Jumat, 17 April 2020 · 2020. 4. 20. · Investasi dan Penerimaan Negara Sektor Migas Terancam Tak...

Jumat, 17 April 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Paulo Coelho—Straight roads do not make skillful drivers.

Perluasan Insentif Fiskal Bagi Sektor Parekraf

Keputusan pemerintah melalui Kementerian Keuangan yang memperluas sektor

usaha penerima berbagai insentif fiscal untuk menekan dampak COVID-19

diharapkan berdampak positif terhadap sektor pariwisata dan ekonomi kreatif

(Parekraf). Parekraf merupakan salah satu sektor yang paling terdampak dari

virus COVID-19, sehingga keputusan pemerintah untuk memperluas insentif

perpajakan bagi 11 sektor lain di luar manufaktur diantaranya transportasi,

perhotelan dan perdagangan, dapat meringankan beban dan biaya operasional

pelaku usaha sektor parekraf. Insentif pajak tersebut meliputi pajak penghasilan

(PPh) Pasal 21 ditanggung pemerintah untuk karyawan, restitusi pajak

pertambahan nilai (PPN) dipercepat, serta pengurangan angsuran 30% PPh Pasal

25. Wabah virus corona berpotensi menghapus pendapatan dari pariwisata lebih

dari USD10 miliar. Persatuan Hotel dan Restauran Indonesia (PHRI) mencatat

hingga 13 April 2020 sudah ada 1.642 hotel dari 31 Provinsi yang tutup akibat

wabah virus corona. Namun, jumlah itu bisa jauh lebih besar dari realitanya di

lapangan, karena banyak pelaku usaha yang tidak melaporkannya. Industri

pariwisata harus tetap optimistis kinerjanya akan kembali meningkat pada 2021.

(Kemenparekraf, CNBC, HP Analytics Team)

Macro and Sector

Investasi dan Penerimaan Negara Sektor Migas Terancam Tak Capai Target

Survei Perbankan BI: Kredit dan DPK Tumbuh Tipis Tahun Ini

Stock News

ANTM (-3.8%) Penjualan Naik, Namun Laba Susut 88.2%

DMAS (-1.6%) Bagikan Dividen Rp21 per Saham

MAPA (-2.8%) Kinerja 2019 Energik, Laba Naik 96 Persen

BJBR (-4.3%) RUPS Memutuskan Bagi Dividen Rp925 Miliar

Technical View & Key Calls

IHSG. Support: 4450, Resistance: 4650.

HMSP

Speculative Buy, Entry Level: 1560-1480; Target: 1680-1700 / 1810-1850;

Stoploss : 1460

MAPI

Buy On Weakness, Entry Level: 585-570; Target: 675-700 / 750-800;

Stoploss: 540

Global Wrap

DJIA (+0.14%), S&P500 (+0.58%), Stoxx600 (+0.58%), DAX (+0.21%)

Indeks bursa AS ditutup menguat pada perdagangan Kamis (16/4), dipimpin oleh

perusahaan teknologi, di tengah berita ekonomi yang lesu dan rencana

pemerintah untuk memulai ekonomi kembali. Pembicaraan pembukaan kembali

ekonomi telah membantu ekuitas menembus serangkaian laporan yang buruk.

Trump merencanakan pengumuman pedoman yang memungkinkan negara mulai

membuka kembali kegiatan tertentu, dengan klaim bahwa AS telah melewati

puncak dari penambahan kasus baru. Sementara itu, Jerman telah mengambil

langkah untuk memulai kembali ekonomi. Angka klaim pengangguran awal ada-

lah 5,25 juta, mendorong tingkat pengangguran mencapai setidaknya 15%. Da-

lam 1 bulan terakhir, lebih dari 22 juta orang AS telah kehilangan pekerjaan.

Departemen Perdagangan AS mengatakan pembangunan perumahan berada di

level 1,22 juta pada Maret, penurunan bulanan terbesar sejak Maret 1984.

