i

PENGARUH CURRENT RATIO, DEBT TO EQUITY RATIO, INVENTORY

TURNOVER DAN RETURN ON EQUITY TERHADAP PRICE EARNING

RATIO

(Studi Empiris Pada Perusahaan Otomotif dan Komponen Yang Terdaftar Di

Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2015)

SKRIPSI

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat untuk menyelesaikan

Program Sarjana (S1) pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Katolik Soegijapranata

Disusun oleh :

Thio, Kori Karunia Odelia

13.30.0121

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA

SEMARANG

2017

ii

iii

iv

v

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

Filipi 4:13 : “Segala perkara dapat kutanggung di dalam Dia yang memberi

kekuatan”.

Filipi 4:6 : “Janganlah hendaknya kamu kuatir tentang apapun juga, tetapi

nyatakanlah dalam segala hal keinginanmu kepada Allah dalam doa dan

permohonan dengan ucapan syukur”.

The only way to do great work is to love what you do (Steve Jobs).

Jika Tuhan telah memberikan masa depan untuk hidup kita, maka tidak ada

seorangpun yang dapat menggagalkannya.

Janji Tuhan itu “Ya” dan “Amin”.

Sebuah karya yang telah dibuat dalam doa maupun dengan usaha ini, saya

persembahkan dengan segenap hati untuk :

Orang tua yang telah mendukung dan membantu dalam materiil maupun non materiil,

kakak maupun adik yang membantu dalam doa, serta orang-orang terkasih yang telah

memberikan semangat dan mendukung dalam segala hal.

vi

ABSTRAK

Indonesia merupakan produsen otomotif yang dapat dibilang cukup besar, tanpa adanya

industri otomotif maka perekonomian Indonesia akan terus mengalami gejolak

dikarenakan industri otomotif merupakan salah satu penyumbang pendapatan nasional.

Oleh sebab itu, industri otomotif harus terus mampu dalam mengelola kinerja

keuangannya sehingga dapat menarik para investor dalam menginvestasikan modalnya.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh current ratio, debt to equity ratio,

inventory turnover dan return on equity terhadap price earning ratio. Populasi

yang digunakan dalam penelitian ini yaitu seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar

di Bursa Efek Indonesia, sedangkan pemilihan sampel dalam penelitian ini

menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria yang telah ditentukan, maka

sampel dalam penelitian ini sebanyak 12 perusahaan otomotif dan komponen yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan uji statistik deskriptif, uji

asumsi klasik serta uji regresi linear berganda.

Hasil dalam penelitian ini menunjukkan bahwa current ratio, debt to equity ratio,

inventory turnover dan return on equity tidak berpengaruh secara signifikan terhadap

price earning ratio.

Kata kunci : Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Inventory Turnover, Return On Equity

dan Price Earning Ratio.

vii

KATA PENGANTAR

Puji Syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat, karunia dan rahmat-Nya

sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “PENGARUH CURRENT

RATIO, DEBT TO EQUITY RATIO, INVENTORY TURNOVER DAN RETURN ON

EQUITY TERHADAP PRICE EARNING RATIO (STUDI EMPIRIS PADA

PERUSAHAAN OTOMOTIF DAN KOMPONEN YANG TERDAFTAR DI BURSA

EFEK INDONESIA PERIODE 2012-2015)”

Penulis menyadari sepenuhnya bahwa kelancaran, keberhasilan dan

terselesaikannya skripsi ini tidak lepas dari bantuan,bimbingan serta motivasi dari

berbagai pihak. Oleh karena itu pada kesempatan kali ini, penulis ingin mengucapkan

terima kasih kepada :

1. Tuhan Yesus Kristus yang menjadi sumber kekuatan penulis dan selalu

memberikan sukacita dalam diri penulis, sehingga skripsi ini dapat berjalan

dengan lancar dan terselesaikan dengan baik.

2. Kedua Orang tua terkasih yang tak henti-hentinya membantu dalam doa,

menuntun penulis, menasehati penulis, memberikan arahan kepada penulis

serta memberikan semangat maupun dukungan kepada saya baik secara

materiil maupun non-materiil dan mereka juga menjadi sumber kekuatan

penulis sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.

3. Kakak Adik penulis yaitu Andreas Setio dan Tamara Florensia yang telah

membantu penulis dalam memberikan doa maupun semangat kepada penulis,

sehingga skripsi ini dapat berjalan dengan lancar.

viii

4. Bapak Sentot Suciarto A., Ph. D, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.

5. Seluruh Dosen dan Karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik

Soegijapranata Semarang yang telah memberikan bekal ilmu serta motivasi

bagi penulis hingga penulis dapat menyusun skripsi ini.

