i

PENGARUH CURRENT RATIO, RETURN ON ASSET, UKURAN

PERUSAHAAN DAN SALES GROWTH TERHADAP

FINANCIAL DISTRESS

S KR I PS I

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Jurusan Akuntansi

Oleh:

MARISA LUTFIA FIRDIANA

2012310783

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2016

i

PENGARUH CURRENT RATIO, RETURN ON ASSET, UKURAN

PERUSAHAAN DAN SALES GROWTH TERHADAP

FINANCIAL DISTRESS

S KR I PS I

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Jurusan Akuntansi

Oleh:

MARISA LUTFIA FIRDIANA

2012310783

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2016

ii

iii

iv

v

MOTTO

Jangan takut untuk melakukan kesalahan!!!

Ketika kita tidak pernah melakukan kesalahan,

Itu artinya kita tidak berani untuk mencoba,

Tidak berani melakukan rintangan terberat bahkan tidak

berani untuk melangkah lebih maju.

Namun ingatlah bahwa kesuksesan selalu disertai dengan

kegagalan. Jika kita tidak pernah belajar dari kesalahan

dan kegagalan jangan banyak berharap lebih untuk meraih

kesuksesan.

Talk Less Do More!!!

vi

PERSEMBAHAN

Skripsi ini saya persembahkan untuk orang-orang tercinta dan semua pihak yang telah

membantu serta memberi dukungan selama penulisan skripsi, diantaranya:

1. Allah SWT yang tiada henti-hentinya memberikan kesehatan, kelancaran,

kebahagiaan, serta ujian yang membuat Hamba Nya selalu tegar dan kuat dalam

menerima cobaan hidup yang ada. Terima kasih Ya Allah karena berkat Rahmat

dan HidayahMu, saya mampu bertahan menjalani rintangan hidup sampai saat ini

dan menikmati semua yang KAU miliki di dunia ini.

2. Orang tua tercinta. Terima kasih selama ini sudah membiayai aku sekolah sampai

sarjana, meskipun papa dan mama sering ngomel-ngomel karena nilaiku gak

cukup bagus tapi aku tau itu adalah salah satu cara untuk memotivasi aku agar

aku bisa jadi orang yang hebat seperti papa dan mama. Selain itu, terima kasih

sudah mendoakan aku dan selalu mendukungku.

3. Nenek dan Almarhum kakek. Terima kasih selama ini sudah merawatku sejak

kecil sampai saat ini dan terima kasih selama ini selalu antar jemput aku diwaktu

sekolah, teman ngakak dirumah, orang yang selalu menomer satukan aku diantara

cucunya yang lain, dan selalu ngebelain aku ketika aku dimarahin papa.

4. Adik-adikku tersayang,Karina Aliya Damayanti dan Shintia Putri Salsabila.

Terima kasih kalian sudah menjadi adik yang baik dan nurut buat kakaknya,

terima kasih selalu buat aku ketawa lepas tanpa beban, kalian selalu ngajak

nonton Kpop bareng dan ngakak bareng itu yang membuat aku semangat kembali

ngerjain skripsi. Thank you sist, u’re still craziest younger sister ever.

5. Bu Riski dosen pembimbing yang sangat baik hati. Terima kasih ibu sudah sangat

sabar membantu dan membimbing saya dalam pengerjaan proposal hingga skripsi

dan sampai skripsi saya dinyatakan lulus. Semoga kebaikan bu Riski biar Allah

yang membalas.

6. My boyfriend, Indra Rah’adi Akkay. Terima kasih banyak selama ini sudah

selalu menjadi tempat curhatku disaat aku sumpek tentang masalah skripsi dan

sedih tentang masalah yang menimpaku, kamu selalu mendukungku, selalu

membuat aku tertawa, selalu perhatian dan peduli sama aku, bisa menjadi sosok

vii

multifungsi yang baik buat aku dan terima kasih banget kamu sudah menjadi

penyemangat dan membantu dalam pengerjaan skripsiku.

7. Teman terberisik, Doni Setyo Wibawanto. Terima kasih sudah membantuku

mencari laporan keuangan yang begitu banyak dan butuh kesabaran buat

mengunduh laporan keuangan.

