Kelayakan Ekonomi dan Finansial

Perbedaan Analisis Ekonomi dan FinansialNo. Aspek Analisis Ekonomi Analisis Finansial1. Sudut Pandang Publik Private

2. TujuanEfisiensi ekonomi (pengurangan biaya transportasi)

Pengembalian dan keuntungan investasi

3. Kriteria NPV, BCR, EIRR Pay Back Period, IRR

4. AplikasiProyek untuk masyarakat, dilakukan oleh Pemerintah

Proyek swasta yang sifatnya profit oriented

5. Komponen Biaya dan Manfaat

langsung dan tidak langsung

langsung kepada proyek (return)

6. Penetapan Harga shadow prices transfer prices tingkat bunga

mekanisme pasar pajak subsidi tingkat bunga

Komponen Biaya Pembangunan dan Pengoperasian Jalan Tol

1. Biaya Pembebasan Lahan2. Biaya Perencanaan dan Pengawasan3. Biaya Konstruksi4. Biaya Operasi dan Pemeliharaan

Biaya Pembebasan Lahan

Asumsi lebar Rumija total rata-rata 50 meter

• Tanaman tahunan, 16 ha• Pertanian semusim, 189.5 ha• Mangrove, 41 ha

Biaya Konstruksi(Spesifikasi Umum Bina Marga)

• Divisi 1, Umum• Divisi 2, Drainase• Divisi 3, Pekerjaan

Tanah• Divisi 4, Pelebaran

Perkerasan dan Bahu Jalan

• Divisi 6, Perkerasan Aspal

• Divisi 7, Struktur• Divisi 8, Pengembalian

Kondisi dan Pekerjaan Minor

• Divisi 9, Fasilitas Jalan Tol

• Divisi 10, Pekerjaan Lain-lain

Biaya Perencanaan dan Pengawasan

• Diperkirakan sebesar 5% dari biaya konstruksi

Biaya Operasi dan Pemeliharaan

• Diperkirakan sebesar 2% per tahun dari biaya konstruksi

Komponen Manfaat Transportasi

• Penghematan Biaya Operasi Kendaraan• Penghematan Waktu Kendaraan

Komponen Biaya Operasi Kendaraan

Dibedakan kendaraan golongan I, IIA, dan IIB

• Biaya Bahan Bakar• Biaya Minyak Pelumas• Biaya Ban• Biaya Pemeliharaan dan Suku Cadang• Depresiasi• Asuransi

Data yang diperlukan untuk menghitung penghematan BOK

• Harga satuan bahan bakar bensin• Harga satuan bahan bakar solar• Harga satuan minyak pelumas• Harga ban baru• Harga kendaraan baru• Harga kendaraan terdepresiasi• Jarak tempuh rata-rata tahunan kendaraan

Data yang diperlukan untuk menghitung nilai waktu kendaraan

• PDRB per kapita Sumatera Utara• Disposable Income• Upah rata-rata• Nilai Perjalanan Bisnis• Nilai Perjalanan Non Bisnis• Jumlah Penumpang

Pendapatan Jalan Tol

• Golongan I, dihitung berdasarkan nilai Besar Keuntungan BOK dan Besar Keuntungan NWK, yaitu 50%*(BKBOK+BKNWK)

• Golongan II, 1.5 * Tarif Gol I• Golongan III, 2 * Tarif Gol I• Golongan IV, 2.5 * Tarif Gol I• Golongan V, 3 * Tarif Gol I

Analisis Kelayakan Ekonomi

Parameter:• Benefit Cost Ratio• Economic Net Present Value• Economic Internal Rate of Return

Proyek Layak Ekonomi Jika• ENPV > 0• EIRR > SBI• BCR > 1

Analisis Kelayakan Finansial

Parameter:• FIRR• Payback Period

Proyek Layak finansial jika• FIRR > discount rate• Payback Period sesuai dengan yang

diharapkan