9

BAB II

TINJAUAN PUSTAKA

A. TINJAUAN PENELITIAN TERDAHULU

Beberapa penelitian telah dilakukan, diantaranya oleh Rahmawati (2015)

yang berjudul tentang pengaruh faktor internal dan eksternal perusahaan terhadap

audit delay di perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

(BEI) Periode 2011-2013. Tehnik pengambilan sampel menggunakan purposive

sampling. Jumlah sampel yang dimiliki sejumlah 96 perusahaan. Tehnik analisis

data yang digunakan adalah analisis regresi liniear berganda. Hasil pengujian

secara menunjukkan bahwa ukuran perusahaan, profitabilitas dan kompleksitas

operasi berpengaruh negatif terhadap audit delay. Sedangkan, solvabilitas, opini

audit dan ukuran KAP tidak berpengaruh terhadap audit delay.

Zebriyanti (2016) meneliti tentang faktor- faktor yang berpengaruh

terhadap audit delay pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia (BEI) periode 2010-2014. Tehnik pengambilan sampel menggunakan

purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak 31 perusahaan. Tehnik

analisis data menggunakan analisis regresi liniear berganda. Hasil penelitian

menunjukkan bahwa variabel ukuran perusahaan, dan ukuran KAP berpengaruh

negative terhadap audit delay. Sedangkan, profitabilitas, leverage, dan opini audit

tidak berpengaruh terhadap audit delay.

10

Aryaningningsih dan Budiartha (2014) meneliti tentang pengaruh total

aset, tingkat solvabilitas dan opini audit pada audit delay di perusahaan

manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2009-2011.

Tehnik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling. Jumlah sampel

yang didapatkan sebanyak 144 perusahaan. Teknik analisis data yang digunakan

adalah analisis regresi linier berganda. Hasil pengujian secara parsial

menunjukkan bahwa variabel solvabilitas atau DER dan opini auditor berpengaruh

pada Audit Delay, sedangkan ukuran perusahaan tidak berpengaruh pada Audit

Delay.

Eka (2014) meneliti tentang pengaruh total asset, roa, der, ukuran kap,

dan laba\ atau rugi perusahaan terhadap audit delay pada perusahaan manufaktur

yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2011-2012. Sampel dalam

penelitian ini adalah 82 perusahaan manufaktur selama 2 tahun. Sampel

menggunakan purposive sampling. Metode analisis data menggunakan analisis

regresi berganda dan uji asumsi klasik. Hasil uji t menunjukkan bahwa Total

Aktiva dan DER berpengaruh signifikan terhadap penundaan audit.dapat

disimpulkan bahwa penelitian lima variabel juga berpengaruh signifikan terhadap

delay audit.

Sa’adah (2013) melakukan penelitian tentang Pengaruh Ukuran

Perusahaan dan Sistem Pengendalian Internal Terhadap Audit delay (Studi

Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI). Periode yang

digunakan dalam penelitian adalah 2008-2011. Hasil penelitian menunjukkan

11

bahwa ukuran perusahaan dan sistem pengendalian internal secara signifikan

berpengaruh terhadap audit delay.

Armansyah (2015) melakukan penelitian pengaruh ukuran perusahaan,

profitabilitas, dan opini auditor terhadap audit delay. Sampelnya adalah 34

perusahaan real estate yang tercatat di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014.

Teknik pengumpulan sampel menggunakan metode purposive sampling.Analisis

data dilakukan dengan menggunakan analisis regresi linier berganda. Hasil

penelitian menunjukkan profitabilitas tidak berpengaruh terhadap keterlambatan

audit. Sedangkan, ukuran perusahaan dan Pendapat auditor berpengaruh

signifikan terhadap keterlambatan audit.

