Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI 22/02/2019

Pertumbuhan Ekonomi Indonesia Tahun 2018 Lebih Tinggi Dari Prediksi Mendorong Penguatan Rupiah dan IHSG

LAPORAN PASAR HARIANRabu, 6 Februari 2019

• Pada penutupan perdagangan Rabu (6/2) Rupiah ditutup pada level Rp13.920, mengalami penguatan sebesar 0,30% dibandingkan penutupan hari sebelumnya. Secara YTD,

Rupiah pada penutupan hari ini berada pada posisi menguat sebesar 3,38%. Penguatan ini didorong oleh melemahnya indeks dollar AS sebesar 0,07%. Penguatan nilai tukar

juga dialami oleh beberapa negara di kawasan seperti Filipina (0,01%) dan Thailand (0,03%). Rupiah menjadi menjadi mata uang yang mengalami penguatan terbesar pada

perdagangan hari ini.

• Sejalan dengan penguatan rupiah, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada perdagangan Rabu (6/2) juga ditutup menguat 1,02% pada level 6.547,9.

• Sejak awal 2019, risiko gagal bayar yang tercermin dari Credit Default Swap (CDS) 5 Tahun sudah mulai menurun termasuk Indonesia. CDS Indonesia pada Rabu (6/2) berada

di level 112 atau turun 18,50% YTD.

• Yield Obligasi Indonesia 10T berada di level 7,71, sedangkan Yield Obligasi US 10T berada di level 2,68.

• Pada penutupan pasar Rabu (6/2), harga minyak Brent dan WTI mengalami penurunan masing-masing di level 61,75 USD/Barrel dan 53,52 USD/Barrel. Kondisi yang sama

terjadi pada harga Batu Bara yang mengalami penurunan di level 98,25 USD/MT. Sebaliknya harga gas alam mengalami peningkatan di level 2,69 USD/MMBTu. Sementara

harga CPO tetap di level 2207 MYR/MT.

• Peristiwa Domestik dan Global:

• Rupiah dan IHSG ditutup menguat pada hari Rabu (6/2) didorong oleh rilis data pertumbuhan ekonomi Indonesia 2018 yang tumbuh lebih tinggi dari prediksi. Penguatan

juga didorong oleh oleh kenaikan ekuitas regional dalam perdagangan yang tenang di tengah berlanjutnya liburan Tahun Baru Imlek di beberapa negara seperti Cina,

Singapura dan Hong Kong. Disamping itu penguatan juga didorong oleh turunnya data indeks jasa AS atau ISM No-Manufacturing PMI sebesar 1,3 poin ke level 56,7 di periode

Januari 2019, dimana level tersebut merupakan level terendah sejak Juli tahun lalu dan lebih rendah dari perkiraan konsensus di 57,2 dan data bulan sebelumnya di 57,6.

• Badan Pusat Statistik (BPS) pada Rabu (6/2) merilis angka pertumbuhan ekonomi kuartal IV-2018 sebesar 5,18% (yoy) lebih tinggi dari triwulan sebelumnya sebesar 5,17%

(yoy). Sementara sepanjang tahun 2018, ekonomi Indonesia tumbuh sebesar 5,17% (yoy), lebih tinggi dari pertumbuhan ekonomi tahun 2017 sebesar 5,07% (yoy). Sumber

pertumbuhan ekonomi tahun 2018 dari sisi pengeluaran ditopang oleh konsumsi rumah tangga (2,74%), komponen PMTB (2,17%), dan komponen lainnya (0,26%),

sedangkan dari sisi lapangan usaha ditopang oleh sektor industri pengolahan (0,91%), perdagangan (0,66%), kontruksi (0,61%), pertanian (0,49%), dan lainnya (2,50%).

• Bank sentral Thailand menahan suku bunga acuan di level 1,75% pada Rabu (6/2). Keputusan ini sesuai dengan prediksi pasar, setelah kenaikan suku bunga pada Desember

2018.

• Harga Emas stabil di Asia karena investor menimbang pidato Presiden Trump yang kemungkinan akan membuka kembali penutupan sebagian pemerintahannya di tengah

optimisme terhadap pembicaraan perdagangan AS-Cina.