Pada perdagangan Kamis (16/4), IHSG ditutup melemah 3.14% ke level 4,480.6.

Penutupan perdagangan diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar Rp1.19

triliun. Secara sektoral, pergerakan IHSG ditekan oleh sektor konsumer (-3.96%)

dan sektor aneka industri (-3.92%). Saham-saham big cap yang menjadi

penekan indeks yaitu BBCA (-4.47%), BBRI (-5.43%), dan UNVR (-4.66%).

JCI Statistic

Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)

JCI Performance

Source: Bloomberg, HP


Economic Indicators

GDP Growth 2019 YoY (%) 5.02

GDP Nominal 2019 (IDR Tn) 15,833.9

CPI March 2020 YoY (%) 2.96

Trade Bal. Jan 2020 (USD Bn) -0.86

BI 7-day RR Rate Apr. (%) 4.50

M2 February 2019 (IDR Tn) 6,116.5

Third Party Fund Feb. YoY(%) 6.80

Banking Loan Feb. YoY (%) 5.93

Reserves March (USD Bn) 120.97

Last Spot 4,480.61

1D change (%) (3.14)

1M change (%) 0.54

1Y change (%) (30.87)

52W High 6,636.33

52W Low 3,911.72

Volume (bn) 5.63

Value (bn) 5,937.64

PER (TTM) 13.05

PBV (TTM) 1.26

ROE (TTM) 15.97

GIDN10YR Index 8.01



Comparative Table

Stock Key Calls — MAPI

Overview MAPI memang menghasilkan candle Dark Cloud

kemarin, namun harga hari ini seyogyanya menggan-tungkan nasib pada Suport Trendline (hijau) dan

MA10 (yang telah goldencross dengan MA20) di sepu-taran 570, demi mempertahankan trend naik ini. Tar-

get rebound akan kembali mencoba level previous High 675-700 sebagai langkah pertama, sebelum

mencoba next Target di kisaran 750-800.

Rekomendasi Buy On Weakness, Entry Level : 585-570; Target :

675-700 / 750-800; Stoploss : 540 1050; Stoploss: 790

Stock Key Calls — LQ45

Overview LQ45 menggantungkan harapan pada Support dari level previous Low serta pada kenyataan telah sam-

painya pada retracement Fibonacci 50% di sekitar 660 ini. Pergerakan yang lebih rendah akan membawa

LQ45 menuju retracement 61.8% ke Support berikut yaitu 643, sedangkan technical rebound diharapkan

bisa membawa LQ45 lebih tinggi dari Resistance MA20 di 675.

Rekomendasi

Hold, Support : 660 / 643; Resistance : 675 / 700

Technical View & Key Calls

Stock Key Calls — HMSP

Overview Speculative Buy HMSP dengan posisinya saat ini 1.560 berada di area Support dari level previous Low, up to MA20 sekaligus Fibonacci retracement 50% di sekitar 1.480. Average Up ketika akhirnya mampu lalui MA10 & 50 ke atas 1.680-1.700 (atau bisa juga digunakan

sebagai area Target pertama); sebelum kembali menuju previous High dan Resistance Trendline di

kisaran 1.810-1.850. .

Rekomendasi Speculative Buy, Entry Level : 1.560-1.480; Target :

1.680-1.700 / 1.810-1.850; Stoploss : 1.460


Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%

Dow Jones 23537.68 0.14% 10.83% -19.80% Bloomberg Commodity 62.05 0.14% 0.07% -22.25%

S&P 500 2799.55 0.58% 10.69% -15.92% Nymex Oil 20.06 0.96% -25.57% -65.73%

DAX 10301.54 0.21% 15.24% -23.84% Brent Crude 27.82 0.47% -7.42% -56.95%

Nikkei 225 19290.20 -1.33% 13.39% -19.76% CPO Rotterdam Kospi 1857.07 0.00% 11.04% -17.48% CPO Malaysia 2249.00 -2.47% -1.19% -24.23%

