STUDI KASUS

PERUSAHAAN CENDANT

Cendant Corp.

Difasilitasi oleh bull market tahun 1990-an, HFS, Inc. mengalami

pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 25 % melalui saham-untuk-saham

akuisisi perusahaan seperti Avis, Travelodge, Days Inn, Ramada, Century 21, dan

Coldwell Banker. Dengan Henry Silverman sebagai kepala, harga saham HFS,

Inc. meningkat dari $ 4,75 pada 1992 menjadi $ 77 pada Desember 1997. Pada

Januari 1998 perusahaan bergabung dengan CUC Internasional untuk membentuk

Cendant Corp. CUC bergerak di bisnis selling travel, shopping, dan dining

discount membership. Walter Forbes, mantan CEO CUC, menjadi CEO dari

perusahaan gabungan.

Tidak lama setelah merger, kedua manajer mantan CUC yang tinggal

setelah merger mendekati Michael Monako, CFO Cendant, dan memberitahukan

bahwa CUC manajemen, termasuk CFO mantan, telah memanufaktur laba dalam

rangka untuk meningkatkan harga saham perusahaan. Secara khusus perusahaan,

untuk tujuan pelaporan triwulanan, telah menyiapkan akun piutang fiktif dan

mengkredit rekening fiktif akun revenue untuk penjualan membership yang tidak

ada. Sebelum akhir kuartal keempat, pencatatan revenue fiktif dibalik. Untuk

mengkompensasi pembalikan revenue dan dengan demikian meningkatkan

earning untuk tahun fiskal, manajemen memerintahkan staf akuntansi untuk

mengenali semua penjualan membership baru sebagai revenue untuk tahun

berjalan sementara menunda pengeluaran yang terkait selama satu hingga tiga

tahun. Perusahaan juga mengurangi allowance untuk pembatalan membership di

masa depan. Akhirnya, porsi besar cadangan yang dibuat untuk menutupi biaya

yang berkaitan dengan akuisisi (misalnya, biaya pemecatan karyawan, penutupan

fasilitas, dan perjalanan eksekutif) digunakan untuk membuat laba lebih.

Sebagai berita fraud (kecurangan) menembus komunitas keuangan, harga

saham Cendant menurun dari $ 41 pada bulan April 1998 menjadi $ 13 pada bulan

Agustus tahun itu. Komite audit Cendant Arthur Andersen terlibat melakukan

1

fraud (kecurangan) audit khusus, yang menentukan bahwa 61 persen dari laporan

CUC’s 1997 laba dibuat. Walter Forbes mengundurkan diri sebagai CEO Cendant

dan pemegang saham mulai menuntut perusahaan.

Ernst & Young, auditor CUC’s, telah memberikan pendapat wajar tanpa

pengecualian pada laporan keuangan 1997. Cendant, oleh karena itu, menggugat

auditor atas kelalaian karena mereka percaya pada audit perusahaan ketika mereka

tidak diberi akses ke buku buku utama CUC’s sebelum merger. Selain itu, Ernst

& Young yang diletakkan dalam dua kelas terpisah sesuai tindakan oleh

pemegang saham Cendant. Perusahaan membantah kewajiban (hutang) atas dasar

bahwa manajemen telah melakukan fraud (kecurangan) dalam kolusi, bahwa

dokumen telah dibuat, dan bahwa akses ke dokumentasi yang menguatkan fiktif

pencatan jurnal karena mereke menolak akses tersebut.

Diperlukan :

a. Diskusikan Tanggung Jawab Auditor Untuk Mendeteksi Jenis Kecurangan

Laporan Keuangan ini!

b. Apakah Menurut Anda, Auditor Harus Bertanggungjawab Kepada

Cendant? Untuk Pemegang Saham? Jelaskan.

c. Apa Prosedurnya, Jika Ada, yang Seharusnya diwaspadai Auditor Untuk

kemungkinan Kecurangan?

Analisis Pertanyaan :

1. Ernst & Young harus bertanggung jawab terhadap misstatement yang

materil, seharusnya E & Y tidak boleh memberikan opini Unqualified

terhadap laporan keuangan perusahaan CUC’s tersebut, karena mereka

mengetahui adanya fraudulent (kecurangan) dalam proses penyajian

laporan keuangan tersebut. Jadi, mereka harus bertanggung jawab untuk

mengungkapkan kesalahan yang materil tersebut, karena pada laporan

audit di paragraf kedua auditor harus mencari misstatement.

2

Pertanyaan diatas dihubungkan dengan Standar Akuntansi tentang

AUDIT ATAS ESTIMASI AKUNTANSI, Sumber : PSAK NO. 37

SA SEKSI 342.

Auditor bertanggung jawab untuk mengevaluasi kepantasan estimasi

akuntansi yang dibuat oleh manajemen dalam konteks laporan keuangan

secara keseluruhan. Karena estimasi didasarkan atas faktor-faktor subjektif

dan objektif, sulit bagi manajemen untuk menetapkan cara pengendalian

untuk itu. Meskipun didalam proses estimasi manajemen melibatkan

karyawan kompeten yang menggunakan data relevan dan andal, terdapat

kemungkinan masuknya faktor subjektif dalam estimasi tersebut. Oleh

karena itu, pada waktu merencanakan dan melaksanakan prosedur

untuk mengevaluasi estimasi akuntansi, auditor harus

mempertimbangkan, baik faktor subjektif maupun objektif, dengan suatu sikap

skeptisme professional.