Sumber: Bloomberg, Kontan, Detikfinance dan Bisnis

Nilai TukarPerubahan

(%)Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

Indeks Dollar

Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

2/6/2019 13,920Rp 0.30 0.00 0.01 0.03 0.00 0.00 -0.07 2/6/2019 0.333 0.167 0.216 0.267 0.070 0.247

2/5/2019 13,962Rp 0.00 0.00 0.14 0.16 0.00 0.00 -0.22

2/4/2019 13,962Rp -0.10 0.06 -0.30 0.04 0.00 0.00 -0.28

2/1/2019 13,948Rp 0.18 0.00 -0.18 -0.26 -0.02 -0.68 0.00

1/31/2019 13,973Rp 1.13 0.27 0.32 0.12 0.01 0.30 -0.25

1/30/2019 14,131Rp -0.26 0.13 0.27 0.58 -0.03 0.27 0.50

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

92

94

96

98

100

102

104

106

108

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

3.38

0.99

0.40

3.47

-0.13

2.02

-2.59

0.06

5.85

5.61

1.41

6.59

1.23

Indonesia

Malaysia

Filipina

Thailand

Vietnam

China

India

Jepang

Brazil

Rusia

Turki

Afrika Selatan

Argentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2019=100)

13,452

13,920

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket: Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSG Indonesia

Return IHSG (%)

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

Hanoi Vietnam

Shanghai China

DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

2/6/2019 6547.9 1.02 0.00 -0.14 0.43 0.00 0.00 0.68 2/6/2019 0.814 0.563 0.939 0.622 1.237 1.019

2/5/2019 6481.5 0.00 0.00 0.00 -0.03 0.00 0.00 0.70

2/4/2019 6481.5 -0.87 0.00 -0.92 0.13 0.00 0.00 0.00

2/1/2019 6538.6 0.09 0.00 1.71 0.59 0.45 1.30 -0.06

1/31/2019 6533.0 1.06 -0.03 0.34 0.56 0.07 0.35 1.77

1/30/2019 6464.2 0.43 -0.37 -0.88 0.53 0.43 -0.72 0.21

1/29/2019 6436.5 -0.34 -0.42 -0.04 -0.06 0.06 -0.10 -0.84

1/28/2019 6458.7 -0.37 -0.21 0.01 0.09 -0.42 -0.18 0.00

1/25/2019 6482.8 0.25 0.44 -0.15 0.19 -0.04 0.39 -0.09

Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

PASAR SAHAM

Periode

Indonesia Return Saham (% Harian)

5.70

-0.41

7.94

6.16

3.77

-0.85

4.99

1.29

7.96

4.29

8.93

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2019=100)

6,6296,548

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

SelatanIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India

Korea Selatan

2/6/2019 - - 18.1 - - - - 11.8 12.0 56.8 -11.8 7.4 44.8 291.9

2/5/2019 - - - 11.6 - - -

2/4/2019 -37.0 12.0 19.3 -45.1 - -124.9 -

2/1/2019 48.9 - 19.5 21.7 7.4 169.7 291.9 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

Selatan

1/31/2019 -828.7 14.0 15.7 -41.8 -5.1 387.9 315.1 975.8 261.2 412.8 202.4 64.8 -30.6 3949.7

1/30/2019 1033.4 15.9 16.1 0.7 3.5 32.8 350.7

Afrika Selatan

Thailand Mexico IndiaKorea

SelatanIndonesia

Afrika Selatan

China Thailand Mexico IndiaKorea

Selatan

2/6/2019 - - - - - 664.2 75.1 3482.1 56.7 3219.5 -146.5 41.4

2/5/2019 -22.4 52.6 - - -

2/4/2019 -16.9 32.0 - -214.2 -

2/1/2019 114.3 -27.9 - 67.7 41.4 IndonesiaAfrika

SelatanChina Thailand Mexico India

Korea Selatan

1/31/2019 208.6 -108.2 - -13.6 -101.9 1838.2 852.6 66542.2 -184.7 3219.5 -513.6 -1473.0

1/30/2019 9.3 -168.7 - -60.9 -128.81.00 Capital Inflow

-1.00 Capital Outflow

Keterangan Data Terakhir

Bond

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

2/5/2019 2/5/2019 2/6/2019 2/6/2019 2/4/2019 2/5/2019 2/4/2019 2/5/2019 2/6/2019 2/6/2019 1/30/2019 2/5/2019 2/4/2019

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)

Periode

Equity (Harian)

Periode

Bond (Harian)

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia

-

-

456.2

208.0

530.0

-8.5

Bond (Bulanan MTD)

*Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon data

Bond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahulul dapat

diabaikan.