Kesimpulan dari penelitian terdahulu bahwa debt to equity ratio (DER)

berpengaruh terhadap audit delay sesuai dengan hasil penelitian Eka (2014) dan

Aryaningningsih dan Budiartha (2014). Sedangkan, penelitian dilakukan oleh

Zebriyanti (2016) dan Rahmwati (2015) bahwa debt to equity ratio tidak

berpengaruh terhadap audit delay. Untuk ukuran perusahaan berpengaruh

terhadap audit delay sesuai dengan penelitian Sa’adah (2013) dan Armansyah

(2015), Rahmawati (2015) dan Zebriyanti (2016). Namun tidak dengan

Aryaningningsih dan Budiartha (2014) ukuran perusahaan tidak berpengaruh

terhadap audit delay. Untuk opini audit berpengaruh terhadap audit delay sesuai

dengan penelitian Armansyah (2015) dan Aryaningningsih dan Budiartha (2014).

Sedangkan, pada penelitian yang dilakukan Zebriyanti (2016) dan Rahmawati

(2015) bahwa opini auditor tidak berpengaruh terhadap audit delay.

12

Persamaan antara penelitian-penelitian terdahulu dan penelitian kali ini

terletak pada variabel dependen yaitu audit delay. Sedangkan perbedaannya

terletak dibeberapa hal, diantaranya : fokus penelitian, variabel independen, objek

penelitian dan periode penelitian. Untuk objek penelitian penulis menggunakan

laporan keuangan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

dengan periode 2016.

B. TINJAUAN TEORI

1. Teori Sinyal (Signaling Theory)

Menurut Suwardjono (2005), Teori sinyal menyebutkan bagaimana sebuah

perusahaan memberikan sinyal kepada para pengguna laporan keuangan. Sinyal

yang dimaksud berupa informasi mengenai kondisi perusahaan kepada pemilik

ataupun pihak berkepentingan yang lainnya. Sinyal ini diberikan melalui

pengungkapan pernyataan informasi akuntansi seperti laporan keuangan. Laporan

keuangan yang sudah dilakukan oleh manajemen untuk merealisasikan keinginan

pemilik, atau berupa promosi serta informasi lain yang menjelaskan bahwa

perusahaan tersebut lebih baik dari perusahaan lain.

Manajer melakukan publikasi laporan keuangan untuk memberikan

informasi kepada investor. Hal ini investor akan merespon informasi tersebut

berupa sinyal good news atau bad news. Sinyal yang diberikan ini mempengaruhi

investor untuk memberikan respon berinvestasi atau sebaliknya. Jika manajemen

menunjukkan sinyal good news maka investor akan memberikan respon positif

untuk berinvestasi. Namun jika manajemen mengindikasikan sinyal bad news

maka investor tidak akan lagi berinvestasi. Oleh karena itu, sinyal yang diberikan

13

manajemen perusahaan merupakan hal yang penting untuk investor dalam

pengambilan keputusan. Perusahaan berkualitas baik akan memberikan sinyal

dengan cara menyampaikan laporan keuangan dengan tepat waktu. Sedangkan,

perusahaan yang berkualitas buruk akan cenderung tidak tepat waktu dalam

menyampaikan laporan keuangan. Dalam hal ini ukuran perusahaan berkaitan

dengan teori ini karena biasanya perusahaan besar memiliki sinyal good news

karena perusahaan besar cenderung akan memiliki sistem pengendalian internal

yang baik sehingga memudahkan auditor ketika melakukan audit. Hal ini

disebabkan perusahaan besar diawasi ketat oleh para stakeholder (Fiatmoko & I.

Anisykurlillah, 2015).

Teori sinyal bermanfaat dalam menjelaskan ketepatan waktu penyajian

laporan keuangan yang telah diaudit kepada publik agar dapat memberikan sinyal

bahwa perusahaan memiliki informasi yang berguna dan bermanfaat atau

memiliki good news untuk para pengguna laporan keuangan. Apabila audit delay

semakin lama itu merupakan suatu sinyal bahwa perusahaan memiliki bad news

oleh karena itu perusahaan tidak mempublikasi laporan keuangan secara tepat

menyebabkan kendala dalam pengambilan keputusan oleh manajemen (Givoly

dan Palmon, 1982).

2. Audit Delay

Menurut Kartika (2011) audit report lag atau audit delay adalah jangka

waktu lamanya penyelesaian dalam pelaksanaan audit yang dilihat dari tanggal

penutupan tahun buku sampai dengan tanggal diterbitkan laporan audit.