Hang Seng 24006.45 -0.58% 3.19% -17.38% Soybean CBT 836.75 -0.62% 1.83% -9.44%

Straits Times 2612.25 0.26% 6.43% -20.38% Rubber Tocom 141.00 0.00% -8.44% -19.38%

Shanghai 2819.94 0.31% 1.45% -8.31% Nickel Spot 11,695.50 -0.02% -1.52% -14.63%

S&P/ASX 200 5416.28 -0.92% 2.32% -23.33% Nickel Inventory 230064.00 0.48% -1.55% 25.71%

IHSG 4480.61 -3.14% 0.54% -28.78% Tin Spot 14,993.00 -1.05% -1.86% -14.92%

LQ-45 662.69 -4.57% -3.07% -35.64% Tin Inventory 6675.00 -1.40% -3.19% -5.72%

EIDO 14.70 -3.80% -5.16% -44.30% Newcastle Coal 61.90 -0.56% -5.57% -12.14%

Vix Index 40.11 -1.79% -47.16% 231.49% Gold 1713.28 -0.26% 12.10% 10.02%

Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%

USD-IDR 15640.00 -0.42% -4.52% -12.77% US 10 Year 0.63 -0.78% -12.74% -65.33%

EUR-USD 1.09 0.21% -1.22% -2.06% ID 10 Year 8.01 0.01% 5.80% 17.19%

USD-JPY 107.99 -0.06% -0.27% 1.99% ID 30 Year 8.37 0.00% 5.28% 9.44%



Macro and Sector

Investasi dan Penerimaan Negara Sektor Migas Teran-

cam Tak Capai Target

Wabah corona dan harga minyak yang belum membaik

membuat SKK Migas menghitung ulang target investasi dan

penerimaan negara sektor migas. Kepala SKK Migas menga-

takan, hingga kuartal I 2020 realisasi investasi hulu migas

mencapai US$ 2,87 miliar, setara 21% dari target investasi

2020. Dari sisi penerimaan, pemerintah diperkirakan mem-

peroleh US$19,95 miliar, turun jauh apabila dibandingkan

target awal sebesar US$32,09 miliar. Hingga kuartal I real-

isasi penerimaan tercatat sebesar US$6,39 miliar. (Kontan)

Survei Perbankan BI: Kredit dan DPK Tumbuh Tipis

Tahun Ini

Survei perbankan BI kuartal I-2020 memperkirakan kredit

tahun 2020 akan tumbuh tipis sebesar 5,5% yoy, Pertum-

buhan tersebut lebih rendah dari realisasi kredit pada tahun

2019 sebesar 6,1% dan perkiraan survei di periode sebe-

lumnya sebesar 9,4%. Sementara untuk DPK di 2020, di-

perkirakan tidak setinggi tahun lalu. Hal ini tercermin dari

Saldo Bersih Tertimbang (SBT) perkiraan penghimpunan DPK

tahun 2020 sebesar 71,6%, lebih rendah dibandingkan

73,3% pada tahun sebelumnya. (Kontan)

Charts

Oil Price Bloomberg Commodity Index

Daily Sector Performance IDR Currency

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Stocks News

ANTM (-3.8%) Penjualan Naik, Namun Laba Susut

88.2%

TINS mencatatkan rugi bersih Rp 611,28 miliar pada 2019,

dipicu oleh naiknya beban umum dan administrasi, serta

beban keuangan. Selain rugi bersih arus kas operasi juga

negatif Rp 2,08 triliun. TINS memiliki pinjaman Rp9,45 triliun

yang akan jatuh tempo hingga Desember 2020. TINS akan

sulit mencatatkan pertumbuhan laba, kinerja perusahaan

yang melemah dan utang yang besar menjadi faktor pem-

berat. (Bisnis)

DMAS (-1.6%) Bagikan Dividen Rp21 per Saham

Pembayaran dividen DMAS akan dilakukan pada 12 Mei 2020

dan jadwal cum date pada 23 April 2020. Total dividen yang

akan dibagikan Rp 1,01 triliun. Nilai dividen tunai ini tidak

berbeda dengan buku tahun 2018 yaitu Rp 21 per saham.