-798

-468

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750

-460-647

54

-106 -66-224

609

-355

964

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

Equity Flow Bulanan

380652

2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

633

1,007

-211

893

2,236

-501

1,174

-2000

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Bond Flow Bulanan

PEREKONOMIAN AS

93

96

85

87

89

91

93

95

97

99

101

103 9.5

3.8

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0 Tingkat Pengangguran (%)

150,270

Employee on Non Farm Payroll

1.201.90

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

HARGA KOMODITAS

57.1761.75

51.45

53.52

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2,207

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700

2900 CPO (MYR/MT)

3.000

2.688

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

Gas Alam (USD/MMBTu)

95.7598.25

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

INDIKATOR RISIKO

7.7

2.68

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

-18.50

-15.35

-23.08

-17.19

-21.52

-21.83

-27.18

-19.80

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7.71

2.68

2.17

1.79

2.39

4.03

6.12

3.10

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

112.002

0

100

200

300

400

500

600

700

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.18

5.18

5

5

6

6

7

7

Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia Malaysia

Philipines Thailand

Vietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines

Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1.0

-8.8-3.37

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Sep

-10

De

c-1

0

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

De

c-1

1

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

De

c-1

2

Mar

-13

Jun

-13

Sep

-13

De

c-1

3

Mar

-14

Jun

-14

Sep

-14

De

c-1

4

Mar

-15

Jun

-15

Sep

-15

De

c-1

5

Mar

-16

Jun

-16

Sep

-16

De

c-1

6

Mar

-17

Jun

-17

Sep

-17

De

c-1

7

Mar

-18

Jun

-18

Sep

-18

De

c-1

8

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Tho

usa

nd

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

107.7

120.7

4/30

/201

6

5/31

/201

6

6/30

/201

6

7/31

/201

6

8/31

/201

6

9/30

/201

6

10

/31

/20

16

11/3

0/20

16

12/3

1/20

16

1/31

/201

7

2/28

/201

7

3/31

/201

7

4/30

/201

7

5/31

/201

7

6/30

/201

7

7/31

/201

7

8/31

/201

7

9/30

/201

7

10/3

1/20

17

11/3

0/20

17

12/3

1/20

17

1/31

/201

8

2/28

/201

8

3/31

/201

8

4/30

/201

8

5/31

/201

8

6/30

/201

8

7/31

/201

8

8/31

/201

8

9/30

/201

8

10/3

1/20

18

11/3

0/20

18

12/3

1/20

18

1/31

/201

9

60

70

80

90

100

110

120

130

140

Cadangan Devisa (miliar USD)

7/31/2010 7/31/2011 7/31/2012 7/31/2013 7/31/2014 7/31/2015 7/31/2016 7/31/2017 7/31/2018

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai Ekspor

Nilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

-1.10

1/3

1/2

01

9

10/3

1/20

18

7/3

1/2

01

8

4/3

0/2

01

8

1/3

1/2

01

8

10/3

1/20

17

7/3

1/2

01

7

4/3

0/2

01

7

1/3

1/2

01

7

10/3

1/20

16

7/3

1/2

01

6

4/3

0/2

01

6

1/3

1/2

01

6

10/3

1/20

15

7/3

1/2

01

5

4/3

0/2

01

5

1/3

1/2

01

5

10/3

1/20

14

7/3

1/2

01

4

4/3

0/2

01

4

1/3

1/2

01

4

10/3

1/20

13

7/3

1/2

01

3

4/3

0/2

01

3

1/3

1/2

01

3

10/3

1/20

12

7/3

1/2

01

2

4/3

0/2

01

2

1/3

1/2

01

2

10/3

1/20

11

7/3

1/2

01

1

4/3

0/2

01

1

1/3

1/2

01

1

10/3

1/20

10

7/3

1/2

01

0

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Tho

usa

nd

s

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)