BEYOND BORDERS · 2015-09-11 · Indonesia, kapal jenis Platform Supply terbesar dan terbaru yang...

Lapo

ran Tah

un

an •

An

nu

al Repo

rt2

01

4B

EY

ON

D B

OR

DE

RS

PT Wintermar Offshore Marine TbkJl. Kebayoran Lama 155Tel. +62 21 530 5201 / 02Fax. +62 21 530 5203Jakarta 11560, Indonesia www.wintermar.com

2014 Laporan Tahunan • Annual Report

PT

WIN

TE

RM

AR

OFFS

HO

RE

MA

RIN

E T

bk


BORDERSBEYOND

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk

Daftar Isi Contents

Laporan Tahunan • Annual Report2014

3

18 24

12

92

68

34

11

10 16

8 15

58

14

93

Sekilas Perusahaan

Visi, Misi, Nilai Utama

Laporan Dewan KomisarisReport of the Board of Commissioners

Laporan DireksiReport of the Board of Directors

Keberadaan GeografisGeographical Presence

Struktur PerusahaanCorporate Structure

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Tipe & Fungsi KapalVessel Types & Function

Peristiwa CSR 20142014 CSR Events

Jejak Langkah Perusahaan Milestones

Ikhtisar SahamStock Highlights

Sejarah PerusahaanBrief History

Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

38Analisis dan Diskusi oleh ManajemenManagement Discussion and Analysis

50Sumber Daya ManusiaHuman Resources

Penghargaan & SertifikasiAwards & Certifications

Struktur OrganisasiOrganization Structure

Company at a Glance

4Ikhtisar Bisnis 2014

Business Highlights 2014

6-7

Vision, Mission, Core Values

114

116

11794

96

119

121

118

99

108

Manajemen SeniorSenior Management

Informasi PerusahaanCompany Information

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris & DireksiStatement from the Board of Commissioners & Directors

Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners’ Profile

Nama dan Alamat Anak PerusahaanNames and Addresses of Subsidiaries

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar ModalCapital Market and Supporting Professionals

Profil DireksiBoard of Directors’ Profile

Profil Komite AuditAudit Committee’s Profile

Manajer KapalVessel Managers

LAPORAN KEUANGAN AUDITEDAUDITED FINANCIAL STATEMENTS

Dengan bangga mengibarkan bendera

Indonesia, kapal jenis Platform Supply

terbesar dan terbaru yang kami miliki,

WM Pacific, telah kami terima pada April

2014.

Dengan luas ruang dek 1.000 meter

persegi dan panjang 83 meter, WM Pacific

dilengkapi dengan Dynamic Positioning

2 dan sistem pemadam kebakaran

bersertifikat FIFI-2, serta ruang mesin

tanpa awak notasi ACCU. Kapal ini

memiliki kemampuan oil-recovery minyak

dan dapat menampung hingga 58 orang.

WM PacificProudly flying the Indonesian flag, our

largest and newest Platform Supply

Vessel, WM Pacific, was delivered in April

2014.

With 1,000 square metres of deck space

and measuring 83 metres long, WM Pacific

is equipped with Dynamic Positioning

2 and firefighting capability certified to

FIFI-2 standard and unmanned machinery

space notation ACCU. She has oil recovery

capability and can accommodate up to 58

persons.

Profil Perusahaan / Company Profile

3

Sebagai perusahaan one-stop shop jasa

kelautan lepas pantai, PT Wintermar

Offshore Marine Tbk (“Perseroan”)

berupaya mendukung semua jenis operasi

lepas pantai dengan menawarkan kapal-

kapal dan solusi logistik yang inovatif serta

meningkatkan efektivitas biaya, untuk

meningkatkan produktivitas dan kepuasan

klien. Ekspansi yang dilakukan Perseroan

diprioritaskan terutama pada ekspansi

ke dalam segmen kapal penunjang lepas

pantai bernilai tinggi, di mana Perseroan

adalah pemain yang unggul dalam industri

tersebut di Indonesia.

Saat ini, Perseroan mengoperasikan

berbagai jenis Kapal Pendukung Lepas

Pantai yang siap menangani berbagai

kebutuhan pekerjaan untuk mendukung

operasi perusahaan minyak dan gas

internasional yang semakin banyak

beroperasi di Indonesia. Pengeboran laut

dalam (deepwater) di Indonesia merupakan

hal yang relatif baru namun berpotensi

sejalan dengan banyaknya konsesi minyak

dan gas baru di wilayah laut dalam.

As a one-stop shop offshore marine

services company, PT Wintermar

Offshore Marine Tbk (“the Company”)

strives to support all types of offshore

operations, offering innovative vessel and

logistical solutions while improving cost

effectiveness, all in an effort to increase

client productivity and satisfaction. Fleet

expansion has been given high priority,

especially expansion into higher value

segments of the offshore support vessel

industry, where the Company is a leading

industry player in Indonesia.

Currently, the Company operates a large

range of Offshore Support Vessels ready

to handle a variety of jobs required to

support the growing list of international

oil and gas companies operating in

Indonesia. Deepwater drilling in Indonesia

is a relatively new development, but there

is significant potential as many new oil and

gas concessions are in offshore deepwater

areas.

Sekilas PerseroanThe Company at a Glance

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt


4

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

Ikhtisar Bisnis 2014 . Business Highlights 2014

EBITDA (US$ million)Total Revenue by Business Segment

63%Owned Vessel Chartered Vessel

30%Others7%

US$263

36.5

53.5

73.2

71.5

2011

2012

2013

2014

Capital Expenditure on New Vessels

Total Equity

US$ 51.5 million

Sebagai bagian dari upaya Perseroan untuk melestarikan lingkungan, karyawan Perseroan turut serta dalam “Action with Mangroves” proyek dimana Perseroan mendonasikan pekerja untuk menanam dan sejumlah bibit bakau sepanjang desa pesisir Sukajaya Utara di Karawang.

As part of our efforts to preserve the environment, our staff joined in an “Action with the Mangroves” Project where the Company provided labour and mangrove seedlings to be planted at the coastal village of Sukajaya Utara in Karawang.

US$ 176.9

million

million

Profil Perusahaan / Company ProfileL

ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

5

Owned Vessel Revenue by Fleet Composition

WM Pacific, yang diluncurkan pada bulan April 2014 merupakan kapal Platform Supply Vessel (PSV) terbesar yang mengibarkan bendera Indonesia.

WM Pacific, delivered in April 2014, is currently the largest Platform Supply Vessel (PSV) flying the Indonesian flag.

WM Pacific

Owned Vessel Revenue (US$ million)

2011

2012

2013

2014

54.3

65.3

107.5

110.9

51% 44%

39%45%

10% 11%

2014 20132014

Low TierMid TierHigh Tier


6

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

Visi. MisiVision. Mission

Terdepan dalam pengelolaanarmada kapal di bidang industrienergi di Asia Tenggara.

To be the leading operator of marine vessels for the energy industry in South East Asia.

visi

misi mission

vision

jasa penunjang angkutan lautberkualitas tinggi melalui pengembangan dan penerapan solusi inovatif dengan komitmen teguh pada keselamatan.

high quality marine support services through development and implementation of innovative solutions with strong commitment to safety.

the highest standards of professionalconduct through integrity, quality, teamwork and efficiency; and to ensure long-term sustainabilitybenefiting all stakeholders.

standar profesionalitas tertinggi melalui integritas, kualitas, kerja sama dan efisiensi serta memastikan kesinambungan jangka panjang demi keuntungan semua pihak yang berkepentingan.

Menyediakan

Mencapai

To Provide

To Achieve


ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

7

Nilai Utama . Core Values

Taat pada standar moral atau kode etik yang berlakuSteadfast adherence to a strict moral or ethical code

Suatu keadaan yang tanpa cacat; kesempurnaanThe state of being unimpaired; soundness

Suatu kondisi yang utuh; berkompetenThe quality or condition of being whole and undivided

Nilai utama di dalam lingkup Perseroan adalah Integritas.Integritas dapat diartikan sebagai berikut:

The core valueof the Company is Integrity.Integrity can be definedas follows:

Integritas mengendalikan tindakan semua personil yangberhubungan dengan 3 (tiga) hal utama:

Integrity governs the actions of all personnel associatedwith 3 (three) main aspects:

Semua karyawan Perseroan taat pada kode etik Perseroan. Kejujuran: melakukan yang benar meskipun tidak ada yang mengawasi.

Armada kapal Perseroan selalu dalam keadaan baik, berkualitastinggi dan tidak rusak.

Bekerja sebagai satu tim untuk memberikan suatu produk jasa terbaik untuk pelanggan.

We abide by a strict ethical code. Honesty: doing the right thing even when nobody is watching.

Our vessels are all sound, of high quality and undamaged.

We work as one united team to provide the best service to our customers.

Integritas Manusia

Integritas Armada/Kapal

Integrity of Our Fleet/Vessels

Integrity of Our People

Integrity of Our Services

Integritas Jasa

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK

8

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

1970 - 1979

1995 - 2000

1980 - 1990

PT Wintermar, anak perusahaan dari PT Wintermar Offshore Marine Tbk, didirikan dan memperoleh salah satu dari sembilan izin pelayaran lepas pantai yang diberikan di Indonesia.

PT Wintermar, subsidiary of PT Wintermar Offshore Marine Tbk, was incorporated and obtained one of nine offshore shipping licences awarded in Indonesia.

Perseroan didirikan dengan namaPT Swakarya Mulia Shipping.

The Company was originallyestablished under the name ofPT Swakarya Mulia Shipping.

PT Wintermar memenangkan tender pertama dari Chevron.

PT Wintermar won its first major tender from Chevron.

Perseroan menyediakan jasa transportasi kayu untuk industri perkayuan.

The Company was involved in transporting logs for the timber industry.

‘70

‘95

‘97

Peluncuran kapal Tanker pertama Satria Satu 1500DWLT ke Pertamina.

Delivered 1st Tanker Satria Satu 1500DWLT to Pertamina.

Sertifikasi ISM (InternationalSafety Management Code)oleh ABS.

ISM (International SafetyManagement Code) Certified by ABS.

Sertifikasi ISM oleh BKI.

ISM Certification by BKI.

‘98

1991 - 1994Memulai program baru untuk pembangunan, memperbaharui danmempertahankan umur muda armada kapal.

Started a newbuilding program to renew and maintain a young fleet.

‘91

PT Wintermar memperoleh kontrakminyak dan gas pertama dengan Perusahaan minyak internasional PT Virginia Oil Company.

PT Wintermar obtained its first oil and gas contract with international oilcompany PT Virginia Oil Company.

‘92


2005 - 2009Divestasi kapal yang bernilai rendah. Menambah armada untuk kapal offshore.

Divested low-tier vessels. Expanded fleet of specialized offshore vessels.

Restrukturisasi Perseroan dalam rangka persiapan IPO.

Restructured Company in preparation for IPO.

Membeli dan membangun lahan baru untuk perluasan kantor.

Secured and constructed a new site for office expansion.

Akuisisi lokasi baru untuk pengembangan pelatihan awak kapal.

Acquired a new site to be developed into a Crew Training Center.

‘07-‘09

‘09

Sertifikasi ISPS oleh BKI.ISPS Certification by BKI.

Investasi TI untuk mendukungoperasional onshore and offshore.Invested in IT to interface onshore andoffshore operations.

‘04

‘04

2001 - 2004Sertifikasi ISM oleh BKI.ISM Certification by BKI.

Menerima sertifikasiISO 9001:2000 oleh ABS.Obtained ISO 9001:2000certification by ABS.

Merelokasi personil darat ke lokasi kantor baru.Relocated shore based personnel to new and larger office premises.

‘01

‘03

‘08-‘09

‘80


ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

9


2010 - 2012

Perseroan mengakuisisi 2 Platform Supply Vessels pertama berbendera Indonesia.

The Company acquired the first 2 Platform Supply Vessels under Indonesian flag.

Penawaran Saham Perdana di Bursa Efek Indonesia.

IPO on the Indonesia Stock Exchange.

Memperoleh sertifikasi Integrated Management System oleh Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA) dalam hal kualitas, lingkungan dan kesehatan dan keamanan (ISO 9001:2008, ISO 14001:2004, OHSAS 18001:2007).

Awarded Integrated Management System certification by Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA) comprising quality, environmental and occupational health and safety standards (ISO 9001:2008, ISO 14001:2004, OHSAS 18001:2007).

Akuisisi 2 unit kapal jenis AHTS (Anchor Handling Tug Supply) dan 11 unit kapal-kapal offshore tipe lainnya.

Acquired 2 units AHTS (Anchor Handling Tug Supply) vessel and 11 units of other types of offshore vessels.

‘10

‘10

‘11

‘11 Memperoleh kredit dari DEG (Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft mbH – lembaga pembiayaan pembangunan asal Jerman), dari Bank Mandiri dan dari IFC (International Finance Corporation-World Bank Group).

Signed Loan Agreements with DEG (Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft mbH –Germany), Bank Mandiri and IFC (International Finance Corporation-World Bank Group).

Mendirikan anak Perusahaan: PT WIN Offshore, PT WINPAN Offshore,PT WM Offshore.

Establishment of new subsidiaries: PT WIN Offshore, PT WINPAN Offshore, PT WM Offshore.

‘12Memperoleh persetujuan pemegang saham untuk penerbitan saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) hingga Juni 2014.

Obtained shareholders approval for non-preemptive share issue prior to June 2014.

Akuisisi 2 unit kapal AHTS 8.000 BHP dan 1 unit kapal AHT.

Acquired 2 units of 8,000 BHP AHTS vessels and 1 AHT.

Aliansi strategis dengan PACC Offshore Services Holding Group.

Strategic alliance with PACC Offshore Services Holding Group.

Memperoleh fasilitas Convertible Loan limit US$ 10 juta dari IFC.

Arranged US$ 10 million Convertible Loan with IFC.


2013

‘13

‘13

Menambah 4 anggota Direksi baru yang profesional dan berpengalaman.

Expanded the Board to include4 experienced and professionalDirectors.

Perseroan menambah12 kapal baru padatahun 2013, denganjumlah investasisenilai US$ 90 juta.

The Company took delivery of 12new vessels totalling US$ 90 millionin 2013.


10

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

Jejak Langkah PerusahaanMilestones

2014The Largest PSV in IndonesiaWM Pacific, yang diluncurkan pada April 2014 merupakan kapal Platform Supply Vessel terbesar yang mengibarkan bendera Indonesia, dilengkapi dengan Dynamic Positioning System (DP2) dan tersertifikasi untuk kemampuan Firefighting (FIFI 2)

WM Pacific, delivered in April 2014, is currently the largest Platform Supply Vessel (PSV) flying the Indonesian flag, equipped with Dynamic Positioning System ( DP2) and certified with Firefighting (FIFI 2) Capability.

IFC Becomes ShareholderIFC menjadi pemegang saham Perseroan sebanyak 190.000.000 lembar saham dari konversi hutang pada bulan Mei 2014.

In May 2014, IFC (International Finance Corporation – World Bank Group) became a shareholder of the Company after the conversion of Convertible Loan to 190million shares of the Company.

Investor Award WinnerPerseroan memenangkan Penghargaan sebagai Best Listed Company 2014 kategori Sektor Infrastruktur, dari Majalah Investor. Penghargaan ini merupakan buah hasil dari kerja keras Manajemen dan karyawan Perseroan.

The Company was awarded Best Listed Company 2014 award in the Infrastructure Sector, by Investor Magazine. This reflects the fruit of the labour of Management and staff of our Company.

New SubsidiaryPerseroan membeli saham perusahaan pelayaran PT Fast Offshore Indonesia sebanyak 51 % yang menambahkan 4 unit Fast Multi-Purpose Supply Vessels. Kapal multifungsi, yang sebagian dilengkapi dengan sistem Dynamic Positioning (DP).

The Company acquired a 51% stake in PT Fast Offshore Indonesia, adding a fleet of 4 units of Fast Multi-Purpose Supply Vessels ( FMPV), some equipped with Dynamic Positioning(DP) systems.

Beyond BordersPerseroan memperluas jangkauan wilayah pasar ke Negara Myanmar, Brunei dan Vietnam, untuk menambah pengoperasian kapal di Thailand, India dan Malaysia.

The Company expanded into regional markets in Myanmar, Brunei and Vietnam, to add its presence in Thailand, India and Malaysia.


11


sahabatWINS mengadakan study wisata yang menyenangkan dan beredukasi dengan berkunjung ke Museum ikan air tawar di Taman Mini Indonesia Indah untuk anak-anak karyawan staff dan awak kapal yang berusia sekolah dasar .

sahabatWINS organized a fun and educational field trip to the Fresh Water Aquarium in Taman Mini Indonesia Indah for the primary school aged children of our staff and crew.

sahabatWINS Field Trip

Untuk mendukung kesempatan mendapatkan pendidikan yang lebih tinggi untuk anak-anak dari karyawan staff dan awak kapal, Perseroan menyediakan beasiswa Sekolah Tinggi Ilmu Pelayaran dan bantuan dana kuliah.

To promote higher education opportunities for our employees and crew, the Company has provided Marine and non Marine scholarships.

ScholarshipsGreen Champion

Untuk mengurangi emisi minyak dan mendukung penghematan BBM, Perseroan mengadakan kompetisi antara kapal untuk mendapatkan Green champion award.

To reduce fuel emission and promote fuel savings, the Company conducted inter-vessel competition for Green Champion awards.

Acara tahunan Wintermar 5K Family Fun Run yang diadakan pada tanggal 4 Mei 2014 di Kebun Binatang Ragunan yang didukung oleh lebih dari 500 pelari dan lebih dari beberapa relawan dari Perseroan dalam rangka mendukung badan amal lokal.

The Annual Wintermar 5K Family Fun Run was held in the Ragunan Zoo on 4 May 2014 which is supported by over 500 runners and many volunteers from our staff in support of local charities.

5K Family Fun Run

Sebagai bagian dari upaya Perseroan untuk melestarikan lingkungan, karyawan Perseroan turut serta dalam “Action with Mangroves” proyek dimana Perseroan mendonasikan pekerja untuk menanam dan sejumlah bibit bakau sepanjang desa pesisir Sukajaya Utara di Karawang.

As part of our efforts to preserve the environment, our staff joined in an “Action with the Mangroves” Project where the Company provided labour and mangrove seedlings to be planted at the coastal village of Sukajaya Utara in Karawang.

Action with Mangroves

Untuk membuka wawasan pada anak anak staff karyawan dan awak kapal Perseroan yang telah mendekati usia untuk masuk dalam perguruan tinggi dan harus memilih secara khusus pendidikan atau karir mereka dimasa depan, Perseroan menyelenggarakan Acara Career Talk dimana para professional berbicara tentang karir yang dipilih.

To widen the horizons of the children of our staff and crew nearing college age and have to choose to specialize in their future studies or careers, The Company conducted a Career Talk where professionals speak about selected careers.

Career Talk

Perseroan meresmikan, Crew Family Day pertama di Sentul dengan tujuan untuk membawa rasa kebersamaan untuk para keluarga awak kapal dan dapat saling mengenal lebih baik satu dengan yang lainnya.

The Company inaugurated the first Crew Family Day in Sentul with the aim of bringing together the families of our crew and getting to know them better.

Crew Family Day

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt

I n d o n e s i a12

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TbkP

rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata


Vietnam

Malaysia

Thailand

Myanmar

sumatera

jawa

kalimantan

Vungtau

Zwatika

Songkhla

Dumai

Padang

Jakarta

Jambi

Natuna

Singapore

Selat Madura

Mataram

Balikpapan

Batam

LamonganSurabaya

Sangatta

Palembang

Muntok

Brunei

I n d o n e s i a


13

Papua

SulawesiSorong

Kendari

Masela

Bintuni

india

Kakinada

Dengan armada yang kuat dan rekam jejak yang sangat baik, Wintermar siap untuk memanfaatkan lingkungan ekonomi berkembang dan permintaan untuk layanan minyak dan gas di Indonesia dan Asia Tenggara.

With its solid fleet and excellent track record, Wintermar is positioned to capitalize on the developing economic environment and demand for oil and gas services in Indonesia and South East Asia.

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt


14

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a


Most Active Transaction in 2014 from Bank Negara Indonesia

Appreciation Award

Excellent Safety Performance Operating with Zero Recordable Injury in 2014 by ConocoPhillips Indonesia

Safety Award

Active participation in 2014 from KPP Madya (Tax Office) Central Jakarta

Appreciation Award

Occupational Health and Safety Management System OHSAS 18001:2007 (UKAS Accreditation) with expiry date on 2 November 2017

Lloyd’s Register Quality Assurance, Inc (LRQA) Certification

Top Performing listed Company 2014- Market Capitalisation below Rp 10 trillion from Majalah Investor

Investor Award Nominee

Environmental Management System Standard ISO 14001:2004 (UKAS Accreditation) with expiry date on 27 October 2017

Lloyd’s Register Quality Assurance, Inc (LRQA) Certification

Best listed Company 2014 in Infrastructure Sector Category from Majalah Investor

Investor Award


ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

15


(US$ Ribu) 2014 2013 2012 / (US$ Thousand)

Ringkasan Laba Rugi Summary Profit And Loss

Pendapatan 176,912 195,467 133,655 Revenue

Laba bruto 58,004 62,282 38,850 Gross profit

Laba usaha 44,744 50,497 31,625 Income from operations

Laba tahun berjalan - pemilik entitas induk

21,707 27,798 20,479 Income for the year - owner of the parent entity

Laba tahun berjalan - kepentingan non pengendali

8,730 10,438 4,083 Income for the year - non controlling interest

Laba tahun berjalan 30,438 38,236 24,562 Income for the year

Laba Komprehensif - pemilik entitas induk

21,707 27,798 20,490 Comprehensive income - owner of the parent entity

Laba Komprehensif - kepentingan non pengendali

8,730 10,438 4,083 Comprehensive income - non controlling interest

Laba Komprehensif 30,438 38,236 24,573 Comprehensive income

EBITDA 71,462 73,196 46,619 EBITDA

Jumlah saham yang beredar (dalam juta) 4,031 3,671 3,610 Outstanding shares (in million)

Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar (dalam juta)

3,929 3,697 3,819 Weighted average outstanding shares

(in million)

Laba bersih per saham dasar (dalam Sen US$)

0.55 0.75 0.56 Basic earning per share (in Cent US$)

Laba bersih per saham dilusian (dalam Sen US$)

0.55 0.72 0.53 Diluted earning per share (in Cent US$)

Ringkasan Posisi Keuangan Summary of Financial Position

Modal kerja bersih 15,718 14,377 5,104 Net working capital

Jumlah investasi 25,557 25,056 22,824 Total investment

Jumlah aset 501,284 478,212 397,695 Total assets

Jumlah liabilitas 237,887 255,567 217,654 Total liabilities

Jumlah ekuitas 263,397 222,645 180,041 Total equity

Rasio Ratios

Rasio laba* terhadap jumlah aset 6.1% 8.0% 6.2% Income to assets ratio

Rasio laba* terhadap ekuitas 11.6% 17.2% 13.6% Income to equity ratio

Rasio laba* terhadap pendapatan 17.2% 19.6% 18.4% Income to revenue ratio

Rasio lancar 123% 119% 109% Current ratio

Rasio liabilitas terhadap ekuitas 90% 115% 121% Liabilities to equity ratio

Rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas 67% 79% 79% Net debt to equity ratio

Rasio liabilitas terhadap jumlah aset 47% 53% 55% Liabilities to assets ratio

*) Laba tahun berjalan *) Income for the year

Angka-angka pada seluruh tabel dan grafik dalam Laporan Tahunan ini menggunakan notasi Bahasa Inggris

Numerical notations in all tables and graphs in this Annual Report are in English


16

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a


KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIACHRONOLOGY OF SHARE LISTING IN INDONESIA STOCK EXCHANGE

No. Periode /Period

Keterangan / DescriptionSaham Yang Diterbitkan /

Issued SharesJumlah Saham Yang Beredar/

Total Issued Shares

1 November 2010 Sebelum Penawaran Umum / Pre IPO 2,580,000,000

2 November 2010 Penawaran Umum Kepada Masyarakat / IPO 970,000,000 3,550,000,000

3 September 2011 Saham Hasil Konversi Waran / Warrant Conversion 770 3,550,000,770

4 November 2011 Saham Hasil Konversi Waran / Warrant Conversion 50 3,550,000,820

5 Maret 2012 Saham Hasil Konversi Waran / Warrant Conversion 100 3,550,000,920

6 April 2012 Saham Hasil Konversi Waran / Warrant Conversion 150 3,550,001,070

7 Mei 2012 Saham Hasil Konversi Waran / Warrant Conversion 4,927,100 3,554,928,170

8 April – Mei 2012 Saham Hasil Pelaksanaan MESOP / MESOP 2,309,125 3,557,237,295

9 Juni - Okt 2012 Saham Hasil Konversi Waran / Warrant Conversion 54,500 3,557,291,795

10 November 2012 Saham Hasil Konversi Waran / Warrant Conversion 52,304,153 3,609,823,948

11 Apr – Jun 2013 Saham Hasil Pelaksanaan MESOP / MESOP 3,141,375 3,612,965,323

12 Jul – Sep 2013 Saham Hasil Pelaksanaan MESOP / MESOP 58,311,829 3,671,277,152

13 14 April 2014 Saham Non HMETD / Non Pre-emptive Rights 190,000,000 3,861,277,152

14 8 Mei 2014 Saham Non HMETD / Non Pre-emptive Rights 116,917,000 3,978,194,152

15 April – Mei 2014 Saham Hasil Pelaksanaan MESOP / MESOP 19,094,925 3,997,289,077

16 15 Juli 2014 Dividen Saham FY 2013 / Share Dividend FY 2013 26,648,163 4,023,937,240

17 Juli – Sept 2014 Saham Hasil Pelaksanaan MESOP / MESOP 7,361,100 4,031,298,340

No. Periode/Period

Jumlah Saham Yang Beredar/No of Shares

Kapitalisasi Pasar/Market Capital

(Rp)

Harga Saham/Share Price (Rp) Volume

Perdagangan/Trading VolumeTertinggi/

HighestTerendah/

LowestPenutupan/

Closing

1 Jan – Mar 2013 3,609,823.948 1,516,126,058,160 455 380 420 121,874,000

2 Apr – Jun 2013 3,612,965,323 2,055,777,268,787 569 425 569 297,434,500

3 Jul – Sep 2013 3,671,277,152 2,166,053,519,680 590 510 590 86,474,500

4 Oct – Dec 2013 3,671,277,152 2,533,181,234,880 690 530 680 47,934,500

5 Jan – Mar 2014 3,671,277,152 3,304,149,436,800 900 625 900 81,035,500

6 Apr – Jun 2014 3,997,289,077 4,696,814,665,475 1185 870 1175 144,457,700

7 Jul – Sep 2014 4,031,298,340 5,442,252,759,000 1410 1170 1350 131,195,200

8 Oct – Dec 2014 4,031,298,340 3,325,821,130,500 1345 825 825 203,086,200


ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

17

AKSI KORPORASI PERSEROAN

Pada tahun 2013 dan 2014, Perseroan telah

mendistribusikan dividen saham dan dividen tunai kepada

para pemegang saham dengan rincian sebagai berikut:

Tahun Buku 2013 2014 Financial Year

Tanggal Pelaksanaan Distribusi Dividen Saham 2 Agustus 2013 15 Juli 2014 Date of Distribution of Share Dividend

Rasio Dividen Saham 125:2 100:1 Share Dividend Ratio

Jumlah Saham Yang Beredar Sebelum Distribusi Dividen Saham

3,612,965,323 3,997,289,077Shares in Circulation Before the Distribution of

Share Dividend

Jumlah Saham Yang Beredar Sesudah Distribusi Dividen Saham

3,670,772,752 4,023,937,240Shares in Circulation After Distribution of Share

Dividend

Harga Saham Sebelum Distribusi Dividen Saham (Rupiah)

550 1,305Share Price Before the Distribution of Share

Dividend (Rupiah)

Harga Saham Sesudah Distribusi Dividen Saham (Rupiah)

560 1,335Share Price After the Distribution of Share

Dividend (Rupiah)

PERDAGANGAN SAHAM PERSEROAN

Dalam tahun buku 2014, perdagangan saham Perseroan tidak pernah dihentikan

sementara (di suspensi) oleh Bursa Efek Indonesia.

CORPORATE ACTION

In 2013 and 2014, the Company has distributed share

dividends and cash dividends to the shareholders with the

following details:

SHARE TRADING

Within the financial year 2014, the Company’s shares have not been suspended at

any point by the Indonesia Stock Exchange.

-

01-Jan-13 01-Apr-13 01-Jul-13 01-Okt-13 01-Jan-14 01-Apr-14 01-Jul-14 01-Okt-14 01-Jan-15

Kinerja SahamStock Performance

WINS Share price (Rp)Volume of Shares Traded WINS SHARE PRICEWINS VOL45,000,000

40,000,000

35,000,000

30,000,000

25,000,000

20,000,000

15,000,000

10,000,000

5,000,000100

0

200

300

400

500

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500


18

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

e


ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

19

The Company’s successful and timely expansion into other regional markets has mitigated the effects of a slowdown in demand in our domestic market.


Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Atas nama Dewan Komisaris, dengan ini saya melaporkan bahwa pada tahun 2014 Perseroan kita mengalami masa yang penuh tantangan, karena faktor-faktor eksternal dan ketidakpastian politik telah mengakibatkan penundaan persetujuan regulator meskipun beberapa proyek telah direncanakan untuk dimulai, sehingga berdampak pada penurunan kontrak-kontrak kapal penunjang lepas pantai di Indonesia.

Faktor baru yang menyebabkan ketidakstabilan dalam industri adalah penurunan tajam harga minyak

Dear Shareholders and Stakeholders,

On behalf of the Board of Commissioners, I would like to report that in 2014 our Company had a challenging year, as external factors and political uncertainty contributed to a delay in regulatory approvals which caused a decline in contracts for OSVs in Indonesia despite several projects being planned for commencement.

A new factor that is causing some uncertainty in the industry is the sharp fall in oil prices since late 2014.

Jonathan JochananKomisaris Utama (Independen)President Commissioner (Independent)

Perseroan berhasil menerapkan strategi bisnis yang tepat untuk memperluas pasar regional, untuk memitigasi penurunan permintaan dari pasar domestik.


20

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

sebelum akhir tahun 2014. Tidak mengherankan jika hal ini menyebabkan terjadinya penurunan sentimen global terhadap eksplorasi minyak dan gas, dengan beberapa perusahaan minyak internasional juga telah mengumumkan pemotongan pengeluaran pada tahun 2015. Dengan demikian, kita memasuki kondisi bisnis yang penuh tantangan pada awal tahun 2015.

Kinerja DireksiMeskipun kondisi kerja operasional dalam keadaan sulit, Direksi Perseroan telah melanjutkan untuk mempertahankan penerapan strategi bisnis Perseroan, untuk mengalihkan kapal-kapal Perseroan menjadi kapal segmen bernilai tinggi, yang didukung dengan jasa pelayanan berkualitas tinggi, dan dengan pandangan antisipatif ke depan, telah mampu untuk memperoleh pekerjaan pada pasar regional yang baru, yaitu Myanmar, Vietnam dan Brunei sebelum akhir tahun ini. Strategi ini telah membantu memperluas basis klien kita dan menyediakan pasar yang lebih luas untuk penggunaan kapal-kapal kita, serta memitigasi penurunan permintaan dari pasar domestik di Indonesia.

Dalam kapasitas kami sebagai pengawas bagi Direksi, kami secara teratur telah bertemu dengan Direksi sepanjang tahun ini untuk menerima laporan dan membahas kegiatan kinerja operasional yang sedang berjalan serta kinerja keuangan Perseroan. Selain itu, Direksi juga telah mempresentasikan pandangan dan strategi bisnis ke depan, untuk dibahas dan disetujui.

Dalam penilaian kami, Direksi telah bekerja keras secara konsisten untuk terus meningkatkan standar kualitas pelayanan dengan komitmen terhadap integritas yang tinggi. Kami meyakini bahwa hal ini menjadi faktor penentu dalam keberhasilan kita memenangkan kontrak-kontrak pada pasar-pasar baru tahun ini. Dewan Direksi juga telah menunjukkan pemahaman yang mendalam atas industri minyak dan gas lepas pantai, baik di dalam negeri maupun pada pasar global, sehingga mereka mampu membuat keputusan yang matang yang juga telah memberdayakan Perseroan dalam memitigasi dampak penurunan permintaan kapal-kapal penunjang lepas pantai pada pasar domestik tahun 2014 ini.

Secara keseluruhan, Dewan Komisaris berpendapat bahwa Direksi telah menjalankan tugasnya dengan baik dan memuaskan pada tahun 2014.

Prospek UsahaPemerintahan baru Presiden Joko Widodo berkomitmen untuk meningkatkan lifting minyak Indonesia dan telah mengindikasikan prioritas tinggi untuk menelaah efektivitas peraturan di bagian hulu, yang memiliki dampak positif terhadap pertumbuhan

This has not surprisingly caused a downturn in global sentiment towards oil and gas exploration, with several international oil companies announcing spending cuts for 2015. It is therefore amidst a challenging business environment that we start the new year 2015.

Performance of the Board of DirectorsIn spite of the difficult operating environment, the Board of Directors has continued to maintain the corporate strategy of moving the company’s fleet into high tier vessels while providing a high quality of service, and with foresight they were able to secure work in new regional markets of Myanmar, Vietnam and Brunei by the end of the year. This helped to widen our client base and provides a broader market in which to deploy our vessels, and mitigates the decline in demand from our home market, Indonesia.

In our role as supervisors of the Board of Directors, we have regularly met with your Board of Directors over the course of the year to receive and discuss ongoing operational and financial performance. In addition, the Board of Directors has also presented their business outlook and strategy which has been discussed and agreed.

It is our view that Board of Directors has consistently worked hard to continually improve the standards of quality in service with a commitment to integrity. We believe that this has been a factor in our success in winning contracts in new markets this year. They have also demonstrated a depth of understanding of the offshore oil and gas industry both domestic as well as global, which has enabled them to make well informed decisions that enabled the Company to mitigate the effects of the slowdown in domestic demand for OSVs in 2014.

Overall the Board of Commissioners are of the opinion that the Board of Directors have carried out their duties well and to our satisfaction over the course of 2014.

Business ProspectsThe new government of President Joko Widodo is committed to improving the oil lifting for Indonesia and have indicated a high priority to review the effectiveness of the upstream regulator, which bodes well for the longer term growth of the oil and gas industry in Indonesia.


ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

21

jangka panjang industri minyak dan gas di Indonesia. Indonesia memerlukan eksplorasi yang lebih lanjut untuk menemukan sumur-sumur minyak baru dan menyediakan keamanan atas energi untuk masa depan ekonomi yang berkembang begitu cepat.

Kami optimis bahwa undang-undang minyak dan gas baru yang telah dijadwalkan untuk dibahas oleh Parlemen akan membantu meningkatkan investasi pada sektor ini.

Sebagaimana kita ketahui, produksi minyak Indonesia terus menurun, disebabkan oleh menuanya profil usia dari sumur-sumur yang ada. Meskipun demikian, ada beberapa konsesi baru dengan cadangan minyak yang terbukti pada Indonesia bagian Timur yang telah dijadwalkan untuk memulai produksi dalam beberapa tahun ke depan, dan tampaknya rencana tersebut tidak akan berubah meskipun harga minyak saat ini masih rendah, mengingat telah dilakukan investasi yang signifikan terhadap pengembangan sumur-sumur ini, yang telah mendekati tahap produksi. Dengan demikian, kita merasa yakin bahwa pada dua tahun ke depan aktivitas minyak dan gas Indonesia di bagian hulu, yang dilakukan di daerah Indonesia bagian Timur akan meningkat. Strategi kita dalam mengoperasikan kapal-kapal segmen bernilai tinggi yang dilengkapi dengan teknologi tinggi akan berbuah ketika pengembangan area-area baru ini akan membutuhkan kapal-kapal dengan ukuran lebih besar dan teknologi tinggi seperti dynamic positioning.

Dengan terus berkembangnya ekonomi Indonesia secara pesat, pemerintah akan lebih memperhatikan masalah keamanan atas energi, lebih lanjut juga akan mempromosikan penggunaan LNG dan biodiesel. Mengingat Indonesia adalah negara kepulauan, kapal lepas pantai akan tetap bertahan sebagai tulang punggung utama transportasi logistik di dalam Indonesia. Dengan demikian, dengan mengandalkan kekuatan utama sebagai ahli jasa kelautan lepas pantai, kami tetap optimis bahwa Wintermar dapat melebarkan usaha ke area-area bisnis yang baru.

Tata Kelola Usaha PerseroanDengan senang hati saya laporkan bahwa dengan dukungan komitmen Direksi, tata kelola usaha yang baik telah menjadi bagian yang penting bagi manajemen untuk memperkuat struktur Tata Kelola Usaha yang Baik dalam Perseroan. Dalam hal ini Dewan Komisaris telah sangat terbantu oleh beberapa komite internal dalam Perseroan guna menjalankan tugas pengawasannya, antara lain:

Indonesia needs further exploration to identify new oil reserves and provide energy security for the future of this fast growing economy.

We are optimistic that the new oil and gas law scheduled for parliamentary review will help incentivize more investment into the sector.

As we are aware, oil production in Indonesia continues to decline because of the aging profile of the existing fields. However, there are several new concessions with proven reserves in Eastern Indonesia which are scheduled to commence production within the next few years, and it is unlikely that the current low prices will cause a change in this plan, since there has already been significant investment into the development of these fields, which are already near the production phase. Therefore we are confident that in the next two years upstream oil and gas activity in Eastern Indonesia will pick up. Our strategy of operating high tier vessels with more sophisticated technology will bear fruit as these new areas will require a larger vessel size and technology such as dynamic positioning.

As Indonesia’s economy continues to grow, the government is increasingly concerned about energy security, to the extent of promoting LNG and biodiesel. As we are in an archipelagic nation, offshore shipping will remain a core backbone for transportation within Indonesia. We are therefore optimistic that there will be new business areas for Wintermar to expand into, which capitalize on our strength as a marine services expert.

Corporate GovernanceI am pleased to report that good corporate governance has been an area of importance for the management with commitment by the Directors to strengthen the framework of Good Corporate Governance in the Company. In this regard the Board of Commissioners have been very well assisted by the following internal committees in carrying out our duties:


22

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

Laporan Dewan KomisarisReport of the Board Of Commissioners

1) Komite Audit, yang saya ketuai, 2) Tim Manajemen Resiko yang diketuai oleh Direktur

Strategi, dan3) Tim Audit Internal, dimana kami memiliki akses yang

luas.

Dengan ini, saya menyampaikan rasa syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas anugerah-Nya, sehingga kita dapat memperoleh hasil yang baik dalam tahun yang sulit ini, dan terimakasih pula saya sampaikan kepada Direksi, Manajemen dan Staf Perseroan, serta Rekan-rekan Komisaris lainnya, atas dukungan dan kerja sama yang baik selama tahun yang telah berlalu.

1) The Audit Committee which I chair, 2) The Risk Management Group chaired by the Strategy

Director, and 3) The Internal Audit team to which we have unfettered

access.

Again, I would like to give thanks to the Almighty God for the good result achieved in a difficult year, and record my gratitude to the Board of Directors, Management and Staff, also to my fellow Commissioners, for their support and efforts over the past year.

15 April 2015

Atas nama Dewan KomisarisOn behalf of the Board of Commissioners

PT Wintermar Offshore Marine Tbk

Jonathan JochananKomisaris Utama/Independen

President Commissioner (Independent)

Kita yakin bahwa dua tahun ke depanaktivitas minyak dan gas Indonesia di bagian hulu yang dilakukan di daerah Indonesia bagian Timur akan meningkat.

We are confident that in the next two years, upstream oil and gas activity in Eastern Indonesia will pick up.


Dari Kiri ke Kanan:From Left to Right:

Darmawan LayantoKomisaris Commissioner


Johnson Williang SutjiptoKomisarisCommissioner

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt

23


24

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a


ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

25

Staying on course with our fleet expansion strategy has led to better margins from a higher proportion of high value vessels in our fleet.


Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Tahun 2014 diawali dengan optimisme yang besar karena aktivitas pengeboran lepas pantai di Indonesia yang mulai meningkat pada tahun sebelumnya. Tinjauan prakiraan mengindikasikan adanya prospek yang baik bagi permintaan kapal offshore karena beberapa proyek pengeboran di Bagian Timur Indonesia diharapkan akan dimulai dan kami optimistis terhadap pertumbuhan yang berkelanjutan. Namun, dengan berlalunya waktu, pemilihan legislatif dan Presiden Indonesia menjadi fokus perhatian pada tahun 2014. Dengan

Dear Shareholders and Stakeholders,

2014 started with much optimism as offshore activity in Indonesia had started to pick up significantly in the previous year. The outlook indicated good prospects for offshore vessel demand as several drilling projects in Eastern Indonesia were expected to commence and we were optimistic of continued growth. However, as the year progressed, the Indonesian parliamentary and Presidential Elections became the focus of attention in 2014. With the political uncertainty preceeding elections combined with regulatory delays, many

Sugiman LayantoDirektur UtamaManaging Director

Dengan tetap pada rencana awal atas strategi ekspansi armada, telah membawa marjin yang lebih tinggi dari peningkatan proporsi kapal bernilai tinggi di armada Perseroan.

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK

26

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a


ketidakpastian politik di tengah pemilihan umum dan adanya penundaan oleh regulator, maka banyak persetujuan proyek tidak diperoleh sehingga terjadi penundaan dimulainya pengeboran minyak dan gas di Indonesia.

Pada semester pertama 2014, tingkat utilisasi masih sesuai target karena kapal-kapal Perseroan masih bekerja dengan kontrak yang diperoleh dua tahun yang lalu. Namun pada semester kedua tahun 2014, kinerja perusahaan terpengaruh oleh lambatnya perolehan kontrak-kontrak akibat penundaan dimulainya proyek-proyek pengeboran lepas pantai untuk mendukung eksplorasi dan pengembangan konsesi-konsesi minyak

dan gas. Dengan demikian, utilisasi kapal kami turun di bawah target kami menjadi 71% dan mengakibatkan marjin bruto kapal milik turun dari 51,9% selama tahun 2013 menjadi 45,1% selama tahun 2014.

Kami mengucapkan terimakasih kepada Tuhan Yang Maha Kuasa atas berkatNya sepanjang tahun ini, karena kami mampu melaksanakan strategi Perseroan untuk tetap meng-upgrade armada kapal serta sukses melakukan ekspansi dengan merambah pasar regional di luar Indonesia, yang telah mengurangi efek melambatnya permintaan OSV di Indonesia.

1. Penambahan Armada Selama 2014, Perseroan menerima 3 kapal baru

dan juga menyelesaikan akuisisi PT Fast Offshore

project approvals were not forthcoming, thus delaying commencement of oil and gas drilling projects in Indonesia.

In the first half of 2014, the utilisation rate was still on target as our vessels were still working on contracts won in the past two years. However in the second half of 2014, the company’s performance was impacted by the slowdown in contracts awarded resulting from delayed commencement of offshore drilling projects to support exploration and development of oil and gas concessions. As a result, our vessel utilization fell below our target

at 71% and correspondingly our gross margins in our Owned Vessel Segment declined from 51.9% in FY2013 to 45.1% in FY2014.

We do thank God Almighty for His continued blessings over the year, as we were able to deliver on our Company’s strategy to keep upgrading the fleet, as well as successfully expand into regional markets outside of Indonesia, which mitigated the slowdown in OSV demand in Indonesia.

1. Fleet Expansion During 2014, the Company took delivery of three

new vessels and also completed the acquisition of

Pada akhir 2014, 65% armada terdiri dari kapal mid dan high tier dibandingkan pada akhir tahun 2010 yang hanya sebesar 32%.

At the end of 2014, 65% of our fleet is comprised of mid and high tier vessels, as compared to only 32% at the end of 2010.


ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

27


Indonesia yang memiliki 4 unit kapal Fast Multi-Purpose Supply Vessels (FMPV) yang menambah dan melengkapi kategori armada Perseroan. FMPV mampu membawa penumpang dan kargo dengan kecepatan tinggi, serta dilengkapi dengan alat pengontrol baling-baling untuk menarik rig, dan memiliki kemampuan untuk pemadam kebakaran dan penyelamatan darurat. Total armada kami pada akhir 2014 menjadi 77 kapal dimana 12 diantaranya high tier dan 38 kategori mid tier. Dengan senang hati kami laporkan bahwa kami telah dapat mencapai target untuk meningkatkan komposisi armada kapal mid dan high tier melalui strategi akuisisi kapal. Pada akhir 2014, 65% armada terdiri dari kapal mid dan high tier dibandingkan pada akhir tahun 2010 yang hanya sebesar 32%.

Kategori Tipe Kapal / Vessel Category 2014 2010

Low tier 27 32

Mid tier 38 27

High tier 12 5

2. Perluasan Area Regional Dengan berkurangnya permintaan OSV di pasar

Indonesia dalam tahun 2014, strategi pemasaran Perseroan difokuskan pada pengembangan pasar-pasar baru untuk kapal-kapal high tier. International Marketing Team dibentuk pada awal 2014 sebagai strategi pemasaran regional untuk mengangkat nama Wintermar di kawasan Asia. Strategi ini dilengkapi dengan rekam jejak yang kuat atas kinerja dan standar Perseroan yang tinggi, yang telah mampu membuat Wintermar memenangkan beberapa kontrak untuk kapal-kapal high tier di Myanmar, Vietnam dan Brunei pada Kwartal ke-4 tahun 2014.

Kinerja KeuanganSelama tahun 2014 laba bersih kami adalah US$ 21,7 juta turun sebesar 22% lebih rendah dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Penurunan laba bersih kami disebabkan oleh rendahnya utilisasi pada semester kedua tahun 2014 karena peristiwa-peristiwa yang tidak diharapkan yang berujung pada penundaan atas persetujuan proyek minyak dan gas di Indonesia sehingga tender pengadaan kapal OSV berkurang. Oleh karena itu beberapa kapal kami yang telah menyelesaikan kontrak jangka panjang menjadi ikut menjalani kontrak-kontrak spot. Dengan adanya pembelian kapal baru, segmen kapal milik mencatat kenaikan 3% pada pendapatan tahun 2014 dibandingkan tahun 2013.

Pada segmen chartering juga terjadi permintaan yang lebih lambat, dengan penurunan pendapatan 30% menjadi US$ 54,7 juta. Namun dikarenakan membaiknya marjin, kontribusi dari chartering tetap stabil pada US$ 5,8 juta.

PT Fast Offshore Indonesia, which owns 4 units of Fast Multi-Purpose Supply Vessels ( FMPV) which represents a new category of vessels to complement the Company’s diversity of fleet. FMPVs are capable of carrying passengers and cargo at high speeds, are equipped with controllable pitch propellers which allow them to tow rigs, and are equipped for fire fighting and emergency rescues. The total fleet as of the end of 2014 was 77 vessels of which 12 are of high tier and 38 of mid tier category. We are pleased to report that we have met our targets to raise the composition of mid and high tier vessels in our fleet through our vessel acquisition strategy. At the end of 2014, 65% of our fleet is comprised of mid and high tier vessels, as compared to only 32% at the end of 2010.

2. Regional Expansion As the OSV demand in the Indonesian market

went unexpectedly quiet in 2014, the Company’s marketing strategy focused on developing new markets for our high tier vessels. We set up an International Marketing Team in early 2014 and initiated a regional marketing strategy to raise awareness of the Wintermar name in the Asian region. This strategy was complemented by our strong performance track record and high Company standards, which enabled Wintermar to win several contracts for high tier vessels in Myanmar, Vietnam and Brunei by the 4Q2014.

Financial PerformanceFor the full year 2014 our net profit was US$ 21.7 million, which was 22% lower than the previous year. The drop in profit resulted from lower utilisation in the second half of 2014 due to unexpected events leading to a long delay in approvals for oil and gas projects in Indonesia, which resulted in only a few tenders for OSVs. Therefore, several vessels which had completed longer term contracts went on spot charters. Owing to new vessel acquisitions, the Owned Vessel segment recorded a 3% rise in revenue for FY2014 as compared to FY2013.

The Chartering segment also saw slower demand, with revenue declining by 30% to US$ 54.7 million. However because of improved margins, the contribution from chartering was stable at US$ 5.8 million.


28

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

Beban bunga selama 2014 naik 5% menjadi US$ 11,8 juta dibandingkan tahun 2013 akibat adanya pendanaan melalui pinjaman untuk penambahan kapal armada.

Ekspansi yang kuat di tahun 2013 telah meningkatkan rasio gearing menjadi 79%. Dalam rangka mengurangi risiko posisi keuangan, Dewan Direksi memutuskan untuk memperkuat posisi keuangan yang dilakukan melalui beberapa inisiatif berikut :

1) Pada bulan Mei 2014 penempatan sekitar 2,6% saham baru di pasar yang telah menambahkan ekuitas sekitar US$ 8 juta.

2) International Finance Corporation (IFC) telah mengkonversi US$ 10 juta convertible loan, sehingga memperbaiki net gearing yang pada akhir 2014 berada pada level 67%.

Kejadian Penting 2014:• Investasi pada 3 kapal baru senilai US$ 51,5 juta

yang terdiri dari 1 unit 8.000 BHP Anchor Handling Tug Supply (AHTS), 1 unit Anchor handling Tug (AHT) dan 1 unit Platform Supply Vessel (PSV) dengan luas deck 1.000 m2 yang merupakan kapal berbendera Indonesia terbesar pada jenisnya.

• Mengakuisisi PT Fast Offshore Indonesia yang memiliki 4 unit kapal jenis Fast Multi-Purpose Supply

• IFC menjadi pemegang saham dengan kepemilikan sekitar 4,6% di Perseroan setelah konversi pinjaman.

• Penempatan saham tanpa hak memesan efek terlebih dahulu sebanyak 2,6% di Perseroan pada Mei 2014, meningkatkan ekuitas sekitar US$ 8 juta.

• Pada RUPST Juni 2014, para pemegang saham setuju untuk mengeluarkan 340 juta saham tanpa hak memesan efek terlebih dahulu dan dividen saham sebanyak 26.648.163.

Tanggung Jawab Sosial:• sahabatWINS adalah inisiatif korporasi kami untuk

menciptakan “Komunitas Integrity WINS” melalui interaksi dengan anak-anak untuk meningkatkan pendidikan dan berbagi nilai utama kami, yakni Integritas dengan para generasi muda. Selama tahun ini, kami telah mendukung:• Dua Beasiswa Penuh Pelayaran untuk salah satu

anak karyawan dan awak kapal yang diterima di Sekolah Ilmu Tinggi Pelayaran di Surabaya dan Makassar.

• Bantuan Dana Pendidikan untuk anak karyawan yang diterima di perguruan tinggi.

• Sumbangan untuk perpustakaan anak-anak dikombinasikan dengan aktivitas anak dan temu wicara orangtua yang diorganisasikan oleh sukarelawan dari karyawan di pusat Pendidikan Anak Usia Dini (PAUD) yang telah kami renovasi pada tahun 2013 di desa nelayan Cemara Jaya di Karawang.

Interest expenses for the year 2014 rose slightly by 5% to US$ 11.8 million compared to FY2013 as a result of debt financing to fund our fleet expansion.

The strong expansion in 2013 raised our gearing level to 79 %. In order to reduce our balance sheet risk, our Board decided to strengthen our balance sheet, which was effected through the following initiatives:

1) In May 2014 we placed about 2.6% of new shares in the market raising new equity of about US$ 8million.

2) International Finance Corporation (IFC) converted their US$10million convertible loan, thus improving our net gearing which at the end of 2014 stood at 67%.

Key milestones of 2014:• Invested in 3 new vessels worth US$ 51.5 Million

comprising 1 unit 8,000 BHP Anchor Handling Tug Supply (AHTS), 1 unit Anchor handling Tug (AHT) and 1 unit Platform Supply Vessel (PSV) which with 1,000m2 of deck space is the largest such vessel flying the Indonesian flag.

• Acquired PT Fast Offshore Indonesia which has 4 units of Fast Multi-Purpose Supply Vessels.

• IFC became a shareholder with about 4.6 % shareholding in the Company after the conversion of their convertible bond.

• Placed non pre-emptive shares equating to 2.6% of the Company in May 2014, raising about US$ 8 million in equity.

• At our GMS in June 2014, shareholders approved the issuance of 340 million non pre-emptive shares as well as a stock dividend of 26,648,163 shares.

Corporate Social Responsibility:• sahabatWINS is our corporate initiative to create a

“WINS Community of Integrity” through working with children to improve their education and share our core value of Integrity with the young. Over the year, we supported:• Two Full Marine Scholarships for the sons of

an employee and a crew member who were accepted into Marine Academies in Surabaya and Makassar.

• College Assistance Funds for the son of our staff accepted in a college for tertiary education.

• Donation of a children’s library combined with a children’s activity and parenting talk organized by volunteers from our staff at the preschool center(PAUD) we had renovated in 2013 for the Cemara Jaya fishing village in Karawang.


ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

29

• Studi wisata ke Akuarium Ikan Air Tawar dengan program pendidikan tentang kehidupan air bagi anak karyawan dan awak kapal yang berusia sekolah dasar.

• Mengadakan Career Talk tahunan bagi anak-anak staf dan awak kapal yang berusia sekolah menengah atas.

Aktivitas komunitas yang lain termasuk :• Wintermar 5K Family Fun Run – kegiatan lari

amal tahunan kami di Kebun Binatang Ragunan yang berlangsung dengan baik yang diikuti sekitar 500 pelari yang terdaftar. Kami sangat bangga dengan banyaknya jumlah sukarelawan dan pelari dari Wintermar yang sejak dini hari membantu mengorganisasikan acara tersebut. Kami sangat berterima kasih atas dukungan berkelanjutan dari para supplier, pengguna jasa dan asosiasi bisnis yang datang untuk mendukung acara ini untuk membantu Mary’s Cancer Kiddies yang tanpa dukungan mereka acara ini tidak akan mungkin terlaksana. Kami menyumbangkan Rp 25 juta untuk tujuan yang mulia ini.

• Dalam mendukung komitmen kuat kami untuk melestarikan lingkungan, dan untuk merespon kebutuhan yang disuarakan oleh desa nelayan di Karawang, kami mengadakan pelayanan masyarakat pertama kami dalam aksi “Save the mangroves” yang dilakukan 55 karyawan kami dengan konvoi motor ke Karawang dan melaksanakan penanaman bakau selama sehari di desa nelayan yang telah kami bantu melalui aktivitas PAUD. Secara keseluruhan kami telah mensponsori penanaman sejumlah 20.000 pohon bakau.

Tata Kelola KorporasiDalam usaha yang berkelanjutan untuk meningkatkan kualitas Tata Kelola Korporasi, Direktur Strategi yang memimpin fungsi manajemen risiko telah membentuk grup manajemen risiko yang diwakili berbagai divisi untuk menilai semua risiko utama yang dihadapi Perseroan. Selama tahun berjalan, semua Direktur telah menempuh pelatihan mengenai tata kelola korporasi dan tanggung jawab Direktur. Kami telah mengembangkan fungsi audit internal kami dengan menambah 2 auditor yang melapor kepada Internal Auditor untuk membantu mengidentifikasi dan mengimplementasikan pengawasan berkelanjutan atas beberapa area kunci audit.

• Field trip to the Fresh Water Fish Aquarium with educational program about aquatic life for Elementary school-aged children of our employees and crew.

• Conducted our annual Career Talk for children of staff and crew of high school age.

Other community activities include:• Wintermar 5K Family Fun Run – our annual charity

run at the Ragunan Zoo was well attended with over 500 registered runners. We are very proud of the large number of Wintermar volunteers and runners who showed up early in the morning to help organize the event. We are very grateful to the continued strong support from our suppliers, customers and business associates who came to support Mary’s Cancer Kiddies and without whom this would not be possible. We donated Rp 25 million to this worthy cause.

• In support of our strong commitment to preserve the environment, and in response to the needs voiced by our adopted fishing village in Karawang, we held our first “Save the mangroves” community service activity where 55 of our employees went on motorbike to Karawang to spend a day planting mangroves for the fishing village we have been supporting through our PAUD activities. In all, 20,000 mangroves were planted with our sponsorship.

Corporate GovernanceIn a continual effort to improve Corporate Governance, our Strategy Director who heads our risk management function has set up a working risk management group with representation from various divisions to assess all the key risks faced by the Company. During the year, all Directors have undergone training on corporate governance and Directors responsibilities. We have expanded our internal audit function with the addition of two auditors reporting to our Internal Auditor to assist in the identification and implementation of continual monitoring of various key areas of audit.


30

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

Prospek BisnisPenurunan tajam pada harga minyak global yang dimulai pada akhir tahun 2014 telah menyebabkan sentimen global yang tidak baik terhadap perusahaan-perusahaan minyak dan gas, dan memicu terjadinya pemotongan pengeluaran pada perusahaan-perusahaan minyak dan gas. Hal Ini akan berdampak pada Perseroan di tahun 2015 karena sebagian besar klien kami sedang mengalami saat-saat penuh tantangan, dan akan terjadi tekanan pada penetapan harga dan marjin saat harga minyak masih tetap rendah. Ditengah situasi seperti ini, manajemen kami telah menetapkan beberapa tindakan guna pengurangan biaya serta untuk meningkatkan efisiensi dan efektifitas di Perseroan. Kami juga telah mampu untuk mendiversifikasi pasar kami dengan keberhasilan mempekerjakan beberapa kapal pada pasar regional Asia seperti Myanmar, Vietnam, Brunei dan Malaysia di mana masih terdapat permintaan terhadap kapal high tier OSV.

Meskipun prospek jangka pendek terlihat menantang, harga minyak diharapkan akan pulih pada akhir tahun dan prospek 2016 menjadi terlihat positif. Ada beberapa proyek pengembangan di Indonesia dengan target berproduksi pada tahun 2017 dan 2018 yang menurut pandangan kami akan memicu permintaan OSV pada tahun 2016 dan tahun-tahun berikutnya.

