PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), RETURN ON

EQUITY (ROE), DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER)

TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN

OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Sarjana Ekonomi

Disusun Oleh:

Annisa’ Uz Zuhroh

201210160311436

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2016

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb,

Puji syukur yang sedalam-dalamnya dipanjatkan kehadirat Allah SWT atas

segala rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini

dengan judul : Pengaruh Earning Per Share (EPS), Return On Equity (ROE),

dan Debt To Equity Ratio (DER) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan

Otomotif Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Tujuan dari penulisan

skripsi ini adalah untuk memenuhi syarat dalam mencapai gelar Sarjana Ekonomi

pada Jurusan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang

untuk mendapat gelar Sarjana.

Dengan terselesaikannya penulisan skripsi ini, penulis mengucapkan

banyak-banyak terimaksih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan

dan dukungan dalam penulisan laporan hasil penelitian ini hingga selesai, dan

ucapan terimaksih penulis tujukan kepada :

1. Drs. H. Fauzan, M.Pd, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.

2. Dr. Idha Zuhroh, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan kesempatan

bagi penulis untuk mengikuti kegiatan perkuliahan di Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Bapak Dr Marsudi, M.M. selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas

Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

4. Bapak Wiyono, M.M. selaku dosen pembimbing 1 yang telah memberi

bantuan bimbingan sehingga Penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.

5. Ibu Dra Siti Nurhasanah, M.Si. selaku dosen pembimbing 2 yang telah

memberi bantuan bimbingan sehingga Penulis dapat menyelesaikan skripsi

ini.

6. Ibu Dra Siti Nurhasanah, M.Si. selaku dosen wali kelas manajemen I

angkatan 2012.

7. Kedua Orang Tua tercinta, Bapak Bisri Mustofa M.M dan Ibu Solehah, serta

adik tersayang Ikhwan Firjaun Barlaman dan Ahmad Alfin Maulana yang

selalu memberi doa, semangat, dan dukungannya.

8. Lucky Lutfiyan Al Gafar yang selalu menyemangati dan memberikan

perhatian dan dukungan secara berlebih selama ini, hingga saya dapat

menyelesaikan skripsi ini.

9. Terima kasih untuk para sahabat shintajojo, indritri, andryana, dan seruni

yang telah memberi semangat dan menampung keluh kesahku selama ini.

10. Kos A 48 C khususnya lantai 2 Riris, Lina, Alia, Wanda dan Pino

terimakasih atas semangat yang diberikan.

11. Teman-teman angkatan 2012 jurusan manajemen khususnya manajemen I

yang tidak bisa disebutkan satu persatu, terimakasih untuk bantuan,

pengalaman, dan semangat yang luar biasa.

Semoga segala bantuan yang telah diberikan mendapat balasan yang

setimpal dari Allah SWT. Penulis menyadari masih banyak kekurangan

dalam penyusunan skripsi ini baik dalam teknik penyajian materi maupun

pembahasan. Demi kesempurnaan skripsi ini, saran dan kritik yang sifatnya

membangun sangat diharapkan. Semoga karya skripsi ini bermanfaat dan

dapat memberikan sumbangan yang berarti bagi pihak yang membutuhkan.

Malang, Oktober 2016

Penulis,

Annisa’ Uz Zuhroh

DAFTAR ISI

Halaman

ABSTRAK ...................................................................................................... i

ABSTRACT ..................................................................................................... ii

KATA PENGANTAR .................................................................................... iii

DAFTAR ISI ................................................................................................... v

DAFTAR TABEL .......................................................................................... vii

DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... viii

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. ix

BAB I. PENDAHULUAN

A. Latar Belakang ................................................................................. 1

B. Rumusan Masalah ........................................................................... 7

C. Tujuan Penelitian ............................................................................. 8

D. Batasan Penelitian ........................................................................... 8

E. Manfaat Penelitian ........................................................................... 8

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA

A. Tinjauan Terdahulu.......................................................................... 10

B. Tinjauan Teori ................................................................................. 11

C. Kerangka Pikir ................................................................................. 25

D. Hipotesis Penelitian ......................................................................... 25

BAB III. METODE PENELITIAN

A. Jenis dan Sifat Penelitian ................................................................. 27

B. Definisi Operasional Variabel ......................................................... 27

C. Populasi dan Sampel ........................................................................ 29

D. Jenis dan Sumber Data .................................................................... 29

E. Teknik Pengumpulan Data .............................................................. 30

F. Teknik Analisis Data ....................................................................... 30

G. Pengujian Hipotesis ......................................................................... 33

BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN

A. Hasil Penelitian ................................................................................ 37

B. Pembahasan Hasil Penelitian ........................................................... 57

BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan ...................................................................................... 61

B. Saran ................................................................................................ 61

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 : Penentuan Sampel Penelitian ........................................................ 37

Tabel 4.2 : Earning Per Share (EPS) Perusahaan Otomotif ............................ 38

Tabel 4.3 : Return on Equity (ROE) Perusahaan Otomotif .............................. 40

Tabel 4.4 : Debt To Equity Ratio (DER) Perusahaan Otomotif ....................... 41

Tabel 4.5 : Harga Saham Perusahaan Otomotif ............................................... 43

Tabel 4.6 : Hasil Analisis Deskriptif ................................................................ 43

Tabel 4.7 : Hasil Uji Normalitas Data .............................................................. 45

Tabel 4.8 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ......................................... 47

Tabel 4.9 : Hasil Koefisien Determinasi .......................................................... 49

Tabel 4.10 : Hasil Uji Multikolinearitas .......................................................... 50

Tabel 4.11 : Nilai Durbin-Watson Untuk Uji Auotokorelasi ........................... 52

Tabel 4.12 : Hasil Uji F .................................................................................... 53

Tabel 4.13 : Hasil Uji thitung dan ttabel ................................................................ 54

Tabel 4.14 : Hasil Uji Dominan ....................................................................... 57

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 : Kerangka Pikir Penelitian .......................................................... 25

Gambar 3.1 : Kurva Uji F ................................................................................ 34

Gambar 3.2 : Kurva Uji t.................................................................................. 36

Gambar 4.1 : Normal P-P Plot ......................................................................... 46

Gambar 4.2 : Uji Heteroskedestisitas dengan Scatterplot ................................ 51

Gambar 4.3 : Hasil Uji F .................................................................................. 53

Gambar 4.4 : Hasil Uji t Earning Per Shares (EPS) (X1) ................................ 55

Gambar 4.5 : Hasil Uji t Return On Equity (ROE) (X2) .................................. 55

Gambar 4.6 : Hasil Uji t Debt To Equity Ratio (DER) (X3) ............................ 56

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1: Hasil Earning Per Shares (EPS), Return On Equity (ROE) dan Debt To Equity Ratio (DER) dan Harga Saham

Lampiran 2 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda

Lampiran 3 : Koefisien Determinasi (𝑅2)

Lampiran 4 : Hasil Uji Multikorelinearitas

Lampiran 5 : Hasil Uji Autokorelasi

Lampiran 6 : Hasil 𝑓ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 dan 𝑓𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙

Lampiran 7 : Hasil 𝑡ℎ𝑖𝑡𝑢𝑛𝑔 dan 𝑡𝑡𝑎𝑏𝑒𝑙

DAFTAR PUSTAKA

Adi, Angantyo, dkk. 2012. Pengaruh Return On Equity, Debt To Equity Ratio, Earning Per Share Dan Book Value Per Share Terhadap Harga Saham. Malang : Jurnal Ekonomi dan Bisnis.

Brigham, Eugene F. dan Weston J.Fred. 2010. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Erlangga: Jakarta.

Darmadji, Fahkruddin. 2005. Pasar Modal Indonesia Pendekatan Tanya Jawab. Jakarta. Penerbit Salemba Empat.

