LAPORAN KEUANGAN 2018/ ANNUAL REPORT 2018 · laporan keuangan yang telah diaudit oleh Kantor...

LAPORAN KEUANGAN 2018/ ANNUAL REPORT 2018PT. SANURHASTA MITRA TBK.

SANGGAHAN DAN BATASAN TANGGUNG JAWAB DISCLAIMER AND LIMITATION OF LIABILITY Laporan Tahunan 2018 PT. Sanurhasta Mitra Tbk. (selanjutnya disebut “Perseroan) dibuat guna memenuhi Peraturan perundang‐undangan yang berlaku. Laporan Tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan, hasil operasi, rencana dan proyeksi, strategi, kebijakan, serta tujuan Perseroan. Pernyataan‐pernyataan tersebut memiliki prospek risiko dan ketidakpastian, serta dapat mengakibatkan perkembangan actual secara material berbeda dari yang dilaporkan.

Annual Report 2018 PT. Sanurhasta Mitra Tbk. (hereinafter referred to as "the Company") is made in compliance with the prevailing laws and regulations. This Annual Report contains a statement of the financial condition, results of operations, plans and projections, strategies, policies, and objectives of Company. These statements have prospects for risk and uncertainty, and may result in actual development of materially different from those reported.

Pernyataan‐pernyataan prospektif dalam laporan tahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini dan kondisi mendatang Perseroan, serta lingkungan bisnis Perseroan dimana dalam menjalankan kegiatan usaha. Oleh karenanya, Perseroan tidak menjamin bahwa dokumen‐dokumen telah dipastikan keabsahannya akan membawa hasil‐hasil tertentu sesuai harapan.

The prospective statements in this annual report are prepared on the basis of various assumptions regarding the current and future conditions of the Company, as well as the business environment of the Company in which to conduct business activities. Therefore, the Company does not guarantee that the documents have been verified that its validity will bring certain results as expected.

DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING 1 FINANCIAL HIGHLIGHT IKTISAR SAHAM 2 SHARE HIGHLIGHTS LAPORAN DIREKSI 4 REPORT OF DIRECTORS LAPORAN DEWAN KOMISARIS 9 REPORT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS PROFILE PT. SANURHASTA MITRA TBK. 13 PROFILE OF PT. SANURHASTA MITRA TBK. SUMBER DAYA MANUSIA 21 HUMAN RESOURCES LEMBAGA & PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL 26 CAPITAL MARKETS SUPPORTING INSTITUTIONAL

&PROFESSIONAL ANALISIS DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN 27 MANAGEMENT ANALYSIS AND DISCUSSION KEGIATAN DAN PROSPEK USAHA PERSEROAN DAN ENTITAS ANAK

43 BUSINESS ACTIVITIES AND PROSPECTS OF COMPANIES AND ITS SUBSIDIARIES

KEJADIAN DAN TRANSAKSI PENTING SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN PUBLIK

53 IMPORTANT EVENTS AND TRANSACTIONS AFTER THE DATE OF PUBLIC ACCOUNTING REPORT

PERKARA HUKUM YANG SEDANG DIHADAPI OLEH PERSEROAN, ENTITAS ANAK SERTA KOMISARIS DAN DIREKSI PERSEROAN DAN ENTITAS ANAK

53 LAWSUITS FACED BY THE COMPANY, ITS SUBSIDIARY AND THE BOARD OF COMMISSIONERS

AND DIRECTORS OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES

PERUBAHAN KETENTUAN PERATURAN PERUNDANG‐UNDANGAN YANG BERPENGARUH SIGINIFIKAN TERHADAP LAPORAN KEUANGAN

53 AMENDMENTS TO THE TERMS OF LAW REGULATIONS THAT SIGNIFICANTLY AFFECT THE

FINANCIAL STATEMENTS PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI, ALASAN DAN DAMPAKNYA TERHADAP LAPORAN KEUANGAN

53 CHANGE OF ACCOUNTING POLICIES, REASONS AND ITS IMPACT ON FINANCIAL STATEMENTS

TATA KELOLA PERSEROAN YANG BAIK 54 GOOD CORPORATE GOVERNANCE TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN 73 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2018 PT SANURHASTA MITRA TBK.

75 BOARD OF COMMISIONERS’ AND DIRECTORS’ STATEMENT ON THE RESPONSIBILITY FOR THE 2018 ANNUAL REPORT OF PT SANURHASTA MITRA TBK.

Lampiran: Appendix: ‐ Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2018 Dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut Dan Laporan Auditor Independen

‐ Consolidated Financial Statements December 31, 2018 And For The Year Than Ended And Independent Auditors’ Report.

HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN

THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK

1

Laporan Tahunan Annual Report

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING FINANCIAL HIGHLIGHT

Angka‐angka ikhtisar data keuangan penting di bawah ini berasal dan/atau dihitung berdasarkan laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun‐tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, dan 2017.

The following summarized financial figures are derived and/or calculated based on the consolidated financial statements of the Company and Subsidiaries for the years ended on December 31, 2018 and 2017.

Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anaknya 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut berasal dari laporan keuangan yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Anwar & Rekan (a Member of DFK International), auditor independen, berdasarkan laporan auditor independen No. 00151/2.1035/AU.1/03/0749‐4/III/2019 tanggal 8 Maret 2019, dengan opini Wajar Tanpa Pengecualian dan ditandatangani oleh Patricia, CPA (Rekan pada KAP Anwar & rekan (a Member of DFK International), dengan Registrasi Akuntan Publik No. AP.0749.

The consolidated financial statements of the Company and its Subsidiaries of December 31, 2018 and for the year ended on that date are derived from audited financial statement by the Public Accountant Office of Anwar & Partners (member of DFK International, an independent auditor, pursuant to the independent auditor's report No. 00151/2.1035/AU.1/03/0749‐4/III/2019 dated March 8, 2018, with unqualified opinion and signed by Patricia, CPA (Associate of the Public Accountant Office of Anwar & Partners (member of DFK International) under Public Accountant Reg. No. AP.0749.

Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anaknya 31 Desember 2017 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut berasal dari laporan keuangan yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Anwar & Rekan (a Member of DFK International), auditor independen, berdasarkan laporan auditor independen No. AR/L‐174/18 tanggal 16 Maret 2018, dengan opini Wajar Tanpa Pengecualian dan ditandatangani oleh Patricia, CPA (Rekan pada KAP Anwar & rekan (a Member of DFK International), dengan Registrasi Akuntan Publik No. AP.0749.

The consolidated financial statements of the Company and its Subsidiaries December 31, 2017 and for the year ended on that date are derived from audited financial statements by the Public Accountant Office of Anwar & Partners (member of DFK International), independent auditors, pursuant to the independent auditor's report No. AR/L‐174/18 dated March 16, 2018, with unqualified opinion and signed by Patricia, CPA (Associate of the Public Accountant Office of Anwar & Partners (member of DFK International) under Public Accountant Reg. No. AP.0749.

2


2018 2017

Pendapatan

Revenues

Laba Bruto

Gross Profit

Laba (Rugi) Netto Tahun Berjalan

Net Income (Loss) For The Year

Laba (Rugi) yang dapat diatribusikan kepada:

Income (Loss) Attributable to:

Pemilik Entitas Induk

Owners of the parent

Kepentingan Non‐Pengendali

Non‐Controlling Interest

Total Laba (Rugi) Komprehensif

Total Compehensive Income (Loss)

Laba (Rugi) Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada:

Comprehensive Income (Loss) Atrributable to:





Laba (Rugi) Per Saham

Basic Earning (Loss) Per Share

Jumlah Aset

Total Asset

Jumlah Aset Lancar

Total Current Asset

Jumlah aset Tidak Lancar

Total Non‐Current Asset

Jumlah Liabilitas

Total Liabilities

Jumlah Liabilitas Lancar

Total Current Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

Total Non‐Current Liabilities

Jumlah Ekuitas

Total Equity

Rasio Laba (Rugi) terhadap Jumlah Aset

Return On Asset Ratio

Rasio Laba (Rugi) terhadap Jumlah Ekuitas

Return on Equity Ratio

Rasio Laba (Rugi) terhadap Pendapatan

Ratio of Net Profit Margin

Rasio Lancar (Current Ratio)

Current Ratio

Rasio Liabilitas terhadap ekuitas

Debt to Equity Ratio

Rasio Liabilitas terhadap Jumlah Aset

Debt to Asset Ratio

11,747 10,032

8,370 6,866

1,967 1,212

1,968 1,735

(1) (523)

21 849

30 1,373

(9) (524)

15.00 14.16

125,589 126,101

123,096 123,147

33,303 31,569

92,286 94,531

2,492 2,953

0.02 0.02

1.57% 1.38%

1.60% 1.41%

16.75% 17.29%

Dalam Juta Rupiah/

In Million Rupiah

16.14 12.94

0.02 0.02

2,063 2,438

429 514

Tabel Iktisar Keuangan Penting/Table Financial Highlight

3


IKTISAR SAHAM

SHARE HIGHLIGHTS

Grafik Saham tahun 2018/Stock Chart Year 2018

Volume dan Harga Saham 2018 / Volume and Shares Price 2018

Kuartal Periode Harga Tertinggi Harga Terendah Harga Penutupan Jumlah Saham Beredar Kapitalisasi Pasar Volume Perdagangan

Quartal Period Highest Price Lower Price Closing Price No of Shares Market Cap. Volume

(Rp) (Rp) (Rp) (Rp)

1 Jan ‐ Mar 2250 1680 2,000 1,312,500,000 2,625,000,000,000 132,795,200

2 Apr ‐ Jun 3300 1740 2,090 1,312,500,000 2,743,125,000,000 57,018,300

3*) Jul ‐ Sep 800 400 530 6,562,500,000 3,478,125,000,000 108,667,800

4*) Oct ‐ Dec 950 450 775 6,562,500,000 5,085,937,500,000 244,475,600

Note: *) setelah pemecahan nominal saham/ After stock split

Kronologi Pencatatan Saham/Shares Listed Chronology

Tanggal/ Date

Aksi Korporasi/ Corporate Action

Jumlah Saham Yang Dicatatkan/ Number of Listed Shares

28 April 2017 Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering 1.312.500.000

04 July 2018 Pemecahan Nilai Nominal Saham/Stock Split 5.250.000.000

TOTAL/TOTAL 6.562.500.000

4


LAPORAN DIREKSI REPORT OF DIRECTORS

Para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Dear Shareholders and Stakeholders,

Pada tahun 2018, Indonesia mengalami peristiwa besar sehingga mendapat perhatian yang cukup besar di mata dunia. Musibah berturut‐turut menimpa Indonesia, mulai dari meletusnya gunung berapi, gempa bumi, hingga tsunami. Sukses menjadi tuan rumah ASIAN GAMES (Pesta Olahraga Asia 2018) serta menjadi tuan rumah pertemuan International Monetary Fund (IMF) dan Bank Dunia memberikan pengaruh besar terhadap perekonomian Indonesia.

In 2018, Indonesia experienced a major event that received considerable attention in the eyes of the world. Successive disasters hit Indonesia, starting from the eruption of volcanoes, earthquakes, and tsunamis. Successfully hosted the ASIAN GAMES (2018 Asian Games) and hosted a meeting of the International Monetary Fund (IMF) and the World Bank to have a major influence on the Indonesian economy.

Tahun 2018 sering disebut tahun volatilitas. Dimulai dari perombakan kabinet kerja oleh Presiden Joko Widodo pada bulan Januari 2018, pemilihan kepala daerah serentak yang diselenggarakan di 171 daerah di Indonesia pada bulan Juni 2018, serta dimulainya Pilpres Indonesia pada bulan September 2018.

Year 2018 is often called the year of volatility. Starting from the resuffle of the work cabinet by President Joko Widodo in January 2018, simultaneous regional elections held in 171 regions in Indonesia in June 2018, and the start of the Indonesian Presidential Election in September 2018.

Pemulihan ekonomi global masih dibayangi ketidakpastian dimana beberapa negara mengalami tekanan pertumbuhan PDB. Munculnya ketegangan perdagangan antara Pemerintah AS terhadap sejumlah Negara, juga merupakan kejutan di tahun 2018. Perundingan perdagangan antara AS dengan Tiongkok serta Korea masih berlangsung hingga tahun 2019.

Global economic recovery is still overshadowed by uncertainty in which some countries are experiencing pressures on GDP growth. The emergence of trade tensions between the US Government and a number of countries is also a surprise in 2018. Trade negotiations between the US with China and Korea continue until 2019.

Menurut Badan Statistic Indonesia, PDB Indonesia tumbuh 5,17% dibandingkan tahun sebelumnya. Konsumsi domestik dan berbagai proyek infrastruktur yang dicanangkan Pemerintah untuk mendorong aktivitas perekonomian nasional merupakan penopang bertumbuhnya PDB Indonesia. Disamping itu, Indonesia juga berhasil mempertahankan inflasi pada level rendah sebesar 3.13% dibalik defisit transaksi berjalan yang terkendali.

According to the Indonesian Statistics Agency, Indonesia's GDP grew 5.17% compared to the previous year. Domestic consumption and various infrastructure projects launched by the Government to encourage national economic activities was the pillars of Indonesia's GDP growth. In addition, Indonesia also managed to maintain inflation at a low level of 3.13% behind the controlled current account deficit.

Rencana Kerja Pemerintah (RKP) tahun 2018 menekankan pada 10 (sepuluh) prioritas nasional, yaitu pendidikan, kesehatan, perumahan dan pemukiman, pengembangan dunia usaha dan pariwisata, ketahanan energy, ketahanan pangan,

The 2018 Government Work Plan (RKP) emphasizes 10 (ten) national priorities, namely education, health, housing and settlements, business and tourism development, energy security, food security, poverty reduction, infrastructure, connectivity and maritime

5


penanggulangan kemiskinan, infrastruktur, konektivitas dan kemaritiman, pembangungan wilayah serta politik, hukum, pertahanan, dan keamanan.

affairs, regional development and politics, law, defense and security.

Tahun 2018, Pariwisata merupakan salah satu sektor utama dalam kontribusinya terhadap PDB. Sebagai sector utama, pariwisata menjadi prioritas Pemerintah dalam mendorong pertumbuhan ekonomi. Wonderful Indonesia adalah program yang telah dicanangkan pemerintah dalam mengadakan promosi dalam rangka memperkenalkan Indonesia sebgai salah satu tujuan wisata dunia. Dalam memajukan sektor pariwisata. Selain itu, program 10 beyond Bali merupakan komitmen Pemerintah untuk mengembangkan daerah wisata selain di Bali. 10 beyond Bali adalah Danau Toba di Sumatra Utara, Tanjung Kelayang di Belitung, Tanjung Lesung di Banten, Kepulauan Seribu & Kota Tua di Jakarta, Borobudur di Jawa Tengah, Bromo Tengger Semeru di Jawa Timur, Mandalika di Lombok, Labuan Bajo di Pulau Komodo, Wakatobi di Sulawesi Tenggara, dan Morotai di Maluku Utara. Pemerintah juga telah mempermudah kunjungan wisatawan asing melalui penghapusan peraturan‐peraturan yang dinilai mempersulit kunjungan wisatawan seperti kunjungan dengan yatch ke Indonesia serta menerapkan kebijakan kerjasama bebas visa.

In 2018, Tourism is one of the main sectors contributed to GDP. As a leading sector, tourism has become the Government's priority in promoting economic growth. “Wonderful Indonesia” has been a program introduced by the government to get acquitted with and to promote Indonesia as one of the world tourism destinations, to further boost the tourism sector. In addition, the “10 beyond Bali program” is the Government's commitment to develop tourist destinations other than Bali. The “10 beyond Bali program” includes Lake Toba in North Sumatra, Tanjung Kelayang in Belitung, Tanjung Lesung in Banten, Thousand Islands & Old City in Jakarta, Borobudur in Central Java, Bromo Tengger Semeru in East Java, Mandalika in Lombok, Labuan Bajo on Komodo Island, Wakatobi in Southeast Sulawesi, and Morotai in North Maluku. The government has also facilitated foreign tourists to visit through abolition that regulations considered to complicate tourist visits, such as visits by yachts to Indonesia as well as through the visa‐free cooperation policy.

Sebagian program pembangunan berbagai infrastruktur tahun 2018 telah selesai seperti pembangunan jalan baik umum maupun tol, perluasan Bandara I Gusti Ngurah Rai, pengembangan kawasan pariwisata terpadu serta pembangunan transportasi masal melalui kereta api. Pembangunan infrastruktur ini turut memberikan nilai tambah terutama dalam hal kenyamanan bagi para wisatawan yang mengunjungi Bali.

Some of the infrastructure development programs in 2018 have been completed such as the construction of public and toll roads, extended of I Gusti Ngurah Rai Airport, integrated tourism area development and mass transportation development through trains. The construction of this infrastructure also provides added value, especially in terms of convenience for tourists who visiting Bali.

ANALISI ATAS KINERJA PT. SANURHASTA MITRA Tbk.

ANALYSIS OF PT. SANURHASTA MITRA Tbk’s PERFORMANCE

Pada tahun 2017, Perseroan telah mengembangkan usahanya dengan melakukan akuisisi PT. Minna Padi Resorts sehingga Perseroan memiliki 99,7% (sembilan puluh sembilan koma tujuh persen) saham. Akuisisi ini merupakan strategi Perseroan untuk meningkatkan nilai Perseroan bagi para pemegang saham. PT. Minna Padi Resorts merupakan pemilik pondok wisata dengan merek dagang “The Santai”, memiliki segmen pada

In 2017, the Company expanded its business by acquiring PT. Minna Padi Resorts, making the Company now own 99.7% (ninety nine point seven percent) shares. This acquisition was a strategy of the Company to increase the Company's value to shareholders. PT. Minna Padi Resorts is the owner of boutique villa under the brand name “The Santai", with premium service segment, located in Jalan Bumbak No.88A, Banjar Jekid Anyar, Kerobokan‐

6


premium services, terletak di Jalan Bumbak No.88A, Banjar Jekid Anyar, Kerobokan‐Umalas, Bali. Selama tahun 2018, The Santai memiliki tingkat keterisian rata‐rata 58,75%.

Umalas, Bali. In 2018, “The Santai” reached an occupancy rate of 58,75% on average.

Selama tahun 2018, Pendapatan perseroan sedikit meningkat yaitu kurang lebih 17% (tujuh belas persen) dari tahun demikian. Akan tetapi, Perseroan membukukan laba bersih konsolidasi tahun 2018 sebesar Rp 1.967 juta, meningkat kurang lebih sebesar 62,29% (enam puluh dua koma dua sembilan persen) dibandingkan tahun sebelumnya. Perseroan mencatatkan laba atas penjualan portofolio investasi keuangan sebesar Rp 3.901 juta. Kendatipun demikian, Perseroan masih berupaya dalam meningkatkan tingkat keterisian serta lebih optimal dari sisi operasional.

Throughout 2018, the Company's revenues increase slightly by approx. 17% (seventeen percent) from previous year. However, the Company posted a consolidated net profit of Rp 1,967 million in 2018, an increase of around 62.29% (sixty two point two nine percent) over the previous year. The Company recorded a gain on the sale portfolio of investment worth Rp 3,901 million. Nevertheless, the Company is attempting to increase its occupancy rate and maximize its operational side.

Target Pendapatan yang ingin dicapai oleh Perseroan pada tahun 2018 adalah sebesar Rp. 15.661 juta. Pada tanggal 31 Desember 2018 Perseroan hanya berhasil mencatatkan jumlah pendapatan sebesar Rp. 11.747 juta. Tingkat keterisian/hunian dari kamar The Santai pada tahun 2018 yaitu sebesar 58,75% melebihi proyeksi yang di targetkan yaitu sebesar 56.09%. Peningkatan harga rata‐rata kamar tahun 2018, masih dibawah dari yang diharapkan yaitu sebesar USD 275.77 atau lebih rendah 1,79% (satu point tujuh sembilan persen) dibandingkan target yang ditetapkan untuk tahun 2018. Tahun 2018, manajemen berhasil membukukan laba neto tahun berjalan sebesar 1.967 juta atau meningkat 87,65% (delapan puluh tujuh koma eman lima persen) dibandingkan target tahun 2018 sebesar 243 juta.

The revenue target to be achieved by the Company in 2018 is Rp. 15,661 million. As of December 31, 2018, the Company only managed to record a total income of Rp. 11,747 million. The occupancy rooms rate of The Santai in 2018 is 58.75%, exceeding it’s projection of 56.09%. The actual average room price in 2018 of USD 275.77, still below the expected value or lower by 1.79% (one point seven nine percent) compared to the target set for 2018. In 2018, management managed to record net profit for the year amounting to 1,967 million or an increase of 87.65% (eighty‐seven point five percent) compared to the target of 2018 of 243 million.

STRATEGI DAN KEBIJAKAN STRATEGI PERSEROAN

THE COMPANY’S STRATEGIES AND STRATEGIC POLICIES

Seiring dengan programs Pemerintah untuk meningkatkan devisa melalui Pariwisata, Perseroan optimis dapat meningkatkan kinerja pondok wisata milik Perseroan. Bali sebagai salah satu gerbang masuknya wisata mancanegara, dengan pembangunan infrastruktur serta program pariwisata lainnya yang dilakukan Pemerintah dipandang dapat meningkatkan pangsa pasar wisatawan mancanegara. Pemerintah juga berkeinginan untuk meningkatkan wisatawan mancanegara khususnya yang berasal dari Eropa, yang merupakan strategis market Perseroan. Dengan meningkatkan jaringan yang sudah ada serta dukungan program Pemerintah, Perseroan

Along with the Government's program to increase foreign exchange through Tourism, the Company is optimistic that it can improve the performance of the Company's tourist villas. Bali as one of the gateways for foreign tourism, with infrastructure development and other tourism programs carried out by the Government are seems to be able to increas the market share of foreign tourists. The government also wishes to increase foreign tourists, especially those from Europe, which is the Company's market strategy. By increasing the existing network and supporting government programs, the Company is very optimistic to face 2019. The company also continues to improve the quality of services by

7


sangat optimis untuk menghadapi tahun 2019. Perseroan juga terus meningkatkan kualitas pelayanan dengan memberikan pelatihan secara berkala kepada karyawan, melakukan pemeliharaan dan perbaikan‐perbaikan atas villa, serta menambahkan fasilitas yang dapat membuat tamu merasa lebih nyaman.

providing regular training to employees, carrying out maintenance and repairs onto the villas, and adding facilities that can make guests feel more comfortable.

Disamping fokus terhadap industri pariwisata, Perseroan terus mencari peluang untuk mengembangkan usahanya. Perseroan selalu mempelajari peluang‐peluang pengembangan usaha Perseroan, dengan mempertimbangkan rencana Pemerintah dalam melakukan pembangunan Indonesia.

Besides focusing on the tourism industry, the Company continues to look for opportunities to expand its business. The Company always looking for the opportunities to develop Company's business, with considering the Government's plan to carry out Indonesia's development.

PROSPEK USAHA BUSINESS PROSPECT Strategi pembenahan dan pembangunan fasilitas wisata yang dilakukan Pemerintah, dapat membawa dampak positif bagi Perseroan. Program 10 destinasi wisata Bali Baru bukan merupakan hambatan melainkan tantangan baru bagi Perseroan untuk mengembangkan usahanya. Dengan banyaknya daerah wisata baru di Indonesia, Perseroan melihat adanya prospek baru dimana wisatawan dapat transit di Bali, sebagai salah satu bandara udara international (Bandara I Gusti Ngurah Rai) yang menjadi pintu masuk wisatawan mancanegara.

The strategy of upgrading and building tourism facilities carried out by the Government will give positive impacts for Company. The 10 New Bali tourist destinations’ program is not an obstacle but it’s a new challenge for the Company to develop its business. With the many new tourist destinations in Indonesia, the Company sees new prospects where tourists can transit in Bali, as one of the international airports (I Gusti Ngurah Rai Airport) which is the entrance for foreign tourists.

PENERAPAN TATA KELOLA PERSEROAN APPLYING GOOD CORPORATE GOVERNANCE Perseroan berkomitmen dalam menerapkan tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance – GCG), Prinsip transparansi, akuntabilitas, pertanggungjawaban, independensi dan kewajaran merupakan prinsip‐prinsip GCG senantiasa menjadi acuan oleh Perseroan dalam menjalankan usahanya baik dalam jajaran Dewan Komisaris, Direksi maupun karyawannya dan secara diterapkan konsisten. Perseroan secara berkala meninjau tata kelola perusahaan dan melakukan penilaian (self assestment) atas prinsip yang dijalankan.

The Company is committed to implementing Good Corporate Governance (GCG). The principles of transparency, accountability, responsibility, independence and fairness are the core principles of GCG which shall guide the Company in conducting its business. These are applied consistently by the Board of Commissioners, Directors and employees. The Company regularly reviews its corporate governance and conducts self assessment on the principles it undertakes.

PERUBAHAN KOMPOSISI ANGGOTA DIREKSI CHANGE OF STRUCTURE OF MEMBERS OF THE

DIRECTORS Pada tahun 2018, tidak ada perubahan komposisi anggota Direksi.

In 2018, there is no change of structure of members of the directors.

