Kementrian Keuangan Republik Indonesia Direktorat Jenderal ...

Kementrian Keuangan Republik Indonesia

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko



APBN 2021



KlasifikasiSurat Berharga Negara (SBN)

SBN

SUN

Obligasi Negara

Valas USD, EUR, JPY

Rupiah

Variable Rate

Fixed RateSurat Perbendaharaan

NegaraSBSN

VR Reguler, Savings Bond Ritel

FR Reguler, Zero Coupon Bonds, Obligasi Negara Ritel (ORI)

• Di pasar perdana hanya dijual kepada individu atau perorangan, melalui Mitra Distribusi yang ditunjuk oleh Pemerintah

• Ada 2 jenis yaitu: Dapat diperdagangkan (ORI) dan Tidak dapat diperdagangkan (SBR)

Surat Utang Negara Ritel



Tujuan dan Manfaat Penerbitan SUN

Sebagai instrumen fiskal

Sebagai instrumen investasi

Mendorong terciptanya acuan

imbal hasil (benchmark yield)

bagi penilaian harga

instrumen keuangan lainnya

Membiayai defisit APBN

Menutup kekurangan kas

jangka pendek akibat

ketidaksesuaian antara arus

kas penerimaan dan

pengeluaran dari Rekening

Kas Negara dalam satu tahun

anggaran (cash-mismatch)

Mengelola portfolio utang negara

Manfaat

Tujuan

Sebagai instrumen moneter



Apa Itu ORI020

ORI atau Obligasi Negara Ritel adalah

salah satu instrumen SUN yang

diperuntukkan bagi investor individu Warga

Negara Indonesia di pasar perdana

ORI020 adalah seri ORI ke-20 yang

akan diterbitkan oleh Pemerintah

ORI020 memiliki karakteristik dapat

diperjualbelikan (tradable) di pasar

sekunder antar investor domestik dan tingkat

kupon bersifat tetap (fixed coupon)



Tujuan Penerbitan SUN Ritel

Memperluas basis investor di dalam negeri

Menyediakan alternatif instrumen investasi bagi investor ritel

Mendukung stabilitas pasar keuangan domestik

Mendukung terwujudnya masyarakat yang berorientasi

pada investasi jangka menengah & panjang

Mewujudkan cita-cita kemandirian dalam pembiayaan pembangunan

1

2

3

4

5



Struktur ORI020

Penerbit

Seri

ORI020

Masa Penawaran

4 Oktober – 21 Oktober 2021

Bentuk

Tanpa warkat dan dapat diperdagangkan (antar

investor domestik)

Tanggal Penetapan

25 Oktober 2021

Setelmen

27 Oktober 2021

Jatuh Tempo

15 Oktober 2024

Nilai Nominal Per Unit

Rp1.000.000,-

Minimum Pemesanan

Rp1.000.000,-

Maksimum Pemesanan

Rp2.000.000.000,-

Kustodian

Sub-Registry

Mitra Distribusi

Bank Umum, Perusahaan Efek, Perusahaan Efek Khusus

(APERD Fintech), dan Perusahaan Fintech (Peer-to-Peer

Lending)

Pemerintah Republik Indonesia



Struktur ORI020 (2)

Jenis Kupon

Tingkat bunga tetap (fixed rate)

Tingkat Kupon

4,95% per tahun

Minimum Holding Period

1 kali pembayaran kupon

dapat dipindahbukukan mulai

tanggal 15 Desember 2021

Tanggal Kupon pertama

15 Desember 2021

Jumlah Kupon Pertama*

Rp6.653,- (long coupon**)

Tanggal Pembayaran Kupon

Tanggal 15 setiap bulannya.

Dalam hal Tanggal Pembayaran Kupon bukan pada hari

kerja, maka pembayaran kupon dilakukan pada hari

kerja berikutnya tanpa kompensasi bunga. Hari kerja

adalah hari dimana operasional sistem pembayaran

diselenggarakan oleh Bank Indonesia.

