Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI 3/01/2019

LAPORAN PASAR HARIANRabu, 9 Januari 2019

Perundingan Dagang AS-Tiongkok, Memicu Penguatan Rupiah

• Pada penutupan perdagangan hari ini, Rabu (9/1), Rupiah terapresiasi 0,16 % ke Rp14.125 per dolar AS atau menguat 1,88 %ytd sejak awal tahun 2019. Mata uang

garuda ini memimpin beberapa mata uang di Asia seperti Malaysia (0,49 %ytd), Filipina (0,38 %ytd), Thailand (0,95 %ytd), Vietnam (-0,09 %ytd), China (0,66

%ytd), dan India (-1,07 %ytd).

• Sejalan dengan Rupiah, IHSG menguat ke level 6272 atau meningkat 1,25 %ytd sejak awal tahun. Sebagian besar pasar saham Asia juga mengalami penguatan

seperti PSEi Filipina (6,08 %ytd), SET Thailand (2,03 %ytd), STI Singapura (2,53 %ytd), dan Shanghai China (2,02 %ytd).

• Dari awal tahun hingga 9 Januari 2019, aliran modal asing sudah masuk ke pasar domestik Indonesia baik saham sebesar 114 juta USD dan obligasi sebesar 455

juta USD (Bloomberg, 9/1)

Peristiwa Domestik dan Global:

• Memasuki tahun 2019, pemerintah akan tetap konsisten menjalankan sejumlah kebijakan dan program strategis dari sisi fiskal, sektor riil, maupun moneter untuk

mendorong daya saing. Dalam jangka menengah panjang, Pemerintah akan melanjutkan infrastruktur dan pengembangan SDM. Untuk jangka pendek, ada 5

kebijakan yaitu OSS, insentif perpajakan, vokasi, penyederhanaan prosedur untuk mengurangi biaya ekspor, dan pemilihan komoditas ekspor unggulan. (Rilis

Outlook Ekonomi 2019, Kemenko Perekonomian, 8/1)

• Presiden Donald Trump semakin bersemangat melakukan kesepakatan dengan China untuk meningkatkan pasar keuangan yang telah merosot di tengah

kekhawatiran perang perdagangan, menurut orang-orang yang akrab dengan internal Gedung Putih. Negosiasi telah diperpanjang satu hari, dipicu tweet Trump

bahwa kedua belah pihak telah membuat kemajuan dalam kesepakatan. Kesediaan Trump untuk membuat kesepakatan dengan Beijing sebagian besar didorong

oleh keinginannya agar pasar reli. Dia secara terbuka mengatakan ingin membuat kesepakatan yang menguntungkan kedua belah pihak sambil menekankan

bahwa ekonomi Tiongkok yang melambat dan jatuhnya pasar saham menandakan negara itu lebih putus asa daripada AS (Bloomberg, 9/1)

• Sinyal positif dari pertemuan delegasi AS dan China turut memberi harapan bagi para pelaku usaha terhadap kondisi ekonomi ke depan. Importir asal China,

Sinograin, dikabarkan melakukan pembelian kedelai sebanyak 11 peti kargo pada Senin (7/1) yang akan dikirim pada Januari hingga Maret kedepan (Bisnis

Indonesia, 9/1).

• Akhirnya, parlemen Inggris sepakat akan melakukan pemungutan suara terkait kesepakatan Brexit Theresa May pada Selasa (15/1), pekan depan. Pemungutan

suara jadi agenda paling penting dalam kebijakan Brexit, mengingat kontroversi terkait Brexit-deal versus Brexit-no deal terus bergulir (Kontan, 8/1)

Oleh: Noko

Nilai TukarPerubahan

(%)Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

Indeks Dollar

Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

09/01/2019 14,125Rp 0.16 0.12 0.19 0.03 0.03 0.29 0.22 09/01/2019 0.326 0.177 0.216 0.270 0.071 0.250