8


PENUTUPAN CLOSING

Atas pencapaian kinerja PT. Sanurhasta Mitra Tbk. serta entitas anaknya, Direksi mengucapkan terima kasih kepada seluruh pihak yang telah memberikan kontribusi. Kepada yang terhormat para pemegang saham dan pemangku Kepentingan, kami ucapkan terima kasih atas dukungan yang telah diberikan. Terima kasih kepada Dewan Komisaris yang telah memberikan pengawasan dan nasihat selama tahun 2018. Terima kasih kami ucapkan kepada seluruh jajaran manajemen dan pegawai atas semangat, dukungan dan kerjasama yang telah diberikan untuk maju bersama. Semoga kinerja tahun ini tetap terus dipertahankan dan semakin tumbuh di tahun‐tahun berikutnya.

Upon the achievement of PT. Sanurhasta Mitra Tbk. and its subsidiaries, the Directors would like to thank to all those who have contributed. To the honorable shareholders and stakeholders, we would like to thank for the support that had been given. Thank you to the Board of Commissioners for providing supervision and advice during 2018. Thank you to all levels of management and employees for the enthusiasm, support and cooperation that have been given to move forward together. Hopefully this year's performance will continue to be maintained and grow in the following years.

Akhir kata, kepada seluruh mitra kerja dan pelanggan merupakan suatu kebanggan bagi kamu untuk dapat melayani dengan sepenuh hati dan terima kasih atas kepercayaan yang diberikan.

Finally, to all work partners and customers it is a pride for you to be able to serve with all your heart and thank you for the trust given.

Ifiandiaz Nazsir Direktur Utama/President Director

9


LAPORAN DEWAN KOMISARIS REPORT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Dear Shareholders and Stakeholders,

Tahun 2018 merupakan tahun yang sangat tidak menentu. Dimulai dari Bali yang masih dalam masa pemulihan akibat meletusnya Gunung Agung, serta peristiwa yang terjadi berturut‐turut selama tahun 2018, sebagai berikut:

‐Januari 2018 Presiden Jokowidodo melakukan perombakan kabinet kerja;

‐Mei 2018 Indonesia mengalami peristiwa yang memprihatinkan, mulai dari terjadinya letusan dan erupsi freatik di Gunung Merapi hingga pengeboman di Surabaya dan Sidoarjo;

‐Juni 2018 musibah tenggelamnya Kapal Feri di Danau Toba serta pemilihan kepala daerah serentak yang diselenggarakan di 171 daerah di Indonesia;

‐Juli 2018 terjadinya ledakan di Pasuruan Jawa Timur dan Gempa Bumi di Lombok;

‐Agustus 2018 terjadinya gempa bumi ke dua di Lombok serta Indonesia menjadi tuan tumah Pesta Olahraga Asia yang diselenggarakan di Jakarta dan Palembang;

‐September 2018 dimulainya Pilpres Indonesia dengan ditetapkannya calon Presiden serta gempa bumi dan tsunami terjadi di Sulawesi Tengah;

‐Oktober 2018, meletusnya Gunung Soputan di Minahasa, Gunung Gamalama di pulau Ternate (Maluku Utara), pesta olahraga difable Asia, pertemuan International Monetary Fund (IMF) dan Bank Dunia di Bali serta jatuhnya pesawat Lion Air JT610 rute Jakarta‐Pangkal Pinang di perairan Karawang;

‐November 2018 konser penyanyi legendaries asal Amerika Serikat, Guns N’ Roses di Stadion Utama Gelora Bung Karno, Jakarta;

‐Desember 2018 Tsunami yang disebabkan oleh

Year 2018 is a very volatility year. Starting from Bali which is still in recovery due to the eruption of Mount Agung, as well as events that occur consecutively during 2018, as follows:

‐January 2018, President Jokowidodo reshuffle his work cabinet;

‐May 2018, Indonesia is experiencing an unpleasent event, starting from the occurrence of phreatic eruptions and eruptions on Mount Merapi until the bombings in Surabaya and Sidoarjo;

‐June 2018, catastrophic sinking of the Ferry on Lake Toba and simultaneous regional elections held in 171 regions in Indonesia;

‐July 2018, an explosion in Pasuruan, East Java and the Earthquake in Lombok;

‐August 2018, the second earthquake in Lombok and Indonesia hosted the Asian Games which were held in Jakarta and Palembang;

‐September 2018 the start of the Indonesian Presidential Election with the enactment of presidential candidates and earthquakes and tsunamis in Central Sulawesi;

‐October 2018, eruption of Mount Soputan in Minahasa, Mount Gamalama on Ternate island (North Maluku), held Asian diffable sports party, meeting of the International Monetary Fund (IMF) and World Bank in Bali as well as the fall of Lion Air JT610 aircraft Jakarta‐Pangkal Pinang route in waters Karawang;

‐November 2018 concert of legendary singer from the United States, Guns N 'Roses at the Bung Karno Main Stadium, Jakarta;

‐December 2018 Tsunami caused by the eruption of

10


letusan Anak Krakatau di Selat Sunda. Anak Krakatau in the Sunda Strait.

Disamping peristiwa tersebut diatas, pembangunan infrastruktur yang dilakukan oleh Pemerintah sebagian telah dapat digunakan juga mempengaruhi pertumbuhan ekonomi Indonesia, seperti pembangunan jalan baik umum maupun tol, perluasan Bandara I Gusti Ngurah Rai, pengembangan kawasan pariwisata terpadu serta pembangunan transportasi masal melalui kereta api.

In addition to the above mentioned events, the infrastructure development carried out by the Government has partly been used and giving affect to economic growth in Indonesia, such as the construction of public and toll roads, extended of I Gusti Ngurah Rai Airport, integrated tourism area development and mass transportation development through trains.

Tahun 2018, Rencana Kerja Pemerintah (RKP) Pemerintah juga menekankan pada 10 (sepuluh) prioritas nasional, yaitu pendidikan, kesehatan, perumahan dan pemukiman, pengembangan dunia usaha dan pariwisata, ketahanan energy, ketahanan pangan, penanggulangan kemiskinan, infrastruktur, konektivitas dan kemaritiman, pembangungan wilayah serta politik, hukum, pertahanan, dan keamanan.

In 2018, the Government Work Plan (RKP) of the Government also emphasizes 10 (ten) national priorities, namely education, health, housing and settlements, business development and tourism, energy security, food security, poverty alleviation, infrastructure, connectivity and maritime affairs, regional development as well as politics, law, defense and security.

RKP Pemerintah tersebut dipandang sebagai kesempatan bagi Perusahaan untuk memberikan nilai tambah bagi pemangku kepentingan. Beberapa sektor yang dinilai memiliki potensi untuk dikembangkan oleh Perseroan telah dipelajari lebih lanjut. Manajemen Perseroan selalu berusaha untuk menemukan peluang yang lebih baik.

The Government RKP is seen as an opportunity for the Company to provide added value to stakeholders. Several sectors that are considered to have the potential to be developed by the Company have been studied further. The Company's management always strives to find better opportunities.

Kinerja Perseroan selama tahun 2018 memuaskan walaupun tidak mencapai target yang diinginkan. Peningkatan tingkat keterisian di pondok wisata The Santai pun merupakan pencapaian yang baik di tengah kondisi yang demikian, dimana Perseroan tidak dapat memberikan penampilan yang maksimal.

The performance of the Company during 2018 was satisfying even though it did not reach the desired projection. Increasing the occupancy in the Santai tourist is also a good achievement amid such conditions, where the Company cannot provide maximum performance.

Selama tahun 2018, Perseroan telah membukukan laba bersih konsolidasi sebesar Rp 1.967 juta, meningkat kurang lebih sebesar 62,29% (enam puluh dua koma dua sembilan persen) dibandingkan tahun sebelumnya. Perseroan mencatatkan laba atas penjualan portofolio investasi keuangan sebesar Rp 3.901 juta. Kendatipun demikian, Perseroan masih berupaya dalam meningkatkan tingkat keterisian serta lebih optimal dari sisi operasional.

During 2018, the Company had recorded a consolidated net profit of Rp 1,967 million, an increase of approximately 62.29% (sixty two point two nine percent) compared to the previous year. The Company recorded a return on sales of the financial investment portfolio of Rp. 3,901 million. Nevertheless, the Company is still working to increase the level of filling and be more optimal in terms of operations.

PANDANGAN DEWAN KOMISARIS ATAS KINERJA PERSEROAN, PROSPEK USAHA YANG DISUSUN SERTA PENERAPAN PRINSIP TATA KELOLA YANG BAIK.

THE VIEWPOINTS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS UPON COMPANY PERFORMANCE, BUSINESS PROJECTIONS AND IMPLEMENTATION OF GOOD GOVERNMENT

11


PRINCIPLES.

Dewan Komisaris secara berkala telah melakukan pengawasan atas kinerja Direksi selama tahun 2018. Pemberian nasehat kepada Direksi dilakukan apabila dipandang perlu oleh Dewan Komisaris pada saat rapat rutin. Pelaksanaan strategi, rencana Perseroan dan peningkatan kinerja Perseroan telah dilaksanakan dengan baik oleh Direksi. Dewan Komisaris menyampaikan apresiasi dan penghargaan kepada Direksi atas pencapaian kinerja Perseroan.

The Board of Commissioners regularly supervised the performance of the Directors during 2018. We also gave advices to the Directors when deemed necessary at regular meetings. The Directors has carried out the company’s strategies, plans and performance improvement well. The Board of Commissioners would like to express its appreciation to the Directors for the achievement of the Company's performance.

Dewan Komisaris juga melakukan pengawasan atas penerapan prinsip tata kelola perusahaan yang baik oleh Perseroan secara berkala. Tata kelola perusahaan yang baik selalu diperbaharui setiap saat dan disesuaikan dengan kondisi Perseroan.

The Board of Commissioners also supervised the implementation of good corporate governance principles by the Company on a regular basis. Good corporate governance has always been updated every time and tailored to the conditions of the Company.

Kondisi perekonomian global maupun nasional yang belum menampakan adanya perubahan di tahun 2019 harus tetap diantisipasi oleh Direksi. Rencana Kerja Pemerintah (RKP) yang menjadi dasar bagi Direksi untuk mengembangkan usaha Perseroan merupakan langkah strategis yang baik. Pendekatan‐pendekatan baru dan sesuai dengan jaman sangatlah inovatif untuk mengembangkan Perseroan. Pengendalian internal yang dilakukan dengan struktur organisasi yang kecil tetapi efisien, merupakan nilai tambah bagi Perseroan.

The global and national economic conditions that have not revealed a change in 2019 must be anticipated by the Directors. The Government Work Plan (RKP) that forms the basis for the Directors to develop the Company's business is a good strategic step. New approaches and in line with the era are very innovative way to develop the Company. Internal control carried out with a small but efficient organizational structure is an added value for the Company.

PENILAIAN KONERJA KOMITE DI BAWAH DEWAN KOMISARIS

ASSESSMENT OF CONCERNING COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris telah membentuk komite penunjang yang mendukung pelaksanaan tugas Dewan Komisaris yaitu Komite Audit. Tugas dan tanggung jawab Komite Audit telah diuraikan pada bagian Tata Kelola Perusahaan dalam Laporan Tahunan ini. Dewan Komisaris tidak membentuk komite nominasi dan komite remunerasi, mengingat struktur Perseroan yang relative sedikit.

The Board of Commissioners has formed a supporting committee that supports the implementation of the duties of the Board of Commissioners, namely the Audit Committee. The duties and responsibilities of the Audit Committee are described in the Corporate Governance section of this Annual Report. The Board of Commissioners does not form a nomination committee and remuneration committee, given the relatively small structure of the Company.

PERUBAHAN KOMPOSISI DEWAN KOMISARIS CHANGES IN THE COMPOSITION OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Tidak ada perubahan susunan Dewan Komisaris selama tahun 2018.

There was no change in the composition of the Board of Commissioners during 2018.

PENUTUPAN CLOSING

Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih The Board of Commissioners would like to thank all

12


kepada seluruh Pemengang Saham serta Pemangku Kepentingan atas kesempatan, kepercayaan dan dukungannya yang diberikan kepada PT. Sanurhasta Mitra Tbk. Kami secara khusus memberikan apresiasa atas dukungan dan bimbingan dari Otoritas Jasa Keuangan, Bursa Efek Indonesia, profesi penunjang dan Lembaga penunjang. Kami berharap PT Sanurhasta Mitra Tbk. dapat terus melaju serta berkembang dengan maksimal.

the Shareholders and Stakeholders for their time, trust and support given to PT. Sanurhasta Mitra Tbk. We are especially grateful for the support and guidance of the Financial Services Authority, Indonesia Stock Exchange, supporting professions and supporting institutions. We hope PT Sanurhasta Mitra Tbk. is able to keep progressing and expanding to its maximum.

Akhir kata, kepada seluruh mitra kerja dan pelanggan merupakan suatu kebanggan bagi kamu untuk dapat melayani dengan sepenuh hati dan terima kasih atas kepercayaan yang diberikan.

Finally, to all work partners and customers it is a pride for you to be able to serve with all your heart and thank you for the trust given.

Edy Suwarno Komisaris Utama/President Commissioer

13


PROFILE PT. SANURHASTA MITRA TBK. PROFILE OF PT. SANURHASTA MITRA TBK.

PT. SANURHASTA MITRA Tbk. Kantor Pusat / Main Office :

Equity Tower Lt.11 D Sudirman Central Business Distric Lot 9

Jl. Jend Sudirman Kav. 52‐53 Jakarta 11290 Indonesia

Tel.+62 21 29035620 Fax +62 21 29035619 www.sanurhasta.com

email: [email protected]

UMUM GENERAL

PT. Sanurhasta Mitra Tbk. (selanjutnya disebut Perseroan) berkedudukan di Jakarta Selatan, didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 196 tanggal 29 Desember 1993, dibuat dihadapan Ny. Pudji Redjeki Irawati, S.H., Notaris di Jakarta dan diperbaiki dengan akta Notaris No. 32 tanggal 5 Agustus 1994, dibuat dihadapan Drs. Sutjahjo Srudji, S.H., pengganti dari Pudji Redjeki Irawati, S.H., Notaris di Jakarta, yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia (sekarang Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia)berdasarkan Surat Keputusan No. C2‐12739.HT.01.01.Th.94 tanggal 23 Agustus 1994 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia pada tanggal 11 Mei 2010, Tambahan No. 4287.

PT. Sanurhasta Mitra Tbk. (hereinafter referred to as the Company) is domiciled in South Jakarta and was established under Deed of Establishment No. 196 dated 29 December 1993, made before Mrs. Pudji Redjeki Irawati, S.H., Notary in Jakarta and amended by Notarial Deed No. 32 dated 5 August 1994, made before Drs. Sutjahjo Srudji, S.H., then was substitute of Pudji Redjeki Irawati, S.H., Notary in Jakarta, already approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia (currently Minister of Law and Human Rights) based on his Decree No. C2‐12739.HT.01.01.Th.94 dated 23 August 1994and is promulgated in the State Gazette of the Republic of Indonesia on 11 May 2010, Supplement No. 4287.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir kali diubah dengan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham No. 23, tanggal 7 Juni 2018, dibuat dihadapan Christina Dwi Utami, S.H., M.Hum., M.Kn., Notaris di Jakarta. Akta tersebut telah telah diterima oleh Menteri Hukum dan HAM Republik Indonesia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU‐AH.01.03‐0214654 tanggal 8 Juni 2018.

The Company's Articles of Association have been amended several times, and most recently by Deed of Shareholders' Resolution No. 23, dated June 7, 2018, drawn up before Christina Dwi Utami, S.H., M.Hum., M.Kn., Notary in Jakarta. The deed had been received by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on the Letter of Acceptance of Notification of Amendment of Articles of Association No. AHU‐AH.01.03‐0214654 dated June 8, 2018.

Perseroan telah mencatatkan sahamnya untuk pertama kalinya pada tanggal 28 April 2017 di Bursa Efek Indonesia dengan kode saham MINA.

The Company listed its shares for the first time on April 28, 2017 in the Indonesia Stock Exchange under MINA stock code.

14


Kegiatan usaha Perseroan adalah bergerak di bidang pengembangan properti dan perhotelan.

The Company is engaged in the business activities related to property development and hospitality.

VISI VISION

Menjadi pengembang properti terpercaya. To be a reliable and trustworthy property developer corporation.

MISI MISSION

Menjadi perusahaan pengembang properti yang berkomitmen dalam pelayanan tersepan kepada konsumen.

To be a trusted resorts developer, committed to highly service for our customers.

NILAI‐NILAI PERSEROAN CORPORATE VALUE

Profesional – Dapat Dipercaya – Inovatif –Integritas – Harmoni – Kerjasama – Hormat –Unggul.

Professional – Trustworthy – Innovative –Integrity – Harmony – Team Work – Respect –Excellence.

STRUKTUR ORGANISASI ORGANIZATIONAL STRUCTURE

KOMISARIS UTAMA PRESIDENT COMMISSIONER

Edy Suwarno

DIREKTUR UTAMA PRESIDENT DIRECTOR

Ifiandiaz Naszir

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTE

AUDIT INTERNAL INTERNAL AUDIT

MANAJER OPERASIONAL & KEUANGAN

OPERATIONAL & FINANCE MANAGER

MANAGER PROYEK PROJECT MANAGER

DIREKTUR DIRECTOR

Gunawan Angkawibawa

KOMISARIS INDEPENDEN INDEPENDENT COMMISSIONER

Djoni Sujanto

SEKRETARIS PERUSAHAANCORPORATE SECRETARY

DIREKTUR INDEPENDEN INDEPENDENT DIRECTOR

Airvin W. Hardani

15


PENGAWASAN DAN PENGURUSAN PERSEROAN

SUPERVISION AND MANAGEMENT OF THE COMPANY

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi per tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The structure of the Board of Commissioners and Directors as of 31 December 2018 and 2017 are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisari Utama : Edy Suwarno Al Jap L Sing : President Commissioner Komisaris Independen : Djoni Suyanto : Independent Commissioner

Direksi Directors Direktur Utama : Ifiandiaz Nazsir : President Director Direktur : Gunawan Angkawibawa : Director Direktur : Airvin Widyatama Hardani : Director

16


DIREKSI DIRECTORS

Ifiandiaz Nazsir Direktur Utama/ President Director

Umur 57 tahun, Warga negara Indonesia. Aged 57 years old, Indonesian citizen.

Memperoleh gelar Sarjana Hukum dari Universitas Padjajaran, Bandung pada tahun 1987.

Earned his Bachelor of Law degree from Padjajaran University, Bandung in 1987.

Menjabat sebagai Direktur Utama sejak 2004‐sekarang. Diangkat sebagai Direktur Utama Perseroan berdasarkan Akta Keputusan Pemegang Saham PT. Sanurhasta Mitra No. 96 tanggal 19 Januari 2017 dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH. Notaris di Jakarta, sebagaimana telah diterima pemberitahuan perubahannya oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU‐AH.01.03‐0029202 tanggal 23 Januari 2017, untuk masa jabatan 5 (lima) tahun.

Has been serving as President Director since 2004‐present. Appointed as President Director of the Company based on Deed of Shareholders Resolution of PT. Sanurhasta Mitra No. 96 dated January 19, 2017 drawn up before Dr. Irawan Soerodjo, SH. Notary in Jakarta, of which its notification of amendment was received by the Minister of Justice and Human Rights as evident from the Letter of Receipt of Notification of Change of Corporate Data No. AHU‐AH.01.03‐0029202 dated January 23, 2017, for a term of 5 (five) years.

Jabatan yang masih dan /atau pernah dijabat: Positions that are still and/or ever held:

Komisaris Independen PT Kapuas Prima Coal Tbk.(2017‐sekarang)

Independent Commissioner of PT. Kapuas PrimaCoal Tbk. (2017‐present)

Direktur PT Crown Line (1998‐sekarang) Director of PT Crown Line (1998‐present)

Direktur Utama PT Cahaya Saguna Niketana (2004‐2015)

President Director of PT Cahaya Saguna Niketana (2004‐2015)

Direktur Utama PT Rukun Raharja Tbk (2004‐2010)

President Director of PT Rukun Raharja Tbk (2004‐2010)

Direktur PT Slipi Sri Indopuri/Park Plaza Hotel(1993‐2004)

Director of PT Slipi Sri Indopuri/Park Plaza Hotel (1993‐2004)

Direktur PT Mandala Marmer Indonesia (1988‐1993).

Director of PT Mandala Marmer Indonesia (1988‐1993).

Selama tahun buku 2018, tidak ada pendidikan dan/atau pelatihan yang diikuti. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya, anggota Dewan Komisaris, dan pemegang saham utama.

During the 2018, there was no education and / or training that was followed. Not affiliated with other members of the Board of Directors, members of the Board of Commissioners, and major shareholders.

17


Airvin Widyatama Hardani Direktur / Director

Umur 57 tahun, Warga negara Indonesia. Aged 57 years old, Indonesian citizen. Lulusan Australian Flying Training School pada tahun 1983.

Graduated from the Australia Flying Training School in 1983.

Menjabat sebagai Direktur Independen sejak Januari 2017. Diangkat sebagai Direktur Independen Perseroan berdasarkan Akta Keputusan Pemegang Saham PT. Sanurhasta Mitra No. 96 tanggal 19 Januari 2017 dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH. Notaris di Jakarta, sebagaimana telah diterima pemberitahuan perubahannya oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU‐AH.01.03‐0029202 tanggal 23 Januari 2017, untuk masa jabatan 5 (lima) tahun.

Appointed as Independent Director in January 2017. Appointed as Independent Director of the Company based on Deed of Shareholders Resolution PT. Sanurhasta Partners No. 96 dated January 19, 2017 drawn up before Dr. Irawan Soerodjo, SH. Notary in Jakarta, of which its notification of amendment was received by the Minister of Justice and Human Rights as evident from the Letter of Receipt of Notification of Change of Corporate Data No. AHU‐AH.01.03‐0029202 dated January 23, 2017, for a term of 5 (five) years.


VP Service PT Garuda Indonesia (1992‐2008). VP Service of PT Garuda Indonesia (1992‐2008). Komisaris PT Gayatri Kapital Indonesia (2013‐2018)

Commissioner of PT Gayatri Kapital Indonesia (2013‐2018)

Direktur PT Gayatri Kapital Indonesia (2018‐sekarang)

Director of PT Gayatri Kapital Indonesia (2018‐present)

Komisaris Independen PT. Steadfast Marine Tbk. (2018‐sekarang)

Independent Commissioner of PT. Steadfast Marine Tbk. (2018‐now)

Pada tanggal 8 November 2018, mengikuti pelatihan di LKDI dengan tema “Mengupas Konflik Kepentingan Pemegang Saham, Dewan Komisaris, dan Direksi dan Upaya Pencegahannya”

On November 8, 2018, he participated in training at LKDI regarding "Analizing the Conflict of Interest of Shareholders, Board of Commissioners, and Directors and Preventing It"

Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya, anggota Dewan Komisaris, dan pemegang saham utama.

Not affiliated with other members of the Board of Directors, members of the Board of Commissioners, and major shareholders.

18


Gunawan Angkawibawa Direktur/ Director

Umur 55 tahun, Warga negara Indonesia. Aged 55 years old, Indonesian citizen.

Memperoleh gelar MBA dari Universitas Prasetya Mulia, Jakarta pada tahun 2001.

Earned his MBA degree from Prasetya Mulia University, Jakarta in 2001.

Menjabat sebagai Direktur sejak 2008‐sekarang. Diangkat sebagai Direktur Perseroan berdasarkan Akta Keputusan Pemegang Saham PT. Sanurhasta Mitra No. 96 tanggal 19 Januari 2017 dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH. Notaris di Jakarta, sebagaimana telah diterima pemberitahuan perubahannya oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU‐AH.01.03‐0029202 tanggal 23 Januari 2017, untuk masa jabatan 5 (lima) tahun.

Appointed as Director in 2008‐present. Appointed as Director of the Company based on Deed of Shareholder Resolution of PT. Sanurhasta Partners No. 96 dated January 19, 2017 drawn up before Dr. Irawan Soerodjo, SH. Notary in Jakarta, of which its notification of amendment was received by the Minister of Justice and Human Rights as evident from the Letter of Receipt of Notification of Change of Corporate Data No. AHU‐AH.01.03‐0029202 dated January 23, 2017, for a term of 5 (five) years.


Komisaris PT Bukit Uluwatu Villa Tbk (2013‐sekarang)

Commissioner of PT Bukit Uluwatu Villa Tbk (2013‐present)

Komisaris Independen PT Bumi Teknokultura Unggul Tbk (2012‐sekarang)

Independent Commissioner of PT BumiTeknokultura Unggul Tbk (2012‐present)

Komisaris Independen PT intiland Development Tbk (2010)

Independent Commissioner of PT IntilandDevelopment Tbk (2010)

Direktur PT Delta Dunia Makmur Tbk (2007‐2012)

Director of PT Delta Dunia Makmur Tbk (2007‐2012)

General Manajer PT Citraagung Tirta Jatim (2004‐2007)

General Manager of PT Citraagung Tirta Jatim(2004‐2007)

Koordinator Manager PT Griyatirta Kencana dan PT Sinar Bahana Mulya (1997‐2004)

Coordinator Manager of PT Griyatirta Kencana andPT Sinar Bahana Mulya (1997‐2004)

Project Manager PT Belaputra Srani (1994‐1996) Project Manager PT Belaputra Srani (1994‐1996)

Head of Survey PT Sinar Bahana Mulya (1991‐1994)

Head of Survey of PT Sinar Bahana Mulya (1991‐1994)

Site Manager PT Multi Cipta Permai Wirasta (1988‐1991).

Site Manager of PT Multi Cipta Permai Wirasta (1988‐1991).



19


DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS

Edy Suwarno Komisaris Utama/ President Commissioner

Usia 45 tahun, Warga negara Indonesia. Aged 45 years, Indonesian citizen.