14

Menurut Rahayu & Suhayati (2012) audit report merupakan alat

komunikasi untuk mengkomunikasikan kepada pihak-pihak berkepentingan

tentang apa yang akan dilakukan auditor dan kesimpulan yang dicapai atas audit

laporan keuangan. Laporan auditor harus memuat suatu pernyataan pendapat atas

laporan keuangan secara keseluruhan atau memuat suatu asersi, bahwa pernyataan

demikian tidak dapat diberikan.

Dalam melaksanakan tugas audit, auditor mempunyai tanggung jawab

untuk merencanakan dan melaksanakan audit, sedangkan manajemen perusahaan

bertanggung jawab atas laporan keuangan perusahaan dalam menerapkan

kebijakan akuntansi yang sehat, membangun pengendalian intern, serta

melaksanakan kewajiban mencatat, mengolah, meringkas, dan melaporkan

transaksi yan konsisten dalam lapora keuangan. Dalam melaksanakan audit atas

laporan keuangan, auditor bertujuan untuk memperoleh keyakinan yang memadai

apakah laporan keuangan perusahaan bebas dari salah saji material, yaitu berupa

kekeliruan, kecurangan atau pelanggaran hokum (Rahayu & Suhayati, 2010).

Menurut Agoes dan Hoesada (2012) untuk menentukan apakah laporan

keuangan telah sesuai dengan standar akuntansi berterima umum, auditor harus

melakukan pengujian substantive untuk mengetahui apakah laporan keuangan

perusahaan mengandung kesalahan atau salah saji material lainnya. Pengujian

substantive dilakukan untuk mengumpulkan bukti-bukti yang digunakan auditor

mencapai kesimpulan tentang apakah laporan keuangan telah disajikan secara

wajar dalam semua hal yang material serta untuk menerbitkan laporan audit. Lag

dalam arti bahasa Indonesia adalah keterlambatan. Keterlambatan ini berhubungan

15

dengan rentang waktu yang diperlukan dalam proses audit sampai audit laporan

keuangan selesai diaudit oleh auditor independen.

Sesuai dengan lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan Lembaga

Keuangan Nomor : KEP-346/BL/2011 tentang kewajiban penyampaian laporan

yang berkala yaitu bahwa perusahaan publik wajib menyampaikan laporan

keuangan tahunan yang telah diaudit selambat-lambatnya sembilan puluh hari

setelah tanggal laporan keuangan tahunan. Apabila ada Perusahaan yang terlambat

mempublikasikan laporan keuangannya dikenai sanksi administratif sesuai dengan

peraturan dari Bapepam-LK yang tercantum dalam Peraturan Pemerintah Nomor

45 Tahun 1995 pasal 63E tentang sanksi administratif bagi perusahaan yang

terdaftar di bursa efek indonesia, dikenakan sanksi denda Rp. 1.000.000,00 atas

setiap hari keterlambatan penyampaian laporan dengan ketentuan jumlah

keseluruhan denda paling banyak Rp. 500.000.000,00.

3. Debt to Equity Ratio

Solvabilitas atau disebut leverage ratio. Weston dan Copeland (1995)

menyatakan bahwa rasio leverage adalah suatu rasio untuk mengukur tingkat

aktiva perusahaan yang bergantung pada kreditor dalam membiayai asset

perusahaan. Dengan demikian solvabilitas merupakan pengukuran kemampuan

suatu perusahaan untuk membayar semua hutang – hutangnya baik hutang jangka

pendek maupun hutang jangka panjang.

Menurut Kasmir (2011:157) debt to equity ratio merupakan pengukuran

rasio yang digunakan untuk menilai utang dengan ekuitas. Rasio ini dicari dengan

cara membandingkan antara seluruh utang, termasuk utang lancar dengan seluruh

16

ekuitas. Rasio ini berguna untuk mengetahui jumlah dana yang disediakan

peminjam (kreditor) dengan pemilik perusahaan. Dengan kata lain, rasio ini

berfungsi untuk mengetahui setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan untuk

jaminan utang.