Adapun pada tahun 2019, DMAS membukukan kenaikan

pendapatan 157,28% YoY menjadi Rp 2,65 triliun. Laba ber-

sih tumbuh 168,14% YoY sebesari Rp 1,33 triliun. (Kontan)

MAPA (-2.8%) Kinerja 2019 Energik, Laba Naik 96 Per-

sen

MAPA berhasil mencatatkan kenaikan laba bersih tahun 2019

dari semula Rp353,41 miliar menjadi Rp693,18 miliar naik

96% YoY , dan mencatatkan EPS sebesar Rp243. MAPA

mampul menekan beban keuangan hingga 93,35% YoY men-

jadi Rp20,82 miliar. Pencapaian kinerja yang baik dengan

pertumbuhan top line dan bottom line, sehingga diharapkan

mampu melewati masa krisis untuk menangkap peluang.

(Bisnis)

BJBR (-4.3%) RUPS Memutuskan Bagi Dividen Rp925

Miliar

BJBR akan membagikan dividen senilai Rp925,04 miliar atau

sebesar Rp94,02 per lembar saham dengan rasio 60% dari

laba bersih yang diperoleh sepanjang 2019 senilai Rp1,56

triliun. BJBR mencatatkan pada 2019, Kredit menjadi ujung

tombak utama perseroan dalam mendongkrak pendapatan

juga tumbuh 8,7% yoy menjadi Rp81,9 triliun. (Bisnis)



Economic Calendar

Date Country Event Survey Actual Prior Revised

04/16/2020 01:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book

04/16/2020 03:00 US Net Long-term TIC Flows Feb -- $49.4b $20.9b $21.8b

04/16/2020 03:00 US Total Net TIC Flows Feb -- -$13.4b $122.9b $127.3b

04/16/2020 08:30 CH New Home Prices MoM Mar -- 0.0013 0.0002 --

04/16/2020 16:00 EC Industrial Production SA MoM Feb -0.001 -0.001 0.023 --

04/16/2020 16:00 EC Industrial Production WDA YoY Feb -0.019 -0.019 -0.019 -0.017

