prastanto, P. . Faktor yang Mempengaruhi Pembiayaan Murabahah pada

Bank Umum Syariah di Indonesia. Accounting Analysis Journal, ( ).

Pratiwi, Dhian Dayinta. . Pegaruh CAR, BOPO, NPF dan FDR terhadap

Return On Asset (ROA) Bank Umum Syariah ( - ). Skripsi.

Semarang: Fakultas Ekonomi, Undip.

Putri, Chandra Chintya dan Suhermin. . Pengaruh NPL, LDR, CAR,

Terhadap Profitabilitas Bank Umum Swasta Nasional Devisa. Jurnal Ilmu

dan Riset Manajemen, Vol. No. .

Rachmat, Afria Bagus. . Faktor-faktor yang mempengaruhi Profitabilitas

Pada Bank Umum Syariah Periode - . Jurnal Online Insan

Akuntan, Vol. No. : - .

Rahimah. . Analisis Pembiayaan Murabahah Terhadap Profitabilitas dengan

Financing To Deposit Ratio Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ilmu

Manajemen, Vol No. .

Rahmah, Nunung Aini. . Analisis Pengaruh Pembiayaan Murabahah

Terhadap Likuiditas Bank Umum Syariah Tahun - . Portofolio,

Vol . No. : - .

Rimadhani, Mustika. . Analisis Variabel-Variabel yang Mempengaruhi

Pembiayaan Murabahah Pada Bank Syariah Mandiri Periode –

. Media Ekonomi, Vol. No. .

Sari, Dewi Wulan. . Pengaruh Pembiayaan Murabahah, Istishna,

Mudharabah dan Musyarakah Terhadap Profitabilitas. Accounting and

Management Jounal. Vol. No. .

Siamat, Dahlan. . Manajemen Lembaga Keuangan “Kebijakan Moneter dan

Perbankan” Jakarta Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, edisi .

Sugiyono. . Statistika Untuk Penelitian. Bandung: Alfabeta.

________. . Metode penelitian bisnis: metode penelitian kuantitatif kualitatif

dan R&D. Bandung: Alfabeta.

________. . Metode Penelitian Pendidikan (Pendekatan Kuantitatif,

Kualitatif dan R&D). Penerbit CV. Bandung: Alfabeta.

Suhartatik, Nur dan Rohmawati Kusumaningtyas. . Determinan Financing

To Deposit Ratio Perbankan Syariah di Indonesia ( - ). Jurnal

Ilmu Manajemen, Vol. No. .

Sumarlin. . Analisis Pengaruh Inflasi, CAR, FDR, BOPO, NPF Terhadap

Profitabilitas. Assets, Vol. No. : - .

Suryani. . Analisis Pengaruh Financing To Deposit Ratio (FDR) Terhadap

Profitabilitas Perbankan Syariah Di Indonesia. Jurnal Manajemen UIN

Walisongo, Vol. No. .

Syaiful, Achmad. . Pengaruh Pembiayaan Jual Beli, Pembiayaan Bagi Hasil

dan Intelectual Bank Syariah terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal

Akuntansi, Vol. No. : - .

Wahyuni. . Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap Profitabilitas dengan

Non Perforning Financing Sebagai Intervening, Jurnal Akuntan. Vol.

No. .

Yudiana,Fetria E. konsep dasar manajemen keuangan. Salatiga.STAIN

salatiga Press

_______,Fetria E. manajemen pembiayaan bank syariah.stain salatiga

press

Yusuf, Muhammad. . Dampak Indikator Rasio Keuangan Terhadap

Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Keuangan dan

Perbankan, Vol. No. .