Strategi kami untuk memposisikan armada Wintermar pada segmen high value membuat kami bisa melayani proyek-proyek ini yang menurut perhitungan kami masih pada jadwal yang direncanakan.

Dengan kapal berbendera Indonesia, Perseroan mendapat keuntungan dengan asas cabotage untuk pekerjaan di Indonesia. Walaupun aktivitas eksplorasi kemungkinan ditunda hingga pada waktu harga minyak pulih ke tingkat yang lebih tinggi, tetapi pekerjaan pengembangan dan produksi yang sedang berjalan tidak terlalu terpengaruh oleh pergerakan harga minyak jangka pendek.

Prospek yang lebih jauh masih tetap sangat positif karena proyeksi menurunnya oil lifting Indonesia segera perlu membutuhkan pengembangan cadangan-cadangan baru untuk melindungi terjaminnya ketersediaan energi masa depan untuk ekonomi yang tumbuh pesat ini. Pemerintahan baru di bawah Presiden Joko Widodo telah menyatakan komitmen kuatnya untuk menyelesaikan masalah birokrasi pada sektor minyak dan gas dan telah merevisi beberapa peraturan yang telah membuat lebih mudah bagi perusahaan minyak dan gas untuk bekerja

Business Prospects The sharp drop in global oil prices that started at the end of 2014 has caused a downturn in global oil and gas companies’ sentiment, and triggered a spate of spending cuts amongst oil and gas companies. This will have an impact on the Company in 2015 as our major clients are facing a very challenging time, and there will be pressure on pricing and margins while oil prices remain low. Amidst this environment, our management has put into place several measures for cost reduction, as well as to improve efficiency and effectiveness in the Company. We are also able to diversify our markets through our success in deploying our vessels into the regional Asian markets like Myanmar, Vietnam, Brunei and Malaysia, where there is still some demand for high tier OSVs.

Although the near term outlook is challenging, oil prices are expected to recover towards the end of the year and the outlook for 2016 appears positive. There are several development projects in Indonesia with production targets established for 2017 to 2018 which in our view will underpin OSV demand in 2016 and beyond.

Our strategy to position Wintermar’s fleet in the high value segment allows us to cater to these projects which we believe will still be on track.

With Indonesian flagged vessels, the Company has the advantage of cabotage law when working in Indonesia. Exploration activities are likely to be postponed until oil prices recover, however ongoing development and production work is unlikely to be much affected by the short term oil price movements.

The longer term outlook remains very positive as Indonesia’s projected shortfall of oil lifting urgently requires the development of new reserves to protect the security of energy for the future of this fast growing economy. The new government under President Joko Widodo has stated a strong commitment to resolve the bureaucracy plaguing the oil and gas sector and already some revisions in regulations have made it easier for oil and gas companies to work in Indonesia. We are optimistic that under the current government, we will


ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

31

di Indonesia. Perseroan optimistis bahwa di bawah pemerintahan sekarang, kita akan melihat insentif yang lebih baik disediakan untuk eksplorasi minyak dan gas dalam persiapan produksi masa depan.

Untuk 2015, prospeknya akan tetap didominasi oleh pergerakan harga minyak global. Kami akan berhati-hati dalam melakukan ekspansi dan fokus pada celah pasar di mana kapal kami telah memiliki kontrak atau memiliki peralatan atau kemampuan unik dibandingkan dengan kapal standar.

Pada masa yang penuh tantangan ini, saya sangat senang memiliki tim yang bertindak profesional dengan integritas tinggi pada Direksi dan Komisaris yang telah bekerjasama dalam meningkatkan standar tata kelola korporasi dan risk monitoring. Saya yakin sistem yang sudah diterapkan akan membuat Wintermar mampu berlayar melalui ketidakpastian jangka pendek ini dan mempertahankan posisi kami pada pasar untuk melewati masa berfluktuasinya harga minyak ini. Saya mengucapkan terimakasih kepada setiap anggota Direksi dan staf juga awak kapal atas komitmen kuatnya terhadap nilai utama kami yaitu Integritas.

Di tahun 2014 tidak ada perubahan susunan Direksi.

Akhir kata saya ucapkan terimakasih pada Tuhan Yang Maha Kuasa atas rahmat dan berkatnya pada kita semua.

see better incentives provided to oil and gas exploration in preparation for future production.

For 2015, the outlook will continue to be dominated by global oil price movements. We will be cautious in our expansion and will focus on niche segments where vessels either have a contract or have unique equipment or capabilities rather than standard vessels.

In these challenging times, I am very glad to have a team of committed professionals with high integrity on my Board of Directors and Commissioners who have been instrumental in bringing up our standard of corporate governance and risk monitoring. I believe the systems put in place will enable Wintermar to sail through the short term uncertainty and retain our position in the market through this time of fluctuating oil prices. I would like to thank every one of my Board members as well as my staff and crew for their strong commitment to our core value of Integrity.

In 2014 there has been no change to the composition of the Board of Directors. Lastly I would like to thank God Almighty for His grace and provision to all of us.

15 April 2015

Atas nama DireksiOn behalf of the Board of DirectorsPT Wintermar Offshore Marine Tbk

Sugiman LayantoDirektur Utama

Managing Director


32

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

DireksiBoard of Directors

Philippe SurrierDirektur | Director

John Stuart Anderson SlackDirektur | Director


Arif Budi SayogaDirektur | Director


ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

33

Endo RasdjaDirektur IndependenIndependent Director

Nely LayantoDirektur | Director

Janto LiliDirektur | Director

Marc Peter ThomsonDirektur | Director


34

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a


Transportation of liquid products and deck cargo utilizing large deck areas and bulk capacities under deck. These vessels can carry other equipment for drilling rigs, drillship and other platform support. Usually has DP1/DP2 to allow them to sit near rigs or platforms.

Transportasi produk cair dan muatan pendukung pengeboran dengan memanfaatkan daerah geladak yang besar dan kapasitas yang besar di tangki-tangki kapal. Kapal jenis ini juga dapat membawa perlengkapan lainnya untuk kegiatan pengeboran, kapal pengeboran dan mendukung instalasi platform lepas pantai. Biasanya memiliki sistem DP1 atau DP2 untuk memposisikan kapal secara dinamis di sisi rigs dan sisi platform.

Platform Supply Vessel

Towing, anchor handling, barge support, FPSO support, moving and positioning drilling rigs transporting supplies and supporting drilling rig activities. These vessels also provide standby work and have firefighting capability.

Penarik, peletakan jangkar, pendukung tongkang, pendukung FPSO, memindah posisi anjungan pengeboran yang bergerak mengangkut pasokan dan mendukung kegiatan pengeboran. Kapal ini juga bertugas sebagai kapal darurat siaga dan memiliki kemampuan sebagai pemadam kebakaran.

Anchor Handling Tug Supply

Tows barges and equipped with a winch capacity to pick up and reposition barge anchors. Usually work in the offshore construction sector.

Penarik tongkang dan dilengkapi dengan kapasitas mesin derek untuk mengambil dan memposisikan jangkar tongkang. Pada umumnya bekerja di sektor konstruksi lepas pantai.

Anchor Handling Tug

Movement of personnel to and from the offshore field at high speeds. These vessels have aluminum hulls. These vessels are equipped with comfortable reclining seats and have space for deck cargo on the back deck.

Mengangkut personil ke dan dari lepas pantai pada kecepatan tinggi. Kapal ini memiliki lambung berbahan aluminium. Kapal jenis ini dilengkapi dengan kursi reclining yang nyaman dan memiliki ruang untuk dek kargo di geladak belakang.

Fast Utility Vessel

Specially designed to transport passengers and materials, these vessels have a large carrying capacity for materials, fuel and water, can reach speeds of above 30 knots, and equipped with FIFI 1, towing capability, Dynamic Positioning, as well as ERRV, which save clients money in their logistic operations.

Didesign khusus untuk mengangkut penumpang dan barang, kapal ini memiliki daya tampung yang besar untuk membawa barang, bahan bakar dan air, dapat mencapai kecepatan diatas 30 knots, dan dilengkapi dengan FIFI 1, kemampuan menarik, berpindah posisi dengan dinamis, serta ERRV, yang dapat menghemat biaya operasi logistik dari klien kami.

Fast Multi- Purpose Supply Vessel

Harbour tugs for pushing, towing and to assist larger vessels. They are fitted with an Azimuth Stern Drive (ASD) propulsion system for high maneuverability.

Kapal tunda pelabuhan untuk pendorong, penarik dan pendukung kapal yang lebih besar. Kapal tersebut dilengkapi sistem propulsi Azimuth Stern Drive (ASD) dengan kemampuan manuver yang tinggi.

Azimuth Stern Drive (ASD) Tug


ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

35

Conventional tugs to tow and push other barges through rivers, canals and open sea.

Kapal tunda konvensional untuk menarik dan mendorong tongkang lain baik di sungai, kanal maupun laut terbuka.

Tug Boat

Multi-purpose vessels for the transportation of supplies to and from offshore oil platforms. They can also perform a standby emergency function.

Kapal multifungsi untuk transportasi pasokan ke dan dari platform minyak lepas pantai. Mereka juga dapat melakukan fungsi darurat siaga.

Utility Vessel

Carries crew, passengers and light goods from shore base to offshore installation.

Kapal pembawa awak kapal, penumpang dan barang ringan dari darat ke instalasi lepas pantai.

Crew Boat

Transportation of goods and cargo operations. Can operate in shallow waters and onshore/beach roll on roll off cargo operations, also fitted with a reclining ramp door.

Transportasi operasi barang dan kargo. Dapat beroperasi di perairan dangkal dan onshore/pantai dengan metode operasi kargo roll on roll off, juga dilengkapi dengan ramp door.

Landing Craft

Transportation of oil products via tanks within the barges design.

Transportasi produksi minyak melalui tangki dalam tongkang.

Oil Barge

Transportation of goods and cargo operations with ballastable tanks and heavy load deck strength.

Transportasi barang dan operasi kargo dengan tank ballastable yang dapat dipompa di mana kekuatan dek mampu menampung beban berat.

Heavy Load Deck Barge

36123

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

Fleet Composition

Low tier Mid tier High tier

68 % 54 %

42 %

50 %

42 %39 %

51 %

36 %

49 %

29 %

3 %4 %

6 %

10 %

15 %

20142013201220112010

37

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rtLaporan Manajemen / Management Report

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt

123

Management Report

38

58

50

68

LAPORANMANAJEMEN

45.1%

EBITDA 2014 Owned VesselGross Margin

Analisis dan Diskusi oleh ManajemenManagement Discussion and Analysis


Sumber Daya ManusiaHuman Resources


US$

71.5million


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

38


TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN

Grup menjalankan usahanya dengan mengoperasikan kapal milik, kapal disewa dan menangani operasi kapal yang dimiliki oleh pihak lain serta memberikan jasa-jasa kelautan lainnya.

Dalam tahun 2014, Grup mengoperasikan 78 kapal milik yang 3 diantaranya dibeli pada tahun berjalan dan 4 lainnya merupakan tambahan kapal milik PT Fast Offshore Indonesia yang bergabung ke dalam Grup pada tahun 2014. Selama tahun 2014, Grup melakukan pelepasan 1 unit kapal tua dari armadanya sehingga pada akhir tahun 2014 jumlah armada menjadi 77 kapal.

Selama tahun 2013, Perusahaan membeli 12 unit kapal serta menjual 5 unit kapal yang lebih tua sehingga jumlah kapal yang awalnya sebanyak 64 unit pada akhir 2012, meningkat menjadi 71 unit pada akhir tahun 2013.

OVERVIEW OF OPERATION PER SEGMENT

The Group carries on its business by operating owned vessels, chartered vessels and managing vessels owned by other parties and provides other maritime services.

In 2014, the Group operated 78 owned vessels 3 of which were newly acquired in the year and 4 additional vessels owned by PT Fast Offshore Indonesia that was consolidated into the Group in 2014. In 2014, the Group reduced 1 unit of older vessel out of its fleet resulting in total fleet of 77 vessels by end of 2014.

During 2013 the Company acquired 12 vessels and sold 5 older vessels, bringing the total fleet size from 64 by the end of 2012, to 71 vessels by the end of 2013.

39

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


In 2014 our international expansion was supported by our new and technologically sophisticated fleet of high value vessels.

Pada tahun 2014, ekspansi internasional kami didukung oleh kapal baru Perseroan yang berteknologi tinggi.

Kapal milikOwned Vessel

kapal DisewaChatered Vessel

LainnyaOthers

(Ribuan US$) 2014 2013 2014 2013 2014 2013 (US$ Thousand)

Pendapatan 110,914 107,519 54,675 78,174 11,323 9,774 Revenue

Beban Langsung Direct Expense

Penyusutan 25,967 22,028 ..... ..... ..... ..... Description

Crew 17,097 14,326 ..... ..... ..... ..... Crew

Operasi Kapal 5,712 6,020 ..... ..... ..... ..... Fleet Operation

Pemeliharaan Kapal 7,292 7,004 ..... ..... ..... ..... Fleet Maintenance

Bahan Bakar 4,859 2,286 ..... ..... ..... ..... Fuel Bunker

Sewa ..... ..... 48,842 72,930 ..... ..... Charter

Lain-lain ..... ..... ..... ..... 9,140 8,591 Others

Jumlah 60,926 51,664 48,842 72,930 9,140 8,591 Total

Laba Bruto 49,987 55,855 5,834 5,244 2,183 1,183 Gross Profit

Marjin Laba Bruto 45.1% 51.9% 10.7% 6.7% 19.3% 12.1% Gross Profit Margin

71Fleet Utilisation in 2014

%


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

40


1,029

Segmen Kapal MilikPendapatan dari segmen kapal milik meningkat sebesar 3% didorong oleh tambahan 3 kapal bernilai lebih tinggi pada tahun 2014 serta tambahan pendapatan atas beroperasi penuhnya 13 kapal yang dibeli pada tahun 2013. Selama tahun 2014, kapal bernilai lebih tinggi (mid dan high tier) menyumbangkan 90% dari total pendapatan kapal milik, dibandingkan dengan 66% kontribusi pendapatan tahun 2013.

Tingkat utilisasi kapal untuk jenis mid dan high tier masing-masing 68% dan 80%, sedangkan untuk kelompok low tier sebesar 70% sehingga secara rata-rata menjadi 71% dibandingkan 77% tahun 2013.

Meskipun pendapatan dari bisnis ini naik 3%, penurunan tingkat utilisasi rata-rata selama tahun 2014 dibandingkan tahun 2013 mengakibatkan penurunan pendapatan rata-rata per kapal sehingga marjin laba bruto turun dari 51,9% menjadi 45,1%. Disamping itu, penurunan tingkat utilisasi kapal juga turut mendorong kenaikan beban bahan bakar sehingga laba bruto bisnis ini juga tergerus menjadi US$ 49,9 juta dibandingkan US$ 55,8 juta selama tahun 2013.

Review of Owned Vessel Segment Revenues from owned vessel segment rose by 3% due to fleet expansion of 3 higher value vessels in 2014 and additional revenue on the full operation of 13 vessels acquired in 2013. During 2014, higher value vessels (ie, mid and high tier) contributed 90% of owned vessels revenue, compared to 66% revenue contribution in 2013.

Utilization rates for mid and high tier vessels were 68% and 80% for FY2014 with 70% for low tier vessels making an average of 71% utilisation compared to 77% average in 2013.

Despite the increase of business revenue by 3%, the decline of average utilisation rate during 2014 compared to 2013 resulted in lower average revenue per vessel so that gross profit margin was reduced from 51.9% to 45.1%. The decline of vessel utilisation rate also triggered additional bunker consumption which resulted in a reduction of gross profit of this business to US$ 49.9 million compared to US$ 55.8 million in 2013.

Total Employees and Crew

41

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


Profitabilitas Segmen Kapal DisewaPada segmen kapal disewa, pendapatan mengalami penurunan 30% atau US$ 23,5 juta yang disebabkan oleh kondisi pasar yang berujung pada berkurangnya persetujuan kontrak dan jangka waktu kontrak semakin pendek. Meskipun kondisi pasar yang kurang kondusif, Perseroan telah berusaha mempertahankan perolehan laba bisnis ini dengan meningkatkan marjin bruto dari segmen kapal disewa menjadi 10,7% pada tahun 2014 dibandingkan 6,7% pada tahun lalu.

Profitabilitas Segmen Lain-lainSegmen pendapatan lainnya mengalami peningkatan pendapatan sebesar US$ 1,5 juta atau 16% dibandingkan tahun sebelumnya dan juga marjin bruto mengalami kenaikan menjadi 19,3% pada tahun 2014 dari 12,1% pada tahun 2013.

PENDAPATANTotal pendapatan mengalami penurunan 9% menjadi US$ 176,9 juta dari US$ 195,4 juta pada tahun 2013. Penurunan pendapatan disebabkan oleh segmen kapal disewa yang mengalami penurunan US$ 23,4 juta sedangkan segmen kapal milik dan lainnya masing-masing naik US$ 3,3 juta dan US$ 1,5 juta.

BEBAN LANGSUNGBeban langsung dipengaruhi oleh jumlah kapal dan jenis kapal yang dioperasikan. Penambahan kapal pada tahun 2014 dan pengoperasian penuh kapal-kapal yang dibeli pada tahun 2013 menyebabkan naiknya beban penyusutan dari US$ 22 juta menjadi US$ 25,9 juta pada tahun 2014. Beban awak kapal juga mengalami peningkatan karena alasan tersebut. Bahan bakar kapal biasanya menjadi tanggungan penyewa kapal, dengan menurunnya tingkat utilisasi rata-rata kapal, menyebabkan Grup harus menanggung beban bahan bakar yang lebih besar selama tahun 2014 yaitu sebesar US$ 4,8 juta dibandingkan US$ 2,2 juta pada tahun lalu. Selama tahun 2014, Grup telah berusaha optimal mengefisienkan operasi dan pemeliharaan kapal sehingga terjadi sedikit penurunan pada pos-pos beban operasi dan pemeliharaan.

BEBAN USAHA

(Ribuan US$) 2014 2013 Perubahan/Change (US$ Thousand)

Pemasaran 647 852 (205) -24% Marketing

Umum dan Administrasi 12,171 10,581 1,589 15% General and

Administrative

Jumlah 12,818 11,433 1,384 12% Total

Review of Chartered Vessel SegmentIn the chartered vessel segment, revenue fell by 30% or US$ 23.5 million as the result of market conditions which led to fewer contracts awarded and shorter tenures. Despite the less conducive market, the gross profit contribution from this segment was maintained as the gross margin of chartered vessels rose to 10.7% in 2014 compared to 6.7% in the previous year.

Review of Other Services SegmentRevenue from Other Services increased by US$ 1.5 million or 16% compared to the previous year and the gross margin also increased to 19.3% in 2014 from 12.1% in 2013.

REVENUETotal revenue decreased 9% to US$ 176.9 million compared to US$ 195.4 million in 2013. The decline in revenue is caused by chartered vessel revenue that decreased by US$ 23.4 million while owned vessels and other segment revenues increased US$ 3.3 million and US$ 1.5 million respectively.

DIRECT EXPENSESDirect expenses are determined by vessel quantity and type of vessel operated. Addition of vessels in 2014 and the full operation of vessels acquired in 2013 resulted in an increase of depreciation from US$ 22 million to US$ 25.9 million in 2014. Crew expenses also increased for the same reason. Fuel bunker is usually for the charterer’s account, so the decline in average utilisation rate resulted in the Group incurring the cost of more fuel in 2014 which was US$ 4.8 million compared to US$ 2.2 million in previous year. During 2014, the Group has efficiently optimized its vessel operation and vessel maintenance which led to slightly lower operations and maintenance expenses.

OPERATING EXPENSES


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

42


Winposh Resolve

Beban usaha meningkat 12% atau US$ 1,38 juta dibandingkan tahun 2013. Kenaikan beban usaha sebagian besar disebabkan oleh kenaikan pada gaji karyawan sebesar US$ 1,7 juta atau 25% dibandingkan tahun sebelumnya karena Grup merekrut personil-personil baru dan manajemen senior untuk pengelolaan kapal-kapal baru yang tertutupi oleh penghematan beban pemasaran.

LABA USAHASeiring dengan penurunan pendapatan dan laba bruto, laba usaha tahun 2014 turun 11% menjadi US$ 45,2 juta dibandingkan US$ 50,8 juta pada tahun 2013.

LAINNYALaba Entitas AsosiasiLaba entitas asosiasi mengalami penurunan dari US$ 1,9 juta pada tahun 2013 menjadi US$ 500 ribu pada tahun 2014 yang disebabkan oleh turunnya kinerja keuangan entitas asosiasi, Fast Offshore Supply Pte Ltd.

Beban Bunga dan KeuanganBeban ini sedikit mengalami kenaikan menjadi US$ 11,8 juta pada tahun 2014 dari US$ 11,2 juta tahun sebelumnya. Meskipun ekspansi membutuhkan pencairan pinjaman baru, berkurangnya saldo pinjaman lama mengakibatkan penurunan jumlah bunga yang dibebankan sepanjang tahun 2014. Beban bunga dan keuangan tahun 2014 termasuk biaya yang timbul dari konversi pinjaman IFC.

Operating expenses increased 12% or US$ 1.38 million compared to 2013. The increase in operating expenses was mainly caused by the increase in employee salary amounting to US$ 1.7 million or 25% compared to previous year as the Group recruited more personnel and senior management to manage new vessels, offset by savings in marketing cost.

INCOME FROM OPERATIONIn line with the decline in revenue and gross profit, income from operation of 2014 decreased 11% to US$ 45.2 million compared to US$ 50.8 million in 2013.

OTHERSEquity in Net Earnings of AssociatesEquity in net earnings of associates decreased from US$ 1.9 million in 2013 to US$ 500 thousand in 2014 due to the decline in financial performance of associated company, Fast Offshore Supply Pte Ltd.

Interest and Finance ChargesThis expense increased slightly to US$ 11.8 million in 2014 from US$ 11.2 million in previous year. Despite new loan drawdown arising from fleet expansion, the capital repayment of existing loans resulted in a reduction of interest charges during 2014. Interest and finance charges in 2014 included the cost from conversion of the IFC convertible bond.

43

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


LABA TAHUN BERJALANLaba tahun berjalan turun menjadi US$ 30,4 juta dari US$ 38,2 juta pada tahun 2013, penurunan 20% yang disebabkan oleh dampak menurunnya utilisasi kapal dan berkurangnya laba entitas asosiasi. Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemegang saham turun 22% dari US$ 27,8 juta menjadi US$ 21,7 juta pada tahun 2014.

LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALANLaba komprehensif tahun berjalan turun menjadi US$ 30,4 juta dari 38,2 juta pada tahun sebelumnya. Demikian juga laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham menjadi US$ 21,7 juta pada tahun 2014 dibandingkan US$ 27,8 juta pada tahun lalu.

ASETTotal aset naik 4,8% menjadi US$ 501,3 juta pada tahun 2014 dari US$ 478,2 juta pada tahun 2013 yang disebabkan oleh kenaikan aset tetap sebesar US$ 28,6 juta.

Aset LancarAset lancar pada akhir tahun 2014 turun menjadi US$ 83,2 juta dari US$ 91,3 juta pada tahun lalu yang disebabkan penurunan piutang usaha sebesar US$ 11,4 juta terimbas oleh penerimaan piutang dan penurunan pendapatan.

Aset Tidak LancarAset tidak lancar naik 8,0% menjadi US$ 418,1 juta pada akhir tahun 2014 dari US$ 386,9 juta pada akhir tahun 2013 yang terutama disebabkan oleh perolehan 3 kapal baru selama tahun 2014 sebesar US$ 51,5 juta.

LIABILITASTotal liabilitas turun menjadi US$ 237,9 juta pada akhir 2014 dibandingkan US$ 255,5 juta pada tahun sebelumnya. Penurunan total liabilitas berasal dari penurunan liabilitas jangka pendek yang mengalami penurunan sebesar US$ 9,4 juta dan liabilitas jangka panjang turun US$ 8,2 juta dalam tahun 2014.

CURRENT YEAR PROFITCurrent year net profit before minority interest profit decreased to US$ 30.4 million from US$ 38.2 million in 2013, a decrease of 20% caused by the impact of the decline in vessel utilisation and reduced earning in associate companies. Current year profit attributable to shareholders decreased by 22% from US$ 27.8 million to US$ 21.7 million in 2014.

COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARComprehensive income for the year decreased to US$ 30.4 million from US$ 38.2 million in previous year. Comprehensive income attributable to shareholders also decreased to US$ 21.7 million in 2014 compared to US$ 27.8 million in previous year.

ASSETSTotal assets increased by 4.8% to US$ 501.3 million in 2014 from US$ 478.2 million in 2013 mainly because of increase in fixed asset from vessel acquisitions of US$ 28.6 million.

Current AssetsCurrent assets at end of 2014 decreased to US$ 83.2 million from US$ 91.3 million in previous year due to decrease of accounts receivable of US$ 11.4 million from better collection of receivables and revenue decline.

Non Current AssetsNon current assets increased 8.0% to US$ 418.1 million at end of 2014 from US$ 386.9 million at end of 2013 mainly because of the purchase of 3 new vessels during 2014 amounted to US$ 51.5 million.

LIABILITIESTotal liabilities decreased to US$ 237.9 million at end of 2014 compared to US$ 255.5 million in previous year. Decrease in total liabilities is caused by decrease in current liabilities by US$ 9.4 million and decrease in non current liabilities by US$ 8.2 million in 2014.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

44

Liabilitas Jangka PendekLiablilitas jangka pendek akhir tahun 2014 turun 12,3% menjadi US$ 67,5 juta dibandingkan US$ 76,9 juta pada akhir tahun sebelumnya yang disebabkan oleh penurunan saldo utang usaha dan pelunasan liabilitas jangka pendek lainnya.

Liabilitas Jangka PanjangSaldo liabilitas jangka panjang pada akhir tahun 2014 turun 4,6% menjadi US$ 170,4 juta dari US$ 178,6 juta pada akhir tahun sebelumnya yang sebagian besar disebabkan oleh pengurangan utang kepada pihak berelasi.

EKUITASTotal ekuitas pada 31 Desember 2014 naik menjadi US$ 263,4 juta dari US$ 222,6 juta pada 31 Desember 2013. Kenaikan ekuitas sebesar US$ 40,7 juta disebabkan oleh kenaikan modal disetor sebesar US$ 3,1 juta, kenaikan tambahan modal disetor US$ 15,5 juta dan kenaikan bersih saldo laba dan kepentingan non pengendali sebesar US$ 6,8 juta. Kenaikan bersih saldo laba dan kepentingan non pengendali terdiri dari penambahan dari laba tahun berjalan sebesar US$ 30,4 juta dan pengurangan sebesar US$ 8,4 juta karena pembagian dividen dan perubahan kepentingan non-pengendali.

ARUS KASArus kas bersih dari aktivitas operasi meningkat 21% dari US$ 51,9 juta menjadi US$ 62,9 juta pada tahun 2014. Kenaikan ini sebagian besar disumbangkan oleh meningkatnya penerimaan dari pelanggan dari US$ 173,1 juta menjadi US$ 188,3 juta pada tahun 2014. Arus kas untuk investasi turun dari US$ 72,1 juta menjadi US$ 60,7 juta pada tahun 2014, dikarenakan

Current LiabilitiesCurrent liabilities at end of 2014 decreased 12.3% to US$ 67.5 million compared to US$ 76.9 million at end of previous year which caused by decrease in balance of accounts payable and settlement of other financial liabilities.

Non Current LiabilitiesBalance of non current liabilities at end of 2014 decreased 4.6% to US$ 170.4 million from US$ 178.6 million at end of previous year mainly because of decrease in amounts due to related parties.

EQUITYTotal equity as of December 31, 2014 increased to US$ 263.4 million from US$ 222.6 million on December 31, 2013. The increase in equity of US$ 40.7 million was caused by increase of paid in capital of US$ 3.1 million from new non pre-emptive shares issued, increase of additional paid in capital of US$ 15.5 million and net increase of retained earnings and non controlling interest of US$ 6.8 million. Net increase of retained earnings and non controlling interest consists of current year profit of US$ 30.4 million and deduction of US$ 8.4 million due to dividend distribution and change of non-controlling interest.

CASHFLOWNet cashflow provided by operating activities increased 21% from US$ 51.9 million to US$ 62.9 million in 2014. The increase can be attributed to better collections of receivables leading to a higher amount of cash received from customers from US$ 173.1. million to US$ 188.3 million in 2014. Cash flow used in investing activities decreased from US$ 72.1 million to US$ 60.7 million in


45

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


penurunan “capital expenditure” kalau dibandingkan dengan 2013. Perolehan aset tetap kapal sebesar US$ 49,1 juta merupakan komponen utama pengeluaran kas pada pos ini pada tahun 2014. Arus kas pendanaan juga mengalami penurunan dari US$ 27,9 juta pada tahun 2013 menjadi US$ 2,1 juta pada tahun 2014 karena berimbangnya aliran kas untuk pembayaran utang dan penerimaan pinjaman pada tahun 2014.

RASIO SOLVABILITAS 2014 2013 SOLVENCY RATIO

Rasio lancar 1.23 1.19 Current ratio

Rasio solvabilitas aset 2.11 1.87 Asset solvency ratio

Rasio solvabilitas ekuitas 1.11 0.87 Equity solvency ratio

Kapasitas Grup dalam melunasi liabilitas jangka pendek semakin baik pada tahun 2014 dengan peningkatan rasio lancar menjadi 1,23 dibandingkan 1,19 pada tahun lalu.

Demikian juga rasio solvabilitas aset dan ekuitas naik pada tahun 2014 mencerminkan berlanjutnya peningkatan kemampuan Grup dalam solvabilitas.

PERPUTARAN PIUTANG USAHARasio perputaran piutang usaha agak naik dari 95 hari pada tahun 2013 menjadi 116 hari pada tahun 2014 yang disebabkan oleh melambatnya pelunasan piutang oleh pelanggan.

STRUKTUR PERMODALANTujuan dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Perusahaan dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya dan untuk mengelola struktur modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya modal yang efektif. Dalam rangka mengelola struktur modal, Perusahaan mungkin menyesuaikan jumlah dividen, menerbitkan saham baru atau menambah/mengurangi jumlah utang. Perusahaan mengelola risiko ini dengan memonitor rasio gearing dihitung dengan membagi jumlah pinjaman bersih dibagi total ekuitas.

Strategi Grup selama tahun 2014 dan 2013 adalah mempertahankan rasio gearing kurang dari 100%. Perusahaan telah mempertahankan rasio gearing masing-masing 67% dan 79% masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

2014 due to lower capital expenditure on new vessels as compared to 2013. The acquisition of vessels amounting to US$ 49.1 million was the main component of the cash disbursement in 2014. Cash flow from financing also increased from US$ 27.9 million in 2013 to US$ 2.1 million in 2014 as cashflow for liabilities payment matched the receipt of bank loan in 2014.

The Group’s capacity to pay its current liabilities has improved in 2014 reflected by increase in current ratio to 1.23 compared to 1.19 in previous year.

Similarly the asset solvency ratio and equity solvency ratio in 2014 indicates continued improvement of the Group’s solvency.

ACCOUNT RECEIVABLE TURN OVERAccounts receivable turn over increased from 96 days in 2013 to 116 days in 2014 because of late payment by customer.

CAPITAL STRUCTUREThe objectives of managing the capital structure are to safeguard the ability of the Company to continue as a going concern in order to provide shareholders’ return and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to minimise the effective cost of capital. In order to maintain the capital structure, the Company may adjust the amount of dividends, issue new shares or increase/decrease debt levels. The Company manages the risk by monitoring gearing ratio which is calculated by dividing net debt with total equity.

The Group’s strategy during 2014 and 2013 was to maintain the gearing ratio at below 100%. The Company had maintained gearing ratio at 67% and 79% in 2014 and 2013, respectively.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

46

STRATEGI PASARSelama 2014 pasar domestik dipengaruhi oleh penundaan persetujuan pemerintah atas proyek-proyek minyak dan gas, dan pemilu serta pemilihan presiden. Untuk itu, Grup membentuk suatu tim pemasaran internasional untuk memasarkan kapal-kapal Grup di negara-negara Asia lainnya. Hasilnya, beberapa kapal kami mendapatkan beberapa pekerjaan di pasar baru Brunei, Myanmar dan Vietnam, yang sebelumnya tidak pernah kami jamah.

Di Indonesia, kami tetap mentargetkan segmen kapal higher value untuk jangka waktu yang lebih panjang karena konsesi-konsesi minyak dan gas baru di Bagian Timur Indonesia membutuhkan kapal-kapal yang lebih besar dan canggih.

AKUISISISelama tahun berjalan Perusahaan mengakuisisi 51% saham PT Fast Offshore Indonesia (FOI) dengan nilai US$2.295.000. Sedangkan sisa 49%-nya diambil oleh entitas asosiasi, Fast Offshore Supply Pte Ltd.

FOI memiliki 4 Multi-Purpose Supply Vessels yang bisa digunakan untuk mendukung operasi pengeboran laut dalam. Kapal-kapal canggih yang berangka aluminium ini memiliki mesin berkekuatan 10.000 BHP dan dapat membawa penumpang, kargo dan towing. Tiga diantara kapal-kapal tersebut mempunyai kemampuan sebagai pemadam kebakaran dan Dynamic Positioning.

Kewajaran transaksi telah dievaluasi oleh Penilai Independen KJPP Tri, Santi and Associates. Perseroan telah melaporkan keterbukaan informasi melalui Surat Keterbukaan No. 2301/A.20/V/I/2014 WINS 289 kepada OJK dan BEI pada 18 Juni 2014.

Proyeksi and Target 2015Anjloknya harga minyak sejak Triwulan IV tahun 2014 telah berdampak negatif secara signifikan pada industri minyak dan gas secara global. Sejak awal 2015, perusahaan-perusahaan minyak besar di seluruh dunia telah memotong pembelanjaan modalnya. Sampai dengan harga minyak bumi mencapai tingkat yang stabil, kebanyakan eksplorasi telah ditunda dan beberapa kontrak-kontrak atas anjungan lepas pantai sedang dalam proses penghentian. Eksplorasi yang sebelumnya kami harapkan terjadi di Indonesia telah ditunda karena suramnya dan ketidakpastian prospek harga minyak. Kami tetap memasarkan kapal-kapal kami di pasar regional pada tahun 2015, tetapi karena industri secara global menghadapi pemotongan pengeluaran modal besar-besaran, kami mengharapkan tekanan harga terjadi di tengah kompetisi untuk mendapatkan pekerjaan. Kapal mid dan low tier kami dapat melayani

MARKET STRATEGYDuring 2014 the domestic market was affected by delays in government approvals for oil and gas projects, and the general and presidential elections. Therefore the Group set up an international marketing team to market the Group’s vessels in other Asian countries. As a result, some of our vessels secured jobs in new markets like Brunei, Myanmar and Vietnam, where we previously did not have any presence.

In Indonesia, we continue to target the higher value segment in the longer term as the new concessions for offshore oil and gas are in Eastern Indonesia which requires larger and more sophisticated vessels.

ACQUISITIONDuring the year the Company acquired 51% of the shares in PT Fast Offshore Indonesia (FOI) for a consideration of US$ 2,295,000. The balance of 49% was purchased by our associated company, Fast Offshore Supply Pte Ltd.

FOI owns 4 Multi-Purpose Supply Vessels which can be used to support deepwater drilling operations. These sophisticated aluminum-hulled vessels have 10,000 BHP engines and are capable of carrying passengers, cargo and towing. Three of the vessels have firefighting and Dynamic Positioning capabilities.

Fairness of the transaction was evaluated by Independent Appraiser KJPP Tri, Santi and Associates. The Company has submitted the report of disclosure of information through Disclosure Letter No. 2301/A.20/V/I/2014 WINS 289 to OJK and IDX on 18th June 2014.

Projection and Target 2015The sudden sharp drop in the oil price since 4Q2014 and has had a significant negative impact on the oil and gas industry globally. Since early 2015, major oil companies worldwide have been cutting capital expenditure. Until oil prices find a stable level, most exploration works are being postponed and several rig contracts are being terminated. Exploration work which we had expected to start in Indonesia has been delayed because of the bleak and uncertain outlook on oil prices. We continue to market our vessels in the region in 2015 but since the industry globally is facing severe cutbacks in capital expenditure, we expect price pressures amidst strong competition for work. Our mid and low tier vessels are able to serve the production phase and are less affected. However we are less optimistic on the high tier vessels and expect a fall in utilization rates for 2015. Because the high tier vessels had contributed to higher margins,


47

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


tahap produksi dan tidak terlalu terpengaruh oleh kondisi ini. Namun kami kurang optimis terhadap kapal high tier dan memprediksi penurunan yang cukup besar pada tingkat utilisasi tahun 2015. Karena kapal high tier berkontribusi lebih besar dengan marjin yang lebih tinggi, dampaknya menjadi negatif pada tahun 2015 dan bila harga minyak belum stabil kami memperkirakan turunnya laba pada tahun 2015.

Strategi kami untuk menghadapi masa-masa yang sulit di jangka pendek ini adalah tetap melakukan pencarian pasar-pasar baru untuk kapal-kapal kami dan pada saat bersamaan mengimplementasikan penghematan biaya. Kami sudah menurunkan 40% dari capital expenditure yang direncanakan untuk 2015 menjadi US$30 juta, yang dibiayai oleh pinjaman bank 70% dan ekuitas 30%, serta menunda penerimaan dua antara tiga kapal kepada semester kedua saat kami harapkan visibilitas prospek lebih jelas. Pada waktu yang sama kami juga melanjutkan upaya peningkatan efisiensi atas pengelolaan kapal kami.

TRANSAKSI AFILIASI DAN BENTURAN KEPENTINGANSebagaimana umumnya perusahaan pelayaran, Perseroan menyewakan kapal dan melakukan transaksi lainnya dengan entitas anak dan entitas afiliasi yang mendukung kegiatan usaha utama Perusahaan (lihat catatan 9 halaman 34 dari Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir).

Selama tahun 2014, Perseroan menerbitkan Jaminan Perusahaan kepada bank yang bermanfaat bagi pihak terafiliasi sehubungan dengan pembiayaan kapal-kapal. Nilai Jaminan tidak material dan transaksi-transaksi tersebut dianggap wajar karena pihak yang dijamin adalah entitas anak dan laporan keuangannya dikonsolidasi ke dalam Perseroan. Transaksi-transaksi ini telah dilaporkan dan dipublikasikan sesuai dengan Peraturan Bapepam No. IX.E.1 mengenai Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan dengan Surat Keterbukaan Informasi : 1. No. 0773/A.20/III/2014/WINS.093 tanggal 3 Maret

20142. No. 0774/A.20/III/2014/WINS.094 tanggal 3 Maret

20143. No. 1158/A.20/III/2014/WINS.132 tanggal 18

Maret 20144. No. 4857/A.20/XII/2014/WINS.520 tanggal 17

Desember 2014

Berdasarkan pendapat manajemen Perseroan, selama tahun 2014 transaksi afiliasi dilakukan pada harga yang wajar.

this will impact our margins negatively in 2015 and we expect a drop in 2015 earnings if oil prices continue to fluctuate widely.

Our strategy for facing these very challenging times in the short term has been to continue seeking new markets for our vessels while also implementing cost reduction measures. We have reduced our planned 2015 capital expenditure by 40% to US$30 million, funded 70% by bank loans and 30% equity, and will be postponing two out of three deliveries to the second half of the year when we expect more visibility on the outlook. At the same time, we continue to work towards increased efficiency in the management of our vessels.

AFFILIATED TRANSACTION AND CONFLICT OF INTERESTThe Company as part of its normal course of business of shipping carries out vessel charters and other transaction with subsidiaries and affiliated companies that support its main business activities (refer to note 9 page 34 of the attached consolidated financial statements).

During 2014 the company issued Corporate Guarantees to banks for the benefit of affiliated companies in relation to the financing of vessels. The amounts of the Guarantees are not material and the transactions are considered fair because the guaranteed party is a subsidiary of the Company and has its financial reports consolidated with those of the Company. These transactions have been reported and published as required by the Capital Market Supervisory Board Regulation No. IX. E. 1 regarding Affiliated Transactions and Conflict of Interest by Letter of Information Disclosure :1. No. 0773/A.20/III/2014/WINS.093 dated 3 March

20142. No. 0774/A.20/III/2014/WINS.094 dated 3 March

20143. No. 1158/A.20/III/2014/WINS.132 dated 18 March

20144. No. 4857/A.20/XII/2014/WINS.520 dated 17

December 2014

According to the opinion of the Company’s Management, during 2014 affiliated transactions were conducted at arms length.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

48

MATERIAL FACTS AND INFORMATION AFTER THE DATE OF THE AUDITED FINANCIAL STATEMENTS

Between the date of the auditor’s report, 2 March 2015 and the date of this annual report, 15 April 2015 the negative repercussions of low oil prices have continued to affect the Company’s fleet utilization and earnings. Our traditional customers in the Oil and Gas sector are in the process of price reduction through renegotiation of existing contracts on the instruction of SKK Migas which has designated the impact of flow oil prices as a “special situation” allowing renegotiation to take place to save costs.

An additional factor which may have an effect on the Company during 2015 is the issue by Bank Indonesia of Regulation 17/3/PBI/2015 regarding the requirement to use Indonesian Rupiah in all transactions in Indonesia. The Company transacts most of its business with the foreign Oil and Gas companies in United States dollars and maintains its books and records and reports in United states dollars. Our capital costs, debt and a large percentage of our operations costs such as maintenance are also transacted in foreign currency. We are still waiting on industry comment and clarification on this matter and are in the process of evaluating how this change may affect our working capital and exchange risk.

CAPITAL COMMITMENTSThe Company, through its subsidiary PT WIN Maritim, entered into a capital purchase commitment in September 2014 for the building and commissioning of a 92m Multipurpose PSV (MPSV) for a contracted price of US$ 32.5 million and a down payment of 10% was made during the year. Delivery is expected by mid 2016 and the vessel will enhance the fleet’s capabilities to serve customers.

In addition the Company, through its subsidiary PT Wintermar has entered into a commitment for a 77.8 m PSV with FIFI1 and DP2 capabilities for delivery in late 2015 or early 2016. Under the terms of the agreement with the shipbuilder, the buyer has options to purchase, to take a long term bare-boat charter or to sell the vessel before completion in concert with the shipbuilder.

FAKTA DAN INFORMASI MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN KEUANGAN YANG TELAH DIAUDITPada masa diantara 2 Maret 2015 dan 15 April 2015, yakni periode diantara tanggal diterbitkannya Laporan Audit dengan tanggal diterbitkannya Laporan Tahunan ini, efek negatif tidak langsung dari rendahnya harga minyak dunia telah terus mempengaruhi penggunaan dan penerimaan dari armada Perseroan. Pengguna jasa tradisional Perseroan pada sektor Minyak dan Gas sedang dalam proses pengurangan biaya melalui negosiasi-ulang atas kontrak yang sedang berjalan sebagai pemenuhan instruksi dari SKK Migas yang telah dibuat akibat rendahnya harga minyak sebagai sebuah “keadaan khusus” sehingga memperbolehkan dilakukannya negosiasi ulang.

Selain itu faktor yang mungkin memiliki dampak pada Perseroan selama tahun 2015 adalah terbitnya Peraturan Bank Indonesia No. 17/3/PBI/2015 tentang kewajiban penggunaan mata uang Rupiah Indonesia pada seluruh transaksi di Indonesia. Kebanyakan transaksi yang dilakukan oleh Perseroan adalah dengan perusahaan-perusahaan asing Minyak dan Gas dengan menggunakan mata uang transaksi Dollar Amerika Serikat dan dengan demikian melakukan pembukuan, penyimpanan dan pelaporan dalam Dollar Amerika Serikat. Biaya modal, utang dan persentase besar atas biaya-biaya operasional Perseroan seperti halnya pemeliharaan juga ditransaksikan dengan menggunakan mata uang asing. Kami masih menunggu komentar dan klarifikasi dari industri yang bersangkutan atas hal ini dan sedang dalam proses evaluasi bagaimana perubahan ini akan membawa dampak pada modal kerja dan pertukaran risiko.

KOMITMEN MODALPerusahaan, melalui entitas anak PT WIN Maritim, menandatangani komitmen pembelian pada September 2014 untuk pembangunan Multipurpose PSV (MPSV) 92m dengan harga kontrak US$ 32,5 juta dan down payment 10% telah dibayar pada tahun tersebut. Penerimaan diharapkan pada pertengahan tahun 2016 dan kapal ini akan meningkatkan kemampuan armada dalam melayanin pelanggan.

Disamping itu Perusahaan, melalui entitas anak PT Wintermar juga telah menandatangani komitmen untuk pembelian kapal PSV 77,8 m dengan kemampuan FIFI1 dan DP2 yang akan diterima pada akhir 2015 atau awal tahun 2016. Dalam salah satu syarat perjanjian dengan pembangun kapal, pembeli mempunyai opsi untuk membeli, melakukan sewa bare-boat jangka panjang atau menjual kapal tersebut sebelum penyelesaian sesuai persetujuan pembangun kapal.


49

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


Pendanaan kapal-kapal di atas diharapkan diperoleh melalui modal sendiri dan utang bank sebagai bagian dari rencana keuangan Perusahaan. Mata uang komitmen-komitmen ini dalam US Dollar yang merupakan mata uang utama semua kontrak-kontrak dan bisnis Perusahaan sehingga tidak dibutuhkan hedging risk.

KEBIJAKAN DIVIDENKebijakan dividen Perusahaan membagikan dividen sampai dengan 20% dari laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Ini dengan mempertimbangkan aliran kas dan rencana investasi Perusahaan, peraturan perundang-undangan yang berlaku dan tanpa mengurangi hak dari RUPS untuk menentukan hal lain sesuai ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan. Pada tanggal 15 Juli 2014 Perusahaan membagikan dividen saham sebanyak 26.648.163 saham dan dividen tunai ekuivalen US$ 2.707.732 dari laba tahun 2013. Pada 21 Juni 2013 Perusahaan membagikan deviden saham dengan menerbitkan 57.807.429 saham dan total deviden tunai sebesar US$ 787.488.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI, ALASAN DAN DAMPAKNYAPada tahun 2014, tidak ada perubahan kebijakan akuntansi terhadap laporan keuangan perusahaan

Untuk melengkapi adopsi IFRS, beberapa interpretasi baru atas standar akuntansi keuangan berikut mulai berlaku sejak 1 Januari 2015:1. PSAK 1 (Revisi 2013) “penyajian laporan keuangan”2. PSAK 4 (Revisi 2013) “Laporan keuangan tersendiri”3. PSAK 15 (Revisi 2013) “Investasi pada entitas asosiasi

dan ventura bersama”4. PSAK 24 (Revisi 2013) “Imbalan kerja”5. PSAK 46 (Revisi 2014) “Pajak Penghasilan”6. PSAK 48 (Revisi 2014) “Penurunan Nilai Aset”7. PSAK 50 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan:

Penyajian”8. PSAK 55 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan:

Pengakuan dan Pengukuran”9. PSAK 60 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan”10. PSAK 65 “Laporan keuangan konsolidasian”11. PSAK 66 “Pengaturan bersama”12. PSAK 67 “Pengungkapan kepentingan dalam entitas

lain”13. PSAK 68 “Pengukuran nilai wajar”14. ISAK 26 (Revisi 2014) “Penilaian Kembali Derivatif

Melekat”

Perusahaan masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari intepretasi standar serta PSAK baru dan revisian tersebut.

Funding for the above vessels is expected to be through own equity and bank debt as part of the Company’s financial plan. The currency of these commitments is US dollars which is the main currency for all the Company’s contracts and business so no particular hedging risk is required.

DIVIDEND POLICYThe Company’s dividend policy is to distribute up to 20% of net income attributable to owner of parent entity as dividend. This will take into consideration the Company’s cash flow and investment plans and the applicable statutory regulations, without reducing the right of GMS to determine otherwise in accordance with the Articles of Association of the Company. On July 15, 2014 the Company distributed a total stock dividend of 26,648,163 shares together with a total cash dividend equivalent to US$ 2,707,732 from the income in 2013. On June 21, 2013 the Company distributed stock dividend by issuing 57,07,429 shares and a total cash dividend of US$ 787,488.

CHANGES IN ACCOUNTING POLICY, REASON AND IMPACTIn 2014, there no changes in accounting policy of the Company’s financial statement

To complement adoption of IFRS, the following new interpretations on financial accounting standard are effective on January 1, 2015:1. SFAS 1 (Revised 2013) “Presentation of Financial

Statements”2. SFAS 4 (Revised 2013) “Separate Financial

Statements”3. SFAS 15 (Revised 2013) “Investment in Associates

and Joint Ventures”4. SFAS 24 (Revised 2013) “Employee Benefits”5. SFAS 46 (Revised 2014) “Income Taxes”6. SFAS 48 (Revised 2014) “Impairment of Assets”7. SFAS 50 (Revised 2014) “Financial Instruments:

Presentation”8. SFAS 55 (Revised 2014) “Financial Instruments:

Recognition and Measurement”9. SFAS 60 (Revised 2014) “Financial Instruments:

Disclosures”10. SFAS 65, “Consolidated Financial Statements”11. SFAS 66 “Joint Arrangements”12. SFAS 67 “Disclosure of Interests in Other Entities”13. SFAS 68 “Fair Value Measurement”14. FAS 26 (Revised 2014) “Reassessment of Embedded

Derivatives”

The Company is still evaluating the potential impact of these interpretations and new and revised SFAS.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

50

SUMBER DAYA MANUSIAPerseroan menaruh perhatian khusus terhadap pengembangan Sumber Daya Manusia di dalam perusahaan, sejalan dengan penambahan armada yang lebih modern, karena tanpa adanya Sumber Daya Manusia yang berkualitas, berintegritas, dan berkompeten di bidangnya maka Perseroan tidak akan memperoleh hasil yang maksimal.

MANAJEMEN SUMBER DAYA MANUSIAManajemen Sumber Daya Manusia yang dilaksanakan oleh Perseroan adalah melakukan tata kelola yang menempatkan karyawan maupun awak kapal sebagai aset yang terpenting bagi Perseroan. Karyawan maupun awak kapal merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Perseroan, sehingga tanpa keduanya maka Perseroan tidak akan berjalan sebagaimana mestinya.

Dengan demikian pengembangan Sumber Daya Manusia, yang terdiri dari karyawan dan awak kapal merupakan salah satu komitmen utama Perseroan.

HUMAN CAPITALThe Company places special attention on human resource development in line with developing a technologically advanced fleet. Without qualified human resources with high integrity and competency in their specific fields, the Company will not be able to maximize its performance.

MANAGEMENT OF HUMAN RESOURCESThe management of Human Resources by the Company is done according to the governing principle which recognises employees and crew members as the most significant asset of the Company. Employees as well as crew are integral part of the Company, for without them, the company is not able to operate.

As such, the development of Human Resources, including both employees and crew, is a major commitment of the Company. The human resource development includes


51

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


Pengembangan yang dimaksud meliputi pelatihan dan pengembangan skill yang akan menunjang pengembangan karir, remunerasi dan benefit karyawan/awak kapal, kesejahteraan karyawan/awak kapal beserta keluarga dan penyediaan fasilitas serta lingkungan bekerja yang nyaman.

REMUNERASIPerseroan menjalankan kebijaksanaan di bidang remunerasi yang meliputi penggajian, tunjangan dan fasilitas secara optimal dengan prinsip dasar pengupahan yang komparatif secara internal dan kompetitif secara eksternal di Industri yang sama. Pada tahun 2014, perseroan juga telah melaksanakan survei pasar gaji (salary market survey) untuk mendapatkan gambaran riil pasar gaji di bidang industri sejenis, guna memastikan remunerasi yang dilaksanakan perseroan kompetitif di pasar. Selanjutnya Perseroan melaksanakan peninjauan gaji setiap tahun dengan mempertimbangkan faktor keuntungan usaha Perseroan, kinerja Perseroan dan Karyawan/Awak Kapal, tingkat Inflasi dan ketentuan Pemerintah mengenai pengupahan.

training and skill development that will support the career development, remuneration and benefits for employees and crew together with their families and the provision of a safe and comfortable working environment.

REMUNERATIONThe Company operates on a system of compensation and benefits based on the principle of being internally comparative and externally competitive. In 2014, the Company conducted a salary market survey to obtain an understanding of comparative levels of remuneration packages with industry peers, to ensure that the remuneration provided by the Company remains competitive in the market. Furthermore the Company performs annual salary reviews which are determined based on factors like the performance of the Company, the rate of inflation and Government regulations.

Without qualified human resources with high integrity and competency in their specific fields, the Company will not be able to maximize its performance. Increase in Number of

Employees from Previous Year

9%

Tanpa adanya Sumber Daya Manusia yang berkualitas, berintegritas, dan berkompeten di bidangnya maka Perseroan tidak akan memperoleh hasil yang maksimal.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

52


Selain hal tersebut di atas, kebijaksanaan remunerasi juga dipengaruhi oleh tingkat pendidikan dan sertifikasi tertentu khususnya pada awak kapal dimana tingkat pendidikan dan sertifikasi akan mempengaruhi posisi pengawakan kapal dan tanggung jawab pekerjaannya masing-masing.

KESEJAHTERAANPerseroan memahami sepenuhnya bahwa tingkat produktifitas dan efektifitas kinerja tidak hanya ditentukan oleh remunerasi saja, akan tetapi beberapa program kesejahteraan kepada karyawan / awak kapal maupun keluarganya juga menjadi faktor tambahan yang mendukung tercapainya tingkat produktifitas dan efektifitas yang tinggi.

Perseroan menyediakan kegiatan bersubsidi kepada karyawan untuk kegiatan rekreasi dan olah raga, meliputi futsal, badminton, arung jeram, aerobik dan yoga, berkemah, dan beberapa ragam kegiatan rekreasi dan olah raga lainnya. Pusat kebugaran yang terletak di lantai atas gedung kantor dapat digunakan oleh karyawan di luar jam kerja, yang telah disediakan oleh Perseroan. Selain kegiatan tersebut, Perseroan juga

Further to the above, the determination of the remuneration package is also dependent on the level of education and certification for certain skills, particularly for certain crew which require highly specific certifications for seamanship and related services which match the responsibilities of the jobs undertaken.

WELFAREThe Company fully understands that the productivity and effectiveness of performances of employee and crew is motivated not only by remuneration, but also through welfare programs for employees and crew and their families which are also additional factors that enhance the achievement of high level of productivity and effectiveness.

The Company provides subsidized activities to employees for recreation and exercise, including soccer, badminton, rafting, camping, aerobics and yoga and a variety of recreational activities and other sports. A Fitness Centre conveniently located at the rooftop of the company’s building also provides gym equipment and is open to all levels of employees after normal working hours. Additionally, the Company also holds an

Program pengembangan pendidikan diberikan kepada awak kapal berprestasi.

Educational development programs are available for high performing crew.

53

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


melaksanakan kegiatan Outing tiap tahun yang dihadiri oleh karyawan beserta keluarganya termasuk anak-anak untuk dapat mempererat hubungan dan kegiatan CSR sahabatWINS.

Pada tahun 2014, untuk pertama kalinya, kegiatan rekreasi awak kapal bersama keluarganya, dilaksanakan dalam acara Crew Family Day. Khusus untuk para Nahkoda (Master) dan Kepala Kamar Mesin – KKM (Chief Engineer) secara reguler setiap 2 bulan sekali dapat menghadiri kegiatan Captain Barbeques yakni acara pertemuan dengan jajaran Top Management Perseroan untuk mempererat hubungan sekaligus membahas beberapa hal yang aktual dalam operasional armada.

TUNJANGAN DAN FASILITASUntuk peningkatan kinerja terbaik dan produktivitas karyawan dan awak kapal maka Perseroan memberikan Tunjangan dan Fasilitas sebagai berikut:1. Tunjangan Hari Raya.2. Jaminan Kesehatan untuk karyawan yang dikelola

oleh program internal Perseroan dan menambahkan program jaminan kesehatan di BPJS.

3. Jaminan kecelakaan kerja, jaminan hari tua dan jaminan kematian (Program BPJS Ketenagakerjaan) khusus untuk karyawan darat.

4. Jaminan asuransi kematian dan kecelakaan kerja awak kapal melalui P&I insurance club.

5. Bantuan dana duka bagi karyawan dan keluarga karyawan yang meninggal.

6. Dana bantuan pernikahan bagi karyawan.7. Bantuan karyawan bagi yang mengalami force majeur.8. Bantuan pendidikan untuk anak karyawan dan awak

kapal.9. Fasilitas Ibadah yang representatif.10. Ruang kerja yang nyaman dan peralatan kerja.

PROGRAM PELATIHAN DAN PENGEMBANGANUntuk mencapai kompetensi manajemen yang tinggi sesuai dengan kebutuhan dunia usaha bagi karyawan dan awak kapal, maka Perseroan mengadakan pelatihan dan pengembangan untuk meningkatkan kemampuan piranti lunak (soft competency), piranti keras (hard competency), kompetensi manajemen (managerial competency) serta melakukan sertifikasi profesional. Program pelatihan ini dilakukan baik secara internal maupun eksternal.

PELATIHAN DAN PENGEMBANGAN KARYAWAN DARATPerseroan melaksanakan pelatihan dan pengembangan karyawan untuk meningkatkan skill/keterampilan

annual Family Outing weekend for employees and their families including children to cultivate relationships and further sahabatWINS CSR programmes.

In 2014, for the first time, the Company extended their recreational activities to include some of the crew and their families in Crew Family Outing Day. Masters and Chief Engineers in particular are specially invited to participate in regular Captains’ Barbeque Nights where they have the opportunity to interact and converse with top management about real issues faced in their daily operations.

SALARY INCREASE SYSTEMTo encourage optimum performance and productivity among employees and crew, the Company provides the following employee benefits and facilities:1. Annual Idul Fitri allowance.2. Employee healthcare benefits through internal

Company program as well as insurance provided by BPJS Health program.

3. Work accident insurance, pension benefit and life insurance from the National BPJS Manpower program for onshore employees.