Memperoleh gelar Diploma dari Universitas William Angliss Institute, Melbourne, Australia jurusan Hospitality pada tahun 1996 .

Earned a Diploma from the University of William Angliss Institute, Melbourne, Australia majoring in Hospitality in 1996.

Menjabat sebagai Komisaris Utama sejak Januari 2017. Diangkat sebagai Komisaris Utama Perseroan berdasarkan Akta Keputusan Pemegang Saham PT. Sanurhasta Mitra No. 96 tanggal 19 Januari 2017 dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH. Notaris di Jakarta, sebagaimana telah diterima pemberitahuan perubahannya oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU‐AH.01.03‐0029202 tanggal 23 Januari 2017, untuk masa jabatan 5 (lima) tahun.

Appointed as President Commissioner in January 2017. Appointed as Commissioner of the Company based on Deed of Shareholder Resolution of PT. Sanurhasta Partners No. 96 dated January 19, 2017 drawn up before Dr. Irawan Soerodjo, SH. Notary in Jakarta, of which its notification of amendment was received by the Minister of Justice and Human Rights as evident from the Letter of Receipt of Notification of Change of Corporate Data No. AHU‐AH.01.03‐0029202 dated January 23, 2017, for a term of 5 (five) years.


Komisaris Utama PT. Bumi Teknokultura Unggul Tbk. (2016 – sekarang)

President Commissioner of PT. Bumi TeknokulturaUnggul Tbk. (2016 ‐ present)

Komisaris PT Bukit Uluwatu Villa Tbk (2016 – sekarang)

Commissioner of PT Bukit Uluwatu Villa Tbk (2016 ‐present)

Direktur Utama PT SAM Indonesia (2010 – sekarang)

President Director of PT SAM Indonesia (2010 ‐present)

Penasehat PT Minna Padi Investama Sekuritas Tbk (d/h PT. Minna Padi Investama) (2010 – sekarang)

PT Minna Padi Investama Sekuritas Tbk advisor (fka. PT Minna Padi Investama) (2010 ‐ present)

Komisaris PT Minna Padi Investama Sekuritas Tbk (d/h PT. Minna Padi Investama) (2008‐2010)

Commissioner of PT Minna Padi Investama Sekuritas Tbk (fka. PT Minna Padi Investama) (2008‐2010)

General Manajer PT Danasakti Sekuritas (1999‐2010)

General Manager of PT Danasakti Sekuritas (1999‐2010)

Branch Manager PT Layang Megah (1998‐1999). Branch Manager of PT Layang Megah (1998‐1999).

Selama tahun buku 2018, tidak ada pendidikan dan/atau pelatihan yang diikuti, dan merupakan pemegang saham utama Perseroan.

During the 2018, there is no education and / or training that is followed, and is the Company's main shareholder.

20


Djoni Suyanto Komisaris Independen/ Independent Commissioner

Usia 53 tahun, Warga negara Indonesia. Aged 53 years old, Indonesian citizen.

Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti, Jakarta jurusan Ekonomi Manajemen pada tahun 1989.

Earned his Bachelor of Economics Degree from Trisakti University, Jakarta majoring in Management Economics in 1989.

Menjabat sebagai Komisaris Independen sejak Januari 2017. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan Akta Keputusan Pemegang Saham PT. Sanurhasta Mitra No. 96 tanggal 19 Januari 2017 dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH. Notaris di Jakarta, sebagaimana telah diterima pemberitahuan perubahannya oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU‐AH.01.03‐0029202 tanggal 23 Januari 2017, untuk masa jabatan 5 (lima) tahun.

Appointed as Independent Commissioner in January 2017. Appointed as Independent Commissioner of the Company based on Deed of Shareholder Resolution of PT. Sanurhasta Partners No. 96 dated January 19, 2017 drawn up before Dr. Irawan Soerodjo, SH. Notary in Jakarta, of which its notification of amendment was received by the Minister of Justice and Human Rights as evident from the Letter of Receipt of Notification of Change of Corporate Data No. AHU‐AH.01.03‐0029202 dated January 23, 2017, for a term of 5 (five) years.


Direktur PT Graha Putra Nusa (2004‐sekarang). Director of PT Graha Putra Nusa (2004‐present)

Direktur PT Trust Finance Indonesia Tbk (2000‐2012).

Director of PT Trust Finance Indonesia Tbk (2000‐2012)

Direktur PT Danasakti Sekuritas (2000), bidang Finance & Treasury.

Director of PT Danasakti Sekuritas (2000), Finance& Treasury

Manager PT Arthaswadaya Mulia Multifinance (1993‐2000).

Manager of PT Arthaswadaya Mulia Multifinance (1993‐2000)

Market Research dan Dealer PT Nikko Securities Indonesia (1990‐1993).

Market Research and Dealer of PT Nikko SecuritiesIndonesia (1990‐1993).



21


SUMBER DAYA MANUSIA HUMAN RESOURCES

Sumber Daya Manusia merupakan hal yang vital bagi Perseroan sebagai mitra untuk mencapai keberhasilan setiap usaha dan kegiatannya. Perseroan menyadari bahwa kinerja usaha Perseroan sangat terpengaruh dengan kondisi sumber daya manusia, sehingga kebijakan manajemen sehubungan dengan peran sumber daya manusia antara lain diwujudkan dalam pemenuhan peraturan‐peraturan Pemerintah dalam hal ketenagakerjaan juga fasilitas lainnya.

Human resources play a vital role for the Company to ensure success of its business and activities. The Company realizes that its business performance is dependent on its human resource conditions, and therefore the management policies regarding the human resources role are, among others, reflected in compliance with the Government manpower law as well as other facilities.

Sesuai peraturan Menteri Tenaga Kerja, Perseroan tidak membuat Peraturan Perusahaan karena jumlah karyawannya tidak lebih dari 10 orang dan Perseroan juga tidak membentuk Kesepakatan Kerja Bersama. Namun pada entitas anak, terdapat Peraturan Perusahaan oleh karena jumlah karyawan sudah lebih dari 10 orang.

According to the regulation of the Minister of Manpower, the Company is not required to have a Company Regulation because its employees are fewer than 10 people nor is required to enter into a Collective Employment Agreement. However, its subsidiaries are required to have their Company Regulations as their employees are more than 10.

Walaupun tidak memiliki peraturan tertulis namun Perseroan memberikan fasilitas kepada karyawannya meliputi tunjangan perawatan dan pengobatan kesehatan, upah selama sakit, tunjangan kecelakaan kerja, tunjangan kematian bukan kecelakaan kerja, istirahat mingguan dan harian, cuti hamil, keselamatan kerja dan perlengkapan kerja, pemberian fasilitas Kendaraan Dinas untuk pekerja dengan jabatan tertentu dan Program Pelatihan dan Pengembangan secara internal untuk kebutuhan khusus dan apabila secara internal tidak memadai maka akan diadakan secara eksternal.

Despite of the absence of written policies, the company provides facilities to the employees that include health care and medical benefits, salaries during sickness, work‐related accident insurance, death security insurance, weekly and daily leave, maternity leave, work safety and work equipment, company’s vehicles for employees with specific positions as well as internal Development Training Program for specific needs. When internally, such training cannot be sufficiently provided, the Company will involve external sources.

Fasilitas dana pensiun dan asuransi juga diberikan kepada karyawan Perseroan. Perseroan telah mendaftarkan karyawannya pada program BPJS Ketenagakerjaan dan BPJS kesehatan.

Retirement fund and insurance facilities are also provided to the Company employees. The Company has enrolled its employees for the mandatory social insurance plan under BPJS Employment and BPJS Health.

Perseroan memberikan upah minimum sesuai dengan Upah Minimum Regional (UMR) dan saat ini Perseroan tidak memiliki tenaga kerja asing.

The Company provides minimum wage requirement in accordance with the Regional Minimum Wage and currently the Company does not hire any expatriate employees.

Komposisi karyawan Perseroan, menurut status kerja (tetap/ kontrak), jenjang manajemen, tingkat pendidikan dan kelompok usia per tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Data of Employee Structure (permanent/contract), management levels, education levels and age groups as of December 31, 2018, are as follows:

22


Komposisi karyawan Perseroan Menurut Status Tetap/ Tidak Tetap (Konsolidasian) Composition of the Company employees in terms of permanent/contract status (Consolidated)

Status 2018

Jumlah / Total % Tetap / Permanent 11 20,8

Tidak Tetap / Cotract 42 79,2 Jumlah / Total 53 100

Komposisi karyawan Perseroan menurut jenjang manajemen (Konsolidasian) Composition of the Company employees in terms of manajement levels (Consolidated)

Jenjang / Level 2018

Jumlah / Total % Manajer / Manager 9 16,98

Staff 35 66,04 Non Staff 9 16,98

Jumlah / Total 53 100,0

Komposisi karyawan Perseroan menurut Tingkat Pendidikan (Konsolidasian) Composition of the Company employees in terms of education levels (Consolidated)

Tingkat Pendidikan Level of Education

2018 Jumlah / Total %

SLTA / Senior High School 19 35,8 AKADEMI/ D3 20 37,7 SARJANA/S1 14 26,4 Jumlah/Total 53 100

Komposisi karyawan Perseroan menurut umur (Konsolidasian) Composition of the Company employees in terms of age groups (Consolidated)

Usia / Age 2018 Jumlah/Total %

18‐25 20 37,7 26‐35 21 39,6 >36 12 22,6

Jumlah/Total 53 100

23


STRUKTUR PERMODALAN DAN SUSUNAN PEMEGANG SAHAM CAPITAL STRUCTURE AND SHAREHOLDER STRUCTURE

Struktur permodalan, susunan pemegang saham serta komposisi kepemilikan saham per 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut: The capital structure, shareholder structure and composition of share ownership as of December 31, 2018 are as follows:

Keterangan Note

Nilai Nominal Rp 20,00/saham Nominal Value is Rp 20.00 /shares

Jumlah Saham Number of Shares

Jumlah Nominal (Rp) Total Nominal Value

(%)

Modal Dasar Authorized Capital 21.000.000.000 420,000,000,000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: Issued Capital and Paid Up Capital:

Edy Suwarno 4.875.000.000 97.500.000.000 74,30

Hapsoro 131.250.000 2.625.000.000 2,00

Syahrial Amir 195.000.000 4.875.000.000 3,70 Masyarakat 1.312.500.000 26.250.000.000 20,00

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Total Issued Capital and Paid Up Capital

6.513.750.000 131.250.000.000 100

Kepemilikan Saham Oleh Pengurus Perseroan Per 31 Desember 2018: Share Ownership by Manajemen as of December 31, 2018:

NAMA NAME

JABATAN TITLE

Nilai Nominal Rp 20,00/ saham Nominal Value is Rp 20.00/share

Jumlah Saham Number of Share

Jumlah Nominal (Rp) Nominal Amount (Rp)

(%)

Edy Suwarno Komisaris Utama President Commissioner

4.875.000.000 97.500.000.000 74,30

Djoni Sujanto Komisaris Independen IndependentCommissioner

‐ ‐ ‐

Ifiandiaz Nazsir Direktur Utama President Director

‐ ‐ ‐

Gunawan Angkawibawa Direktur Director

‐ ‐ ‐

Airvin Widyatama Hardani Direktur Director

‐ ‐ ‐

Profile Pemegang Saham Per 31 Desember 2018 Shareholder Profile as of December 31, 2018

Keterangan Note

Jumlah Pemegang Saham

Number of Shareholder

Nilai Nominal Rp 20,00/saham Nominal Value is Rp 20.00/share



(%)

Institusi Lokal / Local Entity 21 940.709.200 18.814.184.000 14,33462

Institusi Asing / Foreign Entity 0 0 0 0

Individu Lokal / Individual Indonesian 653 5.621.790.800 112.435.816.000 85,66538

Individu Asing / Individual Foreign 0 0 0 0

Total 674 6.562.500.000 131.250.000.000 100,00000

24


STRUKTUR KEPEMILIKAN PERSEROAN PER 31 DESEMBER 2018 COMPANY OWNERSHIP AS OF DECEMBER 31,2018

KETERANGAN MENGENAI ENTITAS ANAK INFORMATION ABOUT SUBSIDIARY COMPANY PT MINNA PADI RESORTS (MPR) PT Minna Padi Resorts (dahulu bernama PT Sentra Adikarya) adalah badan hukum yang didirikan menurut dan berdasarkan peraturan perundang‐undangan yang berlaku di Negara Republik Indonesia. Perseroan berkedudukan hukum di Jakarta Selatan, Perseroan didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 28 tanggal 23 Februari 2007, yang dibuat dihadapan Darmawan Tjoa, SH., SE., Notaris di Jakarta. Akta tersebut telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Keputusan No. W7‐02909 HT.01.01‐TH.2007 tertanggal 20 Maret 2007.

PT Minna Padi Resorts (formerly known as PT Sentra Adikarya) is a legal entity incorporated under the laws and regulations of the Republic of Indonesia. The Company is domiciled in South Jakarta and is incorporated under the Deed of Incorporation No.28 dated February 23, 2007, made before Darmawan Tjoa, SH., SE., Notary in Jakarta. The deed was approved by the Minister of Law and Human Rights based on the Decree No. W7‐02909 HT.01.01‐TH.2007 dated March 20, 2007.

Anggaran Dasar telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir adalah Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham No. 26 tanggal 5 Mei 2017, dibuat dihadapan Dr. Irawan Soerodjo, SH., MSi. , Notaris di Jakarta. Akta tersebut telah diberitahukan dan telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan No. AHU‐AH.01.03‐0138521 tanggal 22 Mei 2017.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by the Deed of the Shareholders Resolution No. 26 dated May 5, 2017, drawn up before Dr. Irawan Soerodjo, SH., MSi., Notary in Jakarta. The Deed had been notified and accepted by the Minister of Justice and Human Rights based on the Letter of Acceptance of Notification No. AHU‐AH.01.03‐0138521 dated May 22, 2017.

PT Minna Padi Resorts adalah entitas anak PT Minna Padi Resorts is a subsidiary of the Company

25


Perseroan yang bergerak di bidang jasa pondok wisata. Saat ini proyeknya bernama The Santai. Konsep dari The Santai adalah tempat retreat eksklusif yang terletak di lingkungan yang tenang dan berdekatan dengan persawahan serta kuil‐kuil desa setempat namun tetap dekat dengan toko‐toko, restoran dan kehidupan malam di daerah Seminyak. The Santai dirancang dengan indah oleh arsitek terkemuka untuk villa minimalis di Bali yaitu “Studio TonTon” (Antony Liu dan Rekan) dan dioperasikan oleh “Lifestyle Retreats Pte. Ltd”, manajemen hotel yang berpengalaman pada bidang boutique hotel manajemen secara internasional. Kombinasi villa yang eksklusif dan nyaman serta pelayanan bertaraf internasional memberikan pengalaman berkunjung di Bali yang benar‐benar damai dan personal, sehingga tamu akan merasa seperti tinggal di villa‐nya sendiri. MPR mulai beroperasi komersial pada tahun 2013 dan diakuisisi oleh Perseroan pada tahun 2015.

and is engaged in boutique hotel services. The project is now called “The Santai”. The concept of “The Santai” is an exclusive retreat resort located in a quiet neighborhood and surrounded by rice fields as well as village temples; yet is close to the shops, restaurants and nightlife of Seminyak area. “The Santai” has been beautifully designed by a prominent architect for the minimalist villas in Bali namely "TonTon Studio" (Antony Liu and Associates) and managed under "Lifestyle Retreats Pte. Ltd.", a hotel management with international standard and expertise in boutique hotel management. A combination of exclusive and comfortable villas with its international standard service which provides a truly peaceful and personalized Bali visit experience and the guests will feel like staying in their own villa. MPR began its commercial operations in 2013 and was acquired by the Company in 2015.

Per 31 Desember 2018, susunan Direksi dan Dewan Komisaris MPR adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018, the structure of its Directors and Board of Commissioners of MPR are as follows:

Direksi Directors Direktur Utama : Harjono Budiman : President Director Direktur : Henry Kurniawan Latief : Director

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris : Gunawan Angkawibawa : Commissioner

Struktur permodalan dan kepemilikan saham per 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut: The capital and ownership structure of MPR as of December 31, 2018 is as follows:

Keterangan Note

Nilai Nominal Rp 1.000.000,00/ saham Nominal Value is Rp 1,000,000.00/ shares



(%)

Modal Dasar Authorized Capital

80.000 80.000.000.000 ‐

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh : Issued Capital and Paid Up Capital:

Perseroan Company

59.800 59.800.000.000 99,8

Eveline Listijosuputro 200 200.000.000 0,2

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Total Issued and Paid Up Capital

60.000 60.000.000.000 100

Jumlah Saham dalam Portepel Number of Shares in Portopel

20.000 20.000.000.000

26


LEMBAGA & PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL CAPITAL MARKETS SUPPORTING INSTITUTIONAL &PROFESSIONAL AKUNTAN PUBLIK / REGISTERED PUBLIC ACCOUNTANT KAP ANWAR & REKAN Permata Kuningan Building, Lt 5 Jl. Kuningan Mulia kav 9C Jakarta 12980 Indonesia Tel. +62 21 8378 0750 NOTARIS / NOTARY CHRISTINA DWI UTAMI, S.H., M.Hum., M.Kn. Jl. KH Zainul Arifin No.2 Komp. Ketapang Indah Blok B 2 No 4‐5 Jakarta 11140 Telp. 021 6301511 BIRO ADMINISTRASI EFEK / SHARES ADMINISTRATION BUREAU PT Datindo Entrycom Puri Datindo – Wisma Sudirman, Jl. Jend. Sudirman Kav. 34 Jakarta 10220 Telp: (021) 570 9009 Fax : (021) 570 9026

27


ANALISIS DAN PEMBAHASAN OLEH MANAJEMEN MANAGEMENT ANALYSIS AND DISCUSSION Analisis dan pembahasan kondisi keuangan serta hasil operasi Perseroan dan Entitas Anak dalam bab ini harus dibaca bersama‐sama dengan “Ikhtisar Data Keuangan Penting” dan laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anaknya beserta catatan atas laporan posisi keuangan konsolidasian yang tercantum dalam Laporan Tahunan ini.

The analysis and discussion on the financial condition and results of operations of the Company and its Subsidiaries in this chapter should be read in conjunction with the "Summary of Important Financial Data" and the Company consolidated financial statements of the Company and its Subsidiaries as well as notes of the consolidated financial statements in this Annual Report.

Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anaknya 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut berasal dari laporan keuangan yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Anwar & Rekan (member of DFK International), auditor independen, berdasarkan laporan auditor independen No. AR/L‐174/18 tanggal 16 Maret 2018, dengan opini Wajar Tanpa Pengecualian dan ditandatangani oleh Patricia, CPA (Rekan pada KAP Anwar & rekan (member of DFK International), dengan Registrasi Akuntan Publik No. AP.0749.

The consolidated financial statements of the Company and its Subsidiaries dated December 31, 2018 and for the year ended on that date was derived from the audited financial statements by Public Accountant Anwar & Partners (member of DFK International) as an independent auditor, pursuant to the independent auditor's report No. AR/L‐174/18 dated March 16, 2018, with unqualified opinion and signed by Patricia, CPA, associate of KAP Anwar and Parters (member of DFK International), under Public Accountant Reg. No. AP.0749.

Pembahasan dalam bab ini dapat mengandung pernyataan yang menggambarkan keadaan pada masa mendatang (forward looking statement) dan merefleksikan pandangan manajemen saat ini berkenaan dengan peristiwa dan kinerja keuangan di masa mendatang yang hasil aktualnya dapat berbeda secara material sebagai akibat dari faktor‐faktor yang telah diuraikan dalam bagian tersendiri mengenai Risiko Usaha.

The discussion in this chapter may contain statements that describe the forward looking statements and reflect the current management views regarding future financial condition and performance whereby the actual results may differ materially as a result of the factors already described in a separate section under the Business Risk.

Sebagai akibat dari pembulatan, penyajian jumlah beberapa informasi keuangan berikut ini dapat sedikit berbeda dengan penjumlahan yang dilakukan secara aritmatika.

As a result of the rounding‐up, presentation of amounts of the following financial statement may differ slightly from the arithmetic calculation.

Makro Ekonomi Macro Economy Perekonomian Indonesia pada tahun 2018 dapat dikatan masih dalam tren positif meskipun dalam kondisi global yang arahnya tidak menentu dan harga komoditas yang fluktuatif. Pertumbuhan selama 4 kuartal 2018 terakhir ini lebih didorong oleh investasi, terutama di sektor pertambangan dan infrastruktur. Menurut catatan Badan Pusat Statistik (BPS), laju pertumbuhan ekonomi Indonesia pada tahun 2018 tercatat sebesar 5.17%.

It would be fair to say that the Indonesian economy on 2018 still on a positive despite the uncertainty on global economy direction and fluctuative commodity prices. The growh in the last four quarters of 2018 was driven more by investment, especially in the mining and infrastructure sectors. According to the Central Statistics Agency (BPS), Indonesia's economic growth rate in 2018 was recorded at 5.17%. Although this growth does not reach the

28


Walaupun pertumbuhan tersebut tidak mencapai target yang ditetapkan dalam Anggaran Pendapatan Belanja Negara (APBN) 2018, jumlah ini adalah yang terbaik sejak 2014 dimana pertumbuhan ekonomi di tahun 2014 adalah 5.01% lebih rendah daripada 2013 sebesar 5.56%. Tren pertumbuhan ekonomi terus membaik setelah menjejak 5.07% pada 2017 dan 5.17% pada 2018.

target set in the 2018 State Expenditure Budget (APBN), this number is the best since 2014 where economic growth in 2014 was 5.01% lower than 2013 at 5.56%. The trend of economic growth continued to improve after tracking 5.07% in 2017 and 5.17% in 2018.

Tinjauan Industri Industry Overview Seiring pertumbuhan ekonomi, industri pariwisata Indonesia, termasuk perhotelan premium terus mengalami peningkatan. Hal ini ditopang oleh peningkatan wisatawan yang terus tumbuh signifikan dari tahun ke tahun. Dalam data yang dirilis BPS, kunjungan wisatawan mancanegara ke Indonesia pada 2018 mencapai 15.81 juta orang. Jumlah ini meningkat 12.61% dibandingkan periode yang sama tahun 2017 dengan jumlah 14.04 juta orang. Jumlah turis asing ke Bali sebagai destinasi utama wisata Indonesia sekaligus pusat operasional Perseroan juga meningkat tajam sebanyak 6.54% dari 5.70 juta kunjungan pada 2017 menjadi 6.07 juta kunjungan pada 2018.

In line with the economic growth, Indonesia's tourism industry, including premium hotel accommodation continues to increase. This is supported by the significant increase number of tourists from year to year. According to the Central Bureau of Statistics, foreign tourist arrivals to Indonesia in 2018 reached 15.81 million people. This was 12.61% increase compared to that of 2017 which reached 14.04 million people. The number of foreign tourists coming to Bali as prime tourist destination for Indonesia as well as the center of the Company’s operations also rose significantly by 6.54% from 5.70 million visits in 2017 to 6.07 million visits in 2018.

Grafik Pertumbuhan kunjungan wisatawan luar negeri ke Indonesia dalam lima tahun terakhir Grafik of Growth of foreign tourist visits to Indonesia in the last five years

29


Grafik Pertumbuhan kedatangan turis asing ke Bali dalam lima tahun terakhir Growth of foreign tourist arrivals to Bali in the last five years

Dari grafis di atas, dapat dilihat bahwa kunjungan ke Indonesia khususnya Bali selalu menunjukkan tren peningkatan yang menggembirakan. Pertumbuhan kunjungan ke Pulau Dewata dalam lima tahun terakhir selalu tumbuh dua digit, kecuali pada tahun 2015 yang memang terganggu oleh kondisi ekonomi global yang melesu dan 2018 dikarenakan berbagai kondisi yang tidak diinginkan seperti bencana alam, kecelakaan pesawat, dan peristiwa lainnya Dari segi geografis, kunjungan turis asing ke Bali pada 2018 didominasi oleh wisatawan dari Tiongkok dan Australia. Wisatawan dari India, Ingrris Raya, dan Jepang menyusul dalam daftar turis asing terbanyak yang berkunjung ke Pulau Dewata sepanjang tahun berjalan.

The graphic above shows that visits to Indonesia especially in Bali always keeps increasing with a positive trend. The growth of visits to the Island of the Gods in the last five years has always grown by double digits, except in 2015 which was disturbed by the slowing global economic conditions and 2018 due to various unwanted conditions such as natural disasters, aircraft accidents, and other events Geographically, foreign tourist arrivals to Bali in 2018 are dominated by tourists from China and Australia then followed by tourists from India, the United Kingdom, and Japan who visit this “Island of God” throughout the year.

5 (lima) besar kedatangan wisatawan mancanegara yang langsung ke Bali berdasarkan Negara Pasar Utama berdasarkan data Dinas Pariwisata Provinsi Bali adalah sebagai berikut:

Top 5 (five) contribution of market countries on foreign tourist arrivals based on Bali Government Tourism Office data are following:

2017 2018

Tiongkok / Chinese 1,385,850 1,361,512 ‐1.76%

Australian 1,094,974 1,169,215 6.78%

Indian 272,761 353,894 29.75%

British 243,827 270,789 11.06%

Japanese 252,998 261,666 3.43%

Kedatangan / ArrivalsKebangsaan / Nationality Growth (%)

30


Pada tahun 2019, Kementerian Pariwisata menargetkan 20 juta kunjungan dengan meluncurkan tiga program yaitu Border Tourism, Tourism Hub, dan Low‐Cost Terminal.

