Bagus Oktafian Abrianto

HukumPasarModal

Hakikat Pasar Modal01

Sejarah Pasar Modal02

Pihak dalam Pasar Modal03

Instrumen Pasar Modal04

Materi Perkuliahan

Kejahatan dan

Pelanggaran di Bidang

Pasar Modal

05

“Betapa aku senang, jika semua ilmu yang aku ketahui dimengerti oleh semuaorang, maka dengannya aku mendapat pahala, meskipun mereka tidak

memujiku.”Imam Syafi’i

Hakikat Pasar Modal

Tempat bertemunya penjual

dan pembeli untuk komoditas

atau jasa

Pasar (market)

1. Barang modal (capital

goods), berupa tanah,

bangunan, gedung,

mesin.

2. Modal Uang (fund),

berupa financial assets.

Modal (capital)

Mempertemukan pemilik dana

(supplier of fund) dengan

pengguna dana (user of fund)

untuk tujuan investasi jangka

menengah (middle-term

investment) dan panjang (long-

term investment)

Pasar Modal

(capital market)

Pasar Modal dan Pasar Uang

Pasar modal merupakan bagian dari pasar keuangan (financial

market). Pasar keuangan ini meliputi kegiatan :

1. Pasar uang (money market);

2. Pasar modal (capital market);

3. Lembaga pembiayaan lainnya, seperti sewa beli (leasing),

anjak piutang (factoring), modal ventura (venture capital),

kartu kredit.

Posisi pasar modal dalam struktur pasar keuangan

• Secara sederhana pasar modal dapat didefinisikan sebagai

pasar yang memperjualbelikan berbagai instrumen keuangan

(sekuritas) jangka panjang yang diterbitkan oleh perusahaan

swasta

• Pasar keuangan memainkan fungsi yaitu menyediakan

mekanisme untuk menentukan harga asset keuangan,

membuat asset keuangan lebih likuid dan mengurangi biaya

peralihan asset

Pasar Modal

Perbedaan Pasar Uang dan Pasar ModalPASAR UANG PASAR MODAL

TUJUAN TUJUAN

Menyediakan Dana Pinjaman

(Bukan Ekuitas Untuk Memenuhi

Kebutuhan Modal Kerja Jangka

Pendek)

Menyediakan Dana Pinjaman Jangka Panjang Untuk Menciptakan Barang Modal Berupa Aktiva (Termasuk Pabrik

Dan Peralatannya) Yang Digunakan Untuk Memproduksi Barang Lain.

INSTRUMEN NONSEGMEN SEKURITAS SEGMEN SEKURITAS

1. Sekurutas Pemerintah

2. Surat berharga

3. Penerimaan Bankir

4. Dana Interbank

Tujuan:

Menyediakan dana pinjaman non-

negotiable

Tujuan:

Menyediakan ekuitas (modal sendiri jangka panjang) dan dana pinjaman

dalam bentuk negotiable dan menjamin likuiditas bagi Indonesia

INSTRUMEN INSTRUMEN PEMODAL

1. Pinjaman

2. Hipotik

3. Sewa Guna

4. Sale dan lease back

1. Ekuitas

2. Ekuivalen ekuitas

3. Sekuritas kredit

1. Lembaga

2. individu

LEMBAGA LEMBAGA LEMBAGA LEMBAGA

1. Bank sentral

2. Bank komersial

3. Bank dagang

4. Penyalur

5. Pasar uang

6. Dana bersama

1. Bank tabungan

2. Bank hipotik

3. Bank pembangunan

4. Perusahaan asuransi

5. Perusahaan penyewaan

New Issues Market:

Tujuan :

Emisi baru perusahaan untuk

penambahan modal:

1. Emiten

2. Bank dagang dan investasi

(Investment and Merchant

Bank)

3. Pasar Modal patungan (Venture

Capitalist)

4. Organisasi Undang-Undang

Sekuritas (Security Regulatory

Organization, SRO)

Trading Market:

Tujuan:

Memperdagangan sekuritas yang

sudah diterbitkan:

1. Bursa Efek (Stock Exchange

2. Pialang, Penyalur (Broker,

Dealer)

3. Over the Counter Market

4. Clearence and Settlement

Agencies

Sejarah Perkembangan Pasar Modal

Sebelum Tahun 1900

Sejalan dengan pergerakan ekspansi dan kolonialisme ekonomi bangsa Erpoa di Asia, Amerika Tengah dan Selatan.

