PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN

TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERBANKAN

DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL KONTROL

(Studi Empiris Pada Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

Tahun 2011-2015)

SKRIPSI

Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Mencapai

Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Sebelas Maret Surakarta

Disusun Oleh:

NOVI WULANDARI

NIM: F0313071

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2017

ABSTRAK

PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN

TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERBANKAN

DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL KONTROL

(Studi Empiris Pada Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

Tahun 2011-2015)

NOVI WULANDARI

NIM. F0313071

Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris mengenai

pengaruh struktur kepemilikan dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan

perbankan. Struktur kepemilikan dalam penelitian ini terdiri dari kepemilikan asing,

kepemilikan institusional dan kepemilikan keluarga, selain itu juga menggunakan

variabel konsentrasi kepemilikan dan ukkuran perusahaan. Kinerja keuangan dalam

penelitian ini diukur menggunakan analisis CAMEL yang meliputi aspek

permodalan diproksikan dengan CAR, aspek rentabilitas diproksikan dengan ROA

dan aspek likuiditas diproksikan dengan LDR.

Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 17 perusahaan perbankan

yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2011 sampai 2015. Sampel

penelitian diperoleh dengan metode purposive sampling. Metode analisis yang

digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi berganda dengan tujuan

untuk mengetahui pengaruh antara variabel independen terhadap variabel

dependen.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa konsentrasi kepemilikan

berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan perbankan yang diukur

dengan CAR dan ROA, serta berpengaruh positif signifikan terhadap

LDR.Kepemilikan asing berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan

yang diukur dengan CAR, berpengaruh positif tidak signifikan terhadap ROA dan

berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap LDR. Kepemilikan institusional

berpengaruh positif tidak signifikan terhadap kinerja keuangan yang diukur dengan

CAR dan ROA, serta berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap LDR.

Kepemilikan keluarga berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap kinerja

keuangan yang diukur dengan CAR, serta berpengaruh positif tidak signifikan

terhadap ROA dan LDR.

Kata Kunci: Struktur kepemilikan, konsentrasi kepemilikan, kepemilikan asing,

kepemilikan institusional, kepemilikan keluarga, kinerja keuangan,

CAR, ROA, LDR

ABSTRACT

THE INFLUENCE OF OWNERSHIP STRUCTURE TO BANKING

FINANCIAL PERFORMANCE WITH

FIRM SIZE AS CONTROL VARIABLE

(Empirical Study On Banking Listed In Indonesia Stock Exchange

period 2011-2015)

NOVI WULANDARI

NIM. F0313071

The purpose of this research to give empirical evidence on the effect of

ownership structure and firm size to the financial performance of banks. The

structure of ownership in this study consists of foreign ownership, institutional

ownership and family ownership, while also using variable ownership

concentrations and firm size. The financial performance in this study was measured

using CAMEL analysis covering capital aspect proxied with CAR, rentability aspect

proxied with ROA and liquidity aspect proxied with LDR.

This research uses a sample of 17 banking companies listed on the

Indonesia Stock Exchange during the year 2011 to 2015. The sample research

obtained by purposive sampling method. The method of analysis used in this study

is multiple regression analysis with the aim to determine the influence between

independent variables to the dependent variable.

The results of this research indicate that the concentration of ownership has

a significant negative effect on the financial performance of banks as measured by

CAR and ROA, and has a significant positive effect on LDR. Foreign ownership has

a significant positive effect on financial performance as measured by CAR,

positively insignificant to ROA and negatively significant to LDR. Institutional

ownership positively insignificant to financial performance as measured by CAR

and ROA, and negatively significant to LDR. Ownership of the family has no

significant negative effect on financial performance as measured by CAR, and has

no significant positive effect on ROA and LDR.

Keywords: Ownership structure, ownership concentration, foreign ownership,

institutional ownership, family ownership, financial performance,

CAR, ROA, LDR

MOTTO

Man Jadda Wa Jada (Siapa yang bersungguh-sungguh akan berhasil)

Man Shobaro Zafiro (Siapa yang bersabar akan beruntung)

Man Saaro 'Alaa Darbi Washola (Siapa yang berjalan di jalur-Nya akan

sampai) “Sesungguhnya bersama kesulitan itu ada kemudahan” (QS. Al-

Insyirah: 6)

“Dan mohonlah pertolongan (kepada Allah) dengan sabar dan sholat.

Dan (sholat) itu sungguh berat kecuali bagi orang-orang yang khusyuk”

(QS. Al-Baqarah: 45)

“Cukuplah Allah menjadi penolong kami dan Allah adalah sebaik-baik

pelindung” (QS. Ali ‘Imran: 173)

“Sesungguhnya Allah tidak mengubah keadaan suatu kaum sampai

mereka mengubah keadaan diri mereka sendiri” (QS. Ar-Ra’d: 11)

Tidak ada sesuatu hal yang tidak mungkin selama kita yakin, berusaha

dan berdoa

PERSEMBAHAN

Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, karya sederhana ini

penulis persembahkan untuk,

Allah,

Almamater dan

Keluarga.