6. Drs. B. Junianto Wibowo. MSM selaku dosen pembimbing penulis yang telah

banyak membantu dalam meluangkan waktu, tenaga, pikiran, serta

memberikan motivasi maupun memberikan arahan dan saran dalam

membimbing penulis, sehingga dapat terselesaikan skripsi ini dengan baik.

7. Dr. Widuri Kurniasari, SE. Msi dan Y. Wisnu Djati Sasmito.,SE.MSI selaku

dosen penguji yang telah membantu penulis dalam memberikan kritik maupun

saran yang bermanfaat sehingga dapat terselesaikannya skripsi ini.

8. Noranita Gustianto selaku sahabat main, sahabat sekolah maupun sahabat

curahan hati penulis yang telah membantu dalam doa, memberikan semangat,

kritik maupun saran kepada penulis, yang sudah rela mendengarkan keluh

kesah penulis, memberikan kebahagian kepada penulis, yang telah menemani

penulis baik suka maupun duka sampai selama ini dan menjadi sahabat yang

terbaik bagi penulis dan memberikan dampak yang pisitif bagi penulis.

9. Netty Hermawati Saputri selaku sahabat main, sahabat perkuliahan maupun

sahabat skripsi penulis yang telah banyak membantu dalam doa, memberikan

motivasi, kritik maupun saran kepada penulis, yang telah rela berkorban

mengantar jemput penulis semasa perkuliahan, yang telah mau mendengarkan

keluh kesah penulis, yang selalu menemani penulis baik suka maupun duka,

ix

selalu mengerti keadaan penulis dan memberikan kebahagiaan kepada penulis

serta menjadi sahabat terbaik bagi penulis.

10. Dionysius Edwin Budiyono selaku orang terkasih yang tak henti-hentinya

membantu penulis dalam doa, memberikan dukungan, kritik maupun saran

kepada penulis, memberikan kebahagiaan kepada penulis, yang rela

mendengarkan keluh kesah penulis, yang rela menemani penulis, menuntun

penulis, sabar menunggu penulis sewaktu bimbingan, yang rela diributi oleh

penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik maupun

dapat berjalan dengan lancar.

11. Tegar Starrystia, Noranita Gustianto, Reza Andhika, Wirawan Harjanto selaku

teman SMA maupun teman main penulis yang selalu memberikan dukungan

maupun arahan kepada penulis.

12. Nathania Ima Saputra, Netty Hermawati Saputri, Venesia Chintya Dewi,

Vikcy Christian Susanto, Jong, Stevanus Kristanto selaku sahabat seperjuangan

penulis yang selalu menemai penulis, memberikan semangat maupun doa

kepada penulis, memberikan kebahagiaan kepada penulis dan membantu

penulis sehingga dapat terselesaikan skripsi ini.

13. Liem, Aprilia Viera, Netty Hermawati Saputri, Dea Carissa, Wida Kurnia Sari

selaku teman seperjuangan penulis yang selalu memberikan semangat kepada

penulis, mengajari penulis, menuntun penulis sehingga dapat berjalan dengan

lancar.

14. Erlin, Maria Devi, Alex, Samuel, Devi Erianti, Tama, Yuliana yang

memberikan dukungan kepada penulis.

x

15. Teman-teman Konsentrasi Keuangan yang telah memberikan dukungan,

arahan maupun bertukar pikiran sehingga dapat terselesaikan skripsi ini dengan

baik.

16. Kepada semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang

telah membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini, baik secara langsung

maupun tidak langsung.

Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari sempurna.

Untuk itulah, kritik yang sifatnya mendidik serta dukungan atau saran yang membangun

senantiasa penulis terima dengan lapang dada. Akhir kata penulis sampaikan, semoga

skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak.

xi

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ............................................................................................. i

HALAMAN PERSETUJUAN SKRIPSI ........................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ........................................................... iii

SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ............................................. iv

ABSTRAK ............................................................................................................. v

KATA PENGANTAR ........................................................................................ vi

DAFTAR ISI ....................................................................................................... xi

DAFTAR TABEL ............................................................................................. xiii

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................ xiv

DAFTAR DIAGRAM ....................................................................................... xv

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................... xvi

BAB I PENDAHULUAN ..................................................................................... 1

1.1 Latar Belakang Masalah ..................................................................... 1

1.2 Rumusan Masalah .............................................................................. 7

1.3 Tujuan Penelitian ................................................................................ 7

1.4 Manfaat Penelitian .............................................................................. 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA .......................................................................... 9