4. Personal accident and life insurance benefits to crew provided by P&I Insurance Club.

5. Financial donation on the death of an employee and family.

6. Financial donation on the marriage of an employee.7. Financial assistance for affected employees due to a

force majeure.8. Educational marine and non-marine scholarships

and other assistance for children of employees and crew.

9. Religious observance facilities.10. Comfortable work space and work equipment.

EMPLOYEE TRAINING AND DEVELOPMENTTo enable onshore employees and crew to attain a high level of competence in line with the needs of the business and industry, the Company provides training and development programs in terms of soft competencies, hard competencies, managerial competency, and professional certifications. These are conducted both in house as well as through external providers.

TRAINING AND DEVELOPMENT FOR ONSHORE EMPLOYEES AND CREWThe Company conducts training and development programmes to increase the skill level to work optimally.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

54


karyawan agar mampu bekerja dengan optimal. Beberapa pelatihan juga menjadi bagian persiapan penugasan baru atau promosi jabatan dengan tanggung jawab yang lebih besar. Setiap karyawan akan menjalani program induksi awal diikuti oleh berbagai pelatihan dan pengembangan sebagai bagian dari tindak lanjut ke evaluasi kerja yang dilakukan oleh manajemen.

List of Training and Development Program Employees 2014

No. Type of training/workshop/course Participants

1 Business English Correspondence Shore

2 Brevet AB Shore

3 Basic Sea Survival Shore & Offshore

4 Outbound Shore

5 T-BOSIET Shore & Offshore

6 Business Combination and Consolidation Financial Reporting Shore

7 Formalities - Expatriate Legal Do Shore

8 AK3 Umum Shore

9 Advanced Microsoft Excel Shore

10 Analisa Laporan Keuangan Shore

11 Supervisory Skill Shore

12 Nautical System Regional User Conference Shore

13 Ujian Sertifikasi Konsultan Pajak (Brevet C) Shore

14 Offshore Marine Crewing and Manning Shore

15 Lokakarya PSAK terkini (PSAK 50,55, dan 60) Shore

16 Workshop Analisa Keuangan Shore

17 Strategi Merancang program pensiun dan Pendanaan Pesangon Shore

18 Metrodata Solution Day 2014 : Cloud, Mobility, & Big Data Shore

19 Digital Ship Singapore 2014 Shore

20 Corporate Governance – Corporate Secretary Development Workshop Shore

21 PPL Khusus IAPI & OJK - Forum Akuntan Pasar Modal Shore

22 NEBOSH General Certification in Oil & Gas Operational Safety Course Shore

23 HSE Fundamental Shore

PELATIHAN DAN PENGEMBANGAN AWAK KAPAL

Pelatihan dan pengembangan awak kapal difokuskan kepada pembentukan kecakapan awak kapal dalam pengoperasian kapal secara benar, efektif dan memenuhi kaidah keselamatan bekerja (safety). Setiap awak kapal yang akan bekerja diwajibkan melaksanakan pelatihan pembekalan di kantor, yang meliputi materi Keselamatan (safety), Operasional Kapal, Tata Administrasi Laut, Risk Assesment, management penggunaaan Bahan Bakar Minyak (BBM), nilai utama Perseroan Integritas, hingga specific charter yakni hal-hal khusus yang menyangkut karakteristik proyek yang akan dijalankan. Pelatihan

Certain skill development training is conducted also to prepare the employee for new assignment or promotion to higher positions or responsibilities. Each employee will undergo initial induction programs followed by a wide range of training and development as part of the follow–up to the evaluation of work done by the management.

TRAINING AND DEVELOPMENT FOR CREW ONSHORE EMPLOYEES AND CREWTraining and development for crew is focused on how to attain the proficiency to properly and effectively operate the fleet of vessels and comply with the relevant safety standards. All crew have to firstly undergo training in head office on safety , operation of vessels , marine administration, Risk Assessment, the management of fuel usage , the Company’s core value of Integrity, as well

55

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


as specific training if required under special projects. The training sessions are well-documented in the Wintermar Crew Passport, and each crew must attend a refresher training after expiration of 1 year.

The Company also carries out an educational development program, by giving full sponsorships to high performing crew to upgrade their Certificate of Competence (COC). This program has been successful since 2005, and to date the Company has fully sponsored 96 crew to upgrade their certifications. In 2014 alone, the Company sponsored 10 crew.

In addition to the training and development of the current crew, the Company also has in place a Cadet Program since 2010. Initially started in 2014 in cooperation with Jakarta STIP and Semarang Poltekpel, the Company has extended the programme to almost all leading Indonesian Marine Academies including Tangerang BP2IP, Makassar Poltekpel and Surabaya BP3IP. The total Cadets to date are 176, including both from the Nautical as well as Technical Departments. In 2014 there were 37 cadets in this program.

ini terdokumentasi dengan baik di dalam Wintermar Passport Crew, dan setiap awak kapal wajib mengikuti kelas penyegaran training bila sudah melewati 1 (satu) tahun sejak training tersebut dilaksanakan.

Perseroan juga melaksanakan program pengembangan pendidikan, dengan memberikan sponsorship penuh kepada awak kapal yang berprestasi dan dikategorikan sebagai best crew untuk melakukan upgrading sertifikat kompetensi (COC). Program ini dilaksanakan sejak tahun 2005, dan Perseroan telah memberikan sponsorship penuh hingga saat ini kepada 96 awak kapal. Pada tahun 2014, Perseroan telah memberikan sponsorship kepada 10 orang.

Selain pelatihan dan pengembangan awak kapal yang telah bekerja, Perseroan juga melaksanakan program kaderisasi awak kapal melalui Cadet Program sejak 2010. Pada awalnya dimulai melalui kerja sama dengan STIP Jakarta dan Poltekpel Semarang, saat ini Perseroan telah menjalankan program tersebut dengan hampir seluruh akademi pelayaran terkemuka di Indonesia, termasuk BP2IP Tangerang, Poltekpel Makassar dan BP3IP Surabaya. Total Kadet hingga saat ini berjumlah 176 Cadet termasuk jurusan Nautika maupu Teknikal. Di tahun 2014 ada 37 kadet dalam program ini.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

56

KOMPOSISI KARYAWAN DAN AWAK KAPALSeiring dengan pertambahan armada dan berkembangnya Perseroan maka Perseroan membutuhkan karyawan dan awak kapal dengan kualifikasi/jenjang pendidikan tertentu.

Berikut adalah komposisi karyawan dan awak kapal selama 3 tahun terakhir menurut jenjang pendidikan sebagai berikut:

PENDIDIKAN/EDUCATION 31 Dec 2014 31 Dec 2013 31 Dec 2012

Graduate / Post Graduate 153 161 100

Diploma / D3 29 20 53

Senior High School 41 33 54

Junior High and below 8 9 3

TOTAL 231 223 210

Crew Composition By Merchant Marine Certification:

GRADE LEVEL 31 Dec 2014 31 Dec 2013 31 Dec 2012

Deck Officer Class I 24 22 12

Engine Officer Class I 18 14 16

Deck Officer Class II 41 28 38

Engine Officer Class II 42 43 28

Deck Officer Class III 71 63 48

Engine Officer Class III 67 43 55

Ratings Deck & Engine, Others 535 511 435

TOTAL 798 724 632

Total Employees

EMPLOYEES 31 Dec 2014 31 Dec 2013 31 Dec 2012

Shore 231 223 210

Onshore 798 724 632

TOTAL 1.029 947 842

COMPOSITION OF EMPLOYEE AND CREW The Company recruits onshore employees and crew with the required qualifications or educational background in line with the growth of the Company as well as its expanding fleet.

The following tables show the employee and crew composition for the last 3-year period by level of education:


57

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po



rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

58


Perseroan melihat unsur-unsur ini sebagai hal penting dalam menciptakan usaha yang berkelanjutan agar dapat berlangsung hingga generasi mendatang:1) Pelestarian Lingkungan2) Kepedulian sosial dan keterlibatan (peran aktif)

dalam pembangunan masyarakat3) Standar kesehatan dan keselamatan dalam bekerja

termasuk pengembangan sumber daya manusia4) Bertanggung jawab secara langsung dengan

memperhatikan pentingnya para pelanggan layanan kami.

Dalam upaya keberlangsungan unsur-unsur ini, kebijakan Tanggung Jawab Sosial (CSR) Perseroan yang berdasarkan pada nilai utama Perseroan yaitu Integrity. Seluruh karyawan dipacu untuk memperhatikan pentingnya nilai moral dan etika Integrity dalam setiap hubungan dengan masyarakat yang terkait dengan Perseroan: para pemegang saham, klien, pemasok, regulator, rekan kerja , karyawan dan para tetangga Perseroan.

The Company views these elements as essential in creating a sustainable business that will last for future generations:1) Environmental preservation2) Social awareness and involvement in community

development3) Occupational Health and Safety standards including

human resource development4) Responsible practices taking into account the users

of our services.

In striving for sustainability in these areas, the Company’s Corporate Social Responsibility (CSR) policy is founded on our Company core value of Integrity. All employees are encouraged to take into consideration the moral and ethical value of Integrity in all our dealings with the communities associated with our Company: our shareholders, our customers, our suppliers, our regulators, our partners, our employees and our neighbours.

59

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


The Company incorporates our Core value of Integrity in our CSR programs, making it the basis of our interaction with the communities we serve.

Perseroan menggabungkan nilai utama Integritas kami dalam program CSR, agar menjadi dasar dari interaksi dengan komunitas yang kami layani.

Perpustakaan anak di Karawang yang disponsori oleh Perseroan

Children’s library in Karawang sponsored by the Company


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

60


Kebijakan CSR Perseroan bertujuan untuk perduli terhadap kelestarian lingkungan dan kepedulian sosial dan menciptakan komunitas yang bertanggung jawab secara sosial dengan landasan sebuah Integritas untuk membangun manusia yang perduli terhadap sesama dan lingkungan. Hal ini telah dilaksanakan melalui tiga area terpusat:1) Kepedulian terhadap Lingkungan – Selain target

internal Perseroan untuk mengurangi, menggunakan kembali dan mendaur ulang, kami juga mendorong relawan untuk berpartisipasi dalam aktivitas lingkungan seperti penanaman pohon bakau.

2) sahabatWINS – Karena anak-anak adalah masa depan kita, Perseroan bertujuan untuk membangun generasi pemimpin masa depan diantara anak-anak karyawan staff dan awak kapal melalui peningkatan pendidikan dan penanaman nilai inti Perseroan yakni Integritas melalui interaksi dengan para staff yang menjadi sukarelawan dalam berbagai aktivitas.

The Company’s CSR policy addresses Environmental Preservation and Social Awareness and aims to create a socially responsible community with the foundation of Integrity to build people who care for one another and the environment. This is done through three focus areas:

1) Environmental Concerns – in addition to our internal corporate targets to reduce, reuse and recycle, we also encourage volunteer participation in environmental activities like mangrove planting.

2) sahabatWINS – Because children are our future, we aim to build up a generation of future leaders amongst the children of our staff and crew through enhancing education and instilling our core value of Integrity through interaction with our own staff volunteers in activities.

Anak-anak awak kapal sedang menikmati kegiatan outbound di Crew Family Day

Children of the crew are enjoying the outbound activities at the Crew Family Day

Outing Perseroan Tahunan di AnyerAnnual Company Outing in Anyer

61

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


3) Penjangkauan Sosial – Perduli dan berbagi berkat kita dengan mereka yang membutuhkan melalui keikutsertaan secara pribadi sebagai dermawan dan penggalangan dana untuk mereka yang membutuhkan.

Selama 2014, Perseroan telah melaksanakan kegiatan CSR, terutama untuk mendukung proyek-proyek yang membantu lingkungan dan masyarakat setempat yang terkait dengan Perseroan, sehingga dapat berbagi manfaat kepada masyarakat yang terkena dampak dari kami sebagai Perseroan.

• Lingkungan

AKSI DENGAN BAKAUSalah satu yang menjadi perhatian dari Perseroan adalah pelestarian lingkungan, terutama yang berada dalam wilayah lingkungan kerja Perseroan.

3) Social Outreach – caring for and sharing our blessings with those in need through personal participation in charity functions and raising funds for those in need.

During 2014, the Company has conducted its CSR activities, particularly to support projects that help the environment and communities that are linked to the Company, so as to share some benefits to the communities that we impact as a company.

• Environment

ACTION WITH MANGROVESOne of concerns of the Company is to preserve the environment, especially in the areas where the Company operates.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

62

Di tahun 2014, Perseroan memprakasai sebuah proyek Penanaman Pohon Bakau untuk melindungi garis pantai di wilayah pesisir pantai Desa Pusakajaya Utara, Karawang. Desa ini dekat dengan Desa Cemarajaya, dimana pada tahun 2013 Perseroan telah berkontribusi dengan merenovasi sebuah gedung serbaguna yang akan digunakan sebagai pusat pendidikan anak usia dini (PAUD) dan dimana kita juga telah melakukan sosialisasi tata cara praktis tentang keselamatan di laut bagi nelayan lokal. Perseroan telah menanam 20.000 pohon bakau dengan tujuan untuk mengurangi abrasi besar-besaran di kawasan pesisir pantai itu.

Penanaman pohon bakau diadakan pada tanggal 6 September 2014, sekelompok karyawan sebanyak 55 orang secara sukarela melakukan perjalanan ke Karawang untuk menanam pohon bakau bersama dengan warga desa setempat.

WINS GREEN CHAMPIONKompetisi bulanan ini diadakan Perseroan sebagai insentif untuk memotivasi para awak kapal untuk melakukan penghematan bahan bakar, yang dapat menyebabkan berkurangnya polusi udara. Kapal dalam armada dengan penghematan bahan bakar terbaik akan terpilih menjadi pemenang Green Champion award pada bulan tersebut. Tujuan dari program ini adalah untuk meningkatkan kesadaran para awak kapal akan dampak dari pembakaran bahan bakar bagi lingkungan dari kegiatan operasional mereka sehari-hari. Di tahun 2014 Perseroan telah berhasil mencapai pengurangan bahan bakar dalam operasi kapal dengan index tercatat sebesar 158,75liters/jam/mesin pada akhir Desember 2014.

PENURUNAN PENGGUNAAN ENERGI (LISTRIK DAN KONSUMSI KERTAS) UNTUK KANTORKaryawan darat dikantor pusat Perseroan juga berkontribusi terhadap pelestarian lingkungan melalui beberapa kampanye, yaitu disebut “Penghijauan” kampanye untuk mengurangi, menggunakan kembali dan mendaur ulang kertas dengan target Perseroan untuk mengurangi penggunaan kertas secara keseluruhan.

“Hari jumat tanpa Lift” kampanye yang telah dilakukan sejak awal tahun 2012 terus berkelanjutan sampai tahun 2014. Dua lift di non aktifkan setiap hari Jumat selama jam kantor untuk menghemat energi. Selain menghemat energi dan tenaga listrik, Perseroan juga mengajak para karyawan untuk menjaga kesehatan mereka dengan menggunakan tangga di hari jumat.

In 2014, the Company initiated a Mangrove Planting Project to protect the coastline in the coastal area of Desa Pusakajaya Utara, Karawang. This village is near to Desa Cemarajaya, where in 2013, the Company has contributed to the renovation of a Multipurpose building which was used as an early education centre (PAUD) and where we also conducted socialization of practical steps towards safety at sea for the local fishermen. The Company has planted 20,000 mangroves with the purpose of reducing the massive erosion in that coastal area.

The Mangrove Planting Day was held on 6 September 2014. A large group of 55 employees voluntarily travelled to Karawang to plant mangroves alongside the local villagers.

WINS GREEN CHAMPIONThis monthly competition is held by the Company as an incentive to motivate crew to save fuel, which leads to reduced air pollution. The vessel in the fleet with the best fuel savings is selected as the winner of the Green Champion award for the month. The purpose of this program is to increase our crew’s awareness of the environmental impact of burning fuel in their daily operations. In 2014 the Company has achieved fuel reduction in the vessel operations with index recorded at 158.75 liters/hour/engine at the end of December 2014.

REDUCTION IN ENERGY USAGE (ELECTRICITY AND PAPER CONSUMPTION) FOR SHORE-BASED OFFICEShore based employees in our Head Office also contribute to environment preservation through several campaigns, namely: a “Go Green” campaign to reduce, reuse and recycle paper with corporate targets to reduce overall paper consumption.

The “Lift-free Fridays” campaign which has been in place since early 2012 continued in 2014. Two elevators are switched off on Fridays during working hours to save energy. Besides saving energy and electricity, the Company also encourages the employees to keep fit by using the stairs on Fridays.


63

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


• Social and Community Development

sahabatWINS COMMUNITYIntegrity is the core value of the Company, and our employees have a passion to spread this value among our youth. This mission to promote the value of integrity in the lives of our employees’ children who are considered as the future leaders of the country is conducted through sahabatWINS. This initiative is staffed by volunteers among our employees to facilitate and become a channel for the Company to promote the value of integrity to the children of our staff and crew.

• sahabatWINS Aquarium visitThis event was conducted in March 2014 for the children of the employees and crew of primary school age in order for them to appreciate the rich and abundant natural resources of Indonesia and the world. The children enjoyed an educational and fun experience at Taman Mini Indonesia Indah’s Freshwater Fish and Insect Museum. Besides learning about fish and insects, the children were encouraged to develop good habits such as using the seat-belt when riding a vehicle, to pick up and dispose of garbage in the trash bin, taking care of one another, as well as learning to be independent.

• sahabatWINS Career TalkThis annual program was held in November 16, 2014 in which the teenage children of staff and crew were invited to a career talk with a variety of professionals to help them make a career decisions.

In this event, a short movie on the Corruption Eradication Commission was played in order to encourage the children to understand that success can be achieved without corruption. Our hope is to inculcate strong morals for these future leaders of Indonesia.

• sahabatWINS Education FundThrough this program the Company helps children of the employees with limited income to acquire additional education in the form of the English language and computer courses. The intention is to empower the children to develop and manage their own potential.

• Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan

KOMUNITAS sahabatWINSIntegritas adalah nilai utama dari Perseroan, dan karyawan kami memiliki semangat untuk menyebarkan nilai integritas di antara para generasi muda kami. Misi untuk membudidayakan nilai integritas dalam kehidupan anak-anak karyawan yang kelak menjadi calon pemimpin masa depan bangsa ini dilakukan melalui sahabatWINS. Inisiatif ini diprakasai oleh para staf yang menjadi sukarelawan dari karyawan Perseroan untuk dapat memfasilitasi dan menjadi sarana bagi Perseroan untuk mempromosikan nilai integritas kepada anak-anak staf dan awak kapal.

• sahabatWINS berkunjung ke Museum ikan air tawar

Acara ini diadakan pada bulan Maret 2014 untuk anak-anak karyawan dan awak kapal yang berusia sekolah dasar dengan tujuan agar mereka dapat menghargai kekayaan dan sumber daya alam yang melimpah di Indonesia dan seluruh dunia. Anak-anak menikmati edukasi dan pengalaman yang menyenangkan di Museum Ikan Air Tawar dan Museum Serangga Taman Mini Indonesia Indah. Selain belajar tentang jenis ikan dan serangga, anak-anak juga di dorong untuk mengembangkan kebiasaan baik seperti menggunakan sabuk pengaman ketika berkendara di mobil, mengambil dan membuang sampah pada tempatnya, perduli satu sama lain, serta belajar untuk mandiri.

• sahabatWINS Mengejar ImpianProgram tahunan ini diselenggarakan pada tanggal 16 November 2014 dimana anak-anak karyawan dan awak kapal berusia remaja di undang dalam acara career talk dengan berbagai macam pekerja professional untuk membantu menentukan karir mereka.

Dalam acara ini juga ada film pendek Komisi Pemberantasan Korupsi yang di tayangkan dengan tujuan untuk mendorong anak-anak agar dapat mengerti bahwa kesuksesan bisa diraih tanpa melakukan korupsi. Harapan kami adalah untuk dapat menanamkan moral yang kuat untuk para calon pemimpin masa depan Indonesia.

• sahabatWINS – Bantuan PendidikanMelalui program ini Perseroan membantu anak-anak dari karyawan berpendapatan terbatas untuk memperoleh pendidikan tambahan berupa kursus bahasa Inggris dan komputer. Tujuannya adalah untuk memberdayakan anak-anak agar dapat mengembangkan dan mengelola potensi diri.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

64

• sahabatWINS – Beasiswa Penuh Untuk CadetPerseroan melanjutkan dukungan terhadap penerima beasiswa penuh sejak 2012 dan menerima dua mahasiswa baru dalam beasiswa penuh pada tahun 2014: Bimas Pamungkas, putra salah satu petugas keamanan kami dan Jimris Parubak, putra dari salah satu awak kapal kami. Program ini terbuka untuk semua anak karyawan darat dan awak kapal yang memenuhi kriteria tertentu. Perseroan berkomitmen untuk membantu sepenuhnya dalam bentuk beasiswa penuh untuk seluruh biaya pendidikan diploma. Hal ini untuk mendorong lahirnya generasi penerus awak kapal dari kalangan personil kami sendiri.

Perseroan mengundang karyawan untuk turut berpartisipasi dan berperan aktif dalam berbagai program sebagai relawan. Dalam pelaksanaan masing-masing program, karyawan didorong untuk menyebarkan nilai integritas untuk anak-anak sejak usia dini, yang juga berdampak langsung pada kehidupan sehari-hari karyawan itu sendiri.

sahabatWINS tidak hanya membantu para penerima kegiatan kami, tetapi juga memberikan kebahagian besar tersendiri bagi relawan staf kami untuk terlibat dalam menanamkan pengetahuan, pengalaman dan nilai-nilai kepada generasi Indonesia berikutnya. Banyak relawan kami menemukan kepuasan dalam membantu orang lain dengan cara ini.

SOSIALISASI PASAR MODALBekerja sama dengan Bursa Efek Indonesia (IDX), Perseroan mengadakan sosialisasi mengenai aturan dasar pasar modal. Hal ini guna mendukung Otoritas Jasa Keuangan Indonesia dan Bursa Efek Indonesia dalam kampanye mereka untuk mempromosikan kepemilikan saham di Indonesia. Sosialisasi ini diselenggarakan pada tanggal 21 Mei 2014, yang berjalan dengan sangat baik dan dihadiri oleh lebih dari 90 orang karyawan.

WINTERMAR 5K AND FAMILY FUN RUNAcara tahunan ini telah diselenggarakan kembali pada 4 Mei 2014 di Kebun Binatang Ragunan, Jakarta Selatan dengan lebih dari 505 pelari yang ikut berpartisipasi. Perseroan menyediakan lebih dari 49 relawan untuk membantu dan juga mengirimkan 130 pelari dalam acara ini. Selain itu, beberapa pemasok, klien dan rekan bisnis juga hadir bersama keluarganya untuk bersenang-senang dan juga mendukung Yayasan Mary’s Cancer Kiddies di kebun binatang. Acara ini menjadi hari yang menyenangkan untuk karyawan Perseroan dan keluarga

• sahabatWINS Marine Cadet Full ScholarshipThe Company continues to support the Full Scholarship recipient of 2012 and took in two new students on Full Marine Scholarships in 2014: Bimas Pamungkas, son of one our security officers and Jimris Parubak, the son of one of our crew. This program is open to all children of both onshore and offshore employees who meet certain criteria. The Company is committed to assist fully in the form of a scholarship for the full costs of the diploma. This is to encourage the next generation of sea-farers from within our own personnel.

The Company invites employees to participate and play an active role in each of these programs as a volunteer. In the implementation of each program, employees are encouraged to spread the value of integrity to children from an early age, which also has a direct impact on the employees’ own daily life.

sahabatWINS not only helps the recipients of our activities, but also provides our own staff volunteers with a satisfying avenue to be involved in imparting their knowledge, experience and values to the next generation of Indonesians. Many of our volunteers find fulfillment in helping others in this way.

SOCIALIZATION OF CAPITAL MARKET In association with the Indonesia Stock Exchange (IDX), the Company held a socialization regarding the basic rules of the Capital Market. This is to give support to Indonesia Financial Services Authority (OJK) and the Indonesia Stock Exchange (IDX) for their campaign to promote stock ownership. The socialization, held on 21 May 2014, went well with the participation of 90 employees.

WINTERMAR 5K AND FAMILY FUN RUNThis annual event was held again on 4 May 2014 in Ragunan Zoo, South Jakarta with more than 505 runners participating. The Company provided more than 49 volunteers to help and also fielded 130 runners for this event. In addition, many of our suppliers, clients and business associates turned up with their families for a fun day at the Zoo to support the Mary’s Cancer Kiddies Foundation. This event has become a fun day for our employees and their families while they also contribute to fundraising for a worthy cause. Through this event,


65

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


mereka yang sekaligus turut berkontribusi untuk menggalang dana untuk tujuan mulia. Melalui acara ini, Perseroan mendonasikan secara langsung uang sebesar Rp 25 juta kepada yayasan untuk membantu anak-anak yang mengidap kanker.

BANTUAN PENDIDIKANPerseroan percaya akan pentingnya pendidikan, dan akan terus mendukung dengan menyediakan dana bantuan pendidikan untuk anak-anak di Yogyakarta melalui organisasi bernama Sahabat Gloria. 2014 menandai tahun ke 8 Perseroan dalam mendukung program ini.

KETENAGAKERJAANKaryawan Perseroan adalah salah satu aset utama Perseroan. Oleh karena itu Perseroan memberikan perhatian khusus untuk penilaian karyawan melalui Performance Appraisal selain menyediakan fasilitas kesehatan dan acara rekreasi untuk meningkatkan kesejahteraan karyawan. Sampai pada akhir tahun 2014, karyawan darat telah berjumlah 231 orang yang di antaranya 221 orang adalah pegawai tetap dan 10 orang pegawai kontrak. Sementara itu karyawan awak kapal kami berjumlah 798 orang.

Menyadari bahwa karyawan adalah aset penting kami, Perseroan juga mengutamakan pentingnya pelatihan untuk membekali karyawan dengan keterampilan yang di perlukan untuk pengembangan lebih lanjut.

Pada tahun 2014, karyawan telah ambil bagian dalam 67 kursus pelatihan eksternal yang berbeda untuk meningkatkan pengembangan diri baik (soft skill) dan kemampuan (hard skill) dari para karyawan. Untuk retensi jangka waktu yang panjang dan keselarasan tujuan, karyawan kunci yang terpilih dihadiahkan opsi pembelian saham karyawan selain mendapatkan manfaat-manfaat dasar seperti kenaikan gaji tahunan, THR dan tunjangan kesehatan serta bonus kinerja tiap tahunnya.

Acara popular lainnya adalah Family Outing tahunan, sebuah acara dengan kegiatan team building dan aktivitas rekreasi selama akhir pekan yang dinikmati oleh para staf dan anggota keluarga mereka. Pada tahun 2014, Outing diselenggarakan di hotel pantai Anyer dari tanggal 26 sampai tanggal 27 Oktober 2014 dan di hadiri oleh lebih dari 500 orang. Semua aktivitas ini menggambarkan sebuah nilai dari Perseroan yang menempatkan betapa pentingnya keluarga dan mendukung terbentuknya komunitas keluarga Wintermar.

the Company donated directly Rp 25 million to the Foundation to help children with cancer.

EDUCATIONAL ASSISTANCEThe Company believes in the importance of education, and continues to support by providing educational funding for children in Yogyakarta through an organization named Sahabat Gloria. 2014 marks our 8th year in supporting this program.

EMPLOYMENTOur employees are one of our key assets. Because of that the Company pays special attention to the assessment of personnel through Performance Appraisal as well as providing for health and recreational activities to promote the welfare of the employees. By the end of 2014, our onshore employees numbered 231 persons of which 221 are permanent employees and 10 are contracted employees. Meanwhile the offshore employees (crew) totaled 798 people.

Recognizing that employees are our core asset, the Company also places importance on training employees to further develop their necessary skills.

In 2014, our employees took part in 67 different external training courses in order to develop their soft and hard skills. For longer term retention and alignment of goals, selected key personnel across all divisions are awarded with Employee Stock options besides getting all standard benefits such/salary increment, Annual Idul Fitri allowance, medical allowances and a performance bonus each year.

Another popular event is the Annual Family Outing, an event where staff and their family members enjoy team building and leisure activities over a weekend. In 2014, the Outing was held in the beach resort of Anyer from October 26 to 27, 2014 and was attended by more than 500 people. These activities reflect the Company’s values which place importance on family and promote the Wintermar family community.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

66

Selain dari acara tahunan, Perseroan juga mendorong karyawan untuk mempererat hubungan mereka melalui makan siang bersama departemen bulanan dan kegiatan rekreasi bulanan yang telah dianggarkan dan disubsidi oleh Perseroan. Di tahun 2014, kegiatan rekreasi yang disediakan oleh Perseroan yaitu mendaki Gunung Gede dan Gunung Papandayan, arung jeram di Situ Cilencak, berkunjung ke Trans Studio Bandung, paint ball dan go-kart. Kegiatan rekreasi ini menjadi kegiatan yang paling disukai oleh para karyawan dan telah berhasil memupuk hubungan kerja yang lebih erat.

KESEHATANPerseroan mengutamakan kesehatan karyawan baik secara fisik dan psikologis. Sertifikat OHSAS 18001 Perseroan menetapkan standart perawatan dan manfaat yang melibatkan pemantauan ketat terhadap persoalan kesehatan karyawan serta penyediaan manfaat kesehatan bagi seluruh karyawan, termasuk persyaratan untuk pemeriksaan kesehatan rutin bagi karyawan dan awak kapal. Sesuai dengan peraturan di Indonesia, Perseroan menanggung biaya medis sebagai manfaat untuk pasien rawat jalan serta rawat inap. Selain itu, Perseroan juga mendorong karyawan untuk melakukan olahraga secara teratur dan menjalani pola hidup sehat. Untuk memfasilitasi hal ini, Perseroan menyediakan Ruang Fitnes di dalam kantor yang bisa digunakan oleh semua karyawan setelah jam kerja. Tersedia juga beberapa fasilitas seperti tenis meja, basket, volley ball dan fasilitas lapangan indoor sepakbola. Peralatan olahraga juga diperbaharui secara berkala sesuai dengan kebutuhan. Anggaran khusus telah disediakan oleh Perseroan untuk program olahraga mingguan termasuk kelas yoga dan zumba bersama dengan para instrukturnya, bulutangkis, basket dan futsal. Juga ada turnamen olahraga tahunan antar departemen yang terdiri dari serangkaian pertandingan termasuk lomba basket, futsal, bulutangkis, tenis meja dan volley ball. Pemenang dari pertandingan ini akan diumumkan dan diberikan hadiah pada acara Outing Tahunan Perseroan.

In addition to the annual event, the Company also encourages employees to strengthen their relationships through the monthly Department Lunch and monthly Recreational Activities budgeted and subsidized by the Company. In 2014, the recreational activities provided by the Company included hiking in Mount Gede and Mount Papandayan, rafting in Situ Cilencak, a visit to Trans Studio Bandung, paint ball and go-kart. These recreational activities have become favourite of the employees and have fostered closer working relationships.

HEALTHThe Company places importance on employees’ health, both physical and mental. The Company’s OHSAS 18001 certification provides a standard of care and benefits which involve close monitoring of employee health issues as well as provision of health benefits for all employees, including a requirement for regular medical check-ups for employees and crew. In accordance with the Indonesian regulation, the Company covers medical reimbursement for out-patient as well as in-patient benefits. Moreover, the Company also encourages employees to exercise regularly and to live a healthy lifestyle. To facilitate this, the Company provides a Gym in the office premises which can be used by all employees outside of working hours. There are also facilities for table tennis, basketball, volleyball and indoor-soccer on site. Sports equipment is updated periodically to reflect the needs. A special budget is set aside by the Company for weekly sports programs including yoga and zumba classes with instructors, badminton, basketball and indoor-soccer. There is also an annual inter department sports tournament which includes a series of games including basketball, indoor soccer, badminton, table tennis and volleyball. The winners of these games are announced and awarded prizes at the Annual Company Outing.


67

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


KESELAMATAN KERJA DI KAPALPerseroan selalu mengutamakan keselamatan dalam bekerja. Hal ini juga tercermin dalam standart yang diterapkan pada para pekerja yang bekerja di laut. Pada awal mula tugas mereka, semua pegawai lepas pantai dilengkapi dengan pelatihan sebelum pergi berlayar di atas kapal. Pelatihan ini meliputi, antara lain, Basic First Aid, Emergency Preparedness Drill and Response, Waste Management, Safety Observation (Near-Miss/FR/Stop Card) and Accident Report, Safety Leader and Safety Pyramid, Hazard Identification, Risk Assessment and Environmental Aspect and Impact and Ship Simulator yang diulangi setiap 9 bulan sampai 1 tahun. Latihan keselamatan juga dilakukan sebulan sekali di setiap kapal.

KESELAMATAN KERJA DI KANTORKaryawan darat juga memiliki latihan rutin apabila terjadi kebakaran, gempa bumi dan banjir. Beberapa karyawan telah menjalani pelatihan di Kantor Emergency Response Team (OERT) untuk mitigasi bencana dan juga diberikan pelatihan internal setiap tahunnya. Latihan darurat bencana alam dilakukan setidaknya 2 kali setahun yang melibatkan seluruh karyawan darat. Selain pelatihan kesiapsiagaan bencana, Perseroan juga secara konstan menerapkan pola pikir “Safety First”. Karyawan di dorong untuk membuat “Laporan Temuan” kapanpun terjadi masalah keselamatan dan langsung ditangani. Hal ini akan mengakibatkan mitigasi sehingga tindakan pencegahan akan bahaya dapat dilakukan. Kebiasaan keselamatan ini selalu diterapkan di kantor, oleh karyawan baik ketika perjalanan menuju kantor maupun perjalanan pulang kerumah setelah bekerja. Perseroan berharap pemahaman tentang keselamatan ini akan dibawa pulang dan dapat diterapkan oleh semua karyawan dalam kehidupan sehari-hari dan barangkali dapat mempengaruhi masyarakat luas disekitar mereka.

Perseroan telah mengeluarkan biaya sejumlah US$ 92.000 selama 2014 untuk aktivitas CSR.

WORK SAFETY ON BOARD SHIPS The Company always prioritizes safety at work. This is reflected in the standards applied to those working at sea. At the beginning of their service, all new offshore employees are equipped with training before going on board the vessels. This training includes, among others, Basic First Aid, Emergency Preparedness Drill and Response, Waste Management, Safety Observation (Near-Miss/FR/Stop Card) and Accident Report, Safety Leader and Safety Pyramid, Hazard Identification, Risk Assessment, and Environmental Aspect and Impact and Ship Simulator which are repeated every 9 months to 1 year. Safety drills are also performed once a month on every vessel.

WORK SAFETY IN THE OFFICEOnshore employees also have regular drills for fires, earthquakes and floods. Some of the employees have undergone training in Office Emergency Response Team (OERT) for disaster mitigation and are given internal training each year. Disaster emergency drills are conducted twice a year which involves all onshore employees. Apart from disaster preparedness training, the Company also constantly enforces a mindset of “Safety First”. Employees are encouraged to issue “Finding Reports” whenever unsatisfactory safety circumstances occur and are observed. This will lead to actions that mitigate predictable hazards. This safety habit implemented in the office, on the way to the office and going home from work for all employees. The Company hopes this perception of safety will be brought home and implemented in the employee’s daily life and eventually can influence the wider community.

The Company has a total expenditure of US$ 92,000 during 2014 for these CSR activities.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

68


PT Wintermar Offshore Marine Tbk (WINS) berkomitmen untuk penerapan standar tinggi Tata Kelola Perusahaan (GCG). Prinsip transparansi Perseroan, akuntabilitas, tanggung-jawab, independensi, dan keadilan diadopsi dalam kerangka Tata Kelola Perusahaan. Tata Kelola Perusahaan menjadi pedoman bagi Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perseroan, Auditor Internal dan tim manajemen Perseroan dalam menjalankan tugas secara bertanggung jawab dan konsisten dengan aturan dan regulasi, hukum Perseroan dan Anggaran Dasar terkait.

DEWAN KOMISARIS Dewan Komisaris terdiri dari 3 (tiga) anggota dipimpin oleh Komisaris Utama dan Komisaris Independen Jonathan Jochanan, yang juga menjabat sebagai ketua Komite Audit. Tugas Dewan Komisaris adalah mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi dan menyetujui keputusan tertentu sesuai ketentuan dalam Pasal 19 Anggaran Dasar Perseroan dan UU Perseroan Terbatas.

PT Wintermar Offshore Marine Tbk (WINS) is committed to the implementation of high standards of Good Corporate Governance (GCG). The principles of corporate transparency, accountability, responsibility, independence and fairness are adopted within the framework of GCG. GCG provides guidelines whereby the company’s Board of Commissioners (BOC), Board of Directors (BOD), Audit Committee, Corporate Secretary, Internal auditor and the Company’s management team are directed to work responsibly and consistently within the related rules and regulation, the corporate law and the Articles of Association.

BOARD OF COMMISSIONERSThe Board of Commissioners (BOC) is comprised of 3 members headed by the President Commissioner and Independent Commissioner Jonathan Jochanan, who is also the chair of the Audit Committee. The role of the BOC is to supervise and advise the BOD and approve certain decisions as set out in Article 19 of the Articles of Association and Corporate Law. In order to discharge

69

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


The Company is committed to implementing the principles of transparency, accountability, responsibility, independence, and fairness in accordance with the prevailing rules and regulations.

Perseroan berkomitmen untuk menerapkan prinsip transparansi, akuntabilitas, tanggung-jawab, independensi, dan keadilan sesuai peraturan dan regulasi yang berlaku.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

70


Agar peranan Dewan Komisaris dapat berjalan efektif, Dewan Komisaris dibantu oleh pemeriksa internal dan eksternal dan juga Komite Audit.

Tugas Dewan Komisaris dilaksanakan sebagai berikut:

• Dewan Komisaris memutuskan kegiatan-kegiatan Dewan Komisaris untuk tahun 2014, mengkaji fungsi-fungsi utama Dewan Komisaris berdasarkan Pasal 19 Anggaran Dasar Perseroan, mengkaji dan menyetujui rencana usaha Perseroan, sumber pendanaan, rencana investasi dan anggaran Perseroan.

• Dewan Komisaris menjalankan fungsi pengawasan atas Direksi melalui presentasi bulanan atas kondisi keuangan, operasional dan kinerja Perseroan, rencana ke depan dan hal-hal strategis, memonitor kontrol anggaran dengan menjaga akuntabilitas Direksi untuk penjelasan-penjelasan atas variasi-variasi anggaran Perseroan. Dewan Komisaris juga menganalisis dan mengevaluasi rencana bisnis Perseroan dan proyek pembangunan kapal baru untuk jangka panjang dan memastikan sistem dan prosedur dijalankan sesuai ketentuan untuk manajemen risiko dan kontrol internal.

the functions effectively, the BOC is assisted by Internal and External auditors and the Audit Committee.

The duties of the Board of Commissioners were carried out in the following way:

• The BOC set out its 2014 year plan of activities for BOC, reviewed the main functions of BOC based on Article 19 on the Article of Association, reviewed and approved the Company’s business and expansion plans, major funding, investment proposals and the Corporate budget.

• The BOC exercised its supervisory functions to the BOD by reviewing the monthly presentation of financial statements, operational and business performances, future plans and strategies, monitored the budget control by holding the BOD accountable for explanations on the variations on the budget. The BOC also analyzed and evaluated the Company’s business plans and long term new-building projects and ensured sufficient procedures and systems in place for risk management and Internal controls.

71

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


• Dewan Komisaris juga memperoleh informasi penting, saran dan rekomendasi baik dari audit internal maupun audit eksternal dan Komite Audit untuk memastikan petunjuk-petunjuk dalam kebijakan Tata Kelola Perusahaan dan Kode Etik diimplementasikan dengan baik.

Rapat Dewan KomisarisDewan Komisaris melaksanakan tugasnya melalui rapat gabungan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi bulanan dan beberapa pertemuan untuk diskusi dengan Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, Auditor Internal dan Eksternal.

Nama/Name Jabatan /Position

Jumlah Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi /Total

Number of Joint BOC and BOD Meetings

Jumlah Kehadiran/Number of attendances

Jonathan Jochanan Komisaris Utama & Komisaris Independen / President &

Independent Commissioner

12 10

Johnson Williang Sutjipto Komisaris / Commissioner 12 10

Darmawan Layanto Komisaris / Commissioner 12 11

DireksiDireksi terdiri dari 8 (delapan) anggota dipimpin oleh Direktur Utama Sugiman Layanto. Direksi berperan dalam menetapkan strategi Perseroan, merumuskan kebijakan dan rencana bisnis, mengawasi kinerja manajemen serta memastikan struktur Tata Kelola Perusahaan dan Kode Etik telah berjalan baik. Disamping itu, Direksi juga memiliki tugas untuk menilai risiko bisnis dan memastikan pemenuhan dan keefektifan kontrol internal Perseroan. Bersama dengan Dewan Komisaris, Direksi bertanggung jawab kepada seluruh pemangku kepentingan Perseroan.

Rapat DireksiSelama tahun 2014, Direksi mengadakan 12 kali rapat gabungan formal dengan Dewan Komisaris dan pertemuan mingguan hari Senin dengan manajemen dan berbagai Kepala Divisi dan Departemen untuk membahas kinerja dan kemajuan serta masalah operasional Perseroan.

• The BOC also obtained valuable information, advice and recommendations from both Internal and External audit through reports from the Audit Committee, ensuring the guidelines set out in GCG policy and the Code of Ethics are implemented.

Meetings of the Board of CommissionersThe BOC carried out its duties through monthly BOC and BOD joint meetings and a number of meetings for discussions with the Audit Committee, Corporate Secretary, Internal and External Auditors.

Board of DirectorsThe Board of Directors (BOD) is comprised of 8 members headed by the Managing Director Sugiman Layanto. The Board of Directors has the role of setting the Company’s strategy, formulating business plans and policies, overseeing the management performance, ensuring that an appropriate corporate governance structure and Code of Ethics is in place. In addition, the BOD also has the task of assessing business risks, and ensuring the adequacy and effectiveness of the Company’s internal controls. Together with BOC, BOD is accountable to all stakeholders of the Company.

Meetings of BODDuring the year 2014, the BOD conducted 12 formal joint meetings with BOC and weekly Monday meetings with management and various Heads of Divisions and Department to discuss the Company’s performance, progress and operational issues.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

72


NamaName

Jabatan Tugas dan Fungsi / Position Duties and Responsibilities

Jumlah Rapat Gabungan

Dewan Komisaris dan Direksi /Total

Number of Joint BOC and BOD

Meetings

Jumlah Kehadiran/Number of

attendances

Sugiman Layanto Direktur Utama – secara keseluruhan bertanggung jawab atas Strategi Perusahaan, Pengembangan Bisnis dan pengaturan kebijakan Managing Director - overall responsible for the Corporate Strategy, Business Development and Policy setting

12 12

John Slack Direktur Strategi - bertanggung jawab atas seluruh Perencanaan Bisnis dan Strategi Strategy Director - in charge of all Business planning and Strategy

12 11

Marc Thomson Direktur Marketing - bertanggung jawab atas Marketing dan Pengembangan BisnisMarketing Director - responsible for Marketing and Business Development

12 11

Nely Layanto Direktur Korporasi dan Hukum - bertanggung jawab atas seluruh Tata Kelola Perusahaan dan Bidang Hukum Corporate and Legal Director - responsible for all Corporate Governance and Legal Matters

12 11

Philippe Surrier Direktur Armada Komersil - bertanggung jawab atas seluruh kegiatan sehubungan dengan Kapal dan KelautanCommercial Fleet Director - responsible for all Vessel and Marine related operations

12 9

Janto Lili Direktur Keuangan - bertanggung jawab atas seluruh kegiatan Keuangan, Akutansi dan PerpajakanFinance Director - in charge of all Finance, Accounting and Tax matters

12 11

H. Endo Rasdja Direktur Hubungan Pemerintah – bertanggung jawab atas seluruh kegiatan sehubungan dengan Perijinan dan Hubungan dengan PemerintahDirector of Government Relations- responsible for all matters relating to Licences and Governmental affairs

12 11

Arif Budi Sayoga Direktur Sumber Daya Manusia - bertanggung jawab atas seluruh hal sehubungan dengan SDM Awak Kapal dan Karyawan DaratDirector of Human Resources - responsible for all Crew and Shore based Human Resources matters

12 10

Keputusan RUPST 2014 Pada tahun 2014, Perseroan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang dilaksanakan pada tanggal 5 Juni 2014 di Financial Hall 2nd floor – Financial Club Graha CIMB Niaga, Jl. Jend. Sudirman, Jakarta, Indonesia yang dihadiri oleh pemegang saham dengan total jumlah saham 3.421.766.020 atau sebanyak 85,602% dari seluruh saham yang dikeluarkan oleh Perseroan.

Resolutions of GMS 2014 In 2014, the Company held an Annual General Meeting of Shareholders on 5th June 2014 in Financial Hall 2nd Floor – Financial Club Graha CIMB Niaga, Jl. Jend. Sudirman, Jakarta, Indonesia which was attended by shareholders with 3,421,766,020 shares present, amounting to 85.602% of all issued shares of the Company.

73

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


Adapun Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tersebut adalah sebagai berikut:

KEPUTUSAN RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM TAHUNAN

REALISASIRealization

RESOLUTIONS OF ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

1. Persetujuan Laporan Tahunan Perseroan Tahun 2013 termasuk didalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris serta Pengesahan Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013;

2. Penetapan Pengunaan Laba Tahun Buku 2013 termasuk pembagian Dividen Saham dan Dividen Tunai;

3. Penunjukan Kantor Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan Tahun Buku 2014;

4. Penetapan remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tahun Buku 2014;

5. Menyetujui Penerbitan Saham Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam No. IX.D.4 dengan penerbitan saham biasa atas nama;

6. Persetujuan Pelaksanaan Program MESOP III untuk penerbitan opsi untuk membeli saham baru; dan

7. Menyetujui perubahan Anggaran Dasar dan Pemberian kewenangan kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk melakukan peningkatan modal dasar, ditempatkan dan disetor penuh dalam Perseroan.

Terlaksana/Realised

Terlaksana/Realised

Terlaksana/Realised

Terlaksana/Realised

Belum Terlaksana dikarenakan periode pelaksanaan Penerbitan saham Tanpa HMETD ini masih berlangsung sampai dengan 5 Juni 2016Not Realized because the period of exercise of Issuance of Shares through Non Pre-emptive Rights is up to 5 June 2016

Belum Terlaksana dikarenakan periode pelaksanaan MESOP masih berlangsung sampai tanggal 5 Juni 2016Not Realized because the period of exercise of MESOP is up to 5 June 2016

Belum Terlaksana dikarenakan umumnya dilaksanakan menjelang RUPS berikutnya. Periode masih berlangsung sampai dengan Juni 2015Not Realized because usually implemented near the next GMS. The period is up to June 2015

Approval of Annual Report 2013 of the Company including the Report of Company’s Activities, Report of Supervisory Duty of BOC and the Approval of the Financial Report of the Company which ended on 31st December 2013.

Determination of utilization of the Profit of the Company Financial Year 2013 include the Distribution of Share Dividend and Cash Dividend

Appointment of Public Accountant to audit the Financial Report of the Company for the Financial Year 2014

Determination of the remuneration for members of the BOC and BOD for the Financial Year 2014

Approval of Issuance of Shares through Non Pre-emptive Rights as regulated by Capital Market Supervisory Board Regulation No. IX.D.4 with issuance as registered shares;

Approval to implement MESOP III Program for the issuance of option to buy new shares; and

Approval to amend the Articles of Association of the Company and to give the authority to BOC of the Company to increase the Authorized Capital, Issued Capital and Paid Up Capital in the Company

Penilaian kinerja anggota DireksiKinerja Direksi dinilai berdasarkan Key Performance Indicators dievaluasi oleh Dewan Komisaris. Direksi mengarahkan Perseroan agar selalu menuju visi dan misi Perseroan, menetapkan kebijakan, prinsip, nilai, tujuan dan strategi, dan rencana, operasional dan keuangan Perseroan. Direksi juga mengembangkan sistem pengendalian internal yang handal, mengelola risiko operasional dan keuangan yang demikian menjaga aset Perseroan dan telah memastikan kesesuaian dengan ketentuan, peraturan dan Tata Kelola Perusahaan. Direksi juga mengelola secara efektif seluruh sumber

The Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders of the Company are stated below:

Performance Evaluation of the members of the BODThe performance of the BOD is measured based on clear Key Performance Indicators evaluated by the BOC. The BOD steers the Company towards its vision and mission, sets out policies, principles, values, strategies and objectives and plans financial and operational goals of the Company. The BOD also has developed a robust system of internal controls, managed appropriate operational and financial risks so as to safeguard the Company’s assets and has ensured compliance with the established laws, regulations and GCG. The BOD managed company resources, including human capital


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

74


daya Perseroan termasuk sumber daya manusia dan sumber daya lainnya serta bertanggung jawab atas kepentingan semua pemangku kepentingan Perseroan.

Dewan Komisaris telah mengevaluasi dan menyetujui bahwa Direksi telah melaksanakan tanggung jawabnya secara efektif dan mengikuti ketentuan serta peraturan yang berlaku.

REMUNERASI DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan Pasal 18 (12), remunerasi kepada Dewan Komisaris ditetapkan dalam RUPS. Sesuai Pasal 15 (14), RUPS dapat memberikan kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan dan menyetujui jumlah remunerasi yang diajukan oleh Direksi.

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014, jumlah remunerasi kepada Dewan Komisaris dan Direksi adalah US$ 2.249.657. Jumlah ini ditentukan berdasarkan evaluasi oleh Dewan Komisaris atas kinerja individual Direktur dengan juga memperhatikan hasil kinerja keuangan Perseroan.

and other resources of the Company effectively and in the interests of all the stakeholders.

The BOC has evaluated and approved that the BOD have discharged their responsibilities effectively and have complied with existing rules and regulations.

REMUNERATION OF THE BOD AND BOCPursuant to the Articles of Association Article 18 (12), the remuneration for the members of the BOC is determined by the AGM. Under Article 15 (14) the GMS may authorize the BOC to determine and approve the proposed amount of remuneration of BOD.

During the year ending 31 December 2014, the amount of remuneration for the Board of Commissioners and Directors was US$ 2,249,657. This amount is determined based on the evaluation by the BOC of the individual Director’s performance taking into account the financial performance of the company.

75

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


Remunerasi Dewan Komisaris tidak berdasarkan pada kinerja keuangan Perusahaan tetapi melalui beberapa kriteria lain yang ditentukan oleh Komisaris Independen.

Program Pelatihan untuk Peningkatan Efektivitas Direksi dan Dewan KomisarisPerusahaan berkomitmen untuk memperlengkapi Direksi dan Komisaris dengan meningkatkan keterampilan dan pengetahuan melalui paparan secara terus-menerus terhadap pelatihan melalui seminar, konferensi dan workshops untuk mencapai tingkat yang lebih tinggi dari kompetensi dalam peran mereka. anggota Direksi juga diperkuat dengan manajemen tools dan peningkatan kemampuan untuk dapat memperkuat tim manajemen.

Sepanjang 2014, anggota Direksi dan Dewan Komisaris telah mengikuti sesi pelatihan, konferensi, workshops dan seminar yang berkaitan dengan Industri Maritim dan Tata Kelola Perusahaan dengan rincian sebagai berikut:

No. Acara Training Training Event

Nama PesertaName of Participant

Tanggal& TempatDate & Place

1 Conference - Future Role of Electro Technical Officer (ETO) On-Board (As a speaker)

Arif Budi Sayoga Surabaya, 05/02/2014

2 Workshop - Pasar Modal Advance Level (Granada Investama Capital and Law Firm)

Janto Lili Jakarta, 19/03/2014 – 20/03/2014

3 Conference - 6th IBC’s Annual OSV Conference (As a speaker)

Marc Thomson Singapore, 07/04/2014 – 09/04/2014

4 Conference - Astrup Fearnley Offshore & Shipping (Fearnley)

Sugiman Layanto Singapore, 10/04/2014

5 Conference - Mare Forum Singapore - (As a speaker)

Marc Thomson Jakarta, 18/04/2014

6

Conference - Corporate Governance in Asia: Investor's Perspective on Sustainable Business (IFC)

Jonathan Jochanan Jakarta, 06/05/2014

Nely Layanto Jakarta, 06/05/2014

John Slack Jakarta, 06/05/2014

7 Conference - 23rd Asian Shipowners’ Forum Johnson W Sutjipto Japan, 19/05/2014 – 23/05/2014

8 Conference - 4th Annual CFO Program: Changing Role of the CFO Integrating Finance and Startegy (Clariden)

Janto Lili Jakarta, 21/05/2014 – 23/05/2014

9

Training - Master Class Enterprise Risk governance (IFC and CRMS)

Nely Layanto Jakarta, 5/06/2014 – 06/06/2014

Darmawan Layanto Jakarta, 5/06/2014 – 06/06/2014

10

Training - Professional Director Program (IICD)

Philippe Surrier Jakarta, 18/06/2014 – 19/06/2014

Marc Thomson Jakarta, 18/06/2014 – 19/06/2014

11 Conference - 4th DP Asia - (Petrocim) Marc Thomson Singapore, 06/2014

12 Conference - 3rd Deepwater Asia Pacific (SZW Group)

Sugiman Layanto Jakarta, 10/07/2014

13 Conference - 4th Annual Offshore Oil and Gas (IBC)

Sugiman Layanto Singapore, 12/08/2014

14

Training - Professional Director Program - (IICD)

Darmawan Layanto Jakarta, 16/09/2014 – 17/09/2014

Johnson W Sutjipto Jakarta, 16/09/2014 – 17/09/2014

Remuneration of the BOC is not based on the financial performance of the Company but other set criteria determined by the Independent Commissioner.

Training Program for Improving the Effectiveness of the BOD and BOCThe Company is committed to equip the Directors and Commissioners with improved skills and knowledge through continuous exposure to training through seminars, conferences and workshops to achieve higher level of competency in their roles. The Directors are also exposed to new management tools and skills to drive the management team of the Company.

Throughout 2014, members of the BOD and BOC have participated in training sessions, conferences, workshops and seminars relating to the Marine Industry and Corporate Governance with details as follows:


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

76

No. Acara Training Training Event

Nama PesertaName of Participant

Tanggal& TempatDate & Place

15 Conference - Best of Indonesia 2014 (Daiwa) Sugiman Layanto Japan, 28/09/2014 – 30/09/2014

16 Conference - Fitch’s Approach on Partial Guarantee and Portfolio Highlights(Fitch Ratings)

Janto Lili Jakarta, 22/10/2014

17 Conference - Offshore Support Journal Convention (IMCA)

Philippe Surrier Singapore, 27/10/2014 - 28/10/2014

18 Workshop - Maritime Risk Management Workshop (BPS)

Sugiman Layanto Brunei, 9/11/2014 - 11/11/2014

19 Conference - Maritime Contractor Safety (Shell) Sugiman Layanto Singapore, 26/11/2014

20 Conference - Marintec Maritime Conference Revitalizing Indonesian Maritime Sector B9(UBM and ISG)

Johnson W Sutjipto Jakarta, 26/11/2014 – 27/11/2014

21 Federation of ASEAN Shipowners’ Association (FASA) 40th AGM

Johnson W Sutjipto Philippines, 30/11/2014 – 02/12/2014

22 Conference - Sumitomo MITSUI Banking Corporation - Project Finance And ECA Conference (Sumitomo MITSUI)

Janto Lili Jakarta, 03/12/2014

23 Corporate Governance & Secretary Development Workshop (ICSA, IFC & IICD)

Nely Layanto Bali, 03/12/2014 - 04/12/2014

24 Conference - CEO Networking 2014 - Opportunities and Challenges Toward ASEAN Economic Community 2015 (IDX)

Janto Lili Bali, 05/12/2014 - 07/12/2014

25 Conference - South East Asia Regional Committee Meeting (ABS)

Sugiman Layanto Vietnam, 12/12/2014

26 Training - Corporate Governance Leadership Training Program and ASEAN Corporate Governance Scorecard (IICD)

Arif Budi Sayoga Bali, 18/12/2014 - 20/12/2014

Komite Pendukung Tidak ada Komite pendukung selain Komite Audit di Perusahaan yang telah dibentuk untuk membantu Direksi dan Dewan Komisaris. Direksi dan Dewan Komisaris mengambil peran serta mereka sendiri dengan bantuan yang dibentuk dari tim secara internal dalam Manajemen. Dewan Komisaris yang secara keseluruhan bertanggung jawab atas fungsi untuk memastikan nominasi dan remunerasi Direksi dan Dewan Komisaris dilakukan secara memadai. Laporan Komite Audit akan ditemukan di halaman 111.

Sekretaris Perusahaan Sekretaris Perusahaan yang ditunjuk untuk masa jabatan pada tahun 2014 adalah Nely Layanto. Beliau memegang posisi ini sesuai dengan Keputusan Direksi berdasarkan Pasal 15 (2) Anggaran Dasar Perseroan tanggal 8 Juni 2010 untuk jangka waktu 5 tahun. Beliau saat ini menjabat sebagai anggota Direktur, Head of Corporate, Hukum dan Divisi Kepatuhan. Beliau meraih Sarjana Hukum (LLB Honours) dari Queen Mary dan Westfield College, University of London, Inggris (1990) dan menyelesaikan training sebagai Pengacara di Hukum dari Law Society, Inggris. Sebelum posisinya

Other Supporting Committees There are no supporting Committees other than the Audit Committee in the Company that have been established to assist the BOD and the BOC. The BOD and BOC take on the roles themselves with assistance from teams drawn internally within Management. The BOC is overall in charge of the function to ensure that nomination and remuneration of the BOD and BOC is performed adequately. The Audit Committee report will be found in page 111.