2. Ernst & Young harus bertanggung jawab, karena laporan auditor untuk

kepentingan masyarakat luas termasuk pemegang saham, apalagi

perusahaan tersebut listing, untuk itu perlu dilakukan konfirmasi oleh

auditor kepada pihak ketiga terhadap asersi laporan keuangan.

Pertanyaan diatas dihubungkan dengan Standar Akuntansi PROSES

KONFIRMASI, Sumber : PSAK No. 07.

Konfirmasi adalah proses pemerolehan dan penilaian suatu komunikasi

langsung dari pihak ketiga sebagai jawaban atas suatu permintaan

informasi tentang unsur tertentu yang berdampak terhadap asersi

laporan keuangan. Proses konfirmasi mencakup:

a. Pemilihan unsur yang dimintakan konfirmasi.

b. Pendesainan permintaan konfirmasi.

c. Pengkomunikasian permintaan konfirmasi kepada pihak ketiga yang

bersangkutan.

d. Pemerolehan jawaban dari pihak ketiga.

3

e. Penilaian terhadap informasi, atau tidak adanya informasi, yang

disediakan oleh pihak ketiga mengenai tujuan audit, termasuk

keandalan informasi tersebut.

HUBUNGAN PROSEDUR KONFIRMASI DENGAN PENAKSIRAN

RISIKO AUDIT OLEH AUDITOR

SA Seksi 312 [PSA No. 25] Risiko Audit dan Materialitas dalam

Pelaksanaan Audit menjelaskan model risiko audit. Seksi tersebut

menggambarkan konsep penetapan risiko bawaan dan risiko pengendalian,

penentuan tingkat risiko deteksi yang dapat diterima, dan pendesainan suatu

program audit untuk mencapai tingkat risiko audit yang sedemikian rendah. Auditor

menggunakan penentuan risiko audit dalam penentuan prosedur audit yang akan

diterapkan, termasuk apakah prosedur audit tersebut meliputi konfirmasi.

Konfirmasi dilaksanakan untuk memperoleh bukti dari pihak ketiga

mengenai asersi laporan keuangan yang dibuat oleh manajemen. SA Seksi 326

[PSA No. 07] Bukti Audit menyatakan bahwa, pada umumnya, dianggap bahwa

"Bukti audit yang diperoleh dari sumber independen di luar entitas

memberikan keyakinan yang lebih besar atas keandalan untuk tujuan audit

independen dibandingkan dengan bukti audit yang disediakan hanya dari

dalam entitas tersebut."

3. Yang harus diwaspadai Auditor untuk kemungkinan kecurangan :

Adanya penjualan fiktif kepada membership yang tidak ada

Adanya transaksi jurnal pembalik terhadap pencatatan revenue fiktif

Adanya penundaan pengeluaran / expense

Adanya allowance untuk pembatalan membership di masa depan

Pertanyaan diatas dihubungkan dengan Standar Akuntansi SA Seksi 329

Sumber : PSA No. 22.

Untuk beberapa entitas, prosedur analitik dapat terdiri dari review atas

perubahan saldo akun tahun sebelumnya dengan tahun berjalan, dengan

menggunakan buku besar atau daftar saldo (trial balance) tahap awal yang belum

4

disesuaikan. Sebaliknya, untuk entitas yang lain, prosedur analitik mungkin

meliputi analisis lapotan keuangan triwulan yang ekstensif. Pada kedua keadaan

tersebut, prosedur analitik yang dikombinasikan dengan pengetahuan auditor

tentang bisnis, menjadi dasar dalam menentukan permintaan keterangan tambahan

dan perencanaan yang efektif.

Walaupun prosedur analitik yang diterapkan dalam perencanaan audit

seringkali hanya menggunakan data keuangan, tetapi kadangkala informasi

nonkeuangan yang relevan juga dipertimbangkan. Misalnya jumlah karyawan,

luas ruang penjualan, jumlah barang yang diproduksi dan informasi serupa lainnya

mungkin membantu dalam mencapai tujuan prosedur.

PROSEDUR ANALITIK YANG DIGUNAKAN SEBAGAI

PENGUJIAN SUBSTANTIF

Kepercayaan auditor terhadap pengujian substantif untuk mencapai tujuan

audit yang berhubungan dengan suatu asersil dapat berasal dari pengujian rinci,

dari prosedur analitik, atau dari kombinasi keduanya. Keputusan mengenai

prosedur yang digunakan untuk mencapai tujuan audit tertentu didasarkan pada

pertimbangan auditor terhadap efektivitas dan efisiensi yang diharapkan dari

prosedur audit yang ada.

Auditor mempertimbangkan tingkat keyakinan, jika ada, yang

diinginkannya dari pengujian substantif untuk suatu tujuan audit dan

memutuskan, antara lain prosedur yang mana, atau kombinasi prosedur mana,

yang dapat memberikan tingkat keyakinan tersebut. Untuk asersi tertentu,

prosedur analitik cukup efektif dalam memberikan tingkat keyakinan memadai.

Namun, pada asersi lain, prosedur analitik mungkin tidak seefektif atau seefisien

pengujian rinci dalam memberikan tingkat keyakinan yang diinginkan.

Efektivitas dan efisiensi yang diharapkan dari suatu prosedur analitik

dalam mengidentifikasikan kemungkinan salah saji tergantung atas, antara lain:

a. Sifat asersi.

b. Kelayakan dan kemampuan untuk memprediksikan suatu hubungan.

5

c. Ketersediaan dan keandalan data yang digunakan untuk mengembangkan

harapan.

d. Ketepatan harapan.

6