Perusahaan yang mempunyai leverage yang tinggi berarti sangat

bergantung pada pinjaman luar untuk membiayai asetnya, sedangkan perusahaan

yang mempunyai leverage rendah lebih banyak membiayai asetnya dengan modal

sendiri. Untuk mengetahui tingkat leverage keuangan suatu perusahaan diukur

menggunakan debt to equity ratio (DER) Tingginya debt to equity ratio

mencerminkan tingginya resiko keuangan perusahaan. Resiko keuangan

perusahaan yang tinggi mengindikasikan bahwa perusahaan mengalami kesulitan

keuangan (financial distress) akibat kewajiban yang tinggi. Apabila perusahaan

mengalami kesulitan keuangan maka perusahaan tersebut dikatakan menjadi

berita buruk (badnews). Hal ini akan ada indikasi pandangan yang buruk di suatu

kondisi perusahaan di mata publik (Venny dan Ubaidillah, 2008).

Maka dari itu, Pihak manajemen cenderung akan menunda penyampaian

laporan keuangan yang nantinya merupakan berita buruk bagi perusahaan. Jadi,

pihak manajemen butuh waktu yang ada untuk digunakan menekan debt to equity

ratio serendah-rendahnya (Venny dan Ubaidillah, 2008). Bagi kreditor, semakin

besar rasio ini, akan semakin tidak menguntungkan karena akan semakin besar

risiko yang ditanggung atas kegagalan yang mungkin terjadi di perusahaan.

Namun, bagi perusahaan justru semakin besar rasio akan semakin baik.

Sebaliknya dengan rasio yang rendah, semakin tinggi tingkat pendanaan yang

17

disediakan pemilik dan semakin besar batas pengamanan bagi peminjam jika

terjadi kerugian atau penyusutan terhadap nilai aktiva. Rasio ini juga memberikan

petunjuk umum tentang kelayakan dan risiko keuangan perusahaan (Utami, 2006).

4. Ukuran Perusahaan

Ukuran perusahaan dapat diartikan sebagai suatu skala pengaklasifikasian

besar atau kecilnya suatu perusahaan. Salah satu tolak ukur besar atau kecilnya

suatu perusahaan adalah dengan total aset yang dimilikinya. Menurut keputusan

BAPEPAM No. 9 tahun 1995 pada dasarnya ukuran perusahaan dapat

digolongkan dalam dua kelompok, yaitu:

a. Perusahaan menengah/kecil

Perusahaan menengah/kecil merupakan badan hukum yang didirikan di

Indonesia yang memiliki sejumlah kekayaan (total aset) tidak lebih dari Rp 20

milyar, bukan merupakan afiliasi atau dikendalikan oleh suatu perusahaan yang

bukan perusahaan menengah/kecil, serta bukan merupakan reksadana.

b. Perusahaan menengah/besar

Perusahaan menengah/besar merupakan kegiatan ekonomi yang mempunyai

kriteria kekayaan bersih atau hasil penjualan tahunan usaha.Usaha ini meliputi

usaha nasional (milik negara atau swasta) dan usaha asing yang melakukan

kegaiatan di Indonesia.

Menurut (Dyer & A. J. McHugh, 1975), perusahaan besar diduga akan

menyelesaikan proses auditnya lebih cepat dibandingkan dengan perusahaan kecil.

Halini disebabkan oleh beberapa faktor, yaitu manajemen perusahaan yang

berskala besar cenderung diberikan insentif yang lebih guna untuk mengurangi

18

audit delay agar auditor independen memaksimalkan waktu proses pekerjaan

pengerjaan pengauditan agar tepat waktu karena perusahaan-perusahaantersebut

dimonitor dengan ketat oleh Pihak-pihak ini berkepentingan terhadap informasi

yang termuat dalam laporan keuangan seperti investor, pengawas permodalan, dan

pemerintah. Semakin besar perusahaan, maka perusahaan itu memiliki sistem

pengendalian internal yang baik, sehingga dapat mengurangi tingkat kesalahan

dalam penyajian laporan keuangan, dan memudahkan auditor dalam melakukan

pengauditan atas laporan keuangan (Putri & N. F. Asyik, 2015).

6. Opini Auditor

Menurut kamus standar akuntansi keuangan, opini auditor adalah laporan

keuangan yang diberikan oleh seorang akuntan publik yang terdaftar sebagai hasil

penilaiannya atas kewajaran laporan keuangan yang disajikan oleh perusahaan.