In 2019, the Ministry of Tourism targeted 20 million visitors by launching 3 programs namely, Border Tourism, Tourism Hub, and Low‐Cost Terminal.

Analisis Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain

Analysis of Income Statement and Other Comprehensive Incomes

Tabel berikut ini menggambarkan hasil dari operasional yang mencakup pembagian setiap akun penting sebagai persentase dari pendapatan Perseroan untuk periode berikut:

The following table illustrates the results of operations that include sections of each important account as a percentage of the Company's revenues for the following periods:

2018 2017

Pendapatan

Revenues

Laba Bruto

Gross Profit

Laba (Rugi) Netto Tahun Berjalan

Net Income (Loss) For The Year

Laba (Rugi) yang dapat diatribusikan kepada:

Income (Loss) Attributable to:





Total Laba (Rugi) Komprehensif

Total Compehensive Income (Loss)

Laba (Rugi) Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada:

Comprehensive Income (Loss) Atrributable to:





Laba (Rugi) Per Saham

Basic Earning (Loss) Per Share

Dalam Juta Rupiah/

In Million Rupiah

(9) (524)

15.00 14.16

21 849

30 1,373

1,968 1,735

(1) (523)

11,747 10,032

8,370 6,866

1,967 1,212

31


a. Pendapatan a. Revenues

Pada tahun 2018, pendapatan Perseroan dapat dibagi menjadi tiga kelompok yaitu pendapatan dari kamar, penjualan makanan dan minuman, dan pendapatan lain ‐ lain.

In 2018. the Company's revenues may be divided into three groups: revenue from rooms, food and beverage sales, and other incomes.

Tabel berikut memberikan informasi mengenai contributor masing ‐ masing kelompok sebagai persentase dari total pendapatan Perseroan untuk periode ‐ periode berikut:

The following table gives information about each contributor as a percentage to the total Company revenues during the following periods:

Dalam Jutaan Rupiah Kecuali Persentase

In Million Rupiah Except Percentage

2018 % 2017 %

Pondok Wisata / Boutqie Villa:

‐ Kamar / Room 9,336 79.48% 7,833 78.09%

‐ Makanan dan Minuman / Food and Beverages 1,889 16.08% 1,630 16.25%

‐ Lain‐lain / Others 521 4.44% 388 3.87%

Pendapatan Sewa / Rental Revenue ‐ 0.00% 180 1.79%

Jumlah / Total 11,746 100.00% 10,031 100.00% Pada tahun 2018 pendapatan perseroan mengalami kenaikan sebesar 17.09% dari Rp 10,032,961,818 pada periode 31 Desember 2017 menjadi Rp 11,747,175,021 di periode 31 Desember 2018. Kenaikan ini dikarenakan kenaikan pendapatan dari kamar sebesar 19.19% dari Rp 7.833 Miliar di akhir periode 31 Desember 2017 menjadi Rp 9.336 miliar di akhir periode 31 Desember 2018 dan pendapatan dari makanan dan minuman naik sebesar 15.89% dari Rp 1.630 miliar di akhir periode 31 Desember 2017 menjadi Rp 1.889 miliar di akhir periode 31 Desember 2018. Pada tahun 2018, Manajemen memutuskan untuk tidak menyewakan lagi tanah tersebut dengan rencana mengembangkan penggunaan tanah tersebut dengan lebih maksimal.

In 2018 the company's revenue increased by 17.09% from Rp10,032,961,818 in the period 31 December 2017 to Rp11,747,175,021 in the period 31 December 2018. This increase increased revenue from rooms by 19.19% from Rp8,833 billion in the period of 31 December 2017 to Rp. 9.336 billion at the end of December 31, 2018 and food and beverage revenues rose by 15.89% from Rp. 1,630 billion at the end of December 31, 2017 to Rp. 1,889 billion at the end of the period December 31, 2018. In 2018, The management decided to stop leasing the land any further and planned for more productive utilization of the land.

32


b. Beban Pokok Pendapatan b. Cost of Revenues

Beban pokok pendapatan Perseroan terdiri dari beban yang meliputi kamar, makanan dan minuman, dan lain ‐ lain.

The Company's cost of revenues consists of expenses for rooms, food and beverages, and others.

Tabel berikut memberikan informasi mengenai kontributor rincian beban pokok pendapatan sebagai persentase dari total beban pokok pendapatan Perseroan untuk periode ‐ periode berikut:

The following table gives information about the details that contribute to the cost of revenues as a percentage to the total cost of revenues during the following periods:



2018 % 2017 %

Gaji dan tunjangan karyawan / Sallaries and allowances 1,420 42.06% 1,432 45.23%

Perlengkapan dan peralatan / Supplies and Equipment 622 18.42% 549 17.34%

Beban langsung / Direct Cost 563 16.68% 480 15.16%

Binatu / Laundry 219 6.49% 194 6.13%

0.00% 0.00%

Makanan dan minuman pembukan / Opening food and beverages 171 5.07% 170 5.37%

Komunikasi / Communication 89 2.64% 82 2.59%

Dekorasi / Decoration 61 1.81% 39 1.23%

Hiburan / Entertainment 49 1.45% 58 1.83%

Transportasi / Transportation 46 1.36% 37 1.17%

Lain‐lain (masing‐masing dibawah Rp 10,000,000) / Others

(Each below Rp 10,000,000)

Jumlah / Total 3,376 100.00% 3,166 100.00%

125 4.03% 3.95%136

Pada tahun 2018 perseroan mengalami kenaikan Beban Pokok Pendapatan sebesar 6.63% dari Rp 3,166,317,180 pada periode 31 Desember 2017 menjadi Rp 3,376,344,304 pada periode 31 Desember 2018. Kenaikan Beban Pokok Pendapatan ini banyak disumbangkan oleh kenaikan biaya Perlengkapan dan peralatan.

In 2018, the company experienced a revenue cost increase by 6.63% from Rp 3,166,317,180 on December 31, 2016 to R p3,376,344,304 on December 31, 2018. This increase was dominantly contributed by the cost of supplies and equipment.

33


c. Beban Usaha c. Operational Expenses



2018 % 2017 %

Komisi / Commission 471 4.13% 340 3.15%

Iklan dan promosi / Advertising and promotion 287 2.52% 158 1.46%

Jasa pemasaran / Marketing Services 244 2.14% 376 3.48%

Lain‐lain / Others 183 1.61% 103 0.95%

Penyusutan aset tetap / Depreciation of fixed asset 3,258 28.59% 3,366 31.19%

Gaji dan tunjangan lainnya / Salaries and other allowance 2,664 23.38% 2,533 23.47%

Jasa manajemen / Management fee 877 7.70% 750 6.95%

Telepon, listrik dan air / Telephone, electricity and water 766 6.72% 719 6.66%

Perijinan dan retribusi / Licences and retribution 438 3.84% 97 0.90%

Perbaikan dan pemeliharaan / Repair and maintenance 416 3.65% 505 4.68%

Jasa tenaga ahli / Professional fee 309 2.71% 319 2.96%

Imbalan kerja / Employee benefits 166 1.46% 165 1.53%

Jamuan dan sumbangan / Entertainment and donations 157 1.38% 151 1.40%

Alat tulis kantor / Stationary 153 1.34% 115 1.07%

Sewa / Rent 116 1.02% 96 0.89%

Transportasi dan perjalanan dinas / Transportation and trave 75 0.66% 103 0.95%

Asuransi / Insurance 71 0.62% 75 0.69%

Pajak / Taxes 49 0.43% 178 1.65%

Amortisasi / Amortisation 20 0.18% 40 0.37%

Pelatihan karyawan / Employee training 1 0.01% 32 0.30%

Lain‐lain / Others 675 5.92% 572 5.30%

Jumlah / Total 11,396 100.00% 10,793 100.00% Beban usaha pada akhir periode 31 Desember 2018 mengalami kenaikan sebesar 5.60% dibanding akhir periode 2017. Kenaikan ini terutama dikarenakan beban Perijinan dan retribusi sebesar ‐351.51% dari Rp 97 Juta pada periode 31 Desember 2017 menjadi Rp 438 Juta pada periode 31 Desember 2018.

Operational expenses on December 31, 2018 increased by 5.60% as compared to the end of 2017. This was mainly due to Licences and retribution expenses increased by 351.51% from Rp 97 Million on December 31, 2017 to 438 Million on December 31, 2018.

d. Laba Usaha konsolidasi tahun berjalan d. Consolidated earnings of current year

Perseroan mencatat Laba usaha konsolidasi sebesar Rp 1.967 juta pada akhir periode 31 Desember 2018 dibandingkan dengan Rp 1.212 juta pada akhir periode 31 Desember 2017. Kenaikan laba usaha ini dikarenakan naiknya pendapatan dari penjualan kamar.

The Company recorded consolidated earnings of Rp 1,967 million on December 31, 2018 in comparison to Rp1,212 million on December 31, 2017. The increased on earnings were results on increased on revenue from rooms.

34


e. Laba komprehensif tahun berjalan e. Comprehensive current income

Laba komprehensif tahun berjalan sebesar Rp 21 juta pada akhir periode 31 Desember 2018, turun dibandingkan Rp 849 juta pada akhir periode 31 Desember 2017 dikarenakan perubahan nilai wajar atas asset keuangan tersedia untuk dijual.

The comprehensive current income amounted to Rp 21 million on December 31, 2018, decreased from Rp 849 million on December 31, 2017 resulting from changes in fair value of available for sale financial assets.

Pertumbuhan Aset, Liabilitas, dan Ekuitas Growth of Assets, Liabilities, and Equity

a. Aset a. Assets Jumlah aset perseroan pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp 125.589 juta, mengalami penurunan 0.41% dari Rp 126.101 juta di posisi 31 Desember 2017. Penurunan terjadi dikarenakan turunnya nilai aset tetap menjadi Rp 24.796 juta pada periode 31 Desember 2018 dari Rp 27.176 pada periode 31 Desember 2017.

The total company’s assets as of December 31, 2018 amounted to Rp 125,589 million, a decrease of 0.41%from Rp 126.101 millionin the position of December 31, 2017. The decelined occurred due to the decline in the value of fixed assets on the period of December 31, 2018 to Rp 34.796 million from Rp 27.176 million on the period of December 31, 2017.

Kas dan setara kas mengalami kenaikan sebesar Rp 3.096 juta atau 12.57% menjadi Rp 27.732 juta pada periode 31 Desember 2018, dibandingkan posisi 31 Desember 2017 sebesar Rp 24.636 juta.

Cash and cash equivalents rose by Rp3,096 million or 12.57% to Rp 27,732 million in the period 31 December 2018, in comparison to the position on December 31, 2017, amounted to Rp 24,636 million.

Piutang yang merupakan tagihan kepada para pelanggan sehubungan dengan pendapatan yang diperoleh dari pondok wisata mengalami kenaikan Rp 551 juta atau 244.77% dibandingkan posisi 31 Desember 2017. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, piutang usaha masing‐masing sebesar Rp 400.439.838 dan Rp 40.270.818 telah lewat jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai. Hal ini terkait piutang dari sejumlah pelanggan yang tidak memiliki sejarah gagal bayar. Pelunasan atas piutang ini terjadi dalam waktu 1 tahun berikutnya.

Receivables which represented claims to customers in respect of revenues accrued from boutique villa increased Rp 551 million or 244.77% in comparison to that of December 31, 2017. As of December 31, 2018, and 2017, trade receivables amounted to Rp 400,439,838 and Rp 40,270,818, respectively, were past due but not impaired. These pertains to receivables from certain customers without recent history of default. The collection of these receivables is expected within 1 year.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual dalam bentuk saham PT Modernland Realty Tbk, PT Visi Media Asia Tbk, PT Jaya Bersama Indo Tbk, PT Andira Agro Tbk, PT Pan Brothers Tbk, PT Minna Padi Investama Sekuritas Tbk, PT Bakrie & Brothers Tbk, PT Multistrada Arah Sarana Tbk, PT Armidian Karya Tama Tbk dengan total nilai wajar sebesar Rp 2.641 Juta

Financial assets that are ready for sale comprising the shares of PT Modernland Realty Tbk, PT Visi Media Asia Tbk, PT Jaya Bersama Indo Tbk, PT Andira Agro Tbk, PT Pan Brothers Tbk, PT Minna Padi Investama Sekuritas Tbk, PT Bakrie & Brothers Tbk, PT Multistrada Arah Sarana Tbk, PT Armidian Karya Tama Tbk have a total fair value of Rp 2,641 million.

b. Liabilitas b. Liabilities

Total liabilitas perseroan pada 31 Desember 2018 menurun Rp 460 juta menjadi Rp 2.492 juta. Penurunan disebabkan oleh jumlah liabilitas jangka

The total liabilities of the company on December 31, 2018 decreased by Rp 460 million to Rp 2,492 million. The decrease was due to the less short‐term

35


pendek yang lebih rendah dibandingkan tahun lalu. liabilities as compared to that of last year. Penurunan ini terjadi terutama dikarenakan penurunan di liabilitas keuangan lancar menjadi Rp 322 juta pada periode 31 desember 2018 dari 858 juta pada periode 31 desember 2017.

This decline occurred mainly due to a decrease in current financial liabilities to Rp 322 million in the period December 31, 2018 from 858 million in the period December 31, 2017.

Liabilitas jangka panjang juga mengalami penurunan menjadi Rp 429 juta pada periode 31 desember 2018 dari Rp 514 juta pada periode 31 desember 2017.

Long‐term liabilities also decreased to Rp. 429 million in the period of December 31, 2018 from Rp. 514 million in the period December 31, 2017.

c. Ekuitas c. Equity

Nilai ekuitas pada 31 Desember 2018 sebesar Rp 125.589 juta atau menurun 0,41% dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp 126.101 juta. Penurunan disebabkan adanya kenaikan kerugian yang belum direalisasikan atas aset keuangan yang tersedia untuk dijual sebesar Rp 2.257 juta pada periode 31 Desember 2018 dari Rp 321 juta pada periode Desember 2017.

The value of equity as of December 31, 2018 was Rp 125,589 million or decreased by 0.41% compared to the previous year which was Rp 126,101 million. The decrease was due to an increase in unrealized losses on available financial assets for sale amounting to Rp 2,257 million in the period December 31, 2018 from Rp 321 million in the December 2017 period.

Analisis arus kas Cash flow analysis

a. Arus kas bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas operasi

a. Net cash flow generated from (used for) operational activities

Arus kas bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas operasi terdiri dari penerimaan dari pelanggan, pembayaran kepada pemasok, pembayaran kepada karyawan dan pembayaran bunga.

Net cash flow generated from (used for) operational activities consists of customer receivables, payments to suppliers, payments to employees and interest payments.

Untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2018, arus kas bersih dari aktivitas operasi mengalami defisit sebesar Rp 67 juta dari Rp 741 juta pada periode 31 Desember 2017. Kerugian dalam aktivitas operasi dikarenakan kenaikan pada pembayaran kepada karyawan menjadi sebesar Rp 8.518 juta dari Rp 3.778 juta pada periode 31 Desember 2018. Sementara pembayaran bunga mengalami penurunan menjadi 27 juta pada akhir periode 31 Desember 2018 dari Rp 34 juta pada akhir periode 31 Desember 2017.

As of December 31, 2018, net cash flow of the operational activities suffered a deficit of Rp 67 million from Rp 741 million in the period December 31, 2017. Losses in operating activities were due to increases in payments to employees amounting to Rp 8,518 million in the periode of December 31, 2018 from Rp 3,778 million in the period December 31, 2017. While interest payments decreased to 27 million at the end of the period December 31, 2018 from Rp 34 million at the end of the period December 31, 2017.

b. Arus bersih yang diperoleh dari

(digunakan untuk) aktivitas investasi b. Net Cash Flow from (used for) investment

activities Arus bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi terdiri dari perolehan aset tetap, perolehan property investasi, Akuisisi bagian kepentingan non pengendali atas entitas anak,

Net cash flow from (used for) investments consists of fixed assets acquisition, property acquisition investment, acquisition of non‐controlling interest in subsidiaries, acquisition of financial assets available

36


Perolehan aset keuangan yang tersedia untuk dijual, Hasil penjualan aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

for sale, proceeds from of financial assets available for sale.

Untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2018, kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi mengalami kenaikan menjadi Rp 3.393 juta dari Rp 6.185 juta pada akhir periode 31 December 2017. Perseroan melakukan pembelian aset tetap sebesar Rp 993 juta dan pembelian aset keuangan yang tersedia untuk dijual sebesar Rp 5.550 juta pada akhir periode 31 Desember 2018.

For the period ended December 31, 2018, net cash used in investing activities increased to Rp 3,393 million from Rp 6,185 million at the end of the period 31 December 2017. The Company purchased fixed assets of Rp 993 million and purchased financial assets available for sale amounting to Rp.5,550 million at the end of the period 31 December 2018.

c. Arus kas bersih yang diperoleh dari

(digunakan untuk) aktivitas pendanaan c. Net cash flow generated from (used for)

financing activities Arus bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi terdiri dari Penerimaan setoran modal melalui penawaran umum perdana dan Pembayaran utang pembiayaan konsumen.

Net cash flow from (used for) investment activities consist of capital injection through the initial public offering and payment for consumer financing payables.

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018, arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan mengalami penurunan menjadi defisit Rp 229 juta di akhir periode 31 Desember 2018 dibandingkan Rp 24.531 juta pada akhir periode 31 Desember 2017. Penurunan ini dikarenakan adanya pembayaran utang pembiayaan konsumen tercatat sebesar Rp 157 juta diakhir periode 31 Desember 2018.

As of December 31, 2017, the net cash flows obtained from the activity increased by Rp 229 million at the end of the period 31 December 2018 compared to Rp 24,531 million at the end of the period 31 December 2017. Amounting to Rp 157 million at the end of 31 December 2018.

Analisis Ratio Keuangan Financial Ratio Analysis

2018 2017

Likuiditas / Liquidity:

Rasio Kas / Cash Ratio (x) 13.44 10.11

Rasio Lancar / Current Ratio (x) 16.14 12.94

Solvabilitas / Solvancy:

Solvabilitas Ekuitas / Equity Solvancy (x) 0.02 0.02

Solvabilitas Aset / Asset Solvancy (x) 0.02 0.02

Imbal Hasil / Return:

Rasio Imbal Hasil Terhadap Aset / Return on Investment 1.57% 1.38%

Rasio Imbal Hasil Terhadap Ekuitas / Return on Equity 1.60% 1.41%

Rasio / Ratio

Untuk tahun yang berakhir pada

tanggal 31 Desember

For the year ended on December 31

37


a. Likuiditas a. Liquidity

Tingkat likuiditas mencerminkan kemampuan Perseroan dalam memenuhi liabilitas jangka pendek dengan menggunakan aset lancer yang dimilikinya. Tingkat likuiditas diukur dengan rasio lancar. Rasio kas dapat dihitung dengan membandingkan kas yang dimiliki oleh Perseroan dengan jumlah liabilitas jangka pendek, sedangkan rasio lancer merupakan perbandingan aset lancar, terhadap liabilitas jangka pendek, pada waktu tertentu, dan merupakan indicator kemampuan Perseroan untuk memenuhi semua liabilitas jangka pendek dengan menggunakan aset lancer yang dimiliki. Rasio Kas Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar 13.44X dan untuk tahun ‐ tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar 10.11x.

The level of liquidity reflects the Company's ability to meet its short‐term liabilities by using its current assets. The level of liquidity is measured by the current ratio. The cash ratio may be calculated by comparing the cash held by the Company with the amount of short‐term liabilities, while the current ratio represents the ratio of current assets to the short‐term liabilities at certain times and is an indicator of the Company's ability to meet its all short‐term liabilities by using current‐owned assets. The Company Cash Ratio for the period ended on 31 December 31, 2018, was 13.44 times and it was 10.11 times for December 31, 2017.

b. Solvabilitas b. Solvency

Solvabilitas merupakan kemampuan Perseroan untuk memenuhi seluruh liabilitas dengan menggunakan seluruh aset atau ekuitas. Rasio solvabilitas dapat dihitung dengan dua pendekatan sebagai berikut:

Solvency is the ability of the Company to meet all liabilities by using the entire assets or equity. Solvency ratio can be calculated by two approaches as follows:

1. Jumlah Liabilitas dibagi dengan Jumlah Ekuitas (Solvabilitas Ekuitas)

1. Amount of Liabilities divided by Total Equity (Equity Solvency)

2. Jumlah Liabilitas dibagi dengan Jumlah Aset (Solvabilitas Aset) Rasio Solvabilitas

2. Amount of Liabilities divided by Total Asset (Solvency Assets) Solvency Ratio

Ekuitas Perseroan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar 0.02X dan untuk tahun ‐ tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar 0.02X. Sedangkan, Rasio Solvabilitas Aset Perseroan periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar 0.02X dan untuk tahun ‐ tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, sebesar 0.02X.

The Company's equity for the period ended on 31 December 2018 is 0.02 times and 0.02 times for the period that ended on December 31, 2017. The Company's Solvency Assets ratio for the period that ended on December 31, 2018 was 0.02 times and 0.02 times for the period that ended on December 31, 2017.

c. Imbal Hasil Investasi c. Return on Investment

Imbal hasil investasi adalah kemampuan Perseroan dalam menghasilkan laba bersih dari aset yang dimiliki yang dapat dihitung dari perbandingan antara laba tahun berjalan dengan jumlah aset. Imbal hasil investasi Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar 1.578% dan untuk tahun ‐ tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar 1.38 %.

The return on investment is the Company's ability to generate net income from its assets, which can be calculated from the ratio between current year earnings and total assets. The return on investment of the Company for the year ended on December 31, 2018 was 1.57 % and 1.38% for the year ended on December 31, 2017.

38


d. Imbal Hasil Ekuitas d. Return on Equity

Imbal hasil ekuitas adalah kemampuan Perseroan dalam menghasilkan laba bersih dari ekuitas yang dimiliki yang dapat dihitung dari perbandingan antara laba tahun berjalan dengan jumlah ekuitas. Imbal hasil ekuitas Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar 1.60% dan untuk tahun‐tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar 1.41%.

The return on equity is the Company's ability to generate net income from its equity which can be calculated from the comparison between current year earnings and the amount of equity. The return on equity of the Company for the year ended on December 31, 2018 was 1.60% and 1.41% for the year ended on December 31, 2017.

Belanja Modal Capital Expenditure Secara historis, pengeluaran untuk belanja modal dilakukan oleh Perseroan dalam rangka pengembangan kegiatan usahanya, yaitu pembelian peralatan pondok wisata. Tabel berikut merangkum belanja modal Perseroan untuk periode yang ditunjukan.

Historically, capital expenditures of the Company has been ploughed back for its business activities, namely to purchase the cottage equipment. The following table summarizes the Company's capital expenditures for the respective period.

2018 2017

Bangunan / Building ‐ ‐

Peralatan dan perabotan pondok / Equipment and furniture Villa 73 203

Kendaraan / Vehicle 755 ‐

Peralatan dan perlengkapan / Equipment and supply ‐ ‐

Kantor / Office ‐ ‐

Jumlah / Total 828 203

Uraian / Description

Untuk tahun yang berakhir pada

tanggal 31 Desember

For the year ended on December 31

Perbandingan antara target/proyeksi pada awal tahun buku dengan hasil yang dicapai (realisasi), mengenai pendapatan, dan laba (rugi)

Comparison between target / projection at the beginning of the financial year with the results achieved (realization), regarding income, and profit (loss)

Target Pendapatan yang ingin dicapai oleh Perseroan pada tahun 2018 adalah sebesar Rp. 15.661 juta. Pada tanggal 31 Desember 2018 Perseroan hanya berhasil mencatatkan jumlah pendapatan sebesar Rp. 11.747 juta. Tingkat keterisian/hunian dari kamar The Santai pada tahun 2018 yaitu sebesar 58,75% melebihi proyeksi yang di targetkan yaitu sebesar 56.09%. Peningkatan harga rata‐rata kamar tahun 2018, masih dibawah dari yang diharapkan yaitu sebesar USD 275.77 atau lebih rendah 1,79% (satu point tujuh sembilan persen) dibandingkan target yang ditetapkan untuk tahun 2018. Tahun 2018,

The revenue target to be achieved by the Company in 2018 was Rp. 15,661 million. As of December 31, 2018, the Company only managed to record a total income of Rp. 11,747 million. The occupancy rooms rate of The Santai in 2018 was 58.75%, exceeding it’s projection of 56.09%. The actual average room price in 2018 of USD 275.77, still below the expected value or lower by 1.79% (one point seven nine percent) compared to the target set for 2018. In 2018, management managed to record net profit for the year amounting to 1,967 million or an increase of 87.65% (eighty‐seven point five percent) compared to the target of 2018 of 243 million.