Agen Pembayar Kupon dan Pokok

Bank Indonesia

Jumlah Kupon per Bulan*

Rp4.125,-

*kupon sebelum dipotong pajak**tanggal perhitungan long coupon: tanggal 27 Oktober – 15 Desember 2021



• SID (Single Investor Identification)

• Rekening Surat Berharga

• Rekening Dana

• Pemesanan (order)

• Verifikasi

• Kode Billing

• Pembayaran (payment)

• NTPN (Nomor Transaksi Penerimaan Negara)

• Notifikasi completed order

• Bukti konfirmasi kepemilikan ORI020 akan tersedia

setelah tanggal setelmen

Registrasi

Pemesanan

Pembayaran

Konfirmasi

Bagaimana caramembeli ORI020?

• Rekening Surat Berharga digunakan untuk pencatatan surat berharga di subregistry

• Rekening Dana diperlukan untuk menampung dana kupon dan pokok ORI



Definisi

10

SID : Single Investor

Identification, kode tunggal dan

khusus yang diterbitkan KSEI yang

digunakan Nasabah, Pemodal,

dan/atau Pihak lain berdasarkan

peraturan yang berlaku untuk

melakukan kegiatan terkait

Transaksi EfekRekening Dana: rekening di bank

dimana Pemerintah mengirimkan kupon

ORI020 setiap bulan dan pokok ORI020

saat jatuh tempo kepada Rekening

Dana investor yang memegang ORI020

Rekening Surat Berharga:

rekening yang dikelola oleh Bank

Kustodian/Sub-registry dan memuat

catatan mengenai posisi efek milik

Investor yang disimpan di Bank

Kustodian/Sub-registry untuk

transaksi efek



Daftar Mitra Distribusi dengan Layanan Online

11

Bank17Perusahaan

Efek4Perusahaan

Fintech Peer-

to-Peer Lending3Perusahaan

Fintech APERD3

Kanal Pembayaran SBN Ritel Online

Bank/Pos/LembagaPersepsi*

Termasuk 4 Lembaga Persepsi Lainnya (yang telahditetapkan Kemenkeu) dan PT Pos Indonesia.

Pembayaran dapat dilakukan melalui berbagai kanal, antara lain teller, ATM, internet banking, mobile banking, dan kanal

pembayaran lainnya yang difasilitasi oleh Bank/Pos/Lembaga Persepsi.

*Daftar lengkap Bank/Pos/Lembaga Persepsi dapat dilihat pada Memorandum Informasi ORI020 yang dapat diunduh pada landing page: www.kemenkeu.go.id/ori

http://www.kemenkeu.go.id/ori



Keuntungan Berinvestasi di ORI020

Turut serta mendukung pembiayaan

APBN untuk pembangunan nasional,

termasuk di dalamnya untuk

pembiayaan dalam rangka penanganan

dan pemulihan dampak Covid-19

Pembelian dilakukan kapan saja

dan di mana saja secara online

Minimum pembelian Rp1 juta dan

kelipatan Rp1 juta

kupon ORI tetap (fixed), dibayar setiap

bulan

Dapat diperdagangkan di pasar sekunder

sehingga ada potensi capital gain

ORI020 Ritel aman karena kupon dan pokok

dijamin oleh Undang-Undang.

Aman

Menguntungkan

Mudah Diakses Mendukung APBN

Terjangkau



Penurunan Tarif PPh atas Bunga Obligasi

15%

10%

Tarif PPh Pasal 4 ayat (2) UU PPh

atas penghasilan bunga obligasi

diturunkan dari yang sebelumnya

15% menjadi 10%

Pemerintah menerbitkan Peraturan

Pemerintah Nomor 91 Tahun 2021

Yuk manfaatkan

kesempatan ini

untuk berinvestasi

ORI020!



Risiko Berinvestasi

RISIKO GAGAL BAYAR? ORI bebas risiko gagal bayar

RISIKO LIKUIDITAS?

Mitra Distribusi berkewajiban

membantu penjualan ORI

di pasar sekunder

RISIKO PASAR?Harga ORI menyesuaikan

dengan kondisi pasar



Berapa Kupon Bersih* ORI020?