Corporate SecretaryThe Corporate Secretary appointed for the term of office in 2014 is Nely Layanto. She holds this position according to the Decision of the Board of Directors based on Article 15 (2) of the Company’s Articles of Association dated 8 June 2010 for a period of 5 years. She currently serves as member of the Board of Director and the Head of Corporate, Legal and Compliance Division. She earned her Bachelor of Law (LLB Honours) from Queen Mary and Westfield College, University of London, UK (1990) and completed training as a Solictor at Law from the Law Society, UK. Prior to her position


77

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


sebagai Sekretaris Perusahaan, beliau pernah menjabat berbagai posisi dalam perusahaan seperti Keuangan, Logistik, dan memperoleh wawasan yang luas ke dalam kerja Perseroan dan industri. Beliau memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman bekerja dalam kelompok perusahaan dengan Detail CV dapat dilihat di halaman 104.

Menurut peraturan yang berlaku, Sekretaris Perusahaan diangkat untuk melaksanakan fungsi yang berkaitan dengan tata kelola perusahaan, keterbukaan informasi kepada OJK dan BEI, hal kepatuhan Perseroan serta berperan sebagai penghubung kepada publik. Pelaksanaan tugas Sekretaris Perusahaan selama setahun meliputi:

• Mengetahui perkembangan dan peraturan yang berkaitan dengan Pasar Modal, OJK dan Hukum Perusahaan yang berlaku dan bertindak sebagai jembatan antara Perusahaan, regulator dan masyarakat

• Bekerja dengan Investor Relations untuk memberikan keterbukaan informasi dan newsletter melalui website Perseroan www.wintermar.com, siaran pers, IDXnet dan menjawab pertanyaan dari Investor atau masyarakat umum melalui email atau telepon yang berkaitan dengan kondisi Perseroan.

• Memberikan saran umum dan dukungan kepada Direksi dan Dewan Komisaris secara berkala untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan tentang Pasar Modal dan peraturan lainnya yang berlaku.

• Mempersiapkan semua pertemuan Dewan, mengatur dan mengelola RUPS Tahunan dan Luar Biasa sesuai dengan prosedur dan penerbitan Laporan Tahunan ini.

Internal Audit Audit Internal dan Pengendalian InternalSejalan dengan Peraturan Bapepam-LK No.IX.I.7, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No.KEP-496/BL/2008, tanggal 28 November 2008, tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, perseroan memiliki Unit Audit Internal sebagai salah satu komponen pendukung dalam pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan (GCG), yaitu menjalankan fungsi audit internal.

Kepala Unit Audit InternalKepala Audit Internal adalah Rizki Abdi, warga negara Indonesia yang menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi-Akuntansi Universitas Islam Sultan Agung di Semarang. Beliau memiliki pengalaman kerja di bidang

as the Corporate Secretary, she has served in various roles within the company such as Finance, Logistic, and gained broad insight into the workings of the Company and in the industry. She has over 20 years of employment within the group of Companies with more detail CV on page 104.

According to prevailing regulations, the Corporate Secretary is appointed to carry out the function relating to Corporate Governance, disclosure of information to the OJK and IDX, compliance matters of the Company as well as a liaison to the public. The execution of duties of the Corporate Secretary within the financial year included:

• Be informed of the developments and regulations relating to Capital Markets, OJK and the prevailing Company Laws and acting as a bridge between the Company, regulators and the public

• Working with Investor Relations to provide disclosure of information and newsletters via the Company’s website www.wintermar.com , press releases, IDXnet and answering queries from Investors or general public via emails or telephone relating to the condition of the Company.

• Providing general advice and support to the Board of Directors and Board of Commissioners on regular basis to ensure compliance with prevailing regulation concerning the Capital Markets and other laws.

• Preparing all Board meetings, organizing and managing the Annual and Extraordinary GMS in compliance with procedures and publishing this Annual Report.

Internal Audit Internal Audit and Internal ControlIn line with the regulation from the Capital Market Agency No IX.I.7 and the decision of the Head of the Capital Market Agency Number KEP-496/BL/2008 dated 28 November 2008 regarding the formation and guidance for the establishment of an Internal Audit department, the Company has established the Internal Audit department as one of the components which supports Corporate Governance.

Head of the Internal Audit DepartmentThe Head of our Internal audit Department is Mr Rizki Abdi, an Indonesian citizen who completed his education as a graduate from the Economics Faculty of the Islamic University Sultan Agung, in Semarang. He has around


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

78

audit lebih kurang sembilan tahun dengan berbagai bidang usaha perusahaan. Sebelum bergabung dengan perseroan pada tahun 2012, beliau memulai jenjang karirnya di Kantor Akuntan Publik Joseph Susilo sejak tahun 2004-2007 sebagai Eksternal Auditor, PT Merapi Utama Pharma sebagai Senior Internal Auditor pada tahun 2007-2009, kemudian di PT Radiant Utama Interinsco Tbk sebagai Senior Internal Auditor pada tahun 2009-2012.

Struktur Dan Kedudukan Unit Audit Internal

Unit Internal Audit dipimpin oleh Kepala Unit Internal Audit yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama dan secara fungsional ke Dewan Komisaris melalui Komite Audit, serta membina hubungan yang erat dengan berbagai fungsi di dalam Perseroan dalam rangka melaksanakan tugas-tugas audit dan konsultasinya.

Kepala Unit Internal Audit diangkat dan diberhentikan oleh Direktur Utama atas persetujuan Dewan Komisaris. Internal Auditor yang duduk dalam Unit Internal Audit bertanggung jawab secara langsung kepada Kepala Unit Internal Audit.

Tugas dan Tanggung jawab Unit Internal Audit Sebagaimana Yang Tercantum Dalam Piagam (charter) Unit Audit Internal1. Menyusun Program dan Perencanaan Kerja Tahunan

Unit Internal Audit berdasarkan hasil analisis risiko atau permintaan dari manajemen yang relevan dan proporsional, atas hal yang dihadapi perusahaan dalam mencapai strategi bisnis. Dalam hal ini Unit Internal Audit dapat bekerjasama dan mempertimbangkan masukan dari Direktur Utama dan Komite Audit untuk penyusunan strategi tersebut.

2. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas (operasional dan cost effectiveness) di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya dalam mencapai misi, tujuan dan strategi yang telah ditetapkan.

3. Melakukan dan memberikan kontribusi untuk peningkatan pengendalian yang efektif dengan melakukan review dan evaluasi terhadap pengendalian internal pada semua unit kegiatan di lingkungan perusahaan dan anak-anak perusahaan.

4. Mempersiapkan dan melaksanakan audit khusus (audit investigasi/special audit), terutama atas instruksi Direktur Utama, atau Dewan Komisaris atau, permintaan manajemen atas persetujuan dari Direktur Utama.

nine years working experience in audit within a number of companies. Before joining our Company in 2012, he started his career with the Public Accounting firm of KAP Joseph Susilo from 2004 to 2007 as an external auditor, then with PT Merapi Utama Pharma as Senior Internal auditor from 2007 to 2009 and then joined PT Radiant Utama Interinsco Tbk as a Senior Internal Auditor from 2009 to 2012.

Structure and Reporting of the Internal Audit DepartmentThe Internal Audit Department is led by the Head of Internal Audit who is directly responsible to the Managing Director and functionally reports to the Board of Commissioners through the Audit Committee as well as maintains a close connection with a number of corporate functions in order to carry out its responsibilities of audit and consultation.

The Head of the Internal Audit Department is appointed and replaced by the Managing Director with the agreement of the Board of Commissioners. Internal auditors working within the department are responsible directly to the Head of the department.

Role and Responsibilities of the Internal Audit Department as stipulated in its Charter

1. To arrange the Program and Work Plan for the Internal Audit Department, based on risk analysis or the requests of management that are both relevant and proportional, for items that affect the Company in carrying out its business strategy. In developing these plans, the Internal Audit Department will work together and take into consideration the directions from the Managing Director and the Audit Committee.

2. To carry out audit and evaluation of the efficiency and effectiveness (both operational and cost effectiveness) in the areas of finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and others to reach the mission, vision and strategy intended.

3. Arrange and contribute to increasing effective controls by reviewing and evaluating internal controls in all business units in the overall group.

4. Prepare and carry out special audits (investigations and special work) mainly at the request of the Managing Director or Board of Commissioners or at the request of management with the approval of the Managing Director.


79

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


5. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkatan manajemen, sehubungan dengan perbaikan dan penyempurnaan system, prosedur, anggaran, dan kebijakan.

6. Membuat Laporan Hasil Audit dan menyampaikannya kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris.

7. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan.

Uraian Singkat Pelaksanaan Tugas Unit Audit Internal Pada Tahun 2014Sepanjang tahun 2014, Unit Audit Internal telah melaksanakan aktivitas audit sebagaimana yang telah direncanakan dalam Program dan Perencanaan Kerja Tahunan Unit Internal Audit 2014, yaitu audit di bidang keuangan dan kegiatan operasional, yang meliputi kinerja kapal, pengawasan terhadap efisiensi dan integritas atas penggunaan bahan bakar minyak oleh kapal, proses transparansi manajemen awak kapal, teknologi informasi, serta audit terhadap efektifitas dan efisiensi proses pengadaan barang.

Seluruh aktivitas audit tersebut dilaporkan secara berkala kepada Manajemen Senior dan Komite Audit. Tindak lanjut rutin terhadap rekomendasi dari Audit Internal juga dipantau secara sistematis.

Sistem Kontrol Internal dan Sistem Manajemen QHSE Terintegrasi Pengendalian keuangan dan operasional yang ditetapkan secara rinci dalam manual operasional Perseroan yang menggambarkan tingkat otorisasi dan prosedur yang harus diambil untuk transaksi keuangan dan operasi armada yang aman. Manual ini dapat diperiksa secara teratur dan merupakan dasar untuk pemeriksaan Internal audit sesuai dengan aturan. Perseroan memastikan kepatuhan terhadap peraturan yang mengacu pada bisnis Perseroan sebagai pemilik OSV dan operator melalui sistem manajemen QHSE dan sertifikasi eksternal.

Sistem Manajemen QHSE Perseroan dengan pengendalian internal yang ketat disertifikasi oleh American Bureau of Shipping (ABS) and Biro Klasifikasi Indonesia (BKI).

Direksi dengan Manajemen Senior memiliki tanggung jawab untuk memastikan pengendalian internal dari semua sistem manajemen dilaksanakan secara efektif dan ditinjau secara berkala untuk menjamin kesinambungan kesesuaian dan efektivitas.

5. Make proposals for improvements and give objective comment on the areas that have been audited, to all levels of management in order to correct and improve systems, procedures, budgets and decision making.

6. Prepare reports on the results of audits for the Managing Director and the Board of Commissioners.

7. Monitor, analyse and report progress on the implementation of proposed changes.

Brief overview of the work of the Internal Audit Department in 2014During 2014, the Internal Audit Department has carried out audit activities in line with its Program and Work Plan being the audit of the finance department and activities of operations that comprise vessel performance, attention to efficiency and integrity of the use of bunker fuel, transparent processes for the management of crew, information technology and an audit of the effectiveness and efficiency of the process of inventory.

All of the above audit activities have been reported periodically to the Senior Management and Audit Committee. Follow up responses to the recommendations from the Internal Audit are also monitored routinely and systematically.

Internal Control System and Compliance- Integrated QHSE Management SystemOperational and Financial controls are set out in detail in the Company’s Operational Manuals which describe the levels of authority and the procedures to be taken for both financial transactions and safe operations of the fleet. These manuals are subject to regular review and are the basis for internal audit inspection of compliance with the rules. The Company ensures compliance with regulations referring to the Company’s business as OSV owners and operators through its QHSE Management system and external certifications.

The Company’s QHSE Management Systems with rigorous internal controls are certified by both the American Bureau of Shipping (ABS) and Biro Klasifikasi Indonesia (BKI).

The BOD together with Senior Management have the responsibility for ensuring the internal control of all management systems is implemented effectively and reviewed regularly to ensure its continuing suitability and effectiveness.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

80

MANAJEMEN RISIKOManajemen Risiko dan Pengendalian Internal merupakan fungsi fundamental bagi Tata Kelola Perseroan yang pada gilirannya meningkatkan nilai bagi pemegang saham.

Sebagai bagian dari misi penguatan Tata Kelola Perseroan, pada tahun 2013, Direksi telah membentuk Tim Manajemen Risiko (TMR) yang bertugas menyiapkan prosedur terorganisir untuk mengidentifikasi dan memitigasi risiko yang berdampak buruk bagi operasi Perseroan.

TMR dipimpin seorang Direktur Perseroan dan para anggotanya diambil dari manajer senior di berbagai area operasi yang berbeda di organisasi, misalnya area Operations, Technical, QHSE, Finance, HRD, IT, Legal, General Affairs, dan Marketing. Masing-masing individu, tidak hanya bekerja bersama kolega mereka di masing-masing area keahlian, namun juga didorong untuk menyampaikan komentar dan rekomendasi atas sistem dan proses yang berlangsung di luar departemen mereka masing-masing yang dipandang memiliki dampak bagi Profil Risiko.

Kelompok tersebut wajib menyampaikan laporan kepada Komite Audit.

Risiko dapat bersifat terukur (quantifiable) atau tidak terukur (intangible), misalnya risiko reputasional. Analisis risiko dilaporkan secara bersamaan, dikaji ulang, dan apabila dipandang perlu, diubah, secara rutin berdasarkan prinsip Control Self Assessments (CSA) yang mewajibkan seluruh individu di dalam Perseroan untuk memperhatikan secara seksama risiko serta prosedur mitigasinya dan membangun metode rutin yang mampu memastikan tingkat kepatuhan terhadap prosedur yang dimaksud.

Sistem Manajemen Resiko Perseroan telah dievaluasi oleh Direksi per periode dan Direksi puas bahwa risiko-risiko dan mitigasinya dimonitor secara efektif.

Para anggota Direksi Perseroan juga menghadiri beberapa seminar dan presentasi tentang Tata Kelola Perusahaan dan Manajemen Risiko untuk dapat menginformasikan perkembangan terakhir. Merujuk pada halaman 75 untuk rincian atas seminar tersebut.

RISK MANAGEMENTThe management of Risk and Internal Controls is seen as a fundamental function for GCG which in return leads to enhanced shareholder value.

As part of its mission to enhance GCG, the Risk Management Group (RMG) was established by the Board of Directors in 2013 to provide an organized procedure to identify and mitigate risks that may impact the Company’s operations.

The RGM is headed by a Director of the Company and the members of the RMG are drawn from senior managers throughout the organization in distinct areas of Operations, Technical, QHSE, Finance, HRD, IT, Legal, General Affairs and Marketing. Each individual works with colleagues in each area of knowledge but also is encouraged to comment and make recommendations on systems and processes outside their individual departments which may have an impact on Risk Profiles.

The RMG reports to the Audit Committee as required.

The Risks can be quantifiable or intangible, such as reputational risk. The analysis of all risks is brought together in a report and will be reviewed and amended where necessary on a regular basis by way of Control Self Assessments (CSA) which require the individuals concerned to look again at the risks and the level of mitigating procedures and establish the methods used to regularly check that procedures are being followed.

The Company’s Risk Management System has been reviewed by the Board of Directors on a periodic basis and the Board of Directors is satisfied that risks and mitigations are being monitored effectively.

Members of the Board of Directors have also attended a number of seminars and presentations on Good Corporate Governance and Risk Management to be informed of the latest development. Refer to page 75 for the details of this seminars.


81

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


RMG dalam organisasi dapat digambarkan sebagai berikut:

RMG Vision - 3 Pillars

Board of Directors

PT. WINTERMAR OFFSHORE MARINE TBK

Risk Management Group

Audit Committee

Risk AssessmentControls Self Assessment

Internal Audit Assessment

Salah satu tugas utama Direksi adalah mengidentifikasi, mengkaji, dan mengelola risiko bisnis secara berhati-hati dalam rangka melindungi aset Perseroan dan memastikan keberlangsungan pertumbuhan bisnis Perseroan menuju pengembangan keuntungan yang lebih baik. Direksi menyetujui sejumlah strategi dalam mengelola risiko keuangan dan risiko bisnis lainnya, yang sejalan dengan tujuan Perseroan.

Dalam menjalankan kegiatan bisnisnya, Perseroan menghadapi sejumlah risiko yang berdampak negatif bagi bisnis Perseroan.

The RMG within the organization can be portrayed as:

One of the key tasks of the BOD is in identifying, assessing and managing business risks with prudence to protect the Company’s assets and ensure sustainable growth of the Company leading to improved profitability. The BOD has approved a number of strategies to manage financial and other business risks, which are in line with the purposes of the Company.

In carrying out its business the Company faces certain risks that may affect the business of the Company.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

82

Beberapa risiko utama yang dapat diidentifikasi adalah sebagai berikut:

1. Risiko Dihentikannya Kontrak Kapal Meskipun telah memiliki hubungan jangka panjang

yang baik dengan penyewa kapal, hal ini tidak menjamin bahwa penyewa kapal akan meneruskan penggunaan kapal Perseroan. Dalam beberapa kontrak, jika dalam masa penyewaan kapal terjadi gangguan pada aktivitas bisnis penyewa kapal, maka penyewa kapal akan membayar tarif sewa stand by, denda atau bahkan menghentikan kontrak kapal. Untuk menghindari terjadinya risiko ini, dengan komitmen terfokus pada “Kepuasan Pengguna Jasa”, Perseroan selalu menjaga kapal terawat dengan baik dan dalam kondisi bagus serta dioperasikan oleh awak kapal yang kompeten dengan didukung oleh karyawan darat yang profesional untuk selalu dapat memenuhi kebutuhan penyewa kapal.

2. Risiko Kehilangan Sumber Daya Manusia Perseroan memiliki tenaga kerja profesional di posisi

manajemen kunci sebagaimana juga untuk awak kapal. Dengan bertambahnya jumlah kapal bernilai tinggi, merupakan suatu keharusan bagi Perseroan untuk mempertahankan dan merekrut tenaga-tenaga kunci di posisi manajemen dan awak kapal. Perseroan mengadakan program pelatihan bagi karyawan di darat dan lepas pantai dalam rangka memperkuat kompetensi mereka.

Bila Perseroan tidak mampu menarik, mempertahankan dan memotivasi tim manajemen, staf dan awak kapal, akan membawa pengaruh negatif kepada kinerja Perseroan. Saat ini industri maritim sangat kompetitif, yang juga meningkatkan biaya dan kompensasi, yang akan mempengaruhi pendapatan Perseroan.

3. Risiko Kerusakan atas Kapal Milik Perseroan Kerusakan kapal-kapal milik Perseroan

menyebabkan munculnya biaya perbaikan dan potensi hilangnya pendapatan. Dampak tersebut muncul, baik pada saat kapal dikendalikan langsung oleh Perseroan maupun oleh pihak ketiga. Dalam kondisi kerusakan kapal terjadi pada masa sewa, Perseroan akan mengganti kapal tersebut dengan menyewa kapal sejenis, sehingga merugikan Perseroan. Untuk meminimalisir risiko tersebut, Perseroan mewajibkan terpenuhinya desain dan konstruksi yang sesuai dengan standar internasional dalam pembelian kapal, termasuk aspek standar keselamatan, kemajuan teknologi pengendalian, komunikasi, dan navigasi (termasuk bantuan

Some of the key risks faced by the company have been identified below:

1. Risk of Termination of Contracts Despite having good relations with large customers,

there is no certainty that the customers will continue to use the Company’s vessels in the future. In several contracts with its customers, if the Company’s customer experiences a disruption in its business activities, such customer may determine a stand-by tariff, a penalty or even a termination of the contract, thus affecting the revenue of the Company. The Company manages these risks by committing to focus on “Customer Satisfaction” and having a team of professional shore staff to meet the demand of the customers. The Company will continually invest in competitive vessels in good condition with have competent crew to operate the vessels.

2. Risk of Loss of Human Resources The Company employs experienced professionals in

key management positions as well as crew on board the vessels. As the Company acquires more high value vessels in line with its growth, it must be able to retain and continually recruit competent management staff and key crew to ensure the Company’s performance is not compromised. The Company conducts training programs for both shore based and sea based staff to enhance the competency of all personnel.

Should the Company be unable to attract, retain and motivate its management, staff and crew, this would negatively impact the Company’s performance. Currently the Marine industry is very competitive, resulting in a significant increase in costs and compensation, thus decreasing the Company’s net income.

3. Risk of Damage to the Company’s Vessels The vessels owned by the Company may experience

damage at sea, thus causing repair costs and loss of potential income derived from such operations. Such damage could occur either when the vessel is under the control of the Company or a third party. When on charter, the Company may have to replace the damaged vessel by chartering a similar vessel, which will incur additional costs and the Company shall have to bear these losses which would negatively impact the business. To minimize the risk, the Company procurement standards require that vessels be designed and constructed according to good international industry practice, taking into consideration structural safety requirements


83

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


navigasi, sinyal, dan peralatan komunikasi yang dapat mencegah terjadinya tabrakan dan tenggelamnya kapal). Perseroan juga mempekerjakan awak kapal yang profesional dan telah berpengalaman dan memiliki sertifikasi berkaitan dengan kualitas manajemen dan perlindungan lingkungan, supaya kapal dioperasikan dengan baik untuk menghindari terjadinya kecelakaan.

Perseroan telah melindungi kapal-kapalnya dengan asuransi yang memadai antara lain asuransi “Hull and Machinery”, asuransi “War Risk” dan asuransi “Protection and Indemnity”. Namun demikian, walaupun Perseroan telah melindungi kapal-kapalnya dengan asuransi, masih terdapat kemungkinan Perseroan tidak dapat mengatasi semua kerugian/kerusakan yang dideritanya antara lain: (i) kerugian yang diderita akibat bencana-bencana tersebut melebihi nilai pertanggungan yang dimiliki oleh Perseroan dan tidak memadai untuk menutup beban kerusakan yang dideritanya, (ii) kerugian yang diakibatkan oleh beberapa risiko tertentu yang tidak dapat diasuransikan seperti risiko kerusakan akibat biokimia atau (iii) perusahaan asuransi yang digunakan mengalami kepailitan. Apabila hal-hal ini terjadi dan menyebabkan Perseroan tidak mampu melindungi asetnya, mendapatkan perlindungan asuransi, atau membayar jumlah kewajiban hukum, hal ini dapat berdampak negatif secara signifikan terhadap pendapatan usaha, arus kas, kinerja dan laba bersih Perseroan.

4. Kegagalan dalam memenuhi Aturan dan Sertifikasi Aktivitas Perseroan menggunakan acuan standar

nasional dan internasional, baik dalam hal keselamatan maupun keamanan, untuk aspek teknis, lingkungan, perorangan dan tenaga kerja yang terlibat. Pendapatan Perseroan sangat dipengaruhi dari kemampuan Perseroan untuk memenuhi aturan dan sertifikasi yang berlaku. Ketidakmampuan Perseroan dalam memenuhi ketentuan standar ini dapat berdampak pada semakin kecilnya kemampuan bersaing Perseroan dan tentunya berpotensi kehilangan pelanggannya. Bila hal ini terjadi, pendapatan akan semakin berkurang dan pada akhirnya Perseroan tidak dapat mempertahankan atau meningkatkan pendapatannya.

5. Keterbatasan Akses Dana untuk Belanja Modal Bidang usaha Perseroan membutuhkan pendanaan

yang relatif besar dalam rangka pengembangan usaha melalui pembelian/pembangunan kapal, yang hampir seluruhnya menggunakan valuta

and incorporating state-of-the-art control, communications, and navigation systems (including navigation aids, and signaling and communications equipment to help prevent collisions and groundings). Additionally, the Company only hires experienced and professional crew with good qualifications and experience in management and environment protection, so that the vessels are operated in a safe manner, thus preventing accidents.

The Company has protected its vessels with adequate insurance, among others “Hull and Machinery”, “War Risk” and “Protection and Indemnity” insurance. However, although the Company has protected its vessels with insurance, there may still exist situations where the Company is not able to be compensated for all losses/damages it has suffered, namely: (i) losses suffered from such disasters exceed the value of insurance owned by the Company and inadequate to cover the cost of damages it suffered, (ii) losses caused by a number of risks that cannot be insured, such as risks of damages due to biochemical or (iii) the insurance company it uses becomes insolvent. Should these matters occur and the Company is not be able to protect its assets, acquire insurance protection, or pay the total legal liabilities, this may have significant negative impact on the Company’s business income, cash flows, performance, and net income.

4. Failing to meet Rules and Certification The Company’s activities fully comply to national

and international standards, in terms of safety as well as security, covering the aspects of technical, environmental, individual and employee matters. The Company’s revenue is greatly influenced by the ability of the Company to comply with the prevailing rules and required certification. Should the Company fail to comply with the standard requirements, its competitive edge might be diminished that potentially leads to loss of customers. Consequently, it might reduce the Company’s revenue so that the Company will not be able to maintain or increase its revenue.

5. Access to Capital and working capital The Company’s line of business needs a relatively

large amount of funding for business development by purchasing/building vessels, almost entirely in foreign currency. The provision of funds, with


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

84

asing. Ketersediaan dana untuk pembelian kapal dengan biaya dana yang kompetitif, merupakan salah satu faktor kunci keberhasilan Perseroan. Keterbatasan sumber pendanaan dan peningkatan biaya keuangan berkaitan dengan penyediaan dana ini, akan mempengaruhi pendapatan dan laba bersih Perseroan. Perseroan telah memiliki hubungan yang baik dengan lembaga-lembaga nasional dan internasional yang mampu mendukung penyediaan dana dalam valuta asing dengan biaya keuangan yang relatif kompetitif.

6. Ketergantungan pada Kontrak Jangka Panjang Memiliki kontrak penyewaan kapal untuk waktu

yang relatif panjang akan menjamin pendapatan Perseroan sepanjang jangka waktu tertentu kontrak tersebut. Kontrak-kontrak yang dimilki oleh Perseroan merupakan kontrak time charter dengan jangka waktu, persyaratan dan kondisi yang telah disepakati di muka. Adanya fluktuasi nilai mata uang asing, kenaikan biaya tenaga kerja maupun biaya lainnya, dapat mengakibatkan jumlah pendapatan yang diterima dari kontrak lebih rendah dari biaya yang harus dikeluarkan. Hal tersebut akan berdampak negatif atas laba usaha, laba bersih dan kinerja Perseroan.

7. Risiko Ketergantungan Pada Industri Migas Lepas Pantai

Bidang usaha Perseroan terkait dengan industri migas lepas pantai, yang sangat dipengaruhi oleh aktivitas dari perusahaan-perusahaan minyak dan gas. Pengeluaran modal oleh perusahaan-perusahaan minyak dan gas akan menentukan lokasi dari ladang-ladang migas yang akan dikerjakan. Semakin banyak anjungan lepas pantai yang didirikan, semakin meningkat jumlah jasa penyewaan yang disediakan oleh Perseroan untuk kapal-kapal lepas pantai, sehingga menaikkan pendapatan dan kinerja keuangan Perseroan. Sebaliknya, jika terjadi penghentian dari aktivitas eksplorasi dan eksploitasi migas, akan berdampak negatif pada kinerja keuangan, dan tentunya juga pendapatan Perseroan.

8. Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing dan Tingkat Suku Bunga Pinjaman

Operasi dan investasi Perseroan dan Anak Perseroan sebagian besar menggunakan mata uang asing, seperti charter, pembelian kapal dan fasilitas

relatively competitive cost, needed to purchase a vessel is one of the key factors of the Company success. Limited source of fund and the increase in funding cost, related to the provision of funds, may impact the Company’s revenue and net income. The Company has established good relationships with both national and international institutions that can provide funding support in foreign currency with a competitive funding cost.

6. Dependence on Long Term Contracts Securing a long term vessel charter will help secure

the Company’s revenue during the period of that contract. The Company’s contracts are time charter contracts with period, terms and conditions that have been agreed in advance. Fluctuation of foreign currency, increase in minimum wage or any other cost, may lead to revenue being lower than the costs for the contract. This will cause a negative impact in the Company’s operating income, net income and performance.

7. Risk of Dependency on the Offshore Oil and Gas Industry

The Company’s business activities are closely related to the offshore oil and gas industry, which is primarily influenced by the activities of oil and gas companies. Capital expenditure made by these oil and gas companies will determine the location of new offshore oil and gas fields to be opened. The more offshore locations, the greater the need for offshore transportation vessels and chartering services provided by the Company, thus increasing the Company’s income and business performance. On the contrary, should the industry experience delay in or termination of exploration and exploitation activities of oil and gas, it could negatively impact the Company’s business and performance, thus decreasing its total income.

8. Foreign Exchange, Currency Fluctuations and Interest Rate Exposure

Most of the Company and its subsidiaries’ operations and investments use foreign currency, such as charter, vessel purchase and loans. Fluctuations


85

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


pinjaman. Fluktuasi nilai tukar mata uang Rupiah terhadap mata uang asing dan naiknya suku bunga pinjaman dapat menambah beban Perseroan. Untuk mengantisipasinya, Perseroan memiliki kebijakan mata uang tunggal atau yang sama untuk tarif charter kapal dan pinjaman. Selanjutnya, Perseroan dan entitas anak Perseroan telah masuk dalam kontrak-kontrak derivatif untuk memperbaiki tingkat bunga dari pinjaman jangka panjang untuk menghindari fluktuasi pengeluaran.

9. Risiko Kebijakan/Peraturan Pemerintah Pada umumnya, kegiatan usaha Perseroan dan

anak Perusahaan yang bergerak di bidang usaha pelayaran akan sangat tergantung pada kebijakan Pemerintah Indonesia baik secara langsung maupun tidak langsung serta peraturan dan/atau perjanjian/kesepakatan dengan Pemerintah maupun dengan Negara asing. Pemerintah Indonesia pada suatu waktu tertentu dapat menerbitkan, mengubah dan menerapkan kebijakan baru dalam bidang pelayaran yang menyangkut berbagai aspek seperti perpajakan, diplomatik, keamanan, undang-undang yang berkaitan dengan lingkungan hidup atau sosial yang semuanya itu tidak berada di bawah kendali Perseroan. Apabila kebijakan/peraturan tersebut diterapkan, kepatuhan terhadap undang-undang, peraturan, kesepakatan dan perjanjian tersebut mungkin dapat mengakibatkan dampak material terhadap bisnis atau hasil operasi Perseroan. Selain itu, gagalnya Perseroan untuk menerapkan atau menyesuaikan dengan kebijakan/peraturan pemerintah dapat menyebabkan peningkatan biaya, denda, pinalti atau tuntutan hukum di masa datang yang dapat memberikan dampak negatif pada laba usaha Perseroan dan laba bersih Perseroan.

Perseroan maupun anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak pernah menerima sanksi administrasi baik dari otoritas pasar modal dan otoritas lainnya selama tahun 2014.

Perkara Penting yang Sedang Dihadapi Entitas Anak Perseroan Pada Periode 2014

Pada tahun 2014, PT Wintermar yang merupakan entitas anak Perseroan dengan kepemilikan 99,71% menghadapi 2 (dua) perkara pajak yang masih dalam proses Peninjauan Kembali pada Mahkamah Agung. Perkara ini antara lain adalah :

of the exchange rate of Rupiah against foreign currencies and rising interest rates could increase the Company’s expenses. In anticipating the risk, the Company adopted a policy of single currency for vessel charter tariff and loans. In addition, the Company and its subsidiaries have entered into derivative contracts to fix interest rates on long term loans to avoid cost fluctuations.

9. Risk of Government Policies / Regulations In general, the Company’s business activities are

highly dependent on the policies of the Indonesian Government, whether directly or indirectly, and also on international maritime regulations, admiralty laws and/or agreements with foreign governments. The Indonesian Government may from time to time issue, amend, or apply new policies in the shipping sector which relate to various aspects such as taxation, diplomacy, security, laws concerning the environment or social, all of which are beyond the Company’s control. If local and international regulations, including environmental regulations, applicable to the shipping industry become more stringent in the future, the Company’s cost of doing business or compliance with such regulations could increase. Should the policies / rules be applied, the compliance with the laws, regulations, agreements, and undertakings may have material impact on the Company’s business or operations proceeds. Furthermore, the Company’s failure to apply or adjust to the Government’s policies / regulations may cause increase in costs, sanction, penalty, or legal prosecution in the future, which would negatively impact the Company’s income from operations and net income.

Neither the Company, the Board of Commissioners nor the Board of Directors has received any administrative sanctions from capital market or other authorities during 2014.

Important Cases Faced by a Subsidiary in the period 2014

In 2014, PT Wintermar, a subsidiary in which the Company owns 99.71%, faced 2 (two) tax cases which are still in the process of review in the Supreme Court. These cases are:


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

86

1. Perkara Pajak penolakan atas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dengan pengenaan jenis pajak PPH 15 pada tahun 2002 dengan Nomor Sengketa No. 27-033200-2002 dengan nilai SKPKB Rp.127.586.000;

2. Perkara Pajak penolakan atas SKPKB dengan pengenaan jenis pajak PPH Badan pada tahun 2003 dengan Nomor Sengketa No. 15-033202-2003 with SKPKB amount of Rp.593.746.844;

Pada tahun 2014, PT Hammar Marine Offshore merupakan entitas anak Perseroan dengan kepemilikan 60%, telah memenangkan Satu (1) perkara dengan nomor 99-075840-2013. Kemenangan ini berupa dikabulkannya gugatan entitas anak Perseroan oleh Mahkamah Agung melalui putusan Pengadilan Pajak dengan surat putusan No.55563/PP/M.IB/99/2014 tanggal 24 September 2014 atas gugatannya terhadap Surat Pemberitahuan Pembatalan Surat Keterangan Bebas (SKB) PPN Atas Penyerahan Barang Kena Pajak Tertentu senilai Rp.3.848.850.000.

Seluruh perkara entitas anak Perseroan yang terjadi dan berlangsung pada tahun 2014 tidak mempengaruhi kondisi Perseroan secara langsung dan signifikan.

Kode Etik

Petunjuk Kode Etik ditetapkan sebagai ketentuan dan kewajiban mengenai prinsip-prinsip yang dapat diterima dan tidak dapat diterima yang akan mengarahkan tindakan seluruh personil dalam praktek bisnis, komunitas dan lingkungan internal Perseroan. Kode Etik ini juga sangat penting dalam mendukung nilai Perseoran yaitu Integritas dan Kebijakan Praktik Anti Korupsi dan diterapkan kepada seluruh jajaran Perseroan termasuk awak kapal dan karyawan darat, manajer, Direksi dan Dewan Komisaris.

Petunjuk Kode Etik tidak hanya diaplikasikan dalam lingkungan kerja internal tetapi juga digunakan untuk seluruh area operasional bisnis Perseroan. Petunjuk ini juga menjadi pedoman mengenai bagaimana berperilaku secara etis ketika berinteraksi dengan sesama kolega di dalam Perseroan, klien, penyewa, pemasok, kontraktor, petugas asuransi, agen, petugas galangan kapal, konsultan, bankir, dan pihak ketiga lain yang berkaitan dengan kegiatan Perseroan.

1. Tax matter regarding rejection of SKPKB letter regarding tax PPH15 in 2002 with Case no:27-033200-2002 with amount Rp.127,586,000;

2. Tax matter regarding rejection of SKPKB Letter regarding Corporate tax in 2003 with Case no: No. 15-033202-2003 with SKPKB amount of Rp.593,746,844;

In 2014, PT Hammar Marine Offshore, a subsidiary of the Company with shareholdings of 60% owned, has won 1 (one) case No. 99-075840-2013. This victory was granted through Supreme Court Decision with letter ruling No.55563/PP/M.IB/99/2014 dated 24 September 2014 for the entity’s lawsuit regarding VAT on Taxable Goods(SKB) PPN for the amount of Rp.3,848,850,000

All tax cases of the subsidiary which occurred in 2014 do not have any significant affect to the condition of the Company.

Ethical Code

The Ethical Code is established to set rules and requirements to define acceptable and unacceptable practices, which guide the conduct of personnel in business practices, communities and the internal corporate environment. This Code is also vital to support the Company’s value of Integrity and Anti-Corruption Practices Policy and it is applicable to personnel at all levels of hierarchy including crew, office staff, managers, Directors and Board of Commissioners.

The Ethical Code does not only apply within the company’s working environment, the principles are enforced in every operational area of our business. It also includes guidelines as to how to behave ethically in relation with fellow personnel in the Company, client, charterer, supplier, contractor, insurance, agent, shipyard, class bureau, consultant, bankers and other third parties that the Company may be in business with.


87

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


Etika perilaku harus terintegrasi di dalam tiap aktivitas personil. Perseroan memberikan perhatian serius untuk memastikan nilai-nilai dalam Kode Etik ini diimplementasikan oleh personil dalam praktek. Tindakan pendisiplinan, yang mungkin termasuk pemberhentian karyawan, yang akan diambil terhadap pelanggaran serius atas Kode Etik ini, hukum dan ketentuan yang berlaku.

Daftar isi terdiri dari:a. Penyogokan, Korupsi, dan Ketidakjujuranb. Pedoman Kode Etikc. Topik-topik Etika lainnya termasuk benturan

kepentingand. Prosedur ‘saat dalam keraguan’e. Prosedur terhadap tindak pelanggaran kode etik.

Kebijakan Perseroan Perseroan menyusun lima (5) kebijakan Perseroan dengan revisi terakhir dilakukan pada September 2012, yang mencakup operasi Perseroan antara lain:a) Kebijakan Kesehatan, Keselamatan dan

Proteksi Lingkunganb) Kebijakan Kualitasc) Kebijakan Alkohol dan Obat-obatan Terlarangd) Kebijakan Anti Tindak Pidana Korupsie) Kebijakan Anti Tindakan Asusila.

Sistem Whistle BlowingBerdasarkan Kode Etik, personil harus segera melaporkan kepada atasan langsung, Kepala Urusan Umum atau Direktur Utama apabila terdapat indikasi pelanggaran Kode Etik, baik secara langsung maupun tidak langsung, yang dilakukan oleh personil lain untuk memperoleh tindakan segera.

Laporan pelanggaran Kode Etik dapat disampaikan secara tertulis, telepon, fax, sms atau email. Nomor telepon yang ditunjuk adalah (+62) 8111542307 dan alamat email [email protected] dan [email protected]. Mengacu pada Kode Etik, Perseroan menjamin terjaganya kerahasiaan para whistle blower, termasuk menjamin tidak adanya upaya pemutusan hubungan kerja, penurunan pangkat, ancaman, penuntutan atau diskriminasi bagi mereka yang melaporkan pelanggaran Kode Etik.

Ethical behaviour must be an integral part of duty of every personnel. The Company takes a serious view to ensure that the values embodied in this Code are implemented in practice. Disciplinary actions, which may include termination of employment, will be taken for any serious violation of the Code or prevailing laws and regulations.

The contents include:a) Bribery, Corruption and Dishonesty;b) Ethical Code Guidelines;c) Related topics on Ethics including conflict of

interests;d) “When in doubt” Proceduree) Procedure for violation of the Ethical Code.

Company PoliciesThe Company has established five (5) principle Company policies with the latest revision in September 2012, addressing Company operations, namely:a) Health Safety and Environmental Protection Policyb) Quality policyc) Drug and Alcohol Policyd) Anti Corruption Practices Policye) Anti Harassment Policy.

Whistle Blowing System Under the Ethical Code, personnel must immediately report to their direct superior , Head of General Affairs or the Managing Director whenever there is an indication of Ethical Code violations directly or indirectlly committed by other personnel for immediate action.

A report of violation of the Ethical Code can be submitted in written form, via telephone, fax, sms or email. The designated telephone number is (+62) 8111542307 and the email address is [email protected] and [email protected]. According to the Ethical Code, the company reassures the whistle blower of full confidentiality that there will be no termination, demotion, threat, prosecution or discrimination for those who report a violation of this Ethical Code.


rofil

Per

usah

aan

/ Com

pany

Pro

file

Lapo

ran

Man

ajem

en /

Man

agem

ent R

epor

tD

ata

Per

usah

aan

/ Cor

pora

te D

ata

88

SOSIALISASI KEBIJAKAN DAN KODE ETIK PERSEROANSosialisasi Kebijakan dan Kode Etik Perseroan dan prosedur Wistleblowing telah dilakukan secara rutin dan meluas kepada seluruh personel di darat dan lepas pantai. Kebijakan- kebijakan tersebut terus diperbaharui secara berkala melalui pembahasan-pembahasan di departemen dan manajemen. Manajer Tim dan Manajemen Kapal bertanggung jawab untuk melakukan sosialisasi kepada kru masing-masing selama kunjungan mereka di kapal. Petunjuk kebijakan gratifikasi dikirim secara rutin ke klien dan pemasok, khususnya pada musim perayaan hari besar, untuk mengingatkan mereka untuk menghormati kebijakan gratifikasi yang ditetapkan Perseroan.

Kebijakan dan Kode Etik Perseroan harus dipraktekan dalam lingkungan Perseroan untuk mendukung reputasi dan kewibawaan Perseroan. Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa perilaku bisnis personil Perseroan berpengaruh pada cara pandang pemangku kepentingan atas Perseroan. Dengan demikian, seluruh personil harus mentaati Kebijakan dan Kode Etik Perseroan.

NILAI INTI PERSEROANBudaya Perseroan didasarkan pada satu Nilai Utama yang bersifat sederhana – Integritas.

Nilai utama ini mengatur tindakan seluruh personil pada 3 area fokus: Integritas terhadap Orang, Integritas terhadap Kapal dan Integritas terhadap Jasa. Nilai utama membantu mentransformasi pola pikir dan perilaku personil untuk mencapai sokongan yang diharapkan di bawah Kebijakan dan Kode Etik Perseroan.

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN DAN/ATAU MANAJEMENProgram Kepemilikan saham oleh karyawan dan manajemen Perseroan disebut juga dengan Program MESOP Perseroan. Program MESOP Perseroan ini terbuka bagi Anggota Direksi Perseroan yang memenuhi syarat kepesertaan, karyawan senior, yang tercatat pada daftar karyawan Perseroan yang memenuhi syarat kepesertaan dan karyawan tetap Perseroan yang dinominasikan berdasarkan hasil review kinerja Kerja (KPI) oleh Perusahaan.

SOCIALIZATION COMPANY POLICIES AND ETHICAL CODESocialization of the Company Policies, Ethical Code and the Whistle Blowing procedure has been conducted widely and routinely to all onshore and offshore personnel. These policies are refreshed periodically through departmental and management meetings. The vessel Team Managers and Management are responsible to present to the respective crew during their visits onboard vessels. Gift policy reminders are sent out to clients and suppliers during festive seasons to remind them to abide by the Company policy on gifts.

The Company Policy and Ethical Code must be put into practice within the environment of the Company to support the Company’s reputation and authority. The Company recognizes that the Company’s personnel’s actions in business conduct will affect how other stakeholders view the Company. It is therefore imperative that the Policies and Code is adhered to by all personnel in the Company.

COMPANY’S CORE VALUEThe Company’s Culture is rooted in one simple Core Value - Integrity.

This Core value governs the actions of all personnel in 3 main focus areas: Integrity of People, Integrity of Fleet/Vessels and Integrity of our Services. The Core Value helps to transform the minds and behavior of personnel to achieve the attributes expected under the Company Policies and Ethical Code.

MANAGEMENT STOCK OWNERSHIP PROGRAM

The Employee and Management Stock Ownership Program is also called MESOP Program. This Company program is available to the members of Board of Directors who have fulfilled the requirements, senior employees who are included in the list of eligible employees for ownership program and permanent employees of the Company who are nominated based on performance review (KPI) by the Company.


89

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po


Pada tahun 2014 terdapat 2 periode pelaksanan exercise MESOP, sebagaimana terjadi pada tiap tahun sebelumnya. Periode pertama yang berlangsung selama 30 hari bursa sejak tanggal 1 April 2014 telah dilaksanakan exercise sebanyak 19,094,925 saham. Sedangkan pada periode kedua yang berlangsung selama 30 hari sejak 1 Agustus 2014 dilaksanakan exercise sebanyak 7,361,100 saham.

Adapun jumlah MESOP yang belum dilaksanakan dan masih berlaku sebesar 70,229,000 saham

Rincian dari MESOP Perseroan adalah sebagai berikut: Details of MESOP of the Company are below:

Description MESOP I Tahap I MESOP I Tahap II MESOP II MESOP III

Jumlah saham / Number Of Shares 16,000,000 19,500,000 15,729,000 19,000,000

Jangka Waktu / Validity Period 17/03/2011 – 16/03/2016)

01/04/ 2012 - 31/04/ 2017)

10/10/2012 – 10/06/2014

22 bulan sejak tanggal penerbitan

(04/08/2014 - 05/06/2016)

Harga Exercise / Exercise Price Rp.300 Rp.310 Rp.390 Rp.1.075,-

There are 2 MESOP exercise periods in 2014, as per previous years. During the first exercise period which lasted for 30 trading days from 1 April 2014, 19.094.925 shares were exercised. Meanwhile for the second period which lasted for 30 trading days from 1 August 2014, 7.361.100 shares were exercised.

The remaining MESOP shares which are not exercised yet still valid are 70.229.000 shares.

.


Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

90

Data Perusahaan / Corporate Data

91

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rtL

ap

ora

n T

ah

un

an

20

14

An

nu

al R

ep

ort

Company Data

92

99

96

108

DATAPERUSAHAAN

21.7million

US$

NET INCOME






Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

92


PT Wintermar Offshore Marine Tbk

Anak perusahaan, persentase kepemilikan dan bidang usahaSubsidiaries, share ownership and type of business

PT WintermarBidang Usaha Pelayaran / Shipping

99.71%

PT Sentosasegara Mulia ShippingBidang Usaha Pelayaran / Shipping

99.82%

Abbeypure Pte Ltd*

Bidang Usaha Pelayaran & Investasi / Shipping & Investment100%

PT Hammar Marine OffshoreBidang Usaha Pelayaran / Shipping

60%

PT Arial Niaga NusantaraBidang Usaha Pelayaran / Shipping

99.51%

PT PSV IndonesiaBidang Usaha Pelayaran / Shipping

51%

PT WINPAN OffshoreBidang Usaha Pelayaran / Shipping

51%

PT WIN OffshoreBidang Usaha Pelayaran / Shipping

51%

PT WM OffshoreBidang Usaha Pelayaran / Shipping

51%

Florissa Pte LtdBidang Usaha Pelayaran / Shipping

100%

PT WIN MaritimBidang Usaha Pelayaran / Shipping

99%

PT Wintermar AsiaBidang Usaha Pelayaran / Shipping

99%

PT Fast Offshore IndonesiaBidang Usaha Pelayaran / Shipping

51%

* dalam proses voluntary likuidasi/in process of voluntary liquidation


93

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt


Board of Commissioners

Audit Committee

Internal Audit

PT Wintermarjaya Lestari CIMB SECURITIES(SINGAPORE) PTE LTD PT Ramanda Daminathan

Jumlah / Total Jumlah / Total Jumlah / Total

1,965,629,715 252,622,396 233,075,72348.759% 6.267% 5.782%

Managing Director

Pemegang Saham yang Memiliki 5% atau Lebih Saham yang Telah Ditempatkan dan Disetor:Shareholders Who Own 5% or More of the Issued and Paid-up Shares

Fleet Division FinanceGeneral Affairs and Government Relations

CorporateMarketing & Business Dev.

Strategy / New Building Projects

• Operations• Technical• Logistics• Crewing• QHSE

• Accounting• Finance• Tax

• HR• IT• Building Management•Administration•Government Affairs

• Corporate Secretary• Legal• Corporate Planning & Investor Relations

• Tender• Client Management

• Strategic Planning• New Building• New Vessels

Kepemilikan Saham oleh Direksi/Komisaris:Stock Ownership by Directors/Commissioners

Nama / Name Jumlah Saham / Total Persentase / Percentage Jabatan / Position

Kepemilikan Saham Di Bawah 5% / Stock Ownership Below 5% 1,579,970,506 39.19%

Johnson Williang Sutjipto

Darmawan Layanto

Sugiman Layanto

Philippe Surrier

Nely Layanto

Janto Lili

Arif Budi Sayoga

Marc Peter ThomsonJohn Slack

7,959,522

7,735,862

75,368,676

1,545,783

28,780,293

2,590,459

845,429

501,018402,666

0.1974431%

0.1918951%

1.8695881%

0.0383445%

0.7139212%

0.0642587%

0.0209716%

0.0124282%0.0099885%

Komisaris

Komisaris

Direktur Utama

Direktur

Direktur

Direktur

Direktur

DirekturDirektur


Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

94

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris & DireksiStatement from the Boards of Commissioners & Directors

Tentang tanggung jawab atas Laporan Tahunan 2014Kami, yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Wintermar Offshore Marine Tbk tahun 2014 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perseroan.Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

On their responsibility for the Annual Report 2014We, the undersigned, declare that all the information contained in this PT Wintermar Offshore Marine Tbk Annual Report 2014 is complete. We bear full responsibility for the accuracy of this Company Annual Report.

Dewan KomisarisBOARD OF COMMISSIONERS

DireksiBOARD OF DIRECTORS



Darmawan LayantoKomisaris | Commissioner

Nely LayantoDirektur | Director

Arif Budi SayogaDirektur | Director

Marc Peter ThomsonDirektur | Director

Janto LiliDirektur | Director

Philippe SurrierDirektur | Director

John Stuart Anderson SlackDirektur | Director


Johnson Williang SutjiptoKomisaris | Commissioner


95

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt




96

99

108


Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

96


Jonathan JochananKomisaris Utama (Independen)

President Commissioner (Independent)

Jabatan: Komisaris Utama / Komisaris Independen

Dasar Hukum Pengangkatan Pertama kali:

Akte nomor 15 tanggal 16 September 2010

Pengalaman Kerja:

Managing Director PT Eastern Star Capital (2008 – 2010),

Direktur Utama PT Bahana Securities (2006 – 2007),

Direktur PT Bahana TCW Investment Management (2005 –

2006), Senior Vice President PT Bahana Pembinaan Usaha

Indonesia (2004 – 2005), Direktur Utama PT Jisawi Finas

(2000 – 2003), Direktur Investment Banking PT Schroders

Indonesia (1994 – 1999), Direktur Corporate Finance PT

Citicorp Securities Indonesia (1990 – 1994), Assistant Vice

President Citibank (1989 – 1990), Staf sampai Manager

Capital Market PT Indovest (1978 – 1989)

Riwayat Pendidikan: Sarjana Ekonomi Universitas

Indonesia (1987)

Hubungan Afiliasi dengan Direktur, Komisaris lainnya dan

dan pemegang saham pengendali: Tidak Ada

Position: President Commissioner/Independent

Commissioner

Legal Basis of initial Appointment:

Deed number 15 dated 16 September 2010

Employment:

Managing Director of PT Eastern Star Capital (2008

– 2010), Managing Director of PT Bahana Securities

(2006 – 2007), Director of PT Bahana TCW Investment

Management (2005 – 2006), Senior Vice President of

PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (2004 – 2005),

Managing Director of PT Jisawi Finas (2000 – 2003),

Director of Investment Banking of PT Schroders Indonesia

(1994 – 1999), Director Corporate Finance of PT Citicorp

Securities Indonesia (1990 – 1994), Assistant Vice President

of Citibank (1989 – 1990), Staff to Manager Capital

Market of PT Indovest (1978 – 1989)

Education: Bachelor of Economics from University of

Indonesia (1987)

Affiliation with Directors, other Commissioners and

controlling shareholders: None


97

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt

Darmawan LayantoKomisarisCommissioner

Jabatan: Komisaris



Pengalaman Kerja:

Komisaris PT WM Offshore (April 2013 – sekarang),

Komisaris PT Win Offshore (Desember 2012 – sekarang),

Direktur Utama PT Winpan Offshore ( September 2011 –

sekarang), Komisaris PT Wintermar (Juli 2010 – sekarang),

Direktur Abbeypure Pte Ltd (Maret 2010 – sekarang),

Komisaris PT PSV Indonesia (Februari 2010 – sekarang),

Komisaris Utama PT Hammar Marine Offshore (April 2014

– sekarang), Direktur PT Win Maritim (Februari 2013

– sekarang), Direktur PT Wintermar Asia (Februari 2013

– sekarang), Direktur Fast Offshore Supply Pte Ltd (2003–

sekarang), Direktur Sales & Marketing Seacoral Maritime

Pte Ltd (1995 – sekarang), Direktur PT Wintermar (1990

– Juli 2010)

Riwayat Pendidikan: Sarjana Muda jurusan Manajemen dari

Golden Gate University, San Francisco, USA (1989)


pemegang saham pengendali: Ada

Position: Commissioner



Employment

Commissioner of PT WM Offshore (April 2013 – present),

Commissioner of PT Win Offshore (December 2012 –

present), President Director of PT Winpan Offshore

( September 2011 – present), Commissioner of PT

Wintermar (July 2010 – present), Director of Abbeypure

Pte Ltd (March 2010 – present), Commissioner of

PT PSV Indonesia (February 2010 – present), President

Commissioner of PT Hammar Marine Offshore (April

2014 – present), Director of PT Win Maritim (February

2013 – present), Director of PT Wintermar Asia (February

2013 – present), Director of Fast Offshore Supply Pte Ltd

(2003– present), Director Sales & Marketing of Seacoral

Maritime Pte Ltd (1995 – present), Director PT Wintermar

(1990 – July 2010)

Education: Bachelor of Science majoring in Management

from Golden Gate University, San Francisco, USA (1989)


controlling shareholders: Yes


Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

98

Johnson Williang SutjiptoKomisaris

Commissioner


Jabatan: Komisaris



Pengalaman Kerja:

Komisaris PT Sentosasegara Mulia Shipping ( Agustus

2000 – Agustus 2013), Direktur Utama PT Arial Niaga

Nusantara (1997 – sekarang), Komisaris PT Bahtera Asia

(2013 – sekarang), Komisaris PT Indonesia Bulk Carrier

(2012 – sekarang), Direktur PT Ramanda Daminathan (2009

– sekarang), Direktur PT Pelayaran Salam Bahagia (2002

– sekarang), Direktur Utama PT Mariana Bahagia (1997

– sekarang), General Manager PT Mariana Bahagia (1992 –

1997) , Project Engineer di British Hydrodynamic Research

Group, London (1991 – 1992)

Riwayat Pendidikan: Sarjana Teknik Kelautan (Naval

Architect) di Florida Institute of Technology, USA (1989)

dan Master Ocean Engineering di Florida Institute of

Technology, USA (1991)


pemegang saham pengendali: Tidak Ada

Position: Commissioner



Employment:

Commissioner of PT Sentosasegara Mulia Shipping ( August

2000 – August 2013), President Director of PT Arial Niaga

Nusantara (1997 – present), Commissioner of PT Bahtera

Asia (2013 – present), Commissioner of PT Indonesia

Bulk Carrier (2012 – present), Director of PT Ramanda

Daminathan (2009 – present), Director of PT Pelayaran

Salam Bahagia (2002 – present), President Director of PT

Mariana Bahagia (1997 – present), General Manager of

PT Mariana Bahagia (1992 – 1997) , Project Engineer in

British Hydrodynamic Research Group, London (1991 –

1992)

Education: Bachelor of Science majoring in Ocean

Engineering (Naval Architect) from Florida Institute of

Technology, USA (1989) and Master in Ocean Engineering

from Florida Institute of Technology, USA (1991)




99

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt


Jabatan: Direktur Utama



Pengalaman Kerja:

Komisaris PT Wintermar Asia (Februari 2013 – sekarang),

Komisaris PT Win Maritim (Februari 2013 – sekarang),

Direktur Florissa Pte Ltd (Juli 2011 – sekarang), Direktur

Utama PT WM Offshore (April 2011 –sekarang), Direktur

Utama PT Win Offshore (Januari 2011 – sekarang),

Komisaris PT Winpan Offshore (September 2011 –

sekarang), Direktur PT PSV Indonesia (Februari 2010 –

sekarang), Komisaris PT Salam Pacific Offshore (November

2009 – sekarang), Komisaris PT Dwiprimajaya Lestari (April

2008 – sekarang), Komisaris PT Wintermarjaya Lestari

(Desember 2005 – sekarang), Direktur Fast Offshore Supply

Pte Ltd (2003 – sekarang), Presiden Direktur Wintermar

(Juli 1988 – sekarang)

Riwayat Pendidikan: Sarjana Muda Sains (Teknik) jurusan

Industrial Engineering and Operation Research dari

University of California (UC Berkeley), Amerika Serikat

(1988)

Hubungan Afiliasi dengan Komisaris ,Direktur lainnya, dan


Position: President Director



Employment:

Commissioner of PT Wintermar Asia (February 2013 –

present), Commissioner of PT Win Maritim (February

2013 – present ) Director of Florissa Pte Ltd (July 2011

– present), President Director of PT WM Offshore (April

2011 – present), President Director of PT Win Offshore

(January 2011 – present), Commissioner of PT Winpan

Offshore (September 2011 – present ), Director of PT

PSV Indonesia (February 2010 – present), President

Commissioner of PT Arial Niaga Nusantara (July 2010 –

May 2013), Commissioner of PT Salam Pacific Offshore

(November 2009 – present), President Director of PT

Fast Offshore Indonesia (November 2009 – August 2011),

Commissioner of PT Dwiprimajaya Lestari (April 2008

– present), Commissioner of PT Wintermarjaya Lestari

(December 2005 – present), Director of Fast Offshore

Supply Pte Ltd (2003 – present), President Director of PT

Wintermar (July 1988 – present)

Education: Bachelor of Science (Engineering) majoring

in Industrial Engineering and Operation Research from

University of California (UC Berkeley), USA (1988)

Affiliation with Commissioners, other Directors and




Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

100

Jabatan: Direktur Armada Komersil



Pengalaman Kerja:

Port Captain/HSE Officer/ DPA/CSO/QAQC, Gulf Marine

Services, Abu Dhabi (2000 – 2007), Chief Officer/Master,

Gulf Marine Services, Abu Dhabi (1984 – 2000)

Riwayat Pendidikan: Master Mariner Class 1 di License dari

Competency Ecole d’Aprentissage Maritime Aber Wranch,

Perancis (1982)

Hubungan Afiliasi dengan Komisaris, Direktur lainnya dan


Position: Commercial Fleet Director



Employment:

Port Captain/HSE Officer/ DPA/CSO/QAQC, Gulf Marine

Services, Abu Dhabi (2000 – 2007), Chief Officer/Master,

Gulf Marine Services, Abu Dhabi (1984 – 2000)

Education: Master Mariner Class 1 in License of

Competency Ecole d’Aprentissage Maritime Aber Wranch,

France (1982)




Philippe SurrierDirekturDirector


101

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt

Marc Peter ThomsonDirekturDirector

Jabatan: Direktur Marketing


Akte nomor 14 tanggal 2 Agustus 2013

Pengalaman Kerja:

Assistant to the Managing Director of Swire Pacific

Offshore (2007), Commercial Manager of Swire Pacific

Offshore - Australia and New Zealand Region (2007-2008),

Commercial Manager Swire Pacific Offshore - South East

Asia (2008-2010), Direktur/Country Manager of PT Swire

Altus Shipping (PT SAS) (2010-2013)

Riwayat Pendidikan: Master of Arts – Economics and

Management dari The University of St Andrews, Scotland

(2007), Bachelor of Arts – Economics and Management dari

The University of St Andrews, Scotland (2006)


pemegang saham pengendali: Tidak ada

Position: Marketing Director


Deed number 14 dated 2 August 2013

Employment:

Assistant to the Managing Director of Swire Pacific

Offshore (2007), Commercial Manager of Swire Pacific

Offshore - Australia and New Zealand Region (2007-2008),

Commercial Manager of Swire Pacific Offshore - South East

Asia (2008-2010), Director/Country Manager of PT Swire

Altus Shipping (PT SAS) (2010-2013)

Education: Master of Arts – Economics and Management

from The University of St Andrews, Scotland (2007),

Bachelor of Arts – Economics and Management from The

University of St Andrews, Scotland (2006)




Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

102


John Stuart Anderson SlackDirekturDirector

Jabatan: Direktur Strategi



Pengalaman Kerja:

Staf untuk London UK accounting Firm Helmore, Helmore

dan Co (1972-1976), staf Price Waterhouse Sydney,

Australia (1976-1978), Senior Manager Price Waterhouse

Jakarta (1978-1983), Treasurer dan CFO PT Jan Darmadi

Corporation (1983-1988), Manager Akunting dan Keuangan

PT Kaltim Prima Coal (1988-1991), CFO Indonesia Standard

Chartered Bank (1991-1994), Senior Manager (Asia desk)

KPMG Melbourne (1994-1996), CFO El Paso Energy/PT

Energi Sengkang (IPP) (1996-1999), Direktur Keuangan

El Paso Energy/EAPRC Manila (1999-2000), Direktur PT

Astra International Tbk (2000-2005), Business Director of

British International School (2005-2011), Vice President

Director of PT Bumi Resources Tbk (2012-2013), Komisaris

Independen PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk, (2011-

sekarang), Anggota Board of Management of The British

Chamber of Commerce di Indonesia

Riwayat Pendidikan: Bachelor of Science dari University

of Manchester, Institute of Science and Technology, United

Kingdom (1972) jurusan Chemical Engineering. Lulus

sebagai Fellow dari Institute of Chartered Accountants in

England and Wales (1975)



Position: Strategy Director

Legal Basis of initial Appointment: Deed number 14 dated

2 August 2013

Employment:

Staff of London, UK accounting Firm Helmore, Helmore

and Co (1972-1976), staff of Price Waterhouse Sydney,

Australia (1976-1978), Senior Manager of Price

Waterhouse Jakarta (1978-1983), Treasurer, and CFO

of PT Jan Darmadi Corporation (1983-1988), Accounting

and Finance of PT Kaltim Prima Coal (1988-1991), CFO of

Indonesia Standard Chartered Bank (1991-1994), Senior

Manager (Asia desk) of KPMG Melbourne (1994-1996),

CFO of El Paso Energy/PT Energi Sengkang (IPP) (1996-

1999), Finance Director of El Paso Energy/EAPRC Manila

(1999-2000), Director of PT Astra International Tbk (2000-

2005), Business Director of British International School

(2005-2011), Vice President Director of PT Bumi Resources

Tbk (2012-2013), Independent Commissioner of PT Jakarta

Setiabudi Internasional Tbk, (2011- present), Board Member

of The British Chamber of Commerce in Indonesia

Education: Bachelor of Science from University of

Manchester, Institute of Science and Technology, United

Kingdom (1972) majoring in Chemical Engineering. Qualified

as a Fellow of the Institute of Chartered Accountants in

England and Wales (1975)




103

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt


Jabatan: Direktur Hubungan Kepemerintahan /Direktur

Independen


Akte nomor 15 tanggal 7 Juni 2011

Pengalaman Kerja:

Direktur PT Sentosasegara Mulia Shipping (2000 – 2010),

Direktur PT Swakarya Mulia Shipping ( 1995-2010),

Direktur PT Wintermar (1991 – 2010), Site Manager

PT Caputra Shipyard Merak (1990 – 1991), Head of

Engineering Department PT Inggom Shipyard (1981 –

1989), Staf Perencana PT Adiguna Shipyard (1971 – 1980)

Riwayat Pendidikan: Sarjana Muda Teknik Perkapalan VN.