39


manajemen berhasil membukukan laba neto tahun berjalan sebesar 1.967 juta atau meningkat 87,65% (delapan puluh tujuh koma eman lima persen) dibandingkan target tahun 2018 sebesar 243 juta. Laporan Realisasi Penggunaan Dana Sampai dengan 31 Desember 2018

Report on Realization of Use of Funds as of December 31, 2018

(65,04%) (34,96%) (65,04%) (34,96%)

1 Penawaran Umum

Saham Perdana 20‐Apr‐2017 27,562,500,000 2,962,500,000 24,600,000,000 16,000,000,000 8,600,000,000 24,600,000,000 16,000,000,000 666,287,023 16,666,287,023 7,933,712,977

27,562,500,000 2,962,500,000 24,600,000,000 16,000,000,000 8,600,000,000 24,600,000,000 16,000,000,000 666,287,023 16,666,287,023 7,933,712,977Jumlah

Jenis Penawaran

Umum

Rencana Penggunaan Dana Menurut Prospektus Realisasi Penggunaan Dana

TotalJumlah Hasil

Penawaran Umum

Biaya Penawaran

Umum

Tanggal Efektif

Membeli 41,5% saham

pada PT. Minna Padi

Resorts

Nilai Realisasi Hasil Penawaran Umum

No. Hasil Bersih

Sisa Dana Hasil

Penawaran

Umum

Modal Kerja Total

Membeli 41,5% saham

pada PT. Minna Padi

Resorts

Modal Kerja

RISIKO USAHA PERSEROAN DAN ENTITAS ANAK BUSINESS RISKS OF THE COMPANY AND SUBSIDIARY Dalam menjalankan usahanya, Perseroan dan Entitas Anak menghadapi risiko‐risiko yang mungkin dapat mempengaruhi laba perseroan dan Entitas Anak apabila tidak diantisipasi dan dipersiapkan penangananya dengan baik. Beberapa risiko yang diperkirakan dapat mempengaruhi usaha Perseroan dan Entitas Anak secara umum dapat dikelompokan sebagai berikut:

In conducting its business, the Company and its Subsidiary face risks that may affect the profit if these are not properly anticipated and managed. Some of the risks that are expected to affect the Company and its Subsidiaries’ business in general can be classified as follows:

1. Risiko Keamanan 1. Safety Risk Wisatawan baik domestik maupun internasional mengutamakan faktor keamanan. Aksi ataupun ancaman terorisme dan juga hilangnya stabilitas politik di Indonesia dapat mengganggu kinerja operasional di industri perhotelan dengan mengurangi jumlah wisatawan yang datang untuk berlibur, akibatnya jumlah tamu di hotel‐hotel pun akan turut berkurang.

Both domestic and international tourists prioritize safety factors. Acts and threat from terrorism as well as the lack of political stability in Indonesia may disrupt operational performance in the hotel industry as they may reduce the number of tourists coming vacation. Consequently, the number of hotel guests will also go down.

Turunnya jumlah tamu hotel bagi Perseroan akan berdampak pada menurunnya pendapatan Perseroan, dan apabila hal ini berlangsung secara berkepanjangan maka akan mengganggu kondisi keuangan Perseroan.

For the company, the decrease in the number of hotel guests will lead to a decline of the Company's revenues. If this condition continues, it will certainly affect the Company's financial condition.

2. Risiko Persaingan Usaha 2. Competition Risk Daya tarik sektor pariwisata di Indonesia menjadikan bisnis perhotelan sebagai salah satu bisnis yang dipandang sangat menjanjikan. Pulau Bali terutama, merupakan salah satu tujuan pariwisata utama di Indonesia dan di Bali pula tersebar banyak sekali

As the Indonesian tourism sector is becoming more and more attractive, the hospitality business is now considered as one of the most promising businesses. Bali island particularly has become one of the major tourist destinations in Indonesia with countless hotels

40


hotel‐hotel dengan target semua segmen wisatawan dengan berbagai paket akomodasi yang saling bersaing dalam usaha merebut pangsa pasar.

targeting tourists of all segments with various competitive accommodation packages. These are an attempt to seize the market share all over Bali.

Tanpa upaya promosi yang intensif dan terarah, tingkat keterisian hotel Perseroan akan tertekan, dan hal ini akan berdampak pada menurunnya pendapatan Perseroan sehingga pada akhirnya dapat mengganggu kondisi keuangan Perseroan.

Without intensive and targeted promotional efforts, hotel occupancy rate will be pushed down, and this will cause a decline in the Company's revenue, which in turn may disrupt the Company’s financial condition.

3. Risiko Perjanjian Sewa 3. Lease Agreement Risk Jangka waktu sewa “The Santai” adalah selama 30 tahun akan mempengaruhi kinerja Perseroan jika sewa tidak diperpanjang setelah masa 30 tahun berakhir. Secara prinsip pemilik tanah akan memperpanjang sewa tanahnya kepada MPR.

The 30‐years lease term of “The Santai” will affect the performance of the Company if such lease period is not renewed when it expires. In principle, the landowner will extend the land lease to MPR.

4. Risiko Pelarangan Kunjungan Wisatawan

Asing 4. Risk of Foreign Tourist Visits Ban

Banyaknya turis asing yang datang ke Bali, maka risiko kemungkinan risiko pelarangan tidak boleh berkunjung ke Bali oleh Negara asal turis karena satu dan lain hal bisa terjadi.Dengan promosi ke wisatawan lokal maka risiko tersebut bisa dimininalisir

As so many foreign tourists are coming to Bali, there is a risk of a ban for tourists to visit Bali by their countries of origin for one reason or another. This risk may be minimized by conducting promotional programs to domestic tourists.

5. Risiko Sebagai Perusahaan Induk 5. Holding Company Risk

Sebagai Perusahaan Induk, pendapatan Perseroan tidak terlepas dari pendapatan usaha dari Entitas Anak. Apabila kegiatan dan pendapatan usaha Entitas Anak menurun, pendapatan Perseroan juga akan menurun.

As a Holding Company, the Company’s revenues are not separted from the Subsidiary’s operating revenues. If the activities and income of the Subsidiary business decreases, the Company’s revenue will also decline.

6. Risiko Kebijakan Pemerintah 6. Government Policy Risk Perubahan kebijakan pemerintah baik pusat maupun daerah, terutama yang diberlakukan untuk industri pariwisata dan perhotelan dapat mempengaruhi kinerja perusahaan. Beberapa contoh adalah dalam hal besaran pajak perhotelan dan kenaikan tarif dasar listrik.

Changes in government policies both central and local, especially those enforced to the tourism and hospitality industries may affect the performance of the company. Some of the examples are related to increases in hospitality tax rate and basic electricity rate.

Kebijakan Pemerintah dapat berdampak pada dua sisi: Perseroan dan pelanggan. Kenaikan pajak perhotelan akan menambah beban keuangan Perseroan dan apabila dibebankan ke pelanggan kan berdampak pada lebih mahalnya harga layanan Perseroan. Demikian pula halnya, kenaikan tarif dasar listrik akan meningkatkan beban operasional Perseroan sehingga berpengaruh pada profitabilitas

Government policy may affect both sides: the Company and its customers. An increase in hotel tax will add to the Company's financial burden and if charged to customers, it will lead to the higher price of services. Likewise, an increase in basic electricity tariff will raise the Company's operational expenses so that it will affect the profitability of the Company.

41


Perseroan. 7. Risiko Pertumbuhan Ekonomi 7. Economic Growth Risk Industri pariwisata sangat tergantung pada kondisi perekonomian, baik ekonomi domestik maupun global. Perlambatan pertumbuhan ekonomi domestik akan berdampak negatif dimana daya beli masyarakat akan menurun pula sehingga dalam hal pengeluaran akan terjadi penurunan pula. Hal ini juga akan serupa terjadi terhadap wisatawan mancanegara apabila terjadi kelesuan perekonomian global.

The tourism industry is extremely dependent on both domestic and global economic conditions. The slowdown in domestic economic growth will have a negative impact on the consumers’ purchasing power which will lead to the decrease their spending. Similarly, global economic downturn will also affect foreign tourists.

Turunnya daya beli akan berdampak pada permintaan akan rekreasi, sehingga pendapatan Perseroan pun berpeluang untuk mengalami penurunan. Lebih lanjut, laba bersih Perseroan pun akan mengalami penurunan.

The decline in purchasing power will have an impact on the demand for recreation. In this way, the Company's revenue will likely go down as well. In addition, the Company's net profit will also decrease.

8. Risiko Sumber Daya Manusia 8. Human Resource Risk Bagi bisnis perhotelan, faktor sumber daya manusia merupakan salah satu komponen utama dalam penyediaan layanan yang ramah dan kompeten secara konsisten. Tanpa sumber daya manusia yang berkualitas, tingkat kepuasan pelanggan akan cenderung rendah dan hal ini akan mempersulit Perseroan dalam mempertahankan pangsa pasarnya.

For the hospitality business, human resources factor is one of the main components in providing competent and friendly service consistently. Without qualified human resources, the level of customer satisfaction will plumet and this will make it difficult for the Company to retain its market share.

Serupa dengan risiko‐risiko lainnya, berkurangnya pangsa pasar Perseroan akan berdampak pada turunnya pendapatan Perseroan dan juga laba bersih Perseroan.

Similar to other risks, the decline in the Company's market share will affect the Company's revenue and the Company's net income.

9. Risiko Nilai Tukar Rupiah 9. Rupiah Exchange Rate Risk Apabila nilai tukar Rupiah terlalu kuat dibandingkan dolar Amerika maka wisatawan mancanegara akan cenderung memilih negara tujuan pariwisata lainnya.

If the Rupiah exchange rate is too strong compared to US dollar then foreign tourists will tend to choose other tourism destinations in other countries.

Meskipun hal ini cenderung mempengaruhi tingkat kunjungan turis mancanegara, apabila berlangsung terus menerus akan berdampak pada memburuknya industri pariwisata secara keseluruhan seiring dengan melemahnya tingkat pendapatan dan profitabilitas Perseroan.

While this will certainly affect the level of foreign tourist visits, it will continue to impact the overall deterioration of the tourism industry as the Company’s revenue and profitability weaken.

10. Risiko Bencana Alam 10. Natural Disaster Risk Mengingat kondisi geografis Indonesia yang rentan terhadap gempa bumi dan letusan gunung berapi

Given Indonesia's geographical condition which is vulnerable to earthquakes and volcanic eruptions that

42


yang terkadang juga disertai oleh terjadinya gelombang tsunami, Perseroan menghadapi risiko terjadi kerusakan pada struktur bangunan dan infrastruktur hotel Perseroan apabila hal ini terjadi di sekitar lokasi hotel Perseroan. Selain itu, dampak lainnya adalah turunnya minat para wisatawan untuk berkunjung ke Bali.

are sometimes worsened by tsunami waves, the Company is at risk of damage to the its building structure and hotel infrastructure if the same occurs to the Company's premises and surroundings. In addition, another potential impact will be the declining interest of tourists in visiting Bali.

Apabila terjadi kerusakan pada struktur bangunan dan infrastruktur, Perseroan akan menghadapi pengeluaran untuk melakukan perbaikan atas kerusakan‐kerusakan yang terjadi. Akibatnya, tingkat profitabilitas Perseroan yang direpresentasikan oleh laba bersih akan berkurang.

In the event of damage to the structure of the building and infrastructure, the Company will have to bear expenses to repair the damages. As a result, the level of profitability of the Company represented by net income will drop.

11. Risiko Kebijakan Dividen 11. Policy on Dividend Risk

Pembagian dividen akan dilakukan berdasarkan RUPS mengacu pada kinerja keuangan Perseroan yaitu dengan mempertimbangkan pendapatan, arus kas, kebutuhan modal kerja dan belanja modal Perseroan di masa yang akan datang. Kebutuhan pendanaan atas rencana pengembangan usaha di masa mendatang dan juga risiko akan kerugian yang dibukukan dalam laporan keuangan konsolidasian dapat menjadi alasan yang mempengaruhi keputusan Perseroan untuk tidak membagikan dividen.

Dividend distribution will be made based on the GMS referring to the Company's financial performance by considering the Company's future revenue, cash flow, working capital and capital expenditures. The need for funding its future business development plans as well as the risk of losses recorded in the consolidated financial statements may be the reasons affecting the Company's decision for not paying dividends.

43


KEGIATAN DAN PROSPEK USAHA PERSEROAN DAN ENTITAS ANAK BUSINESS ACTIVITIES AND PROSPECTS OF COMPANIES AND ITS SUBSIDIARIES A. UMUM A. GENERAL

Perseroan didirikan pada tahun 1993 dengan kegiatan usaha saat ini mengelola pondok wisata berkualitas tinggi (boutique villa) melalui entitas anak namun secara umum kegiatan usaha Perseroan adalah pengembangan properti dan perhotelan.

The Company was established in 1993 with its current business activities of managing high‐quality boutique villas through subsidiary but in general the Company's business activities are property and hospitality developments.

Perseroan memiliki sebidang tanah seluas kurang lebh 4 hektar berlokasi di pantai Sanur dan Entitas Anak yaitu PT Minna Padi Resorts yang memilliki sebuah boutique villa dengan nama “The Santai” yang berlokasi di Jalan Bumbak No.88A, Banjar Kelod Anyar, Kerobokan – Umalas, Bali – Indonesia.

The Company owns a plot of less than 4 hectares of land located on the beach of Sanur and PT Minna Paddy Resorts, its subsidiary has a boutique villa under the name of “The Santai” located at Jalan Bumbak No.88A, Banjar Kelod Anyar, Kerobokan ‐ Umalas, Bali ‐ Indonesia.

B. KEUNGGULAN KOMPETITIF PERSEROAN B. THE COMPANY’S COMPETITIVE

ADVANTAGES

Perseroan memiliki keunggulan kompetitif sebagai berikut :

The Company has the following competitive advantages:

1. Lokasi Strategis 1. Strategic Location Bali merupakan salah satu tujuan wisata internasional yang paling favorit dengan keindahan alam dan keunikan budayanya.

Bali, with its natural beauty and cultural uniqueness, is one of the top international tourist destinations.

Perseroan telah memilih lokasi yang sangat strategis untuk kegiatan usahanya. Tanah Perseroan berlokasi di pantai Sanur yang merupakan daerah wisata pantai terkenal di Bali. Daerah Sanur dengan wisata pantai merupakan lokasi yang tepat bagi Perseroan dalam mengembangkan usahanya di masa depan.

The Company has chosen a very strategic location for its business activities. The Company's land is located on the coast of Sanur which is a famous coastal tourism area in Bali. Sanur area with coastal tourism is the perfect location for the Company’s future business development.

Demikian pula untuk “The Santai” yang berlokasi di Umalas merupakan daerah pondok wisata ekslusif yang banyak dicari oleh tamu mancanegara. Pemilihan lokasi strategis dengan perencanaan yang matang merupakan keberhasilan Perseroan.

Similarly, “The Santai”which is located in Umalas, an exclusive cottage area, is sought after by numerous foreign guests. The Company’s success lies in its selection of strategic location as well as careful planning.

2. Desain Arsitektur 2. Architectural Design Desain “The Santai” di buat oleh Studio TonTon yang mencerminkan ciri‐ciri arsitektur tropis namun modern minimalis dan bertandar internasional.Terdapat 10 kamar dengan kolam pribadi dengan desain yang menarik sehingga menjadi daya tarik.

“The Santai”design which reflects the characteristics of tropical architecture yet modern minimalist with international standards was designed by Studio TonTon. It offers special feature with 10 rooms plus private pools in attractive design.

44


3. Pengelolaan Hotel Profesional 3. Professional Hotel Management Perseroan bermitra kerja dengan Lifestyle Retreats Pte. Ltd yang merupakan pengelola boutique hotel internasional ternama di dunia. Dengan bekerjasama seperti ini, pengelolaan menjadi lebih profesional sesuai standar internasional.

The Company has partnered with Lifestyle Retreats Pte. Ltd. which is a world leading international boutique hotel manager. With such collaboration, the management becomes more professional in keeping with international standard.

4. Jasa premium dan lebih individual 4. Premium and more individualized services Perseroan menyedian jasa pelayanan akomodasi secara premium dan lebih individual. Pondok wisata Perseroan menyediakan fasilitas kolam renang pribadi dan menerima permintaan‐permintaan khusus dari para tamu, seperti penjemputan, masakan, dan segala kebutuhan dari para tamu secara khusus.

The Company provides premium and more individualized accommodation services. The Company’s tourist cottages offer private pool facilities and receive special requests from guests, such as pick‐up, cuisine, and all the of the guests’ special needs.

C. KEGIATAN USAHA PERSEROAN DAN

ENTITAS ANAK C. BUSINESS ACTIVITIES OF THE COMPANY AND

ITS SUBSIDIARY Perseroan memiliki sebidang tanah seluas 4 hektar di pantai Sanur, Bali. Perseroan akan mengembangkan tanah seluas 4 hektar ini, baik secara sendiri maupun bekerjasama dengan pihak ketiga.

The Company owns 4 hectares of land in the coast of Sanur, Bali. The Company will develop 4 hectares of land, either privately or in collaboration with third parties.

Kegiatan pada Entitas Anak Perseroan yaitu PT Minna Padi Resorts adalah mengelola pondok wisata berkualitas tinggi (boutique villa) dengan nama “The Santai” yang berlokasi di daerah Umalas, Bali. “The Santai” mulai beroperasi pada Juni 2014.

The activities of the Company's Subsidiary, namely PT Minna Padi Resorts, are managing a high‐quality boutique villa, the so called “The Santai” located in Umalas area, Bali. “The Santai”started to operate in June 2014

“The Santai” “The Santai”

“The Santai” merupakan pondok wisata dengan tipe boutique villa yang dapat dinikmati bersama teman dan keluarga, dirancang dengan indah oleh arsitek terkemuka untuk villa minimalis di Bali yaitu Studio TonTon (Antony Liu dan Rekan). Villa ini dioperasikan dibawah manajemen profesional Lifestyle Retreats Pte. Ltd. yang berpengalaman pada bidang butik hotel manajemen secara internasional.

“The Santai”, a holiday boutique villa‐style lodge that can be enjoyed with friends and family, is beautifully designed as minimalist villas in Bali by a prominent architect, Studio TonTon (Antony Liu and Partners). The villas are operated under the professional management of Lifestyle Retreats Pte. Ltd. who is experienced in the field of international boutique hotel management.

45


KONSEP CONCEPT

“The Santai” adalah pondok wisata eksklusif, terletak di lingkungan yang tenang dekat dengan persawahan dan pura desa setempat namun juga dekat dengan toko‐toko, restoran dan kehidupan malam di daerah Seminyak.

“The Santai” is an exclusive tourist lodge, located in a quiet neighborhood with paddy fields and local village temples nearby. In addition, it is also close to shops, restaurants and nightlife in Seminyak area.

“The Santai” menawarkan sesuatu yang sangat berbeda dari hotel dan resort besar lainnya, memberikan tamu pengalaman di Bali yang benar‐benar damai dan individu. Para tamu akan merasa seperti tinggal di villa mereka sendiri.

“The Santai” offers something uniquely different from other major hotels and resorts, as it caters the guests with a truly peaceful and individualized Bali experience. All guests will feel like staying in their own villa.

Tamu akan mengalami layanan yang sangat personal dan hangat dari para staf yang seperti keluarga, sejak mereka cek in. Sebelum cek in, para tamu juga dapat mengisi form mengenai apa keinginan dan kebutuhan mereka selama tinggal di villa sehingga para staf dapat mempersiapkan sebelumnya.

Its guests will experience an absolutely personal and warm service from the staffs that is like family members, from the time when they check in. Before checking in, guests can also fill out forms about their wishes and needs during their stay in the villa so that the staff can prepare ahead of time.

46


AKOMODASI ACCOMODATION “The Santai” memiliki 10 unit yang terdiri dari 1 unit Premium, 7 unite Deluxe dan 2 unit Superior dengan kolam renang pribadi pada setiap unit nya.

“The Santai” has 10 units consisting of 1 Premium unit, 7 Deluxe units and 2 Superior units with private pool on each unit.

FASILITAS FACILITIES Ruang Makan Dining Room Ruang makan merupakan tempat untuk sarapan, makan siang maupun makan malam dengan masakan yang dapat dibuat khusus untuk setiap tamu.

The dining room is a place for breakfast, lunch or dinner with special dishes that are made exclusively for each guest.

Dapur Perseroan menyajikan pilihan lezat masakan dari Asia Tenggara dan bagian lain dunia dengan pilihan harian spesial, semua menggunakan bahan‐bahan lokal setempat, yang terjamin kesegaran dan mendukung petani lokal di Bali.

The Company’s Kitchen serves a delicious culinary selection from across Southeast Asia and other parts of the world with a daily selection of specialties, all using locally sourced ingredients, which guarantee freshness as well as support the Balinese local farmers.

Menu juga mencakup berbagai makanan pilihan keluarga dan teman‐teman dengan kesempatan untuk menikmati resep masakan otentik maupun rasa baru. Ada juga pilihan anggur dan koktail tersedia untuk tamu, semuanya dapat dinikmati baik di dapur bersama atau di villa mereka sendiri.

The menu also includes a variety of family and friends’ choices of food with the opportunity to enjoy authentic recipes and new flavors. There is also a selection of wines and cocktails available to the guests, all of which can be enjoyed either in the shared kitchen or in their own villa.

47


In Room Dining In Room Dining “The Santai” menawarkan berbagai macam pilihan termasuk makan malam pribadi, barbeque pribadi maupun kelas memasak pribadi.

“The Santai” offers a wide range of choices including private dinners, private barbeque and private cooking classes.

Para tamu juga dapat memiliki pilihan untuk personalisasi makanan mereka sendiri, di mana para tamu memilih apa yang ingin mereka makan, staf membeli produk segar dengan harga pasar dan Chef Kepala akan memanjakan mereka dalam privasi di villa mereka sendiri.

Guests can also have the option to personalize their own food, where they may choose what they wish to eat, then the staff will buy fresh products at the market prices and the Head Chef will spoil them with special cooking in the privacy of their own villa.

Kelas Memasak Masakan Bali Balinese Cooking Class Di “The Santai”, tamu dapat mempelajari rahasia kuliner dari Chef berpengalaman secara langsung dalam membuat warisan kuliner yang unik dari Bali.

At “The Santai”, the guests can learn firsthand the culinary secrets from experienced Chefs in creating a unique culinary legacy of Bali. It is truly an opportunity

48


Ini kesempatan untuk mendapatkan beberapa keterampilan yang berharga.

to gain some valuable skills.

Semua bahan dan peralatan disediakan oleh “The Santai” dan akan mendapatkan sertifikat keikutsertaan kelas memasak.

All materials and equipment are provided by “The Santai” and those taking part will receive a cooking class certificate for their participation.

Spa & Kesehatan Spa & Health Suasana damai dalam villa akan membantu tamu bersantai dan fokus dalam memilih terapi pilihan di antara berbagai pilihan komprehensif yang tersedia dalam villa.

The peaceful atmosphere within the villa will help guests relax and focus on choosing their preferred therapy among the various comprehensive options available within the villa.

Para tamu juga dapat mengambil bagian dalam kelas pijat dengan terapis yang terlatih tentang setiap jenis pijat, minyak dan teknik.

Guests can also take part in a massage class with a trained therapist on every type of massage, oil and technique.

Fasilitas dan pelayanan berikut disediakan gratis untuk tamu :

The following amenities and services are provided free of charge to guests:

Tikar yoga Yoga mats

Pelampung Life vests

Kotak mainan anak‐anak Children toy boxes

Sepeda Bicycles

Transportasi bandara Airport transportation

Layanan antar‐jemput ke seminyak Shuttle service to Seminyak

Wifi Wifi connection

D. PEMASARAN D. MARKETING Penjualan dan pemasaran dilakukan melalui: Sales and marketing are carried out through: 1. Website Perseroan yaitu thesantai.com. 1. Company website, i.e. thesantai.com. 2. Wholesale agen. 2. Wholesale agents. 3. Online, diantaranya adalah Agoda.com,

Expedia.com, Booking.com, Donvand Limited (GTA) ‐ Ingris, dan Ctrip.com – Hongkong.

3. Online service, among others Agoda.com, Expedia.com, Booking.com, Donvand Limited (GTA) – England, and Ctrip.com – Hong Kong.

“The Santai” telah memperluas pangsa pasarnya ke Australia dengan turut serta dalam Luxury Escapes (LE) untuk meningkatkan brand awarnes di Australia. Wisatawan menyukai “The Santai” karena terletak di daerah yang masih relative tenang dibandingkan di daerah Kuta namun masih terletak tidak jauh juga dari Seminyak. Disamping itu, wisatawan domestic juga mulai menunjukan peningkatan minat di “The Santai”.

“The Santai” has expansed its target into Australia by joining Luxury Escape (LE) to get additional awareness from market. Tourists like “The Santai” not only because it is located in a relatively quiet area compared to busy Kuta area but also because it is lies close to Seminyak. However, domestic tourists are beginning to show their increased interest in “The Santai”.

Pendapatan Perseroan / Company Revenue 2018

(Rp) 2017 (Rp)

Pendapatan Sewa / Rent Revenue 0 180.000.000

Pondok Wisata / Boutique Villa Revenue (The Santai) 12.882.224.392 9.852.961.818

49


Tingkat Keterisian Tahunan/Occupancy RateYearly 2017

Sebenarnya/Actual Prediksi/Budget Sebenarnya/Actual

Keterisian/Occupancy 58.75% 56.09% 54.32%

Jumlah malam/Total Room Nights 2,359 2,252 2181

Harga Rata‐Rata Kamar/Average Room Rate 275.77 280.80 268.44

Total Pendapatan Kamar/Total Room Revenue (USD) 650,538.22 632,360.88 585465

Total Pendapatan Kamar/Total Room Revenue (IDR) 9,335,873,933 8,410,398,640 7,833,519,227

The Santai2018

Pangsa Pasar 2018 (Tahunan)/Market Share 2018 (Yearly) Nama Hotel/Hotel Name # Rooms Fair share (%) Occ. Room Occ. (%) Actual Annual Room Rate Room Revenue Revenue (%)

The Santai 11 15,07% 2.359 58,75% 14,27% 275,77$ 650.538,22$ 13,49%

Peppers Seminyak 48 65,75% 10.799 61,64% 65,32% 298,60$ 3.224.612,05$ 66,86%

Ametis Villa 14 19,18% 3.374 66,03% 20,41% 280,93$ 947.868,73$ 19,65%

Total 73 100,00% 16.532 62,05% 100,00% 291,74$ 4.823.019,00$ 100,00% Keterisian Kamar Berdasarkan Kewarganegaraan (Tahunan)/Rooms Performance Based on Nationality (Yearly)

E. PERSAINGAN E. COMPETITION Pesaing utama Perseroan adalah pondok wisata di daerah sekitar Umalas dan Seminyak, yang memiliki juga fasilitas kolam renang pribadi dan harga yang kurang lebih sama yaitu pondok wisata Sentosa dan Amethis.