Jadi, opini auditor adalah media bagi auditor untuk mengungkapkan pendapatnya

atas laporan keuangan perusahaan yang telah diaudit. Opini audit digunakan oleh

pengguna internal dan eksternal laporan keuangan untuk mengetahui kinerja

perusahaan selama periode tertentu sehingga dapat digunakan seabgai dasar

pengambilan keputusan (Rustiarini & N.W.M Sugiarti, 2013).

Pendapat auditor sangatlah penting bagi perusahaan maupun pihak-pihak

yang memerlukan informasi atas laporan keuangan auditan. Opini yang

dikeluarkan auditor tergantung dari temuan hasil auditnya. Terdapat lima jenis

opini auditor (Mulyadi, 2002), yaitu:

19

a. Opini wajar tanpa pengecualian (unqualified opinion);

b. Opini wajar tanpa pengecualian dengan bahasa penjelas (unqualified

opinion with explanatory language);

c. Opini wajar dengan pengecualian (qualified opinion);

d. Opini tidak wajar (adverse opinion);

e. Tidak memberikan opini (disclaimer).

Semakin bagus opini yang diberikan auditor terhadap suatu laporan

keuangan perusahaan maka akan memperpendek adanya audit delay. Hal ini

dikarenakan pemberian opini audit yang bagus mengindikasikan tidak terdapat

masalah dalam laporan keuangan sehingga auditor memiliki waktu yang relatif

pendek dalam mengaudit laporan keuangan (Putra & Sukirman, 2014).

5. PENGEMBANGAN HIPOTESIS

A. Pengaruh Debt to Equity Ratio Terhadap Audit Delay.

Solvabilitas merupakan leverage ratio, yang berfungsi untuk mengetahui

kemampuan perusahaan dalam pelunasan hutang jangka pendek maupun jangka

panjang. Untuk mengukur solvabilitas tersebut penelitian ini menggunakan Debt

To Equity Ratio (DER). Dimana jika Debt to Total Equity Ratio yang rendah

maka resikonya semakin rendah dan jika DER nya tinggi maka resiko akan tinggi

pula yang menjadi perusahaan mengalami kesulitan keuangan. Kesulitan

keuangan merupakan berita yang buruk dan akan mempengaruhi kondisi

perusahaan di masyarakat. Pihak manajemen cenderung akan menunda publikasi

atas laporan keuangan dikarenakan berita buruk tersebut. Hal ini jadi

20

kemungkinan akan menyebabkan audit delay yang lebih lama dari waktu tutup

tahun buku akhir periode (Aryaningningsih dan Budiartha, 2014).

Teori sinyal menyatakan jika tingkat solvabilitas yang tinggi maka akan

memberikan sinyal badnews pada perusahaan, sehingga perusahaan akan

menunda publikasi laporan keuangan audit yang berdampak pada audit delay

(Fiatmoko & I. Anisykurlillah, 2015).

Penelitian yang dilakukan Aryaningningsih dan Budiartha (2014)

pengujian dalam penelitian ini, solvabilitas berpengaruh pada Audit Delay. Hal

tersebut terjadi karena ketika perusahaan mempunyai tingkat solvabilitas yang

tinggi, maka Audit Delay yang dilakukan oleh auditor terindikasi semakin

panjang. Mengaudit akun hutang akan memakan waktu lama karena harus

mencari sumber penyebab dari tingginya proporsi hutang yang dimiliki oleh

perusahaan serta membutuhkan banyak waktu dalam mengkonfirmasi pihak-pihak

(debtholder) yang berkaitan dengan perusahaan. Maka, dapat dirumuskan

hipotesis:

H1 : Debt to equity ratio berpengaruh terhadap audit delay.

B. Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Audit delay

Menurut Imaniar (2016) menyatakan salah satu faktor yang mempengaruhi

ketepatan waktu pelaporan keuangan adalah ukuran perusahaan. Besar kecilnya

ukuran perusahaan dapat didasarkan pada total nilai aset, total penjualan,

kapitalisasi pasar, jumlah tenaga kerja dan sebagainya. Semakin besar nilai item-

item tersebut maka semakin besar pula ukuran perusahaan tersebut .