2.1 Laporan Keuangan ............................................................................. 9

2.2 Analisis Laporan Keuangan ............................................................ 10

2.3 Analisis Rasio ................................................................................... 12

2.3.1 Current Ratio ........................................................................ 13

2.3.2 Debt to Equity Ratio ........................................................... 14

2.3.3 Inventory Turnover ............................................................. 14

2.3.4 Return On Equity ................................................................ 15

2.3.5 Price Earning Ratio ............................................................. 16

2.4 Penelitian Terdahulu ........................................................................ 17

2.5 Kerangka Pemikiran ......................................................................... 18

2.6 Definisi Operasional ......................................................................... 19

2.7 Pengembangan Hipotesis ................................................................. 22

BAB III METODE PENELITIAN ................................................................... 24

3.1 Populasi, Sampel dan Teknik Sampling ........................................... 24

xii

3.2 Jenis Data ........................................................................................ 25

3.3. Metode Pengumpulan Data ............................................................. 25

3.4 Teknik Analisis Data ........................................................................ 26

3.4.1 Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 26

3.4.1.1 Uji Normalitas ................................................................... 27

3.4.1.2 Uji Multikolonieritas ......................................................... 27

3.4.1.3 Uji Heteroskedastisitas ..................................................... 28

3.4.1.4 Uji Autokorelasi ................................................................ 28

3.4.2 Pengujian Hipotesis .................................................................... 30

1. Uji Statistik t ............................................................................. 30

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ............................................................ 31

4.1 Deskripsi Objek Penelitian .............................................................. 31

4.1.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ............................................ 31

4.2 Statistik Deskriptif ............................................................................ 36

4.3 Analisis Data ................................................................................... 39

4.3.1 Pengujian Asumsi Klasik ............................................................ 39

4.3.1.1 Uji Normalitas ................................................................... 39

4.3.1.2 Uji Multikolonieritas ......................................................... 41

4.3.1.3 Uji Heteroskedastisitas ..................................................... 42

4.3.1.4 Autokorelasi ...................................................................... 45

4.3.2 Pengujian Hipotesis .................................................................... 47

4.4 Pembahasan ...................................................................................... 48

4.4.1 CR berpengaruh terhadap Price Earning Ratio ........................... 48

4.4.2 DER berpengaruh terhadap Price Earning Ratio ........................ 50

4.4.3 ITO berpengaruh terhadap Price Earning Ratio.......................... 51

4.4.4 ROE berpengaruh terhadap Price Earning Ratio ........................ 53

BAB V PENUTUP .............................................................................................. 57

5.1 Kesimpulan ....................................................................................... 57

5.2 Keterbatasan Masalah ...................................................................... 59

5.3 Saran ................................................................................................. 59

DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... 61

LAMPIRAN ........................................................................................................ 63

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 Sampel Penelitian ................................................................................. 25

Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ................................................................................ 36

Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas Awal ................................................................... 39

Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Akhir .................................................................. 40

Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolonieritas ................................................................... 41

Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas (Uji Glejser) .......................................... 42

Tabel 4.6 Hasil Uji Korelasi Spearman ................................................................ 43

Tabel 4.7 Transformasi Heteroskedastisitas ......................................................... 44

Tabel 4.8 Kriteria Uji Autokorelasi ...................................................................... 45

Tabel 4.9 Hasil Uji Autokorelasi .......................................................................... 46

Tabel 4.10 Hasil Uji Regresi Linear Berganda .................................................... 47

Tabel 4.11 Ringkasan Hasil Hipotesis.................................................................. 48

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ......................................................................... 18

xv

DAFTAR DIAGRAM

Diagram 1.1 Pertumbuhan Ekonomi Indonesia 2010-2015 .................................. 2

Diagram 1.2 Penjualan Motor dan Mobil ............................................................... 5

xvi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Sampel Penelitian Perusahaan .......................................................... 64

Lampiran 2 Indikator yang menjadi Perhitungan ................................................. 65

Lampiran 3 Perhitungan CR ................................................................................. 69

Lampiran 4 Perhitungan DER .............................................................................. 70

Lampiran 5 Perhitungan ITO ............................................................................... 71

Lampiran 6 Perhitungan ROE .............................................................................. 72

Lampiran 7 Perhitungan PER ............................................................................... 73

Lampiran 8 Hasil Statistik Deskriptif ................................................................... 74

Lampiran 9 Hasil Uji Asumsi Klasik ................................................................... 75

Lampiran 10 Hasil Regresi Linear Berganda ....................................................... 80