The main competitors of the Company are boutique villas in the area around Umalas and Seminyak, which also have private pool facilities and more or less the same price, namely Sentosa and Amethis tourist lodges.

F. PROSPEK USAHA PERSEROAN DAN

ENTITAS ANAK F. BUSINESS PROSPECT OF THE COMPANY AND

ITS SUBSIDIARY Prospek Usaha Perseroan Business Prospect Of The Company Rencana Kerja Pemerintah (RKP) tahun 2018 menekankan pada 10 (sepuluh) prioritas nasional, yaitu pendidikan, kesehatan, perumahan dan pemukiman, pengembangan dunia usaha dan pariwisata, ketahanan energy, ketahanan pangan, penanggulangan kemiskinan, infrastruktur, konektivitas dan kemaritiman, pembangungan

The 2018 Government Work Plan (RKP) emphasizes 10 (ten) national priorities, namely education, health, housing and settlements, business and tourism development, energy security, food security, poverty reduction, infrastructure, connectivity and maritime affairs, regional development and politics, law, defense and security. In line with the Government

50


wilayah serta politik, hukum, pertahanan, dan keamanan. Sejalan dengan program Pemerintah tersebut, Perseroan selalu mencari peluang untuk mengembangkan usahanya. Perseroan menjajaki peluangnya untuk bidang perumahan dan pemukinan serta ketahanan energy.

program, the Company is always looking for opportunities to develop its business. The company explores its opportunities for housing and trading as well as energy security.

Prospek Usaha Entitas Anak Business Prospect Of Its Subsidiary Pembangunan Bandara Ngurah Rai, sebagai bandara terpadat ketiga di Indonesia merupakan langkah strategis Pemerintah dalam mengembangkan industry pariwisata di Bali. Dengan diperluasnya Bandara Ngurah Rai, Wisatawan mancanegara yang datang ke Bali semakin meningkat. 10 besar Negara penyumbang wisatawan ke Bali diantaranya Jepang, Amerika Serikat, Inggris, Perancis, Jerman, India, Tiongkok, Australia. Tahun 2019, Pemerintah menargetkan lebih banyak wisatawan Eropa untuk memperoleh nilai tamhan dan kualitas wisatawan.

The construction of Ngurah Rai Airport, as the third most populous airport in Indonesia, is a Government strategic step in developing the tourism industry in Bali. With the expansion of Ngurah Rai Airport, foreign tourists coming to Bali are increasing. The top 10 countries that contribute tourists to Bali include Japan, the United States, Britain, France, Germany, India, China, and Australia. In 2019, the Government targets more European tourists to obtain additional tourism value and quality.

Sejalan dengan program Pemerintah, The Santai juga mencanangkan beberapa program yang dirasa dapat memberikan nilai tambah bagi wisatawan yang datang dan menginap di The Santai. Program untuk meningkatkan kualitas pelayanan dilakukan dengan mengantisipasi kebutuhan tamu, memberikan pelayanan dengan pendekatan personal serta dari hati. Disamping itu, perluasan pelayanan seperti menambahkan program‐program baru, memberikan pelatihan kepada karyawan serta melakukan pemeliharaan dan perbaikan juga akan dilakukan oleh manajemen The Santai selama tahun 2019, dengan target menjadi no1 di Trip Advisory.

In line with the Government program, The Santai also launched a number of programs that were felt to provide added value for tourists who came and stayed at The Santai. The program to improve service quality is done by anticipating guest needs, providing services with a personal approach and from the heart. Besides that, the expansion of services such as adding new programs, providing training to employees as well as carrying out maintenance and repairs will also be carried out by The Santai management during 2019, with the target to be number 1 on Trip Advisory.

Diharapkan kunjungan wisatawan terus meningkat baik dari lokal maupun dari mancanegara. Pemerintah mentargetkan jumlah wisatawan mancanegara mencapai 20 juta orang pada tahun 2019, sehingga penerimaan devisa dari industri ini pun akan meningkat seiring dengan industri‐industri turunannya dan juga kapasitas dan kesejahteraan masyarakat di area wisata pun akan ikut meningkat.

It is expected that tourist visits will continue to rise, both from Indonesia and overseas. The government is targeting the number of foreign tourist visit to reach 20 million people by 2019. By doing so, the state revenues from this industry will increase along with the derivative industries as well as the capacity and welfare of the community in the tourist areas.

G. STRATEGI G. STRATEGIES Strategi usaha yang dilakukan oleh Perseroan adalah sebagai berikut :

The Company undertakes the following business strategies:

1. Lokasi Strategis 1. Offers Strategic Location

Perseroan memilih lokasi yang strategis di daerah pariwisata Bali. Lokasi tanah di Sanur, terletak di

The Company has selected a strategic location in Bali's tourism area. The land in Sanur is located on the

51


pinggir pantai dan disamping hotel‐hotel terkenal yang telah beroperasi. Sedangkan pondok wisata Perseroan terletak di daerah Umalas yang merupakan daerah boutiquevilla yang terkenal dan banyak dikunjungi wisatawan mancanegara dengan kelas yang lebih ekslusif. Pemilihan lokasi yang tepat dan perencanaan yang matang akan memberikan prospek cerah bagi Perseroan di masa datang.

beach, next to famous hotels. While the Company’s tourist lodges are located in Umalas area which is a famous boutique villa area where many foreign tourists of a more exclusive class visit the area. The selection proper locations and careful planning will provide a bright prospect for the Company in the future.

2. Mengembangkan Tanah di Sanur dengan

bekerjasama dengan mitra usaha yang sinergis dan menguntungkan.

2. Develop the land in Sanur by collaborating with business partners who are eager and profitable.

Perseroan berencana mengembangkan Tanah seluas kurang lebih 4 hektar yang dimilikinya dengan mencari peluang terbaik yang paling menguntungkan Perseroan, sesuai dengan kondisi dan permintaan yang ada di daerah tersebut. Sebelum dilakukan pembangunan, Perseroan telah melakukan survery, membuat studi kelayakan dan melibatkan konsultan professional untuk melihat kebutuhan pasar daerah tersebut. Setelah mengevaluasi dengan melihat hasil studi kelayakan Perseroan baru akan memutuskan apa yang akan dibangun dan dikembangkan serta pihak‐pihak mana yang akan diajak bekerjasama.

The Company is planning to develop its own land with the extent of of around 4 hectares by seeking the best opportunities that will benefit the Company most, in accordance with the conditions and demand in the area. Prior to the development, the Company has conduct a survey, carry out a feasibility study and engage professional consultants to see the market needs of the area. Upon evaluation of feasibility study’s results, the Company will decide what to build and develop and which parties to work with.

3. Fokus pada usaha dibidang akomodasi pondok

wisata dan kegiatan usaha yang berkaitan dengan pariwisata.

3. Focus on cottage accommodation business and tourism‐related business activities.

Perseroan akan tetap fokus pada pengembangan bisnis akomodasi dan pariwisata di daerah Bali. Perseroan selalu melakukan survey dan melibatkan pihak professional dalam perencanaan dan pengelolaannya.

The Company will remain focusing on the development of accommodation and tourism business in Bali area. The Company always first carries out surveys and involves professionals in planning and management.

Dalam mengembangkan pondok wisata “The Santai”, Perseroan bekerjasama dengan konsultan manajemen khusus boutiquevilla yaitu Lifestyle Retreats Pte. Ltd dan pembangunannya dibuat oleh Studio TonTon yang merupakan perusahaan arsitektur terkenal.

In managing boutique villa “The Santai”, the Company has collaborated with a dedicated boutique villa management consultant, namely Lifestyle Retreats Pte. Ltd., and its construction was carried out by Studio TonTon, a famous architectural company.

Perseroan selalu mencari peluang untuk memberikan nilai tambah bagi pemegang saham. Beberapa bidang usaha juga telah dijajaki dan dipelajari.

4. Segmen pasar sesuai dengan lokasi 4. Market segment by location Sebagaimana lokasi dari pondok wisata Perseroan Given the location of the Company’s tourist lodge as

52


dan jenis bangunannya, segmentasi pasar untuk boutiquevilla ini adalah wisatawan mancanegara dan domestik menengah ke atas yang menginginkan akomodasi yang lebih individual (privacy).

well as its building type, the market segmentation for this boutique villa is aimed for both foreign and domestic middle class up tourists seeking accommodation offering more privacy.

Dengan dilakukannya segmentasi untuk pasar ini, tarif sewa kamar yang diberikan oleh Perseroan juga relatif tinggi. Perseroan percaya bahwa segmentasi ini sesuai dengan lokasi dan jenis akomodasi yang dibuat oleh Perseroan.

With this market segmentation, the room rental rate the Company offers is relatively quite high. The Company believes that this segmentation corresponds with the location and type of accommodation made by the Company.

5. Jasa premium dan terbaik 5. Premium and best service Perseroan akan selalu berupaya memberikan jasa premium dan terbaik untuk menjaring tamu wisatawan mancanegara dan domestik dalam meningkatkan tingkat okupansi dan mengembangkan usahanya. Dengan jasa premium dan terbaik maka reputasi akan selalu terjaga.

The Company will constantly make its best effort to provide premium services to attract foreign and domestic tourists to push up its occupancy rate and further develop its business. While providing its premium services, the Company will always keep its fine reputation.

53


KEJADIAN DAN TRANSAKSI PENTING SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN PUBLIK_________________________________________________ IMPORTANT EVENTS AND TRANSACTIONS AFTER THE DATE OF PUBLIC ACCOUNTING REPORT Sampai dengan Laporan Tahunan ini diterbitkan, tidak ada kejadian dan transaksi penting setelah tanggal laporan akuntan publik.

Up to issuance date of this Annual Report, there have been no significant events and transactions after the date of the public accountant report.

PERKARA HUKUM YANG SEDANG DIHADAPI OLEH PERSEROAN, ENTITAS ANAK SERTA KOMISARIS DAN DIREKSI PERSEROAN DAN ENTITAS ANAK____________________________________________________ LAWSUITS FACED BY THE COMPANY, ITS SUBSIDIARY AND THE BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS OF THE COMPANY AND ITS SUBSIDIARIES Sampai dengan Laporan Tahunan ini diterbitkan, anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan tidak terlibat dalam suatu perselisihan/sengketa hukum dengan pihak lain di Pengadilan Negeri, Pengadilan Niaga, Pengadilan Hubungan Industrial (PHI), Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN), Badan Arbitrase Nasional Indonesia (BANI), dan Pengadilan Pajak atau sengketa lainnya di luar Pengadilan yang bersifat material yang dapat mempengaruhi secara negatif keadaan keuangan Perseroan dan/atau kelangsungan usaha Perseroan.

Up to issuance date of this Annual Report, no members of the Directors and members of the Board of Commissioners of the Company have not been involved in any legal disputes with other parties in the District Court, Commercial Court, Industrial Relations Court (PHI), Administrative Court (PTUN), Indonesia National Arbitration Board (BANI), and the Tax Court or other disputes outside the Court of a material nature which may adversely affect the Company's financial condition and/or the business continuity of the Company.

PERUBAHAN KETENTUAN PERATURAN PERUNDANG‐UNDANGAN YANG BERPENGARUH SIGINIFIKAN TERHADAP LAPORAN KEUANGAN AMENDMENTS TO THE TERMS OF LAW REGULATIONS THAT SIGNIFICANTLY AFFECT THE FINANCIAL STATEMENTS Sampai dengan Laporan Tahunan ini diterbitkan, tidak ada perubahan ketentuan peraturan perundang‐undangan yang berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan.

Up to issuance date of this Annual Report, there have been no amendments to the terms of law regulations that significantly affect the financial statements.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI, ALASAN DAN DAMPAKNYA TERHADAP LAPORAN KEUANGAN__________________________________ CHANGE OF ACCOUNTING POLICIES, REASONS AND ITS IMPACT ON FINANCIAL STATEMENTS Sampai dengan Laporan Tahunan ini diterbitkan, tidak ada perubahan kebijakan akuntansi.

Up to issuance date of this Annual Report, no change of accounting polices.

54


TATA KELOLA PERSEROAN YANG BAIK GOOD CORPORATE GOVERNANCE Sejalan dengan tujuan Perseroan, manajemen Perseroan selalu berusaha untuk meningkatkan nilai dan citra positif dari Perseroan. Perseroan berkomitmen melaksanakan Tata Kelola Perseroan (Good Corporate Governance ‐ GCG) dengan prinsip dasar keadilan, transparansi, pertanggungjawaban, kewajiban dan kemandirian agar Perseroan dapat mengambil keputusan yang bijak dan penuh kehati‐hatian (prudent) dari segi risiko dalam kegiatan usahanya untuk menciptakan nilai bagi para pemegang saham, menciptakan produk dan menyediakan jasa yang bernilai bagi pelanggan, memberikan kesempatan lapangan pekerjaan yang menarik bagi karyawan dan menciptakan nilai bagi pemegang saham. Tata Kelola Perseroan pada dasarnya diciptakan sebagai sistem pengawasan dan pengendalian Perseroan yang mendukung etika kerja dan pengambilan keputusan yang bertanggung jawab, integritas dalam pelaporan keuangan, manajemen risiko yang layak, dan tindakan karyawan dan Perseroan yang tepat.

In line with the Company's objectives, the Company's management always strives to enhance the value and positive image of the Company. The Company is committed to implementing Good Corporate Governance (GCG) with the principles of justice, transparency, responsibility, liability and independence. In this way, the Company can make prudent decisions in terms of risk in its business activities to create values for the shareholders, to create products and to provide valuable services to the customers, to provide employment opportunities to the employees and to create values for the shareholders. Corporate Governance is essentially created as a system of supervision and control of the Company that supports work ethics and accountable decision making, integrity in financial reporting, appropriate risk management, and appropriate employee and Company actions.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan dengan standar yang terbaik merupakan komitmen dari seluruh Direksi, Dewan Komisaris dan karyawan Perseroan. Penerapan prinsip‐prinsip transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi dan kewajaran telah dimasukkan ke dalam nilai dan visi dan misi Perseroan.

The implementation of Good Corporate Governance with the best standard is the commitment of all members of the Directors, Board of Commissioners and employees of the Company. The implementation of the principles of transparency, accountability, responsibility, independence and fairness have been incorporated into the values, vision and missions of the Company.

Dalam menerapkan Tata Kelola Perusahaan, Perseroan telah memiliki 1 (satu) Komisaris Independen, Sekretaris Perusahaan, Komite Audit, Komite Nominasi dan Remunerasi serta Internal Audit. Fungsi Internal Audit akan melakukan penelaahan dan memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai persiapan pelaporan keuangan dan keterbukaan informasi, sitem untuk pengendalian internal dan sistem untuk manajemen risiko.

In implementing Good Corporate Governance, the Company has 1 (one) Independent Commissioner, Corporate Secretary, Audit Committee, Nomination and Remuneration Committee and Internal Audit. The Internal Audit reviews and provides recommendations to the Board of Commissioners regarding the preparation of financial reporting and information disclosure, systems for internal control and systems for risk management.

DIREKSI THE DIRECTORS Direksi Perseroan terdiri dari 3 (tiga) orang Direksi. Masing‐masing Direksi berhak dan berwenang untuk mewakili Perseroan dalam melakukan tindakan hukum apapun. Pembagian tugas

The Company's Directors consists of 3 (three) Directors. Each of the Directors is entitled and authorized to represent the Company in taking any legal actions. The division of duties among Directors

55


diantara Direksi pun telah ditetapkan sebagai berikut:

has also been determined as follows:

Bapak Ifiandiaz Nazsir selaku Direktur Utama bertugas dan bertangung jawab atas strategi Perseroan untuk mengembangkan usahanya, serta memantau pelaksanaan Good Corporate Governance.

Mr. Ifiandiaz Nazsir as the President Director with duties and responsibilities for the Company's strategies to expand its businesses, and to monitor the implementation of Good Corporate Governance.

Bapak Gunawan Angkawibawa selaku Direktur Perseroan bertugas dan bertanggung jawab atas kegiatan operasional sehari‐hari Perseroan temasuk keuangan Perseroan serta mengembangkan proyek‐proyek yang telah ada ataupun yang akan ada.

4. Mr. Gunawan Angkawibawa as the Director of the Company with duties and responsibilities for the Company's daily operational activities including the Company's finances as well as developing existing or future projects.

Bapak Airvin Widyatama Hardani selaku Direktur bertugas dan bertanggung jawab untuk mengembangkan strategy pemasaran serta hospitality Perseroan termasuk anak usaha Perseroan.

Mr. Airvin Widyatama Hardani as Director with duties and responsibilities for developing marketing strategy and hospitality of the Company including the Company’s subsidiary.

Penetapan remunerasi direksi dilakukan berdasarkan kinerja Perseroan.

The remuneration for the directors has been decided based on the Company’s entire performance.

Direksi telah memiliki piagam Direksi yang dijadikan sebagai pedoman dalam melaksanakan kinerja sehari‐hari. Sampai dengan saat ini dalam melaksanakan tugasnya Direksi tidak membentuk komite. Perseroan belum memiliki kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi.

The Directors has a charter which is used as a guideline in carrying out daily performance. Until now, in carrying out its duties the Directors did not form a committee. The Company does not have a self assessment policy to assess the performance of the Directors.

RAPAT DIREKSI, RAPAT GABUNGAN DAN TINGKAT KEHADIRAN ANGGOTA DIREKSI

DIRECTORS MEETINGS, JOINT MEETINGS AND ATTENDANCE OF THE DIRECTORS

Rapat Direksi diadakan secara rutin setiap bulan sekali. Disamping itu Direksi juga mengadakan Rapat Gabungan sekurang‐kurangnya setiap 4 (empat) bulan sekali dengan Dewan Komisaris. Dalam setiap Rapat, Direksi berhak mengundang pihak‐pihak terkait dengan agenda rapat.

The Directors convenes monthly meetings; and in addition, it also holds a Joint Meeting at least every 4 (four) months with the Board of Commissioners. The Directors is entitled to invite any parties relevant to the meeting agenda.

Rapat selalu diadakan di ruang meeting kantor Perseroan. Pemanggilan dan bahan rapat telah disiapkan sesuai dengan peraturan.

Meetings shall always be held in the meeting rooms of the Company's offices. Invitations and meeting materials shall have been prepared in accordance with the regulations.

Rapat dipimpin oleh Direktur Utama. Rapat Direksi maupun rapat gabungan dapat dilaksanakan dan berhak mengambil keputusan apabila lebih dari ½ (satu perdua) bagian dari jumlah anggota Direksi hadir atau diwakili dalam rapat. Setiap keputusan

The meeting shall be chaired by the President Director. Meetings of the Directors and joint meetings may be held and shall be entitled to adopt resolutions when more than ½ (one half) of the total members of the Directors are present or are

56


Rapat diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat.

represented in the meeting. Any resolutions adopted in the Meeting shall be taken by deliberation for consensus.

Selama tahun 2018, Direksi telah mengadakan rapat Direksi sebanyak 12 (dua belas) kali dan mengundang Dewan Komisaris sebanyak 3 (tiga) kali, dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

During 2018, Directors has held Directors meetings for 12 (twelve) times and invited the Board of Commissioners 3 (three) times, with the following attendance list:

Rapat Direksi

Directors Meeting Rapat Gabungan Joint Meeting

Ifiandiaz Nazsir 91,66% 100%

Gunawan Angkawibawa 100% 100%

Airvin Widyatama Hardani 100% 100%

Rapat Umum Pemegang Saham yang diselenggarakan selama tahun 2018 adalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPS‐T) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS‐LB) pada:

General Meeting of Shareholders convended during 2018 are Annual General Meeting of Shareholders ("AGMS") and Extraordinary General Meeting of Shareholders ("EGMS") on:

Hari/tanggal : Kamis, 7 Juni 2018. Day/Date : Thursday, June 7, 2018. Tempat : Ruang Seminar PT. Bursa

Efek Indonesia Gedung Bursa Efek

Indonesia Tower 2 lantai 1, Senayan Central Business District (SCBD) Jl. Jenderal Sudirman Kaveling 52‐53, Jakarta Selatan – 12190.

Place : Meeting Room of PT. Bursa Efek Indonesia

Indonesia Stock Exchange Building, 2nd Tower, 1st Floor, Senayan Central Business District (SCBD) Jl. Jenderal Sudirman Kaveling 52‐53, Jakarta Selatan ‐ 12190.

Pukul : RUPS‐T: 10.38 ‐ 11.11 WIB. RUPS‐LB: 11.21 ‐ 11.30 WIB

Time : AGMS: 10.38 ‐ 11.11 WIB. EGMS: 11.21 ‐ 11.30 WIB

Mata Acara RUPS‐T: 1. Persetujuan dan Pengesahan Laporan Tahunan

Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, termasuk di dalamnya antara lain Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris, dan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, serta pemberian pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan atas tindakan pengawasan dan pengurusan yang mereka lakukan dalam tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017;

Agenda of AGMS:1. Approval and ratification of the Annual Report for

the book ended December 31, 2017, including the Company report’s activity, report on supervising duties of Board of Commissioners, and Financial Report of the Company for the year endedn December 31, 2017, as well as granting full exemption of responsibilities (acquit et de charge) to the Board of Commissioners and Directors for supervisory and management actions made during year book ending on December 31, 2017.

2. Persetujuan atas penggunaan laba bersih Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017;

2. Determination of the Utilization of Company’s net profit for the year ended December 31, 2017.

3. Laporan realisasi penggunaan dana hasil 3. Report on the utilization of proceeds from the

57


penawaran umum Perdana Saham Perseroan; Initial Public Offering of the Company. 4. Penunjukan Akuntan Publik Independen

untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan pemberian wewenang untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik Independen tersebut serta persyaratan lain penunjukannya;

4. Determination of Independent Public Accountant that will audit the Company’s bookkeeping for fiscal year ending on December 31, 2018 and granting authority to determine the honorarium of the Independent Public Accountant as well as other terms of appointment.

5. Penentuan gaji/honorarium anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan serta pemberian wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan gaji dan/atau honorarium bagi anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan.

5. Determination of salary / honorarium of members of the Board of Commissioners and Directors of the Company and granting authority to the Board of Commissioners to determine salaries and / or honorarium for members of the Directors and members of the Board of Commissioners of the Company.

Mata Acara RUPS‐LB: “Persetujuan atas rencana pemecahan nilai nominal saham Perseroan (Stock Split) dan perubahan pasal 4 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan pelaksanaan pemecahan nilai nominal saham (Stock Split).”

Agenda of EGMS:”Approval on the stock split and changes in Article 4 of the Company's Articles of Association in connection with the implementation of stock split.”

Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang hadir pada saat RUPS:

Attendance List of the members of the Board of Commissioners and the Directors at the GMS:

DEWAN KOMISARIS: THE BOARD OF COMMESSIONERS: Komisaris Utama : Edy Suwarno Al Jap L Sing : President Commissioner Komisaris Independen : Djoni Suyanto : Independent Commessioner DIREKSI : : THE DIRECTORS: Direktur Utama : Ifiandiaz Nazsir : President Director Direktur : Gunawan Angkawibawa : Director Direktur Independen : Airvin Widyatama Hardani : Independent Director Pemimpin Rapat: ‐Rapat dipimpin oleh Tuan EDY SUWARNO, selaku Komisaris Utama Perseroan.

Chaired of the Meeting: ‐The meeting is chaired by Mr. EDY SUWARNO, as the President Commissioner of the Company.

Kehadiran Pemegang Saham : ‐RUPS‐T telah dihadiri oleh para pemegang saham dan kuasa pemegang saham yang mewakili 1.042.279.600 saham atau 79,41% dari 1.312.500.000 saham yang merupakan seluruh saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan oleh Perseroan. ‐RUPS‐LB telah dihadiri oleh para pemegang saham dan kuasa pemegang saham yang mewakili 1.042.619.600 saham atau 79,44% dari 1.312.500.000 saham yang merupakan seluruh saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan oleh Perseroan.

Attendance of Shareholders: ‐AGMS was attended by shareholders and shareholders' powers representing 1,042,279,600 shares or 79.41% of the 1,312,500,000 shares representing all the shares with the legitimate voting rights issued by the Company. ‐EGMS was attended by shareholders and shareholders' powers representing 1,042,619,600 shares or 79.44% of 1,312,500,000 shares representing all the shares with the voting rights that have been issued by the Company.

Pengajuan Pertanyaan dan/atau Pendapat :‐Pemegang saham dan kuasa pemegang saham

Submission of Questions and / or Opinions: ‐Shareholders and shareholder attorneys are given

58


diberi kesempatan untuk mengajukan pertanyaan dan/atau pendapat untuk tiap mata acara Rapat, namun tidak ada pemegang saham dan kuasa pemegang saham yang mengajukan pertanyaan dan/atau pendapat.

the opportunity to ask questions and / or opinions for each session of the Meeting, but no shareholder and shareholder attorney ask questions and / or opinions.