Dina, Putu dan I.G.N.A Suaryana. 2012. Pengaruh EPS,DER, Dan PBV Terhadap Harga Saham. Bali : E-Jurnal Akuntansi Universitas. Udayana.

Ghozali, Imam. 2013. Ekonometrika. Teori Konsep dan Aplikasi dengan SPSS. 17. Semarang: Penerbit BPUNDIP

Hamka, Arman M.S. 2012. Pengaruh Variabel Earning Per Share ,Price Earning Ratio, Dan Return On Equity Terhadap Harga Saham (Studi Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Malang : Universitas Brawijaya). Vol 1 No 1.

Hartono, Jogiyanto. M. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi 2. BPFE-UGM Yogyakarta.

Haryanto Dan Toto Sugiharto. 2003. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Industry Minuman Di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis. Volume 3 No 8.

Husnan, Suad. 2001. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Cetakan Kedua. Penerbit: Akademi Manajemen dan Percetakan. Yogyakarta.

Kusnadi, Lukman Syamsuddin, Kertahadi. 2001 Teori Akuntansi. Universitas Brawijaya Malang.

Kwang En, Meythi Tan dan Linda Rusli. 2011. Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Manajemen dan Ekonomi, Volume 10.

Mulyadi. 2001. Sistem Akuntansi Edisi Ketiga. Cetakan Ketiga. Penerbit Salemba Empat. Jakarta.

Patriawan, Dwiatma. 2011. Analisis Pengaruh Eps, Roe, Dan Der Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Wholesale And Retail Trade Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Tahun 2006-2008. Jurnal Manajemen

Permadi Aditya Ahmad., Qomari Nurul., Imamah Nurul., 2014. Pengaruh Pice Earning Atio, Current Ratio, Dan Return On Equity Terhadap Harga Saham Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Branchmarck.

Pranggana, Amanda dan Winarno. 2012. Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sistematik Terhadap Harga Saham Pada Industri Properti dan Real Estate di bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Fakultas Ekonomi dan Universitas Negri Yogyakarta.

Ratih, Dorethea, Apriatni E.P, Saryadi (2013). Pengaruh EPS,PER,DER,ROE Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Semarang : Diponegoro Journal Of Social And Politic.

Sartono, Agus. 2010. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi Keempat. Cetakan Pertama. Penerbit BPFE. Yogyakarta.

Sasongko, Noer dan Nila Wulandari. 2006. Pengaruh EVA dan Rasio-Rasio Profitabilitas Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Jurnal Ekonomi,Empirika Vol 19. Hal 64-79.

Sawir, Agnes. 2001. “Analisis Kinerja Keuangan Dan Perencanaan Keuangan Perusahaan”. Jakarta: PT Gramedia pustaka utama.

Suciyati, Tri. 2011. Pengaruh ROA, ROE, NPM, EPS Dan EVA Terhadap Harga Saham Perusahaan Sektor Pertambangan Yang Terdaftar Di BEI. Fakultas Ekonomi Universitas Gunadarma.

Sudana, I Made, 2011, Manajemen Perusahaan Teori dan Praktek, Cetakan Pertama, Penerbit Erlangga, Jakarta.

Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Administrasi. Edisi Ketiga. Penerbit CV. Alfa Beta. Bandung.

Sutrisno, 2005. Manajemen Keuangan. Teori Konsep dan Aplikasi. Ekonisia, Yogyakarta.

Syamsuddin, Lukman. 2009. Manajemen Keuangan Perusahaan. Edisi Baru. Jakarta: PT. Raja Grafindo.

Tandelilin, Eduardus. 2010. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama. Yogyakarta: Penerbit BPFE.

Warsono. 2002. Manajemen Keuangan Buku I. Edisi Ketiga. Malang: Bayumedia

www.indonesia-investments.com

www.kemenperin.go.id

www.idx.co.id