Mahajaya (1973)

Hubungan Afiliasi dengan Komisaris ,Direktur lainnya dan

pemegang saham pengendali: Tidak ada

Position: Director of Government Relations/ Independent

Director


Deed number 15 dated 7 June 2011

Employment:

Director of PT Sentosasegara Mulia Shipping (2000 –

2010), Director of PT Swakarya Mulia Shipping ( 1995-

2010), Director of PT Wintermar (1991 – 2010), Site

Manager of PT Caputra Shipyard Merak (1990 – 1991),

Head of Engineering Department of PT Inggom Shipyard

(1981 – 1989), Design Staff of PT Adiguna Shipyard (1971

– 1980)

Education: Diploma of Ship Engineering (Naval Architect)

from VN. Mahajaya (1973)




Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

104

Nely LayantoDirekturDirector

Jabatan: Direktur Corporate dan Hukum



Pengalaman Kerja:

Direktur Utama PT Hammar Marine Offshore (April 2014

– sekarang), Direktur Utama PT Win Maritim (Februari

2013 – sekarang), Direktur Utama PT Wintermar Asia

(Februari 2013 – sekarang), Direktur PT Win Offshore

(Desember 2012 - sekarang), Direktur Florissa Pte Ltd

(Juli 2011 – sekarang), Direktur PT Arial Niaga Nusantara

(Juli 2010 – sekarang), Direktur PT Wintermar (Juli 2010 –

sekarang), Komisaris PT Salam Pacific Offshore (November

2009 – sekarang), Komisaris PT Fast Offshore Indonesia

(November 2009 – Agustus 2011), Direktur Utama PT

Wintermarjaya Lestari (September 2005 – sekarang), Kepala

Divisi Keuangan dan Akunting PT Wintermar (Januari 1999

– Februari 2008), Manager Keuangan dan Akunting PT

Wintermar ( Juli 1996 – Januari 1999)

Riwayat Pendidikan: Sarjana Hukum di Queen Mary and

Westfield College, University of London, UK ( 1990) dan

Solicitor at Law dari Law Society, UK.



Position: Corporate and Legal Director



Employment:

President Director of PT Hammar Marine Offshore (April

2014 – present), President Director of PT Win Maritim

(February 2013 – present), President Director of PT

Wintermar Asia (February 2013 – present), Director of

PT Win Offshore (December 2012 - present), Director

of Florissa Pte Ltd (July 2011 – present), Director of PT

Arial Niaga Nusantara (July 2010 – present), Director of

PT Wintermar (July 2010 – present), Commissioner of

PT Salam Pacific Offshore (November 2009 – present),

Commissioner of PT Fast Offshore Indonesia (November

2009 – August 2011), President Director of PT

Wintermarjaya Lestari (September 2005 – present) Head of

Finance and Accounting Division of PT Wintermar (January

1999 – February 2008) Manager Finance and Accounting PT

Wintermar ( July1996-January 1999)

Education: Bachelor of Law from Queen Mary and

Westfield College, University of London, UK ( 1990) and

Solicitor at Law from Law Society, UK.





105

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt

Jabatan: Direktur Sumber Daya Manusia



Pengalaman Kerja :

Head of Crewing Department and Head of Human

Resources Department of PT Wintermar (2009 - 2012),

Asistant HR Manager PT Pech-Tech Indonesia, HR Manager

PT Kalimantan Prima Services Indonesia, Kepala Cabang

PT Kalimantan Prima Services Indonesia, Direktur PT

Kalimantan Perkasa Abadi, semua ini dibawah RGMI Group

(2005-2009), Human Resources Assistant Manager of PT

Matsushita Components (Panasonic) (2003-2005), Human

Resources Superintendent of PT Thomson Electric (2002-

2003), Industrial Relation Executive of PT Tunas Karya

Indoswasta, Salim Group (2000-2002)

Riwayat Pendidikan: Sarjana dari Universitas Gadjah Mada

Yogyakarta (1998) Jurusan Pengembangan Masyarakat



Position: Director of Human Resources



Employment:

Head of Crewing Department and Head of Human

Resources Department of PT Wintermar (2009 - 2012),

Asistant HR Manager of PT Pech-Tech Indonesia, HR

Manager of PT Kalimantan Prima Services Indonesia, Head

of Branch Office PT Kalimantan Prima Services Indonesia,

Director of PT Kalimantan Perkasa Abadi, all of which

are under RGMI Group (2005-2009), Human Resources

Assistant Manager of PT Matsushita Components

(Panasonic) (2003-2005), Human Resources Superintendent

of PT Thomson Electric (2002-2003), Industrial Relation

Executive of PT Tunas Karya Indoswasta, Salim Group

(2000-2002)

Education: Bachelor degree in Community Development

from Gadjah Mada University, Yogyakarta (1998)



Arif Budi SayogaDirekturDirector


Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

106


Janto LiliDirekturDirector

Jabatan: Direktur Keuangan



Pengalaman Kerja:

Direktur PT Sentosasegara Mulia Shipping ( Mei 2013 –

sekarang), Financial Controller dan Head of Finance and

Accounting Division PT Wintermar ( 2009 – sekarang),

Vice Director Keuangan Singgar Mulia Grup (2008-2010),

Financial Controller PT Singgar RTD (affiliasi Applus RTD)

(2008-2010), Auditor Manager Amir Abadi Jusuf & Aryanto

(2008)

Riwayat Pendidikan: Sarjana Akuntansi Universitas

Atmajaya, Jakarta (1999), Profesional Program Akuntansi

dari Universitas Indonesia, Jakarta (2007), Chartered

Accountant (2013)



Position: Finance Director



Employment:

Director of PT Sentosasegara Mulia Shipping ( May 2013

– present), Financial Controller and Head of Finance and

Accounting Division of PT Wintermar ( 2009 – present ),

Vice Director of Finance of Singgar Mulia Grup (2008-2010),

Financial Controller of PT Singgar RTD (affiliated with

Applus RTD) (2008-2010), Auditor Manager of Amir Abadi

Jusuf & Aryanto (2008)

Education: Bachelor of Commerce ( Accounting) from

Atmajaya University, Jakarta (1999), The Professional

Program in Accounting, University of Indonesia, Jakarta

(2007), Chartered Accountant (2013)




107

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt


Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

108

Jonathan JochananKetua

Chairman


Jabatan: Ketua Komite Audit


Resolusi Dewan Komisaris Sebagai Pengganti Rapat Dewan

Komisaris PT Wintermar Offshore Marine Tbk tanggal

26 Mei 2011

Masa Jabatan : 26 Mei 2011 – 25 Mei 2016

Pengalaman Kerja:

Komisaris Utama/Komisaris Independen PT Wintermar

Offshore Marine Tbk , Managing Director PT. Eastern

Star Capital (2008 – 2010), Direktur Utama PT Bahana

Securities (2006 – 2007), Direktur PT Bahana TCW

Investment Management (2005 – 2006), Senior Vice

President PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (2004

– 2005), Direktur Utama PT Jisawi Finas (2000 – 2003),

Direktur Investment Banking PT Schroders Indonesia (1994

– 1999), Direktur Corporate Finance PT Citicorp Securities

Indonesia (1990 – 1994), Assistant Vice President Citibank

(1989 – 1990), Staf sampai Manager Capital Market PT

Indovest (1978 – 1989)

Riwayat Pendidikan: Sarjana Ekonomi Universitas

Indonesia (1987)

Position: Chairman of Audit Committee


Based on the Resolution of the Board of Commissioners of

PT Wintermar Offshore Marine Tbk dated 26 May 2011

Term of Office : 26 May 2011 – 25 May 2016

Employment:

President Commissioner /Independent Commissioner of

PT Wintermar Offshore Marine Tbk (September 2010

–present), Managing Director of PT Eastern Star Capital

(2008 – 2010), Managing Director of PT Bahana Securities

(2006 – 2007), Director of PT Bahana TCW Investment

Management (2005 – 2006), Senior Vice President of

PT Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (2004 – 2005),

Managing Director of PT Jisawi Finas (2000 – 2003),

Director of Investment Banking of PT Schroders Indonesia

(1994 – 1999), Director Corporate Finance of PT Citicorp

Securities Indonesia (1990 – 1994), Assistant Vice President

of Citibank (1989 – 1990), Staff to Manager Capital

Market of PT Indovest (1978 – 1989)

Education: Bachelor of Economics from University of

Indonesia (1987)


109

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt

Paul CapelleAnggotaMember

Jabatan: Anggota Komite Audit



Komisaris PT Wintermar Offshore Marine Tbk tanggal 26

Mei 2011


Pengalaman Kerja:

Anggota Komite Audit PT XL Axiata Tbk (2014 – sekarang),

Anggota Komite Audit PT Indoritel Makmur Internasional

Tbk (2013 – sekarang), Komisaris Utama PT Aini/ Rumah

Sakit Mata (2012 – sekarang), Komisaris Independen PT

Express Transindo Utama Tbk (2012 – sekarang), Anggota

Komite Audit PT BW Plantation Tbk (2012 – sekarang),

Komisaris Utama /Komisaris Independen PT Jakarta

Setiabudi Internasional Tbk (2011 – sekarang ), Kantor

Akuntan Publik, Konsultan Pajak, dan Konsultan Keuangan

yang merupakan member Deloitte Touche Tohmatsu di

Indonesia sebagai Partner Founder (1990 – 2010), Dosen

Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas

Indonesia (1968 - 1998)

Riwayat Pendidikan: Sarjana Akuntansi Fakultas Ekonomi

Universitas Indonesia (1968)

Position: Member of Audit Committee




Term of Office: 26 May 2011 – 25 May 2016

Employment:

Member of Audit Committee of PT XL Axiata Tbk (2014

– present), Member of Audit Committee of PT Indoritel

Makmur Internasional Tbk (2013 – present), President

Commissioner of PT Aini/ Rumah Sakit Mata (2012 –

present), Independent Commissioner of PT Express

Transindo Utama Tbk (2012 – present), Member of Audit

Committee of PT BW Plantation Tbk (2012 – present),

President Commissioner /Independent Commissioner of

PT Jakarta Setiabudi Internasional Tbk (2011 – present

), Founder of Public Accounting Firm, Consultant of Tax

and Accounting member of Deloitte Touche Tohmatsu

Indonesia (1990 – 2010), Head of Accounting Department

of University of Indonesia (1968 - 1998)

Education: Bachelor of Economic in Accounting from The

Economic Faculty of University of Indonesia(1968)


Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

110

Alex WreksorembokoAnggotaMember

Jabatan: Anggota Komite Audit



Komisaris PT Wintermar Offshore Marine Tbk tanggal 26

Mei 2011


Pengalaman Kerja:

Direktur Citigroup Global Market Securities, Jakarta

(2010), Direktur PT Farmindo Adijaya Persada (2007 -

2010), Business Development/Investor Relations/Logistics

Director PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk dan PT

Sampoerna Strategic Indonesia, Jakarta/Singapura (2002

- 2006), Direktur PT Valencys Indonesia dan Direktur

PT Farmindo Adijaya Persada, Jakarta (2000 – 2002),

Partner PT Kasnic Konsultama, Jakarta (1999 - 2000),

Vice President Merrill Lynch, Equity Research Department,

Jakarta/Singapura (1994 - 1999), Manager Corporate

Finance Schroders Merchant Bankers Ltd, Singapura (1993

– 1994), Senior Investment Analyst Crosby Securities,

Jakarta/ Singapura (1990 - 1993), Investment Analyst PT

Multinational Finance Corporation, Jakarta (1989 - 1990)

Riwayat Pendidikan: Sarjana dari Fakultas MIPA-

Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta (1986), Master

of Business Administration - Finance dari Katholieke

Universiteit Leuven, Belgia (1989)

Position: Member of Audit Committee




Term of Office : 26 May 2011 – 25 May 2016

Employment:

Director of Citigroup Global Market Securities, Jakarta

(2010), Director of PT Farmindo Adijaya Persada (2007 -

2010), Business Development/Investor Relations/Logistics

Director of PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk and PT

Sampoerna Strategic Indonesia, Jakarta/Singapore (2002

- 2006), Director of PT Valencys Indonesia and Director

of PT Farmindo Adijaya Persada, Jakarta (2000 – 2002),

Partner of PT Kasnic Konsultama, Jakarta (1999 - 2000),

Vice President Merrill Lynch, Equity Research Department,

Jakarta/Singapore (1994 - 1999), Manager Corporate

Finance of Schroders Merchant Bankers Ltd, Singapore

(1993 – 1994), Senior Investment Analyst of Crosby

Securities, Jakarta/ Singapore (1990 - 1993), Investment

Analyst of PT Multinational Finance Corporation, Jakarta

(1989 - 1990)

Education: Bachelor of MIPA Faculty – University of Gadjah

Mada, Yogyakarta (1986), MBA - Finance of Katholieke

Universiteit Leuven, Belgium (1989)



111

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt

Komite AuditAudit Committee

KOMITE DI BAWAH DEWAN KOMISARISDewan Komisaris telah membentuk Komite Audit sebagai komite pendukung Komisaris untuk membantu Dewan Komisaris melaksanakan tugas dan fungsi pengawasan dan memberikan nasehat dalam rangka penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik.

Komite Audit melapor kepada Dewan Komisaris, dengan demikian tugas pengawasan Dewan Komisaris menjadi terbantu untuk kepentingan para pemegang saham dan pemangku kepentingan yang lebih luas.

KOMITE AUDITa. Struktur Keanggotaan dan Independensi Komite Audit dibentuk pada tahun 2011 sesuai

peraturan Badan Pengawasan Pasar Modal/ Bapepam-LK (sekarang adalah Otoritas Jasa Keuangan / OJK) No. IX.1.5, dengan mengacu kepada Lampiran Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-29/PM/2004 sebagaimana telah diperbaharui dengan keputusan No. Kep 643/BL/2012 tertanggal 7 Desember 2012 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

Komite Audit telah dilengkapi dengan Piagam Komite Audit yang telah diperbaharui pada tanggal 1 November 2013, sebagaimana tercantum di situs web Perseroan (www.wintermar.com). Piagam Komite Audit merupakan panduan bagi Komite Audit terkait dengan landasan pembentukan, kriteria keanggotaan, tugas dan tanggung jawab, kebijakan dan cara kerja Komite Audit.

Seluruh anggota Komite Audit tidak berafiliasi dalam cara apapun dengan Perseroan, termasuk ketuanya yang merupakan anggota independen dari Dewan Komisaris.

Komposisi Komite Audit yang saat ini menjabat adalah:

Ketua : Jonathan JochananAnggota : Paul CapelleAnggota : Alex Wreksoremboko

Profil singkat anggota Komite Audit disajikan pada halaman 108 dari laporan ini.

BOARD OF COMMISSIONERS’ SUPPORTING COMMITTEEThe BOC has established the Audit Committee as the BOC’s Supporting Committee to assist the BOC to carry out the supervisory and advisory duties and functions in the implementation of Good Corporate Governance.

The Audit Committee reports to the Board of Commissioners, and therefore, enable to assist the supervisory works of the Board of Commissioners for the benefit of the shareholders and broader stakeholders.

AUDIT COMMITTEEa. Membership Structure and Independency The Audit Committee was established in 2011 in

compliance with the Badan Pengawas Pasar Modal / Bapepam and LK (which is now known as Otoritas Jasa Keuangan / OJK ) No. IX.1.5 with reference to Attachment of Decree of Bapepam Chairman No. Kep-29/PM/2004 which was renewed by No. Kep 643/BL/2012 dated December 7, 2012 regarding Audit Committee Establishment and Operational Guidance.

The Audit Committee is governed by the Audit Committee Charter which was updated on 1st November 2013 and was published on the WINS website (www.wintermar. com). The Audit Committee Charter sets out guidelines for the Audit Committee regarding the establishment foundations, members’ criteria, duties and responsibilities, policies and work execution.

All members of the Audit Committee are independent from the Company, including the chairman who is an independent member of the BOC.

The existing composition of the Audit Committee is as follows:Chairman : Jonathan JochananMember : Paul CapelleMember : Alex Wreksoremboko

Brief profiles of the Audit Committee members are presented in the page 108 of this report.


Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

112

b. Tugas dan Tanggung Jawab

Tanggung jawab utama Komite Audit adalah melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dipublikasikan oleh Perseroan, serta memantau kepatuhan terhadap ketentuan dan peraturan yang berlaku maupun efektivitas dari sistem pengendalian internal. Tugas-tugas tersebut mencakup:1. Menelaah pelaksanaan prinsip dan praktik

akuntansi yang diterapkan dalam penyajian informasi keuangan kepada publik

2. Menelaah ketaatan atas peraturan perundang- undangan yang berlaku dan kebijakan serta implementasi praktik Tata Kelola Perusahaan yang baik

3. Menelaah tingkat kecukupan, efektivitas dan pelaksanaan pengendalian internal dan pengelolaan risiko di Perseroan

4. Menelaah kualitas fungsi audit internal dengan melakukan penelaahan atas prosedur audit internal, rencana audit, serta efektivitas tindak lanjut atas temuan audit internal

5. Sehubungan dengan auditor eksternal, menelaah cakupan audit dan mengevaluasi kualitas kinerja auditor eksternal, serta memberi rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai penunjukan auditor eksternal

LAPORAN KOMITE AUDITSelama tahun 2014, Komite Audit menyelenggarakan sebelas (11) pertemuan resmi dengan jumlah kehadiran masing-masing anggota dalam Rapat Komite Audit adalah sebagai berikut:

Nama / Name Kehadiran / Attendance

Jonathan Jochanan 11

Paul Capelle 11

Alex Wreksoremboko 10

Selama tahun laporan ini, Komite Audit telah melakukantugas-tugasnya, antara lain mencakup hal-hal berikut:

1. Mengevaluasi laporan keuangan periode triwulan dan tahunan sebelum disampaikan ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia, serta publik untuk memastikan kelengkapan dan ketepatan isi laporan, termasuk telah sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum.

b. Duties and Responsibilities

The main role of the Audit Committee is to review the financial information which is published by the company, and to monitor compliance to the relevant prevailing rules and regulations, as well as the effectiveness of the internal controls. These include the following functions:

1. Reviewing the accounting principles and practices adopted in the preparation of public financial information

2. Reviewing compliance to the related laws and regulations, the policy and implementation of Good Corporate Governance practices

3. Reviewing the level of adequacy, effectiveness, and implementation of the Company’s internal controls and risk management function

4. Reviewing the quality of internal audit functions including the internal audit procedure, audit plan, and the effectiveness of the improvements made in the follow up of the audit findings

5. In conjunction with the external auditor, reviewing the scope of audit and assessing the quality of the external auditor’s performance in providing recommendations to the Board of Commissioners concerning the appointment of an external auditor

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEEDuring the year 2014, the Audit Committee conducted eleven (11) formal meetings, with the attendance of each member on the Audit Committee Meeting are as follows

During the reported year, the Audit Committee carried out their duties, including the followings:

1. Reviewed the quarterly and yearly financial statements prior to submission to Otoritas Jasa Keuangan (OJK), the Indonesia Stock Exchange, and the public to ensure the completeness and accuracy of the report, including the compliance with the generally accepted accounting principles.

Komite AuditAudit Committee


113

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt

2. Menilai efektivitas mekanisme control internal melalui penelaahan cakupan program audit internal, penilaian terhadap persiapan dan pelaksanaan program audit, dan melakukan evaluasi terhadap laporan aktivitas auditor internal termasuk efektivitas tindak lanjut atas temuan audit

3. Menyelenggarakan rapat dengan Akuntan Publik yang ditunjuk yaitu Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar, dan Saptoto dengan tujuan memeriksa independensi dan objektivitas dari kantor akuntan yang bersangkutan serta memastikan kecukupan dari cakupan audit eksternal termasuk kebijakan akuntansinya.

4. Berdiskusi dengan Akuntan Publik mengenai rekomendasi-rekomendasi hasil temuan audit sebelumnya dan management letter terkait, serta melakukan evaluasi atas cakupan audit untuk laporan tahun fiskal 2014

5. Menelaah penerapan ketaatan perusahaan terhadap peraturan dan perundangan yang berlaku, termasuk ketentuan dalam anggaran dasar, peraturan yang berlaku di pasar modal, Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bursa Efek Indonesia, serta peraturan-peraturan yang berlaku di bidang kegiatan usaha perusahaan

6. Menelaah penerapan kebijakan dan implementasi Tata Kelola Perusahaan yang baik atau Good Corporate Governance (GCG), sesuai dengan ketentuan yang berlaku

7. Menelaah kebijakan dan penerapan manajemen risiko

Secara berkala, seluruh kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

Demikianlah laporan kegiatan Komite Audit pada tahun 2014 untuk disampaikan dalam laporan tahunan ini, sesuai dengan ketentuan keterbukaan informasi dalam peraturan yang berlaku.

2. Evaluated the effectiveness of internal control mechanisms through reviewing the scope of the internal audit program, assessed the preparation and implementation of audit program and evaluated reports of internal audit activities including the effectiveness of the follow up on audit findings.

3. Conducted meetings with the appointed Public Accountant: Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar dan Saptoto for the purpose of reviewing the independence and the objectivity of the Public Accountant and the adequacy of the scope external audit including the accounting policies

4. Discussed with the Public Accountant regarding recommendations on previous audit findings and subsequent management letter, and reviewed the scope of audit for the fiscal year statements 2014

5. Reviewed the compliance to the existing laws and regulations, including stipulations on the Company’s article of association , capital market regulation, Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Indonesian Stock Exchange, also regulation and legislation related to the Company’s business activities

6. Reviewed the policy and implementation of Good Corporate Governance (GCG) in accordance with the existing regulations

7. Reviewed the policy and implementation of the risk management

The activities of the Audit Committee have been reported to the Board of Commissioners on regular basis.

This report is presented in the annual report in order to fulfill the disclosure of the activities of the Audit Committees in 2014, in accordance with the existing regulations.

114

2.

5.

8.7.

4.

3.

6.

9.


114

Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

Manajemen SeniorSenior Management

Marianus DaulimaCrewing Manager

Agung RusliyonoQHSE System Manager

Budi K. BivandaSpecial Project & Chartering Manager

R. Rio. B. SoesiloHead of General Affairs Department


1.

1.

I Gede Suteja DharmaTechnical Manager

Wahyudi MardarisTechnical Manager

Teo Pek SwanHead of Corporate Planning and Investor Relations

Arief DermawanHead of Corporate Tax Department

Neville YoungMarine Authority & DPA

5.


115

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt

Daniel R. PardameanHead of Accounting Department

Ryva Reinhard JosefHead of Technical Department

Abdul BashidLogistic Manager

Adi WijayaHead of Finance Department

ChandraHead of QHSE Department

1. 2.

5.

8.

4.

7.

3.

6.

9.

115

Donny IndrasworoMarketing Manager

TomyHead of IT

Lawrence LeeHead of GA

Basra Manager Technical



Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

116

Manajer KapalVessel Manager

Syahdan TanjungVessel Team Manager

Siegfritt RiyantoVessel Team Manager

Hendri VegaVessel Team Manager

Faisal Wahyudi SilangitVessel Team Manager

Jaffray WangkaVessel Team Manager

Elvinsyah PutraVessel Team Manager

Ferie KuswandiVessel Team Manager


1.

4.

7.

2.

5.

8.

6.

9.

3.

I Komang JuniVessel Team Manager


Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

116


117

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt

Informasi PerusahaanCompany Information

Kedudukan

- Jakarta Barat, Indonesia

Berdiri

- 18 Desember 1995

Modal Dasar

- Rp 1,422 triliun

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

- Rp 399 miliar

Kegiatan Usaha

- Jasa Pelayaran, Angkutan Penunjang

Lepas Pantai, Penyewaan Kapal

dan Pengelolaan Kapal

Hubungi Kami

- PT Wintermar Offshore Marine Tbk

Jalan Kebayoran Lama No 155

Jakarta Barat 11560

Indonesia

Tel. : +62 21 5305201/02

Fax. : +62 21 5305203

Email: [email protected]

Situs Web

- www.wintermar.com

Domicile

- West Jakarta, Indonesia

Established

- 18 December 1995

Authorized Capital

- Rp 1.422 trillion

Issued and Fully Paid Capital

- Rp 399 billion

Business Activities

- Shipping Services, Transport Supporting

Offshore Activities, Vessel Charter and

Ship Management

Contact Us

- PT Wintermar Offshore Marine Tbk


Jakarta Barat 11560

Indonesia

Tel. : +62 21 5305201/02

Fax. : +62 21 5305203

Email: [email protected]

Website

- www.wintermar.com


Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

118

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar ModalCapital Market Institutions and Supporting Professionals

Kantor Akuntan Publik Aryanto,Amir Jusuf, Mawar & SaptotoAlamat: Plaza Asia Lantai 10Jl. Jend. Sudirman Kav.59, Jakarta 12190Tel. : +6221 51401340Fax. : +6221 52401350

Akuntan PublikPublic Accountant

Untuk Jasa Audit 2014 Rp966.587.800,-

For Audit Services 2014 Rp966,587,800,-

PT Datindo EntrycomAlamat: Puri Datindo - Wisma SudirmanJl. Jend. Sudirman Kav. 34-35Jakarta 10220Tel. : +6221 5709009Fax. : +6221 5709026

Biro Administrasi EfekShare Registrar

Untuk Jasa Pasar Modal & Registrasi Saham 2014 Rp233.772.506,-

For Capital Market Services and Share Registration 2014 Rp233,772,506,-


119

La

po

ran

Ta

hu

na

n 2

01

4 A

nn

ua

l Re

po

rt

Nama dan Alamat Anak PerusahaanNames and Addresses of Subsidiaries

PT Wintermar


Jakarta Barat 11560, Indonesia

Tel. : +62 21 5305201/02

Fax. : +62 21 5305203

PT Sentosasegara Mulia Shipping

Jalan Muhajar No 1B


Tel. : +62 21 5305201/02

Fax. : +62 21 5305203

PT Arial Niaga Nusantara

Lorong BDN No 571/I-A9

Kelurahan 16 Ilir Kecamatan ILIR

Timur I

Palembang

Tel. : +62 711 373388

Fax. : +62 711 311587

PT PSV Indonesia



Tel. : +62 21 5305201/02

Fax. : +62 21 5305203

PT Hammar Marine Offshore



Tel. : +62 21 5305201/02

Fax. : +62 21 5305203

PT Wintermar Offshore Marine TbkJalan Kebayoran Lama No 155Jakarta Barat 11560, IndonesiaTel. : +62 21 5305201/02Fax. : +62 21 5305203

PT WINPAN Offshore



Tel. : +62 21 5305201/02

Fax. : +62 21 5305203

PT WIN Offshore



Tel. : +62 21 5305201/02

Fax. : +62 21 5305203

PT WM Offshore



Tel. : +62 21 5305201/02

Fax. : +62 21 5305203

PT WIN Maritim



Tel. : +62 21 5305201/02

Fax. : +62 21 5305203

PT Wintermar Asia



Tel. : +62 21 5305201/02

Fax. : +62 21 5305203

Florissa Pte Ltd

24 Raffles Place, #18-00

Clifford Centre

Singapore 048621

Tel. : +65 65332323

Fax. : +65 65337029

Abbeypure Pte Ltd

100 Jalan Sultan #09-04

Sultan Plaza

Singapore 199001

Tel. : +65 64622883

Fax. : +65 64652392

PT Fast Offshore Indonesia

Jalan Muhajar No 1B, Rt.001/Rw.002,

Kel. Sukabumi Selatan, Kec. Kebon

Jeruk, Jakarta 11560


Pro

fil P

erus

ahaa

n / C

ompa

ny P

rofil

eLa

pora

n M

anaj

emen

/ M

anag

emen

t Rep

ort

Dat

a P

erus

ahaa

n / C

orpo

rate

Dat

a

120

Halaman ini sengaja dikosongkan

This page is intentionally left blank

d2/3/10/2015 1:47 AM sign:

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, serta December 31, 2014 and 2013, and Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statement of Financial Position Pada Tanggal 1 Januari 2013/31 Desember 2012 as of January 1, 2013/December 31, 2012

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Daftar Isi Halaman/

Page Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir for the Years Ended

pada Tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, serta December 31, 2014 and 2013 and Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statement of Financial Position

pada Tanggal 1 Januari 2013/ as of January 1, 2013/ 31 Desember 2012 December 31, 2012

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 2 Consolidated Statements of Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 3 Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 5 Notes to Consolidated Financial Statements

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The Accompanying Notes form an integral part of these Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan Consolidated Financial Statements 1

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION Per 31 Desember 2014 dan 2013, serta As of December 31, 2014 and 2013 and 1 Januari 2013/31 Desember 2012 January 1, 2013/December 31, 2012 (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Catatan/ 2014 2013 *) 1 Jan 2013 /31 Des 2012 *)/

Jan 1, 2013/Dec 31, 2012 *)

Notes USD USD USDASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan Setara Kas 2.d, 2.e, 2.r, 4, 27, 28 29,800,069 25,566,331 18,072,071 Cash and Cash EquivalentsPiutang Usaha 2.d, 2.r, 5, 27, 28 Accounts Receivable

Pihak Berelasi 2.p, 9 5,703,391 8,886,264 6,672,430 Related PartiesPihak Ketiga 45,630,087 53,886,765 33,786,009 Third Parties

Aset Keuangan Lancar Lainnya 2.r, 28 557,959 1,516,290 2,560,737 Other Current Financial AssetsPersediaan 135,863 208,550 60,934 InventoriesPajak Dibayar di Muka 2.l, 6.a 301,606 496,515 859,018 Prepaid TaxesUang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 2.g, 7 890,367 744,549 628,880 Advances and Prepaid ExpensesAset Tidak Lancar yang Diklasifikasikan Non Current Asset Classified as

Sebagai Dimiliki untuk Dijual 2.h, 11 166,688 -- 537,636 Held for SaleTotal Aset Lancar 83,186,030 91,305,264 63,177,715 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETSPiutang Pihak Berelasi 2.p, 2.r, 9, 28 736,945 741,001 1,159,214 Due from Related PartiesInvestasi pada Entitas Asosiasi 2.f, 8 25,556,502 25,056,355 22,823,505 Investment in AssociatesAset Pajak Tangguhan 2.l, 6.e 235,839 235,839 84,471 Deferred Tax AssetsAset Tetap 2.h, 10 379,920,547 351,307,819 301,130,735 Fixed AssetsAset Tidak Lancar Lainnya 2.j, 12 11,648,457 9,565,957 9,319,710 Other Non Current AssetsTotal Aset Tidak Lancar 418,098,290 386,906,971 334,517,635 Total Non Current AssetsJUMLAH AKTIVA

TOTAL ASET 501,284,320 478,212,235 397,695,350 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang Usaha 2.d, 2.r, 13, 27, 28 Accounts PayablePihak Berelasi 2.p, 9 2,687,928 5,437,235 4,188,031 Related PartiesPihak Ketiga 17,320,042 25,062,642 16,768,004 Third Parties

Beban Akrual 2.p, 2.r, 9, 14, 28 1,166,466 1,734,851 1,957,487 Accrued ExpensesUtang Pajak 2.l, 6.d 1,430,028 1,271,618 887,136 Taxes PayableLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 2.k 272,414 188,900 116,529 Short Term Liabilities on Employee BenefitsLiabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 2.r, 15, 27, 28 733,691 9,061,800 5,701,405 Other Current Financial LiabilitiesBagian Lancar Liabilitas Jangka Panjang 2.d, 2.r, 28 Current Portion of Long Term Liabilities

Utang Bank Jangka Panjang 16 37,285,891 27,599,676 19,766,127 Long Term Bank LoansUtang Pihak Berelasi 2.p, 9 6,571,432 6,571,432 8,688,572 Due to Related Parties

Total Liabilitas Jangka Pendek 67,467,892 76,928,154 58,073,291 Total Current LiabillitiesLIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIES

Utang Pihak Berelasi 2.p, 2.r, 9, 28 35,157,081 47,445,509 50,781,150 Due to Related PartiesLiabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya 2.r, 15, 27, 28 20,990,702 18,510,328 21,853,525 Other Non Current Financial LiabilitiesUtang Bank Jangka Panjang 2.d, 2.r, 16, 27, 28 111,401,704 110,282,527 84,761,591 Long Term Bank LoansLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 2.k, 17 2,869,761 2,400,925 2,184,408 Long Term Employee Benefits LiabilitiesTotal Liabilitas Jangka Panjang 170,419,248 178,639,289 159,580,674 Total Non Current Liabillities

TOTAL LIABILITAS 237,887,140 255,567,443 217,653,965 TOTAL LIABILITIESEKUITAS EQUITYEkuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Equity Attributable to the owners of

Pemilik Entitas Induk: the Parent Entity:Modal Saham, Nilai nominal - Rp 100 Capital Stock, Par value - Rp 100

Modal Dasar - 14.220.000.000 saham Authorized Capital - 14,220,000,000 shares Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh - Issued and Fully Paid - 4.031.298.340 saham per 31 Desember 2014, 4,031,298,340 shares as of December 31, 2014, 3.671.277.152 saham per 31 Desember 2013, 3,671,277,152 shares as of December 31, 2013,

3.609.823.948 saham per 1 Januari 2013/ 3,609,823,948 shares as of January 1, 2013/31 Desember 2012 19 42,983,831 39,851,422 39,252,447 December 31, 2012

Tambahan Modal Disetor 20 84,346,840 68,842,793 65,975,399 Additional Paid in CapitalSaldo Laba 21 Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya 422,844 322,844 222,844 AppropriatedBelum Ditentukan Penggunaannya 89,285,420 74,122,728 50,275,963 Unappropriated

Total 217,038,935 183,139,787 155,726,653 TotalKepentingan Non Pengendali 2.c, 18 46,358,245 39,505,005 24,314,732 Non-Controlling InterestTOTAL EKUITAS 263,397,180 222,644,792 180,041,385 TOTAL EQUITYTOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 501,284,320 478,212,235 397,695,350 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

*) Disajikan kembali, Catatan 3 *) As restated, Note 3


PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOME Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013 (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Catatan/ 2014 2013 *)Notes USD USD

PENDAPATAN 2.i, 22 176,911,770 195,467,113 REVENUES

BEBAN LANGSUNG 2.i, 23 118,908,020 133,184,731 DIRECT EXPENSES

LABA BRUTO 58,003,750 62,282,382 GROSS PROFIT

Beban Usaha 24 (12,817,652) (11,433,320) Operating ExpensesPendapatan Lainnya 25.a 517,682 2,078,068 Other IncomeBeban Lainnya 25.b (959,479) (2,430,621) Other ExpensesLABA USAHA 44,744,301 50,496,509 INCOME FROM OPERATIONS

Bagian Laba Entitas Asosiasi 2.f, 8 500,147 1,932,645 Equity In Net Earning of AssociatesBeban Bunga dan Keuangan (11,807,894) (11,204,191) Interest and Financial ChargesLABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 33,436,554 41,224,963 INCOME BEFORE INCOME TAX

Beban Pajak Penghasilan 2.l, 6.b (2,998,721) (2,989,034) Income Tax Expenses

LABA TAHUN BERJALAN 30,437,833 38,235,929 INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN -- -- OTHER COMPREHENSIVE INCOME

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 30,437,833 38,235,929 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

TOTAL LABA TAHUN BERJALAN YANG TOTAL INCOME FOR THE YEARDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik Entitas Induk 21,707,434 27,797,590 Owner of the Parent EntityKepentingan Non Pengendali 8,730,399 10,438,339 Non Controlling Interest

30,437,833 38,235,929

TOTAL LABA KOMPREHENSIF YANG TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik Entitas Induk 21,707,434 27,797,590 Owner of the Parent EntityKepentingan Non Pengendali 8,730,399 10,438,339 Non Controlling Interest

30,437,833 38,235,929

LABA PER SAHAM (Disajikan dalam Sen US Dolar) 2.n, 26 EARNINGS PER SHARE (Presented in Cent US Dollar)Dasar 0.55 0.75 BasicDilusian 0.55 0.72 Diluted



PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOME Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013 (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)


PENDAPATAN 2.i, 22 176,911,770 195,467,113 REVENUES

BEBAN LANGSUNG 2.i, 23 118,908,020 133,184,731 DIRECT EXPENSES

LABA BRUTO 58,003,750 62,282,382 GROSS PROFIT

Beban Usaha 24 (12,817,652) (11,433,320) Operating ExpensesPendapatan Lainnya 25.a 517,682 2,078,068 Other IncomeBeban Lainnya 25.b (959,479) (2,430,621) Other ExpensesLABA USAHA 44,744,301 50,496,509 INCOME FROM OPERATIONS

Bagian Laba Entitas Asosiasi 2.f, 8 500,147 1,932,645 Equity In Net Earning of AssociatesBeban Bunga dan Keuangan (11,807,894) (11,204,191) Interest and Financial ChargesLABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 33,436,554 41,224,963 INCOME BEFORE INCOME TAX

Beban Pajak Penghasilan 2.l, 6.b (2,998,721) (2,989,034) Income Tax Expenses

LABA TAHUN BERJALAN 30,437,833 38,235,929 INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN -- -- OTHER COMPREHENSIVE INCOME

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 30,437,833 38,235,929 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

TOTAL LABA TAHUN BERJALAN YANG TOTAL INCOME FOR THE YEARDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik Entitas Induk 21,707,434 27,797,590 Owner of the Parent EntityKepentingan Non Pengendali 8,730,399 10,438,339 Non Controlling Interest

30,437,833 38,235,929

TOTAL LABA KOMPREHENSIF YANG TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik Entitas Induk 21,707,434 27,797,590 Owner of the Parent EntityKepentingan Non Pengendali 8,730,399 10,438,339 Non Controlling Interest

30,437,833 38,235,929

LABA PER SAHAM (Disajikan dalam Sen US Dolar) 2.n, 26 EARNINGS PER SHARE (Presented in Cent US Dollar)Dasar 0.55 0.75 BasicDilusian 0.55 0.72 Diluted


Catat

an te

rlamp

ir mer

upak

an ba

gian y

ang t

idak t

erpis

ahka

n dar

i Th

e Ac

comp

anyin

g No

tes f

orm

an

integ

ral p

art o

f the

se

Lapo

ran K

euan

gan K

onso

lidas

ian se

cara

kese

luruh

an

Cons

olida

ted

Fina

ncial

Sta

tem

ents

3

PT W

INTE

RM

AR O

FFSH

OR

E M

AR

INE

Tbk

P

T W

INTE

RM

AR

OFF

SHO

RE

MA

RIN

E Tb

k D

AN

EN

TITA

S A

NA

K

AN

D S

UB

SID

IAR

IES

LAPO

RA

N P

ERU

BA

HA

N E

KU

ITA

S K

ON

SOLI

DA

SIA

N

C

ON

SOLI

DA

TED

STA

TEM

ENTS

OF

CH

AN

GES

IN E

QU

ITY

Untuk

Tah

un-ta

hun y

ang B

erak

hir

For t

he Y

ears

End

ed

pada

Tan

ggal

31 D

esem

ber 2

014 d

an 20

13

Dec

embe

r 31,

201

4 an

d 20

13

(dala

m US

Dola

r Pen

uh)

(In F

ull U

S Do

llar)

Cata

tan/

Moda

l Sah

am/

Tam

baha

nTo

tal

Kepe

ntin

gan

Tota

l Eku

itas/

Note

sCa

pita

l Sto

ckMo

dal

Dite

ntuk

anBe

lum

Dite

ntuk

anNo

n Pe

ngen

dali/

Tota

l Equ

ityDi

seto

r/Pe

nggu

naan

nya/

Peng

guna

anny

a/No

n-co

ntro

lling

Addi

tiona

lAp

prop

riate

dUn

appr

opria

ted

Inte

rest

Paid

inCa

pita

lUS

DUS

DUS

DUS

DUS

DUS

DUS

D

SALD

O PE

R 31

DES

EMBE

R 20

12 *)

39,25

2,447

65

,975,3

99

222,8

44

50,27

5,963

15

5,726

,653

24,31

4,732

18

0,041

,385

BALA

NCE

AS O

F DE

CEMB

ER 31

, 201

2 *)

Pelak

sana

an O

psi S

aham

37,08

3 74

,953

-- --

112,0

36

-- 11

2,036

Ex

ercis

ed S

tock

Opt

ionOp

si Sa

ham

2.u, 3

1--

263,9

28

-- --

263,9

28

-- 26

3,928

St

ock O

ption

Pene

rbita

n Sah

am K

epad

a Kep

entin

gan

Issua

nce

of S

hare

s to

Non P

enge

ndali

18--

-- --

-- --

5,743

,037

5,743

,037

Non

-Con

trollin

g In

tere

st

Pemb

entuk

an D

ana C

adan

gan

21--

-- 10

0,000

(1

00,00

0)--

-- --

Appr

opria

tion

for R

eser

ve F

und

Divid

en S

aham

dan D

ivide

n Tun

ai56

1,892

2,5

28,51

3 --

(3,85

0,826

)(7

60,42

1)(9

91,10

2)(1

,751,5

23)

Stoc

k Divi

dend

and

Cas

h Di

viden

dLa

ba K

ompr

ehen

sif T

ahun

Ber

jalan

-- --

-- 27

,797,5

90

27,79

7,590

10

,438,3

39

38,23

5,929

Co

mpre

hens

ive In

come

for t

he Y

ear

SALD

O PE

R 31

DES

EMBE

R 20

13 *)

39,85

1,422

68

,842,7

93

322,8

44

74,12

2,727

18

3,139

,786

39,50

5,006

22

2,644

,792

BALA

NCE

AS O

F DE

CEMB

ER 31

, 201

3 *)

Profo

rma K

ombin

asi B

isnis

Prof

orm

a of

Bus

iness

Com

binat

ion U

nder

En

titas S

epen

gend

ali--

(1,32

5,126

)--

(739

,327)

(2,06

4,453

)--

(2,06

4,453

)Co

mmon

Con

trol

Komb

inasi

Bisn

isBu

sines

s Com

binat

ion U

nder

En

titas S

epen

gend

ali20

-- 48

0,901

--

-- 48

0,901

--

480,9

01

Comm

on C

ontro

lPe

nerb

itan S

aham

Kep

ada K

epen

tinga

nIss

uanc

e of

Sha

res t

oNo

n Pen

gend

ali--

-- --

-- --

120,0

33

120,0

33

Non

-Con

trollin

g In

tere

st

Dedu

ction

of S

hare

s fro

mPe

ngur

anga

n Kep

emilik

an N

on P

enge

ndali

-- --

-- --

-- (1

,000,2

92)

(1,00

0,292

) N

on-C

ontro

lling

Inte

rest

Pe

nerb

itan S

aham

Mela

luiIss

uanc

e of

Sha

res f

rom

Konv

ersi

Pinja

man

1,669

,596

6,087

,861

-- --

7,757

,456

-- 7,7

57,45

6 Lo

an C

onve

rsion

Pene

rbita

n Sah

am T

anpa

Hak

Mem

esan

E

fek T

erleb

ih Da

hulu

191,0

07,90

4 7,0

40,98

7 --

-- 8,0

48,89

2 --

8,048

,892

Non

Pre

Empt

ive S

hare

Issu

ance

Pelak

sana

an O

psi S

aham

230,3

90

591,0

64

-- --

821,4

54

-- 82

1,454

Ex

ercis

ed S

tock

Opt

ionOp

si Sa

ham

2.u, 3

1--

(139

,169)

-- --

(139

,169)

-- (1

39,16

9)St

ock O

ption

Pemb

entuk

an D

ana C

adan

gan

21--

-- 10

0,000

(1

00,00

0)--

-- --

Appr

opria

tion

for R

eser

ve F

und

Divid

en S

aham

dan D

ivide

n Tun

ai21

224,5

19

2,767

,530

-- (5

,705,4

16)

(2,71

3,367

)(9

96,90

0)(3

,710,2

67)

Stoc

k Divi

dend

and

Cas

h Di

viden

dLa

ba K

ompr

ehen

sif T

ahun

Ber

jalan

-- --

-- 21

,707,4

34

21,70

7,434

8,7

30,39

9 30

,437,8

33

Comp

rehe

nsive

Inco

me fo

r the

Yea

rSA

LDO

PER

31 D

ESEM

BER

2014

42,98

3,831

84

,346,8

40

422,8

44

89,28

5,419

21

7,038

,935

46,35

8,246

26

3,397

,180

BALA

NCE

AS O

F DE

CEMB

ER 31

, 201

4

*) Di

sajik

an ke

mbali

, Cata

tan 3

*) As

resta

ted,

Not

e 3

Sald

o La

ba/R

etain

ed E

arni

ngs

Ekui

tas y

ang

Dapa

t Diat

ribus

ikan

kepa

da P

emilik

Ent

itas I

nduk

/ Equ

ity A

ttrib

utab

le to

Own

ers o

f th

e Par

ent E

ntity

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The Accompanying Notes form an integral part of these Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan Consolidated Financial Statements D1/3/10/2015 10:12 AM 4 paraf:

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013 (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)


ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari Pelanggan 188,282,540 173,171,015 Cash Received from CustomersPembayaran kepada Pemasok (88,321,501) (88,266,613) Cash Paid to SuppliersPembayaran kepada Karyawan (22,150,899) (18,508,349) Cash Paid to EmployeesPembayaran Bunga (11,858,292) (11,252,851) Payment of InterestPembayaran Pajak Penghasilan (3,229,378) (3,378,336) Payment of Income TaxPenerimaan Bunga 230,315 191,298 Interest ReceivedArus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 62,952,784 51,956,164 Net Cash Flows Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESHasil Penjualan Aset Tetap 10 155,752 4,252,004 Proceed from Disposal of Fixed AssetsPerolehan Kepemilikan Entitas anak (2,633,250) -- Acquisition of Ownership in SubsidiaryPenempatan Deposito Dibatasi Penggunaannya (22,500) (237,491) Placement of Restricted Deposit Penambahan Investasi Saham -- (300,205) Placement of Investment in SharesUang Muka Pembelian Aset Tetap (9,110,000) (6,010,000) Advance for Purchase of Fixed AssetsPerolehan Aset Tetap (49,160,061) (69,872,808) Acquisitions of Fixed AssetsArus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (60,770,059) (72,168,500) Net Cash Flows Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan Pinjaman Bank 51,510,000 60,770,000 Receipt of Bank LoansPenerimaan Setoran Modal 8,990,379 4,442,004 Receipt of Paid in CapitalPenerimaan dari Pihak Berelasi 4,056 418,213 Receipt from Related PartiesPembayaran Utang Pembelian Kapal (8,501,000) -- Payment of Vessel Purchase LiabilitiesPembayaran kepada Pihak Berelasi (12,288,428) (5,452,781) Payment to Related PartiesPembayaran Utang Jangka Panjang dan Biaya Transaksi Pinjaman (33,920,884) (30,522,991) Payment of Long Term Loans and Transaction CostPembayaran Dividen (3,704,987) (1,751,524) Payment of DividendArus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 2,089,136 27,902,921 Net Cash Flows Provided by Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN NET INCREASE IN CASHSETARA KAS 4,271,860 7,690,585 AND CASH EQUIVALENTS

EFFECTS OF FLUCTUATION INPENGARUH SELISIH KURS PADA EXCHANGE RATES ON

KAS DAN SETARA KAS (38,123) (196,325) CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

PADA AWAL TAHUN 25,566,331 18,072,071 BEGINNING OF THE YEAR KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

PADA AKHIR TAHUN 29,800,069 25,566,331 THE END OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE ENDTAHUN TERDIRI DARI: 4 OF THE YEAR CONSIST OF: Kas 56,265 37,286 Cash on HandBank 15,548,697 13,390,276 Cash in BanksDeposito Berjangka 14,195,107 12,138,769 Time Deposits

Total 29,800,069 25,566,331 Total


PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

5

1. Umum 1. General 1.a. Pendirian dan Informasi Umum 1.a. Establishment and General Information

PT Wintermar Offshore Marine Tbk (Perusahaan) didirikan dengan nama PT Swakarya Mulia Shipping berdasarkan Akta Notaris Trisnawati Mulia SH, No. 98 tanggal 18 Desember 1995. Akta pendirian tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.C2 7680.HT.01.01.TH.96 tanggal 6 Maret 1996.

PT Wintermar Offshore Marine Tbk (the Company) was established under the name of PT Swakarya Mulia Shipping based on Notarial Deed of Trisnawati Mulia, SH, No. 98 dated December 18, 1995. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of Republic of Indonesia in his Decree No. C2-7680.HT.01.01.TH.96 on March 6, 1996.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta No. 41 tanggal 24 Juli 2014 dari Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta mengenai penambahan modal disetor. Perubahan ini telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.AHU- 04775.40.21.2014 tanggal 24 Juli 2014.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by the Notarial Deed No. 41 dated July 24, 2014 from Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta, regarding increase of paid in capital. This amended deed was reported and received by the Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in his Decree No.AHU- 04775.40.21.2014 dated July 24, 2014.

Perusahaan berdomisili di Jalan Kebayoran Lama No. 155, Jakarta.

The Company is domiciled at Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang pelayaran di dalam negeri dan kegiatan penunjangnya.

Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the main activity of the Company is shipping in the national waters and its supporting activities.

Perusahaan memulai kegiatan komersial pada tahun 1996. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang pelayaran dengan fokus pada kapal penunjang kegiatan angkutan lepas pantai bagi industri minyak dan gas bumi. PT Wintermarjaya Lestari, yang didirikan di Jakarta, merupakan entitas induk utama Perusahaan.

The Company started its commercial operations in 1996. Currently, the Company is engaged in shipping with a focus on supporting activities for the offshore transportation for oil and gas industry. PT Wintermarjaya Lestari, which was incorporated in Jakarta, is the Company’s ultimate parent entity.

1.b. Komisaris, Direksi dan Karyawan 1.b. Commissioners, Directors and Employees

Susunan Komisaris dan Direksi per 31 Desember 2014 dan 2013, adalah sebagai berikut:

Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Dewan Komisaris: Board of Commissioners:Komisaris Utama President Commissionner

(Merangkap sebagai Komisaris Independen) Jonathan Jochanan (Serves as an Independent Commissioner)Komisaris Johnson Williang Sutjipto CommissionerKomisaris Darmawan Layanto CommissionerDireksi: Directors:Direktur Utama Sugiman Layanto President DirectorDirektur Director

(Merangkap sebagai Sekretaris Perusahaan) Nely Layanto (Serves as a Corporate Secretary)Direktur Philippe Surrier DirectorDirektur Marc Peter Thomson DirectorDirektur John Stuart Anderson Slack DirectorDirektur Janto Lili DirectorDirektur Arif Budi Sayoga DirectorDirektur Tidak Terafiliasi H Endo Rasdja Unaffiliated Director

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013 (Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

6

Susunan Komite Audit Perusahaan pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Composition of Audit Committee as of December 31, 2014 and 2013 is as follows:

Ketua Jonathan Jochanan ChairmanAnggota Paul Capelle MemberAnggota Harjono Wreksoremboko Member

Pada 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan dan entitas anak memiliki pegawai tetap masing-masing 227 dan 232 karyawan.

As of December 31, 2014 and 2013, the Company and subsidiaries employed 227 dan 232 permanent employees, respectively.

1.c. Struktur Entitas Anak 1.c. Subsidiaries Structure

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan dan entitas anak secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, the Company and its subsidiaries are collectively referred as the “Group”.

Perusahaan memiliki, baik langsung maupun tidak langsung, 50% atau lebih saham pada entitas anak sebagai berikut:

The Company has ownership interest 50% or more, directly or indirectly, in the following subsidiaries:

Entitas Anak/ Domisili/ Kegiatan Usaha Utama/ Tahun Operasi Subsidiaries Domicile Main Business Activity Komersial/

Year of 2014 2013 2014 2013Commercial Operation % % USD USD

PT Wintermar (Wintermar) Jakarta Pelayaran/Shipping 1971 99.71 99.71 134,897,050 157,460,832

PT Arial Niaga Nusantara (Arial) Palembang Pelayaran/Shipping 1997 99.51 99.51 5,695,367 8,327,004

PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa) Jakarta Pelayaran dan Perdagangan/Shipping and Trading 1995 99.78 99.78 78,731,518 64,281,687

PT Hammar Marine Offshore (Hammar) Jakarta Pelayaran/Shipping 2011 60 60 4,018,812 4,153,428

PT PSV Indonesia (PSV) Jakarta Pelayaran/Shipping 2010 51 51 51,381,564 54,459,925

Abbeypure Pte. Ltd (ABP) Singapura/Singapore Investasi/Investment 2010 -- 100 -- 22,674,377

PT Winpan Offshore (Winpan) Jakarta Pelayaran/Shipping 2011 51 51 16,087,786 15,421,885

PT Win Offshore (Wino) Jakarta Pelayaran/Shipping 2012 51 50 86,470,507 69,458,278

PT WM Offshore (WMO) Jakarta Pelayaran/Shipping 2013 51 51 52,390,011 24,958,539

Florissa Pte.Ltd. (Florissa) Singapura/Singapore Investasi/Investment 2012 100 100 1,850,229 8,968,493 PT Wintermar Asia (Wina) Jakarta Pelayaran/Shipping -- 100 100 282,499 360,371 PT Win Maritim (Winmar) Jakarta Pelayaran/Shipping -- 100 100 4,660,932 1,147,690 PT Fast Offshore Indonesia (FOI) Jakarta Pelayaran/Shipping 2009 51 -- 50,096,322 --

Persentase Kepemilikan/ Total Aset/Percentage of Ownership Total Assets

Berikut perubahan kepemilikan dan pendirian entitas anak di tahun 2014:

Following the change of ownership and establishment of the subsidiary in 2014:

PT Fast Offshore Indonesia (FOI) Pada tanggal 16 Juni 2014, Perusahaan mengakuisisi 51% kepemilikan di PT Fast Offshore Indonesia (FOI) dengan nilai USD2,295,000. FOI beroperasi sejak tahun 2009.