08/01/2019 14,148Rp -0.46 -0.08 0.05 -0.30 -0.03 -0.03 -0.25

07/01/2019 14,083Rp 1.33 0.52 0.03 0.13 0.07 0.27 0.54

04/01/2019 14,270Rp 1.03 0.18 0.15 0.76 0.03 0.04 0.13

03/01/2019 14,417Rp 0.28 -0.16 -0.06 0.15 -0.04 -0.15 0.53

02/01/2019 14,458Rp -0.47 -0.08 -0.14 0.36 -0.15 0.24 -0.76

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

KursKurs

Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian)

92

94

96

98

100

102

104

106

108

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

1.88

0.49

0.38

0.95

-0.09

0.66

-1.07

0.73

4.51

3.41

-3.73

2.84

0.28

Indonesia

Malaysia

Filipina

Thailand

Vietnam

China

India

Jepang

Brazil

Rusia

Turki

Afrika Selatan

Argentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2019=100)

13,416

14,125

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket: Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSG Indonesia

Return IHSG (%)

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

Hanoi Vietnam

Shanghai China

DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

09/01/2019 6272.2 0.15 -0.22 2.82 0.11 0.85 0.71 1.09 09/01/2019 0.819 0.563 0.945 0.622 1.270 1.016

08/01/2019 6262.8 -0.39 -0.38 -1.10 0.08 -0.65 -0.26 0.42

07/01/2019 6287.2 0.20 0.56 0.34 1.12 1.07 0.72 0.00

04/01/2019 6274.5 0.86 -0.36 1.05 0.97 0.33 2.05 -2.83

03/01/2019 6221.0 0.64 0.46 2.56 -0.38 -2.09 -0.04 0.08

02/01/2019 6181.2 -0.22 -1.33 0.31 0.13 -1.50 -1.15 0.00

01/01/2019 6194.5 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.15

31/12/2018 6194.5 0.00 -0.09 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

28/12/2018 6194.5 0.06 0.08 -0.22 1.00 0.23 0.44 1.14

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

PASAR SAHAM

Periode

Indonesia Return Saham (% Harian) Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

1.25

-1.28

6.08

2.03

2.53

-2.01

2.02

-1.11

1.16

2.06

1.97

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2019=100)

6,354

6,272

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

SelatanIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India

Korea Selatan

09/01/2019 - - 26.1 - - - 364.7 114.0 -44.0 75.5 -210.2 1.7 -160.0 200.8

08/01/2019 30.5 -18.5 2.9 -46.5 -5.3 - -67.6

07/01/2019 28.3 -21.0 23.4 -33.4 -1.9 43.8 45.2

04/01/2019 27.6 -6.7 19.5 18.6 -3.3 -58.6 -92.9 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

Selatan

03/01/2019 13.1 15.6 3.7 -123.0 6.0 -150.3 14.2 114.0 -44.0 75.5 -210.2 1.7 -160.0 200.8

02/01/2019 14.4 -13.4 -0.1 -25.8 6.2 -62.5 -63.2

Afrika Selatan

Thailand Mexico IndiaKorea

SelatanIndonesia

Afrika Selatan

China Thailand Mexico IndiaKorea

Selatan

09/01/2019 - - - - 85.7 454.7 460.9 510.9 258.5 -310.2 61.0 -84.1

08/01/2019 73.6 66.0 - - -243.4

07/01/2019 -22.9 61.8 - 17.5 242.7

04/01/2019 247.7 88.6 - -114.5 -162.7 IndonesiaAfrika

SelatanChina Thailand Mexico India

Korea Selatan

03/01/2019 94.3 18.6 - 203.3 -218.6 454.7 460.9 72157.3 258.5 1216.8 61.0 -84.1

02/01/2019 68.2 23.4 - 35.3 -12.91.00 Capital Inflow

-1.00 Capital Outflow

Keterangan Data Terakhir

Bond

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

09/01/2019 09/01/2019 09/01/2019 09/01/2019 09/01/2019 08/01/2019 09/01/2019 09/01/2019 09/01/2019 09/01/2019 02/01/2019 08/01/2019 09/01/2019

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia

-

183.2

580.8

-119.0

-7.1

-

Bond (Bulanan MTD)

*Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon data

Bond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahulul dapat

diabaikan.