8. My lovely friends, Tika, Sitta, Nunu, Elvina, Gembuz, Ndowe, Debby, Sinta,

Ervin, Fifi dan Alfa. Terma kasih ya kalian sudah menjadi teman yang sangat

baik buat aku, teman yang selalu buat aku ngakak, teman yang selalu

membimbingku pas gak paham sama skripsi dan pelajaran, teman yang selalu

buat aku ngrasani orang kalau lewat didepan kita, teman terkonyol, temen yang

bisa diajak susah dan seneng bareng. Pokoknya terima kasih ya love you all.

Semoga yang sudah lulus skripsi cepet dapet kerja, yang belum skripsi cepet lulus

skripsinya.

9. Teman-teman premanku. Echi dan cece. Terima kasih kalian yang selalu bisa

buat aku melarat, yang buat aku makan terus, yang bisa buat cuek dan gak peduli

apa kata orang tentang kita, partner yang selalu curhat masalah pasangan masing-

masing, partner yang selalu sambat masalah kuliah, yang selalu minta tolong

dibantuin tugas kuliahnya. Tapi kalian itu yang selalu bisa ngehiburku pas

sumpek sama skripsi dengan makan.Good Job. Applause for you.

10. Teman Encish. Bolot, Putri, Nirmala, Echi, Nesti. Terima kasih ya kalian sudah

menjadi temanku selama ini, teman yang gak lupain temennya. Tetep kompak ya

guys meskipun kita sudah punya kesibukan masing-msasing. Love you all.

11. Teman-teman seperjuangan yang tidak bisa disebutkan satu per satu, terima kasih

atas semua pengalaman selama kita kuliah ya.

viii

KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan

hidayahNya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul

“Pengaruh Current Ratio, Return on asset, Ukuran Perusahaan dan Sales

Growth terhadap Financial distress” untuk memenuhi salah satu syarat

penyelesaian program pendidikan strata satu Jurusan Akuntasni di Sekolah tinggi

Ilmu Ekonomi (STIE) Perbanas Surabaya.

Penulis menyadari sepenuhnya bahwa penyelesaian ini telah banyak

mendapat bantuan serta dukungan dari berbagai pihak, baik secara langsung

maupun tidak langsung. Oleh karena itu, dalam kesempatan kali ini ijinkanlah

penulis untuk menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:

1. Bapak Dr. Lutfi, S.E., M.Fin. selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya

2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si. selaku Ketua Jurusan

Akuntansi

3. Ibu Erida Herlina, S.E., M.Si. selaku dosen wali yang telah memberikan

ilmu dan saran yang berguna kepada penulis selama perkuliahan

4. Ibu Riski Aprillia Nita, S.E., M.A. selaku dosen pembimbing yang telah

membantu,mengarahkan dan memberi saran dalam mengerjakan skripsi

5. Seluruh dosen STIE Perbanas Surabaya yang dengan baik telah memberi

ilmu dan pengalaman kepada penulis selama proses pembelajaran.

6. Seluruh staf perpustakaan STIE Perbanas Surabaya

7. Seluruh civitas Akademika STIE Perbanas Surabaya

8. Semua pihak yang telah membantu dan memberikan dukungan, saran,

semangat yang tidak dapat disebutkan satu per satu.

Penulis berharap semoga Allah SWT melimpahkan rahmad dan rezekiNya

kepada semua pihak atas bantuan yang telah diberikan, penulis juga menyadari

bahwa skripsi ini masih jauh dari kata sempurna, untuk itu penulis mengharapkan

masukan dan saran yang membangun dari semua pihak agar skripsi ini dapat

berguna bagi pihak yang menggunakannya.

Surabaya, Maret 2016

Penulis

ix

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ........................................................... ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ................................................................. iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ................................................................ iv

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ...................................................... v

KATA PENGANTAR ......................................................................................... viii

DAFTAR ISI .......................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL .................................................................................................. xi

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ xii

DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................ xiii

ABSTRAK ........................................................................................................... xiv

BAB I PENDAHULUAN ..................................................................................... 1

1.1 Latar Belakang Masalah ................................................................... 1

1.2 Perumusan Masalah .......................................................................... 7

1.3 Tujuan Penelitian .............................................................................. 7

1.4 Manfaat Penelitian ............................................................................ 7

1.5 Sistematika Penulisan Skripsi........................................................... 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA .......................................................................... 10