PT Fast Offshore Indonesia (FOI) On June 16, 2014, The Company acquired 51% ownership of PT Fast Offshore Indonesia (FOI) for a consideration of USD2,295,000. FOI started its operations in 2009.

PT Win Offshore (Wino) Pada tanggal 29 Desember 2014, Perusahaan menambah 1% kepemilikan pada PT Win Offshore (Wino) menjadi 51% Penambahan kepemilikan ini melalui pembelian saham PT Mandiri Abadi Maritim dengan nilai USD338,250.

PT Win Offshore (Wino) On December 29, 2014, the Company increased 1% ownership in PT Win Offshore (Wino) to 51%. The addition shares were purchased from PT Mandiri Abadi Maritim for a consideration of USD338,205.

Abbeypure Pte Ltd (ABP) Abbeypure Pte Ltd (ABP) Pada tanggal 3 Oktober 2014, Abbeypure Pte Ltd, entitas anak, mengajukan “Voluntary Liquidation” pada otoritas terkait di Singapura. Pada tanggal 23 Oktober 2014 dan 6 Pebruari 2015, Perusahaan telah menerima surat interm pertama, kedua dan final atas kelebihan aset kepada pemegang saham. Hasil likuidasi bagian Perusahaan sebesar USD22,657,505 dikonversikan ke kepemilikan saham di Fast Offshore Supply Pte Ltd, entitas asosiasi.

On 3 October 2014, Abbeypure Pte Ltd, entitas anak, submit Voluntary Liquidation to the Singapore authority. On October 23, 2014 and February 6, 2015, the company has have received first interm, second and final return of surplus assets to shareholders. The result of the liquidation for the Company’s portion amounted to USD22,657,505 is converted to share in Fast Offshore Supply Pte Ltd, associate. As of reporting date, the company has not


7

Sampai tanggal laporan ini, Perusahaan belum menerima surat pemberitahuan atas final liquidasi dari otoritas yang terkait.

received the notice from the autority for final liquidation.

1.d. Pencatatan Saham Perusahaan 1.d. Listing of the Company’s Shares Penawaran Umum Perdana dan Penerbitan Waran Seri I Initial Public Offering and Issuance of Warrant Seri I

Pada tanggal 19 Nopember 2010, Perusahaan telah menerima pernyataan efektif pendaftaran sebagai perusahaan publik dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) dengan suratnya No. S-10515/BL/2010 untuk melakukan penawaran umum atas 900.000.000 saham Perusahaan kepada masyarakat dan 90.000.000 Waran Seri I. Sampai tanggal akhir pelaksanaan, jumlah waran yang dilaksanakan sebanyak 57.287.323 waran.

On November 19, 2010, the Company received an effective notification of registration as a public company by the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) in his letter No. S-10515/BL/2010 for its public offering for 900,000,000 shares and 90,000,000 Warrant Series I. Up to the last date of the exercise period, total exercised warrants amounted to 57,287,323 warrants.

Management and Employee Stock Option Program (MESOP) 1 Tahap 1

Management and Employee Stock Option Program (MESOP) 1 Phase 1

Pada tanggal 17 Maret 2011, Perusahaan mendistribusikan 16.500.000 opsi dengan harga pelaksanaan Rp300 per saham. Sampai dengan 31 Desember 2014, jumlah saham yang diterbitkan dari pelaksanaan opsi ini adalah sebanyak 9.741.925 saham.

On March 17, 2011, the Company distributed 16,500,000 options with exercise price of Rp300 per share. Until December 31, 2014, number of shares from exercise of this option is 9,741,925 shares.

MESOP 1 Tahap 2 MESOP 1 Phase 2

Pada tanggal 1 April 2012, Perusahaan mendistribusikan 19.500.000 opsi dengan harga pelaksanaan Rp310 per saham. Sampai dengan 31 Desember 2014, jumlah saham yang diterbitkan dari pelaksanaan opsi ini adalah sebanyak 7.167.500 saham.

On April 1, 2012, the Company distributed 19,500,000 options with exercise price of Rp310 per share. Up to December 31, 2014, number of shares issued from exercise of this option is 7,167,500 shares.

MESOP 2 MESOP 2

Pada tanggal 10 Oktober 2012, Perusahaan mendistribusikan 15.729.000 opsi dengan harga pelaksanaan Rp390 per saham. Sampai dengan 24 April 2014, semua opsi telah dilaksanakan.

On October 10, 2012, the Company distributed 15,729,000 options with exercise price of Rp390 per share. Until April 24, 2014, all options have been exercised.

Dividen Saham - 2013 Stock Dividend - 2013

Pada tanggal 21 Juni 2013, Perusahaan membagikan dividen saham dengan menerbitkan 57.807.429 saham.

On June 21, 2013, the Company distributed stock dividend by issuing 57,807,429 shares.

Konversi Pinjaman IFC IFC Loan Conversion

Pada tanggal 14 April 2014, Perusahaan menerbitkan 190.000.000 saham sebagai konversi IFC Convertible Loan (Catatan 16.c).

On April 14, 2014, the Company issued 190,000,000 shares as conversion of IFC Convertible loan (Note 16.c).

Penerbitan Saham Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu

Non Pre Emptive Share Issuance

Pada tanggal 2 Mei 2014, Perusahaan menerbitkan 116.917.000 saham pada harga Rp800 per saham.

On May 2, 2014, the Company issued 116,917,000 shares at Rp800 per share.

Dividen Saham - 2014 Stock Dividend - 2014 Pada tanggal 15 Juli 2014, Perusahaan membagikan dividen saham dengan menerbitkan 26.648.163 saham.

On July 15, 2014, the Company distributed stock dividend by issuing 26,648,163 shares.


8

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Summary of Significant Accounting Policies 2.a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi Keuangan

(SAK) Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh DSAK – IAI, serta peraturan Pasar Modal yang berlaku antara lain Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. VIII.G.7 tentang pedoman penyajian laporan keuangan, keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik.

2.a. Compliance with Financial Accounting Standards (FAS) The Group’s consolidated financial statements were prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) and Interpretation of Financial Accounting Standards (IFAS) issued by the FASB – IIA, and regulations in the Capital Market include Regulations of Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution No. VIII.G.7 about preparation of financial statements, decree of Chairman of Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution No. KEP-347/BL/2012 about presentation and disclosure of financial statements of the issuer or public company.

2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan

Keuangan Konsolidasian 2.b. Basis of Measurement and Preparation of

Consolidated Financial Statements Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared based on going concern assumption and accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Dolar Amerika Serikat (USD) yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The currency used in the preparation of the consolidated financial statements is US Dollar which is the functional currency of the Group.

Standar Akuntansi Keuangan yang berlaku efektif pada tahun 2014

Financial Accounting Standard which become effective in 2014

Standar akuntansi baru atau penyesuaian atas standar akuntansi yang wajib diterapkan untuk pertama kalinya untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2014:

New accounting standard or improvement on accounting standard which is relevant to the Company and mandatory for the first time for the financial period beginning January 1, 2014:

- ISAK No. 27: “Pengalihan Aset dari Pelanggan” - ISAK No. 28: “Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan

Instrumen Ekuitas”

- IFAS No. 27: “Transfer of Assets from Customers” - IFAS No. 28: “Extingushing Financial Liabilities with Equity Instruments”

Pada saat ini, interpretasi baru tersebut tidak relevan terhadap Grup.

At the moment, those new interpretations are not relevant to the Group.

2.c. Prinsip-prinsip Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan perusahaan dan entitas-entitas yang dikendalikan secara langsung ataupun tidak langsung dengan persentase kepemilikan 50% atau lebih seperti disebutkan pada catatan 1.c.

2.c. Principles of Consolidation The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities in which the Company has ability to directly or indirectly exercise control with ownership percentage of 50% or more, as described in Note 1.c.


9

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: a. kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai

perjanjian dengan investor lain; b. kekuasaan yang mengatur kebijakan keuangan dan

operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

c. kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is: a. power over more than half of the voting rights by

virtue of an agreement with other investors; b. power to govern the financial and operating policies of

the entity under a statute or an agreement;

c. power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

d. kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

d. power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial yang dapat dilaksanakan atau dikonversi pada tanggal periode pelaporan harus dipertimbangkan ketika menilai apakah suatu entitas mempunyai kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas lain.

The existence and effect of potential voting rights that are currently exercisable or convertible on the date of the reporting period should be considered when assessing whether an entity has the power to govern the financial and operating policies of another entity.

Kepentingan nonpengendali atas total laba rugi komprehensif entitas anak diidentifikasi sesuai proporsinya dan disajikan sebagai bagian dari total laba komprehensif yang dapat diatribusikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kepentingan nonpengendali atas aset neto entitas anak diidentifikasi pada tanggal kombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anak dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Non-controlling interests in the total comprehensive income of subsidiaries is identified at its portion and presented as part of total attributable comprehensive income in the consolidated statements of comprehensive income. Non-controlling interests in the net assets of subsidiaries is identified at the date of business combination afterwards adjusted by proportion of changes in equity of subsidiaries and presented as part of equity in the consolidated statements of financial position.

Entitas dikonsolidasikan sejak tanggal dimana pengendalian efektif beralih kepada Perusahaan dan tidak lagi dikonsolidasikan sejak Perusahaan tidak mempunyai pengendalian efektif.

The entity is consolidated from the date on which effective control was transferred to the Company and are no longer consolidated when the Company ceases to have effective control.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antara perusahaan-perusahaan di dalam Grup yang material telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Perusahaan sebagai satu kesatuan.

The effects of all significant transactions and balances between companies within the Group have been eliminated in the consolidated financial statements to reflect the financial position and results of operations of the Company as one business entity.

Kebijakan akuntansi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian dalam semua hal yang material telah diterapkan secara konsisten oleh entitas anak.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements in all material respects have been consistently applied by the subsidiaries.

2.d. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Pembukuan Grup diselenggarakan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat (USD), mata uang lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi.

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang selain USD dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang

2.d. Transactions and Balances in Foreign Currencies The book of accounts of the Group is maintained in US Dollar (USD), the currency of the primary economic environment in which the entity operates.

Transactions during the year involving foreign currencies other than USD are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the statements of financial position date, monetary assets and


10

asing dikonversi ke dalam USD dengan kurs rata-rata wesel ekspor Bank Indonesia pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

liabilities denominated in foreign currencies are converted to USD using the average rate of export bill of Bank of Indonesia prevailing at December 31, 2014 and 2013 as follows:

31 Des 2014/ Dec 31, 2014

31 Des 2013/ Dec 31, 2013

USD USD

10.000 Rupiah (IDR) 0.80386 0.82041 10,000 Rupiah (IDR) 1 Ringgit Malaysia (MYR) 0.28633 0.30418 1 Malaysia Ringgit (MYR) 1 Dolar Singapura (SGD) 0.75740 0.78989 1 Singapore Dollar (SGD)

Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi tahun berjalan.

The resulting gains or losses on foreign currencies are credited or charged to profit or loss in current year.

2.e. Setara Kas Setara kas terdiri dari deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, tidak digunakan sebagai jaminan dan tidak dibatasi penggunaannya.

2.e. Cash Equivalents Cash equivalents consist of time deposits with maturities of not more than 3 (three) months since the time of their placement, not pledged as collateral and unrestricted.

2.f. Investasi Pada Entitas Asosiasi Investasi dalam bentuk saham dimana Perusahaan secara langsung atau tidak langsung mempunyai kepemilikan saham 20% sampai 50% dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, dimana biaya perolehan dari penyertaan ditambah atau dikurangi dengan bagian atas laba atau rugi bersih perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan serta dikurangi dengan pendapatan dividen.

2.f. Investments in Associates Investment in shares wherein the Company has an ownership interest, directly and indirectly of 20% but not exceeding 50% are accounted for under the equity method, whereby the cost of investment is increased or decreased by the Company’s share in the net earnings (losses) of an associate since the acquisition date, and deducted by dividend income.

2.g. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi sesuai masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

2.g. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight line method.

2.h. Aset Tetap Aset tetap diakui sebesar biaya perolehannya termasuk pajak yang berlaku, bea masuk, biaya pengangkutan, biaya penanganan, biaya penyimpanan, biaya penyediaan lokasi, biaya pemasangan, biaya upah tenaga kerja internal, estimasi awal biaya pembongkaran, pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap.

2.h. Fixed Assets Fixed assets are stated at acquisition cost, including applicable taxes, import duties, freight, handling costs, storage costs, site preparation costs, installation costs, the cost of internal labor, the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on fixed assets.

Setelah pengakuan awal dipertanggungjawabkan dengan menggunakan model biaya dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai. Penyusutan aset tetap dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan sebagai berikut:

After initial recognition, are measured based on using cost model and are carried at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses. Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 Buildings Kapal dan Perlengkapan 16 – 20 Vessels and Equipments Mesin 4 Machineries Kendaraan 4 Vehicles Inventaris Kantor 4 Office Equipments


11

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan ke dalam Iaporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya; pemugaran termasuk biaya docking dan penambahan daIam jumlah signifikan dikapitalisasi. Apabila suatu aset tetap tidak digunakan lagi atau yang dilepas, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari aset tetap yang bersangkutan dan keuntungan atau kerugian yang timbul dilaporkan di dalam laporan Iaba rugi komprehensif konsolidasian tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs is charged to the consolidated statements of comprehensive income as incurred; significant renewals including significant docking cost and betterment are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, the cost and related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the consolidated statements of comprehensive income for the year.

Biaya docking kapal dikapitalisasi pada saat terjadinya dan diamortisasi dengan metode garis lurus sampai sisa umur kapal.

Vessel dry docking cost is capitalized when incurred and is amortized on a straight line basis over the remaining useful life of vessel.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Asset in progress is stated at cost. Accumulated cost is transferred to respective fixed assets account when completed and ready for use.

Manajemen telah mengkaji ulang atas estimasi masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan pada setiap akhir periode pelaporan dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

Management has reviewed the estimated useful lives, residual value and depreciation method at the end of each reporting period and effect of any changes in estimated accounted for an a prospective basis.

2.i. Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan diakui pada saat jasa diserahkan. Beban dan penghasilan (beban) lainnya diakui pada saat terjadinya.

2.i. Revenues and Expenses Recognition Revenues are recognized when the services are delivered. Expenses and other income (charges) are recognized on accrual basis.

2.j. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan Setiap tanggal pelaporan, Grup menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, jumlah terpulihkan dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi jumlah terpulihkan atas suatu aset individu, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas atas aset.

2.j. Impairment of Non-financial Assets At reporting date, the Group reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the assets is estimated in order to determine the extent of impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash-generating unit of the asset.

Perkiraan jumlah terpulihkan adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakai. Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar jumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less selling cost or value in use. If the recoverable amount of non-financial assets (cash-generating unit) is lower than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash-generating unit) is reduced to its recoverable amount and impairment loss is recognized immediately against to consolidated statements of comprehensive income.

2.k. Liabilitas Imbalan Kerja

Imbalan kerja jangka pendek Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual.

2.k. Employee Benefits Liabilities Short-term employee benefits Short-term employee benefits are recognized when they accrue to the employee.


12

Imbalan pasca kerja Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (”UU 13/2003”).

Post-employment benefits Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labour Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”).

Liabilitas imbalan pasca kerja dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian, perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial dan perubahan dalam program imbalan pasca kerja yang jumlahnya melebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai wajar aset program atau 10% dari nilai kini imbalan pasti, dibebankan atau dikreditkan ke laporan laba rugi komprehensif selama rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan tersebut.

The post-employment benefit obligation is calculated by an independent actuary using the Projected Unit Credit method. Actuarial gains and losses arising from the adjustments, changes in actuarial assumptions and changes in post-employement benefit programs whose number exceeds the greater of 10% of the fair value of program assets or 10% of the present value of defined benefit obligations, are charged or credited to statement of comprehensive income over the average expected remaining working lives of employees.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan laba rugi komprehensif, kecuali perubahan terhadap program pensiun tersebut mengharuskan karyawan tersebut tetap bekerja selama periode waktu tertentu untuk mendapatkan hak tersebut (periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasa lalu diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode vesting.

Past-service costs are recognized immediately in the statements of comprehensive income, unless the changes to the pension plan are conditional on the employees remaining in service for a specified period of time (the vesting period). In this case, the past-service costs are amortised on a straight-line basis over the vesting period.

Biaya jasa kini diakui sebagai beban periode berjalan. The current service cost is recorded as an expense in the

prevailing period. Pesangon pemutusan kontrak kerja Pesangon pemutusan kontrak kerja diakui jika, dan hanya jika, Perusahaan berkomitmen untuk: a. memberhentikan seorang atau sekelompok karyawan

sebelum tanggal pensiun normal; atau b. menyediakan pesangon bagi karyawan yang

menerima penawaran mengundurkan diri secara sukarela.

Termination benefits Termination benefit is recognized when, and only when, the Company is committed to either : a. terminate the employment of an employee or group

of employees before the normal retirement date; or b. provide termination benefits as a result of an offer

made in order to encourage voluntary redundancy.

2.l. Pajak Penghasilan

Seluruh perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dengan dasar pengenaan pajaknya diakui sebagai pajak tangguhan dengan menggunakan balance sheet liability method. Pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang berlaku saat ini.

2.l. Income Tax All temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying value for financial reporting purposes are recognized as deferred tax using the balance sheet liability method. Currently enacted tax rates are used to determine deferred tax.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau yang telah secara substantif berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan dan yang akan digunakan pada saat aset dipulihkan atau liabilitas dilunasi.

Deferred income tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted at the statement of financial position date and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realized or the deferred income tax liability is settled.

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi diakui sebagai aset pajak tangguhan apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi.

Deferred tax assets relating to the carry forward of unused tax losses are recognized to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses can be utilised.


13

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan, atau jika mengajukan banding pada saat keputusan atas banding tersebut telah ditetapkan.

Adjustments to tax obligations are recognized when an assessment letter is received or, if an objection submitted, when the result of the decision objection determined, or if appealed, when the result of the decision on appeal from tax court is determined.

Penghasilan utama Perusahaan merupakan objek pajak final, sehingga Perusahaan tidak mengakui aset dan liabilitas pajak tangguhan dari perbedaan temporer jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak aset liabilitas yang berhubungan dengan penghasilan tersebut. Beban pajak final diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang dibayar dengan jumlah yang dibebankan pada perhitungan laba rugi konsolidasi, diakui sebagai pajak dibayar di muka atau pajak yang masih harus dibayar.

The Company’s principal revenue is subjected to final tax, consequently the Company does not recognize deferred tax asset and liability arising from temporary difference of carrying value of asset and liabilities according to consolidated financial statements with tax bases of asset and liability related to the said revenue. Final income tax expense is recognized in proportion commercial revenue during the year. The difference between the final income tax paid and the final tax expense in the consolidated statements of income is recognized as prepaid tax or accrued tax.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Perusahaan dan entitas anak yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Company and its subsidiaries intend to settle their current tax assets and current tax liabilities on a net basis.

Pajak kini atas penghasilan non final diakui berdasarkan laba kena pajak untuk tahun yang bersangkutan, yaitu laba yang dihitung sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku.

Current tax for non final revenue is recognized based on taxable income for the year which income is determined in accordance with the current tax regulations.

2.m. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

Efektif tanggal 1 Januari 2013, Perusahaan menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012) “Kombinasi Bisnis Enitas Sepengendali” yang menggantikan PSAK No. 38 (Revisi 2004) “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”.

2.m. Business Combination of Entities Under Common Control Effective January 1, 2013, the Company applied PSAK No. 38 (Revised 2012) “Business Combination of Entities Under Common Control” which supersedes PSAK No. 38 (Revised 2004) “Accounting for Restructuring Entities Under Common Control”.

Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Perusahaan dan entitas anak secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam Perusahaan dan entitas anak tersebut.

Business combination of entities under common control transactions, such as transfers of business conducted within the framework of the reorganization of the entities that are in the same group, not a change of ownership in terms of economic substance, so that the transaction can not result in a gain or loss for the Company and subsidiary as a whole or the individual entity within the Company and subsidiary.

Berhubung transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atau bisnis yang dipertukarkan, maka transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Due to business combination transactions of entities under common control does not lead to changes in economic substance or business ownership are exchanged, then the transaction is recognized in the carrying amount based on the pooling of interest method.


14

Entitas yang menerima bisnis, dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali di ekuitas dalam akun tambahan modal disetor.

Business entity that receives, in a business combination of entities under common control, recognize the difference between the amount of the consideration transferred and the carrying amount of each transaction is a business combination of entities under common control in equities as part of additional paid in capital.

2.n. Laba Per Saham Laba per saham dasar dihitung dengan membagi total laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang saham yang beredar selama periode yang bersangkutan.

Laba per saham dilusian mempertimbangkan pula efek lain yang diterbitkan bagi semua efek berpotensi saham biasa yang sifatnya dilutif yang beredar sepanjang periode pelaporan.

2.n. Earnings per Share Basic earnings per share is computed by dividing the total income attributable to owner of the parent company with weighted average number of shares outstanding reported during the period.

Diluted earnings per share accounts for other securities potentially having dilutive effect to ordinary shares outstanding during the reporting period.

2.o. Informasi Segmen 2.o. Segment Information Sebuah segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh

pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam mengevaluasi kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmetasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal didalam Grup.

An operating segment is a component of the entity: that engages in business activities from which it may

earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

whose operating results are regularly reviewed by chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assesses its performance; and

for which separate financial information is available.

The Group presented operating segments based on the financial information used by the operational decision making in evaluating the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group.

2.p. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi 2.p. Transaction and Balances with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

A related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: i. memiliki pengendalian atau pengendalian

bersama atas entitas pelapor; ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor;

atau iii. personil manajemen kunci entitas pelapor atau

entitas induk dari entitas pelapor.

a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: i. has control or joint control over the reporting

entity; ii. has significant influence over the reporting

entity; or iii. is a member of the key management personnel

of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b) Satu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari

kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

b) An entity is related to the reporting entity if it meets one of the following: i. The entity, and the reporting entity are

members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).


15

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama

dari pihak ketiga yang sama. iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas

ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

iii. Both entities are joint ventures of the same third party.

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

vii. A person identified in (a) (i) has significant

influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

2.q. Opsi Saham Perusahaan memberikan opsi saham kepada karyawan. Beban kompensasi saham dihitung pada tanggal pemberian opsi saham berdasarkan nilai wajar dari opsi saham yang diharapkan menjadi hak karyawan. Beban kompensasi saham diakui pada laporan laba rugi pada tanggal opsi diberikan.

Nilai wajar setiap opsi yang diberikan ditentukan dengan menggunakan metode penentuan harga opsi “Black-Scholes”.

2.q. Stock Option The Company provides stock options to employees. Stock compensation cost is measured at grant date based on the fair value of the stock option that are expected to vest. Stock compensation expense is recognised in the statement of income at grant date. The fair value of options granted is estimated using the “Black-Scholes” option pricing model.

2.r. Instrumen Keuangan

Grup mengklasifikasikan instrumen keuangan sebagai berikut:

2.r. Financial Instruments The Group classifies financial instruments as follows:

Aset Keuangan Aset keuangan dikelompokkan menjadi 4 kategori, yaitu (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo serta (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

Financial Assets Financial assets are classified in one of the following four categories: (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) loans and receivables; (iii) held-to-maturity investments; and (iv) available for sale financial assets. This classification depends on the Group’s purpose of financial assets’ acquisition. Management determines financial assets’ classification at initial recognition.

Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba atau Rugi (FVTPL) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi (FVTPL) adalah aset keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Aset keuangan

Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) Financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL) are financial assets held for trading. Financial assets are classified as held for trading when they


16

diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali telah ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. Pada saat pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi diakui pada nilai wajarnya. Biaya transaksi sehubungan dengan perolehannya diakui pada laporan laba rugi periode berjalan. Selanjutnya, aset keuangan FVTPL disajikan pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dan perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

are acquired principally for the purpose of selling or repurchasing in the near term and there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Derivatives are classified as assets held for trading, except for a derivative that is designated and effective as hedging instruments. At initial recognition, the financial asset measured at fair value through profit or loss recognized at fair value. Transaction costs related to the acquisition are recognized in the current period profit or loss. Subsequently, financial assets FTVPL are carried at fair value with gains or losses from changes in fair value are recognized in statements of comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur ada FVTPL.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group has no financial assets at FVTPL.

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and Receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. At initial recognition, loans and receivables are recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang adalah kas dan setara kas, piutang usaha, aset keuangan lancar lainnya, piutang pihak berelasi dan deposit jaminan.

As of December 31, 2014 and 2013, the financial assets, classified as loans and receivables, are cash and cash equivalent, accounts receivable, other current financial assets, due from related parties and refundable deposits.

Investasi yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM)

Held-to-Maturity Investments (HTM)

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dimana manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, selain:

Held-to-maturity investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that management has the positive intention and ability to hold to maturity, other than:

a) investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi;

b) investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan

c) investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

a) investments which from its initial recognition were designated as financial assets measured at fair value through profit or loss;

b) investments were designated as available for sale; and

c) investments that meet the definition of loans and receivables.


17

Pada saat pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

These are initially recognized at fair value including transaction cost and subsequently measured at amortized cost, using the effective interest rate method.

Pada tanggal laporan, Grup tidak memiliki investasi yang dimiliki hingga jatuh temponya.

As of reporting date, the Group has no held-to-maturity investments.

Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (AFS) Available for Sale Financial Assets (AFS) Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivative yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan kedalam tiga kategori sebelumnya. Pada saat pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya dimana laba atau rugi diakui pada pendapatan komprehensif lainnya kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan laba rugi dari selisih kurs hingga aset keuangan dihentikan pengakuannya. Jika aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, akumulasi laba rugi yang sebelumnya diakui pada bagian ekuitas akan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding catagories.

Available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, plus transaction costs, and measured subsequently at fair value with gains and losses being recognized in other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchanges gains and losses, until the financial assets is derecognized. If an available-for-sale financial asset is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity section will be recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Penurunan nilai, bunga yang dihitung dengan metode suku bunga efektif dan laba rugi selisih kurs atas aset moneter diakui sebagai laba atau rugi.

Impairment losses, interest calculated using the effective interest method, and foreign exchange gains and losses on monetary assets are recognized in profit or loss.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS are as follows:

Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

Investasi dalam ekuitas saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, dicatat pada nilai wajar.

Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried cost.

Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and which are classified as AFS, are recorded at fair value.

Pada tanggal laporan, Grup tidak memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual.

As of reporting date, the Group has no available for sale financial assets.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Aset keuangan, selain aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal laporan posisi keuangan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Financial assets, other than those at fair value through profit or loss, are assessed for indicators of impairment at each statements of financial position date. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been impacted.


18

Untuk investasi ekuitas tersedia untuk dijual yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investments classified as available for sale, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include:

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau

significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau

terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

default or delinquency in interest or principal payments; or

it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial reorganisation.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, penurunan nilai aset dievaluasi secara individual. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

For certain categories of financial asset, such as receivables, the impairment value of assets are assessed individually. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in consolidated statements of comprehensive income.

Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas Financial Liabilities and Equity Instruments Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas Classification as debt or equity Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments issued by the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen Ekuitas Equity Instruments Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Grup setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Group after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.


19

Perolehan kembali modal saham yang telah diterbitkan oleh Grup dicatat dengan menggunakan metode biaya. Saham yang dibeli kembali dicatat sesuai dengan harga perolehan kembali dan disajikan sebagai pengurang modal saham.

Reacquisition of the Group’s previously issued stock is accounted using the cost method. Treasury stock is recorded at acquisition cost and presented as a deduction from the capital stock account.

Pada tanggal laporan, yang termasuk instrumen ekuitas adalah MESOP dan Convertible Loan.

As of reporting date, equity instruments are MESOP and Convertible Loan.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified into (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities at amortized cost.

Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar

Melalui Laba atau Rugi (FVTPL) Financial Liabilities at Fair Value Through Profit

or Loss (FVTPL) Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi adalah liabilitas keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai liabilitas diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

The fair value of financial liabilities measured at fair value through profit or loss are the financial liabilities that are held for trading. Financial liabilities are classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing in the near term and there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking. Derivatives are classified as trading liabilities except those that are designated and effective as hedging instruments.

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diakui pada nilai wajarnya. Biaya transaksi sehubungan denan penerbitannya diakui pada laba rugi tahun berjalan. Kenaikan atau penurunan nilai wajar selanjutnya diakui pada laporan laba rugi komprehensif.

At initial recognition, financial liabilities measured at FVTPL are measured at fair value. Transaction cost related to the issuance are recognized in the current period profit or loss. Subsequent increase or decrease in fair value is recognized in statement of comprehensive Income.

Pada 31 Desember 2014 dan 2013, Grup tidak memiliki liabilitas keuangan dalam kategori ini.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group did not have financial liabilities in this category.

Liabilitas Keuangan yang Diukur Dengan Biaya Perolehan Diamortisasi

Financial Liabilities Carried at Amortized Cost

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, liabilitas keuangan yang dikategorikan sebagai liabilitas

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at fair value through profit or loss are categorized as and measured using amortized cost. Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate. As of December 31, 2014 and 2013, the financial liabilities that are classified into financial liabilities at


20

keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi adalah utang usaha, beban akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, liabilitas keuangan lainnya, utang bank dan utang pihak berelasi.

amortized cost are accounts payable, accrued expenses, short term liabilities on employee benefit, others current financial liabilities, bank loan and due to related parties.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan Derecognition of Financial Assets and Liabilities Grup menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Grup mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diperoleh.

The Group derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Group recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralised borrowing for the proceeds received.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged, cancelled or they expire.

Saling Hapus antar Instrumen Keuangan Offsetting Financial Instruments Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan secara saling hapus dan nilai bersihnya disajikan di dalam laporan Posisi keuangan konsolidasian jika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to set off the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously.

Metode Suku Bunga Efektif Effective Interest Method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and other charges paid and received by the parties to the contract that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan yang diukur dengan nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at fair value to profit and loss.


21

Penentuan Nilai Wajar Fair Value Determination Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK No. 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapkan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

i. harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (Tingkat 1)

ii. input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (Tingkat 2), dan

iii. input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3).

PSAK No. 60, ”Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy: i. quoted prices (unadjusted) in active markets for

identical assets or liabilities (Level 1) ii. inputs other than quoted prices included within Level 1

that are observable for the asset orliability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (Level 2), and

iii. inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Grup untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam Tingkat 1.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. The quoted market price used for financial assets held by the Group is the current bid price, while financial liabilities use ask price. These instruments are included in Level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin tidak mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam Tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as minimum as possible on estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in Level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam Tingkat 3. Ini berlaku untuk surat-surat berharga ekuitas yang tidak diperdagangkan di bursa.

If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in Level 3. This is the case for unlisted equity securities.

Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

penggunaan harga yang diperoleh dari bursa atau pedagang efek untuk instrumen sejenis; dan

teknik lain, seperti analisis arus kas yang didiskonto digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.

Specific valuation techniques used to value financial instruments include: the use of quoted market prices or dealer quotes for

similar instruments; and other techniques, such as discounted cash flow

analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.

2.s. Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan

Operasi yang Dihentikan 2.s. Non Current Assets Held for Sale and Discontinued

Operations Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan) diklasifikasikan sebagai aset dimiliki untuk dijual ketika jumlah tercatatnya dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan daripada pemakaian berlanjut, dan kemungkinan penjualan dianggap sangat mungkin terjadi. Aset tersebut diukur sebesar nilai terendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar dikurangi biaya penjualan.

Non current assets (or disposal groups) are classified as assets held for sale when their carrying amount is to be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use, and a sale is considered highly probable. They are measured at the lower of carrying amount and fair value less costs to sell.


22

22.t. Provisi Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun konfstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan besar penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi, dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

2.t. Provision A Provision are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, and reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan berbagai risiko dan ketidakpastian yang selalu mempengaruhi berbagai peristiwa dan keadaan. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas. Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk menyelesaikan provisi diganti oleh pihak ketiga, maka penggantian itu diakui hanya pada saat timbul keyakinan bahwa penggantian pasti akan diterima jika Grup menyelesaikan kewajiban. Penggantian tersebut diakui sebagai aset yang terpisah. Jumlah yang diakui sebagai pengantian tidak boleh melebihi provisi.

The amount recognized as a provision shall be the best estimate of the expenditure required to settle the present obligation at the end of the reporting period, by taking into account the risks and uncertainties that inevitably surround many events and circumstances. Where a provision is measured using the estimated cash flows to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows. Where some or all of the expenditure to settle a provision is expected to be reimbursed by another party, the reimbursement will be received when it is virtually certain that reimbursement will be received when the Group settle the obligation. The reimbursement shall be treated as a separate asset. The amount recognized for the reimbursement shall not exceed the amount of the provisions.

2.u Sumber Estimasi Ketidakpastian dan Pertimbangan Akuntansi

2.u. Source of Uncertainty Estimates and Accounting Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability in future period.

Estimasi dan Asumsi Akuntansi yang Penting Critical Accounting Estimates and Assumptions Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap Grup melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Estimated useful lives of fixed assets The Group reviews periodically the estimated useful lives of fixed assets based on factors such as technical specification and future technological developments. Future results of operations could be materially affected by


23

Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas (nilai tercatat aset tetap disajikan dalam Catatan 10).

changes in these estimates brought about by changes in the factors mentioned (carrying amount of fixed asset is disclosed in Note 10).

Imbalan Pasca Kerja Nilai kini liabilitas imbalan pasca kerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan biaya (penghasilan) pensiun neto mencakup tingkat diskonto. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja dan dana pensiun.

Post Employment Benefits The present value of the post-employment benefits obligations depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost (income) for pensions include the discount rate. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of post-employment benefits obligations and pension fund.

Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang imbalan akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas yang terkait.

The Group determines the appropriate discount rate at the end of each reporting period. This is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the obligations. In determining the appropriate discount rate, the Group considers the interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid and that have terms to maturity approximating the terms of the related obligation.

Asumsi kunci liabilitas imbalan pasca kerja dan akru dana pensiun lainnya sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 17.

Other key assumptions for post-employment benefit obligations and accrued pension fund are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 17.

Pertimbangan Penting dalam Penentuan Kebijakan Akuntansi

Critical Judgments in Applying the Accounting Policies

Nilai Wajar atas Instrumen Keuangan Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan Manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat, dan asumsi tingkat gagal bayar.

Fair Value of Financial Instruments Where the fair values of financial assets and financial liabilities recorded on the statement of financial position cannot be derived from active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible, but where observable market data are not available, judgment is required to establish fair values. The judgments include considerations of liquidity and model inputs such as volatility for long term derivatives and discount rates, prepayment rates, and default rate assumptions.

Nilai Wajar Opsi Saham Fair Value of Stock Option Nilai wajar dari opsi saham di estimasi dengan menggunakan metode penentuan harga opsi Black Scholes. Nilai wajar opsi tergantung pada beberapa faktor, seperti asumsi yang digunakan untuk menentukan ekspektasi ketidakstabilan harga saham dan dividen yang dihasilkan, demikian juga suku bunga bebas risiko. Ekspektasi-ekspektasi tersebut didasarkan asumsi bahwa

Fair Value of stock option is estimated with using Black Scholes Option Pricing Method. The fair value of option will depend on several factors, such as the assumption used to determine the expected volatility of share price and expected dividend yield and risk free interest rate. Those expectations are determined based on assumption that historical volatility of stock price and dividend payment will


24

penjualan harga saham dan pembayaran dividen di masa lalu akan berlanjut di masa depan.

continue in the future.

3. Penyajian Kembali Laporan 3. Restatements of 2013 Keuangan Konsolidasian Tahun 2013 Consolidated Financial Statements

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

Pada bulan Juni 2014, Perusahaan menjadi pemegang saham mayoritas di PT Fast Offshore Indonesia (FOI) dengan persentase kepemilikan 51% (lihat Catatan 1.c). Selisih antara bagian kepemilikan Perusahaan atas aset neto FOI dengan imbalan yang dialihkan yaitu sebesar USD480,901 dicatat sebagai Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali yang disajikan dalam Tambahan Modal Disetor.

Business Combination of Entities Under Common Control On June 2014, the Company became controlling shareholder of PT Fast Offshore Indonesia (FOI) with percentage ownership of 51% (see Note 1.c). The excess between the Company’s share on net asset value of FOI and the consideration transferred amounted to USD480,901 and is recorded as Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions between Entities Under Common Control which is presented in Additional Paid in Capital.

Transaksi tersebut di atas dicatat sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2012) tentang “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. Laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013/ 31 Desember 2012 dan laporan laba rugi komprehensif untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 telah disajikan kembali seolah-olah transaksi restrukturisasi entitas sepengendali telah terjadi.

The above transaction is recorded in conformity with SFAS No. 38 (Revised 2012) concerning “Business Combination of Entities Under Common Control”. The consolidated statement of financial position as of December 31, 2013 and January 1, 2013/December 31, 2012 and consolidated statement of comprehensive income for year ended December 31, 2013 have been restated as if restructuring transaction of entities under common control has occured.

Laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013, 1 Januari 2013/31 Desember 2012 serta laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 sebelum dan sesudah penyajian kembali adalah sebagai berikut:

The consolidated statement of financial position as of December 31, 2013, January 1, 2013/December 31, 2012 and the consolidated statement of comprehensive income for the year ended December 31, 2013 before and after the restatement are as follows:

Sebelum Penyesuaian SetelahPenyajian Proforma/ Penyajian

Kembali/Before Proforma Kembali/AfterRestatement Adjustment Restatement

USD USD USD

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan Setara Kas 25,441,652 124,679 25,566,331 Cash and Cash EquivalentsPiutang Usaha 56,822,264 5,950,765 62,773,029 Accounts ReceivableAset keuangan Lancar Lainnya 1,511,685 4,605 1,516,290 Other Current Financial AssetPersediaan 208,550 -- 208,550 InventoriesPajak Dibayar di Muka 492,840 3,675 496,515 Prepaid TaxesUang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 709,880 34,669 744,549 Advances and Prepaid Expenses

Total Aset Lancar 85,186,871 6,118,392 91,305,264 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETSPiutang Pihak Berelasi 741,001 -- 741,001 Due from Related PartiesInvestasi pada Entitas Asosiasi 25,056,355 -- 25,056,355 Investment in AssociatesAset Pajak Tangguhan 235,839 -- 235,839 Deferred Tax AssetsAset Tetap 301,497,872 49,809,947 351,307,819 Fixed AssetsAset Tidak Lancar Lainnya 9,565,957 -- 9,565,957 Other Non Current AssetsTotal Aset Tidak Lancar 337,097,024 49,809,947 386,906,971 Total Non Current Assets


31 Desember /December 31, 2013


25



USD USD USD



Utang Usaha 30,256,620 243,257 30,499,877 Accounts PayableBeban Akrual 1,711,339 23,512 1,734,851 Accrued ExpensesUtang Pajak 742,156 529,462 1,271,618 Taxes PayableLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 188,900 -- 188,900 Short Term Liabilities on Employee BenefitsLiabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 9,058,215 3,585 9,061,800 Other Current Financial LiablilitiesBagian Lancar Liabilitas Jangka Panjang: Current Portion of Long Term Liabilities:

Utang Bank 25,925,928 1,673,748 27,599,676 Bank LoansUtang Pihak Berelasi -- 6,571,432 6,571,432 Due to Related Parties

Total Liabilitas Jangka Pendek 67,883,158 9,044,996 76,928,154 Total Current Liabillities

LIABILITAS JANGKA PANJANG LONG TERM LIABILITIESUtang Pihak Berelasi 8,016,941 39,428,568 47,445,509 Due to Related PartiesLiabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya 18,510,328 -- 18,510,328 Other Non Current Financial LiabilitiesUtang Bank 106,935,025 3,347,502 110,282,527 Bank LoansLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 2,341,597 59,328 2,400,925 Long Term Employee Benefits Liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 135,803,891 42,835,398 178,639,289 Total Long Term LiabillitiesTOTAL LIABILITAS 203,687,049 51,880,394 255,567,443 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYEkuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Equity Atributable to the owners of

Pemilik Entitas Induk: The Parent Entity:Modal Saham 39,851,422 -- 39,851,422 Capital StockTambahan Modal Disetor 67,517,667 1,325,126 68,842,793 Additional Paid in CapitalSaldo Laba 73,706,246 739,326 74,445,572 Retained EarningsTotal 181,075,335 2,064,452 183,139,787 Total

Kepentingan Non Pengendali 37,521,511 1,983,494 39,505,005 Non-Controlling InterestTOTAL EKUITAS 218,596,846 4,047,946 222,644,792 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 422,283,895 55,928,340 478,212,235 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



USD USD USD

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan Setara Kas 17,353,459 718,612 18,072,071 Cash and Cash EquivalentsPiutang Usaha 35,952,755 4,505,684 40,458,439 Accounts ReceivableAset keuangan Lancar Lainnya 2,560,349 388 2,560,737 Other Current Financial AssetPersediaan 60,934 -- 60,934 InventoriesPajak Dibayar di Muka 856,265 2,753 859,018 Prepaid TaxesUang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 591,323 37,557 628,880 Advances and Prepaid ExpensesAset Tidak Lancar yang Diklasifikasikan Non Current Asset Classified as

Sebagai Dimiliki untuk Dijual 537,636 -- 537,636 Held for SaleTotal Aset Lancar 57,912,721 5,264,994 63,177,715 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETSPiutang Pihak Berelasi 1,159,214 -- 1,159,214 Due from Related PartiesInvestasi pada Entitas Asosiasi 22,823,505 -- 22,823,505 Investment in AssociatesAset Pajak Tangguhan 84,471 -- 84,471 Deferred Tax AssetsAset Tetap 247,671,530 53,459,205 301,130,735 Fixed AssetsAset Tidak Lancar Lainnya 9,319,710 -- 9,319,710 Other Non Current AssetsTotal Aset Tidak Lancar 281,058,430 53,459,205 334,517,635 Total Non Current Assets




26



USD USD USD



Utang Usaha 20,592,274 363,761 20,956,035 Accounts PayableBeban Akrual 1,573,185 384,302 1,957,487 Accrued ExpensesUtang Pajak 471,338 415,798 887,136 Taxes PayableLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 116,529 -- 116,529 Short Term Liabilities on Employee BenefitsLiabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya 5,693,678 7,727 5,701,405 Other Current Financial LiablilitiesBagian Lancar Liabilitas Jangka Panjang: Current Portion of Long Term Liabilities:

Utang Bank 18,092,379 1,673,748 19,766,127 Bank LoansUtang Pihak Berelasi -- 8,688,572 8,688,572 Due to Related Parties

Total Liabilitas Jangka Pendek 46,539,383 11,533,908 58,073,291 Total Current Liabillities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIESUtang Pihak Berelasi 11,261,865 39,519,285 50,781,150 Due to Related PartiesLiabilitas Keuangan Jangka Panjang Lainnya 21,853,525 -- 21,853,525 Other Non Current Financial LiabilitiesUtang Bank Jangka Panjang 79,740,339 5,021,252 84,761,591 Long Term Bank LoansLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 2,132,940 51,468 2,184,408 Long Term Employee Benefits LiabilitiesTotal Liabilitas Jangka Panjang 114,988,669 44,592,005 159,580,674 Total Long Term Liabillities

TOTAL LIABILITAS 161,528,052 56,125,913 217,653,965 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYEkuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Equity Atributable to the owners of

Pemilik Entitas Induk: The Parent Entity:Modal Saham 39,252,447 -- 39,252,447 Capital StockTambahan Modal Disetor 64,650,273 1,325,126 65,975,399 Additional Paid in CapitalSaldo Laba 50,498,807 -- 50,498,807 Retained EarningsTotal 154,401,527 1,325,126 155,726,653 Total

Kepentingan Non Pengendali 23,041,572 1,273,160 24,314,732 Non-Controlling InterestTOTAL EKUITAS 177,443,099 2,598,286 180,041,385 TOTAL EQUITYTOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 338,971,151 58,724,199 397,695,350 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



USD USD USD

PENDAPATAN 186,721,884 8,745,229 195,467,113 REVENUES

BEBAN LANGSUNG 128,936,758 4,247,973 133,184,731 DIRECT EXPENSES

LABA BRUTO 57,785,126 4,497,256 62,282,382 GROSS PROFIT

Beban Usaha (11,039,951) (393,369) (11,433,320) Operating ExpensesPendapatan Lainnya 1,834,257 243,811 2,078,068 Others IncomeBeban Lainnya (2,430,621) -- (2,430,621) Other ExpensesLABA USAHA 46,148,811 4,347,698 50,496,509 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (CHARGES)Bagian Laba Entitas Asosiasi 1,932,645 -- 1,932,645 Equity In Net Earning Of Associates CompaniesBeban Bunga dan Keuangan (8,407,898) (2,796,293) (11,204,191) Interest and Financial ChargesLABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 39,673,558 1,551,405 41,224,963 INCOME BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN (2,887,288) (101,746) (2,989,034) INCOME TAX EXPENSES

LABA TAHUN BERJALAN 36,786,270 1,449,659 38,235,929 INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN -- -- -- OTHER COMPREHENSIVE INCOME (EXPENSES)

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 36,786,270 1,449,659 38,235,929 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

TOTAL LABA YANG TOTAL INCOMEDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik Entitas Induk 27,058,264 739,326 27,797,590 Owner of the Parent Company Kepentingan Non pengendali 9,728,006 710,333 10,438,339 Non Controlling Interest

36,786,270 1,449,659 38,235,929

TOTAL LABA KOMPREHENSIF YANG TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik Entitas Induk 27,058,264 739,326 27,797,590 Owner of the Parent Company Kepentingan Non pengendali 9,728,006 710,333 10,438,339 Non Controlling Interest

36,786,270 1,449,659 38,235,929

LABA PER SAHAM (Disajikan dalam Sen US Dolar) EARNINGS PER SHARE (Presented in Cent US Dollar)Dasar 0.50 0.75 BasicDilusian 0.50 0.72 Diluted

31 Des/Dec 31, 2013


27



USD USD USDARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari Pelanggan 165,852,374 7,318,641 173,171,015 Cash Received from CustomersPembayaran kepada Pemasok (88,199,024) (67,589) (88,266,613) Cash Paid to SuppliersPembayaran Pajak Penghasilan (2,704,140) (674,196) (3,378,336) Payment of Income TaxPembayaran kepada Karyawan (18,239,349) (269,000) (18,508,349) Cash Paid to EmployeesPembayaran Bunga (8,242,863) (3,009,988) (11,252,851) Payment of InterestPenerimaan Bunga 187,094 4,204 191,298 Interest ReceivedArus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 48,654,092 3,302,072 51,956,164 Net Cash Flows Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESHasil Penjualan Aset Tetap 4,252,004 -- 4,252,004 Proceed from Disposal of Fixed AssetsPenarikan (Penempatan) Deposito Dibatasi Penggunaannya (237,491) -- (237,491) Redemption (Replacement) of Restricted Deposit Uang Muka Pembelian Aset Tetap (6,010,000) -- (6,010,000) Advance for Purchase of Fixed AssetsPenambahan Investasi Saham (300,205) -- (300,205) Placement of Investment in SharesPerolehan Aset Tetap (69,858,409) (14,399) (69,872,808) Acquisitions of Fixed AssetsArus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (72,154,101) (14,399) (72,168,500) Net Cash Flows Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan Pinjaman Bank 60,770,000 -- 60,770,000 Receipt of Bank LoansPenerimaan Setoran Modal 4,442,004 -- 4,442,004 Receipt of Paid in Capital Penerimaan dari Pihak Berelasi 418,213 -- 418,213 Receipt from Related PartiesPembayaran kepada Pihak Berelasi (3,244,924) (2,207,857) (5,452,781) Payment to Related PartiesPembayaran Dividen Tunai (1,751,524) -- (1,751,524) Dividend PaymentPembayaran Hutang Bank dan Biaya Transaksi Pinjaman (28,849,241) (1,673,750) (30,522,991) Payment of Bank Loans and Transaction CostArus Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 31,784,528 (3,881,607) 27,902,921 Net Cash Flows Provided by Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN NET INCREASE (DECREASE) IN CASHSETARA KAS 8,284,519 (593,934) 7,690,585 AND CASH EQUIVALENTS

EFFECTS OF FLUCTUATION INPENGARUH SELISIH KURS PADA EXCHANGE RATES ON

KAS DAN SETARA KAS (196,325) -- (196,325) CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

PADA AWAL TAHUN 17,353,459 718,612 18,072,071 BEGINNING OF THE YEAR KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

PADA AKHIR TAHUN 25,441,654 124,678 25,566,331 THE END OF THE YEAR

31 Des/Dec 31, 2013

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

2014 2013USD USD

Kas Cash on HandUS Dolar 21,319 16,237 US DollarRupiah Rupiah

(2014: Rp434,728,943; 2013: Rp256,564,798) 34,946 21,049 (2014: Rp434,728,943; 2013: Rp256,564,798)56,265 37,286

Bank - Pihak Ketiga Cash in Banks - Third PartiesUS Dolar US DollarPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 6,546,648 3,948,861 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2,953,751 2,301,928 PT Bank Mandiri (Persero) TbkDBS Bank Ltd - Singapura 1,569,709 2,600,370 DBS Bank Ltd - SingaporePT Bank OCBC NISP Tbk 1,190,637 2,102,167 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank DBS Indonesia 639,641 597,471 PT Bank DBS IndonesiaOCBC Ltd Singapura 361,614 53,269 OCBC Ltd SingaporePT Bank CIMB Niaga Tbk 283,464 61,273 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank UOB Indonesia 180,724 74,342 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank QNB Kesawan Tbk 158,130 406,251 PT Bank QNB Kesawan TbkThe Bangkok Bank Company Limited-Indonesia 105,556 117,801 The Bangkok Bank Company Limited-IndonesiaUnited Overseas Bank Limited - Singapura 82,285 77,557 United Overseas Bank Limited - SingaporeLain-lain (masing-masing di bawah USD50,000) 55,883 18,256 Others (each below USD50,000)


28

2014 2013USD USD

RupiahRupiah Rupiah

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(2014: Rp6,276,691,566; 2013: Rp5,093,221,918) 504,557 417,854 (2014: Rp6,276,691,566; 2013: Rp5,093,221,918)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(2014: Rp5,773,773,344; 2013: Rp2,001,186,120) 464,130 164,180 (2014: Rp5,773,773,344; 2013: Rp2,001,186,120)

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk(2014: Rp2,794,876,996; 2013: Rp2,547,958,575) 224,669 209,038 (2014: Rp2,794,876,996; 2013: Rp2,547,958,575)

Lain-lain (masing-masing di bawah USD20,000) 16,185 43,704 Others (each below USD20,000)Dolar Singapura Singapore DollarDBS Bank Ltd - Singapura DBS Bank Ltd - Singapore

(2014: SGD247,246; 2013: SGD207,176) 187,266 163,647 (2014: SGD247,246; 2013: SGD207,176)United Overseas Bank Limited - Singapura United Overseas Bank Limited - Singapore

(2014: SGD13,911; 2013: SGD40,901) 10,536 32,307 (2014: SGD13,911; 2013: SGD40,901)PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB Indonesia

(2014: SGD17,576) 13,312 -- (2014: SGD17,576)Sub Total 15,548,697 13,390,276 Sub Total

Deposito Berjangka Pihak Ketiga Time Deposits Third PartiesUS Dolar US DollarPT Bank QNB Kesawan Tbk 4,709,400 4,009,400 PT Bank QNB Kesawan TbkPT Bank DBS Indonesia 3,500,000 -- PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2,470,273 -- PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank OCBC NISP Tbk 2,000,000 4,409,499 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank ICBC Indonesia 500,000 -- PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 400,000 3,500,000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank UOB Indonesia 400,000 -- PT Bank UOB IndonesiaRupiah RupiahPT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia

(2014: Rp2,000,000,000) 160,772 -- (2014: Rp2,000,000,000)PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan

Bangka Belitung (2014 & 2013: Rp680,000,000) 54,662 55,788 Bangka Belitung (2014 & 2013: Rp680,000,000)PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank QNB Kesawan Tbk

(2013: Rp2,000,000,000) -- 164,082 (2013: Rp2,000,000,000)Sub Total 14,195,107 12,138,769 Sub Total

Total 29,800,069 25,566,331 Total

Tingkat Bunga Kontraktual Deposito Contractual Interest Rates on Time DepositsUS Dolar 2% - 3% 1.4% - 2.75% US DollarRupiah 6.00% - 7.25% 6.00% - 7.25% Rupiah

Periode Jatuh Tempo Deposito 1 bulan/month 1 bulan/month Maturity Period of Time Deposits

5. Piutang Usaha 5. Accounts Receivable a. Berdasarkan pelanggan: a. By customers:

2014 2013USD USD

Pihak Berelasi (Catatan 9) 5,703,391 8,886,264 Related Parties (Note 9)

Pihak Ketiga Third PartiesIndustri Minyak dan Gas 32,586,586 35,312,069 Oil and Gas IndustryIndustri Non Minyak dan Gas 18,722,322 19,385,323 Non Oil and Gas Industry

Total 51,308,908 54,697,392 TotalDikurangi : Penyisihan Penurunan Nilai (5,678,821) (810,627) Less: Allowances for ImpairmentSub Total Pihak Ketiga 45,630,087 53,886,765 Sub Total Third PartiesTotal Bersih 51,333,478 62,773,029 Net


29

b. Berdasarkan Umur b. By Aging Categories

2014 2013USD USD

Belum Jatuh Tempo 36,573,884 35,818,194 Not Yet DueTelah Jatuh Tempo Over Due

1 - 30 Hari 4,994,371 4,016,509 1 - 30 Days31 - 90 Hari 4,483,580 11,373,540 31 - 90 DaysLebih dari 90 hari 10,960,464 12,375,413 Over 90 Days

Total 57,012,299 63,583,656 TotalDikurangi : Penyisihan Penurunan Nilai (5,678,821) (810,627) Less: Allowances for ImpairmentTotal Bersih 51,333,478 62,773,029 Net

c. Berdasarkan Mata Uang c. By Currencies

2014 2013USD USD

US Dolar 55,414,006 62,209,128 US DollarRupiah (2014: Rp 19,597,782,909; Rupiah (2014: Rp 19,597,782,909;

2013: Rp 15,611,693,103) 1,575,384 1,280,802 2013: Rp 15,611,693,103)Dolar Singapura (2014: SGD 30,246; Singapore Dollar (2014: SGD 30,246;

2013: SGD 118,657) 22,909 93,726 2013: SGD 118,657)Total 57,012,299 63,583,656 TotalDikurangi : Penyisihan Penurunan Nilai (5,678,821) (810,627) Less: Allowances for ImpairmentTotal Bersih 51,333,478 62,773,029 Net

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

The movement of allowance for impairment of accounts receivable are as follows:

2014 2013USD USD USD

Saldo Awal 810,627 243,917 Beginning BalancePenambahan 4,905,449 615,837 Addition Penghapusan dan Pemulihan (4,196) (49,127) Write off and RecoverySelisih kurs (33,059) -- Foreign exchangeSaldo Akhir 5,678,821 810,627 Ending Balance

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan tersebut cukup untuk menutupi risiko penurunan nilai piutang.

Management believes that the allowance for impairment is adequate to cover the possible impairment risk of receivables.

Atas perjanjian sewa operasi kapal yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2014, jumlah pembayaran minimum di masa depan untuk periode sampai dengan 1 tahun adalah sebesar USD73,836,866 dan untuk periode lebih dari 1 tahun sampai 5 tahun adalah sebesar USD99,107,722.

Based on the outstanding vessel charter contracts on hand as of December 31, 2014, the total value of contract, for the period up to 1 year amounted to USD73,836,866 and for the period of more than 1 year to 5 years totalled to USD99,107,722.

Sebagian piutang usaha dijadikan jaminan utang bank (Catatan 16).

Part of accounts receivable is used as collateral for bank loan (Note 16).

Tidak terdapat rental kontinjen dalam perjanjian sewa kapal. There is no contingent rent under vessel charter agreement.


30

6. Perpajakan 6. Taxation a. Pajak Dibayar Di Muka a. Prepaid Taxes

2014 2013USD USD

Perusahaan -- -- The Company

Entitas Anak SubsidiariesPajak Penghasilan Income Tax

Pasal 21 632 3,675 Article 21Pasal 22 598 -- Article 22Pasal 23 8,096 -- Article 23Pasal 15 84 -- Article 15

Pajak Pertambahan Nilai 181,400 227,272 Value Added TaxTagihan Pajak 110,796 265,568 Claim for Tax RefundSub Total 301,606 496,515 Sub Total

Total 301,606 496,515 Total

b. Beban Pajak Penghasilan b. Income Taxes Expense

2014 2013USD USD

Pajak Kini Current TaxPerusahaan The Company

Final (57,889) (164,219) FinalNon Final (122,218) (174,564) Non Final

Entitas Anak (2,818,614) (2,801,619) Subsidiaries(2,998,721) (3,140,402)

Pajak Tangguhan Deferred TaxPerusahaan -- (14,050) The CompanyEntitas Anak -- 165,418 Subsidiaries

-- 151,368Total (2,998,721) (2,989,034) Total

c. Pajak Kini c. Current Tax

Perhitungan atas pajak final sehubungan dengan pendapatan atas sewa kapal dan pengoperasian kapal Perusahaan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

A computation of final tax related to charter revenues and operation of vessels of the Company for the years ended December 31, 2014 and 2013 is as follows:

2014 2013USD USD

Pendapatan yang Telah Difakturkan Berhubungan Invoiced Revenue from Charter anddengan Pengoperasian dan Persewaan Kapal 4,824,076 13,684,917 Operation of Vessels

Beban Pajak Penghasilan Final 57,889 164,219 Final Income Tax ExpenseDikurangi: Pemotongan Selama Tahun Berjalan (57,889) (164,219) Less: Current Year WithholdingBeban Pajak Penghasilan Final

yang Belum Dipotong -- -- Unwithhold Final Income Tax Expense

Perhitungan beban pajak penghasilan final di atas menggunakan tarif 1,2% dari pendapatan.