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Puji syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT atas rahmat-Nya

sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “Pengaruh Struktur

Kepemilikan Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Dengan Ukuran Perusahaan

Sebagai Variabel Kontrol (Studi Empiris Pada Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa

Efek Indonesia Tahun 2011-2015)”.

Skripsi ini disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk

meyelesaikan program Sarjana (SI) pada Program S1 Program Studi Akuntansi,

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Sebelas Maret Surakarta. Selama proses

penyusunan skripsi ini penulis mendapatkan bimbingan, arahan, bantuan, dan

dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis

mengucapkan terima kasih kepada:

1. Ibu Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, S.E., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi

dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.

2. Bapak Drs. Santoso Tri Hananto, M.Si., Ak. selaku Ketua Program Studi

Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.

3. Ibu Dr. Djuminah, M.Si., Ak. selaku pembimbing skripsi yang telah memberikan

bimbingan, saran, kritik, dan nasihat dengan sabar hingga penulisan skripsi

selesai.

4. Bapak Halim Dedy Perdana, S.E, MSM., M.Rech., Ak. selaku pembimbing

akademik yang telah memberikan bimbingan dan pengarahan.

5. Ibu Lulus Kurniasih, SE, M.Si,Ak selaku pembimbing kegiatan magang

mahasiswa.

6. Kedua orang tuaku Bapak Kadimin dan Ibu Miyanti, serta kakek Manto dan

nenek Sumi. Salam hormat dan terimakasih telah memberikan doa, kasih

sayang,dan dukungan yang tiada hentinya. Semoga saya dapat menjadi perantara

jawaban dari doa dan harapan kalian. Adik kecilku, Diyandra Dwi Mareta yang

selalu menjadi penyemangat dan alarm untukku agar segera menyelesaikan

tugas ini.

7. Om Sukatno dan Bulek Setyastuti. Terimakasih atas doa, dukungan dan

kebaikannya selama ini. Semoga Allah memberikan balasan dengan sebaik-

baiknya balasan.

8. Teman-teman KKN Desa Banaran 2016, terimakasih telah membersamaiku

memberi goresan warna dalam kehidupanku. Semoga kita sukses bersama.

9. Keluarga kost Pondok Bulan dan IMC Fathya sebagai keluarga kedua saya

selama ini.

10. Biro AAI FEB 2014-2016, saksi saya berhijrah. Terimakasih atas pengalaman,

ilmu dan ukhuwah yang terajut selama ini.

11. BPPI FEB 2014-2015. Terimakasih atas pelajaran, ilmu, kebersamaan dan

indahnya ukhuwah yang terajut selama ini.

12. Teman-teman Akuntansi 2013, Puji, Tiwi, Ratnadan Maylia. Terimakasih atas

dukungan, bantuan, semangat dan arahannya selama ini. Semoga persahabatan

ini sampai ke SurgaNya.

13. Teman-teman dilingkaran kecilku. Teman-teman sholehah, terima kasih atas

doa, perhatian dan motivasinya selama ini.

14. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah memberikan

bantuan, dan dukungannya. Semoga kebaikan kalian dibalas oleh Allah SWT.

Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak

kekurangan karena keterbatasan pengetahuan dan pengalaman, oleh karena itu

kritik dan saran sangat diharapkan. Semoga skripsi ini bermanfaat dan dapat

digunakan sebagai tambahan informasi dan wacana bagi semua pihak yang

membutuhkan.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Surakarta,

Penulis,

Novi Wulandari

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL.............................................................................. i

ABSTRAK.............................................................................................. ii

ABSTRACT............................................................................................ iii

HALAMAN PERSETUJUAN............................................................... iv

HALAMAN PENGESAHAN................................................................ v

SURAT PERNYATAAN....................................................................... vi

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ................................... vii

KATA PENGANTAR............................................................................. viii

DAFTAR ISI............................................................................................ xi

DAFTAR GAMBAR............................................................................... xv

DAFTAR TABEL.................................................................................... xvi

DAFTAR LAMPIRAN............................................................................ xvii

BAB I. PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang Masalah...................................................................... 1

1.2 Perumusan Masalah............................................................................. 8

1.3 Tujuan Penelitian................................................................................. 9

1.4 Manfaat Penelitian............................................................................... 10

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS

2.1 Landasan Teori..................................................................................... 12

2.1.1 Teori Keagenan(Agency Theory)................................................. 12

2.1.2 Pengertian Struktur Kepemilikan................................................ 13

2.1.3 Macam-Macam Struktur Kepemilikan....................................... 15

2.1.3.1 Kepemilikan Asing......................................................... 15

2.1.3.2Kepemilikan Institusional............................................... 16