21

Menurut teori sinyal mengemukakan perusahaan yang ukurannya besar

akan memberi sinyal positif ke pasar dengan tujuan untuk menunjukkan bahwa

perusahaan tersebut memiliki kinerja yang baik daripada perusahaan lainnya

(Febrianty, 2011).

Almilia dan Setiady (2006) menyatakan bahwa ukuran perusahaan dapat

menunjukkan seberapa besar informasi yang terdapat didalamnya, sekaligus

mencerminkan kesadaran dari pihak manajemen mengenai pentingnya

informasi,baik bagi pihak eksternal perusahaan maupun internal perusahaan

pereusahaan besar cenderung untuk menyajikan laporan keuangan lebih tepat

waktu daripada perusahaan kecil.

Penelitian dilakukan oleh Armansyah (2012) berpendapat bahwa secara

ukuran perusahaan memiliki pengaruh signifikan terhadap audit delay. Karena

manajemen dengan skala besar cenderung diberikan insentif untuk mempercepat

penerbitan laporan keuangan auditan disebabkan perusahaan berskala besar

dimonitor secara ketat oleh investor, pengawas permodalan dan pemerintah

sehingga cenderung menghadapi tekanan eksternal yang lebih tinggi untuk

mengumumkan laporan keuangan auditan lebih awal. Jadi, semakin besar ukuran

perusahaan, maka audit delaynya semakin pendek sejalan dengan penelitian

Sa’adah (2013).

Perusahaan dengan total aset besar cenderung memiliki system

pengendalian internal yang lebih kuat. Sistem pengendalian internal yang kuat

akan meminimalkan tingkat kesalahan dalam penuyusunan laporan keuangan

sehingga mempermudah auditor dalam melakukan pekerjaan nya. Selain itu,

22

karena perusahaan yang diteliti adalah perusahaan go public, maka perusahaan ini

akan diawasi oleh Badan Pengawas Pasar Modal dalam publikasi laporan

keuangan nya. Oleh karena itu, perusahaan dengan total aset yang besar akan

lebih mengutamakan ketepatan dalam publikasi laporan keuangan ke bursa efek.

Berdasarkan penjelasan tersebut, maka hipotesis yang diajukan dalam

penelitian ini adalah :

H2 : Ukuran perusahaan berpengaruh terhadap audit delay.

C. Pengaruh Opini auditor Terhadap Audit delay

Menurut Carslaw dan Kaplan (1991) perusahaan yang tidak menerima

opini audit wajar tanpa pengecualian (unqualified opinion) diperkirakan

mengalami audit delay yang lebih panjang alasannya perusahaan yang

menerima opini tersebut memandang sebagai kabar buruk dan akan

memperlambat proses audit. Disamping itu penerimaan opini selain wajar

tanpa pengecualian (unqualified opinion) merupakan indikasi terjadinya

konflik antara auditor dan perusahaan yang pada akhirnya memperpanjang

audit delay.

Menurut teori sinyal menjelaskan apabila perusahaan yang berkualitas

baik yang menerima opini wajar tanpa pengecualian akan memberikan sinyal

kepada stakeholder yaitu berupa sinyal good news yang berarti menerbitkan

laporan keuangan auditan secara tepat waktu. Perusahaan yang opini selain wajar

tanpa pengecualian akan mengeluarkan sinyal bad news sehingga menunda

pelaporan keuangan audit (Fiatmoko, A. L., & I. Anisykurlillah, 2015).

23

Aryaningningsih dan Budiartha (2014) menunjukkan bahwa opini

auditor berpengaruh terhadap audit delay.

Berdasarkan kajian konsep dan empiris tersebut, maka hipotesis yang

dapat dikembangkan adalah sebagai berikut :

H3 : Opini audit berpengaruh terhadap audit delay.

D. Kerangka Pemikiran

Gambar 2.1

Kerangka Pemikiran

H1

H2

H3

Debt to Equity Ratio

(X1)

Ukuran Perusahaan

(X2)

Opini Audit

(X3)

Audit Delay (Y)