04/16/2020 19:30 US Housing Starts Mar 1300k 1216k 1599k 1564k

04/16/2020 19:30 US Housing Starts MoM Mar -0.187 -0.223 -0.015 -0.034

04/16/2020 19:30 US Building Permits Mar 1296k 1353k 1464k 1452k

04/16/2020 19:30 US Building Permits MoM Mar -0.107 -0.068 -0.055 -0.063

04/16/2020 19:30 US Philadelphia Fed Business Outlook Apr -32 -56.6 -12.7 --

04/16/2020 19:30 US Initial Jobless Claims 11-Apr 5500k 5245k 6606k 6615k

04/16/2020 19:30 US Continuing Claims 4-Apr 13260k 11976k 7455k 7446k

04/16/2020 20:45 US Bloomberg Consumer Comfort 12-Apr -- 44.5 49.9 --

04/17/2020 09:00 CH GDP YoY 1Q -0.06 -- 0.06 --

04/17/2020 09:00 CH GDP SA QoQ 1Q -0.12 -- 0.015 --

04/17/2020 09:00 CH GDP YTD YoY 1Q -0.06 -- 0.061 --

04/17/2020 09:00 CH Industrial Production YoY Mar -0.062 -- -- --

04/17/2020 09:00 CH Industrial Production YTD YoY Mar -0.1 -- -0.135 --

04/17/2020 09:00 CH Retail Sales YoY Mar -0.1 -- -- --

04/17/2020 09:00 CH Retail Sales YTD YoY Mar -0.125 -- -0.205 --

04/17/2020 09:00 CH Property Investment YTD YoY Mar -- -- -0.163 --

04/17/2020 09:00 CH Fixed Assets Ex Rural YTD YoY Mar -0.15 -- -0.245 --

04/17/2020 09:00 CH Surveyed Jobless Rate Mar -- -- 0.062 --

04/17/2020 13:00 EC EU27 New Car Registrations Mar -- -- -0.074 --

04/17/2020 16:00 EC Construction Output MoM Feb -- -- 0.036 --

04/17/2020 16:00 EC Construction Output YoY Feb -- -- 0.06 --

04/17/2020 16:00 EC CPI YoY Mar F 0.007 -- 0.012 0.012

04/17/2020 16:00 EC CPI MoM Mar F 0.005 -- 0.005 --

04/17/2020 16:00 EC CPI Core YoY Mar F 0.01 -- 0.01 --

04/17/2020 21:00 US Leading Index Mar -0.072 -- 0.001 --

04/17/2020 CH FX Net Settlement - Clients CNY Mar -- -- 5.1b --

Corporate Action

Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade

WOMF Cash Dividend 22.40 20-Mar-20 23-Mar-20 24-Mar-20 15-Apr-20

BBTN Cash Dividend 1.98 20-Mar-20 23-Mar-20 24-Mar-20 15-Apr-20

BDMN Cash Dividend 187.55 1-Apr-20 2-Apr-20 3-Apr-20 24-Apr-20

WTON Cash Dividend 15.36 3-Apr-20 6-Apr-20 7-Apr-20 29-Apr-20

BNII Cash Dividend 4.84 7-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20 29-Apr-20

ADMF Cash Dividend 1054.50 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 30-Apr-20

IRRA Cash Dividend 6.00 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 30-Apr-20

WEGE Cash Dividend 11.80 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 29-Apr-20

MFMI Cash Dividend 132.00 17-Apr-20 20-Apr-20 21-Apr-20 13-May-20

SIDO Cash Dividend 27.00 17-Apr-20 20-Apr-20 21-Apr-20 5-May-20

BBCA Cash Dividend 455.00 20-Apr-20 21-Apr-20 22-Apr-20 11-May-20

ARTO Right Issue 1:8 139.00 27-Mar-20 30-Mar-20 31-Mar-20 2-8 Apr 20

AGRS Right Issue 3:2 170.00 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 15-21 Apr 20

Company Type New Shares Rp Offering Allot Refund List

PT Sejahtera Bintang Abadi Textile Tbk IPO 425,000,000 105 1-3 Apr 20 6-Apr-20 8-Apr-20

PT Karya Bersama Anugerah Tbk IPO 2,150,000,000 100 1-2 Apr 20 6-Apr-20 7-Apr-20 8-Apr-20

PT Cipta Selera Murni Tbk IPO 184,061,500 196 2-3 Apr 20 7-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20

PT Aesier Grup Internasional Tbk IPO 250,000,000 100 3-Apr-20 7-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20

PT Cahaya Bintang Medan Tbk IPO 375,000,000 160 3-6 Apr 20 8-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20

PT Bhakti Multi Artha Tbk IPO 2,000,000,000 103 2-8 Apr 20 13-Apr-20 14-Apr-20 15-Apr-20

PT Bumi Benowo Sukses Sejahtera Tbk IPO 1,300,000,000 120 2-7 Apr 20 9-Apr-20 14-Apr-20 15-Apr-20



DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)

yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-

ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,

dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.

Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini

tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan

ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap

rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-

bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat

keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari

sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-

nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung

atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda

atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas

faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.

Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-

ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-

tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-

nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan

mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas

setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh

laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,

atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT

Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520

6464.

Jumat, 17 April 2020 · 2020. 4. 20. · Investasi dan Penerimaan Negara Sektor Migas Terancam Tak...

Documents

Transcript of Jumat, 17 April 2020 · 2020. 4. 20. · Investasi dan Penerimaan Negara Sektor Migas Terancam Tak...