1. USA → tahun 1700 di New York di Wall Street (dinding penghalang bagi Indian), 1792 dibuka New York Stock Exchange. 1817 dibentuk New York Stock Exchange

Board

2. Inggris → memuLAI pada abad XIII yang mengharuskan pialang memiliki izin. 1867 dibentuk aturan The Company Act 1867. Tahun 1890 dibentuk aturan Directors

Liability Act

3. Kanada → 1817 Bank of Montreal go public. 1874 dibentuk Montreal Stock Exchange. 1878 dibentuk Toronto Stock Exchange.

4. Jepang→ 1878 dibuka bursa pertama.

Efek tertua di dunia yang diluncurkna pada tanggal 16 Juni 1288 a.n Perusahaan Tambang Swedia Storkopparberg. Tahun 1400 beredar saham Bank Venezia di

Venezia dan Bank St. George di Genoa Italia. Bursa tertua di dunia yaitu Amsterdamse Effektenbeurs tahun 1611.

Sejarah Pasar Modal Dunia

USA → berkembang 2 pasar modal nasional yaitu NYSE dan American Stock Exchange (ASE) dan 7 pasar regional yang tergabung dalam

NASDAQ. NYSE dan ASE lebih banyak memperdagangkan efek sementara NASDAQ memfokuskan pada perdagangan option. 1933 dibuat

security act. tahun 1934 dibentuk security exchange act. Tahun 1939 dibentuk the trust indenture act. Tahun 1935 dibentuk The Public Utility

Holding Act. Tahun 1940 dibentuk The Investment Company Act dan Investment Advisers Act

Sesudah Tahun 1900

Sejarah Pasar Modal Indonesia

Periode Permulaan

1912-1925

1952-1977

1987-1995

1925-1952

1977-1987 1995-2019 2019

1878-1912

Periode Pengaktifan Kembali

Periode Kebangkitan

Periode Awal kemerdekaan

Periode Pembentukan

Bursa

Periode Deregulasi Periode Kepastian Hukum

Periode Menyongsong independensi

BAPEPAM

Pihak yang Terkait dalam Pasar Modal

Perusahaan

Efek

Emiten,

Perusahaan Publik,

dan Reksa dana

Lembaga

Penunjang Pasar

Modal

Bursa Efek LKP & LPP Investor

765432

Bapepam

1

Struktur Kelembagaan Pasar Modal

MenteriKeuangan

BadanPengawas

Pasar Modal (BAPEPAM)

LembagaKliring dan

Penjaminan(LKP)

Bursa EfekIndonesia

Perusahaan Efek

PenjaminEmisi (under

writer)

Perantara/ Pedagang

(broker/dealer)

ProfesiPenunjang

LembagaPenunjang

ManajerInvestasi

(Investment Manager)

LembagaPenyimpanan

danPenyelesaian

Emiten

Perusahaan

Reksadana

Investor

Individu/Institusi

Domestik/Asing

Instrumen Pasar Modal

Indonesian

Depository

Receipt (IDR)/

Sertifikat Penitipan

Efek Indonesia

Efek Beragun Aset,

adalah efek yang

disekuritasi, asset

tersebut dinilai

dengan efek yang

kemudian

diperjualbelikan.

Indeks Saham

Instrumen Efek

Lain

saham adalah

instrumen

penyertaan modal

seseorang atau

lembaga dalam

suatu perusahaan.

Instrumen

PenyertaanCara pengalihan :

Obligasi atas unjuk

(bearer bond) dan

obligasi atas nama

(registered bond).

Berdasarkan

jaminan : obligasi

dengan jaminan

(secured bond) dan

obligasi tanpa

jaminan

Berdasarkan

penetapan dan

pembayaran

bunga, dll

Instrumen

Utang

Right, adalah instrument

derivative yang ditawarkan

kepada public melalui pasar

modal sesuai dengan

mekanisme yang berlaku di

pasar modal. Option,

adalah suatu privelesa/ hak

istimewa untuk memnbeli,

menjual, menerima,

menyerhkan harta benda

seusia syarat yang disetujui

Warrant, adl suatu opsi

untuk membeli sejumlah

tertentu instrument

keuangan (saham) pd waktu

tertentu dan harga tertentu

Instrumen Efek

Derivatif

Obligasi saham

Obligasi

Saham

Perusahaan Go Public

Pasar Modal Syariah

Kejahatan dan Pelanggaran di Bidang pasar Modal

Perlindungan

Hukum bagi

Investor

Landasan Hukum

Jenis Tindak

Pidana dan

Tindakan Lain

yang dikategorikan

Tindak Pidana di

Bidang Pasar

Modal

Pelanggaran di

Bidang pasar

Modal

Kewenangan

Bapepam

melakukan

Penegakan Hukum

1

2

3

4

5

Thank YouGood Luck