Ilustrasi

Jika investor berinvestasi ORI020

sebanyak Rp100 juta, maka akan

mendapatkan kupon bersih per bulan

Rp371.250,-

UnitKupon Per

BulanPajak 10 %

Kupon Bersih

Per Bulan

1 4.125 412 3.713

100 412.500 41.250 371.250

2.000 8.250.000 825.000 7.425.000

Catatan:

*dalam Rupiah

1 unit = Rp1.000.000

Kupon bersih ORI020 = 4,455%

(4,95% dikurangi pajak 10%)



Mekanisme Transaksi ORI di Pasar Sekunder

01

02

03

04

Apabila investor

bermaksud untuk

memperdagangkan ORI

sebelum jatuh tempo,

investor dapat

menghubungi Midis di

mana investor pertama

kali membeli ORI

ORI merupakan instrumen SUN

yang dapat diperjualbelikan di

pasar sekunder

Perdagangan ORI di

pasar sekunder

sebagaimana instrumen

obligasi lainnya

dilakukan di luar bursa

atau over the counter

(OTC)

Apabila investor ingin

membeli ORI di pasar

sekunder, dapat

menghubungi bank dan

perusahaan sekuritas yang

melayani pembelian Surat

Berharga Negara (PPE-EBUS

- Perantara Pedagang Efek

untuk Efek Bersifat Utang

dan Sukuk)



Pergerakan Harga ORIPerbandingan harga ORI yang masih outstanding yaitu ORI015, ORI016, ORI017, ORI018, dan ORI019

96

97

98

99

100

101

102

103

104

105

106

31-O

ct-1

8

30-N

ov-1

8

31-D

ec-

18

31-J

an-1

9

28-F

eb-1

9

31-M

ar-

19

30-A

pr-

19

31-M

ay-1

9

30-J

un-1

9

31-J

ul-

19

31-A

ug-1

9

30-S

ep-1

9

31-O

ct-1

9

30-N

ov-1

9

31-D

ec-

19

31-J

an-2

0

29-F

eb-2

0

31-M

ar-

20

30-A

pr-

20

31-M

ay-2

0

30-J

un-2

0

31-J

ul-

20

31-A

ug-2

0

30-S

ep-2

0

31-O

ct-2

0

30-N

ov-2

0

31-D

ec-

20

31-J

an-2

1

28-F

eb-2

1

31-M

ar-

21

30-A

pr-

21

31-M

ay-2

1

30-J

un-2

1

31-J

ul-

21

31-A

ug-2

1

ORI015

ORI016

ORI017

ORI018

ORI019

*per 21 Sep 2021

Harga*

100,39

103,81

104,22

103,14

8,25%

6,8%

Kupon

6,4%

5,7%

Jt. tempo

2021

2022

2023

2023

102,58 5,57% 2024

• ORI015-ORI019 di pasar sekunder

diperdagangkan pada harga at

premium. Hal ini menunjukkan kupon

ORI rata-rata lebih tinggi dari tingkat

yield di pasar sekunder untuk tenor

yang bersesuaian.

• Harga ORI akan kembali ke 100%

ketika jatuh tempo.

• Referensi pergerakan harga ORI

dapat dilihat pada website Bursa Efek

Indonesia (BEI/IDX), Indonesia Bonds

Pricing Agency (IBPA) maupun di

koran.

• Sesuai dengan karakteristik transaksi

OTC, harga real yang terjadi

merupakan hasil kesepakatan antara

penjual dan pembeli.

Direktorat Surat Utang NegaraDirektorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan RisikoKementerian Keuangan RI

[email protected]

www.djppr.kemenkeu.go.id

www.kemenkeu.go.id/ori

Instagram : @djpprkemenkeu

Twitter : @DJPPRkemenkeu

Facebook : DJPPR Kemenkeu

Youtube : DJPPR Kemenkeu

Kementrian Keuangan Republik Indonesia Direktorat Jenderal ...

Documents

Transcript of Kementrian Keuangan Republik Indonesia Direktorat Jenderal ...