Sumber data:

www.ojk.go.id diakses pada April

www.bi.go.id diakses pada April Mei

www.bankmuamalat.co.id diakses pada Juni

www.bcasyariah.co.id diakses pada Juni

www.bnisyariah.co.id diakses pada Juni

www.brisyariah.co.id diakses pada Juni

www.btptnsyariah.com diakses pada Juni

www.maybanksyariah.co.id diakses pada Juni

www.megasyariah.co.id diakses pada Juni

www.paninbaksyariah.co.id diakses pada Juni

www.syariahmandiri.co.id diakses pada Juni

www.bankvictoriasyariah.co.id diakses pada Juni

www.bankaceh.co.id diakses pada Juni

LAMPIRAN

Lampiran Data Penelitian

Murabahah NPF FDR ROA

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , ,

, , ,

, , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , ,

, , ,

, , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , , ,

, , ,

, , , ,

, , , ,

, , ,

, , ,

, , ,

, , ,

, , ,

Lampiran Hasil Uji Data

a. Uji Deskriptif

Laporan Periode Keuangan

Date:

Time:

Sample:

MURABAHAH NPF FDR ROA

Mean

Median

Maximum

Minimum

Std. Dev. .

Skewness

Kurtosis

Jarque-Bera

Probability

Sum

Sum Sq. Dev.

Observations

Sumber : Data Eviews yang diolah,

, , ,

, , ,

, , ,

, , ,

, , , ,

, , , ,

b. Uji Stasioneritas

. Stasioner Pembiayaan Murabahah (X )

Null Hypothesis: MURA has a unit root

Exogenous: Constant

Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag= ) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -

Test critical values: level -

level -

level - *MacKinnon ( ) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(MURA)

Method: Least Squares

Date: / Time:

Sample (adjusted):

Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. MURA(- ) - -

C R-squared Mean dependent var

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

Stasioneritas Murabahah ( st Difference)

Null Hypothesis: D(MURA) has a unit root

Exogenous: Constant

Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag= ) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -

Test critical values: level -

level -

level - *MacKinnon ( ) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(MURA, )

Method: Least Squares

Date: Time:

Sample (adjusted):

Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(MURA(- )) - -

C R-squared Mean dependent var

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic) .

. Stasioner Non Performing Financing (Y )

Null Hypothesis: NPF has a unit root

Exogenous: Constant

Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag= ) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -

Test critical values: level -

level -

level - *MacKinnon ( ) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(NPF)

Method: Least Squares

Date: / Time:

Sample (adjusted):

Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. NPF(- ) - . -

D(NPF(- ))

C R-squared Mean dependent var -

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression . Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

Stasioneritas Non Performing Financing ( st Difference)

Null Hypothesis: D(NPF) has a unit root

Exogenous: Constant

Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag= ) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -

Test critical values: level -

level -

level - *MacKinnon ( ) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(NPF, )

Method: Least Squares

Date: Time:

Sample (adjusted):

Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(NPF(- )) - -

D(NPF(- ), )

D(NPF(- ), )

D(NPF(- ), )

D(NPF(- ), )

C - - R-squared Mean dependent var

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

. Stasioner Financing To Deposit Ratio (Y )

Null Hypothesis: FDR has a unit root

Exogenous: Constant

Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag= ) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -

Test critical values: level -

level -

level - *MacKinnon ( ) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(FDR)

Method: Least Squares

Date: / Time:

Sample (adjusted):

Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. FDR(- ) - -

D(FDR(- )) - -

C R-squared Mean dependent var

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

Stasioneritas Financing To Deposit Ratio ( st Difference)

Null Hypothesis: D(FDR) has a unit root

Exogenous: Constant

Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag= ) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -

Test critical values: level -

level -

level - *MacKinnon ( ) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(FDR, )

Method: Least Squares

Date: Time:

Sample (adjusted):

Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(FDR(- )) - -

C R-squared Mean dependent var -

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

. Stasioner ROA

Null Hypothesis: ROA has a unit root

Exogenous: Constant

Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag= ) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -

Test critical values: level -

level -

level - *MacKinnon ( ) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(ROA)

Method: Least Squares

Date: / Time:

Sample (adjusted):

Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. ROA(- ) - -

D(ROA(- ))

D(ROA(- )) - -

C R-squared Mean dependent var -

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

Stasioneritas ROA ( st Difference)

Null Hypothesis: D(ROA) has a unit root

Exogenous: Constant

Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag= ) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -

Test critical values: level -

level -

level - *MacKinnon ( ) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(ROA, )

Method: Least Squares

Date: Time:

Sample (adjusted):

Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(ROA(- )) - -

D(ROA(- ), )

C - - R-squared Mean dependent var

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

c. Uji Asumsi Klasik

. Autokoralasi

a) Uji Regresi ROA (Y)

Hasil Uji Autokorelasi Regresi Utama

Dependent Variable: DROA

Method: Least Squares

Date: / Time:

Sample (adjusted):

Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C

MURA(- ), ) - -

D(NPF(- ), ) - -

D(FDR(- ), ) R-squared Mean dependent var

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

Sumber : Data eviews yang diolah,

b) Regresi NPF (Z )

Hasil Uji Autokorelasi Regresi Intervening Pertama

Sumber : Data eviews yang diolah,

Dependent Variable: DNPF

Method: Least Squares

Date: Time:

Sample (adjusted):

Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C - -

D(MURA(- ), ) R-squared Mean dependent var -

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

c) Regresi FDR (Z )

Hasil Uji Autokorelasi Regresi Intervening Kedua

Dependent Variable: DROA

Method: Least Squares

Date: Time:

Sample (adjusted):

Included observations: after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C

MURA(- ), ) .

D(NPF(- ), ) - -

D(FDR(- ), ) R-squared Mean dependent var

Adjusted R-squared S.D. dependent var

S.E. of regression Akaike info criterion

Sum squared resid Schwarz criterion

Log likelihood - Hannan-Quinn criter.

F-statistic Durbin-Watson stat

Prob(F-statistic)

Sumber : Data eviews yang diolah,

. Heteroskedastisitas

a) Regresi ROA (Y)

Hasil Uji Heteroskedasticity Regresi Utama

Heteroskedasticity Test: White F-statistic Prob. F( )

Obs*R-squared Prob. Chi-Square( )

Scaled explained SS Prob. Chi-Square( )

Sumber : Data eviews yang diolah,

b) Regresi NPF (Z )

Hasil Uji Heteroskedasticity Regresi Intervening Pertama

Heteroskedasticity Test: White F-statistic Prob. F( )

Obs*R-squared Prob. Chi-Square( )

Scaled explained SS Prob. Chi-Square( )

Sumber : Data eviews yang diolah,

c) Regresi FDR (Z )

Hasil Uji Heteroskedasticity Regresi Intervening Kedua

Heteroskedasticity Test: White F-statistic Prob. F( )

Obs*R-squared Prob. Chi-Square( )

Scaled explained SS Prob. Chi-Square( )

Sumber : Data eviews yang diolah,

. Multikolinieritas

a) Regresi ROA (Y)

Hasil Uji Multikolonieritas Utama

Variance Inflation Factors

Date: Time:

Sample:

Included observations: Coefficient Uncentered Centered

Variable Variance VIF VIF C NA

MURA(- ), )

LOGNPF(- ), )

LOGFDR(- ), )

Sumber : Data Eviews yang diolah,

b) Regresi NPF (Z )

Hasil Uji Multikolonieritas Intervening Pertama

Sumber : Data Eviews yang diolah,

Variance Inflation Factors

Date: Time:

Sample:

Included observations: Coefficient Uncentered Centered

Variable Variance VIF VIF C NA

LOGMURA(- ), )

c) Regresi FDR (Z )

Hasil Uji Multikolonieritas Intervening Kedua

Variance Inflation Factors

Date: Time:

Sample:

Included observations: Coefficient Uncentered Centered

Variable Variance VIF VIF C NA

MURA(- ), )

Sumber : Data Eviews yang diolah,