The calculation of the final income tax expense above is calculated based on the tax rate 1.2% of revenue.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan laba akuntansi sebelum pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense with income before tax is as follows:


31

2014 2013USD USD

Laba Sebelum Pajak Menurut Income before Income Tax According toLaporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 33,436,554 41,224,963 Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laba Entitas Anak Sebelum Pajak (33,712,601) (41,995,154) Income Before Income Tax of SubsidiariesRugi Sebelum Pajak Penghasilan Perusahaan (276,047) (770,191) Loss Before Income Tax of the Company

Koreksi Fiskal Tax CorrectionBeda Tetap Permanent DifferencesBagian Laba Entitas Asosiasi (500,147) (1,932,645) Equity in Net Earning of AssociatesPendapatan Usaha yang Dikenakan Operating Revenue Subjected to

Pajak Penghasilan Final (4,824,076) (13,684,917) Final Income TaxBeban Usaha atas Pendapatan yang Operating Expenses on Revenue

Dikenakan Pajak Penghasilan Final 6,051,286 16,387,042 Subjected to Final Income TaxBeban Lain-lain yang Other Expenses

Dikenakan Pajak Final 37,857 698,967 Subjected to Final Income TaxPenghasilan Kena Pajak 488,873 698,256 Taxable Income

Beban Pajak Penghasilan Dihitung Current Tax Expense CalculatedBerdasarkan Tarif Pajak yang Berlaku 122,218 174,564 based on Current Tax Rate-- --

Dikurangi: Pajak Dibayar di Muka (108,519) (111,828) Less : Prepaid TaxUtang Pajak Penghasilan-Pasal 29 13,699 62,736 Income Tax Payable - Article 29

Sesuai dengan Undang-undang Perpajakan Indonesia, pajak penghasilan badan dihitung secara tahunan untuk Perusahaan dan masing-masing entitas anak sebagai entitas hukum yang terpisah (laporan keuangan konsolidasian tidak dapat digunakan untuk menghitung pajak penghasilan badan).

In accordance with Indonesia Taxation Law, corporate income tax is calculated for the Company and each of its subsidiaries in the understanding that they are separate legal entities (the consolidated financial statements are not permitted for computing corporate income tax on an annual basis).

Perusahaan telah melaporkan SPT pajak penghasilan badan untuk tahun fiskal 2013 pada bulan April 2014. Penghasilan kena pajak dan utang pajak penghasilan pasal 29 tahun 2013 dilaporkan dalam mata uang Dolar AS.

The Company has submitted the company’s income tax returns for the 2013 fiscal year in April 2014. Taxable income and income tax payable article 29 for the year 2013 is reported in US Dollar.

d. Utang Pajak d. Taxes Payable

2014 2013USD USD

Perusahaan CompanyPajak Penghasilan: Income Tax:

Pasal 21 43,203 22,879 Article 21Pasal 23 1,993 767 Article 23Pasal 4 (2) 265 271 Article 4 (2)Pasal 29 13,699 62,736 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai 105,972 7,697 Value Added TaxUtang Pajak Lainnya 3,414 3,485 Other Tax Payables

168,546 97,835Entitas Anak Subsidiaries

Pajak Penghasilan: Income Tax:Pasal 15 151,521 154,886 Article 15Pasal 21 109,263 132,727 Article 21Pasal 23/26 187,253 609,733 Article 23/26Pasal 25 -- 15,707 Article 25Pasal 29 269,699 14,895 Article 29Pasal 4 (2) 8,109 991 Article 4 (2)

Pajak Pertambahan Nilai 535,637 244,844 Value Added Tax1,261,482 1,173,783

Total 1,430,028 1,271,618 Total


32

Wintermar Wintermar Pada tanggal 6 Nopember 2006 dan 22 Agustus 2007, Wintermar menerima hasil pemeriksaan PPh 15 tahun 2002, PPh Badan tahun 2003 dan PPh 15 tahun 2005 dengan nilai kurang bayar masing-masing sebesar Rp127.586.000, Rp593.746.844 dan Rp131.705.534. Wintermar mengajukan keberatan atas hasil pemeriksaan di atas dan telah ditolak oleh Direktorat Jenderal Pajak. Pada tahun 2008 Wintermar mengajukan banding atas penolakan tersebut dan telah diputuskan oleh Pengadilan Pajak pada tanggal 8 Maret 2010 yaitu mengabulkan sebagian permohonan banding Wintermar. Pada tahun yang sama, Direktorat Jenderal Pajak mengajukan banding kepada Mahkamah Agung atas keputusan Pengadilan Pajak.

On November 6, 2006 and August 22, 2007 Wintermar received assessment letters for PPh 15 year 2002, PPh Badan year 2003 and PPh 15 year 2005 with underpayment amount of Rp127,586,000, Rp593,746,844 and Rp131,705,534, respectively. Wintemar objected to the above assessment letters but these were rejected by Directorate General of Tax . In 2008 Wintermar filed an appeal letter against these rejections and have been decided by Tax Court on March 8, 2010, which granted part of Wintermar’s appeal. In the same year. Directorate General of Tax filed an appeal to the Supreme Court against the above Tax Court decisions.

Pada 19 Desember 2014, Wintermar menerima Surat Keputusan Mahkamah Agung yang menyatakan menolak pengajuan banding oleh Direktorat Jenderal Pajak atas PPh Pasal 15 tahun 2005, sehingga Keputusan Pengadilan Pajak yang menyatakan PPh Pasal 15 tahun 2005 adalah Lebih Bayar Rp8.458.004 sudah tepat.

On December 19, 2014, Wintermar received Decision Letter of the Supreme Court who claim to reject the appeal by Directorate of General Taxes on Income Tax Article 15 in 2005, so that the Tax Court's decision stating Income Tax Article 15, 2005 is an overpayment of Rp8,458,004 is correct.

Sedangkan untuk tahun pajak lainnya, sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Wintermar belum menerima hasil keputusan Mahkamah Agung atas hasil-hasil pemeriksaan pajak di atas.

Whereas for other fiscal years, until the preparation date of consolidated financial statements, Wintermar has not received the decision of Supreme Court on the above tax assessment letters.

e. Pajak Tangguhan e. Deferred Tax 31 Des 2013/ Dibebankan pada 31 Des 2014/Dec 31, 2013 Laporan Laba Rugi/ Dec 31, 2014

Charged toStatement of Income

USD USD USD

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax AssetsPerusahaan -- -- -- The Company

Sub Total -- -- -- Sub Total

Entitas Anak: Subsidiaries:PT Sentosasegara Mulia Shipping 42,985 -- 42,985 PT Sentosasegara Mulia ShippingPT Win Maritim 192,854 -- 192,854 PT Win MaritimSub Total 235,839 -- 235,839 Sub Total

Total Aset Pajak Tangguhan 235,839 -- 235,839 Total of Deferred Tax Assets

31 Des 2012/ Dibebankan pada 31 Des 2013/Dec 31, 2012 Laporan Laba Rugi/ Dec 31, 2013

Charged toStatement of Income

USD USD USD

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax AssetsPerusahaan The Company

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang 14,050 (14,050) -- Allowance for Impairment of ReceivableSub Total 14,050 (14,050) -- Sub Total

Entitas Anak: Subsidiaries:PT Wintermar 27,436 (27,436) -- PT WintermarPT Sentosasegara Mulia Shipping 42,985 -- 42,985 PT Sentosasegara Mulia ShippingPT Win Maritim -- 192,854 192,854 PT Win MaritimSub Total 70,421 165,418 235,839 Sub Total

Total Aset Pajak Tangguhan 84,471 151,368 235,839 Total of Deferred Tax Assets


33

Manajemen berpendapat bahwa aset pajak tangguhan yang timbul dari perbedaan temporer diperkirakan dapat direalisasikan pada periode mendatang.

Management believes that the deferred tax assets arising from temporary differences can be realized in future periods.

Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran pajak dengan beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before income tax and income tax expense is as follows:

2014 2013USD USD

Laba Sebelum Pajak Menurut Income Before Tax According to Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 33,436,554 41,224,963 Consolidated Statements of Comprehensive Income:

Laba Entitas Anak Sebelum Pajak (33,712,601) (41,995,154) Income Before Income Tax of SubsidiariesRugi Sebelum Pajak Penghasilan Perusahaan (276,047) (770,191) Loss Before Income Tax of the Company

Pajak Dihitung pada Tarif Pajak yang Berlaku 69,012 192,548 Tax Computed at Current Enacted Tax RatesKoreksi Fiskal (191,230) (367,112) Tax CorrectionsBeban Pajak Penghasilan - Non Final (122,218) (174,564) Income Tax Benefit - Non FinalBeban Pajak Penghasilan - Final (57,889) (164,219) Income Tax Benefit - FinalBeban Pajak Tangguhan -- (14,050) Deferred Tax ExpenseBeban Pajak Penghasilan - Perusahaan (180,107) (352,833) Income Tax Expense - the CompanyBeban Pajak Penghasilan - Entitas Anak (2,818,614) (2,636,201) Income Tax Expense - Subsidiaries

Beban Pajak Penghasilan - Konsolidasian (2,998,721) (2,989,034) Income Tax Expense - Consolidated

7. Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 7. Advances and Prepaid Expenses

2014 2013USD USD

Uang Muka AdvancesDocking, Pemeliharaan Kapal dan Operasi Kapal 265,989 253,884 Vessel Docking, Maintenance and OperationalLain-lain 28,191 216,339 Others

Biaya Dibayar di Muka Prepaid ExpensesAsuransi Kapal 141,301 119,303 Vessel InsuranceLain-lain 454,886 155,023 Others

Total 890,367 744,549 Total

8. Investasi pada Entitas Asosiasi 8. Investment in Associates

Persentase Nilai Penambahan Bagian Laba Nilai

Kepemilikan/ Tercatat Penyertaan/ Bersih/ Tercatat

Percentage Awal Tahun/ Addition of Equity in Akhir Tahun/

of Ownership Carrying Value Investment Net Earning Carrying Value

at Beginning of Associates at End

of the Year of the Year

% USD USD USD USD

Metode Ekuitas Equity Method

Fast Offshore Supply Pte Ltd 26.90 22,809,351 -- 158,888 22,968,239 Fast Offshore Supply Pte Ltd

Satria Samudra Pte Ltd 25.00 190,380 -- -- 190,380 Satria Samudra Pte Ltd

PT Salam Pacific Offshore 30.00 2,056,624 -- 341,259 2,397,883 PT Salam Pacific Offshore

Total 25,056,355 -- 500,147 25,556,502 Total

2014


34

Persentase Nilai Penambahan Bagian Laba Nilai

Kepemilikan/ Tercatat Penyertaan/ Bersih/ Tercatat

Percentage Awal Tahun/ Addition of Equity in Akhir Tahun/

of Ownership Carrying Value Investment Net Earning Carrying Value

at Beginning of Associates at End

of the Year of the Year

% USD USD USD USD

Metode Ekuitas Equity Method

Fast Offshore Supply Pte Ltd 26.90 21,636,417 -- 1,172,934 22,809,351 Fast Offshore Supply Pte Ltd

Satria Samudra Pte Ltd 25.00 188,169 -- 2,211 190,380 Satria Samudra Pte Ltd

PT Salam Pacific Offshore 30.00 998,919 300,205 757,500 2,056,624 PT Salam Pacific Offshore

Total 22,823,505 300,205 1,932,645 25,056,355 Total

2013

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi: A summary of financial information of associates:

2014 2013USD USD

Jumlah Agregat: Aggregate Amount:Aset 142,194,837 142,994,690 AssetsLiabilitas 69,724,384 72,636,321 LiabilitiesPendapatan 29,498,918 38,422,471 RevenuesLaba Bersih 1,868,191 10,086,854 Net Profit

9. Saldo dan Transaksi dengan 9. Balances and Transactions with Pihak Berelasi Related Parties

a. Personil manajemen kunci Perusahaan adalah Dewan Komisaris dan Dewan Direksi seperti yang dirinci pada Catatan 1.b.

a. Key management personel of the Company are the Board of Commissioners and Board of Directors as disclosed in Note 1.b.

Jumlah imbalan kerja personil manajemen kunci adalah sebagai berikut:

Total employee benefits of the key management personel is as follows:

2014 2013USD USD

Imbalan Kerja Jangka Pendek 1,930,867 813,933 Short-Term Employee BenefitsKompensasi Berbasis Saham 318,790 209,948 Share-based CompensationTotal 2,249,657 1,023,881 Total

b. Transaksi dan saldo dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut :

b. Transactions and balances with related parties are as follows :

2014 2013 2014 2013USD USD % %

Piutang Usaha Accounts ReceivableFOS Management Services Pte Ltd 3,565,030 -- 0.71 -- FOS Management Services Pte LtdPT Pelayaran Salam Bahagia 1,864,309 2,932,034 0.37 0.69 PT Pelayaran Salam BahagiaFast Offshore Supply Pte Ltd -- 5,950,765 -- 1.41 Fast Offshore Supply Pte LtdLain-lain (Di bawah USD 200,000) 274,052 3,465 0.05 0.00 Others (Below USD 200,000)Total 5,703,391 8,886,264 1.14 2.10 Total

Persentase TerhadapTotal Aset/Total Liabilitas/

Percentage to Total Assets/Total Liability


35

2014 2013 2014 2013USD USD % %

Persentase TerhadapTotal Aset/Total Liabilitas/

Percentage to Total Assets/Total Liability

Piutang Pihak Berelasi Due from Related PartyPT Salam Pacific Offshore 736,945 741,001 0.15 0.18 PT Salam Pacific OffshoreTotal 736,945 741,001 0.15 0.18 Total

Utang Usaha Accounts PayableFast Offshore Supply Pte Ltd 2,524,812 2,138,243 1.06 1.05 Fast Offshore Supply Pte LtdPT Salam Pacific Offshore -- 461,435 -- 0.23 PT Salam Pacific OffshoreLain-lain (Di bawah USD 250,000) 163,116 2,837,557 0.07 1.39 Others (Below USD 250,000)Total 2,687,928 5,437,235 1.13 2.67 Total

Beban Akrual Accrued ExpensesSeacoral Maritime Pte Ltd -- 201,069 -- 0.10 Seacoral Maritime Pte Ltd Total -- 201,069 -- 0.10 Total

Utang Pihak Berelasi Due to Related PartiesFast Offshore Supply Pte Ltd 39,428,568 46,000,000 19.36 22.58 Fast Offshore Supply Pte Ltd Seacoral Maritime Pte Ltd 799,945 5,016,941 0.34 2.46 Seacoral Maritime Pte Ltd Seacoral International Ltd 1,500,000 3,000,000 0.63 1.47 Seacoral International Ltd Total 41,728,513 54,016,941 17.54 26.52 TotalBagian Jangka Pendek 6,571,432 6,571,432 2.76 3.23 Current Portion Total Jangka Panjang 35,157,081 47,445,509 14.78 23.29 Total Long Term

2014 2013 2014 2013USD USD % %

Pendapatan Revenue PT Pelayaran Salam Bahagia 3,242,906 2,220,821 1.66 1.14 PT Pelayaran Salam BahagiaPT Pelayaran Era Indoasia Fortune 256,871 326,970 0.13 0.17 PT Pelayaran Era Indoasia FortunePT Era Marinasia Fortune 15,613 90,000 0.01 0.05 PT Era Marinasia FortuneTotal 3,515,390 2,637,791 1.79 1.34 Total

Beban Langsung Direct Expenses Fast Offshore Supply Pte Ltd 5,201,682 4,436,469 3.91 3.33 Fast Offshore Supply Pte LtdPT Pelayaran Era Indoasia Fortune 2,503,004 8,283,819 1.88 6.22 PT Pelayaran Era Indoasia FortunePT Salam Pacific Offshore 1,847,581 1,077,237 1.39 0.81 PT Salam Pacific OffshorePT Era Marinasia Fortune 378,746 2,720,991 0.28 2.04 PT Era Marinasia FortunePT Pelayaran Salam Bahagia 173,805 487,987 0.13 0.37 PT Pelayaran Salam BahagiaTotal 10,104,818 17,006,503 7.59 12.77 Total

Beban Usaha Operating ExpensePT Wintermajaya Lestari 184,631 114,007 1.61 1.00 PT Wintermajaya LestariSeacoral Maritime Pte Ltd 181,396 144,953 1.59 1.27 Seacoral Maritime Pte LtdFast Offshore Supply Pte Ltd -- 2,509 -- 0.02 Fast Offshore Supply Pte LtdPT Dwiprimajaya Lestari -- 43,800 -- 0.38 PT Dwiprimajaya LestariTotal 366,027 305,269 3.20 2.67 Total

Persentase TerhadapJumlah Pendapatan/Beban /

Percentage to Total Revenue/Expense

Manajemen berkeyakinan bahwa seluruh transaksi usaha dengan pihak berelasi dilakukan dengan kebijakan harga dan syarat-syarat normal sebagaimana halnya bila dilakukan dengan pihak ketiga.

Management believes that all operating transactions with related parties were done at normal pricing and terms similiar to those done with third parties.


36

c. Hubungan dan sifat saldo akun/transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

c. The relationship and nature of accounts balances/ transactions with related parties are as follows:

Pihak Berelasi/ Related Parties

Hubungan Dengan Entitas Induk/ Relationship With the Group

Sifat Saldo Akun/Transaksi/ Nature of Account Balance/Transaction

PT Dwiprimajaya Lestari Dikendalikan oleh Manajemen Kunci / Controlled by Key Management

Beban Usaha / Operating Expense

PT Pelayaran Salam Bahagia Dikendalikan oleh Manajemen Kunci / Controlled by Key Management

Piutang Usaha, Pendapatan dan Beban Langsung/Accounts Receivable, Revenue and Direct Expenses

PT Wintermarjaya Lestari Pemegang Saham Mayoritas / Majority Shareholder

Beban Usaha/Operating Expense

PT Salam Pacific Offshore Entitas Asosiasi / Associate Piutang Pihak Berelasi, Utang Usaha, Pendapatan dan Beban langsung / Due from Related Parties, Accounts Payable, Revenue and Direct Expense.

Seacoral Maritime Pte Ltd Dikendalikan oleh Manajemen Kunci / Controlled by Key Management

Utang Usaha, Beban Akrual, Beban Langsung, Utang Pihak Berelasi, Beban Langsung dan Beban Usaha/Accounts Payable,Accrued Expense, Due to Related Parties, Direct Expenses and Operating Expenses.

Fast Offshore Supply Pte Ltd Entitas Asosiasi / Associate Piutang Usaha, Utang Usaha, Utang Pihak Berelasi, Beban Langsung dan Beban Usaha/ Accounts Receivable, Accounts Payable, Due to Related Parties, Direct Expenses and Operating Expenses.

Seacoral International Ltd Dikendalikan oleh Manajemen Kunci / Controlled by Key Management

Utang Pihak Berelasi/Due to Related Parties

FOS Management Services Pte Ltd

Dikendalikan oleh Manajemen Kunci / Controlled by Key Management

Piutang Usaha/Accounts Receivable

PT Pelayaran Era Indoasia Fortune

Dikendalikan oleh Manajemen Kunci / Controlled by Key Management

Piutang Usaha, Utang Usaha, Pendapatan dan Beban Langsung/Accounts Receivable, Account Payable, Revenue and Direct Expenses

PT Era Marinasia Fortune Dikendalikan oleh Manajemen Kunci / Controlled by Key Management

Utang Usaha, Pendapatan dan Beban Langsung/Accounts Payable, Revenue and Direct Expenses

Utang lain-lain kepada Seacoral Maritime Pte Ltd merupakan pinjaman atas pembelian kapal yang akan dicicil selama 7 (tujuh) tahun dan dikenakan bunga tahunan sebesar LIBOR+2,5% sampai LIBOR+5%.Saldo pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah masing-masing sebesar USD799,945 dan USD5,016,941.

Other payables to Seacoral Maritime Pte Ltd represent Loans for the purchase of vessels that will be paid over 7 (seven) years and bearing annual interest rate of LIBOR+2.5% until LIBOR +5%.The balance as of December 31, 2014 and 2013 amounted to USD799,945 and USD5,016,941, respectively.

Utang lain-lain kepada Fast Offshore Supply Pte. Ltd. (FOS) merupakan utang pembelian kapal sesuai dengan Perjanjian-perjanjian Jual-Beli kapal angkut cepat serba guna yang dicicil secara kwartalan dalam 20 - 28 kali pembayaran sampai dengan tahun 2020 dengan tingkat bunga 3 bulan LIBOR + 5% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo utang lain-lain kepada FOS masing-masing sebesar USD39,428,568 dan USD46,000,000, dengan bagian yang jatuh tempo dalam 1 tahun masing-masing sebesar USD6,571,432.

Other payables to Fast Offshore Supply Pte. Ltd (FOS) represent payables for vessel purchases according to Sales Purchase Agreement for Fast Multipurpose Vessel equal installments on a quarterly basis until 2020 with an interest rate of 3 months LIBOR + 5% per annum. On December 31, 2014 and 2013, the balance of other payables to FOS amounted to USD39,428,569 and USD46,000,000, respectively, with maturities within one year amounting to USD6,571,432.


37

10. Aset Tetap 10. Fixed Assets

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi dan Saldo Akhir/Beginning Additions Deductions Koreksi/ EndingBalance Reclassification Balance

and CorrectionUSD USD USD USD USD

Biaya Perolehan Acquisition CostKepemilikan Langsung Direct Ownership

Tanah 165,110 -- -- -- 165,110 LandBangunan 1,776,921 -- -- -- 1,776,921 BuildingKapal dan Perlengkapan 413,213,077 53,373,343 293,585 1,342,248 467,635,083 Vessels and EquipmentMesin 372,098 -- -- -- 372,098 MachineryKendaraan 965,870 73,218 4,117 -- 1,034,970 VehiclesInventaris Kantor 856,064 8,951 -- -- 865,015 Office Equipment

Aset dalam Penyelesaian 396,076 1,754,549 -- (1,778,450) 372,175 Asset in ProgressTotal 417,745,216 55,210,061 297,702 (436,202) 472,221,372 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationKepemilikan Langsung Direct Ownership

Bangunan 334,390 90,314 -- -- 424,704 BuildingKapal dan Perlengkapan 64,376,463 25,962,581 138,898 (269,514) 89,930,632 Vessels and EquipmentMesin 372,098 -- -- -- 372,098 MachineryKendaraan 589,210 178,680 4,117 -- 763,773 VehiclesInventaris Kantor 765,236 44,383 -- -- 809,619 Office EquipmentTotal 66,437,397 26,275,958 143,015 (269,514) 92,300,825 Total

Nilai Tercatat 351,307,819 379,920,547 Carrying Value

2014

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi dan Saldo Akhir/Beginning Additions Deductions Koreksi/ EndingBalance Reclassification Balance

and CorrectionUSD USD USD USD USD

Biaya Perolehan Acquisition CostKepemilikan Langsung Direct Ownership

Tanah 165,110 -- -- -- 165,110 LandBangunan 1,761,351 15,570 -- -- 1,776,921 BuildingKapal dan Perlengkapan 330,591,753 26,879,481 5,571,749 61,313,592 413,213,077 Vessels and EquipmentMesin 372,098 -- -- -- 372,098 MachineryKendaraan 854,139 183,686 71,956 -- 965,870 VehiclesInventaris Kantor 848,155 15,459 7,550 -- 856,064 Office Equipment

Aset dalam Penyelesaian 12,950,974 51,619,000 -- (64,173,898) 396,076 Asset in ProgressTotal 347,543,580 78,713,197 5,651,255 (2,860,306) 417,745,216 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationKepemilikan Langsung Direct Ownership

Bangunan 239,697 94,693 -- -- 334,390 BuildingKapal dan Perlengkapan 44,591,992 22,027,499 814,759 (1,428,268) 64,376,463 Vessels and EquipmentMesin 372,098 -- -- -- 372,098 MachineryKendaraan 491,084 169,791 71,666 -- 589,210 VehiclesInventaris Kantor 717,974 54,812 7,550 -- 765,236 Office EquipmentTotal 46,412,845 22,346,795 893,975 (1,428,268) 66,437,397 Total

Nilai Tercatat 301,130,735 351,307,819 Carrying Value

2013


38

Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut: Depreciation is allocated as follows:

2014 2013USD USD

Beban Langsung (Catatan 23) 25,962,444 22,027,498 Direct Expenses (Note 23)Beban Umum dan Administrasi (Catatan 24) 313,514 319,297 General and Administrative Expenses (Note 24)

Total 26,275,958 22,346,795 Total

Aset dalam penyelesaian merupakan aset kapal dalam penyelesaian.

Assets in progress represent vessels under construction.

Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: Disposals of fixed asset are as follows:

2014 2013USD USD

Harga Jual 155,752 4,252,004 Selling PriceNilai Tercatat Carrying Value

- Aset tetap diklasifikasikan sebagai Fixed Asset Classified as - dimiliki untuk dijual -- 537,636 held for sale - Aset tetap 154,687 4,757,280 Fixed asset -

Laba Pelepasan Aset Tetap 1,065 (1,042,912) Gain on Disposal of Fixed Assets

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, kapal dan peralatan Grup diasuransikan kepada PT Asuransi Rama Satria Wibawa dan Shipowners Mutual Protection and Indemnity Association, pihak ketiga, untuk perlindungan dan ganti rugi, risiko kerugian marine hull dan war risk dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar USD457,173,109 dan USD386,937,109.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group’s vessels and equipment are insured by PT Asuransi Rama Satria Wibawa and Shipowners Mutual Protection and Indemnity Association, third parties, for protection and indemnity, loss of marine hull and war risk with sum insured of USD457,173,109, and USD386,937,109, respectively.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Berdasarkan penelaahan aset tetap secara individual pada akhir tahun, manajemen perusahaan berpendapat bahwa tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai aset tetap.

According to the individual review on fixed assets at the end of the year, management believes that no allowance is necessary for impairment of fixed assets value.

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset kapal Grup, tanah dan bangunan dijadikan jaminan atas pinjaman bank (Catatan 16).

As of December 31, 2014, the Group’s vessels, land and building are pledged as collateral for bank loans (Note 16).

11. Aset Tidak Lancar yang Diklasifikasikan 11. Non Current Asset Classified as Sebagai Dimiliki untuk Dijual Held for Sale Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual pada tanggal 31 Desember 2014 merupakan kapal SMS 1808 yang diserahterimakan pada Januari 2015 (Catatan 30).

Non current assets held for sale at December 31, 2014 represents vessel of SMS 1808 that was handed over in January 2015 (Note 30).

12. Aset Tidak Lancar Lainnya 12. Other Non Current Assets

2014 2013USD USD

Uang Muka Pembelian Kapal 10,170,000 8,110,000 Advance for Purchase of VesselDeposit Jaminan 789,655 767,155 Refundable DepositAset yang Tidak Digunakan 688,802 688,802 Unused AssetsTotal 11,648,457 9,565,957 Total


39

Pada 31 Desember 2014 uang muka pembelian kapal milik Wintermar, Winmar dan Sentosa, entitas anak. Kapal-kapal tersebut akan diserahterimakan pada tahun 2015 dan 2016.

On December 31, 2014, advances for purchase of vessel owned by Wintermar, Winmar and Sentosa, subsidiaries. Those vessels will be delivered in 2015 and 2016.

Pada 31 Desember 2013 uang muka pembelian kapal milik Wintermar, WMO dan Sentosa, entitas anak, merupakan uang muka atas kapal yang sedang dalam proses penyelesaian.

On December 31, 2013, advances for purchase of vessel owned by Wintermar, WMO and Sentosa, subsidiaries, represents advances of vessels for which construction is still in progress.

Deposito jaminan merupakan deposito pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Periode deposito adalah satu bulan dengan tingkat bunga rata-rata 1% per tahun. Deposito berjangka ini dijadikan sebagai jaminan pelaksanaan (performance bond) atas kontrak sewa kapal tertentu kepada beberapa pelanggan.

Refundable deposits represent deposits at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. The terms of the deposits are for one month period with average interest rate of 1% per annum. These time deposits are pledged as performance bond of certain vessel lease contracts to several customers.

Aset yang tidak digunakan merupakan aset Wina dan Winmar, entitas anak, berupa kapal yang sudah tidak digunakan dan dinonaktifkan.

Unused assets owned by Wina and Winmar, subsidiaries, are recorded as unused and laid up.

13. Utang Usaha 13. Accounts Payable

Rincian utang usaha berdasarkan pemasok adalah sebagai berikut:

A details of accounts payable by suppliers is as follows:

2014 2013USD USD

Pihak Berelasi (lihat Catatan 9) 2,687,928 5,437,235 Related Parties (see Note 9)Pihak Ketiga Third Parties

PT Bahtera Niaga Indonesia 2,391,105 -- PT Bahtera Niaga IndonesiaPT Logindo Samudramakmur 2,297,252 -- PT Logindo SamudramakmurPT Swire Altus Shipping 2,163,691 1,421,303 PT Swire Altus ShippingPT Mandiri Abadi Maritime 2,160,972 -- PT Mandiri Abadi MaritimePosh Semco Pte Ltd 1,838,594 8,358,942 Posh Semco Pte LtdBP Berau, Ltd 671,830 -- BP Berau, LtdPT ASL Shipyard Indonesia 609,710 208,168 PT ASL Shipyard IndonesiaIndia Infrastructure Pte Ltd 526,401 432,728 India Infrastructure Pte LtdPT Lundin Baronang 493,034 -- PT Lundin BaronangPT Transamudra Usaha Sejahtera 322,071 -- PT Transamudra Usaha SejahteraPT Adiguna SE 210,787 -- PT Adiguna SEDP Marine Pte Ltd 172,313 741,642 DP Marine Pte LtdVision Project Technologies Pvt Ltd 36,796 270,474 Vision Project Technologies Pvt LtdPT Bumi Laut Perkasa 31,346 339,163 PT Bumi Laut PerkasaPT Bayu Maritim Berkah 6,620 2,951,909 PT Bayu Maritim BerkahPT Borcos Nusantara Jaya -- 4,450,071 PT Borcos Nusantara JayaPT Surf Marine Indonesia -- 1,543,819 PT Surf Marine IndonesiaPT Go Marine International -- 825,328 PT Go Marine International PT Slickbar Indonesia -- 275,073 PT Slickbar IndonesiaLain-lain (masing-masing di bawah USD 200,000) 3,387,519 3,244,024 Others (each below USD 200,000)

Sub Total 17,320,042 25,062,642 Sub TotalTotal 20,007,970 30,499,877 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang: Detail of accounts payable based on currencies: USD USD

US Dolar 17,363,096 28,603,992 US DollarRupiah (2014: Rp 15,604,778,309; Rupiah (2014: Rp 15,604,778,309; 2013: Rp 11,955,266,528) 1,254,403 980,824 2013: Rp 11,955,266,528)Dolar Singapura (2014: SGD 1,835,838; Singapore Dollar (2014: SGD 1,835,838;

2013: SGD 1,158,465) 1,390,471 915,061 2013: SGD 1,158,465)Total 20,007,970 30,499,877 Total


40

Utang usaha timbul dari transaksi sewa kapal, pembelian sparepart dan docking/pemeliharaan kapal.

Accounts payable are from transaction of charter of vessels, purchase of sparepart and docking/maintenance of vessels.

14. Beban Akrual 14. Accrued Expenses

2014 2013USD USD

Bunga 541,220 965,728 InterestOperasional dan Administrasi 383,549 386,677 Operation and AdministrationLain-lain 241,697 382,446 OthersTotal 1,166,466 1,734,851 Total

15. Liabilitas Keuangan Lainnya 15. Other Financial Liabilities

2014 2013USD USD

Jangka Pendek Short TermPendapatan Diterima di Muka 500,238 -- Unearned RevenuePengembalian Pokok Pajak Ditangguhkan 5,945 112,610 Deferred Tax RefundPenghasilan Bunga Pajak Ditangguhkan 2,854 286,943 Deferred Interest on Tax RefundPembelian Kapal -- 8,501,000 Purchase of VesselsLain-lain (masing-masing di bawah USD 50,000) 224,654 161,247 Others (each below USD 50,000)

Total Jangka Pendek 733,691 9,061,800 Total Short TermJangka Panjang Long Term

PACC Offshore Services Holdings Pte Ltd 13,136,541 12,812,167 PACC Offshore Services Holdings Pte LtdPT Meratus Line 7,030,872 5,050,872 PT Meratus LinePT Edenvale 624,000 448,000 PT EdenvalePT Hamdok Argokaravi Raya 199,289 199,289 PT Hamdok Argokaravi Raya

Total Jangka Panjang 20,990,702 18,510,328 Total Long Term

Liabilitas keuangan lainnya jangka pendek – Pembelian Kapal pada 31 Desember 2013 merupakan utang dari Winpan, entitas anak.

Other financial liabilites short term – Purchase of Vessels on December 31, 2013 owned by Winpan, subsidiary.

Liabilitas keuangan lainnya jangka panjang merupakan utang PSV, Hammar, Winpan dan Wino, entitas anak, untuk pembelian kapal.

Other financial liabilities long term represent loans obtained by PSV, Hammar, Winpan and Wino, subsidiaries, for the purchase of vessels.

16. Utang Bank Jangka Panjang 16. Long Term Bank Loans

2014 2013USD USD

Utang Bank Jangka Panjang - Pihak Ketiga Long-term Bank Loans - Third PartiesDeutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Capital mbH � 44,285,714 30,714,286 Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Capital mbH �DBS Bank Ltd 32,657,300 19,021,000 DBS Bank LtdInternational Finance Corporation 31,617,856 48,578,757 International Finance CorporationSindikasi OCBC Limited Singapura 9,562,182 13,975,530 Syndicated OCBC Limited SingaporeOCBC Ltd Singapore 9,470,750 6,100,750 OCBC Ltd SingaporeCIMB Bank (CIMB) - Singapura 8,450,000 -- CIMB Bank (CIMB) - SingaporePT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5,219,822 7,890,391 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank QNB Kesawan Tbk 3,741,078 4,300,000 PT Bank QNB Kesawan TbkUnited Overseas Bank Limited 3,347,500 5,021,250 United Overseas Bank LimitedPT Bank UOB Indonesia 1,367,199 2,364,048 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank OCBC NISP Tbk 999,917 1,922,917 PT Bank OCBC NISP TbkBeban Keuangan yang belum Diamortisasi (2,031,723) (2,006,726) Unamortized Financial Charges

Total 148,687,595 137,882,203 Total


41

2014 2013USD USD

Dikurangi: Bagian Lancar Less: Current PortionDeutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Capital mbH � 7,285,714 4,071,429 Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Capital mbH �DBS Bank Ltd 6,932,600 3,949,500 DBS Bank LtdInternational Finance Corporation 7,302,376 7,243,657 International Finance CorporationSindikasi OCBC Limited Singapura 4,413,348 4,413,348 Syndicated OCBC Limited SingaporeOCBC Bank Singapore 2,445,000 1,239,000 OCBC Bank SingaporeCIMB Bank (CIMB) - Singapura 2,112,500 -- CIMB Bank (CIMB) - SingaporePT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2,670,569 2,670,569 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank QNB Kesawan Tbk 614,286 460,714 PT Bank QNB Kesawan TbkUnited Overseas Bank Limited 1,673,748 1,673,748 United Overseas Bank LimitedPT Bank UOB Indonesia 912,750 954,711 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank OCBC NISP Tbk 923,000 923,000 PT Bank OCBC NISP Tbk

Total Bagian Lancar 37,285,891 27,599,676 Total Current PortionTotal Bagian Jangka Panjang 111,401,704 110,282,527 Total Long Term Portion

a.Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Capital mbH (DEG)

a. Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Capital mbH (DEG)

Wintermar Wintermar Pada tahun 2011, Wintermar, entitas anak, memperoleh fasilitas Long Term Senior Loan dengan batas kredit maksimum sebesar USD18,000,000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 6,24%. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada Pebruari 2020 dan dijamin dengan 3 unit kapal (Catatan 10). Pada 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD14,142,857 dan USD16,714,286.

In 2011, Wintermar, a subsidiary, obtained a Long Term Senior Loan facility with maximum limit of USD18,000,000 bearing a fixed annual interest rate of 6.24%. The loan facility will mature on February 2020 and is secured by 3 (three) vessels (Note 10). As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to USD14,142,857 and USD16,714,286, respectively.

WMO WMO Pada tanggal 20 Maret 2013, WMO, entitas anak, memperoleh fasilitas Long Term Senior Loan dengan batas kredit maksimum sebesar USD14,000,000 dengan tingkat bunga tahunan sebesar 3 bulan LIBOR +3,75%. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada Pebruari 2021 dan dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

On March 20, 2013, WMO, a subsidiary, obtained a Long Term Senior Loan facility with maximum limit of USD14,000,000 bearing an annual interest rate of 3 month LIBOR plus 3.75% margin. The loan facility will mature on February 2021 and is secured by 1 vessel (Note 10).

Selanjutnya, pada tanggal 3 Pebruari 2014, WMO menandatangani Senior Loan Agreement dengan DEG sebesar USD19,000,000 dengan tingkat bunga LIBOR + 3,75% per tahun. Fasilitas pinjaman cair pada bulan Maret 2014 dan akan jatuh tempo pada bulan Mei 2021. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan dan PT Meratus Line.

Furthermore, on February 3, 2014, WMO signed Senior Loan Agreement with DEG amounting to USD19,000,000 bearing a floating annual interest rate of LIBOR + 3.75%. This facility was drawndown in March 2014 and will mature in May 2021. This facility is secured by 1 vessel (Note 10) and the corporate guarantee of the Company and PT Meratus Line.

Pada 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD30,142,857 dan USD14,000,000.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of these loans amounted to USD30,142,857 and USD14,000,000, respectively.

Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan tertentu antara lain membatasi hak Wintermar dan WMO untuk menjual atau mengalihkan aset tetap yang melebihi nilai tertentu.

The loan agreement contains certain covenants that, among others restrict the rights of Wintermar and WMO to sell or transfer its fixed assets exceeding a certain value.

DEG mengharuskan Perusahaan, Wintermar dan WMO untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yang

DEG requires the Company, Wintermar and WMO to maintain certain financial ratios as covenanted such as Debt


42

dipersyaratkan yaitu Debt to Equity Ratio, Debt Service Coverage Ratio dan Loan to Value Ratio.

to Equity Ratio, Debt Service Coverage Ratio and Loan to Value Ratio.

b. DBS Bank Ltd (DBS) b. DBS Bank Ltd (DBS) Wintermar Wintermar Pada 17 Pebruari 2011, Wintermar, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari DBS sebesar USD3,640,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar SIBOR+2% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing USD849,333 dan USD1,577,333.

On February 17, 2011, Wintermar, a subsidiary, obtained a loan facility from DBS amounting to USD3,640,000 for purchasing 1 unit vessel. This loan bears annual interest rate of SIBOR+2% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel.

As of December 31, 2014 and 2013 the outstanding balance of this loan amounted to USD849,333 and USD1,577,333, respectively.

Sentosa Pada 15 Pebruari 2011, Sentosa, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari DBS sebesar USD2,870,000 untuk pembelian 2 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar SIBOR + 2% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 2 unit kapal (Catatan 10). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar USD669,667 dan USD1,243,667.

Sentosa On February 15, 2011, Sentosa, a subsidiary, obtained a loan facility from DBS amounting to USD2,870,000 for purchasing 2 units of vessels. This loan bears annual interest rate of SIBOR + 2% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 2 unit of vessels (Note 10). As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to USD669,667 and USD1,243,667, respectively.

Pada tanggal 9 Oktober 2013, Sentosa menandatangani Loan Facility Agreement dengan DBS sebesar USD3,850,000 dengan tingkat bunga LIBOR + 3,25% per tahun. Fasilitas pinjaman cair pada bulan Maret 2014 dan akan jatuh tempo pada bulan Maret 2018. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal dan piutang (Catatan 10 dan 5).

On October 9, 2013, Sentosa signed Loan Facility Agreement with DBS amounting to USD3,850,000 bearing a floating annual interest rate of LIBOR + 3.25%. This facility is drawndown in March 2014 and will mature in March 2018. This facility is secured by 1 vessel and receivable (Notes 10 and 5).

DBS mensyaratkan Sentosa untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yaitu Net Worth, Liabilities to Net Worth dan Debt Service Coverage Ratio.

DBS required Sentosa to maintain certain financial ratio as Net Worth, Liabilities to Net Worth and Debt Service Coverage Ratio.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman ini adalah USD3,127,300.

As of December 31, 2014, the outstanding balance of this loan is USD3,127,300.

Winpan Winpan Pada tanggal 21 Maret 2013, Winpan, entitas anak, menandatangani Facility Agreement dengan DBS sebesar USD3,000,000. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar DBS Cost of Fund +3,75% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun.

On March 21, 2013, Winpan, a subsidiary, signed a Facility Agreement with DBS amounting to USD3,000,000. This loan bears annual interest rate of DBS Cost Of Fund +3.75% with period of repayment of 5 years.

Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10). This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman adalah masing-masing sebesar USD1,950,000 dan USD2,550,000.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to USD1,950,000 and USD2,550,000, respectively.


43

WINO Berdasarkan Facility Agreement tanggal 2 Desember 2013, WINO, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari DBS sebesar USD13,650,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 2,30% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10) dan Corporate Guarantee dari Perusahaan dan PACC Offshore Service Holdings Pte Ltd.

WINO Based on Facility Agreement dated December 2, 2013, WINO, a subsidiary, obtained a loan facility from DBS amounting to USD13,650,000 for purchasing 1 unit of vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR + 2.30% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10) and corporate guarantee from the Company and PACC Offshore Service Holdings Pte Ltd.

Selanjutnya, pada tanggal 24 Pebruari 2014, WINO menandatangani Term Loan Facility dengan DBS sebesar USD15,400,000 dengan tingkat bunga LIBOR + 2,3% per tahun. Fasilitas pinjaman cair pada bulan Maret 2014 dan akan jatuh tempo pada bulan Maret 2019. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal, piutang (Catatan 10 dan 5) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan dan PACC Offshore Services Holdings Pte Ltd.

Furthermore, on February 24, 2014, WINO signed a Term Loan Facility Agreement with DBS amounting to USD15,400,000 bearing a floating annual interest rate of LIBOR + 2.3%. This facility is drawndown in March 2014 and will mature in March 2019. This facility is secured by 1 vessel, receivables (Notes 10 and 5) and corporate guarantee of the Company and PACC Offshore Services Holdings Pte Ltd.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD26,061,000 dan USD13,650,000.

As of December 31, 2014 and 2013 the outstanding balance of this loan amounted to USD26,061,000 and USD13,650,000, respectively.

DBS mensyaratkan Perusahaan untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yaitu Net Worth, Liabilities to Net Worth dan Debt Service Coverage Ratio.

DBS required the Company to maintain certain financial ratio as Net Worth, Liabilities to Net Worth and Debt Service Coverage Ratio.

c. International Finance Corporation (IFC) c. International Finance Corporation (IFC)

Loan Agreement Pada tanggal 27 Desember 2011, Wintermar dan Sentosa, entitas anak, menandatangani perjanjian pinjaman dengan International Finance Corporation (IFC) sebesar USD45,000,000 untuk pembiayaan atau pembiayaan kembali lebih dari 70% harga pembelian 6 unit kapal, Selanjutnya pada tanggal 8 Agustus 2012, WINO, entitas anak, menandatangani perjanjian pinjaman tambahan atas perjanjian antara Wintermar dan Sentosa dengan IFC. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR+4,75% per tahun dan dicicil 27 kali secara kwartalan sejak tanggal 15 September 2012. Pinjaman ini dijamin dengan kapal yang dibeli (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan. Pada tanggal 16 Desember 2013 fasilitas tersebut telah dikenakan tingkat bunga tetap sebesar 5,934%.

Loan Agreement On December 27, 2011, Wintermar and Sentosa, subsidiaries, signed a loan agreement with International Finance Corporation (IFC) for a loan facility amounting to USD45,000,000 to finance or refinance up to 70% of the purchase price of 6 vessels, On August 8, 2012, WINO, a subsidiary, signed an accession deed of loan agreement between Wintermar, Sentosa and IFC. This loan bears interest at LIBOR +4.75%pa and is repayable in 27 equal quarterly instalments commencing on September, 15 2012. The loan is secured by the purchased vessels (Note 10) and a corporate guarantee from the Company. On December 16, 2013 this facility has been converted to fixed interest rate at 5.934%.

Perjanjian-perjanjian tersebut mengharuskan Perusahaan, Wintermar, Sentosa dan Wino untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yang dipersyaratkan yaitu Liabilities to Tangible Net Worth Ratio, Financial Debt to EBITDA Ratio, Current Ratio, Historic Debt Service Coverage Ratio dan Prospective Debt Service Coverage Ratio.

The above agreements require the Company, Wintermar, Sentosa and Wino to maintain certain financial ratios as covenanted such as Liabilities to Tangible Net Worth Ratio, Financial Debt to EBITDA Ratio, Current Ratio, Historic Debt Service Coverage Ratio and Prospective Debt Service Coverage Ratio.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD31,617,856 dan USD38,918,925.

The outstanding balance of this loan as of December 31, 2014 and 2013 amounted to USD31,617,856 and USD38,918,925, respectively.


44

Convertible Loan Agreement Convertible Loan Agreement Pada tanggal 28 September 2012, Perusahaan menandatangani Convertible Loan Agreement dengan IFC sebesar USD10,000,000 untuk tujuan pengembangan dalam industri minyak dan gas lepas pantai. Perusahaan. Pinjaman dikenakan bunga pinjaman tetap sebesar 4,5% per tahun. Penarikan pinjaman secara penuh dilakukan pada Nopember 2012 dan pelunasan pinjaman ditetapkan selama 3 tahun sejak tanggal penarikan.

On September 28, 2012, the Company signed a Convertible Loan Agreement with IFC with an amount of USD10,000,000 to be used for expansion in the offshore oil and gas industry. This loan bears interest at a fixed rate of 4.5% per annum. Full draw-down under this facility took place on November 2012 and the loan repayment date was set at 3 years after the date of the disbursement.

Perusahaan memberikan opsi konversi kepada IFC dimana IFC memiliki hak selama jangka waktu opsi untuk melakukan konversi seluruh pinjaman menjadi saham Perusahaan dengan harga konversi sebesar Rp500 per saham. Apabila pinjaman tidak dikonversi pada atau sebelum tanggal pelunasan, pinjaman dikenakan tingkat bunga tambahan 6,5% per tahun yang dibebankan sejak tanggal pencairan pinjaman.

The Company granted IFC a Conversion Option pursuant to which IFC shall have the right at any time during the option period to convert all but not part of the loan into shares in the Company at a conversion price of IDR 500 per share. In the event that the loan is not converted on or before the repayment date when the loan is repaid in full, the loan bears an additional interest of 6.5% per annum which charged from the date of the disbursement.

Menurut ketentuan Convertible Loan Agreement, IFC menerbitkan Conversion Notice meminta konversi pinjaman pada tanggal 14 April 2014. Pada tanggal tersebut Perusahaan menerbitkan 190.000.000 saham baru kepada IFC dan setuju untuk melakukan pembayaran sebesar USD2,882,264 sebagai kompensasi atas saham tambahan yang tidak dapat diterbitkan. Kompensasi ini telah dilunasi pada tanggal 21 April 2014 setelah kewajiban sesuai Convertible Loan Agreement telah dilunasi. Saldo pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebesar nihil dan USD9,659,832.

Under the terms of the Convertible Loan Agreement, IFC issued a Conversion Notice requesting conversion of the loan on April 14, 2014. On that date the Company issued 190,000,000 new shares to IFC and agreed to make a payment of USD2,882,264 as compensation for additional shares that could not be issued. This compensation was paid on April 21, 2014 at which time the liability under the Convertible Loan Agreement was fully paid. Balance of this loan as of December 31, 2014 and 2013 amounted to nil and USD9,659,832, respectively.

d. Utang Sindikasi dari OCBC Limited Singapura (OCBC) d. Syndicated Loans from OCBC Limited Singapore (OCBC)

Pada tanggal 22 Maret 2010, PT PSV Indonesia (PSV) , entitas anak, sebagai debitur, Perusahaan, PT Wintermar, PT Sentosasegara Mulia Shipping dan PT Meratus Line sebagai Corporate Guarantor, OCBC Limited Singapura sebagai Facility Agent, dan PT Bank OCBC NISP Tbk sebagai Security Agent, menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman sebesar USD39,720,000. Fasilitas pinjaman tersebut terdiri dari komitmen fasilitas A sebesar USD21,720,000 dan komitmen fasilitas B sebesar USD18,000,000 yang digunakan untuk membiayai pembelian 2 buah kapal. Fasilitas pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 1 Maret 2013. Berdasarkan surat dari OCBC tertanggal 4 Desember 2012 fasilitas pinjaman ini diperpanjang sampai dengan 1 Maret 2017.

On March 22, 2010, PT PSV Indonesia (PSV), a subsidiary, as debtor, the Company, PT Wintermar, PT Sentosasegara Mulia Shipping and PT Meratus Line as a Corporate Guarantor, OCBC Limited Singapore as Facility Agent, and PT Bank OCBC NISP Tbk as the Security Agent, entered into a loan facility agreement of USD39,720,000. The loan facility consists of facility A commitment amounting to USD21,720,000 and facility B commitment amounting to USD18,000,000, This loan facility was used to finance the purchase of two vessels. The loan facility matured on March 1, 2013. Based on letter from OCBC dated December 4, 2012, this loan was extended until March 1, 2017.

Fasilitas A Fasilitas ini diperoleh dari OCBC Limited Singapura, PT Bank OCBC Indonesia, dan PT Bank OCBC NISP Tbk masing-masing sebesar USD7,240,000 dengan jumlah keseluruhan sebesar USD21,720,000.

Facility A This facility was obtained from OCBC Limited Singapore, PT Bank OCBC Indonesia, and PT Bank OCBC NISP Tbk amounting to USD7,240,000 each, totaling USD21,720,000.

Fasilitas B Fasilitas ini diperoleh dari OCBC Limited Singapura, PT Bank OCBC Indonesia dan PT Bank OCBC NISP Tbk masing-masing sebesar USD6,000,000 dengan jumlah keseluruhan sebesar USD18,000,000.

Facility B This facility was obtained from OCBC Limited Singapore, PT Bank OCBC Indonesia, and PT Bank OCBC NISP Tbk amounting to USD6,000,000 each, totaling USD18,000,000.


45

Pinjaman ini dijamin dengan kapal yang dibeli dari fasilitas pinjaman ini dan seluruh piutang usaha yang diperoleh dari kapal tersebut (Catatan 10 dan 5), jaminan perusahaan dari PT Wintermar, Perusahaan, PT Sentosasegara Mulia Shipping dan PT Meratus Line.

The loan is secured by the vessels bought with fund from this facility, all accounts receivable derived from these vessels (Notes 10 and 5), a corporate guarantee from PT Wintermar, the Company, PT Sentosasegara Mulia Shipping and PT Meratus Line.

Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan tertentu antara lain membatasi hak PSV untuk: - menjaminkan kembali, menjual, memindahkan aset

jaminan; - mensubordinasikan pinjaman; - mengubah bisnis Perusahaan; dan - melakukan merger, akuisisi dan investasi.

The loan agreement contains certain covenants that restrict the rights of PSV to: - pledge, sell, transfer of the security assets; - subordinate loans; - change its business; and - enter into mergers, acquisitions and investments.

Perjanjian ini juga mengharuskan PSV untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yang dipersyaratkan yaitu Financial Leverage, Gearing Ratio, Minimum DSCR, Minimum EBITDA terhadap Interest. Selain itu PT Wintermar dan PT Meratus Line juga diharuskan untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yang dipersyaratkan yaitu Financial Leverage, Gearing Ratio, Minimum DSCR, Minimum EBITDA terhadap Interest dan Minimum Aset Bersih (networth).

This agreement also requires PSV to maintain certain financial ratios as covenanted such as Financial Leverage, Gearing Ratio, Minimum DSCR, Minimum EBITDA to Interest. In addition, PT Wintermar and PT Meratus Line are also required to maintain certain financial ratios such as Financial Leverage, Gearing Ratio, Minimum DSCR, Minimum EBITDA to Interest and Minimum networth.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 saldo pinjaman masing-masing sebesar USD9,562,182 dan USD13,975,530.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of these loan facilities amounted to USD9,562,182 and USD13,975,530, respectively.

e. OCBC Ltd Singapore (OCBC Bank) e. OCBC Ltd Singapore (OCBC Bank)

Wintermar Wintermar Pada 11 Maret 2013, Wintermar, entitas anak, memperoleh fasilitas Term Loan dari OCBC Bank sebesar USD3,075,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 3% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan.

On March 11, 2013, Wintermar, a subsidiary, obtained a loan facility from OCBC Bank amounting to USD3,075,000 for purchasing 1 unit vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR +3% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10) and corporate guarantee from The Company.



Pada tanggal 1 September 2014, Wintermar, memperoleh fasilitas Term Loan dari OCBC Bank sebesar USD4,810,000 untuk pembiayaan kembali 2 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman tahunan sebesar LIBOR+2,5% dengan jangka waktu pengembalian selama 4 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 2 unit kapal (Catatan 10).

On September 1, 2014, Wintermar obtained a Term Loan facility from OCBC amounting to USD4,810,000 for refinancing of 2 unit of vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR + 2.5% with period of repayment for 4 years. This loan is secured by 2 vessels (Note 10).

Wintermar diwajibkan untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yaitu Leverage Ratio, Gearing Ratio, Debt Service Coverage Ratio, dan rasio EBITDA terhadap bunga.

Wintermar is required to maintain certain financial ratio as covenanted such as Leverage Ratio, Gearing Ratio, Debt Service Coverage Ratio and EBITDA to Interest Ratio.

Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman ini adalah sebesar USD4,609,000.

The outstanding balance of this loan as of December 31, 2014 amounted to USD4,609,000, respectively.


46

Sentosa Sentosa Pada 11 Maret 2013, Sentosa, entitas anak, memperoleh fasilitas Term Loan dari OCBC Bank sebesar USD3,750,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 3% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan.

On March 11, 2013, Sentosa, a subsidiary, obtained a loan facility from OCBC Bank amounting to USD3,750,000 for purchasing 1 unit vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR +3% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10) and corporate guarantee from the Company.



Wintermar dan Sentosa diwajibkan untuk memenuhi rasio keuangan tertentu yaitu, Financial Leverage, Gearing Ratio, Debt Service Coverage Ratio, Current ratio, Debt to Equity Ratio dan EBITDA terhadap bunga.

The above agreements requires Wintermar and Sentosa to maintain certain financial ratios as covenanted such as Financial Leverage, Gearing Ratio, Debt Service Coverage Ratio, Current Ratio, Debt to Equity Ratio and EBITDA to interest.

f. CIMB Bank (CIMB) - Singapura f. CIMB Bank (CIMB)- Singapore Winpan Winpan Pada tanggal 18 Desember 2013, Winpan, entitas anak, menandatangani Facility Letter dari CIMB sebesar USD8,450,000 dengan tingkat bunga LIBOR + 2,5% per tahun. Fasilitas pinjaman cair pada bulan Maret 2014 dan akan jatuh tempo pada bulan Pebruari 2019 dengan Grace Period selama 1 tahun. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 2 unit kapal (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan dan Lanpan Pte Ltd.

On December 18, 2013, Winpan, a subsidiary, signed Facility Letter from CIMB amounting to USD8,450,000 bearing a floating annualed interest rate of LIBOR + 2.5%. This facility is drawndown in March 2014 and will mature in Februari 2019 with Grace Period of 1 year. This facility is secured by 2 vessels (Note 10) and corporate guarantee of the Company and Lanpan Pte Ltd.

CIMB mengharuskan Winpan dan Perusahaan untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yaitu Debt Service Coverage Ratio, Consolidated Gearing Ratio dan Consolidated Net Tangible Net Worth.

CIMB requires Winpan and the Company to maintain certain financial ratio as covenanted such as Debt Service Coverage Ratio, Consolidated Gearing Ratio and Consolidated Net Tangible Net Worth.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo pinjaman ini adalah USD8,450,000.

As of December 31, 2014, the outstanding balance of this loan is USD8,450,000.

g. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk g. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Wintermar Wintermar Berdasarkan Perjanjian Kredit Investasi nomor. CRO.KP/203/KI/11 No.11 tanggal 12 Juli 2011, Wintermar, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar USD25,000,000 untuk pembelian 6 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar 5.5% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 6 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan kapal-kapal yang dibiayai dengan fasilitas kredit ini melalui hipotek kapal sebesar nilai cost of project (Catatan 10).

Based on Investment Credit Agreement No. CRO.KP/203/KI/11 No.11 dated July 12, 2011, Wintermar, a subsidiary, obtained a loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to USD25,000,000 for purchasing 6 unit of vessels. This loan bears annual interest rate of 5.5% with period of repayment of 6 years. This loan is secured by mortgage of the vessels that are purchased with funds from this facility amounting to the cost of project (Note 10).

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman adalah masing-masing sebesar USD5,219,822 dan USD7,890,391.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to USD5,219,822 and USD7,890,391, respectively.

Perjanjian ini juga mengharuskan Wintermar untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yang dipersyaratkan yaitu

This agreement also requires Wintermar to maintain certain financial ratios as covenanted such as Current ratio, Debt to


47

Current ratio, Debt to Equity Ratio dan EBITDA terhadap bunga.