Mekanisme Pengambilan Keputusan : ‐Pengambilan keputusan seluruh mata acara dilakukan berdasarkan musyawarah untuk mufakat, dalam hal musyawarah untuk mufakat tidak tercapai, pengambilan keputusan dilakukan dengan pemungutan suara.

Decision Making Mechanisms: Decision‐making throughout the eyes of the event is done based on deliberations to consensus, in the case of deliberations for consensus is not reached, decision‐making done by voting.

Hasil Pemungutan Suara : ‐Tidak ada pemegang saham dan kuasa pemegang saham yang hadir dalam Rapat, yang memberikan suara tidak setuju; ‐Tidak ada pemegang saham atau kuasanya yang hadir dalam Rapat, yang memberikan suara abstain (blanko); ‐Seluruh pemegang saham atau kuasanya yang hadir dalam Rapat memberikan suara setuju. ‐Sehingga keputusan disetujui oleh Rapat secara musyawarah untuk mufakat.

Votting Results: ‐No shareholders and its attorneys present in the Meeting, who voted disagree; ‐No shareholder or its attorney present in the Meeting, who voted abstain (blank); ‐ All shareholders or their attorneys present in the Meeting vote in agreement. ‐So the decision is approved by the Meeting in consultation for consensus.

Hasil Pemungutan Suara RUPS‐T: Result of Voting of AGMS:

Agenda Jumlah Pertanyaan

question

Hasil Pemungutan Suara Voting Result

Disetujui Agreed

Tidak Disetujui Disagreed

Abstain/ Blank

1 0 1.042.279.600 saham/shares (100%) 0 0

2 0 1.042.279.600 saham/shares (100%) 0 0

3 0 1.042.279.600 saham/shares (100%) 0 0

4 0 1.042.279.600 saham/shares (100%) 0 0

5 0 1.042.279.600 saham/shares (100%) 0 0

Hasil Pemungutan Suara RUPS‐LB: Result of Voting of EGMS:

Agenda Jumlah Pertanyaan

question

Hasil Pemungutan Suara Voting Result

Disetujui Agreed

Tidak Disetujui Disagreed

Abstain/ Blank

1 0 1.042.619.600 saham/Shares (100%) 0 0

Keputusan RUPS‐T: Resolution of AGMS:

59


Agenda Pertama: First Agenda: ‐ Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang mereka lakukan dalam tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 sepanjang tindakan‐tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan tersebut;

‐ To approve and ratify the Annual Report of the Company for the financial year ending on December 31, 2017, including the Company's Report of Activities, Supervisory Report of the Board of Commissioners and the Financial Statements of the financial year ending on December 31, 2017, as well as to provide release and discharge (acquit et de charge) to the Directors and the Board of Commissioners of the Company for their management and supervise actions in the fiscal year ending December 31, 2017 as long as such actions are reflected in the Annual Report;

Agenda Kedua: Second Agenda: ‐ Menyetujui dan menetapkan Penggunaan Laba Bersih Perseroan yang berasal dari Tahun Buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 sejumlah Rp.1.212.781.524,00 (satu miliar dua ratus duabelas juta tujuh ratus delapan puluh satu ribu lima ratus dua puluh empat Rupiah) akan dibukukan sebagai Laba Ditahan untuk keperluan modal kerja Perseroan..

‐ To approve and determine the use of the Company's Net Income from the Fiscal Year ending on December 31, 2017 amounting to Rp 1,212,781,524.00 (one billion two hundred twelve million seven hundred eighty one thousand five hundred twenty four Rupiah) will be recorded as Retained Profit for the working capital of the Company.

Agenda Ketiga: Third Agenda: ‐ Menerima dengan baik laporan realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum.

‐ To Accept the report on the realization of the use of proceeds from the public offering.

Agenda Keempat: Forth Agenda: a. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris untuk menunjuk Akuntan Publik yang akan mengaudit untuk melakukan pemeriksaan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2018 dengan mempertimbangkan usulan dari Komite Audit serta memenuhi kriteria tersebut. b. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi dengan persetujuan Dewan Komisaris untuk menetapkan honorarium dari Akuntan Publik tersebut.

a. To grant the authority and power to the Board of Commissioners to appoint a Public Accountant who will audit the Company's Financial Report for the fiscal year 2018 by considering the proposal of the Audit Committee and meeting these criteria. b. To grant the authority and power to the Board of Directors with the approval of the Board of Commissioners to determine the honorarium of the Public Accountant.

Agenda Kelima: Fifth Agenda: Menetapkan memberikan wewenang dan kuasa kepada Rapat Dewan Komisaris untuk menetapkan besarnya gaji dan/atau tunjangan termasuk pembagiannya kepada Direksi dan Dewan Komisaris untuk tahun buku 2018.

To grant auhtority and power to the Meeting of the Board of Commissioners to determine the amount of wages and / or benefits, including the distribution to the Board of Directors and Board of Commissioners for the fiscal year 2018.

Keputusan RUPS‐LB: Resolution of EGMS: 1. Menyetujui untuk melakukan pemecahan nilai

nominal saham (stock split) Perseroan dari semula Rp. 100,‐ (seratus Rupiah) menjadi Rp.

1. To approve the stock split of the Company Stock from Rp. 100, ‐ (one hundred Rupiah) into Rp. 20.00 (twenty Rupiah) per share.

60


20,00 (dua puluh Rupiah) per saham. 2. Menyetujui untuk merubah pasal 4 ayat 1 dan

ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan perubahan nilai nominal saham baru menjadi Rp. 20,‐ (dua puluh Rupiah) per saham, sehingga untuk selanjutnya Pasal 4 ayat 1 dan ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan berubah menjadi:

2. Approve to amend Article 4 paragraph 1 and paragraph 2 of the Company's Articles of Association related to the change in the nominal value of new shares to Rp. 20, ‐ (twenty Rupiah) per share, so that furthermore Article 4 paragraph 1 and paragraph 2 of the Company's Articles of Association shall be changed into:

MODAL Pasal 4

CAPITAL Article 4

1. Modal dasar Perseroan berjumlah Rp. 420.000.000.000,00 (empat ratus dua puluh miliar Rupiah) terbagi atas 21.000.000.000 (dua puluh satu miliar) saham, masing‐masing saham bernilai nominal Rp. 20,00 (dua puluh Rupiah).

2. Dari modal dasar tersebut telah ditempatkan dan disetor penuh sebesar 31,25% (tiga puluh satu koma dua lima persen) atau sejumlah 6.562.500.000 (enam miliar lima ratus enam puluh dua juta lima ratus ribu) saham dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp. 131.250.000.000,00 (seratus tiga puluh satu miliar dua ratus lima puluh juta Rupiah) oleh para pemegang saham.

1. The authorized capital of the Company is Rp. 420,000,000,000 (four hundred twenty billion Rupiah) divided into 21,000,000,000 (twenty one billion) shares, each share is nominal Rp. 20.00 (twenty Rupiah).

2. From such authorized capital stock has been

placed and fully paid of 31.25% (thirty one point two and five percent) or 6,562,500,000 (six billion five hundred sixty two million five hundred thousand) shares with total nominal value of Rp. 131,250,000,000.00 (one hundred thirty one billion two hundred and fifty million Rupiah) by the shareholders.

3. Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan

dengan hak substitusi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan berkaitan dengan pemecahan nilai saham ini termasuk tetapi tidak terbatas pada untuk menetapkan dan mengumumkan jadwal serta teknis pelaksanaan pemecahan nilai nominal saham (stock split) sesuai dengan perundang‐undangan yang berlaku, untuk menyatakan/menuangkan keputusan tersebut dalam akta yang dibuat dihadapan Notaris, untuk merubah dan/atau menyusun kembali ketentuan Pasal 4 ayat 1 dan ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan atau Pasal 4 Anggaran Dasar Perseroan secara keseluruhan sesuai keputusan tersebut (termasuk menegaskan susunan pemegang saham dalam akta tersebut bilamana diperlukan), sebagaimana yang disyaratkan oleh serta sesuai dengan ketentuan perundang‐undangan yang berlaku, membuat atau suruh membuat serta menandatangani akta‐akta dan surat‐surat maupun dokumen‐dokumen yang diperlukan, yang selanjutnya untuk menyampaikan pemberitahuan atas keputusan Rapat ini dan/atau perubahan Anggaran Dasar Perseroan, kepada instansi yang berwenang, serta untuk

3. To give the authorization to the Directors of the Company with the right of substitution to perform all necessary actions relating to the split of the shares including but not limited to determine and announce of schedule and technical implementation of stock split in accordance with applicable law, declare / pour such decisions in a deed made before the Notary, to amend and / or re‐arrange the provisions of Article 4 paragraph 1 and paragraph 2 of the Company's Articles of Association or Article 4 of the Company's Articles of Association as a whole in accordance with the decision (including affirming the shareholder structure in the deed where required), as required by and in accordance with applicable laws and regulations, make or order to make and sign the deeds and letters as well as the necessary documents, which furthermore to convey notice to the decision of this Meeting and / or amendments to the Articles of Association of the Company, to the competent authorities, and to carry out all and every necessary action, in accordance with applicable laws and regulations.

61


melaksanakan semua dan setiap tindakan yang diperlukan, sesuai dengan peraturan perundang‐undangan yang berlaku.

Hasil Rapat Umum Pemegang Saham tersebut juga telah diumumkan pada tanggal 9 June 2018 di Harian Ekonomi Neraca.

The result of the General Meeting of Shareholders has been announced on June 9, 2018 in Ekonomi Neraca Daily.

DEWAN KOMISARIS THE BOARD OF COMMISSIONERS Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari satu Komisaris Utama dan satu Komisaris Independen. Dewan Komisaris bertugas untuk mengawasi pelaksanaan strategi Perseroan dan juga mengawasi Direksi untuk memastikan terlaksananya transparansi dan akuntabilitas dalam pengelolaan Perseroan. Pembagian tugas Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:

The Board of Commissioners consists of one President Commissioner and one Independent Commissioner. The Board of Commissioners is responsible for overseeing the implementation of the Company's strategies and also oversees the Directors to ensure the implementation of transparency and accountability in the management of the Company. The division of duties of the Board of Commissioners is as follows:

Komisaris Utama melakukan pengawasan dan memberikan nasihat kepada Direksi secara efektif sehingga dapat meningkatkan kinerja Perseroan, mengambil risiko yang tepat dan sesuai dengan mempertimbangkan tujuan usaha Perseroan dalam menghasilkan keuntungan bagi para pemegang saham dan memastikan transparansi dan keterbukaan yang seimbang dalam laporan keuangan Perseroan.

The President Commissioner supervise and advises the Directors effectively in order to improve the performance of the Company, taking appropriate risks by taking into account the Company's business objectives in generating returns for the shareholders and ensuring transparency and fairness in the Company's financial statements.

Komisaris Independen bertanggung jawab untuk mendorong diterapkannya prinsip‐prinsip tata kelola Perseroan yang baik dalam Perseroan. Dalam melaksanakan tugasnya, Komisaris Independen akan secara proaktif mengupayakan agar Dewan Komisaris melakukan pengawasan dan memberikan nasihat kepada Direksi secara efektif.

The Independent Commissioner is responsible for encouraging the application of good corporate governance principles within the Company. In performing its duties, the Independent Commissioner shall proactively ensure that the Board of Commissioners oversee and advise the Directors effectively.

Dasar penetapan gaji dan tunjangan lainnya terhadap masing‐masing Dewan Komisaris ditentukan tugas pengawasan yang dilakukan oleh masing‐masing anggota Komisaris.

The basis for the determination of salaryand other allowances for each member of the Board of Commissioners is determined based on the supervisory tasks performed by each member of the Board of Commissioners.

Dewan Komisaris memiliki piagam Dewan Komisaris yang menjadi pedoman dalam melaksanakan kinerjanya. Dewan Komisaris juga menetapkan tentang penilaian terhadap kinerja anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris dan pelaksanaannya, khusunya kriteria yang digunakan untuk penilaian. Oleh karena Komite Nominasi dan Remunerasi belum dibentuk, maka tugas dan fungsi tersebut dijalankan oleh Dewan Komisaris.

The Board of Commissioners has a Board of Commissioners charter which is a guideline in carrying out its performance. The Board of Commissioners also stipulates the assessment of the performance of members of the Board of Directors and members of the Board of Commissioners and their implementation, especially the criteria used for assessment. Because the Nomination and Remuneration Committee has not been established, the duties and functions are carried

62


out by the Board of Commissioners. RAPAT DEWAN KOMISARIS, RAPAT GABUNGAN DAN TINGKAT KEHADIRAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS

MEETINGS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS, JOINT MEETINGS AND ATTENDANCE OF THE MEMBERS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Rapat Dewan Komisaris diadakan secara rutin setiap dua (2) bulan sekali. Disamping itu Dewan Komisaris juga mengadakan Rapat Gabungan sekurang‐kurangnya setiap 4 (empat) bulan sekali dengan Direksi. Dalam setiap Rapat, Dewan Komisaris berhak mengundang pihak‐pihak terkait dengan agenda rapat.

Meetings of the Board of Commissioners are held regularly every two (2) months. In addition, the Board of Commissioners also holds a Joint Meeting at least every 4 (four) months with the Directors. In each Meeting, the Board of Commissioners is entitled to invite any parties relevant to the meeting agenda.

Rapat selalu diadakan di ruang meeting kantor Perseroan. Pemanggilan dan bahan rapat telah disiapkan sesuai dengan peraturan.

Meetings shall always be held in the meeting rooms of the Company's offices. Invitations and meeting materials shall have been prepared in accordance with the regulations.

Rapat dipimpin oleh Komisaris Utama. Rapat Dewan Komisaris maupun rapat gabungan dapat dilaksanakan dan berhak mengambil keputusan apabila lebih dari ½ (satu perdua) bagian dari jumlah anggota Dewan Komisaris hadir atau diwakili dalam rapat. Setiap keputusan Rapat diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat.

The meeting shall be chaired by the President Commissioner. Meetings of the Board of Commissioners and joint meetings may be held and shall be entitled to adopt resolutions when more than ½ (one half) of the total members of the Board of Commissioners are present or represented in the meeting. Any resolutions adopted in the Meeting shall be taken by deliberation for consensus.

Selama tahun 2018, Dewan Komisaris telah mengadakan rapat Dewan Komisaris sebanyak 6 (enam) kali dan mengundang Direksi sebanyak 3 (tiga) kali, dengan tingkat kehadiran sebagai berikut:

During 2018, the Board of Commissioners had held its meetings for 6 (six) times and invited the Directors 3 (three) times, with the following attendance list:

Rapat Dewan Komisaris

Board of Commissioners Meeting Rapat Gabungan Joint meeting

Edy Suwarno 100% 100%

Djoni Suyanto 83,33% 100%

PENILAIAN TERHADAP KINERJA KOMITE DIBAWAH DEWAN KOMISARIS

ASSESSMENT OF THE PERFORMANCE OF THE COMMITTEE UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS

Dalam mendukung efektivitas tugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisaris Perseroan telah membentuk Komite Audit. Anggota komite diangkat oleh Dewan Komisaris dengan Komisaris Independen sebagai ketuanya. Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab komite dilakukan sesuai dengan pedoman dan tata tertib kerja komite yang disusun dan ditinjau ulang secara berkala sesuai dengan peraturan yang berlaku di Indonesia.

To ensure effectiveness of its duties and responsibilities, the Board of Commissioners of the Company has established an Audit Committee. Its members are appointed by the Board of Commissioners with an Independent Commissioner as its chairman. The committee’s duties and responsibilities shall be carried out in accordance with the guidelines and code of conducts which are formulated and reviewed periodically in accordance with the prevailing regulations in Indonesia.

63


KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE Perseroan tidak membentuk komite khusus sehubungan dengan telah ditetapkannya POJK No.34, oleh karena tugas dan wewenang Komite Nominasi dan Remunerasi sebagaimana diatur dalam POJK tersebut dilaksanakan oleh Dewan Komisaris. Perseroan dalam tahap menyusun kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris.

The Company has not formed a special committee in connection with the establishment of POJK No.34, since the duties and authorities of the Nomination and Remuneration Committee as stipulated in the POJK are performed by the Board of Commissioners. The Company is preparing a self assessment policy to assess the performance of the Board of Commissioners.

Setiap pihak yang terlibat kejahatan keuangan baik di level Direksi, Dewan Komisaris maupun karyawan akan diminta untuk mengundurkan diri apabila telah terbukti bersalah melakukan kejahatan keuangan. Dalam hal terdapat dugaan dilakukannya kejahatan keuangan, akan diminta untuk tidak aktif sementara sampai dengan terbukti tidak bersalah dan semua pekerjaannya wajib diserahterimakan ke partnernya atau pihak yang ditunjuk.

Each party involved in financial crimes at the level of the Board of Directors, Board of Commissioners and employees will be asked to resign if they have been proven guilty of financial crime. In the event that there is a suspicion of a financial crime, he will be asked to be temporarily inactive until proven guilty and all of his work must be handed over to his partner or appointed party.

Total gaji dan tunjangan Direksi dan Dewan Komisaris selama tahun 2018 adalah sebesar Rp. 747.500.000 (tujuh ratus empat puluh tujuh juta lima ratus ribu rupiah)

The total salaries and allowances for the Directors and the Board of Commissioners in 2018 amounted to IDR 747,500,000 (seven hundred forty seven million and five hundred thousand rupiah).

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE Perseroan telah membentuk Komite Audit yang akan membantu Dewan Komisaris untuk melakukan pengawasan terhadap aspek kepatuhan terhadap prinsip‐prinsip GCG.

The Company has established an Audit Committee that will assist the Board of Commissioners in monitoring the aspects of compliance with GCG principles.

Komite Audit diangkat dan bertanggung jawab terhadap Dewan Komisaris dengan tugas antara lain memberikan pendapat kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal‐hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris, mengidentifikasi hal‐hal yang memerlukan perhatian Komisaris dan melaksanakan tugas‐tugas lain yang berkaitan dengan tugas Dewan Komisaris.

The Audit Committee shall be appointed and accountable to the Board of Commissioners with the task of giving opinions to the Board of Commissioners on reports or matters submitted by the Directors to the Board of Commissioners, identifying matters that require the attention of the Board of Commissioners and performing other tasks related to the duties Board of Commissioners.

Perseroan membuat keputusan sebagaimana termaktub dalam Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 001/KEP/DEKOM‐SHM/I/2017tentang Penetapan Komite Audit, yang mana rapat Dewan Komisaris Perseroan dengan suara bulat menyetujui pengangkatan Ketua dan anggota Komite audit sejak tanggal keputusan dan akan berakhir masa jabatannya sesuai dengan keputusan Dewan Komisaris, yaitu:

The Company makes decisions as set forth in Decree of the Board of Commissioners of the Company No. 001/KEP/DEKOM‐SHM/I/2017 on the Establishment of Audit Committee, that the Board of Commissioners meeting has unanimously approved the appointment of the Chairman and the members of the Audit Committee as from the date of the decree and will endits tenure in accordance with decree of the Board of Commissioners,

Ketua Djoni Suyanto Chairman

64


Umur Kewarganegaraan Pengalaman Kerja

53 tahun/ 53 years Indonesia

29 tahun/ 29 years

Age Citizenship

Working Experience Anggota Umur Kewarganegaraan Pengalaman Kerja Rangkap Jabatan

Ricardo Suhendra Wirjawan 51 tahun/51 years

Indonesia 27 tahun/27 years

Komite Audit PT. Minna Padi Investama Sekuritas Tbk./

Audit Comitte of PT. Minna Padi Investama Sekuritas Tbk.

Member Age

Citizenship Working Experience

Dual Possition

Anggota Umur Kewarganegaraan Pengalaman Kerja

Bulan Lastiar Siahaan 28 tahun/28 years

Indonesia 3 tahun/3 years

Member Age

Citizenship Working Experience

Periode masa jabatan Komite Audit sama dengan periode jabatan Komisaris Independen, yaitu sejak tahun 2017 dan berlaku untuk 5 tahun.

The term of office of the Audit Committee is the same as the period of office of the Independent Commissioner, namely since 2017 and is valid for 5 years.

Seluruh Komite Audit menyatakan tidak memiliki hubungan afiliasi baik terhadap Anggota Dewan Komisaris, Direksi maupun pemegang saham Perseroan.

All Audit Committee members declare that does’nt have affiliation relationship with either members of the Board of Commissioners, the Directors or the shareholders of the Company.

Komite Audit mengadakan rapat secara berkala paling kurang satu kali dalam 3 (tiga) bulan (Untuk selanjutnya disebut Rapat Komite). Sepanjang tahun 2017, komite audit telah melakukan rapat sebanyak empat (4) kali, dengan tingkat kehadiran 100% untuk semua komite audit.

Audit Committee convenes meetings regularly at least once in 3 (three) months (hereinafter referred to as the Committee Meetings). In2017, the audit committee convened meetings four (4) times, with a 100% attendance for all audit committee members.

Selama tahun 2018, komite audit telah membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugasnya. Komite Audit secara berkala melakukan penilaian dan pemantauan atas laporan keuangan Perseroan secara berkala, pengendalian internal dan pelaksanaan audit internal, kepatuhan Perseroan. Disamping itu Komite Audit juga telah melakukan penelaahan atas independensi dan objektivitas dari akuntan public termasuk hasil laporan audit tersebut.

In 2018, audit committee assisted the Board of Commissioners in performing their duties. The Audit Committee periodically evaluates and monitors the Company's financial statements on a regular basis, internal control and internal audit implementation, Company's compliance. In addition, the Audit Committee also reviewed the independence and objectivity of the public accountant, including the results of the audit report.

Sekretaris Perseroan Corporate Secretary Sebagai perusahaanpublik, Perseroan juga telah menujuk Gunawan Angkawibawa sebagai Sekretaris Perseroan sebagai pejabat penghubung dengan seluruh pemangku kepentingan Perseroan sebagaimana disyaratkan dalam Peraturan OJK No. 35/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang

As a public company, the Company has also appointed Gunawan Angkawibawa as the Company's Secretary as a liaison officer with all of the Company's stakeholders as required under OJK Regulation No. 35/POJK.04/2014 dated 8 December 2014 on Secretary of Issuer Company or Public Company, based on Letter

65


Sekertaris Perusahaan Emiten Atau Perusahaan Publik, berdasarkan Surat Perseroan No.002/KEP/DIR‐SHM/I/2017 tanggal 20 Januari 2017, dengan tanggung jawab sebagai berikut:

of the Company No.002/KEP/DIR‐SHM/I/2017 dated 20 January 2017, with the following responsibilities:

1) Mengikuti perkembangan Pasar Modal

khususnya peraturan‐peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal;

1) Keep updated with the development of the Capital Market, in particular the regulations applicable in the field of Capital Market;

2) Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk mematuhi ketentuan peraturan perundang‐undangan di bidang Pasar Modal;

2) Give input to the Directors and Board of Commissioners of the Company to comply with the provisions of laws and regulations in the Capital Market;

3) Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang meliputi:

3) Assist the Directors and Board of Commissioners in the implementing corporate governance which includes:

a) keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk ketersediaan informasi pada situs web Perseroan;

a) information disclosure to the public, including the availability of information on the Company's website;

b) penyampaian laporan kepada OJK tepat waktu;penyelenggaraan dan dokumentasi RUPS;

b) submittingreports to OJK on time; organizing and documenting the GMS;

c) penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/atau Dewan Komisaris; dan

c) organization and documentation of meetings of the Directors and/orthe Board of Commissioners; and

d) pelaksanaan program orientasi terhadap Perseroan bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris.

d) implementating the orientation program of the Company for the Directors and/or the Board of Commissioners.

4) Sebagai penghubung atau contact person antara Perseroan dengan pemegang saham Perseroan, OJK, dan pemangku kepentingan lainnya.

4) Serve as a liaison or contact person between the Company and the shareholders of the Company, OJK, and other stakeholders.

Selama tahun 2018, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan fungsinya, antara lain:

In 2018, the Corporate Secretary performed his functions, including:

Membantu dalam penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, Public Expose, dan memenuhi kewajiban pelaporan Keterbukaan Informasi kepada pihak terkait termasuk otoritas terkait.

Assist in organizing the Annual General Meeting of Shareholders, Public Expose, and carrying out the obligation of reporting Information Disclosure to the related parties including the relevant authorities.

Mengikuti perkembangan pasar modal dengan mengikuti seminar, pelatihan, workshop yang diadakan oleh Otoritas Jasa Keuangan, Bursa Efek Indonesia, maupun pihak‐pihak lainnya.

Keep updated with the development of the capital market by attending seminars, training, workshops organized by the Financial Services Authority, the Indonesia Stock Exchange, as well as other parties.

Menyampaikan laporan berkala seperti laporan keuangan, laporan penggunaan dana hasil penawaran umum, laporan pemegang saham bulanan serta laporan insidentil kepada otoritas terkait seperti Otoritas Jasa Keuangan, Bursa Efek Indonesia, serta lembaga terkait lainnya secara tepat waktu.

Submitting periodic reports such as financial statements, reports on the use of proceeds from the public offering, monthly shareholder reports and incidental reports to the relevant authorities such as the Financial Services Authority, the Indonesia Stock Exchange, and other relevant agencies on a timely basis.