2.1.3.3Kepemilikan Keluarga.................................................... 17

2.1.3.4 Konsentrasi Kepemilikan............................................... 17

2.1.4Kinerja Keuangan Perbankan....................................................... 19

2.1.4.1 Pengertian Bank............................................................... 19

2.1.4.2 Pengertian Kinerja Keuangan Perbankan........................ 20

2.1.4.3 Pengukuran Kinerja Keuangan Perbankan...................... 23

2.1.5Ukuran Perusahaan...................................................................... 26

2.2 Penelitian Terdahulu............................................................................... 28

2.3 Perumusan Hipotesis............................................................................... 32

2.5 Kerangka Pemikiran................................................................................ 37

BAB III. METODELOGI PENELITIAN

3.1 Populasi Dan Sampel Penelitian............................................................. 40

3.2 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel.................................... 41

3.3 Jenis dan Sumber Data.......................................................................… 45

3.4 Teknik Analisis ..................................................................................... 45

3.4.1 Statistik Deskriptif......................................................................... 45

3.4.2 Uji Asumsi Klasik.......................................................................... 46

3.4.3Analisis Regresi Linier Berganda........................................................ 50

3.4.4 Pengujian Hipotesis....................................................................... 51

BAB IV. HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN

4.1 Deskripsi Data Penelitian........................................................................ 53

4.2 Analisis Deskriptif................................................................................... 54

4.3Uji Asumsi Klasik................................................................................... 56

4.3.1 Uji Normalitas................................................................................ 56

4.3.2 Uji Multikolinearitas....................................................................... 61

4.3.3 Uji Autokorelasi............................................................................. 63

4.3.4 Uji Heterokedastisitas.................................................................... 65

4.4Pengujian Hipotesis................................................................................ 67

4.4.1 Uji Koefisien Determinasi Ganda (R2)......................................... 68

4.4.2 Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F)..................................... 70

4.4.3 Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t)................... 72

4.5Pembahasan Hasil Penelitian................................................................... 79

4.5.1 Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan Terhadap Kinerja

Keuangan Perbankan………….................................................. 79

4.5.2 Pengaruh Kepemilikan Asing Terhadap Kinerja Keuangan

Perbankan................................................................................... 80

4.5.3 Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Kinerja Keuangan

Perbankan.................................................................................... 81

4.5.4 Pengaruh Kepemilikan Keluarga Terhadap Kinerja Keuangan

Perbankan………………………………………............ ........... 81

BAB V. PENUTUP

5.1 Kesimpulan............................................................................................ 83

5.2 Keterbatasan........................................................................................... 84

5.3 Saran....................................................................................................... 85

DAFTAR PUSTAKA................................................................................... 87

LAMPIRAN………………………………………………………………. 91

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

2.1 Kerangka Pemikiran................................................................... 38

4.1 Grafik Histogram CAR.............................................................. 58

4.2 Grafik Histogram ROA.............................................................. 58

4.3 Grafik Histogram LDR............................................................... 59

4.4 Grafik Normal Plot CAR............................................................ 60

4.5 Grafik Normal Plot ROA............................................................ 60

4.6 Grafik Normal Plot LDR............................................................. 61

4.7 Grafik Scatterplots CAR............................................................. 66

4.8 Grafik Scatterplots ROA............................................................. 66

4.9.Grafik Scatterplots LDR.............................................................. 67

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

2.1 Penelitian Terdahulu....................................................................... 28

4.1 Sampel Penelitian............................................................................ 53

4.2 Statistik Deskriptif.......................................................................... 54

4.3 Hasil Uji Normalitas........................................................................ 57

4.4 Hasil Uji Multikolinearitas CAR.................................................... 62

4.5 Hasil Uji Multikolonieritas ROA.................................................... 62

4.6 Hasil Uji Multikolonieritas LDR..................................................... 63

4.7 Hasil Uji Autokorelasi (Run Test).................................................... 64

4.8 Nilai Koefisien Determinasi CAR.................................................. 68

4.9 Nilai Koefisiensi Determinasi ROA.............................................. 69

4.10 Nilai Koefisien Determinasi LDR.................................................. 69

4.11 Hasil Uji Statistik F CAR............................................................. 70

4.12 Hasil Uji Statistik F ROA.............................................................. 71

4.13 Hasil Uji Statistik F LDR.............................................................. 72

4.14 Hasil Regresi Berganda untuk uji t CAR ..................................... 73

4.15 Hasil Regresi Berganda untuk uji t ROA...................................... 75

4.16 Hasil Regresi Berganda untuk uji t LDR...................................... 77

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Halaman

1. Populasi Penelitian................................................................... 90

2. Sampel Penelitian..................................................................... 91