Equity Ratio and EBITDA to interest.

h. PT Bank QNB Kesawan Tbk h. PT Bank QNB Kesawan Tbk Sentosa

Pada Oktober 2013, Sentosa, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank QNB Kesawan Tbk sebesar USD4,300,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 4,75% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 7 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

Sentosa On October 2013, Sentosa, a subsidiary, obtained a loan facility from PT Bank QNB Kesawan Tbk amounting to USD4,300,000 for purchasing 1 unit of vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR +4.75% with period of repayment of 7 years. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10).



Perjanjian ini mengharuskan Sentosa untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu yaitu Debt Service Ratio dan Gearing Ratio.

This agreement requires Sentosa to maintain certain financial ratios as Debt Service Ratio and Gearing Ratio.

i. United Overseas Bank Limited i. United Overseas Bank Limited FOI FOI Pada bulan Oktober 2012, FOI, entitas anak, memperoleh pinjaman dari United Overseas Bank Limited (Singapura) berupa IRS Facility dan Term Loan dengan jumlah plafon sebesar USD6,695,000 dikenakan bunga tahunan sebesar SIBOR +3,2%. Fasilitas ini berlaku 4 tahun sejak tanggal pencairan pinjaman. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10). Perjanjian pinjaman tersebut mensyaratkan FOI untuk memenuhi persyaratan-persyaratan tertentu yang mana semua persyaratan tersebut terpenuhi.

In October 2012, FOI, a subsidiary, obtained loans from United Overseas Bank Limited (Singapore) from IRS Facility and Term Loan with total facility amounting to USD6,695,000 which bears interest at annual rates of SIBOR +3.2%. This facility will be due in 4 years from the date of disbursement of the loan. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10). Those credit facilities above require FOI to fulfill some specific requirements which had been fulfilled.



j. PT Bank UOB Indonesia (Bank UOB) j. PT Bank UOB Indonesia (Bank UOB) Wintermar Wintermar Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 75 tanggal 15 Desember 2010, Wintermar, entitas anak, memperoleh fasilitas Pinjaman Berjangka dengan batas kredit sebesar USD1,280,000 dengan tingkat bunga sebesar 5,5% per tahun dan fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada Desember 2014.

Based on Credit Agreement No. 75 dated December 15, 2010, Wintermar, a subsidiary, obtained time loan facility with maximum limit of USD1,280,000. With an interest rate of 5.5% per annum and the loan facility will mature on December 2014.

Fasilitas ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

This facility is secured by 1 unit of vessel (Note 10).

Pada 31 Desember 2013, saldo pinjaman ini adalah USD130,450 dan telah dilunasi di 2014.

As of December 31, 2013, the balance of this loan amounted to USD130,450 and was fully paid in 2014.

Hammar Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 86 tanggal 11 Mei 2011 yang telah diubah dengan perjanjian perubahan tanggal

Hammar Based on Notarial Deed No. 86 dated May 11, 2011 which have been amended by letter exchange agreement dated June 28,


48

28 Juni 2011, Hammar, entitas anak, memperoleh fasilitas Kredit Investasi Aset Tetap dengan batas kredit sebesar USD4,000,000 dengan tingkat bunga sebesar 5,75% per tahun. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada Mei 2016. Fasilitas ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar USD1,367,199 dan USD2,233,598.

2011, Hammar, a subsidiary, obtained Fixed Asset Investment Loan facility with maximum limit of USD4,000,000 bearing interest rate of 5.75% per annum. This facility will mature on May 2016. This facility is secured by 1 unit vessels (Note 10). As of December 31, 2014 and 2013, the balance of this loan amounted to USD1,367,199 and USD2,233,598, respectively.

k. PT Bank OCBC NISP Tbk (NISP) k. PT Bank OCBC NISP Tbk (NISP) Sentosa Sentosa Pada 13 Oktober 2010, Sentosa, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank OCBC NISP Tbk sebesar USD4,700,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar SIBOR + 5,5% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari PT Wintermar. Sentosa diwajibkan untuk memenuhi rasio keuangan tertentu yaitu, antara lain, financial leverage dan nilai kekayaan bersih, untuk setiap periode enam bulan dimulai pada 31 Desember 2010.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD999,917 dan USD1,922,917.

On October 13, 2010, Sentosa, a subsidiary, obtained a loan facility from PT Bank OCBC NISP Tbk amounting to USD4,700,000 for purchasing 1 unit vessel. This loan bears annual interest rate of SIBOR+5.5% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10) and corporate guarantee from PT Wintermar. Sentosa is required to maintain certain financial ratios such as, among other, financial leverage and net assets value, for every six month periods beginning from December 31, 2010.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this loan amounted to USD999,917 and USD1,922,917, respectively.

17. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 17. Long Term Employee Benefits Liabilities Program Pensiun Pada tanggal 2 Oktober 2006, Grup menyelenggarakan program pensiun iuran pasti dengan menandatangani Perjanjian Pemanfaatan Layanan Program Pensiun dengan Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) PT Bank Negara Indonesia Tbk, yang masa berlaku selama 3 (tiga) tahun dan dapat diperpanjang. Program pensiun ini telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. KEP-1100/KM.17/1998 tanggal 23 Nopember 1998. Beban iuran pensiun yang dibebankan pada tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebanyak USD11,857 and USD11,824.

Pension Program On October 2, 2006, the Group provided a defined contribution pension program by entering into the Agreement of Utilisation of Pension Program Service with the Financial Institution Pension Fund (DPLK) PT Bank Negara Indonesia Tbk , which will be valid over 3 (three) years and can be rolled over. This pension program had been approved by the Minister of Finance of Republic of Indonesia in his Decree No. KEP-1100/KM.17/1998 dated November 23, 1998. The total contribution charged for the years ended December 31, 2014 and 2013 amounted to USD11,857 and USD11,824, respectively.

Imbalan Pasca Kerja Lainnya Grup menghitung dan membukukan beban dan liabilitas imbalan kerja berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003.

Other Post-Employee Benefits The Group calculated and recorded the employee benefits cost and liabilities based on Labor Law No. 13 year 2003.

Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan beban dan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The actuarial assumptions used in measuring expense and employee benefit liabilities are as follows:


49

Estimasi Kenaikan Gaji Dimasa Datang 10% per tahun/per annum Estimated Future Salary Increase

Tingkat Diskonto 8.0-8.4% (2013:8.0-8.9%) per tahun/per annum Discount Rate

Tingkat Cacat 10-20% per tahun dari tingkat mortalitas/ per annum from mortality rate

Disability Rate

Tingkat Pengunduran Diri 18-45 tahun/years : 1%-6%, 46-54

tahun/years : 0-1% per tahun (linear) /per annum (linear)

Resignation Rate

Tingkat Pensiun Dipercepat 1% per tahun/per annum Early Retirement Rate Metode Projected Unit Credit Method Beban imbalan kerja yang diakui di laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

Employee benefit cost which is recognized in the statements of income is as follows:

2014 2013USD USD

Beban Jasa Kini 425,319 512,747 Current Service CostBeban Bunga 215,128 162,598 Interest CostKeuntungan Aktuarial - Bersih 7,653 49,848 Actuarial Gain - NetTotal 648,100 725,193 Total

Mutasi liabilitas diestimasi imbalan kerja di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Changes of estimated liabilities on employee benefits in the statement of financial position is as follows:

2014 2013USD USD

Saldo Awal Tahun 2,400,925 2,204,896 Balance at Beginning of the YearBeban Tahun Berjalan 648,100 725,193 Current Year ExpensesPembayaran Manfaat -- (34,834) Payment of BenefitSelisih Kurs (179,264) (494,330) Foreign Exchange DifferenceSaldo Akhir Tahun 2,869,761 2,400,925 Balance at End of the Year

Liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Post Employment benefits liabilities in the consolidated statements of financial position are as follows:

2014 2013USD USD

Nilai Kini Kewajiban 3,143,674 2,509,397 Present Value of ObligationKerugian (Keuntungan) Aktuarial yang Unrecognized Actuarial Losses

belum diakui (273,913) (108,472) (Gains)Total 2,869,761 2,400,925 Total Mutasi nilai kini liabilitas, surplus dan defisit program serta penyesuaian pengalaman pada liabilitas program untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, 2013, 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Detail of present value of liabilities, surplus and deficit program and experience adjustment on liability program for the year ended December 31, 2014, 2013, 2012, 2011 and 2010 are as follow:


50

2014 2013 2012 2011 2010USD USD USD USD USD

Nilai Kini Liabilitas Imbalan Pasti 3,143,674 2,509,397 3,333,901 2,819,579 1,470,944 Present Value of Employee Benefits LiabilitiesNilai Wajar Aset Program -- -- -- -- -- Fair Value of Plan AssetDefisit Program 3,143,674 2,509,397 3,333,901 2,819,579 1,470,944 Deficit Program

Penyesuaian Pengalaman Pada Liabilitas Program -- -- -- -- -- Experience Adjustment on Liability Program

18. Kepentingan Non Pengendali 18. Non-Controlling Interest Akun ini merupakan kepentingan non pengendali, sebagai berikut:

This accounts represents non-controlling interest are as follows:

31 Des 2012/ Perubahan Tahun Berjalan / Laba Tahun Berjalan/ 31 Des 2013/ Perubahan Tahun Berjalan / Laba Tahun Berjalan/ 31 Des 2014/Des 31, 2012 Changes for the Year Income for the Year Dec 31, 2013 Changes for the Year Income for the Year Dec 31, 2014

USD USD USD USD USD USD USD

Entitas Anak/SubsidiariesPT Wintermar 169,681 -- 29,632 199,313 -- 5,174 204,487PT Sentosasegara Mulia Shipping 250,817 (93,272) 74,086 231,631 (2,200) 23,633 253,064PT Hammar Marine Offshore 364,505 -- 110,151 474,656 120,033 170,022 764,711PT PSV Indonesia 11,025,347 (980,000) 4,964,241 15,009,588 (980,000) 1,196,009 15,225,597PT Arial Niaga Nusantara 301,124 (11,103) 68,617 358,638 (14,700) 4,281 348,219PT Winpan Offshore 1,150,871 -- 805,676 1,956,547 -- 777,404 2,733,951PT Win Offshore 8,643,420 4,056,338 1,901,794 14,601,552 (1,000,292) 1,616,373 15,217,633PT WM Offshore 1,135,807 1,779,971 1,773,809 4,689,587 -- 3,448,124 8,137,711PT Fast Offshore Indonesia 1,273,160 -- 710,333 1,983,493 -- 1,489,379 3,472,872Total 24,314,732 4,751,934 10,438,339 39,505,005 (1,877,158) 8,730,399 46,358,245 19. Modal Saham 19. Capital Stock Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s stockholders as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Total Persentase Total Saham/ Pemillikan/ Modal Saham/

Number of Percentage of Total Capital Shares Ownership

Pemegang Saham % USD Shareholders

PT Wintermarjaya Lestari 1,965,629,715 48.76 21,725,991 PT Wintermarjaya LestariCIMB Securities (Singapore) Pte Ltd 252,552,396 6.26 2,424,239 CIMB Securities (Singapore) Pte LtdPT Ramanda Daminathan 233,075,723 5.78 2,286,125 PT Ramanda DaminathanSugiman Layanto, Direktur Utama 75,368,676 1.87 844,408 Sugiman Layanto, President DirectorNely Layanto, Direktur 28,780,293 0.71 270,956 Nely Layanto, DirectorJohnson W. Sutjipto, Komisaris 7,959,522 0.20 80,528 Johnson W. Sutjipto, CommissionerDarmawan Layanto, Komisaris 7,735,862 0.19 81,368 Darmawan Layanto, CommissionerJanto Lili, Direktur 2,590,459 0.06 23,080 Janto Lili, DirectorPhillippe Surrier, Direktur 1,545,783 0.04 14,342 Phillippe Surrier, DirectorArif Budi Sayoga,Direktur 845,429 0.02 7,343 Arif Budi Sayoga,DirectorMarc Peter Thomson, Direktur 501,018 0.01 4,392 Marc Peter Thomson, DirectorJohn Stuart Anderson Slack, Direktur 402,666 0.01 3,529 John Stuart Anderson Slack, DirectorMasyarakat (Di bawah 5%) 1,454,310,798 36.08 15,217,530 Public (Below 5%)Total 4,031,298,340 100.00 42,983,831 Total

2014


51

Total Persentase Total Saham/ Pemillikan/ Modal Saham/

Number of Percentage of Total Capital Shares Ownership

Pemegang Saham % USD Shareholders

PT Wintermarjaya Lestari 1,952,612,300 53.19 21,616,315 PT Wintermarjaya LestariCIMB Securities (Singapore) Pte Ltd 292,608,136 7.97 2,870,661 CIMB Securities (Singapore) Pte LtdPT Ramanda Daminathan 231,532,176 6.31 2,273,120 PT Ramanda DaminathanSugiman Layanto, Direktur Utama 67,232,682 1.83 773,954 Sugiman Layanto, President DirectorNely Layanto, Direktur 27,339,696 0.74 258,391 Nely Layanto, DirectorDarmawan Layanto, Komisaris 6,434,632 0.18 69,977 Darmawan Layanto, CommissionerJohnson W. Sutjipto, Komisaris 4,964,633 0.14 54,334 Johnson W. Sutjipto, CommissionerPhillippe Surrier, Direktur 535,547 0.01 5,488 Phillippe Surrier, DirectorJanto Lili, Direktur 284,480 0.01 3,143 Janto Lili, DirectorArif Budi Sayoga,Direktur 1,016 0.00 11 Arif Budi Sayoga,DirectorMasyarakat (Di bawah 5%) 1,087,731,854 29.63 11,926,027 Public (Below 5%)Total 3,671,277,152 100.00 39,851,422 Total

2013

Berdasarkan keputusan RUPS Luar Biasa tanggal 26 Juni 2012, Pemegang Saham menyetujui penerbitan 116.917.000 saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu. Pada tanggal 6 Mei 2014, seluruh saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu telah dikeluarkan kepada pihak ketiga sejumlah USD8,048,892.

Based on the decision of the Extraordinary General Meeting of Shareholders on June 26, 2012, shareholders approved the issuance of 116,917,000 new shares with non pre-emptive rights. On May 6, 2014, all new shares with non pre emptive rights have been issued with amount of USD8,048,892.

Perubahan jumlah saham Perusahaan adalah sebagai berikut: The change of the Company’s shares is as follows:

2014 2013Total Saham Total Saham

Number of Shares Number of SharesAwal Tahun 3,671,277,152 3,609,823,948 Beginning of the YearPenambahan: Addition:

- Opsi Saham 26,456,025 3,645,775 - Shares Option - Konversi IFC Convertible Loan 190,000,000 -- - Conversion of IFC Convertible Loan- Penerbitan Saham - Non HMETD 116,917,000 -- - Non Pre Emptive Share Issuance- Dividen Saham 26,648,163 57,807,429 - Stock Dividend

Akhir Tahun 4,031,298,340 3,671,277,152 Ending of the Year

20. Tambahan Modal Disetor 20. Additional Paid in Capital

Catatan/ 2014 2013Notes USD USD

Agio Saham 47,695,556 31,145,027 Premium on StockModal Disetor Lainnya Other Paid in Capital

- Opsi Saham 1.c 765,677 430,676 - Stock Option- Komponen Ekuitas Convertible Loan 15.a -- 537,259 - Equity Component of Convertible Loan - Proforma Kombinasi Bisnis - Proforma of Business Combination Under Entitas Sepengendali -- 1,325,126 Common Control

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Difference in Value Resulting from Restructuring Entitas Sepengendali 35,885,607 35,404,706 Transactions Between Entities Under Common Control Total 84,346,840 68,842,793 Total


52

Agio Saham Premium on Stock

Agio Saham/ Biaya Emisi TotalPaid in saham/

Capital in Share IssuanceExcess of Par Cost

USD USD USDPengeluaran 900.000.000 saham Issuance of 900,000,000 shares

melalui penawaran umum perdana 2010 27,897,709 (1,536,170) 26,361,539 through initial public offering in 2010Pelaksanaan Waran 2011 33 -- 33 Exercise of Warrant 2011Pelaksanaan Waran 2012 2,085,703 -- 2,085,703 Exercise of Warrant 2012Pelaksanaan Opsi 2012 94,286 -- 94,286 Exercise of Option 2012Dividen Saham 2013 2,528,513 -- 2,528,513 Stock Dividend 2013Pelaksanaan Opsi 2013 138,040 -- 138,040 Exercise of Option 2013Konversi Pinjaman 6,105,497 (17,636) 6,087,861 Loan ConversionPenerbitan Saham - Non HMETD 7,055,331 (14,344) 7,040,987 Non Pre Emptive Share IssuancePelaksanaan Opsi 2014 591,064 -- 591,064 Exercise of Option 2014Dividen Saham 2014 2,772,810 (5,280) 2,767,530 Stock Dividend 2014Total 49,268,986 (1,573,430) 47,695,556 Total

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Difference in Value Resulting from Restructuring Entitas Sepengendali Transactions Between Entities Under Common Control

Pada tanggal 31 Juli 2006, Perusahaan bergabung dengan PT Samudera Swakarya Shipping (SSS). Penggabungan usaha ini dilakukan dengan metode penyatuan kepentingan (pooling of interest method) sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No.38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Penggabungan usaha ini dilakukan dengan menerbitkan 3.000 saham perusahaan atau sebesar Rp3.000.000.000 dan nilai aset bersih yang dapat diidentifikasi SSS adalah sebesar Rp1.674.961.000. Selisih lebih antara nilai saham yang diterbitkan dengan nilai aset bersih SSS tanggal 31 Juli 2006 tersebut sebesar Rp1.325.039.000 setara dengan USD146,090 dicatat sebagai selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali. Pada tahun 2009 sehubungan dengan pelepasan seluruh saham milik PT Wintermar kepada pihak lain yang bukan entitas sepengendali, selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar Rp662.519.000 atau setara dengan USD73,045 dibebankan sebagai bagian beban lain-lain.

On July 31, 2006, the Company entered into a merger with PT Samudera Swakarya Shipping (SSS). This merger was done using the pooling of interest method according to Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) No. 38 concerning “Accounting for Restructuring of Entities Under Common Control”. The merger was executed by issuing 3,000 Company’s shares amounting to Rp3,000,000,000 and SSS’s identifiable net asset value amounted to Rp1,674,961,000. Excess in value of issued shares over SSSs’ net asset value as of July 31, 2006 of Rp1,325,039,000 equivalent USD146,090 is recorded as difference in value resulting from restructuring transaction between entities under common control. On 2009 due to disposal of all the shares owned by PT Wintermar to another party who are not regarded as an entity under common control, restructuring transaction amounted to Rp662,519,000 or equivalent to USD73,045 and was charged as part of other charges.

Pada bulan Mei 2008 dan Desember 2009, Perusahaan efektif menjadi pemegang saham mayoritas di PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa) dan PT Wintermar dengan persentase kepemilikan 99,51%. Selisih antara bagian kepemilikan perusahaan atas aset bersih Sentosa dan Wintermar dengan biaya perolehan investasi yaitu sebesar Rp62.293.851.000 dan Rp276.145.872.000 setara dengan USD6,742,488 dan USD28,735,263 dicatat sebagai Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali.

In May 2008 and December 2009, the Company effectively became controlling shareholder of PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa) and PT Wintermar with percentage ownership of 99.51%. The excess between Company’s share on net asset value of Sentosa and Wintermar with cost of investment amounted to Rp62,293,851,000 and Rp276,145,872,000 equivalent to USD6,742,488 and USD28,735,263 are recorded as Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions Between Entities Under Common Control.

Pada bulan Juni 2014, Perusahaan menjadi pemegang saham mayoritas di PT Fast Offshore Indonesia dengan persentase kepemilikan 51% (lihat Catatan 3) dengan nilai

On June 2014 the Company became controlling shareholder of PT Fast Offshore Indonesia with percentage ownership of 51% (see Note 3) for a consideration of


53

USD480,901 dicatat sebagai Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali.

USD480,901 are recorded as Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions Between Entities Under Common Control.

21. Dividen dan Dana Cadangan 21. Dividend and Reserved Fund

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 5 Juni 2014, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen saham sebesar USD2,673,885.16 (rasio 150:1 pada harga Rp1,185 per saham) dan dividien tunai sebesar USD2,707,731.8 (Rp8 per saham) serta pembentukan dana cadangan umum sebesar USD100,000 dari laba ditahan 2013.

Based on Decision of Annual Shareholder General Meeting dated June 5, 2014 the shareholders approved to make an appropriation to distribute stock dividends amounting to USD2,673,885.16 (ratio 150:1 at Rp1,185 per share) and cash dividend amounting to USD2,707,731.8 (Rp8 per share) and to make an appropriation to reserved fund amounting to USD100,000 from retained earnings of 2013.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 20 Juni 2013, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen saham sebesar USD3,149,051.6 (rasio 125:2 pada harga Rp540 per saham) dan dividien tunai sebesar USD787,487.9 (Rp2,16 per saham) serta pembentukan dana cadangan umum sebesar USD100,000 dari laba ditahan 2012.

Based on Decision of Annual Shareholder General Meeting dated June 20, 2013 the shareholders approved to make an appropriation to distribute stock dividends amounting to USD3,149,951.6 (ratio 125:2 at Rp540 per share) and cash dividend amounting to USD787,487.9 (Rp2.16 per share) and to make an appropriation to reserved fund amounting to USD100,000 from retained earnings of 2012.

22. Pendapatan 22. Revenues

2014 2013USD USD

Sewa Kapal 165,589,155 185,693,167 Vessel CharterJasa Pelayaran Lainnya 11,322,615 9,773,946 Other Marine Services

Total 176,911,770 195,467,113 Total

Pendapatan di atas termasuk transaksi dengan pihak berelasi sebagaimana diungkap pada Catatan 9.

Revenues above include transactions with related parties as disclosed in Note 9.

Berikut ini adalah rincian pendapatan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih masing-masing pada tahun 2014 dan 2013:

As follow, revenues in 2014 and 2013 revenue which represent more than 10% of the net revenue of the respective years:

2014 2013USD USD

BP Berau Ltd 18,299,005 16,080,092 BP Berau LtdTotal 18,299,005 16,080,092 Total

23. Beban Langsung 23. Direct Expenses

2014 2013USD USD

Sewa Kapal 48,815,727 72,430,195 Time CharterPenyusutan (Catatan 10) 25,962,444 22,027,498 Depreciation (Note 10)Beban Crew 17,119,142 14,400,893 Crew ExpensesBahan Bakar dan Pelumas 13,607,732 9,153,760 Fuel and LubricantsOperasional Kapal 7,056,100 8,837,785 Vessel OperationPemeliharaan 6,346,875 6,334,600 MaintenanceTotal 118,908,020 133,184,731 Total


54

Tidak ada supplier yang melebihi 10% dari jumlah beban langsung masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

There is no supplier which represents more than 10% of the direct expenses of the respective years 2014 and 2013.

24. Beban Usaha 24. Operating Expenses 2014 2013USD USD

a. Pemasaran 646,675 851,837 a. Marketing

b. Umum dan Administrasi b. General and AdministrativeGaji 8,273,602 6,595,536 SalaryKeperluan Kantor 934,277 920,325 Office UtilitiesImbalan Pasca Kerja 648,100 725,193 Employee BenefitsAdministrasi 619,606 515,670 AdministrationJasa Profesional 492,051 773,246 Professional FeePerjalanan Dinas 489,112 333,617 TravellingPenyusutan (Catatan 10) 313,514 319,297 Depreciation (Note 10)Pelatihan 247,004 201,730 TrainingTelekomunikasi 114,473 109,027 TelecommunicationSumbangan 27,380 76,018 DonationDana Pensiun 11,857 11,824 Pension Fund

12,170,977 10,581,483Total 12,817,652 11,433,320 Total

25. Pendapatan (Beban) Lainnya 25. Other Incomes (Expenses)

2014 2013USD USD

a. Pendapatan Lainnya a. Other IncomePenghasilan Bunga 230,315 191,298 Interest IncomeLaba Pelepasan Aset Tetap (Catatan 10) 1,065 -- Gain on Disposal of Fixed Assets (Note 10)Laba Selisih Kurs -- 447,720 Gain on Foreign ExchangeLain-lain 286,302 1,439,050 OthersTotal 517,682 2,078,068 Total

b. Beban Lainnya b. Other ExpensesKerugian Penurunan Nilai Piutang 693,966 615,837 Loss on Impairment of ReceivablesKerugian Penurunan Nilai Aset Loss on Impairment yang Tidak Digunakan -- 771,416 Of Unused Assets Rugi Selisih Kurs 190,950 -- Loss on Foreign ExchangeRugi Pelepasan Aset Tetap (Catatan 10) -- 1,042,912 Loss on Disposal of Fixed Assets (Note 10)Lain-lain 74,563 456 OthersTotal 959,479 2,430,621 Total

26. Laba per Saham 26. Earnings per Share

Perhitungan laba per saham dasar pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

A computation of basic earnings per share as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 2013 *)USD USD

Laba yang Diatribusikan kepada Income Attributable to Equity HolderPemilik Entitas Induk 21,707,434 27,797,590 of the Parent Entity

Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham Biasa yang Beredar Weighted Average Number of Outstanding Common ShareSetelah Mempertimbangkan Pengaruh Retrospektif After Considering the Effect of Distribution of Stock Dividendspembagian dividen saham tahun 2014 3,928,507,417 3,696,562,571 in 2014 which were applied retrospectively

Laba Per Saham Dasar - Dalam USD Penuh 0.0055 0.0075 Basic Earnings per Share - Full USD

Laba Per Saham Dasar - Dalam Sen USD 0.55 0.75 Basic Earnings per Share - in Cent USD


55

2014 2013 *)USD USD

Laba yang Digunakan sebagai Pembilang Income Used as the Numeratordalam Perhitungan Laba Per Saham Dasar dan Per Saham Dilusian 21,707,434 28,417,168 in Calculating Basic Earning Per Share and Diluted Earning per Share

Rata-rata tertimbang Efek Dilusi - MESOP dan Convertible Loan 13,162,338 260,110,711 Weighted Average Dilution Effect - MESOP and Covnertible LoanWeighted Average Outstanding Common Share

Rata-rata tertimbang Jumlah Saham setelah Efek Dilusian 3,941,669,755 3,956,673,282 after Dilution EffectsLaba Per Saham Dilusian - Dalam USD Penuh 0.0055 0.0072 Diluted Earnings per Share - in Full USDLaba Per Saham Dilusian - Dalam Sen USD 0.55 0.72 Diluted Earnings per Share - in Cent USD

*) Disajikan secara retrospektif *) Presented restrospectively Dalam perhitungan laba per saham dilusian, rata-rata tertimbang jumlah saham disesuaikan dengan memperhitungkan dampak dari opsi saham dan convertible loan.

In the calculation of diluted earnings per share, the outstanding weighted average number of share is adjusted by calculating the effects of stock option and convertible loan.

Dalam perhitungan jumlah saham yang beredar sudah termasuk penerbitan 26.648.163 saham baru sebagai deviden saham pada tanggal 15 Juli 2014.

The calculation of outstanding shares includes the issue of 26,648,163 new shares as stock dividend dated July 14, 2014.

27. Aset dan Liabilitas Keuangan 27. Financial Assets and Liabilities Dalam Mata Uang Asing in Foreign Currencies

IDR SGD Setara US Dolar/Equivalent US Dollar

Kas dan Setara Kas 18,161,406,208 278,734 1,671,034 Cash and Cash EquivalentsPiutang Usaha 19,597,782,909 30,246 1,598,293 Accounts Receivable

37,759,189,117 308,980 3,269,327

Utang Usaha 15,604,778,309 1,835,838 2,644,875 Accounts PayableLiabilitas Keuangan Lainnya 2,800,573,896 2,554 227,061 Other Financial Liabilities

18,405,352,205 1,838,392 2,871,936 Aset Bersih 19,353,836,912 (1,529,412) 397,391 Assets - Net

2014

IDR SGD Setara US Dolar/Equivalent US Dollar

Kas dan Setara Kas 13,111,639,407 248,077 1,271,648 Cash and Cash EquivalentsPiutang Usaha 15,611,693,103 118,657 1,374,528 Accounts Receivable

28,723,332,510 366,734 2,646,176

Utang Usaha 11,955,266,528 1,158,465 1,895,885 Accounts PayableLiabilitas Keuangan Lainnya 1,298,184,851 1,954 108,048 Other Financial Liabilities

13,253,451,379 1,160,419 2,003,933 Aset Bersih 15,469,881,132 (793,685) 642,243 Assets - Net

2013

Tidak ada aktivitas lindung nilai mata uang asing secara formal sampai dengan 31 Desember 2014 (Catatan 28).

There are no formal currency hedging arrangements in place as at December 31, 2014 (Note 28).


56

28. Manajemen Risiko Keuangan dan Permodalan 28. Financial and Capital Risks Management a. Kebijakan Manajemen Risiko a. Risk Management Policies Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut:

In its operating, investing and financing activities, the Group is exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk and market risk and defines those risks as follows:

Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur tidak membayar semua atau sebagian pinjaman atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Grup.

Credit risk: the possibility that a debtor will not repay all or a portion of a loan or will not repay in a timely manner and therefore will cause a loss the Group.

Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko pasar, selain

risiko suku bunga dan risiko nilai tukar karena perusahaan tidak berinvestasi di instrumen keuangan dalam usaha.

Market risk: currently there is no market risk other than interest rate risk and currency risk as the Company does not invest in any financial instruments in its course of business.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan Grup. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In order to effectively manage those risks, the Directors have approved some strategies for the management of financial risks, which are in line with the Group objectives. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group faces.

Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai berikut: Meminimalkan tingkat suku bunga, mata uang dan risiko

pasar untuk semua jenis transaksi. Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai alamiah" yang

menguntungkan sebanyak mungkin off-setting alami antara penjualan dan biaya dan utang dan piutang dalam mata uang yang sama.

Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan dan dipantau di tingkat pusat.

Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan secara bijaksana dan konsisten dan mengikuti praktek pasar terbaik.

Grup dapat berinvestasi dalam saham atau instrumen serupa hanya dalam hal terjadi kelebihan likuiditas yang bersifat sementara, dan transaksi tersebut harus disahkan oleh Dewan Direksi.

The major guidelines of this policy are the following: Minimize interest rate, currency and market risk for all kinds

of transactions. Maximize the use of “natural hedge” favouring as much as

possible the natural off-setting of sales and costs and payables and receivables denominated in the same currency.

All financial risk management activities are carried out and monitored at central level.

All financial risk management activities are carried out on a prudent and consistent basis and following the best market practices.

The Group may invest in shares or similar instruments only in the case of temporary excess of liquidity, and such transactions have to be authorised by the Board of Directors.

Grup menugaskan Financial Controller yang bertanggung jawab kepada Direksi yang bertugas mengelola arus kas Grup.

The Group employs a Financial Controller who reports to the Directors and is responsible to manage the Group’s cash flow.

Risiko Kredit Grup mengelola risiko kredit terkait dengan simpanan dana di bank dan penempatan deposito berjangka dengan hanya menggunakan bank-bank yang memiliki reputasi dan predikat yang baik untuk mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank.

Terkait dengan kredit yang diberikan kepada pelanggan, Grup mengendalikan eksposur risiko kredit dengan menetapkan kebijakan atas persetujuan atau penolakan kontrak kredit baru. Kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh Dewan Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau penolakan

Credit Risk The Group manages credit risk exposures from its deposits in banks and time deposits by using banks with good reputation and ratings to mitigate financial loss through potential failure of the banks.

In respect of credit exposure given to customers, the Group controls its exposure to credit risk by setting its policy in approval or rejection of new credit contract. Compliance to the policy is monitored by the Board of Directors. As part of the process in approval or rejection, the customer reputation and track record is


57

tersebut, reputasi dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan. Saat ini, tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

taking into consideration. There are no significant concentrations of credit risk.

Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Grup terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

At the reporting date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statements of financial position.

2014 2013USD USD

Aset Keuangan Financial assetsKas dan Setara kas 29,800,069 25,566,331 Cash and Cash EquivalentsPiutang Usaha 51,333,478 62,773,029 Accounts ReceivableAset Keuangan Lancar Lainnya 557,959 1,516,290 Other Current Financial AssetPiutang Pihak Berelasi 736,945 741,001 Due from Related PartiesAset Tidak Lancar Lainnya - Deposit Jaminan 789,655 767,155 Other Non Current Assets - Refundable Deposit

Total 83,218,106 91,363,806 Total

Kualitas Kredit Aset Keuangan Credit Quality of Financial Assets Grup mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dan piutang dengan memonitor reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Untuk bank, hanya pihak-pihak independen dengan predikat baik yang diterima.

The Group manages credit risk exposure from its deposits with banks and receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the agregrate risk to any individual counterparty. For banks, only independent parties with a good rating are accepted.

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal (jika tersedia) atau mengacu pada informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur:

The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired can be assesed by reference to external credit ratings (if available) or to historical information about counterparty defaults rates:

a) Kas dan Setara Kas a) Cash and Cash Equivalents

2014 2013USD USD

Bank - Pihak Ketiga Cash in Banks - Third PartiesDengan Pihak yang Memiliki Peringkat Kredit Eksternal Counterparties with External Credit Rating

Fitch Fitch- AAA 5,324,907 4,982,195 - AAA- AA+ 7,051,205 4,366,715 - AA+- AA- 2,489,437 3,471,352 - AA-- A+ 158,130 406,251 - A+- BBB- 720 -- - BBB-

15,024,400 13,226,513Dengan Pihak yang Tidak Memiliki Peringkat Counterparties Without External

Kredit Eksternal 524,297 163,763 Credit Rating15,548,697 13,390,276

Deposito Berjangka pada Pihak Ketiga Time Deposits at Third PartiesDengan Pihak yang Memiliki Peringkat Kredit Eksternal Counterparties with External Credit Rating

- AAA 5,370,273 4,409,499 - AAA- AA+ 400,000 3,500,000 - AA+- AA- 3,660,772 -- - AA-- A+ 4,709,400 4,229,270 - A+

14,140,445 12,138,769Dengan Pihak yang Tidak Memiliki Peringkat Counterparties Without External

Kredit Eksternal 54,662 -- Credit RatingTotal 29,743,804 25,529,045 Total


58

b. Piutang Usaha b) Accounts receivable

2014 2013USD USD

Dengan Pihak yang Tidak Memiliki Counterparties WithoutPeringkat Kredit Eksternal External Credit Rating

Grup 1 43,971,778 61,278,778 Group 1Grup 2 7,361,700 1,494,251 Group 2

Total Piutang Usaha yangTidak Mengalami Penurunan Nilai 51,333,478 62,773,029 Total Unimpaired Trade Receivables

Grup 1 – pelangan yang sudah ada/ pihak-pihak berelasi

(lebih dari enam bulan) tanpa adanya kasus gagal bayar di masa terdahulu.

Grup 2 – pelanggan yang sudah ada/ pihak-pihak berelasi (lebih dari enam bulan) dengan beberapa kejadian gagal bayar pada masa terdahulu.

Group 1 – existing customers/related parties (more than six months) with no default in the past.

Group 2 – existing customers/related parties (more than

six months) with some defaults in the past.

Risiko Likuiditas Pada saat ini Grup berharap dapat membayar semua liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk memenuhi komitmen kas, Grup berharap kegiatan operasinya dapat menghasilkan arus kas masuk yang cukup. Grup mempertahankan saldo bank yang cukup memadai untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya (Catatan 4).

Liquidity Risk The Group does expect to pay all liabilities at their maturity. In order to meet cash commitment, the Group expects its operating activities to be able to generate sufficient cash inflow. The Group also maintains adequate bank account balances to meet its liquidity needs (Note 4).

Tabel berikut memperlihatkan liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan sisa umur jatuh temponya:

The following table shows financial liabilities measured at amortized cost based on outstanding aging schedule:

Tidak Total/TotalDitentukan/ 0 - 1 tahun/year > 1 tahun/year

UndeterminedUSD USD USD USD

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang Usaha -- 20,007,970 -- 20,007,970 Accounts PayableBeban Akrual -- 1,166,466 -- 1,166,466 Accrued ExpenseLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek -- 272,414 -- 272,414 Short Term Liabilities on Employee BenefitLiabilitas Keuangan Lainnya 20,990,702 733,691 -- 21,724,393 Other Financial LiabilitiesUtang Bank -- 37,285,891 111,401,704 148,687,595 Bank LoansUtang Pihak Berelasi 657,087 6,571,432 34,499,994 41,728,513 Due to Related Parties

Total 21,647,789 66,037,864 145,901,698 233,587,351 Total

31 Des/ Dec 31, 2014Belum Jatuh Tempo/Not Yet Due

Tidak Total/TotalDitentukan/ 0 - 1 tahun/year > 1 tahun/year

UndeterminedUSD USD USD USD

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang Usaha -- 30,499,877 -- 30,499,877 Accounts PayableBeban Akrual -- 1,734,851 -- 1,734,851 Accrued ExpenseLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek -- 188,900 -- 188,900 Short Term Liabilities on Employee BenefitLiabilitas Keuangan Lainnya 18,510,328 9,061,800 -- 27,572,128 Other Financial LiabilitiesUtang Bank -- 27,599,676 110,282,527 137,882,203 Bank LoansUtang Pihak Berelasi 8,016,941 6,571,432 39,428,568 54,016,941 Due to Related Parties

Total 26,527,269 75,656,536 149,711,095 251,894,900 Total

31 Des/ Dec 31, 2013Belum Jatuh Tempo/Not Yet Due


59

Risiko Mata Uang Grup tidak signifikan terekspos risiko mata uang asing karena Grup memiliki pendapatan dalam mata uang asing yang memadai untuk melakukan kegiatan pembayaran.

Foreign Currency Risk The Group is not significantly exposed to foreign currency risk as the Group has adequate foreign currencies revenue to cover its payments.

Aset dan liabilitas keuangan dalam mata uang asing pada 31 Desember 2014 berdasarkan jenis mata uang disajikan pada Catatan 27.

Financial assets and liabilities denominated in foreign currency as of December 31, 2014 based on foreign currency represented in Note 27.

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran mata uang asing terhadap Dolar AS, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan konsolidasian sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in the foreign currency against the US Dollar, with all other variable held constant, with the effect to the consolidated income before corporate income tax expense as follows:

2014 2013USD USD

Dampak Terhadap Laba Sebelum Pajak Penghasilan Effect on Income Before Income TaxPerubahan tingkat pertukaran terhadap USD (1%) 3,462 5,501 Change in exchange rate against USD (1%)Perubahan tingkat pertukaran terhadap USD (-1%) (3,462) (5,501) Change in exchange rate against USD (-1%)

Risiko Suku Bunga Grup terekspos risiko tingkat suku bunga terutama menyangkut liabilitas keuangan. Adapun liabilitas keuangan yang dimiliki Grup pada 31 Desember 2014 memiliki tingkat suku bunga tetap dan mengambang. Grup akan memonitor secara ketat pergerakan suku bunga di pasar dan apabila suku bunga mengalami kenaikan yang signifikan maka Grup akan menegosiasikan suku bunga tersebut dengan pemberi pinjaman, atau mempertimbangkan strategi hedging suku bunga.

Interest Rate Risk The Group is exposed to interest rate risk mainly arising from financial liabilities. The financial liabilities of the Group as of December 31, 2014 have floating and fixed interest rates. The Group monitors the market interest rate fluctuation and if the market interest rate significantly increased, the Group will renegotiate the interest rate to the lender, or consider interest rate hedging strategy.

Tabel berikut memperlihatkan rincian liabilitas keuangan berdasarkan jenis bunga:

The following table shows the breakdown of financial liabilities by type of interest:

Suku Bunga Tertimbang/Weighted Average

Effective Interest Rate/ 2014 2013(%) USD USD

Bunga Mengambang 5% - 5.75% 131,706,211 122,418,267 Floating RateBunga Tetap 5% - 6.24% 75,903,571 79,293,043 Fixed RateTanpa Bunga -- 25,977,569 50,183,590 Non-interest Bearing

233,587,351 251,894,900

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat bunga pinjaman. Dengan asumsi variable lain konstan, laba sebelum beban pajak konsolidasian dipengaruhi oleh tingkat suku bunga mengambang sebagai berikut

The following table demonstrates the sensitivity to a possible change in interest rates on that portion of loans. With all other variables held constant, the consolidated income before tax expenses is affected by the impact on floating rate loans as follows:

2014 2013USD USD

Dampak Terhadap Laba Sebelum Pajak Penghasilan Effect on Income Before Income TaxKenaikan dalam satuan poin (+100) (1,372,758) (692,807) Increase in basis point (+100)Penurunan dalam satuan poin (-100) 1,372,758 692,807 Decrease in basis point (-100)


60

b. Estimasi Nilai Wajar b. Fair Value Estimation Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan. PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapkan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut: (a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk

aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1); (b) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1

yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2); dan

(c) input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat di observasi) (tingkat 3).

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

SFAS No. 60, ”Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy: (a) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical

assets or liabilities (level 1); (b) inputs other than quoted prices included within level 1 that

are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (level 2); and

(c) inputs for the asset or liability that are not based on

observable market data (unobservable inputs) (level 3).

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair value of financial assets and liabilities and their carrying amounts are as follows:

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/Carrying Amount Fair value Carrying Amount Fair value

USD USD USD USD

Aset Keuangan Financial AssetsKas dan Setara kas 29,800,069 29,800,069 25,566,331 25,566,331 Cash and Cash EquivalentsPiutang Usaha 51,333,478 51,333,478 62,773,029 62,773,029 Accountss ReceivableAset Keuangan Lancar Lainnya 557,959 557,959 1,516,290 1,516,290 Other Current Financial AssetPiutang Pihak Berelasi 736,945 736,945 741,001 741,001 Due from Related PartiesAset Tidak Lancar Lainnya - Deposit Jaminan 789,655 789,655 767,155 767,155 Other Non Current Asset - Refundable DepositTotal 83,218,106 83,218,106 91,363,806 91,363,806 Total

31 Des/ Dec 31 , 2014 31 Des/ Dec 31 , 2013

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/Carrying Amount Fair value Carrying Amount Fair value

USD USD USD USD

31 Des/ Dec 31 , 2014 31 Des/ Dec 31 , 2013

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang Usaha 20,007,970 20,007,970 30,499,877 30,499,877 Accounts PayableBeban Akrual 1,166,466 1,166,466 1,734,851 1,734,851 Accrued ExpenseLiabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek 272,414 272,414 188,900 188,900 Short Term Liabilities on Employee BenefitLiabilitas Keuangan Lainnya 21,724,393 21,724,393 27,572,128 27,572,128 Other Financial LiabilitiesUtang Bank 148,687,595 148,687,595 137,882,203 137,882,203 Bank LoanUtang Pihak Berelasi 41,728,513 41,728,513 54,016,941 54,016,941 Due to Related PartiesTotal 233,587,351 233,587,351 251,894,900 251,894,900 Total

c. Manajemen Permodalan c. Capital Management Tujuan Grup dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Grup dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya dan untuk mengelola struktur modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya modal yang efektif. Dalam rangka mengelola struktur modal, Grup mungkin menyesuaikan jumlah dividen, menerbitkan saham baru atau menambah/mengurangi jumlah utang. Grup mengelola risiko ini dengan memonitor rasio gearing dihitung dengan membagi jumlah pinjaman bersih dibagi total ekuitas.

The objectives of the Group are to manage capital to safeguard the ability of the Group to continue as a going concern in order to provide shareholders’ return and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to minimise the effective cost of capital. In order to maintain the capital structure, the Group may adjust the amount of dividends, issue new shares or increase/decrease debt levels. The Group manages the risk by monitoring gearing ratio which is calculated by dividing net debt with total equity.


61

Strategi Grup selama tahun 2014 dan 2013 adalah mempertahankan rasio gearing kurang dari 100% sebagai berikut:

The Group’s strategy during 2014 and 2013 was to maintain the gearing ratio at below 100% as follows:

2014 2013USD USD

Jumlah Pinjaman Berbunga 207,609,782 201,711,310 Total Interest Bearing DebtDikurangi: Less:Kas dan setara kas 29,800,069 25,566,331 Cash and cash equivalentsKas yang dibatasi penggunaannya 789,655 767,155 Restricted cashPinjaman bersih 177,020,058 175,377,824 Net debtJumlah ekuitas 263,397,180 222,644,792 Total equityRasio gearing konsolidasian (%) 67% 79% Consolidated gearing ratio (%)

29. Informasi Segmen 29. Segment Information

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Grup dibagi dalam 3 segmen usaha yaitu segmen usaha kapal dimiliki, kapal disewa, dan lainnya. Segmen-segmen tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen Perusahaan dan entitas anak.

For management reporting purposes, the Group is currently organized into 3 business segments: charter of own vessels, charter of third party vessels, and other services. Those segments are the basis for reporting of segments information of the Company and subsidiaries.

Segmen usaha Grup adalah sebagai berikut:

The business segments of the Group are as follows:

Kapal dimiliki/ Kapal disewa/ Lain-lain/ Konsolidasian/Own Vessels Chartered Vessels Other Services Consolidated

USD USD USD USD

Penjualan Bersih 110,913,857 54,675,299 11,322,615 176,911,770 Net Sales

Hasil Segmen 49,987,391 5,833,655 2,182,703 58,003,750 Segment Result

Beban Usaha (12,817,652) Operating ExpenseBeban Keuangan (11,807,894) Financial ExpensePendapatan lainnya 517,682 Other IncomeBeban Lainnya (959,479) Other ExpensesBagian Laba Entitas Asosiasi 500,147 Equity in Net Earning of AssociatesLaba Sebelum Pajak 33,436,554 Income Before Income TaxBeban Pajak Penghasilan (2,998,721) Income TaxLaba Periode Berjalan 30,437,833 Income for the Period

Aset Segmen 501,284,320 -- -- 501,284,320 Segment AssetLiabilitas Segmen 237,887,140 -- -- 237,887,140 Segment LiabilityPengeluaran Barang Modal 55,210,061 -- -- 55,210,061 Capital Expenditures

2014


USD USD USD USD

Penjualan Bersih 107,519,202 78,173,965 9,773,946 195,467,113 Net Sales

Hasil Segmen 55,855,272 5,243,884 1,183,226 62,282,382 Segment Result

Beban Usaha (11,433,320) Operating ExpenseBeban Keuangan (11,204,191) Financial ExpensePendapatan lainnya 2,078,068 Other IncomeBeban Lainnya (2,430,621) Other ExpensesBagian Laba Entitas Asosiasi 1,932,645 Equity in Net Earning of AssociatesLaba Sebelum Pajak 41,224,963 Income Before Income TaxBeban Pajak Penghasilan (2,989,034) Income TaxLaba Tahun Berjalan 38,235,929 Income for the Year

2013


62


USD USD USD USD

2013

Aset Segmen 478,212,235 -- -- 478,212,235 Segment AssetLiabilitas Segmen 255,567,443 -- -- 255,567,443 Segment LiabilityPengeluaran Barang Modal 69,872,808 -- -- 69,872,808 Capital Expenditures 30. Perikatan dan Kontinjensi yang Penting 30. Significant Agreements and Contingencies

a. Perusahaan, Wintermar dan Sentosa mengadakan perjanjian sewa menyewa gedung dengan PT Wintermarjaya Lestari (WJL), entitas induk yang berakhir pada tahun 2013 dan telah diperpanjang hingga Nopember 2018 dengan nilai sewa selama 5 tahun masing-masing sebesar Rp2.804.000.000, Rp3.306.240.000 dan Rp2.804.000.000.

a. The Company, Wintermar and Sentosa entered into a rental building agreement with PT Wintermarjaya Lestari (WJL), a parent entity, which ended on 2013 and has been extended until November 2018 with sum of rent for 5 years amounting to Rp2,804,400,000 Rp3,306,240,000 and Rp2,804,400,000, respectively.

b. Pada tanggal 11 April 2013, Wintermar, mengadakan perjanjian pembangunan 2 unit Anchor Handling Towage/Supply Vessel dengan Guangdong Yuexin Ocean Engineering Co. Ltd. dengan nilai total sebesar USD24,600,000.

b. On April 11, 2013, Wintermar entered into ship building agreement for 2 units of Anchor Handling Towage/Supply Vessels with Guangdong Yuexin Ocean Engineering Co. Ltd. with total amount of USD24,600,000.

c. Berdasarkan keputusan RUPS tahunan tanggal 5 Juni 2014, Pemegang Saham menyetujui untuk penerbitan saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 340.000.000 saham dengan nilai nominal Rp100 per saham dengan harga penerbitan sekurang-kurangnya sebesar Rp903 per saham dengan jangka waktu 2 tahun.

c. Based on the decision of the Annual General Meeting of Shareholders on June 5, 2014, shareholders approved the issuance of new shares without pre-emptive rights amounting to 340,000,000 shares with a par value of Rp100 per share at an issue price of at least Rp903 per share for a period of 2 years.

d. Pada tanggal 8 Oktober 2014, Sentosa, entitas anak,

mengadakan perjanjian dengan PT Osco Utama atas penjualan 1 (satu) unit kapal SMS 1808 dengan nilai jual sebesar USD195,000 (Catatan 11).

d. On October 8, 2014, Sentosa, a subsidiary, entered into an agreement with PT Osco Utama for the sale of one (1) unit vessel of SMS 1808 with a contract value of USD195,000 (Note 11).

e. Pada tanggal 17 Oktober 2014, Winmar, entitas anak, mengadakan perjanjian dengan POET Shipbuilding and Engineering Pte Ltd atas pembangunan 1 (satu) unit kapal dengan nilai kontrak sebesar USD32,500,000.

e. On October 17, 2014, Winmar, a subsidiary, entered into an agreement with POET Shipbuilding and Engineering Pte Ltd for the construction of one (1) unit vessel with a contract value of USD32,500,000.

f. Pada tanggal 28 Agustus 2014, Sentosa, entitas anak, mengadakan perjanjian dengan Excel Ocean Global Limited atas pembelian 1 unit kapal senilai USD6,000,000.

f. On August 28, 2014, Sentosa, a subsidiary, entered into an agreement with Excel Ocean Global Limited on the purchase of one unit of vessel amounted to USD6,000,000.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat kondisi-kondisi yang mempengaruhi kelangsungan perikatan-perikatan di atas.

Management believes that there are no conditions that affect the continuity of commitments above.


63

31. Program Pemberian Opsi Saham 31. Management and Employee Kepada Manajemen dan Karyawan (MESOP) Share Option Program (MESOP) Program ini terdiri atas/ This program consists of: :

Keterangan/ Tanggal Distribusi/ Unit/ Harga Pelaksanaan Period/Description Date of Distribution Unit Exercise Price Period

MESOP 1/ MESOP 1Tahap 1/ Phase 1 17 Mar 2011/ Mar 17, 2011 16,000,000 Rp 300 5 yearsTahap 2/ Phase 2 1 April 2012/ April 1, 2012 19,500,000 Rp 310 5 years

MESOP 2/ MESOP 2 10 Okt 2012/ Oct 10, 2012 15,729,000 Rp 390 2 yearsMESOP 3/ MESOP 3 4 Agt 2014/ Aug 4, 2014 19,000,000 Rp 1,075 2 years

Nilai wajar dari MESOP diestimasi dengan menggunakan metode penentuan harga opsi Black Scholes dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

Fair Value of MESOP is estimated with using Black Scholes Option Pricing Method with assumption as follow:

Total Opsi/ Rata-rata Tertimbang Nilai Opsi Total Option Nilai wajar / Saham/

Weighted Average of Amount of Fair Value Share Option

(Nilai Penuh/Full Amount )

Opsi yang diberikan - 2011 16,000,000 0.0173 268,561 Granted Option - 2011Opsi yang Diberikan - 2012 35,229,000 0.0206 724,410 Granted Option - 2012Opsi yang Dieksekusi - 2012 (2,536,625) 0.0173 (43,894) Option Exercised - 2012Opsi yang Dieksekusi - 2013 (3,645,775) 0.0173 (63,072) Option Exercised - 2013Opsi Beredar Per 31 Desember 2013 45,046,600 886,005 Outstanding Option at December 31, 2013

Opsi yang Diberikan Tahun Berjalan 19,000,000 0.0399 758,100 Granted Option - Current YearOpsi yang Dieksekusi Option Exercised

Selama Tahun Berjalan (26,456,025) 0.0181 (478,086) - Current YearOpsi Beredar Per 31 Desember 2014 37,590,575 1,166,019 Outstanding Option at December 31, 2014

Beban Tahun Berjalan 440,828 Current Year Expense

Sampai dengan 31 Desember 2014, opsi yang telah dibebankan adalah sebesar USD871,503.

Until December 31, 2014, option that has been charged amounted USD871,503.

32. Transaksi Non Kas 32. Non Cash Transaction

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas arus kas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidated statements on cash flows relating to non-cash activities are as follows:

2014 2013USD USD

Penambahan Modal Melalui Konversi IFC Additional Capital Through Conversion of IFC Convertible Loans 7,757,456 -- Convertible Loans Penambahan Modal Melalui Pembagian Dividen Saham 2,992,049 3,090,405 Additional Capital Through Stock DividendPenambahan Aset Tetap Melalui Reklasifikasi Uang Additional Fixed Asset From Reclassification of

Muka Pembelian Aset Tetap 6,050,000 5,940,000 Advance for Purchase of Vessel Perolehan Aset Tetap melalui Utang -- 2,900,000 Acqusition of Fixed Assets through Payables

Penerbitan Saham Kepada Kepentingan Non Pengendali -- 3,700,000 Issuance of Shares to Non-Controlling Interest


64

33. Standar Akuntansi Baru yang 33. New Accounting Standards Belum Berlaku Tahun Buku 2014 not Yet Effective for Year 2014

Pada bulan Desember 2013, Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan beberapa standar akuntansi baru dan revisian yang akan berlaku efektif pada tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015. Penerapan dini atas standar-standar tersebut tidak di perkenankan.

Standar-standar tersebut adalah sebagai berikut: - PSAK 1 (Revisi 2013) “Penyajian laporan keuangan”

- PSAK 4 (Revisi 2013) “Laporan keuangan tersendiri” - PSAK 15 (Revisi 2013) “Investasi pada entitas asosiasi dan

ventura bersama” - PSAK 24 (Revisi 2013) “Imbalan kerja” - PSAK 65 “Laporan keuangan konsolidasian” - PSAK 66 “Pengaturan bersama” - PSAK 67 “Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain” - PSAK 68 “Pengukuran nilai wajar”

Selain itu, pada tahun 2014 Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia kembali telah mengesahkan empat PSAK yang juga akan berlaku 1 Januari 2015 tanpa penerapan dini. Standar-standar tersebut adalah sebagai berikut: - PSAK 46 (Revisi 2014) “Pajak Penghasilan” - PSAK 48 (Revisi 2014) “Penurunan Nilai Aset” - PSAK 50 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Penyajian”

- PSAK 55 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Pengakuan

dan Pengukuran” - PSAK 60 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan” - ISAK 26 (Revisi 2014) “Penilaian Kembali Derivatif Melekat” Hingga tanggal pengesahan laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari intepretasi standar serta PSAK baru dan revisian tersebut.

In December 2013, the Accounting Standards Board of The Indonesian Institute of Accountants issued a number of new and revised accounting standards that will become effective for the annual period beginning of January 2015. Early adoption of these standards is not permitted.

The new standards are: - SFAS 1 (Revised 2013) “Presentation of Financial

Statements” - SFAS 4 (Revised 2013) “Separate Financial Statements” - SFAS 15 (Revised 2013) “Investment in Associates and

Joint Ventures” - SFAS 24 (Revised 2013) “Employee Benefits” - SFAS 65, “Consolidated Financial Statements” - SFAS 66 “Joint Arrangements” - SFAS 67 “Disclosure of Interests in Other Entities” - SFAS No. 68 “Fair Value Measurement”

In addition, at the year 2014, the Accounting Standards Board of The Indonesian Institute of Accountants issued four number of accounting standards that will become effective January 1, 2015 without the early adoption. The new standards are: - SFAS 46 (Revised 2014) “Income Taxes” - SFAS 48 (Revised 2014) "Impairment of Assets" - SFAS 50 (Revised 2014) “Financial Instruments:

Presentation” - SFAS 55 (Revised 2014) “Financial Instruments:

Recognition and Measurement” - SFAS 60 (Revised 2014) “Financial Instruments:

Disclosures” - FAS 26 (Revised 2014) "Reassessment of Embedded

Derivatives" As at the authorisation date of this consolidated of financial statements, the Company is still evaluating the potential impact of these interpretations and new and revised SFAS.

34. Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan 34. Management Responsibility on the Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 2 Maret 2015.

The management of the Company is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements which were authorized by the Board of Directors for issuance on March 2, 2015.

Daftar Isi Contents

Laporan Tahunan • Annual Report2014

3

18 24

12

92

68

34

11

10 16

8 15

58

14

93

Sekilas Perusahaan

Visi, Misi, Nilai Utama








Jejak Langkah Perusahaan Milestones





38Analisis dan Diskusi oleh ManajemenManagement Discussion and Analysis

50Sumber Daya ManusiaHuman Resources



Company at a Glance

4Ikhtisar Bisnis 2014

Business Highlights 2014

6-7

Vision, Mission, Core Values

Lapo

ran Tah

un

an •

An

nu

al Repo

rt2

01

4B

EY

ON

D B

OR

DE

RS

PT Wintermar Offshore Marine TbkJl. Kebayoran Lama 155Tel. +62 21 530 5201 / 02Fax. +62 21 530 5203Jakarta 11560, Indonesia www.wintermar.com


PT

WIN

TE

RM

AR

OFFS

HO

RE

MA

RIN

E T

bk


BORDERSBEYOND


BEYOND BORDERS · 2015-09-11 · Indonesia, kapal jenis Platform Supply terbesar dan terbaru yang...

Documents

Transcript of BEYOND BORDERS · 2015-09-11 · Indonesia, kapal jenis Platform Supply terbesar dan terbaru yang...