66


Mendokumentasikan Daftar Khusus Saham yaitu daftar kepemilikan saham Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

Documenting the Special Register of Shares, namely a list of share ownership of the Directors and the Board of Commissioners of the Company.

Membantu menyelenggarakan serta menghadiri Rapat Direksi, Rapat Dewan Komisaris, Rapat Gabungan serta menyusun dan mengadministrasikan risalah rapat.

Helping organize and attending Directors Meetings, Board of Commissioners Meetings, Joint Meetings and preparing and administering the minutes of meeting.

Menyelenggarakan program orientasi bagi anggota direksi baru.

Organizing orientation programs for new members of the Directors.

Selama tahun 2017, sekertaris Perseroan mengikuti pendidikan dan/atau pelatihan yang diselenggarakan oleh Otoritas Jasa Keuangan dan/atau Bursa Efek Indonesia.

During 2017, the Company's secretaries participated in education and / or training organized by the Financial Services Authority and / or the Indonesia Stock Exchange.

Audit Internal Internal Audit Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 56/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, maka Perseroan telah membentuk Audit Internal sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku. Berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 005/KEP/DIR‐SHM/I/2016 tanggal 20 Januari 2017 tentang Piagam Audit, Perseroan telah menunjuk:

In accordance with the Regulation of the Financial Services Authority No. 56/POJK.04/2015 dated 23 December 2015 on the Establishment and Guidelines for the Preparation of the Charter of the Internal Audit Unit, the Company has established an Internal Audit in accordance with applicable regulations. Based on the Decree of the Directors No. 005/KEP/DIR‐SHM/I/2016 dated 20 January 2017 on the Audit Charter, the Company has appointed:

Ketua merangkap anggota : David Prasetio Chairman concurrently member: David Prasetio Piagam audit internal Perseroan telah disusun sesuai dengan Peraturan OJKNomor 56/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 mengenai pembentukan dan pedoman penyusunan piagam auditinternal.

The Company's internal audit charter has been drawn up in accordance with OJK Regulation No. 56/POJK.04/2015 dated 23 December 2015 on the establishment and guidelines for the preparation of an external audit charter.

Tugas dan tanggung jawab Audit Internal paling kurang meliputi :

Internal Audit's duties and responsibilities at least include:

Menyusun dan melaksanakan rencana audit internal tahunan;

Develop and implement an annual internal audit plan;

Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan system manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan;

Test and evaluate the implementation of internal control and risk management system in accordance with Company policy;

Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, opersaional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya;

Conduct checks and assessments of efficiency and effectiveness in finance, accounting, operational, human resources, marketing, information technology, and other activities;

Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen;

Give objective advices and information about the activities examined at all levels of management;

Membuat laporan hasil audit dan Prepare audit reports and submit the reports

67


menyampaikan laporan tersebut kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris;

to the President Director and the Board of Commissioners;

Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan;

Monitor, analyze and report on the implementation of recommended improvements;

Bekerjasama dengan Komite Audit; Cooperate with the Audit Committee;

Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukannya; dan

Develop a program to evaluate the quality of its internal audit activities; and

KEBIJAKAN PERSEROAN COMPANY POLICY Guna mencegah terjadinya insider trading, Perseroan menhimbau agar karyawan yang membeli saham Perseroan melaporkannya kepada Direksi. Pencegahan juga dilakukan dengan memberikan batasan atas karyawan yang dapat memiliki akses atas informasi Perseroan adalah sebatas karyawan yang berhubungan langsung dengan transaksi yang akan dapat mengakses informasi tersebut. Perseroan juga memberikan penyuluhan kepada karyawan terkait dengan insider trading.

In order to prevent the occurrence of insider trading, the Company calls on employees who buy the Company's shares to report it to the Directors. Prevention is also done by giving limits to employees who can have access to Company information that is limited to employees who relate directly to transactions that will be able to access the information. The Company also provides counseling to employees related to insider trading.

Perseroan selalu mendukung kebijakan anti korupsi dan anti fraud dengan memberikan penyuluhan kepada semua pihak secara berkala.

The Company always supports anti‐corruption and anti‐fraud policies by providing information to all parties periodically .

Pemilihan pemasok atau vendor dilakukan berdasarkan hasil terbaik yang diberikan oleh pemasok atau vendor karena kualitas merupakan pertimbangan utama Perseroan dalam menentukan pemasok atau vendor.

The selection of suppliers or vendors is based on the best results provided by suppliers or vendors because quality is the Company's main consideration in determining suppliers or vendors.

Perusahaan memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak‐hak kreditur dengan memenuhi setiap perjanjian dan/atau kesepakatan yang dibuat dengan para kreditur.

The company has a policy about fulfilling the rights of creditors by fulfilling each agreement and / or agreement made with the creditors.

Pemberian insentif jangka panjang diberikan Perusahaan dengan mengikuti program BPJS Ketenagakerjaan. Perseroan juga berencana untuk meningkatkan pemberian insentif jangka panjang kepada karyawannya.

Providing long‐term incentives given by the Company by participating in the BPJS Employment program. The company also plans to increase the provision of long‐term incentives to its employees.

MANAJEMEN RISIKO RISK MANAGEMENT Untuk mengelola dan meminimalkan risiko, Perseroan melakukan kegiatan operasionalnya berdasarkan Good Corporate Governance. Untuk keperluan tersebut Perseroan telah menujuk Sekretaris Korporasi serta Komisaris Independen, Direktur Independen dan membentuk Unit Audit Internal. Penerapan Good Corporate Governance

To manage and minimize its risks, the Company operates under Good Corporate Governance. For that purpose, the Company has appointed the Corporate Secretary as well as the Independent Commissioner, the Independent Director and established the Internal Audit Unit. The execution of Good Corporate Governance is also intended to

68


juga dimaksudkan dalam rangka mendukung pelaksanaan visi dan misi Perseroan, pedoman perilaku, rencana usaha, perencanaan keuangan (budgeting), pengawasan kerja Dewan Komisaris dan Direksi, sistem manajemen risiko, keterbukaan, pengungkapan (disclosure) dan benturan kepentingan.

support the implementation of the Company's vision and missions, code of conduct, business plans, budgeting, supervision of the Board of Commissioners and the Board of Directors, risk management system, openness, disclosure and avoidance of conflict of interest.

Dalam menjalankan usahanya, Perseroan dihadapkan dengan berbagai macam risiko yang dijelaskan tersebut. Untuk meminimalkan risiko‐risiko yang disebutkan tersebut, maka Perseroan melakukan manajemen risiko antara lain:

In conducting its business, the Company is facing various risks as mentioned above. To minimize such risks, the Company performs risk management, among others

a. Risiko Pertumbuhan Ekonomi a. Risk of Economic Growth

Industri pariwisata sangat tergantung pada kondisi perekonomian, baik ekonomi domestik maupun global. Perlambatan pertumbuhan ekonomi domestik akan berdampak negatif dimana daya beli masyarakat akan menurun pula sehingga dalam hal pengeluaran akan terjadi penurunan pula. Hal ini juga akan serupa terjadi terhadap wisatawan mancanegara apabila terjadi kelesuan perekonomian global. Untuk meminimalisasi risiko pertumbuhan ekonomi, Perseroan senantiasa menjaga tingkat efisiensi operasional usaha supaya dapat menyesuaikan diri terhadap kejutan‐kejutan ekonomi yang berpotensi menyebabkan naiknya biaya operasional usaha maupun menurunnya daya beli pelanggan.

The tourism industry is extremely dependent on economic conditions, both domestic and global. The slowdown in domestic economic growth will have a negative impact on the purchasing power of the consumersthat will reduce their spending. The same will also occur to foreign tourists in the event of a global economic downturn. To minimize the risk of economic growth, the Company continues to maintain its operational efficiency level of the business in order to adapt to economic shocks that may potentially lead to rising operating costs and declining purchasing power.

b. Risiko Persaingan Usaha b. Business Competition Risk

Daya tarik sektor pariwisata di Indonesia menjadikan bisnis perhotelan sebagai salah satu bisnis yang dipandang sangat menjanjikan. Pulau Bali terutama, merupakan salah satu tujuan pariwisata utama di Indonesia dan di Bali pula tersebar banyak sekali hotel‐hotel dengan target semua segmen wisatawan dengan berbagai paket akomodasi yang saling bersaing dalam usaha merebut pangsa pasar.

The attractiveness of the tourism sector in Indonesia makes the hospitality business as one of the business that is considered very promising. The island of Bali in particular, is one of the major tourist destinations in Indonesia and in Bali there are so many hotels targeted to all segments of tourists with various accommodation packages that are competing in an attempt to seize the market share.

Tanpa upaya promosi yang intensif dan terarah, tingkat okupansi pondok penginapan Perseroan akan tertekan, dan hal ini akan berdampak pada menurunnya pendapatan Perseroan sehingga pada akhirnya dapat mengganggu kondisi keuangan Perseroan. Untuk memitigasi risiko persaingan, Perseroan secara terus‐menerus menjaga kualitas layanan kepada pelanggan dan juga terus berupaya mengadakan program‐promosi promosi yang menarik dengan tujuan mendapatkan pelanggan‐

Without intensive and targeted promotional efforts, the lodging cottage occupancy rate of the Company will be depressed, and this will impact the Company's revenues, which in turn may disrupt the financial condition of the Company. To mitigate such competition risks, the Company continuously maintains the quality of service to its customers and also continuously strives to create exciting promotional programs with the aim of acquiring new customers.

69


pelanggan yang baru. c. Risiko Keamanan c. Security Risk Wisatawan baik domestik maupun internasional mengutamakan faktor keamanan. Aksi ataupun ancaman terorisme dan juga hilangnya stabilitas politik di Indonesia dapat mengganggu kinerja operasional di industri perhotelan dengan mengurangi jumlah wisatawan yang datang untuk berlibur, akibatnya jumlah tamu di hotel‐hotel pun akan turut berkurang.

Tourists both domestic and international prioritize security factors. Terrorist acts or threatsand lack of political stability in Indonesia may disrupt operational performance of the hotel industry by decreasing the number of tourists coming for vacation and, in turn, cutting down the number of hotel guests.

Turunnya jumlah tamu bagi Perseroan akan berdampak pada menurunnya pendapatan Perseroan, dan apabila hal ini berlangsung secara berkepanjangan maka akan mengganggu kondisi keuangan Perseroan.

The declining number of guests to the Company will result in the decrease of the Company's revenues, and if this situation continues for a long time it will disrupt the Company's financial condition.

Perseroan meminimalisir risiko ini dengan menyediakan tenaga keamanan yang handal di sekitar lokasi Perseroan sehingga para pelanggan akan merasa aman dan nyaman saat menginap di pondok penginapan Perseroan.

The Company minimizes this risk by deploying reliable security personnel around the Company's premises so that customers will feel safe and comfortable during their visit.

d. Risiko Bencana Alam d. Natural Disaster Risk Mengingat kondisi geografis Indonesia yang rentan terhadap gempa bumi dan letusan gunung berapi yang terkadang juga disertai oleh terjadinya gelombang tsunami, Perseroan menghadapi risiko terjadi kerusakan pada struktur bangunan dan infrastruktur pondok penginapan Perseroan apabila hal ini terjadi di sekitar lokasi pondok penginapan Perseroan. Selain itu, dampak lainnya adalah turunnya minat para wisatawan untuk berkunjung ke Bali.

Given Indonesia's geographical condition that is vulnerable to earthquakes and volcanic eruptions that are sometimes also worsened by the occurrence of tsunami waves, the Company is at risk of damage to its building structures and infrastructure if this happens around the Company’s properties. In addition, another impact is the declining interest of tourists to visit Bali.

Apabila terjadi kerusakan pada struktur bangunan dan infrastruktur, Perseroan harus merenovasi untuk melakukan perbaikan atas kerusakan‐kerusakan yang terjadi. Perseroan bisa saja terpaksa menghentikan sementara operasional The Santai. Selain itu Letusan gunung berapi dapat menghentikan aktivitas penerbanganyang mengakibatkan berkurangnya jumlah wisatawan yang berlibur ke Bali. Hal ini akan menyebabkan turunnya tingkat hunian kamar Perseroan yang direpresentasikan oleh turunnya laba bersih Perseroan.

In the event of damage to the structure of the building and infrastructure, the Company shall renovate to make repairs. The Company may have to temporarily suspend its operations. In addition, volcanic eruptions may stop flight activities that result in reduced number of tourists visiting Bali. This will lead to a decrease in the hotel occupancy rate, as shown in the decline of the Company's net income.

Perseroan telah mengasuransikan aset tetap perseroan terhadap risiko kerugian atas kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan

The Company hasinsured its fixed assets against losses from fire and other risks for a total coverage of IDR 60,000,000,000. Themanagement believes that this

70


sebesar Rp 60.000.000.000, yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

e. Risiko Nilai Tukar Rupiah e. Rupiah Exchange Rate Risk

Apabila nilai tukar Rupiah terlalu kuat dibandingkan dolar Amerika maka wisatawan mancanegara akan cenderung memilih negara tujuan pariwisata lainnya.

If the Rupiah exchange rate is too strong compared to the US dollar, then foreign tourists will tend to choose other tourism destinations in other countries.

Meskipun hal ini cenderung mempengaruhi tingkat kunjungan turis mancanegara, apabila berlangsung terus menerus akan berdampak pada memburuknya industri pariwisata secara keseluruhan seiring dengan melemahnya tingkat pendapatan dan profitabilitas Perseroan.

While this will surely affect foreign tourist arrivals, if this condition is prolonged,the impact will be the weakening of tourism industry and also the Company's revenues and profitability.

Mitigasi risiko ini dilakukan lewat penawaran layanan yang lebih menarik, baik dari sisi harga ataupun dari kualitas layanan Perseroan, sehingga daya saing Perseroan tetap terjaga.

The risk mitigation is carried out through a more attractive service offering, both in terms of price and quality of the Company's services, as to maintain the Company's competitiveness.

f. Risiko Pengunduran Diri Karyawan Kunci danKurangnya Tenaga Kerja Terampil

f. Risks of Key Employee's Resignation and Skilled Employee Shortage

Bagi bisnis perhotelan, faktor sumber daya manusia merupakan salah satu komponen utama dalam penyediaan layanan yang ramah dan kompeten secara konsisten. Tanpa sumber daya manusia yang berkualitas, tingkat kepuasan pelanggan akan cenderung rendah dan hal ini akan mempersulit Perseroan dalam mempertahankan pangsa pasarnya.

Human resourcein hospitality industry is one of the main components in providing consistent friendly services. Without qualified human resources, the level of customer satisfaction will become lower and this will make it difficult for the Company to maintain its market share.

Serupa dengan risiko‐risiko lainnya, berkurangnya pangsa pasar Perseroan akan berdampak pada turunnya pendapatan Perseroan dan juga laba bersih Perseroan.

Like other risks, the decline in the Company's market share will affect the Company's revenues and the Company's net income.

Upaya untuk meminimalkan risiko ini dapat dicapai melalui pemberian kompensasi karyawan yang menarik namum kompetitif dibandingkan pesaing‐pesaing Perseroan. Selain itu Perseroan juga dapat memberikan program pelatihan karyawan untuk meningkatkan keterampilan mereka sehingga pada akhirnya hal ini akan berdampak positif pada kualitas layanan Perseroan.

To minimize these risks, competitive employee compensation and benefits compared to the competitors can become a solution. In addition, the Company can also provide employee training programs to improve their skills so that ultimately this will have a positive impact on the quality of services.

g. Risiko Kebijakan Pemerintah g. Government Policy Risk

Perubahan kebijakan pemerintah baik pusat maupun daerah, terutama yang diberlakukan untuk industri pariwisata dan perhotelan dapat mempengaruhi kinerja perusahaan. Beberapa contoh adalah dalam

Changes in government policies, both central and local, especially those applied to the tourism and hospitality industries may affect the performance of the company. For example:increase of hospitality tax

71


hal besaran pajak perhotelan dan kenaikan tarif dasar listrik.

rates and electricity basic tariff.

Kebijakan Pemerintah dapat berdampak pada dua sisi: Perseroan dan pelanggan. Kenaikan pajak perhotelan akan menambah beban keuangan Perseroan dan apabila dibebankan ke pelanggan kan berdampak pada lebih mahalnya harga layanan Perseroan. Demikian pula halnya, kenaikan tarif dasar listrik dan utilitas lainnya akan meningkatkan beban operasional Perseroan sehingga berpengaruh pada profitabilitas Perseroan.

Government policy may affect both sides: the Company and its customers. The increase in hotel tax will become additional burden to the Company's finance and if it is charged to the customerswill make our services more expensive. Similarly, the increase in basic tariffs on electricity and other utilities will raise the Company's operational expenses so as to affect the profitability of the Company.

Meningkatkan efisiensi operasional usaha adalah upaya yang dapat dilakukan oleh Perseroan untuk memitigasi risiko kebijakan Pemerintah. Baik kenaikan pajak maupun tarif dasar listrik dapat mengurangi marjin keuntungan Perseroan dan peningkatan efisiensi operasional dapat mengimbangi penurunan marjin keuntungan.

Improving the efficiency of business operations can made by the Company to mitigate Government policy risks. The increase of tax and basic electricity tariffs may reduce the Company's profit margins but improvement of operational efficiency may offset the decline in profit margins.

KODE ETIK DAN BUDAYA PERSEROAN CODE OF CONDUCT AND CORPORATE CULTURE Kode Etik dan Budaya Perseroan dibuat dalam bentuk tata tertib yang merupakan pedoman dan peraturan yang wajib dipatuhi oleh seluruh karyawan. Tata tertib yang mengatur kode etik dan budaya Perseroan menjadi bagian dari peraturan perusahaan.

The Code of Conduct and CorporateCulture will serve as the guidelines and regulations that all employees must adhere to. The rules that governthe code of conduct and coporateculture are integrated into the Company regulations.

NILAI‐NILAI PERUSAHAAN CORPORATE VALUE Profesional Saat bekerja, mengutamakan sifat profesionalisme di atas segala‐galanya.

Professional As our main job to put professionality in managing company.

Dapat dipercaya Sifat individu yang selalu dapat diandalkan, dan dapat dipercaya untuk mengemban tugas perusahaan.

Trustworthy A reliable individu possessing integrity, commitment and responsibility.

Inovatif Dalam menjalankan bisnis perusahaan, secara kreatif berinovasi supaya dapat bersaing.

Inovatif A highly creativity mind, to develop new breakthrough innovation.

Integritas Berkomitmen untuk menjalankan perusahaan dengan standar etika dan sesuai nilai‐nilai perusahaan.

Integrity Commitment to run the business according etiquette standard and corporate value.

Harmoni Hubungan kerja yang harmonis, untuk meraih cita‐cita perusahaan.

Harmony With all integrated working in the way to reach the company goals.

Kerjasama Menjaga kerja sama tim antar divisi, demi menggapai

Team Work A good team work by all related division, for goal

72


tujuan perusahaan. achievement. Hormat Menghormati pihak lain, sebagai sifat dasar kami, antara pemangku jabatan dengan konsumen.

Respect Respect others, as our nature, between shareholders and all team members, with consumers.

Unggul Dengan SDM yang bekerja sepenuh hati, terus berkembang menuju lebih baik.

Excellence An indivisual who constantly gives the very best, constantly improving and aiming better.

73


TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Sebagai kepedulian Perseroan akan Tanggung Jawab Sosial Perseroan maka sesuai dengan ketentuan peraturan perundang‐undangan yang berlaku Perseroan melalui anak usahanya telah melakukan kegiatan sosial Perseroan (Corporate Social Responsibility). Adapun aktivitas yang dilakukan adalah sebagai berikut:

Through its subsidiaries, the Company has been conductingits Corporate Social Responsibility (CSR) activities to comply with the prevailing laws and regulations. The activities are as follows:

‐Mengunjungi Panti Asuhan Chloe pada tanggal 10 Desember 2018. Kami focus untuk mencari kebutuhan mereka yang memerlukan dukungan, masalah yang ada dan memeriksa keadaan gedung yang direncanakan untuk project panti asuhan. Disamping itu, kami juga menyumbangkan barang‐barang keburuhan sehari‐hari. Dan sebagai tambahan dari program ini serta untuk terus mendukung korban gempa Lombok, kami turut berkonstribusi pada project pembangunan rumah Lombok dengan membangun rumah dasar untuk menyediakan kebutuhan mereka, kami mendonaksikan Rp. 2.500.000,‐ yang merupakan biaya untuk pembangunan 1 rumah.

‐Visiting Chloe Orphanage on 10th December 2018. We focus on finding out what they really need to support, what the problems and go through to checking building condition then make summary for action plan of orphanage project. Beside that we donate also some groceries to help them for daily needs. In addition of our CSR program and to continue our support for Lombok quake victim, we contribute in Lombok House project that build basic houses for provide those in need, we donate IDR 2,500,000. That cost to build 1 basic house.

Sebagai bentuk kepedulian terhadap lingkungan, Perseroan melalui anak perusahaannya berusaha untuk selalu menggunakan material yang ramah lingkungan diantaranya penggunaan gas HYDRO CARBON MC50 pada semua unit Air conditioner yang terpasanng di semua villa dan office, penerapan model architecture yang bahan bangunan dari kayu alam dan batu alam dengan konsep ruang hijau terbuka. Kepedulian terhadap lingkungan pun dilakukan dengan selalu melakukan pengolahan limbah menggunakan Syestem pengolahan limbah model IPAL instalasi pengolahan air limbah AEROB /kontaktor eorob micro organisme / bio bakteri dengan aerator root blower. Perseroan selalu menerima masukan dari masyarakat sekitar terkait dengan masalah lingkungan. Untuk menjalankan usahanya, Perseroan selalu berusaha untuk mendapatkan sertifikasi yang diperlukan terutama di bidang lingkungan. Kesetaraan gender diterapkan oleh Perseroan dengan memberikan kesempatan yang sama untuk menerima karwayan. Tingkat perpindahan karyawan relative kecil kurang dari 20%. Perseroan selalu berusaha untuk menciptakan lingkungan yang nyaman dan aman bagi karyawannya. Tingkat kecelakaan kerja pun relative kecil. Remunerasi bagi karyawan diberikan sesuai dengan pengalaman kerja dengan memperhatikan

As a form of concern for the environment, the Company through its subsidiaries strives to always use environmentally friendly materials including the use of HYDRO CARBON MC50 gas in all air conditioner units that are located in all villas and offices, applying model architecture which is building materials from natural wood and natural stone with open green space concept. Concern for the environment was also carried out by always carrying out waste treatment using the Syestem wastewater treatment plant model AEROB wastewater treatment plant / eorob micro organism contactor / bio bacteria with aerator root blower. The Company always receives input from the surrounding community regarding environmental issues. To run its business, the Company always strives to obtain the necessary certification, especially in the environmental field. Gender equality is applied by the Company by providing equal opportunities to receive employment. The rate of transfer of employees is relatively small at less than 20%. The Company always strives to create a comfortable and safe environment for its employees. The level of workplace accidents is relatively small. Remuneration for employees is given according to work experience by paying attention to similar companies as well as applicable regulations. The application to use local energy is carried out by the Company in each of its subsidiaries. The

74


perusahaan sejenis serta ketentuan yang berlaku. Penerapan untuk menggunakan tenaga lokal, dilakukan oleh Perseroan di setiap anak usahanya. Penerapan tersebut merupakan salah satu bentuk kepedulian Perseroan untuk meningkatkan kualitas masyarakt sekitar. Setiap karyawan diberikan kesempatan yang sama untuk membuat pengaduan dalam hal terdapat ketidakpuasan yang dilakukan melalui atasannya ataupun melalui pihak yang membawahi bidang sumber daya manusia. Setiap pelanggan yang telah menginap, akan dikirimkan kuisioner secara online, yang merupakan sarana Perseroan untuk melakukan perbaikan atas pelayanan yang telah dilakukan.

implementation is one form of the Company's concern to improve the quality of the surrounding community. Every employee is given the same opportunity to make a complaint in the event that there is dissatisfaction carried out through his supervisor or through the party in charge of the field of human resources. Every customer who has stayed will be sent an online questionnaire, which is the Company's means to make improvements to the services that have been carried out.

75


SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2018 PT SANURHASTA MITRA TBK.

BOARD OF COMMISIONERS’ AND DIRECTORS’ STATEMENT ON THE RESPONSIBILITY FOR THE 2018 ANNUAL REPORT OF PT SANURHASTA MITRA TBK.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Sanurhasta Mitra Tbk. tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan Perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Jakarta, 30 April 2019

We, the undersigned, testify that all information contained in the 2018 Annual Report of PT. Sanurhasata Mitra Tbk. has been presented in its entirety, and assume full responsibility for the accurancy the contents of the Company’s Annual Report.

This statement is herby made in all truthfulness.

Jakarta, 30th of April 2019

Direksi /Directors Dewan Komisaris/Board of Commissioner

IFIANDIAZ NAZSIR Direktur Utama/President Director

EDY SUWARNO Komisaris Utama/President Commissioner

AIRVIN WIDYATAMA HARDANI Direktur/Director

DJONI SUYANTO Komisaris Independen/Independent Commissioner

GUNAWAN ANGKAWIBAWA Direktur/Director

HALAMAN INI SENGAJA DIKOSONGKAN

THIS PAGE IS INTENTIONALLY LEFT BLANK

LAPORAN KEUANGAN 2018/ ANNUAL REPORT 2018 · laporan keuangan yang telah diaudit oleh Kantor...

Documents

Transcript of LAPORAN KEUANGAN 2018/ ANNUAL REPORT 2018 · laporan keuangan yang telah diaudit oleh Kantor...