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)

PeriodeEquity (Harian)

Periode

Bond (Harian)

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

-325

-798

-468

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750

-460

-647

54

-106 -66-224

609

-355

-1500

-1000

-500

0

500

1000

Equity Flow Bulanan

1,219

380652

2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

633

1,007

-211

893

2,236

-501

-2000

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Bond Flow Bulanan

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

PEREKONOMIAN AS

92

96

85

87

89

91

93

95

97

99

101

103 9.5

3.8

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0 Tingkat Pengangguran (%)

150,263

Employee on Non Farm Payroll

1.10 2.20

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

HARGA KOMODITAS

55.62 59.26

49.89

50.31

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2,109

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700

2900

3100 CPO (MYR/MT)

3.03.0

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

Gas Alam (USD/MMBTu)

9998

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

INDIKATOR RISIKO

7.9

2.7

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

-6.52

-12.43

-7.76

2.61

-11.06

-5.80

-7.96

-5.12

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7.92

2.73

2.27

1.98

2.55

4.08

6.80

3.13

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

0

100

200

300

400

500

600

700

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.18

5.17

5

5

6

6

7

7

Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

3.120

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia Malaysia

Philipines Thailand

Vietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines

Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1.0

-8.8-3.37

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Sep

-10

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

Mar

-13

Jun

-13

Sep

-13

Dec

-13

Mar

-14

Jun

-14

Sep

-14

Dec

-14

Mar

-15

Jun

-15

Sep

-15

Dec

-15

Mar

-16

Jun

-16

Sep

-16

Dec

-16

Mar

-17

Jun

-17

Sep

-17

Dec

-17

Mar

-18

Jun

-18

Sep

-18

Dec

-18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Rib

uan

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

107.5

120.7

31

/03

/20

16

30/0

4/20

16

31

/05

/20

16

30

/06

/20

16

31/0

7/20

16

31

/08

/20

16

30

/09

/20

16

31/1

0/20

16

30

/11

/20

16

31

/12

/20

16

31/0

1/20

17

28

/02

/20

17

31/0

3/20

17

30/0

4/20

17

31

/05

/20

17

30/0

6/20

17

31/0

7/20

17

31

/08

/20

17

30/0

9/20

17

31/1

0/20

17

30

/11

/20

17

31/1

2/20

17

31

/01

/20

18

28

/02

/20

18

31/0

3/20

18

30

/04

/20

18

31

/05

/20

18

30/0

6/20

18

31

/07

/20

18

31

/08

/20

18

30/0

9/20

18

31

/10

/20

18

30

/11

/20

18

31/1

2/20

18

60

70

80

90

100

110

120

130

140

Cadangan Devisa (miliar USD)

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai Ekspor

Nilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

-2.05

31

/12

/20

18

30

/09

/20

18

30/0

6/20

18

31/0

3/20

18

31

/12

/20

17

30

/09

/20

17

30/0

6/20

17

31

/03

/20

17

31

/12

/20

16

30/0

9/20

16

30/0

6/20

16

31

/03

/20

16

31

/12

/20

15

30/0

9/20

15

30/0

6/20

15

31

/03

/20

15

31

/12

/20

14

30/0

9/20

14

30

/06

/20

14

31

/03

/20

14

31/1

2/20

13

30/0

9/20

13

30

/06

/20

13

31

/03

/20

13

31/1

2/20

12

30

/09

/20

12

30

/06

/20

12

31/0

3/20

12

31/1

2/20

11

30

/09

/20

11

30

/06

/20

11

31/0

3/20

11

31

/12

/20

10

30

/09

/20

10

30/0

6/20

10

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Rib

uan

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)