2.1 Penelitian Terdahulu ....................................................................... 10

2.2 Landasan Teori ............................................................................... 17

2.3 Kerangka Pemikiran ....................................................................... 29

2.4 Hipotesis Penelitian ........................................................................ 29

BAB III METODE PENELITIAN......................................................................... 32

3.1 Rancangan Penelitian ..................................................................... 32

3.2 Batasan Penelitian .......................................................................... 32

3.3 Identifikasi Variabel ....................................................................... 32

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ............................. 32

3.5 Populasi dan Sampel....................................................................... 35

3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ............................................. 35

3.7 Teknik Analisis Data ...................................................................... 36

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ........ 40

4.1 Gambaran Subyek Penelitian ......................................................... 40

4.2 Analisis Data .................................................................................. 43

4.3 Pembahasan .................................................................................... 64

x

BAB V PENUTUP................................................................................................ 78

5.1 Kesimpulan ..................................................................................... 78

5.2 Keterbatasan Penelitian .................................................................. 79

5.3 Saran ............................................................................................... 79

DAFTAR RUJUKAN

LAMPIRAN

xi

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 2.1 : Tabel ringkasan penelitian terdahulu 16

Tabel 4.1 : Tabel pengelompokkan perusahaan manufaktur 40

Tabel 4.2 : Tabel proses seleksi sampel penelitian 41

Tabel 4.3 : Tabel perusahaan yang mengalami financial distress 43

Tabel 4.4 : Tabel statistika deskriptif perusahaan nonfinancial distress 44

Tabel 4.5 : Tabel statistika deskriptif perusahaan financial distress 44

Tabel 4.6 : Tabel hasil uji kesesuaian Hosmer and Lemeshow’s

Test Goodness of Fit 58

Tabel 4.7 : Tabel matriks klasifikasi 59

Tabel 4.8 : Tabel hasil uji hipotesis 60

Tabel 4.9 : Tabel hasil Nagelkerke R square 62

Tabel 4.10 : Tabel persamaan regresi logistik 63

Tabel 4.11 : Tabel pengujian hipotesis 65

Tabel 4.12 : Tabel ringkasan current ratio 67

Tabel 4.13 : Tabel ringkasan Return on assets 70

Tabel 4.14 : Tabel ringkasan ukuran perusahaan 72

Tabel 4.15 : Tabel ringkasan sales growth 76

xii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 : Gambar kerangka pemikiran 29

Gambar 4.1 : Grafik rata-rata current ratio 47

Gambar 4.2 : Grafik rata-rata Return on assets (ROA) 50

Gambar 4.3 : Grafik rata-rata ukuran perusahaan 52

Gambar 4.4 : Grafik rata-rata sales growth 55

xiii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Data Sampel Perusahaan Manufaktur Periode 2012-2014

Lampiran 2 : Data Perusahaan yang Mengalami Financial distress

Lampiran 3 : Data Perhitungan Perusahaan Manufaktur Tahun 2014

Lampiran 4 : Data Perhitungan Perusahaan Manufaktur Tahun 2013

Lampiran 5 : Data Perhitungan Perusahaan Manufaktur Tahun 2012

Lampiran 6 : Output Uji Deskriptif

Lampiran 7 : Output Uji Regresi Logistik

Lampiran 8 : Jadwal Penulisan Skripsi

xiv

THE EFFECT OF CURRENT RATIO, RETURN ON ASSET,

SIZE FIRM AND SALES GROWTH TO

FINANCIAL DISTRESS

Marisa Lutfia Firdiana (2012310783)

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya

Jl. Nginden Semolo No 34-36 Surabaya

Email : marisafirdiana69@gmail.com

ABSTRACT

This study aimed to examine the effect of current ratio, Return on asset, firm size

and sales growth to predicting financial distress in the manufacturing companies

listed on the Indonesia Stock Exchange. The population are all manufacturing

companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2012-2014. Samples was

determined by purposive sampling method, sample obtained as much as 91

companies. The techniques of data analysis used is logistic regression analysis.

The results of study concluded that (1) current ratio has no effect in predicting

financial distress; (2) ROA has a negative and significant effect in predicting

financial distress; (3) firm size has no effect in predicting financial distress; and

(4) sales growth has a positive and significant effect in predicting financial

distress.

Keywords: financial distress, current ratio, ROA, firm size, sales growth